Earnings Release • Mar 19, 2013
Earnings Release
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Paris La Défense, le 19 mars 2013
Cession de l'éolien
Entrée sur le marché de la bio-méthanisation
Le Conseil d'Administration de Séchilienne Sidec, réuni le 18 mars 2013 sous la présidence de M. Jacques Pétry, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l'exercice 2012.
| M€ | 2012 | 2011 | Var % |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 383,3 | 361,6 | + 6% |
| EBITDA hors fiscalité Outre-mer | 127,2 | 111,0 | +15% |
| RNPG | 33,5 | 32,2 | + 4% |
| RNPG hors fiscalité Outre-mer | 33,5 | 24,6 | + 36% |
« En 2012, le groupe a décidé de recentrer sa stratégie sur la valorisation énergétique de la biomasse. La très forte amélioration des résultats du groupe démontre la solidité d'un modèle alliant le grand savoir-faire de nos équipes et des contrats robustes de très long terme. Nous avons décidé de nous développer dans le nouveau marché de la bio-méthanisation agricole ainsi qu'au Brésil, en complément de notre développement en Outre-mer » déclare Jacques Pétry, le PDG.
Notes:
-EBITDA : résultat opérationnel avant dotations aux amortissements, dotations et reprises de provisions pour dépréciation, risques et charges.
-Hors fiscalité Outre-mer : La fin de « l'abattement du tiers » sur les bénéfices imposables et la disparition des incitations fiscales sur les investissements dans le domaine du solaire Outre-mer ont conduit, dès 2012, Séchilienne Sidec à communiquer dorénavant sur des chiffres hors fiscalité Outre-mer.
- IFRS : Les chiffres présentés ci-dessus incluent les résultats 2012 de l'éolien. Il est à noter que par application de IFRS 5, les comptes consolidés et les annexes du document de référence seront présentés retraités de la cession de cette activité.
Avec une puissance installée stable de 693 MW, le groupe Séchilienne Sidec a produit 3 580 GWh d'électricité en 2012, soit une progression de 4% par rapport à 2011. L'année 2012 a été marquée par l'exploitation en année pleine de la centrale Caraïbes-Energie et de parcs solaires raccordés en 2011.
Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 383,3 M€ (y compris éolien), en hausse de 6% par rapport à 2011. L'EBITDA, hors fiscalité Outre-mer, a progressé de 15% en un an, pour atteindre 127,2 M€. Le RNPG, hors fiscalité Outre-mer, est en forte hausse de 36% pour atteindre 33,5 M€.
La puissance thermique installée totale, au 31 décembre 2012, reste stable par rapport à 2011 à 567 MW, y compris les centrales de l'île Maurice. Le très bon fonctionnement des centrales thermiques gérées par le groupe a permis d'améliorer la disponibilité à 91,9%, contre 89,4% en 2011. Ce niveau de disponibilité remarquable est à mettre à l'actif de la mobilisation permanente des équipes, soutenue par un dialogue social renforcé. Cette très belle performance opérationnelle se traduit par une hausse de 8% de l'EBITDA de la biomasse thermique qui atteint 92,3 M€ et représente 73% de l'EBITDA du groupe.
En outre, Séchilienne Sidec avait informé, en juillet 2012, le marché de discussions en cours avec EDF pour prendre en compte l'impact de circonstances nouvelles intervenues dans les dernières années, en particulier celles liées à la fin de l'abattement du tiers sur le crédit-bail fiscal de CTM. Dans ce cadre, un accord a été signé début 2013 pour CTM, permettant de répercuter les coûts supplémentaires et d'ajuster à la hausse les tarifs annuels.
Séchilienne Sidec a produit 97 GWh avec une capacité installée de 69 MW. 75% des capacités solaires installées sont situées en Outre-mer et bénéficient d'un ensoleillement très important et de tarifs d'achat supérieurs aux tarifs métropolitains. L'EBITDA de l'activité solaire progresse de 23% à 31,9 M€ et représente 25% de l'EBITDA du groupe.
En 2012, les 56,5 MW installés ont profité de bonnes conditions de vent, avec une production en progression de 18% à 106,1 GWh. La cession en février 2013 de cette activité à EDF Energies Nouvelles pour 59 M€ et un complément de prix pour les projets en développement, s'inscrit dans le cadre de la politique de rotation d'actifs non-stratégiques. Une plus-value de 5,6 M€ sera enregistrée en 2013 et témoigne de la qualité des activités cédées.
Compte tenu d'investissements 2012 limités à 27 M€, la dette nette du groupe s'est réduite de 34 M€ sur la période et représente, fin 2012, 528 M€ (avant cession de l'éolien), dont 81% à taux fixe ou couvert. La dette projets s'établit à 539 M€. Sa maturité moyenne est de 10 ans. La dette corporate a légèrement baissé à 92 M€ en 2012. La position de trésorerie du groupe est de 82 M€ au 31 décembre 2012 à laquelle il convient d'ajouter 21 M€ de dépôt de garantie. La cession de l'éolien se traduit par une déconsolidation en février 2013 de 40 M€ de dette projets.
Séchilienne Sidec poursuit sa politique de croissance dans l'Outre-mer Français, tant dans les moyens de production de base (24h/24) que dans les centrales de pointe utilisées pour satisfaire les pics de demande. Le projet Galion 2 en Martinique (38 MW) devrait voir sa construction démarrer en 2013. Il implique une évolution importante du modèle historique bagasse – charbon. Il utilisera une part très importante de biomasse en complément de la bagasse, et gardera le charbon en sécurité. D'autre part, le groupe va poursuivre sa politique d'investissements rentables en adaptant les installations existantes aux nouvelles dispositions environnementales. Enfin, s'appuyant sur l'expertise reconnue de sa centrale CCG à la Martinique, Séchilienne Sidec compte développer de nouvelles centrales de pointe, associant fuel et biocarburant.
L'acquisition en mai 2012 de 60 % du capital de Methaneo, précurseur français de la bio-méthanisation agricole, permet à Séchilienne Sidec de se positionner sur le marché en forte croissance de la valorisation énergétique des sous-produits agricoles. Methaneo dispose d'un portefeuille de 22 projets en développement, dont les 2 premiers seront mis en service en 2013 et les 4 suivants en 2014. La société ambitionne de devenir le leader de la bio-méthanisation collective agricole en France.
Le Brésil, premier producteur mondial de canne à sucre, répond à tous les critères de développement du groupe à l'international. Fort de ses 20 années d'expérience unique dans la valorisation à haute efficacité énergétique de la bagasse, le groupe s'est donné 3 ans pour investir dans des projets rentables de cogénération en partenariat avec les industriels sucriers.
Le groupe confirme le retour à son modèle autofinancé d'investissement d'environ 100 M€ en moyenne et par an. Les investissements seront réalisés, avec des exigences sociales et environnementales élevées, de façon prioritaire au Brésil, dans l'Outre-mer et dans la bio-méthanisation. En 2013-2014-2015, les investissements seront principalement destinés à CCG2, à Methaneo et à des CAPEX rémunérés sur les installations existantes.
| En M€ | 2012(1) | 2013 | 2016 |
|---|---|---|---|
| EBITDA | 120,4 | 124 | 160 |
| RNPG | 32,1 | 34,5(2) | 40 |
1) hors éolien
2) hors plus-value de cession de l'éolien
Conformément à la politique annoncée en 2012, le Conseil d'Administration proposera aux actionnaires le paiement d'un dividende de 0,59€ par action (100% en numéraire, ou 50% en numéraire et 50% en action). Cette proposition sera soumise à approbation en Assemblée Générale, le 30 mai 2013.
Fort d'un savoir-faire unique développé à partir de la bagasse (coproduit du sucre de canne), Séchilienne Sidec produit de l'énergie électrique en valorisant par cogénération toutes les formes de biomasse. Son ambition est d'être reconnu comme le partenaire de référence des agro-industriels dans la valorisation à haute efficacité énergétique de la biomasse sans conflit d'usage. En complément, le groupe développe et exploite des projets solaires à forte rentabilité.
Julien Gauthier +33 (0)1 41 16 82 00, [email protected]
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