Annual Report • Dec 21, 2012
Annual Report
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Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 8 278 984 euros Siège Social : Les EMBRUNS - 16 boulevard de la Mer 85803 SAINT GILLES CROIX DE VIE R.C.S. La Roche sur Yon B 487 080 194 APE 6420Z Exercice Social : du 1er Septembre au 31 Août
| Rapport de gestion du Directoire3 |
|---|
| ----------------------------------- |
| Comptes consolidés 20 | |
|---|---|
| Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes | |
| consolidés 57 |
| Annexes aux comptes sociaux 59 | |
|---|---|
| Rapport général des commissaires aux comptes 74 |
Attestation du rapport financier annuel 2011-2012...............................76
Le chiffre d'affaires consolidé du groupe s'établit à 831,2 millions d'euros au 31/08/2012 contre 921,8 millions d'euros au 31/08/2011.
Le résultat opérationnel s'élève à 0,2 millions d'euros.
Le résultat net publié s'élève à -0,9 millions d'euros.
La trésorerie nette consolidée du groupe s'établit à 36 ,5 millions d'euros dont 14,8 millions d'euros d'actions d'autocontrôle (à leur valeur d'achat).
| en M€ | Chiffre d'affaires | Résultat opérationnel | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | Evolution | 2012 | 2011 | |||
| % Ca | % Ca | ||||||
| BATEAUX | 609,9 | 694,7 | (12,2%) | (4,3) | (0,7%) | 54,4 | 7,8% |
| HABITAT | 221,3 | 227,1 | (2,6%) | 4,5 | 2,0% | 12,5 | 5,5% |
| TOTAL | 831,2 | 921,8 | (9,8%) | 0,2 | 0,0% | 66,9 | 7,3% |
Dans un environnement économique difficile particulièrement en Europe, le groupe Bénéteau a réalisé un résultat opérationnel légèrement positif au cours de l'exercice 2011-2012 grâce à la poursuite de sa politique d'investissement. Dans le bateau, le groupe a continué de progresser. Il a accru son rayonnement mondial en renforçant sa présence sur les nouveaux marchés d'Amérique du Sud et d'Asie tout en poursuivant son expansion sur le marché des bateaux à moteurs en Amérique du Nord.
- Le résultat opérationnel de l'activité Habitat atteint 4,5 M€ sous l'effet conjugué de la perte enregistrée dans l'Habitat résidentiel et du ralentissement observé dans l'Habitat de loisirs à partir du mois d'avril 2012, limitant son résultat opérationnel à 13,7 M€.
L'activité Bateaux réalise un chiffre d'affaires de 609,9 millions d'euros sur l'exercice, en recul de 12,2% par rapport à l'exercice 2010-2011. L'activité a bien résisté à la difficile conjoncture prévalant en Europe au cours de la saison 2012 et a connu une très forte dynamique de son activité sur les axes de développement.
Le résultat opérationnel de l'activité Bateaux s'élève à -4,3 millions d'euros.
| 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 521,0 | 629,9 | 515,6 | 431,5 | 356,1 |
| Résultat d'exploitation (M€) | (10,0) | 51,6 | 35,1 | (5,8) | 0,7 |
| Résultat net (M€) | (2,9) | 34,7 | 30,5 | (28,5) | - |
| Effectif moyen | 3 580 | 3 262 | 3 185 | 3 950 | 126 |
| Chantiers Bénéteau (*) | 2007/2008 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 435,7 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 73,4 |
| Résultat net (M€) | 45,1 |
| Effectif moyen | 2 280 |
| Chantiers Jeanneau (*) | 2007/2008 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 378,2 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 62,6 |
| Résultat net (M€) | 36,9 |
| Effectif moyen | 1 662 |
(*) Avec effet rétroactif au 1er septembre 2008, BJ Technologie a absorbé Chantiers Bénéteau et Chantiers Jeanneau par voie de fusion. L'entité ainsi constituée a changé de dénomination sociale pour devenir SPBI. Elle se compose de trois établissements : Chantiers Bénéteau – Chantiers Jeanneau et BJ Technologie.
Cette opération n'a pas modifié les organisations internes de fonctionnement et n'a eu aucun impact sur la stratégie des marques Bénéteau et Jeanneau.
| Bénéteau Inc | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MUSD) | 56,3 | 53,5 | 32,8 | 22,7 | 63,9 |
| Résultat d'exploitation (MUSD) | (1,4) | 1,6 | (1,7) | (6,3) | 5,4 |
| Résultat net (MUSD) | (1,5) | 0,9 | (1,7) | (4,2) | 3,7 |
| Effectif moyen | 159 | 153 | 147 | 179 | 293 |
| Cours de change au 31 août 2012 : | 1 € = 1,2611 USD |
Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 1,3059 USD
| Jeanneau America Inc | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MUSD) | 35,9 | 29 | 19,6 | 14,7 | 26,5 |
| Résultat d'exploitation (MUSD) | 2,8 | 1,8 | 2,1 | 0,3 | 0,9 |
| Résultat net (MUSD) | 1,4 | 0,9 | 1,1 | 0,02 | 0,2 |
| Effectif moyen | 8 | 7 | 4 | 4 | 4,7 |
| Cours de change au 31 août 2012 : | 1 € = 1,2611 USD |
Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 1,3059 USD
| Ostroda Yachts | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MPLN) | 203,8 | 207,8 | 149,2 | 102,6 | 137,7 |
| Résultat d'exploitation (MPLN) | 0,4 | 3 | 6,5 | 12,0 | 3,2 |
| Résultat net (MPLN) | (3,1) | 15,6 | (1,2) | (0,6) | 5,3 |
| Effectif moyen | 628 | 659 | 472 | 391 | 373 |
| Cours de change au 31 août 2012: | 1 € = 4,1765 PLN |
Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 4,2785 PLN
4
| CNB | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 119,6 | 136,8 | 104,6 | 105,4 | 120,3 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 6,6 | 6,6 | 5,9 | 3,5 | 13,0 |
| Résultat net (M€) | 3,8 | 3,2 | 2,5 | 1,7 | 6,5 |
| Effectif moyen | 456 | 446 | 416 | 427 | 389 |
| Monte Carlo Yachts spa | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 27,5 | 11,4 | 2,4 | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | (2,9) | (3,7) | (3,2) | (1,0) |
| Résultat net (M€) (*) | (3,0) | 0,8 | 0,3 | (0,2) |
| Effectif moyen | 107 | 57 | 18 | 4 |
(*) dont abandon de créance consenti par GBI à hauteur de 3,5 M€
| GBI srl | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | - | - | - | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | - | - | - | - |
| Résultat net (M€) (*) | - | - | - | - |
| Effectif moyen | - | - | - | - |
(*) dont abandon de créance consenti par Bénéteau SA à hauteur de 4,8 M€
| Fonderie Vrignaud sa | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 3,7 | 4,1 | 3,4 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 0,4 | 0,2 | - |
| Résultat net (M€) | 0,3 | - | - |
| Effectif moyen | 11 | 12 | 9 |
Cette société est détenue à 74,94% par le groupe depuis le 1er septembre 2009, et a pour activité principale la production de quilles de bateaux de plaisance.
| Bénéteau Brasil | ||
|---|---|---|
| Construçao de Embarcaçoes sa | 2011/2012 | 2010/2011 |
| Chiffre d'affaires (MBRL) | - | - |
| Résultat d'exploitation (MBRL) | (3,9) | - |
| Résultat net (MBRL) | (4,0) | - |
| Effectif moyen | 12 | - |
| Cours de change au 31 août 2012: | 1 € =2,5804 BRL | |
| Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € =2,4305 BRL |
Cette société créée en avril 2011 a débuté son activité de production de bateaux en 2011-2012.
| de Embarcacoes Ltda | 2011/2012 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (MBRL) | 1,7 |
| Résultat d'exploitation (MBRL) | (1,6) |
| Résultat net (MBRL) | (1,6) |
| Effectif moyen | 3 |
| Cours de change au 31 août 2012: | 1 € =2,5804 BRL |
| Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € =2,4305 BRL |
Cette société créée en juillet 2011 a débuté son activité en fin d'année 2011-2012.
L'activité des filiales de commercialisation consiste à animer le réseau local des concessionnaires. De ce fait, le niveau et l'évolution de leur chiffre d'affaires ne sont pas significatifs des ventes réalisées sur leur territoire, la majorité de celles-ci étant facturée depuis la France.
| Bénéteau U.K. Ltd | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MGBP) | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 0,3 | 0,2 |
| Résultat net (MGBP) | - | - | - | - | - |
| Effectif moyen | - | - | - | - | - |
| Cours de change au 31 août 2012 | : 1 € = 0.7953 GBP | ||||
| Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 0.8296 GBP | |||||
| Bénéteau Espana sa | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,4 | 0,6 | 0,6 | 0,8 | 1,4 |
| Résultat net (M€) | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,5 |
| Effectif moyen | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 |
| Bénéteau Italia srl | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 1 | 1,2 | 1,3 | 1,2 | 1,5 |
| Résultat net (M€) | 0,1 | 0,3 | 0,6 | - | 0,4 |
| Effectif moyen | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 |
| Jeanneau Italia srl | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 2007/2008 | |
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,6 | 0,7 |
| Résultat net (M€) | - | 0,1 | 0,2 | 0,3 | 0,3 |
| Effectif moyen | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| Jeanneau Asia Pacific | 2011/2012 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (MHKD) | 3,3 |
| Résultat net (MHKD) | 0,2 |
| Effectif moyen | 1 |
SGB Finance est consolidée par équivalence. Le résultat net s'élève à 2 573 K€ (part du groupe), contre 2 043 K€ l'exercice précédent.
La SCI Nautilus, détenue à 100% par Bénéteau SA est propriétaire de locaux industriels mis en location à Neuville en Ferrain (59).
| SCI Nautilus | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,3 | 0,2 | 0,3 | 0,5 | 0,3 |
| Résultat net (M€) | - | (0,3) | (0,1) | (0,1) | - |
| Effectif moyen | - | - | - | - | - |
L'activité Habitat réalise au cours de la période un chiffre d'affaires de 221,3 millions d'euros.
Le résultat opérationnel de l'activité Habitat ressort à 4,5 millions d'euros contre 12,5 millions d'euros l'année précédente.
| O'Hara | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 72,9 | 73,2 | 67,4 | 53,3 | 63,3 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 6,9 | 5,9 | 7,5 | 5,1 | 6,6 |
| Résultat net (M€) | 0,7 (*) | 2,2 | 3,7 | 2,6 | 3,3 |
| Effectif moyen | 286 | 269 | 254 | 293 | 300 |
(*) dont abandon de créance consenti à O'Hara Vacances à hauteur de 3,1 M€
| O'Hara Vacances | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 13,5 | 14,1 | 12,0 | 9,0 | 7,2 |
| Résultat d'exploitation (M€) | (2,9) | (0,8) | (0,3) | 0,4 | 0,1 |
| Résultat net (M€) | - (*) | (0,9) | 0,2 | 0,2 | 0,1 |
| Effectif moyen | 14 | 14 | 14 | 10 | 9 |
(*) dont abandon de créance consenti par O'Hara à hauteur de 3,1 M€
| IRM | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 134,3 | 138,5 | 128,3 | 115,7 | 146,7 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 14,4 | 16,4 | 11,8 | 10,8 | 17,7 |
| Résultat net (M€) | 7,5 | 9,2 | 6,5 | 6,2 | 10,4 |
| Effectif moyen | 472 | 463 | 451 | 507 | 450 |
| JJ Trans | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 3,7 | 3,8 | 10,2 | 7,8 | 9,9 |
| Résultat d'exploitation (M€) | (0,2) | - | 1,1 | 0,7 | 1,1 |
| Résultat net (M€) | (0,2) | (0,1) | 0,7 | 0,5 | 0,7 |
| Effectif moyen | 16 | 17 | 17 | 17 | 17 |
| BH | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 14,2 | 20 | 12,2 | 0,6 | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | (8,5) | (7,2) | (5,7) | (0,7) | (0,2) |
| Résultat net (M€) | - (*) | 0,2 | (1,9) | (0,5) | (0,2) |
| Effectif moyen | 107 | 96 | 55 | - | - |
(*) dont abandon de créance consenti par Bénéteau SA à hauteur de 9,5 Meuros
| BH Services | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 3,8 | 2,7 | 1,2 |
| Résultat d'exploitation (M€) | - | - | - |
| Résultat net (M€) | - | - | - |
| Effectif moyen | 26 | 16 | 4 |
A compter du 1er septembre 2009, les services supports (Finance / Achat / Bureau d'Etude / Ressources humaines) de la division Habitat du groupe ont été regroupés sous l'entité Bio Habitat.
| BIO Habitat | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 16,7 | 17,1 | 11,5 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 0,6 | 2,1 | 1,1 |
| Résultat net (M€) | 0,1 | 0,9 | 0,4 |
| Effectif moyen | 106 | 99 | 88 |
| BIO Habitat Italia | 2011/2012 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 5,1 |
| Résultat d'exploitation (M€) | (0,9) |
| Résultat net (M€) | (0,8) |
| Effectif moyen | 9 |
Cette filiale, ayant démarré son activité en 2011/2012, a pour objet la construction de mobil homes pour le groupe en Italie.
| IRM Italia | 2011/2012 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,2 |
| Résultat d'exploitation (M€) | (0,3) |
| Résultat net (M€) | (0,2) |
| Effectif moyen | - |
Cette filiale a pour objet la promotion et animation des ventes de mobil homes en Italie pour la marque IRM.
Habitat d'avenir, dont l'objet est d'assister BH pour la commercialisation de ses maisons à ossature bois est consolidée par mise en équivalence. Le résultat net part du groupe s'élève à (-)90 milliers d'euros au 31 août 2012, contre 103,7 milliers d'euros au 31 août 2011.
Le résultat opérationnel de 0,2 millions d'euros intègre un produit de 3,6 millions relatif à la résolution favorable d'un sinistre ayant eu lieu sur un des sites industriels du groupe.
| en M€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Résultat financier | (4,3) | 3,8 |
| Dont | ||
| - résultat de change lié aux opérations bateaux | (2,4) | 4,7 |
| - résultat de change lié aux opérations de couverture | (0,4) | - |
| - charge d'intérêts nette des produits de placements | (1,5) | (0,9) |
La perte de change de 2,4 millions d'euros en 2011/2012 provient de l'impact défavorable des parités de change au niveau de l'exploitation en provenance des filiales américaines et polonaise, dont les comptes sont exprimés respectivement en dollars et en zloty.
Le groupe couvre son risque de change commercial en procédant à des opérations de change à terme.
Au 31 août 2012, les ventes à terme suivantes étaient en cours contre euros:
Par ailleurs, le groupe se couvre pour ses emprunts moyen terme par des swap de taux d'intérêts.
Le résultat net part du groupe s'élève à (-)0,7 millions d'euros. Le résultat net du groupe comprend la constatation d'un produit d'impôt de 0,7 millions d'euros, faisant ressortir un taux effectif de 18,2%.
La marge brute d'autofinancement atteint 50 millions d'euros contre 85,3 millions d'euros en 2010/2011.
Elle se décompose ainsi :
| En M€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Résultat net (hors sociétés mises en équivalence) | (3,3) | 44,8 |
| Dotations aux amortissements | 52,4 | 49,0 |
| Dotations nettes aux provisions | 1,2 | (4,7) |
| Impôts différés | (0,6) | (3,8) |
| Plus ou moins values de cession | 0,3 | - |
| Marge brute d'autofinancement | 50,0 | 85,3 |
En raison du passage aux normes IFRS, le groupe a inscrit au bilan, avec les moules auxquels ils se rattachent, les frais de développement concourant à leur réalisation. A ce titre, les dotations aux amortissements s'élèvent à 3,8 millions d'euros en 2011/2012 et 3,3 millions d'euros en 2010/2011.
Le groupe a une situation de trésorerie nette positive au 31/08/2012 de 21,7 millions d'euros, après déduction des dettes financières (33,4 millions d'euros d'emprunts à moyen terme, 4,6 millions d'euros de comptes courants d'associés et 0,1 million d'euros de dettes financières diverses).
La trésorerie a évolué de la façon suivante :
| en M€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Marge brute d'autofinancement | 50,0 | 85,3 |
| Variation du BFR directement lié à l'activité (1) | (8,2) | (48,2) |
| Variation du BFR fiscal et social (2) | (28,7) | 7,4 |
| Investissements | (76,5) | (79,8) |
| Dividendes | (14,6) | (9,8) |
| Autres (3) (4) | (1,7) | (2,4) |
| Variation de trésorerie (4) | (79,8) | (47,5) |
| Trésorerie à l'ouverture (5) | 101,5 | |
| Trésorerie à la clôture (5) | 21,7 | |
| Actions en autocontrôle | 14,8 | |
| Trésorerie nette retraitée à la clôture | 36,5 |
(1) Stocks - clients - fournisseurs
(2) Dettes et créances fiscales et sociales dont Impôt société
(3) principalement constitué des mouvements sur actions propres
(4) hors variation des dettes financières (comptes courants d'associés et emprunts sur crédit-bail)
(5) après dettes financières (comptes courants d'associés et emprunts sur crédit-bail)
Il faut rappeler que la trésorerie nette du groupe suit la forte saisonnalité de son activité et qu'au bilan du 31 août elle est proche de son niveau mensuel le plus élevé. La trésorerie moyenne annuelle est sensiblement inférieure à celle qui apparaît au bilan du 31 août.
Les principaux projets industriels ont concerné les investissements produits conformément au plan de sortie des nouveautés.
| en M€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Investissements matériels | 72,9 | 84,4 |
| Variation des dettes sur immobilisations | 3,6 | (4,6) |
| Investissements nets | 76,5 | 79,8 |
Durant cet exercice, le groupe Bénéteau a continué à développer sa politique environnementale basée sur les 3 axes suivants :
I – La pérennisation de la conformité réglementaire des sites de production.
II – La diminution des impacts environnementaux de ses activités.
III – La diminution de l'impact environnemental de ses produits.
Pour assurer cette pérennisation, le groupe Bénéteau a entamé en 2003, une démarche de certification ISO 14001.
A ce jour, Les Chantiers Bénéteau, Les Chantiers Jeanneau, les usines O'HARA et l'ensemble de l'activité de cette marque sont certifiés ISO 14001.
Dans le cadre d'un plan de certifications objectif 2012 ou 2013, les autres usines de la division habitat sont toutes en cours de mise à niveau par rapport aux exigences environnementales de la norme et l'ensemble des marques met en œuvre la démarche d'éco conception.
Les autres sociétés du groupe bénéficient systématiquement des retombées de cette démarche grâce à l'uniformisation et le déploiement de procédures de gestion de l'environnement.
Les créations des nouveaux sites prennent en compte ces critères dès leur conception.
Le groupe BENETEAU a continué de diminuer ses principaux impacts environnementaux en se fixant les objectifs suivants :
Diminuer les émissions de COV en poursuivant la mise en place de produits et processus de transformation moins émissifs.
Diminuer ses déchets en diminuant la génération à la source (emballage, optimisation des découpes, rebuts)
Augmenter largement le niveau de valorisation des déchets dangereux (Eaux souillées via le parc biologique, régénération déchets souillés d'acétone, DEEE et batteries)
| Émission COV | 1 007 t |
|---|---|
| Consommation eau | 94 032 m³ |
| Électricité | 34 536 000 kw |
| Tonnage des déchets industriels banaux | 11 601 t |
| Tonnage des déchets industriels banaux valorisés | 8 151 t |
| Pourcentage des déchets banaux valorisés | 70 % |
| Tonnage des déchets industriels spéciaux non valorisés | 1 086 t |
| Tonnage des déchets industriels spéciaux valorisés | 242 t |
Cet aspect est décliné de manière très différente suivant le produit concerné.
Pour l'activité Bateaux, cet aspect de la politique environnementale se traduit par :
Le développement de la motorisation hybride,
L'utilisation de bois reconstitué en substitution des essences fines,
Pour l'activité Habitat, cet aspect de la politique environnementale se traduit par :
Une politique produit développement durable qui a permis la réalisation d'un éco-profil de plus de 100 critères. Une notation réalisée par un groupe multidisciplinaire permet d'évaluer les améliorations de tous les millésimes en phase de conception,
Limiter aussi à l'usage les impacts en utilisant en standard pour les éclairages, d'ampoules à faible consommation d'énergie ou led, des équipements classe A ou A+, des solutions économes de type clef contacteur, minuteur pour éclairage extérieur,
L'utilisation sur ses produits, en standard, d'équipements limitant la consommation en eau.
Dans tous les cas, ces évolutions reposent sur d'importants programmes de recherche et profitent avant tout aux clients.
Le groupe Bénéteau a toujours agi en acteur économique, responsable et respectueux de ses collaborateurs. Sa démarche consiste en la recherche d'un équilibre entre la pérennité économique et le respect des hommes et des femmes participant à son développement sans oublier son impact dans le domaine environnemental.
Au 31 août 2012, le groupe Bénéteau compte au total 6 052 salariés (hors intérim) à travers le monde répartis ainsi :
| au 31 août 2012 | au 31 août 2011 | |
|---|---|---|
| France | 4 036 | 3 923 |
| Autre Europe | 742 | 737 |
| USA – Brésil - Asie | 208 | 168 |
| Bateaux | 4 986 | 4 828 |
| France | 1 057 | 1 013 |
| Autre Europe | 9 | 0 |
| Habitat | 1 066 | 1 013 |
| TOTAL | 6 052 | 5 840 |
Répartition par catégorie (hors intérim) :
| au 31 août 2012 | au 31 août 2011 | |
|---|---|---|
| Ouvriers | 4 512 | 4 421 |
| Employés / Techniciens / Agents de maîtrise | 1 138 | 1 048 |
| Cadres et Assimilés | 402 | 371 |
| Effectif hors intérim | 6 052 | 5 840 |
Sur l'exercice 2011/2012, l'emploi féminin représente 27% de l'effectif total, contre 27,5% en 2010/2011.
L'effectif moyen (y compris l'intérim) est réparti de la façon suivante par activité :
| 2011/2012 | 2010/2011 | |
|---|---|---|
| Bateaux | 5 593 | 5 765 |
| Habitat | 1 287 | 1 267 |
| Effectif moyen total (dont intérim) | 6 880 | 7 032 |
L'activité saisonnière du groupe le conduit à avoir recours au personnel intérimaire. En moyenne, 848 intérimaires ont travaillé au sein du groupe (602 pour l'activité Bateaux et 246 pour l'activité Habitat) contre 1 433 l'exercice passé.
Le montant de l'intéressement et de la participation au 31 août 2012 s'élève à 4,4 millions d'euros.
Aucun événement, de nature à modifier l'image des opérations de l'exercice 2011/2012, n'est intervenu entre la date de clôture et la date de rédaction du présent rapport.
Dans l'activité Bateaux, le groupe a entamé les premiers salons d'automne avec un succès non démenti des produits du groupe, et particulièrement de ses nouveautés. Plusieurs salons ont connu des niveaux de fréquentation satisfaisants compte tenu de l'environnement économique mondial toujours difficile. Après des baisses très marquées observées sur la saison 2012, notamment en Europe, certains marchés se montrent plus résilients et pourraient favoriser une certaine stabilité du marché nautique mondial pour la saison 2013. L'issue des salons d'hiver permettra de préciser ces tendances.
L'activité Habitat est confrontée depuis la fin de saison 2012 à la dégradation de la conjoncture économique française. Dans ce contexte, les professionnels font preuve de grande prudence et tardent à confirmer leurs investissements pour la saison 2013.
BENETEAU S.A., holding de tête du groupe Bénéteau, a une activité non significative au regard de ses filiales industrielles.
Ses principaux niveaux de résultat sont les suivants :
| en M€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 13,1 | 11,6 |
| Résultat d'exploitation | (1,8) | 5 ,6 |
| Résultat financier | 1,9 | (7,2) |
| Résultat net | 7,9 | (5,2) |
Au cours de l'exercice, Bénéteau S.A. a perçu 16,6 millions d'euros de dividendes de SPBI SA, CNB SAS, IRM SAS et O'Hara SA.
La situation nette bancaire globale de la société s'élève à 0,9 millions d'euros au 31 août 2012 contre 12,8 millions d'euros au 31 août 2011.
Les dettes fournisseurs de la société s'élèvent à 2 579 K€ au 31 août 2012 (dont factures non parvenues pour 644 K€)
Le solde (hors factures non parvenues) se décompose par date d'échéance comme suit :
dettes échues : 659 K€
échéances au plus tard au 30/09/2012 : 1 074 K€
échéances au plus tard au 31/10/2012 : 202 K€
échéances au-delà : 0 K€
A notre connaissance, à l'exception de BERI 21 S.A., une autre personne morale détient plus de 5 % du capital de Bénéteau S.A. Il s'agit du fonds Franklin Ressources Inc à hauteur 5,015%. Le Directoire précise que 722 000 actions, soit 0,87 % du capital, sont détenues par les salariés et anciens salariés dans le cadre du FCPE BENETEAU ACTION, en application de l'Article L.225-102 du Code de commerce.
Les dépenses visées à l'article 39-4 du C.G.I. s'élèvent, pour l'exercice, à la somme de 16 451€.
Aucune délégation pour augmentation de capital n'a été donnée sur l'exercice par l'assemblée générale.
Au cours de l'exercice, la société a procédé aux achats et ventes d'actions Bénéteau dans les conditions suivantes :
Parallèlement, il a été procédé à des levées de stock options par les salariés pour un total de 61 966 actions au cours moyen d'exercice de 5,73€ .
Ainsi, au 31 août 2012, le solde des actions propres est de 1 775 697 actions au nominal de 0,10 €, représentant 2,14% du capital, soit 0,23% en actions propres et 1,91% en actions attribuées. La valeur au bilan s'élève à 14 814 K€ et la valeur au 31 août 2012, déterminée sur la base de la moyenne des cours de bourse d'août 2012, s'élève à 14 596 K€.
Les motifs des acquisitions entrent dans le cadre du programme de rachat d'actions propres approuvé par les Assemblées Générales du 9 juillet 2010 et du 27 janvier 2012.
Le Directoire propose d'affecter le résultat net de l'exercice clos le 31 août 2012 d'un montant de 7 876 978,45 €, augmenté de 320 005,44 € de « Report à nouveau positif » antérieur, de la manière suivante :
En conséquence, aucun dividende ne sera distribué au titre de cet exercice.
Il est rappelé, conformément aux dispositions légales, que les dividendes mis en paiement au titre des trois derniers exercices se sont élevés aux sommes suivantes :
| 2008/2009 | 2009/2010 | 2010/2011 | |
|---|---|---|---|
| Nominal de l'action | 0,10 € | 0,10 € | 0,10 € |
| Nombre d'actions | 87 147 200 | 87 147 200 | 82 789 840 |
| Dividende net | - | 0,12 € | 0,18 € |
| Montants en € | 2007/2008 | 2008/2009 | 2009/2010 | 2010/2011 | 2011/2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital en fin d'exercice | |||||
| Capital social | 8 714 720 | 8 714 720 | 8 714 720 | 8 278 984 | 8 278 984 |
| Nombre d'actions | 87 147 200 | 87 147 200 | 87 147 200 | 82 789 840 | 82 789 840 |
| Opérations et résultats de l'exercice | |||||
| Chiffre d'affaires hors taxes Résultat avant impôts, participation et intéressement des salariés, amort. |
11 177 989 | 8 104 220 | 8 022 882 | 11 555 776 | 13 100 214 |
| etprov. | 79 616 396 | 122 295 980 | 2 478 367 | (6 622 043) | 3 705 942 |
| Impôts sur les bénéfices Participation et intéressement des |
(268 228) | (17 249 012) | 6 376 431 | 3 323 147 | (7 998 693) |
| salariés | 214 029 | - | - | 133 283 | 0 |
| Résultat net | 73 074 355 | 141 006 065 | (6 478 737) | (5 171 014) | 7 876 978 |
| Résultat distribué | 37 473 296 | - | 10 457 664 | 14 902 171 | 0 |
| Résultats par action Résultat après impôts, participation et intéressement, mais avant |
|||||
| amortissements et provisions | 0,87 | 1,60 | (0,04) | (0,12) | 0,14 |
| Résultat net | 0,84 | 1,62 | (0,07) | (0,06) | 0,10 |
| Dividende attribué à chaque action | 0,43 | - | 0,12 | 0,18 | 0,00 |
| Personnel Effectif moyen des salariés |
25 | 26 | 20 | 23 | 24 |
| Montant de la masse salariale Montant des sommes versées au titre |
2 556 721 | 1 685 188 | 1 383 433 | 1 847 213 | 1 584 922 |
| d'avantages sociaux | 1 135 626 | 723 044 | 611 615 | 771 538 | 1 908 860 |
Les rémunérations des dirigeants sont fixées par le Conseil de Surveillance sur proposition du Comité des rémunérations. Les éléments de rémunération variable sont déterminés en fonction des résultats atteints.
Les membres du directoire et du conseil de surveillance ont obligation de conserver les actions attribuées pendant deux ans à compter de la date d'attribution définitive. Il n'existe pas d'engagement d'indemnités de fin de contrat de travail pour les dirigeants.
Le groupe s'est engagé à se référer au code de gouvernement d'entreprise AFEP – MEDEF.
Mme ROUX Annette Jetons de présences versés dans le groupe : 49 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 100 000 € fixe Mandats :
BERI 21 SA Président du CS BENETEAU SA Vice-Président du CS SPBI SA Administrateur CNB SASU Administrateur O'HARA SA Administrateur BH SASU Administrateur FONDATION BENETEAU Président BERI 210 SARL Gérant BERI 3000 SARL Gérant BENETEAU ESPANA SA Administrateur L'OREAL SA Administrateur
Mr CATHELINAIS Bruno
Jetons de présences versés dans le groupe : 27 500 € Rémunération brute versée dans le groupe : 338 917 € fixe, 200 000 € variable (base ex. 2010/2011) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 6 321 € Mandats :
| BENETEAU SA | Président du Directoire |
|---|---|
| SPBI SA | Président du CA et Directeur Général |
| CNB SASU | Administrateur |
| O'HARA SA | Président du CA |
| IRM SASU | Président et administrateur |
| BIO HABITAT SAS | Président |
| BH SASU | Administrateur |
| HABITAT D'AVENIR SAS | Représente BH, membre du Directoire |
| SGB FINANCE SA | Administrateur |
| BENETEAU INC | Director, Chairman & President |
| BGM AMERICA INC | Director |
| BENETEAU AMERICA INC | Director |
| JEANNEAU AMERICA INC | Director |
| BENETEAU UK | Director |
| JEANNEAU ITALIA | Vice-Présicent |
| MONTE CARLO YACHT SPA | Administrateur |
| BANQUE CIC OUEST SA | Administrateur |
Jetons de présences versés dans le groupe : 47 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 314 132 € fixe, 200 000 € variable (base ex. 2010/2011) Mandats :
BERI 21 SA Président du Directoire BENETEAU SA Président du CS SPBI SA Administrateur CNB SASU Administrateur IRM SASU Administrateur BH SASU Administrateur HABITAT D'AVENIR SAS Membre du CS FONDATION BENETEAU Administrateur SCI ODYSSEY Gérant BERI 210 SARL Gérant BERI 75 SARL Gérant BENETEAU ITALIA SRL Administrateur BIO HABITAT ITALIA Administrateur UNIBAIL-RODAMCO SA Administrateur SUCRES et DENREES SA Membre du CS
Jetons de présences versés dans le groupe : 2 700 € Rémunération brute versée dans le groupe : 300 000 € fixe, 107 500 € variable (base ex. 2010/2011) Mandats :
BENETEAU SA Membre du Directoire SPBI SA Administrateur MONTE CARLO YACHT SPA Président BENETEAU ESPANA SA Administrateur BENETEAU AMERICA INC Director & Chairman
Mr GUST Dieter
Jetons de présences versés dans le groupe : 11 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 250 790 € fixe, 191 561 € variable (base ex. 2010/2011) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 6 236 € Mandats :
| BENETEAU SA | Membre du Directoire |
|---|---|
| SPBI SA | Directeur Général Délégué et administrateur |
| CNB SASU | Président et administrateur |
| SCI NAUTILUS | Gérant |
| GBI HOLDING SRL | Administrateur |
| MONTE CARLO YACHT SPA | Administrateur |
| BENETEAU ITALIA SRL | Président |
| BENETEAU ESPANA SA | Président |
| BENETEAU INC | Director |
| BGM AMERICA INC | Director & Chairman |
| BENETEAU AMERICA INC | Director |
| JEANNEAU AMERICA INC | Director |
Jetons de présences versés dans le groupe : 11 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 150 990 € fixe, 70 482€ variable (base ex. 2010/2011) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 2 520 € Mandats :
O'HARA VACANCES SAS Président HABITAT D'AVENIR SAS Président du Directoire BH SERVICES SAS Président GBI HOLDING SRL Administrateur
BENETEAU SA Membre du Directoire O'HARA SA Directeur Général et administrateur IRM SASU Directeur Général et administrateur BH SASU Président et administrateur BIO HABITAT SAS Directeur Général Délégué BIO HABITAT ITALIA Président & administrateur IRM ITALIA SRL Président & administrateur
Mr BENETEAU Yvon
Jetons de présences versés dans le groupe : 30 750 € Rémunération brute versée dans le groupe : 134 950 € fixe, 50 000 € variable (base ex. 2010/2011) Mandats :
BENETEAU SA Membre du CS SPBI SA Administrateur NOVY 6 SAS Président NOVYCAT SARL Gérant FONDATION BENETEAU Administrateur
BERI 21 SA Membre du Directoire
Mr DUPE Luc
Jetons de présences versés dans le groupe : 21 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 91 020 € fixe, 50 000 € variable (base ex. 2010/2011) Mandats :
| BERI 21 SA | Membre du Directoire |
|---|---|
| BENETEAU SA | Membre du CS |
| SPBI SA | représente BENETEAU SA, administrateur |
| O'HARA SA | représente BENETEAU SA, administrateur |
| CNB SAS | représente BENETEAU SA, administrateur |
| IRM SAS | représente BENETEAU SA, administrateur |
| ELMA ASSOCIES SAS | Directeur Général Délégué |
Mr GONNORD Yves Jetons de présences versés dans le groupe : 16 750 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du CS FLEURY MICHON SA Vice-Président SHCP SAS Président SCA DE LA BROSSE Gérant BABY GIFT INTERNATIONAL SAS Membre du CS
Mr DE LABRIFFE Christian Jetons de présences versés dans le groupe : 22 000 € Mandats :
PARC MONCEAU SARL Gérant ROTHSCHILD & CIE SCS Associé-Gérant commandité ROTHSCHILD & CIE BANQUE SCS Gérant TRANSACTIONS R SCS Associé-Gérant commandité CHRISTIAN DIOR SA Administrateur CHRISTIAN DIOR COUTURE SA Administrateur PARIS ORLEANS SA Membre du CS TCA PARTNERSHIP SAS Président
MONTAIGNE RABELAIS SAS Représente ROTHSCHILD & CIE BANQUE SCS, Président
Mr DELANNOY Eric Jetons de présences versés dans le groupe : 15 000 € Mandats :
TALENTS ONLY SARL Gérant NAPKIN SARL Gérant
Mr CAUSSIN Jean-Louis Jetons de présences versés dans le groupe : 30 250 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du CS
SPBI SA Administrateur
Mr MAHE Patrick Jetons de présences versés dans le groupe : 18 000 € Mandats jusqu'au 27 janvier 2012
O'HARA SA Administrateur IRM SAS Administrateur ECO MOBIL HOME SAS Président
| Options | Options | Options | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre | exercées | exercées | non exercées | |||
| Date | d'actions | Date | Prix | avant | en | au |
| d'attribution | attribuées | échéance | d'exercice | 2011-2012 | 2011-2012 | 31-08-2012 |
| 03-10-2001 | 450.000 | 03-10-2011 | 5,96 | 364.734 | 58.216 | 27.050* |
| 13-02-2003 | 450.000 | 13-02-2013 | 6,456 | 261.160 | 3.750 | 185.090 |
| 30-08-2006 | 72.500 | 30-08-2016 | 12,564 | 1.300 | 0 | 71.200 |
* les 27.050 actions non exercées à l'échéance du 3-10-2011, ont été reclassées
Options consenties au cours de l'exercice 2011-2012 aux mandataires sociaux Néant
| Nombre | ||
|---|---|---|
| D'options | Prix | |
| Noms | exercées | d'exercice |
| Dieter GUST | 20.000 | 5,96 |
| Nombre | Valeur des | |
|---|---|---|
| Date | d'actions | actions |
| d'attribution | attribuées | attribuées |
| 29-08-2007 | 17.190 | 17,67 |
| 03-09-2008 | 50.000 | 12,21 |
| 09-05-2012 | 1.264.700 | 8.084 (cours de clôture du 9-05-2012) |
| Nombre | Valeur des | |
|---|---|---|
| d'actions | actions | |
| Noms | attribuées | attribuées |
| Bruno CATHELINAIS | 250.000 | 8.084 |
| Aymeric DUTHOIT | 100.000 | 8.084 |
| Dieter GUST | 350.000 | 8.084 |
Attributions gratuites d'actions attribuées définitivement au cours de l'exercice 2011-2012 aux mandataires sociaux
Néant
| Nature de | Date de | Nombre | ||
|---|---|---|---|---|
| Noms | l'opération | réalisation | de titres | Montant |
| Dieter GUST | Levée s.o. | 30-09-2011 | 20.000 | 119.200 € |
| Yves LYON-CAEN | Acquisitions | du 14 au 21-12-2011 | 21.500 | 159.443 € |
| En milliers d'euros | Note | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | Note 17 | 831 235 | 921 789 |
| Variation des stocks de produits finis et en-cours | 21 181 | 21 939 | |
| Autres produits de l'activité | 2 020 | 1 913 | |
| Achats consommés | (441 696) | (490 431) | |
| Charges de personnel | Note 18 | (248 155) | (241 826) |
| Charges externes | Note 19 | (95 285) | (91 141) |
| Impôts et taxes | (18 066) | (18 003) | |
| Amortissements | (52 413) | (49 011) | |
| Autres charges opérationnelles courantes | Note 20 | (4 663) | (1 880) |
| Autres produits opérationnels courants | Note 20 | 2 367 | 11 656 |
| Résultat opérationnel courant | Note 17 | (3 475) | 65 005 |
| Autres produits opérationnels | Note 21 | 3 649 | 1 894 |
| Résultat opérationnel | 174 | 66 899 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | Note 22 | 590 | 1 274 |
| Coût de l'endettement financier brut | Note 22 | (2 345) | (2 393) |
| Coût de l'endettement financier net | Note 22 | (1 755) | (1 119) |
| Autres produits financiers | Note 22 | 342 | 4 931 |
| Autres charges financières | Note 22 | (2 833) | 0 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | 2 483 | 2 147 | |
| Charge d'impôt sur les résultats | Note23 | 738 | (25 868) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (852) | 46 990 | |
| Part des intérêts minoritaires | (118) | 4 | |
| Résultat net (part du groupe) | (734) | 46 986 | |
| En € | |||
| Résultat de base net par action | Note 24 | (0,01) | 0,58 |
| Résultat net dilué par action | Note 24 | (0,01) | 0,57 |
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Résultat net - part du Groupe | (734) | 46 986 |
| Ecarts de conversion | 60 | (221) |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | 539 | (1 046) |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | (3 507) | (134) |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Impots différés | 1 018 | 406 |
| Eléments constituant le résultat global (part du groupe) | (1 891) | (995) |
| Résultat global - part du groupe | (2 625) | 45 991 |
| ACTIF – en milliers d'euros | Note | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|---|
| Goodwill | Note 5 | 63 335 | 63 335 |
| Autres immobilisations incorporelles | Note 5 | 6 445 | 2 768 |
| Immobilisations corporelles | Note 5 | 289 467 | 272 657 |
| Participations dans les entreprises associées | Note 5 | 20 572 | 18 089 |
| Actifs financiers non courants | Note 5 | 204 | 171 |
| Actifs d'impôts différés | Note 23 | 2 880 | 1 189 |
| Actifs non courants | 382 903 | 358 209 | |
| Stocks et en-cours | Note 6 | 177 706 | 157 541 |
| Clients et comptes rattachés | Note 7 | 71 412 | 90 684 |
| Autres créances | Note 8 | 49 038 | 37 010 |
| Actif d'impôt courant | Note 8 | 6 308 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Note 9 | 68 333 | 153 730 |
| Actifs courants | 372 797 | 438 965 | |
| Total Actif | 755 700 | 797 174 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF – en milliers d'euros | Note | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|---|
| Capital | 8 279 | 8 279 | |
| Primes | 27 850 | 27 850 | |
| Autocontrôle | Note 10 | (14 813) | (14 052) |
| Réserves consolidées | 471 283 | 439 898 | |
| Résultat consolidé | (734) | 46 986 | |
| Capitaux propres (Part du Groupe) | Note 10 | 491 865 | 508 961 |
| Intérêts minoritaires | 287 | 167 | |
| Total Capitaux propres | 492 152 | 509 128 | |
| Provisions | Note 11 | 2 455 | 6 600 |
| Engagements envers le personnel | Note 12 | 14 557 | 9 562 |
| Dettes financières | Note 13 | 19 120 | 29 266 |
| Passifs non courants | 36 132 | 45 428 | |
| Emprunts à court terme et partie courante des emprunts à long terme |
Note 13 | 27 550 | 22 963 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | Note 14 | 67 936 | 70 524 |
| Autres dettes | Note 14 | 115 501 | 121 729 |
| Autres provisions | Note 11 | 16 429 | 13 322 |
| Dette d'impôts exigible | Note 14 | 0 | 14 081 |
| Passifs courants | 227 416 | 242 619 | |
| Total Capitaux propres et passif | 755 700 | 797 174 |
| en milliers d'euros | Capital émis |
Primes | Actions propres |
Réserves consolidées |
Réserv. Convers. |
Résultat | Capitaux propres, Part du groupe |
Int. Mino ritaires |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation nette au 31/08/2010 |
8 715 | 27 850 | (58 106) | 475 721 | (8 825) | 31 427 | 476 782 | 189 | 476 971 |
| Résultat 2010/2011 | 46 986 | 46 986 | 4 | 46 990 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
(774) | (221) | (995) | (995) | |||||
| Résultat global 2010/2011 |
(774) | (221) | 46 986 | 45 991 | 4 | 46 995 | |||
| Affectation du résultat 2009/2010 |
31 427 | (31 427) | 0 | 0 | |||||
| Distribution de dividendes (1) |
(9 815) | (9 815) | (31) | (9 846) | |||||
| Ecart de conversion | (1 921) | (1 921) | (1 921) | ||||||
| Réduction de capital | (436) | 46 450 | (46 014) | 0 | 0 | ||||
| Mouvements sur actions propres |
(2 396) | (6) | (2 402) | (2 402) | |||||
| Autres (2) | 326 | 326 | 5 | 331 | |||||
| Situation nette au 31/08/2011 |
8 279 | 27 850 | (14 052) | 450 865 | (10 967) | 46 986 | 508 961 | 167 | 509 128 |
| Résultat 2011/2012 | (734) | (734) | (118) | (852) | |||||
| Autres éléments du résultat global |
(1 951) | 60 | (1 891) | (1 891) | |||||
| Résultat global 2011/2012 |
(1 951) | 60 | (734) | (2 625) | (118) | (2 743) | |||
| Affectation du résultat 2010/2011 |
46 986 | (46 986) | 0 | 0 | |||||
| Distribution de dividendes (1) |
(14 598) | (14 598) | (16) | (14 615) | |||||
| Ecart de conversion | 1 002 | 1 002 | (4) | 998 | |||||
| Mouvements sur actions propres |
(762) | (974) | (1 736) | (1 736) | |||||
| Autres (2) | 861 | 861 | 258 | 1 119 | |||||
| Situation nette au 31/08/2012 |
8 279 | 27 850 | (14 814) | 481 189 | (9 905) | (734) | 491 865 | 287 | 492 152 |
Norme IFRS 2 861 k€ (note 18)
variation de périmètre - minoritaires 258 k€
| 2011/2012 | 2010/2011 | ||
|---|---|---|---|
| en milliers d'€ | |||
| Opérations d'exploitation | |||
| Résultat net de l'exercice | (3 336) | 44 843 | |
| Élimin.des charges et produits sans incidence sur | |||
| la trésorerie ou non liés à l'exploitation | 53 218 | 40 452 | |
| Amortissements et provisions | 53 607 | 44 370 | |
| Plus ou moins values de cession | 242 | (100) | |
| Impôts différés | (631) | (3 818) | |
| Marge brute d'autofinancement | 49 882 | 85 295 | |
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
(35 983) | (41 602) | |
| Stocks et encours | (18 677) | (32 158) | |
| Créances | 8 585 | (30 591) | |
| Impôt exigible | (20 389) | 3 710 | |
| Dettes | (5 502) | 17 436 | |
| Total 1 - Flux de trés.prov.de l'exploitation | 13 899 | 43 694 | |
| Opérations d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations | (73 478) | (87 373) | |
| Cessions d'immobilisations | 570 | 2 969 | |
| Créances - Dettes sur immobilisations | (3 596) | 4 601 | |
| Incidence des varations de périmètre | 0 | 0 | |
| Total 2 - Flux de | |||
| trés.aff.auxopér.d'investissement | (76 504) | (79 803) | |
| Opérations de financement | |||
| Variation de capital | 0 | 0 | |
| Actions propres | (1 735) | (2 396) | |
| Dividendes versés aux actionnaires | (14 615) | (9 846) | |
| Encaissts provenant de dettes financières | 4 050 | 15 400 | |
| Remboursts de dettes financières | (10 774) | (9 766) | |
| Total 3 - Flux de trés.aff.aux opér.de | |||
| financement | (23 074) | (6 608) | |
| VARIATION DE TRESORERIE (1+2+3) | (85 677) | (42 717) | |
| Trésorerie à l'ouverture (1) | 146 639 | 189 020 | |
| Trésorerie à la clôture (1) | 59 835 | 146 639 | |
| Incid.des var.de cours des devises | (1 127) | 336 | |
| Variation | (85 677) | (42 717) | |
| Dont Autres VMP |
11 882 | 135 557 | |
| Disponibilités | 56 451 | 18 173 | |
| Comptes bancaires créditeurs | (8 498) | (7 091) |
Cotée sur Euronext Paris, Bénéteau SA est une société anonyme de droit français.
Le groupe a deux activités principales :
la conception, fabrication et commercialisation auprès d'un réseau international de concessionnaires, de bateaux à voile et à moteur, activité regroupée sous la dénomination du secteur « Bateaux ». Le groupe est numéro 1 des constructeurs de voiliers - monocoques et multicoques - et un des principaux acteurs sur le marché mondial des bateaux à moteur ;
la conception, fabrication et commercialisation de résidences mobiles de loisirs, activité regroupée sous la dénomination du secteur « Habitat » .
Les autres activités du groupe sont considérées comme des éléments de réconciliation au niveau de l'information sectorielle donnée en note 17.
Les états financiers consolidés au 31 août 2012 reflètent la situation comptable de la société et de ses filiales (ci après « Le Groupe »).
Le Directoire du 6 novembre 2012 a arrêté les comptes annuels consolidés et a autorisé la publication des états financiers arrêtés au 31 août 2012. Ces comptes seront soumis à l'approbation de la prochaine assemblée générale des actionnaires.
Aucun fait marquant n'est intervenu au cours de l'exercice.
Les comptes annuels sont présentés pour la période close au 31 août 2012 en appliquant la totalité des normes IFRS publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union Européenne.
Les autres normes, amendements et interprétations applicables de manière obligatoires lors de l'exercice clos au 31 août 2012 n'ont pas d'impact sur les comptes:
Les notes et tableaux suivants sont présentés en milliers d'euros, sauf indication contraire.
Sont considérés comme « actifs courants », les actifs destinés à être cédés ou consommés dans le cadre du cycle normal d'exploitation, ou dans les douze mois suivant la clôture, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
Les « dettes courantes » sont constituées des dettes échues au cours du cycle normal d'exploitation ou dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice.
Les autres actifs ou dettes sont considérés comme « non courants ».
La préparation des états financiers consolidés nécessite de la part de la direction du groupe l'exercice du jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants comptabilisés dans les états financiers.
Ces estimations et hypothèses sous-jacentes sont établies et revues de manière constante à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de manière continue. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par ce changement.
| Estimation | Nature de l'information communiquée | |
|---|---|---|
| Note 3.5.1 | Principales acquisitions, |
Le cas échéant, présentation des principales |
| cessions et variations de | méthodes et hypothèses de valorisation retenues | |
| périmètre | dans le cadre de l'identification des actifs incorporels | |
| lors des regroupements d'entreprises | ||
| Note 12 | Avantages du personnel | Taux d'actualisation, d'inflation, de rendement des |
| actifs du régime, taux de progression des salaires | ||
| Note 10.2 | Rémunération en actions | Modèle, hypothèses sous-jacentes à la détermination |
| et 18 | des justes-valeurs | |
| Note 11 | Provisions | Hypothèses sous-jacentes à l'appréciation et à |
| l'estimation des risques | ||
| Note 23.2 | Impôt sur les sociétés | Hypothèses retenues pour la reconnaissance des |
| impôts différés actifs et les modalités d'application de | ||
| la législation fiscale |
Une filiale est une entité contrôlée par le groupe. Le contrôle existe lorsque le groupe a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de l'entité afin d'obtenir des avantages de ses activités. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.
Les entreprises associées sont les entités pour lesquelles la société a une influence notable sur les politiques financières et opérationnelles sans en avoir le contrôle. Les entreprises associées et les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les états financiers consolidés incluent la quote-part du groupe dans le montant total des profits et pertes comptabilisés par les entreprises mises en équivalence et co-entreprises.
Au 31 août 2012, les sociétés du groupe sont contrôlées de façon exclusive par Bénéteau SA. Les comptes de ces sociétés sont donc consolidés par intégration globale ; seules les sociétés SGB Finance et Habitat d'Avenir, dont le pourcentage de contrôle est respectivement de 49% et 50% sont consolidées par mise en équivalence.
Les soldes bilanciels, les produits et les charges latents résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les gains et les pertes latents découlant des transactions avec les entreprises associées sont éliminés par la contrepartie des titres mis en équivalence.
Le périmètre de consolidation et la liste des filiales sont présentés en note 4.
Les états financiers des filiales étrangères sont convertis, pour le bilan au cours de la devise étrangère à la clôture, et pour le compte de résultat au cours moyen de l'exercice. Ce cours moyen est une valeur approchée du cours à la date de transaction en l'absence de fluctuation significative.
Les écarts de change liés aux opérations réciproques d'exploitation sont classés en charges ou produits financiers selon le cas.
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés par application de la méthode de l'acquisition en date d'acquisition, qui est la date à laquelle le contrôle est transféré au groupe. Le contrôle est le pouvoir de diriger les politiques financiers et opérationnelles d'une entité afin d'obtenir des avantages de ses activités. Pour apprécier le contrôle, le groupe prend en compte les droits de vote potentiels qui sont actuellement exerçables.
Le groupe évalue le goodwill à la date d'acquisition comme :
la juste valeur de la contrepartie transférée ; plus
le montant comptabilisé pour toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entreprise acquise ; plus
si le regroupement d'entreprises est réalisé par étapes, la juste valeur de toute participation précédemment détenue dans la société acquise ; moins
le montant net comptabilisé (généralement à la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Quand la différence est négative, un profit au titre de l'acquisition à des conditions avantageuses est comptabilisé immédiatement en résultat.
La contrepartie transférée exclut les montants relatifs au règlement des relations préexistantes. Ces montants sont généralement comptabilisés en résultat.
Les coûts liés à l'acquisition, autres que ceux liés à l'émission d'une dette ou de titres de capital, que le groupe supporte du fait d'un regroupement d'entreprises sont comptabilisés en charges lorsqu'ils sont encourus. La contrepartie transférée exclut les montants relatifs au règlement des relations préexistantes.
Les immobilisations incorporelles acquises sont comptabilisées à leur coût d'acquisition et les autres immobilisations incorporelles créées en interne sont comptabilisées à leur coût de revient.
Lorsque leur durée d'utilité est définie, les immobilisations incorporelles sont amorties sur la durée d'utilisation attendue par le groupe. Cette durée est déterminée au cas par cas en fonction de la nature et des caractéristiques des éléments inclus dans cette rubrique.
Lorsque leur durée d'utilité est indéfinie, les immobilisations incorporelles ne sont pas amorties mais sont soumises à des tests annuels systématiques de perte de valeur. Ainsi, les immobilisations incorporelles à durée d'utilité définie sont valorisées au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur et les immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéfinie sont valorisées au coût diminué du cumul des pertes de valeur.
Les principales catégories d'immobilisations incorporelles correspondent aux frais de développements.
Les coûts de développement, nets des crédits d'impôt recherche associés, sont inscrits en immobilisations incorporelles lorsque les conditions d'activation répondant aux critères suivants sont réunies :
Les projets sont clairement identifiés et les coûts s'y rapportant sont individualisés et évalués de façon fiable.
La faisabilité technique des projets est démontrée. Il existe une intention et la capacité de terminer les projets et d'utiliser ou vendre les produits issus des projets. Il existe un marché potentiel pour la production issue de ces projets ou bien leur utilité en interne est démontrée.
Les ressources nécessaires pour mener les projets à leur terme sont disponibles.
Le groupe estime qu'elle est en mesure de satisfaire aux conditions décrites ci-dessus. Par conséquent, ses projets de développement engagés pour la réalisation des moules sont immobilisés, car ils font partie de projets individualisés et leur recouvrabilité future peut raisonnablement être considérée comme assurée.
La valeur des actifs incorporels à durée de vie indéfinie incluant le goodwill est revue annuellement. Un test de dépréciation est réalisé au minimum lors de chaque clôture annuelle et à chaque fois qu'il existe un indice de perte de valeur.
La principale valeur qui figure à l'actif concerne l'Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) IRM. Les hypothèses suivantes ont été retenues pour réaliser le test de dépréciation sur le goodwill IRM :
le taux d'actualisation retenu s'élève à 8,38%, contre 7,56% au 31 août 2011 intégrant un coût des fonds propres de 10,31% et un coût net de la dette de 0,67%)
les cash-flows ont été calculés à partir d'un plan à 3 ans, dont les hypothèses sont déterminées sur la base du business plan arrêté par le Directoire du groupe. Il n'existe pas d'autres scénarii d'activité que ce dernier.
le taux de croissance à l'infini a été retenu à 2%.
Compte tenu des éléments disponibles, nous n'avons pas identifié d'hypothèse clé jugée raisonnable qui puisse conduire à une dépréciation. Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable de l'UGT, une perte de valeur est enregistrée en résultat pour la différence ; elle est imputée en priorité sur les goodwill affectés à l'UGT puis à la réduction de la valeur comptable des autres actifs de l'entité au prorata de la valeur nette comptable de chaque actif de l'unité.
Le taux d'actualisation à partir duquel une dépréciation serait à constater s'élève à 26%.
Les frais de développement qui se rattachent à la conception de moules sont amortis en linéaire sur une durée comprise entre 3 et 6 ans selon les caractéristiques du modèle. Les autres frais de développement sont amortis sur une durée de 5 ans.
L'amortissement est comptabilisé comme une charge, de manière linéaire, en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel :
| - Concessions, brevets, licences | sur la durée de validité du dépôt |
|---|---|
| - Logiciels | entre 1 et 3 ans |
Ils font l'objet de test de perte de valeur lorsqu'il existe un indice de perte de valeur.
Les immobilisations corporelles sont valorisées à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeurs éventuelles ou à leur coût de production pour la partie produite par le groupe.
Lorsqu'une immobilisation corporelle a des composants significatifs ayant des durées d'utilité différentes, ces composants sont comptabilisés séparément.
L'amortissement est comptabilisé comme charge de manière linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif corporel.
Les valeurs comptables des actifs corporels font l'objet d'un test de « perte de valeur » lorsque des évènements ou changements de circonstances indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable.
Les durées d'utilité retenues sont les suivantes :
| 10 à 20 ans |
|---|
| 20 ans |
| 10 à 20 ans |
| 3 à 10 ans |
| 3 à 10 ans |
| 3 à 5 ans |
| 2 à 10 ans |
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et avantages économiques inhérents à la propriété des actifs loués. Ils sont comptabilisés, dès l'origine, au bilan à la juste valeur du bien loué, ou si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location.
Les actifs faisant l'objet d'une location financement sont amortis sur la durée d'utilité, correspondant le plus souvent à la durée du contrat.
Les autres contrats sont des locations simples. Les loyers sont comptabilisés en charges sur une base linéaire jusqu'à l'échéance du contrat.
Les actifs et passifs financiers sont constitués des créances clients, autres créances, dettes fournisseurs, emprunts et dettes financières.
Lors de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif financier, celui-ci est évalué à sa juste valeur, majoré le cas échéant des coûts de transaction directement imputables à l'acquisition.
Les actifs et passifs financiers classés dans les catégories « détenues à des fins de transaction » ou « disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur. Les variations de juste valeur sur investissements financiers détenus à des fins de transaction sont enregistrées en résultat. Les variations de juste valeur sur investissements financiers disponibles à la vente sont comptabilisées en autres éléments du résultat global sur une ligne distincte jusqu'à ce que l'investissement financier soit vendu ou sorti d'une autre manière. Une dépréciation doit être comptabilisée lorsqu'il y a une baisse de valeur significative ou durable.
La juste valeur est déterminée par référence au prix du marché publié à la date de clôture pour les investissements financiers activement négociés sur un marché financier organisé. Pour les autres, elle est déterminée par référence à un instrument quasi-identique traité sur un marché, ou par actualisation des flux futurs de trésorerie attendus de l'actif.
Conformément à IFRS 7 révisée, les actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur ont été classés en fonction des niveaux de juste valeur précisée par la norme :
Niveau 1 : la juste valeur correspond à la valeur de marché des instruments cotés sur un marché actif
Niveau 2 : l'évaluation de la juste valeur repose sur une valorisation s'appuyant sur des données observables
Niveau 3 : l'évaluation de la juste valeur repose sur une valorisation s'appuyant sur des données non observables.
Les stocks de matières, marchandises et autres approvisionnements sont évalués au coût d'acquisition.
Le coût de production des produits finis et travaux en cours comprend, outre le coût direct, les charges indirectes strictement imputables à la production, excluant les coûts de recherche et de service après vente.
Les provisions pour dépréciation sont calculées par différence entre la valeur brute déterminée selon les principes ci-dessus et la valeur nette probable de réalisation.
Lorsque le groupe rachète ou vend ses propres actions, le montant payé ou encaissé et les coûts de transaction directement imputables sont comptabilisés comme une variation de capitaux propres. Les actions propres sont déduites du total des Capitaux Propres et classées sous la rubrique « Actions Propres ».
Les avantages du personnel sont constitués exclusivement d'avantages postérieurs à l'emploi. Ils correspondent principalement aux médailles du travail et aux indemnités de départ à la retraite
Le groupe provisionne les indemnités de départ à la retraite, sur la base des dispositions conventionnelles. Il s'agit d'un régime à prestations définies. L'évaluation de la provision est réalisée par un actuaire indépendant selon la méthode des unités de crédit projetées, méthode comparable à celle effectué pour les régimes à prestations définies, sur la base d'un taux d'actualisation de 3,5%. La sensibilité des engagements à une hausse de 1 point du taux d'actualisation s'élève à 2 436 milliers d'euros au 31 août 2012.
Conformément à l'option offerte par la norme IAS 19, le groupe Bénéteau comptabilise les écarts actuariels en autres éléments du résultat global. A ce titre, au cours de l'exercice, le groupe a augmenté le taux de charges sociales des cadres de 2,15 points pour le porter à 57,05% et des non cadres de 1,59 points pour le porter à 46,14%. Par ailleurs, le taux d'actualisation utilisé a été abaissé passant de 5% au 31 août 2011 à 3,5% au 31 août 2012.
Les médailles du travail sont liées à des accords d'entreprise s'appliquant aux différentes sociétés françaises du groupe. Il s'agit de gratifications supplémentaires versées, en une fois, aux salariés qui justifient, à date, d'une certaine ancienneté. Le groupe provisionne leur montant selon la probabilité de présence dans le groupe des salariés à la date du versement.
Les options de souscription ou d'achat d'actions accordées aux salariés doivent être évaluées à leur juste valeur, laquelle juste valeur doit être constatée dans le compte de résultat en contrepartie des réserves sur la période d'acquisition des droits d'exercice pour les salariés. La juste valeur des options a été déterminée en utilisant le modèle de valorisation Black &Scholes sur la base d'hypothèses déterminées par un actuaire. La juste valeur des actions gratuites a été déterminée en utilisant le modèle MonteCarlo pour tenir compte des conditions de performances.
Les principales données retenues pour le calcul de la juste valeur sont :
Les provisions sont comptabilisées si les conditions suivantes sont remplies : lorsque le groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un évènement passé ; s'il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation, et s'il est possible d'estimer de manière fiable le montant de l'obligation.
Les principaux risques couverts sont des litiges commerciaux, garanties constructeur, litiges fiscaux, litiges prud'homaux.
Ce risque concerne les créances commerciales. Il s'agit d'un risque de perte financière pour le groupe dans le cas où un client viendrait à manquer à ses obligations contractuelles.
Les clients France et hors France règlent les sociétés du groupe comptant avant livraison du bateau ou après obtention d'une garantie bancaire. Il n'y a donc pas de risque d'impayé.
Les clients de l'activité « Habitat » essentiellement français bénéficient de délais de règlement. Le service crédit management réalise systématiquement une analyse financière préalablement à l'ouverture d'un compte client, permettant de fixer le niveau d'encours accepté.
Cette démarche s'accompagne systématiquement d'une demande de couverture d'assurance crédit auprès de la Coface pour les commandes hors financement. La couverture de la Coface représente entre 30 et 50 % de l'en cours autorisé.
Ce risque concerne essentiellement les actifs financiers. Il s'agit d'un risque de perte financière pour le groupe dans le cas où une contrepartie à un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations contractuelles.
Ce risque concerne principalement les placements que le groupe effectue en dépôt à terme ou certificats de dépôt auprès de quatre établissements bancaires de première qualité.
Le risque de liquidité correspond au risque que le Groupe éprouve des difficultés à remplir ses obligations relatives aux passifs financiers qui seront réglés par remise de trésorerie ou d'autres actifs financiers.
Le groupe dispose d'une trésorerie nette positive qui évolue avec le cycle d'exploitation.
Le groupe peut être amené à recourir à des moyens de financement pendant la période d'hiver. Il s'agit de lignes de crédit de court terme auprès des banques de première qualité. Il n'existe pas de covenants sur ces moyens de financement.
Ce risque correspond au risque que des variations du prix de marché affectent le résultat du groupe.
Pour ses emprunts à moyen terme à taux variable, le groupe se couvre par des swaps de taux d'intérêts.
Afin de gérer son exposition aux risques de change découlant de son exploitation, le groupe n'utilise que des contrats de change à terme qui portent sur le dollar, le zloty et le real brésilien.
Les critères d'éligibilité à la comptabilité de couverture sont les suivants :
existence formelle et documentée d'une relation de couverture lors de la mise en place de l'instrument financier
efficacité attendue de la couverture, pouvant être mesurée de façon fiable et démontrée tout au long de la relation de couverture déterminée initialement
Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à l'origine à la juste valeur. Cette dernière est mise à jour à chaque clôture. Les écarts sont constatés en résultat, sauf dispositions dérogatoires de la comptabilité de couverture.
Pour les besoins de la comptabilité de couverture, les couvertures sont qualifiées soit de couverture de juste valeur lorsqu'elles couvrent l'exposition aux variations de la juste valeur d'un actif ou d'un passif comptabilisé, soit de couverture de flux de trésorerie lorsqu'elles couvrent l'exposition aux variations de flux de trésorerie attribuables à un actif ou à un passif comptabilisé ou à une transaction prévue.
Les impôts différés sont déterminés selon la méthode du report variable pour les différences temporaires provenant de la différence entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs. Les éléments suivants ne donnent pas lieu à constatation d'impôt différé : la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et qui n'affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable, et les différences temporelles liées à des participations dans des filiales ou à des co-entreprises dans la mesure ou il est probable qu'elles ne s'inversent pas dans un avenir prévisible. De plus l'impôt différé n'est pas comptabilisé en cas de différence temporelle imposable généré par la comptabilisation initiale d'un goodwill.
Les taux d'impôts ayant été entérinés par un texte de loi sont retenus pour déterminer les impôts différés.
Les actifs d'impôts différés, liés à des pertes reportables, ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable que les bénéfices futurs seront suffisants pour absorber les pertes reportables.
Les produits des activités ordinaires sont comptabilisés lorsque les risques et avantages inhérents à la propriété des biens sont transférés à l'acheteur, et que leur montant peut être évalué de manière fiable. Ce montant est net des remises, rabais accordées aux clients et de certains coûts liés aux prestations commerciales.
La S.A. Construction Navale Bordeaux facture ses travaux à l'avancement pour les modèles dont la durée de réalisation est supérieure à un an.
Ce résultat est le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré des actions en circulation.
Ce résultat est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires en circulation des effets de toutes actions ordinaires potentiellement dilutives, qui comprennent les options sur actions attribuées aux membres du personnel.
Le groupe dispose de deux secteurs à présenter comme décrits ci après, qui correspondent aux unités opérationnelles stratégiques du groupe.
Les secteurs opérationnels du groupe sont organisés et gérés séparément suivant la nature des produits et services rendus.
le secteur « Bateaux » regroupe les activités de fabrication et de commercialisation de bateaux auprès principalement d'une clientèle de concessionnaires ;
le secteur « Habitat» regroupe les activités de fabrication et de commercialisation de résidences mobiles de loisirs auprès d'une clientèle de camping et de tour operators, et l'activité de fabrication et de commercialisation de logements à ossature bois.
Les autres activités sont considérées comme des éléments de réconciliation.
Les actifs et passifs sectoriels sont utilisés ou résultent des activités opérationnelles de ce secteur. Les produits des activités ordinaires sont ventilés par zone géographique en fonction de la localisation du client. Le groupe possède des actifs notamment en France, aux Etats-Unis, en Pologne, en Italie, en Espagne, en Angleterre et au Brésil.
Les entités consolidées au 31 août 2012 sont les suivantes :
| Intégration Fiscale | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| BENETEAU SA | Société mère | X | |||
| Siège | N° siren | % d'intérêts |
Méthode | ||
| Bénéteau Inc. Holding | Marion – USA | 100,00 | IG | ||
| Bénéteau America Inc | Marion – USA | 100,00 | IG | ||
| BGM America Inc | Marion – USA | 100,00 | IG | ||
| Bénéteau U.K | Southampton – Royaume-Uni | 100,00 | IG | ||
| Bénéteau Espana | Barcelone – Espagne | 99,97 | IG | ||
| Bénéteau Italia | Parme – Italie | 95,00 | IG | ||
| Bénéteau Brasil Construçao de Embarcaçoes SA |
Angra dos Reis (RJ) - Brésil | 99,76 | IG | ||
| Bénéteau Brasil Promoçoes e Commercializacao de Embarcacoes Ltda |
Angra dos Reis (RJ) - Brésil | 60,00 | IG | ||
| SPBI (*) | Dompierre s/yon – France | 491 372 702 | 100,00 | IG | X |
| Ostroda Yacht | Ostroda – Pologne | 100,00 | IG | ||
| Jeanneau America Inc | Annapolis – USA | 100,00 | IG | ||
| Jeanneau Asia Pacific ltd | Hong-Kong | 100,00 | IG | ||
| Jeanneau Italia | Rome – Italie | 100,00 | IG | ||
| Fonderie Vrignaud | Le Poiré sur Vie – France | 547 250 241 | 74,94 | IG | |
| Construction Navale Bordeaux | Bordeaux – France | 342 012 390 | 100,00 | IG | X |
| GBI Holding | Milano - Italie | 100,00 | IG | ||
| Monte Carlo Yacht | Milano - Italie | 100,00 | IG | ||
| O'Hara | Givrand – France | 423 869 429 | 100,00 | IG | X |
| O'Hara Vacances | Givrand – France | 449 625 920 | 100,00 | IG | X |
| Bio Habitat | La Chaize le Vicomte - France | 511 239 915 | 100,00 | IG | X |
| Bio Habitat Italia | Torino – Italia | 100,00 | IG | ||
| BH | La Chaize le Vicomte - France | 501 361 737 | 100,00 | IG | X |
| BH Services | La Chaize le Vicomte - France | 518 504 170 | 100,00 | IG | X |
| IRM | Luçon – France | 444 592 240 | 100,00 | IG | X |
| IRM Italia | Torino – Italia | 100,00 | IG | ||
| JJ Trans | Luçon – France | 353 337 090 | 100,00 | IG | X |
| SGB Finance | Marcq en Baroeul - France | 422 518 746 | 49,00 | ME | |
| Habitat d'avenir | Paris – France | 513 180 877 | 50,00 | ME | |
| Sci Nautilus | Neuville en Ferrain - France | 348 740 309 | 100,00 | IG | X |
IG : Intégration globale
ME : Mise en équivalence
(*) SPBI se compose de trois établissements : Chantiers Bénéteau, Chantiers Jeanneau et BJ Technologie
| Début d'exercice |
Cession, Mise |
Var. | Var. par transfert |
Fin de | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | au | Acqu. | hors | change | de poste à | période au |
| 01/09/2011 | service | poste | 31/08/2012 | |||
| Ecart d'acquisition | 63 335 | 63 335 | ||||
| Frais d'établissement | 22 | 0 | 0 | 0 | 0 | 22 |
| Frais de développement | 1 920 | 601 | 0 | (3) | 342 | 2 860 |
| Concess.Brevets, Licences | 845 | 2 038 | 0 | 0 | 0 | 2 883 |
| Logiciels | 6 217 | 1 120 | (98) | (1) | 1 086 | 8 323 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 6 | 0 | 0 | (0) | (6) | 0 |
| Total Immobilisations incorporelles | 9 010 | 3 758 | (98) | (4) | 1 422 | 14 088 |
| Terrains (1) | 50 183 | 2 119 | (19) | 25 | 1 560 | 53 868 |
| Constructions et aménagements (2) | 206 742 | 15 254 | (378) | 810 | 2 758 | 225 186 |
| Matériel et installations techniques (3) | 282 014 | 32 288 | (11 361) | 895 | 7 066 | 310 902 |
| Autres immobilisations corporelles | 31 680 | 4 400 | (848) | 280 | 184 | 35 696 |
| Immobilisations corporelles en cours | 15 029 | 14 794 | (46) | (30) | (12 941) | 16 806 |
| Avances et acomptes sur immobilisations | 77 | 864 | (29) | (19) | (48) | 846 |
| Total Immobilisations corporelles | 585 725 | 69 719 | (12 680) | 1 962 | (1 422) | 643 304 |
| Participation dans les entreprises associées |
18 089 | 2 483 | 20 572 | |||
| Participations | 2 | 3 | (0) | 0 | 0 | 4 |
| Autres titres immobilisés | 27 | 0 | (5) | 0 | 0 | 22 |
| Prêts | 1 | 2 | (2) | 0 | 0 | 1 |
| Autres immobilisations financières | 133 | 81 | (35) | (2) | 0 | 177 |
| Total actifs financiers non courants | 163 | 85 | (42) | (2) | 0 | 204 |
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 676 321 | 76 046 | (12 820) | 1 956 | 0 | 741 503 |
| (1) Dont Terrain en crédit bail | 173 | 173 | ||||
| (2) Dont Construction en crédit bail | 2 193 | 2 193 | ||||
| (3) Dont Installations techniques en crédit bail |
219 | 219 |
Le goodwill au bilan correspond exclusivement à celui généré lors de l'acquisition de IRM. Les modalités de comptabilisation du goodwill et de mise en œuvre des tests de dépréciation figurent en note 3.5.1.
| En milliers d'euros | Début d'exercice au 01/09/2011 |
Dotations de l'ex. |
Diminution par cession ou reprise |
Var. de change |
Var. par transfert de poste à poste |
Fin de période au 31/08/2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ecart d'acquisition | 0 | 0 | ||||
| Frais d'établissement | 9 | 3 | 0 | 0 | 0 | 12 |
| Frais de développement | 828 | 415 | 0 | 6 | 0 | 1 250 |
| Concess.Brevets, Licences | 9 | 319 | 0 | 0 | (0) | 328 |
| Logiciels | 5 395 | 763 | (103) | (1) | (0) | 6 053 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total Immobilisations incorporelles | 6 242 | 1 500 | (103) | 5 | (0) | 7 643 |
| Terrains (1) | 11 000 | 1 802 | (6) | 0 | (2) | 12 794 |
| Constructions et aménagements (2) | 85 693 | 10 356 | (359) | 663 | (834) | 95 519 |
| Matériel et installations techniques (3) | 194 745 | 35 018 | (10 676) | 689 | 852 | 220 627 |
| Autres immobilisations corporelles | 21 630 | 3 758 | (710) | 236 | (16) | 24 897 |
| Total Immobilisations corporelles | 313 068 | 50 933 | (11 751) | 1 588 | 0 | 353 837 |
| Participation dans les entreprises associées |
0 | 0 | ||||
| Participations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres titres immobilisés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total actifs financiers non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 319 309 | 52 433 | (11 854) | 1 593 | 0 | 361 480 |
| (1) Dont Terrain en crédit bail | ||||||
| (2) Dont Construction en crédit bail (3) Dont Installations techniques en crédit bail |
1 754 197 |
49 11 |
0 0 |
0 0 |
0 0 |
1 803 208 |
Ce poste concerne des sociétés non retenues dans le périmètre de consolidation en raison de leur caractère non significatif :
| En milliers d'euros | Date de clôture |
Juste valeur des titres |
Chiffre d'affaires |
Capitaux propres hors résultat de l'exercice |
Résultat de l'exercice |
|---|---|---|---|---|---|
| SCI du Bignon | 31/08/2012 | 2 | 55 | 129 | 4 |
| Ditenave (*) | 31/12/2012 | 3 | - | - | - |
| Total participations | 5 |
(*) 1er exercice d'activité
Il s'agit de la participation à hauteur de 49% dans SGB Finance, les 51% étant détenu par CGL (groupe Société Générale), et de la participation à hauteur de 50% dans Habitat d'avenir.
Informations concernant les sociétés consolidées par mise en équivalence :
| SGB |
|---|
| ----- |
| en milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Total actifs | 635 200 | 558 061 |
| Capitaux propres | 41 588 | 36 285 |
| Comptes et emprunts (1) | 520 960 | 453 584 |
| Produit net bancaire | 16 093 | 14 415 |
| Résultat net | 5 297 | 4 170 |
(1) auprès de la Société Générale
| en milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Total actifs | 1 035 | 1 846 |
| Capitaux propres | 91 | 271 |
| Actif immobilisé | 373 | 648 |
| Chiffre d'affaires | 553 | 667 |
| Résultat net | (180) | 207 |
Les provisions pour dépréciation sont calculées par différence entre la valeur brute déterminée selon les principes ci-dessus et la valeur nette probable de réalisation. La provision pour dépréciation des stocks de pièces de production et de rechange a été déterminée selon une méthode statistique, essentiellement fondée sur le risque de non utilisation de ces pièces.
A la clôture de l'exercice, les stocks et encours se présentent ainsi :
| En milliers d'euros | Brut 31/08/2012 |
Amort.&Prov. | Net 31/08/2012 |
Net 31/08/2011 |
|---|---|---|---|---|
| Matières premières et autres approvisionnements | 52 496 | (4 777) | 47 719 | 51 474 |
| En-cours de production | 46 924 | 0 | 46 924 | 36 998 |
| Produits intermédiaires et finis | 76 122 | (570) | 75 552 | 63 880 |
| Marchandises | 7 535 | (24) | 7 511 | 5 189 |
| Total | 183 077 | (5 371) | 177 706 | 157 541 |
Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire des créances est inférieure à leur valeur comptable brute.
La gestion du risque financier relatif aux créances clients et comptes rattachés est présentée en note 26.
| En milliers d'euros | Brut 31/08/2012 |
Provisions 31/08/2012 |
Net 31/08/2012 | Net 31/08/2011 |
|---|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 75 540 | (4 128) | 71 412 | 90 684 |
| Total | 75 540 | (4 128) | 71 412 | 90 684 |
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes sur commandes | 7 266 | 6 810 |
| Créance sur instruments financiers note 13 |
1 035 | 628 |
| Créances fiscales et sociales diverses | 25 408 | 20 705 |
| Créance d'impôt | 6 308 | |
| Autres créances | 11 622 | 5 013 |
| Charges constatées d'avance | 3 706 | 3 854 |
| AUTRES CREANCES | 55 346 | 37 010 |
Les autres créances sont principalement constituées de créances fiscales et sociales.
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement et intérêts courus | 11 882 | 135 557 |
| Disponibilités à l'actif | 56 451 | 18 173 |
| TRESORERIE et EQUIVALENT TRESORERIE | 68 333 | 153 730 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent la trésorerie en banque, la caisse et les dépôts à court terme ayant une échéance initiale de moins de trois mois.
Les valeurs mobilières de placement sont des placements à court terme, très liquides, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La trésorerie nette se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 | |
|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement et intérêts courus | 11 882 | 135 557 | |
| Disponibilités à l'actif | 56 451 | 18 173 | |
| Concours bancaires et intérêts courus | Note 13 | (8 498) | (7 091) |
| Dettes financières auprès des établissements de crédit | Note 13 | (33 407) | (39 440) |
| Autres dettes financières diverses | Note 13 | (4 765) | (5 698) |
| TRESORERIE NETTE | 21 663 | 101 501 |
La variation de l'endettement financier net a été la suivante :
| en milliers d'euros | 31/08/2011 | Variation | variation de change |
31/08/2012 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie brute | 153 730 | (86 098) | 701 | 68 333 |
| Soldes débiteurs et concours bancaires courants |
(7 091) | (1 231) | (176) | (8 498) |
| Trésorerie nette | 146 639 | (87 329) | 525 | 59 835 |
| Endettement financier brut | (45 138) | 6 699 | 267 | (38 172) |
| Endettement financier net | 101 501 | (80 630) | 792 | 21 663 |
Le capital social, entièrement libéré, se compose de 82 789 840 actions de 0,10 €.
Le nombre d'actions propres en circulation a évolué de la manière suivante :
| Nombre | Valorisation en milliers d'euros |
|
|---|---|---|
| Actions au 31/08/2011 | 1 565 850 | 14 052 |
| Acquisitions | 434 463 | 4 079 |
| Transfert (*) | 0 | (1 142) |
| Cessions | (224 616) | (2 175) |
| Actions au 31/08/2012 | 1 775 697 | 14 814 |
(*) voir point 10.3 – plan d'attribution d'actions gratuites
Il a été levé 61 966 options d'achat d'actions au cours de l'exercice.
Les mouvements de l'exercice s'analysent comme suit :
| en nombre d'options | Options d'achat |
|---|---|
| Options en début d'exercice | 345 306 |
| Options exercées durant l'exercice | (61 966) |
| Options échues non exercées (*) | (27 050) |
| Options à la fin de l'exercice | 256 290 |
(*) actions reclassées en actions propres non affectées
Concernant les 61 966 options exercées au cours de l'exercice, le prix d'exercice moyen était de 5,73 € et le cours moyen de l'action à la date d'exercice était de 10,45 €.
Les options d'achats d'actions accordées aux salariés sont évaluées à leur juste valeur constatée dans le compte de résultat, sur la ligne frais de personnel (note 18) sur la période d'acquisition des droits d'exercice pour les salariés. La juste valeur est déterminée en utilisant le modèle de valorisation Black &Scholes, sur la base d'hypothèses déterminées par un actuaire.
Les options d'achat émises et attribuées, et pouvant être levées au 31 août 2012 ont les caractéristiques suivantes :
| Prix d'exercice en euros | Nombre d'options | Durée de vie résiduelle (en nombre d'années) |
|
|---|---|---|---|
| févr-03 | 6,46 | 185 090 | 0,50 |
| août-06 | 12,56 | 71 200 | 4,00 |
| Total des options d'achat d'actions | 256 290 |
Aucune condition de performance n'est attachée à l'exercice de ces options. La période d'exercice est de 6 ans à l'expiration du délai d'indisponibilité de 4 ans.
Les mouvements de l'exercice s'analysent comme suit :
| en nombre d'actions | Actions gratuites |
|---|---|
| Actions en début d'exercice | 67 190 |
| Actions autorisées durant l'exercice | 1 264 700 |
| Actions attribuées durant l'exercice | (0) |
| Actions dont les conditions d'attribution ne seront pas atteintes (*) | (34 690) |
| Actions à la fin de l'exercice | 1 297 200 |
(*) actions reclassées en actions propres non affectées
Parmi les actions gratuites restantes au 31 août 2012, 316 600 sont soumises à des conditions de performance.
Composition du capital au 31/08/2012:
Le Directoire précise que 722 000 actions, soit 0,87 % du capital, sont détenues par les salariés et anciens salariés dans le cadre du FCPE BENETEAU ACTION, en application de l'Article L.225-102 du Code de commerce.
Il n'existe pas d'actions préférentielles.
La politique de distribution des dividendes du groupe consiste à rémunérer l'actionnaire sur la base des résultats de l'exercice passé, tout en préservant les capacités d'investissements du groupe par ses fonds propres.
La politique du groupe consiste en l'attribution d'options d'achat d'actions ou d'actions gratuites dans la limite du nombre maximal d'actions provenant du plan de rachat d'actions de la société. Ces attributions s'effectuent auprès des dirigeants et mandataires sociaux mais également auprès d'une plus large population des effectifs du groupe.
Tous les 18 mois au maximum, un nouveau programme de rachat d'actions propres est défini et est soumis à l'approbation de l'AG. Le programme en cours actuellement a été approuvé par l'AG du 27 janvier 2012.
| En milliers d'euros | 31/08/2011 | Dot. | Reprise prov. utilisées |
Reprise prov.non utilisées |
Autre | 31/08/2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions non courantes | 6 600 | 1 902 | (3 530) | (1 818) | (699) | 2 455 |
| Provisions pour garanties | 13 217 | 8 194 | (5 117) | (1 312) | 680 | 15 662 |
| Autres provisions courantes | ||||||
| 0 | 0 | 0 | 0 | 655 | 655 | |
| Provisions pour risque de change |
106 | 112 | (105) | 0 | 0 | 112 |
| Total provisions | 19 923 | 10 208 | (8 751) | (3 131) | 635 | 18 884 |
(*)dont variation de change (97 milliers d'euros) et virement au poste de autres créances (538 milliers d'euros)
Les provisions ont été revues au 31 août 2012 en fonction des éléments à disposition à la date de l'arrêté comptable. Les reprises sans objet correspondent essentiellement à la mise à jour de risques techniques en fonction des données historiques réelles.
Les provisions non courantes sont essentiellement constituées des provisions pour litiges et procès en cours.
Les provisions pour garanties sont calculées sur la base d'une approche statistique complétée en cas de risques spécifiques identifiés, tenant compte des parcs concernés, des coûts de service après vente et des taux de retour estimés.
Il existe quatre régimes de retraite différents au sein du groupe selon le pays d'appartenance des filiales : Pologne, Etats-Unis, Italie et France. Ce sont tous des régimes à contribution définie.
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Indemnités de départ à la retraite | 13 349 | 8 542 |
| Médailles du travail | 1 208 | 1 020 |
| Total | 14 557 | 9 562 |
| Indemnités de départ à la retraite | ||
|---|---|---|
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
| Actifs financiers de couverture | ||
| Valeur en début d'exercice | 0 | 0 |
| Rendement | ||
| Versements complémentaires | ||
| Prestations payées | ||
| Valeur fin d'exercice | 0 | 0 |
| Provisions renseignées au bilan Valeur actuarielle des engagements à couvrir par des actifs financiers (dette actuarielle) |
13 349 | 8 542 |
| Valeur des actifs financiers | ||
| Valeur actuarielle des engagements non couverts | ||
| Gains et pertes actuariels non reconnus | ||
| Provisions au bilan | 13 349 | 8 542 |
| Composantes de la charge annuelle | ||
| Coût des services rendus | 855 | 797 |
| Charges d'intérêts sur la dette actuarielle | 561 | 715 |
| Rendement attendu des actifs | ||
| Gains et pertes actuariels reconnus par le résultat | ||
| Charge de l'exercice | 1 416 | 1 512 |
| Variation des provisions au bilan | ||
| Début d'exercice | 8 542 | 6 896 |
| Variation de périmètre | 0 | 0 |
| Décaissements | ||
| Charge de l'exercice | 1 416 | 1 512 |
| Gains et pertes actuariels reconnus par les réserves (*) | 3 391 | 134 |
| Provision à la cloture | 13 349 | 8 542 |
| Taux d'actualisation | 3,5% | 5,0% | |
|---|---|---|---|
| Taux d'augmentation moyen des salaires (avec inflation) | 2% | 2% | |
| Age départ en retraite | Cadre né avant 1952 | 60 ans | 60 ans |
| Cadre né après 1952 | 65 ans | 65 ans |
Non cadre né après 1952 65 ans 65 ans (*)Il s'agit d'un montant brut, net d'impôt différé il s'élève à 2 210K€ (cf « Etat du résultat global »)
Non cadre né avant 1952 60 ans 60 ans
Une variation de 1 point du taux actuariel aurait une incidence de (-) 2 436 milliers d'euros sur la provision pour indemnité de départ à la retraite.
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Début d'exercice | 1 020 | 956 |
| Variation de périmètre | (-) | (-) |
| Décaissements | (36) | (39) |
| Charge de l'exercice | 87 | 103 |
| Gains et pertes actuariels reconnus par les réserves | 137 | (-) |
| Provision à la clôture | 1 208 | 1 020 |
Le calcul de la provision pour médailles du travail est effectué par un actuaire selon les mêmes critères que la provision pour indemnités de départ à la retraite.
Le taux actuariel retenu s'élève à 3,5% au 31 août 2012 contre 5% au 31 août 2011. L'impact du changement de taux actuariel a été enregistré en réserves.
La présente note fournit des informations sur les dettes financières du groupe. L'exposition du groupe au risque de taux d'intérêt, risque de change et de liquidité sont présentées en note 26.
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Concours bancaires créditeurs | 8 498 | 7 091 |
| Emprunt en crédit-bail | 0 | 24 |
| Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit | 14 429 | 10 293 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 4 623 | 5 555 |
| Dettes financières à court terme | 19 052 | 15 872 |
| Emprunt en crédit-bail | 0 | 7 |
| Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit | 18 978 | 29 116 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 142 | 143 |
| Dettes financières à long terme | 19 120 | 29 266 |
| Dettes Financières | 46 670 | 52 229 |
Les termes et conditions des emprunts auprès des établissements de crédit en cours sont les suivants :
| 31/08/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | devise | taux d'intérêt nominal |
Année d'échéance |
Capital restant dû |
Valeur comptable à court terme |
Valeur comptable à long terme |
| Prêt bancaire | PLN | Euribor 3M +0,80% | 2013 | 2 113 | 2 095 | 18 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +0,70% | 2014 | 5 280 | 2 791 | 2 640 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +0,83% | 2014 | 4 000 | 2 098 | 2 000 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +1,00% | 2014 | 4 000 | 2 089 | 2 000 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 360*35% | 2021 | 13 860 | 1 540 | 12 320 |
| Ligne de tirage court terme |
BRL | CDI +0,3% | 2013 | 3 815 | 3 815 | 0 |
| En milliers d'euros | 31/08/2012 | 31/08/2011 | |
|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs d'exploitation | 67 937 | 70 524 | |
| Avances et acomptes reçus sur commandes Dettes fiscales et sociales Autres dettes d'exploitation |
13 062 74 091 21 832 |
12 010 77 420 21 682 |
|
| Dettes sur instruments financiers | Note 15 | 218 | 435 |
| Dettes sur immobilisations | 4 576 | 8 176 | |
| Produits constatés d'avance | 1 722 | 2 006 | |
| Autres dettes | 115 501 | 121 729 | |
| Dette d'impôt exigible | 0 | 14 081 |
Pour les instruments dérivés qui ne répondent pas à la définition de la comptabilité de couverture, les pertes et gains représentatifs de la variation de valeur de marché à la date de clôture sont enregistrés en résultat, dans la ligne « autres charges financières ».
Au 31 août 2012, le portefeuille d'instruments financiers est le suivant :
| Nature | Volume | Date d'échéance |
Juste Valeur (en k€) |
Couverture au sens IFRS |
Impact brut sur le résultat (en k€) |
Impact brut sur les réserves (en k€) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VAT\$ | 38 000 k\$ | entre nov 2012 et février 2013 |
(218) | Oui | (29) | (189) |
| AAT PLN | 124 369 kpln | entre sept 2012 et août 2013 |
1 035 | Oui | 168 | 867 |
| en K€ | 31/08/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| réciproques | donnés | reçus | |||
| Cautions | - | 2 257 | 1 251 | ||
| Garanties | 13 905 (1) | 87 869 (2) | 1 171 | ||
| Garanties entreprises liées | 26 377 (1) | ||||
| Total Groupe | 40 282 | 90 126 | 2 422 |
(1) Pour 39 719 K€ : engagements liés aux contrats de financement des produits, Pour 563 K€ : engagements liés aux locations mobilières.
(2) Pour 19 327 K€ : engagements de réservation de locations de modules auprès des campings par O'Hara Vacances, Pour 68 298 K€ : garanties bancaires, Pour 244 K€ : engagements liés aux contrats de financement des produits.
| En milliers d'euros | Bateaux | Habitat | Total |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 609 893 | 221 342 | 831 235 |
| Amortissements des actifs sectoriels | 47 352 | 5 061 | 52 413 |
| Résultat opérationnel | (4 349) | 4 523 | 174 |
| Actifs sectoriels | 636 348 | 119 351 | 755 700 |
| Passifs sectoriels | 219 335 | 44 213 | 263 548 |
| Investissements corporels et incorporels | 65 117 | 10 929 | 76 046 |
| En milliers d'euros | Bateaux | Habitat | Total |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 694 662 | 227 127 | 921 789 |
| Amortissements des actifs sectoriels | 44 561 | 4 450 | 49 011 |
| Résultat opérationnel | 54 361 | 12 538 | 66 899 |
| Actifs sectoriels | 676 694 | 120 480 | 797 173 |
| Passifs sectoriels | 239 099 | 48 945 | 288 045 |
| Investissements corporels et incorporels | 77 823 | 11 784 | 89 607 |
| Exercice 2011/2012 – en milliers d'euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ------------------------------------------ | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Activité | Zone | Produits des activités ordinaires |
Actifs sectoriels |
Investissements Corporels et incorporels |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux | France | 147 069 | 559 834 | 50 372 |
| Reste de l'Europe | 261 748 | 47 935 | 7 858 | |
| Amérique du Nord | 70 205 | 18 385 | 1 919 | |
| Amérique du Sud | 28 225 | 10 163 | 4 948 | |
| Asie | 49 808 | 31 | 20 | |
| Reste du Monde | 52 838 | 0 | 0 | |
| Bateaux | 609 893 | 636 348 | 65 117 | |
| Habitat | France | 208 212 | 118 575 | 6 845 |
| Europe | 13 130 | 776 | 4 084 | |
| Reste du Monde | 0 | 0 | 0 | |
| Habitat | 221 342 | 119 351 | 10 929 | |
| TOTAL | 831 235 | 755 699 | 76 046 |
| Activité | Zone | Produits des activités ordinaires |
Actifs sectoriels |
Investissements Corporels et incorporels |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux | France | 179 216 | 612 009 | 48 315 |
| Reste de l'Europe | 336 845 | 45 969 | 28 011 | |
| Amérique du Nord | 61 404 | 18 106 | 1 455 | |
| Amérique du Sud | 17 470 | 610 | 42 | |
| Asie | 39 602 | 0 | 0 | |
| Reste du Monde | 60 125 | 0 | 0 | |
| Bateaux | 694 662 | 676 694 | 77 823 | |
| Habitat | France | 212 422 | 120 300 | 7 728 |
| Europe | 14 413 | 180 | 4 056 | |
| Reste du Monde | 292 | 0 | 0 | |
| Habitat | 227 127 | 120 480 | 11 784 | |
| TOTAL | 921 789 | 797 174 | 89 607 |
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 144 971 | 127 538 |
| Charges sociales | 63 757 | 51 993 |
| Personnel extérieur | 32 651 | 49 367 |
| Avantages au personnel donnant lieu à provision | 1 473 | 1 496 |
| Rémunérations en actions (IFRS 2) | 862 | 327 |
| Participation et intéressement | 4 441 | 11 105 |
| Frais de personnel | 248 155 | 241 826 |
| Ventilation de l'effectif moyen par catégorie | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Cadres | 395 | 357 |
| Agents de maîtrise | 276 | 261 |
| Employés | 841 | 732 |
| Ouvriers | 5 368 | 5 682 |
| Effectif total | 6 880 | 7 032 |
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Consommables, sous-traitance, maintenance | 36 909 | 36 154 |
| Marketing, publicité | 13 680 | 12 476 |
| Honoraires, commissions, études et recherches, assurance | 15 253 | 17 303 |
| Location | 7 283 | 6 842 |
| Autres | 22 160 | 18 366 |
| Charges externes | 95 285 | 91 141 |
Les engagements du groupe de paiement minimum futur au titre de la location s'élèvent à 795 milliers d'euros, dont 405 milliers d'euros à moins d'1 an et 390 milliers d'euros avec une échéance comprise entre 1 et 5 ans.
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Provisions devenues sans objet | 1 869 | 7 162 |
| Plus values nettes sur cession des actifs immobilisés | 0 | 99 |
| Divers produits | 498 | 4 395 |
| Autres produits opérationnels courants | 2 367 | 11 656 |
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Brevet, droits d'auteur, jetons de présence | (1 489) | (727) |
| Moins values nettes sur cession des actifs immobilisés | (242) | 0 |
| Charges nettes sur les créances devenues irrécouvrables | (736) | (527) |
| Indemnités | (1 501) | (0) |
| Divers | (693) | (626) |
| Autres charges opérationnelles courantes | (4 663) | (1 880) |
Des provisions constituées dans le cadre de litiges techniques ont été mises à jour en fonction des nouveaux éléments à disposition. Cette mise à jour conduit à la diminution du risque résiduel. Les divers produits intègrent notamment des indemnités perçues dans le cadre de la résolution de litiges.
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Charges de restructuration | 0 | 0 |
| Autres charges opérationnelles | 0 | 0 |
| Indemnité nette relative à un sinistre (*) | 3 649 | |
| Restructuration | 0 | 1 894 |
| Autres produits opérationnels | 3 649 | 1 894 |
(*) Suite à un incendie intervenu sur le site des Herbiers, le groupe a perçu une indemnité d'assurance. Le montant comptabilisé en autres produits opérationnels correspond au montant net des indemnités perçus diminué des coûts engagés pour réparer l'incendie.
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Produits d'intérêts générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 590 | 1 274 |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 590 | 1 274 |
| Intérêts et charges assimilées | (2 345) | (2 393) |
| Coût de l'endettement financier brut | (2 345) | (2 393) |
| Coût de l'endettement financier net | (1 755) | (1 119) |
| Différence négative de change (nette) | (2 833) | 0 |
| Autres charges financières | (2 833) | 0 |
| Différence positive de change (nette) | 0 | 4 680 |
| Variation de juste valeur des instruments financiers (IAS32-39) (*) | 80 | 31 |
| Autres intérêts et produits assimilés | 262 | 220 |
| Autres produits financiers | 342 | 4 931 |
| Résultat financier | (4 247) | 3 812 |
(*) Il s'agit de dérivés non qualifiés de couverture et de la part inefficace des variations de valeurs d'instruments qualifiés de couverture.
La ventilation de la charge d'impôt est la suivante :
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles Impôts différés |
(144) (595) |
29 668 (3 800) |
| Charge (produit) d'impôt sur les résultats | (739) | 25 868 |
Le rapprochement entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt comptabilisée se décompose comme suit :
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Impôt théorique sur le résultat consolidé calculé au taux de 34,43% en 2011 et 36,10% en 2012 (hors société mise en équivalence) |
(1 471) | 24 382 |
| Incidence des crédits d'impôts | (290) | (342) |
| Incidence des pertes fiscales | 255 | (1 335) |
| Impact des autres différences permanentes | 752 | 365 |
| Impact des redressements fiscaux en cours | (1 184) | 3 066 |
| Incidence des variations de taux d'imposition | 1 199 | (268) |
| Impôt au compte de résultat | (739) | 25 868 |
Le montant cumulé des pertes non activées s'élève à 925 milliers d'euros
Le détail des actifs et passifs d'impôts différés à la fin de l'exercice est le suivant :
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 0 | 4 |
| Stocks | 815 | 869 |
| Avantages du personnel | 4 291 | 2 706 |
| Instruments financiers | 138 | 371 |
| Autres | 179 | |
| Différences temporelles | 3 451 | 3 620 |
| Compensation | (5 994) | (6 381) |
| Total des impôts différés actif | 2 880 | 1 189 |
| Immobilisations corporelles | 259 | 323 |
| Amortissements dérogatoires | 4 942 | 5 498 |
| Activation du crédit bail | 110 | 160 |
| Autres | 683 | 400 |
| Compensation | (5 994) | (6 381) |
| Total des impôts différés passif | 0 | 0 |
| Actif net d'impôts différés | 2 880 | 1 189 |
La variation des actifs nets d'impôts différés se décompose comme suit :
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Au 1er septembre | 1 189 | (2 895) |
| Variation de périmètre | 0 | 0 |
| Normes IAS 32&39 | (204) | 477 |
| Ecart de conversion | 53 | (125) |
| Produit (charge) d'impôts différés | 595 | 3 804 |
| Autres impôts enregistrés en capitaux propres | 1 247 | (72) |
| Au 31 août | 2 880 | 1 189 |
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe (en milliers d'euros) | (734) | 46 986 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 82 789 870 | 81 571 152 |
| Résultat net par action (en euros) | -0,01 | 0,58 |
| Nombre moyen pondéré d'actions après effet dilutif | 83 456 780 | 82 033 927 |
| Résultat net par action (en euros) | -0,01 | 0,57 |
Les transactions avec les parties liées concernent :
Cette société réalise des études pour la conception des bâtiments industriels du groupe et à ce titre facture les sociétés du groupe. Elle facture également des prestations d'assistance juridique, d'assistance et de conseil en matière d'organisation et d'investissement, et de conseil en matière stratégique. Par ailleurs, le groupe loue une partie de ses bureaux à BERI 21.
la rémunération et les avantages assimilés accordés aux membres des organes d'administration et de direction du groupe Bénéteau.
les opérations avec les co-entreprises SGB Finance et Habitat d'avenir.
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Ventes de biens et services | 45 | 45 |
| Achats de biens et services | 977 | 684 |
| Créances | 14 | 16 |
| Dettes | 232 | 305 |
L'ensemble des rémunérations et avantages assimilés accordés aux membres des organes d'administration et de direction du groupe comptabilisés en charge s'établissent comme suit :
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Avantages à court terme | 1 347 | 1 487 |
| Autres avantages à long terme | 17 | 23 |
| Jetons de présence | 297 | 298 |
| Paiement en actions (1) | 375 | 48 |
| Total | 2 037 | 1 856 |
(1) montant déterminé conformément à la norme IFRS2 « paiement en actions » et selon les modalités décrites en note 3.12 et 18
Les transactions avec les co-entreprises SGB Finance (détenue à 49%) et Habitat d'avenir (détenue à 50%) ont été les suivantes :
| en milliers d'euros | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Ventes de biens et services | 29 052 | 5 136 |
| Achats de biens et services | 338 | 570 |
| Frais financiers | 382 | 228 |
| Créances | 845 | 70 |
| Dettes | 243 | 692 |
| en milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2012 |
Juste valeur au 31/08/2012 |
Actif financier à la juste valeur par le compte de résultat |
Prêts et créances |
Actifs / Passifs financiers disponibles à la vente |
Passifs au coût amorti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres titres de participation |
22 | 22 | 22 | |||
| Prêts et cautions | 182 | 182 | 182 | |||
| Créances clients | 71 412 | 71 412 | 71 412 | |||
| Autres créances | 49 038 | 49 038 | 1 035 | 48 003 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
68 333 | 68 333 | 68 333 | |||
| Dettes financières | (46 670) | (46 670) | (46 670) | |||
| Autres dettes | (219) | (219) | (219) | |||
| Sous total | 142 098 | 142 098 | 69 149 | 119 597 | 22 | (46 670) |
| en milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2011 |
Juste valeur au 31/08/2011 |
Actif financier à la juste valeur par le compte de résultat |
Prêts et créances |
Actifs / Passifs financiers disponibles à la vente |
Passifs au coût amorti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres titres de participation |
27 | 27 | 27 | |||
| Prêts et cautions | 144 | 144 | 144 | |||
| Créances clients | 90 684 | 90 684 | 90 684 | |||
| Autres créances | 37 010 | 37 010 | 628 | 36 382 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
153 730 | 153 730 | 153 730 | |||
| Dettes financières | (52 229) | (52 229) | (52 229) | |||
| Autres dettes | (435) | (435) | (435) | |||
| Sous total | 228 931 | 228 931 | 153 923 | 127 210 | 27 | (52 229) |
| Au 31/08/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
| Titres disponibles à la vente | 0 | 22 | 22 | |
| Instruments de couverture Autres actifs financiers évalués à la juste valeur par le |
0 | 1 035 | 1 035 | |
| résultat | 0 | 68 333 | 68 333 | |
| Actifs financiers | 0 | 1 035 | 68 355 | 69 390 |
| Instruments de couverture Autres passifs financiers évalués à la juste valeur par |
0 | (219) | (219) | |
| le résultat | 0 | (286) | (46 384) | (46 670) |
| Passifs financiers | 0 | (505) | (46 384) | (46 889) |
| En milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Titres disponibles à la vente | 0 | 27 | 27 | |
| Instruments de couverture Autres actifs financiers évalués à la juste valeur par le |
0 | 628 | 628 | |
| résultat | 0 | 153 730 | 153 730 | |
| Actifs financiers | 0 | 628 | 153 757 | 154 385 |
| Instruments de couverture Autres passifs financiers évalués à la juste valeur par |
0 | (435) | (435) | |
| le résultat | 0 | (261) | (51 968) | (52 229) |
| Passifs financiers | 0 | (696) | (51 968) | (52 664) |
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2012 |
Risque de crédit (en juste valeur) |
Risque de liquidité (en juste valeur) |
Risque de taux (en juste valeur) |
Risque de change (en juste valeur) |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts et cautions | 182 | 182 | |||
| Créances clients | 71 412 | 71 412 | |||
| Autres créances | 49 038 | 48 003 | 1 035 | ||
| Disponibilités | 11 882 | 11 882 | |||
| SICAV et autres placements | 56 451 | 56 451 | |||
| Crédit bail | 0 | ||||
| Autres emprunts | (38 171) | (38 171) | |||
| Concours bancaires | (8 498) | (8 498) | |||
| Total | 142 296 | 187 930 | (46 669) | 0 | 1 035 |
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2011 |
Risque de crédit (en juste valeur) |
Risque de liquidité (en juste valeur) |
Risque de taux (en juste valeur) |
Risque de change (en juste valeur) |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts et cautions | 144 | 144 | |||
| Créances clients | 90 684 | 90 684 | |||
| Autres créances | 37 010 | 36 382 | 628 | ||
| Disponibilités | 18 173 | 18 173 | |||
| SICAV et autres placements | 135 557 | 135 557 | |||
| Crédit bail | (31) | (7) | (24) | ||
| Autres emprunts | (45 107) | (45 107) | |||
| Concours bancaires | (7 091) | (7 091) | |||
| Total | 229 339 | 280 933 | (52 222) | 0 | 628 |
| Brut | dont export | Dépréciation | Nette | |
|---|---|---|---|---|
| Non échues | 31 021 | 8 071 | 31 021 | |
| Echues | 44 519 | 12 652 | (4 128) | 40 391 |
| Créances commerciales | 75 540 | 20 723 | (4 128) | 71 412 |
Au 31 août 2012, les 40 391 milliers d'euros de créances nettes échues concernent principalement : - au sein de l'activité Bateaux (25 208 milliers d'euros), les bateaux mis à disposition des clients et non encore livrés, selon la règle adoptée par le groupe de reconnaissance du chiffre d'affaires à la mise à disposition;
| Brut | dont export | Dépréciation | Nette | |
|---|---|---|---|---|
| Non échues | 44 820 | 21 909 | 0 | 44 820 |
| Echues | 49 593 | 19 196 | (3 728) | 45 864 |
| Créances commerciales | 94 412 | 41 105 | (3 728) | 90 684 |
| En milliers d'euros | 31/08/2011 | 31/08/2012 |
|---|---|---|
| Solde au 1er septembre | 4 119 | 3 728 |
| Perte de valeur comptabilisée | (391) | 400 |
| Solde au 31 août | 3 728 | 4 128 |
| en milliers d'euros | 31/08/2011 | 31/08/2012 |
|---|---|---|
| Créances commerciales en valeur brute | 94 412 | 75 540 |
| Provisions pour créances douteuses | (3 728) | (4 128) |
| Créances commerciales en valeur nette | 90 684 | 71 412 |
| Créances échues au 31 août | 45 864 | 40 391 |
| dont créances export | 18 838 | 11 909 |
| % créances échues sur créances mobilisables | 50,6% | 56,6% |
| 31/08/2012 | 31/08/2011 | |||
|---|---|---|---|---|
| KUSD | KPLN | KUSD | KPLN | |
| Créances commerciales | 22 957 | 1 370 | 26 976 | 842 |
| Dettes fournisseurs | -4 133 | -6 365 | -5 451 | -6 359 |
| Exposition bilancielle brute | 18 824 | -4 995 | 21 526 | -5 517 |
| Ventes prévisionnelles estimées | 67 100 | 0 | 63 004 | 0 |
| Achats prévisionnels estimés | -22 700 | -147 848 | -20 240 | -148 237 |
| Exposition prévisionnelle brute | 44 400 | -147 848 | 42 764 | -148 237 |
| Contrats de change à terme | -38 000 | 116 942 | -29 797 | 130 665 |
| Exposition nette | 25 224 | -35 901 | 34 493 | -23 088 |
L'exposition du groupe au risque de change est la suivante :
Les honoraires facturés par les commissaires aux comptes au titre du contrôle légal des comptes et au titre des conseils et prestations de services entrant dans les diligences directement liées à la mission de contrôle légal des comptes ont été les suivants :
| ATLANTIQUE REVISION CONSEIL | KPMG Audit | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros et en pourcentage |
31/08/2012 K€ |
31/08/2011 K€ |
K€ | 31/08/2012 | 31/08/2011 K€ |
|||
| Commissariat aux comptes, certification des comptes, examen des comptes sociaux |
% | % | % | % | ||||
| et consolidés | 213 | 100% | 211 | 100% | 187 | 100% | 185 | 100% |
| - société mère | 41 | 19% | 40 | 19% | 51 | 27% | 50 | 27% |
| - filiales Autres diligences et prestations directement liées à la mission du Commissaire |
172 | 81% | 171 | 81% | 136 | 73% | 135 | 73% |
| aux comptes | 0 | 0% | 1 | 0% | 0% | 1 | 0% | |
| Sous-total | 213 | 100% | 212 | 100% | 187 | 100% | 186 | 100% |
| Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales intégrées globalement |
||||||||
| Sous-total | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Total des honoraires | 213 | 212 | 187 | 186 |
Exercice clos le 31 août 2012
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 août 2012, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
| ACTIF | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Montants | Amortissements | Montants | Montants | ||
| Notes | Bruts | nets | nets | ||
| En K€ | 31/08/2012 | et provisions | 31/08/2012 | 31/08/2011 | |
| Immobilisations incorporelles | 1.2 | ||||
| Frais de recherche et développement | 1.3 | 574 | 574 | 0 | |
| Concessions, brevets, licences, marques | 1.4 | 979 | 3 | 976 | 778 |
| Fonds commercial (1) | 0 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | 4 458 | 2 410 | 2 048 | 659 | |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | ||||
| Immobilisations corporelles | 1.5 | 0 | |||
| Terrains | 392 | 74 | 318 | 326 | |
| Constructions | 6 543 | 3 171 | 3 373 | 3 724 | |
| Inst. techniques, matériels et outils indus | 597 | 425 | 173 | 186 | |
| Autres immobilisations corporelles | 1 859 | 1 523 | 336 | 430 | |
| Immobilisations en cours | 679 | 679 | 1 081 | ||
| Avances et acomptes | 0 | ||||
| Immobilisations financières (2) | 1.6 | 0 | |||
| Participations | 98 353 | 2 500 | 95 853 | 98 353 | |
| Créances rattachées à des participations | 9 405 | 9 405 | 13 879 | ||
| Autres titres immobilisés | 1 766 | 145 | 1 621 | 11 067 | |
| Prêts | 0 | 1 | |||
| Autres immobilisations financières | 22 | 22 | 15 | ||
| Actif immobilisé | 1.1 | 125 628 | 10 824 | 114 803 | 130 501 |
| Stocks et en-cours | |||||
| Matières premières et autres approvis. | - | - | - | ||
| En cours de production | - | - | - | ||
| Produits intermédiaires et finis | - | - | - | ||
| Avances et acomptes sur commandes | 4 980 | 4 980 | 4 131 | ||
| Créances | 1.7 | - | - | - | |
| Créances clients et comptes rattachés | 3 106 | 3 106 | 2 541 | ||
| Autres créances d'exploitation | 104 850 | 104 850 | 94 879 | ||
| Valeurs mobilières de placement | 1.8 | 24 251 | 291 | 23 961 | 137 732 |
| Disponibilités | 36 923 | 36 923 | 7 115 | ||
| Charges constatées d'avance | 1.9 | 618 | 618 | 469 | |
| Actif circulant | 174 728 | 291 | 174 438 | 246 867 | |
| Ecart de conversion actif | - | - | 21 | ||
| TOTAL ACTIF | 300 357 | 11 115 | 289 241 | 377 388 | |
Bilan au 31 Août 2012
(1) dont droit au bail - -
(2) dont à moins d'un an - -
| En K€ | Notes | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|---|
| Capital social dont capital versé | 2.1 | 8 279 | 8 279 |
| Primes d'émission, fusion, apports | 27 850 | 27 850 | |
| Réserves | |||
| Réserve légale | 871 | 871 | |
| Réserves réglementées | - | ||
| Autres réserves | 174 685 | 194 084 | |
| Report à nouveau | 320 | 674 | |
| Résultat de l'exercice | 7 877 | (5 171) | |
| Subventions d'investissement | - | ||
| Provisions réglementées | 283 | 290 | |
| Capitaux propres | 2.11 | 220 165 | 226 878 |
| Provisions | |||
| Provisions pour risques | - | 21 | |
| Provisions pour charges | 976 | 949 | |
| Provisions pour risques et charges | 2.2 | 976 | 970 |
| Dettes financières (1) | |||
| Emprunts et dettes auprès éts de crédit (2) | 9 319 | 14 371 | |
| Emprunts et dettes financières divers | 55 252 | 117 321 | |
| Avances et acomptes reçus sur commandes | - | - | |
| Dettes d'exploitation (1) | |||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 2 579 | 1 821 | |
| Dettes fiscales et sociales | 923 | 15 746 | |
| Autres | 27 | 280 | |
| Dettes diverses (1) | |||
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | - | - | |
| Produits constatés d'avance (1) | - | - | |
| Passif circulant | 2.3 | 68 100 | 149 541 |
| Ecarts de conversion passif | |||
| TOTAL PASSIF | 289 241 | 377 388 |
(1) dont à moins d'un an 63 460 140 261
(2) dont concours bancaires courants 2 396
| En K€ | Notes | 2011/012 | 2010/2011 |
|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation | |||
| Production vendue : biens et services Chiffre d'affaires net |
3.1 | 13 100 13 100 |
11 556 11 556 |
| Production stockée | - | - | |
| Production immobilisée | 287 | - | |
| Subventions d'exploitation Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges |
3.2 | - 602 |
- 6 099 |
| Autres produits | - | - | |
| Produits d'exploitation | 13 989 | 17 655 | |
| Charges d'exploitation | |||
| Achats de marchandises | (17) | - | |
| Autres achats externes | 8 671 | 7 340 | |
| Impôts, taxes et assimilés | 264 | 178 | |
| Charges de personnel | 3.3 | ||
| Salaires et traitements | 1 585 | 1 847 | |
| Charges sociales | 1909 | 771 | |
| Dotations aux amortissements et provisions Sur immobilisations : dotations aux amort. |
1268 | 951 | |
| Sur immobilisations : dotations aux prov. | - | - | |
| Sur actif circulant : dotations aux provisions | - | - | |
| Pour risques et charges : dotations aux prov. | 644 | - | |
| Autres charges | 1 451 | 1 012 | |
| Charges d'exploitation | 15 775 | 12 099 | |
| Résultat d'exploitation | (1 786) | 5 556 | |
| Produits financiers | |||
| De participation Autres intérêts et produits assimilés |
16 586 3 812 |
4 241 3 974 |
|
| Reprises sur provisions et transfert de charges | 441 | 63 | |
| Gains de change nets | 1422 | 31 | |
| Produits financiers | 22 261 | 8 309 | |
| Charges financières | |||
| Dotation aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées |
2935 17 229 |
246 14 996 |
|
| Pertes de change nettes Charges financières |
119 20 283 |
298 15 540 |
|
| Résultat financier | 3.4 | 1 978 | (7 230) |
| Résultat courant avant impôt | 192 | (1 675) |
| En K€ | |||
|---|---|---|---|
| Notes | 2011/2012 | 2010/2011 | |
| Produits exceptionnels | |||
| Sur opérations de gestion | 53 | 116 | |
| Sur opérations en capital | 4 | 20 | |
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 45 | 19 | |
| Produits exceptionnels | 102 | 155 | |
| Charges exceptionnelles | |||
| Sur opérations de gestion | 373 | 120 | |
| Sur opérations en capital | 5 | 18 | |
| Dotations aux amortissements et provisions | 37 | 57 | |
| Charges exceptionnelles | 415 | 195 | |
| Résultat exceptionnel | 3.5 | (313) | (40) |
| Participation et Intéressement des salariés | 0 | 133 | |
| Impôts sur les bénéfices | 3.6 | (7 998) | 3 323 |
| RESULTAT NET | 7 877 | (5 171) |
La présente annexe fait partie intégrante des comptes annuels de l'exercice ouvert le 1er septembre 2011 et clos le 31 août 2012.
Les éléments d'information qui ne présentent pas un caractère obligatoire ne sont mentionnés que lorsqu'ils ont une importance significative.
En date du 30 août 2012, Bénéteau SA a procédé à des abandons de créance en faveur de ses deux filiales, GBI Holding et BH, pour respectivement 4 810 milliers d'euros et 9 500 milliers d'euros. Le conseil de surveillance a autorisé le 9 mai 2012 un plan d'attribution gratuite d'actions portant sur 1 264 700 actions, acquises pour 11 888 milliers d'euros.
Les chiffres fournis dans la présente annexe sont en milliers d'euros sauf indication contraire.
Les comptes de l'exercice clos le 31 août 2012 ont été établis conformément aux principes et méthodes retenus par le Code de Commerce (Art. 123-12 à 123-23), le décret du 29 novembre 1983, ainsi que par le Plan Comptable Général (règlement CRC 99.03).
Les règles comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence conformément aux hypothèses fondamentales de continuité de l'exploitation, d'indépendance des exercices et de permanence des méthodes.
| en K€ | Valeur brute des immos 31/08/2011 |
Variations par transfert de poste à poste |
Acquisitions Créations Augmen. des actifs |
Cessions Mises hors service Dimin. actifs |
Valeur brute des immos 31/08/2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Frais de recherche et développement | 574 | 0 | 0 | 0 | 574 |
| Concessions, brevets, licences et marques | 778 | 0 | 201 | 0 | 979 |
| Fonds commercial | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Logiciels | 2 477 | 1 009 | 971 | 0 | 4 457 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL Immobilisations incorporelles | 3 829 | 1 009 | 1 173 | 0 | 6 011 |
| Terrains et aménagements | 392 | 0 | 0 | 0 | 392 |
| Constructions et aménagements | 6 543 | 0 | 0 | 0 | 6 543 |
| Matériels, installations techniques | 548 | 0 | 49 | 0 | 596 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 704 | 29 | 127 | 0 | 1 859 |
| Immobilisations en cours | 1081 | (1 038) | 635 | 0 | 679 |
| Avances et acomptes sur immobilisations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL Immobilisations corporelles | 10 267 | (1 009) | 811 | 0 | 10 069 |
| Participations | 98 353 | 0 | 0 | 0 | 98 353 |
| Créances rattachées à des participations | 13 879 | 0 | 33 | (4 507) | 9 405 |
| Autres titres immobilisés | 11 222 | (11 709) | 4 079 | (1 825) | 1 767 |
| Prêts | 0,5 | 0 | 0 | (1) | 0 |
| Autres immobilisations financières | 15 | 0 | 22 | (15) | 22 |
| TOTAL Immobilisations financières | 123 469 | (11 709) | 4 134 | (6 348) | 109 547 |
| TOTAL GENERAL | 137 566 | (11 709) | 6 118 | (6 348) | 125 628 |
| en K€ | Amort. au 31/08/2011 |
Augment. Dotations de l'exercice |
Diminutions afférentes aux éléments sortis et reprises |
Amort. au 31/08/2012 |
|---|---|---|---|---|
| TOTAL Immobilisations incorporelles | 2 391 | 596 | 0 | 2 987 |
| Terrains et aménagements | 66 | 9 | 0 | 74 |
| Constructions | 2819 | 351 | 0 | 3 171 |
| Matériels, installations techniques | 362 | 63 | 0 | 425 |
| Autres immobilisations corporelles | 1274 | 249 | 0 | 1 523 |
| TOTAL Immobilisations corporelles | 4 521 | 672 | 0 | 5 193 |
| TOTAL AMORTISSEMENTS | 6 912 | 1 268 | 0 | 8 180 |
| Provision pour dépréciation actif | ||||
| Sur participations | 0 | 2 500 | 0 | 2 500 |
| Sur autres titres immobilisés | 154 | 145 | (154) | 145 |
| TOTAL PROVISIONS | 154 | 2 645 | (154) | 2 645 |
| TOTAL GENERAL | 7 066 | 3 913 | (154) | 10 825 |
Elles s'élèvent au 31 août 2012 à 6 011 K€ contre 3 829 K€ au 31 août 2011.
Les différents éléments composant ce poste sont les suivants :
Au cours des exercices antérieurs, la société a engagé un projet de recherche et développement en matière de processus de conception, de développement et de fabrication de bateaux, totalement différent.
En raison de la nature même de ce projet, le groupe a décidé d'immobiliser les frais externes (honoraires essentiellement) et internes (main d'œuvre directement liée au projet) et de les porter à l'actif du bilan en frais de recherche et développement.
L'amortissement de ces frais de recherche et développement a débuté au moment de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés : soit au 1er septembre 2004.
La durée de consommation des avantages économiques attendus de la marque n'est pas déterminable. Elle n'a donc pas fait l'objet d'un amortissement. Elle fera éventuellement l'objet d'une dépréciation si la valeur d'utilité est inférieure à la valeur nette comptable.
La concession est un droit d'usage exclusif à long terme permettant de bénéficier de la pleine jouissance des Fibres Optiques Noires ; elle est amortie sur sa durée d'utilité.
Les immobilisations corporelles sont valorisées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production pour la partie produite par l'entreprise. Elles n'ont jamais fait l'objet de réévaluation.
Les amortissements pour dépréciation économique sont calculés de façon linéaire en fonction de la durée de vie prévue :
| - aménagements sur terrains | 20 ans |
|---|---|
| - constructions d'exploitation | 20 ans |
| - installations et agencements des constructions | 10 à 20 ans |
| - matériel et outillage | 3 à 10 ans |
| - installations et agencements du matériel | 3 à 10 ans |
| - matériel de transport | 3 à 5 ans |
| - matériel et mobilier de bureau | 3 à 10 ans |
La société pratique, dans la mesure du possible, des amortissements dégressifs considérés comme dérogatoires pour la fraction excédant l'amortissement économique. La provision ainsi constituée s'élève à 283 K€.
Elles s'élèvent au 31 août 2012 à 109 547 K€ contre 123 469 K€ au 31 août 2011.
La valeur brute des titres de participation est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires.
Une provision pour dépréciation est constituée à due concurrence lorsque la valeur d'utilité de la société filiale est inférieure à la valeur historique :
Le tableau des filiales et participations figure à la rubrique 4.3 de la présente annexe.
Le poste « Autres titres immobilisés » est composé essentiellement d'actions propres (mouvements détaillés sur note 4.6). Sur la base de la moyenne des cours de Bourse du mois d'août 2012, leur valeur s'élève à 1 580 K€ pour une valeur nette au bilan de 1 601 K€ (déterminée sur la base du cours du 31 août 2012).
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale.
Les créances libellées en monnaie étrangère sont converties au cours de clôture ou converties au taux de couverture si elles font l'objet d'un contrat de couverture de change à terme.
La perte de change latente donne lieu à la constitution d'une provision pour charges à due concurrence.
A la clôture, le poste clients ne comprend aucune créance à plus d'un an et se décompose ainsi :
| en K€ | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Comptes clients ordinaires | 7 | 27 |
| Comptes clients entreprises liées | 3 099 | 2 514 |
| Effets à recevoir | - | - |
| Clients douteux | - | - |
| Provisions pour dépréciation des comptes clients | - | - |
| TOTAL | 3 106 | 2 541 |
Les autres créances d'exploitation ne comportent pas de créances à plus d'un an et se décomposent comme suit :
| en K€ | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Impôts et taxes | 6 994 | 144 |
| Autres créances | 1 903 | 187 |
| Autres créances entreprises liées * | 95 953 | 94 698 |
| Provision pour dépréciation des créances | - | (150) |
| TOTAL | 104 850 | 94 879 |
| * dont compte courant d'intégration fiscale | 995 | 15 561 |
La valeur d'inventaire des actions propres réservées s'élève à 12 777 milliers d'euros. Evaluées au cours du 31 août 2012, elle s'élève à 12 184 milliers d'euros.
Il s'agit d'actions propres réservées (cf. notes 4.4 et 4.5) pour un montant de 11 946 K€ et d'actions propres disponibles pour une valeur brute de 1 122 K€ ayant une valeur d'inventaire de 831 K€. Une provision pour risque a été constituée au titre du portefeuille d'attribution d'actions gratuites (cf note 2.2).
Les autres titres se composent de SICAV pour 917 K€, dont la valeur d'inventaire s'élève à 920 K€ et de certificats de dépôts à moins de 5 mois pour 10 266 K€.
Les charges constatées d'avance s'élèvent à 618 K€ et sont composées en totalité de charges d'exploitation.
Au 31 août 2011, leur montant était de 469 K€.
Les produits à recevoir s'élèvent à 19 K€ et se décomposent en :
| en K€ | 31/08/2012 | 31/08/2011 |
|---|---|---|
| Produits d'exploitation | - | - |
| Produits d'exploitation entreprises liées | - | - |
| Produits financiers | 19 | 280 |
| TOTAL | 19 | 280 |
Il se compose de 82 789 840 actions de 0,10 €, entièrement libérées.
Les informations relatives aux actions propres et aux programmes d'attribution d'actions sont détaillées aux points 4.4, 4.5 et 4.6.
La variation des capitaux propres sur l'exercice est la suivante :
| en K€ | |
|---|---|
| Capitaux propres au 01/09/2011 | 226 878 |
| Amortissements dérogatoires (cf. note 1.5) | (7) |
| Distribution de dividendes | (14 582) |
| Résultat de l'exercice | 7 877 |
| Montant des capitaux propres au 31/08/2012 | 220 166 |
(*) réalisée le 28 février 2011
Le résultat net hors incidence des dispositions fiscales dérogatoires s'élève à 7 870 K€ au 31 août 2012.
Les dispositions fiscales entraînent pour notre société une créance future d'impôt d'un montant net de 2 K€, calculée au taux de 36,10 %.
| En K€ | Montant en fin d'exercice 31/08/2011 |
Augment. dotations de l'exercice |
Diminutions reprises de provisions utilisées |
Diminutions reprises de provisions non utilisées |
Montant en fin d'exercice 31/08/2011 |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour perte de change | 21 | - | (21) | - | - |
| Provisions pour risques | - | - | - | - | - |
| Autres provisions pour risques et charges | 949 | 644 | (16) | (601) | 976 |
| TOTAL | 970 | 644 | (37) | (601) | 976 |
Au 31 août 2012, Bénéteau SA a comptabilisé :
une reprise de provision pour charge de 422 K€, représentant la meilleur estimation des risques encourus au travers de ses engagements contractuels.
une dotation et une reprise de provision pour charge relative aux actions propres réservées pour le plan d'attribution d'actions gratuites respectivement à hauteur de 643K€ et 194 K€.
une dotation aux provisions pour médailles du travail à hauteur de 1,4 K€, dont l'évaluation prend en compte les salariés présents dans l'entreprise à la date du calcul, leur ancienneté, le barème des gratifications en fonction de cette ancienneté, le taux de survie, la rotation et une actualisation financière.
La répartition des dettes, selon leur échéance au 31 août 2012, est détaillée dans le tableau cidessous :
| Montant | Moins | De 1 à | plus de | |
|---|---|---|---|---|
| en K€ | total | d'un an | 5 ans | de 5 ans |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | ||||
| - à 2 ans maximum à l'origine | 2 | 2 | - | - |
| - à plus de 2 ans à l'origine | 9 317 | 4 677 | 4 640 | - |
| Emprunts et dettes financières divers | 4 622 | 4 622 | - | - |
| Dettes financières entreprises liées | 50 630 | 50 630 | - | - |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 2 040 | 2 040 | - | - |
| Fournisseurs entreprises liées | 539 | 539 | - | - |
| Personnel et comptes rattachés | 300 | 300 | - | - |
| Sécurité Sociale et autres organismes sociaux | 282 | 282 | - | - |
| Etats et autres collectivités publiques | ||||
| - impôts sur les bénéfices | 0 | 0 | - | - |
| - taxes sur la valeur ajoutée | 258 | 258 | - | - |
| - autres impôts, taxes et assimilés | 82 | 82 | - | - |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | - | - | - | - |
| Dettes sur immobilisations entreprises liées | - | - | - | - |
| Autres dettes | 28 | 28 | - | - |
| Autres dettes entreprises liées | - | - | - | - |
| TOTAL | 68 100 | 63 460 | 4 640 | - |
Au 31 août 2012 les charges à payer s'élèvent à 1 997 K€ suivant détail ci-après :
| 31/08/2012 | |||
|---|---|---|---|
| en K€ | Exploitation | Financier | Exceptionnel |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 644 | - | - |
| Fournisseurs entreprises liées | - | - | - |
| Dettes fiscales et sociales | 298 | - | - |
| Emprunts et dettes financières diverses | - | 193 | - |
| Autres dettes | 26 | - | - |
| Autres dettes entreprises liées | - | - | - |
| TOTAL | 968 | 193 | - |
| en K€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Ventes en France | 12 195 | 11 005 |
| Ventes à l'étranger | 905 | 551 |
| TOTAL | 13 100 | 11 556 |
| en K€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Reprise sur provisions pour risques et charges | 572 | 6 080 |
| Transferts de charges de personnel | 30 | 19 |
| TOTAL | 602 | 6 099 |
Les rémunérations versées aux organes d'administration et de direction s'élèvent à 761 K€, contre 653 K€ l'exercice précédent.
L'effectif moyen est de 24 personnes, composé de 7 employés et 17 cadres.
Le résultat financier fait apparaître un produit net de 1 978 K€ composé essentiellement de dividendes reçus des filiales pour un montant de 16 586 K€. Par ailleurs, Bénéteau SA a consenti des abandons de créance à deux de ses filiales, GBI Holding et BH, pour respectivement 4 810 K€ et 9 500 K€. Une provision pour dépréciation a été constatée sur les titres de la filiale BH pour 2 500 K€, ramenant la valeur nette des titres BH à hauteur de la situation nette positive de la société.
Le résultat financier concernant les entreprises liées et intégrant les éléments sus mentionnés, fait apparaître une charge nette de 2 490 K€.
Le résultat exceptionnel se décompose comme suit :
| en K€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Dotation / reprise amortissements dérogatoires | 7 | (38) |
| Plus ou moins-value sur cession d'actif | - | 2 |
| Reprise de provision pour risque | - | - |
| Boni / Mali sur rachat d'actions propres | (320) | (4) |
| Dotation aux provisions pour risques et charges | - | - |
| Divers | - | - |
| Dons | - | - |
| TOTAL | (313) | (40) |
Au 31 août 2012, la ventilation de l'impôt entre le résultat courant et le résultat exceptionnel est la suivante :
| Avant | Charge Nette | Après | |
|---|---|---|---|
| En K€ | impôt | d'impôt | impôt |
| Résultat courant | 191 | 10 958 | 11 149 |
| Résultat exceptionnel | (312) | (2 960) | (3 272) |
| TOTAL | (121) | 7 998 | 7 877 |
Bénéteau S.A. a opté pour le régime de l'intégration fiscale. La convention conclue à ce titre est conforme à la seconde conception autorisée : elle prévoit que l'économie d'impôt réalisée, liée aux déficits, soit prise en compte immédiatement dans le résultat de la société mère.
L'économie d'impôt liée à l'intégration fiscale pour l'exercice 2011/2012 est de 8 330 K€.
Les montants concernant les entreprises liées sont indiqués à chaque poste correspondant du bilan. Les comptes de Bénéteau S.A. sont inclus, selon la méthode de l'intégration globale, dans les comptes de BERI 21 S.A.
| Ils comprennent : En K€ |
31/08/2012 |
|---|---|
| Caution : | |
| - consortium pour construction d'une usine pour une filiale | 800 |
| - douane | 51 |
| Garanties : | |
| -engagement bancaire pour lignes de crédit filiales | 59 902 |
| Indemnités de départ à la retraite* | 313 |
| Ventes à terme en devise | 29 568 |
* Les engagements de la société à ce titre sont calculés selon la méthode adoptée dans le groupe tenant compte de l'ensemble des salariés, des dispositions conventionnelles, du taux de survie, de l'évolution des salaires, de la rotation, du rendement financier et des charges sociales. La méthode utilisée est celle des unités de crédit projetées.
Les cautions et garanties données ne concernent pas les dirigeants, les filiales, les participations et les autres entreprises liées.
| Société | Capital | Capitaux propres hors résultat du dernier exercice |
Quote part de capital détenue en % |
Valeurs Compta. des titres détenus |
Prêts et avances consentis par la sté et non encore rembours és |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
C.A hors taxes du dernier exercice écoulé |
Bénéfice ou perte (-) du dernier exercice clos |
Dividende encaissés par la société au cours de l'exercice |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brute | Nette | |||||||||
| FILIALES (50% au moins) | ||||||||||
| C.N.B | 3 488 | 15 694 | 100 | 4 776 | 5 209 | 15 592 | - | 119 564 | 3 759 | 1079 |
| S.P.B.I | 51 542 | 243 497 | 100 | 40 774 | 40 341 | - | - | 521 034 | (2 949) | 11708 |
| B.H. | 5 000 | 2 597 | 100 | 5 000 | 2 500 | 6 962 | - | 14 177 | - | - |
| IRM | 11 038 | 29 160 | 100 | 38 903 | 38 903 | 25 403 | - | 134 288 | 7 515 | 3 064 |
| O'Hara | 3 900 | 17 295 | 100 | 4 031 | 4 031 | 1 158 | - | 72 931 | 719 | 736 |
| Sci Nautilus | 450 | (1 310) | 100 | 1 794 | 1 794 | 3 244 | - | 298 | (74) | - |
| GBI Holding | 108 | 118 | 100 | 108 | 108 | 41 546 | - | - | 7 | - |
| PARTICIPATIONS (10 à 50%) |
||||||||||
| SGB Finance (1) | 6 054 | 51 375 | 49 | 2 967 | 2 967 | - | - | - | (3 523) | - |
(1) Clôture des comptes : 31/12
Conformément aux autorisations données par les actionnaires en Assemblée Générale, les organes compétents de la société ont décidé d'attribuer, en tenant compte de la division par 5 du nominal :
le 3 octobre 2001, 450 000 actions à 91 bénéficiaires, au prix d'exercice de 5,96 € l'action.
le 13 février 2003, 450 000 actions à 99 bénéficiaires, au prix d'exercice de 6,46 € l'action.
le 30 août 2006, 72 500 actions à 35 bénéficiaires, au prix d'exercice de 12,56 € l'action.
Les premières levées d'options ont eu lieu au cours de l'exercice 2005/2006 pour 220 250 achats d'actions.
Au cours de l'exercice 2006/2007, 171 425 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2007/2008, 108 513 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2008/2009, 6 000 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2009/2010, 32 664 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2010/2011, 88 342 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2011/2012, 61 966 options d'achats d'actions ont été exercées et 27 050 options d'achat d'actions sont arrivées à échéance sans être exercées.
Les bénéficiaires sont des dirigeants ou salariés des sociétés du groupe Bénéteau.
Conformément aux autorisations données par les actionnaires en Assemblée Générale, les organes compétents de la société ont décidé d'attribuer en tenant compte de la division par 5 du nominal :
le 30 août 2005, 42 500 actions gratuites.
le 30 août 2006, 57 500 actions gratuites.
le 29 août 2007, 148 440 actions gratuites composées notamment de 110 000 dont l'attribution a été abandonnée sur l'exercice 2008/2009 , 4 690 actions dont l'attribution a été abandonnée sur l'exercice 2011/2012
le 3 septembre 2008, 56 000 actions gratuites composées notamment de 6 000 actions dont l'attribution a été abandonnée sur l'exercice 2009/2010 (cf point 4.6.)et de 30 000 actions dont l'attribution a été abandonnée sur l'exercice 2011/2012.
le 9 mai 2012, 1 264 700 actions gratuites.
Les bénéficiaires sont des dirigeants ou salariés des sociétés du groupe Bénéteau.
Les premières attributions définitives ont été effectuées au cours de l'exercice 2006/2007 pour 42 500 actions.
Au cours de l'exercice 2007/2008, 57 500 actions ont été attribuées.
Au cours de l'exercice 2010/2011, 21 250 actions ont été attribuées.
La valeur des actions propres au 31 août 2012 déterminée sur la base de la moyenne des cours de bourse d'août 2012 s'élève à 1 580 K€ pour une valeur nette au bilan de 1 601 K€.
| En K€ | Nombre | Valorisation en milliers d'euros |
|---|---|---|
| Actions au 31/08/2011 | 1 153 354 | 11 196 |
| Acquisitions | 434 463 | 4 079 |
| Transfert (*) | (1 232 960) | (11 709) |
| Cessions | (162 650) | (1 820) |
| Actions au 31/08/2012 | 192 207 | 1 746 |
(*)plan d'actions gratuites du 9 mai 2012 (cf point 4.5 )
Cours moyen d'achat de l'exercice : 9,39 € Cours moyen de vente de l'exercice : 9,13 € Cours de bourse au 31 août 2012 : 8,56 € Moyenne des cours de bourse d'août 2012 : 8,22 €
| En K€ | 2011/2012 | 2010/2011 |
|---|---|---|
| Opérations d'exploitation Résultat net de l'exercice |
7 877 | (5 171) |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation |
3 755 | (4 511) |
| Amortissements et provisions | 3 759 | (4 509) |
| Plus ou moins values de cession | (4) | (2) |
| Marge brute d'autofinancement | 11 632 | (9 682) |
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
(25 409) | (23 378) |
| Créances | (10 092) | (23 972) |
| Dettes | (15 317) | 1 017 |
| Total 1 - Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | (13 777) | (33 060) |
| Opérations d'investissement | ||
| Acquisitions d'immobilisations | (6 118) | (17 806) |
| Cessions d'immobilisation | 6 351 | 14 633 |
| Dettes sur immobilisations | - | - |
| Total 2 - Flux de trésorerie affecté aux opérations d'investissement |
232 | (3 173) |
| Opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux actionnaires | (14 582) | (9 783) |
| Encaissements provenant de dettes financières | - | 15 470 |
| Remboursements de dettes financières | (67 150) | (6 248) |
| Cession / Transfert (acquisition) d'actions propres | 11 709 | |
| Variation de périmètre | ||
| Total 3 - Flux de trésorerie affecté aux opérations de financement |
(70 023) | (138) |
| VARIATION DE TRESORERIE (1+2+3) | (83 568) | (36 371) |
| Trésorerie à l'ouverture | 144 451 | 180 822 |
| Trésorerie à la clôture | 60 882 | 144 451 |
| Dont : Actions propres | 12 777 | 2 856 |
| Autres valeurs mobilières | 11 184 | 134 876 |
| Disponibilités | 36 923 | 7 115 |
| Comptes bancaires créditeurs | (2) | (396) |
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 août 2012, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance l'élément suivant :
La note 1.6 de l'annexe expose les règles et méthodes comptables retenues par votre société pour apprécier la valeur d'inventaire des immobilisations financières.
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l'article L. 225-102-1 du code de commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l'établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l'exactitude et la sincérité de ces informations.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital et des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Yves LYON-CAEN Bruno CATHELINAIS Président du Conseil de Surveillance Président du Directoire
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