Quarterly Report • Nov 11, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT | 4 |
|---|---|
| Unternehmen 4 | |
| Mitarbeiter 5 | |
| Wirtschaftliches Umfeld5 | |
| Umsatz- und Ertragslage 6 | |
| Vermögens- und Finanzlage7 | |
| Cash-Flow7 | |
| Entwicklung der KTM Industries Aktie 7 | |
| Risikobericht8 | |
| Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden | |
| Unternehmen und Personen 8 | |
| Wesentliche Ereignisse nach dem Berichtszeitraum8 | |
| Ausblick8 | |
| Konzernstruktur 10 |
| WP AG (88,3%)14 | |
|---|---|
| Pankl Racing Systems AG (92,6%)16 |
| Das Unternehmen24 | |
|---|---|
| Grundsätze der Rechnungslegung 24 | |
| Rechnungslegungsvorschriften 25 | |
| Konsolidierungskreis 25 | |
| Schätzungen 26 | |
| Saisonalität 26 | |
| Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 26 | |
| Erläuterungen zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung26 | |
| Ergebnis je Aktie 27 | |
| Erläuterungen zur Konzernbilanz 27 | |
| Eventualverbindlichkeiten, Pfandrechte und Haftungen27 | |
| Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung 27 | |
| Angaben zu Finanzinstrumenten28 | |
| Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes30 | |
| Segmentberichterstattung31 | |
| Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen | |
| und Personen32 | |
| Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag32 | |
Service .............................................................................................34
+10% UMSATZ +10% +10% MITARBEITER +10% +11% EBITDA +11% +7% EBIT +7%
| Ertragskennzahlen | Q1-3 2015 | Q1-3 2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Umsatz | in m€ | 912,8 | 1.001,0 | 10 |
| EBITDA | in m€ | 134,8 | 149,2 | 11 |
| EBIT | in m€ | 89,7 | 95,8 | 7 |
| Ergebnis der Periode | in m€ | 50,7 | 61,4 | 21 |
| EBITDA-Marge | 14,8% | 14,9% | - | |
| EBIT-Marge | 9,8% | 9,6% | - | |
| Bilanzkennzahlen | 31.12.2015 | 30.09.2016 | Vdg. in % | |
| Bilanzsumme | in m€ | 1.177,6 | 1.342,9 | 14 |
| Eigenkapital | in m€ | 386,6 | 409,9 | 6 |
| Eigenkapitalquote | 32,8% | 30,5% | - | |
| Nettoverschuldung | in m€ | 387,4 | 444,3 | 15 |
| Gearing | 100,2% | 108,4% | - | |
| Mitarbeiter | 31.12.2015 | 30.09.2016 | Vdg. in % | |
| Mitarbeiterstand zum Stichtag (inkl. Leiharbeiter und externe Dienstnehmer) |
4.553 | 4.996 | 10 |
für die ersten drei Quartale 2016
Die KTM Industries-Gruppe ist eine führende österreichische Fahrzeug-Gruppe mit dem strategischen Fokus auf den globalen automotiven Nischenbereich. Mit ihren weltweit bekannten Marken KTM, Husqvarna Motorcycles, WP und Pankl zählt sie in ihren Segmenten jeweils zu den Technologie- und Marktführern. Innerhalb der Gruppe besteht ein hoher Grad an technologischer Vernetzung, welcher in Europa in dieser Form einzigartig ist. Strategische Partnerschaften auf operativer Ebene stärken die Wettbewerbsfähigkeit in unseren relevanten Märkten. All diese Faktoren sind die Grundlage für den hohen Innovationsgrad der KTM Industries-Gruppe und sichern den organischen Wachstumskurs nachhaltig ab.
Im Zuge einer außerordentlichen Hauptversammlung im Juli 2016 wurde die Umbenennung der CROSS Industries AG auf "KTM Industries AG" beschlossen und am 29. Juli 2016 im Firmenbuch eingetragen.
Die KTM Industries-Gruppe setzt im laufenden Geschäftsjahr weiterhin ihren Erfolgskurs fort. In den ersten neun Monaten 2016 konnte ein Rekordumsatz in Höhe von € 1,0 Mrd. erzielt werden. Das Umsatzwachstum wurde durch die positive Entwicklung der operativen Gesellschaften KTM AG, WP AG und Pankl Racing Systems AG getragen, welche in den ersten drei Quartalen jeweils mit Umsatz und EBIT über dem Vorjahresniveau liegen.
Zudem war das aktuelle Geschäftsjahr geprägt von weiteren Anteilserwerben an der Pankl Racing Systems AG, welche damit ihre strategische Positionierung innerhalb der KTM Industries-Gruppe nachhaltig stärkt. Die KTM Industries AG erhöhte in den ersten neun Monaten des aktuellen Geschäftsjahres ihren Anteil an der Pankl Racing Systems AG von bisher 55,9% auf 92,6%.
In ihren Kapitalmarktaktivitäten konzentriert sich die KTM Industries-Gruppe zukünftig verstärkt auf die Börsennotierung der KTM Industries AG. Ein Delisting der beiden Tochtergesellschaften KTM AG und WP AG wurde durchgeführt, um eine schlankere Kapitalmarktstruktur zu schaffen. Der Streubesitz dieser beiden Gesellschaften lag jeweils deutlich unter einem Prozent. Den Streubesitzaktionären der KTM AG und der WP AG wurden als flankierende Maßnahme zum Delisting jeweils Erwerbsangebote unterbreitet, um ihnen einen Ausstieg zu ermöglichen. Jene Aktionäre, die dieses Angebot nicht annahmen, bleiben weiterhin Aktionäre der KTM AG und der WP AG.
Mit Ablauf des 10. Juni 2016 wurde die WP-Aktie vom Geregelten Freiverkehr der Wiener Börse bzw. mit Ablauf des 24. Juni 2016 wurde die KTM-Aktie vom Dritten Markt der Wiener Börse zurückgezogen. Nach Abschluss des Delistings wurde die Umstellung von Inhaberaktien auf Namensaktien vollzogen. Die hierfür notwendigen Beschlüsse wurden in den außerordentlichen Hauptversammlungen der beiden Gesellschaften im Juli 2016 gefasst. Die Informationen dazu wurden auf den Webseiten der KTM AG und der WP AG veröffentlicht und über die Depotbanken verteilt. Die Eintragung der Aktionäre im Aktienregister der beiden Gesellschaften ist in Durchführung.
Die Aktien der KTM Industries AG notieren im Amtlichen Handel (Segment prime market) der Wiener Börse. Die KTM Industries AG strebt ein weiteres Listing der ausgegebenen Aktien an der Schweizer Börse in Zürich an. Die entsprechenden kapitalmarktrechtlichen Vorbereitungsarbeiten sind derzeit am Laufen. Die Aktien der KTM Industries AG werden voraussichtlich am 14. November 2016 an der SIX Swiss Exchange notieren. KTM Industries erhofft sich durch die Notierung an der SIX einen besseren Zugang zu Schweizer und internationalen institutionellen Investoren.
Erfreulich stellt sich die Mitarbeiterentwicklung in der Gruppe dar. In den ersten drei Quartalen 2016 konnten weitere 443 Mitarbeiter aufgenommen werden, davon 374 in Österreich. Die Gruppe beschäftigt zum 30. September 2016 nunmehr 4.996 Mitarbeiter.
Nach Einschätzung des Internationalen Währungsfonds (IWF) vom Oktober 2016 wird die Weltwirtschaftsleistung in 2016, unverändert zur Prognose vom Juli 2016, um 3,1% wachsen. In der Prognose vom April 2016 wurde noch mit einem Anstieg von 3,2% bzw. im Jänner 2016 mit 3,4% gerechnet.
Für Industrieländer wird ein Wachstum von 1,6% für das aktuelle Jahr und 1,8% für nächstes Jahr prognostiziert. Für die Euro-Zone wird eine Entwicklung von 1,7% für 2016 erwartet. Für das Jahr 2017 prognostiziert der IWF ein weltweites Wachstum von 3,4%, wobei für die Eurozone ein mäßiges Wachstum von 1,5% erwartet wird.
Für Schwellen- und Entwicklungsländer wird ein Wachstum der Wirtschaftsleistung von 4,2% für das Jahr 2016 und 4,6% für das Jahr 2017 erwartet. Für China wird ein Wachstum von 6,6% für 2016 und 6,2% für 2017 prognostiziert. Für Indien wird die größte Entwicklung erwartet, da mit einem Anstieg der Wirtschaftsleistung von 7,6% für dieses und nächstes Jahr gerechnet wird.
Brad Binder KTM RC 250 GP Phillip Island 2016
In den ersten drei Quartalen 2016 erzielte die KTM Industries-Gruppe Umsatzerlöse in Höhe von € 1.001,0 Mio. (Vorjahr: € 912,8 Mio.) und ein EBIT in Höhe von € 95,8 Mio., welches im Vergleich zur Vorjahresperiode um rund 7% gestiegen ist (Vorjahr: € 89,7 Mio.).
Die WP-Gruppe steigerte in den ersten drei Quartalen 2016 den Umsatz um rund 14% von € 106,2 Mio. im Vergleichszeitraum des Vorjahres auf insgesamt € 121,1 Mio. Der Umsatzanstieg war über nahezu alle Geschäftssegmente und Produktgruppen feststellbar. In Folge des höheren Umsatzes konnte das operative Betriebsergebnis (EBIT) vor außerordentlichen Geschäftsfällen, gegenüber dem Vorjahr um rund 5% gesteigert werden und lag in den ersten drei Quartalen bei € 7,7 Mio. (Vorjahr: € 7,3 Mio.). Durch den Verkauf einer nicht betriebsnotwendigen Liegenschaft und diverser sonstiger Anlagegüter wurde ein außerordentlicher Ertrag von € 3,3 Mio. erzielt. Zudem wurden außerordentliche Aufwendungen in Höhe von € 1,6 Mio. verbucht. Dies führte in Summe zu einem EBIT in Höhe von € 9,4 Mio. Demzufolge hat sich die EBIT-Marge von 6,9% auf 7,8% erheblich erhöht. Bereinigt um das außerordentliche Ergebnis ergibt sich eine operative EBIT-Marge in Höhe von 6,4%. Die Einkaufspreise, speziell im asiatischen Raum, sind weiterhin unter Druck und führen zu einer Belastung der operativen Marge.
Die Pankl-Gruppe erzielte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2016 einen Umsatz von € 138,6 Mio. und steigerte somit den Umsatz gegenüber den ersten neun Monaten des Vorjahres um 7,0% (Vorjahr: € 129,6 Mio.). Wachstum konnte insbesondere im Racing-Geschäft des Segmentes Racing/High-Performance erzielt werden; weiter gewachsen ist auch der High-Performance Bereich. Weiterhin schwierig zeigt sich das Marktumfeld im Aerospace-Segment. Das EBIT konnte verglichen mit dem Vorjahr um 27,4% von € 8,0 Mio. in den ersten neun Monaten 2015 auf € 10,2 Mio. nach neun Monaten des Geschäftsjahres 2016 gesteigert werden. Die EBIT-Marge betrug 7,4% (Vorjahr: 6,2%).
Die Bilanzsumme der KTM Industries-Gruppe erhöhte sich gegenüber dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 von € 1.177,6 Mio. auf € 1.342,9 Mio. und ist im Wesentlichen auf den wachstumsbedingten Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und geleisteten Vorauszahlungen an Lieferanten zurückzuführen. Das Konzern-Eigenkapital erhöhte sich zum Stichtag 30. September 2016 auf € 409,9 Mio. gegenüber € 386,6 Mio. zum 31. Dezember 2015. Die in den ersten drei Quartalen 2016 getätigten Käufe von Unternehmensanteilen in Höhe von € 57,2 Mio. reduzierten das Eigenkapital, welches jedoch durch die eigenkapitalwirksame Begebung eines Perpetual Bonds in Höhe von € 40,0 Mio. großteils kompensiert wurde. Aufgrund des positiven Periodenergebnisses in Höhe von € 61,4 Mio. abzüglich Dividenden in Höhe von € 18,0 Mio. entwickelte sich damit das Eigenkapital in den ersten neun Monaten 2016 insgesamt positiv. Die Nettoverschuldung lag per Ende September 2016 bei € 444,3 Mio.
Der Cash-flow aus Betriebstätigkeit lag in den ersten drei Quartalen 2016 bei € 67,4 Mio. und damit über dem Vorjahreswert von € 16,7 Mio. Die Verbesserung des Cash-flows aus Betriebstätigkeit ist neben dem positiven Konzernergebnis auf diverse Maßnahmen zur Verbesserung des Working Capitals im Vergleich zur Vorjahresentwicklung zurückzuführen. Der Zahlungsmittelabfluss aus Investitionen betrug in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres € -96,3 Mio. Nach Berücksichtigung des Cash-flows aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von € 98,1 Mio. erhöhten sich die liquiden Mittel im Vergleich zum 31. Dezember 2015 um € 69,2 Mio. (inklusive Fremdwährungseffekte in Höhe von € -0,1 Mio.) auf € 204,3 Mio. in den ersten drei Quartalen 2016.
Die Kursentwicklung der KTM Industries Aktie verlief in den letzten zwölf Monaten sehr erfreulich. Der Aktienkurs stieg in den ersten drei Quartalen 2016 nahezu stetig an und schloss am letzten Handelstag (30.09.2016) bei € 3,95. Zum 30. September 2016 betrug die Marktkapitalisierung bei 225.386.742 zum Handel zugelassenen Aktien € 890,3 Mio. Der höchste Schlusskurs in den ersten neun Monaten lag bei € 4,05; der niedrigste bei € 3,15.
| 74,89% Pierer Industrie AG | |
|---|---|
| 0,01% Eigene Aktien | |
| 25,10% Streubesitz |
HÖCHSTKURS
Für die Ausführungen zum Risikobericht verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015. Seitdem gab es keine Veränderungen in der Bewertung der Risiken.
Hierzu verweisen wir auf die Ausführungen im Anhang des Zwischenabschlusses.
Hierzu verweisen wir auf die Ausführungen im Anhang des Zwischenabschlusses.
Die KTM Industries-Gruppe setzt im Geschäftsjahr 2016 nachhaltig auf organisches Wachstum in ihren Kernbereichen durch Ausbau der Marktanteile und globales Wachstum, wobei ein wichtiger Fokus auf den Emerging Markets liegt. Innerhalb der Konzernbereiche wird weiterhin auf die wechselseitige Nutzung der Synergiepotenziale und auf eine Weiterentwicklung der Kooperationsprojekte gesetzt.
Aufgrund der derzeitigen Auftragslage geht das Management in seiner Einschätzung für das verbleibende Geschäftsjahr 2016 weiterhin von einer positiven Geschäftsentwicklung aus. Wie schon in den letzten Jahren werden sich auch in Zukunft die Märkte in den verschiedenen Kontinenten unterschiedlich entwickeln. Aus diesem Grund wird auf die kontinuierliche Überprüfung und kritische Beurteilung der Markt-, Produktivitäts- und Kostensituation Wert gelegt, um gegebenenfalls Sofortmaßnahmen zur Stabilisierung der angestrebten Ertragslage durchzuführen. Es wird für die Gruppe ein Umsatz von rund € 1,3 Mrd. sowie ein EBIT zwischen € 115 und 120 Mio. für das Geschäftsjahr 2016 erwartet.
Bei der KTM-Gruppe liegt das geplante Investitionsvolumen für 2016 weiterhin auf hohem Niveau. In 2016 wurde mit der Errichtung einer KTM Erlebniswelt mit Museum und Schauwerkstatt in Mattighofen begonnen. Zudem investiert KTM am Standort Mattighofen rund € 25,0 Mio. in den Ausbau und die Erweiterung der Forschungs- und Entwicklungszentrale. Durch diese Erweiterungsinvestition sollen mittelfristig rund 100 neue, hochqualifizierte Arbeitsplätze geschaffen werden. Die Fertigstellung der angeführten Investitionen ist in 2017 geplant. KTM wird 2017 in die MotoGP Rennserie einsteigen. Im August 2016 erfolgte beim Heim-Grand Prix am Red Bull Ring in Spielberg die Teampräsentation.
Bei der WP-Gruppe ist für das Geschäftsjahr 2016 mit einer deutlichen Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr zu rechnen. Durch den außerordentlichen Ergebniseffekt aus dem Liegenschaftsverkauf und diverser sonstiger Anlagevermögen in den ersten drei Quartalen ist für 2016 ein über dem Vorjahr liegendes Ergebnis zu erwarten. Um den geplanten Wachstumskurs der WP-Gruppe zu ermöglichen, ist der Ausbau der Fertigungskapazitäten von zentraler Bedeutung. Vor diesem Hintergrund wurde 2015 die Errichtung einer neuen Auspufffertigung, eines Entwicklungszentrums für Rahmen- und Auspuffsysteme und das WP Motorsportzentrum gestartet. Die Auspufffertigung wurde plangemäß im Juli abgeschlossen. Die Fertigstellung des Entwicklungs- und Motorsportzentrums ist etappenweise bis November 2016 geplant.
Die Pankl-Gruppe erwartet aufgrund der aktuellen Auftragslage für die verbleibenden Monate des Geschäftsjahres 2016 trotz zunehmender Volatilität im High Performance Bereich und einem weiterhin extrem schwierigen Helikoptermarkt, auch im vierten Quartal ein solides Ergebnis. Die Vorbereitungen auf die im nächsten Jahr stattfindende Inbetriebnahme des neuen High Performance Antriebswerkes laufen derzeit plangemäß auf Hochtouren.
Wels, am 11. November 2016
DI Stefan Pierer, CEO Mag. Friedrich Roithner, CFO Ing. Alfred Hörtenhuber Mag. Wolfgang Plasser
*) indirekt über K KraftFahrZeug Holding GmbH
Vereinfachte Darstellung zum 30. September 2016
Die Umsetzung der globalen Produktstrategie sowie die Expansion in weitere asiatische und südamerikanische Märkte wurden in den ersten neun Monaten 2016 konsequent weiterverfolgt. In den ersten drei Quartalen 2016 konnte ein sehr erfreulicher Geschäftsverlauf erzielt und dadurch ein Konzernumsatz von € 850,2 Mio. erreicht werden (+12,0 % zum Vorjahr). Der Absatz konnte – unter Berücksichtigung der in Indien durch den Partner Bajaj verkauften Modelle 200 Duke, 390 Duke, RC 200 und RC 390 – in den ersten drei Quartalen 2016 auf 151.621 Fahrzeuge (+12,0% zum Vorjahr) gesteigert werden. Damit erzielte KTM in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres ein EBITDA von € 118,3 Mio. (+10,8% zum Vorjahr) und ein EBIT von € 78,9 Mio. (+3,7% zum Vorjahr).
Im Juni 2016 wurde ein Schuldscheindarlehen mit einem Emissionsvolumen von 120 Mio. und einer Laufzeit von fünf, sieben bzw. zehn Jahren platziert.
Zum 30.09.2016 beträgt der Mitarbeiterstand 2.869 Mitarbeiter.
Die K KraftFahrZeug Holding GmbH (vormals: CROSS KraftFahrZeug Holding GmbH) hat ein öffentliches Erwerbsangebot an sämtliche Streubesitzaktionäre der KTM AG als flankierende Maßnahme zur Zurückziehung der Aktien der KTM AG vom Dritten Markt (MTF) der Wiener Börse gestellt. Der Angebotspreis betrug € 122,50 je Aktie. Bis zum Ende der Annahmefrist am 10. Juni 2016 sind insgesamt 22.490 Aktien der KTM AG zum Verkauf eingereicht worden; dies entspricht einem Anteil am Grundkapital der KTM AG von rund 0,21%. Mit Ablauf des 24. Juni 2016 wurde die Aktie vom Dritten Markt der Wiener Börse zurückgezogen.
Während KTM im nordamerikanischen Motorradmarkt für das aktuelle Geschäftsjahr ein deutliches Wachstum erwartet und auch für Europa verhalten positiv gestimmt ist, sind die Emerging Markets in Südamerika und Asien durch zahlreiche Unsicherheiten gekennzeichnet. Mittelfristig werden jedoch in den asiatischen Märkten die größten Wachstumschancen gesehen.
| Ertragskennzahlen | Q1-3 2015 | Q1-3 2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Umsatz | in m€ | 759,1 | 850,2 | 12% |
| EBITDA | in m€ | 106,8 | 118,3 | 11% |
| EBIT | in m€ | 76,1 | 78,9 | 4% |
| Ergebnis nach Steuern | in m€ | 50,8 | 54,2 | 7% |
| Bilanzkennzahlen | 31.12.2015 | 30.09.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | in m€ | 848,9 | 996,3 | 17% |
| Eigenkapital | in m€ | 379,8 | 411,2 | 8% |
| Eigenkapitalquote | 44,7% | 41,3% | - | |
| Nettoverschuldung | in m€ | 97,2 | 148,8 | 53% |
| Gearing | 25,6% | 36,2% | - | |
| Börsekennzahlen | 31.12.2015 | 30.09.2016 | Vdg. in % | |
| Anzahl der Aktien | in Stk. | 10.845.000 | 10.845.000 | - |
| Marktkapitalisierung | in m€ | 1.323,1 | *) | - |
| Ultimokurs der Aktie | in € | 122,0 | *) | - |
*) letzter Handelstag der KTM AG-Aktie an der Wiener Börse war der 24.06.2016
Das operative Geschäft der WP-Gruppe verlief in den ersten drei Quartalen 2016 sehr erfolgreich. Der Umsatz konnte gegenüber dem Rekordjahr 2015 neuerlich um rund 14% auf einen neuen Höchstwert von € 121,1 Mio. gesteigert werden. Der Umsatzanstieg war über nahezu alle Geschäftssegmente und Produktgruppen feststellbar. In Summe lag das EBIT der WP AG in den ersten neun Monaten bei rund € 9,4 Mio. Vor Berücksichtigung außerordentlicher Geschäftsfälle in Höhe von € 1,7 Mio. wurde ein operatives EBIT in Höhe von € 7,7 Mio. erzielt. Das außerordentliche Ergebnis beinhaltet unter anderem den Verkauf einer nicht betriebsnotwendigen Liegenschaft.
Im Juli 2016 wurden aus strategischen Gesichtspunkten die Bereiche Forschung & Entwicklung und Factory Racing von der KTM-Gruppe übernommen. Seither wurde eine Projektgruppe implementiert, die für eine reibungslose Integration der genannten Bereiche in die KTM-Gruppe verantwortlich ist.
Zum 30.09.2016 beträgt der Mitarbeiterstand 640 Mitarbeiter.
Die KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) hat ein freiwilliges öffentliches Angebot an sämtliche Aktionäre der WP AG als flankierende Maßnahme zur Zurückziehung der Aktien der WP AG vom Geregelten Freiverkehr der Wiener Börse gestellt. Der Angebotspreis betrug € 18,0 je Aktie. Bis zum Ende der Annahmefrist am 25. Mai 2016 sind insgesamt 5.945 Aktien der WP AG zum Verkauf eingereicht worden; dies entspricht einem Anteil am Grundkapital der WP AG von rund 0,12%. Mit Ablauf des 10. Juni 2016 wurde die Aktie vom Geregelten Freiverkehr der Wiener Börse zurückgezogen.
24,0% .............................. KTM AG 0,1% ............................ Streubesitz
Es ist für das Geschäftsjahr 2016 mit einer deutlichen Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr zu rechnen. Der Umsatzanstieg ist für nahezu alle Segmente des Konzerns zu erwarten. Zudem ist für 2016 ein über dem Vorjahr liegendes Ergebnis zu erwarten.
| Ertragskennzahlen | Q1-3 2015 | Q1-3 2016 | Vdg. in % |
|---|---|---|---|
| Umsatz in m€ |
106,2 | 121,1 | 14% |
| EBITDA in m€ |
10,2 | 12,6 | 24% |
| EBIT in m€ |
7,3 | 9,4 | 29% |
| Ergebnis nach Steuern in m€ |
5,5 | 7,8 | 42% |
| Bilanzkennzahlen | 31.12.2015 | 30.09.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | in m€ | 99,6 | 106,6 | 7% |
| Eigenkapital | in m€ | 42,3 | 47,0 | 11% |
| Eigenkapitalquote | 42,4% | 44,1% | - | |
| Nettoverschuldung | in m€ | 20,0 | 30,7 | 53% |
| Gearing | 47,3% | 65,3% | - | |
| Börsekennzahlen | 31.12.2015 | 30.09.2016 | Vdg. in % | |
| Anzahl der Aktien | in Stk. | 5.000.000 | 5.000.000 | - |
| Marktkapitalisierung | in m€ | 70,5 | *) | - |
| Ultimokurs der Aktie | in € | 14,1 | *) | - |
*) letzter Handelstag der WP AG-Aktie an der Wiener Börse war der 10.06.2016
Die Pankl-Gruppe erzielte in den ersten neun Monaten 2016 einen Rekordumsatz in Höhe von € 138,6 Mio., dies entspricht einer Steigerung von 7,0%. Deutliche Zuwächse gab es auch im operativen Ergebnis (EBIT). Nach € 8,0 Mio. im Vergleichszeitraum des Vorjahres konnte eine Steigerung um 27,4% auf € 10,2 Mio. in den ersten drei Quartalen 2016 erzielt werden. Dies entspricht einer EBIT Marge von 7,4%. Verantwortlich hierfür ist eine weiterhin gute Auslastung im High-Performance Bereich sowie ein anhaltend stabiles Rennsportgeschäft. Weiterhin schwierig zeigt sich das Marktumfeld für Helikopter im Aerospace-Segment.
Der Umsatz des Segmentes Racing/High-Performance konnte in den ersten neun Monaten 2016 um 7,5% gesteigert werden und belief sich auf € 120,4 Mio. Das operative Ergebnis (EBIT) lag nach neun Monaten mit € 9,3 Mio. in 2016 um 42,7% über dem Vorjahreswert. Im Segment Aerospace ist die Auftragslage weiterhin auf niedrigem Niveau, dennoch konnte der Umsatz in den ersten neun Monaten 2016 im Vergleich zum Vorjahr um 5,9% auf € 18,7 Mio. gesteigert werden. Das operative Betriebsergebnis (EBIT) lag bei € 0,6 Mio. (Vorjahr: € 0,5 Mio.).
Zum 30.09.2016 beträgt der Mitarbeiterstand 1.476 Mitarbeiter.
Über den Betrachtungszeitraum von neun Monaten liegt der höchste Schlusskurs bei € 35,0; der niedrigste bei € 26,5. Am 30.09.2016 schloss die Pankl Aktie bei € 33,5. Die Marktkapitalisierung bei 3.150.000 zum Handel zugelassenen Aktien betrug per 30.09.2016 € 105,5 Mio.
Der heuer deutlich günstigere Produktmix und signifikante Produktivitätsfortschritte haben zu der deutlichen Ergebnisverbesserung in den ersten neun Monaten geführt. Auch der zuletzt extrem schwierige Helikoptermarkt dürfte den Boden erreicht und sich auf tiefem Niveau stabilisiert haben. Aufgrund der aktuellen Auftragslage wird auch im vierten Quartal ein solides Ergebnis erwartet.
| Ertragskennzahlen | Q1-3 2015 | Q1-3 2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Umsatz | in m€ | 129,6 | 138,6 | 7% |
| EBITDA | in m€ | 18,0 | 19,9 | 11% |
| EBIT | in m€ | 8,0 | 10,2 | 27% |
| Ergebnis nach Steuern | in m€ | 5,0 | 6,8 | 35% |
| Bilanzkennzahlen | 31.12.2015 | 30.09.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | in m€ | 182,3 | 187,5 | 3% |
| Eigenkapital | in m€ | 82,9 | 76,3 | -8% |
| Eigenkapitalquote | 45,4% | 40,7% | - | |
| Nettoverschuldung | in m€ | 69,1 | 69,1 | 0% |
| Gearing | 83,4% | 90,5% | - |
| Börsekennzahlen | 31.12.2015 | 30.09.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Anzahl der Aktien | in Stk. | 3.150.000 | 3.150.000 | - |
| Marktkapitalisierung | in m€ | 86,6 | 105,5 | 22% |
| Ultimokurs der Aktie | in € | 27,5 | 33,5 | 22% |
Aktionärsstruktur Pankl (30.09.2016)
für die ersten neun Monate 2016 der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG), Wels (verkürzt)
| Konzernbilanz zum 30. September 2016 | 30.09.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Vermögenswerte in TEUR | ||
| Langfristige Vermögenswerte: | ||
| Sachanlagen | 293.036 | 276.093 |
| Firmenwert | 117.458 | 117.724 |
| Immaterielle Vermögenswerte | 234.422 | 207.805 |
| Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen | 3.674 | 3.968 |
| Latente Steueransprüche | 5.577 | 7.160 |
| Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | 245 | 105 |
| Sonstige langfristige Vermögenswerte | 28.703 | 26.360 |
| 683.115 | 639.215 | |
| Kurzfristige Vermögenswerte: | ||
| Vorräte | 224.595 | 242.678 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 142.976 | 110.831 |
| Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | 3.494 | 6.084 |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 84.447 | 42.797 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 204.276 | 135.124 |
| Zur Veräußerung gehaltenes Vermögen | 0 | 855 |
| 659.788 | 538.369 | |
| 1.342.903 | 1.177.584 |
| Konzernbilanz zum 30. September 2016 | 30.09.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Konzerneigenkapital und Schulden in TEUR | ||
| Konzerneigenkapital: | ||
| Grundkapital | 225.387 | 225.387 |
| Kapitalrücklagen | 9.798 | 9.798 |
| Ewige Anleihe | 40.000 | 0 |
| Sonstige Rücklagen einschließlich Konzernbilanzgewinn | -38.246 | -38.516 |
| Eigenkapital der Eigentümer des Mutterunternehmens | 236.938 | 196.669 |
| Nicht beherrschende Anteile | 172.964 | 189.947 |
| 409.902 | 386.616 | |
| Langfristige Schulden: | ||
| Finanzverbindlichkeiten | 490.669 | 465.224 |
| Verpflichtungen für Leistungen an Arbeitnehmer | 23.239 | 20.905 |
| Latente Steuerschulden | 39.584 | 38.313 |
| Andere langfristige Schulden | 11.127 | 8.471 |
| 564.619 | 532.913 | |
| Kurzfristige Schulden: | ||
| Finanzverbindlichkeiten | 157.939 | 57.343 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 106.767 | 111.399 |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 841 | 2.158 |
| Rückstellungen | 11.817 | 10.226 |
| Verbindlichkeiten aus Steuern | 4.919 | 1.643 |
| Andere kurzfristige Schulden | 86.099 | 75.286 |
| 368.382 | 258.055 | |
| 1.342.903 | 1.177.584 |
| Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung | ||||
|---|---|---|---|---|
| für die ersten neun Monate 2016 | Q3 2016 | Q3 2015 | Q1-Q3 2016 | Q1-Q3 2015 |
| vom 1.1.2016 bis 30.09.2016 in TEUR | ||||
| Umsatzerlöse | 324.117 | 288.290 | 1.001.025 | 912.799 |
| Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse | ||||
| erbrachten Leistungen | -220.730 | -194.639 | -688.250 | -630.476 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 103.387 | 93.651 | 312.775 | 282.323 |
| Vertriebs- und Rennsportaufwendungen | -42.673 | -38.818 | -124.665 | -114.578 |
| Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen | -7.784 | -4.304 | -19.899 | -12.177 |
| Verwaltungsaufwendungen | -19.139 | -17.301 | -57.379 | -52.780 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -8.146 | -5.856 | -20.396 | -15.711 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 550 | 726 | 5.402 | 2.648 |
| Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit | 26.195 | 28.098 | 95.838 | 89.725 |
| Zinserträge | 475 | 451 | 1.233 | 1.028 |
| Zinsaufwendungen | -5.251 | -4.807 | -14.500 | -13.216 |
| Ergebnis aus at-Equity Beteiligungen | 56 | -1.732 | 185 | -2.327 |
| Sonstiges Finanz- und Beteiligungsergebnis | -225 | -1.469 | -1.990 | -3.378 |
| Ergebnis vor Steuern | 21.250 | 20.541 | 80.766 | 71.832 |
| Ertragsteuern | -5.664 | -7.533 | -19.381 | -21.169 |
| Periodenergebnis | 15.587 | 13.008 | 61.385 | 50.663 |
| davon Eigentümer des Mutterunternehmens | 8.553 | 4.565 | 33.862 | 23.682 |
| davon Nicht beherrschende Gesellschafter | 7.034 | 8.443 | 27.523 | 26.981 |
| Unverwässertes (=verwässertes) Ergebnis je Aktie (EUR) | 0,04 | 0,02 | 0,15 | 0,11 |
| Konzern-Gesamtergebnisrechnung für die ersten neun Monate 2016 |
Q3 2016 | Q3 2015 | Q1-Q3 2016 | Q1-Q3 2015 |
| vom 1.1.2016 bis 30.09.2016 in TEUR | ||||
| Sonstiges Ergebnis Posten, die in den Gewinn oder Verlust umgegliedert wurden |
||||
| oder anschließend umgegliedert werden können | ||||
| Fremdwährungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen | -1.323 | -1.070 | -3.015 | 2.039 |
| Bewertung von Cashflow-Hedges | -476 | 4.832 | 1.065 | 5.591 |
| Latente Steuer auf die Bewertung von Cashflow-Hedges | 119 -1.680 |
-1.208 2.554 |
-266 -2.216 |
-1.398 6.232 |
| Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden |
||||
| Neubewertung der Nettoschuld aus | 103 | -7 | -1.160 | -20 |
| leistungsorientierten Versorgungsplänen | ||||
| Steuereffekt | -26 | 2 | 290 | 5 |
| 77 | -5 | -870 | -15 | |
| Sonstiges Ergebnis nach Steuern | -1.603 | 2.549 | -3.086 | 6.217 |
| Gesamtergebnis | 13.984 | 15.557 | 58.299 | 56.880 |
| davon Eigentümer des Mutterunternehmens davon Nicht beherrschende Gesellschafter |
6.369 7.615 |
5.840 9.717 |
30.623 27.676 |
26.682 30.198 |
| Verkürzte Konzern-Kapitalflussrechnung zum 30. September 2016 | Q1-Q3 2016 | Q1-Q3 2015 |
|---|---|---|
| in TEUR | ||
| Betriebstätigkeit | ||
| Ergebnis des Geschäftsjahres | 61.385 | 50.663 |
| +/- Zinsaufwendungen / Zinserträge |
13.267 | 12.188 |
| + Steueraufwendungen |
19.381 | 21.169 |
| +/- Ab-/Zuschreibungen auf Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte |
53.312 | 46.493 |
| +/- Sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen (Erträge) |
-5.726 | 2.660 |
| + Zinseinzahlungen |
1.121 | 1.014 |
| - Zinsauszahlungen |
-11.146 | -9.094 |
| - Steuerzahlungen |
-9.604 | -6.932 |
| Brutto Cash-flow | 121.990 | 118.161 |
| -/+ Erhöhung (Verminderung) des Nettoumlaufvermögens |
-54.594 | -101.495 |
| Cash-flow aus Betriebstätigkeit | 67.396 | 16.666 |
| Investitionstätigkeit | ||
| - Auszahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen |
-103.153 | -83.901 |
| + Einzahlungen aus dem Verkauf von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen |
6.074 | 1.457 |
| +/- Ein-/Auszahlungen aus sonstigen Vermögenswerten |
801 | 3.329 |
| Cash-flow aus Investitionstätigkeit | -96.278 | -79.115 |
| Finanzierungstätigkeit | ||
| - Dividendenzahlungen an Dritte |
-17.950 | -14.676 |
| +/- Veräußerung / Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen |
-47.273 | -12.152 |
| + Aufnahme Schuldscheindarlehen |
119.540 | 56.500 |
| + Aufnahme Forschungsdarlehen |
0 | 45.000 |
| + Aufnahme Perpetual Bond |
40.000 | 0 |
| - Rückzahlung Perpetual Bond |
-1.010 | -58.990 |
| - Rückkauf eigener Anleihen |
-7.100 | 0 |
| +/- Erhöhung (Verminderung) aus übriger Finanzierungstätigkeit |
11.915 | 27.368 |
| Cash-flow aus Finanzierungstätigkeit | 98.122 | 43.050 |
| Gesamt Cash-flow | 69.240 | -19.399 |
| + Anfangsbestand der liquiden Mittel im Konzern |
135.124 | 89.404 |
| + Veränderung durch Fremdwährungseffekte |
-88 | -1.933 |
| Endbestand der liquiden Mittel im Konzern | 204.276 | 68.072 |
| Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | Grundkapital | Kapitalrücklagen | Ewige Anleihe (Perpetual Bond) |
Rücklagen ein schließlich Konzern bilanzgewinn |
| Stand am 1. Jänner 2016 | ||||
| Gesamtergebnis | 225.387 | 9.798 | 0 | -36.789 |
| Periodenergebnis | 0 | 0 | 0 | 33.862 |
| Sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gesamtergebnis | 0 | 0 | 0 | 33.862 |
| Transaktionen mit Anteilseignern | ||||
| Dividenden an Dritte | 0 | 0 | 0 | -6.760 |
| Kauf/Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen | 0 | 0 | 0 | -23.740 |
| Ewige Anleihe | 0 | 0 | 40.000 | 0 |
| Eigene Aktien | 0 | 0 | 0 | 80 |
| Stand am 30. September 2016 | 225.387 | 9.798 | 40.000 | -33.347 |
| Stand am 1. Jänner 2015 | ||||
| Gesamtergebnis | 1.332 | 137.825 | 58.987 | 11.425 |
| Periodenergebnis | 0 | 0 | 0 | 23.682 |
| Sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gesamtergebnis | 0 | 0 | 0 | 23.682 |
| Transaktionen mit Anteilseignern | ||||
| Dividenden an Dritte | 0 | 0 | 0 | -5.313 |
| Verschmelzung auf BF HOLDING AG | 224.055 | -128.027 | 0 | -70.805 |
| Kauf/Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen | 0 | 0 | 0 | -2.600 |
| Rückkauf Ewige Anleihe | 0 | 0 | -57.994 | -996 |
| Eigene Aktien | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stand am 30. September 2015 | 225.387 | 9.798 | 993 | -44.607 |
| 196.669 189.947 386.616 33.862 27.523 61.385 -3.239 153 -3.086 30.623 27.676 58.299 |
-101 0 0 |
1.761 | -3.401 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 14 | |||||
| 0 | 0 | 0 | |||
| -3.055 | -582 | 398 | |||
| 0 | -3.055 | -582 | 398 | ||
| -11.190 -17.950 |
-6.760 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| -23.740 -33.469 -57.209 |
0 | 0 | 0 | 0 | |
| 40.000 0 40.000 |
0 | 0 | 0 | 0 | |
| 146 0 146 |
66 | 0 | 0 | 0 | |
| 236.938 172.964 409.902 |
-35 | -1.294 | -3.983 | 412 | |
| 204.327 166.601 370.928 |
0 | 605 | -3.544 | -2.303 | |
| 23.682 26.981 50.663 |
0 | 0 | 0 | 0 | |
| 3.000 3.217 6.217 |
0 | 838 | -10 | 2.172 | |
| 26.682 30.198 56.880 |
0 | 838 | -10 | 2.172 | |
| -5.313 -9.364 -14.677 |
0 | 0 | 0 | 0 | |
| 25.223 -1.514 23.709 |
0 | 0 | 0 | 0 | |
| -2.600 -9.552 -12.152 |
0 | 0 | 0 | 0 | |
| -58.990 0 -58.990 |
0 | 0 | 0 | 0 | |
| -118 | -118 -118 |
0 1.443 |
0 -3.554 |
0 -131 |
für die ersten drei Quartale 2016
Die KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) hat ihren Sitz in 4600 Wels, Edisonstraße 1, und ist in das Firmenbuch beim Landes- als Handelsgericht Wels unter der Nummer FN 78112 x eingetragen.
Die KTM Industries-Gruppe ist eine führende österreichische Fahrzeug-Gruppe mit dem strategischen Fokus auf den globalen automotiven Nischenbereich. Mit ihren weltweit bekannten Marken KTM, Husqvarna Motorcycles, WP und Pankl zählt sie in ihren Segmenten jeweils zu den Technologie- und Marktführern.
In den ersten drei Quartalen 2016 hat die KTM Industries AG ihre Beteiligung an der Pankl Racing Systems AG um 36,8% und an der KTM AG um 0,4% erhöht, die Beteiligung an der WP AG verringerte sich um 1,2%.
Die wesentlichen Beteiligungen sind zum 30. September 2016 die
Der verkürzte Konzernzwischenabschluss für die Berichtsperiode vom 1. Jänner bis zum 30. September 2016 der KTM Industries AG wurde nach den Grundsätzen der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, unter Anwendung des IAS 34 (Zwischenberichterstattung) erstellt.
Der vorliegende verkürzte Konzernzwischenabschluss über die ersten neun Monate 2016 wurde weder geprüft noch einer prüferischen Durchsicht unterzogen.
Der verkürzte Konzernzwischenabschluss enthält nicht alle für einen Konzernabschluss zum Geschäftsjahresende erforderlichen Informationen und Angaben und ist daher in Verbindung mit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 zu lesen.
Der Konzernzwischenabschluss wird in der funktionalen Währung der Muttergesellschaft, dem Euro, aufgestellt. Alle Beträge sind, soweit auf Abweichungen nicht gesondert hingewiesen wird, auf 1.000.000 Euro (MEUR) und eine Dezimalstelle gerundet, wobei rundungsbedingte Differenzen auftreten können.
Durch die Anwendung von automatisierten Rechnungshilfen können bei Summierung von gerundeten Beträgen und bei Prozentangaben ebenfalls Rundungsdifferenzen auftreten.
Die zum 31. Dezember 2015 angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert angewandt. Weitere Informationen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind dem Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2015 zu entnehmen, welcher die Basis für den vorliegenden Konzernzwischenabschluss über die ersten drei Quartale 2016 darstellt.
Der Rechnungslegung der in den verkürzten Konzernzwischenabschluss einbezogenen Unternehmen liegen einheitliche Rechnungslegungsvorschriften zugrunde. Diese Vorschriften wurden von allen einbezogenen Unternehmen angewendet.
Die Ermittlung des Ertragssteueraufwands erfolgt für den Konzernzwischenabschluss gemäß IAS 34 geschätzt auf Basis des durchschnittlichen jährlichen Steuersatzes, der für das gesamte Geschäftsjahr erwartet wird.
Folgende geänderte IFRS Standards waren im Berichtszeitraum erstmals anzuwenden:
Die neuen, überarbeiteten oder angepassten Rechnungslegungsstandards und Interpretationen, die erstmals im Geschäftsjahr 2016 anzuwenden sind, haben keinen oder keinen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage dieses Konzernzwischenabschlusses.
Alle wesentlichen Tochterunternehmen, die unter der rechtlichen oder faktischen Kontrolle der KTM Industries AG stehen, sind in den vorliegenden Konzernzwischenabschluss zum 30. September 2016 einbezogen.
Die Anzahl der Unternehmen im Konsolidierungskreis hat sich in den ersten neun Monaten 2016 wie folgt entwickelt:
| Vollkonsolidierte | At Equity | |
|---|---|---|
| Gesellschaften | Gesellschaften | |
| Stand zum 31.12.2015 | 62 | 5 |
| Konsolidierungskreiszugänge | 1 | 0 |
| Konsolidierungskreisabgänge | -3 | -2 |
| Stand zum 30.9.2016 | 60 | 3 |
| davon ausländische Unternehmen | 39 | 2 |
Die KTM Industries AG, als Mutterunternehmen der KTM Industries-Gruppe wurde in dieser Aufstellung nicht berücksichtigt.
Die KTM AG hielt bisher 10% an der Oberbank Mattigtal Immobilienleasing GmbH, Linz. Im September 2016 wurden weitere 84% der Gesellschaft erworben. Die Gesellschaft wurde in KTM Logistikzentrum GmbH umbenannt; der Firmensitz wurde nach Mattighofen verlegt. Die KTM AG hält somit 94 % der Anteile und die Gesellschaft wird im Wege der Vollkonsolidierung erstmals einbezogen.
Mit Wirkung zum 4. Jänner 2016 erhöhte die Pankl Holdings, Inc. ihre Beteiligung an der CP-CARRILLO, Inc. (vormals: CP-CARRILLO, LLC) und der Performance Equipment Company, LLC von 70% auf 100%. In Folge wurden alle Vermögenswerte und Schulden der Performance Equipment Company, LLC von der CP-CARRILLO, Inc. übernommen und die Gesellschaft anschließend liquidiert. Zudem wurden im laufenden Geschäftsjahr auch alle Vermögenswerte und Schulden der Pankl Engine Systems Inc. und der Carrillo Acquisitions Inc. von der CP-CARRILLO Inc. übernommen und die beiden Gesellschaften ebenso anschließend liquidiert.
Am 2. Mai 2016 erwarb die Pankl Aerospace Systems Europe GmbH die S-Beschichtungstechnik GmbH zu 100%. Diese Gesellschaft wurde rückwirkend mit 1. Jänner 2016 auf die Pankl Aerospace Systems Europe GmbH verschmolzen.
Die beiden Abgänge der "At-Equity" einbezogenen Gesellschaften betreffen Unternehmen der Wethje-Gruppe, an welche die KTM Industries AG zum 30. September 2016 rund 18,0% der Anteile hält (31. Dezember 2015: 49,0%).
Im Konzernabschluss müssen zu einem gewissen Grad Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden, welche die bilanzierten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die Angabe von Eventualverbindlichkeiten am Bilanzstichtag und den Ausweis von Aufwendungen und Erträgen im Geschäftsjahr beeinflussen. Es werden Erfahrungswerte herangezogen, welche vom Vorstand für angemessen empfunden werden. Die sich tatsächlich einstellenden Beträge können von den Schätzungen abweichen, wenn sich angenommene Parameter entgegen der Erwartung entwickeln. Bei Bekanntwerden neuer Gegebenheiten werden diese entsprechend berücksichtigt und bisherige Annahmen entsprechend angepasst.
Schätzungen und Unsicherheiten bei Ermessensentscheidungen und Annahmen werden im Konzernabschluss der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) zum 31. Dezember 2015 unter Punkt (6) Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erläutert.
Bei der KTM AG ergeben sich saisonale Effekte aufgrund der unterschiedlichen Saisonalität von Offroad- und Street-Motorrädern. Während im Street-Bereich im ersten Kalenderhalbjahr höhere Umsatzerlöse erzielt werden, liegt der Schwerpunkt für den Offroad-Bereich im zweiten Kalenderhalbjahr. Aufgrund der zunehmenden Bedeutung des Street-Bereiches an den Gesamtumsatzerlösen werden saisonale Effekte über das Gesamtjahr gesehen weitgehend geglättet. Bei der Pankl Racing Systems AG bestehen im Bereich Racing/High Performance saisonale Schwankungen, da die Rennsaison für die wichtigsten Rennklassen im Frühjahr beginnt und im Herbst ausläuft. Demzufolge ist das erste Quartal tendenziell das stärkste.
Der Konzernumsatz betrug in den ersten drei Quartalen € 1.001,0 Mio. Dies entspricht einem Anstieg von € 88,2 Mio. bzw. 9,7% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Sowohl die KTM-Gruppe (+12,0%), die WP-Gruppe (+14,0%) als auch die Pankl-Gruppe (+7,0%) konnten einen Umsatzzuwachs verzeichnen. In der KTM Industries-Gruppe wurde das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) in den ersten drei Quartalen 2016 im Vergleich zum Vorjahr um 6,8% auf € 95,8 Mio. gesteigert. Dies entspricht einer EBIT-Marge von 9,6% (Vorjahr: 9,8%). Im Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) ist ein Ertrag aus dem Verkauf einer nicht betriebsnotwendigen Liegenschaft und diverser sonstiger Anlagegüter in Höhe von € 3,3 Mio. enthalten.
Das Ergebnis nach Steuern beträgt € 61,4 Mio. (+21,2% zum Vorjahr). Die KTM-Gruppe erzielte ein Ergebnis von € 54,2 Mio., die WP-Gruppe € 7,8 Mio. und die Pankl-Gruppe € 6,8 Mio. Die übrigen Gesellschaften (inkl. Konsolidierungseffekte) verzeichneten ein Ergebnis von € -7,4 Mio.
Die erfolgsneutralen Währungsumrechnungsdifferenzen von € -3,0 Mio. im Berichtszeitraum (inklusive Anteile nicht beherrschender Gesellschafter) resultieren im Wesentlichen aus dem US-Dollar sowie dem britischen Pfund. Die Cash-Flow-Hedge Rücklage erhöhte im Berichtszeitraum das Eigenkapital um € 0,8 Mio. Weiters wurden versicherungsmathematische Verluste in Höhe von € -0,9 Mio. im Eigenkapital erfasst.
Die Aktienanzahl der KTM Industries AG beträgt 225.386.742 Stück. Zum 30. September 2016 wurden 21.000 Stück eigene Aktien gehalten (30. September 2015: 71.038 Stück). Das Ergebnis je Aktie betrug in den ersten drei Quartalen 2016 € 0,15 (Vorjahr: € 0,11).
Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem 31. Dezember 2015 um 14,0% von € 1.177,6 Mio. auf € 1.342,9 Mio. deutlich erhöht. Das über den Abschreibungen liegende Investitionsniveau führte in den ersten neun Monaten zu einer Steigerung der Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte. Zudem führte der wachstumsbedingte Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die geleisteten Anzahlungen auf Vorräte zu einer Erhöhung der kurzfristigen Vermögenswerte. Weiters wurde im Juni 2016 von der KTM AG zur Refinanzierung der im April 2017 fälligen Anleihe ein Schuldscheindarlehen mit einem Emissionsvolumen von € 120 Mio. und einer Laufzeit von fünf, sieben bzw. zehn Jahren platziert und führte zum Stichtag zu einem erhöhten Bestand an Zahlungsmitteln.
Das Eigenkapital beläuft sich zum Stichtag auf € 409,9 Mio. und ist im Vergleich zum 31. Dezember 2015 um € 23,3 Mio. gestiegen. Zum einen wurde durch das Periodenergebnis in Höhe von € 61,4 und der Ausgabe eines Perpetual Bonds in Höhe von € 40,0 Mio. das Eigenkapital erhöht, andererseits führten die Erwerbe von nicht beherrschenden Anteilen an Tochterunternehmen von insgesamt € 57,2 Mio. sowie Dividenden in Höhe von € 18,0 Mio. zu einer Verringerung des Konzern-Eigenkapitals. Zum Stichtag beträgt die Eigenkapitalquote 30,5% (31. Dezember 2015: 32,8%).
Die zum 31. Dezember 2015 bestehenden Bürgschaftserklärungen und Haftungsgarantien gegenüber der Wethje-Gruppe und der AGM Durmont Austria GmbH (vormals: Durmont Teppichbodenfabrik GmbH) in Höhe von € 14,0 Mio. sind in den ersten drei Quartalen 2016 ohne Inanspruchnahme erloschen.
Zum 30. September 2016 ergaben sich darüber hinaus keine weiteren wesentlichen Änderungen im Vergleich zum 31. Dezember 2015.
In den ersten neun Monaten erhöhte sich der Bestand an liquiden Mitteln im Konzern um € 69,2 Mio. auf € 204,3 Mio. Die Veränderung setzt sich aus dem Cash-flow aus Betriebstätigkeit von € +67,4 Mio., dem Cash-flow aus Investitionstätigkeit in Höhe von € -96,3 Mio. sowie dem Cash-flow aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von € +98,1 Mio. zusammen. Der Einfluss von Wechselkursänderungen betrug € -0,1 Mio.
Die Verbesserung des Cash-flow aus Betriebstätigkeit ist neben dem positiven Konzernergebnis auf diverse Maßnahmen zur Verbesserung der Entwicklung des Working Capitals zurückzuführen. Durch den Anstieg von Investitionen veränderte sich der Cash-flow aus Investitionstätigkeit im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um € -17,2 Mio. Der deutlich positive Cash-flow aus Finanzierungstätigkeit ergab sich in den ersten neun Monaten im Wesentlichen aufgrund des im Juni 2016 von der KTM AG platzierten Schuldscheindarlehens in Höhe von € 120 Mio. Zudem wurde zur Finanzierung der in 2016 getätigten Erwerbe ein Perpetual Bond in Höhe von € 40 Mio. von der KTM Industries AG begeben.
Der Zeitwert (Fair Value) eines Finanzinstrumentes wird durch notierte Marktpreise für das identische Instrument auf aktiven Märkten ermittelt (Stufe 1). Soweit keine notierten Marktpreise auf aktiven Märkten für das Instrument verfügbar sind, erfolgt die Ermittlung des Zeitwertes mittels Bewertungsmethoden, deren wesentliche Parameter ausschließlich auf beobachtbaren Marktdaten basieren (Stufe 2). Ansonsten erfolgt die Ermittlung des Zeitwertes auf Basis von Bewertungsmethoden, für welche zumindest ein Parameter nicht auf beobachtbaren Marktdaten basiert (Stufe 3).
Die nachstehende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte von finanziellen Vermögenswerten (aktivseitige Finanzinstrumente), getrennt nach Klassen bzw. Bewertungskategorien gem. IAS 39. Allerdings enthält sie keine Informationen für finanzielle Vermögenswerte, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, wenn der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt.
| Buchwert | Fair Value | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.9.2016 | 30.9.2016 | Beizulegender Zeitwert | ||||
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Kredite und Forderungen | ||||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 204,3 | |||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 143,0 | |||||
| Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | 3,7 | |||||
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte (kurz- und langfristig) |
27,9 | |||||
| Finanzanlagen - Ausleihungen | 1,9 | |||||
| Summe | 380,8 | |||||
| Zur Veräußerung verfügbar | ||||||
| Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte | 20,3 | |||||
| Summe | 20,3 | |||||
| Zu Handelszwecken gehalten | ||||||
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte - Wertpapiere | 1,8 | 1,8 | 1,8 | 0,0 | 0,0 | 1,8 |
| Summe | 1,8 | |||||
| Beizulegender Zeitwert - Sicherungsinstrumente | ||||||
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte - Derivate mit | ||||||
| positivem Marktwert | 5,8 | 5,8 | 0,0 | 5,8 | 0,0 | 5,8 |
| Summe | 5,8 | |||||
| Summe | 408,7 |
| Buchwert | Fair Value | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2015 | Beizulegender Zeitwert | ||||
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Kredite und Forderungen | ||||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 135,1 | |||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 110,8 | |||||
| Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | 6,2 | |||||
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte (kurz- und langfristig) |
26,2 | |||||
| Finanzanlagen - Ausleihungen | 2,0 | |||||
| Summe | 280,4 | |||||
| Zur Veräußerung verfügbar | ||||||
| Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte | 17,9 | |||||
| Summe | 17,9 | |||||
| Zu Handelszwecken gehalten | ||||||
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte - Wertpapiere | 1,6 | 1,6 | 1,6 | 0,0 | 0,0 | 1,6 |
| Summe | 1,6 | |||||
| Beizulegender Zeitwert - Sicherungsinstrumente | ||||||
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte - Derivate mit | ||||||
| positivem Marktwert | 3,6 | 3,6 | 0,0 | 3,6 | 0,0 | 3,6 |
| Summe | 3,6 | |||||
| Summe | 303,5 |
Die nachstehende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte von finanziellen Schulden (passivseitige Finanzinstrumente), getrennt nach Klassen bzw. Bewertungskategorien gem. IAS 39. Allerdings enthält sie keine Informationen für finanzielle Schulden, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, wenn der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt.
| Buchwert 30.9.2016 |
Fair Value 30.9.2016 |
Beizulegender Zeitwert | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten | ||||||
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 485,6 | 508,6 | 0,0 | 0,0 | 508,6 | 508,6 |
| Anleihen | 162,6 | 168,9 | 158,5 | 0,0 | 10,3 | 168,9 |
| Verbindlichkeiten Finanzierungsleasing | 0,5 | |||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 106,8 | |||||
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 0,8 | |||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 49,3 | |||||
| (kurz- und langfristig) | ||||||
| Summe | 805,5 |
| Buchwert 30.9.2016 |
Fair Value 30.9.2016 |
Beizulegender Zeitwert | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Zu Handelszwecken gehalten | ||||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten - | 0,2 | 0,2 | 0,0 | 0,2 | 0,0 | 0,2 |
| Derivate mit negativem Marktwert | ||||||
| Summe | 0,2 | |||||
| Beizulegender Zeitwert - Sicherungsinstrumente | ||||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten - | 2,0 | 2,0 | 0,0 | 2,0 | 0,0 | 2,0 |
| Derivate mit negativem Marktwert | ||||||
| (Cash Flow Hedge) | ||||||
| Summe | 2,0 | |||||
| Summe | 807,7 |
| Buchwert 31.12.2015 |
Fair Value 31.12.2015 |
Beizulegender Zeitwert | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten | ||||||
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 329,6 | 342,2 | 0,0 | 0,0 | 342,2 | 342,2 |
| Anleihen | 170,5 | 178,5 | 167,9 | 0,0 | 10,6 | 178,5 |
| Verbindlichkeiten Finanzierungsleasing | 22,5 | |||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 111,4 | |||||
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 2,2 | |||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurz- und langfristig) |
41,3 | |||||
| Summe | 677,5 | |||||
| Zu Handelszwecken gehalten | ||||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten - Derivate mit negativem Marktwert |
0,6 | 0,6 | 0,0 | 0,6 | 0,0 | 0,6 |
| Summe | 0,6 | |||||
| Beizulegender Zeitwert - Sicherungsinstrumente | ||||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten - | 2,9 | 2,9 | 0,0 | 2,9 | 0,0 | 2,9 |
| Derivate mit negativem Marktwert (Cash Flow Hedge) | ||||||
| Summe | 2,9 | |||||
| Summe | 681,0 |
Bezüglich der Bewertungstechnik wird auf den Konzernabschluss der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) zum 31. Dezember 2015 Punkt 34.2 (Einstufung und beizulegender Zeitwert) verwiesen.
Die KTM Industries AG besteht aus den Segmenten KTM, WP, PANKL sowie Sonstige und diese werden nachfolgend erläutert:
Die KTM-Gruppe betreibt die Entwicklung, Erzeugung und den Vertrieb von motorisierten Freizeitgeräten (Power Sports), insbesondere unter den Marken "KTM" und "Husqvarna" und hält Beteiligungen an Unternehmen zur Entwicklung, Erzeugung und dem Vertrieb von solchen Geräten.
Die WP-Gruppe ist im Motorrad-Zuliefer-Bereich tätig. Die WP-Gruppe entwickelt, produziert und vertreibt, an ihrem Sitz in Munderfing, Österreich, Federungselemente, Rahmen, Kühler sowie Auspuffsysteme.
Die Pankl-Gruppe ist auf die Herstellung von hochfesten Leichtbaukomponenten für besondere Nischenmärkte wie die internationale Rennsportindustrie, die internationale Luxus- und High Performance-Straßenfahrzeugindustrie sowie die Luftfahrtindustrie spezialisiert. Pankl konzentriert sich vorwiegend auf das Entwickeln, das Verbessern sowie das Testen von Produkten.
Im Bereich "Sonstige" werden die KTM Industries AG und die K KraftFahrZeug Holding GmbH (vormals: CROSS KraftFahrZeug Holding GmbH) dargestellt. Im Vorjahreszeitraum ist die AGM Durmont Austria GmbH (vormals: Durmont Teppichbodenfabrik GmbH) enthalten, welche im April 2015 endkonsolidiert wurde.
Die Umsätze, operativen Ergebnisse, Investitionen und Abschreibungen teilen sich auf die beschriebenen Segmente wie folgt auf:
| Segmentberichterstattung Q1-3 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in MEUR | KTM | WP | PANKL | Sonstige | Konsoli dierung |
KONZERN |
| Umsatzerlöse (einschließlich Erlöse innerhalb | ||||||
| der Segmente) | 850,2 | 121,1 | 138,6 | 4,7 | -113,7 | 1.001,0 |
| Umsatzerlöse extern | 849,9 | 20,8 | 130,0 | 0,3 | 0,0 | 1.001,0 |
| Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit | 78,9 | 9,4 | 10,2 | -2,8 | 0,1 | 95,8 |
| Investitionen | 75,2 | 9,6 | 15,3 | 0,1 | 0,0 | 100,3 |
| Abschreibungen | 39,5 | 3,2 | 9,7 | 1,0 | 0,0 | 53,3 |
| Segmentberichterstattung Q1-3 2015 | ||||||
| in MEUR | KTM | WP | PANKL | Sonstige | Konsoli | KONZERN |
| dierung | ||||||
| Umsatzerlöse (einschließlich Erlöse innerhalb | ||||||
| der Segmente) | 759,1 | 106,2 | 129,6 | 15,2 | -97,2 | 912,8 |
| Umsatzerlöse extern | 758,7 | 18,3 | 123,8 | 12,0 | 0,0 | 912,8 |
| Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit | 76,1 | 7,3 | 8,0 | -1,7 | 0,0 | 89,7 |
| Investitionen | 84,1 | 6,2 | 9,0 | 0,2 | 0,0 | 99,5 |
| Abschreibungen | 30,7 | 2,9 | 10,0 | 1,5 | 0,0 | 45,1 |
In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2016 kaufte die KTM Industries AG insgesamt 36,6% der Anteile an der Pankl Racing Systems AG in Höhe von € 34,2 Mio. von der Pierer Industrie AG und der Pierer Konzerngesellschaft mbH. Dadurch erhöhte sich der Beteiligungsanteil der KTM Industries AG an der Pankl Racing Systems AG von 55,9% (31.12.2015) auf 92,6% (30.9.2016). Durch diese wesentliche Aufstockung wird die Pankl-Gruppe in ihrer strategischen Positionierung innerhalb der KTM Industries-Gruppe nachhaltig gestärkt.
Weiters wurden im Juli 2016 konzernintern 24% der Anteile an der WP AG von der KTM Industries AG an die KTM AG verkauft. Aufgrund dieser Transaktion und unter Berücksichtigung des Erwerbes von WP-Anteilen in Höhe von 10,4% von Dritten verringerte sich der Beteiligungsanteil (direkt und indirekt) der KTM Industries AG an der WP AG leicht von 89,5% (31.12.2015) auf 88,3% (30.9.2016).
In den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2016 wurde zudem eine nicht betriebsnotwendige Liegenschaft um € 4,7 Mio. an die PIERER IMMOREAL GmbH verkauft. Der Kaufpreis wurde im April 2016 bezahlt.
Zur Eigenkapitalstärkung und Finanzierung der in 2016 getätigten Erwerbe in ihre Kernbeteiligungen KTM, Pankl und WP, mit einem Gesamtinvestitionsvolumen in Höhe von € 57,2 Mio., hat die KTM Industries AG eine nachrangige 5,00% Anleihe ohne feste Laufzeit (Ewige Anleihe) in Höhe von € 40 Mio. begeben. Diese ewige Anleihe wurde von der Pierer Industrie AG gezeichnet, unterliegt nicht der Prospektpflicht und wird im Eigenkapital der Gruppe im IFRS-Konzernabschluss ausgewiesen.
Die KTM Industries AG und die WP AG verkauften insgesamt 6% der Anteile an der WP Immobilien GmbH an die P Immobilienverwaltung GmbH.
Aufgrund der strategischen Orientierung der KTM Industries-Gruppe auf den automotiven Nischenbereich wurde die Network Performance Channel GmbH, Deutschland an die Pierer Industrie AG verkauft.
Mit nahestehenden Personen und Unternehmen, wie sie im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 erläutert sind, bestehen Geschäftsbeziehungen auf Basis fremdüblicher Verträge. Zum 30. September 2016 ergaben sich keine wesentlichen Änderungen.
Die Aktien der KTM Industries AG notieren im Amtlichen Handel (Segment prime market) der Wiener Börse (ISIN AT0000820659). Die Gesellschaft strebt ein weiteres Listing der ausgegebenen Aktien an der Börse in Zürich, Schweiz (SIX Swiss Exchange) an. Die entsprechenden kapitalmarktrechtlichen Vorbereitungsarbeiten sind derzeit am Laufen. Die Aktien der KTM Industries AG werden voraussichtlich am 14. November 2016 an der SIX Swiss Exchange notieren.
Weitere Ereignisse nach dem 30. September 2016, die für die Bewertung der Vermögenswerte und Schulden materiell sind, sind entweder im vorliegenden Zwischenabschluss berücksichtigt oder nicht bekannt.
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte verkürzte Konzernzwischenabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des KTM Industries Konzerns vermittelt und dass der Lagebericht der ersten drei Quartale des Konzerns ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten neun Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss, bezüglich der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den restlichen drei Monaten des Geschäftsjahres und bezüglich der offen zu legenden wesentlichen Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen vermittelt.
Wels, am 11. November 2016
DI Stefan Pierer, CEO Mag. Friedrich Roithner, CFO Ing. Alfred Hörtenhuber Mag. Wolfgang Plasser
| Finanzkalender | |
|---|---|
| 27. Jänner 2017 | Veröffentlichung vorläufiger Jahreszahlen 2016 |
| 21. März 2017 | Veröffentlichung Jahresfinanzbericht 2016 |
| 17. April 2017 | Nachweisstichtag Hauptversammlung |
| 27. April 2017 | 20. Ordentliche Hauptversammlung |
| 02. Mai 2017 | Ex-Dividenden-Tag |
| 03. Mai 2017 | Nachweisstichtag "Dividenden" (Record Date) |
| 04. Mai 2017 | Dividenden-Zahltag |
| 09. Mai 2017 | Bericht zum 1. Quartal 2017 |
| 29. August 2017 | Bericht zum 1. Halbjahr 2017 |
| 14. November 2017 | Bericht zum 3. Quartal 2017 |
Mag. Michaela Friepeß KTM Industries AG 4600 Wels, Edisonstraße 1 Telefon: +43 7242 69402 e-mail: [email protected] Internet: www.ktm-industries.com
| ISIN: | AT0000820659 |
|---|---|
| Wiener Börse: | KTMI |
| Reuters: | KTMI:VI |
| Bloomberg: | KTMI:AV |
| Aktiengattung: | Nennwertlose Inhaber-Stammaktien |
Eigentümer, Herausgeber und Verleger KTM Industries AG Edisonstraße 1 4600 Wels, Österreich FN 78112 x / Landes- und Handelsgericht Wels
Konzept und Design: Grafik-Buero Elena Gratzer, 4600 Wels
Der vorliegende Zwischenbericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und die Richtigkeit der Daten überprüft. Dennoch kann nicht ausgeschlossen werden, dass durch die Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben geringfügige Rechendifferenzen bzw. Satz- und Druckfehler auftreten können.
Personenbezogene Begriffe wie "Mitarbeiter" oder "Arbeitnehmer" werden aus Gründen der Lesbarkeit geschlechtsneutral verwendet.
Dieser Bericht und die darin enthaltenen zukunftsweisenden Angaben wurden auf Basis aller während der Erstellung zur Verfügung stehenden Daten und Informationen erstellt. Wir weisen allerdings darauf hin, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den in diesem Bericht angegebenen zukunftsbezogenen Aussagen aufgrund unterschiedlicher Faktoren abweichen können.
Edisonstraße 1, 4600 Wels Telefon: +43 (0)7242 / 69402 Fax: +43 (0)7242 / 69402 / 109 [email protected] www.ktm-industries.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.