Quarterly Report • Aug 31, 2012
Quarterly Report
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Rapport financier semestriel
30 juin 2012
Le présent rapport financier semestriel a été établi en application de l'art. L451-1-2-III du code monétaire et financier et des art. 222-4 et 222-6 du Règlement général de l'AMF.
| 1. | Rapport semestriel d'activité sur les comptes intermédiaires du 30 juin 2012 ____ 3 | ||
|---|---|---|---|
| 1.1. | Chiffres clés ____________ 3 | ||
| 1.2. | Rappel des activités ____________ 3 | ||
| 1.3. | Évolution du chiffre d'affaires consolidé _______ 6 | ||
| 1.4. | Évolution des résultats du Groupe ____________ 8 | ||
| 1.5. | Autres éléments des résultats consolidés ____________ 9 | ||
| 1.6. | Bilan consolidé du Groupe ___________ 10 | ||
| 1.7. | Principaux investissements en cours _________ 11 | ||
| 1.8. | Événements importants survenus pendant le 1er semestre 2012 _____ 12 | ||
| 1.9. | Perspectives ___________ 12 | ||
| 1.10. | Risques et incertitudes sur le second semestre _______ 13 | ||
| 1.11. | Principales transactions entre parties liées __________ 13 | ||
| 2. | Comptes consolidés semestriels résumés _________ 14 | ||
| 3. | Attestation des responsables du rapport financier semestriel ____ 40 | ||
| 4. | Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle ______ 41 |
Le tableau ci-dessous présente des extraits des comptes de résultat, des états de situations financières et des états des flux de trésorerie des comptes consolidés résumés pour les clôtures semestrielles au 30 juin 2012 et au 30 juin 2011.
Les informations financières ci-dessous doivent être lues conjointement avec les comptes consolidés résumés et les autres informations du rapport semestriel d'activité figurant ci-après.
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 107 322 | 105 985 | 221 419 |
| Vente de matériels | 79 913 | 44 114 | 114 395 |
| Produit des activités ordinaires | 187 234 | 150 302 | 335 814 |
| Ebitda avant distribution aux investisseurs | 61 654 | 57 380 | 118 862 |
| Ebitda après distribution aux investisseurs | 34 994 | 27 140 | 57 748 |
| Résultat opérationel courant | 19 174 | 14 344 | 31 481 |
| Résultat net consolidé part du Groupe | 8 639 | 5 700 | 13 434 |
| Résultat par action (euro) | 1,51 | 1,00 | 2,35 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif tel que présenté inclut les prestations annexes et les prestations de transport fluvial.
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Total de l'actif | 729 259 | 607 573 | 606 601 |
| Immobilisations corporelles brutes | 596 433 | 445 603 | 474 490 |
| ROI (1) | 11,7% | 10,7% | 12,17% |
| Total actif non courant | 507 594 | 387 109 | 410 612 |
| Capitaux propres - part du Groupe | 151 107 | 137 245 | 146 883 |
| Intérêts minoritaires (2) | 22 209 | (392) | (567) |
| Endettement financier brut | 432 655 | 376 989 | 364 050 |
| Endettement financier net | 384 499 | 322 454 | 292 569 |
| Dividende net par action | NA | NA | 1,00 |
(1) Ebitda après distributions investisseurs annualisés/immobilisations brutes
(2) La variation des intérêts minoritaires est relative à l'intégration globale de SRFRL dans le périmètre depuis le 1er janvier 2012, et l'augmentation de capital de CFCL Touax. Ces deux entités détenues à 51% sont des filiales de la division Wagons de Fret.
TOUAX est un groupe de services, spécialisé dans la location opérationnelle. Le Groupe gère ses propres matériels et gère des matériels pour le compte d'investisseurs tiers. TOUAX exploite des matériels mobiles et standardisés : les conteneurs maritimes, les constructions modulaires, les barges fluviales et les wagons de fret.
Le Groupe se singularise par son expérience plus que séculaire de la location de matériels dotés d'une longue durée de vie (15 à 50 ans).
Implanté sur les cinq continents, TOUAX a réalisé 187,2 millions d'euros de chiffre d'affaires au 30 juin 2012 dont 83 % en dehors de la France.
TOUAX via sa marque Touax Global Container Solutions gère une flotte de plus de 536 000 TEU à fin juin 2012 qui lui permet d'être le leader européen et le 9e loueur mondial. Le Groupe s'est spécialisé dans le conteneur sec standard (20 pieds, 40 pieds ou 40 pieds haute capacité) qui peut se louer indifféremment à l'ensemble des compagnies maritimes mondiales. Sa flotte possède un âge moyen légèrement supérieur à 6 ans.
L'exploitation de conteneurs maritimes est réalisée à 89,7 % pour le compte d'investisseurs tiers, le solde appartenant au Groupe.
La devise monétaire de la division conteneurs est le dollar américain.
Touax Global Container Solutions propose une famille très étendue de contrats :
Le taux d'utilisation est de 96,2 % au 30 juin 2012.
Touax Global Container Solutions travaille avec plus de 120 compagnies maritimes dans le monde et l'ensemble des 20 premières. Ses clients sont notamment les sociétés Maersk Lines, Evergreen, Mediterranean Shipping Company, CMA-CGM, China Shipping, CSAV, etc.
Le Groupe est implanté au plan international à travers un réseau de 5 bureaux (Hong-Kong, Miami, Paris, Shanghai, Singapour), de 8 agences réparties en Asie, en Europe, en Amérique du Nord et du Sud, en Australie et en Inde, et est en liaison avec environ 150 dépôts situés dans les principales zones portuaires mondiales, offrant ainsi une couverture globale à l'ensemble de ses clients.
Le Groupe TOUAX est présent en Europe et aux États-Unis avec près de 49 700 unités à fin juin 2012 ce qui lui permet d'être le 2e loueur européen de constructions modulaires (source TOUAX). TOUAX possède un maillage important d'agences dans les pays qu'il dessert, maillage nécessaire pour limiter les coûts de transport, rester compétitif et garder un service de proximité.
TOUAX offre ses services dans 8 pays européens et aux États-Unis :
en Espagne : au travers de 2 agences,
en France : au travers de 9 agences,
La devise monétaire de la division Constructions Modulaires est le dollar américain aux États-Unis, l'euro dans l'Europe monétaire, le zloty (PLN) en Pologne, la couronne tchèque (CZK) en République tchèque.
TOUAX possède près de 5 000 clients actifs et des dizaines de milliers de prospects. TOUAX propose la location opérationnelle, la location financière et la vente. Le Groupe a depuis fin 2007 deux unités d'assemblage, une en France, l'autre en République tchèque. En juillet 2012, une 3ème unité d'assemblage a été acquise au Maroc.
L'exploitation des constructions modulaires est réalisée par le Groupe majoritairement pour son propre compte et pour une petite partie dans le cadre de la gestion d'actifs pour comptes de tiers.
Le Groupe TOUAX est présent en Europe, en Amérique du Nord et du Sud avec à fin juin 2012 une flotte de 147 bateaux en propre et en gestion représentant une cale de plus de 333 milliers de tonnes.
TOUAX offre ses services :
TOUAX réalise principalement des contrats de location mais a également développé des services de négoce de matériel fluvial dans les zones où le Groupe est présent.
La devise monétaire de la division Barges Fluviales est le dollar américain aux États-Unis et en Amérique du Sud, l'euro en Europe.
TOUAX a pour client des industriels (par exemple des cimentiers), des négociants (notamment en céréales), des transitaires et des opérateurs de transports.
TOUAX Rail Ltd, filiale de TOUAX à 100 %, gère plus de 9 000 plateformes (7 177 wagons) à fin juin 2012. Le Groupe s'est spécialisé dans le wagon plat intermodal de type 45', 60', 90' ou 106', mais commercialise aussi des wagons porte-autos ou des wagons trémies.
La devise monétaire de la division Wagons de Fret est l'euro en Europe et le dollar américain aux États-Unis.
Le Groupe possède une activité en Amérique du Nord grâce à son partenariat avec le 7ème loueur américain (source TOUAX) de wagons trémies (CFCL – Chicago Freight Car Leasing) au travers de CFCL TOUAX Llc. Aux États-Unis, le Groupe a sous-traité la gestion opérationnelle à CFCL.
Depuis le 1er janvier 2012, le Groupe détient 51 % du capital de la société SRF Railcar Leasing. SRF Railcar Leasing a investi dans des wagons gérés par le Groupe.
Le Groupe offre ses services à travers un réseau de 4 bureaux (Dublin – siège social, Paris – bureau technique, Constanza (Roumanie) pour le marché de l'Europe de l'Est et Chicago pour le marché américain), complétés par un réseau d'agents européens (Allemagne, Autriche, Hongrie, Italie, République tchèque et Slovaquie) ; le réseau offre ainsi une couverture globale à l'ensemble de ses clients.
Depuis le début de l'année et du fait de la participation majoritaire dans la société SRFRL, l'exploitation des wagons de fret est réalisée par le Groupe principalement pour son propre compte (56 % de la flotte gérée) et en partie dans le cadre de la gestion d'actifs pour compte de tiers (44 % de la flotte gérée).
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe s'élève à 187,2 millions d'euros au 1er semestre 2012 contre 150,1 millions d'euros au 1er semestre de l'année précédente et augmente de 24,7 % sur la période.
À devises constantes, le chiffre d'affaires présente une hausse de 20,1 %.
Le chiffre d'affaires locatif augmente de 1,3 %. La hausse du parc géré est compensée par une stabilité voire une baisse des taux d'utilisation et des taux locatifs dans certaines activités.
Le Groupe a réalisé 79,9 millions d'euros de vente de matériels au 1er semestre 2012 comparé à 44,1 millions d'euros au 1er semestre 2011. Ces ventes correspondent à la vente de matériels neufs et d'occasion appartenant au Groupe ou à des investisseurs ainsi qu'à la syndication de matériels à des investisseurs dans le cadre de l'activité de gestion pour compte de tiers.
| Chiffre d'affaires par activité | 06.2012 | 06.2011 | Variation juin | 2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 2012 / 2011 | ||||
| CONTENEURS MARITIMES | 91 956 | 67 915 | 24 041 | 35,4% | 126 399 |
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 41 740 | 37 910 | 3 830 | 10,1% | 76 937 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 50 215 | 30 005 | 20 210 | 67,4% | 49 462 |
| CONSTRUCTIONS MODULAIRES | 57 794 | 48 265 | 9 529 | 19,7% | 111 836 |
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 38 859 | 39 055 | (197) | -0,5% | 82 090 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 18 935 | 9 209 | 9 725 | 105,6% | 29 746 |
| BARGES FLUVIALES | 15 842 | 14 434 | 1 408 | 9,8% | 23 540 |
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 7 689 | 11 266 | (3 577) | -31,7% | 20 370 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 8 153 | 3 168 | 4 985 | 157,3% | 3 170 |
| WAGONS | 21 594 | 19 452 | 2 142 | 11,0% | 73 955 |
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 18 984 | 17 721 | 1 263 | 7,1% | 41 938 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 2 610 | 1 731 | 879 | 50,8% | 32 017 |
| Autres (Divers et éliminations) | 50 | 33 | 18 | 54,5% | 84 |
| TOTAL | 187 235 | 150 098 | 37 137 | 24,7% | 335 814 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les prestations annexes et les prestations de transport fluvial.
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2012/2011 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Europe | 85 825 | 78 076 | 7 749 | 9,9% | 201 953 |
| Amériques | 9 454 | 4 107 | 5 347 | 130,2% | 7 462 |
| Zone internationale | 91 956 | 67 915 | 24 041 | 35,4% | 126 399 |
| TOTAL | 187 235 | 150 098 | 37 137 | 24,7% | 335 814 |
Dans les divisions Constructions Modulaires, Barges Fluviales et Wagons de Fret, l'implantation des services, la localisation des marchés et la localisation des clients sont identiques.
La division Conteneurs Maritimes correspond à une implantation internationale, les conteneurs maritimes se déplaçant sur des centaines de routes commerciales mondiales.
L'évolution du chiffre d'affaires (+37,1 millions d'euros ; +24,7 %) se répartit de la façon suivante :
Le chiffre d'affaires de la division augmente de 35 % grâce à une augmentation des ventes de matériels, notamment sous forme de syndications auprès d'investisseurs (vente de matériels neufs ou d'occasion loués auprès de compagnies maritimes et que le Groupe conserve en gestion). À dollar constant, la hausse s'élève à 25 %.
L'activité locative est en hausse de 10 % (+2 % à dollar constant) grâce à une augmentation de la flotte sous gestion de 8,5 % par rapport au 31 décembre 2011 et malgré une légère baisse des taux d'utilisation et des tarifs journaliers par rapport au 1er semestre 2011. Le taux d'utilisation progresse à nouveau depuis le début d'année et s'élève à fin juin 2012 à plus de 96 %.
Le chiffre d'affaires de la division est en hausse de 20 % grâce aux ventes réalisées. Le chiffre d'affaires locatif reste stable. La situation est contrastée en fonction des pays où le Groupe est situé, les effets de l'augmentation de la flotte étant en partie effacés par des taux d'utilisation et tarifs journaliers stable ou en baisse. L'activité en Allemagne et en Pologne reste toujours soutenue malgré un léger ralentissement.
Globalement, les ventes de constructions modulaires sont très bien orientées depuis le début d'année, en hausse de 105 % par rapport au 1er semestre 2011, le Groupe ayant beaucoup innové s'est développé de manière significative sur ce segment.
Le chiffre d'affaires de la division progresse de 10 % par rapport à juin 2011. Le chiffre d'affaires locatif continue de reculer sous l'effet de l'arrêt de prestations de transport et du repositionnement vers la location.
La division a cédé des actifs fluviaux en Europe et aux États-Unis afin d'optimiser sa rentabilité et d'investir sur de nouveaux contrats.
Le chiffre d'affaires de la division est en hausse de 11 % par rapport au 1er semestre 2011. Malgré la faiblesse du marché européen (entraînant la baisse du taux d'utilisation et des tarifs locatifs), le chiffre d'affaires locatif est en hausse de 7 % compte tenu des investissements sélectifs sur certains types de wagons.
La division a réalisé des ventes de matériels d'occasion au 1er semestre 2012 alors qu'elle n'en avait pas réalisé au 1er semestre 2011.
L'information sectorielle est présentée selon la norme IFRS 8 à partir des rapports internes de gestion.
| Résultats | 06.2012 | 06.2011 | Variation juin | 2011 |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 2012/2011 | |||
| CONTENEURS MARITIMES | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDA) | 30 885 | 26 412 | 4 473 | 57 322 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 29 757 | 25 848 | 3 909 | 56 208 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | (24 181) | (24 753) | 572 | (50 319) |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 5 576 | 1 095 | 4 481 | 5 890 |
| CONSTRUCTIONS MODULAIRES | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDA) | 16 568 | 19 127 | (2 559) | 38 410 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 7 299 | 10 118 | (2 819) | 19 925 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | (1 008) | (1 037) | 29 | (2 008) |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 6 291 | 9 082 | (2 791) | 17 917 |
| BARGES FLUVIALES | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDA) | 4 989 | 4 862 | 127 | 6 388 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 3 313 | 3 269 | 44 | 3 266 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | ||||
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 3 313 | 3 269 | 44 | 3 266 |
| WAGONS DE FRET | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDA) | 8 152 | 6 982 | 1 170 | 16 238 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 4 649 | 5 516 | (867) | 13 122 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | (1 472) | (4 451) | 2 979 | (8 787) |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 3 178 | 1 066 | 2 112 | 4 335 |
| TOTAL | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDA) | 60 594 | 57 383 | 3 211 | 118 358 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 45 019 | 44 751 | 268 | 92 521 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | (26 660) | (30 241) | 3 581 | (61 114) |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 18 359 | 14 512 | 3 847 | 31 408 |
| Autres (divers, non alloués) | 816 | (168) | 984 | 74 |
| Résultat opérationnel courant | 19 175 | 14 344 | 4 831 | 31 482 |
| Autres produits et charges opérationnels | ||||
| Résultat opérationel | 19 175 | 14 344 | 4 831 | 31 482 |
| Résultat financier | (8 550) | (6 844) | (1 706) | (14 434) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 89 | (89) | 37 | |
| Résultat courant avant impôts | 10 624 | 7 589 | 3 035 | 17 085 |
| Impôts | (2 196) | (2 184) | (12) | (4 135) |
| RESULTAT NET CONSOLIDE | 8 429 | 5 405 | 3 024 | 12 950 |
| Intérêts minoritaires | 211 | 295 | (84) | 485 |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 8 639 | 5 700 | 2 939 | 13 435 |
La division Conteneurs Maritimes présente au 30 juin 2012 une hausse de son résultat sectoriel de 4,5 millions d'euros. Cette hausse s'explique par l'amélioration de la marge sur les ventes et par les impacts positifs de rachat de flotte en propre sur l'activité locative. Le Groupe a acheté en début d'année, la flotte du Trust 2001 et d'un programme de gestion. Les revenus locatifs dus aux investisseurs ont diminué suite à ces rachats de conteneurs aux investisseurs.
La division Constructions Modulaires présente ce semestre une activité en dessous du premier semestre 2011 suite au ralentissement économique constaté en Europe. Le taux d'utilisation de la flotte diminue et explique l'essentiel de cette évolution.
La division Barges Fluviales présente des résultats similaires à ceux du premier semestre 2011. En 2012, l'activité négoce contribue fortement à la formation du résultat. La nouvelle stratégie de la division accentue les actions sur l'activité locative et le négoce.
La division Wagons de Fret présente un résultat sectoriel en hausse grâce à la prise de contrôle de SRFRL au 1 er janvier 2012, mais a enregistré aussi une baisse de ses taux d'utilisation suite au ralentissement économique européen. SRF RL est une société irlandaise ayant pour activité l'investissement et la location de wagons de fret européens.
Dans le cadre de la gestion d'actifs pour compte de tiers, la quote-part de résultat des matériels gérés pour compte de tiers est enregistrée dans la rubrique « distribution aux investisseurs ».
Les distributions aux investisseurs s'élèvent à 26,7 millions d'euros (contre 30,2 millions d'euros en juin 2011) et se répartissent ainsi :
La distribution aux investisseurs est en baisse comparée au 30 juin 2011 (-17 % à dollar constant). Cette variation s'explique essentiellement par l'entrée dans le périmètre du Groupe de la société SRF RL, considérée comme investisseurs hors Groupe en juin 2011.
Il est rappelé que le chiffre d'affaires locatif inclut le chiffre d'affaires locatif pour compte de tiers, le chiffre d'affaires locatif pour compte propre et la part des intérêts financiers sur les location-financement pour lesquels le Groupe est loueur. La variation du mix d'activité (gestion pour compte propre et gestion pour compte de tiers) a pour conséquence une variation du taux de distribution sur le chiffre d'affaires. En d'autres termes, plus le chiffre d'affaires locatif pour compte de tiers est important, plus le taux de distribution sur le chiffre d'affaires est important. Il est à noter que le Groupe gère plus d'1,5 milliard d'euros de matériels en juin 2012 dont 56 % appartiennent à des tiers. En juin 2011 le Groupe gérait 1,4 milliard d'euros de matériels dont 61 % appartenaient à des tiers.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 19,2 millions d'euros en hausse de 34 % comparé à 14,3 millions d'euros en juin 2011.
En 2012, aucun autre produit et charge opérationnel n'a été constaté sur la période.
Le résultat financier fait apparaître une charge de 8,5 millions d'euros au 30 juin 2012 contre 6,8 millions d'euros au 30 juin 2011. Le résultat financier est principalement composé de charges d'intérêts. La hausse de la charge financière correspond à l'augmentation de l'endettement, suite l'entrée dans le périmètre du Groupe de la société SRF RL.
Le Groupe enregistre une charge d'impôt de 2,2 millions d'euros comparé à une charge de 2 millions d'euros en juin 2011. Le taux effectif d'imposition s'élève à 20,7 % au 30 juin 2012 comparé à 28,8 % au 30 juin 2011. La baisse s'explique par les résultats de la division conteneurs maritimes présente en Asie, dans des pays à fiscalité modérée et par l'activation d'impôt différés actifs.
Le résultat net consolidé part du Groupe s'élève à 8,6 millions d'euros en hausse de 52 % comparé au résultat du 1er semestre 2011 de 5,7 millions d'euros.
Le résultat net par action ressort à 1,51 euro (1 euro en juin 2011) pour une moyenne pondérée de 5,7 millions d'actions au premier semestre 2012.
Le total du bilan consolidé s'élève au 30 juin 2012 à 729 millions d'euros comparé à 607 millions d'euros au 31 décembre 2011. La hausse du total bilan s'explique principalement par l'entrée dans le périmètre en intégration globale de SRF RL, entité irlandaise de la division Wagons de Fret générant une hausse des immobilisations, des capitaux propres et des dettes.
Le total de l'actif non courant s'élève à 508 millions d'euros (dont 473,4 millions d'euros d'immobilisations corporelles au 30 juin 2012) comparé à 410,6 millions d'euros au 31 décembre 2011 (dont 365,5 millions d'euros d'immobilisations corporelles au 31 décembre 2011).
Les actifs financiers long terme s'élèvent à 2,2 millions d'euros comparé à 10,5 millions d'euros au 31 décembre 2011. Cette baisse correspond à l'incorporation du prêt accordé à SRF RL au titre de participation (consolidé) depuis son entrée dans le périmètre du Groupe. Ce montant n'apparaît plus par conséquent dans le bilan consolidé du Groupe.
Les stocks s'élèvent au 30 juin 2012 à 85,5 millions d'euros contre 69,3 millions d'euros au 31 décembre 2011. Cette hausse correspond principalement au stockage de conteneurs neufs, de constructions modulaires et de wagons. Les stocks de wagons et de conteneurs maritimes sont destinés à être syndiqués à des investisseurs dans le cadre de la gestion d'actifs pour le compte de tiers.
Les capitaux propres s'élèvent à 173 millions d'euros comparés à 146 millions d'euros au 31 décembre 2011.
Le passif non courant s'élève à 368,7 millions d'euros en augmentation de 114,2 millions d'euros par rapport à décembre 2011 (254,5 millions d'euros). L'endettement financier net consolidé (après déduction des disponibilités et des valeurs mobilières de placement) s'élève à 384,5 millions d'euros en hausse de 65,7 millions d'euros comparé à 318,8 millions d'euros en décembre 2011.
| (en milliers d'euros) | Conteneurs maritimes |
Constructions modulaires |
Barges fluviales |
Wagons de Fret |
Divers | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Investissements bruts immobilisés (a) | 18 928 | 8 924 | 205 | 100 173 | 106 | 128 336 |
| Variation de stocks de matériels | 9 773 | 3 500 | 13 273 | |||
| Cession matériels immobilisés (valeur brute historique) |
(3 448) | (1 305) | (7 865) | (692) | (37) | (13 347) |
| Investissements nets immobilisés & stockés | 25 253 | 7 619 | (7 660) | 102 981 | 69 | 128 262 |
| Matériels cédés aux investisseurs (contrat de location vente) |
||||||
| Investissements bruts sous gestion | 44 246 | 44 246 | ||||
| Matériels immobilisés cédés aux investisseurs | ||||||
| Cession matériels sous gestion (valeur brute historique) |
(23 577) | (90 843) | (114 420) | |||
| Investissements nets sous gestion | 20 669 | (90 843) | (70 174) | |||
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS | 45 922 | 7 619 | (7 660) | 12 138 | 69 | 58 088 |
(a) dont entrée de périmètre SRFRL : 84 339 miiliers d'euros au 30 juin 2012
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Investissements incorporels nets | 97 | 46 | 169 |
| Investissements corporels nets (a) | 116 516 | 23 029 | 53 037 |
| Investissements financiers nets | (1 624) | (3 037) | (658) |
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS IMMOBILISES | 114 989 | 20 038 | 52 548 |
(a) Dont entrée de périmètre de SRFRL : 84 339 milliers d'euros au 30 juin 2012
| Répartition par activité des investissements nets | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
| Conteneurs maritimes | 15 480 | (15) | (1 228) |
| Constructions modulaires | 7 619 | 20 767 | 32 364 |
| Barges fluviales | (7 660) | (1 577) | 2 620 |
| Wagons de fret | 99 480 | (303) | 17 544 |
| Divers | 70 | 1 166 | 1 248 |
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS IMMOBILISES | 114 989 | 20 038 | 52 548 |
| Modalités de financement des investissements nets | |||
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
| Trésorerie / emprunts | 114 989 | 15 035 | 44 615 |
| Crédit-bail | 5 003 | 7 933 | |
| Contrat de gestion avec des investisseurs tiers | |||
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS IMMOBILISES | 114 989 | 20 038 | 52 548 |
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2012 s'élèvent à 61 millions d'euros qui se décomposent en 35,4 millions d'euros de conteneurs maritimes, 2 millions d'euros de constructions modulaires, 19,1 millions d'euros de barges fluviales et 4,5 millions d'euros de wagons de fret.
Un acompte sur dividende a été versé le 10 janvier 2012 pour 2,9 millions d'euros.
Touax SCA a pris le contrôle de SRFRL au 1er janvier 2012 lui permettant de consolider par intégration globale cette société.
Après un 1er semestre conforme à ses attentes, le Groupe anticipe une croissance du chiffre d'affaires supérieure à celle de 2011 et une hausse de la rentabilité. Le Groupe est cependant prudent compte tenu des risques persistants en Europe.
La location opérationnelle constitue une solution de financement alternative avantageuse (externalisation, flexibilité des contrats et rapidité de mise à disposition).
Conteneurs maritimes : Le chiffre d'affaires de la division augmente de 35 % grâce à une augmentation des ventes de matériels, notamment sous forme de syndications auprès d'investisseurs (vente de matériels neufs ou d'occasion loués auprès de compagnies maritimes et que le Groupe conserve en gestion). À dollar constant, la hausse s'élève à 25 %. L'activité locative est en hausse de 10 % (+2 % à dollar constant) grâce à une augmentation de la flotte sous gestion de 8,5 % par rapport au 31 décembre 2011 et malgré une légère baisse des taux d'utilisation et des tarifs journaliers par rapport au 1er semestre 2011. Le taux d'utilisation progresse à nouveau depuis le début d'année et s'élève à fin juin 2012 à plus de 96 %.
Constructions modulaires : Le chiffre d'affaires de la division est en hausse de 20 % grâce aux ventes réalisées. Le chiffre d'affaires locatif reste stable. La situation est contrastée en fonction des pays où le Groupe est situé, les effets de l'augmentation de la flotte étant en partie effacés par des taux d'utilisation et tarifs journaliers stable ou en baisse. L'activité en Allemagne et en Pologne reste toujours soutenue malgré un léger ralentissement. Globalement, les ventes de constructions modulaires sont très bien orientées depuis le début d'année, en hausse de 105 % par rapport au 1er semestre 2011, le Groupe ayant beaucoup innové s'est développé de manière significative sur ce segment.
Barges fluviales : Le chiffre d'affaires de la division progresse de 10 % par rapport à juin 2011. Le chiffre d'affaires locatif continue de reculer sous l'effet de l'arrêt de prestations de transport et du repositionnement vers la location. La division a cédé des actifs fluviaux en Europe et aux États-Unis afin d'optimiser sa rentabilité et d'investir sur de nouveaux contrats.
Wagons de fret : Le chiffre d'affaires de la division est en hausse de 11 % par rapport au 1er semestre 2011. Malgré la faiblesse du marché européen (entraînant la baisse du taux d'utilisation et des tarifs locatifs), le chiffre d'affaires locatif est en hausse de 7 % compte tenu des investissements sélectifs sur certains types de wagons. La division a réalisé des ventes de matériels d'occasion au 1er semestre 2012 alors qu'elle n'en avait pas réalisé au 1er semestre 2011.
La gestion des risques est développée dans le document de référence 2011 déposé auprès de l'AMF sous le numéro D12-0294 en date du 5 avril 2012. TOUAX n'anticipe pas d'évolution des risques tels que décrits dans le document de référence 2011, susceptible d'impacter significativement le second semestre 2012. Les nouveaux risques absents de ces paragraphes sont des risques fiscaux. Le Groupe constate depuis deux ans, une recrudescence des contrôles fiscaux. Touax SCA et sa filiale Touax Solutions Modulaires ont reçu en juillet 2012, des propositions de rectifications de l'impôt sur les sociétés et de la TVA suite à un contrôle de l'administration fiscale française. Par ailleurs, Touax SCA et ses filiales françaises ont fait l'objet d'une visite et d'une saisie de la part de l'administration fiscale française. Ces évènements sont développés dans le paragraphe consacré aux évènements postérieurs dans les comptes consolidés semestriels résumés, en page 39.
La nature des transactions réalisées par le Groupe avec des parties liées est détaillée dans la note 27 de l'annexe des comptes consolidés 2011. Au 1er semestre 2012, il n'a pas été constaté d'évolution significative des transactions réalisées avec les parties liées.
| Compte de résultat consolidé, présenté par fonction | 30.06.2012 | 30.06.2011 | 2011 |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | |||
| Chiffre d'affaires locatif | 107 322 | 105 984 | 221 419 |
| Ventes de matériel | 79 913 | 44 114 | 114 395 |
| TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES | 187 235 | 150 098 | 335 814 |
| Plus-values de cession | (1) | 204 | 212 |
| Produits des activités ordinaires | 187 234 | 150 302 | 336 026 |
| Coût des ventes | (70 054) | (38 297) | (98 844) |
| Dépenses opérationnelles des activités | (43 660) | (43 174) | (94 628) |
| Frais généraux, commerciaux et administratifs des activités | (11 866) | (11 751) | (23 692) |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION ( EBITDA ) | 61 654 | 57 080 | 118 862 |
| Amortissements et Pertes de valeur | (15 820) | (12 796) | (26 267) |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION avant distribution aux investisseurs | 45 834 | 44 284 | 92 595 |
| Distribution nette aux investisseurs | (26 660) | (30 240) | (61 114) |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 19 174 | 14 344 | 31 481 |
| Autres produits et charges opérationnels | |||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | 19 174 | 14 344 | 31 481 |
| Produit de trésorerie et d'équivalent de trésorerie | 23 | 12 | 52 |
| Coût de l'endettement financier brut | (8 672) | (6 853) | (14 541) |
| Coût de l'endettement financier net | (8 649) | (6 841) | (14 489) |
| Autres produits et charges financières | 99 | (3) | 55 |
| RÉSULTAT FINANCIER | (8 550) | (6 844) | (14 434) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 89 | 37 | |
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 10 624 | 7 589 | 17 084 |
| Impôt sur les bénéfices | (2 196) | (2 184) | (4 135) |
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 8 428 | 5 405 | 12 949 |
| Résultat des activités abandonnées | |||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 8 428 | 5 405 | 12 949 |
| Part des intérêts minoritaires | 211 | 295 | 485 |
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 8 639 | 5 700 | 13 434 |
| Résultat net par action (euro) | 1,51 | 1,00 | 2,35 |
| Résultat net dilué par action (euro) | 1,50 | 0,99 | 2,34 |
| Compte de résultat consolidé, présenté par nature | 06.2012 | 06.2011 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| note n° (en milliers d'euros) | ||||
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 187 235 | 150 098 | 335 814 | |
| Plus-values de cession | (1) | 204 | 212 | |
| 4 | Produits des activités ordinaires | 187 235 | 150 302 | 336 026 |
| Achats et autres charges externes | (110 601) | (79 220) | (182 480) | |
| 5 | Charges de personnel | (14 546) | (14 020) | (28 775) |
| Autres produits & charges d'exploitation | (187) | (591) | 437 | |
| EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION | 61 901 | 56 470 | 125 208 | |
| Provisions d'exploitation | (247) | 908 | (6 346) | |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION (EBITDA) | 61 654 | 57 379 | 118 862 | |
| Amortissements et Perte de valeur | (15 820) | (12 795) | (26 267) | |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION avant distribution aux investisseurs | 45 834 | 44 584 | 92 595 | |
| 6 | Distributions nettes aux investisseurs | (26 660) | (30 240) | (61 114) |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 19 174 | 14 344 | 31 481 | |
| Autres produits et charges opérationnels | ||||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | 19 174 | 14 344 | 31 481 | |
| Produit de trésorerie et d'équivalent de trésorerie | 23 | 12 | 52 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (8 672) | (6 853) | (14 541) | |
| Coût de l'endettement financier net | (8 649) | (6 841) | (14 489) | |
| Autres produits et charges financières | 99 | (3) | 55 | |
| 7 | RÉSULTAT FINANCIER | (8 550) | (6 844) | (14 434) |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | 89 | 37 | ||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 10 624 | 7 589 | 17 084 | |
| 8 | Impôt sur les bénéfices | (2 196) | (2 184) | (4 135) |
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 8 428 | 5 405 | 12 949 | |
| Résultat des activités abandonnées | ||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 8 428 | 5 405 | 12 949 | |
| Part des intérêts minoritaires | 211 | 295 | 485 | |
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 8 639 | 5 700 | 13 434 | |
| 9 | Résultat net par action | 1,51 | 1,00 | 2,35 |
| 9 | Résultat net dilué par action | 1,50 | 0,99 | 2,34 |
| Etat du résultat global de la période | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
| Profit (perte) de l'exercice | 8 428 | 5 405 | 12 949 |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Ecarts de conversion | 2 014 | (2 038) | 529 |
| Ecarts de conversion sur investissement net dans les filiales | 624 | (379) | (1 327) |
| Gains et pertes réalisés sur les instruments de couverture de flux de trésorerie (part | |||
| efficace) | (806) | 43 | (300) |
| Impôts sur les éléments du revenu global | 72 | 9 | 325 |
| Total des autres éléments du revenu global | 1 904 | (2 365) | (773) |
| Part des intérêts minoritaires | (41) | (12) | 5 |
| Total des autres éléments du revenu global - Part du Groupe | 1 945 | (2 353) | (778) |
| Resultat global - part du Groupe | 10 584 | 3 347 | 12 656 |
| Resultat global - part des minoritaires | (252) | (307) | (480) |
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL | 10 332 | 3 040 | 12 176 |
| Résultat attribuable au(x) : | |||
| Groupe | 8 639 | 5 700 | 13 434 |
| Intérêts minoritaires | (211) | (295) | (485) |
| 8 428 | 5 405 | 12 949 | |
| Résultat global attribuable au(x) : | |||
| Groupe | 10 584 | 3 347 | 12 656 |
| Intérêts minoritaires | (252) | (307) | (480) |
| RESULTAT GLOBAL | 10 332 | 3 040 | 12 176 |
| Bilan consolidé | 06.2012 | 06.2011 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| note n° | (en milliers d'euros) | |||
| ACTIF | ||||
| 10 | Goodwill | 22 920 | 23 417 | 22 476 |
| Immobilisations incorporelles | 788 | 909 | 870 | |
| 11 | Immobilisations corporelles | 473 370 | 345 537 | 365 518 |
| 12 | Actifs financiers à long terme | 2 206 | 6 856 | 10 546 |
| 12 | Participation dans les entreprises associées | 1 177 | 676 | |
| 12 | Autres actifs non courants | 8 310 | 8 982 | 10 090 |
| Impôts différés actifs | 232 | 436 | ||
| Total actifs non courants | 507 594 | 387 110 | 410 612 | |
| 13 | Stocks et en-cours | 85 540 | 82 361 | 69 347 |
| Clients et comptes rattachés | 64 923 | 61 921 | 64 192 | |
| 14 | Autres actifs courants | 23 207 | 21 720 | 18 191 |
| 12 | Trésorerie et équivalents | 47 995 | 54 462 | 44 259 |
| Total actifs courants | 221 665 | 220 464 | 195 989 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 729 259 | 607 574 | 606 601 | |
| PASSIF | ||||
| Capital social | 45 862 | 45 629 | 45 766 | |
| Réserves | 96 606 | 85 916 | 87 683 | |
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 8 639 | 5 700 | 13 434 | |
| Capitaux propres du groupe | 151 107 | 137 245 | 146 883 | |
| Intérêts minoritaires | 22 209 | (392) | (567) | |
| 15 | Capitaux propres de l'ensemble | 173 316 | 136 853 | 146 316 |
| 12 | Emprunts et passifs financiers | 361 752 | 269 824 | 247 746 |
| Impôts différés passifs | 5 526 | 4 844 | 5 309 | |
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 307 | 214 | 307 | |
| Autres passifs long terme | 1 135 | 1 468 | 1 113 | |
| Total passifs non courants | 368 720 | 276 350 | 254 475 | |
| 16 | Provisions | 492 | 1 291 | 1 601 |
| 12 | Emprunts et concours bancaires courants | 70 904 | 107 165 | 116 304 |
| Dettes fournisseurs | 59 657 | 33 712 | 29 862 | |
| 17 | Autres passifs courants | 56 171 | 52 203 | 58 043 |
| Total passifs courants | 187 224 | 194 371 | 205 810 | |
| TOTAL DU PASSIF | 729 259 | 607 574 | 606 601 |
| s (e Var iati des itau lidé illie Cap ital Prim Rés Rés es d Var iati jus ale Rés ulta s d Par t in tér êts itau te v t ne t on cap x p rop res co nso n m rs es erv es erv e on urs pro pre u cap d'e s) ial d'é sol idé dé rivé s (s ) mis sio sio des t G min orit aire uro soc n con es con ver n wa ps par rou pe gro upe s pro pre VAR IAT ION DE S CA PITA UX PRO PRE S (96 ) (91 ) (85 ) Situ atio 1er JAN VIE R 20 11 45 5 66 37 1 53 44 3 97 13 2 75 140 204 140 119 n au duit s (c harg es) ptab ilisé s di (2 3 81) (2 3 53) (12) (2 3 Pro pita 28 rect nt e com eme n ca ux p rop res Rés ulta t de la p ério de 5 70 0 5 70 0 (295 ) 5 40 t ne Rés ulta t Gl oba l de la P ério de (2 3 81) 28 5 70 0 3 34 (307 ) 3 04 7 tati on d pita l 63 104 167 167 Aug men e ca hat / ém n de Rac issio BSA 254 254 254 Rém uné ités (936 ) (936 ) (93 rati tair e de and tatu on s s co mm Affe ésu (13 ) ion du R ltat glob al 2 010 13 2 75 275 ctat net (1 6 02) (4 1 01) (5 7 03) (5 7 03) Divi den des pér imè (2) (2 ) (2 Var iatio n du et d iver tre s es d 'aut ntrô le (86) (86 ) (86 Titr oco Situ atio (2 4 77) (63 ) (392 ) 30 JUIN 201 1 45 6 29 35 6 55 52 8 01 5 70 0 137 245 136 n au Situ atio (2 4 77) (63 ) (392 ) 30 JUIN 201 1 45 6 29 35 6 55 52 8 01 5 70 0 137 245 136 853 n au duit s (c harg es) ptab ilisé s di (277 ) Pro rect nt e pita 1 85 1 com eme n ca ux p rop res 1 57 4 1 57 Rés ulta t de la p ério de 7 73 4 7 73 4 7 73 t ne Rés ulta t Gl oba l de la P ério de (277 ) 1 85 1 7 73 4 9 30 8 9 30 on d l Aug tati pita 138 210 348 348 men e ca / ém Rac hat issio n de BSA 5 5 5 Rém uné e de and ités rati tair tatu on s s co mm Affe du R ésu ltat glob al 2 ion 010 ctat net den des Divi 9 9 9 n du pér imè et d Var iatio tre iver s es d 'aut ntrô le (33) (33 ) (33 Titr oco Situ atio (62 6) (340 ) (392 ) 31 DEC EM BRE 201 1 45 7 67 35 8 65 52 7 82 13 4 34 146 882 146 n au Situ atio u 1 er J AN VIE R 2 012 45 767 35 865 52 782 ( 626 ) ( 340 ) 13 434 146 88 2 ( 567 ) 146 31 5 n a Pro duit s (c har ) co tab ilisé s d irec itau 2 3 87 ( 441 ) tem ent ges mp en ca p x 1 9 45 ( 41) 1 9 pro pre s Rés ério ( ) ulta t ne t de la de 8 6 39 8 6 39 211 8 4 28 p Rés ulta lob al d e la Pé riod t G 2 3 87 ( 441 ) 8 6 39 10 584 ( 252 ) 10 e Aug tion de ital 96 63 159 nta me ca p Rac hat / é mis sion de BS A Rém uné rati ire des and ités ( 981 ) ( ) ( stat uta 981 981 on co mm Affe ion du Rés ulta loba l 20 11 13 4 34 ( 13 4 34) ctat t ne t g Div ide nde ( 2 4 82) ( 3 1 86) ( 5 6 68) ( 5 6 68) s Var iatio n d érim ètre dive 2 174 176 23 204 et 23 028 u p rs Titr d'a trôl ( 45) ( 45) ( 45) uto es con e Situ atio u 3 0 J UIN 20 12 45 863 33 446 62 007 1 7 61 608 8 6 39 151 10 7 22 209 173 31 n a |
al c itau Tot ap x |
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|---|---|---|---|---|---|
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| ) | |||||
| ( ) |
6 |
| Tableau des flux de trésorerie consolidés | 06.2012 | 06.2011 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||||
| Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) | 8 429 | 5 405 | 12 949 | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 0 | (89) | (37) | |
| Amortissements | 14 407 | 11 152 | 24 989 | |
| Provisions Impôts différés | 733 | (102) | 300 | |
| Plus & moins values de cession | (4 604) | (2 808) | (3 335) | |
| Autres produits et charges sans incidence de trésorerie | (278) | 38 | 351 | |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net & impôt | 18 687 | 13 596 | 35 217 | |
| Coût de l'endettement financier net | 8 648 | 6 840 | 14 489 | |
| Charge d'impôt courant | 1 431 | 2 285 | 3 835 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net & impôt | 28 766 | 22 721 | 53 541 | |
| Charge d'impôt courant | (1 431) | (2 285) | (3 835) | |
| A | Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité hors variations de stock (1) | 23 492 | (20 739) | (17 384) |
| A | Variation de stock | (14 858) | (9 089) | 6 631 |
| B | Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'investissement | (4 443) | 676 | 4 012 |
| Acquisition d'actifs destines à la location | (43 554) | (19 147) | (53 468) | |
| Produit de cession des actifs | 10 476 | 4 853 | 7 291 | |
| Impact net des locations financements accordées aux clients | 805 | 259 | 1 198 | |
| sous - total (51 574) |
(22 448) | (34 336) | ||
| I - FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR LES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | (747) | (22 751) | (2 014) | |
| Opérations d'investissement | ||||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles & corporelles | (409) | (1 202) | (2 382) | |
| Acquisition titres de participation | (4) | |||
| Variation nette des immobilisations financières | 821 | (201) | (3 890) | |
| Produit de cession des actifs autres que ceux destinés à la location | 8 | 2 214 | 2 220 | |
| Incidence des variations périmètre | (5 889) | 125 | 125 | |
| II - FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | (5 473) | 936 | (3 927) | |
| Opérations de financement | ||||
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 110 027 | 65 607 | 80 253 | |
| Remboursements d'emprunts | (92 389) | (13 588) | (45 033) | |
| Variation nette des dettes financières | 17 638 | 52 019 | 35 220 | |
| Augmentation nette des capitaux propres (augmentation de capital) | 6 637 | 168 | 514 | |
| Coût de l'endettement financier net | (8 648) | (6 840) | (14 489) | |
| Distribution de dividendes | (2 857) | (1 910) | (5 695) | |
| Rémunération statutaire des commandités | 0 | (936) | (936) | |
| Cession (acq.) nette BSA | 0 | 254 | 254 | |
| Cession (acq.) nette actions propres | (45) | (86) | (119) | |
| III - FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | 12 725 | 42 669 | 14 749 | |
| Incidence des variations des cours des devises | (51) | (83) | (192) | |
| IV - FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX VARIATIONS DE CHANGE | (51) | (83) | (192) | |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (I) + (II) + (III) + (IV) | 6 454 | 20 771 | 8 616 | |
| Analyse de la variation de trésorerie | ||||
| Trésorerie en début d'exercice | 34 565 | 25 949 | 25 949 | |
| TRÉSORERIE EN FIN D'EXERCICE | 41 019 | 46 720 | 34 565 | |
| Variation de la trésorerie nette | 6 454 | 20 771 | 8 616 |
La trésorerie nette inclut les concours bancaires courants.
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 30.06.2011 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité | ||||
| Diminution / (Augmentation) des Stocks et en-cours | (14 858) | (9 089) | 18 106 | |
| Variation de stocks (2) | (14 858) | (9 089) | 18 106 | |
| Diminution / (Augmentation) Variation des clients et comptes rattachés | 983 | (6 059) | 726 | |
| Diminution / (Augmentation) des Autres actifs courants | (5 184) | (3 070) | (2 118) | |
| (Diminution )/ Augmentation des Dettes fournisseurs | 27 816 | (3 083) | 8 778 | |
| (Diminution)/ Augmentation des Autres dettes | (123) | (8 527) | (10 715) | |
| A | Variation du BFR lié à l'activité hors variation de stock (1) | 23 492 | (20 739) | (3 329) |
| Variation du BFR d'Exploitation (1)+(2) | 8 634 | (29 828) | 14 777 | |
| B | Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'Investissement | |||
| Diminution / (Augmentation) des Créances / Immobilisations & Comptes Rattachés | 13 | 46 | (142) | |
| (Diminution)/ Augmentation des Dettes / Immobilisations & Comptes Rattachés | (4 456) | 630 | (346) | |
| Variation du BFR d'Investissement | (4 443) | 676 | (488) |
Les comptes consolidés de la société TOUAX SCA sont présentés selon les normes internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) approuvées par l'Union Européenne. Les comptes consolidés semestriels résumés sont établis selon la norme IAS 34 « information financière intermédiaire ».
Les comptes consolidés semestriels résumés ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec le document de référence du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2011 déposé auprès de l'AMF sous le numéro D12-0294 en date du 5 avril 2012.
Les principes comptables et méthodes d'évaluation sont appliqués de façon constante sur les périodes présentées. Les comptes intermédiaires sont établis selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour l'établissement des comptes annuels à l'exception du calcul de la charge d'impôt (courant et différé). La charge d'impôt est calculée en appliquant au résultat comptable de la période le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours pour chaque entité ou groupe fiscal.
Toutefois pour les comptes intermédiaires, et conformément à lAS 34, certaines évaluations, sauf indication contraire, peuvent reposer, dans une plus large mesure, sur des estimations autres que les données financières annuelles.
Les comptes consolidés semestriels résumés du 30 juin 2012 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés le 30 août 2012 par le Conseil de Gérance de TOUAX SCA.
L'amendement d'IFRS 7 sur les informations à fournir en cas de changement de méthode d'évaluation des actifs financiers, applicable à compter du 1er janvier 2012, n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
Les normes IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12 redéfinissant les critères de consolidation d'une entité et les informations à fournir dans l'annexe des comptes consolidés, devraient être applicables au 1er janvier 2013 ou 2014. Ces normes sont en cours d'analyse. Le Groupe ne consolidant aucune entité par intégration proportionnelle, l'application de ces textes ne devrait pas avoir d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont présentés en euros arrondis au millier d'euros le plus proche sauf indication contraire.
L'établissement d'états financiers dans le référentiel IFRS conduit la direction à effectuer des estimations et à formuler des hypothèses qui affectent la valeur comptable de certains éléments d'actifs et de passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l'annexe.
Ces hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter de ces estimations. Le Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations de manière à prendre en compte l'expérience passée et à intégrer les facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. Dans le contexte actuel de crise économique et financière, le caractère aléatoire de certaines estimations peut se trouver renforcé, et rend notamment plus difficile l'appréhension des perspectives économiques du Groupe.
Les comptes et informations sujets à des estimations significatives concernent notamment l'évaluation des pertes de valeur éventuelles des immobilisations corporelles, et la valorisation des goodwills, les actifs financiers, les instruments financiers dérivés, les stocks et en-cours, les provisions pour risques et charges, les impôts différés.
L'activité de la division Wagons de Fret n'a pas de caractère saisonnier. La division Constructions Modulaires connaît un accroissement d'activité en juillet et août, qui s'explique par d'importantes livraisons de salles de classes aux collectivités territoriales. La fête de Noël mobilise les échanges commerciaux en août et profite ainsi à notre division Conteneurs Maritimes. Le mois qui suit le nouvel an chinois est une période très calme, d'où un ralentissement de l'activité pour la division Conteneurs Maritimes en février.
Ces caractères saisonniers s'apprécient généralement pendant des périodes économiques normales. La crise économique actuelle peut éventuellement modifier ces tendances.
En janvier 2012, le Groupe Touax a acquis 25,2446 % du capital de SRF RL entité irlandaise d'investissements opérant pour la division Wagons de Fret pour un montant de 8,7m€. Cette société est désormais consolidée en intégration globale.
La société holding TOUAX AFRICA a été créée avec un partenaire financier (ADPI) dans le but d'investir en Afrique. Ainsi, la société TOUAX MAROC CAPITAL a également été constituée par TOUAX AFRICA afin de préparer l'acquisition de deux entités marocaines SACMI et RAMCO. L'acquisition de ces deux entités a été réalisée en juillet 2012, elles ne figurent donc pas dans le périmètre du Groupe au 30 juin 2012.
Conformément à IFRS 8 Secteurs opérationnels, l'information présentée ci-après pour chaque secteur opérationnel est issue du rapport interne de gestion et est identique à celle présentée au management du Groupe.
| 30 juin 2012 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | Élimi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | fluviales | fret | Divers | Non alloué | nations | TOTAL |
| Chiffre d'affaires locatif | 41 740 | 38 859 | 7 689 | 18 984 | 61 | 6 052 | (6 062) | 107 322 |
| Ventes de matériels | 50 215 | 18 935 | 8 153 | 2 610 | 79 913 | |||
| TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES | 91 956 | 57 794 | 15 842 | 21 594 | 61 | 6 052 | (6 062) | 187 235 |
| Plus-values de cession | (1) | (1) | ||||||
| Produits des activités ordinaires | 91 956 | 57 793 | 15 842 | 21 594 | 61 | 6 052 | (6 062) | 187 235 |
| Coût des ventes | (47 107) | (17 259) | (4 240) | (1 449) | (70 054) | |||
| Dépenses opérationnelles des activités | (9 617) | (20 208) | (4 476) | (9 943) | 1 | 7 | 575 | (43 660) |
| Frais généraux, centraux, commerciaux et | ||||||||
| administratifs des activités | (4 347) | (3 758) | (2 137) | (2 050) | (21) | (5 039) | 5 488 | (11 866) |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION (EBITDA ) |
30 885 | 16 568 | 4 989 | 8 152 | 41 | 1 021 | 61 655 | |
| Amortissements et pertes de valeur | (1 128) | (9 269) | (1 676) | (3 502) | (25) | (220) | (15 820) | |
| RÉSULTAT PAR ACTIVITÉ avant distribution aux investisseurs |
29 757 | 7 299 | 3 313 | 4 649 | 15 | 801 | 45 835 | |
| Distribution nette aux investisseurs | (24 181) | (1 008) | (1 472) | (26 660) | ||||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT PAR ACTIVITE après distribution aux investisseurs |
5 576 | 6 291 | 3 313 | 3 178 | 15 | 801 | 19 175 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 19 175 | |||||||
| Autres produits et charges opérationnels | ||||||||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 19 175 | |||||||
| Résultat financier | (8 550) | |||||||
| Quote-part de résultat dans les entreprises associées |
||||||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 10 624 | |||||||
| Impôt sur les bénéfices | (2 196) | |||||||
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 8 429 | |||||||
| Résultat des activités abandonnées | ||||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 8 429 | |||||||
| Part des intérêts minoritaires | 211 | |||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 8 639 |
| 30 juin 2011 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | Élimi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Maritimes | Modulaires | Fluviales | Fret | Divers | Non alloué | nations | TOTAL |
| Chiffre d'affaires locatif | 37 910 | 39 055 | 11 266 | 17 721 | 65 | 5 185 | (5 218) | 105 985 |
| Ventes de matériels | 30 005 | 9 209 | 3 168 | 1 731 | 44 113 | |||
| TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES | 67 915 | 48 264 | 14 434 | 19 452 | 65 | 5 185 | (5 218) | 150 098 |
| Plus-values de cession | 250 | (46) | 204 | |||||
| Produits des activités ordinaires | 67 915 | 48 514 | 14 434 | 19 452 | 65 | 5 140 | (5 218) | 150 302 |
| Coût des ventes | (28 710) | (7 244) | (1 214) | (1 128) | (38 297) | |||
| Dépenses opérationnelles des activités | (8 605) | (18 813) | (6 650) | (9 478) | 372 | (43 174) | ||
| Frais généraux, centraux, commerciaux et | ||||||||
| administratifs des activités | (4 188) | (3 331) | (1 708) | (1 864) | (10) | (5 197) | 4 846 | (11 452) |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION | 26 412 | 19 126 | 4 862 | 6 982 | 56 | (58) | 57 380 | |
| (EBITDA ) | ||||||||
| Amortissements et pertes de valeur | (564) | (9 009) | (1 592) | (1 466) | (25) | (140) | (12 795) | |
| RÉSULTAT PAR ACTIVITÉ avant distribution aux | 25 848 | 10 118 | 3 270 | 5 516 | 31 | (198) | 44 584 | |
| investisseurs | ||||||||
| Distribution nette aux investisseurs | (24 753) | (1 037) | (4 451) | (30 240) | ||||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT PAR ACTIVITÉ |
1 095 | 9 081 | 3 270 | 1 066 | 31 | (198) | 14 344 | |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 14 344 | |||||||
| Autres produits et charges opérationnels | ||||||||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 14 344 | |||||||
| Résultat financier | (6 844) | |||||||
| Quote-part de résultat dans les entreprises associées |
89 | |||||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 7 589 | |||||||
| Impôt sur les bénéfices | (2 184) | |||||||
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 5 405 | |||||||
| Résultat des activités abandonnées | ||||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 5 405 | |||||||
| Part des intérêts minoritaires | 295 | |||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 5 700 |
| 2011 | Conteneurs | Constructions | Wagons de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Maritimes | Modulaires | Barges Fluviales | Fret | Divers | Non alloué | Élimi-nations | TOTAL |
| Chiffre d'affaires locatif | 76 937 | 82 090 | 20 370 | 41 938 | 145 | 11 384 | (11 445) | 221 419 |
| Ventes de matériels | 49 462 | 29 746 | 3 170 | 32 017 | 114 395 | |||
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 126 399 | 111 836 | 23 540 | 73 955 | 145 | 11 384 | (11 445) | 335 814 |
| Résultat de cession des autres | ||||||||
| immobilisations | 258 | (46) | 212 | |||||
| Produits des activités ordinaires | 126 399 | 112 094 | 23 540 | 73 955 | 145 | 11 338 | (11 445) | 336 026 |
| Coût des ventes | (42 885) | (24 988) | (1 215) | (29 757) | (98 844) | |||
| Dépenses opérationnelles des activités | (17 478) | (41 459) | (12 177) | (24 138) | 625 | (94 628) | ||
| Frais généraux, centraux, commerciaux et | ||||||||
| administratifs des activités | (8 714) | (7 237) | (3 760) | (3 821) | (40) | (10 940) | 10 820 | (23 692) |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION | 57 322 | 38 410 | 6 388 | 16 238 | 105 | 398 | 118 862 | |
| (EBITDA ) | ||||||||
| Amortissements et pertes de valeur | (1 115) | (18 485) | (3 122) | (3 116) | (50) | (379) | (26 267) | |
| RÉSULTAT PAR ACTIVITÉ avant distribution aux investisseurs |
56 208 | 19 925 | 3 266 | 13 122 | 55 | 19 | 92 595 | |
| Distribution nette aux investisseurs | (50 319) | (2 008) | (8 787) | (61 114) | ||||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 5 889 | 17 917 | 3 266 | 4 335 | 55 | 19 | 31 482 | |
| Autres produits et charges opérationnels | ||||||||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | ||||||||
| Résultat financier | 31 482 (14 435) |
|||||||
| Quote-part de résultat dans les entreprises | ||||||||
| associées | 37 | |||||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 17 084 | |||||||
| Impôt sur les bénéfices | (4 135) | |||||||
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 12 949 | |||||||
| Résultat des activités abandonnées | ||||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE | ||||||||
| L'ENSEMBLE | 12 949 | |||||||
| Part des intérêts minoritaires | 485 | |||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE |
13 434 |
PASSIF
| 30 juin 2012 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | fluviales | fret | Non alloué | TOTAL |
| ACTIF | ||||||
| Goodwill | 17 698 | 315 | 4 907 | 22 920 | ||
| Immobilisations incorporelles nettes | 242 | 316 | 230 | 788 | ||
| Immobilisations corporelles nettes | 24 169 | 222 722 | 46 813 | 178 017 | 1 649 | 473 370 |
| Participation des entreprises associés | ||||||
| Actifs financiers à long terme | 48 | 629 | 32 | 1 167 | 330 | 2 206 |
| Autres actifs non courants | 3 218 | 22 | 4 927 | 143 | 8 310 | |
| Impôts différés actifs | ||||||
| TOTAL actifs non courants | 27 677 | 241 387 | 52 087 | 184 091 | 2 352 | 507 594 |
| Stocks et en-cours | 37 660 | 11 694 | 85 | 36 101 | 85 540 | |
| Clients et comptes rattachés | 14 899 | 35 050 | 2 327 | 12 568 | 79 | 64 923 |
| Autres actifs courants | 4 611 | 9 728 | 2 903 | 4 760 | 1 205 | 23 207 |
| Trésorerie et équivalents | 47 995 | 47 995 | ||||
| TOTAL actifs courants | 57 170 | 56 472 | 5 315 | 53 429 | 49 279 | 221 665 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 729 259 | |||||
| Capital social | 45 862 | 45 862 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | 96 606 | 96 606 | ||||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 8 639 | 8 639 | ||||
| Capitaux propres du groupe | 151 107 | 151 107 | ||||
| Intérêts minoritaires | 858 | (343) | 21 694 | 22 209 | ||
| Capitaux propres de l'ensemble | 151 107 | 173 316 | ||||
| Emprunts et passifs financiers | 358 349 | 358 349 | ||||
| Impôts différés passifs | 5 526 | 5 526 | ||||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 18 | 121 | 2 | 166 | 307 | |
| Autres passifs long terme | 1 135 | 1 135 | ||||
| TOTAL passifs non courants | 18 | 1 256 | 2 | 364 041 | 365 317 | |
| Provisions | 4 | 200 | 288 | 492 | ||
| Emprunts et concours bancaires courants | 74 306 | 74 306 | ||||
| Dettes fournisseurs | 31 134 | 19 744 | 1 500 | 6 390 | 889 | 59 657 |
| Autres passifs courants | 27 106 | 18 273 | 2 696 | 2 025 | 6 071 | 56 171 |
| TOTAL passifs courants | 58 244 | 38 017 | 4 396 | 8 415 | 81 554 | 190 626 |
| TOTAL DU PASSIF | 729 259 | |||||
| Investissements incorporels & corporels de la | ||||||
| période | 18 927 | 8 904 | 195 | 15 830 | 77 | 43 933 |
| Effectif par activité | 32 | 566 | 27 | 29 | 35 | 689 |
| 30 juin 2011 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | Non alloué | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | fluviales | fret | ||
| ACTIF | ||||||
| Goodwill | 18 548 | 315 | 4 554 | 23 417 | ||
| Immobilisations incorporelles nettes | 186 | 421 | 302 | 909 | ||
| Immobilisations corporelles nettes | 6 789 | 220 919 | 46 695 | 69 338 | 1 796 | 345 537 |
| Participation des entreprises associés | 1 176 | 1 176 | ||||
| Actifs financiers à long terme | 464 | 458 | 21 | 5 539 | 374 | 6 856 |
| Autres actifs non courants | 3 325 | 89 | 5 568 | 8 982 | ||
| Impôts différés actifs | 232 | 232 | ||||
| TOTAL actifs non courants | 10 764 | 240 435 | 52 599 | 80 607 | 2 704 | 387 109 |
| Stocks et en-cours | 23 904 | 11 102 | 153 | 47 202 | 82 361 | |
| Clients et comptes rattachés | 14 101 | 29 796 | 3 161 | 14 824 | 38 | 61 921 |
| Autres actifs courants | 7 022 | 8 829 | 2 131 | 2 438 | 1 300 | 21 720 |
| Trésorerie et équivalents | 54 462 | 54 462 | ||||
| TOTAL actifs courants | 45 027 | 49 727 | 5 445 | 64 464 | 55 800 | 220 464 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 607 573 | |||||
| PASSIF | ||||||
| Capital social | 45 629 | 45 629 | ||||
| Réserves | 85 916 | 85 916 | ||||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 5 700 | 5 700 | ||||
| Capitaux propres du groupe | 137 245 | 137 245 | ||||
| Intérêts minoritaires | (256) | (323) | 187 | (392) | ||
| Capitaux propres de l'ensemble | 137 245 | 136 853 | ||||
| Emprunts et passifs financiers | 269 825 | 269 825 | ||||
| Impôts différés passifs | 4 844 | 4 844 | ||||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 12 | 90 | 1 | 111 | 214 | |
| Autres passifs long terme | 1 468 | 1 468 | ||||
| TOTAL passifs non courants | 12 | 1 558 | 1 | 274 780 | 276 351 | |
| Provisions | 4 | 806 | 200 | 241 | 39 | 1 290 |
| Emprunts et concours bancaires courants | 107 164 | 107 164 | ||||
| Dettes fournisseurs | 4 102 | 18 095 | 3 195 | 7 004 | 1 316 | 33 712 |
| Autres passifs courants | 23 345 | 15 448 | 1 333 | 5 950 | 6 127 | 52 203 |
| TOTAL passifs courants | 27 451 | 34 349 | 4 728 | 13 195 | 114 646 | 194 369 |
| TOTAL DU PASSIF | 607 573 | |||||
| Investissements incorporels & corporels de la |
période 18 17 458 1 354 84 1 435 20 349 Effectif par activité 34 542 74 27 32 709
| 31 décembre 2011 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | Non alloué | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | fluviales | fret | ||
| ACTIF | ||||||
| Goodwill | 17 607 | 315 | 4 554 | 22 476 | ||
| Immobilisations incorporelles nettes | 240 | 379 | 251 | 870 | ||
| Immobilisations corporelles nettes | 6 655 | 221 981 | 51 429 | 83 687 | 1 766 | 365 518 |
| Actifs financiers à long terme | 541 | 586 | 22 | 9 062 | 335 | 10 546 |
| Participations dans les entreprises associées | 676 | 676 | ||||
| Autres actifs non courants | 3 245 | 30 | 5 805 | 1 010 | 10 090 | |
| Impôts différés actifs | 436 | 436 | ||||
| TOTAL actifs non courants | 10 681 | 240 583 | 57 571 | 97 979 | 3 798 | 410 612 |
| Stocks et en-cours | 26 582 | 10 157 | 123 | 32 485 | 69 347 | |
| Clients et comptes rattachés | 14 632 | 38 724 | 4 161 | 6 603 | 72 | 64 192 |
| Autres actifs courants | 6 940 | 4 804 | 2 198 | 3 497 | 752 | 18 191 |
| Trésorerie et équivalents | 44 259 | 44 259 | ||||
| TOTAL actifs courants | 48 154 | 53 685 | 6 482 | 42 585 | 45 083 | 195 989 |
| Actifs destinés à être cédés | ||||||
| TOTAL DE L'ACTIF | 606 601 | |||||
| PASSIF | ||||||
| Capital social | 45 766 | 45 766 | ||||
| Réserves | 87 683 | 87 683 | ||||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 13 434 | 13 434 | ||||
| Capitaux propres du groupe | 146 883 | 146 883 | ||||
| Intérêts minoritaires | (403) | (331) | 167 | (567) | ||
| Capitaux propres de l'ensemble | 146 883 | 146 316 | ||||
| Emprunts et dettes financières | 247 746 | 247 746 | ||||
| Impôts différés passifs | 5 309 | 5 309 | ||||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 18 | 121 | 2 | 166 | 307 | |
| Autres passifs long terme | 1 113 | 1 113 | ||||
| TOTAL passifs non courants | 18 | 1 234 | 2 | 253 221 | 254 475 | |
| Provisions | 4 | 669 | 200 | 241 | 487 | 1 601 |
| Emprunts et concours bancaires courants | 116 304 | 116 304 | ||||
| Dettes fournisseurs | 2 539 | 17 146 | 2 345 | 7 074 | 758 | 29 862 |
| Autres passifs courants | 29 995 | 13 806 | 8 062 | 3 961 | 2 219 | 58 043 |
| TOTAL passifs courants | 32 538 | 31 621 | 10 607 | 11 276 | 119 768 | 205 810 |
| Passifs destinés à être cédés | ||||||
| TOTAL DU PASSIF | 606 601 | |||||
| Investissements incorporels & corporels de la période Effectif par activité |
171 | 31 998 558 |
5 809 52 |
16 308 27 |
1 562 34 |
55 848 700 |
| 29 |
| (en milliers d'euros) | International | Europe | Amériques | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| 06.2012 | ||||
| Chiffre d'affaires | 91 956 | 85 825 | 9 454 | 187 235 |
| Investissements incorporels et corporels | 18 921 | 16 268 | 8 773 | 43 963 |
| Actifs sectoriels non courants | 27 651 | 440 630 | 39 312 | 507 593 |
| 06.2011 | ||||
| Chiffre d'affaires | 67 915 | 78 076 | 4 107 | 150 098 |
| Investissements incorporels et corporels | 14 | 20 293 | 42 | 20 349 |
| Actifs sectoriels non courants | 10 302 | 350 213 | 26 362 | 386 877 |
| 2011 | ||||
| Chiffre d'affaires | 126 399 | 201 953 | 7 462 | 335 814 |
| Investissements incorporels et corporels | 164 | 51 427 | 4 259 | 55 850 |
| Actifs sectoriels non courants | 10 172 | 367 075 | 32 929 | 410 176 |
Les secteurs géographiques correspondent à l'implantation des sociétés du Groupe, à l'exception de l'activité Conteneurs Maritimes qui reflète la localisation des actifs par nature internationale (zone internationale).
| variation | ||||
|---|---|---|---|---|
| Répartion par nature (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2012/2011 | 2011 |
| Chiffre d'affaires locatif | 107 322 | 105 985 | 1,26% | 221 419 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 79 913 | 44 114 | 81,2% | 114 395 |
| TOTAL Chiffre d'affaires | 187 235 | 150 098 | 24,7% | 335 814 |
| Plus-value de cession | (1) | 204 | -100,3% | 212 |
| TOTAL Produits des activités ordinaires | 187 235 | 150 302 | 24,6% | 336 026 |
L'augmentation du chiffre d'affaires locatif pur s'explique par la progression des flottes gérées dans les activités Conteneurs Maritimes et Wagons de Fret.
Les ventes ont significativement augmenté dans chacune des divisions.
Le chiffre d'affaires locatif intègre les revenus locatifs et les intérêts financiers perçus sur les locations financières.
À devises constantes, l'augmentation du chiffre d'affaires serait de +20,1 %.
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Charges de personnel | (14 546) | (14 020) | (28 775) |
| Effectif | 689 | 709 | 700 |
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | Variation juin 2012/2011 |
Variation (en %) |
2011 |
|---|---|---|---|---|---|
| Conteneurs Maritimes | (24 181) | (24 753) | 572 | -2,3% | (50 319) |
| Constructions Modulaires | (1 008) | (1 037) | 29 | -2,8% | (2 008) |
| Wagons de Fret | (1 472) | (4 451) | 2 979 | -66,9% | (8 787) |
| TOTAL | (26 660) | (30 240) | 3 580 | -11,8% | (61 114) |
Les distributions nettes aux investisseurs se répartissent par activité comme suit :
La distribution aux investisseurs diminue globalement de 11,8 %. Cette variation est principalement due à l'intégration de SRF RL, entité de la division Wagons de Fret, dans le périmètre de consolidation. Les wagons appartenant à SRF RL sont à présent intégrés dans la flotte appartenant au Groupe.
| Variation | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2012/2011 | 2011 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 23 | 13 | 10 | 52 |
| Charge d'intérêts sur opérations de financement | (8 672) | (6 854) | (1 818) | (14 541) |
| Coût de l'endettement financier brut | (8 672) | (6 854) | (1 818) | (14 541) |
| Coût de l'endettement financier net | (8 649) | (6 841) | (1 808) | (14 489) |
| Gains et pertes liés à l'extinction des dettes | 165 | (90) | 255 | (274) |
| Produits et charges financiers d'actualisation | (69) | (38) | (31) | (23) |
| Autres produits et charges financiers | 3 | 125 | (122) | 352 |
| Autres produits et charges financiers | 99 | (3) | 102 | 55 |
| RESULTAT FINANCIER | (8 550) | (6 844) | (1 706) | (14 434) |
La hausse du coût de l'endettement s'explique principalement par l'intégration de la dette de SRF RL dans le bilan du Groupe depuis sa prise de contrôle en janvier 2012.
La charge d'impôt comptabilisée en résultat s'analyse de la façon suivante :
| 06.2012 | 06.2011 | 2011 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Exigible | Différé | TOTAL | Exigible | Différé | TOTAL | Exigible | Différé | TOTAL |
| Europe | (1 288) | (59) | (1 347) | (2 029) | (86) | (2 115) | (2 029) | (85) | (2 114) |
| Etats-Unis | (706) | (706) | (193) | 187 | (6) | (193) | 187 | (7) | |
| Autres | (143) | (143) | (63) | (63) | (63) | (63) | |||
| TOTAL | (1 431) | (765) | (2 196) | (2 285) | 101 | (2 184) | (2 285) | 102 | (2 183) |
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de la société par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation durant l'exercice. Les actions auto détenues par la société ne sont pas prises en compte du fait du nombre infime qu'elles représentent, (0,15 % du capital au 30 juin 2012).
Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation afin de tenir compte de la conversion de tous les instruments de capitaux propres potentiellement dilutifs. La société possède deux types d'instruments de capitaux propres potentiellement dilutifs : les stocks options ainsi que les bons de souscription (d'actions et d'actions remboursables).
| 06.2012 | 06.2011 | 12.2011 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net en euro | 8 639 481 | 5 700 095 | 13 434 318 |
| Actions en circulation | 5 728 634 | 5 703 565 | 5 720 749 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | 5 726 598 | 5 699 911 | 5 713 220 |
| Nombre potentiel d'actions | |||
| - Stock options plan 2006 | 15 952 | 42 189 | 32 521 |
| - BSA * | |||
| - OBSAR exerçables/cessibles* | |||
| NOMBRE MOYEN PONDERE D'ACTIONS POUR LE RESULTAT DILUE PAR | 5 742 550 | 5 742 100 | 5 744 721 |
| ACTION | |||
| RESULTAT NET PAR ACTION | |||
| - de base | 1,51 | 1,00 | 2,35 |
| - dilué | 1,50 | 0,99 | 2,34 |
* Le cours moyen de bourse au 30 juin est inférieur au prix d'exercice des bons pouvant être exercés
La variation des goodwill est la suivante :
| Ecart de | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2011 | 2011 Augmentation | Diminution | conversion | Autres | 06.2012 | |
| Barges fluviales | |||||||
| Eurobulk Transport Maatschappij BV | 221 | 221 | 221 | ||||
| CS de Jonge BV | 91 | 91 | 91 | ||||
| Touax Rom SA | 3 | 3 | 3 | ||||
| Constructions modulaires | |||||||
| Siko Containerhandel Gmbh | 1 583 | 1 583 | 1 583 | ||||
| Touax Sro - Touax SK Sro | 16 952 | 16 009 | 91 | 16 100 | |||
| Touax Modular Buildings USA, inc | 13 | 15 | 15 | ||||
| Wagons de fret | |||||||
| Touax Rail Limited | 4 554 | 4 554 | 353 | 4 907 | |||
| TOTAL | 23 417 | 22 476 | 353 | 91 | 22 920 |
| 06.2012 | 06.2011 | 2011 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | Amt | Val. nette | Val. nette | Val. nette | |
| Terrains et constructions | 8 015 | (1 598) | 6 417 | 6 344 | 6 474 | |
| Matériels | 573 346 | (114 273) | 459 073 | 330 136 | 353 016 | |
| Autres immobilisations corporelles | 11 325 | (7 193) | 4 132 | 5 002 | 5 009 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 3 748 | 3 748 | 4 055 | 1 018 | ||
| TOTAL | 596 433 | (123 063) | 473 370 | 345 537 | 365 517 |
| (en milliers d'euros) | 01.01.2012 | Acquisition | Cession | conversion | Reclassement et entrée de périmètre |
06.2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains et constructions | 7 918 | 53 | 45 | 8 016 | ||
| Matériels | 453 964 | 39 675 | (11 589) | 3 672 | 87 624 | 573 346 |
| Autres immobilisations corporelles | 11 589 | 258 | (97) | 57 | (483) | 11 324 |
| Immobilisations corporelles en cours | 1 018 | 3 879 | 25 | (1 176) | 3 746 | |
| TOTAL valeurs brutes | 474 489 | 43 865 | (11 686) | 3 799 | 85 965 | 596 433 |
Les acquisitions concernent les constructions modulaires pour 8,9 millions d'euros, les barges fluviales pour 0,2 million d'euros, les conteneurs maritimes pour 18,9 millions d'euros et les wagons pour 15,8 millions d'euros. L'entrée de périmètre de SRF RL explique le montant de 88 millions figurant dans la colonne « reclassement et entrée de périmètre ».
Le montant des actifs financiers à long terme au 30 juin 2012 est de 2,2 millions d'euros comparé à 10,5 millions d'euros au 31 décembre 2011. La variation de -8,3 millions d'euros s'explique principalement par la capitalisation du prêt accordé à SRFRL en titre de participation et éliminés dans la consolidation des comptes suite à la prise de contrôle de SRF RL.
Le montant figurant au 30 juin 2012 n'est constitué que d'un prêt de 1,2 million d'euros à SRFI et de dépôts de garantie.
Les autres actifs non courants (8,3 millions d'euros en juin 2012 contre 10 millions d'euros à fin décembre 2011) comprennent essentiellement la partie à plus d'un an des contrats de location financement accordés aux clients.
La valorisation des dérivés (couverture de change) se trouve également dans cette catégorie pour 0,1 million d'euros.
La variation s'explique par la valorisation de l'instrument de couverture qui est devenu un passif (variation – 1 million d'euros) et par l'encaissement des échéances des contrats de location financement
Les passifs financiers non courants et courants correspondent aux « emprunts et dettes financières » et aux « emprunts et concours bancaires courants ».
| 06.2012 | 06.2011 | 2011 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | |||||||
| (en milliers d'euros) | courant | Courant | TOTAL | courant | Courant | TOTAL | courant | Courant | TOTAL |
| Emprunt obligataire | 1 046 | 1 046 | 1 067 | 40 394 | 41 461 | 1 188 | 40 415 | 41 603 | |
| Emprunts à moyen terme avec | |||||||||
| recours | 60 794 | 14 993 | 75 787 | 17 062 | 5 705 | 22 767 | 24 792 | 6 337 | 31 129 |
| Emprunts à moyen terme sans | |||||||||
| recours | 104 660 | 8 658 | 113 319 | 34 868 | 2 959 | 37 828 | 45 550 | 4 595 | 50 145 |
| Engagements de location | |||||||||
| financement | 84 512 | 20 139 | 104 650 | 91 691 | 18 619 | 110 310 | 94 115 | 19 664 | 113 779 |
| Crédits renouvelables avec | |||||||||
| recours | 72 738 | 18 354 | 91 092 | 84 006 | 16 083 | 100 090 | 52 137 | 17 233 | 69 370 |
| Crédits renouvelables sans | |||||||||
| recours | 38 003 | 38 003 | 41 130 | 15 442 | 56 572 | 29 963 | 18 245 | 48 208 | |
| Comptes bancaires courants | 6 976 | 6 976 | 7 741 | 7 741 | 9 694 | 9 694 | |||
| Instruments dérivés passif | 1 783 | 1 783 | 221 | 221 | 123 | 123 | |||
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS |
361 752 | 70 903 | 432 654 | 269 825 | 107 164 | 376 989 | 247 745 | 116 306 | 364 051 |
La dette sans recours correspond à la dette accordée à une société du Groupe dans le cadre de financements structurés d'actifs. Le service de la dette est assuré par les revenus des actifs concernés par le financement et TOUAX SCA ne garantit pas le remboursement de la dette en cas de revenus insuffisants générés par ces actifs.
L'endettement financier net consolidé est le suivant :
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Passifs financiers | 432 654 | 376 989 | 364 050 |
| Instruments dérivés actif | 161 | 74 | 1 029 |
| Valeurs mobilières de placement & autres titres | 1 550 | 38 145 | 31 448 |
| Disponibilités | 46 445 | 16 316 | 12 811 |
| Endettement financier net consolidé | 384 498 | 322 454 | 318 762 |
| Dette sans recours | 151 322 | 94 400 | 98 353 |
| Endettement financier excluant la dette sans recours | 233 176 | 228 054 | 220 409 |
Au 30 juin 2012, l'ensemble des ratios financiers contractuels de Touax SCA existant sur certains emprunts bancaires à court et moyen terme est respecté. La hausse de l'endettement financier s'explique principalement par l'entrée de périmètre de SRF RL pour 58 millions.
Les stocks et en-cours enregistrent des matériels destinés à être vendus et des pièces détachées. Les matériels sont destinés principalement à la vente aux investisseurs dans le cadre de programmes de gestion.
| 06.2012 | 06.2011 | 2011 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | dépreciation | Val. nette | Val. nette | Val. nette | |
| Matériels | 73 840 | (52) | 73 787 | 69 788 | 56 783 | |
| Pièces détachées | 11 753 | 11 753 | 12 573 | 12 563 | ||
| TOTAL | 85 593 | (52) | 85 540 | 82 361 | 69 346 |
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | Variation | 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Cessions d'immobilisations | 23 | 9 | 14 | 35 |
| Charges constatées d'avance | 4 466 | 4 364 | 102 | 4 052 |
| Impôts & Taxes | 13 645 | 11 256 | 2 390 | 7 157 |
| Autres | 5 071 | 6 090 | (1 019) | 6 946 |
| TOTAL | 23 206 | 21 719 | 1 487 | 18 190 |
Les capitaux propres sont détaillés dans le tableau de variation des capitaux propres.
La variation des intérêts minoritaires s'explique essentiellement par l'entrée de périmètre de SRF RL en intégration globale à 51 %, soit + 17 millions d'euros et par l'augmentation de capital de la filiale américaine CFCL Touax détenu également à hauteur de 51 %, soit 4,6 millions d'euros.
TOUAX a procédé au versement d'un acompte sur dividende en janvier 2012 pour 2,9 millions d'euros.
Les options de souscription ou d'achat d'actions consenties par TOUAX SCA sont détaillées dans le tableau suivant :
| Plan 2006 Options | |
|---|---|
| de souscription ou | |
| d'achat d'actions | |
| Date de l'assemblée | 28.06.2006 |
| Date du conseil d'administration | 07.08.2006 |
| Nombre d'options consenties à l'origine | 52 874 |
| – dont aux membres du comité de direction | 15 770 |
| Nombre de bénéficiaires actuels | 4 |
| – dont membres du comité de direction actuel | |
| Date d'attribution | 07.08.2006 |
| Date de départ d'exercice | 07.08.2008 |
| Date d'expiration | 07.08.2012 |
| Prix d'exercice | 20,16 € |
| Options levées depuis l'attribution | 32 003 |
| – par les membres du comité de direction | 15 770 |
| Nombre de membres du comité de direction ayant exercé des options au 30/06/2012 | 2 |
| Options caduques depuis l'attribution | 6 957 |
| Nombre d'options restant à exercer au 30.06.2012 | 13 914 |
| – dont aux membres du comité de direction actuel |
| 2006 | 2007 | 2008 | |
|---|---|---|---|
| Nature des instruments | Stocks-options | Bons de souscription d'actions remboursables |
Bons de souscription d'actions |
| Date de l'assemblée | 28/06/2006 | 30/05/2005 | 08/02/2008 |
| Date du conseil de gérance | 07/08/2006 | 02/07/2007 | 11/02/2008 |
| Nombre total d'instruments financiers émis | 52 874 | 1 427 328 | 200 000 |
| Date d'attribution | 07/08/2006 | na | na |
| Date d'achat | na | 08/03/2007 | 12/03/2008 |
| Nombre d'instruments financiers pouvant être exercés ou levés au 30/06/2012 par : |
|||
| - Fabrice WALEWSKI | |||
| - Raphaël WALEWSKI | |||
| - Alexandre WALEWSKI | |||
| - 10 premiers salariés | 13 914 | 204 667 | |
| - Autres (salariés / public) | 1 190 769 | 22 500 | |
| Point de départ d'exercice des instruments | 07/08/2008 | 08/03/2007 | 12/03/2008 |
| Point de départ d'exercice des instruments bloqués | 08/09/2009 | 12/03/2011 | |
| Date d'expiration | 07/08/2012 | 08/03/2016 | 12/03/2013 |
| Prix d'émission | 0,44 € | 3,60 € | |
| Prix de souscription ou d'achat (1) | 20,16 € | 32, 91 € | 37,55 € |
| Nombre d'instruments financiers souscrits | 32 003 | 31 892 | |
| Nombre cumulé d'instruments financiers annulés ou caduques |
6 957 | 177 500 | |
| Nombre d'instruments financiers restant à exercer au 30/06/2012 |
13 914 | 1 395 436 | 22 500 |
| Capital potentiel en nombre d'actions | 13 914 | 365 255 (2) | 23 130 (3) |
(1) Le prix d'exercice correspond à 115 % du cours de bourse de clôture au moment de l'opération
(2) 4 BSAR donnent droit à 1,047 action
(3) 1 BSA 2008 donne droit à 1,028 action
Le 16 février 2012, 7 885 options de souscription ont été levées par l'un des bénéficiaires, entraînant une augmentation du capital social de 63 080 euros et de la prime d'émission de 95 881,60 euros. Au 30 juin 2012, le Conseil de Gérance n'avait pas constaté cette augmentation de capital par un procès-verbal.
Le tableau des délégations au Conseil de Gérance se présente comme suit :
| utilisation en | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| date de | date | cours | montant total | ||
| description de l'autorisation | l'autorisation | d'échéance | plafonds autorisés (1) | d'exercice | utilisé |
| Augmentation du capital social par l'émission d'actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital de la société avec maintien du droit préférentiel de souscription |
Assemblée Générale Mixte du 27 juin 2011 (18ème résolution) |
27 août 2013 | montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées immédiatement et/ou à terme : 20 millions d'euros |
non utilisée au 30.06.2012 |
néant |
| Augmentation du capital social par l'émission d'actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital de la société avec suppression du droit préférentiel de souscription par offre au public mais avec délai de priorité |
Assemblée Générale Mixte du 27 juin 2011 (19ème résolution) |
27 août 2013 | montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées immédiatement et/ou à terme : 20 millions d'euros |
non utilisée au 30.06.2012 |
néant |
(1) Le plafond de 20 millions d'euros est le montant maximum autorisé pour l'ensemble des augmentations de capital en valeur nominale.
Ces autorisations ont fait l'objet de résolutions différentes et ont été votées lors de l'Assemblée des actionnaires. Elles sont valables pour une période de 26 mois à compter du 27 juin 2011.
Dans le cadre de la gestion de ses capitaux propres, le Groupe a pour objectif de maximiser la valeur de la société en optimisant une structure de capital destinée à minimiser son coût et servir un rendement régulier aux actionnaires.
Le Groupe gère la structure de ses financements en gérant le mix capitaux propres – dettes au regard de l'évolution des conditions économiques, de ses objectifs et de la gestion de ses risques. Il évalue ses besoins en fonds de roulement ainsi que le rendement attendu de ses investissements de manière à optimiser ses besoins de financement. En fonction de la croissance de ses marchés et de l'espérance de rentabilité des actifs gérés, le Groupe choisit d'émettre des actions nouvelles ou de vendre des actifs pour diminuer ses dettes.
Le Groupe gère son mix Capitaux propres – dettes avec le ratio d'endettement comme indicateur. Ce ratio correspond à l'endettement net avec et sans recours divisé par les capitaux propres. Les ratios d'endettement sont les suivants :
| (en millions d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Endettement net avec recours | 233,2 | 228,4 | 220,4 |
| Capitaux propres part du Groupe | 173,3 | 137,3 | 146,3 |
| Ratio d'endettement (excluant la dette sans recours) | 1,35 | 1,66 | 1,50 |
| Ratio d'endettement de la dette sans recours | 0,87 | 0,69 | 0,67 |
| Ratio endettement | 2,22 | 2,35 | 2,17 |
| (en milliers d'euros) | 06.2011 | 2011 | Dotation | Reprise | Reclassement | Variation de change |
06.2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour litiges | 104 | 43 | 43 | ||||
| Provisions pour risques et charges | 1 187 | 1 557 | (1 125) | 16 | 448 | ||
| TOTAL | 1 291 | 1 600 | (1 125) | 16 | 491 |
En 2008, une subvention a été obtenue en République tchèque pour un montant de 2,3 millions d'euros. Cette subvention était conditionnée principalement à la réalisation d'investissements et à la création d'emplois. Une provision a été constatée en 2008 pour ce montant en raison des perspectives économiques incertaines (cf. document de référence 2010).
Au 30 juin 2011, une reprise de la provision a été effectuée pour un montant de 1,6 million d'euros.
Le solde de la provision au bilan de 0,7 million d'euros au 31 décembre 2011 a été totalement repris, suite au remboursement de la subvention pour ce montant, les conditions n'étant pas réunies pour la conserver.
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 06.2011 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Dettes sur immobilisations | 98 | 885 | 4 563 |
| Dettes fiscales et sociales | 18 309 | 16 152 | 18 198 |
| Dettes d'exploitation | 22 758 | 21 967 | 23 576 |
| Autres passifs courants | 7 656 | 4 840 | 2 914 |
| Produits constatés d'avance | 7 350 | 8 357 | 8 790 |
| TOTAL | 56 170 | 52 202 | 58 041 |
Les dettes d'exploitation enregistrent principalement les revenus dus aux investisseurs des activités Conteneurs Maritimes, Wagons de Fret et Constructions Modulaires (20,8 millions d'euros au 30 juin 2012).
Les autres passifs courants enregistrent les dividendes à payer pour un montant de 2,9 millions d'euros et 0,9 million d'euros de rémunération statutaire des commandités.
| (en milliers d'euros) | Total | à - d'un an | de 1 à 5 ans | à + de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Location simple avec recours | 24 481 | 5 040 | 14 661 | 4 781 |
| Location simple sans recours contre le Groupe | 75 197 | 18 129 | 52 078 | 4 991 |
| dont Conteneurs Maritimes | 70 343 | 14 306 | 51 047 | 4 991 |
| dont Wagons de Fret | 4 854 | 3 823 | 1 031 | |
| TOTAL | 99 679 | 23 168 | 66 739 | 9 772 |
Sans recours contre le Groupe : l'obligation faite au Groupe de verser les loyers aux établissements financiers est suspendue lorsque les clients sous-locataires ne respectent pas leurs propres obligations contractuelles de paiement.
| (en milliers d'euros) | Montant | Échéance maximum |
|---|---|---|
| Garanties bancaires | 2 923 | |
| Constructions modulaires | 746 | 2017 |
| Wagons de fret | 112 | 2013 |
| Barges fluviales | 2 065 | 2012 |
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2012 s'élèvent à 61 millions d'euros qui se décomposent en 35,4 millions d'euros de conteneurs maritimes, 2 millions d'euros de constructions modulaires, 19,1 millions d'euros de barges fluviales et 4,5 millions d'euros de wagons de fret.
En garantie des concours financiers accordés pour le financement des actifs du Groupe en propriété (hors crédit-bail) ou des actifs en gestion, TOUAX SCA et ses filiales ont donné les sûretés suivantes :
| 30 juin 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Année d'origine |
Échéance | Actif nanti (valeur brute) |
Total du poste du bilan (valeur brute) |
% | |
| Hypothèques (barges fluviales) | 10 793 | 63 835 | 16,9% | |||
| 2005 | 2014 | 5 481 | ||||
| 2005 | 2015 | 785 | ||||
| 2012 | 2020 | 4 527 | ||||
| Nantissement d'actifs corporels | 255 392 | 596 181 | 42,8% | |||
| Constructions Modulaires | 305 408 | |||||
| 2005 | 2016 | 5 086 | ||||
| 2009 | 2014 | 5 020 | ||||
| 2010 | 2017 | 3 000 | ||||
| 2011 | 2016 | 2 925 | ||||
| 2011 | 2020 | 7 246 | ||||
| 2012 | 2020 | 3 753 | ||||
| Conteneurs Maritimes | 66 955 | |||||
| 2004 | 2012 | 6 593 | ||||
| 2008 | 2016 | 3 971 | ||||
| 2012 | 2019 | 15 330 | ||||
| Wagons de Fret | 223 818 | |||||
| 2006 | 2016 | 14 530 | ||||
| 2008 | 2018 | 34 269 | ||||
| 2010 | 2013 | 45 478 | ||||
| 2011 | 2021 | 16 343 | ||||
| 2012 | 2015 | 91 848 | ||||
| Nantissement d'actifs financiers (Dépôts donnés en garanties) Constructions Modulaires |
5 341 | 0,0% | ||||
| Conteneurs Maritimes | ||||||
| TOTAL | 266 185 | 665 357 | 40,0% |
La levée des sûretés réelles données (hypothèques, nantissements et autres garanties) est conditionnée au remboursement des concours financiers accordés. Aucune autre condition particulière n'est à noter.
Les cautions sont données par la société mère en contrepartie des concours bancaires utilisés par les filiales.
| à moins d'un | de 1 à 5 ans | à plus d'un | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | an | an | ||
| Garanties données aux banques en contrepartie des concours bancaires utilisés | ||||
| par les filiales | 19 385 | 136 236 | 98 085 | 253 706 |
Les encours restant dus, correspondant à ces engagements donnés aux filiales, sont de 154 497 milliers d'euros au 30/06/12
Le solde du dividende a été versé le 9 juillet 2012 en numéraire. Le montant du solde du dividende s'est élevé à 2,9 millions d'euros, soit 0,50 euro par action, dont 0,45 euro prélevé sur la prime d'émission.
TOUAX SOLUTIONS MODULAIRES a pris une participation majoritaire avec le partenaire financier DPI, dans le leader de la construction modulaire au Maroc, les sociétés SACMI et RAMCO, réalisant environ 15 millions d'euros de chiffre d'affaires.
Le Groupe constate depuis deux ans, une recrudescence des contrôles fiscaux. Touax SCA et sa filiale Touax Solutions Modulaires ont reçu en juillet 2012, des propositions de rectifications pour des montants significatifs de l'impôt sur les sociétés et de la TVA suite à un contrôle de l'administration fiscale. Ces propositions sont basées sur la requalification par l'administration de contrats de prestations de services en société en participation. Aucune provision n'a été constatée dans les comptes, cette requalification nous paraissant totalement erronée.
Par ailleurs, Touax SCA et ses filiales françaises ont fait l'objet d'une visite et d'une saisie de la part de l'administration fiscale française sur la présomption de celle-ci de l'existence d'un établissement stable en France de la société Touax Rail Ltd. À ce jour, aucun avis de vérification n'a été transmis par l'administration fiscale à la suite de cette visite.
Le Groupe a fait appel de cette procédure estimée par la direction comme étant non justifié. La société Touax Rail Ltd est établie en Irlande, la première place européenne de sociétés de location internationale et y développe une activité effective.
« Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le 31 août 2012
Fabrice et Raphaël Walewski
Gérants
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société TOUAX, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2012, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil de gérance. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris et Neuilly-sur-Seine, le 31 août 2012
Les Commissaires aux Comptes
Leguide Naim & Associés Charles LEGUIDE
Deloitte & Associés Alain PENANGUER
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