Earnings Release • Feb 28, 2013
Earnings Release
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| COMMERCE | LOGEMENT | BUREAU |
|---|---|---|
| La 1ère foncière | Un logement pour | Un dispositif |
| multicanal | chacun | complet |
| Introduction | p. 5 |
|---|---|
| Réalisations 2012 | p. 9 |
| Finances | p. 28 |
| Perspectives | p. 34 |
| COMMERCE | Concentration sur des actifs de grande taille |
|---|---|
| LOGEMENT | Mutation de Cogedim en promoteur généraliste |
| BUREAU | Élargissement du dispositif |
| FINANCES | Renforcement du bilan (liquidité et désendettement) Augmentation du FFO > 10% par an |
| COMMERCE | Baisse de la consommation en France (-2,9%) Politiques d'austérité en Italie et en Espagne Bouleversement des comportements clients |
|---|---|
| LOGEMENT | Forte baisse du marché (-28%) Attentisme lié à l'environnement Instabilité fiscale |
| BUREAU | |
|---|---|
7
| En M€ | 2012 | 2011 | Var | A p.c. (1) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 584,0 | 1 113,1 | +42% | +13% |
| (2) FFO part du groupe |
149,7 | 134,3 | +11% | |
| FFO/action après dilution (3) | 14,2 € | 13,1 € | +8,3% | |
| ANR EPRA (4) | 1 621 | 1 565 | +3,6% | |
| ANR/action après dilution (3) | 148,6 € | 153,7 € | -3,4% | |
| LTV (5) | 49,3% | 51,2% | -190bps | |
| Dividende proposé (€/action) (6) | 10,0 € | 9,0 € | +11,1% |
Centre commercial Toulon La Valette – Projet de développement
| En M€, DI | 2012 | 2009 | |
|---|---|---|---|
| Actifs contrôlés (3) | 3 216 | 2 465 | +30% |
| Q/P groupe | 2 563 | 2 279 | +12% |
| Q/P minoritaires | 653 | 187 | x3,5 |
| Valeur unitaire | 78 M€ | 48 M€ | +62% |
| Nombre d'actifs | 41 | 52 | -21% |
| Gestion pour compte de tiers (4) |
742 | 351 | x2,1 |
| Total Actifs gérés | 3 958 | 2 817 | +41% |
(1) En quote-part, 580 M€ ont été cédés depuis 2009 (soit un taux de rotation de 23% du patrimoine)
(2) En quote-part, 598 M€ ont été investis dans le patrimoine (développement, acquisitions, restructurations)
(3) Actifs dont Altarea est actionnaire et pour lesquels Altarea exerce le contrôle opérationnel
(4) Actifs totalement détenus par des tiers, qui en ont confié la gestion à Altarea Cogedim (comprend également les participations minoritaires du Groupe : 59 M€ en 2012 et 74 M€ en 2009)
Localisation dans les zones à démographie dynamique
(1) Soit 2 677 M€ (valeur droits inclus) ; dont 2 024 M€ en quote-part groupe et 653 M€ en quote-part minoritaires
Loyers 2012 : 30,0 M€ (vs. 23,0 M€ en 2010)
(1) Intégration globale de CAP 3000 dans les comptes consolidés avec effet en résultat à partir de 2013 (2) Titres Subordonnés à Durée Indéterminée traités comme des instruments de capitaux propres minoritaires dans les comptes consolidés IFRS du Groupe
| Valeur moyenne | 77 M€ |
|---|---|
| Loyers nets | 30 M€ |
| CA des locataires (4) | -3,1% |
| Uplift sur renouvellement / recommercialisation |
+1% |
| Taux d'effort (5) | 11,9% |
| Créances douteuses (6) | 5,7% |
| Vacance financière (7) | 2,5% |
Taux de capitalisation : 6,20%
Investissements nets (2) : 1,4 Md€
Loyer 2012 : 13,6 M€ Loyer 2009 : 10,8 M€
Loyer prévisionnel : 18 M€ 80% pré-commercialisé 63 300 m² GLA, Livraison T1 2014
(1) Patrimoine contrôlé droit inclus, France & International (2) Budget total incluant les frais financiers et coûts internes
Déploiement de la stratégie
Fév. 2013 Retrait de la cote (5)
79 collaborateurs recrutés en 2012
(1) Originellement distributeur de produits high-tech online, Rue du Commerce est l'une des principales marketplaces de France (Volume d'affaire total : 423 M€)
(2) Contrôlé par Altarea Cogedim à hauteur de 80%
(5) Annonce le 26 février d'une offre publique de retrait des actions de Rue du Commerce avec retrait obligatoire (OPRO) des minoritaires
(3) G. Picquart et P. Jacquemin détenaient 20% du capital d'Altacom
(4) Albert Malaquin (DG Altarea France) nommé Président de Rue du Commerce
| Fréquentation (2) Dont mobile (3) |
181 millions 7,8% |
+17% |
|---|---|---|
| Nb de commandes Dont High-tech Dont Galerie |
2,4 millions 1,3 million 1,1 million |
+10% |
| Volume d'affaires Dont High-tech Dont Galerie |
423 M€ 316 M€ 108 M€ |
+10% +9% +14% |
| Commissions Galerie Taux moyen (% du CA des marchands) |
9,4 M€ 8,8% |
+ 25% +80 bps |
(1) Le marché a baissé de 2,3% sur les 9 premiers mois de l'année 2012 (source : GfK)
(1) En fonction de la zone de chalandise des internautes (identifiés par leur adresse IP), le site RueduCommerce.com affiche des bannières publicitaires / promotionnelles géolocalisées pour les centres commerciaux gérés par Altarea. Le taux de clic effectif est très supérieur aux normes généralement observées pour ce type d'opérations
Rive Gauche – Bordeaux
Sunline, Cannes
Cogedim Club ® Arpitania, Chambéry
Atlantis Grand Ouest, Massy
| Réservations, en M€ |
Entrée & Milieu de gamme |
Haut de gamme |
Rési dences services |
TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ile-de-France | 274 | 172 | 25 | 471 | -37% |
| Régions | 204 | 150 | 37 | 391 | -15% |
| Total | 477 | 322 | 62 | 861 | -29% |
| -11% | -49% | +94% |
| Lancements Entrée & milieu de gamme |
807 M€ 71% |
-32% |
|---|---|---|
| Réservations | 861 M€ | -29% |
| Chiffre d'affaires | 949 M€ | +15% |
| Résultat opérationnel | 100,6 M€ 10,6% du CA |
+17% |
| (3) Backlog |
1 414 M€ 18 mois |
-13% (24 mois) |
| Offre et portefeuille (4) | 4 068 M€ | +12% |
(1) < 5 000 €/m² en Ile-de-France et < 3 600 €/m² en régions
(2) Emplacement, architecture, matériaux, habitabilité, service
(3) Le backlog est composé du CA HT des ventes notariées restant à appréhender à l'avancement de la construction et des réservations des ventes au détail et en bloc à régulariser chez notaires
(4) L'offre à la vente est constituée des lots disponibles à la vente (en CA TTC), et le portefeuille foncier des programmes maîtrisés (par le biais d'une promesse de vente, quasi exclusivement sous forme unilatérale) dont le lancement n'a pas encore eu lieu (en CA TTC)
Hôtel-Dieu // Intercontinental – Marseille
VEFA Siège social de Pomona 13 425 m²
VEFA Siège Mercedes-Benz France 13 000 m² - Livraison fin 2013
REQUALIFICATION Boulevard Raspail 9 900 m² - Livraison fin 2014
RESTRUCTURATION COMPLEXE Radisson Blu Nantes 10 850 m² SHON
CPI Euromed Center, Marseille 63 000 m² SHON - 1 ère livraison fin 2014
MOD 17 avenue Matignon 8 050 m² SHON
| 3 projets livrés Av. Matignon, Antony, Nantes |
32 325 m² | |
|---|---|---|
| 3 projets signés Archives, Euromed, Mercedes |
108 800 m² | |
| er 1 invest. Altafund Raspail |
9 900 m² | |
| Chiffre d'affaires | 118,8 M€ | +10% |
| Résultat opérationnel | 5,1 M€ 4,4% du CA |
(1) Chiffre d'affaires HT sur les ventes notariées restant à comptabiliser à l'avancement, placements non encore régularisés par acte notarié et honoraires à recevoir de tiers sur contrats signés
Développement – Centre commercial de Villeneuve-La-Garenne NF Démarche HQE® et Breeam® niveau Very Good
LE DÉVELOPPEMENT DURABLE AU CŒUR DE NOTRE MODÈLE
RÉSULTATS ANNUELS 2012 25
SKY, Courbevoie – Restructuration d'un immeuble de bureaux en logements, certifiée BBC Rénovation, Habitat & Environnement, et située à 80m des transports en commun
| 98% | des projets tertiaires certifiés ou en cours de certification environnementale |
|---|---|
| 96% | des projets de logements situés à moins de 500m d'un réseau transport en commun |
| -10% | de consommation d'énergie et d'émissions de CO2 sur le patrimoine entre 2010 et 2012 |
| 39% | de taux de couverture de bail vert sur notre patrimoine |
Indicateurs vérifiés par Ernst & Young
(1) Confort, santé, mobilité, Règlementation Thermique 2012 et rénovation énergétique du parc existant (2) Premier promoteur avec un reporting qui couvre 100% de sa production neuve
| Capitaux propres | (1) 1 362 M€ |
+22% |
|---|---|---|
| dont Dividende en titres | +69 M€ | |
| dont Emission TSDI | +109 M€ | |
| dont Consolidation Cap 3000 | +159 M€ | |
| LTV | 49,3% | -1,9 pt |
| BFR | (2) 265,4 M€ |
+24% |
| % du CA consolidé en 2012 | 16,7% | -2,4 pt |
| Liquidité | 720 M€ | 2,1 X |
| Liquidité | 720 M€ | 2,1 X |
|---|---|---|
| Dont Corporate | 643 M€ | |
(1) Dont 1 024 M€ en part du Groupe et 338 M€ en quote-part minoritaires
(2) Dont 319,5 M€ de BFR d'exploitation et (53,1) M€ de BFR d'investissement
| En M€ | 2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| Commerce physique (1) | 135,0 | 135,4 | |
| Commerce online (2) | (6,0) | - | |
| Logement (3) | 100,6 | 86,1 | +17% |
| Bureau (4) | 5,1 | 0,1 | |
| Divers | (2,5) | (1,7) | |
| Cash flow opérationnel | 232,2 | 219,9 | +6% |
| Coût de l'endettement net (5) | (71,7) | (78,7) | |
| IS décaissé | (1,9) | (0,8) | |
| FFO * | 158,6 | 140,4 | +13% |
| FFO part du groupe | 149,7 | 134,3 | +11% |
| Par action ** | 14,2 | 13,1 | +8% |
| Variations de valeurs & autres éléments non cash (6) |
(98,4) | (46,3) | |
| Résultat net consolidé IFRS | 60,2 | 94,1 |
| Var. de valeur Immeubles de placement, France : |
49,7 |
|---|---|
| Var. de valeur Immeubles de placement, Intern. : |
(30,1) |
| Var. Valeur Instruments financiers : |
(78,4) |
| Cessions d'actifs : |
(5,4) |
| Impôts différés : |
(29,6) |
| Charges calculées *** : |
(4,6) |
* Funds From Operations (Cash flow courant des opérations) : résultat avant variations de valeurs et charges calculées
** Après la création de 732 624 actions lors du versement du dividende 2012 (soit une dilution de 9,5%)
*** Dotations aux amortissements et aux provisions non courantes, AGA, provisions retraites, étalements des frais d'émission d'emprunts
(1) ANR EPRA : Valeur de marché des capitaux propres dans une optique de continuation de l'exploitation ANR EPRA NNNAV : 130,7 € (-6,4%) / ANR de continuation : 138,5 € (-5,9%)
(2) Nombre d'actions dilué, tenant compte de l'intégralité des actions souscrites dans le cadre du versement du dividende en titres (732 624 actions)
(3) Taux de capitalisation moyen en France : 6,10% en 2012 versus 6,05% en 2011
(4) Taux de capitalisation moyen à l'international : 6,70% en 2012 versus 6,63% en 2011
(5) La valeur de titres Cogedim est inchangée versus 2011. Le montant des plus values diminue à due concurrence de la contribution de Cogedim au résultat net consolidé
(6) Dont (2,8 €) d'impôts différés
| ECHEANCIER DE LA DETTE Echéancier de la dette |
Dette nette (3) | 2 186 M€ | +5% |
|---|---|---|---|
| Duration | 4,3 ans | ||
| Trésorerie mobilisable (4) |
720 M€ | ||
| déc déc déc déc déc déc déc déc > déc |
LTV | 49,3% | -1,9 pt |
| 14 15 16 17 18 19 20 21 21 |
ICR | 3,2x | vs. 2,8x |
(1) Dont 530 M€ de financement corporate et 42 M€ de financement hypothécaire
(2) Dont 100 M€ sous forme d'obligations « unsecured » à 5 ans et 150 M€ dans le cadre d'un Placement Privé « unsecured » à 7 ans
(3) Dont dette hypothécaire 52%
(4) Dont 643 M€ de ressources au niveau corporate (cash et autorisations confirmées) et 77 M€ d'autorisations de crédits confirmés non utilisés adossés à des projets spécifiques
| Coût moyen 2012 | 3,52% | - 7 bps |
|---|---|---|
| Taux Emission obligataire (1) 100 M€ à 5 ans |
3,65% | |
| (2) Taux Placement privé 150 M€ à 7 ans |
3,97% |
(1) Spread sur midswaps de 284 bps (2) Spread sur midswaps de 279 bps
RÉSULTATS ANNUELS 2012 34
| COMMERCE | LOGEMENT | BUREAU |
|---|---|---|
| La révolution du | Un marché de | Un marché |
| e-commerce | pénurie | cyclique |
| + | + | + |
| L'attractivité renouvelée | Un enjeu politique | Un parc |
| du centre commercial | majeur | inadapté |
| = | = | = |
| Émergence du | Déblocage des | Reprise |
| multicanal | volumes | d'activité |
Reprise de la croissance sur des fondamentaux renouvelés
Grâce aux fondamentaux de nos marchés et hors choc économique affectant la France
Poursuite des investissements et de la mutation engagée sur tous nos métiers
Réduction du LTV à moins de 45%
| En M€ | Physique (1) | Commerce Online (2) |
Logement (3) | Bureau (4) | TOTAL | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus locatifs et commissions GM |
160,4 | -1% | 9,4 | +25% | 169, 8 | +0% | ||||
| Chiffre d'affaires Distribution |
315,7 | +9% | 315,7 | +9% à p.c. |
||||||
| Chiffre d'affaires à l'avancement |
948,6 | +15% | 113,6 | +11% | 1 062,2 | +15% | ||||
| Honoraires | 18,0 | +10% | 0,6 | n/a | 5,3 | -13% | 23,9 | +1% | ||
| VEFA | 12,3 | 12,3 | ||||||||
| Chiffre d'affaires | 190,9 | +5% | 325,1 | +10% à p.c. |
949,2 | +15% | 118,8 | +10% | 1 584,0 | +42% |
(1) Revenus locatifs : les mises en service (+0,9 M€) et la progression des loyers (+6,7 M€) compensent en partie les arbitrages / restructurations (-10,7 M€) Honoraires : contribution croissante des centres détenus en partenariat ainsi que des centres gérés pour compte de tiers
| En M€ | Physique | Commerce Online |
Logement | Bureau | TOTAL | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Loyers nets & Commissions Galerie marchande |
145,8 | 9,4 | 155,2 | -0,7% | |||
| Marges de distribution | 24,4 | 24,4 | -9,3% à pc |
||||
| Marges immobilières | 127,8 | 7,3 | 135,1 | +29% | |||
| Frais de structure nets |
(20,3) | (39,9) | (26,9) | (1,9) | (89,0) | +26% à pc |
|
| Part sociétés associées |
9,4 | (0,3) | (0,4) | 8,7 | |||
| Autres | (2,5) | (2,5) | |||||
| Cash-flow opérationnel |
(1) 135,0 -0% |
(6,0)(2) n/a |
(3) 100,6 +17% |
(4) 5,1 n/a |
(2,5) | 232,2 | +6% |
(1) Le CF opérationnel représente 84,2% des revenus locatifs
(2) Impact des investissements (recrutements, marketing, CRM, IT)
(3) Taux de marge opérationnelle (Cash-flow opérationnel / Chiffre d'affaires) : 10,6% (+10 bps)
(4) Taux de marge immobilière en hausse de 3,3 points à 6,4% et reprise des profits
| France | Surface | QP Altarea | QP |
|---|---|---|---|
| Patrimoine contrôlé | m² | Cogedim | Tiers |
| Toulouse Occitania | 56 200 | 100% | - |
| Paris - Bercy Village |
22 824 | 85% | 15% |
| Gare de l'Est | 5 500 | 100% | - |
| CAP 3000 | 64 500 | 33% | 67% |
| Thiais Village | 22 324 | 100% | - |
| Carré de Soie | 60 800 | 50% | 50% |
| Massy | 18 200 | 100% | - |
| Lille - Les Tanneurs & Grand' Place |
25 480 | 100% | - |
| Aix en Provence | 3 729 | 100% | - |
| Nantes - Espace Océan |
11 200 | 100% | - |
| Mulhouse - Porte Jeune |
14 769 | 65% | 35% |
| Strasbourg - L'Aubette & Aub. Tourisme |
8 400 | 65% | 35% |
| Strasbourg-La Vigie | 16 232 | 59% | 41% |
| Flins | 9 700 | 100% | - |
| Toulon - Grand' Var |
6 336 | 100% | - |
| Montgeron - Valdoly |
5 600 | 100% | - |
| Chalon Sur Saône | 4 001 | 100% | - |
| Toulon – Ollioules |
3 185 | 100% | - |
| Tourcoing - Espace Saint Christophe |
13 000 | 65% | 35% |
| Okabé | 38 615 | 65% | 35% |
| Villeparisis | 18 623 | 100% | - |
| Herblay - XIV Avenue |
14 200 | 100% | - |
| Pierrelaye (RP) | 9 750 | 100% | - |
| Gennevilliers (RP) | 18 863 | 100% | - |
| Family Village Le Mans Ruaudin (RP) |
23 800 | 100% | - |
| Family Village Aubergenville (RP) |
38 620 | 100% | - |
| Brest - Guipavas (RP) |
28 000 | 100% | - |
| Limoges (RP) | 28 000 | 75% | 25% |
| Divers centres commerciaux (5) | 34 170 | n/a | n/a |
| Sous-total France | 624 621 |
| International Patrimoine contrôlé |
Surface m² |
QP Altarea QP Tiers Cogedim |
|---|---|---|
| Barcelone - San Cugat |
20 488 | 100% |
| Bellinzago | 20 491 | 100% |
| Le Due Torri | 33 680 | 100% |
| Pinerolo | 8 108 | 100% |
| Rome - Casetta Mattei |
15 385 | 100% |
| Ragusa | 12 609 | 100% |
| Casale Montferrato |
8 288 | 100% |
| Sous-total International | 120 107 |
| Valeur (M€) (2) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Loyers bruts (M€) (1) |
100% | QP Altarea Cogedim (1) |
QP Tiers (1) |
|
| France International |
160,8 37,0 |
2 677 538 |
2 024 538 |
653 - |
| Actifs contrôlés | 197,9 | 3 216 | 2 563 | 653 |
(1) Valeurs locatives des baux signés au 1er janvier 2013
(2) Valeur droits inclus
| Participations minoritaires | Surface m² |
QP Altarea Cogedim |
QP Tiers |
|---|---|---|---|
| Paris - Les Boutiques Gare du Nord Roubaix - Espace Grand' Rue Châlons - Hôtel de Ville |
3 750 13 538 5 250 |
40% 33% 40% |
60% 67% 60% |
| Total | 22 538 |
| Actifs gérés pour compte de tiers | Surface m² |
QP Altarea Cogedim |
QP Tiers |
|---|---|---|---|
| Ville du Bois | 43 000 | 100% | |
| Pau Quartier Libre | 33 000 | 100% | |
| Brest Jean Jaurès | 12 800 | 100% | |
| Brest - Coat ar Gueven |
13 000 | 100% | |
| Thionville | 8 600 | 100% | |
| Bordeaux - Grand' Tour |
11 200 | 100% | |
| Vichy | 13 794 | 100% | |
| Reims - Espace d'Erlon |
12 000 | 100% | |
| Toulouse Saint Georges | 14 500 | 100% | |
| Chambourcy (RP) | 33 500 | 100% | |
| Bordeaux - St Eulalie (RP) |
13 400 | 100% | |
| Toulon Grand Ciel (RP) | 2 800 | 100% | |
| Actifs gérés pour compte de tiers | 211 600 |
| Loyers | Valeur (M€) (2) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| bruts (M€) (1) |
100% | QP Altarea Cogedim (1) |
QP Tiers (1) |
||
| Participations minoritaires |
6,8 | 59 | 22 | 37 | |
| Actifs gérés pour compte de tiers |
41,8 | 683 | - | 683 | |
| Total | 48,6 | 742 | 22 | 720 |
(1) Valeurs locatives des baux signés au 1er janvier 2013
(2) Valeur droits inclus
| Création / | A 100% En QP |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Restructur./ | GLA | Loyers | Invest. nets | Rendement | GLA | Loyers | Invest. nets | Rendement | |
| Centre | Extension | créée (m²) | bruts (M€) | (1) (M€) | créée (m²) | bruts (M€) | (1) (M€) | ||
| Family Village Le Mans 2 |
Création | 16 200 | 16 200 | ||||||
| Family Village Aubergenville 2 |
Extension | 10 200 | 10 200 | ||||||
| Family Village Roncq |
Création | 58 400 | 29 200 | ||||||
| Family Village Nîmes |
Création | 27 400 | 27 400 | ||||||
| Retail Parks |
112 200 | 16,8 | 197 | 8,5% | 83 000 | 13,0 | 156 | 8,4% | |
| Villeneuve la Garenne | Création | 63 300 | 31 650 | ||||||
| La Valette du Var | Création | 38 400 | 38 400 | ||||||
| Massy -X% | Restr./exten. | 7 400 | 7 400 | ||||||
| Cap 3000 | Restr./exten. | 18 800 | 6 300 | ||||||
| Cœur d'Orly | Création | 123 000 | 30 750 | ||||||
| Extension Aix | Extension | 4 800 | 2 400 | ||||||
| C. Commerciaux - France |
255 700 | 88,7 | 1 050 | 8,4% | 116 900 | 42,6 | 513 | 8,3% | |
| Ponte Parodi (Gênes) | Création | 36 900 | 36 900 | ||||||
| Le Due Torri (Lombardie) |
Extension | 6 200 | 6 200 | ||||||
| C. Commerciaux - International |
43 100 | 16,2 | 169 | 9,6% | 43 100 | 16,2 | 169 | 9,6% | |
| Total au 31 décembre 2012 | 411 000 | 121,7 | 1 418 | 8,6% | 242 920 | 71,8 | 838 | 8,6% | |
| dont restructur./extensions | 47 400 | 28,3 | 310 | 9,1% | 32 500 | 16,5 | 193 | 8,6% | |
| dont création d'actifs | 363 600 | 93,4 | 1 108 | 8,5% | 210 500 | 55,3 | 645 | 8,6% |
(1) Budget total incluant les frais financiers et coûts internes
| Réservations en valeur et en lots (1) | Signatures notariées | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | Moy. | |||
| Ventes au détail | 646 M€ | 843 M€ | -23% | gammes | |
| Ventes en bloc | 215 M€ | 362 M€ | -41% | ||
| Total en valeur | 861 M€ | 1 205 M€ | -29% |
| Total en lots | 3 197 lots | 4 197 lots |
-24% |
|---|---|---|---|
| Ventes en bloc | 1 094 lots | 1 674 lots | -35% |
| Ventes au détail | 2 103 lots | 2 523 lots | -17% |
| 2012 | 2011 |
| $\overline{\phantom{a}}$ | $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}$ | ||
|---|---|---|---|
| Moy. gammes |
Haut de gamme |
Rési dences Services |
Total | % par régions |
|
|---|---|---|---|---|---|
| IDF | 177 | 302 | 26 | 505 | 59% |
| PACA | 78 | 26 | - | 104 | 12% |
| Rhône-Alpes | 66 | 97 | - | 164 | 19% |
| Grand Ouest | 46 | 20 | 20 | 87 | 10% |
| Total | 367 | 446 | 46 | 860 | 100% |
| % par gamme | 43% | 52% | 5% | ||
| 2011 sans Laennec | 879 | ||||
| Var | -2% | ||||
| 2011 total | 1 070 | ||||
| Var | -20% |
| Backlog (1) : 18 mois d'activité | ||
|---|---|---|
| -- | -- | ---------------------------------- |
| En M€ TTC |
CA acté non avancé |
CA réservé non acté |
Total | % par régions |
|---|---|---|---|---|
| IDF | 594 | 293 | 887 | 63% |
| PACA | 77 | 76 | 153 | 11% |
| Rhône-Alpes | 178 | 68 | 245 | 17% |
| Grand Ouest | 79 | 49 | 128 | 9% |
| Total | 928 | 486 | 1 414 | 100% |
| Répartition | 66% | 34% | ||
| 2011 | 1 137 | 483 | 1 620 | |
| Var | -13% |
| En M€ TTC |
< 1 an | > 1 an | Total 2012 |
Nbre de mois |
2011 |
|---|---|---|---|---|---|
| Offre à la vente |
611 | 611 | 9 | 633 | |
| Portefeuille foncier |
1 967 |
1 490 | 3 457 | 48 | 2 988 |
| Total pipeline |
2 578 | 1 490 |
4 068(3) | 57 | 3 621 |
| 2011 | 2 906 | 715 | 3 621 | ||
| Var | -11% | +108% | +12% |
(1) Le backlog est composé du CA HT des ventes notariées restant à appréhender à l'avancement de la construction et des réservations des ventes au détail et en bloc à régulariser chez notaires
(2) L'offre à la vente est constituée des lots disponibles à la vente (en CA TTC), et le portefeuille foncier des programmes maîtrisés (par le biais d'une promesse de vente, quasi exclusivement sous forme unilatérale) dont le lancement n'a pas encore eu lieu (en CA TTC)
(3) Soit environ 13 550 logements
Eric Dumas, Directeur Financier [email protected] tél: + 33 1 44 95 51 42
Catherine Leroy, Relations Investisseurs [email protected] tél: + 33 1 56 26 24 87
www.altareacogedim.com
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