Crédit Agricole Mutuel du Languedoc

Earnings Release • Jan 25, 2013

Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel du LANGUEDOC

Société Coopérative à capital variable agréée en tant qu'établissement de Crédit - Siège Social situé : Avenue de Montpelliéret - Maurin 34977 LATTES Cédex - RCS Montpellier 492 826 417 - Société de courtage d'assurance immatriculée au Registre des Intermédiaires en Assurance sous le n° ORIAS 07 025 828 Information trimestrielle au 31/12/2012 – Résultat arrêté par le Conseil d'administration en date du 25/01/2013

Activité commerciale

En 2012, dans un contexte économique et financier toujours difficile, le Crédit Agricole du Languedoc a maintenu sa stratégie de développement sécurisé au service de son territoire. Il a ainsi continué à accompagner les projets de ses clients en débloquant 2,3 Md€ de crédits nouveaux. Malgré le fort recul de la demande, les crédits à l'habitat restent les plus importants avec 1,1 Md€ de réalisations et les parts de marché de la CR sur ce type de financement sont en hausse de 0,1 pt (35,9% au 30/11/2012). La Caisse régionale a également contribué au développement de l'activité économique du territoire en finançant 1Md€ de crédits nouveaux à l'équipement.

Globalement, les encours de crédits du Crédit Agricole du Languedoc s'établissent à 17 320 M€, en légère progression de 0,5%.

Les niveaux des taux de marché et les évolutions règlementaires ont largement influencé l'activité épargne et la majorité des flux nets de collecte se sont encore portés en 2012 sur des produits liquides et sûrs : les livrets (430 M€), notamment Livret A et LDD portés par les hausses de leurs plafonds règlementaires, et les produits d'épargne à terme (+429 M€) qui, pour les durées de 3 à 8 ans, associent sécurité et performance. Les encours de collecte bilan permettant de sécuriser le refinancement de la Caisse régionale et donc le développement de son activité crédits, progressent de 1,1% (nets de la part centralisée à la CDC). La part de marché sur cette collecte bilan se maintient à un niveau élevé (30,8% au 30/11/2012). Tous produits confondus, les encours de collecte enregistrent une hausse de 2,2% à 22 926 M€.

La nouvelle démarche commerciale initiée en 2011 pour améliorer encore la qualité de la relation client apporte ses premiers résultats : 40 000 nouveaux clients ont rejoint la Caisse régionale en 2012. Ils bénéficient de la proximité, de la qualité de services et des innovations en termes de produits de banque et assurances que la Caisse du Languedoc s'attache à proposer à chacun de ses clients. A titre d'exemple, le nouveau contrat modulaire « Compte à Composer », permettant de souscrire aux services les plus adaptés à ses besoins, a conquis 18 300 clients depuis avril 2012.

Résultats financiers

Le Produit Net Bancaire s'établit à 633 ,4 M€, en ligne avec les prévisions. Son recul de 4,3% est expliqué notamment par le recul de l'activité crédit et l'impact sur la marge collecte des niveaux historiquement bas des taux de marché. Enfin, l'évolution de la marge sur activité propre est pénalisée par l'absence de dividende servi par Crédit Agricole SA en 2012 et par un effet de base 2011 élevée en raison de plus-values dégagées lors d'arbitrages sur le portefeuille de titres de la Caisse régionale.

A 292,5 M€, les charges de fonctionnement progressent de 6,3% par rapport à 2011. Les coûts liés aux engagements sociaux, en forte hausse avec la baisse des taux d'actualisation, ainsi que l'alourdissement des charges sociales (forfait social, taxe sur les salaires) et règlementaires (doublement de la taxe systémique) expliquent cette évolution.

La Caisse régionale a par ailleurs maintenu un haut niveau d'engagement de moyens pour préparer efficacement sa bascule sur le système d'information commun à toutes les Caisses de Crédit Agricole. Le résultat brut d'exploitation de l'exercice s'établit finalement à 340,9 M€ et le coefficient d'exploitation de 46,2% maintient la Caisse régionale au premier rang du groupe.

La conjoncture économique régionale reste dégradée et pèse sur les ratios de risques. Ainsi le taux de créances douteuses et litigieuses s'établit à 3,94% au 31/12/2012. Le niveau de couverture de ces créances a été maintenu à 82,0% grâce à un effort constant de provisionnement.

Globalement, le coût du risque s'élève à 83,1 M€, en recul de 32,5% par rapport à une référence 2011 qui intégrait des dotations exceptionnelles (FRBG et provisions pour risques opérationnels).

Après comptabilisation d'une charge fiscale de 89,7 M€, alourdie par une contribution exceptionnelle de 5%, le résultat net des comptes individuels s'établit à 165,1 M€.

Pour l'établissement de leurs comptes consolidés, comme indiqué dans le communiqué de Crédit Agricole SA du 25 janvier 2013, les Caisses régionales viennent de faire évoluer la méthode de valorisation des titres qu'elles détiennent dans la SAS Rue La Boétie, actionnaire majoritaire de Crédit Agricole SA. Réalisée sur la base d'une approche multicritères, cette valorisation a un impact net négatif de 5,2 millions d'euros sur les résultats consolidés de la Caisse régionale.

Chiffres Clés des comptes individuels en M€	31/12/2012	Evolution
Encours Crédits	17 320	0,5%
Encours collecte	22 926	2,2%
Produit Net Bancaire	633,4	-4,3%
Charges de fonctionnement	292,5	6,3%
Résultat brut d'exploitation	340,9	-11,8%
Résultat Net individuel	165,1	-6,6%
Résultat Net Consolidé PG	152,1	-22,1%

Situation financière

Les fonds propres prudentiels de la CR ont progressé de 196 M€ au 31/12/2012, à 1 864 M€. Les ratios de la Caisse régionale restent bien supérieurs aux minima règlementaires, avec une estimation de 17,4% (+3,2 pts) pour le ratio de solvabilité Bâle 2 et 126% pour le coefficient de liquidité à 1 mois. Enfin les réserves de liquidité rapidement mobilisables (créances BCE, titres et OPCVM) s'élèvent à 2,9 Md€ au 31/12/2012 et confortent la solidité de la Caisse régionale.

Certificat coopératif d'investissement

Le CCI cotait 34,09 € par titre au 31/12/2012, en progression de 6,2% sur un an. Lors de sa séance du 25/01/2013, le Conseil d'administration de la Caisse régionale a décidé de proposer à la prochaine Assemblée générale le versement d'un dividende de 2,46 € par titre, représentant un rendement de 7,2% par rapport au cours du 31/12/2012.

Perspectives

L'exercice 2013 sera marqué par la migration de la Caisse régionale sur le système d'information « NICE », commun à toutes les Caisses régionales. Les apports fonctionnels de cet outil permettront de faire évoluer l'offre de services dans le sens d'une plus grande modularité pour répondre encore mieux aux besoins de ses clients.

Les collaborateurs et les représentants des sociétaires de la Caisse régionale sont également tournés vers l'élaboration d'un nouveau projet d'entreprise prenant le relais de « Languedoc Ambitions 2012 », qui définira les axes prioritaires du développement de la Caisse régionale, au service de tous ses clients.

Comptes annuels et consolidés en cours de certification par les Commissaires aux comptes Contact www.ca-languedoc.fr