Earnings Release • Jul 26, 2013
Earnings Release
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Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en données ajustées [1], sauf mention contraire. Les définitions des retraitements ainsi que la table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté pour le premier semestre 2013 sont disponibles dans les Notes (cf. pages 11 et suivantes). Les comptes 2012 ont été retraités afin de refléter les modifications découlant de la norme IAS19 révisée (cf. informations détaillées en annexe).
Les perspectives de résultat pour l'exercice 2013 ont été relevées suite à la bonne performance du premier semestre, l'amélioration du cours couvert €/\$ et le dynamisme des activités de services pour les moteurs civils. Elles prennent en compte une base de comparaison 2012 retraitée (IAS19 révisée) qui favorise la comparaison. Safran prévoit désormais une hausse de son chiffre d'affaires ajusté de l'ordre de 7 %, au cours de change moyen spot estimé de 1,29 USD pour 1 €, et une augmentation du résultat opérationnel courant ajusté d'environ 20 %, au cours couvert amélioré de 1,28 USD pour 1 €. Par ailleurs, l'objectif de cash flow libre d'environ 40 % du résultat opérationnel courant ajusté demeure atteignable bien qu'ambitieux, l'incertitude principale étant l'encaissement d'acomptes et le rythme de paiement de plusieurs États clients au second semestre.
Durant le salon du Bourget, CFM a enregistré des commandes pour 660 moteurs (468 LEAP et 192 CFM56), complétées de contrats de services LEAP et CFM56, pour une valeur totale de 15 Mds USD (prix catalogue). Au 30 juin 2013, le carnet de commandes de moteurs LEAP compte près de 5 200 unités (commandes et intentions d'achat).
Paris, le 26 juillet 2013 - Le conseil d'administration de Safran (NYSE Euronext Paris : SAF) s'est réuni à Paris le 25 juillet 2013 pour statuer sur les comptes du premier semestre 2013.
Jean-Paul Herteman a déclaré :
« L'édition 2013 du salon du Bourget a conforté la montée en cadence de notre production. En effet, la famille de moteurs LEAP de CFM a enregistré un nombre significatif de nouvelles commandes et intentions d'achat, renforçant encore notre positionnement dans la durée. Les tendances favorables de l'activité après-vente et la bonne tenue des activités de première monte sont autant d'éléments qui soutiennent nos perspectives à court et à moyen terme.
Notre performance au premier semestre, marquée par une marge opérationnelle courante de 12 %, démontre une fois encore notre capacité à atteindre nos objectifs. Les perspectives de résultat pour l'exercice 2013 ont ainsi été relevées.
Parallèlement, Safran poursuit sa stratégie de développement. Annoncée en juin dernier, la consolidation des activités électriques du Groupe (Labinal, Safran Power et Goodrich Electrical Power Systems) au sein d'une seule entité nous placera dans une configuration idéale pour réaliser une percée sur le marché des futurs avions plus électriques. Le système de taxiage électrique (egts), qui a réalisé de très belles démonstrations lors du salon du Bourget et bénéficie du soutien croissant des compagnies aériennes, en est une illustration concrète. »
Safran affiche une solide progression de sa performance au premier semestre 2013.
Forte croissance du chiffre d'affaires. Au premier semestre 2013, le chiffre d'affaires de Safran s'élève à 7 066 M€, contre 6 413 M€ au premier semestre 2012, représentant une hausse de 10,2 % sur un an (9,7 % sur une base organique).
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 a progressé de 653 M€ sur une base publiée, soulignant notamment la solidité des activités d'Aéronautique (croissances organique et externe). Sur une base organique, il est en hausse de 621 M€ grâce à une production record dans la première monte aéronautique et aux tendances favorables dans les activités de services. Les activités d'avionique et d'identification biométrique ont également contribué à cette performance.
La croissance organique a été calculée à taux de change constants et après déduction des chiffres 2013 de la contribution des activités acquises en 2012, pour la période pendant laquelle ces activités n'avaient pas été consolidées en 2012, et des activités nouvellement consolidées par rapport au périmètre 2012. Les calculs suivants ont donc été appliqués :
| Croissance publiée | 10,2 % | ||
|---|---|---|---|
| Impact des acquisitions et activités nouvellement consolidées | 56 M€ | (0,9) % | |
| Effet de change | (24) M€ | 0,4 % | |
| Croissance organique | 9,7 % |
L'effet de change légèrement défavorable de (24) M€ constaté sur le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 traduit un effet négatif global de conversion des devises étrangères, notamment du dollar US, de la livre Sterling et du réal brésilien, en partie atténué par un impact positif dû à une nette amélioration du cours couvert du Groupe (1,29 USD pour 1 € contre 1,32 USD au premier semestre 2012).
La marge opérationnelle courante atteint 12,0 %. Au premier semestre 2013, Safran affiche un résultat opérationnel courant de 847 M€ (12,0 % du chiffre d'affaires), en hausse de 23 % par rapport aux 687 M€ retraités (10,7 % du chiffre d'affaires) du premier semestre 2012. Après prise en compte des effets de couverture de change positifs (35 M€) et du léger impact des acquisitions et des activités nouvellement consolidées (3 M€), la croissance organique ressort à 122 M€, soit une hausse de 18 % par rapport au premier semestre 2012.
Cette progression est principalement réalisée grâce aux activités de propulsion et équipements aéronautiques (croissance solide de la première monte et tendances favorables dans les services aéronautiques) et à une meilleure rentabilité des activités d'avionique (Défense).
Les éléments non récurrents représentent (23) M€ au premier semestre 2013. Ils comprennent les coûts d'acquisition et d'intégration, notamment ceux liés à Goodrich Electrical Power Systems (GEPS).
| En millions d'euros | S1 2012 retraité |
S1 2013 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant ajusté | 687 | 847 |
| % du chiffre d'affaires | 10,7 % | 12,0 % |
| Total des éléments non récurrents | (19) | (23) |
| Plus-value (moins-value) de cession | - | - |
| Reprise (charge) de dépréciation | - | (15) |
| Autres éléments non opérationnels inhabituels et significatifs | (19) | (8) |
| Résultat opérationnel ajusté | 668 | 824 |
| % du chiffre d'affaires | 10,4 % | 11,4 % |
Le résultat net ajusté (part du Groupe) progresse de 59 % par rapport au premier semestre 2012. Il s'élève à 658 M€, ou à 1,58 € par action, comparé aux 414 M€ retraités (1,00 € par action) du premier semestre 2012. Outre la croissance du résultat opérationnel courant, cette variation comprend :
Lors de l'Assemblée générale annuelle du 28 mai 2013, les actionnaires ont approuvé un dividende de 0,96 € par action. Un acompte sur dividende (0,31 € par action) a été versé en décembre 2012 et le solde de 0,65 € par action a été payé en juin 2013.
Les opérations ont généré 157 M€ de cash flow libre. La dette nette s'élève à 1 202 M€ au 30 juin 2013, comparée à une dette nette de 932 M€ au 31 décembre 2012. La génération de cash flow libre de 157 M€ découle de flux de trésorerie opérationnels de 1 011 M€ consacrés à une augmentation modérée de (223) M€ du besoin en fonds de roulement, afin de soutenir les cadences de production ainsi que la hausse des dépenses d'investissement ((228) M€) et des frais de R&D. Les autres principales sorties de trésorerie de l'exercice correspondent au paiement du solde du dividende de 271 M€ (0,65 € par action) aux actionnaires de la société mère et à l'acquisition de GEPS (pour un montant de 301 M€). Le produit net de la cession de 12,57 % du capital d'Ingenico s'est élevé à 287 M€.
Safran disposait au 30 juin 2013 d'un montant de trésorerie et équivalents de trésorerie de 1,7 Md€ ainsi que de facilités de crédit confirmées et non tirées de 2,55 Mds€.
Les dépenses totales de R&D (y compris celles financées par les clients) atteignent (853) M€.
L'effort de R&D autofinancée (avant le Crédit d'Impôt Recherche - CIR) s'établit à (590) M€, soit 8,3 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2013, en hausse de (114) M€ par rapport au premier semestre 2012. Il reflète la montée en puissance attendue des dépenses liées au développement de nouveaux moteurs (notamment LEAP et Silvercrest) et des équipements de l'A350. L'impact sur le résultat opérationnel courant après CIR, amortissement et activation atteint (272) M€, en augmentation de (35) M€ par rapport à l'année dernière.
Les perspectives de résultat pour l'exercice 2013 ont été relevées suite à la performance du premier semestre, l'amélioration du cours couvert €/\$ et le dynamisme des activités de services pour les moteurs civils. Elles prennent aussi en compte une base de comparaison 2012 retraitée (IAS19 révisée) qui favorise la comparaison annuelle.
Safran prévoit désormais une hausse du chiffre d'affaires ajusté de l'ordre de 7 %, au cours de change moyen spot estimé de 1,29 USD pour 1 € et une augmentation du résultat opérationnel courant ajusté d'environ 20 % (contre proche de 15 % auparavant), au cours couvert amélioré de 1,28 USD pour 1 € (contre 1,29 USD auparavant). Par ailleurs, l'objectif de cash flow libre d'environ 40 % du résultat opérationnel courant ajusté demeure atteignable bien qu'ambitieux, l'incertitude principale étant l'encaissement d'acomptes et le rythme de paiement de plusieurs États clients au second semestre.
Ces perspectives 2013 sont basées sur les hypothèses suivantes :
Au premier semestre 2013, le Groupe a encore amélioré les taux de couverture pour 2013, 2014 et 2016. Safran a également continué de faire progresser les volumes pour 2015 et 2016, l'exposition nette anticipée globale, quant à elle, augmentant à 5,4 Mds€. Au 15 juillet 2013, le portefeuille de couvertures fermes s'élève à 15,4 Mds USD.
Informations annuelles :
Le chiffre d'affaires augmente de 15,5 % au premier semestre 2013 pour s'établir à 3 773 M€ (15,6 % sur une base organique), contre 3 266 M€ au premier semestre 2012. Cette progression s'explique principalement par la croissance soutenue des activités de première monte et de pièces de rechange pour les moteurs civils (CFM56 et moteurs de forte puissance). La hausse des livraisons de turbines d'hélicoptères a également contribué à cette amélioration. Le chiffre d'affaires des moteurs militaires (première monte et pièces de rechange) connaît un fort redressement grâce aux premières livraisons des moteurs de l'A400M et comparé à un premier semestre 2012 particulièrement atone pour les livraisons de moteurs de Rafale. Le chiffre d'affaires de la propulsion spatiale et de missiles est en légère progression au 30 juin 2013.
Au premier semestre 2013, les activités de services pour moteurs civils ont progressé de 16,8 % en USD, tirées par les premières révisions des moteurs CFM56 et GE90 les plus récents. Des écarts significatifs peuvent être constatés d'un trimestre à l'autre en raison de la base de comparaison et du comportement fluctuant des compagnies aériennes. Plus globalement, le chiffre d'affaires des activités de propulsion aéronautique généré par les services augmente de 15,7 % en euros et représente 47,4 % du chiffre d'affaires total. Les activités de services liées aux moteurs militaires enregistrent une croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres par rapport à un faible premier semestre 2012.
Le résultat opérationnel courant au premier semestre 2013 est de 634 M€ (16,8 % du chiffre d'affaires), en hausse de 23 % par rapport à la même période l'année dernière (515 M€ retraités, soit 15,8 % du chiffre d'affaires). Cette progression est due aux tendances favorables des activités de services pour moteurs civils, à la montée en puissance de l'activité de support pour les turbines d'hélicoptères et à la croissance de la maintenance des moteurs militaires. Elle s'explique également par un accroissement des volumes et de la recette unitaire des activités de première monte pour les moteurs civils. L'effet de couverture de change a eu un impact positif sur la rentabilité.
Les activités d'équipements aéronautiques réalisent un chiffre d'affaires de 1 961 M€ au premier semestre 2013, en hausse de 9,7 % (7,6 % sur une base organique) par rapport au premier semestre 2012.
Cette progression est essentiellement due aux activités de trains d'atterrissage, marquées par une forte augmentation des livraisons (notamment pour les programmes Boeing 787, A400M, A330 et A320) et par une hausse des activités de maintenance, réparation et révision. Le chiffre d'affaires des activités de nacelles enregistre une légère progression : l'augmentation liée aux contrats de services et aux livraisons de première monte des inverseurs de poussée de l'A320 et des petites nacelles est partiellement atténuée par la baisse des livraisons de nacelles de l'A380 (52 unités au premier semestre 2013 contre 60 au 30 juin 2012). Les activités de câblage électrique enregistrent de bonnes performances, tirées par la montée des cadences de production pour toutes les lignes de produits, notamment pour les Boeing 787 et A350.
Au premier semestre 2013, le chiffre d'affaires généré par les activités de services augmente de 13,6 % par rapport au premier semestre 2012, porté par la croissance de l'après-vente civile, notamment des freins carbone où la part de marché de Safran continue de progresser, en particulier pour la flotte de Boeing 737NG.
Le résultat opérationnel courant au premier semestre 2013 s'établit à 175 M€ (8,9 % du chiffre d'affaires), en hausse de 29 % par rapport à la même période l'année dernière (136 M€ retraités, soit 7,6 % du chiffre d'affaires). Cette amélioration significative a été réalisée principalement grâce à un effet favorable mix/volume sur les systèmes d'atterrissage et de câblage – avec la montée en puissance de la première monte, notamment pour le programme Boeing 787 – et grâce à des gains de productivité significatifs. L'impact d'une évolution favorable des prix pour les activités de nacelles a été atténué par la baisse des volumes pour l'A380 et l'A330. Les activités de freins carbone ont continué de produire une rentabilité élevée, en raison d'une base installée plus importante et d'une croissance continue du trafic aérien. L'effet de couverture de change a eu un impact positif sur la rentabilité.
La contribution de GEPS sur 3 mois est de 47 M€ en chiffre d'affaires et de 3 M€ (6,4 % du chiffre d'affaires) en résultat opérationnel courant.
Le chiffre d'affaires des activités de Défense au premier semestre 2013 s'établit à 598 M€, en repli de (6,6) % par rapport au premier semestre 2012 (ou de (6,3) % sur une base organique). Dans un environnement économique difficile, cette évolution provient d'une part d'une croissance solide du chiffre d'affaires des activités d'avionique, notamment dans les systèmes de commande de vol et de guidage, et d'autre part de la baisse du chiffre d'affaires des activités d'optronique, due au recul attendu des boules électro-optiques gyrostabilisées et à une base de comparaison élevée en 2012 pour les jumelles infrarouge de longue portée sur le marché domestique et à l'exportation aux États-Unis. Les livraisons d'équipements FELIN (Fantassin à Équipement et Liaisons Intégrées) à l'armée française ont continué sur le même rythme que l'an dernier, avec deux nouveaux régiments équipés. Safran Electronics a bénéficié de la croissance des ventes de son système électronique de régulation (FADEC) pour le moteur LEAP.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 45 M€ au premier semestre 2013 (7,5 % du chiffre d'affaires), et reste stable par rapport aux 45 M€ enregistrés au premier semestre 2012 retraité (7,0 % du chiffre d'affaires). Cette stabilité du résultat est obtenue par un programme de réduction des coûts rigoureux tout en préservant la différenciation technologique dans un contexte budgétaire tendu. Les activités d'avionique ont un niveau de rentabilité satisfaisant grâce à des volumes croissants dans les activités de guidage et une réduction des coûts de production. Par ailleurs, les activités d'optronique continuent d'afficher une performance solide, bien qu'en repli, en raison d'une baisse importante des volumes de jumelles infrarouge. L'activité d'électronique embarquée (Safran Electronics) maintient l'équilibre opérationnel depuis l'année dernière.
Les activités de Sécurité réalisent un chiffre d'affaires de 733 M€ au premier semestre 2013, en hausse de 1,9 % par rapport au premier semestre 2012. Sur une base organique, il progresse de 2,4 %, porté par la dynamique de croissance des solutions d'identité biométrique, avec des activités supplémentaires dans des pays tels que le Kenya, l'Égypte et le Mali. L'activité a également bénéficié des ventes de terminaux biométriques en Inde dans le sillage du programme Aadhaar. Au premier semestre, MorphoTrust (activités sous proxy de l'ex L-1 Identity Solutions) enregistre une forte croissance aux États-Unis, avec des volumes accrus pour les permis de conduire et les passeports, et la poursuite de la mise en place du système d'enrôlement unique (UES) à l'échelle nationale. L'activité e-documents (cartes à puces) a enregistré une performance mitigée sur les marchés bancaires et de télécommunications. Les activités de détection ont été affectées conjoncturellement par un faible volume des détecteurs de traces et par un mix défavorable des systèmes de détection d'explosifs, mais elles ont enregistré un nombre significatif de nouvelles commandes, qui se traduira par une hausse du chiffre d'affaires au second semestre.
Le résultat opérationnel courant reste stable à 66 M€ au premier semestre 2013 (9,0 % du chiffre d'affaires), par rapport aux 66 M€ réalisés au premier semestre 2012 retraité (9,2 % du chiffre d'affaires). MorphoTrust enregistre une marge opérationnelle à deux chiffres, conformément aux attentes lors de l'acquisition de L-1 Identity Solutions, grâce à des volumes importants et l'atteinte de la totalité des synergies de coûts envisagées à l'origine. Plus globalement, les activités d'identification affichent des résultats en hausse prometteuse ce semestre. Cette hausse a été toutefois neutralisée par un effet mix/volume conjoncturellement défavorable dans les activités cartes à puces et détection, effet qui devrait s'inverser au cours du second semestre (mise sur le marché de technologies sans contact pour les cartes à puces, reprise des commandes de la TSA pour la détection). Plus généralement, les dispositions prises pour redynamiser l'activité et accroître les marges devraient aussi produire des effets positifs dès ce second semestre.
Chiffre d'affaires T3 2013 24 octobre 2013 Résultats annuels 2013 20 février 2014
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Safran organise aujourd'hui à 8h30, heure de Paris, une conférence téléphonique pour les analystes financiers, les investisseurs et les médias. Pour participer, composer le 01 70 77 09 35 depuis la France, ou le +44 203 367 9454 depuis le Royaume-Uni. Une réécoute sera disponible au 01 72 00 15 00, au +44 203 367 9460 et au +1 877 642 3018 (code d'accès 282387#).
Le communiqué de presse, la présentation et les états financiers consolidés sont disponibles sur le site Internet à l'adresse www.safran-group.com.
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Les comptes 2012 ont été retraités afin de refléter les modifications découlant de la norme IAS19.
| Compte de résultat ajusté (en millions d'euros) |
S1 2012 retraité |
S1 2013 | % variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6 413 | 7 066 | 10,2 % |
| Résultat opérationnel courant % du chiffre d'affaires |
687 10,7 % |
847 12,0 % |
23 % +1,3 pt |
| Résultat opérationnel % du chiffre d'affaires |
668 10,4 % |
824 11,7 % |
23 % +1,3 pt |
| Résultat financier Produit (charge) d'impôts Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence Résultat de cession de titres Ingenico Résultat des activités destinées à être cédées Participations ne donnant pas le contrôle |
(80) (172) 11 - - (13) |
(67) (231) 10 131 - (9) |
|
| Résultat net - part du Groupe | 414 | 658 | 59 % |
| Résultat par action (en €) | 1,00* | 1,58** | +58 cents |
(*) Basé sur le nombre moyen pondéré de 414 658 530 actions au 30 juin 2012.
(**) Basé sur le nombre moyen pondéré de 416 151 726 actions au 30 juin 2013.
| Bilan consolidé - Actif (en millions d'euros) |
31.12.2012 retraité |
30.06.2013 |
|---|---|---|
| Écarts d'acquisition | 3 078 | 3 306 |
| Immobilisations corporelles et incorporelles | 6 476 | 6 764 |
| Dérivés actifs non courants | 62 | 15 |
| Autres actifs non courants | 818 | 755 |
| Dérivés actifs | 585 | 518 |
| Stocks et en-cours de production | 4 131 | 4 485 |
| Créances clients et autres débiteurs | 5 025 | 5 118 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 193 | 1 663 |
| Autres actifs courants | 597 | 612 |
| Total actif | 22 965 | 23 236 |
| Bilan consolidé - Passif (en millions d'euros) |
31.12.2012 retraité |
30.06.2013 |
|---|---|---|
| Capitaux propres | 5 997 | 6 167 |
| Provisions | 2 887 | 2 965 |
| Dettes soumises à des conditions particulières | 670 | 665 |
| Passifs portant intérêts | 3 175 | 2 851 |
| Dérivés passifs | 12 | 28 |
| Autres passifs non courants | 1 088 | 1 069 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 8 767 | 8 943 |
| Autres passifs courants | 369 | 548 |
| Total passif | 22 965 | 23 236 |
| Tableau des flux de trésorerie (en millions d'euros) |
S1 2012 retraité |
2012 retraité |
S1 2013 |
|---|---|---|---|
| Résultat net ajusté | 414 | 979 | 658 |
| Dotation aux amortissements et aux provisions | 357 | 700 | 299 |
| Autres | 104 | 23 | 54 |
| Neutralisation des activités destinées à être cédées | - | - | - |
| Flux de trésorerie opérationnels | 875 | 1 702 | 1 011 |
| Variation du BFR | (305) | (85) | (223) |
| Investissements corporels | (199) | (419) | (228) |
| Investissements incorporels | (267) | (634) | (403) |
| Cash flow libre | 104 | 564 | 157 |
| Dividendes versés | (168) | (300) | (279) |
| Cessions/acquisitions et divers | (68) | (199) | (148) |
| Variation nette de trésorerie | (132) | 65 | (270) |
| Position financière nette - ouverture | (997) | (997) | (932) |
| Position financière nette - clôture | (1 129) | (932) | (1 202) |
| Chiffre d'affaires par activité (en millions d'euros) |
S1 2012 | S1 2013 | % variation | % variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 3 266 | 3 773 | 15,5 % | 15,6 % |
| Équipements aéronautiques | 1 787 | 1 961 | 9,7 % | 7,6 % |
| Défense | 640 | 598 | (6,6) % | (6,3) % |
| Sécurité | 719 | 733 | 1,9 % | 2,4 % |
| Autres | 1 | 1 | n.a. | n.a. |
| Total Groupe | 6 413 | 7 066 | 10,2 % | 9,7 % |
| Résultat opérationnel courant par activité (en millions d'euros) |
S1 2012 retraité |
S1 2013 | % variation |
|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 515 | 634 | 23 % |
| % du chiffre d'affaires | 15,8 % | 16,8 % | |
| Équipements aéronautiques | 136 | 175 | 29 % |
| % du chiffre d'affaires | 7,6 % | 8,9 % | |
| Défense | 45 | 45 | - |
| % du chiffre d'affaires | 7,0 % | 7,5 % | |
| Sécurité | 66 | 66 | - |
| % du chiffre d'affaires | 9,2 % | 9,0 % | |
| Autres | (75) | (73) | na |
| Total Groupe | 687 | 847 | 23 % |
| % du chiffre d'affaires | 10,7 % | 12,0 % |
| Chiffre d'affaires 2012 par trimestre (en millions d'euros) |
T1 2012 | T2 2012 | T3 2012 | T4 2012 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 1 585 | 1 681 | 1 635 | 2 104 | 7 005 |
| Équipements aéronautiques | 883 | 904 | 850 | 1 054 | 3 691 |
| Défense | 307 | 333 | 276 | 399 | 1 315 |
| Sécurité | 332 | 387 | 371 | 456 | 1 546 |
| Autres | 1 | 0 | 2 | 0 | 3 |
| Chiffre d'affaires total | 3 108 | 3 305 | 3 134 | 4 013 | 13 560 |
| Chiffre d'affaires 2013 par trimestre (en millions d'euros) |
T1 2013 | T2 2013 | er semestre 1 2013 |
|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 1 831 | 1 942 | 3 773 |
| Équipements aéronautiques | 924 | 1 037 | 1 961 |
| Défense | 304 | 294 | 598 |
| Sécurité | 344 | 389 | 733 |
| Autres | 1 | 0 | 1 |
| Chiffre d'affaires total | 3 404 | 3 662 | 7 066 |
| Change euro/dollar | S1 2012 | 2012 | S1 2013 |
|---|---|---|---|
| Cours de change spot moyen | 1,30 | 1,29 | 1,31 |
| Cours de change spot (fin de période) | 1,26 | 1,32 | 1,31 |
| Cours couvert | 1,32 | 1,32 | 1,29 |
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en parallèle de ses comptes consolidés, un compte de résultat ajusté.
Le compte de résultat consolidé du Groupe est ajusté des incidences :
Table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté pour le premier semestre 2013 :
| S1 2013 | Couverture de change | Regroupements d'entreprises | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Données consolidées |
Revalorisation du chiffre d'affaires |
Différés des résultats sur couvertures |
Amortissement des actifs incorporels - fusion Sagem Snecma |
Effets des autres regroupements d'entreprises |
Données ajustées |
| Chiffre d'affaires | 7 020 | 46 | - | - | - | 7 066 |
| Autres produits et charges opérationnels | (6 345) | - | - | 75 | 51 | (6 219) |
| Résultat opérationnel courant | 675 | 46 | - | 75 | 51 | 847 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants |
(23) | - | - | - | - | (23) |
| Résultat opérationnel | 652 | 46 | - | 75 | 51 | 824 |
| Coût de la dette | (15) | - | - | - | - | (15) |
| Résultat financier lié au change | (126) | (46) | 166 | - | - | (6) |
| Autres produits et charges financiers | (46) | - | - | - | - | (46) |
| Résultat financier | (187) | (46) | 166 | - | - | (67) |
| Produit (charge) d'impôts | (129) | - | (59) | (26) | (17) | (231) |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
10 | - | - | - | - | 10 |
| Résultat de cession de titres Ingenico | 131 | - | - | - | - | 131 |
| Résultat net des activités poursuivies | 477 | - | 107 | 49 | 34 | 667 |
| Résultat des activités destinées à être cédées |
- | - | - | - | - | - |
| Résultat attribuable aux intérêts minoritaires |
(7) | - | - | (2) | - | (9) |
| Résultat net - part du Groupe | 470 | - | 107 | 47 | 34 | 658 |
Il est rappelé que seuls les états financiers consolidés font l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes, y compris les agrégats « chiffre d'affaires » et « résultat opérationnel » fournis en données ajustées dans la note 5 « Information sectorielle » des comptes consolidés semestriels.
Les données financières ajustées, autres que celles fournies dans la note 5 « Information sectorielle » des états financiers consolidés, font l'objet de travaux de vérification au titre de la lecture d'ensemble des informations données dans le rapport financier semestriel.
Afin de mieux refléter les performances opérationnelles récurrentes, ce sous-total nommé « résultat opérationnel courant » exclut les éléments (charges et produits) qui ont peu de valeur prédictive du fait de leur nature, fréquence et/ou importance relative (pertes/reprises de pertes de valeur, plus et moins-value de cessions d'activités et autres éléments inhabituels et/ou significatifs).
Cet agrégat extracomptable (non audité) comprend le chiffre d'affaires des pièces de rechange et des contrats de prestations de service (maintenance, réparation et révision) pour l'ensemble des moteurs civils de Snecma et de ses filiales, et reflète les performances du Groupe dans les activités de services pour moteurs civils comparativement au marché.
La norme IAS19 révisée publiée en juin 2011 par l'IASB et adoptée par l'Union Européenne s'applique de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
Cette révision a principalement trois conséquences sur la comptabilisation des avantages au personnel.
Les impacts sur les comptes de Safran de la norme révisée IAS19 sont identiques en données consolidées et en données ajustées. Par ailleurs, une information détaillée et complète, notamment les états financiers consolidés non ajustés (bilan, capitaux propres, compte de résultat), est incluse dans le rapport financier semestriel 2013.
| Compte de résultat ajusté (en millions d'euros) |
S1 2012 | Impacts de la norme révisée IAS19 |
S1 2012 retraité |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6 413 | - | 6 413 |
| Résultat opérationnel courant | 681 | 6 | 687 |
| % du chiffre d'affaires | 10,6 % | 10,7 % | |
| Résultat opérationnel | 662 | 6 | 668 |
| % du chiffre d'affaires | 10,3 % | 10,4 % | |
| Résultat financier | (79) | (1) | (80) |
| Produit (charge) d'impôts | (170) | (2) | (172) |
| Résultat des activités destinées à être cédées | - | - | - |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (13) | - | (13) |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 11 | - | 11 |
| Résultat net - part du Groupe | 411 | 3 | 414 |
| Résultat par action (en €) | 0,99* | 0,01 | 1,00* |
(*) Basé sur le nombre moyen pondéré de 414 658 530 actions au 30 juin 2012.
L'écart de 6 millions d'euros en résultat opérationnel courant s'explique par la fin de l'amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés non reconnus (ceux-ci ayant été directement reconnus en capitaux propres au bilan d'ouverture 2012).
| Compte de résultat ajusté (en millions d'euros) |
2012 | Impacts de la norme révisée IAS19 |
2012 retraité |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 13 560 | - | 13 560 |
| Résultat opérationnel courant | 1 471 | (27) | 1 444 |
| % du chiffre d'affaires | 10,8 % | 10,6 % | |
| Résultat opérationnel | 1 421 | (27) | 1 394 |
| % du chiffre d'affaires | 10,5 % | 10,3 % | |
| Résultat financier Produit (charge) d'impôts Résultat des activités destinées à être cédées Participations ne donnant pas le contrôle Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
(152) (263) - (26) 19 |
(2) 9 - - |
(154) (254) - (26) 19 |
| Résultat net - part du Groupe | 999 | (20) | 979 |
| Résultat par action (en €) | 2,41* | (0,05) | 2,36* |
(*) Basé sur le nombre moyen pondéré de 415 280 826 actions au 31 décembre 2012.
L'écart de (27) millions d'euros en résultat opérationnel courant s'explique par la fin de l'amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés non reconnus (10 millions d'euros) et par la reconnaissance immédiate dans l'exercice 2012 des coûts des services passés liés à 2 accords signés au second semestre 2012 ((37) millions d'euros).
| Résultat opérationnel courant par activité (en millions d'euros) |
2012 | 2012 retraité |
|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 1 099 | 1 076 |
| % du chiffre d'affaires | 15,7 % | 15,4 % |
| Équipements aéronautiques | 287 | 286 |
| % du chiffre d'affaires | 7,8 % | 7,7 % |
| Défense | 81 | 79 |
| % du chiffre d'affaires | 6,2 % | 6,0 % |
| Sécurité | 145 | 145 |
| % du chiffre d'affaires | 9,4 % | 9,4 % |
| Autres | (141) | (142) |
| Total Groupe | 1 471 | 1 444 |
| % du chiffre d'affaires | 10,8 % | 10,6 % |
| Bilan consolidé - Actif (en millions d'euros) |
31.12.2012 | Impact norme IAS19 révisée |
31.12.2012 retraité |
|---|---|---|---|
| Écarts d'acquisition | 3 078 | - | 3 078 |
| Immobilisations corporelles et incorporelles | 6 476 | - | 6 476 |
| Dérivés actifs non courants | 62 | - | 62 |
| Autres actifs non courants | 788 | 30 | 818 |
| Dérivés actifs | 585 | - | 585 |
| Stocks et en-cours de production | 4 131 | - | 4 131 |
| Créances clients et autres débiteurs | 5 025 | - | 5 025 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 193 | - | 2 193 |
| Autres actifs courants | 597 | - | 597 |
| Total actif | 22 935 | 30 | 22 965 |
| Bilan consolidé - Passif (en millions d'euros) |
31.12.2012 | Impact norme IAS19 révisée |
31.12.2012 retraité |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 6 228 | (231) | 5 997 |
| Provisions | 2 579 | 308 | 2 887 |
| Dettes soumises à des conditions particulières | 670 | - | 670 |
| Passifs portant intérêts | 3 175 | - | 3 175 |
| Dérivés passifs | 225 | (213) | 12 |
| Autres passifs non courants | 1 135 | (47) | 1 088 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 8 767 | - | 8 767 |
| Autres passifs courants | 156 | 213 | 369 |
| Total passif | 22 935 | 30 | 22 965 |
* * * * *
Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines de l'Aéronautique et de l'Espace (propulsion, équipements), de la Défense et de la Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie 62 500 personnes pour un chiffre d'affaires de 13,6 milliards d'euros en 2012. Composé de nombreuses sociétés, Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l'évolution des marchés, le Groupe s'engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2012 des dépenses de 1,6 milliard d'euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l'indice CAC 40.
Pour plus d'informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter
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