Quarterly Report • Dec 17, 2012
Quarterly Report
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Société anonyme au capital de 10.992.650 € 29 rue Viala – 75015 PARIS 542 099 890 R.C.S. Paris
| DECLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT ANNUEL | 3 |
|---|---|
| RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2012 | 4 |
| COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2012 | 10 |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2012 |
40 |
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le premier semestre 2012 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société. et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en pages 4 et suivantes présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice 2012, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Paris, le 11 décembre 2012
Isabelle BERNARD DELORE Président Directeur Général
Au 30 juin 2012, VERNEUIL PARTICIPATIONS détient 403.158 actions DUC représentant 21,64% du capital et 23,98% des droits de vote.
Le premier semestre 2012 s'est déroulé dans un contexte de morosité pour l'ensemble des filières agroalimentaires. Le fléchissement des matières premières à la fin 2011 a été mis à profit par la distribution pour obtenir des baisses de tarifs dès le début 2012. Malheureusement, après quelques mois de répit, les céréales et les protéines sont reparties vers une ascension vertigineuse tirant les coûts de revient très fortement à la hausse.
DUC a plutôt bien géré cette période tendue avec un chiffre d'affaires en légère hausse par rapport à 2011.
Le bouclage du plan stratégique à l'horizon 2012 a permis de mettre l'accent sur l'innovation.
L'assemblée générale mixte du 6 avril 2012 a décidé de réduire le capital de DUC de 9.872.246,40 € par réduction de la valeur nominale des actions et par apurement d'une partie des pertes antérieures.
Cette société détient toujours 807.797 actions de la Société DUC, ce qui correspond, au 30 juin 2012, à 43,37% du capital de DUC et à 46,85% des droits de vote.
Au 30 juin 2012, VERNEUIL PARTICIPATIONS détient 994.065 titres SFC, soit 19,52% de son capital et de ses droits de vote.
Au premier semestre de l'exercice 2011-2012 (période du 1er novembre 2011 au 30 avril 2012), l'activité des Centres de Jeux Virtuels reste stable à périmètre égal avec un chiffre d'affaires de 1,1 M €.
Le chiffre d'affaires semestriel du site du passage des Princes fait apparaitre une baisse de 2%.
En application du Plan de Continuation homologué le 21 juillet 2011 par le Tribunal de Commerce de Paris, la première échéance du 21 juillet 2012 a été payée par SFC.
La continuité d'exploitation, principe comptable retenu par le groupe SFC pour la préparation des états financiers au 30 avril 2012, repose sur les actions mises en œuvre par la société pour respecter les modalités de son Plan de Continuation. Ces actions consistent, pour ses activités de casinos à :
et pour les centres de jeux virtuels à :
Les résultats consolidés sont positifs à hauteur de 219 K€. La fréquentation des casinos est en baisse de 5,07%. La conjoncture actuelle a certainement un impact significatif difficilement quantifiable.
Cette baisse de fréquentation n'a pas affecté le Produit Brut des Jeux puisqu'une augmentation sur la période de 3%, avec un Produit Brut des Jeux de 6,9 M€, a été observée. Le Produit Net des Jeux a augmenté de 2,26% avec 4,2 M€.
Le chiffre d'affaires hors-jeux est en hausse de 6,07% avec 1,1M€ contre 1M€ au 30 avril 2011. La partie restauration progresse quant à elle de + 15,14% au regard de la période précédente. Ces résultats s'inscrivent dans le cadre de la stratégie du groupe de valorisation des activités annexes.
Au total, le chiffre d'affaires de l'activité casinos est en hausse de 3,42% avec 8M€ contre 7,7M€.
Ainsi, grâce aux investissements réalisés et à la stratégie du groupe, SFC a réussi à augmenter son chiffre d'affaires de 3,03%, en dépit d'une baisse de la fréquentation de ses établissements de 5,07 %. Cette hausse du chiffre d'affaires est due à l'augmentation du Produit Brut des Jeux qui a été engendrée par la mise en place du « Ticket in ticket out », de nouvelles machines à sous et une amélioration du chiffre d'affaires annexe. La nouvelle direction a mis en place une politique d'offerts optimisés et ciblés qui permet également aux meilleurs clients de rester plus longtemps dans nos établissements.
Les Commissaires aux Comptes de SFC ont certifié les comptes consolidés semestriels, tout en attirant l'attention sur les points suivants :
la note « Correction des comptes antérieurs » de l'annexe qui expose la correction d'erreur sur les actifs incorporels ainsi que le changement de présentation du chiffre d'affaires intervenus sur la période ;
la note « Continuité d'exploitation » de l'annexe concernant le maintien du principe comptable de continuité d'exploitation qui repose sur les actions mises en place par la société pour respecter les modalités de son plan de continuation.
VERNEUIL PARTICIPATIONS a maintenu au même niveau sa participation dans le groupe EEM.
Les comptes consolidés semestriels se traduisent par une perte consolidée de (24,87) M€ et une perte sociale de (21,03) M€ incluant une dépréciation de 20 M€ de l'investissement d'EEM dans GASCOGNE.
Dans leur rapport du 12 novembre 2012, les Commissaires aux Comptes d'EEM, ERNST & YOUNG ET AUTRES et DELOITTE & ASSOCIES, précisent que sur la base de leur examen limité, ils ne sont pas en mesure d'exprimer une conclusion sur la conformité des comptes semestriels consolidés résumés d'EEM avec la norme comptable IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire.
Le fait marquant du semestre a été l'émergence des difficultés industrielles et financières de GASCOGNE qui ont amené l'ouverture d'une procédure de conciliation avec un report de certaines échéances. EEM a soutenu GASCOGNE dans ses efforts de restructuration par l'apport d'une somme de 6.000.000 € en compte courant. Suite à un remboursement partiel, le solde sera remboursable en six échéances de janvier à juin 2013.
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2012 s'est élevé à 0,95 M€ contre 3,17 M€ à pareille époque de 2011. Il provient de cessions réalisées par le secteur immobilier du Groupe.
Le premier semestre a également été marqué par le versement, en février, d'un acompte sur dividende 2011 de 2,5 € par action.
Les opérations de réméré immobilier ont été abandonnées, faute de financements et d'opportunités.
L'hôtel Victoria Angkor, avec un taux d'occupation de plus de 60%, a réalisé un chiffre d'affaires de 1,84 M€ soit une progression de plus de 25% par rapport à l'exercice précédent.
Le début du dénouement des opérations engagées avec IMMO VAUBAN a été constaté. Rappelons qu'il s'agit de prises de participations dans quatre sociétés de multipropriété destinées à être dissoutes.
L'inflation démesurée des matières premières devrait impacter à la fois le marché en termes de consommation et le résultat des entreprises du secteur.
Les efforts permanents du Groupe DUC pour gagner en compétitivité le positionnent favorablement pour atteindre ses objectifs.
L'impact de la reprise de deux sites de DOUX n'est pas significatif. Les performances et la contribution de ces deux sites à l'activité du groupe DUC seront plus lisibles sur le quatrième trimestre 2012.
Le 10 septembre 2012, le Tribunal de Commerce de Quimper a décidé de retenir l'offre de reprise de deux sites DOUX. Une société par actions simplifiée, dénommée « DGS » a été constituée, dont le capital est détenu à parts égales par DUC et le groupe GLON SANDERS HOLDINGT. Cette nouvelle société sera dirigée par un Directoire sous le contrôle d'un Conseil de Surveillance.
Pour le Groupe DUC, la reprise de ces deux nouveaux sites industriels est le fruit d'un projet constructif, professionnel et porteur d'avenir pour un secteur stratégique de l'économie agricole française. Ils viennent désormais enrichir la présence du Groupe sur des régions complémentaires à son activité actuelle, et qui concerne le Centre de la France.
Cette opération n'aura pas d'impact significatif sur la trésorerie
Les règlements des bonis de liquidation de trois des quatre SCI mises en liquidation ont été effectués pour un montant de 2,05 M€. EEM a réinvesti 1,3 M€ dans deux opérations analogues.
La quatrième SCI a été mise en liquidation fin septembre 2012.
En juillet 2012, la filiale LES VERGERS a investi 200 K€ dans une nouvelle opération de réméré.
Concernant GASCOGNE, les discussions prévues par l'accord de conciliation ont repris mais n'ont pas encore abouti et se poursuivent afin d'examiner l'adéquation des mesures prises aux évolutions constatées.
Le Groupe a réalisé au troisième trimestre un chiffre d'affaires de 74,1 M€.
Dans le cadre de sa stratégie de développement, la société SFC a repris la majorité du capital de la société CECPAS, exploitante du casino de Collioure, actuellement en procédure de sauvegarde.
Cette acquisition a été faite sous condition résolutoire de l'homologation d'un plan d'apurement du passif présenté par SFC au Tribunal de Commerce de Perpignan.
Cette acquisition permettra à SFC de se renforcer dans son cœur de métier et de développer ses activités périphériques.
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2012 est resté quasiment stable par rapport à celui du premier semestre 2011 puisque la hausse enregistrée n'est que de 0,05%. La synthèse des résultats semestriels est la suivante :
| (en K€) | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 90.189 | 90.151 | 180.682 |
| Résultat opérationnel courant | 268 | (1.511) | (400) |
| Résultat opérationnel | 249 | (1.513) | (676) |
| Résultat net | (5.941) | 1.642 | 1.043 |
| Résultat net part du Groupe | (5.971) | 2.280 | 1.508 |
| Résultat net par action (en €) | (5,41) | 1,49 | 0,95 |
L'énorme inflation sur les matières premières aura un impact à la fois sur le marché en termes de consommation et sur le résultat des entreprises.
La filière de la volaille française est en cours de restructuration et il semble évident que cette phase va donner lieu, dans un avenir proche, à une offre concentrée dans les mains des quelques grands groupes seulement.
Ses efforts permanents pour gagner de la compétitivité positionnent favorablement DUC pour atteindre ses objectifs et la mise en place du plan stratégique 2015 doit conforter durablement sa position chez ses clients.
SFC continue à privilégier la rentabilité du site exploité en nom propre au Passage des Princes.
Le nouveau site Internet de la Tête dans les Nuages a permis de redynamiser les contacts, notamment par les réseaux sociaux mais aussi par le contenu et les offres de communication mis en ligne.
Le nouveau logo a été intégré par le public et prend sa part dans le renouveau de l'enseigne « La Tête dans les Nuages ».
Pour le secteur des casinos, la mise en place d'une comptabilité analytique plus spécifique permettra une meilleure maitrise des charges dans les exploitations du Groupe. La stratégie groupe axée sur la rentabilité des activités annexes permettra certainement d'augmenter le chiffre d'affaires hors-jeux.
Au casino de PORT LA NOUVELLE, des projets sont à l'étude pour la création d'une terrasse donnant sur le restaurant et la discothèque.
Le casino de CHATELGUYON entreprend des travaux d'aménagement afin d'intégrer les grands jeux dans la salle machine à sous. Cette nouvelle disposition permettra également aux joueurs de commander ou consommer sans devoir quitter la salle de jeux.
L'installation de nouvelles machines toujours plus attractives permet de maintenir l'attrait de la nouveauté à nos exploitations. L'accueil et le service clientèle seront également optimisés.
Le principal actif d'EEM est constitué des titres qu'elle détient dans le capital de GASCOGNE.
Actuellement, EEM dispose de peu d'informations précises sur la situation de sa filiale. L'essentiel de la perte provient du pôle bois, qui n'a pas de perspectives.
La société EEM se trouve donc dans l'attente de précisions quant au devenir de GASCOGNE.
| Actionnaires | Nombre de titres | % du capital et des droits de vote |
|---|---|---|
| Verneuil et Associés | 989.385 | 90,00% |
| Autres actionnaires nominatifs | 18.639 | 1,70% |
| Foch Investissements | 21.643 | 1,97% |
| Public | 69.598 | 6,33% |
| TOTAL | 1.099.265 | 100,00 |
La répartition du capital de la Société n'a pas connu d'évolution notable depuis le 31 décembre 2011.
En ce qui concerne l'évolution des parties liées, celle-ci est précisée dans l'annexe, ci-jointe, aux comptes semestriels consolidés (article 15b).
Aucune évolution significative n'a été enregistrée par rapport aux risques et incertitudes décrits dans le rapport de gestion du Groupe sur l'exercice clos le 31 décembre 2011.
Fait à Paris, le 11 décembre 2012 Le Conseil d'Administration
Société anonyme au capital de 10 992 650 euros Siège social: 29, rue Viala, 75015 Paris RCS Paris B 542 099 890
| (en K euros) | Notes 30/06/2012 31/12/2011 | |
|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition - Goodwill | 0 | 0 |
| Immobilisations incorporelles | 677 | 696 |
| Immobilisations corporelles | 25 245 | 25 540 |
| Immeubles de placement | 0 | 0 |
| Participations dans des entités liées | 0 | 0 |
| Titres mis en équivalence | 12 176 | 20 429 |
| Autres actifs financiers non courants | 2 803 | 2 210 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 |
| Impôts différés | 0 | 0 |
| ACTIFS NON COURANTS | 40 901 | 48 874 |
| Actifs biologiques | 6 830 | 6 498 |
| Stocks et en-cours | 8 846 | 8 378 |
| Clients | 22 365 | 22 949 |
| Autres actifs courants | 5 500 | 3 437 |
| Actif d'impôt exigible | 233 | 202 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 697 | 1 407 |
| ACTIFS COURANTS | 44 470 | 42 871 |
| ACTIFS NON COURANTS ET GROUPES | ||
| D'ACTIFS DETENUS EN VUE DE LA VENTE | 0 | 0 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 85 372 | 91 745 |
| Capital | 10 993 | 10 993 |
| Réserves consolidés | 4 159 | 3 279 |
| Ecarts de conversion | -349 | -358 |
| Résultat net part du groupe | -5 971 | 1 508 |
| Capitaux propres part du groupe | 8 831 | 15 422 |
| Intérêts des minoritaires | 485 | 695 |
| CAPITAUX PROPRES | 9 316 | 16 117 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 1 518 | 2 227 |
| Autres passifs non courants | 2 814 | 2 856 |
| Provisions non courantes | 4 465 | 3 693 |
| Impôts différés | 16 | 16 |
| PASSIFS NON COURANTS | 8 812 | 8 792 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 24 211 | 22 180 |
| Emprunts et dettes financières divers | 5 450 | 5 981 |
| Fournisseurs | 26 156 | 27 737 |
| Dettes fiscales et sociales | 9 896 | 10 198 |
| Autres dettes courantes | 1 420 | 691 |
| Provisions courantes | 111 | 49 |
| Passif d'impôt exigible | 0 | 0 |
| PASSIFS COURANTS | 67 243 | 66 837 |
| PASSIFS LIES AUX ACTIFS | ||
| DETENUS EN VUE DE LA VENTE | 0 | 0 |
| TOTAL DU PASSIF | 85 372 | 91 745 |
| (en K euros) | Notes | 30/06/2012 | 31/12/2011 | 30/06/2011 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 90 189 | 180 682 | 90 151 | |
| Subventions publiques | 66 | 197 | 136 | |
| Autres produits opérationnels | 122 | 348 | 182 | |
| PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES | 90 377 | 181 226 | 90 468 | |
| Charges opérationnelles : | ||||
| Achats consommés | -45 818 | -93 865 | -47 540 | |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | 679 | -179 | -892 | |
| Charges externes | -25 945 | -50 061 | -24 683 | |
| Charges de personnel | -16 088 | -31 346 | -16 167 | |
| Impôts et taxes | -1 618 | -3 704 | -1 787 | |
| Dotation nette aux amortissements | -1 412 | -2 771 | -1 371 | |
| Dépréciation d'actifs net des reprises : | ||||
| Sur goodwill | 0 | 0 | 0 | |
| Sur immobilisations | 0 | -178 | 0 | |
| Sur actifs financiers | 0 | 0 | 0 | |
| Sur actifs courants | 41 | -77 | 310 | |
| Pour risques et charges | -245 | -21 | -103 | |
| Autres (produits) charges opérationnelles : | ||||
| autres charges | -11 | -80 | -30 | |
| autres produits (charges) exceptionnels | 84 | 330 | 133 | |
| Transfert de charge et production immobilisée | 222 | 328 | 150 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 268 | -400 | -1 511 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -20 | -276 | -2 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 249 | -676 | -1 513 | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 | 16 | 0 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -315 | -803 | -382 | |
| Coût de l'endettement financier net | -308 | -787 | -382 | |
| Autres produits financiers | 14 | 23 | 12 | |
| Autres charges financières | -4 | -18 | -19 | |
| Autres produits et charges financiers(1) | 10 | 6 | -7 | |
| Quote-part dans le résultat net des participations | ||||
| mises en équivalence | -5 894 | 2 532 | 3 544 | |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | -5 944 | 1 076 | 1 642 | |
| Charge d'impôt sur le résultat | -8 | -33 | 0 | |
| RESULTAT APRES IMPOTS DES ACTIVITES POURSUIVIES | -5 951 | 1 043 | 1 642 | |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées | 0 | 0 | 0 | |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -5 951 | 1 043 | 1 642 | |
| Résultat net attribuable aux porteurs de capitaux | ||||
| propres de la société mère | -5 971 | 1 508 | 2 280 | |
| Résultat net attribuable aux intérêts des minoritaires | 20 | -465 | -638 | |
| Résultat net par action en euros des activités poursuivies | -5,41 | 0,95 | 1,49 | |
| Résultat dilué par action en euros des activités poursuivies | -5,41 | 0,95 | 1,49 | |
| Résultat net par action en euros des activités abandonnées | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Résultat dilué par action en euros des activités abandonnées | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Résultat net par action en euros de l'ensemble consolidé | -5,43 | 1,37 | 2,07 | |
| Résultat dilué par action en euros de l'ensemble consolidé | -5,43 | 1,37 | 2,07 | |
| (1) Dont : profit (pertes) de change | 6 | 6 | -11 |
Antériorité retraitée selon IAS 19R
| ETAT DE RESULTAT GLOBAL | 30/06/2012 | 31/12/2011 | 30/06/2011 |
|---|---|---|---|
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CO NSO LIDE |
-5 951 | 1 043 | 1 642 |
| Variation des écarts de conversion (EEM) | 9 | -231 | -235 |
| Variation des écarts actuariels (EEM & DUC) | -682 | 65 | 94 |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers (EEM) | 1 | -104 | 32 |
| Ajustement de la valeur des vignes (EEM) | 0 | 0 | 0 |
| Impots sur les opérations en capitaux propres (EEM) | 0 | 51 | -24 |
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | -673 | -219 | -133 |
| RESULTAT GLOBAL DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -6 624 | 823 | 1 509 |
| .attribuable aux porteurs de capitaux | |||
| propres de la société mère | -6 457 | 1 258 | 2 139 |
| . attribuable aux minoritaires | -167 | -435 | -630 |
Antériorité retraitée selon IAS 19R
| (en K euros) | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -5 951 | 1 642 |
| Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | 5 894 | -3 544 |
| Dotations (reprises) nettes d'amortissements et provisions | 1 742 | 1 461 |
| Autres (produits), charges calculés | -589 | 5,031 |
| Coût de financement | 315 | 0 |
| Produits financiers | - 7 |
0 |
| Impôt sur les sociétés | 0 | 0 |
| (Plus-values), moins-values de cession et de dilution | 17 | 10 |
| Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts | 1 420 | -426 |
| Variation actifs biologiques | -332 | 98 |
| Variation des stocks | -412 | 543 |
| Variation des clients | 1 033 | -234 |
| Variation des fournisseurs | -1 581 | 1 328 |
| Variation des autres actifs et passifs courants | -2 254 | -1 743 |
| Intérêts reçus | 4 | 0 |
| Impôt sur le résultat (payé) remboursé | 0 | 0 |
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE OPERATIONNELLE | -2 122 | -433 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles, corporelles | -1 222 | -1 106 |
| Acquisitions d'immobilisations financières | -594 | -131 |
| Acquisitions d'autres actifs non courants | 0 | 0 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles, corporelles | 108 | 0 |
| Cessions d'immobilisations financières | 0 | 6 |
| Cessions, remboursement d'autres actifs non courants | 0 | 0 |
| Cessions d'actifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 2 278 | 0 |
| Incidence des variations de périmètre | -104 | 0 |
| Incidence des décalages liés aux opérations d'investissement | 0 | 0 |
| variation des autres actifs non courants | 0 | 2 150 |
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE D'INVESTISSEMENT | 466 | 919 |
| Augmentation (diminution) des C/C des associés des minoritaires et des sociétés apparentées |
0 | 0 |
| Acquisition de titres d'auto contrôle | -76 | 0 |
| Augmentation de capital | 0 | 0 |
| Souscription d'emprunts | 0 | 0 |
| Remboursement d'emprunts | -617 | -609 |
| Intérêts payés | -301 | 0 |
| Augmentation (diminution) des autres passifs non courants | 0 | 0 |
| Souscription (remboursement) d'autres dettes financières | 0 | 0 |
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE DE FINANCEMENT | -994 | -609 |
| VARIATION DE TRESORERIE | -2 651 | -122 |
| TRESORERIE NETTE | ||
| à l'ouverture | -19 478 | -18 528 |
| à la clôture | -22 129 | -18 651 |
| Dont : | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 697 | 1 054 |
| Découverts bancaires | -22 826 | -19 705 |
| Capitaux | Capitaux | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | propres part | Intérêts des | propres | |||
| En K€ | Capital | Primes | consolidées | du groupe | minoritaires | consolidés |
| 31/12/2010 Publié | 10 992 | 22 514 | -18 557 | 14 949 | 1 247 | 16 196 |
| retraitements | -782 | -782 | -390 | -1 172 | ||
| 31/12/2010 Retraité | 10 992 | 22 514 | -19 340 | 14 166 | 857 | 15 023 |
| Résultat de la période | 2 280 | 2 280 | -638 | -1 276 | ||
| Autres éléments du résultat global | -141 | -141 | 8 | -133 | ||
| S T |
2 139 | 2 139 | -630 | 1 509 | ||
| actions gratuites (EEM) | 57 | 57 | 57 | |||
| Divers | 10 | 10 | 10 | |||
| 30/06/2011 | 10 992 | 22 514 | -17 133 | 16 373 | 227 | 16 600 |
| 31/12/2011 Publié | 10 992 | 22 514 | -17 351 | 16 155 | 1 060 | 17 215 |
| retraitements | -733 | -733 | -366 | -1 098 | ||
| 31/12/2011 Retraité | 10 992 | 22 514 | -18 084 | 15 422 | 695 | 16 117 |
| Résultat de la période | -5 971 | -5 971 | 20 | -5 951 | ||
| Autres éléments du résultat global | -485 | -485 | -188 | -673 | ||
| S T |
0 | 0 | -6 457 | -6 457 | -167 | -6 624 |
| actions gratuites (EEM) | 59 | 59 | 59 | |||
| Divers (EEM) | -101 | -101 | -101 | |||
| variation auto contrôle (EEM et DUC) | -92 | -92 | -24 | -116 | ||
| Divers (Autres) | 0 | -18 | -18 | |||
| 30/06/2012 | 10 992 | 22 514 | -24 675 | 8 831 | 485 | 9 316 |
Les comptes consolidés résumés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 11 décembre 2012 après examen du comité d'audit le 10 décembre 2012.
DUC a enregistré ce semestre un chiffre d'affaires de 90,19 M€ contre 90,13 M€ au 1er semestre 2011. Le résultat opérationnel semestriel enregistre un gain de 306 K€ contre une perte (1.532) K€ pour le 1er semestre de l'exercice précédent. Le résultat net est un gain de 17 K€ au 30 juin 2012 contre une perte de (1.900) K€ au 30 juin 2011.
L'Assemblée Générale Mixte du 6 avril 2012 a décidé de réduire le capital social de la société mère du Groupe DUC de 9.872.246,40 € par voie de réduction de 9,30 € à 4 € de la valeur nominale des 1.862.688 actions existantes. La réduction de capital est effectuée par apurement d'une partie des pertes antérieures.
Le 15 janvier 2012, la société PEP a activé la clause de garantie de passif concernant la société COBRAL. Cela n'a pas eu d'impact sur les comptes au 30 juin 2012.
Les comptes de la société DUC SA ont été établis au 30 juin 2012 selon l'hypothèse de l'application du principe de continuité de l'exploitation, assurée notamment par :
Les efforts permanents du Groupe DUC pour gagner de la compétitivité le positionnent favorablement pour atteindre ses objectifs et la mise en œuvre de son plan stratégique 2015 doit conforter durablement ses positions chez ses clients.
La filière de la volaille française est en cours de restructuration et il semble évident que cette phase va donner lieu dans un avenir proche à une offre concentrée dans les mains des quelques groupes uniquement.
Le Tribunal de commerce de Quimper a décidé, le 10 septembre 2012, de retenir l'offre de reprise partielle déposée par le Groupe DUC conjointement à GLON SANDERS HOLDING sur le couvoir DOUX d'Amilly et le site d'abattage de poulets DOUX de Boynes dans le Loiret.
A ces fins, une société par actions simplifiée, dénommée « DGS », a été constituée. Son siège social se situe à Guiscriff (56560). Le capital de cette nouvelle société holding est intégralement détenu à parts égales entre le Groupe DUC et GLON SANDERS HOLDING. Cette nouvelle société sera dirigée par un Directoire sous le contrôle d'un Conseil de Surveillance.
Le projet industriel conçu par le Groupe DUC et GLON SANDERS HOLDING assure désormais la continuité d'exploitation sur ces deux sites et permet de sauvegarder 105 emplois.
DUC procède à des achats à terme afin de couvrir le risque du prix de l'aliment. Les risques pour la durée de la campagne sont appréhendés, à l'exception du soja pour lequel des opportunités peuvent apparaître sur des périodes plus longues, soit 18 mois. Le taux de couverture pour l'achat des principales matières premières au 30 juin 2012 est de 69,1 % des besoins estimés du 1er juillet 2012 au 31 décembre 2012. Le tonnage total prévu pour ces matières premières est de 51.000 tonnes (dont 35.675 tonnes couvertes). On peut estimer qu'une hausse de 10% du prix de l'aliment se traduit par une hausse du prix du produit fini de l'ordre de 3,5%.
Il n'existe pas d'instruments dérivés dans le Groupe DUC, c'est-à-dire qu'il n'y a aucun instrument financier ou autre contrat présentant les trois caractéristiques décrites au paragraphe 9 de la norme IAS 39 - Instruments financiers, comptabilisation et évaluation.
La SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS est consolidée par mise en équivalence. VERNEUIL PARTICIPATIONS agit de concert avec EEM. Elle contribue au résultat du Groupe par un gain de 43 K€ sur la période.
La holding SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS est dans la première année de son plan de redressement homologué par le Tribunal de Commerce de Paris le 12 août 2011.
Au 30 juin 2012, VERNEUIL PARTICIPATIONS détient 994.065 titres pour une valeur d'équivalence de 2.941 K €, soit 19,52 % du capital de SFC au prix moyen de 2,96 € par action. Cette valeur est à comparer au cours de bourse de 2,49 € par action au 30 juin 2012 et de 1,55 € au 31 décembre 2011.
Compte tenu des perspectives du plan de continuation projeté, la valeur des titres SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS n'a pas fait l'objet d'une décote au 30 juin 2012.
Les comptes de la SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS ont été établis au 30 avril 2012 selon l'hypothèse de l'application du principe de continuité de l'exploitation en considérant les actions mises en œuvre pour respecter les modalités de son plan de continuation.
Une correction des comptes antérieurs, sans effet sur les résultats et la situation nette, est intervenue dans les comptes au 30 juin 2012. Elle a consisté :
La société VERNEUIL PARTICIPATIONS a maintenu sa participation dans le Groupe ELECTRICITE ET EAUX DE MADAGASCAR. EEM présente pour le 1er semestre 2012 un résultat consolidé en perte part du Groupe de (24.867) K€, dont (5.937) K€ de quote-part de résultat attribuable à VERNEUIL PARTICIPATIONS, qui se répartit entre ses différentes activités de la façon suivante :
| Gascogne | Immobilier | Hôtellerie | Casinos | Structure | 30/06/2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produit des activités ordinaires | 939 | 12 | 951 | |||
| Résultat opérationnel courant | -70 | -1 601 | -1 671 | |||
| Résultat opérationnel | -20 000 | 109 | -199 | -1 577 | -21 668 | |
| Résultat avant impôt | -23 844 | 40 | -229 | -1 432 | -25 465 | |
| Charge d'impôt sur le résultat | ||||||
| Résultat après impôt des activités poursuivies | -23 844 | 40 | -229 | -1 432 | -25 465 | |
| Résultat net d'impôt des activités abandonnées | 598 | 598 | ||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -23 844 | 40 | 598 | -229 | -1 432 | -24 867 |
| dont part du groupe | -23 844 | 40 | 598 | -229 | -1 432 | -24 867 |
| intérêts minoritaires |
Le principal fait marquant pour ce semestre est la perte de 23,8 M€ enregistrée par EEM sur le Groupe GASCOGNE. Celle-ci se ventile en :
Cette perte valorise les titres GASCOGNE chez EEM à 21,4 M€ au 30 juin 2012.
Les faits marquants du 1er semestre du Groupe GASCOGNE sont résumés ci-après.
L'information détaillée est consultable sur le site du Groupe GASCOGNE : www.groupegascogne.com.
Les résultats déficitaires du Groupe GASCOGNE enregistrés en 2011 associés à la progression de l'endettement net ont eu pour conséquence de contraindre le Groupe GASCOGNE à renégocier avec son pool bancaire son crédit syndiqué. Ses covenants n'étant pas respectés au 31 décembre 2011, ses banques avaient la possibilité de demander un remboursement anticipé et l'encours était classé, conformément aux normes IFRS, en dettes à court terme au 31 décembre 2011. Le Groupe GASCOGNE utilisait à cette date un montant de 70 M€ sur un total de 78 M€ autorisé.
Les banques du Groupe GASCOGNE ont accepté pendant la phase de discussion de ne pas demander de remboursement anticipé, de reporter l'échéance de principal de fin mars, et de maintenir des lignes bilatérales. Les banques ont également mis à disposition de la société GASCOGNE en date du 20 février 2012 un prêt relais de 11,6 M€ à échéance de juillet 2012 et l'Etat français a mis à la disposition de la société le 12 avril 2012 un prêt d'un montant de 1,93 M€ qui a été affecté au remboursement partiel du prêt relais, réduisant ainsi l'encours de ce dernier à 9,66 M€ (ces deux prêts forment ensemble le « Nouveau Crédit »).
Le Groupe GASCOGNE a signé un accord de conciliation le 13 juillet 2012 avec ses banques et son actionnaire EEM. Cet accord a été homologué par décision du Tribunal de Commerce de Dax en date du 18 juillet 2012 (Cf. évènements postérieurs).
Les caractéristiques du résultat global du Groupe GASCOGNE au 30 juin 2012 sont les suivantes :
| En K€ | 2012 | 2011 (1) |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 159.626 | 162.493 |
| Résultat opérationnel Courant | -4.965 | 1.310 |
| Résultat opérationnel | -10.702 | 654 |
| Charges financières | 4.319 | 3.363 |
| Résultat avant impôt | -14.838 | -2.711 |
| Impôt sur le résultat | 2.834 | 243 |
| Résultat net des activités poursuivies | -12.004 | 2.468 |
| Résultat net des activités en cours de cession/cédée net | ||
| d'impôt (2) | -915 | -2.288 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -12.919 | -4.756 |
| Produits et charges comptabilisés en autres éléments du | ||
| résultat global | -1.403 | 1.231 |
| Résultat Global | -14.322 | -3.525 |
(1) après retraitement des activités cédées
(2) branche Complexes
| En K€ | 30/06/2012 | 31/12/2011 | |
|---|---|---|---|
| ACTIF | Actifs non courants | 168.251 | 168.005 |
| Dont Immobilisations corporelles | 136.270 | 136.039 | |
| Actifs courants | 149.646 | 153.729 | |
| Dont stocks | 98.183 | 106.482 | |
| Activités en cours de cession | 114.049 | 118.045 | |
| TOTAL ACTIF | 431.946 | 439.779 | |
| PASSIF | Capitaux propres, part du Groupe Dont résultat consolidé |
139.179 -12.918 |
153.694 -32.567 |
| Intérêts minoritaires | 33 | 34 | |
| Passif non courant | 28.588 | 42.718 | |
| Dont emprunts et dettes financières > 1an | 9.654 | 11.829 | |
| Passif courant | 212.427 | 184.133 | |
| Dont emprunts et dettes financières < 1an | 107.975 | 88.770 | |
| Activités en cours de cession | 51.749 | 59.200 | |
| TOTAL PASSIF | 431.946 | 439.779 |
Les principales caractéristiques du bilan intermédiaire au 30 juin 2012 sont les suivantes :
L'endettement net ressort à 120,1 M€ (dont 26 M€ pour les activités en cours de cession) contre 100,8 M€ (dont 20,1 M€ pour les activités en cours de cession) au 31 décembre 2011, soit une hausse de 19,1%. Compte tenu du non-respect des ratios financiers du contrat syndiqué et de l'emprunt auprès de la Banque Palatine au 31 décembre 2011 et du fait que la signature du protocole de conciliation est intervenue postérieurement au 30 juin 2012, la totalité de la dette syndiquée et de l'emprunt auprès de la Banque Palatine reste classé à court terme au 30 juin 2012.
Le Groupe EEM avait retenu dans ses comptes consolidés jusqu'au 31 décembre 2011 comme valeur de sa participation dans GASCOGNE la quote-part de fonds propres de GASCOGNE lui revenant ; l'application de ces principes conduisait à diminuer la valeur de la participation à hauteur de la quote-part de perte lui revenant au 30 juin 2012, à savoir 3,7 M€. Cependant, EEM a considéré, en application du principe de prudence et en tenant compte que GASCOGNE était devenue pour son groupe un actif très significatif (et rendu proportionnellement encore plus important en raison de la cession des hôtels vietnamiens et la redistribution aux actionnaires d'une fraction importante du produit de cette cession), qu'il importait de pratiquer une dépréciation complémentaire de cette participation. C'est pourquoi une dépréciation complémentaire forfaitaire de cette participation de 20 M€, correspondant à environ la moitié de sa valeur dans les livres du groupe, a été décidée ; cette décision, qui ramène la valeur de GASCOGNE dans le Groupe EEM à 21,42 M€, à rapprocher d'une valeur boursière de 2,65 M€ (cours de GASCOGNE le jour de la réunion du Conseil d'administration d'EEM ayant décidé la dépréciation), intègre les éléments suivants :
industrielle et financière, fait peser le coût du temps sur GASCOGNE et donc sur ces actionnaires dont EEM, et que ces coûts s'alourdissent avec le temps
Le communiqué d'EEM du 14 novembre 2012 intitulé « Mise à disposition du Rapport Financier et des Etats Financiers semestriels au 30 juin 2012 » précise :
On trouvera ci-après la formulation de l'opinion des Commissaires aux Comptes, ERNST & YOUNG ET AUTRES et DELOITTE & ASSOCIES, en date du 12 novembre 2012 :
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France, à l'exception du point décrit ci-après. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec la Direction Générale et les représentants de celle-ci en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité, est une assurance modérée moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
La valeur nette de l'investissement dans le Groupe GASCOGNE mis en équivalence dans les comptes d'EEM ressort au bilan à 21.415 milliers d'euros après enregistrement d'une dépréciation de 20.000 milliers d'euros au cours du premier semestre 2012 : ce montant est à rapprocher de la quote-part de fonds propres telle qu'elle ressort dans les comptes du Groupe GASCOGNE au 30 juin 2012, soit 41.415 milliers d'euros et de la valeur exprimée sur la base du compte de bourse au 30 juin 2012 qui ressort à 6.773 milliers d'euros.
Comme il est indiqué dans les notes-faits caractéristiques de la période et évènements postérieurs à la clôture des comptes semestriels consolidés résumés, le Groupe GASCOGNE connaît des difficultés financières ayant conduit à la mise en place d'un accord de conciliation avec ses banques et son actionnaire EEM, homologué le 18 juillet 2012 et dont l'issue positive et conditionnée par :
En l'absence d'informations publiques disponibles sur les flux de trésorerie futurs et du fait des incertitudes rappelées ci-dessus, le Conseil d'Administration d'EEM a arrêté le principe et le montant global de cette dépréciation selon son jugement, sur la base de l'analyse de la situation du GROUPE GASCOGNE et ses conséquences pour la valeur recouvrable de son investissement sans pouvoir faire application des dispositions de la norme comptable IAS 28 sur les entreprises associées.
Dans ce contexte, nous ne sommes pas en mesure d'apprécier le niveau de la dépréciation de l'investissement dans le Groupe GASCOGNE qui a été constaté au 30 juin 2012.
En outre, les modalités selon lesquelles le montant de la dépréciation a été arrêté ne permettent pas d'en mesurer la sensibilité aux principaux facteurs d'incertitude rappelés ci-dessus.
Sur la base de notre examen limité et en raison des faits exposés ci-dessus, nous ne sommes pas en mesure d'exprimer une conclusion sur la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme comptable IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire.
Au 30 juin 2012, VERNEUIL PARTICIPATIONS détient 760.449 titres EEM. Le cours de l'action EEM au 30 juin 2012 était de 13 €, ce qui valorisait EEM à 9,9 M€ à mettre en regard de la valeur retenue dans les comptes consolidés au 30 juin 2012 de 9,2 M€.
Au 31 octobre 2012, le cours de l'action EEM était de 5,63 €, ce qui valorisait EEM à 4,3 M€.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2012 sont établis en conformité avec les normes comptables internationales (IAS/IFRS) adoptées dans l'Union Européenne et applicables au 30 juin 2012, date de clôture de ces comptes. Ces normes sont appliquées de façon constante sur les exercices présentés.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2012. L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site Internet de la Commission européenne à l'adresse suivante :
http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2011 (cf. § B de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2011) à l'exception :
L'application anticipée de cette norme révisée dont l'application est rétrospective a notamment les conséquences suivantes :
Les engagements du Groupe envers ses salariés sont intégralement comptabilisés à la clôture de chaque exercice ; l'option du « corridor » est supprimée, ainsi que la possibilité d'amortir les écarts actuariels et les coûts des services passés résultant de changements de régimes de retraite sur la durée résiduelle d'activité des salariés concernés.
Les écarts actuariels et les coûts des services passés non provisionnés au 31 décembre 2010 ont été comptabilisés par contrepartie des réserves consolidées pour leur montant net d'impôt au 1er janvier 2011 ;
Les écarts actuariels nés postérieurement au 1er janvier 2011 sont comptabilisés en « Autres éléments du résultat global » (non recyclables dans le compte de résultat) ;
Les effets des changements de régimes de retraite postérieurs au 1er janvier 2011 sont intégralement comptabilisés dans le compte de résultat de la période au cours de laquelle ils sont intervenus, en « Dotations et reprises de provisions » ;
Le rendement attendu des actifs de couverture des régimes de retraite est évalué en utilisant le même taux que le taux d'actualisation des passifs sociaux.
En raison du caractère rétrospectif de la norme IAS 19 révisée, les états financiers de l'exercice 2011 et du premier semestre 2011 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison.
Les impacts détaillés de la première application de la norme IAS 19 révisée sont présentés cidessous.
| 31/12/11 | 31/12/2011 | ||
|---|---|---|---|
| (en K euros) | initial | Corrections | corrigé |
| Capital | 10 993 | 10 993 | |
| Réserves consolidés | 4 000 | -721 | 3 279 |
| Ecarts de conversion | -358 | -358 | |
| Résultat net part du groupe | 1 520 | -12 | 1 508 |
| Capitaux propres part du groupe | 16 155 | -733 | 15 422 |
| Intérêts des minoritaires | 1 060 | -366 | 695 |
| CAPITAUX PROPRES | 17 215 | -1 098 | 16 117 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 2 227 | 2 227 | |
| Autres passifs non courants | 2 856 | 2 856 | |
| Provisions non courantes | 2 595 | 1 098 | 3 693 |
| Impôts différés | 16 | 16 | |
| PASSIFS NON COURANTS | 7 694 | 1 098 | 8 792 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 22 180 | 22 180 | |
| Emprunts et dettes financières divers | 5 981 | 5 981 | |
| Fournisseurs | 27 737 | 27 737 | |
| Dettes fiscales et sociales | 10 198 | 10 198 | |
| Autres dettes courantes | 691 | 691 | |
| Provisions courantes | 49 | 49 | |
| Passif d'impôt exigible | 0 | 0 | |
| PASSIFS COURANTS | 66 837 | 66 837 | |
| PASSIFS LIES AUX ACTIFS | |||
| DETENUS EN VUE DE LA VENTE | 0 | 0 | |
| TOTAL DU PASSIF | 91 745 | 91 745 |
Concernant le bilan, seul le passif est affecté comme suit :
| Le compte de résultat est modifié comme suit : |
|---|
| --------------------------------------------------- |
| 31/12/11 | 31/12/2011 | 30/06/11 | 30/06/2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K euros) | Initial | correction | corrigé | iniital | correction | corrigé |
| Chiffre d'affaires | 180 682 | 180 682 | 90 151 | 90 151 | ||
| Subventions publiques | 197 | 197 | 136 | 136 | ||
| Autres produits opérationnels | 348 | 348 | 182 | 182 | ||
| PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES | 181 226 | 181 226 | 90 468 | 0 | 90 468 | |
| Charges opérationnelles : | ||||||
| Achats consommés | -93 865 | -93 865 | -47 540 | -47 540 | ||
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | -179 | -179 | -892 | -892 | ||
| Charges externes | -50 061 | -50 061 | -24 683 | -24 683 | ||
| Charges de personnel | -31 346 | -31 346 | -16 167 | -16 167 | ||
| Impôts et taxes | -3 704 | -3 704 | -1 787 | -1 787 | ||
| Dotation nette aux amortissements | -2 771 | -2 771 | -1 371 | -1 371 | ||
| Dépréciation d'actifs net des reprises : | ||||||
| Sur goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Sur immobilisations | -178 | -178 | 0 | 0 | ||
| Sur actifs financiers | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Sur actifs courants | -77 | -77 | 310 | 310 | ||
| Pour risques et charges | -21 | -21 | -103 | -103 | ||
| Perte de valeur sur Goodwill | ||||||
| Reprise de Badwill | ||||||
| Autres (produits) charges opérationnelles : | ||||||
| autres charges | -80 | -80 | -30 | -30 | ||
| autres produits (charges) exceptionnels | 330 | 330 | 133 | 133 | ||
| Transfert de charge et production immobilisée | 328 | 328 | 150 | 150 | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | -400 | -400 | -1 511 | 0 | -1 511 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -258 | -18 | -276 | -16 | 14 | -2 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | -658 | -18 | -676 | -1 527 | 1 4 |
-1 513 |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 16 | 16 | 0 | 0 | ||
| Coût de l'endettement financier brut | -803 | -803 | -382 | -382 | ||
| Coût de l'endettement financier net | -787 | -787 | -382 | 0 | -382 | |
| Autres produits financiers | 23 | 23 | 12 | 12 | ||
| Autres charges financières | -18 | -18 | -19 | -19 | ||
| Autres produits et charges financiers(1) | 6 | 6 | -7 | 0 | -7 | |
| Quote-part dans le résultat net des participations | ||||||
| mises en équivalence | 2 532 | 2 532 | 3 544 | 3 544 | ||
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 1 094 | -18 | 1 076 | 1 628 | 1 4 |
1 642 |
| Charge d'impôt sur le résultat | -33 | -33 | 0 | 0 | ||
| RESULTAT APRES IMPOTS DES ACTIVITES POURSUIVIES | 1 061 | -18 | 1 043 | 1 628 | 1 4 |
1 642 |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 1 061 | -18 | 1 043 | 1 628 | 1 4 |
1 642 |
| Résultat net attribuable aux porteurs de capitaux | ||||||
| propres de la société mère | 1 520 | -12 | 1 508 | 2 271 | 9 | 2 280 |
| Résultat net attribuable aux intérêts des minoritaires | -459 | -6 | -465 | -643 | 5 | -638 |
| 31/12/11 | 31/12/2011 | 30/06/11 | 30/06/2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETAT DE RESULTAT GLOBAL | Initial | correction | corrigé | iniital | correction | corrigé |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CO NSO LIDE |
1 061 | -18 | 1 043 | 1 628 | 1 4 |
1 642 |
| Variation des écarts de conversion (EEM) | -231 | -231 | -235 | -235 | ||
| Variation des écarts actuariels (EEM & DUC) | -27 | 92 | 65 | 71 | 23 | 94 |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers (EEM) | -104 | -104 | 32 | 32 | ||
| Ajustement de la valeur des vignes (EEM) | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Impots sur les opérations en capitaux propres (EEM) | 51 | 51 | -24 | -24 | ||
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | -311 | 9 2 |
-219 | -156 | 2 3 |
-133 |
| RESULTAT GLOBAL DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 749 | 7 4 |
823 | 1 472 | 3 7 |
1 509 |
| .attribuable aux porteurs de capitaux | ||||||
| propres de la société mère | 1 209 | 49 | 1 258 | 2 115 | 25 | 2 139 |
| . attribuable aux minoritaires | -459 | 25 | -435 | -643 | 12 | -630 |
Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l'utilisation d'hypothèses et estimations.
Les principales estimations faites par la direction lors de l'établissement des états financiers portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite, des impôts différés, de la valorisation des actifs corporels et incorporels, de la valorisation des titres de participation et des provisions.
Ces hypothèses, estimations ou appréciations établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes, peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité.
Sociétés mises en équivalence (EEM et SFC)
La méthode de l'actif net consolidé a été conservée car il n'a pas été considéré que ces méthodes utilisées au 31 décembre 2011 devaient être remises en cause.
Actifs d'impôts différés
Des actifs d'impôts sont constatés dès lors qu'il y a des hypothèses raisonnables que ces actifs vont être consommés dans un avenir prévisible.
Les tests de dépréciation consistent à comparer les actifs nets comptables, y compris les écarts d'acquisition (goodwill) et la valeur recouvrable de chaque Unité Génératrice de Trésorerie (UGT).
Le Groupe réalise des tests de perte de valeur au niveau des UGT chaque année au 31 décembre, sauf pour le Groupe DUC, lesquels sont faits au semestre. A la clôture semestrielle, le Groupe apprécie la présence d'indices de perte de valeur. Il est résulté de l'examen de ces indices :
Dans le cadre des arrêtés intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est déterminée en appliquant au résultat avant impôt le taux effectif moyen estimé pour l'ensemble de l'année en cours.
Comme indiqué dans la note 1 sur les principes comptables, le Groupe a opté pour une application anticipée de la norme IAS 19 révisée au 1er janvier 2012. De ce fait, les états financiers de l'exercice 2011 ont été retraités de façon rétrospective en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison. Les impacts détaillés de la première application de la norme IAS 19 révisée sont présentés dans la note 2.
Les charges de retraite et les autres avantages au personnel à long terme sont calculés de la même façon qu'à la clôture de l'exercice précédent. Les hypothèses sont inchangées sauf le taux d'actualisation qui a été ajusté à 3,38% pour les MDT, arrondi à 3,4 % pour les IFC (4,4% au 31 décembre 2011).
L'activité ne présente pas de saisonnalité marquée.
Le Groupe VERNEUIL PARTICIPATIONS est composé :
| Siège | Rcs | Pourcentage d'intérêt | Pourcentage de contrôle | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2012 | 31/12/2011 | 30/06/2012 | 31/12/2011 | |||
| VERNEUIL PARTICIPATIONS | Paris | 542 099 890 | ||||
| Electricité et Eaux de Madagascar | Paris | 602 036 782 | 23,87% | 23,73% | 29,35% | 30,11% |
| Société Française de Casinos | Paris | 393 010 467 | 19,52% | 19,52% | 19,52% | 19,52% |
| Financière Duc | Luxembourg | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| Groupe Duc SA | Chailley (89) | 722 621 166 | 68,17% | 66,71% | 72,04% | 70,39% |
| Scea de Varennes | Chailley (89) | 384 018 644 | 68,17% | 66,64% | 100,00% | 99,90% |
| Charolles Accouvage | Chailley (89) | 382 094 092 | 68,17% | 66,71% | 100,00% | 100,00% |
| Nutri-Bourgogne | Chailley (89) | 401 735 352 | 68,17% | 66,71% | 100,00% | 100,00% |
| Drome Acouvage | Chailley (89) | 343 580 981 | 68,17% | 44,03% | 100,00% | 66,00% |
| Sovigard | Chailley (89) | 339 457 178 | 68,17% | 66,71% | 100,00% | 100,00% |
| Duc Développement International | Chailley (89) | 433 278 892 | 47,69% | 46,67% | 69,96% | 69,96% |
| Sci de la Trirandière | Chailley (89) | 390 363 463 | 68,17% | 66,71% | 100,00% | 100,00% |
| Sci de Varennes | Chailley (89) | 385 025 440 | 68,17% | 66,71% | 100,00% | 100,00% |
| Rôtisserie Duc Dijon | Chailley (89) | 448 423 053 | 68,17% | 66,71% | 100,00% | 100,00% |
| DRB, Bulgarie | 34,77% | 34,02% | 51,00% | 51,00% |
Les actions Duc, EEM et SFC sont cotées sur l'Eurolist d'Euronext compartiment C Paris.
Les informations sont données, sauf indication contraire, en milliers d'euros.
| 31/12/2011 | Augmen tation |
Diminution | Variation de périmètre |
Autres mouvements |
30/06/2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Droits d'exploitation | 0 | 0 | ||||
| Frais R&D | 0 | 0 | ||||
| Concessions, brevets… | 917 | 40 | 957 | |||
| Droit au bail, Fonds de | ||||||
| commerce | 60 | 60 | ||||
| Autres immobilisations | ||||||
| incorporelles | 175 | 175 | ||||
| Valeurs brutes | 1 152 | 40 | 0 | 0 | 0 | 1 192 |
| Concessions, brevets… | 456 | 59 | 514 | |||
| Frais R&D | 0 | 0 | ||||
| Droit au bail Fonds de | ||||||
| commerce | 0 | 0 | ||||
| Autres immobilisations | ||||||
| incorporelles | 0 | 0 | ||||
| Amort. et pertes de valeur | 456 | 59 | 0 | 0 | 0 | 514 |
| Valeur nette | 696 | -19 | 0 | 0 | 0 | 677 |
| 31/12/2011 | Augmen tation |
Diminution | Cession | Transfert vers des actifs à céder |
Variation de périmètre |
Transfert | 30/06/2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 3 152 | 3 152 | ||||||
| Constructions | 30 090 | 397 | -209 | 162 | 30 440 | |||
| Installations techniques | 21 007 | 298 | -133 | 82 | 21 254 | |||
| Autres immobilisations | ||||||||
| corporelles | 814 | 76 | -28 | 863 | ||||
| Immobilisations en cours | 653 | 410 | -244 | 819 | ||||
| Valeurs brutes | 55 717 | 1 182 | 0 | -370 | 0 | 0 | 0 | 56 529 |
| Terrains | 2 | 0 | 2 | |||||
| Constructions | 15 223 | 535 | -196 | 15 563 | ||||
| Installations techniques | 14 184 | 773 | -50 | 14 907 | ||||
| Autres immobilisations | ||||||||
| corporelles | 589 | 45 | 634 | |||||
| Immobilisations en cours | 178 | 178 | ||||||
| Amort. et pertes de valeurs | 30 177 | 1 353 | 0 | -246 | 0 | 0 | 0 | 31 284 |
| Valeurs nettes | 25 540 | -171 | 0 | -124 | 0 | 0 | 0 | 25 245 |
| Dont : | ||||||||
| Biens pris en crédit-bail | ||||||||
| Terrains | 15 | 15 | ||||||
| Constructions | 953 | 953 | ||||||
| Installations techniques | 5 077 | 5 077 | ||||||
| Autres immobilisations | ||||||||
| corporelles | 12 | 17 | 30 | |||||
| Valeurs brutes | 6 057 | 17 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 074 |
| Constructions | 524 | 24 | 548 | |||||
| Installations techniques | 3 365 | 192 | 3 557 | |||||
| Autres immobilisations | ||||||||
| corporelles | 6 | 4 | 10 | |||||
| Amort. et pertes de valeurs | 3 895 | 220 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 115 |
| Valeurs nettes | 2 162 | -202 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 959 |
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | |
|---|---|---|
| Valeur brute à l'ouverture | 57 | 57 |
| Mvt périmètre | ||
| Acquisitions | ||
| Cessions | ||
| Ventilation de l'écart d'acuisition de Cobral | ||
| Valeur brute à la clôture | 57 | 57 |
| Amortissements & pertes de valeur à l'ouverture | 57 | 57 |
| Mvt périmètre | ||
| Dotation de l'exercice | ||
| Reprise de l'exercice | ||
| Amortissements & pertes de valeur à la clôture | 57 | 57 |
| Valeur nette | 0 | 0 |
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EEM | SFC | Total | EEM | SFC | Total | |
| Valeur d'équivalence à l'ouverture | 15 274 | 2 682 | 17 955 | 17 530 | 2 899 | 20 428 |
| Quote-part de résultat de la période | 2 437 | 96 | 2 532 | -5 937 | 43 | -5 894 |
| Distribution de dividende | -2 278 | -2 278 | ||||
| Augmentation de capital | 156 | 0 | ||||
| Ecart de conversion | -231 | -231 | 9 | 9 | ||
| Variation de périmètre | 196 | -26 | 170 | 85 | 85 | |
| Autres variations | -145 | -9 | -154 | -175 | -175 | |
| Valeur d'équivalence à la clôture | 17 530 | 2 899 | 20 272 | 9 235 | 2 941 | 12 176 |
| Pourcentage d'intérêt | ||||||
| Valeur d'acquisition à l'ouverture | 9 790 | 5 635 | 15 425 | 9 790 | 5 791 | 15 581 |
| Augmentation (diminution) | 156 | 20 | 20 | |||
| Valeur d'acquisition à la clôture | 9 790 | 5 791 | 15 581 | 9 810 | 5 791 | 15 601 |
| Impôts différés passifs à l'ouverture : | - | - | ||||
| Augmentation | - | - | ||||
| Diminution | - | - | ||||
| Impôts différés passifs à la clôture : | - | - | ||||
| Nombre de titres | 758 949 | 994 065 | 760 449 | 994 065 | ||
| cours à la clôture | 16,45 | 1,55 | 13,00 | 2,49 | ||
| Valeur boursière à la clôture | 12 485 | 1 541 | 14 026 | 9 886 | 2 475 | 12 361 |
Le Groupe n'entendant pas céder les titres ELECTRICITE ET EAUX DE MADAGASCAR et SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS, la valeur boursière n'a pas été retenue comme un élément de la juste valeur de ces titres.
L'information financière relative à SFC figure sur le site www.casinos-sfc.com et celle relative à EEM figure sur le site http://www.eem-group.com.
Vous trouverez ci-après l'évolution du cours d'EEM sur les deux dernières années (source : Boursorama). Au 31 octobre 2012, le cours de l'action EEM est de 5,63 €.
5) Autres actifs financiers non courants
Ils concernent :
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | |
|---|---|---|
| Autres titres immobilisés et créances rattachées | 114 | 118 |
| Pertes de valeur | 114 | 114 |
| Valeur nette | 0 | 4 |
| Titres de Scpi | 15 | 15 |
| Pertes de valeur | 0 | 0 |
| Valeur nette | 15 | 15 |
| Prêts | 0 | 0 |
| Pertes de valeur | 0 | 0 |
| Valeur nette | 0 | 0 |
| Dépôts et cautionnements | 2 195 | 2 784 |
| Pertes de valeur | 0 | 0 |
| Valeur nette | 2 195 | 2 784 |
| Total valeur brute | 2 323 | 2 917 |
| Pertes de valeur | 114 | 114 |
| Total valeur nette | 2 210 | 2 803 |
| Dont : | ||
| Groupe Duc | 2 194 | 2 783 |
| Verneuil Participations | 15 | 19 |
| Financière Duc | 1 | 1 |
| 2 210 | 2 803 |
Dans le poste dépôts et cautionnements figure notamment le fonds de garantie de l'affacturage de la société DUC qui représente 10% de l'encours clients cédé.
Le Groupe a activé des impôts différés actifs à hauteur de ses impôts différés passifs.
Le Groupe est titulaire, au 30 juin 2012, d'impôts différés actifs non comptabilisés à hauteur de :
Néant.
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | ||
|---|---|---|---|
| Avances versées sur commande | 180 | 271 | |
| Créances sur participations non consolidées ou | |||
| consolidées par mise en équivalence (1) | 380 | ||
| Créances sur sociétés apparentées | 751 | 1 494 | |
| Créances fiscales | 2 062 | 2 560 | |
| Autres créances diverses (2) | 21 470 | 21 493 | |
| Charges constatées d'avance | 103 | 431 | |
| Valeur brute | 24 565 | 26 628 | |
| A déduire : provision sur créances diverses (2) | -21 128 | -21 128 | |
| Valeur nette | 3 437 | 5 500 | |
| Dont : | |||
| Groupe Duc | 2 831 | 3 749 | |
| Financière Duc | 525 | 520 | |
| Verneuil Participations | 81 | 1 231 | |
| 3 437 | 5 500 | ||
| Détails : | |||
| (1) dont : EEM | 0 | 380 | |
| (2) soit en net | 342 | 365 | |
| dont : | |||
| Chez DUC, Compte courant BSA | brut | 21 074 | 21 074 |
| net | 0 | 0 | |
Les créances sur les sociétés apparentées concernent les positions en comptes courantes avec :
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | |
|---|---|---|
| Verneuil & Associés | 540 | 481 |
| Casino de Port La Nouvelle | 13 | 13 |
| Foch Investissement | 199 | 1 000 |
| total | 751 | 1 494 |
Au 30 juin 2012, le capital social est composé de 1 099 265 actions (31 décembre 2011 : idem) d'une valeur nominale de 10 € chacune. Les statuts de la société ne prévoient pas de droits de vote double.
| 31/12/2011 | % | 30/06/2012 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Verneuil et Associés SNC | 989 758 | 90,04% | 989 385 | 90,00% |
| Foch Investissements SNC | 21 643 | 1,97% | 21 643 | 1,97% |
| Autres nominatifs | 18 200 | 1,66% | 18 639 | 1,70% |
| Public | 69 664 | 6,34% | 69 598 | 6,33% |
| Total | 1 099 265 | 100,00% | 1 099 265 | 100,00% |
Le capital est ainsi réparti :
L'endettement financier net défini par le Groupe correspond aux dettes financières inscrites au bilan sous les postes « Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit », courants comme non courants, diminués de la trésorerie et équivalents de trésorerie figurant à l'actif du bilan sous la rubrique du même nom, ainsi que des avances consenties par les associés, les minoritaires ou les sociétés apparentées inscrites en « Emprunts et dettes financières divers ».
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | ||
|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit non courants : | I | 2 227 | 1 518 |
| Dont : Echéances à plus d'un an et moins de cinq ans | 2 227 | 1 518 | |
| Echéances à plus de cinq ans | 0 | 0 | |
| Emprunts courants auprès des établissements de crédit: | II | 22 180 | 24 211 |
| Dont : Découvert * | 20 885 | 22 826 | |
| Échéances à moins d'un an des emprunts bancaires | 1 296 | 1 385 | |
| Total Emprunts auprès des établissement de crédit ( I+II ) | III | 24 408 | 25 729 |
| Autre endettement à moins d'un an: | |||
| Comptes courants des associés et des sociétés apparentées * | 5 981 | 5 450 | |
| IV | 5 981 | 5 450 | |
| Endettement Brut (III+IV) | V | 30 389 | 31 179 |
| Dont : taux fixe | |||
| t aux variable |
30 389 | 31 179 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie : | |||
| Valeurs mobilières de placement | 1 075 | 577 | |
| Disponibilités | 331 | 121 | |
| V I |
1 407 | 697 | |
| Endettement financier net ( V - VI ) | 28 983 | 30 482 |
* crédit à moins d'un an renouvelable
| L'échéance des dettes financières est la suivante | : | |
|---|---|---|
| <1 an | 2-5 ans | >5 ans | Total | |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts | 1 385 | 1 518 | 0 | 2 903 |
| Découverts * | 22 826 | 22 826 | ||
| Comptes courants * | 5 450 | 5 450 | ||
| 31 179 |
* crédit à moins d'un an renouvelable
Les valeurs mobilières de placement sont composées essentiellement de SICAV de trésorerie sans risques.
Dans les concours bancaires courants est inclus l'affacturage de Groupe DUC pour un montant de 20.715 K€ au 30 juin 2012 contre 20.292 K€ au 31 décembre 2011. A l'actif du bilan, l'affacturage reste inscrit en comptes clients, la gestion du poste clients étant conservée par la société DUC. La mise en place de l'affacturage constitue un moyen de financement des besoins de trésorerie du Groupe DUC. Le poste clients de DUC est cédé à hauteur de 96%. Les coûts liés à l'affacturage s'élèvent pour le 1er semestre 2012 à :
182 K€ de charges financières
50 K€ de commissions d'affacturage
Les avances consenties par les associés ou sociétés apparentées portent, pour la plupart d'entre elles, intérêt au taux effectif moyen pratiqué par les établissements de crédit pour les prêts à taux variable aux entreprises d'une durée initiale supérieure à deux ans. Elles sont remboursables à moins d'un an. Elles concernent les sociétés suivantes :
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | |
|---|---|---|
| Foch Investissements | 56 | 55 |
| Verneuil & associés | 4 470 | 4 205 |
| FD Conseils et Participations | 1 241 | 1 021 |
| EEM | 103 | 3 |
| Divers autres | 112 | 166 |
| total | 5 981 | 5 450 |
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | |
|---|---|---|
| 0 | 0 | |
| 844 | 805 | |
| 297 | 290 | |
| 547 | 515 | |
| 2 012 | 2 009 | |
| Passifs non courants | 2 856 | 2 814 |
| 2 856 | 2 814 | |
(1) dont CECAB (minoritaire du groupe DUC à hauteur de 16,82%) : 2.000 KE, bloqués sur 7 ans sans intérêts à compter du 28/04/08
| Restructu ration |
Indemnités de départ en retraite |
Médailles du travail |
Autres avantages à long terme |
Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| A | u 31/12/2011 Initial | 0 | 2 325 | 244 | 26 | 2 595 |
| correction | 1 098 | 1 098 | ||||
| A | u 31/12/2011 Après correction IAS 19R | 0 | 3 423 | 244 | 26 | 3 693 |
| Augmentation | 765 | 25 | 790 | |||
| Montants repris utilisés | -18 | -18 | ||||
| Montants repris non utilisés | 0 | |||||
| Au 30/06/2012 | 0 | 4 170 | 269 | 26 | 4 465 | |
| Dont : | ||||||
| DUC | 0 | 4 170 | 269 | 26 | 4 465 |
La ligne « correction » fait suite à l'application anticipée de la norme IAS19.
L'information sectorielle est présentée sur la base de l'organisation interne du Groupe qui reflète les différents niveaux de risques et de rentabilité auxquels il est exposé. Par suite de la prise de contrôle par le Groupe de SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS, elle est principalement organisée en fonction du découpage suivant : la SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS (jeux virtuels, casinos et thermes), Groupe DUC (volaille) et Groupe EEM (investissements diversifiés).
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 17 215 | 35,24% | 9 316 | 20,99% | |
| Impôts différés | 16 | 0,03% | 16 | 0,04% | |
| Provisions courantes et non courantes | 2 643 | 5,41% | 4 576 | 10,31% | |
| Endettement financier net | 28 983 | 59,32% | 30 482 | 68,67% | |
| Capitaux investis | 48 857 | 100,00% | 44 389 | 100,00% | |
| Répartis entre : | |||||
| SFC | 2 899 | 5,93% | 2 941 | 6,63% | |
| Groupe Duc | 28 301 | 57,93% | 30 605 | 68,95% | |
| Groupe Eem | 17 530 | 35,88% | 9 235 | 20,80% | |
| Divers | 127 | 0,26% | 1 608 | 3,62% | |
| 48 857 | 100,00% | 44 389 | 100,00% |
| Duc | Eem | SFC | Divers | 30/06/2012 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition - Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Immobilisations incorporelles | 677 | 0 | 0 | 0 | 677 |
| Immobilisations corporelles | 25 244 | 0 | 0 | 0 | 25 245 |
| Immeubles de placement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Participations dans des entités liées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Titres en mis en équivalence | 0 | 9 235 | 2 941 | 0 | 12 176 |
| Autres actifs financiers non courants | 2 783 | 0 | 0 | 20 | 2 803 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres passifs non courants | -2 814 | 0 | 0 | 0 | -2 814 |
| Impôts différés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ACTIFS (PASSIFS) NON COURANTS | 25 891 | 9 235 | 2 941 | 20 | 38 087 |
| Actifs non courants et groupe d'actifs à céder | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs inclus dans des groupes destinés à la vente | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs (passifs) destinés à la vente | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs biologiques | 6 830 | 0 | 0 | 0 | 6 830 |
| Stocks et en-cours | 8 846 | 0 | 0 | 0 | 8 846 |
| Clients | 22 340 | 0 | 0 | 25 | 22 365 |
| Autres actifs courants | 3 749 | 0 | 0 | 1 751 | 5 500 |
| Actif d'impôt exigible | 233 | 0 | 0 | 0 | 233 |
| Fournisseurs | -25 978 | 0 | 0 | -177 | -26 156 |
| Dettes fiscales et sociales | -9 885 | 0 | 0 | -11 | -9 896 |
| Autres dettes courantes | -1 420 | 0 | 0 | 0 | -1 420 |
| Passif d'impôt exigible | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs moins passifs hors endettement net | 4 714 | 0 | 0 | 1 588 | 6 302 |
| Capitaux investis | 30 605 | 9 235 | 2 941 | 1 608 | 44 389 |
| Duc | Eem | SFC | Divers | 31/12/2011 | |
| Ecarts d'acquisition - Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Immobilisations incorporelles | 696 | 0 | 0 | 0 | 696 |
| Immobilisations corporelles | 25 540 | 0 | 0 | 0 | 25 540 |
| Immeubles de placement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Participations dans des entités liées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Titres en mis en équivalence | 0 | 17 530 | 2 899 | 0 | 20 429 |
| Autres actifs financiers non courants | 2 194 | 0 | 0 | 16 | 2 210 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres passifs non courants | -2 856 | 0 | 0 | 0 | -2 856 |
| Impôts différés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ACTIFS (PASSIFS) NON COURANTS | 25 574 | 17 530 | 2 899 | 16 | 46 018 |
| Actifs non courants et groupe d'actifs à céder | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Passifs inclus dans des groupes destinés à la vente 0 0 0 0 0
Actifs (passifs) destinés à la vente 0 0 0 0 0 Actifs biologiques 6 498 0 0 0 6 498 Stocks et en-cours 8 378 0 0 0 8 378 Clients 22 924 0 0 25 22 949 Autres actifs courants 2 831 0 0 606 3 437 Actif d'impôt exigible 202 0 0 0 202 Fournisseurs -27 263 0 0 -474 -27 737 Dettes fiscales et sociales -10 151 0 0 -47 -10 198 Autres dettes courantes -691 0 0 0 -691 Passif d'impôt exigible 0 0 0 0 0 Actifs moins passifs hors endettement net 2 728 0 0 111 2 839 Capitaux investis 28 301 17 530 2 899 127 48 857
| Verneuil | Groupe | Financière | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Participations | EEM | Groupe SFC | Groupe DUC | Duc | TOTAL | |
| 30/06/12 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 0 | 0 | 0 | 90 189 | 0 | 90 189 |
| PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES | 0 | 0 | 0 | 90 377 | 0 | 90 377 |
| Achats consommés | 0 | 0 | 0 | -45 817 | 0 | -45 818 |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | 0 | 0 | 0 | 679 | 0 | 679 |
| Charges externes | -127 | 0 | 0 | -25 806 | -12 | -25 945 |
| Charges de personnel | 0 | 0 | 0 | -16 088 | 0 | -16 088 |
| Impôts et taxes | 0 | 0 | 0 | -1 617 | 0 | -1 618 |
| Dotation nette aux amortissements | 0 | 0 | 0 | -1 412 | 0 | -1 412 |
| Dépréciation d'actifs net des reprises | 0 | 0 | 0 | 41 | 0 | 41 |
| Provisions pour risques et charges | 0 | 0 | 0 | -245 | 0 | -245 |
| autres charges | 0 | 0 | 0 | -11 | 0 | -11 |
| autres produits (charges) exceptionnels | 84 | 0 | 0 | 0 | 0 | 84 |
| Transfert de charge et production immobilisée | 0 | 0 | 0 | 222 | 0 | 222 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | -43 | 0 | 0 | 323 | -12 | 268 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -3 | 0 | 0 | -17 | 0 | -20 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | -46 | 0 | 0 | 306 | -12 | 249 |
| Résultat financier | -17 | 0 | 0 | -281 | 0 | -298 |
| Quote-part dans le résultat net des participations | ||||||
| mises en équivalence | 0 | -5 937 | 43 | 0 | 0 | -5 894 |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | -63 | -5 937 | 43 | 25 | -12 | -5 944 |
| Charge d'impôt sur le résultat | 0 | 0 | 0 | -8 | 0 | -8 |
| RESULTAT APRES IMPOTS DES ACTIVITES POURSUIVIES | -63 | -5 937 | 43 | 17 | -12 | -5 951 |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE | ||||||
| CONSOLIDE | -63 | -5 937 | 43 | 17 | -12 | -5 951 |
| Verneuil | Groupe | Financière | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Participations | EEM | Groupe SFC | Groupe DUC | Duc | TOTAL | |
| 30/06/11 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 24 | 0 | 0 | 90 127 | 0 | 90 151 |
| PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES | 24 | 0 | 0 | 90 445 | 0 | 90 468 |
| Achats consommés | 0 | 0 | 0 | -47 540 | 0 | -47 540 |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | 0 | 0 | 0 | -892 | 0 | -892 |
| Charges externes | -55 | 0 | 0 | -24 607 | -21 | -24 683 |
| Charges de personnel | -48 | 0 | 0 | -16 119 | 0 | -16 167 |
| Impôts et taxes | -15 | 0 | 0 | -1 767 | -5 | -1 787 |
| Dotation nette aux amortissements | 0 | 0 | 0 | -1 371 | 0 | -1 371 |
| Dépréciation d'actifs net des reprises | 0 | 0 | 0 | 310 | 0 | 310 |
| Provisions pour risques et charges | 0 | 0 | 0 | -103 | 0 | -103 |
| autres charges | 0 | 0 | 0 | -30 | 0 | -30 |
| autres produits (charges) exceptionnels | 133 | 0 | 0 | 0 | 0 | 133 |
| Transfert de charge et production immobilisée | 3 | 0 | 0 | 147 | 0 | 150 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 41 | 0 | 0 | -1 526 | -26 | -1 511 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -6 | 0 | 0 | 4 | 0 | -2 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 35 | 0 | 0 | -1 522 | -26 | -1 513 |
| Résultat financier | -29 | 0 | 0 | -360 | 0 | -389 |
| Quote-part dans le résultat net des participations | ||||||
| mises en équivalence | 0 | 3 893 | -349 | 0 | 0 | 3 544 |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 6 | 3 893 | -349 | -1 881 | -26 | 1 642 |
| Charge d'impôt sur le résultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RESULTAT APRES IMPOTS DES ACTIVITES POURSUIVIES | 6 | 3 893 | -349 | -1 881 | -26 | 1 642 |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE | ||||||
| CONSOLIDE | 6 | 3 893 | -349 | -1 881 | -26 | 1 642 |
VERNEUIL PARTICIPATIONS est tenue personnellement et indéfiniment responsable des dettes sociales proportionnellement à sa quote-part dans le capital des Scpi Propierre, Valloire Investissement Pierre.
Conjointement à l'acquisition pour un euro de 5 000 actions de la société Gep Industries (effectuée en 2002), VERNEUIL PARTICIPATIONS s'est engagé auprès du cédant à lui verser un complément de prix égal à 75% des produits encaissés au titre desdites actions au cours d'une période de 10 ans expirant le 14 janvier 2012.
VERNEUIL PARTICIPATIONS s'est portée caution solidaire dans la limite de 777 K€, à l'égard de la société NATEXIS LEASE, dans le cadre d'un contrat de crédit-bail souscrit par la Société DUC. L'engagement produira ses effets jusqu'au paiement de la totalité des sommes dues par la Société DUC aux termes du contrat de crédit-bail d'une durée de 6 années.
Dans le cadre de la cession de COBRAL, le Groupe DUC a donné à l'acquéreur une garantie d'actif et de passif d'un montant maximum de 400 K€ jusqu'au 30 avril 2013. Celle-ci a été activée partiellement. Elle concerne en partie des créances recouvrables et n'impacte pas le résultat du 30 juin 2012.
Néant
Par renouvellement du contrat de prêt en date du 3 février 2004, 4 300 titres PARTNER REGULARITE ont été mis à la disposition de la société VERNEUIL PARTICIPATIONS par la société FINANCIERE DUC SA. Ce prêt est consenti pour une durée de 11 mois à compter du 4 février 2004, soit jusqu'au 3 janvier 2005 et est renouvelé par tacite reconduction. Il est rémunéré au taux linéaire de 4,21% l'an calculé sur la valeur des titres au 4 mars 2003.
Par convention en date du 28 décembre 2001, 4.462 titres IPBM ont été mis à la disposition de la société VERNEUIL PARTICIPATIONS par la société FOCH INVESTISSEMENTS SNC. Ce prêt est consenti pour une durée de 11 mois à compter du 1er janvier 2002, soit jusqu'au 30 novembre 2002 et renouvelé par tacite reconduction. Ce prêt de titres est rémunéré au taux linéaire de 1,5 % l'an calculé sur la valeur des titres au 1er janvier 2002.
La société DUC s'est portée caution pour sa filiale en Bulgarie DRB auprès du fournisseur PROMIVI à hauteur de 340K€.
Néant.
Les transactions avec les parties liées s'apprécient ainsi :
| 31/12/2011 | 30/06/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges Produits Créances (dettes) |
Charges Produits | Créances (dettes) |
|||||
| Verneuil Participations | |||||||
| Verneuil & Associés | Compte courant Fournisseur |
41 | -4 470 -10 |
12 | -4 205 -10 |
||
| Foch Investissements | Compte courant | 1 | -27 | 3 | 775 | ||
| FDCP | Compte courant | 22 | -1 241 | 5 | -1 021 | ||
| Société Française de Casinos | Compte courant | ||||||
| Clients | 38 | 21 | 21 | ||||
| Port La Nouvelle | Compte courant | 13 | 13 | ||||
| EEM | Clients | 9 | |||||
| Compte courant | 3 | -103 | 3 | -3 | |||
| Duc | |||||||
| Foch Investissements FDCP |
Compte courant Compte courant |
133 | 133 | ||||
| Verneuil & Associés | Compte courant | -1 | -1 | ||||
| Les Vergers (groupe EEM) | Compte courant | -155 | -155 | ||||
| Financière Duc | |||||||
| Verneuil & Associés | Compte courant | 481 | 481 | ||||
| Foch Investissements | Compte courant | 37 | 37 | ||||
| Divers autres | Compte courant | -63 | -63 | ||||
| Total | 67 | 46 | -5 385 | 20 | 3 | -3 998 |
Société Anonyme
29, rue Viala 75015 Paris
Comptes consolidés résumés Période du 1er janvier 2012 au 30 juin 2012 SYNERGIE-AUDIT 111, rue Cardinet 75017 PARIS
LRD & ASSOCIES 118, rue de Vaugirard 75006 PARIS
Société Anonyme
29, rue Viala 75015 Paris
Comptes consolidés résumés Période du 1er janvier 2012 au 30 juin 2012
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
La note C 3. « Principes comptables et méthodes d'évaluation - recours à des estimations » précise que la société EEM est mise en équivalence sur la base de son actif net consolidé.
Comme il est indiqué dans la note B 3 de l'annexe « Faits et caractéristiques de la période et évènements postérieurs - Electricité et Eaux de Madagascar (EEM) », les Commissaires aux comptes d'EEM ne sont pas en mesure d'apprécier le niveau de la dépréciation de l'investissement dans le Groupe GASCOGNE qui a été constaté au 30 juin 2012, en l'absence d'informations publiques disponibles sur les flux de trésorerie futurs et du fait des incertitudes relevées sur la valeur nette de l'investissement dans le Groupe GASCOGNE, mis en équivalence dans les comptes d'EEM. L'actif net consolidé d'EEM inclut la dépréciation de l'investissement dans le Groupe GASCOGNE.
Dans ce contexte, nous ne sommes pas en mesure d'apprécier la valeur de l'investissement dans le Groupe EEM au 30 juin 2012, mis en équivalence dans les comptes de Verneuil Participations pour le montant de 9 235 K€.
Sur la base de notre examen limité et en raison des faits exposés ci-dessus, nous ne sommes pas en mesure d'exprimer une conclusion sur la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés des informations données dans le rapport semestriel d'activité appellent, de notre part, les mêmes constatations que celles formulées dans la première partie de ce rapport.
Paris, le 14 décembre 2012
Les Commissaires aux Comptes
SYNERGIE-AUDIT
LRD & ASSOCIES
Michel BACHETTE-PEYRADE
Hervé LE ROY
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