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Union Financière de France Banque

Annual / Quarterly Financial Statement • Jul 27, 2012

1731_ir_2012-07-27_e49c538e-acf0-4ece-83fe-7bb92ed5ceb0.pdf

Annual / Quarterly Financial Statement

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ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDE SEMESTRIELLE

UNION FINANCIERE DE FRANCE

ACTIF
(en milliers d'euros)		 Notes 31.12.2011
retraité *		 30.06.2012
- CAISSE, BANQUES CENTRALES 59 57
- ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE 6.1 96 094 88 118
- PRETS & CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 6.2 10 177 10 056
- à vue 10 177 10 056
- à terme
- ACTIFS D'IMPÔTS COURANTS 1 093 3 034
- ACTIFS D'IMPÔTS DIFFERES 8.3.2 1 982 3 371
- AUTRES ACTIFS ET CREANCES DIVERSES 6.3 36 177 24 264
- PARTICIPATIONS ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE 6.5 459 671
- IMMEUBLE DE PLACEMENT 6.6 4 606 4 512
- IMMOBILISATIONS CORPORELLES 6.6 28 671 27 770
- IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 6.6 115 88
TOTAL ACTIF 179 433 161 941

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDE SEMESTRIELLE

UNION FINANCIERE DE FRANCE

PASSIF
(en milliers d'euros)		 Notes 31.12.2011
retraité *		 30.06.2012
- DETTES ENVERS LA CLIENTELE 7.2 11 192 14 542
- Comptes d'épargne à régime spécial (à vue) 8 125 10 202
- Autres dettes (à vue) 3 067 4 340
- PASSIFS D'IMPOTS COURANTS 38 0
- AUTRES PASSIFS ET DETTES DIVERSES 7.3 48 442 39 930
- PROVISIONS 7.5 15 110 17 480
TOTAL DES DETTES 74 782 71 952
- CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE
LA SOCIETE MERE DU GROUPE 104 651 89 989
- Capital souscrit & primes liées 35 632 36 163
- Réserves consolidées 53 349 45 301
- Acompte sur dividende (11 120) 0
- Situation latente ou différée 1 484 2 087
- Résultat de l'exercice 25 306 6 439
- PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 0 0
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 104 651 89 989
TOTAL PASSIF 179 433 161 941

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE SEMESTRIELLE

UNION FINANCIERE DE FRANCE

(en milliers d'euros) Notes 30.06.2011
retraité *		 30.06.2012
- INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES 462 167
- INTERETS ET CHARGES ASSIMILES (1) (1)
- PRODUITS DES COMMISSIONS 8.1 77 668 69 243
F.C.P. 22 014 18 028
Assurance 32 474 31 026
Immobilier 15 985 13 432
Entreprise 7 195 6 757
- CHARGES DES COMMISSIONS 8.1 (884) (355)
- GAINS ET PERTES NETS SUR ACTIFS FINANCIERS
DISPONIBLES A LA VENTE		 116 518
- PRODUITS DES AUTRES ACTIVITES 224 295
- CHARGES DES AUTRES ACTIVITES (174) (159)
PRODUIT NET BANCAIRE 77 411 69 708
- CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION (59 990) (59 498)
- DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET DEPRECIATIONS SUR
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES		 (1 033) (980)
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 16 388 9 230
- COUT DU RISQUE (1) (56)
RESULTAT D'EXPLOITATION 16 387 9 174
- Q.P. RESULTAT NET DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE 0 212
- GAINS OU PERTES NETS SUR AUTRES ACTIFS 0 0
RESULTAT AVANT IMPOT 16 387 9 386
- IMPOT SUR LES BENEFICES 8.3.1 (5 162) (2 947)
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 11 225 6 439
RESULTAT NET - part attribuable aux propriétaires de la société mère
du groupe		 11 225 6 439
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 0 0
RESULTAT PAR ACTION (en €uros) 8.2 0,71 0,41
RESULTAT DILUE PAR ACTION (en €uros) 8.2 0,71 0,41

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE SEMESTRIELLE

UNION FINANCIERE DE FRANCE

(en milliers d'euros) 30.06.2011
publié		 30.06.2011
retraité *		 30.06.2012
RESULTAT NET (A) 11 591 11 225 6 439
- Variation de la juste valeur des titres détenus en
portefeuille à la clôture de l'exercice		 1 388 1 388 733
- Dépréciation durable des actifs disponibles à la vente 0 0 0
- Part de la juste valeur, constatée antérieurement, sur les
titres cédés durant l'exercice et transférée en resultat		 (162) (162) 211
- Charge/gain d'impôt sur le résultat et comptabilisé
directement en capitaux propres		 34,43% (422) (422) -
- Charge/gain d'impôt sur le résultat et comptabilisé
directement en capitaux propres		 36,10% - - (341)
- Variation nette des écarts actuariels relatifs aux
engagements de départs à la retraite		 0 366 (577)
TOTAL DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES		 (B) 804 1 170 26
RESULTAT NET ET GAINS / PERTES COMPTABILISES
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES		 (A)+(B) 12 395 12 395 6 465
Part attribuable aux propriétaires de la société mère du
groupe		 12 395 12 395 6 465
Part des participations ne donnant pas le contrôle 0 0 0

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES SEMESTRIEL

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(*) Réserves consolidées diminuées des acomptes sur dividendes versés

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIEL

UNION FINANCIERE DE FRANCE

(en milliers d'euros) Notes 30.06.2011
retraité *		 30.06.2012
RESULTAT CONSOLIDE AVANT IMPOTS 16 387 9 386
+/- Dotations nettes aux amortissements & dépréciations sur
immobilisations corporelles et incorporelles		 1 124 1 071
+/- Dotations nettes aux provisions 7.5 2 639 925
+/- Q.P de résultat liée aux entreprises mises en équivalence 0 (212)
+/- Autres mouvements 10.1 (2 901) (1 995)
= Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net
avant impôts et des autres ajustements		 862 (211)
+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non
financiers		 10.1 (6 188) 4 773
- Impôts 10.1 (6 396) (3 828)
= Diminution / (augmentation) nette des actifs et passifs provenant
des activités opérationnelles		 (12 584) 945
TOTAL FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ
OPÉRATIONNELLE		 (A) 4 665 10 120
+/- Flux liés aux actifs financiers 10.2 9 642 8 919
+/- Flux liés aux immeubles de placement 0 0
+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (73) (51)
+/- Flux liés aux titres de participation 0 0
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT		 (B) 9 569 8 868
Dividendes versés aux actionnaires 10.3 (25 552) (20 702)
Achats et ventes d'actions propres 7.6 2 584 1 591
+/- Autres flux liés aux opérations de financement 0 0
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE
FINANCEMENT		 (C) (22 968) (19 111)
AUGMENTATION / DIMINUTION NETTE DE LA TRESORERIE ET
DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE		 A+B+C (8 734) (123)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture : 14 984 10 236
Caisse, banques centrales (actif & passif) 61 59
Autres comptes (actif et passif) 14 923 10 177
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture : 6 250 10 113
Caisse, banques centrales (actif & passif) 59 57
Autres comptes (actif et passif) 6 191 10 056
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (8 734) (123)

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS

Les comptes consolidés semestriels ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 23 juillet 2012.

1 – SYNTHESE DES REGLES ET METHODES COMPTABLES APPLIQUEES

Les principes et méthodes comptables retenus pour l'élaboration des comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2012 sont identiques à ceux utilisés par le Groupe dans les comptes consolidés au 31 décembre 2011, tels qu'exposés dans ces mêmes états financiers. Ils sont conformes aux normes et interprétation IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2012 et disponibles sur le site http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm.

Les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2012 ont été préparés en conformité avec IAS 34 « Information financière intermédiaire ». S'agissant de comptes résumés, ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets selon le référentiel IFRS et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe UFF pour l'exercice clos le 31 décembre 2011.

Dans les comptes de la période, le groupe UFF a décidé d'appliquer par anticipation la norme IAS 19 révisée adoptée par l'Union Européenne le 5 juin 2012 et d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2013. L'impact de cette norme révisée s'applique de manière rétrospective sur les capitaux propres de l'exercice ouvert au 1er janvier 2011. Afin de répondre aux besoins d'une bonne interprétation des informations produites, la note 11 présente les impacts de l'application de cette norme révisée sur l'état de la situation financière consolidée, le compte de résultat consolidé, le tableau de variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2011 et au 30 juin 2011.

Les principales modifications par le Groupe UFF de l'application de la norme IAS 19 révisée portent sur la comptabilisation des pertes et gains actuariels et du coût des modifications de régimes non reconnus au 1er janvier 2011 en capitaux propres alors que précédemment, ces éléments étaient reconnus en résultat (avec un étalement sur la durée résiduelle pour les coûts liés aux modifications de régimes).

Hormis l'application de la norme IAS 19 révisée, il n'a pas été appliqué de nouvelles normes, amendements de normes ou interprétations de normes existantes dont la date d'application est postérieure au 1er janvier 2012 et qui auraient une incidence sur les comptes du Groupe UFF.

Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de l'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE, S.A. et de ses filiales au 30 juin 2012. Les états financiers des filiales sont préparés sur la même période de référence que ceux de la société mère, sur la base de méthodes comptables homogènes.

Dans les présentes notes l'expression « le Groupe UFF » fait référence à l'ensemble que forme l'Union Financière de France Banque (UFFB) et ses filiales intégrées globalement (I.G.).

1.1 - Présentation des états financiers

Le format des états de synthèse utilisé (état de situation financière, compte de résultat, état du résultat global, état des variations des capitaux propres, tableau de flux de trésorerie) est conforme à la recommandation du Conseil National de la Comptabilité (CNC) N° 2009-R-04 du 2 juillet 2009.

1.2 - Recours à des estimations

Certains montants comptabilisés dans ces comptes consolidés reflètent les estimations et les hypothèses émises par la Direction, notamment lors de l'évaluation des dépréciations d'actifs et des provisions. Les estimations les plus importantes sont indiquées dans l'annexe. Cet exercice suppose de la part de la Direction l'exercice d'un jugement et l'utilisation des informations disponibles à la date d'élaboration des états financiers. Les réalisations définitives des opérations pour lesquelles la Direction a eu recours à des estimations pourraient s'avérer différentes de ces estimations.

1.3 - Information sectorielle

Le Groupe de l'Union Financière de France Banque est dédié au conseil en création et gestion de patrimoine. Son activité est caractérisée par la commercialisation de produits de gestion de patrimoine diversifiés. Dans ce contexte et au regard de la gestion du Groupe UFF, un seul secteur d'activité est considéré. De même, compte tenu de la clientèle, exclusivement française, un seul secteur géographique est considéré.

2 – SAISONNALITE DE L'ACTIVITE

L'activité du Groupe UFF n'est pas sujette à une saisonnalité particulière du fait des marchés sur lesquels intervient le Groupe.

3 – PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Aucun mouvement n'est intervenu depuis le 31 décembre 2011 au titre du périmètre de consolidation, des pourcentages de contrôle et d'intérêts. Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de l'Union Financière de France Banque S.A. et de ses filiales au 30 juin 2012. Tous les soldes ou transactions intra-groupe, ainsi que les produits et charges provenant de transactions internes, sont éliminés en totalité.

Toutes les filiales détenues exclusivement par la société Union Financière de France Banque sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale.

Les filiales sur lesquelles Union Financière de France Banque exerce une influence notable sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.

Formes
Pourcentages		 Pourcentages d'intérêt
juridiques
de contrôle		 Direct Indirect Total d'intégration
UFIFRANCE PATRIMOINE S.A.S. 100,00 100,00 100,00 IG
UFIFRANCE GESTION S.A.S. 100,00 100,00 100,00 IG
SEGESFI S.A. 100,00 90,61 9,39 100,00 IG
PRIMONIAL REIM S.A. 33,34 33,33 33,33 MEE
NEWTON GESTION LUXEMBOURG S.A. 100,00 99,98 0,02 100,00 IG

Sociétés françaises :

  • UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE est la société holding, dépositaire des Fonds Communs de Placement.
  • UFIFRANCE PATRIMOINE est la société commerciale du Groupe. Elle assure la diffusion des produits et le suivi de la clientèle par l'intermédiaire du réseau de conseillers qui lui est rattaché.

  • UFIFRANCE GESTION est le courtier d'assurances et l'agent immobilier du Groupe.

  • SEGESFI est société de gestion de SCPI.

  • PRIMONIAL REAL ESTATE INVESTMENT MANAGEMENT (PREIM) est une société de gestion de SCPI agréée par l'Autorité des Marchés Financiers le 8 avril 2011.

Société étrangère :

• NEWTON GESTION LUXEMBOURG S.A. est la société de conseil et d'assistance de la SICAV à compartiments multiples Newton Luxembourg.

4 – ENTITE CONSOLIDANTE

Les comptes consolidés du Groupe sont intégrés globalement dans les comptes consolidés d'Aviva France. Au 30 juin 2012, Aviva France détient 74,30% du capital de l'Union Financière de France Banque. La note 9.1 «Transactions avec les parties liées » présente les éléments concernant les opérations du Groupe UFF avec celui d'Aviva France.

5 – EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

La proposition d'acompte sur dividende de 0,35 € par action au titre de l'exercice 2012, a été approuvée par le Conseil d'Administration du 23 juillet 2012.

6 – INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR L'ACTIF

6.1 - Actifs financiers disponibles à la vente

(en milliers d'euros) 31.12.2011 30.06.2012
O.P.C.V.M. 73 665 70 580
E.M.T.N. 8 370 2 352
Certificats de Dépôt Négociables 14 059 15 186
TOTAL 96 094 88 118

6.1.1 – O.P.C.V.M. & E.M.T.N.

Les décisions d'investissement ou de désinvestissement, prises par la direction générale, respectent des règles d'investissement et des procédures administratives validées par le Comité d'Audit. Elles font l'objet d'un suivi régulier des risques, notamment de crédit, de taux et de liquidité. Ces O.P.C.V.M. sont valorisés quotidiennement en fonction des valeurs liquidatives publiées (mark to market). Sur l'ensemble du portefeuille, la part des investissements en actions représente 1,1%.

Mouvements de la période Variation de
Valorisation à Acquisitions Cessions Dépréciation
durable passée		 la juste valeur
passée en		 Valorisation à
(en milliers d'euros) la juste valeur
IAS 39 au
31.12.2011		 à la valeur
d'acquisition		 à la juste
valeur des
parts détenues
au 31.12.2011		 au coût
d'acquisition
des parts
acquises en
2012		 en résultat
durant
l'exercice		 Capitaux
Propres
(montants
bruts)		 la juste valeur
IAS39 au
30.06.2012
FCP Monétaires ** 57 213 69 606 (57 213) (8 064) 0 5 61 547
FCP Diversifiés 15 039 1 110 (9 059) (291) 0 790 7 589
FCP Obligataires 1 413 502 (526) 0 0 55 1 444
E.M.T.N * 5 902 0 (5 902) 0 0 0 0
Actions & Indices
(FCP / EMTN)		 2 468 0 0 0 0 (116) 2 352
TOTAL 82 035 71 218 (72 700) (8 355) 0 734 72 932

* E.M.T.N (s) à capital garanti et à échéance sur le 1ers semestre 2012.

** Portefeuille composé uniquement de FCP monétaires en euros

Au cours du 1er semestre 2012, les parts de FCP cédées pour 81 055 k€ ont généré une plus value de 529 k€ enregistrée dans le compte de résultat au poste « gains ou pertes nets sur actifs disponibles à la vente ».

La réserve de réévaluation associée à la mise en juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente évolue comme suit :

(en milliers d'euros) 31.12.2011 Cessions Dépréciation
durable		 Variation de
juste valeur		 Effet d'impôt 30.06.2012
Réserve de réévaluation 1 484 211 0 733 (341) 2 087

Ainsi l'impact brut positif sur les capitaux propres s'établit à 944 k€ et après retraitement de l'effet d'impôt à 603 k€ au titre du 1er semestre 2012.

6.1.2 – Certificats de dépôt négociables

(en milliers d'euros) Situation au 30 juin 2012
Emetteur Acquisition Échéance Durée Taux % Montant
Société Générale 5-mars-12 5-sept.-12 6 mois 1,050 5 000
Banque Palatine (BPCE) 28-sept.-11 28-sept.-12 12 mois 2,210 10 000
Créances rattachées 186
TOTAL 15 186
(en milliers d'euros) Situation au 31 décembre 2011
Emetteur Acquisition Échéance Durée Taux % Montant
Société Générale 29-déc.-11 27-janv.-12 1 mois 0,800 4 000
Banque Palatine (BPCE) 28-sept.-11 28-sept.-12 12 mois 2,210 10 000
Créances rattachées 59
TOTAL 14 059

6.1.3 – Niveaux de « juste valeur ».

Information sur les niveaux de « juste valeur » utilisés :

Niveau 1 : Valorisations utilisant le prix côté sur un marché actif Niveau 2 : Valorisations basées sur des données de marché observables pour des produits similaires Niveau 3 : Valorisations basées sur des données non observables

(en milliers d'euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 30.06.2012
FCP Monétaires 61 547 61 547
FCP Diversifiés 7 589 7 589
FCP Obligataires 1 444 1 444
Actions & Indices (FCP / EMTN) 2 352 2 352
Certificats de dépôt négociables 15 186 15 186
TOTAL 85 766 2 352 0 88 118

Depuis le 31 décembre 2011, aucun transfert n'a été effectué entre les différents niveaux. Le poste « Actions & Indices » comprend uniquement un EMTN indexé au 30 juin 2012.

6.2 - Prêts & créances sur les établissements de crédit

Ces créances représentent le solde des comptes bancaires ouverts auprès des établissements de crédit (principalement avec les groupes CASA, BPCE et BNPP).

(en milliers d'euros) 31.12.2011 30.06.2012
Comptes ordinaires 10 172 10 055
Créances rattachées 5 1
TOTAL 10 177 10 056

6.3 - Autres actifs & créances diverses

(en milliers d'euros) 31.12.2011 30.06.2012
Clients partenaires (1) 31 004 20 210
Taxes diverses 2 052 843
Fournisseurs avances et acomptes versés 1 029 615
Fonds de garantie des dépôts 133 133
Autres 1 959 2 463
TOTAL 36 177 24 264

(1) Clients partenaires : ce poste regroupe les créances sur les promoteurs immobiliers, compagnies d'assurance et les commissions de gestion sur FCP.

6.4 - Echéancier des autres actifs & créances diverses

(en milliers d'euros) 31.12.2011 30.06.2012
Part recouvrable à un an au plus 35 905 23 991
Part recouvrable à plus d'un an et à moins de 5 ans 160 161
Part recouvrable à plus de 5 ans 112 112
TOTAL 36 177 24 264

6.5 – Participations dans les entreprises mises en équivalence.

Ce poste constate la valeur des titres détenus au 30 juin 2012 dans PRIMONIAL REIM. Elle correspond à la quote-part de 33,1/3% des fonds propres de cette filiale y compris le résultat du 1er semestre 2012. La quote-part de résultat attribuée à l'Union financière de France au 1er semestre est de 212 k€. La valeur totale de ce poste s'établit à 671 k€.

6.6 - Immobilisations

Les valeurs de marché des immeubles de Iéna et Boulogne (ce dernier étant classé pour partie en immeuble de placement) n'ont pas connu d'évolution significative sur la période.

7 – INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR LE PASSIF

7.1 – Fonds propres réglementaires

(en milliers d'euros) 31.12.2011
retraité *		 30.06.2012
Total des capitaux propres comptables (IFRS) 104 651 89 989
Immobilisations incorporelles (84) (58)
Résultat latent des actifs disponibles à la vente (1 425) (2 039)
Solde/acompte de dividende prévu (20 627) (5 553)
Fonds propres de base 82 515 82 339
Réintégration de 45% de l'écart positif de juste valeur comptabilisée par
capitaux propres (ou résultat)		 1 003 1 436
Fonds propres complémentaires 1 003 1 436
Total des fonds propres réglementaires 83 518 83 775

(*) Retraité de l'impact de l'application par anticipation des dispositions de la norme IAS19 révisée.

7.2 - Dettes envers la clientèle

(en milliers d'euros) 31.12.2011 30.06.2012
Comptes espèces PEA 8 125 10 202
Compte de dépôt de la SCPI Ufifrance Immobilier 2 565 4 144
Comptes des clients en attente d'investissement 503 196
TOTAL 11 193 14 542

7.3 - Autres passifs & dettes diverses

(en milliers d'euros) 31.12.2011 30.06.2012
Opérations sur titres (1) 12 360 12 778
Personnel, rémunérations dues 12 229 7 272
Organismes sociaux et autres 12 328 9 799
Fournisseurs 3 672 3 899
Taxes diverses 5 254 2 747
Autres 2 599 3 435
TOTAL 48 442 39 930

(1) Il s'agit des sommes détenues provisoirement par la société, en instance d'investissement ou de règlement aux clients.

7.4 - Echéancier des autres passifs & dettes diverses

(en milliers d'euros) 31.12.2011 30.06.2012
Part exigible à un an au plus 48 442 39 930
Part exigible à plus d'un an et à moins de 5 ans 0 0
Part exigible à plus de 5 ans 0 0
TOTAL 48 442 39 930

7.5 – Provisions

Mouvements de l'exercice Échéances
31.12.2011
retraité *		 Dotations Reprises 30.06.2012 - 1 an
(en milliers d'euros) Utilisées Non utilisées + 1 an
Risque clientèle (1) 841 111 0 215 737 118 619
Risque prud'homal (1) 4 705 576 373 291 4 617 3 827 790
Risque URSSAF (2) 2 844 224 165 42 2 861 0 2 861
I.D.R (3) 6 540 2 729 153 0 9 116 545 8 571
Autres 180 0 31 0 149 0 149
TOTAL 15 110 3 640 722 548 17 480 4 489 12 991

(*) Retraité de l'impact de l'application par anticipation des dispositions de la norme IAS19 révisée

. (1) Ces provisions correspondent à des litiges avec des clients (risque clientèle) et des litiges avec des collaborateurs (litiges prud'homaux). L'ensemble de ces litiges existent au 30 juin 2012 et ne proviennent pas d'événements post-clôture.

(2) Ufifrance Patrimoine a fait l'objet en 2006 d'un contrôle Urssaf portant sur les années 2003, 2004 et 2005. L'Urssaf remet en cause le non assujettissement des remboursements forfaitaires des frais professionnels des conseillers en gestion de patrimoine à la csg/crds. UFP conteste fermement cette remise en cause et elle a à cet effet saisi la Commission de Recours Amiable. Au titre du 1er semestre, une dotation complémentaire de 0,2 M€ a été comptabilisée portant la provision à 2,1 M€.

En 2011 un nouveau contrôle, portant sur les années 2008, 2009 et 2010, a été effectué. L'Urssaf remet toujours en cause le non assujettissement des remboursements forfaitaires des frais professionnels des conseillers en gestion de patrimoine à la csg/crds (principal motif du contrôle précédent et noté ci-dessus). Ufifrance Patrimoine conteste toujours aussi fermement cette remise en cause et va une nouvelle fois saisir la Commission de Recours Amiable. La provision constituée en 2011 a fait l'objet d'une reprise à hauteur de 0,2 M€ sur la période, la ramenant à 0,7 M€.

(3) Au 30 juin 2012, la provision pour indemnités de départ en retraite tient compte des hypothèses suivantes :

  • départ en retraite à 63 ans (ou 65 ans) hypothèse de mortalité s'appuyant sur la Table Vie 2007/2009
  • taux d'actualisation de 3,38% taux de rotation de personnel en fonction de l'ancienneté
  • taux de revalorisation salariale de 2%.
Evolution sur le semestre (en milliers d'euros) 30.06.2012
Valeur actuelle des prestations
Provision à l'ouverture de l'exercice 4 557
Reconnaissance du coût des services passés non reconnus
à l'ouverture		 1 982
Sous total 6 539
Ecarts actuariels du 1er semestre 2 348
Droits supplémentaires acquis 382
Prestations payées (153)
Provision à la clôture du 1er semestre 9 116

Evolution sur le 1er semestre de la provision pour Indemnités de Départs à la Retraite

7.6 - Actions propres détenues

Dans le cadre de l'autorisation donnée par l'Assemblée Générale du 03 mai 2012 (8ième résolution), la société Union Financière de France Banque est autorisée à réaliser des achats d'actions propres à hauteur de 730 495 actions.

La part du capital social détenu a évolué de la façon suivante :

(en nombre d'actions) Réalisation Mandat de
rachat		 Mandat de
liquidité
Détention au 01.01.2012 382 482 368 889 13 593
Achats/Ventes d'actions sur le semestre 49 673 51 893 (2 220)
Cession d'actions dans le cadre du PAGA (*) note 7.8.1 (65 305) (65 305)
Détention au 30.06.2012 366 850 355 477 11 373

(*) P.A.G.A : Plan d'Attribution Gratuite d'Actions

Le montant net des achats / ventes d'actions intervenus sur le 1er semestre 2012 a été imputé en diminution des capitaux propres pour un montant brut de (948) k€, correspondant au coût d'acquisition de ces actions. Les cessions d'actions intervenues sur le 1er semestre 2012 (dans le cadre du PAGA 2008) ont donné lieu à une augmentation des capitaux propres pour un montant brut de 2 539 k€, correspondant au coût d'achat initial des actions cédées. L'impact cumulé de ces deux opérations se traduit par une augmentation des capitaux propres de 1 591 k€ au 30 juin 2012.

Les achats et ventes d'actions effectués dans le cadre du mandat de liquidité ont été réalisés par l'intermédiaire d'un prestataire de services d'investissement « KEPLER CORPORATE FINANCE » dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l'AMAFI* reconnue par l'Autorité des Marché Financiers. Au 30 juin 2012, les moyens mis à disposition du prestataire par l'UFFB sont de 11 373 titres et 176 652,52 euros contre respectivement 13 593 titres et 148 380,98 euros au 31 décembre 2011.

* AMAFI : Association française des marchés financiers

7.7 - Engagements hors bilan

Cautions bancaires

Reçues : le Groupe dispose de garanties reçues de la part d'établissements de crédit, pour un montant de 240 k€ à fin juin 2012, stable par rapport à fin décembre 2011.

Données : l'Union Financière de France Banque se porte caution auprès des propriétaires des locaux commerciaux que louent ses filiales. Cet engagement porte sur un montant de 147 k€ à fin juin 2012, à comparer à 147 k€ à fin décembre 2011.

Engagement relatif à la prise de participation d'UFFB dans la société PIMONIAL REIM

Conformément au pacte d'actionnaires entre le Groupe Primonial et l'Union Financière de France Banque, signé le 27 avril 2011 préalablement à la prise de participation, il est prévu que :

dans l'hypothèse où l'assemblée générale des associés de la SCPI Ufifrance Immobilier décidait, dans les 3 ans suivants la nomination de PREIM (effective depuis le 4 juillet 2011), de la révoquer de ses fonctions de gérant, l'UFFB s'engage à souscrire à une augmentation de capital, dont le montant dépend de la date à laquelle interviendrait cette révocation, et à transférer concomitamment au Groupe Primonial, les 2/3 des titres ainsi créés. La valeur de cet engagement est au plus de 1,2 M€ au 30 juin 2012.

7.8 - Plans d'attribution gratuite d'actions

7.8.1 - Caractéristiques des différents plans

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* Actions annulées consécutif au départ de collaborateurs.

Nombre d'actions composant le capital : 16 233 240

7.8.2 - Historique des plans

Plan 2008 Plan 2009 Plan 2010 Plan 2011
Date d'attribution 18/03/2008 17/03/2009 18/03/2010 15/03/2011
Période d'indisponibilité / d'acquisition 4 ans 4 ans 4 ans 4 ans
Date d'échéance 18/03/2012 17/03/2013 18/03/2014 15/03/2015
Période de conservation 2 ans 2 ans 2 ans 2 ans
Nombre d'actions 74 605 77 348 71 507 71 681
Prix d'exercice en € 0,00 0,00 0,00 0,00
Prix de l'action à la date d'attribution en € 37,26 21,10 26,24 30,60
Taux de rendement 7,30% 9,95% 6,89% 7,70%
Juste valeur à la date d'attribution en € 26,33 14,17 19,92 22,49
Hypothèse de rotation du personnel au 31-déc.-09 14% 13%
Hypothèse de rotation du personnel au 31-déc.-10 15% 14% 13%
Hypothèse de rotation du personnel au 31-déc.-11 15% 14% 13% 12%
Hypothèse de rotation du personnel au 30-juin-12 15% 14% 14% 12%

7.8.3 - Valorisation du plan 2012

Plan 2012
Date d'attribution 03/05/2012
Période d'acquisition 4 ans
Date d'échéance 03/05/2016
Période de conservation 2 ans
Nombre d'actions 79 282
Prix d'exercice en € 0,00
Prix de l'action à la date d'attribution en € 21,69
Juste valeur à la date d'attribution en € 15,14
Taux de rendement 8,99%
Hypothèse du taux de rotation du personnel 11%

7.8.4 - Charge des plans

(en milliers d'euros) 30.06.2011 30.06.2012
Plan 2007 199
Plan 2008 209 140
Plan 2009 118 118
Plan 2010 155 150
Plan 2011 104 177
Plan 2012 42
TOTAL 785 628

8 – INFORMATIONS SUR LE COMPTE DE RESULTAT

8.1 - Synthèse analytique

(en millions d'euros) 30.06.2011
retraité *		 30.06.2012
Commissions nettes de placement
Valeurs mobilières (FCP) 2,8 1,9
Assurance-vie 12,4 10,7
Immobilier 14,2 12,4
Entreprise 1,0 0,8
Sous-total 30,4 25,8
Commissions nettes de gestion
Valeurs mobilières (FCP) 19,1 16,0
Assurance-vie 20,1 20,3
Immobilier 1,3 1,1
Entreprise 5,9 5,7
Sous-total 46,4 43,1
Total des commissions nettes 76,8 68,9
Charges d'exploitation
Frais de personnel Commercial (33,1) (33,8)
Frais de personnel Administratif (12,7) (12,1)
Frais généraux (1) (15,2) (14,6)
Total des charges d'exploitation (61,0) (60,5)
Résultat opérationnel 15,8 8,4
Résultat financier 0,5 0,7
Autres produits d'exploitation 0,1 0,1
Résultat d'exploitation 16,4 9,2

(*) Retraité de l'impact de l'application par anticipation des dispositions de la norme IAS19 révisée. (1) incluant la C.E.T.

8.2 - Résultat par action

31.12.2011
retraité *		 30.06.2012
Résultat net part attribuable aux propriétaires de la société
mère du groupe (en k€)		 11 225 6 439
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 15 910 269 15 863 953
Résultat par action (en €) 0,71 0,41
Nombre d'actions et d'options de souscription 15 910 269 15 863 953
Résultat par action dilué (en €) 0,71 0,41

8.3 - Impôt sur les bénéfices

L'Union Financière de France Banque et ses filiales françaises ont adopté le régime fiscal des groupes de sociétés.

8.3.1 - Calcul de la charge d'impôt

L'impôt est calculé au taux de 36,10% (34,43% au 30 juin 2011) incluant la contribution exceptionnelle de 5% portée à la charge des grandes entreprises conformément à la 4ème loi de finances rectificative pour 2011 votée le 28 décembre 2011.

(en milliers d'euros) 30.06.2011
retraité *		 30.06.2012
Impôt exigible 6 396 3 828
Impôts différés (812) (540)
Impôt sur opérations liées aux titres disponibles à la vente (422) (341)
Charge d'impôt au compte de résultat 5 162 2 947

(*) Retraité de l'impact de l'application par anticipation des dispositions de la norme IAS19 révisée

(en milliers d'euros) 30.06.2011
retraité *		 30.06.2012
Résultat comptable net consolidé 11 225 6 439
Impôt sur les sociétés 5 162 2 947
Résultat comptable consolidé avant impôt 16 387 9 386
Déductions et Réintégrations nettes 1 724 1 171
Résultat fiscal consolidé 18 111 10 557
Impôt sur les sociétés taux normal (33,1/3%) 6 223 3 559
Contribution sociale (3,3%) 180 92
Contribution exceptionnelle (5%) - 178
Impôts différés (812) (540)
Impôt sur opérations liées aux titres disponibles à la vente (1) (422) (341)
Autres (7) (1)
Charge d'impôt au compte de résultat 5 162 2 947
Taux d'impôt global 31,50% 31,40%

(*) Retraité de l'impact de l'application par anticipation des dispositions de la norme IAS19 révisée.

(1) Impôt lié à la variation de la situation latente des actifs disponibles à la vente durant le semestre.

8.3.2 - Détail des impôts différés au bilan

(en milliers d'euros) 30.06.2011
retraité *		 30.06.2012
IMPOTS DIFFERES ACTIF
Participation des salariés 419 380
Indemnités de départ à la retraite (**) 2 274 3 291
Crédit bail 394 403
Réservations immobilières 459 531
Autres 113 78
Impôts différés actif 3 659 4 683
Total impôts différés actif 3 659 4 683
IMPOTS DIFFERES PASSIF
Annulation de provision sur actions propres 1 479 1 312
Total impôts différés passif 1 479 1 312
IMPOTS DIFFERES NETS (2 180) (3 371)

(*) Retraité de l'impact de l'application par anticipation des dispositions de la norme IAS19 révisée. (**) Y compris l'incidence sur les capitaux propres liée à l'application par anticipation de la norme IAS19 révisée (490 K€ au 30 juin 2011 et 537 K€ au 30 juin 2012)

9 – INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES

9.1 – Groupe Aviva France

Aviva France, société mère de l'Union Financière de France Banque, est considérée comme « parties liées » au sens de la norme IAS24 « Informations relatives aux parties liées ». Les relations opérationnelles entre les sociétés du Groupe UFF et le Groupe Aviva France concernent :

Aviva Vie Assurance vie
Aviva Investors France Gestion Financière de certains FCP
GIE Aviva France Infogérance du système d'exploitation
Aviva Premier Commercialise des produits de l'offre UFF (hors assurance)

Les éléments concernant les opérations avec Aviva France sont :

(en milliers d'euros) 30.06.2011 31.12.2011 30.06.2012
ACTIF
Autres actifs et créances diverses 8 380 8 898 7 915
PASSIF
Autres passifs et dettes diverses 945 1 305 1 118
Produits constatés d'avances 1 107 0 1 123
COMPTE DE RESULTAT
Produits des commissions 54 111 99 779 47 084
dont Aviva Vie 16 216 30 960 15 161
dont Aviva Investors France 37 895 68 819 31 922
Autres produits 89 0 0
Charges générales d'exploitation (1) (934) (1 851) (578)

(1) dont infogérance.

9.2 – Primonial Real Estate Investment Management

L'Union Financière de France Banque détenant 33,33% du capital de la société PREIM, celle-ci est considérée comme « parties liées » au sens de la norme IAS24 « Informations relatives aux parties liées ». Les relations opérationnelles entre les sociétés du Groupe UFF et la société PREIM résident dans la fourniture de prestations administratives.

(en milliers d'euros) 30.06.2011 31.12.2011 30.06.2012
ACTIF
Autres actifs et créances diverses 0 88 0
COMPTE DE RESULTAT
Produits des commissions 0 183 36

10– INFORMATIONS SUR LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

10.1 - Flux liés à l'activité opérationnelle

Le poste « autres mouvements » de (1 995) k€ correspond au retraitement IAS 19 révisé pour (903) k€ et aux avantages au personnel (IFRS 2) pour (1 091) k€ contre (1 478) k€ au 30/06/2011. Ce montant comprend notamment la reprise liée à la réalisation du plan 2008 pour (1 719) k€ et la dotation des plans en cours pour 628 k€.

Le poste « flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers » correspond au fonds de roulement d'exploitation avec au 30/06/2012 un excédent de (4 773) k€ contre un dégagement de 6 188 k€ au 30/06/2011.

Le poste « impôts » correspond à l'impôt exigible de l'exercice (note 8.3).

10.2 - Flux liés aux opérations d'investissement

Ce poste comprend la variation des actifs financiers disponibles à la vente à leur valeur d'acquisition pour

(8 911) k€ contre 9 642 k€ au 30/06/2011.

10.3 - Flux liés aux opérations de financement

Les dividendes versés sur la période sont les suivants :

(en milliers d'euros) 2011 (1) 2012 (2)
Montants 25 552 20 702
Dates 4-mai-11 10-mai-12

(1) solde au titre de 2010

(2) solde au titre de 2011

11– PRESENTATION DES IMPACTS DE L'ADOPTION DE LA NORME IAS 19 REVISEE

ACTIF
(en milliers d'euros)		 31.12.2011
publié		 Retraitement
IAS 19 révisée		 31.12.2011
retraité *
- CAISSE, BANQUES CENTRALES 59 0 59
- ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE 96 094 0 96 094
- PRETS & CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 10 177 0 10 177
- à vue 10 177 0 10 177
- ACTIFS D'IMPÔTS COURANTS 1 093 0 1 093
- ACTIFS D'IMPÔTS DIFFERES 1 267 715 1 982
- AUTRES ACTIFS ET CREANCES DIVERSES 36 177 0 36 177
- PARTICIPATIONS ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE 459 0 459
- IMMEUBLE DE PLACEMENT 4 606 0 4 606
- IMMOBILISATIONS CORPORELLES 28 671 0 28 671
- IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 115 0 115
TOTAL ACTIF 178 718 715 179 433

11.1 – Etat de la situation financière consolidé au 31 décembre 2011

PASSIF
(en milliers d'euros)		 31.12.2011
publié		 Retraitement
IAS 19 révisée		 31.12.2011
retraité *
- DETTES ENVERS LA CLIENTELE 11 192 0 11 192
- Comptes d'épargne à régime spécial (à vue) 8 125 0 8 125
- Autres dettes (à vue) 3 067 0 3 067
- PASSIFS D'IMPOTS COURANTS 38 0 38
- PASSIFS D'IMPOTS DIFFERES 0 0 0
- AUTRES PASSIFS ET DETTES DIVERSES 48 442 0 48 442
- PROVISIONS 13 129 1 981 15 110
TOTAL DES DETTES 72 801 1 981 74 782
- CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES
DE LA SOCIETE MERE DU GROUPE		 105 917 (1 265) 104 651
- Capital souscrit & primes liées 35 631 0 35 632
- Réserves consolidées 54 044 (694) 53 349
- Acompte sur dividende (11 120) 0 (11 120)
- Situation latente ou différée 1 484 0 1 484
- Résultat de l'exercice 25 878 (571) 25 306
- PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 0 0 0
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 105 917 (1 265) 104 651
TOTAL PASSIF 178 718 716 179 433
(en milliers d'euros) 30.06.2011
publié		 Retraitement
IAS 19 révisée		 30.06.2011
retraité *
- INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES 462 0 462
- INTERETS ET CHARGES ASSIMILES (1) 0 (1)
- PRODUITS DES COMMISSIONS 77 668 0 77 668
F.C.P. 22 014 0 22 014
Assurance 32 474 0 32 474
Immobilier 15 985 0 15 985
Entreprise 7 195 0 7 195
- CHARGES DES COMMISSIONS (884) 0 (884)
- GAINS ET PERTES NETS SUR ACTIFS FINANCIERS
DISPONIBLES A LA VENTE		 116 0 116
- PRODUITS DES AUTRES ACTIVITES 224 0 224
- CHARGES DES AUTRES ACTIVITES (174) 0 (174)
PRODUIT NET BANCAIRE 77 411 0 77 411
- CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION (59 432) (558) (59 990)
- DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET DEPRECIATIONS SUR
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES		 (1 033) 0 (1 033)
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 16 946 (558) 16 388
- COUT DU RISQUE (1) 0 (1)
RESULTAT D'EXPLOITATION 16 945 (558) 16 387
- Q.P. RESULTAT NET DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE 0 0 0
- GAINS OU PERTES NETS SUR AUTRES ACTIFS 0 0 0
RESULTAT AVANT IMPOT 16 945 (558) 16 387
- IMPOT SUR LES BENEFICES (5 354) 192 (5 162)
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 11 591 (366) 11 225
RESULTAT NET - part attribuable aux propriétaires de la société mère
du groupe		 11 591 (366) 11 225
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 0 0 0
RESULTAT PAR ACTION (en €uros) 0,73 (0,02) 0,71
RESULTAT DILUE PAR ACTION (en €uros) 0,73 (0,02) 0,71

11.2 – Compte de résultat consolidé au 30 juin 2011

30.06.2011
(en milliers d'euros)
publié		 Retraitement
IAS 19 révisée		 30.06.2011
retraité *
RESULTAT CONSOLIDE AVANT IMPOTS 16 945 (558) 16 387
+/- Dotations nettes aux amortissements & dépréciations sur
immobilisations corporelles et incorporelles		 1 124 1 124
+/- Dotations nettes aux provisions 658 1 981 2 639
+/- Q.P de résultat liée aux entreprises mises en équivalence 0 0
+/- Autres mouvements (1 478) (1 423) (2 901)
= Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net
avant impôts et des autres ajustements		 304 558 862
+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs
non financiers		 (6 188) (6 188)
- Impôts (6 396) 0 (6 396)
= Diminution / (augmentation) nette des actifs et passifs
provenant des activités opérationnelles		 (12 584) 0 (12 584)
TOTAL FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ
OPÉRATIONNELLE		 4 665 0 4 665
+/- Flux liés aux actifs financiers 9 642 9 642
+/- Flux liés aux immeubles de placement 0 0
+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (73) (73)
+/- Flux liés aux titres de participation 0 0
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT		 9 569 0 9 569
Dividendes versés aux actionnaires (25 552) (25 552)
Achats et ventes d'actions propres 2 584 2 584
+/- Autres flux liés aux opérations de financement 0 0
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE
FINANCEMENT		 (22 968) 0 (22 968)
AUGMENTATION / DIMINUTION NETTE DE LA TRESORERIE
ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE		 (8 734) 0 (8 734)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture : 14 984 0 14 984
Caisse, banques centrales (actif & passif) 61 61
Autres comptes (actif et passif) 14 923 14 923
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture : 6 250 0 6 250
Caisse, banques centrales (actif & passif) 59 59
Autres comptes (actif et passif) 6 191 6 191
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (8 734) 0 (8 734)

11.3 – Tableau des flux de trésorerie consolidé au 30 juin 2011

PARIS, LE 26 JUILLET 2012

Communiqué/Rapport semestriel d'activité

Premier semestre 2012 : Maintien de l'activité, mais recul du résultat net dans un environnement difficile

  • Maintien de l'activité et collecte nette positive à 25M€.
  • Résultat net consolidé en recul à 6,4 M€ : diminution des commissions reçues et stabilité des charges.
  • Entrée d'ici fin 2012 sur le marché des CGPI.
er semestre
1
2011 *		 ersemestre
1
2012		 Evolution
Commissions nettes reçues ( M€) 76,8 68,9 -10%
Résultat d'exploitation ( M€) 16,9 9,2 -45%
Résultat net consolidé ( M€) 11,6 6,4 -44%
Actifs gérés en fin de période ( Md€) 7,2 6,8 - 5,0%

* publié sans retraitement de la norme IAS 19 révisée

Un niveau d'activité satisfaisant

Malgré un attentisme lié aux échéances électorales et à la conjoncture, les montants placés auprès de l'UFF par ses clients au premier semestre 2012 sont restés stables par rapport à ceux du premier semestre 2011, avec toutefois des évolutions contrastées selon les secteurs d'activité.

  • Progression de l'assurance vie
  • lancement de nouveaux contrats, UFF Compte Avenir Plus courant 2011 et UFF Prestige Plus en février 2012 ;
  • rendements attractifs sur les fonds Euros : Aviva Actif Garanti a servi 3,52% net de frais en 2011 ;
  • bonne adéquation des unités de compte, notamment les fonds investis en obligations d'entreprises.
  • Ventes de lots immobiliers à un niveau supérieur à celui du premier semestre 2011 alors que la fin annoncée du dispositif Scellier a engendré un recul des ventes sur le marché locatif après deux années de forte activité.

L'UFF considère que le marché de l'immobilier d'investissement continue à présenter des opportunités intéressantes si les biens sont soigneusement sélectionnés pour leur qualité intrinsèque, leur emplacement et leur rendement locatif.

La clientèle patrimoniale semble d'ailleurs marquer un intérêt croissant pour ce secteur d'investissement, notamment pour les résidences de services (EHPAD, résidences étudiantes, résidences seniors, résidences d'affaires, ou résidences de tourisme) qui représentent 62% des ventes du premier semestre 2012.

  • Augmentation des souscriptions de parts de SCPI. Ceci provient de la progression des souscriptions de parts de SCPI de rendement, investies en immobilier professionnel.
  • Les investissements en valeurs mobilières des particuliers marquent un net recul.

La situation des marchés financiers leur a été peu favorable. En revanche les placements des entreprises ont bénéficié du lancement d'un produit obligataire à 3 ans, bien adapté à leurs besoins.

Une collecte nette positive et des actifs gérés en hausse depuis le début de l'année

La bonne résistance de l'activité et une baisse des rachats ont permis de réaliser au premier semestre 2012 une collecte nette de 25 M€. Le taux de fidélisation des actifs est de 92,1 % en 2012, contre 91,4% au premier semestre 2011.

Grâce à cette collecte nette et à un impact positif de la valorisation des actifs au cours du premier semestre, les actifs gérés ont progressé de 189 M€ entre le 31 décembre 2011 et le 30 juin 2012, pour atteindre 6,8 Milliards d'Euros.

PNB en millions d'euros 2010 2011 2012 Variation
2012/2011
er trimestre
1		 38,0 41,6 37,2 -10%
ème trimestre
2		 40,9 35,8 32,5 - 9%
PNB au 30 juin 78,9 77,4 69,7 - 10%
-
Dont commissions de placement
-
Dont commissions de gestion
-
Dont produits nets d'intérêts et divers		 31,5
45,7
1,7		 30,4
46,4
0,6		 25,8
43,1
0,8		 - 15%
- 7%
N.S

PNB au 30 juin 2012 : 69,7 M€

  • Les commissions de placement comptabilisées au premier semestre atteignent 25,8 M€ (-15% par rapport au premier semestre 2011). Cette évolution est due :
  • à une baisse de 13% des commissions de placement provenant de l'immobilier; les commissions comptabilisées au premier semestre 2012 sur les ventes de lots immobiliers proviennent pour l'essentiel de réservations de 2011 qui étaient plus faibles que celles de l'année précédente.
  • à une baisse de 17% des commissions sur les autres produits, en raison du recul de l'activité sur les valeurs mobilières et à la modification des règles de versement des commissions par l'assureur sur certains produits (commissions plus faibles à l'ouverture au profit des commissions au cours de la vie des contrats).
  • Les commissions de gestion provenant des actifs (43,1 M€) baissent de 7% entre le premier semestre 2011 et le premier semestre 2012. Cette évolution reflète :
  • pour l'essentiel l'évolution des actifs gérés moyens (-5%)
  • et dans une moindre mesure, un effet de structure, avec une augmentation de la part des fonds Euros dans les actifs

Globalement le Produit Net Bancaire du premier semestre 2012 atteint 69,7M€, marquant une baisse de 10% par rapport à celui du premier semestre 2011.

Un résultat net consolidé de 6,4 M€

Les charges d'exploitation sont stables à 60,5 M€. Les frais de personnel augmentent légèrement (+1%), alors que les autres frais généraux baissent de 3%.

Pour le calcul de ses engagements au titre des indemnités de départ à la retraite, l'UFF a choisi d'appliquer par anticipation la norme IAS 19 révisée, adoptée par l'Union Européenne le 5 juin 2012. Les impacts détaillés sont présentés en notes annexes aux comptes consolidés semestriels.

Ces évolutions et celle du Produit Net Bancaire conduisent à un résultat d'exploitation de 9,2 M€, contre 16,9M€ au premier semestre 2011.

Le résultat net consolidé suit la même évolution ; il atteint 6,4 M€ contre 11,6 M€ au premier semestre 2011.

Informations sur la société mère

En raison de l'intégration opérationnelle des activités du Groupe, les chiffres sociaux sont difficilement interprétables isolément. Le résultat social net du 1er semestre de l'Union Financière de France Banque s'élève à 19,1 M€.

Le Conseil d'Administration, qui s'est tenu le 23 juillet 2012, a approuvé les comptes et arrêté un acompte sur dividende de 0,35€ par action. Il sera versé le 8 novembre 2012.

La situation nette, après distribution prévue de l'acompte au titre de 2012, s'élève à 135,6 M€. Elle correspond à environ trois fois le minimum réglementaire selon le ratio de solvabilité Bâle II.

Transactions avec les parties liées

Aviva France, société mère d'Union Financière de France Banque, est considérée comme « partie liée ». Les relations opérationnelles entre les sociétés du Groupe de l'Union Financière de France et le Groupe Aviva France concernent l'activité d'assurance vie, la gestion financière de certains OPCVM, des opérations de placement et des prestations informatiques.

Perspectives

Au second semestre UFF continuera à faire preuve de réactivité et de capacité d'adaptation aux besoins du marché.

C'est ainsi que seront lancés de nouveaux produits privilégiant notamment le non coté et les obligations d'entreprises.

UFF proposera une offre immobilière privilégiant l'orientation patrimoniale, la diversification des biens proposés, une rentabilité significative et pérenne, afin de réduire l'impact de l'arrêt prochain du dispositif Scellier.

Dans la conjoncture actuelle, UFF veille particulièrement à la maitrise des frais généraux et à la bonne adéquation des ressources aux projets qui favoriseront sa croissance future : innovation produits, mobilisation du réseau sur la conquête de la clientèle patrimoniale, renforcement des plate-formes de produits et services afin d'accroître l'efficacité administrative et la qualité de service.

UFF a créé en juin 2012 une filiale dédiée au marché des CGPI. Elle a pour vocation de rassembler 100 à 150 CGPI d'ici fin 2015 et de constituer ainsi un relais de croissance significatif pour l'UFF. Elle présentera son projet aux CGPI lors du salon Patrimonia, au mois de septembre.

L'Union Financière de France en quelques mots

Créée en 1968, l'Union Financière de France est une banque spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine, qui offre des produits et services adaptés aux clients particuliers et aux entreprises. Sa gamme de produits comprend l'immobilier, les valeurs mobilières et l'assurance vie ainsi qu'un large éventail de produits destinés aux entreprises (plan d'épargne retraite, plan d'épargne salariale, gestion de liquidités à moyen terme, etc.).

L'Union Financière de France dispose d'un réseau dense présent partout en France et est composée de 1150 salariés, dont plus de 850 dédiés au conseil.

Au 30 juin 2012, l'Union Financière de France compte 138 000 clients, dont 117 000 particuliers et 21 000 entreprises.

L'Union Financière de France est cotée sur Euronext Paris Compartiment B Code Euroclear 3454 Code ISIN FR0000034548.

Pour toutes informations complémentaires, veuillez prendre contact avec :

UFF UFF Golin Harris Martine Simon Claudel Hélène Sada-Sulim Amandine Pesqué Directeur Général Délégué Directrice de la Communication Relations Presse Tél : 01 40 69 63 71 Tél : 01 40 69 64 77 Tél : 01 40 41 56 17

ATTESTATION DES DIRIGEANTS

Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité (ci-joint) présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le 27 juillet 2012

Nicolas SCHIMEL Martine SIMON CLAUDEL

Président-Directeur Général Directeur Général Délégué

Union Financière de France Banque Période du 1 er janvier au 30 juin 2012 Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2012

CAILLIAU DEDOUIT ET ASSOCIES

19, rue Clément-Marot 75008 Paris

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT

63, rue de Villiers 92208 Neuilly sur-Seine Cedex

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Paris

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles

Union Financière de France Banque Période du 1er janvier au 30 juin 2012

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2012

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

  • l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Union Financière de France Banque, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2012, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
  • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1 (Synthèse des règles et méthodes comptables appliquées), qui précise que votre société a décidé d'appliquer par anticipation la norme IAS 19 révisée, relative aux avantages du personnel, dont les impacts sont détaillés aux notes 7.5 et 11 des états financiers.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris et Neuilly-sur-Seine le 27 juillet 2012

Les Commissaires aux Comptes

CAILLIAU DEDOUIT ET ASSOCIES PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT

Laurent Brun Pierre Clavié

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