COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2012

SOMMAIRE

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DECLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL	2
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE	3 – 6
COMPTES CONSOLIDES CONDENSES	7 – 49
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE	50 - 52

DÉCLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Fait à Levallois, le 19 juillet 2012

Laurent BURELLE

Président-Directeur Général

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

FAITS MAJEURS DU PREMIER SEMESTRE 2012

Forte progression de l'activité et accélération de l'implantation dans les zones à forte croissance

Le 1er semestre 2012 a été marqué par une forte progression de l'activité sur toutes les zones géographiques du groupe, avec pour principal moteur de cette croissance l'Amérique du Nord, l'Asie et l'Europe de l'Est. Le chiffre d'affaires du groupe réalisé hors d'Europe de l'Ouest représente désormais 56% du chiffre d'affaires consolidé, contre 50% au 1er semestre 2011. Plastic Omnium confirme ainsi sa capacité à gagner des parts de marché grâce à sa présence globale et ses technologies innovantes de réduction de poids et des émissions polluantes.

Dans l'Automobile, Plastic Omnium profite de la forte reprise de la production automobile en Amérique du Nord après le point bas atteint en 2009. La forte présence historique du groupe dans cette zone, renforcée l'an dernier par l'acquisition des actifs de Ford dans la production de systèmes à carburant, lui permet de profiter pleinement de la reprise de ce marché qui représente 30% des ventes totale du groupe au 1er semestre (25% au S1 2011).

La présence industrielle de Plastic Omnium en Asie (23 usines) s'intensifie (5 usines en construction en 2012) et permet de mieux capter les potentialités de développement sur cette zone. L'Asie représente désormais 15% de l'activité globale du groupe

Dans l'Environnement, Plastic Omnium a remporté de nombreux contrats à l'international dont un emblématique, pour fournir à la ville de Rio de Janeiro des bacs roulants à base de canne à sucre non alimentaire.

En Europe, l'évolution du marché vers des conteneurs à plus forte valeur ajoutée et respectueux du paysage urbain conforte Plastic Omnium dans le bien fondé de l'acquisition de Rotherm, un des leaders européen des conteneurs enterrés, réalisée en mai 2011. Les conteneurs enterrés, grâce à leur grande capacité, permettent, tout en réduisant l'encombrement sur la voie publique, de limiter la fréquence de collecte et donc de réduire les coûts d'exploitation. Le parc de conteneurs enterrés devrait tripler d'ici 2015 en Europe, avec un objectif de chiffre d'affaires de 100 millions d'euros pour Plastic Omnium.

Accélération de la recherche et développement

Plastic Omnium a annoncé, le 28 juin 2012, la création d'un nouveau Centre de Recherche et Développement international pour sa division Inergy Automotive Systems, numéro un mondial des systèmes à carburant, en France, à Compiègne. Ce nouveau centre d'Innovation, de Recherche et de Développement, sera opérationnel en 2014 et nécessitera un investissement de € 50 millions.

Cet investissement s'inscrit dans la stratégie de développement du Groupe par l'innovation et l'internationalisation. Il confirme la volonté de Plastic Omnium de renforcer ses activités de développement et innovation en France tout en continuant à accompagner le développement des constructeurs automobiles dans le monde entier.

A l'image de la réussite de ∑-Sigmatech, Centre de Recherche et Développement de l'activité pièces de carrosserie, ouvert en 2002 près de Lyon, qui emploie actuellement plus de 500 personnes, ce nouveau Centre a pour vocation de renforcer et d'accélérer la capacité d'innovation de Plastic Omnium Auto Inergy dans les domaines essentiels pour l'avenir de l'automobile : l'énergie et la protection de l'environnement, par le contrôle des émissions polluantes. Plastic Omnium disposera ainsi de deux Centres de Recherche et Développement d'envergure mondiale qui regrouperont plus de 1 000 personnes, soit 20% des effectifs français du Groupe.

RESULTATS CONSOLIDES DU PREMIER SEMESTRE 2012

Le chiffre d'affaires s'élève à 2 390,4 Millions d'euros au 30 juin 2012, en hausse de 18,4 % par rapport au 1er semestre 2011.

Cette hausse est de 11,1% à taux de change et périmètre constants.

Cette forte hausse de l'activité se décompose de la façon suivante, par activité et par zone géographique :

En M€, par secteur d'activité	er semestre 2011 1	er semestre 2012 1	Variation
Plastic Omnium Automobile	1 776,6	2 161,5	+21,7%
Plastic Omnium Environnement	242,8	228,9	-5,7%
Chiffre d'affaires consolidé	2 019,5	2 390,4	+18,4%

En M€ et en % du CA par zone géographique	er 1 semestre 2011	er semestre 2012 1	Variation
France	408,7	408,1	-0,2%
	20%	17%
Europe (hors France)	778,2	864,1	+11,0%
	39%	36%
Amérique du Nord	450,5	644,6	+43,1%
	22%	27%
Asie	279,8	362,2	+29,4%
	14%	15%
Amérique du Sud et Afrique	102,3	111,4	+8,9%
	5%	5%
Chiffre d'affaires consolidé	2 019,5	2 390,4	+18,4%
	100%	100%

Le chiffre d'affaires des activités automobiles- Plastic Omnium Auto Extérieur et Plastic Omnium Auto Inergy- progresse de 21,7 % pour atteindre 2 161,5 millions d'euros. La croissance est de 12,3% à taux de change et périmètre constants. Elle se compare à une hausse de la production automobile mondiale de 9% entre le 1er semestre 2011 et le 1er semestre 2012, tirée par l'Amérique du Nord (+21%) et l'Asie (+8%).

En Amérique du Nord (Etats-Unis, Canada, Mexique), Plastic Omnium dispose aujourd'hui d'un dispositif industriel de 15 usines, renforcé en 2011 par l'acquisition de l'activité systèmes à carburant de Ford aux Etats-Unis et par la construction en cours de deux nouvelles implantations industrielles, l'une aux Etats-Unis, l'autre au Mexique. Le chiffre d'affaires sur cette zone progresse de 43%.

Le chiffre d'affaires en Asie progresse de 28% et contribue désormais à 16% de l'activité automobile totale.

L'Europe de l'Ouest, en progression de 7% dans un marché en recul, représente 39% du Chiffre d'Affaires Automobile total contre 44% au premier semestre 2011. En Europe de l'Est, le Groupe croît de 29%, bénéficiant de relais de croissance grâce à l'acquisition de Plastal Pologne et à de nouveaux gains de parts de marché.

Par client, le groupe se renforce avec les constructeurs américains (24% avec General Motors, Ford et Chrysler contre 22% au 1er semestre 2011) et conforte sa présence avec les constructeurs allemands (30% du chiffre d'affaires automobile chez VW group, BMW group, Opel et Daimler). La part des constructeurs français baisse à 23% du chiffre d'affaires automobile total (14% pour le groupe PSA Peugeot Citroën et 9% pour Renault). La part des constructeurs asiatiques représente 17% du chiffre d'affaires automobile.

Plastic Omnium Environnement a réalisé un chiffre d'affaires de 228,9 M€ au 1er semestre 2012. A périmètre et change constants (retraité de la cession à Vinci de certaines activités de signalisation routières), le chiffre d'affaires est en hausse de 1,6%.

La marge brute consolidée s'établit à 345,9 millions d'euros, contre 309,2 millions d'euros au 1er semestre 2011. Elle représente 14,5 % du chiffre d'affaires, contre 15,3% au premier semestre 2011, traduisant la hausse des matières premières.

Les frais de recherche et développement, en valeur brute, progressent de 31,7 millions d'euros pour s'élever à 123 millions d'euros. En valeur nette, soit après activation et refacturation aux clients, ils représentent 2,1% du chiffre d'affaires et s'élèvent à 49 millions d'euros, contre 34,6 millions d'euros au 1er semestre 2011.

Les frais commerciaux ressortent à 30,2 millions d'euros, soit 1,3% du chiffre d'affaires contre 31,7 millions d'euros et 1,6% au 1er semestre 2011.

Les frais administratifs, qui s'élèvent à 97,3 millions d'euros au 1er semestre 2012, ne représentent plus que 4,1% du chiffre d'affaires, contre 4,6% au 1 er semestre 2011.

La poursuite de la gestion rigoureuse des coûts de production et de structure, dans un contexte de forte hausse des volumes et des matières, permet au groupe de dégager une marge opérationnelle de 169,3 millions d'euros au 1er semestre 2012, soit 7,1% du chiffre d'affaires, contre 150,4 millions d'euros et 7,4% du chiffre d'affaires au 1er semestre 2011.

La marge opérationnelle se décompose de la façon suivante par activité :

(en millions d'euros)	er semestre 1	er semestre 1
	2011	2012
PLASTIC OMNIUM AUTOMOBILE	142,4	159,0
% du chiffre d'affaires de la division	8,0%	7,4%
PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT	8,0	10,3
% du chiffre d'affaires de la division	3,3%	4 ,5%
TOTAL	150,4	169,3
% du chiffre d'affaires total	7,4%	7,1%

Les autres produits et charges opérationnels s'élèvent à -5,6 millions d'euros au 1er semestre 2012.

Le résultat financier, à -22 millions d'euros, représente 0,9% du chiffre d'affaires du 1er semestre 2012, comme au 1er semestre 2011.

La charge d'impôt s'élève à 34,5 millions d'euros, contre 29,1 millions d'euros au premier semestre 2011, soit un taux effectif de 26%, contre 24% pour le premier semestre 2011.

Le résultat net s'établit à 98 millions d'euros, soit 4,1% du chiffre d'affaires et le résultat net part du groupe à 94,7 millions d'euros.

STRUCTURE FINANCIERE ET VARIATION D'ENDETTEMENT NET

L'accélération du développement dans les zones à forte croissance (11 nouvelles usines cette année) et les succès commerciaux du groupe (74 programmes majeurs remportés en 2011) se traduisent par des investissements soutenus. Les investissements industriels et projets ont représenté 5,4% du chiffre d'affaires au premier semestre, soit 129 millions d'euros.

Ces investissements sont couverts par la capacité d'autofinancement de 244 M€ qui représente 10,2% du chiffre d'affaires. Ils devraient rester soutenus au cours des prochains semestres, assurant la croissance future et autofinancée du groupe.

Dans un contexte de forte augmentation de l'activité, le besoin en fonds de roulement diminue de 20 millions d'euros.

La Compagnie Plastic Omnium génère ainsi par ses opérations un cash-flow libre de 73 millions d'euros, représentant 3,1% de son chiffre d'affaires.

Après 41 millions de dividende et d'achat de titres d'auto-contrôle, l'endettement net s'élève à 464 millions d'euros, contre 499 millions d'euros au 30 juin 2011 et 471 millions d'euros au 31 décembre 2011. Le taux d'endettement du groupe représente 60% des fonds propres, contre 77% au 30 juin 2011 et 64% au 31 décembre 2011. L'endettement net au 30 juin 2012 représente 0,9 fois l'EBITDA.

Les liquidités moyen terme confirmées de la Compagnie Plastic Omnium ont été renforcées au 1er semestre 2012, assurant les besoins du groupe jusqu'à fin 2016.

PARTIES LIEES

Les parties liées au 30 juin 2012 sont identiques à celles identifiées au 31 décembre 2011 et les transactions intervenues au cours du semestre sont également de même nature.

PERSPECTIVES

Le positionnement géographique global de Plastic Omnium permettra au Groupe, au second semestre, de surperformer la production automobile, attendue en hausse de 1% au niveau mondial, avec un nouveau déclin en Europe et en France, où l'environnement économique reste incertain.

A conditions économiques identiques, le groupe continuera à générer un cash-flow libre positif et à autofinancer sa croissance au second semestre.

RISQUES SUR LE SECOND SEMESTRE

Les facteurs de risques de la Compagnie Plastic Omnium restent ceux identifiés dans le rapport de gestion du groupe à fin décembre 2011.

COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS

AU 30 JUIN 2012

Comparatif des résultats 30 juin 2012 - 30 juin 2011

En milliers d'euros	Notes	er semestre 1 2012	%	er semestre 1 2011 #	%
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	3.1.1 - 3.2	2 390 373	100 %	2 019 462	100 %
Coût des biens et services vendus	4.2	-2 044 514	-85,5 %	-1 700 377	-84,2 %
MARGE BRUTE		345 859	14,5 %	319 085	15,8 %
Frais de recherche et développement nets	4.1 - 4.2	-49 094	-2,1 %	-44 404	-2,2 %
Frais commerciaux	4.2	-30 222	-1,3 %	-31 650	-1,6 %
Frais administratifs	4.2	-97 280	-4,1 %	-92 650	-4,6 %
MARGE OPERATIONNELLE AVANT AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS *	3.1.1	169 263	7,1 %	150 381	7,4 %
Amortissement des actifs incorporels acquis *	4.3	-9 051	-0,4 %	-7 890	-0,4 %
MARGE OPERATIONNELLE APRES AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS *	3.1.1	160 212	6,7 %	142 491	7,1 %
Autres produits opérationnels	3.1.1 - 4.4	16 345	0,7%	19 343	1,0 %
Autres charges opérationnelles	3.1.1 - 4.4	-21 961	-0,9%	-22 579	-1,1 %
Charges de financement	4.5	-17 144	-0,7 %	-15 772	-0,8 %
Autres produits et charges financiers	4.5	-4 882	-0,2 %	-1 949	-0,1 %
Quote-part de résultat des entreprises associées		-121	-	-165	-
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS	3.1.1	132 449	5,5 %	121 369	6,0 %
Impôt sur le résultat	4.6	-34 469	-1,4 %	-29 133	-1,4 %
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES	3.1.1	97 980	4,1 %	92 236	4,6 %
Résultat après impôt des activités abandonnées		-	-	-868	-
RESULTAT NET	3.1.1	97 980	4,1 %	91 368	4,5 %
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle		3 253	0,1 %	3 327	0,2 %
Résultat net - part revenant au Groupe		94 727	4,0 %	88 041	4,4 %
Résultat net par action - part revenant au Groupe
De base (en euros) **	4.7	1,97		1,82
Dilué (en euros) ***	4.7	1,91		1,75
Résultat net par action des activités poursuivies - part revenant au Groupe
De base (en euros) **	4.7	1,97		1,91
Dilué (en euros) ***	4.7	1,91		1,83

(#) : Le compte de résultat 1 er semestre 2011 correspond aux chiffres de juin 2011 tels que publiés. Le compte de résultat comparatif au 1er semestre 2012 est présenté page ci-après.

(*) : Il s'agit d'actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d'entreprises.

(**) : Le résultat net par action de base est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d'actions formant le capital social, diminué du nombre moyen pondéré des titres d'autocontrôle.

(***) : Le résultat net par action dilué tient compte du nombre moyen pondéré des titres d'autocontrôle imputés sur les capitaux propres et du nombre des titres qui pourraient être émis au titre de l'exercice des plans d'options d'achat.

Nature des retraitements IFRS 3R sur le compte de résultat du 30 juin 2011

Les comptes du 30 juin 2011, publiés en 2011, ont été revus et validés sans réserve ni observation par les Commissaires aux comptes. L'application de la norme IFRS 3R, entraîne le retraitement historique rétroactif des comptes du 30 juin 2011, sans remettre en cause leur sincérité.

Le Groupe a acquis au 1 er juin 2011 les actifs de production de systèmes à carburant - réservoirs à essence en plastique de la filiale Automotive Components Holdings LLC de Ford Motor Company aux Etats-Unis, localisés à Milan (Michigan). Cette activité est rattachée au Pôle Inergy du secteur Automobile.

Au 30 juin 2011, cette opération traitée conformément à IFRS 3R Regroupements d'entreprises, a eu pour conséquence la comptabilisation :

d'actifs incorporels amortissables dont les contrats clients ;
d'actifs corporels ;
de stocks ;
du financement de Ford au rythme de la construction de la nouvelle usine ;
et des passifs d'impôt liés.

A cette date, la comptabilisation des actifs et passifs acquis a été réalisée sur la base d'une première estimation hors contrats clients. Le Groupe, alors, n'avait pas suffisamment de visibilité sur les conditions d'exploitation du site de Ford Milan pour procéder à l'évaluation des contrats clients repris. L'évaluation des contrats a été faite au deuxième semestre 2011 et les contrats clients ont été comptabilisés au 31 décembre 2011.

Conformément à IFRS 3R Regroupements d'entreprises, l'effet de la comptabilisation définitive de l'acquisition de Ford Milan est rétroactif au 1er juin 2011. Les comptes au 30 juin 2011 présentés en comparatif pour les besoins des comptes consolidés condensés au 30 juin 2012 intègrent ainsi les contrats clients dès le 1er juin 2011.

Les impacts sur les états financiers au 30 juin 2011 sont la comptabilisation d'un Actif incorporel amortissable et d'un Autre produit opérationnel.

L'intégralité des notes de l'annexe aux comptes consolidés du 30 juin 2012 est élaborée en référence aux comptes du 30 juin 2011 retraité selon IFRS 3R. Le terme générique IFRS 3R est mentionné seulement dans le compte de résultat ci-après. Il ne sera plus rappelé dans les notes suivantes. Le 30 juin 2011 fait bien référence au 30 juin 2011 retraité selon IFRS 3R. Les états de synthèse complets des comptes publiés au 30 juin 2011 sont annexés en note 8.

Le retraitement IFRS 3R sur le 1er semestre 2011 est sans effet sur les comptes consolidés annuels 2011.

COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros	Notes	er semestre 1 2012	%	er semestre 1 2011 IFRS 3R#	%
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	3.1.1 - 3.2	2 390 373	100 %	2 019 462	100 %
Coût des biens et services vendus	4.2	-2 044 514	-85,5 %	-1 700 377	-84,2 %
MARGE BRUTE		345 859	14,5 %	319 085	15,8 %
Frais de recherche et développement nets	4.1 - 4.2	-49 094	-2,1 %	-44 404	-2,2 %
Frais commerciaux	4.2	-30 222	-1,3 %	-31 650	-1,6 %
Frais administratifs	4.2	-97 280	-4,1 %	-92 650	-4,6 %
MARGE OPERATIONNELLE AVANT AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS *	3.1.1	169 263	7,1 %	150 381	7,4 %
Amortissement des actifs incorporels acquis *	4.3	-9 051	-0,4 %	-8 068	-0,4 %
MARGE OPERATIONNELLE APRES AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS *	3.1.1	160 212	6,7 %	142 313	7,0 %
Autres produits opérationnels	3.1.1 - 4.4	16 345	0,7%	32 540	1,6 %
Autres charges opérationnelles	3.1.1 - 4.4	-21 961	-0,9%	-22 579	-1,1 %
Charges de financement	4.5	-17 144	-0,7 %	-15 772	-0,8 %
Autres produits et charges financiers	4.5	-4 882	-0,2 %	-1 949	-0,1 %
Quote-part de résultat des entreprises associées		-121	-	-165	-
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS	3.1.1	132 449	5,5 %	134 388	6,7 %
Impôt sur le résultat	4.6	-34 469	-1,4 %	-29 064	-1,4 %
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES	3.1.1	97 980	4,1 %	105 324	5,2 %
Résultat après impôt des activités abandonnées		-	-	-868	-
RESULTAT NET	3.1.1	97 980	4,1 %	104 456	5,2 %
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle		3 253	0,1 %	3 327	0,2 %
Résultat net - part revenant au Groupe		94 727	4,0 %	101 129	5,0 %
Résultat net par action - part revenant au Groupe
De base (en euros) **	4.7	1,97		2,09
Dilué (en euros) ***	4.7	1,91		2,00
Résultat net par action des activités poursuivies - part revenant au Groupe
De base (en euros) **	4.7	1,97		2,18
Dilué (en euros) ***	4.7	1,91		2,09

(#) : Le compte de résultat 1 er semestre 2011 IFRS 3R correspond au compte de résultat comparatif de juin 2011.

(*) : Il s'agit d'actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d'entreprises.

(**) : Le résultat net par action de base est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d'actions formant le capital social, diminué du nombre moyen pondéré des titres d'autocontrôle.

BILAN
En milliers d'euros	Notes	30 juin 2012	31 décembre 2011
ACTIF
Ecarts d'acquisition	3.1.2 - 5.1.1	346 779	343 811
Immobilisations incorporelles	3.1.2	351 399	331 349
Immobilisations corporelles	3.1.2	825 355	770 514
Immeubles de placement	3.1.2	18 355	18 355
Participations dans les entreprises associées		5 242	4 436
Actifs financiers disponibles à la vente * #	5.1.2	2 429	1 952
Autres actifs financiers *	5.1.3 - 5.2.4.1	65 149	81 538
Impôts différés actifs		82 614	58 473
TOTAL ACTIF NON-COURANT		1 697 321	1 610 428

Stocks	3.1.2 - 5.1.4	295 500	261 399 39 066
Créances de financement clients *	5.1.5 - 5.2.4.1	40 211	439 668
Créances clients et comptes rattachés	3.1.2 - 5.1.6.(2) - (4)	606 260	206 971
Autres créances Autres créances financières *	3.1.2 - 5.1.6.(3) - (4)	213 719 1 453	5 714
Instruments financiers de couverture *	5.1.5 - 5.2.4.1 3.1.2 - 5.2.4.1 - 5.2.5.1	1 194	2
Trésorerie et équivalents de trésorerie *	5.1.7	227 725	204 536
TOTAL ACTIF COURANT		1 386 063	1 157 356
Actifs destinés à être cédés		1 368	41 569
TOTAL ACTIF		3 084 752	2 809 353
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capital	5.2.1	8 939	8 939
Actions propres		-47 669	-44 403
Primes d'émission, de fusion, d'apport		82 968	82 968
Réserves et écarts d'évaluation		586 004	435 829
Résultat de l'exercice		94 727	164 695
CAPITAUX PROPRES GROUPE		724 969	648 028
Participations ne donnant pas le contrôle		39 762	76 600
TOTAL CAPITAUX PROPRES		764 731	724 628
Emprunts et dettes financières *	5.2.4.1	485 616	564 397
Provisions pour engagements de retraites et assimilés	5.2.3	68 466	62 689
Provisions	5.2.3	18 213	17 614
Subventions publiques		13 495	14 692
Impôts différés passifs		75 769	52 094
TOTAL PASSIF NON-COURANT		661 559	711 486
Découverts bancaires *	5.1.7.2 - 5.2.4.1 - 6.2	38 092	44 335
Emprunts et dettes financières *	5.2.4.1 - 6.2	259 296	171 471
Autres dettes financières *	5.2.4.1 - 6.2	444	11 363
Instruments financiers de couverture *	5.2.4.1 - 5.2.5.1 - 6.2	18 013	11 937
Provisions	5.2.3	39 839	37 720
Subventions publiques		286	277
Fournisseurs et comptes rattachés	5.2.6.(1) - (3) - 6.2	786 853	643 405
Autres dettes d'exploitation	5.2.6.(2) - (3)	515 640	435 804
TOTAL PASSIF COURANT		1 658 463	1 356 312
Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés		0	16 927
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		3 084 752	2 809 353

(*) : La dette financière nette s'élève à 463,9 millions d'euros au 30 juin 2012 contre 471,3 millions d'euros au 31 décembre 2011.

(#) : Dont respectivement 1 868 milliers d'euros au 30 juin 2012 et 1 328 milliers d'euros au 31 décembre 2011 correspondant à des fonds FMEA 2 inclus dans le calcul de l'endettement net (voir note 5.1.2).

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En milliers d'euros	1	er semestre 2012		er 1	semestre 2011
	Total	Montants bruts	Impôts	Total	Montants bruts	Impôts
Résultat net de la période - Part du Groupe	94 727	127 946	-33 219	101 129	128 830	-27 701
Mouvement de la réserve de conversion	9 261	9 261	-	-24 504	-24 504	-
Réserve de conversion de la période	9 261	9 261	-	-24 189	-24 189	-
Montants recyclés en résultat	-	-	-	-315	-315	-
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres	-2 617	-3 200	583	-4	-4	-
Instruments dérivés qualifiés de couverture	-3 924	-5 771	1 847	2 840	3 662	-822
Gains/pertes de la période	-3 569	-5 238	1 669	486	656	-170
Montants recyclés en résultat	-355	-533	178	2 354	3 006	-652
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	2 720	290	2 430	-21 668	-20 846	-822
Résultat global - Part Groupe	97 447	128 236	-30 789	79 461	107 984	-28 523
Résultat net de la période - Participations ne donnant pas le contrôle
	3 253	4 501	-1 248	3 327	4 690	-1 363
Mouvement de la réserve de conversion	651	651	-	-2 313	-2 313	-
Réserve de conversion de la période	651	651	-	-2 313	-2 313	-
Montants recyclés en résultat	-		-	-	-	-
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres	-	-	-	-2	-2	-
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	651	651	-	-2 315	-2 315	-
Résultat global - Participations ne donnant pas le contrôle	3 904	5 152	-1 248	1 012	2 375	-1 363

Résultat global total	101 351	133 388	-32 037	80 473	110 359	-29 886

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En milliers d'euros En milliers d'unités pour le nombre d'actions	Nombre d'actions	Capital	Primes liées au capital	Actions Propres	Autres Réserves (*)	Ecarts de conversion	Résultat Groupe	Part du groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Capitaux propres au 31 décembre 2010	17 644	8 822	89 459	-37 839	325 828 (*)	1 396	139 546	527 212	79 468	606 680
Affectation du Résultat de décembre 2010					139 546		-139 546	-		-
Résultat du 1er semestre 2011							101 129	101 129	3 327	104 456
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	-	-	-	-	2 836	-24 504	-	-21 668	-2 315	-23 983
Mouvement de la réserve de conversion					-	-24 504		-24 504	-2 313	-26 817
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					-4			-4	-2	-6
Instruments dérivés qualifiés de couverture					2 840			2 840		2 840
Résultat global	-	-	-	-	142 382	-24 504	-38 417	79 461	1 012	80 473
Opérations sur actions propres	-		-	-6 478				-6 478		-6 478
Restructuration du capital (**)	35 289	177			-177			-		-
Variation de périmètre					70			70	1 819	1 888
Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium					-22 545			-22 545	-	-22 545
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe								-	-8 328	-8 328
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					1 287			1 287		1 287
Capitaux propres au 30 juin 2011	52 934	8 999	89 459	-44 317	446 845 (*)	-23 108	101 129	579 006	73 971	652 977
Résultat du 2ème semestre 2011							63 566	63 566	3 346	66 912
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	-	-	-	-	-19 483	30 769	-	11 286	37	11 323
Mouvement de la réserve de conversion					-1 403	30 769		29 366	1 145	30 511
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					-9 684			-9 684	-1 108	-10 792
Instruments dérivés qualifiés de couverture					-8 396			-8 396		-8 396
Résultat global	-	-	-	-	-19 483	30 769	63 566	74 852	3 383	78 235
Opérations sur actions propres	-		-	-6 637				-6 637		-6 637
Diminution de capital par annulation d'actions propres	-350	-60	-6 491	6 551				-		-
Variation de périmètre					-98			-98	-255	-353
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe								-	-499	-499
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					904			904		904
Capitaux propres au 31 décembre 2011	52 584	8 939	82 968	-44 403	428 168 (*)	7 661	164 695	648 028	76 600	724 628

Affectation du Résultat de décembre 2011					164 695		-164 695	-		-
Résultat du 1er semestre 2012							94 727	94 727	3 253	97 980
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	-	-	-	-	-6 152	8 872	-	2 720	651	3 371
Mouvement de la réserve de conversion					389	8 872		9 261	651	9 912
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					-2 617			-2 617	-	-2 617
Instruments dérivés qualifiés de couverture					-3 924			-3 924		-3 924
Ajustement à la juste valeur des actifs corporels								-		-
Résultat global	-	-	-	-	158 543	8 872	-69 968	97 447	3 904	101 351
Opérations sur actions propres	-		-	-3 266				-3 266		-3 266
Variation de périmètre					15 660			15 660	-36 275	-20 615
Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium					-33 566			-33 566	-	-33 566
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe					-			-	-4 467	-4 467
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					666			666		666
Capitaux propres au 30 juin 2012	52 584	8 939	82 968	-47 669	569 471 (*)	16 533	94 727	724 969	39 762	764 731

Capitaux propres

(*) : Le détail de la rubrique "Autres réserves" est fourni dans le tableau ci-après.

(**) : Par décision de l'Assemblée Générale mixte du 28 avril 2011, la valeur nominale de l'action Plastic Omnium a été divisée par trois (elle est passée de 0,50 euro à 0,17 euro) et le nombre d'actions composant le capital social a été multiplié par trois le 10 mai 2011.

Le dividende par action distribué au 1er semestre 2012 par la société Compagnie Plastic Omnium sur les résultats de l'exercice 2011 est de 0,69 euro contre 0,47 euro (après restructuration du capital du Groupe, versus 1,40 euro avant restructuration du capital du Groupe) distribué en 2011 sur les résultats de l'exercice 2010.

DETAIL DE LA RUBRIQUE AUTRES RESERVES

En milliers d'euros	Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres	Instruments dérivés qualifiés de couverture	Ajustements à la juste valeur des immobilisations corporelles	Résultats accumulés non distribués et autres réserves	Part du groupe
Au 31 décembre 2010	-13 960	-2 812	16 393	326 207	325 828
Variation du 1er semestre 2011	-4	2 840	-	118 181	121 017
Au 30 juin 2011	-13 964	28	16 393	444 388	446 845
Variation du 2ème semestre 2011	-9 684	-8 396	-	-597	-18 677
Au 31 décembre 2011	-23 648	-8 368	16 393	443 791	428 168
Variation du 1er semestre 2012	-2 617	-3 924	-	147 844	141 303
Au 30 juin 2012	-26 265	-12 292	16 393	591 635	569 471

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

En milliers d'euros	Notes	er semestre 1 2012	er semestre 1 2011
I - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONELLES
Résultat net	3.1.1	97 980	104 456
Eléments sans incidence sur la trésorerie		145 739	107 247
Résultat net des activités arrêtées, cédées ou destinées à être cédées		-	868
Résultats des entreprises associées		121	165
Charges relatives aux plans de stock-options		666	1 287
Autres éliminations Dépréciations et amortissements des immobilisations corporelles	3.1.3	1 888 59 752	1 542 58 735
Dépréciations et amortissements des immobilisations incorporelles	3.1.3	36 385	36 422
Ecart d'acquisition négatif	4.4	-7 479	-26 768
Variation des provisions		-33 197	-9 645
Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés Subventions d'exploitation au compte de résultat	4.4	38 590 -570	1 283 -590
Charge d'impôt exigible et des impôts différés	4.6	34 333	29 065
Charge d'intérêts financiers		15 250	14 883
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (A)		243 719	211 703 (*)
Variation des stocks et en-cours nets		-28 214	-70 917
Variation des créances clients et comptes rattachés nets		-171 322	-120 429
Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés		181 855	192 564
Variation des autres actifs nets et passifs d'exploitation		38 140	-4 241
VARIATION DES ELEMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (B)		20 459	-3 023
IMPÔTS DECAISSES (C)		-45 596	-33 808
Intérêts payés		-18 951	-17 613
Intérêts perçus INTERÊTS FINANCIERS NETS DECAISSES (D)		2 423 -16 528	1 795 -15 818
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (A + B + C + D)		202 053	159 054
II - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS
Acquisitions d'immobilisations corporelles	3.1.3	-96 293	-63 340
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	3.1.3	-58 195	-23 954
Cessions d'immobilisations corporelles	4.4	17 274	3 340
Cessions d'immobilisations incorporelles	4.4	1 595	755
Variation nette des avances sur immobilisations/fournisseurs d'immobilisations		7 470	105
Subventions d'investissement reçues		-645	-235
FLUX D'INVESTISSEMENTS D'EXPLOITATION (E)		-128 794	-83 329
EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS (A + B + C + D + E) **		73 259	75 725
Acquisitions des titres de participations des sociétés intégrées et prises de contrôle	5.1.8.1	-46 184	-6 535
Acquisitions des actifs financiers disponibles à la vente Cessions des titres de participations des sociétés intégrées	4.4 - 5.1.8.2	- 23 488	-24 1 831
Cessions des actifs financiers disponibles à la vente	4.4	-	153
Impact des variations de périmètre - Trésorerie apportée par les entrantes		4 701	1 911
Impact des variations de périmètre - Trésorerie annulée au titre des sortantes		-	-394
FLUX D'INVESTISSEMENTS DES OPERATIONS FINANCIERES (F)		-17 995	-3 058
FLUX DE TRESORERIE NET DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS (E + F)		-146 789	-86 387
III - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation/diminution du capital		-	-
Vente/achat d'actions propres		-3 266	-6 478
Dividendes versés à Burelle SA		-19 992	-13 521
Dividendes versés aux autres actionnaires		-18 041	-17 352
Augmentation des dettes financières		134 558	239 113
Remboursement des dettes financières		-120 864	-293 477
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT (G)		-27 605	-91 715
Activités abandonnées (H) Incidence des variations des cours de change (I)		- 1 773	-868 -7 073
VARIATION NETTE DE TRESORERIE (A + B + C + D + E + F + G + H + I)		29 432	-26 989
TRESORERIE DE DEBUT DE PERIODE	5.1.7.2	160 201	162 633
TRESORERIE NETTE EN FIN DE PERIODE	5.1.7.2	189 633	135 644

(*) : Le paiement de l'intégralité de l'amende sur le litige concurrence sur le premier semestre 2011 a impacté la capacité d'autofinancement à hauteur de 18,7 millions d'euros. La garantie de passif reçue de Burelle SA a impacté le besoin en fonds de roulement à hauteur de 10,5 millions d'euros.

(**) : La notion "d'excédent/de déficit de trésorerie lié aux opérations" est une notion essentielle propre au groupe Plastic Omnium. Elle est utilisée dans toutes les communications financières externes du Groupe (communiqués de presse), notamment lors des présentations annuelles et semestrielles des résultats du Groupe.

ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES

Les comptes consolidés semestriels condensés du groupe Plastic Omnium au 30 juin 2012 ont été arrêtés par le conseil d'administration du 17 juillet 2012.

PRESENTATION DU GROUPE

La société Compagnie Plastic Omnium, créée en 1946, est régie par le droit français. Les statuts fixent sa durée de vie jusqu'en 2017 sous réserve d'une nouvelle prorogation. Elle est immatriculée au registre du commerce de Lyon sous le numéro 955 512 611 et le siège social se trouve au 19, avenue Jules Carteret, 69 007 Lyon.

Les termes "Compagnie Plastic Omnium", "le Groupe" ou "le groupe Plastic Omnium" renvoient à l'ensemble économique regroupant la société Compagnie Plastic Omnium et ses filiales consolidées.

Le groupe Plastic Omnium est un des leaders mondiaux dans la transformation de matières plastiques à destination du marché de l'automobile (équipements divers : modules de pièces de carrosserie, systèmes de stockage et d'alimentation en carburant) pour 90,4 % de son chiffre d'affaires et à destination des collectivités locales (bacs de collecte de déchets et signalisation routière) pour le reste de son chiffre d'affaires.

Les actions du groupe Plastic Omnium se négocient à la bourse de Paris depuis 1965. Le Groupe est coté à la bourse de Paris sur le marché Eurolist compartiment B, aux indices SBF 120 et CAC Mid 60 depuis le 21 mars 2011. L'actionnaire principal est Burelle SA qui détient le Groupe à hauteur de 55,10 % (60,35 % hors actions d'autocontrôle) au 30 juin 2012.

1- REFERENTIEL APPLIQUE, REGLES ET METHODES COMPTABLES

1.1 Référentiel appliqué

Les comptes consolidés semestriels condensés du Groupe établis au 30 juin 2012 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».

Ces comptes consolidés semestriels condensés n'incluent pas toutes les informations requises pour la clôture annuelle et doivent être analysés en lien avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2011.

Les principes comptables retenus pour leur préparation sont ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2011 et décrits dans la note 1 des comptes consolidés du rapport annuel.

Le Groupe n'a pas anticipé l'application de normes, interprétations et amendements dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2012, en particulier les amendements d'IAS 19 « Avantages du personnel ».

1.2 Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires

Impôt

La charge d'impôt de la période (exigible et différée) est déterminée à partir du taux d'impôt annuel estimé, appliqué au résultat avant impôt de la période hors éléments non courants significatifs.

Avantages du personnel

La baisse des taux d'intérêt sur le premier semestre de l'exercice 2012 a conduit le Groupe à réévaluer ses engagements sociaux sur la base d'un taux d'intérêt révisé à la baisse sur la zone euro. Le taux retenu au 30 juin 2012 pour cette zone est de 3,75 % (4,60 % au 31 décembre 2011). Les taux des autres zones géographiques sont inchangés par rapport au 31 décembre 2011.

La charge du semestre relative aux avantages postérieurs à l'emploi correspond à la moitié de la charge nette budgétée pour l'exercice 2012, sur la base des données et des hypothèses actuarielles utilisées au 31 décembre 2011.

Saisonnalité de l'activité

L'activité du groupe Plastic Omnium est peu soumise aux variations saisonnières.

1.3 Utilisations d'estimations et d'hypothèses

Pour préparer ses états financiers, le groupe Plastic Omnium a recours à des estimations et des hypothèses pour évaluer certains de ses éléments d'actifs et passifs. Ces estimations et hypothèses qui sont susceptibles d'entrainer un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et passifs concernent essentiellement, au 30 juin 2012, les impôts différés et les écarts d'acquisition.

Les écarts d'acquisition font l'objet d'un test de dépréciation annuel dans le cadre de la clôture annuelle des comptes consolidés mais également lorsque des indices de perte de valeur sont identifiés. Les tests réalisés par le Groupe reposent sur la valeur d'utilité, cette dernière étant calculée comme la valeur actuelle des flux futurs de trésorerie. Les principales hypothèses utilisées pour déterminer la valeur recouvrable des différentes unités génératrices de trésorerie au 31 décembre 2011 sont décrites dans les états financiers consolidés 2011. Pour mémoire une augmentation de 0,5% des taux d'actualisation ou baisse du taux de croissance à long terme de 0,5% ne remettait pas en cause le résultat des tests d'impairment au 31 décembre 2011.

Au 30 juin 2012, aucun indice de perte de valeur n'ayant été identifié par le Groupe, en particulier compte tenu du bon niveau d'activité et de rentabilité sur la période et des bonnes perspectives, il n'a pas été procédé à des tests de dépréciation.

2- OPERATIONS DE LA PERIODE

2.1 Fin du partenariat avec Eurovia

Les groupes Plastic Omnium et Eurovia ont mis fin à leur partenariat (participations croisées) dans les activités de Signalisation routière le 21 mars 2012.

2.1.1 Acquisition de la participation d'Eurovia dans Signature Vertical Holding

Le groupe Plastic Omnium a acquis pour 28 200 milliers d'euros les 35 % des parts détenues par Eurovia dans Signature Vertical Holding (devenu Plastic Omnium Signalisation). L'impact sur la part Groupe de ce rachat de minoritaires dont le montant s'élève à + 16 372 milliers d'euros, est présenté dans le Tableau de variation des capitaux propres dans la rubrique Variation de périmètre et les impacts sur la trésorerie dans la note 5.1.8.1 relative aux impacts dans le Tableau de flux de trésorerie des acquisitions de titres de participations.

2.1.2 Cessions de sociétés et d'actifs à Eurovia

Le groupe Plastic Omnium a cédé à Eurovia :

ses entités françaises Farcor, STS et Sodilor détenues par Signature Vertical Holding (devenu Plastic Omnium Signalisation) ;
sa participation de 35% dans Euromark Holding (Signalisation horizontale) ;
sa filiale Signature Deutschland et le bâtiment correspondant au siège actuel de Signature Deutschland.

A la clôture des comptes du 31 décembre 2011, le protocole d'accord sur le dénouement des participations croisées entre les groupes Plastic Omnium et Eurovia étant déjà signé, le Groupe Plastic Omnium avait pris en compte dans les comptes consolidés la valeur de cession estimée de ces accords (voir la note 4.5 des comptes au 31 décembre 2011). Le débouclement final, comptabilisé avec un effet au 1er janvier, a donné lieu à la comptabilisation d'une perte complémentaire de 747 milliers d'euros sur le 1er semestre 2012.

2.2 Accord de partenariat en Russie

Le Groupe a finalisé en avril 2012, un accord de partenariat avec la société russe Detalstroykonstruktsiya (DSK) pour la création de la société DSK Plastic Omnium BV pour produire des systèmes à carburant, réservoirs à essence en plastique à destination du marché russe.

Cette société détenue à 51 % par le Groupe Plastic Omnium et à 49 % par le partenaire russe.

Les deux partenaires ont apporté à la filiale DSK Plastic Omnium Inergy, société opérationnelle détenue à 100 % par DSK Plastic Omnium BV respectivement les actifs industriels d'Inergy à Stavrovo pour le compte de Plastic Omnium et ceux du partenaire russe à Togliatti.

La nouvelle société fournira les constructeurs Avtovaz à Togliatti, Ford à Saint Petersbourg, Avtoframos à Moscou et de futurs modèles Nissan et Renault en Russie.

La cession de 49 % des actifs de la société 000 Stavrovo Automotive Systems (Inergy Russie) ainsi que la prise de contrôle des actifs de DSK, ont conduit à constater :

une participation ne donnant pas le contrôle à hauteur de 4 701 milliers d'euros;
100% de la juste valeur des actifs acquis pour 4 500 milliers d'euros ;
et un écart d'acquisition provisoire (voir note 5.1.1).

Les sociétés DSK Plastic Omnium BV et DSK Plastic Omnium Inergy sont rattachées au Pôle Inergy du secteur Automobile.

2.3 Cession de parts sans perte de contrôle de la société chinoise Inergy Automotive Systems Manufacturing Beijing Co. Ltd

Le Groupe a finalisé fin janvier 2012, son accord de partenariat avec Beijing Hainachuan Automotive Parts Co. Ltd (filiale de BAIC, quatrième constructeur automobile chinois), en lui cédant sans perte de contrôle, 40 % des titres de participation de sa filiale Inergy Automotive Systems Manufacturing Beijing Co. Ltd. Cette société spécialisée dans la production des systèmes à carburant est rattachée au Pôle Inergy du secteur Automobile.

Conformément à IAS 27R « Etats financiers consolidés et individuels», l'opération ne donne lieu à aucun impact en résultat mais se traduit par une variation dans la situation nette en part Groupe pour un montant de - 713 milliers d'euros (voir la rubrique Variation de périmètre dans le Tableau de variation des capitaux propres ).

2.4 Suivi des acquisitions de l'exercice 2011

Rotherm

Le Groupe avait acquis le 9 mai 2011, 70 % des titres de la société allemande RMS Rotherm Maschinenbau GmbH spécialisée dans la fabrication de conteneurs enterrés. Au 30 juin 2012, aucun ajustement n'a été constaté sur le bilan d'entrée. L'écart d'acquisition de 4 306 milliers d'euros comptabilisé dans les comptes au 31 décembre 2011 reste inchangé.

Ford - Milan

Le Groupe avait acquis le 1er juin 2011 les actifs de production de systèmes à carburant - réservoirs à essence en plastique de la filiale Automotive Components Holdings LLC de Ford Motor Company aux Etats-Unis, localisés à Milan (Michigan).

Au 30 juin 2012, les valorisations retenues dans les comptes au 31 décembre 2011 pour les contrats clients, les actifs corporels, les stocks et les passifs d'impôt liés, sont confirmées. L'écart d'acquisition négatif relatif aux actifs décrits, enregistré en 2011 (voir note 4.5 des comptes consolidés au 31 décembre 2011) reste inchangé.

Par ailleurs, le Groupe continue de comptabiliser le financement reçu de Ford au titre de l'investissement dans la construction de la nouvelle usine selon les mêmes modalités qu'en 2011 à savoir, l'enregistrement net d'impôt en Autres produits opérationnels au rythme de l'avancement des travaux (voir note 4.4 Autres produits et charges opérationnels).

Comme en 2011, le Groupe continue d'inscrire dans le tableau de flux de trésorerie en Acquisition de titres de participations de sociétés contrôlées les montants qu'il investit dans la construction de l'usine, nets du financement reçu de Ford (voir la note 5.1.8.1).

Plastal Pologne

Le Groupe avait acquis le 29 décembre 2011, des actifs et passifs de Plastal Pologne correspondant à deux usines à Gliwice et Poznan en Pologne.

Le Groupe poursuit la finalisation de la valorisation de ces actifs et passifs acquis. Au 30 juin 2012, l'écart d'acquisition négatif comptabilisé dans les comptes au 31 décembre 2011 reste inchangé.

2.5 Actifs et passifs destinés à être cédés

Les actifs et passifs des sociétés Farcor, STS, Sodilor, Signature Deutschland, la participation du Groupe dans Euromark holding ainsi que le bâtiment qui tenait lieu de siège de Signature en Allemagne (propriété de la société Sulo Verwaltung und Technik GmbH), qui étaient inscrits fin 2011 au bilan dans les rubriques « Actifs destinés à être cédés » et « Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés » ont fait l'objet d'une cession le 21 mars 2012 dans le cadre du dénouement final du partenariat avec Eurovia (voir note 2.1.2).

Au 30 juin 2012, le Groupe compte en « Actifs destinés à être cédés », un bâtiment abritant des bureaux pour le compte de la société Plastic Omnium Composites Holding SAS à Annonay ainsi que les actifs du site de Blenheim de la société Inergy Automotive Systems Canada Inc. du pôle Automobile. Concernant le site de Blenheim, le Groupe a reçu au cours du semestre, une offre d'achat qui lui permet de maintenir les actifs de ce site dans cette rubrique.

	30 juin 2012					31 décembre 2011
		Actifs et passifs destinés à être cédés			Actifs et passifs destinés à être cédés
En milliers d'euros	Total	« Annonay »	« Blenheim »	Total	Entités « Signature » destinées à être cédées	Siège de Signature en Allemagne	« Blenheim»
Immobilisations incorporelles (dont écart d'acquisition)				9 634	9 634
Terrains et agencements	34	34		1 138	593	545
Ensemble immobilier, installations, agencements et aménagements	1 334	66	1 268	3 632	816	1 583	1 233
Installations techniques, matériel industriel et autres				1 012	1 012
Actifs Financiers				-2	-2
Impôt différé actif				177	177
Stocks				5 426	5 426
Créances clients et autres débiteurs				9 243	9 243
Comptes Courants Actifs				10 533	10 533
Trésorerie				776	776
Actifs destinés à être cédés	1 368	100	1 268	41 569	38 208	2 128	1 233
Provisions pour risques et charges				371	371
Dettes sur avantages du personnel				837	837
Subventions publiques				6	6
Impôt différé passif				772	772
Comptes Courants Passifs				1 876	1 876
Banques créditrices				17	17
Fournisseurs et autres débiteurs				13 048	13 048
Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés	-	-	-	16 927	16 927	-	-
Actifs nets destinés à être cédés	1 368	100	1 268	24 642	21 281	2 128	1 233

3- INFORMATIONS SECTORIELLES

3.1 Informations par secteurs à présenter

Les colonnes des tableaux ci-dessous indiquent les montants propres à chaque secteur. La colonne « Éléments non affectés » regroupe les éliminations inter-secteurs, ainsi que les montants non affectés par secteur (notamment l'activité des holdings) permettant de réconcilier les données sectorielles avec les états financiers du Groupe. Les résultats financiers, les impôts, et les mises en équivalence sont suivis au niveau du Groupe et ne sont pas alloués aux secteurs. Les transactions entre secteurs sont réalisées sur la base de leur valeur de marché.

3.1.1 Compte de résultat par secteurs à présenter

er semestre 1 2012	Automobile	Environnement	Eléments non	Total
En milliers d'euros			affectés *	consolidé
Ventes externes au Groupe	2 162 306	229 731	-1 664	2 390 373
Ventes entre secteurs d'activités	-807	-857	1 664	0
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	2 161 499	228 874	0	2 390 373
% du total	90,4 %	9,6 %		100 %
MARGE OPERATIONNELLE AVANT AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS	158 976	10 287		169 263
% des produits des activités ordinaires du secteur	7,5 %	4,5 %		7,1 %
Amortissement des actifs incorporels acquis	-9 051	0		-9 051
MARGE OPERATIONNELLE APRES AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS	149 925	10 287		160 212
% des produits des activités ordinaires du secteur	6,9 %	4,5 %		6,7 %
Autres produits opérationnels	14 787	1 558		16 345
Autres charges opérationnelles	-16 221	-5 740		-21 961
% des produits des activités ordinaires du secteur	-0,1 %	-1,8 %		-0,2 %
Charges nettes de financement				-17 144
Autres produits et charges financiers				-4 882
Quote-part de résultat des entreprises associées				-121
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS				132 449
Impôt sur le résultat				-34 469
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES				97 980
Résultat après impôt des activités abandonnées				-
RESULTAT NET				97 980

er semestre 1 2011	Automobile	Environnement	Eléments non affectés *	Total consolidé
En milliers d'euros
Ventes externes au Groupe	1 777 633	242 937	-1 108	2 019 462
Ventes entre secteurs d'activités	-1 014	-94	1 108	0
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	1 776 619	242 843	0	2 019 462
% du total	88,0 %	12,0 %		100 %
MARGE OPERATIONNELLE AVANT AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS	142 382	7 999		150 381
% des produits des activités ordinaires du secteur	8,0 %	3,3 %		7,4 %
Amortissement des actifs incorporels acquis	-8 068	0		-8 068
MARGE OPERATIONNELLE APRES AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS	134 314	7 999		142 313
% des produits des activités ordinaires du secteur	7,6 %	3,3 %		7,0 %
Autres produits opérationnels	31 928	612		32 540
Autres charges opérationnelles	-8 708	-13 871		-22 579
% des produits des activités ordinaires du secteur	1,3 %	-5,5 %		0,5 %
Charges nettes de financement				-15 772
Autres produits et charges financiers				-1 949
Quote-part de résultat des entreprises associées				-165
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS				134 388
Impôt sur le résultat				-29 064
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES				105 324
Résultat après impôt des activités abandonnées				-868
RESULTAT NET				104 456

(*) : La colonne "Eléments non affectés" regroupe les éliminations intra-groupe ainsi que les éléments non affectés par secteur (activités des holdings notamment) afin de réconcilier les informations sectorielles avec les comptes consolidés.

3.1.2 Agrégats du bilan par secteurs à présenter

En milliers d'euros En valeurs nettes	Automobile	Environnement	Eléments non affectés	Total Consolidé
30 juin 2012
Ecarts d'acquisition	186 575	157 244	2 960	346 779
Immobilisations incorporelles	319 866	19 787	11 746	351 399
Immobilisations corporelles	708 069	83 394	33 892	825 355
Immeubles de placement	-	-	18 355	18 355
Stocks	249 370	46 130	-	295 500
Créances clients et comptes rattachés	512 297	74 056	19 907	606 260
Autres créances	181 181	13 795	18 743	213 719
Créances de financement clients * (C)	74 242	8 020	-	82 262
Comptes courants et autres actifs financiers (D)	-64 597	51 614	37 534	24 551
Actifs financiers disponibles à la vente - FMEA 2 (F)	-	-	1 868	1 868
Instruments financiers de couverture (E)	-	-	1 194	1 194
Trésorerie nette ** (A)	162 687	8 759	18 187	189 633
Actifs sectoriels	2 329 690	462 799	164 386	2 956 875
Emprunts et dettes financières (B)	129 023	20 301	614 044	763 368
Passifs sectoriels	129 023	20 301	614 044	763 368
Endettement financier net sectoriel = (B - A - C - D - E - F)	-43 309	-48 092	555 261	463 860

En milliers d'euros	Automobile	Environnement	Eléments non	Total Consolidé
En valeurs nettes			affectés
31 décembre 2011
Ecarts d'acquisition	183 772	157 079	2 960	343 811
Immobilisations incorporelles	300 931	19 625	10 793	331 349
Immobilisations corporelles	650 836	85 315	34 363	770 514
Immeubles de placement	-	-	18 355	18 355
Stocks	216 729	44 670	-	261 399
Créances clients et comptes rattachés	360 035	76 013	3 620	439 668
Autres créances	175 261	14 661	17 049	206 971
Créances de financement clients * (C)	88 543	8 789	-	97 332
Comptes courants et autres actifs financiers (D)	-17 206	15 451	30 741	28 986
Actifs financiers disponibles à la vente - FMEA 2 (F)	-	-	1 328	1 328
Instruments financiers de couverture (E)	-	-	2	2
Trésorerie nette ** (A)	122 942	15 257	22 002	160 201
Actifs sectoriels	2 081 843	436 860	141 213	2 659 916

Emprunts et dettes financières (B)	164 924	18 583	575 661	759 168
Passifs sectoriels	164 924	18 583	575 661	759 168
Endettement financier net sectoriel = (B - A - C - D - E - F)	-29 355	-20 914	521 588	471 319

(*) : Au 30 juin 2012, les "Créances de financement clients" sont composées d'un montant de 42 051 milliers d'euros issus de la rubrique "Autres actifs financiers" en Non-courant et d'un montant de 40 211 milliers d'euros correspondant à la rubrique "Créances de financement clients" en Courant.

Au 31 décembre 2011, les « Créances de financement clients » sont composées d'un montant de 58 266 milliers d'euros issus de la rubrique « Autres actifs financiers » en Non-courant et d'un montant de 39 066 milliers d'euros correspondant à la rubrique « Créances de financement clients » en Courant.

Voir également la note 5.2.4.1.

(**) : Il s'agit de la trésorerie nette du tableau des flux de trésorerie. Voir également la note 5.1.7.2.

3.1.3 Autres informations par secteurs à présenter

En milliers d'euros	Automobile	Environnement	Eléments non affectés	Total Consolidé
er semestre 2012 1

Investissements incorporels	55 126	1 561	1 508	58 195
Investissements corporels (dont immeubles de placement)	89 154	6 594	545	96 293
Dotations aux amortissements et provisions sur actifs immobilisés *	85 049	9 512	1 577	96 138

er semestre 2011 1
Investissements incorporels	20 003	1 532	2 419	23 954
Investissements corporels (dont immeubles de placement)	50 565	9 987	2 788	63 340
Dotations aux amortissements et provisions sur actifs immobilisés *	83 043	10 873	1 241	95 157

(*) : Cette rubrique comprend les amortissements et (provisions pour) dépréciations des actifs corporels et incorporels y compris les incorporels acquis dans le cadre de regroupements d'entreprises.

3.2 Informations par pays - Produits des activités ordinaires

L'information donnée dans le tableau suivant correspond aux produits des activités ordinaires réalisés par les filiales dans les zones géographiques indiquées.

En milliers d'euros	er semestre 1 2012	%	er semestre 1 2011	%
France	408 079	17,1 %	408 733	20,2 %
Amérique du Nord	644 559	27,0 %	450 463	22,3 %
Europe hors France	864 108	36,1 %	778 124	38,5 %
Amérique du Sud	89 317	3,7 %	82 416	4,1 %
Afrique	22 105	0,9 %	19 911	1,0 %
Asie	362 205	15,2 %	279 815	13,9 %
Total	2 390 373	100 %	2 019 462	100 %

4- NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT

4.1 Détail des frais de recherche et de développement

Le pourcentage des frais de recherche et de développement est exprimé par rapport au montant des produits des activités ordinaires (chiffre d'affaires).

En milliers d'euros	er semestre 1 2012	%	er semestre 1 2011	%
Frais de recherche et de développement	-122 982	-5,1 %	-91 338	-4,5 %
Frais de recherche et de développement activés ou cédés	73 888	3,1 %	46 934	2,3 %
Frais de recherche et de développement nets	-49 094	-2,1 %	-44 404	-2,2 %

4.2 Coûts des biens et des services vendus, frais de développement, commerciaux et administratifs

En milliers d'euros	er semestre 1	er semestre 1
	2012	2011
Inclus dans le coût des biens et services vendus
Coûts des consommations (achats-variations de stocks)	-1 569 711	-1 288 324
Sous-traitance directe de production	-5 191	-4 054
Energie et fluides	-44 575	-37 970
Salaires, charges et avantages du personnel	-252 155	-222 012
Autres coûts de production	-110 942	-87 850
Produits de cession de parcs de bacs en location simple *	952	803
Valeur nette comptable des parcs de bacs en location simple *	-886	-453
Amortissements	-58 355	-55 427
Provisions	-3 651	-5 090
Total	-2 044 514	-1 700 377
Inclus dans les frais de recherche et développement
Salaires, charges et avantages du personnel	-59 067	-48 525
Amortissements des frais de développement activés	-25 543	-25 691
Autres	35 516	29 812
Total	-49 094	-44 404
Inclus dans les frais commerciaux
Salaires, charges et avantages du personnel	-19 967	-19 844
Amortissements et provisions	-296	229
Autres	-9 959	-12 035
Total	-30 222	-31 650
Inclus dans les frais administratifs
Salaires, charges et avantages du personnel	-56 183	-52 045
Autres frais administratifs	-37 691	-38 576
Amortissements	-3 237	-4 963
Provisions	-169	2 934
Total	-97 280	-92 650

(*) : Voir la rubrique « Résultats sur cessions des immobilisations » dans la note 4.4.

4.3 Amortissements des actifs incorporels acquis

Cette rubrique correspond aux impacts récurrents liés à la comptabilisation de l'allocation du prix d'acquisition d'Inergy (acquisition 2010) et Ford Milan (acquisition 2011).

En milliers d'euros	er semestre 1 2012	er semestre 1 2011
Amortissement des marques	-175	-175
Amortissement des contrats clients	-8 876	-7 893
Total des amortissements des actifs incorporels acquis	-9 051	-8 068

4.4 Autres produits et charges opérationnels

En milliers d'euros	er semestre 1 2012	er semestre 1 2011
Résultat sur cessions d'immobilisations #	-733	-2 250
Coûts d'adaptation des effectifs	-1 642	-1 414
Dépréciation d'actifs non courants	-761	(*) -11 536
Coûts de pré-démarrage de nouvelles usines	-2 608	-1 769
Provisions pour charges	-1 119	-68
Litiges	-1 902	1 346
Gains et pertes sur opérations d'exploitation	-109	-566
Impact des croissances externes
Acquisition de Ford Milan et subventions reçues de Ford	7 479	26 768
Honoraires et coûts annexes	-1 212	-312
Autres (**)	-3 009	-238
Total des produits et charges opérationnels	-5 616	9 961
- dont total produits	16 345	32 540
- dont total charges	-21 961	-22 579

(*) : Dont -11 305 milliers d'euros liés à l'Environnement au 30 juin 2011.

(**) : La rubrique Autres intègre le dénouement de l'opération Eurovia. Celle-ci était pour l'essentiel, anticipée dans les comptes lors des exercices précédents.

L'opération étant réalisée au cours de ce 1er semestre 2012, les provisions constituées depuis 2010 ont été reprises contre la comptabilisation de la perte sur la cession des entités et participations concernées. L'impact net sur la période du dénouement final de l'opération s'élève à - 747 milliers d'euros répartis respectivement comme suit : -672 milliers d'euros sur les cessions de sociétés et -75 milliers d'euros sur la cession du au siège actuel de Signature Deutschland.

# Résultat sur cessions d'immobilisations

Les cessions d'immobilisations ainsi que les plus ou moins-values sur cession d'actifs immobilisés dans le Tableau de flux de trésorerie se composent respectivement des montants de produits sur cessions d'immobilisations et du résultat des cessions d'immobilisations figurant dans les « Autres produits et charges opérationnels », ainsi que sur les bacs en location simple (voir note 4.2). Le détail est ci-après :

	er semestre 1 2012		1	er semestre 2011
En milliers d'euros	Produits de cessions	Résultat de cessions	Produits de cessions	Résultat de cessions
Cessions de parcs de bacs en résultat courant	952	66	803	350
Total sur cessions de parcs de bacs en courant (voir la note 4.2)	952	66	803	350
Cessions d'immobilisations incorporelles Cessions d'immobilisations corporelles Cessions des actifs disponibles à la vente	1 594 16 650 2 001	-321 -285 -127	755 2 537 -	-3 -2 247 -
Total sur cessions d'immobilisations en non courant hors immobilisations financières (voir le renvoi # de la note 4.4)	20 245	-733	3 292	-2 250
Cessions d'immobilisations financières	23 488	- 37 923	1 984	617
Total sur cessions d'immobilisations financières (voir le renvoi ** sur la rubrique "Autres" de la note 4.4)	23 488	- 37 923	1 984	617
Total	44 685	- 38 590	6 079	-1 283

4.5 Résultat financier

En milliers d'euros	er semestre 1 2012	er semestre 1 2011
Charges de financement	-12 028	-10 882
Charges financières sur les engagements de retraite	-1 667	-1 343
Commissions de financement	-3 449	-3 547
Charges de financement	-17 144	-15 772
Résultat de change sur opérations de financement	-538	1 400
Résultat sur instruments de taux d'intérêt	-4 325	-3 349
Autres	-19	-
Autres produits et charges financiers	-4 882	-1 949
Total	-22 026	-17 721

4.6 Impôt sur le résultat

La charge d'impôt s'analyse comme suit :

En milliers d'euros	er semestre 1 2012	er semestre 1 2011
Impôt courant Impôt différé	-31 817 -2 652	-26 360 -2 704
Charge d'impôt comptabilisée au compte de résultat consolidé	-34 469	-29 064

Depuis l'exercice 2011, le taux applicable en France est 36,1%.

Au 1er semestre 2012, l'impôt comptabilisé est une charge de 34,5 millions d'euros pour un impôt théorique au taux français en vigueur de 47,8 millions d'euros. L'écart s'explique pour l'essentiel par la reconnaissance et/ou l'utilisation de différences temporaires et de déficits reportables non activés antérieurement, par des différences de taux locaux par rapport au taux Groupe pour 13,1 millions d'euros.

Le taux effectif d'impôt s'élève à 26 % sur le 1er semestre 2012 contre 21,6 % au 1er semestre 2011.

4.7 Résultat net par action et Résultat net des activités poursuivies par action

Résultat net – Part revenant au Groupe	er semestre 1 2012	2011
Résultat net par action de base, en euros	1,97	3,44
Résultat net par action dilué, en euros	1,91	3,30

Résultat net des activités poursuivies– Part revenant au Groupe	er semestre 1 2012	2011
Résultat net par action de base des activités poursuivies, en euros	1,97	3,44
Résultat net par action dilué des activités poursuivies, en euros	1,91	3,30

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en fin de période	52 583 797	52 583 797

- Actions propres	-4 411 817	-4 742 107
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires avant dilution	48 171 980	47 841 690
- Effet des instruments dilutifs (options d'achat d'actions)	1 313 333	2 035 380
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires après dilution	49 485 313	49 877 071

5- NOTES RELATIVES AU BILAN

5.1 Bilan actif

5.1.1 Ecarts d'acquisition

ECARTS D'ACQUISITION	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
En milliers d'euros
Valeur au 1er janvier 2011	362 549	0	362 549
Acquisition de RMS Rotherm *	4 306	-	4 306
Annulation de l'écart d'acquisition de PO Urban Systems Pty (société cédée)	-406	-	-406
Ajustement de l'écart d'acquisition de Redondela **	-300	-	-300
Ajustement de l'écart d'acquisition de Plastic Omnium Auto Inergy **	294	-	294
Société dissoute	19	-	19
Allocation de l'écart d'acquisition sur les sociétés Signature classées en actifs et passifs destinés à être cédés ***	-23 835	-	-23 835
Ecarts de conversion	1 184	-	1 184
Valeur au 31 décembre 2011	343 811	0	343 811

Ecart d'acquisition sur la prise de contrôle de DSK ****	2 081	-	2 081
Ecarts de conversion	887	-	887
Valeur au 30 juin 2012	346 779	0	346 779

(*) : Voir la note 2.4 « Suivi des acquisitions de l'exercice 2011». (**) : Sociétés acquises en 2010 dont les écarts d'acquisition ont été ajustés dans la limite du 31 décembre 2011. (***) : Voir la note 2.5 Actifs et Passifs destinés à être cédés (Sodilor, Farcor, STS et Signature Deutschland)

(****) : Voir la note 2.2 Accord de partenariat russe en 2012 - DSK.

5.1.2 Actifs financiers disponibles à la vente

Les actifs financiers comptabilisés sous cette rubrique correspondent à des sociétés coquilles vides, des sociétés dormantes non significatives, et aux sommes investies dans les fonds "FMEA 2" dans le cadre du soutien des sous-traitants de la filière Automobile.

En milliers d'euros	30 juin 2012	31 décembre 2011
Coquilles vides et sociétés dormantes	561	624
Investissements financiers dans les "FMEA 2"	1 868	1 328
Actifs financiers disponibles à la vente	2 429	1 952

5.1.3 Autres actifs financiers non-courants

En milliers d'euros		30 juin 2012	31 décembre 2011
	Prêts	12	15
	Dépôts et Cautionnements	17 034	17 209
	Autres créances	6 052	6 048
Créances financières à long terme		23 098	23 272
	Créances de financement sur contrats de location financement Environnement	6 824	7 269
	Créances de financement sur contrats Automobile	35 227	50 997
Créances de financement clients		42 051	58 266
Total		65 149	81 538

Les "Dépôts et cautionnements" concernent essentiellement des dépôts liés aux locations de bureaux et aux programmes de cessions de créances.

Les "Créances de financement" correspondent pour l'essentiel aux créances reconnues au rythme de l'avancement de projets automobiles pour lesquels le Groupe a obtenu de ses clients un engagement ferme sur le prix de vente des développements et/ou outillages. Il s'agit de valeurs actualisées.

5.1.4 Stocks et en-cours

En milliers d'euros		30 juin 2012	31 décembre 2011
Matières 1ères et approvisionnements	Au coût (brut) A la valeur nette de réalisation	99 753 94 375	90 877 85 681
Moules, outillages et études
	Au coût (brut)	105 996	91 860
	A la valeur nette de réalisation	105 928	91 807
Autres en-cours de production
	Au coût (brut)	1 218	1 218
	A la valeur nette de réalisation	1 199	1 203
Stocks de maintenance
	Au coût (brut)	24 495	19 584
	A la valeur nette de réalisation	18 258	15 239
Marchandises
	Au coût (brut)	7 344	5 521
	A la valeur nette de réalisation	6 601	4 782
Produits semi-finis
	Au coût (brut)	24 930	20 757
	A la valeur nette de réalisation	23 815	19 793
Produits finis
	Au coût (brut)	48 079	45 835
	A la valeur nette de réalisation	45 324	42 894
Stocks en valeur nette		295 500	261 399

5.1.5 Créances financières classées en courant

En milliers d'euros	30 juin 2012	31 décembre 2011
Créances de financement clients	40 211	39 066
dont créances de financement sur contrats de location financement Environnement	1 196	1 519
dont créances de financement sur contrats Automobile	39 015	37 547
Autres créances financières à court terme	1 453	5 714
dont comptes courants	859	2 927
dont autres	594	2 787
Créances financières en courant	41 664	44 780

5.1.6 Créances clients et comptes rattachés - Autres créances

5.1.6.1 Créances clients et comptes rattachés - Autres créances

Compagnie Plastic Omnium et certaines de ses filiales en Europe ont souscrit pour des durées de 3 à 5 ans avec des établissements français des programmes de cessions de créances commerciales sans recours et avec transfert de la quasi-totalité des risques et avantages liés à l'encours cédé.

Les créances cédées dans le cadre de ces programmes, et qui ne figurent donc plus à l'actif du bilan, s'élèvent à 190 millions d'euros au 30 juin 2012 contre 192 millions d'euros au 31 décembre 2011.

5.1.6.2 Créances clients - Valeurs brutes, dépréciations et valeurs nettes

En milliers d'euros		30 juin 2012			31 décembre 2011
	Valeur Brute	Dépréciation	Valeur Nette	Valeur Brute	Dépréciation	Valeur Nette
Créances clients et comptes rattachés	612 666	-6 406	606 260	444 666	-4 998	439 668
Créances clients et comptes rattachés	612 666	-6 406	606 260	444 666	-4 998	439 668

Le Groupe n'a pas identifié de risque client significatif non provisionné au 30 juin 2012.

5.1.6.3 Autres créances

En milliers d'euros	30 juin 2012	31 décembre 2011
Autres débiteurs	80 849	87 967
Avances fournisseurs outillages et développements	63 404	52 194
Créances fiscales impôt sur les sociétés	32 378	37 853
Créances fiscales hors impôt sur les sociétés	32 350	24 312
Créances sociales	909	1 168
Avances fournisseurs d'immobilisations	3 829	3 477
Autres créances	213 719	206 971

5.1.6.4 Créances clients, comptes rattachés et autres créances par devise

		Créances Créances au 30 juin 2012 au 31 décembre 2011
En milliers de devises		Devise locale	Euro	%	Devise locale	Euro	%
EUR	Euro	426 304	426 304	52 %	327 582	327 582	51 %
USD	Dollar américain	226 167	179 641	22 %	175 106	135 332	21 %
GBP	Livre sterling	16 138	20 002	2 %	8 540	10 223	2 %
CHF	Franc suisse	12 911	10 732	1 %	10 451	8 597	1 %
CNY	Yuan chinois	654 111	81 753	10 %	692 233	84 845	13 %
Autres	Autres devises		101 547	13 %		80 060	12 %
Total			819 979	100 %		646 639	100 %

Dont :
Créances clients et comptes rattachés	606 260	74 %	439 668	68 %
Autres créances	213 719	26 %	206 971	32 %

Au 30 juin 2012, plus de la moitié des créances clients et comptes rattachés étant en euros, le Groupe n'effectue aucun test de sensibilité sur les variations de devises.

5.1.7 Trésorerie et équivalents de trésorerie

5.1.7.1 Trésorerie brute

En milliers d'euros	30 juin 2012	30 juin 2011	31 décembre 2011
Fonds bancaires et caisses	191 672	161 720	162 966
Dépôts à court terme	36 053	37 365	41 570
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan	227 725	199 085	204 536

5.1.7.2 Trésorerie nette de fin de période

En milliers d'euros	30 juin 2012	30 juin 2011	31 décembre 2011
Trésorerie et équivalents de trésorerie	227 725	199 085	204 536
Banques créditrices ou concours bancaires courants (-)	-38 092	-63 441	-44 335
Trésorerie nette – Tableau des flux de trésorerie	189 633	135 644	160 201

5.1.8 Tableau de flux de trésorerie - Acquisitions et cessions des titres de participations des sociétés intégrées et prises de contrôle

5.1.8.1 Acquisitions des titres de participations des sociétés intégrées et prises de contrôle

Les acquisitions d'immobilisations financières d'un montant de 46 184 milliers d'euros sur le premier semestre 2012 correspondent :

à l'investissement net du Groupe dans Ford Milan pour 15 144 milliers d'euros ;
à l'acquisition des 35 % détenus par Eurovia dans Signature Vertical Holding (devenu PO Signalisation), pour 28 200 milliers d'euros ;
au paiement de la prime de contrôle dans l'accord de partenariat avec la société russe Detalstroykonstruktsiya dans le cadre de la création de la société DSK Plastic Omnium BV, pour 2 081 milliers d'euros ;
à la souscription à l'augmentation de capital de la société Dongfeng Plastic Omnium Automotive Exterior Systems Co Ltd, consolidée par la méthode de la mise en équivalence, pour un montant de 822 milliers d'euros.
et à la réception dans les comptes du Groupe, d'un montant de 63 milliers d'euros déposés sur un compte bancaire en 2011 en vue de la création des sociétés Plastic Omnium Auto Exteriors Industries SAS et DSK Plastic Omnium BV.

5.1.8.2 Cessions des titres de participations des sociétés intégrées

Les cessions de titres de participations de sociétés intégrées d'un montant de 23 488 milliers d'euros s'analysent comme suit :

un montant de 20 608 milliers d'euros au titre de la cession des sociétés Signature dans le cadre du décroisement du partenariat avec Eurovia (voir la note 2.1.2);
et un montant de 2 880 milliers d'euros au titre de la cession des 40 % de titres de participation de la filiale Inergy Automotive Systems Manufacturing Beijing Co, au partenaire chinois Beijing Hainachuan Automotive Parts Co. Ltd (filiale de BAIC).

5.2 Bilan passif

5.2.1 Capital social

En euros	30 Juin 2012	31 décembre 2011
Capital social au 1er janvier	8 939 245	8 822 300
Augmentation de capital sur actions émises en cours d'année	-	-
Augmentation de capital suite à la restructuration du capital	-	(*) 176 446
Diminution de capital sur l'exercice	-	-59 500
Capital social en fin de période	8 939 245	8 939 245
Actions propres	750 770	777 561
Total après déduction des actions propres en fin de période	8 188 475	8 161 684

Les actions nominatives inscrites au nom du même titulaire depuis au moins deux ans, bénéficient d'un droit de vote double.

Au 30 juin 2012, la Compagnie Plastic Omnium détient 4 416 296 de ses propres actions, soit 8,40 % contre 4 573 891, soit 8,70 % du capital social au 31 décembre 2011.

(*) : Voir la note au bas du Tableau de variation des capitaux propres sur la restructuration du capital social du Groupe décidée par l'Assemblée Générale mixte du 28 avril 2011. Le montant dans cette rubrique correspond à l'ajustement du capital social par incorporation des réserves pour le montant des rompus du fait de la division par trois du précédent capital social.

5.2.2 Dividendes votés et distribués par la Compagnie Plastic Omnium

En milliers d'euros	30 juin 2012	31 décembre 2011
Dividendes sur les actions ordinaires formant le capital	36 283	24 703
Dividendes non distribués correspondant aux actions propres	- 3 937	-2 158
Dividendes nets	33 566	22 545
Dividende par action, en euros	0,69	0,47 (*)

(*) : Par décision de l'Assemblée Générale mixte du 28 avril 2011, la valeur nominale de l'action Plastic Omnium a été divisée par trois (elle est passée de 0,50 euro à 0,17 euro) et le nombre d'actions composant le capital social a été multiplié par trois le 10 mai 2011.

Le dividende de 1,40 euro par action distribué en 2011, était celui voté par l'Assemblée Générale sur les résultats de 2010 avant restructuration du capital du Groupe. Du fait de la multiplication du nombre d'actions par trois, le dividende est passé de 1,40 euro à 0,47 euro.

5.2.3 Provisions

En milliers d'euros	31 décembre 2011		Dotations Utilisations	Reprises sans objet	Reclasse ments	Ecart actuariel	Variations de périmètre	Ecarts de conversion	30 juin 2012

Garanties clients	20 671	6 675	-3 644	-4 206	-139	0	0	166	19 523
Réorganisations	8 735	532	-1 185	-4 339	-397	0	0	10	3 356
Provisions pour impôts et risque fiscal	2 049	74	-231	-248	0	0	0	-51	1 593
Risques sur contrats	4 390	2 225	-521	-1 045	0	0	0	0	5 049
Provision pour litiges *	6 864	10 808	-242	0	397	0	0	-165	17 662
Autres	12 625	4 840	-5 377	-2 236	139		740	138	10 869
PROVISIONS	55 334	25 154	-11 200	-12 074	0	0	740	98	58 052
Provisions pour engagements de retraite et assimilés **	62 689	4 054	-2 215	0	0	3 200	4	734	68 466
TOTAL	118 023	29 208	-13 415	-12 074	0	3 200	744	832	126 518

(*) La Cour d'Appel de Paris a réduit la condamnation de Signature SA au titre du litige concurrence de 8,5 millions d'euros. Ce montant a été remboursé au Groupe. Pour couvrir le risque d'un pourvoi en cassation de la part de l'Autorité de la Concurrence et du Ministère de l'Economie et des Finances, possible jusqu'en décembre 2012, le produit lié au remboursement a été provisionné au 30 juin 2012.

Par ailleurs les risques liés à deux procédures initiées sur le premier semestre 2012 ont été provisionnés à hauteur d'1,5 million d'euros au 30 juin 2012.

(**) L'écart actuariel correspond à l'impact de la baisse des taux d'intérêts dans la zone euro sur le semestre (voir note 1.2).

(en milliers d'euros)	31 décembre 2010		Dotations Utilisations Reprises	sans objet	Reclasse ments	Ecart actuariel	Variations de périmètre	Ecarts de conversion	31 décembre 2011
Garanties clients	18 043	11 511	-5 918	-9 898	6 988		123	-178	20 671
Réorganisations	4 355	7 690	-3 052	-149	-71			-38	8 735
Provisions pour impôts et risque fiscal	3 875	445	-203	-2 000				-68	2 049
Risques sur contrats	4 780	2 427	-1 751	-2 939	1 873				4 390
Provision pour litiges *	24 834	1 793	-19 178	-211	-278			-96	6 864
Autres	18 950	9 333	-4 022	-2 911	-8 900		-403	578	12 625
PROVISIONS	74 836	33 199	-34 124	-18 108	-387	-	-280	198	55 334
Provisions pour engagements de retraite et assimilés	47 074	5 372	-3 478	-	-837	13 520	267	771	62 689
TOTAL	121 910	38 571	-37 602	-18 108	-1 224	13 520	-13	969	118 023

(*) : Au 31 décembre 2010, la rubrique « Provision pour litiges » comprenait un montant de 18,7 millions d'euros correspondant au montant de l'amende à laquelle les entités Signature SA et Sodilor ont été condamnées au titre du litige concurrence. Suite au paiement de l'amende, la provision a été reprise sur le premier semestre 2011. Le résultat de 2011 n'est donc pas impacté. Signature SA et Sodilor ont interjeté appel des décisions concernées devant la Cour d'Appel de Paris.

5.2.4 Emprunts et dettes financières

5.2.4.1 De l'endettement financier brut à l'endettement financier net

L'endettement financier net est une notion importante dans la gestion quotidienne de la trésorerie chez Plastic Omnium. Il permet de déterminer la position débitrice ou créditrice du Groupe vis-à-vis des tiers et hors du cycle d'exploitation. L'endettement financier net est déterminé comme étant :

les dettes financières à long terme ;
diminuées des prêts et autres actifs financiers à long terme ;
augmentées des crédits à court terme ;
augmentées des découverts bancaires ;
et diminuées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

		30 juin 2012			31 décembre 2011
En milliers d'euros	Total	Courant	Non courant	Total	Courant	Non courant
Dettes financières sur contrats de location-financement 28 336		8 474	19 862	27 088	7 170	19 918
	Emprunts bancaires 716 576	250 822	465 754	708 780	164 301	544 479
Emprunts et dettes financières (+)	744 912	259 296	485 616	735 868	171 471	564 397
Autres dettes financières à court terme (+)	444	444		11 363	11 363
Instruments financiers de couverture passifs (+)	18 013	18 013		11 937	11 937
Total des emprunts et dettes (B)	763 369	277 752	485 616	759 168	194 771	564 397
Actifs financiers disponibles à la vente - Fonds FMEA 2 (-)	-1 868		-1 868	-1 328		-1 328
Créances financières à long terme -23 098			-23 098	-23 272		-23 272
Créances de financement clients -82 262		-40 211	-42 051	-97 332	-39 066	-58 266
Autres actifs financiers (-)	-105 360	-40 211	-65 149	-120 604	-39 066	-81 538
Autres créances financières à court terme (-)	-1 453	-1 453		-5 714	-5 714
Instruments financiers de couverture actifs (-)	-1 194	-1 194		-2	-2
Total des créances financières (C)	-109 875	-42 859	-67 017	-127 648	-44 782	-82 866
Endettement brut (D) = (B) + (C)	653 493	234 894	418 599	631 520	149 989	481 531
Trésorerie et équivalents de trésorerie (-)	227 725	227 725		204 536	204 536
Banques créditrices ou concours bancaires courants (+)	-38 092	-38 092		-44 335	-44 335
Trésorerie nette du tableau de flux de trésorerie (A) * -189 633		-189 633		-160 201	-160 201
ENDETTEMENT FINANCIER NET (E) = (D) + (A)	463 860	45 260	418 599	471 319	-10 212	481 531

(*) : Voir la note 5.1.7.2 sur la " Trésorerie nette".

5.2.4.2 Utilisation des lignes de crédit à moyen terme

Au 30 juin 2012, le groupe Plastic Omnium bénéficie de plusieurs ouvertures de crédits bancaires confirmées à échéance moyenne proche de quatre ans. Le montant de ces lignes bancaires confirmées est supérieur au montant des besoins du groupe. Il s'établit au 30 juin 2012 à 1 300 millions d'euros contre 1 255 millions d'euros au 31 décembre 2011.

5.2.4.3 Détail de la dette financière par devise

En % de la dette financière	30 juin 2012	31 décembre 2011
Euro	91 %	86 %
US dollar	0 %	9 %
Autres devises	9 %	5 %
Total	100 %	100 %

La rubrique Autres devises concerne diverses devises qui, prises une par une, représentent moins de 1 % de la dette financière totale sur les deux périodes.

5.2.4.4 Analyse de la dette par nature de taux d'intérêt

En % de la dette financière	30 juin 2012	31 décembre 2011
Taux variables couverts	77 %	74 %
Taux variables non couverts	12 %	14 %
Taux fixes	11%	12 %
Total	100 %	100 %

5.2.5 Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change

5.2.5.1 Instruments de couverture de taux d'intérêt

Le Groupe souscrit des instruments de couverture de taux d'intérêt de type « swap » et « cap ». L'objectif est de couvrir le groupe Plastic Omnium contre la hausse des taux d'intérêt variables (Euribor) à laquelle il est exposé pour l'essentiel de sa dette financière ainsi que pour son programme de cession de créances commerciales.

Les instruments en portefeuille sont qualifiés en couverture de flux trésorerie (« Cash flow hedge ») au sens d'IAS 39 :

La juste valeur des dérivés est comptabilisée dans les rubriques « Instruments financiers de couverture » à l'actif et au passif du bilan consolidé IFRS.
La contrepartie de la part efficace de la variation de juste valeur des dérivés destinée à couvrir les périodes futures est comptabilisée en capitaux propres (« Autres éléments du résultat global »).
La part efficace de la relation de couverture impacte le compte de résultat de manière symétrique aux risques couverts sur la ligne « Charges de financement ».
La valeur temps des stratégies optionnelles est exclue de la relation de couverture. Les variations de juste valeur de la valeur temps des options et la part inefficace des relations de couverture sont comptabilisées en résultat sur la ligne « Charges de financement ».

5.2.5.1.1 Portefeuille de dérivés

Portefeuille de dérivés :

		30 juin 2012	31 décembre 2011
(en milliers d'euros)	Juste valeur des instruments financiers de couverture	A l'actif	Au passif	Juste valeur des instruments financiers de couverture	A l'actif	Au passif
Dérivés de taux (juste valeur)	-16 819	1 194	-18 013	-11 935	2	-11 937
Primes restant à payer	-	-	- 3 851	-	-	-1 520
Total juste valeur et primes restant à payer		1 194	-21 954		2	-13 457

		30 juin 2012
(en milliers d'euros)	Juste valeur	A l'actif	Au passif	Part efficace comptabilisée en OCI *	Nominal couvert	Maturité	Taux de référence	Primes restant à payer **
Caps	0	0	0		110 000	juin - 2013	Euribor 3M	-427
Caps	669	669			90 000	mai - 2017	Euribor 1M	- 1415
Caps	525	525			60 000	juin - 2017	Euribor 1M	-2 009
Swaps	-9 481		-9 481	-9 481	205 000	août - 2015	Euribor 1M	N/A
Swap	-8 532		-8 532	-8 532	105 000	février - 2019	Euribor 1M	N/A
Total	-16 819	1 194	-18 013	-18 013	570 000			-3 851

Composition du portefeuille des dérivés de taux d'intérêt :

	31 décembre 2011
(en milliers d'euros)	Juste valeur	A l'actif	Au passif	Part efficace comptabilisée en OCI *	Nominal couvert	Maturité	Taux de référence	Primes restant à payer **
Caps	2	2		-	260 000	Juin - 2013	Euribor 3M	-1 520
Swaps	-11 937		-11 937	-11 937	310 000	Août - 2015	Euribor 1M	N/A
Total	-11 935	2	-11 937	-11 937	570 000			-1 520

(*) : OCI : Other Comprehensive Income ou Etat du Résultat Net Global

(**) : Les primes sur caps sont payées de manière étalée sur la durée de vie des instruments. Le montant des primes restant à payer est classé en passif du bilan consolidé IFRS sur les lignes « Emprunts et dettes financières - part à long terme » et « Emprunts et dettes financières - part à court terme ».

5.2.5.1.2 Montants comptabilisés en capitaux propres Autres éléments du résultat global

(en milliers d'euros)	Solde en OCI * avant impôts 31 décembre 2011	Variation de juste valeur des dérivés	Montant recyclé en résultat sur la période	Solde en OCI * avant impôts 30 juin 2012
Part efficace du MtM des dérivés en portefeuille	-11 937	-6 076	-	-18 013
Restructuration du portefeuille de dérivés d'août 2010 **	1 675	-	266	1 941
Restructuration du portefeuille de dérivés février 2012 ***	-	-	267	267
Total	-10 262	-6 076	533	-15 805

(*) : OCI : Other Comprehensive Income ou Etat du Résultat Net Global

(**) : Le Groupe a restructuré son portefeuille de dérivés au 31 août 2010 afin de modifier les types d'instruments et d'allonger leur maturité résiduelle. Cette restructuration s'est faite sans échange de trésorerie avec les contreparties bancaires, la juste valeur du nouveau portefeuille étant identique à celle de l'ancien, soit -7,7 millions d'euros.

Le résultat accumulé en date du 31 août 2010 de l'ancien portefeuille de dérivés est recyclé en résultat de manière symétrique à la durée résiduelle du risque initialement couvert (maturités entre mars 2012 et août 2015).

La juste valeur à l'origine du nouveau portefeuille de dérivés est recyclé en résultat de manière symétrique aux charges d'intérêts couvertes (maturité août 2015).

(***) : Le Groupe Plastic Omnium a restructuré son portefeuille de dérivés le 22 février 2012 afin de profiter de la baisse des taux et d'allonger la maturité des couvertures. Cette restructuration, qui a porté sur cinq caps et un swap, s'est réalisée sans échange de trésorerie avec les contreparties bancaires.

Les cinq caps restructurés avaient une juste valeur nulle en date de restructuration : le montant de la prime, restant à payer, a été intégré dans la prime des nouveaux caps.

La juste valeur du nouveau swap est identique à celle de l'ancien swap, soit -5,7 millions d'euros :

Le résultat accumulé (part efficace) en date du 22 février 2012 de l'ancien swap est recyclé en résultat de manière symétrique à la durée résiduelle du risque initialement couvert (maturité août 2015).
La juste valeur à l'origine du nouveau swap est recyclé en résultat de manière symétrique aux charges d'intérêts couvertes (maturité février 2019).

5.2.5.1.3 Impact des couvertures sur le compte de résultat

(en milliers d'euros)	30 juin 2012	31 décembre 2011
Composante efficace de la couverture liée aux dérivés en portefeuille (couverture des intérêts courus sur la période)	-2 210	- 5 293
Recyclage en résultat du montant comptabilisé en capitaux propres lié à la restructuration du portefeuille d'août 2010	-266	-1 675
Recyclage en résultat du montant comptabilisé en capitaux propres lié à la restructuration du portefeuille de février 2012***	-267	-
Valeur temps des caps	-1 582	-220
Total	-4 325	-7 188

5.2.5.2 Instruments de couverture de change

Le Groupe utilise des dérivés afin de couvrir son exposition au risque de change. Ces dérivés ne sont pas documentés en couverture au sens d'IAS 39 car le Groupe considère que les variations de juste valeur des dérivés compensent de manière « mécanique » en résultat la réévaluation au taux de clôture des créances / dettes couvertes.

Les variations de valeur des dérivés de change sont comptabilisées en résultat sur la ligne « Autres produits et charges financiers ».

		30 juin 2012				31 décembre 2011
	Juste valeur en millions d'euros	Nominal en millions de devises	Taux de change à terme moyen	Taux de change au 30 juin 2012	Juste valeur en millions d'euros	Nominal en millions de devises	Taux de change à terme moyen	Taux de change au 31 décembre 2011
Position vendeuse nette (Si <0, position acheteuse nette)
USD - Contrat à terme ferme	+0,01	1,9	1,2640	1,2590	-0,03	-0,5	1,3852	1,2939
GBP - Contrat à terme ferme	-0,53	17,8	0,8298	0,8068	-0,22	11,5	0,8533	0,8353
JPY - Contrat à terme ferme	0,00	3,0	99,97	100,13	-	-	-	-
USD - Swap de change à terme	-0,01	6,0	1,2575	1,2590	-0,02	27,4	1,2926	1,2939
GBP - Swap de change à terme	-0,01	2,8	0,8057	0,8068	+0,04	10,8	0,8382	0,8353
MYR - Contrat à terme (NDF) *	-0,00	0,5	4,044	3,996	-0,04	7,9	4,2026	4,1055
USD - Contrat à terme (NDF) *	-0 ,90	10 ,8	1,4182	1,2590	-0,90	14,5	1,4187	1,2939
TOTAL	-1,43				-1,17

(*) : NDF voulant dire Non deliverable forward

Les dérivés de change en portefeuille au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011 ont une échéance inférieure à 1 an.

5.2.6 Dettes d'exploitation et autres dettes

5.2.6.1 Dettes fournisseurs et comptes rattachés

En milliers d'euros	30 juin 2012	31 décembre 2011
Dettes fournisseurs	750 516	615 744
Dettes sur immobilisations	36 338	27 661
Total	786 854	643 405

5.2.6.2 Autres dettes d'exploitation

Autres Dettes

En milliers d'euros	30 juin 2012	31 décembre 2011
Dettes sociales	117 922	102 840
Dettes fiscales - Impôt sur les sociétés	25 717	41 065
Dettes fiscales hors Impôt sur les sociétés	34 556	20 672
Autres créditeurs	179 931	151 361
Avances clients	157 514	119 866
Total	515 640	435 804

5.2.6.3 Dettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d'exploitation par devises

			Dettes au 30 juin 2012			Dettes au 31 décembre 2011
	En milliers de devises	Devise locale	Euro	%	Devise locale	Euro	%
EUR	Euro	687 198	687 198	53 %	607 688	607 688	56 %
USD	Dollar américain	357 705	284 119	22 %	272 006	210 222	20 %
GBP	Live sterling	31 167	38 630	3 %	27 227	32 596	3 %
BRL	Real brésilien	80 732	31 306	2 %	64 961	26 889	2 %
CNY	Yuan Chinois	800 759	100 081	8 %	719 223	88 153	8 %
Autres	Autres devises		161 159	12 %		113 661	11 %
Total			1 302 493	100 %		1 079 209	100 %

Dont :	Dettes et comptes rattachés		786 854	60 %		643 405	60 %

Au 30 juin 2012, plus de la moitié des dettes fournisseurs et comptes rattachés étant en euros, le Groupe n'effectue aucun test de sensibilité sur les variations de devises.

515 640

40 %

435 804

40 %

6- GESTION DU CAPITAL ET DES RISQUES DE MARCHE

La Compagnie Plastic Omnium a mis en place une gestion centralisée de la trésorerie au niveau mondial avec sa filiale Plastic Omnium Finance qui gère pour le compte de toutes les filiales du Groupe le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux. La stratégie en matière de risques de marché, qui peut se traduire par la prise d'engagements au bilan et hors bilan, est validée trimestriellement par le Président-Directeur Général.

6.1 Gestion du capital

L'objectif du Groupe est de disposer, à tout moment, de ressources financières suffisantes pour permettre la réalisation de l'activité courante, les investissements nécessaires à son développement et également de faire face à tout évènement à caractère exceptionnel.

Le Groupe utilise comme ratio bilantiel "le gearing", égal à l'endettement financier net du Groupe divisé par le montant des capitaux propres qui figurent au bilan du Groupe. Le Groupe inclut dans l'endettement net, l'ensemble des dettes et engagements financiers, hors exploitation, porteurs d'intérêts diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des autres actifs financiers, hors exploitation, tels que les valeurs mobilières et les prêts. Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le "gearing" s'établit à :

En milliers d'euros	30 juin 2012	31 décembre 2011
Endettement financier net	463 860	471 319
Capitaux propres et assimilés (dont les subventions)	778 226	739 320
Taux d'endettement du Groupe ou "Gearing"	59,60 %	63,75 %

Le Groupe n'a pas de covenants relatifs aux emprunts prévoyant les remboursements anticipés d'emprunts bancaires, dettes financières et assimilés en cas de non-respect de ratios financiers.

6.2 Echéancier des passifs financiers

Le risque de liquidité par maturité est fait sur la base des flux de trésorerie contractuels non actualisés des passifs financiers. L'analyse du risque de liquidité fait ressortir ce qui suit :

Au 30 juin 2012 :

En milliers d'euros	30 juin 2012	< 1 an	1 – 5 ans	+ 5 ans
PASSIFS FINANCIERS
Emprunts et dettes financières - non courant *	567 562		558 857	8 705
Découverts bancaires	38 092	38 092
Emprunts et dettes financières - courant **	259 296	259 296
Autres dettes financières - courant	444	444
Instruments financiers de couverture	18 013	18 013
Fournisseurs et comptes rattachés	786 853	786 853
TOTAL PASSIFS FINANCIERS	1 670 260	1 102 698	558 857	8 705

Au 31 décembre 2011 :

En milliers d'euros	31 décembre 2011	< 1 an	1 – 5 ans	+ 5 ans
PASSIFS FINANCIERS
Emprunts et dettes financières - non courant *	671 915	-	662 339	9 576
Découverts bancaires	44 335	44 335	-	-
Emprunts et dettes financières - courant	171 471	171 471	-	-
Autres dettes financières - courant	11 363	11 363	-	-
Instruments financiers de couverture	11 937	11 937	-	-
Fournisseurs et comptes rattachés	643 405	643 405	-	-
TOTAL PASSIFS FINANCIERS	1 554 427	882 512	662 339	9 576

(*) : La rubrique « Emprunts et dettes financières - non courant » inclut les montants des emprunts non courant au bilan ainsi que les intérêts sur la durée restante des emprunts et dettes financières.

(**) : L'augmentation de la part à court terme sur 2012 s'explique essentiellement par la poursuite du développement du programme de billets de trésorerie.

7- INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

7.1 Transactions avec les parties liées

Les transactions avec les parties liées concernent toujours les sociétés Sofiparc, Burelle SA et Burelle Participations. Les contrats qui lient le Groupe avec ces sociétés n'ont connu aucune évolution sur le semestre.

Les rémunérations des dirigeants et mandataires sociaux par rapport à l'exercice 2011 n'ont connu aucune modification significative.

7.2 Plan de stock options 2012

Le Conseil d'Administration du 06 mars 2012 a attribué des options de souscription d'actions exerçables à partir du 21 mars 2016 pour une période de trois ans. L'exercice des options accordées aux mandataires sociaux est soumis à des conditions de marché et de performance. La juste valeur des options attribuées a été évaluée conformément à IFRS 2 pour un montant de 4 470 milliers d'euros. L'évaluation a été réalisée en utilisant la méthode de Black & Scholes et en retenant les hypothèses suivantes :

Prix d'exercice de l'option à la date d'attribution : 22,13 euros ;
Prix de l'action à la date d'attribution : 21,90 euros ;
Dividende attendu sur l'action : 3,2 % ;
Volatilité attendue du prix de l'option : 40 %.

7.3 Evènements postérieurs à la clôture

Le Groupe a signé le 2 juillet 2012 un accord avec le partenaire Varroc Polymers Private Ltd pour l'acquisition de ses 40% sur la société indienne Plastic Omnium Varroc Private Ltd pour un montant de 500 millions de roupies indiennes (près de 7,5 millions d'euros). Après approbation de cet accord par les autorités indiennes, le Groupe détiendra 100 % de cette société.

Aucun autre évènement susceptible d'avoir une influence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe au 30 juin 2012, n'est intervenu depuis la date de clôture.

LISTE DES ENTITES CONSOLIDEES AU 1er SEMESTRE 2012

		Secteurs à présenter			30 juin 2012			31 décembre 2011			30 juin 2011
Libellé juridique		Auto Environ Non		Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégrati
				mobile nement affecté consolidation	de	contrôle d'intérêt				consolidation de contrôle d'intérêt consolidation de contrôle d'intérêt fiscales			ons
France
COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SA				l Société mère			Société mère			Société mère			1
PLASTIC OMNIUM SYSTEMES URBAINS SAS		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
METROPLAST SAS LA REUNION VILLES PROPRES SAS		l l		G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	1 1
PLASTIC OMNIUM CARAIBES SAS		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS FRANCE SAS	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC RECYCLING SAS	l			P	5 0	5 0	P	5 0	5 0	P	5 0	5 0
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIEUR SA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIEUR SERVICES SAS	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
TRANSIT SAS		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM GESTION SNC PLASTIC OMNIUM FINANCE SNC			l l	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	1 1
LUDOPARC SAS		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM AUTO SAS			l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT SAS		l	l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS SAS	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM COMPOSITES HOLDING SAS	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS SAS	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS MANAGEMENT SAS	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT GUYANE SAS		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
VALEO PLASTIC OMNIUM SNC BEAUVAIS DIFFUSION SAS	l	l		P G	5 0 100	5 0 100	P G	5 0 100	5 0 100	P G	5 0 100	5 0 100	1
PLASTIC OMNIUM VERNON SAS	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1

TECHNIQUES ET MATERIELS DE COLLECTE - « TEMACO » SAS		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INOPART SA d	l			-	-	-	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM COMPOSITES SA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
MIXT COMPOSITES ET RECYCLABLES - MCR SAS PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT HOLDING SAS Y1	l		l	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	1
SIGNATURE HOLDING SAS d			l	-	-	-	G	100	100	G	100	100
SIGNALISATION FRANCE SA Y2			l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	5
PLASTIC OMNIUM SIGNALISATION SAS h, Y3		l		G	100	100	G	100	6 5	G	100	6 5	5
SIGNATURE TRAFFIC SYSTEMS SAS g		l		-	-	-	G	100	6 5	G	100	6 5	5
FARCOR SAS g		l		-	-	-	G	100	6 5	G	100	6 5	5
SODILOR SASU g		l		-	-	-	G	100	6 5	G	100	6 5	5
SIGNATURE INTERNATIONAL SAS e			l	-	-	-	G	100	100	G	100	100
SULO FRANCE SAS		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS INDUSTRIES SAS f	l			G	100	100	-	-	-	-	-	-
Afrique du Sud
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS SOUTH AFRICA LTD	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS (Pty) LTD c		l		-	-	-	G	100	100	G	100	100
Allemagne
PLASTIC OMNIUM GmbH			l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	8
PLASTIC OMNIUM AUTO COMPONENTS GmbH	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	8
PLASTIC OMNIUM ENTSORGUNGSTECHNIK GmbH		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS GERMANY GmbH HBPO BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT GmbH	l l			G P	100 33,33	100 33,33	G P	100 33,33	100 33,33	G P	100 33,33	100 33,33	8
HBPO Rastatt GmbH	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
HBPO GERMANY GmbH	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
HBPO GmbH	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
SULO VERWALTUNG UND TECHNIK GmbH (Signature Verkehrstechnik GmbH)		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
SIGNATURE DEUTSCHLAND GmbH g		l		-	-	-	G	100	100	G	100	100	2
ENVICOMP GmbH		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	2
ENVICOMP SYSTEMLOGISTIK VERWARLTUNG GmbH & Co KG e		l		-	-	-	G	100	100	G	100	100
WESTFALIA INTRALOG GmbH		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	2
SULO EISENWERK STREUBER & LOHMANN GmbH SULO UMWELTTECHNIK GmbH		l l		G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	8 8
SULO UMWELTTECHNIK BETEILIGUNGS GmbH		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
SULO EMBALLAGEN BETEILIGUNGS GmbH		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	8
PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS GmbH			l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	2
PLASTIC OMNIUM COMPOSITES GmbH	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	8
SULO ENTSORGUNGSTECHNIK GmbH d	l			-	-	-	G	100	100	G	100	100
RMS ROTHERM MASCHINENBAU GmbH b1		l		G	7 0	7 0	G	7 0	7 0	G	7 0	7 0
HBPO Ingolstadt GmbH a	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	-	-	-

		Secteurs à présenter		30 juin 2012		31 décembre 2011			30 juin 2011
Libellé juridique		Auto Environ Non		Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégrati
				mobile nement affecté consolidation	de	contrôle d'intérêt				consolidation de contrôle d'intérêt consolidation de contrôle d'intérêt fiscales			ons
Argentine
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS ARGENTINA SA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM SA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
Belgique
PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE NV	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM NV		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100

INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS RESEARCH NV	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS BELGIUM SA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
SULO NV		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
Brésil
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS DO BRASIL LTDA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM DO BRASIL LTDA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100

Canada INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS CANADA INC	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
HBPO CANADA INC	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33

Chili
PLASTIC OMNIUM SA		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
Chine
JIANGSU XIENO AUTOMOTIVE COMPONENTS CO LTD	l			G	60	60	G	60	60	G	60	60
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS WUHAN CO LTD	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
YANFENG PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS CO LTD	l			P	49,95	49,95	P	49,95	49,95	P	49,95	49,95
PLASTIC OMNIUM (SHANGHAÏ) BUSINESS CONSULTING CO LTD			l	G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS CONSULTING (BEIJING) CO LTD	c l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS MANUFACTURING (Beijing) CO LTD CHONGQING YANFENG PO AE FAWAY CO LTD	c l l d			G P	100 49,95	60 49,95	G P	100 49,95	100 49,95	G P	100 49,95	100 49,95
GUANGZHOU ZHONGXIN YANFENG PO AE TRIM CO LTD	d l			P	49,95	49,95	P	49,95	49,95	P	49,95	49,95
CHENGDU FAWAY YANFENG PO	l d			M.E.E.	24,48	24,48	M.E.E.	24,48	24,48	M.E.E.	24,48	24,48
HBPO CHINA Ltd	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
YANFENG PLASTIC OMNIUM (SHANGHAI) AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS CO LTD	e l			P	49,95	49,95	P	49,95	49,95	-	-	-
DONGFENG PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS CO LTD	l e			M.E.E.	24,95	24,95	M.E.E.	24,95	24,95	-	-	-
INERGY CHINE GUANGZHOU YANFENG PLASTIC OMNIUM YIZHENG AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS CO., LTD	f l l f			G P	100 49,95	100 49,95	- -	- -	- -	- -	- -	- -

Corée du Sud
SHB AUTOMOTIVE MODULES	l			P	16,67	16,67	P	16,67	16,67	P	16,67	16,67
HBPO KOREA Ltd	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS CO LTD	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
Espagne
COMPANIA PLASTIC OMNIUM SA			l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
PLASTIC OMNIUM EQUIPAMIENTOS EXTERIORES SA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
PLASTIC OMNIUM SISTEMAS URBANOS SA		l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS VALLADOLID SL INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS SPAIN SA (Arevalo/Vigo)	l l			G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100
VALEO PLASTIC OMNIUM SL	l			P	50	50	P	50	50	P	50	50
PLASTIC OMNIUM COMPOSITES ESPANA	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
HBPO IBERIA SL	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
SIGNATURE SENALIZACION SA	h	l		G	100	100	G	100	65	G	100	65
HBPO AUTOMOTIVE SPAIN SL	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
PLASTIC OMNIUM COMPONENTES EXTERIORES SL	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
Etats Unis
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS LLC	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
PERFORMANCE PLASTICS PRODUCTS - 3 P INC.			l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
PLASTIC OMNIUM INC.			l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
PLASTIC OMNIUM INDUSTRIES INC. INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS (USA) LLC	l		l	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	4 4
PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE SERVICES INC.	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
HBPO NORTH AMERICA INC.	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS HOLDING (USA) INC.	l			G	100	100	G	100	100	G	100	100

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM – Rapport Financier semestriel 2012
			Secteurs à présenter			30 juin 2012			31 décembre 2011			30 juin 2011
Libellé juridique			Auto Environ Non		Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégrati ons
					mobile nement affecté consolidation	de	contrôle d'intérêt				consolidation de contrôle d'intérêt consolidation de contrôle d'intérêt fiscales
Hongrie
HBPO MANUFACTURING HUNGARY Kft	a	l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	-	-	-
Inde
PLASTIC OMNIUM VARROC PRIVATE LTD INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS INDIA		l l			G G	6 0 100	6 0 100	G G	6 0 100	6 0 100	G G	6 0 100	6 0 100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS MANUFACTURING INDIA PVT LTD		l			G	5 5	5 5	G	5 5	5 5	G	5 5	5 5
Irlande
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS REINSURANCE LTD		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
Japon
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS KK		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
HBPO JAPAN	e	l			-	-	-	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
Maroc
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS MOROCCO		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
Mexique
PLASTIC OMNIUM AUTOMOVIL SA DE CV PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORES SA DE CV		l l			G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100
PLASTIC OMNIUM INDUSTRIAL AUTO EXTERIORES RAMOS ARIZPE SA DE CV		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM DEL BAJIO SA DE CV		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS MEXICO SA DE CV		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS INDUSTRIAL MEXICO SA DE CV INOPLAST COMPOSITES SA DE CV	a	l l			G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	- G	- 100	- 100
INOPLASTIC OMNIUM INDUSTRIAL SA DE CV		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM SISTEMAS URBANOS SA DE CV			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
HBPO MEXICO SA DE CV		l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
PLASTIC OMNIUM MEDIO AMBIENTE SA DE CV			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM TOLUCA SA DE CV		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
Moyen Orient INERGY VLA PLASTIRAN		l			G	5 1	5 1	G	5 1	5 1	G	5 1	5 1

Pays Bas PLASTIC OMNIUM BV			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	6
PLASTIC OMNIUM INTERNATIONAL BV				l	G	100	100	G	100	100	G	100	100	6
SULO BV			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	6
DSK PLASTIC OMNIUM BV	f	l			G	100	5 1	-	-	-	-	-	-
Pologne
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS POLAND Sp. Z.O.O		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS Sp Z.O.O SULO Sp. Z.O.O		l	l		G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100
PLASTIC OMNIUM AUTO Sp Z.O.O	b2	l			G	100	100	G	100	100	-	-	-
République Tchèque
HBPO CZECH S.R.O		l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
SULO SRO			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
Roumanie
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS ROMANIA		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
Royaume-Uni
PERFORMANCE PLASTICS PRODUCTS - 3P LTD	e	l		l	-	-	-	-	-	-	G	100	100
PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE LTD PLASTIC OMNIUM LTD				l	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100	7 7
PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS LTD			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	7
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS UK LTD	e	l			-	-	-	G	100	100	G	100	100
SIGNATURE LTD	h		l		G	100	100	G	100	6 5	G	100	6 5
SULO MGB LTD			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100	7
HBPO UK LTD POST & COLUMN COMPANY LTD	h	l	l		P G	33,33 100	33,33 100	P G	33,33 100	33,33 6 5	P G	33,33 100	33,33 6 5
Russie
OOO STAVROVO AUTOMOTIVE SYSTEMS		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
DSK PLASTIC OMNIUM INERGY	f	l			G	100	5 1	-	-	-	-	-	-

			Secteurs à présenter			30 juin 2012			31 décembre 2011			30 juin 2011
Libellé juridique			Auto Environ Non		Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégrati ons
					mobile nement affecté consolidation	de	contrôle d'intérêt				consolidation de contrôle d'intérêt consolidation de contrôle d'intérêt fiscales
Singapour
SULO ENVIRONMENTAL SYSTEMS PTE Ltd			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
Slovaquie
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS S.R.O.		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS SLOVAKIA S.R.O.		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
HBPO SLOVAKIA S.R.O		l			P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
Suède
PLASTIC OMNIUM AB			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
Suisse
PLASTIC OMNIUM AG			l		G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM RE AG				l	G	100	100	G	100	100	G	100	100
SIGNAL AG	h		l		G	50	50	G	50	32,50	G	50	32,50
Thaïlande
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS (THAILAND) LTD		l			G	100	100	G	100	100	G	100	100
Turquie
B.P.O. AS		l			G	49,98	49,98	G	49,98	49,98	G	49,98	49,98

Méthode d'intégration et particularités :

G : Intégration globale

P : Intégration proportionnelle

M.E.E. : Mise en équivalence

Mouvements de la période :

a Sociétés créées et/ou dont l'activité a démarré au 2nd semestre 2011

b1 Sociétés acquises au cours du 1er semestre 2011

b2 Sociétés acquises au cours du 2nd semestre 2011

c Sociétés cédées au cours de l'exercice 2011

d Sociétés fusionnées en 2011

e Sociétés liquidées en 2011

f Sociétés créées en 2012

g Sociétés cédées dans le cadre du décroisement du partenariat avec Eurovia en 2012 (effet au 1er janvier 2012)

h Rachat de minoritaires dans le cadre du décroisement du partenariat avec Eurovia en 2012 (effet au 1er janvier 2012)

Y Sociétés dont la dénomination changée en 2012

Y1 "Plastic Omnium Environnement Holding SAS" est la nouvelle dénomination de la société "Compagnie Signature SAS"

Y2 "Signalisation France SA" est la nouvelle dénomination de la société "Signature SA"

Y3 "Plastic Omnium Signalisation SAS" est la nouvelle dénomination de la société "Signature Vertical Holding SAS"

Intégration fiscale :

1 Groupe fiscal France PO

2 Groupe fiscal PO Urban System GmbH

3 Groupe fiscal Espagne

4 Groupe fiscal Etats-Unis

5 Groupe fiscal Signature Vertical Holding

6 Groupe fiscal Pays-Bas

7 Groupe fiscal Royaume-Uni

8 Groupe fiscal PO GmbH

8 - COMPTES DU 30 JUIN 2011 PUBLIES EN 2011

8.1 Bilan publié au 30 juin 2011

En milliers d'euros	30 juin 2011
ACTIF
Ecarts d'acquisition	364 649
Immobilisations incorporelles	269 767
Immobilisations corporelles	663 753
Immeubles de placement	18 355
Participations dans les entreprises associées	3 762
Actifs financiers disponibles à la vente * #	12 348

Autres actifs financiers *	68 486
Impôts différés actifs	88 346
TOTAL ACTIF NON-COURANT	1 489 466
Stocks	343 803
Créances de financement clients *	37 374
Créances clients et comptes rattachés	481 594
Autres créances	209 685
Autres créances financières à court terme *	3 841
Instruments financiers de couverture *	3 289
Trésorerie et équivalents de trésorerie *	199 085
TOTAL ACTIF COURANT	1 278 671
Actifs destinés à être cédés	1 604
TOTAL ACTIF	2 769 741
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capital	8 999
Actions propres	-44 317
Prime d'émission, de fusion, d'apport	89 459
Réserves et écarts d'évaluation	424 118
Résultat de l'exercice	88 041
CAPITAUX PROPRES GROUPE	566 300
Participations ne donnant pas le contrôle	73 971
TOTAL CAPITAUX PROPRES	640 271
Emprunts et dettes financières - part à long terme *	489 740
Provisions pour engagements de retraites et assimilés	46 618
Provisions - part à long terme	19 496
Subventions publiques - part à long terme	10 773
Impôts différés passifs	82 561
TOTAL PASSIF NON-COURANT	649 188
Découverts bancaires *	63 441
Emprunts et dettes financières - part à court terme *	255 995
Autres dettes financières à court terme *	1 188
Instruments financiers de couverture *	2 489
Provisions - part à court terme	44 112
Subventions publiques – part à court terme	259
Fournisseurs et comptes rattachés	633 865
Autres dettes d'exploitation	478 933
TOTAL PASSIF COURANT	1 480 282
Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés	-
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	2 769 741

8.2 Compte de résultat publié au 30 juin 2011

En milliers d'euros	er semestre 1 2011	%
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	2 019 462	100 %
Coût des biens et services vendus	-1 710 229	-84,7 %
MARGE BRUTE	309 233	15,3 %
Frais de recherche et développement nets	-34 552	-1,7 %
Frais commerciaux	-31 650	-1,6 %
Frais administratifs	-92 650	-4,6 %
MARGE OPERATIONNELLE AVANT AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS *	150 381	7,4 %
Amortissement des actifs incorporels acquis *	-7 890	-0,4 %
MARGE OPERATIONNELLE APRES AMORTISSEMENT DES ACTIFS INCORPORELS ACQUIS *	142 491	7,1 %
Autres produits opérationnels	19 343	1,0 %
Autres charges opérationnelles	-22 579	-1,1 %
Charges de financement	-15 772	-0,8 %
Autres produits et charges financiers	-1 949	-0,1 %
Quote-part de résultat des entreprises associées	-165	-
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS	121 369	6,0 %
Impôt sur le résultat	-29 133	-1,4 %
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES	92 236	4,6 %
Résultat après impôt des activités abandonnées	-868	-
RESULTAT NET	91 368	4,5 %
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle	3 327	0,2 %
Résultat net - part revenant au Groupe	88 041	4,4 %
Résultat net par action – part revenant au Groupe
De base (en euros) **	1,82
Dilué (en euros) ***	1,75
Résultat net par action des activités poursuivies
De base (en euros) **	1,91
Dilué (en euros) ***	1,83

8.3 Etat du résultat net global publié au 30 juin 2011

En milliers d'euros	er semestre 2011 1
		Total	Montants bruts	Impôts
Résultat net de la période - Part du Groupe		88 041	115 812	-27 771
Mouvement de la réserve de conversion		-24 122	-24 122	-
	Réserve de conversion de la période	-23 807	-23 807	-
	Montants recyclés en résultat	-315	-315	-
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres		-4	-4	-
Instruments dérivés qualifiés de couverture		2 840	3 662	-822
	Gains/pertes de la période	486	656	-170
	Montants recyclés en résultat	2 354	3 006	-652
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres		-21 286	-20 464	-822
Résultat global - Part Groupe		66 755	95 348	-28 593
Résultat net de la période - Participations ne donnant pas le contrôle		3 327	4 690	-1 363
Mouvement de la réserve de conversion		-2 313	-2 313	-
	Réserve de conversion de la période	-2 313	-2 313	-
	Montants recyclés en résultat	-	-	-
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres		-2	-2	-
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres		-2 315	-2 315	-
Résultat global - Participations ne donnant pas le contrôle		1 012	2 375	-1 363
Résultat global total		67 767	97 723	-29 956

8.4 Tableau de variation des capitaux propres publié au 30 juin 2011

		Capitaux propres
En milliers d'euros En milliers d'unités pour le nombre d'actions	Nombre d'actions	Capital	Primes liées au capital	Actions Propres	Autres Réserves (*)	Ecarts de conversion	Résultat Groupe	Part du groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Capitaux propres au 31 décembre 2009	17 644	8 822	89 459	-39 404	327 285 (*)	-39 335	27 887	374 714	54 856	429 570
Affectation du Résultat de déc 2009					27 887		-27 887	-		-
Résultat du 1er semestre 2010							66 824	66 824	5 447	72 271
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	-	-	-	-	-4 215	41 994	-	37 779	3 986	41 765
Mouvement de la réserve de conversion						41 994		41 994	3 986	45 980
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					-20			-20	-	-20
Instruments dérivés qualifiés de couverture					-4 195			-4 195		-4 195
Opérations sur actions propres	-			1 439				1 439		1 439
Augmentation de capital								-		-
Variation de périmètre					172			172	16 073	16 245
Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium					-11 256			-11 256	-	-11 256
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe					3			3	-6 442	-6 439
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					1 202			1 202		1 202
Capitaux propres au 30 juin 2010	17 644	8 822	89 459	-37 965	341 079 (*)	2 659	66 824	470 878	73 920	544 798
Résultat du 2ème semestre 2010							72 722	72 722	5 677	78 399
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	-	-	-	-	-16 390	-1 263	-	-17 653	-1 885	-19 538
Mouvement de la réserve de conversion (**)					-24 194	-1 263		-25 457	-1 179	-26 636
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					998			998	-706	292
Instruments dérivés qualifiés de couverture					6 806			6 806	-	6 806
Opérations sur actions propres	-		-	126				126		126
	-	-
Diminution de capital			-	-				-		-
Variation de périmètre					-156			-156	1 858	1 702
Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium					-			-	-	-
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe					-3			-3	-102	-105
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					1 299			1 299	-	1 299
Autres variations								-		-
Capitaux propres au 31 décembre 2010	17 644	8 822	89 459	-37 839	325 828 (*)	1 396	139 546	527 212	79 468	606 680
Affectation du Résultat de décembre 2010					139 546		-139 546	-		-
Résultat du 1er semestre 2011							88 041	88 041	3 327	91 368
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	-	-	-	-	2 836	-24 122	-	-21 286	-2 315	-23 601
Mouvement de la réserve de conversion						-24 122		-24 122	-2 313	-26 435
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					-4			-4	-2	-6
Instruments dérivés qualifiés de couverture					2 840			2 840		2 840
Opérations sur actions propres	-		-	-6 478				-6 478		-6 478
Restructuration du capital (***)	35 289	177			-177			-		-
	-	-
Diminution /augmentation de capital			-	-	-			-		-
Variation de périmètre					70			70	1 819	1 888
Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium					-22 545			-22 545	-	-22 545
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe								-	-8 328	-8 328
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					1 287			1 287		1 287
Autres variations								-		-
Capitaux propres au 30 juin 2011	52 934	8 999	89 459	-44 317	446 845 (*)	-22 726	88 041	566 300	73 971	640 271

8.5 Détail des Autres réserves publié au 30 juin 2011

En milliers d'euros	Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres	Instruments dérivés qualifiés de couverture	Ajustements à la juste valeur des immobilisations corporelles	Résultats accumulés non distribués et autres réserves	Part du groupe
Au 31 décembre 2009	-14 938	-5 423	16 393	331 253	327 285
Variation du 1er semestre 2010	-20	-4 195	-	18 009	13 794
Au 30 juin 2010	-14 958	-9 618	16 393	349 262	341 079
Variation du 2ème semestre 2010	998	6 806	-	-23 055	-15 251
Au 31 décembre 2010	-13 960	-2 812	16 393	326 207	325 828
Variation du 1er semestre 2011	-4	2 840	-	118 181	121 017
Au 30 juin 2011	-13 964	28	16 393	444 388	446 845

8.5 Tableau de flux de trésorerie publié au 30 juin 2011

En milliers d'euros	er semestre 1 2011
I - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONELLES
Résultat net	91 368
Eléments sans incidence sur la trésorerie	120 335
Résultat net des activités arrêtées, cédées ou destinées à être cédées	868
Résultats des entreprises associées	165
Charges relatives aux plans de stock-options Autres éliminations	1 287 1 542
Dépréciations et amortissements des immobilisations corporelles	58 735
Dépréciations et amortissements des immobilisations incorporelles	22 673
Variation des provisions Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés	-9 645 1 283
Subventions d'exploitation au compte de résultat	-590
Charge d'impôt exigible et des impôts différés Charge d'intérêts financiers	29 134 14 883
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (A) *	211 703
Variation des stocks et en-cours nets	-70 917
Variation des créances clients et comptes rattachés nets	-120 429
Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés	192 564
Variation des autres actifs nets et passifs d'exploitation	-4 241
VARIATION DES ELEMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (B)	-3 023
IMPÔTS DECAISSES (C)	-33 808
Intérêts payés	-17 613
Intérêts perçus INTERÊTS FINANCIERS NETS DECAISSES (D)	1 795 -15 818
TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (A + B + C + D)	159 054
II - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS
Acquisitions d'immobilisations corporelles	-63 340
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	-23 954
Cessions d'immobilisations corporelles	3 340
Cessions d'immobilisations incorporelles	755
Variation nette des Avances sur Immobilisations/Fournisseurs d'immobilisations	105
Subventions d'investissement reçues	-235
FLUX D'INVESTISSEMENTS D'EXPLOITATION (E)	-83 329
EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS (A + B + C + D + E) **	75 725
Acquisitions des titres de participations des sociétés intégrées et prises de contrôle Acquisitions des actifs financiers disponibles à la vente	-6 535 -24
Cessions des titres de participations des sociétés intégrées	1 831
Cessions des actifs financiers disponibles à la vente	153
Impact des variations de périmètre - Trésorerie apportée par les entrantes Impact des variations de périmètre - Trésorerie annulée au titre des sortantes	1 911 -394
FLUX D'INVESTISSEMENTS DES OPERATIONS FINANCIERES (F)	-3 058
FLUX DE TRESORERIE NET DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS (E + F)	-86 387
III - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation/diminution du capital	-
Vente/achat d'actions propres	-6 478
Dividendes versés à Burelle SA	-13 521
Dividendes versés aux autres actionnaires	-17 352
Augmentation des dettes financières	239 113
Remboursement des dettes financières	-293 477
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT (G)	-91 715
Activités abandonnées (H) Incidence des variations des cours de change (I)	-868 -7 073
VARIATION NETTE DE TRESORERIE (A + B + C + D + E + F + G + H + I)	-26 989
TRESORERIE DE DEBUT DE PERIODE	162 633
TRESORERIE NETTE EN FIN DE PERIODE	135 644

AI Terminal

Compagnie Plastic Omnium SE

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