EXEL Industries

Earnings Release • Apr 16, 2013

Résultats Semestriels 2012-2013

Saisonnalité du Résultat et intégration des acquisitions

• Chiffre d'Affaires de 301,2 M€, + 26% par rapport à N-1, grâce aux acquisitions.
• Résultat Opérationnel Courant (EBIT) : 5,5 M€ soit 1,8% du chiffre d'affaires. Hors effet des acquisitions Agrifac et Hozelock, l'EBIT est de 2,8% du chiffre d'affaires, soit identique à N-1.
• Un Endettement Financier Net de 92,8 M€ après acquisitions.
• Structure financière solide : capitaux propres = 36% du bilan.

Données consolidées en M€	S1 2010- 2011	S1 2011- 2012	S1 2012-2013 constant	Variation en M€	S1 2012-2013 courant	Variation en M€
Chiffre d'affaires	174,9	239,2	250,4	11,2	301,2	62,0
Cash-Flow d'exploitation	1,7	13,5	11,4	-2,1	11,7	-1,8
EBITDA en % du CA	1,0%	5,6%	4,6%		3,9%
ROC (EBIT)	-3,4	7,0	7,0	0,0	5,5	-1,5
EBIT en % du CA	-1,9%	2,9%	2,8%		1,8%
Résultat financier	-2,2	2,6	-1,8	-4,4	-6,5	-9,1
Résultat avant impôt	-6,4	9,6	2,7	-6,9	-3,8	-13,4
Résultat net	-4,7	5,7	2,6	-3,1	-4,6	-10,3
Effectif (nb de personnes)	2 649	2 752	2 804	52	3 371	619

• Analyse des résultats du premier semestre 2012-2013

Compte de Résultats :

Au cours du premier semestre 2012-2013, le chiffre d'affaires consolidé d'EXEL Industries a progressé de 26% principalement lié aux acquisitions d'Agrifac et d'Hozelock. A périmètre constant, le chiffre d'affaires progresse de 4,7% : + 15% pour l'activité Matériaux et un chiffre d'affaires identique pour l'activité Végétaux. La croissance à l'international a été de 32%, grâce à nos acquisitions en Europe.

Le Résultat Opérationnel Courant (EBIT courant) de 5,5 M€, représente 1,8% du chiffre d'affaires en prenant en compte Agrifac et Hozelock.

A périmètre constant, l'EBIT est en ligne avec N-1 à 2,8% du chiffre d'affaires, venant d'une performance contrastée dans les Végétaux liée à l'activité betteraves, la mise en place d'un nouvel ERP et une baisse des ventes en Australie et en Europe du Nord, le tout compensé par la finalisation de projets automobiles dans les Matériaux.

Le résultat net de -4,6 M€ a été impacté par des coûts de réorganisation de la gamme d'arracheuses de betteraves et par des effets de change défavorables sur les engagements en Livre Sterling chez Hozelock du fait de l'appréciation de l'Euro par rapport à la Livre Sterling.

Saisonnalité dans les Végétaux

Les records historiques de basses températures en Europe en 2013 ont retardé le démarrage de la saison, tant dans l'Agricole que dans le Grand Public.

Notre acquisition dans le Grand Public augmentera la saisonnalité de notre activité Végétaux sur le second semestre car le pic d'activité du Grand Public est entre mars et juin.

Bilan :

Le bilan prend en compte l'acquisition d'Hozelock et ses besoins en fonds de roulement du fait de sa forte saisonnalité.

Le BFR à fin février est identique à N-1 à 105 jours de chiffre d'affaires.

A périmètre constant, l'endettement financier net (EFN) du Groupe aurait été de 19,6 M€. Le financement des activités d'Agrifac et d'Hozelock et son acquisition ont porté l'EFN du Groupe à 92,8 M€.

Le gearing du Groupe EXEL Industries ressort à 46%, et ses fonds propres représentent 36% du bilan consolidé.

• Perspectives et Stratégie

M. Guerric Ballu, Directeur Général du Groupe EXEL Industries, commente :

« Nous poursuivons notre politique de croissance, et cette année sera marquée par les acquisitions : Agrifac dès juillet de l'exercice précédent, Hozelock en octobre 2012 et Holmer à partir d'avril 2013. En conséquence notre chiffre d'affaires progresse de 26%.

Sur notre périmètre historique, nous poursuivons notre stratégie à l'international, sur les marges et dans l'innovation. Dans les Végétaux, nous améliorons la gestion de notre supply chain avec l'installation d'un nouvel ERP, et nous nous développons aux USA et en Russie. En février 2013, nous avons présenté des innovations qui ont été primées au Salon International de la Machine Agricole. Dans les Matériaux, et afin de compenser la baisse des commandes dans l'automobile, nous nous développons dans de nouvelles applications et dans les BRIC tout en proposant de nouvelles innovations à nos clients.

Le résultat opérationnel est équivalent, à périmètre constant, à l'année dernière, sachant que le premier semestre 2011/2012 avait bénéficié d'un report de chiffre d'affaires et de marge de l'année précédente.

A périmètre courant, le chiffre d'affaires du groupe EXEL Industries progresse grâce aux acquisitions. Le résultat net de -4,6 M€ a été principalement impacté par des effets de change entre l'Euro et la Livre Sterling, puis par la réorganisation de la gamme betteraves et par l'intégration d'Agrifac et Hozelock.

Dans le Grand Public, la saison est retardée par une mauvaise météo en Europe. Pour autant, nous mettons en place une nouvelle organisation opérationnelle synergique chez Hozelock, et nous lançons un tout nouveau produit d'arrosage du jardin : le Flexi Spray.

Avec l'acquisition d'Holmer, nous avons l'intention de rendre profitable l'activité Betterave avec la gamme de machines la plus complète du marché, et de réaliser des synergies entre nos actuelles filiales et Holmer.

Dans une conjoncture économique difficile, EXEL Industries a l'ambition de renforcer son leadership mondial sur ses marchés, en améliorant encore ses résultats, et en accompagnant ses clients par une innovation permanente et une présence internationale accrue. »

Prochain rendez-vous : Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2012-13, le 25 juin 2013.

A propos d'EXEL Industries : www.exel-industries.com

Spécialiste mondial des techniques de pulvérisation de précision pour l'agriculture (n°1 mondial) et l'industrie (n°3 mondial), EXEL Industries emploie environ 3 600 personnes dans 28 pays, sur les 5 continents. NYSE-Euronext Paris, Compartiment B, CAC Mid&Small, CAC Small

(Mnemo EXE / ISIN FR0004527638)

VOS CONTACTS

Guerric BALLU Sylvain ROUSSEAU Directeur Général Groupe Directeur Financier Groupe Relations Investisseurs Sylvain.Rousseau@exel-industries.com Tél : 01 49 40 25 71