Earnings Release • Aug 1, 2013
Earnings Release
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Malgré des conditions particulièrement défavorables sur le marché de la production électrique en Europe et la fermeture des centrales nucléaires belges de Doel 3 et Tihange 2 jusqu'à début juin 2013, les résultats reflètent une bonne performance opérationnelle, la croissance des activités à l'international et l'effet de conditions climatiques exceptionnelles.
| Données pro forma1 | avec mise en équivalence de Suez Environnement au 1er janvier 2012 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires | 42,6 milliards d'euros (- 1,5 % brut, + 1,9 % organique) |
| Ebitda | 7,6 milliards d'euros ( - 6,6 % brut, - 2,6 % organique) |
| Résultat opérationnel courant ajusté2 | 5,1 milliards d'euros ( - 2,3 % brut, + 2,4 % organique) |
| Résultat net récurrent, part du Groupe3 | 2,4 milliards d'euros ( - 1,7 % brut) |
| Cash Flow From Operations | 5,2 milliards d'euros ( - 4,0 % brut) |
| Dette nette | 32,2 milliards d'euros (- 4,4 Mds€ vs 31/12/12) |
Au premier semestre 2013, GDF SUEZ réalise un chiffre d'affaires de 42,6 milliards d'euros en retrait brut de - 1,5 % mais en croissance organique de + 1,9 %. L'Ebitda atteint 7,6 milliards d'euros en recul de - 6,6 % en variation brute et de - 2,6 % en organique. L'impact sur l'Ebitda des conditions climatiques est estimé à +369 millions d'euros tandis que celui de la fermeture des centrales belges est estimé à -318 millions d'euros.
Le résultat net récurrent, part du Groupe, est en recul de - 1,7 % à 2,4 milliards d'euros. Le résultat net part du Groupe s'élève à 1,7 milliard d'euros, en recul par rapport à celui du 30 juin 2012, en raison principalement de dépréciations comptables nettes à hauteur de 441 millions d'euros sur certains actifs et goodwill essentiellement européens.
Le Groupe a poursuivi ses développements sur le semestre avec un montant d'investissements bruts de 3,3 milliards d'euros. 46 % des investissements de développement sont réalisés dans les pays à forte croissance.
SIÈGE SOCIAL GDF SUEZ
Tél : +33 (0)1 44 22 00 00
1 Données non auditées au 30 juin 2013, examinées par le Conseil d'Administration du 31 juillet 2013. A l'exception des parties «Données consolidées IFRS», les données au 30 juin 2013 et 30 juin 2012 présentées dans ce communiqué de presse sont des données pro forma comme si la mise en équivalence de Suez Environnement était intervenue au 1er janvier 2012. Les données IFRS sont présentées en page 2, elles intègrent Suez Environnement qui ne sera mise en équivalence qu'à compter du 23 juillet 2013.
2 Résultat opérationnel courant (ROC) + quote-part de résultat des entreprises associées – part non récurrente du résultat des entreprises associées
3 Résultat net hors coûts de restructuration, MtM, dépréciations d'actifs, cessions, autres éléments non récurrents et contribution nucléaire en Belgique.
Tour T1 - 1 place Samuel de Champlain - Faubourg de l'Arche - 92930 Paris La Défense cedex - France
GDF SUEZ - SA AU CAPITAL de 2 412 824 089 EUROS - RCS NANTERRE 542 107 651 www.gdfsuez.com
En outre, le plan d'actions Perform 2015 est en bonne marche à fin juin 2013 avec un impact brut sur l'Ebitda de 380 millions d'euros auquel s'ajoute un impact post Ebitda d'environ 100 millions d'euros.
A fin juin, l'avancement du programme d'optimisation de portefeuille a contribué à la réduction de la dette nette à hauteur de plus de 3 milliards d'euros. Le Groupe confirme l'objectif d'un impact cumulé de 11 milliards d'euros sur la période 2013-2014.
Au 30 juin, la dette nette s'établit à 32,2 milliards d'euros en recul de 4,4 milliards d'euros par rapport à fin décembre 2012. Le ratio dette nette/Ebitda est à 2,3x en ligne avec l'objectif ≤2,5x. Le coût moyen de la dette brute à 3,66 % est encore en baisse.
GDF SUEZ a émis avec succès début juillet des obligations hybrides sur les marchés euros et sterling pour un montant équivalent à 1,7 milliard d'euros, comptabilisées à 100 % en capitaux propres en normes IFRS et portant un coupon moyen de 4,4 %, qui ont permis de racheter un portefeuille de dettes obligataires portant un coupon moyen d'environ 5 %. Avec cette émission, le Groupe se rapproche de son objectif de 30 milliards d'euros de dette nette qu'il s'était fixé à horizon 2014, renforçant ainsi sa flexibilité financière.
A fin juin, le Groupe affiche un solide niveau de liquidité à 16,8 milliards d'euros, dont 9,1 milliards d'euros de trésorerie et 7,7 milliards d'euros de lignes de crédit disponibles.
Ces résultats permettent de confirmer les objectifs 2013 4 , à climat moyen et à régulation stable :
Le Groupe maintient sa politique de rémunération attractive de ses actionnaires et versera le 20 novembre 2013 un acompte sur dividende de 0,83 euro par action au titre de l'exercice 2013 dont la date de détachement est fixée au 15 novembre 2013, au même niveau que l'acompte sur dividende payé au titre de 2012.
Les données consolidées IFRS avec consolidation en intégration globale de Suez Environnement présentent les mêmes tendances que les données pro forma:
| 5 Données consolidées IFRS avec consolidation en intégration globale de Suez Environnement |
||
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires : | 49,7 | milliards d'euros (- 1,6 % brut, + 1,3 % organique) |
| Ebitda : | 8,8 | milliards d'euros (- 4,9 % brut, - 1,4 % organique) |
| Dette nette : | 40,0 | milliards d'euros (- 3,9 Mds € par rapport au 31/12/12) |
A l'occasion de la présentation des résultats semestriels, Gérard Mestrallet, Président Directeur général de GDF SUEZ, a déclaré : « Dans un contexte difficile, notamment en Europe, les bonnes performances opérationnelles du Groupe témoignent de sa résistance. GDF SUEZ a rapidement mis en œuvre son plan d'action Perform 2015, afin d'accélérer sa transformation et de mieux répondre aux nouveaux enjeux du secteur énergétique. Le Groupe a progressé dans l'avancement de son programme d'optimisation d'actifs, tout en poursuivant un développement opérationnel dynamique sur les marchés en forte croissance, conformément à ses objectifs stratégiques. Enfin, en nouant de nombreux partenariats industriels, le Groupe renforce sa capacité à s'engager dans des projets de grande ampleur avec des acteurs internationaux de premier plan, notamment asiatiques ».
4 Ces objectifs reposent sur des hypothèses de climat moyen, de redémarrage de Doel 3 et Tihange 2 au 2 ème trimestre 2013, d'absence de changement substantiel de règlementation et de l'environnement macro-économique, de mise en équivalence de Suez Environnement au 01/01/2013, d'hypothèses de prix des commodités basées sur les conditions de marché à fin janvier 2013 pour la partie non couverte de la production, et de cours de change moyen suivants pour 2013: €/\$1,27, €/BRL 2,42. Ces objectifs intègrent l'impact positif de la décision du 30 janvier 2013 du Conseil d'Etat sur les tarifs de gaz.
5 Données non auditées au 30 juin 2013, examinées par le Conseil d'Administration du 31 juillet 2013.
Le Groupe évolue dans un contexte économique toujours incertain et difficile, en particulier dans la production d'électricité en Europe où les conditions de marché déprimées ne montrent à ce jour aucun signe d'amélioration.
Dans ce contexte, afin d'atteindre ses objectifs à court et moyen terme, le Groupe poursuit résolument sa stratégie de profonde transformation :
A fin juin 2013, 7,1 GW de capacités sont en construction dont environ 75 % dans les pays à forte croissance.
Etats-Unis : prise de participation de 16,6% dans le projet de liquéfaction du terminal de Cameron et signature d'un contrat de liquéfaction de 4 millions de tonnes de GNL par an
Uruguay : GDF SUEZ a été nommé recommended bidder pour le projet de terminal flottant de regazéification del Plata, 263,000 m3 / 10 Mm3 /jour
Le chiffre d'affaires de 42,6 milliards d'euros est en décroissance brute de - 1,5 % par rapport au premier semestre 2012 (croissance organique de + 1,9 %). Cette diminution provient surtout d'effets de périmètre, d'effets de change négatifs et de l'indisponibilité des centrales nucléaires belges Doel 3 et Tihange 2, seulement partiellement compensés par la hausse des ventes de gaz et d'électricité en France due à un climat exceptionnellement froid, et par l'augmentation des ventes de GNL dans le cadre de re-routage de cargaisons vers l'Asie début 2013.
L'Ebitda du Groupe sur le semestre s'élève à 7,6 milliards d'euros, en variation brute de - 6,6 % (- 2,6 % en organique). Cette diminution brute s'explique par les indisponibilités des centrales nucléaires belges déjà citées ci-dessus, par la baisse des prix de l'électricité en Europe, la diminution de la production dans l'activité Exploration & Production et la perte d'Ebitda des sociétés cédées dans le cadre du programme d'optimisation du portefeuille du Groupe. Ces éléments défavorables sont partiellement atténués par les effets positifs des mises en service de nouveaux actifs, des conditions climatiques froides en France, des bonnes performances opérationnelles et des efforts accomplis dans le cadre du plan de performance Groupe.
L'Ebitda de la branche Energie International croît de + 0,6 % par rapport au premier semestre 2012 atteignant 2 159 millions d'euros, malgré l'impact négatif des changements de périmètre et de variations de change défavorables, bénéficiant des contributions de mises en service de nouveaux actifs et reflétant une bonne performance organique (+14,2%), en particulier en Thaïlande, au Brésil, au Pérou, sur les activités GNL aux Etats-Unis, et en Australie.
La branche Energie Europe, avec un Ebitda de 2 100 millions d'euros, recule de – 15,5 % malgré un climat encore plus favorable qu'au premier semestre 2012 (+ 22,2 TWh) et l'impact positif de la décision relative aux tarifs du gaz en France. La performance des activités a en effet été pénalisée par la baisse des prix de marché de l'électricité, l'indisponibilité des centrales nucléaires belges de Doel 3 et Tihange 2 jusqu'à début juin 2013 et par la cession de SPP en Slovaquie début 2013.
La branche Global Gaz & GNL affiche un Ebitda en recul de – 23,9 % à 1 076 millions d'euros. Cette variation s'explique par la baisse de la production de l'activité Exploration & Production, impactée notamment par une période de réparation et de maintenance sur les champs Snøhvit et Njord en Norvège et dans une moindre mesure par l'évolution défavorable du prix des commodités.
La branche Infrastructures enregistre une progression de son Ebitda de + 12,8 % à 1 938 millions d'euros, bénéficiant d'un climat exceptionnellement froid (+ 29,5 TWh) et de l'impact positif de l'augmentation des tarifs de transport et distribution et ce malgré une moindre commercialisation des capacités de stockage en France.
L'Ebitda de la branche Energie Services progresse de + 2,1 % à 542 millions d'euros.
La présentation des résultats et le rapport financier semestriel comportant le rapport d'activité, les comptes consolidés et les notes aux comptes sont disponibles sur notre site internet : http://www.gdfsuez.com/investisseurs/resultats-3/resultats-2013/
Les agrégats présentés sont ceux habituellement utilisés et communiqués aux marchés par GDF SUEZ. La présente communication contient des informations et des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction de GDF SUEZ estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres GDF SUEZ sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de GDF SUEZ qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par GDF SUEZ auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de Risque » du document de référence de GDF SUEZ enregistré auprès de l'AMF le 22 mars 2013 (sous le numéro D.13-0206). L'attention des investisseurs et des porteurs de titres GDF SUEZ est attirée sur le fait que la réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur GDF SUEZ.
GDF SUEZ inscrit la croissance responsable au cœur de ses métiers (électricité, gaz naturel, services à l'énergie) pour relever les grands enjeux énergétiques et environnementaux : répondre aux besoins en énergie, assurer la sécurité d'approvisionnement, lutter contre les changements climatiques et optimiser l'utilisation des ressources. Le Groupe propose des solutions performantes et innovantes aux particuliers, aux villes et aux entreprises en s'appuyant sur un portefeuille d'approvisionnement gazier diversifié, un parc de production électrique flexible et peu émetteur de CO2 et une expertise unique dans quatre secteurs clés : la production indépendante d'électricité, le gaz naturel liquéfié, les énergies renouvelables et l'efficacité énergétique. GDF SUEZ compte 138 200 collaborateurs dans le monde pour un chiffre d'affaires en 2012 de 82 milliards d'euros. Coté à Paris, Bruxelles et Luxembourg, le Groupe est représenté dans les principaux indices internationaux : CAC 40, BEL 20, DJ Euro Stoxx 50, Euronext 100, FTSE Eurotop 100, MSCI Europe, ASPI Eurozone, Euronext Vigeo Eurozone 120, Vigeo World 120, Vigeo Europe 120 et Vigeo France 20.
Tel France: +33 (0)1 44 22 24 35 Tel Belgique: +32 2 510 76 70 E-Mail: [email protected]
Tel: +33 (0)1 44 22 66 29 E-Mail: [email protected]
| ACTIF | 31/12/12(1) | 30/06/13 | PASSIF | 31/12/12(1) | 30/06/13 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres, part du groupe |
59,8 | 59,6 | |||
| ACTIFS NON COURANTS | 127,8 | 121,7 | Participations ne donnant pas le contrôle |
6,1 | 5,9 |
| ACTIFS COURANTS | 52,7 | 52,7 | TOTAL CAPITAUX PROPRES | 65,9 | 65,5 |
| Dont actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat |
0,4 | 0,8 | Provisions | 15,6 | 15,8 |
| Dont trésorerie et équivalents de trésorerie |
9,1 | 9,1 | Dettes financières | 47,5 | 42,6 |
| Autres dettes | 51,5 | 50,5 | |||
| TOTAL ACTIF | 180,5 | 174,4 | TOTAL PASSIF | 180,5 | 174,4 |
(1) Les données comparatives au 31 décembre 2012 ont été retraitées du fait de l'application rétrospective de la norme IAS 19 Révisée
2
Données pro forma non auditées avec mise en équivalence de Suez Environnement
| En M€ | S1 2012(1) | S1 2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 43 224 | 42 580 |
| Achats | -25 849 | -26 083 |
| Charges de personnel | -4 731 | -4 940 |
| Amortissements, dépréciations et provisions | -3 065 | -2 653 |
| Autres produits et charges opérationnels | -4 603 | -4 047 |
| Résultat opérationnel courant | 4 976 | 4 856 |
| MtM, dépréciations d'actifs, restructurations et cessions | 189 | -806 |
| Résultat des activités opérationnelles | 5 165 | 4 050 |
| Résultat financier (charge) dont coût de l'endettement net dont restructuration de la dette et variations de juste valeur des instruments dérivés non compris dans l'endettement net dont autres Impôts dont impôts exigibles dont impôts différés |
-1 323 -771 -43 -509 -1 162 -1 382 220 |
-813 -652 -37 -125 -1 378 -1 330 -48 |
| Part dans les entreprises associées | 260 | 259 |
| Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle | -615 | -385 |
| Résultat net part du groupe | 2 326 | 1 733 |
| EBITDA | 8 104 | 7 573 |
3
Données pro forma non auditées avec mise en équivalence de SUEZ Environnement
| En M€ | S1 2012(1) | S1 2013 |
|---|---|---|
| MBA avant charge financière et impôts | 7 982 | 7 629 |
| Impôts payés (hors impôts payés sur cessions) Variation du BFR |
-644 -1 126 |
-700 -1 099 |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DE L'ACTIVITÉ COURANTE | 6 212 | 5 830 |
| Investissements corporels et incorporels nets | -3 451 | -3 085 |
| Investissements financiers | -196 | -250 |
| Cessions et autres flux liés à l'investissement | 216 | 1 512 |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DE L'INVESTISSEMENT | -3 431 | -1 823 |
| Dividendes payés | -841 | -2 043 |
| Rachat d'actions | -302 | -5 |
| Solde des remboursements / nouveaux emprunts | 1 830 | -1 037 |
| Intérêts financiers nets versés | -854 | -699 |
| Augmentation de capital | 108 | 32 |
| Autres flux de trésorerie | 1 279 | -352 |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DU FINANCEMENT | 1,221 | -4 104 |
| Effets de change et autres(2) | -2 503 | 29 |
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À L'OUVERTURE | 14 675 | 9 150 |
| TOTAL DES FLUX DE TRÉSORERIE DE LA PÉRIODE | 1 498 | -68 |
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA CLÔTURE | 16 174 | 9 081 |
4
5
Données pro forma non auditées avec mise en équivalence de Suez Environnement
| En M€ | S1 2012 | S1 2013 | ∆ 13/12 |
|---|---|---|---|
| France | 16 442 | 17 668 | +7,5% |
| Belgique | 5 692 | 5 080 | -10,7% |
| Sous-total France-Belgique | 22 134 | 22 748 | +2,8% |
| Autres pays de l'UE | 13 017 | 11 462 | -11,9% |
| Autres pays européens | 494 | 525 | +6,3% |
| Sous-total Europe | 35 644 | 34 735 | -2,6% |
| Amérique du Nord | 2 145 | 2 069 | -3,5% |
| Sous-total Europe & Amérique du Nord | 37 789 | 36 804 | -2,6% |
| Asie, Moyen Orient et Océanie | 3 217 | 3 775 | +17,3% |
| Amérique du Sud | 2 130 | 1 912 | -10,2% |
| Afrique | 88 | 89 | +0,6% |
| TOTAL | 43 224 | 42 580 | -1,5% |
| En Mds€ | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | 31/12/12(1) | 30/06/13 | PASSIF | 31/12/12(1) | 30/06/13 |
| Capitaux propres, part du groupe |
59,8 | 59,6 | |||
| ACTIFS NON COURANTS | 145,1 | 138,6 | Participations ne donnant pas le contrôle |
11,5 | 11,1 |
| ACTIFS COURANTS | 60,3 | 60,5 | TOTAL CAPITAUX PROPRES | 71,3 | 70,7 |
| Dont actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat |
0,4 | 0,9 | Provisions | 17,6 | 17,6 |
| Dont trésorerie et équivalents de trésorerie |
11,4 | 11,2 | Dettes financières | 57,2 | 52,7 |
| Autres dettes | 59,4 | 58,1 | |||
| TOTAL ACTIF | 205,4 | 199,1 | TOTAL PASSIF | 205,4 | 199,1 |
7
| En M€ | S1 2012(1) | S1 2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 50 535 | 49 743 |
| Achats | -27 546 | -27 558 |
| Charges de personnel | -6 624 | -6 834 |
| Amortissements, dépréciations et provisions | -3 589 | -3 139 |
| Autres produits et charges opérationnels | -7 340 | -6 835 |
| Résultat opérationnel courant | 5 436 | 5,377 |
| MtM, dépréciations d'actifs, restructurations et cessions | 133 | -813 |
| Résultat des activités opérationnelles | 5 569 | 4 564 |
| Résultat financier (charge) dont coût de l'endettement net dont restructuration de la dette et variations de juste valeur des instruments dérivés non compris dans l'endettement net dont autres |
-1 537 -979 -43 -515 |
-1 010 -826 -37 -147 |
| Impôts dont impôts exigibles dont impôts différés |
-1 205 -1 461 255 |
-1 463 -1 410 -53 |
| Part dans les entreprises associées | 261 | 233 |
| Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle | -762 | -592 |
| Résultat net part du groupe | 2 326 | 1 733 |
| EBITDA | 9 236 | 8 782 |
Données consolidées IFRS
| En M€ | S1 2012(1) | S1 2013 |
|---|---|---|
| MBA avant charge financière et impôts | 8 848 | 8 508 |
| Impôts payés (hors impôts payés sur cessions) | -687 | -793 |
| Variation du BFR | -1 114 | -1 327 |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DE L'ACTIVITÉ COURANTE | 7 048 | 6 388 |
| Investissements corporels et incorporels nets | -4 049 | -3 611 |
| Investissements financiers | -274 | -273 |
| Cessions et autres flux liés à l'investissement | 258 | 1 394 |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DE L'INVESTISSEMENT | -4 065 | -2 490 |
| Dividendes payés | -1 164 | -2 391 |
| Rachat d'actions | -302 | -5 |
| Solde des remboursements / nouveaux emprunts | 1 822 | -452 |
| Intérêts financiers nets versés | -1 056 | -880 |
| Augmentation de capital | 108 | 35 |
| Autres flux de trésorerie | 1 248 | -392 |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DU FINANCEMENT | 656 | -4 085 |
| Effets de change et autres | 4 | -9 |
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À L'OUVERTURE | 14 675 | 11 383 |
| TOTAL DES FLUX DE TRÉSORERIE DE LA PÉRIODE | 3 643 | -196 |
| 18 318 | 11 187 |
(1) Les données comparatives au 30 juin 2012 ont été retraitées du fait de l'application rétrospective de la norme IAS 19 Révisée
9
10
| En M€ | S1 2012 | S1 2013 | ∆ 13/12 |
|---|---|---|---|
| France | 19 108 | 20 255 | +6,0% |
| Belgique | 5 974 | 5 339 | -10,6% |
| Sous-total France-Belgique | 25 082 | 25 594 | +2,0% |
| Autres pays de l'UE | 15 189 | 13 628 | -10,3% |
| Autres pays européens | 501 | 533 | +6,4% |
| Sous-total Europe | 40 772 | 39 755 | -2,5% |
| Amérique du Nord | 2 580 | 2 478 | -4,0% |
| Sous-total Europe & Amérique du Nord | 43 352 | 42 233 | -2,6% |
| Asie, Moyen Orient et Océanie | 4 149 | 4 702 | +13,3% |
| Amérique du Sud | 2 572 | 2 340 | -9,0% |
| Afrique | 462 | 468 | +1,3% |
| TOTAL | 50 535 | 49 743 | -1,6% |
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