Fleury Michon

Earnings Release • Apr 15, 2013

FLEURY MICHON

2012, exercice de croissance rentable et de renforcement de la structure financière Résultat net consolidé 2012 : 17,9M€

Chiffre d'affaires 1er trimestre 2013 : +3,7%

Eléments du compte de résultat IFRS (M€)	2011	2012
Chiffre d'affaires	644,6	690,9
Résultat opérationnel	25,6	37,0
Marge opérationnelle	4,0%	5,4%
Résultat net consolidé	13,0	17,9
Marge nette	2,0%	2,6%

Chiffre d'affaires et résultat 2012

Dans un contexte économique perturbé qui a affecté la consommation des ménages, Fleury Michon a enregistré de bonnes performances, en ligne avec les objectifs, grâce à ses fondamentaux solides et un modèle de développement pérenne.

Le chiffre d'affaires annuel consolidé s'est élevé à 690,9M€, en hausse de +7,2%, avec une bonne performance de ses 3 pôles d'activité :

• L'activité en GMS France(1) a enregistré une croissance de +6,9%, soit un chiffre d'affaires de 594,8M€. Avec +9% de croissance, la marque Fleury Michon a représenté 90% du chiffre d'affaires de ce pôle. Cette performance traduit l'efficacité de la stratégie d'innovation, de qualité et d'écoute clients et consommateurs mise en œuvre depuis de nombreuses années.
• Le pôle International a enregistré un chiffre d'affaires de 47,8M€, en progression de +6,8%, principalement grâce à l'activité canadienne (+10,2% dont +3% à taux de change constant).
• Enfin, le pôle RHD et divers a réalisé un chiffre d'affaires de 48,3M€, en hausse de +11,1%. Ce pôle est notamment porté par la dynamique de l'activité plateaux-repas livrés qui a progressé de +17,2%.

Le bon niveau d'activité et la nouvelle progression des ventes à marque Fleury Michon dans le mix ont permis au Groupe d'enregistrer une progression de sa rentabilité dans un contexte de concurrence accrue et de hausse des cours des matières premières et des emballages.

C'est l'ensemble des 3 grands pôles d'activité qui a contribué au redressement du résultat opérationnel lequel est ainsi ressorti à 37,0M€ sur l'exercice. Le résultat net consolidé se situe à 17,9M€, pour une marge nette de 2,6% en 2012.

Poursuite de l'amélioration de la structure financière

Le bilan du Groupe en fin d'exercice fait ressortir des capitaux propres de 167,5M€. La dette financière nette a diminué de 15M€ sur l'année 2012 et le gearing ressort ainsi en baisse notable au 31 décembre 2012, à 0,55.

La capacité d'autofinancement a atteint 51,7M€ pour 40,7 M€ en 2011. Les investissements, principalement industriels, se sont élevés à 40,3M€ dont 17,9 M€ pour le nouveau site de Cambrai. Le Groupe a dégagé 23,4M€ de cash-flow libre sur l'exercice.

⁽¹⁾ Grandes & Moyennes Surfaces

Proposition de dividende

Il sera proposé à l'Assemblée Générale du 13 juin prochain, au titre de l'exercice 2012, un dividende de 1,20 € par action, contre 0,91 € par action en 2011.

Chiffre d'affaires 1er trimestre 2013

Au premier trimestre 2013, le chiffre d'affaires du Groupe Fleury Michon s'est établi à 174,5 M€, en hausse de +3,7% par rapport au premier trimestre 2012.

Au sein du pôle GMS France, l'activité Traiteur a été impactée indirectement par la crise sur la nature de la viande dans les plats cuisinés. Sur les 17 recettes à base de viande de bœuf à la marque Fleury Michon, 3 ont connu un recul sensible. Cependant, cette activité est en légère croissance à marque Fleury Michon. L'activité surimi est en recul dans un marché lui-même en repli. Quant à l'activité charcuterie, elle poursuit sa bonne progression supérieure au marché.

Au sein du pôle RHD et divers, ce sont les ventes non-stratégiques de produits divers qui pénalisent l'évolution au trimestre. L'activité plateaux-repas livrés, quant à elle, continue à soutenir la croissance de ce pôle avec +12,5%.

Chiffre d'affaires en M€ IFRS	1er trimestre 2012	1er trimestre 2013	Evolution
Pôle GMS France	144,0	151,3	+5,1%
Pôle International	11,7	11,1	-5,1%
Pôle RHD et divers	12,6	12,1	-4,0%
TOTAL	168,3	174,5	+3,7%

En 2013, dans un environnement économique qui offre à ce stade peu de visibilité, Fleury Michon veillera à conforter la position de la marque Fleury Michon en GMS et à poursuivre le développement de ses activités à l'International.

Chiffre d'affaires du 1er semestre 2013 : 25 juillet après bourse Eurolist B – CACSmallMid - ISIN FR 0000074759 - Reuters FLMI.PA - Bloomberg FLE.FP

CONTACTS infos.finances@fleurymichon.fr www.fleurymichon.fr 02 51 66 30 20

Investisseurs, analystes, presse financière Jean-Louis ROY, Directeur administratif & financier

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Eric COLY, Responsable information financière