Quarterly Report • Aug 1, 2013
Quarterly Report
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| 1 | Rapport semestriel d'activité | 3 | |
|---|---|---|---|
| 1.1 | Activité | 4 | |
| 1.2 | Résultats | 7 | |
| 1.3 | Structure fi nancière et endettement | 8 | |
| 1.4 | Transactions avec les parties liées | 8 | |
| 1.5 | Facteurs de risques | 9 | |
| 1.6 | Perspectives | 10 | |
| 2 | Comptes consolidés | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.1 | État du résultat global de la période | 13 | |||||
| 2.2 | Bilan consolidé | 14 | |||||
| 2.3 | Tableau des fl ux de trésorerie consolidés | 16 | |||||
| 2.4 | Variation des capitaux propres consolidés | 17 | |||||
| 2.5 | Annexe aux états fi nanciers consolidés semestriels | 18 |
| 3 | Attestation du responsable du rapport fi nancier semestriel 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Attestation du responsable du rapport fi nancier semestriel 2013 | 46 |
| 4 | Rapport des Commissaires aux Comptes | 47 |
|---|---|---|
| Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information fi nancière semestrielle | 48 |
Effectifs totaux
Chiff res clés
120,8 35,3 185,8 S1 2011 S1 2012 Résultat net S1 2013
part du groupe (en M€)
Dépenses brutes de recherche et développement (3) (en M€ et % du CA)
(1) Définition en Note 1.15 de l'annexe aux états financiers consolidés du Document de Référence 2012. (2) Marge opérationnelle plus dotation aux amortissements et provisions sur immobilisations (Note 5.4). (3) Valeur brute avant capitalisation et facturation aux clients (Note 5.3).
(4) Définition en Note 26.1 de l'annexe aux états financiers consolidés du Document de Référence 2012.
| SOMMAIRE |
|---|
| ---------- |
| 1.1 | ACTIVITÉ 1.1.1 Chiff re d'aff aires groupe 1.1.2 Modules de l'intérieur 1.1.3 Autres Modules |
4 4 5 6 |
1.4 1.5 |
TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES FACTEURS DE RISQUES 1.5.1 Risque de dépendance à l'égard du secteur de l'industrie automobile et des clients |
8 9 9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1.2 | RÉSULTATS 1.2.1 Marge opérationnelle 1.2.2 Résultat net |
7 7 7 |
1.6 | 1.5.2 Risques fournisseurs 1.5.3 Risque volume PERSPECTIVES |
9 9 10 |
| 1.3 | STRUCTURE FINANCIÈRE ET ENDETTEMENT | 8 |
1
Le chiffre d'affaires consolidé de Faurecia au premier semestre 2013 s'élève à 9 265,0 millions d'euros, en hausse de 5,7 % par rapport au premier semestre 2012. Il intègre les effets des nouveaux périmètres suivants :
À taux de change et périmètre constants (données 2013 hors contribution du chiffre d'affaires premier semestre 2013 des sites énumérés ci-dessus) le chiffre d'affaires est en hausse de 3,9 % par rapport au premier semestre 2012.
Les ventes de monolithes se sont élevées à 1 387,4 millions d'euros, soit une baisse - 1,6 % et de - 0,8 % (à taux de change constants) par rapport à la même période 2012.
La facturation des frais de développement, d'outillages, de prototypes et autres services s'élève à 740,0 millions d'euros (+ 23,0 %), en hausse de 22,8 % par rapport au premier semestre 2012 à taux de change et périmètre constants. Cette hausse est principalement due à une forte activité de ventes d'outillages liée aux programmes mis en démarrage au cours du 1er semestre.
Les ventes de produits, comprenant les livraisons de pièces et composants aux constructeurs, sont de 7 137,7 millions d'euros (+ 5,7 %), soit une progression de 3,2 % à taux de change et périmètre constants par rapport au premier semestre de 2012.
Par principales zones géographiques, les ventes de produits du premier semestre 2012 se répartissent comme suit :
Par rapport au premier semestre 2012, l'évolution des ventes de produits par client (à données comparables) est la suivante :
les ventes à Fiat-Chrysler ont progressé de 3,6 %, principalement en Amérique du Nord (+ 3,4 %) ;
les ventes à Daimler sont en hausse de 15,1 % ; la baisse des ventes en Europe de 19,1 % où la classe S est en changement de modèle, étant compensée par une hausse importante en Amérique du Nord de 107,3 % liée à la montée en cadence des classes M et G ;
Les 5 principaux clients de Faurecia représentent 71,7 % des ventes produits : VW 23,9 %, Ford 14,9 %, PSA 14,2 %, Renault-Nissan 10,6 % et BMW 8,1 %.
Le chiffre d'affaires des Modules de l'intérieur a atteint 5 079,9 millions d'euros sur le premier semestre 2013, en hausse de 7,3 % par rapport à la même période 2012, ou de 4,3 % à taux de change et périmètre constants.
Les ventes de produits ont progressé de 6,6 % (3,2 % à taux de change et périmètre constants), à 4 576,7 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires de l'activité Sièges d'automobile s'élève sur le premier semestre à 2 718,6 millions d'euros, en hausse de 1,9 % sur la même période 2012 et de 2,9 % à taux de change et périmètre constants.
Les ventes de produits atteignent 2 591,6 millions d'euros, en hausse de 1,3 % et de 2,3 % à taux de change et périmètre constants :
Le chiffre d'affaires de l'activité Systèmes d'intérieur s'élève sur le premier semestre à 2 361,3 millions d'euros, en hausse de 14,4 % sur la même période 2012 et de 6,0 % à taux de change et périmètre constants. Il intègre pour 203,9 millions d'euros le chiffre d'affaires de l'usine de Saline (Michigan, États-Unis) et pour 8,6 millions d'euros celui des activités Systèmes d'intérieur sur les sites de Mornac, Saint-Quentin et Pardubice, sites acquis en 2012.
Les ventes de produits s'élèvent à 1 985,1 millions d'euros, en hausse de 14,5 % et de 4,6 % à taux de change et périmètre constants :
Le chiffre d'affaires des Autres Modules a atteint 4 185,1 millions d'euros sur le premier semestre 2013, en hausse de 3,8 % par rapport à la même période 2012, ou de 3,5 % à taux de change constants.
Les ventes de produits ont progressé de 4,1 % (3,1 % à taux de change constants), à 2 561,1 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires de l'activité Technologies de contrôle des émissions s'élève sur le premier semestre 2013 à 3 200,0 millions d'euros, en légère hausse de 1,4 % sur la même période 2012 et de 2,8 % à taux de change constants.
Les ventes de produits s'élèvent à 1 700,6 millions d'euros, en hausse de 2,5 % et de 4,2 % à taux de change constants :
Le chiffre d'affaires de l'activité Extérieurs d'automobile s'élève sur le premier semestre 2013 à 985,1 millions d'euros, en hausse de 12,4 % sur la même période 2012 et de 6,2 % à taux de change constants. Il intègre pour 24,2 millions d'euros le chiffre d'affaires de Sora Composites et pour 32,3 millions d'euros celui de Plastal, sites acquis en 2012.
Les ventes de produits s'établissent à 860,3 millions d'euros, en hausse de 1,0 % à taux de change et périmètre constants :
La marge opérationnelle du premier semestre 2013 s'élève à 256,2 millions d'euros ; au premier semestre 2012, elle s'élevait à 304,0 millions d'euros. Elle représente 2,8 % du chiffre d'affaires total contre 3,5 % au premier semestre 2012.
La variation de la marge opérationnelle est la conséquence d' évolutions contrastées par grands marchés géographiques :
La répartition de la marge opérationnelle par segment d'activité est la suivante :
Le secteur des « Modules de l'intérieur » dégage une marge opérationnelle de 164,4 millions d'euros, en recul de 12,6 millions d'euros par rapport au premier semestre 2012. La marge opérationnelle atteint 3,2 % du chiffre d'affaires contre 3,7 % à même date l'année dernière.
Le secteur des « Autres Modules » dégage une marge de 91,8 millions d'euros, soit 2,2 % du chiffre d'affaires, contre 127,0 millions d'euros et 3,1 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2012.
Les dépenses brutes de recherche et développement sont stables par rapport au premier semestre 2012 et s'élèvent à 466,8 millions d'euros soit 5,0 % du chiffre d'affaires contre 466,0 millions d'euros soit 5,3 % du chiffre d'affaires total. Nettes des refacturations aux clients et des montants capitalisés au bilan, les dépenses de recherche et développement s'élèvent à 146,4 millions d'euros, soit 1,6 % du chiffre d'affaires contre 142,7 millions d'euros et 1,6 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2012.
Les frais administratifs et commerciaux s'élèvent à 303 ,0 millions d'euros, soit 3,3 % du chiffre d'affaires, contre 293,1 millions d'euros et 3,3 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2012.
L'EBITDA, qui correspond à la marge opérationnelle augmentée des amortissements, dépréciations et provisions pour perte de valeur des actifs immobilisés, s'élève à 510,4 millions d'euros soit 5,5 % du chiffre d'affaires contre 534,5 millions d'euros et 6,1 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2012.
Le poste autres charges, qui s'élève à 41,6 millions d'euros, comprend pour 39,2 millions d'euros de charges de restructuration. Les charges de restructuration concernent l'Allemagne pour 4,8 millions d'euros et la France pour 21,3 millions d'euros.
Le résultat financier est une charge de 114,4 millions d'euros, à comparer à 88,9 millions d'euros au premier semestre 2012. La hausse des charges de financement nettes qui passent de 73,7 millions d'euros à 97,1 millions d'euros provient principalement de l'augmentation des coûts de financement liée aux nouvelles sources de financement mises en place pour accompagner le développement de Faurecia, et notamment à un recours accru au marché obligataire .
Le taux moyen de frais financiers de la période s'élève à 6,33 % contre 5,65 % au premier semestre 2012. Les autres charges financières sont les charges d'actualisation des provisions pour retraites et l'amortissement des commissions d'arrangement des crédits bancaires .
La charge fiscale s'élève à 43,9 millions d'euros .
Le résultat net consolidé du premier semestre 2013 est un profit de 60,1 millions d'euros contre un profit de 142,3 millions d'euros au premier semestre 2012.
Après affectation aux minoritaires de leur quote-part de résultat pour 24,8 millions d'euros, le résultat net part du groupe est un profit de 35,3 millions d'euros soit 0,4 % du chiffre d'affaires contre un profit de 120,8 millions d'euros soit 1,4 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2012.
Le résultat net par action dilué est de 0,32 euro contre 1,05 euro au premier semestre 2012.
Les flux nets de trésorerie correspondant à la variation de l'endettement financier retraitée de l'impact des variations de cession de créances commerciales, de la dette des sociétés acquises et hors impact de variation des taux de change sur les dettes en devises étrangères et autres éléments non opérationnels sont posi tifs de 1 million d'euros, contre un solde négatif de 118,9 millions d'euros à fin juin 2012 et un solde négatif de 291 millions d'euros au deuxième semestre 2012.
Ils correspondent à un EBITDA de 510,4 millions d'euros, diminué :
La trésorerie nette s'élevait à 842 millions d'euros au 30 juin 2013 contre 628 millions d'euros à fin décembre 2012 et Faurecia bénéficiait à fin juin 2013 de 800 millions de lignes de crédit confirmées et non tirées.
Les capitaux propres consolidés part du groupe progressent de 1 221,9 millions d'euros à fin décembre 2012 à 1 273 ,6 millions d'euros à fin juin 2013.
Enfin, le conseil d'administration de Faurecia a autorisé l'attribution à 272 bénéficiaires au sein du groupe d'un nombre maximum de 1 215 500 actions. Leur acquisition définitive est proportionnelle à la réalisation d'objectifs de performance au cours de l'exercice 2015.
La nature des transactions réalisées par Faurecia avec des parties liées est exposée dans la note 32 de l'annexe aux états financiers consolidés de l'exercice 2012 qui en détaille notamment les enjeux financiers sur les trois derniers exercices et dans la note 19 de l'annexe aux comptes semestriels. Elles concernent essentiellement le groupe PSA Peugeot Citroën, les entreprises qu'il détient et sur lesquelles il exerce une influence notable.
Facteurs de risques
La performance du groupe Faurecia, producteur d'équipements auprès de ses clients, constructeurs d'automobiles, est corrélativement liée à la performance du marché automobile dans les grandes zones géographiques où Faurecia et ses clients sont implantés.
Son chiffre d'affaires est donc directement lié au niveau de production et de ventes d'automobiles réalisé par ses clients sur leurs marchés mondiaux, à la consommation de biens et de services sur ces marchés et à la confiance des acteurs économiques de ces marchés.
Le groupe Faurecia, qui compte comme clients la plupart des grands constructeurs automobiles mondiaux, est donc fortement dépendant de l'évolution mondiale du secteur de l'industrie automobile. Toutefois, il bénéficie, compte tenu de ses parts de marché et de sa présence internationale, d'un potentiel naturel de pondération de son risque client.
Pour ses approvisionnements en matières premières et pièces élémentaires, le groupe Faurecia collabore avec un grand nombre de fournisseurs localisés dans de nombreux pays.
La qualité et la fiabilité des productions, la solvabilité et la pérennité de ses fournisseurs font l'objet d'examens consciencieux afin de s'assurer de la sécurité de ses approvisionnements.
Une défaillance dans la chaîne de production des fournisseurs, des ruptures de stock imprévues, des défauts de qualité, des mouvements sociaux et toute autre perturbation dans l'approvisionnement sont des éléments en mesure d'altérer les productions du groupe, pouvant entraîner des coûts supplémentaires ayant corrélativement une incidence sur l'activité, les résultats et la situation financière de Faurecia.
Du fait de sa position de producteur de composants ou d'assembleur de composants ou de systèmes pour l'industrie automobile, et compte tenu des volumes importants commandés par ses clients, le groupe Faurecia doit en permanence s'adapter à l'activité et aux demandes de ceux-ci en termes d'approvisionnement, de production, de services, de recherche et développement.
Au cours du premier semestre 2013, la production de véhicules légers est restée relativement stable par rapport à la même période de 2012 avec une croissance de 1,4 % (estimation IHS Automotive, juillet 2013) avec la répartition suivante par région : en Europe, la production de véhicules légers a baissé de 3,7 % ; elle a progressé de 3,5 % en Amérique du Nord ; elle a crû de 14,9 % en Amérique du Sud et elle a progressé de 2,6 % en Asie.
À l'exception des risques qui sont actualisés au point 1.5 du présent rapport et en note 17 des comptes semestriels, l'appréciation des risques auxquels est exposé le groupe n'a pas changé par rapport à la présentation qui en est faite dans le document de référence 2012 , en pages 25 à 30 .
La production automobile devrait continuer à évoluer de façon différente entre les différents grands marchés.
En Europe la production devrait connaître au global un recul sur l'année de 3 % à 4 % .
En Amérique du Nord la progression de la production sur l'année devrait être de 4 % à 6 % .
L'Asie devrait continuer à connaître une croissance de l'ordre de 3 % , avec une production en Chine en hausse de 9 % à 11 % .
L'Amérique du Sud devrait enregistrer une croissance de la production de 4 % à 6 % sur l'année.
Faurecia construit ses données prévisionnelles de chiffre d'affaires et de marge opérationnelle sur la base des prévisions de production des instituts spécialisés, des prévisions de production fournies par les constructeurs automobiles ainsi que sur les plans de production internes qui en sont la conséquence.
Dans ce contexte, Faurecia confirme ses objectifs 2013 :
2
| SOMMAIRE | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2.1 | ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL DE LA PÉRIODE |
13 | 2.4 | VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS 17 |
| 2.2 | BILAN CONSOLIDÉ | 14 | 2.5 | ANNEXE AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS 18 |
| 2.3 | TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS |
16 | ||
| (en millions d'euros) | Notes | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 * | Année 2012 * |
|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 4 | 9 265,0 | 8 764,6 | 17 364,5 |
| Coûts des biens et services vendus | 5 | (8 559,4) | (8 024,8) | (16 038,7) |
| Frais d'études, de recherche et développement | (146,4) | (142,7) | (239,6) | |
| Frais généraux et commerciaux | (303,0) | (293,1) | (569,9) | |
| MARGE OPÉRATIONNELLE | 256,2 | 304,0 | 516,3 | |
| Autres revenus | 6 | 0,4 | 14,6 | 15,5 |
| Autres charges | 6 | (41,6) | (50,9) | (102,7) |
| Produits sur prêts, titres de placement et trésorerie | 4,7 | 4,5 | 10,2 | |
| Charges de fi nancement | (101,8) | (78,2) | (175,4) | |
| Autres revenus et charges fi nanciers | 7 | (17,3) | (15,2) | (31,9) |
| RÉSULTAT DES ENTREPRISES CONTRÔLÉES AVANT IMPÔTS | 100,6 | 178,8 | 232,0 | |
| Impôts courants | 8 | (62,8) | (53,3) | (96,9) |
| Impôts diff érés | 18,9 | 5,2 | 29,5 | |
| RÉSULTAT NET DES ENTREPRISES CONTRÔLÉES | 56,7 | 130,7 | 164,6 | |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 11 | |||
| Avant Impôt | 10,1 | 19,8 | 34,0 | |
| Après impôt | 5,2 | 14,0 | 23,6 | |
| Résultat net des activités poursuivies | 61,9 | 144,7 | 188,2 | |
| Résultat net des activités en cours de cession | (1,8) | (2,4) | (2,6) | |
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ | 60,1 | 142,3 | 185,6 | |
| Part du groupe | 35,3 | 120,8 | 143,5 | |
| Part des intérêts minoritaires | 24,8 | 21,5 | 42,1 | |
| Résultat net par action (en euros) | 9 | 0,32 | 1,09 | 1,30 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 9 | 0,32 | 1,05 | 1,26 |
| Résultat net des activités poursuivies par action (en euros) | 9 | 0,34 | 1,12 | 1,32 |
| Résultat net des activités poursuivies dilué par action (en euros) | 9 | 0,33 | 1,06 | 1,28 |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 * | Année 2012 * |
|---|---|---|---|
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ | 60,1 | 142,3 | 185,6 |
| Éléments recyclables en compte de résultat | 5,1 | 22,0 | (4,3) |
| Réévaluation à la juste valeur des couvertures de fl ux futurs | (1,5) | 8,0 | 10,8 |
| dont produits (charges) portés en capitaux propres | (4,2 ) | (4,9) | (4,0) |
| dont produits (charges) transférés en résultat de la période | 2,7 | 12,9 | 14,8 |
| Écarts de change sur conversion des activités à l'étranger | 6,6 | 14,0 | (15,1) |
| Éléments non recyclables en compte de résultat | 12,0 | (4,6) | (43,1) |
| Écarts actuariels sur les régimes de retraites à prestations défi nies | 12,0 | (4,6) | (43,1) |
| Total des produits et charges comptabilisés en capitaux propres | 77,2 | 159,7 | 138,2 |
| Part du groupe | 50,3 | 138,1 | 99,5 |
| Part des intérêts minoritaires | 26,9 | 21,6 | 38,7 |
| (en millions d'euros) | Notes | 30/06/2013 | 31/12/2012 * |
|---|---|---|---|
| Écarts d'acquisition | 10 | 1 302,2 | 1 300,0 |
| Immobilisations incorporelles | 644,9 | 588,1 | |
| Immobilisations corporelles | 2 012,9 | 1 972,2 | |
| Titres mis en équivalence | 11 | 72,3 | 85,2 |
| Autres titres de participation | 14,2 | 13,4 | |
| Autres actifs fi nanciers non courants | 13 | 55,7 | 54,2 |
| Autres actifs non courants | 19,6 | 18,1 | |
| Actifs d'impôts diff érés | 111,0 | 95,1 | |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 4 232,8 | 4 126,3 | |
| Stocks et en-cours nets | 1 164,8 | 1 096,2 | |
| Créances clients et comptes rattachés | 12 | 2 017,3 | 1 702,8 |
| Autres créances d'exploitation | 348,8 | 357,8 | |
| Créances diverses | 169,6 | 150,0 | |
| Autres actifs fi nanciers courants | 1,6 | 0,6 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 16 | 846,5 | 628,0 |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 4 548,6 | 3 935,4 | |
| Actifs détenus en vue d'être cédés | 5,6 | 8,7 | |
| TOTAL ACTIF | 8 787,0 | 8 070,4 |
| Notes (en millions d'euros) |
30/06/2013 | 31/12/2012 * |
|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES | ||
| Capital 14 |
775,9 | 775,8 |
| Primes d'émission, de fusion et d'apport | 279,1 | 279,1 |
| Titres d'autocontrôle | (1,6) | (1,6) |
| Réserves consolidées | 108,2 | (47,2) |
| Écarts de conversion | 76,7 | 72,3 |
| Résultat net | 35,3 | 143,5 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES PART GROUPE 14 |
1 273,6 | 1 221,9 |
| Intérêts minoritaires | 132,4 | 132,6 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 1 406,0 | 1 354,5 |
| Provisions non courantes 15 |
293,6 | 300,8 |
| Passifs fi nanciers non courants 16 |
1 709,5 | 1 671,1 |
| Autres passifs non courants | 0,6 | 0,2 |
| Passifs d'impôts diff érés | 12,6 | 14,0 |
| TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS | 2 016,3 | 1 986,1 |
| Provisions courantes 15 |
273,7 | 321,2 |
| Passifs fi nanciers courants 16 |
846,9 | 764,6 |
| Acomptes reçus des clients | 158,1 | 170,3 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 3 277,8 | 2 754,0 |
| Dettes fi scales et sociales | 611,3 | 519,1 |
| Dettes diverses | 182,6 | 154,4 |
| TOTAL DES PASSIFS COURANTS | 5 350,4 | 4 683,6 |
| Passifs liés aux actifs détenus en vue d'être cédés | 14,3 | 46,2 |
| TOTAL PASSIF | 8 787,0 | 8 070,4 |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| I- OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | |||
| Résultat net des activités poursuivies | 61,9 | 144,7 | 188,2 |
| Dotations aux amortissements | 257,1 | 231,1 | 499,7 |
| (Produits)/ Charges d'impôts diff érés | (18,9) | (5,1) | (29,5) |
| Dotations/(reprises) de provisions non courantes | 11,3 | 5,1 | 13,7 |
| Part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence nette des dividendes reçus |
14,7 | 11,0 | 1,4 |
| (Plus)/moins-values sur cessions d'actifs non courants | 1,9 | (1,1) | 1,1 |
| Autres * | 8,6 | (9,9) | (17,2) |
| CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT | 336,6 | 375,8 | 657,4 |
| Dotations/(utilisation & reprises) de provisions courantes | (47,1) | (9,3) | (19,2) |
| Variation des stocks | (85,3) | (240,5) | (208,9) |
| Variation des créances clients | (324,3) | (388,2) | (91,2) |
| Variation des dettes fournisseurs | 536,9 | 347,6 | (22,6) |
| Variation des autres créances et dettes d'exploitation | 87,4 | 100,1 | (18,1) |
| Variation des créances et dettes diverses | 10,2 | (25,5) | (26,9) |
| (Augmentation)/Diminution du besoin en fonds de roulement | 177,8 | (215,8) | (386,9) |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION | 514,4 | 160,0 | 270,5 |
| II- OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
| Investissements en immobilisations corporelles | (243,3) | (265,9) | (557,3) |
| Investissements en frais de développement | (124,2) | (90,9) | (266,7) |
| Acquisition de titres de participations et d'activités (net de la trésorerie apportée) |
0,2 | (70,7) | (71,2) |
| Produit de cessions d'immobilisations corporelles | 3,5 | 5,6 | 13,0 |
| Produit de cessions d'actifs fi nanciers | 2,3 | 0,0 | 0,7 |
| Variation des créances et dettes sur investissements | (11,4) | (0,2) | 7,6 |
| Autres variations | (10,0) | (15,1) | (28,9) |
| FLUX DE TRÉSORERIE SUR OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | (382,9) | (437,2) | (902,8) |
| EXCÉDENT/(BESOIN) DE FINANCEMENT (I) + (II) | 131,5 | (277,2) | (632,3) |
| III- OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | |||
| Augmentation du capital de Faurecia (nette des frais) et de participations contrôlées |
0,0 | 0,5 | 9,0 |
| Composante option de conversion des obligations convertibles | 0,0 | 0,0 | 52,5 |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 0,0 | (38,6) | (38,6) |
| Dividendes versés aux minoritaires des fi liales contrôlées | (25,1) | (16,1) | (27,0) |
| Émission d'emprunts et nouveaux passifs fi nanciers | 172,2 | 572,6 | 850,5 |
| Remboursements d'emprunts et autres passifs fi nanciers | (36,0) | (100,0) | (244,3) |
| FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS FINANCIÈRES | 111,1 | 418,4 | 602,1 |
| IV- AUTRES IMPACTS SUR LA TRÉSORERIE NETTE | |||
| Eff et des variations des cours de change | 0,3 | 6,4 | (6,9) |
| Flux nets de trésorerie liés aux activités en cours de cession | (28,9) | 22,3 | 35,0 |
| AUGMENTATION/(DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE | 214,0 | 169,9 | (2,1) |
| TRÉSORERIE NETTE AU DÉBUT DE LA PÉRIODE | 628,0 | 630,1 | 630,1 |
| TRÉSORERIE NETTE À LA FIN DE LA PÉRIODE (NOTE 16) | 842,0 | 800,0 | 628,0 |
* Dont profit correspondant à l'écart d'acquisition de Saline 13,8 millions d'euros pour le 1er semestre 2012 et 15,5 millions d'euros pour l'année 2012.
| Écarts d'évaluation | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Nombre d'actions |
Capital social |
Primes d'émission, de fusion et d'apport |
Titres d'auto contrôle |
Réserves consolidées et résultat net |
Écarts de conversion |
Couverture de fl ux futurs |
Écarts actuariels sur les régimes de retraites à prestations défi nies |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts mino ritaires |
Total |
| Capitaux propres au 31/12/2011 | |||||||||||
| avant répartition | 110 368 345 772,6 | 282,4 | (1,7) | 31,3 | 86,4 | (17,1) | 1 153,9 | 113,5 1 267,4 | |||
| Impact de l'adoption d'IAS 19R * | (12,0) | (2,6) | 0,0 | (27,5) | (42,1) | 0,1 | (42,0) | ||||
| Capitaux propres au 01/01/2012 avant répartition et après impact IAS 19R |
110 368 345 772,6 | 282,4 | (1,7) | 19,3 | 83,8 | (17,1) | (27,5) | 1 111,8 | 113,6 1 225,4 | ||
| Résultat net | 120,8 | 120,8 | 21,5 | 142,3 | |||||||
| Autres éléments du résultat global | |||||||||||
| de la période | 14,0 | 8,0 | (4,7) | 17,3 | 0,1 | 17,4 | |||||
| Résultat global de l'exercice | 120,8 | 14,0 | 8,0 | (4,7) | 138,1 | 21,6 | 159,7 | ||||
| Augmentation de capital | 465 400 | 3,3 | (3,3) | 0,0 | 0,5 | 0,5 | |||||
| Dividendes versés au titre de l'exercice 2011 |
(38,6) | (38,6) | (20,9) | (59,5) | |||||||
| Valorisation des options de souscription d'actions |
|||||||||||
| et attribution d'actions gratuites | 5,7 | 5,7 | 5,7 | ||||||||
| Opérations sur titres autodétenus | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| Variations de périmètre et autres | (0,3) | (0,3) | (1,2) | (1,5) | |||||||
| Capitaux propres au 30/06/2012 avant répartition * |
110 833 745 775,9 | 279,1 | (1,7) | 106,9 | 97,8 | (9,1) | (32,2) | 1 216,7 | 113,6 1 330,3 | ||
| Résultat net | 22,7 | 22,7 | 20,6 | 43,3 | |||||||
| Autres éléments du résultat global | |||||||||||
| de la période | (25,6 ) | 2,8 | (38,4) | (61,3) | (3,5) | (64,7 ) | |||||
| Résultat global de l'exercice | 22,7 | (25,6 ) | 2,8 | (38,4) | (38,6) | 17,1 | (21,5) | ||||
| Augmentation de capital | 0,0 | 8,2 | 8,2 | ||||||||
| Dividendes versés au titre de l'exercice 2011 |
0,0 | (6,1) | (6,1) | ||||||||
| Valorisation des options de souscription d'actions et attribution d'actions gratuites |
(8,0) | (8,0) | (8,0) | ||||||||
| Opérations sur titres autodétenus | 0,1 | 0,1 | 0,1 | ||||||||
| Composante option de conversion des obligations convertibles |
52,5 | 52,5 | 52,5 | ||||||||
| Variations de périmètre | (0,8) | (0,8) | (0,2) | (1,0) | |||||||
| Capitaux propres au 31/ 12/ 2012 | |||||||||||
| avant répartition * | 110 833 745 775,9 | 279,1 | (1,6) | 173,3 | 72,2 | (6,3) | (70,6) | 1 221,9 | 132,6 1 354,5 | ||
| Résultat net | 35,3 | 35,3 | 24,8 | 60,1 | |||||||
| Autres éléments du résultat global de la période |
4,5 | (1,5) | 12,0 | 15,0 | 2,1 | 17,1 | |||||
| Résultat global de l'exercice | 35,3 | 4,5 | (1,5) | 12,0 | 50,3 | 26,9 | 77,2 | ||||
| Augmentation de capital | 5 200 | 0,0 | 2,9 | 2,9 | |||||||
| Dividendes versés au titre de l'exercice 2012 |
0,0 | (29,5 ) | (29,5 ) | ||||||||
| Valorisation des options de souscription d'actions et attribution d'actions gratuites |
0,5 | 0,5 | 0,5 | ||||||||
| Opérations sur titres autodétenus | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| Variations de périmètre et autres | 0,9 | 0,9 | (0,5) | 0,4 | |||||||
| Capitaux propres au 30/ 06/ 2013 | |||||||||||
| avant répartition | 110 838 9 45 775,9 | 279,1 | (1,6) | 210,0 | 76,7 | (7,8) | (58,6) | 1 273,6 | 132,4 1 406,0 |
| Note 1A | Principes comptables | 19 |
|---|---|---|
| Note 1B | Modifi cations apportées aux comptes antérieurement publiés |
19 |
| Note 2 | Évolution du périmètre | 21 |
| Note 3 | Saisonnalité de l'activité | 22 |
| Note 4 | Informations par secteur opérationnel | 22 |
| Note 5 | Analyse des coûts opérationnels | 27 |
| Note 6 | Autres revenus et charges | 28 |
| Note 7 | Autres revenus et charges fi nanciers | 29 |
| Note 8 | Impôts sur les résultats | 29 |
| Note 9 | Résultat par action | 30 |
| Note 10 | Écarts d'acquisition | 30 |
| Note 11 | Titres mis en équivalence | 31 |
|---|---|---|
| Note 12 | Clients et comptes rattachés | 32 |
| Note 13 | Autres actifs fi nanciers non courants | 33 |
| Note 14 | Capitaux propres | 33 |
| Note 15 | Provisions non courantes et courantes | 35 |
| Note 16 | Endettement fi nancier net | 37 |
| Note 17 | Couverture de risques de change et de taux | 42 |
| Note 18 | Engagements donnés | 43 |
| Note 19 | Relations avec PSA Peugeot Citroën | 44 |
| Note 20 | Événements postérieurs au 30 juin 2013 | 44 |
Faurecia S.A. avec ses filiales (« Faurecia »), est l'un des leaders mondiaux de l'équipement automobile dans quatre activités clés : sièges d'automobile, technologies de contrôle des émissions, systèmes d'intérieur et extérieurs d'automobile.
La société Faurecia a son siège social à Nanterre (92 Hauts de Seine) et est cotée sur le marché Eurolist d'Euronext – Paris.
Les états financiers consolidés semestriels ont été arrêtés par le conseil d'administration en sa séance du 24 juillet 2013.
Les états financiers consolidés de Faurecia sont établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting standards), tel qu'adopté par l'Union européenne et disponible sur le site internet de la Commission Européenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Le référentiel IFRS comprend les normes IFRS et les normes IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les états financiers semestriels consolidés sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » qui permet une présentation condensée. Ils doivent donc être lus en référence avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2012.
Les normes retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2013 et des comptes comparatifs 2012 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union européenne (JOUE) au 30 juin 2013 et qui sont applicables obligatoirement.
Faurecia a appliqué au 1er janvier 2013 le standard IFRS 13 et les amendements portant sur les normes IAS 1 et 19, dont les impacts sur les comptes consolidés sont décrits en note 1B. Par ailleurs, Faurecia n'a pas appliqué par anticipation les normes, amendements et interprétations :
Par ailleurs, les principes comptables utilisés pour la préparation de ces états financiers intérimaires sont identiques à ceux appliqués pour la préparation des états financiers consolidés au 31 décembre 2012.
Faurecia a appliqué au 1er janvier 2013 l'amendement IAS 19 Avantages au personnel ; l'application de cet amendement étant rétrospective, les comptes publiés au 31/12/2012 et au 30/06/2012 ont été modifiés en conséquence. Les impacts en sont présentés dans les tableaux ci-dessous ; ils avaient été mentionnés dans la note 1 des comptes 2012.
Cet amendement supprime notamment la possibilité, retenue jusqu'alors par Faurecia, d'appliquer la méthode du corridor. Ceci conduit à comptabiliser immédiatement l'ensemble des écarts actuariels et des coûts des services passés au passif du bilan. Les variations d'écarts actuariels sont systématiquement enregistrées en autres produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables, et le coût des services passés intégralement enregistré en résultat de la période. Cet amendement fixe également un taux de rendement des actifs financiers correspondant au taux d'actualisation utilisé pour calculer l'obligation.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2012 publié en juillet 2012 |
Impact IAS 19R |
1er semestre 2012 publié en juillet 2013 |
Année 2012 publiée en février 2013 |
Impact IAS 19R |
Année 2012 publiée en juillet 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Coûts des biens et services vendus | (8 026,3) | 1,5 | (8 024,8) | (16 041,3) | 2,6 | (16 038,7) |
| MARGE OPÉRATIONNELLE | 302,5 | 1,5 | 304,0 | 513,7 | 2,6 | 516,3 |
| Autres revenus et charges fi nanciers | (14,5) | (0,7) | (15,2) | (30,5) | (1,4) | (31,9) |
| RÉSULTAT DES ENTREPRISES CONTRÔLÉES AVANT IMPÔTS |
178,0 | 0,8 | 178,8 | 230,8 | 1,2 | 232,0 |
| RÉSULTAT NET DES ENTREPRISES CONTRÔLÉES | 129,9 | 0,8 | 130,7 | 163,4 | 1,2 | 164,6 |
| Résultat net des activités poursuivies | 143,9 | 0,8 | 144,7 | 187,0 | 1,2 | 188,2 |
| Résultat net des activités en cours de cession | (2,4) | (2,4) | (2,6) | (2,6) | ||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ | 141,5 | 0,8 | 142,3 | 184,4 | 1,2 | 185,6 |
| Part du groupe | 120,0 | 0,8 | 120,8 | 142,3 | 1,2 | 143,5 |
| Part des intérêts minoritaires | 21,5 | 21,5 | 42,1 | 42,1 | ||
| Résultat net par action (en euros) | 1,09 | 1,09 | 1,29 | 1,30 | ||
| Résultat net dilué par action (en euros) | 1,04 | 1,05 | 1,25 | 1,26 | ||
| Résultat net des activités poursuivies par action (en euros) |
1,11 | 1,12 | 1,31 | 1,32 | ||
| Résultat net des activités poursuivies dilué par action (en euros) |
1,06 | 1,06 | 1,27 | 1,28 |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2012 publié en juillet 2012 |
Impact IAS 19R |
1er semestre 2012 publié en juillet 2013 |
Année 2012 publiée en février 2013 |
Impact IAS 19R |
Année 2012 publiée en juillet 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ | 141,5 | 0,8 | 142,3 | 184,4 | 1,2 | 185,6 |
| Éléments recyclables en compte de résultat | 22,9 | (0,9) | 22,0 | (4,6) | 0,3 | (4,3) |
| Réévaluation à la juste valeur des couvertures de fl ux futurs |
8,0 | 0,0 | 8,0 | 10,8 | 0,0 | 10,8 |
| dont produits (charges) portés en capitaux propres |
(4,9) | (4,9) | (4,0) | (4,0) | ||
| dont produits (charges) transférés en résultat de la période |
12,9 | 12,9 | 14,8 | 14,8 | ||
| Écarts de change sur conversion des activités à l'étranger |
14,9 | (0,9) | 14,0 | (15,4) | 0,3 | (15,1) |
| Éléments non recyclables en compte de résultat | 0,0 | (4,6) | (4,6) | 0,0 | (43,1) | (43,1) |
| Écarts actuariels sur les régimes de retraites à prestations défi nies |
(4,6) | (4,6) | (43,1) | (43,1) | ||
| TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES COMPTABILISÉS EN CAPITAUX PROPRES |
164,4 | (4,7) | 159,7 | 179,8 | (41,6) | 138,2 |
| Part du groupe | 142,8 | (4,7) | 138,1 | 141,0 | (41,5) | 99,5 |
| Part des intérêts minoritaires | 21,6 | 21,6 | 38,8 | (0,1) | 38,7 |
| (en millions d'euros) | 31/12/2011 publié en février 2012 |
Impact IAS19R |
31/12/2011 publié en juillet 2013 |
31/12/2012 publié en février 2013 |
Impact IAS19R |
31/12/2012 publié en juillet 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres actifs non courants | 16,9 | 0,0 | 16,9 | 18,3 | (0,2) | 18,1 |
| Actifs d'impôts diff érés | 78,3 | 0,0 | 78,3 | 94,7 | 0,4 | 95,1 |
| (en millions d'euros) | 31/12/2011 publié en février 2012 |
Impact IAS19R |
31/12/2011 publié en juillet 2013 |
31/12/2012 publié en février 2013 |
Impact IAS19R |
31/12/2012 publié en juillet 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES | ||||||
| Capital | 772,6 | 772,6 | 775,8 | 775,8 | ||
| Primes d'émission, de fusion et d'apport | 282,4 | 282,4 | 279,1 | 279,1 | ||
| Titres d'auto-contrôle | (1,7) | (1,7) | (1,6) | (1,6) | ||
| Réserves consolidées | (357,1) | (39,5) | (396,6) | 35,5 | (82,7) | (47,2) |
| Écarts de conversion | 86,4 | (2,6) | 83,8 | 74,4 | (2,1) | 72,3 |
| Résultat net | 371,3 | 371,3 | 142,3 | 1,2 | 143,5 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES PART GROUPE | 1 153,9 | (42,1) | 1 111,8 | 1 305,5 | (83,6) | 1 221,9 |
| Intérêts minoritaires | 113,5 | 0,1 | 113,6 | 132,6 | 132,6 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 1 267,4 | (42,0) | 1 225,4 | 1 438,1 | (83,6) | 1 354,5 |
| Provisions non courantes | 218,7 | 41,9 | 260,6 | 217,0 | 83,8 | 300,8 |
Dans les Systèmes d'intérieur, la société Faurecia Summit Interior Systems, détenue à 50 % par Faurecia, a été créée en Thailande ; elle est consolidée depuis mars 2013. La société Foshan Faurecia Xuyang Interior Systems Company Limited, détenue à 60 % par Faurecia, a été créée en Chine et est consolidée depuis juin 2013.
Dans les Sièges d'Automobile, la société Changchun Faurecia Xuyang Automotive Components Technologies R&D Company Limited, détenue à 45 % par Faurecia, a été créée en Chine et est consolidée par mise en équivalence depuis juin 2013.
Dans les Systèmes d'intérieur, les activités des sites de Mornac (France) et Pardubice (République Tchèque), acquises auprès de Mecaplast, ont été consolidées à la suite de leur acquisition à partir du 1er mars 2012, de même que l'activité du site de St Quentin (France) acquise auprès de Borgers à compter du 1er mai 2012 et l'activité du site de Saline (États-Unis), acquise auprès de Ford à compter du 1er juin 2012 ; pour ce dernier, les activités d'assemblage de cockpit, acquises avec l'activité principale et progressivement transférées à la société Detroit Manufacturing Systems, détenue à 45 % par Faurecia, sont présentées en actifs destinés à être cédés, en conformité avec la norme IFRS 5. Dans les Extérieurs d'Automobile, les activités reprises auprès de Sora ont été consolidées à partir de juillet 2012, de même que l'activité reprise de Plastal France à compter du 1er septembre 2012. La société Changchun Xuyang Faurecia Acoustics & Soft Trim Co., Ltd., détenue à 40 %, a été consolidée par mise en équivalence à compter du 1er juillet 2012 ainsi que la société Amminex, maintenant détenue à 42 %, à compter du 1er décembre 2012.
Les changements de périmètre de la période n'ont pas eu d'impact significatif sur la présentation des comptes consolidés du groupe.
Traditionnellement, il est constaté dans l'industrie automobile une activité plus soutenue au premier semestre qu'au second semestre.
Conformément à la possibilité offerte par IFRS 8, les unités opérationnelles Sièges d'automobile et Systèmes d'Intérieur sont agrégées dans le secteur Modules Intérieur Véhicule et les unités opérationnelles Technologies de contrôle des émissions et Extérieurs d'automobile dans le secteur Autres Modules.
Ces unités opérationnelles présentent des caractéristiques économiques similaires, notamment en terme de perspective de rentabilité à moyen terme, de nature de clients et de procédés de fabrication.
| (en millions d'euros) | Modules Intérieur véhicule |
Autres modules | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| Chiff re d'aff aires | 5 102,0 | 4 189,3 | 159,0 | 9 450,3 |
| Élimination inter-activités | (22,1 ) | (4,2) | (159,0 ) | (185,3) |
| Chiff re d'aff aires consolidé | 5 079 ,9 | 4 185,1 | 0,0 | 9 265,0 |
| Marge opérationnelle avant allocation | ||||
| de frais | 166,1 | 92,8 | (2,7) | 256,2 |
| Allocation de frais | (1,7) | (1,0) | 2,7 | 0,0 |
| Marge opérationnelle | 164,4 | 91,8 | 0,0 | 256,2 |
| Autres revenus | 0,4 | |||
| Autres charges | (41,6) | |||
| Frais fi nanciers nets | (97,1) | |||
| Autres revenus et charges fi nanciers | (17,3) | |||
| Impôts sur les sociétés | (43,9) | |||
| Part du résultat dans les MEE | 5,2 | |||
| Résultat net des activités poursuivies | 61,9 | |||
| Résultat net des activités en cours de cession |
(1,8) | |||
| RÉSULTAT NET | 60,1 | |||
| Actifs sectoriels | ||||
| Immobilisations corporelles nettes | 1 155,6 | 836,8 | 20,5 | 2 012,9 |
| Autres actifs sectoriels | 3 474,2 | 2 144,9 | (20,1) | 5 599,0 |
| TOTAL ACTIFS SECTORIELS | 4 629,8 | 2 981,7 | 0,4 | 7 611,9 |
| Participation dans les MEE | 72,3 | |||
| Titres de participation | 14,2 | |||
| Actifs fi nanciers CT et LT | 923,8 | |||
| Actifs d'impôts (courants et diff érés) | 159,2 | |||
| Actifs détenus en vue d'être cédés | 5,6 | |||
| ACTIF TOTAL | 8 787,0 | |||
| Passifs sectoriels | 2 725,6 | 1 895,4 | 140,7 | 4 761,7 |
| Dettes fi nancières | 2 556,4 | |||
| Passifs d'impôts (courants et diff érés) | 48,6 | |||
| Passifs liés aux actifs détenus en vue d'être cédés |
14,3 | |||
| Capitaux propres et intérêts minoritaires | 1 406,0 | |||
| PASSIF TOTAL | 8 787,0 | |||
| Investissements corporels | 135,9 | 99,1 | 8,3 | 243,3 |
| Dotations aux amortissements des | ||||
| immobilisations corporelles | (105,5) | (59,8) | (1,2) | (166,5) |
| Dépréciation des immobilisations corporelles |
(2,1 ) | (0,7 ) | (2,8) | |
| Eff ectifs | 67 402 | 29 102 | 1 910 | 98 414 |
| (en millions d'euros) | Modules Intérieur véhicule |
Autres modules | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| Chiff re d'aff aires | 4 756,7 | 4 036,9 | 172,2 | 8 965,8 |
| Élimination inter-activités | (23,4) | (5,6) | (172,2) | (201,2) |
| Chiff re d'aff aires consolidé | 4 733,3 | 4 031,3 | 0,0 | 8 764,6 |
| Marge opérationnelle avant allocation de frais |
185,8 | 132,2 | (14,0) | 304,0 |
| Allocation de frais | (8,8) | (5,2) | 14,0 | 0,0 |
| Marge opérationnelle | 177,0 | 127,0 | 0,0 | 304,0 |
| Autres revenus | 14,6 | |||
| Autres charges | (50,9) | |||
| Frais fi nanciers nets | (73,7) | |||
| Autres revenus et charges fi nanciers | (15,2) | |||
| Impôts sur les sociétés | (48,1) | |||
| Part du résultat dans les MEE | 14,0 | |||
| Résultat net des activités poursuivies | 144,7 | |||
| Résultat net des activités en cours de cession |
(2,4) | |||
| RÉSULTAT NET | 142,3 | |||
| Actifs sectoriels | ||||
| Immobilisations corporelles nettes | 1 118,4 | 759,6 | 16,2 | 1 894,2 |
| Autres actifs sectoriels | 3 305,6 | 2 027,5 | 5,3 | 5 338,4 |
| TOTAL ACTIFS SECTORIELS | 4 424,0 | 2 787,1 | 21,5 | 7 232,6 |
| Participation dans les MEE | 62,8 | |||
| Titres de participation | 34,6 | |||
| Actifs fi nanciers CT et LT | 868,4 | |||
| Actifs d'impôts (courants et diff érés) | 137,9 | |||
| Actifs détenus en vue d'être cédés | 39,0 | |||
| ACTIF TOTAL | 8 375,3 | |||
| Passifs sectoriels | 2 668,8 | 1 801,6 | 135,0 | 4 605,4 |
| Dettes fi nancières | 2 326,3 | |||
| Passifs d'impôts (courants et diff érés) | 48,9 | |||
| Passifs liés aux actifs détenus en vue d'être cédés |
64,4 | |||
| Capitaux propres et intérêts minoritaires | 1 330,3 | |||
| PASSIF TOTAL | 8 375,3 | |||
| Investissements corporels | 139,0 | 111,4 | 15,5 | 265,9 |
| Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles |
(96,7) | (54,1) | (2,0) | (152,8) |
| Dépréciation des immobilisations corporelles |
(0,6) | (0,6) | ||
| Eff ectifs | 63 688 | 26 961 | 1 724 | 92 373 |
| (en millions d'euros) | Modules Intérieur véhicule |
Autres modules | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| Chiff re d'aff aires | 9 551,5 | 7 873,6 | 324,5 | 17 749,6 |
| Elimination inter-activités | (42,9) | (17,7) | (324,5) | (385,1) |
| Chiff re d'aff aires consolidé | 9 508,6 | 7 855,9 | 0,0 | 17 364,5 |
| Marge opérationnelle avant allocation de frais |
325,5 | 191,9 | (1,2) | 516,2 |
| Allocation de frais | (0,7) | (0,4) | 1,2 | 0,1 |
| Marge opérationnelle | 324,8 | 191,5 | 0,0 | 516,3 |
| Autres revenus | 15,5 | |||
| Autres charges | (102,7) | |||
| Frais fi nanciers nets | (165,2) | |||
| Autres revenus et charges fi nanciers | (31,9) | |||
| Impôts sur les sociétés | (67,4) | |||
| Part du résultat dans les MEE | 23,6 | |||
| Résultat net des activités poursuivies | 188,2 | |||
| Résultat net des activités en cours de cession |
(2,6) | |||
| RÉSULTAT NET | 185,6 | |||
| Actifs sectoriels | ||||
| Immobilisations corporelles nettes | 1 136,0 | 813,8 | 22,4 | 1 972,2 |
| Autres actifs sectoriels | 3 138,7 | 1 948,8 | 50,4 | 5 137,9 |
| TOTAL ACTIFS SECTORIELS | 4 274,7 | 2 762,6 | 72,8 | 7 110,1 |
| Participation dans les MEE | 85,2 | |||
| Titres de participation | 13,4 | |||
| Actifs fi nanciers CT et LT | 703,3 | |||
| Actifs d'impôts (courants et diff érés) | 149,7 | |||
| Actifs détenus en vue d'être cédés | 8,7 | |||
| ACTIF TOTAL | 8 070,4 | |||
| Passifs sectoriels | 2 401,0 | 1 651,5 | 133,8 | 4 186,3 |
| Dettes fi nancières | 2 435,7 | |||
| Passifs d'impôts (courants et diff érés) | 47,7 | |||
| Passifs liés aux actifs détenus en vue d'être cédés |
46,2 | |||
| Capitaux propres et intérêts minoritaires | 1 354,5 | |||
| PASSIF TOTAL | 8 070,4 | |||
| Investissements corporels | 292,7 | 241,5 | 23,1 | 557,3 |
| Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles |
(206,8) | (114,6) | (1,4) | (322,8) |
| Dépréciation des immobilisations corporelles |
(4,1) | (4,1) | ||
| Eff ectifs | 64 478 | 27 641 | 1 799 | 93 918 |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | % | 1er semestre 2012 | % | Exercice 2012 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Modules Intérieur véhicule | ||||||
| - Sièges d'automobile | 2 718,6 | 29 | 2 668,5 | 30 | 5 155,9 | 30 |
| - Systèmes d'intérieur | 2 361,3 | 25 | 2 064,8 | 24 | 4 352,7 | 25 |
| 5 079,9 | 54 | 4 733,3 | 54 | 9 508,6 | 55 | |
| Autres modules | ||||||
| - Technologies de contrôle des émissions | 3 200,0 | 35 | 3 155,0 | 36 | 6 079,5 | 35 |
| - Extérieurs d'automobile | 985,1 | 11 | 876,3 | 10 | 1 776,4 | 10 |
| 4 185,1 | 46 | 4 031,3 | 46 | 7 855,9 | 45 | |
| TOTAL | 9 265,0 | 100 | 8 764,6 | 100 | 17 364,5 | 100 |
Le chiffre d'affaires* se décompose par client de la façon suivante :
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | % | 1er semestre 2012 | % | Exercice 2012 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Groupe VW | 1 802,4 | 20 | 1 856,3 | 21 | 3 523,1 | 20 |
| PSA Peugeot Citroën | 1 202,0 | 13 | 1 219,5 | 14 | 2 263,2 | 13 |
| Groupe Ford | 1 218,5 | 13 | 927,1 | 11 | 2 079,9 | 12 |
| Renault-Nissan | 768,6 | 8 | 780,5 | 9 | 1 509,5 | 9 |
| GM | 625,6 | 7 | 721,1 | 8 | 1 356,7 | 8 |
| BMW | 590,6 | 6 | 551,4 | 6 | 1 106,6 | 6 |
| Autres | 3 057,3 | 33 | 2 708,7 | 31 | 5 525,5 | 32 |
| TOTAL | 9 265,0 | 100 | 8 764,6 | 100 | 17 364,5 | 100 |
* Chiffre d'affaires facturé.
La répartition du chiffre d'affaires facturé peut différer de celle du chiffre d'affaires par client final lorsque les produits sont cédés à des assembleurs intermédiaires.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Coûts des biens et services vendus | (8 559,4 ) | (8 024,8) | (16 038,7) |
| Frais d'études, de recherche et de développement | (146,4) | (142,7) | (239,6) |
| Frais généraux et commerciaux | (303 ,0 ) | (293,1) | (569,9) |
| TOTAL | (9 008,8) | (8 460,6) | (16 848,2) |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Achats consommés | (6 403,3) | (6 073,1) | (11 983,4) |
| Charges externes | (855,5) | (824,0) | (1 629,0) |
| Charges de personnel | (1 682,9) | (1 620,6) | (3 182,9) |
| Impôts et taxes | (25,2) | (31,1) | (59,7) |
| Autres produits et charges * | 190,9 | 299,4 | 442,5 |
| Dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations |
(254,2) | (230,5) | (495,7) |
| Dotations et reprises aux autres comptes de provisions | 21,4 | 19,3 | 60,0 |
| TOTAL | (9 008,8) | (8 460,6) | (16 848,2) |
| * Y compris production stockée ou immobilisée | 191,3 | 294,9 | 427,6 |
Le Crédit d'I mpôt pour la C ompétitivité et l'E mploi (CICE) a été imputé sur les charges de personnel.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Frais d'études, de recherche et de développement bruts | (466,8) | (466,0) | (943,0) |
| - facturations aux clients et variations de stocks | 278,2 | 302,6 | 595,9 |
| - développements capitalisés | 120,9 | 89,7 | 263,9 |
| - amortissements des développements capitalisés | (79,0) | (68,5) | (158,9) |
| - dotations et reprises aux comptes de provisions pour dépréciation des développements capitalisés |
0,3 | (0,5) | 2,5 |
| CHARGE NETTE | (146,4) | (142,7) | (239,6) |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Dotations aux amortissements des frais de développement | (79,0) | (68,5) | (158,9) |
| Dotations aux amortissements des autres immobilisations incorporelles |
(11,1) | (9,9) | (21,4) |
| Dotations aux amortissements et variation des provisions des outillages spécifi ques |
1,0 | 2,8 | 4,1 |
| Dotations aux amortissements et variation des provisions des autres immobilisations corporelles |
(165,4) | (154,4) | (322,0) |
| Variation des provisions pour dépréciation des frais de développement |
0,3 | (0,5) | 2,5 |
| TOTAL | (254,2) | (230,5) | (495,7) |
Les autres revenus et charges s'analysent comme suit :
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Provisions pour risques | 0,1 | 0,0 | 0,0 |
| Écart d'acquisition du site de Saline | 0,0 | 13,8 | 15,5 |
| Autres | 0,3 | 0,8 | 0,0 |
| TOTAL | 0,4 | 14,6 | 15,5 |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Frais de rationalisation des structures * | (39,2) | (42,8) | (83,7) |
| Résultat sur cessions d'éléments d'actif | (0,1) | 0,0 | (0,3) |
| Autres | (2,3) | (8,1) | (18,7) |
| TOTAL | (41,6) | (50,9) | (102,7) |
* Au 30 juin 2013, ce poste comprend des coûts de restructuration pour 37,1 millions d'euros et des dotations aux provisions pour dépréciation d'immobilisations pour 2,1 millions d'euros contre respectivement 79,4 millions d'euros et 4,3 millions d'euros au 31 décembre 2012 et 42,2 millions d'euros et 0,6 million d'euros au 30 juin 2012.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Eff ets de l'actualisation sur les engagements de retraite | (4,3) | (5,2) | (10,1) |
| Variation de la part ineffi cace des couvertures de change | (0,1) | 0,8 | 0,6 |
| Variation de la valeur des instruments de couverture de change de la dette |
2,9 | 2,6 | 0,6 |
| Variation de la valeur des instruments de taux d'intérêt | 0,2 | 1,6 | 1,4 |
| Écart de change sur les dettes fi nancières | (3,8) | (8,3) | (10,0) |
| Résultat sur cessions de titres | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres | (12,2) | (6,7) | (14,4) |
| TOTAL | (17,3) | (15,2) | (31,9) |
La réconciliation entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt effective est la suivante :
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat avant impôt des sociétés intégrées | 100,6 | 178,8 | 232,0 |
| Impôt à 36,1 % | (36,3) | (64,5) | (83,8) |
| Eff et des changements de taux sur les impôts diff érés au bilan | (6,1) | (2,8) | (13,4) |
| Eff et des diff érences de taux à l'étranger | 14,6 | 17,8 | 26,5 |
| Crédits d'impôts | 2,8 | 11,7 | 11,6 |
| Variation d'impôts diff érés non reconnus | (16,6) | 9,1 | 16,9 |
| Diff érences permanentes & autres | (2,3 ) | (19,4) | (25,2) |
| Impôt comptabilisé | (43,9) | (48,1) | (67,4) |
Les impôts différés actifs sur les déficits fiscaux, dont la récupération est incertaine, ne sont pas reconnus ; ils représentent 746,2 millions d'euros au 30 juin 2013 contre 730,9 millions d'euros au 31 décembre 2012.
| 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 | |
|---|---|---|---|
| Nombre d'actions en circulation en fi n de période | 110 838 945 | 110 833 745 | 110 833 745 |
| Ajustements : | |||
| - actions propres | (47 345) | (48 887) | (41 979) |
| - eff et des augmentations de capital pondérées prorata temporis | (2 413) | (447 500) | (222 527) |
| Nombre moyen pondéré avant dilution | 110 789 187 | 110 337 358 | 110 569 239 |
| Eff et pondéré des instruments dilutifs | |||
| - options de souscription d'actions | 0 | 0 | 0 |
| - attribution d'actions gratuites | 262 600 | 366 600 | 291 200 |
| - obligations à option de souscription | 0 | 4 723 144 | 2 599 982 |
| Nombre moyen pondéré après dilution | 111 051 787 | 115 427 102 | 113 460 421 |
| 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 | |
|---|---|---|---|
| Résultat Net (en millions d'euros) | 35,3 | 120,8 | 143,5 |
| Non dilué €/action | 0,32 | 1,09 | 1,30 |
| Après dilution €/action | 0,32 | 1,05 | 1,26 |
| Résultat Net des activités poursuivies (en millions d'euros) | 37,1 | 123,2 | 146,1 |
| Non dilué €/action | 0,34 | 1,12 | 1,32 |
| Après dilution €/action | 0,33 | 1,06 | 1,28 |
Le calcul du résultat de base par action est effectué en divisant le résultat par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période considérée, à l'exclusion des actions propres.
| (en millions d'euros) | Valeur Brute | Dépréciation | Valeur Nette |
|---|---|---|---|
| Valeur nette au 1er janvier 2012 | 1 771,2 | (510,6) | 1 260,6 |
| Acquisitions et rachat d'intérêts minoritaires | 40,2 | 40,2 | |
| Écarts de conversion et autres mouvements | (0,9) | 0,1 | (0,8) |
| Valeur nette au 31 décembre 2012 | 1 810,5 | (510,5) | 1 300,0 |
| Acquisitions et rachat d'intérêts minoritaires | 2,8 | 0,0 | 2,8 |
| Écarts de conversion et autres mouvements | (0,8) | 0,3 | (0,6 ) |
| Valeur nette au 30 juin 2013 | 1 812,5 | (510,2) | 1 302,2 |
Ventilation de la valeur nette par activité :
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Sièges d'Automobile | 792,4 | 792,4 |
| Technologies de Contrôle des Émissions | 338,7 | 339,3 |
| Systèmes d'Intérieur | 45,6 | 45,6 |
| Extérieurs d'Automobile | 125,5 | 122,7 |
| TOTAL | 1 302,2 | 1 300,0 |
Il n'y a pas d'indicateurs de perte de valeur au 30/06/2013.
| (en millions d'euros) | % du capital détenu * |
Quote-part Faurecia des capitaux propres ** |
Dividendes distribués au groupe |
Quote-part Faurecia du chiff re d'aff aires |
Quote-part Faurecia des actifs totaux |
|---|---|---|---|---|---|
| Teknik Malzeme | 50 | 4,7 | 0,0 | 22,5 | 28,7 |
| Amninex E missions Systems APS | 50 | 8,3 | 0,0 | 0,1 | 11,4 |
| Changchun Huaxiang Faurecia Automotive Plastic Components Co Ltd |
50 | 5,4 | 0,0 | 24,5 | 34,0 |
| Changchun Xuyang Faurecia Acoustic &Soft Trim Co. Ltd | 40 | 5,6 | 0,0 | 3,6 | 10,8 |
| Detroit Manufacturing Systems LLC | 45 | 0,2 | 0,0 | 76,5 | 22,5 |
| Zhejiang Faurecia Limin Interior & Exterior Systems Company Ltd |
50 | 2,3 | 0,0 | 0,4 | 10,4 |
| Jinan Faurecia Limin Interior & Exterior Systems Company Ltd |
50 | 2,4 | 0,0 | 0,0 | 3,1 |
| Autres ** | - | 9,0 | 0,0 | 116,8 | 75,0 |
| TOTAL | - | 37,9 | 0,0 | 244,4 | 195,9 |
| SAS groupe | 50 | 34,4 | (20,0) | 776,1 | 286,9 |
| TOTAL | - | 72,3 | (20,0) | 1 020,5 | 482,8 |
* Pourcentage de contrôle par la société détentrice des titres.
** La quote-part de situation nette de certaines sociétés étant négative, elle apparaît au passif pour provision pour risques et charges.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2013 | 1er semestre 2012 | Exercice 2012 |
|---|---|---|---|
| Quote-part des capitaux propres à l'ouverture | 85,2 | 71,0 | 71,0 |
| Dividendes | (20,0) | (25,0) | (25,0) |
| Quote-part de résultat | 5,2 | 14,0 | 23,6 |
| Variation du périmètre et autres | 1,1 | 2,2 | 17,1 |
| Augmentation de capital | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Écarts de change | 0,8 | 0,6 | (1,5) |
| Quote-part des capitaux propres à la clôture | 72,3 | 62,8 | 85,2 |
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Actifs immobilisés | 92,5 | 89,7 |
| Actifs courants | 355,2 | 306,1 |
| Trésorerie | 35,1 | 68,6 |
| TOTAL ACTIF | 482,8 | 464,4 |
| Capitaux propres | 67,0 | 78,3 |
| Dettes fi nancières | 41,7 | 41,8 |
| Autres passifs non courants | 10,5 | 14,8 |
| Passif courant non fi nancier | 363,5 | 329,5 |
| TOTAL PASSIF | 482,8 | 464,4 |
Des contrats de cession de créances commerciales conclus principalement en France et en Allemagne pour d'autres filiales du groupe permettent de céder à un ensemble d'institutions financières une partie des postes clients de certaines filiales avec un transfert de la quasi-totalité des risques et avantages attachés à l'en cours cédé. Ces cessions sont effectuées mensuellement.
Le montant des créances cédées dont l'échéance est postérieure au 30 juin 2013, pour lesquelles la quasi-totalité des risques et avantages a été transférée et qui ne figurent donc plus à l'actif du bilan, ainsi que la ressource de financement correspondante sont les suivants :
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Ressource de fi nancement | 609,8 | 435,8 |
| Réserve de garantie inscrite en diminution des dettes fi nancières | (13,8) | (15,9) |
| Trésorerie reçue en contrepartie des cessions de créances | 596,0 | 419,9 |
| Créances cédées et sorties de l'actif | (452,6) | (313,0) |
La part des créances dépréciées sur une base individuelle est indiquée ci-dessous :
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Total créances clients brutes | 2 038,5 | 1 720,3 |
| P rovision pour dépréciation de créances | (21,2) | (17,5) |
| TOTAL CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS NETS | 2 017,3 | 1 702,8 |
Les retards de paiement, compte tenu de la qualité des clients, ne constituent pas un risque significatif. Ils résultent généralement de problèmes administratifs.
Les retards de paiement au 30 juin 2013 représentaient 111,9 millions d'euros :
| 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Brut | Provisions | Net | Net |
| Prêts à plus d'un an | 38,2 | (9,5) | 28,7 | 29,0 |
| Instruments dérivés de taux | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 0,0 |
| Autres | 32,7 | (5,8) | 26,9 | 25,2 |
| TOTAL | 71,0 | (15,3) | 55,7 | 54,2 |
Au 30 juin 2013, le capital est de 775 872 615 euros divisé en 110 838 945 actions de 7 euros chacune, entièrement libérées. Les actions nominatives inscrites au nom du même titulaire depuis au moins 2 ans bénéficient d'un droit de vote double.
Une politique de distribution d'options de souscription d'actions au profit des cadres exerçant des fonctions de direction dans les sociétés du groupe et leurs filiales à plus de 50 % est suivie par la société.
Au 30 juin 2013, il existait 1 117 170 options consenties et non encore levées.
L'exercice de ces options permettrait d'augmenter :
Le détail des plans de souscription au 30 juin 2013 est donné par le tableau suivant :
| Autorisation de l'assemblée |
Dates des conseils Prix de souscription en € ajusté |
Nombre d'options attribuées ajustées |
dont, attribuées à la direction générale/ Comex |
Point de départ de l'exercice des options Date d'expiration des options |
Options levées |
Options radiées |
Nombre ajusté d'options restant à exercer au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 14/04/2004 | 14/04/2008 | ||||||
| 14/05/2002 | 49,73 | 313 560 | 127 530 | 13/04/2014 | - | 153 270 | 160 290 |
| 19/04/2005 | 18/04/2009 | ||||||
| 25/05/2004 | 54,45 | 321 750 | 142 740 | 18/04/2015 | - | 129 870 | 191 880 |
| 13/04/2006 | 12/04/2010 | ||||||
| 23/05/2005 | 45,20 | 340 800 | 168 000 | 12/04/2016 | - | 142 200 | 198 600 |
| 16/04/2007 | 17/04/2011 | ||||||
| 23/05/2005 | 44,69 | 346 200 | 172 800 | 17/04/2017 | - | 91 200 | 255 000 |
| 10/04/2008 | 10/04/2012 | ||||||
| 29/05/2007 | 28,38 | 357 000 | 174 000 | 10/04/2016 | - | 45 600 | 311 400 |
| TOTAL | 1 117 170 |
La société a initié en 2010 une politique d'attribution d'actions gratuites au profit des cadres exerçant des fonctions de direction dans les sociétés du groupe. Ces attributions sont soumises à une condition de présence et à une condition de performance.
La juste valeur de ce plan correspond au prix de marché de l'action à la date d'attribution, diminué de la perte de dividendes attendus sur la période d'acquisition et d'un coût d'incessibilité relatif à la période de blocage de l'action.
Le détail des plans d'attribution ouverts au 30 juin 2013 est donné par le tableau suivant :
| Nombre maximum d'actions gratuites attribuables * en cas : |
||||
|---|---|---|---|---|
| Autorisations de l'assemblée |
Dates des conseils |
d'atteinte de l'objectif |
de dépassement de l'objectif |
Condition de performance |
| 26/05/2011 | 25/07/2011 | 640 000 | 832 000 | atteinte en 2013 du niveau de résultat avant impôt prévu au PMT lors de l'attribution |
| 26/05/2011 | 23/07/2012 | 770 500 | 1 001 650 | atteinte en 2014 du niveau de résultat avant impôt prévu au PMT lors de l'attribution et d'un niveau de croissance du revenu net par action de Faurecia par rapport à un groupe de référence |
* net des actions gratuites attribuables radiées.
À la suite de l'atteinte de la condition de performance du premier plan, 465 400 titres ont été attribués et 262 600 restent à attribuer. Le second plan n'a donné lieu à aucune attribution d'action, la condition de performance n'ayant pas été atteinte.
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Provisions pour retraite et charges assimilées | ||
| - Retraites | 245,6 | 251,3 |
| - Gratifi cations d'ancienneté et médailles du travail | 23,9 | 22,8 |
| - Frais médicaux | 23,5 | 25,6 |
| SOUS-TOTAL | 293,0 | 299,7 |
| Provisions pour préretraites | 0,6 | 1,1 |
| TOTAL PROVISIONS NON COURANTES | 293,6 | 300,8 |
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Restructurations | 127,7 | 153,0 |
| Risques sur contrats et garanties clients | 73,8 | 86,7 |
| Litiges | 26,3 | 27,6 |
| Autres provisions | 45,9 | 53,9 |
| TOTAL PROVISIONS COURANTES | 273,7 | 321,2 |
| (en pourcentage) | Zone Euro | Royaume- Uni | États-Unis | |
|---|---|---|---|---|
| TAUX D'ACTUALISATION | ||||
| 30/06/2013 | 3,20 % | 4,42 % | 4,66 % | |
| 31/12/2012 | 3,00 % | 4,22 % | 3,79 % | |
| 30/06/2012 | 3,50 % | 4,75 % | 4,23 % | |
| TAUX D'INFLATION | ||||
| 30/06/2013 | 1,80 % | 2,92 % | 2,00 % | |
| 31/12/2012 | 1,80 % | 2,65 % | 2,00 % | |
| 30/06/2012 | 1,80 % | 2,57 % | 2,00 % |
Note : le taux iboxx AA a servi de référence pour déterminer le taux d'actualisation de la zone euro.
| 31/12/2012 IAS 19R | 31/12/2012 IAS 19 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | France | Autres pays | Total | France | Autres pays | Total |
| Valeur actuelle des prestations pour services rendus |
(130,2) | (261,4) | (391,6) | (130,2) | (261,4) | (391,6) |
| Juste valeur des actifs fi nanciers | 16,8 | 98,2 | 115,0 | 16,8 | 98,2 | 115,0 |
| Surplus ou (défi cit) | (113,4) | (163,0) | (276,4) | (113,4) | (163,0) | (276,4) |
| Écarts actuariels non comptabilisés au bilan | - | - | - | 14,4 | 58,5 | 72,9 |
| Coûts des services passés non comptabilisés au bilan |
- | - | - | 11,2 | - | 11,2 |
| (Provisions) actifs nets | (113,4) | (163,0) | (276,4) | (87,8) | (104,5) | (192,4) |
| Dont provisions | (113,9) | (163,0) | (276,9) | (88,3) | (104,7) | (193,1) |
| Dont actifs (excédents versés) | 0,5 | - | 0,5 | 0,5 | 0,2 | 0,7 |
| Impact comptabilisé directement en capitaux propres (après impôts diff érés) |
25,5 | 58,1 | 83,6 |
Les frais médicaux sont inclus dans les impacts présentés.
À fin juin 2012, l'application de l'amendement de la norme IAS 19 aurait conduit à provisionner intégralement les engagements nets de la juste valeur des fonds, soit une majoration de 46,6 millions d'euros.
| 30/06/2013 IAS 19R | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | France | Autres pays | Total | |||
| Valeur actuelle des prestations pour services rendus | (125,8) | (252,0) | (377,8) | |||
| Juste valeur des actifs fi nanciers | 11,6 | 97,6 | 109,2 | |||
| (Provisions) actifs nets | (114,2) | (154,4) | (268,6) | |||
| Dont provisions | (114,7) | (154,4) | (2 69,1 | |||
| Dont actifs (excédents versés) | 0,5 | 0,5 | ||||
| Impact comptabilisé directement en capitaux propres | ||||||
| (après impôts diff érés) sur la période | 3,1 | 8,9 | 12,0 |
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Emprunts obligataires | 1 147,3 | 1 140,0 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 522,9 | 490,5 |
| Emprunts et dettes fi nancières divers | 3,2 | 4,2 |
| Emprunts liés aux locations-fi nancements | 31,7 | 29,3 |
| Instruments dérivés non courants | 4,4 | 7,1 |
| SOUS-TOTAL PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS | 1 709,5 | 1 671,1 |
| Échéances à moins d'un an des emprunts à long terme | 163,7 | 74,2 |
| Concours bancaires et autres crédits à court terme (1) | 677,4 | 684,1 |
| Paiements émis (2) (A) | 4,5 | 0,0 |
| Instruments dérivés courants | 1,3 | 6,3 |
| SOUS-TOTAL PASSIFS FINANCIERS COURANTS | 846,9 | 764,6 |
| TOTAL | 2 556,4 | 2 435,7 |
| Instruments dérivés actifs non courants et courants | (1,6) | (0,6) |
| Placements de trésorerie et disponibilités (B) | (846,5) | (628,0) |
| ENDETTEMENT FINANCIER NET | 1 708,3 | 1 807,1 |
| Trésorerie nette (B) - (A) | 842,0 | 628,0 |
| (1) Dont banques créditrices. | 118,4 | 163,6 |
(2) Paiements en attente d'enregistrement en banque, leur échéance correspondant à un jour bancaire non ouvré. Leur contrepartie est une augmentation de la trésorerie à l'actif.
Les principaux éléments du financement du groupe sont décrits ci-dessous.
Faurecia a émis le 9 novembre 2011 des obligations pour un montant total de 350 millions d'euros à échéance du 15 décembre 2016. Ces obligations portent intérêt à 9,375 %, le coupon étant versé les 15 juin et 15 décembre de chaque année et pour la première fois le 15 juin 2012 ; elles ont été émises à 99,479 % de leur valeur nominale et sont cotées sur la bourse de Luxembourg. Une émission complémentaire de 140 millions d'euros a été effectuée le 21 février 2012, à même échéance et même taux d'intérêt, à 107,5 % du nominal. Elles bénéficient d'une clause restreignant l'endettement additionnel au cas où l'EBITDA après certains ajustements est inférieur à 2,5 fois les charges d'intérêt brutes, ainsi que de restrictions sur l'endettement du même type que celles du crédit syndiqué bancaire. Les frais d'émission de ces obligations sont étalés comptablement en résultat sur la durée de vie des obligations. Les obligations 2016 bénéficient d'une garantie de certaines filiales du groupe.
Faurecia a émis le 3 mai 2012 des obligations pour un montant de 250 millions d'euros à échéance du 15 juin 2019. Ces obligations portent intérêt à 8,75 %, le coupon étant versé les 15 juin et 15 décembre de chaque année et pour la première fois le 15 juin 2012 ; elles ont été émises à 99,974 % de leur valeur nominale et sont cotées à la B ourse du Luxembourg. Ces obligations sont soumises aux mêmes restrictions que les obligations d'échéance décembre 2016. Elles ne bénéficient pas de la garantie des filiales du G roupe. Les frais d'émission de ces obligations sont étalés comptablement en résultat sur la durée de vie des obligations.
Le crédit bancaire syndiqué mis en place le 20 décembre 2011 est réparti entre une tranche de 41 millions d'euros d'échéance décembre 2014, une tranche de 649 millions d'euros d'échéance décembre 2015, à la suite de l'exercice de la première option d'extension d'échéance d'un an et bénéficiant d'une seconde option d'extension d'échéance à décembre 2016 et une tranche de 460 millions d'euros d'échéance décembre 2016. Au 30 juin 2013, le montant non utilisé de cette ligne de crédit était de 800 millions d'euros.
Cette facilité de crédit contient des clauses restrictives en matière de ratios financiers consolidés. Le respect de ces ratios conditionne la disponibilité du crédit. Au 30 juin 2013, ces conditions étaient toutes respectées, leurs valeurs sont présentées ci-dessous :
** Marge opérationnelle, majorée des dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations corporelles et incorporelles, correspondant aux 12 derniers mois. De plus, ce crédit comprend certaines clauses restrictives sur les cessions d'actifs (toute cession représentant plus de 15 % de l'actif total consolidé serait soumise à autorisation des banques représentant les deux tiers du crédit syndiqué) et sur l'endettement de certaines filiales. Le crédit syndiqué bénéficie d'une garantie de certaines filiales du G roupe.
Faurecia a émis le 18 septembre 2012 des obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANE), à échéance du 1er janvier 2018 pour un montant total de 250 millions d'euros. Ces obligations portent intérêt à 3,25 %, le coupon étant versé le 1er janvier de chaque année et pour la première fois le 1er janvier 2013. Le montant nominal est de 19,48 euros par obligation.
Faurecia dispose d'une possibilité d'amortissement anticipé des obligations à tout moment à compter du 15 janvier 2016, au pair majoré des intérêts courus, par remboursement anticipé de la totalité des obligations restant en circulation, sous certaines conditions. Ces obligations sont convertibles à tout moment par les porteurs à compter de leur date d'émission.
Les critères d'exigibilité anticipée des obligations incluent une clause de changement de contrôle mais, à la différence des obligations convertibles d'échéance 2015, elles n'incluent pas de clause de détention minimale par PSA.
En application d'IAS 39, la juste valeur de l'OCEANE est comptabilisée sous deux composantes, une composante dette, calculée à l'aide d'un taux d'intérêt du marché pour un emprunt obligataire non convertible équivalent et une composante option de conversion, déterminée par différence entre la juste valeur de l'OCEANE et la composante dette ; ces deux composantes étaient à l'émission respectivement de 198,3 millions d'euros et de 46,5 millions d'euros ; au 30 juin 2013, la composante dette est de 205 ,2 millions d'euros.
Faurecia a émis le 26 novembre 2009 des obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANE), à échéance du 1er janvier 2015 pour un montant total de 211,3 millions d'euros. Ces obligations portent intérêt à 4,50 %, le coupon étant versé le 1er janvier de chaque année et pour la première fois le 1er janvier 2011. Le montant nominal est de 18,69 euros par obligation.
Faurecia dispose d'une possibilité d'amortissement anticipé des obligations à tout moment à compter du 15 janvier 2013, au pair majoré des intérêts courus, par remboursement anticipé de la totalité des obligations restant en circulation, sous certaines conditions. Ces obligations sont convertibles à tout moment par les porteurs à compter de leur date d'émission. Les critères d'exigibilité anticipée des obligations incluent une clause de détention minimale par PSA.
En application d'IAS 39, la juste valeur de l'OCEANE est comptabilisée sous deux composantes, une composante dette, calculée à l'aide d'un taux d'intérêt du marché pour un emprunt obligataire non convertible équivalent et une composante option de conversion, déterminée par différence entre la juste valeur de l'OCEANE et la composante dette ; ces deux composantes étaient à l'émission respectivement de 184,3 millions d'euros et de 23,3 millions d'euros ; au 30 juin 2013, la composante dette est de 202,2 millions d'euros.
Au 30 juin 2013, la partie à taux variable avant couverture représente 1 330 millions d'euros soit 52 % des dettes financières. Les intérêts à taux variable font partiellement l'objet de couvertures dont la maturité est inférieure à deux ans (cf. note 17.2).
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | |
|---|---|---|
| Dette fi nancière à taux variable | 1 330,0 | 52,0 % |
| Dette fi nancière à taux fi xe | 1 226,4 | 48,0 % |
| TOTAL | 2 556,4 | 100,0 % |
Les dettes financières, compte tenu des swaps de change, se ventilent par devise de remboursement comme suit :
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| Euro | 1 789 ,4 | 70 ,0 % | 1 866,9 | 76,6 % |
| Dollar US | 510,6 | 20,0 % | 380,0 | 15,6 % |
| Autres devises | 256,4 | 10 ,0 % | 188,8 | 7,8 % |
| TOTAL | 2 556,4 | 100,0 % | 2 435,7 | 100,0 % |
Sur le premier semestre 2013, le taux d'intérêt moyen pondéré de l'endettement financier est de 6,33 %.
Les instruments financiers évalués à la juste valeur sont de niveau 1 (prix cotés sur le marché) pour les placements à court terme de trésorerie et de niveau 2 (évaluation par application d'une technique de valorisation faisant référence à des taux cotés sur le marché interbancaire – Euribor...- et à des cours de change fixés quotidiennement par la banque centrale européenne) pour les instruments dérivés de change et de taux.
| 30/06 /2013 | Ventilation par catégorie d'instruments (1) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Valeur au bilan |
Juste valeur |
Juste valeur par résultat (2) |
Juste valeur par capitaux propres (2) |
Actifs disponibles à la vente |
Prêts et créances |
Dettes au coût amorti |
|
| Autres titres de participation | 14,2 | 14,2 | 14,2 | |||||
| Autres actifs fi nanciers non courants | 55,7 | 55,7 | 55,7 | |||||
| Créances clients et comptes rattachés | 2 017,3 | 2 017,3 | 2 017,3 | |||||
| Autres créances d'exploitation | 348,8 | 348,8 | 348,8 | |||||
| Créances diverses et charges payées d'avance |
169,6 | 169,6 | 169,6 | |||||
| Instruments dérivés changes | 2,5 | 2,5 | 1,6 | 0,9 | ||||
| Instruments dérivés taux | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 846,5 | 846,5 | 846,5 | |||||
| ACTIFS | 3 454,7 | 3 454,7 | 848 ,1 | 1,0 | 14,2 | 2 591,4 | 0,0 | |
| Dettes fi nancières non courantes * | 1 705,1 | 1 917,4 | 1 705 ,1 | |||||
| Dettes fi nancières courantes | 846,9 | 846,9 | 846,9 | |||||
| Acomptes reçus des clients | 158,1 | 158,1 | 158,1 | |||||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
3 277,8 | 3 277,8 | 3 277,8 | |||||
| Dettes fi scales et sociales | 611,3 | 611,3 | 611,3 | |||||
| Dettes diverses | 182,6 | 182,6 | 182,6 | |||||
| Instruments dérivés changes | 6,4 | 6,4 | 1,5 | 4 ,9 | ||||
| Instruments dérivés taux | 4,6 | 4,6 | 4,6 | |||||
| PASSIFS | 6 792,8 | 7 005,1 | 1,5 | 9 ,5 | 0,0 | 4 229,8 | 2 552 ,0 |
(1) Aucune reclassification entre catégories d'instruments financiers n'a été réalisée en cours d'exercice.
(2) Tous les instruments financiers de cette catégorie sont des actifs et passifs financiers désignés comme tels dès l'origine, selon les critères définis en note 1.6 de l'annexe aux états financiers consolidés du Document de Référence 2012.
* La valeur de marché des Océanes s'établissait sur la base du taux de clôture au 30/06/2013 pour l'OCEANE 2009 de 21,25 euros à 240,2 millions d'euros et pour l'OCEANE 2012 de 23 euros à 295,2 millions d'euros.
Au bilan, les Océanes sont réparties en un montant de dette représentant la valeur de la composante obligataire hors option de conversion et une composante enregistrée en capitaux propres qui représente la valeur de l'option de conversion en actions.
La valeur de marché hors coupon couru des emprunts obligataires s'établissait sur la base du taux de clôture au 30/06/2013 pour les obligations 2016 de 113,25 % du pair à 554,9 millions d'euros et pour les obligations 2019 de 106,65 % du pair à 266,6 millions d'euros.
| 31/12/2012 | Ventilation par catégorie d'instruments (1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Valeur au bilan |
Juste valeur |
Juste valeur par résultat (2) |
Juste valeur par capitaux propres (2) |
Actifs disponibles à la vente |
Prêts et créances |
Dettes au coût amorti |
| Autres titres de participation | 13,4 | 13,4 | 13,4 | ||||
| Autres actifs fi nanciers non courants | 54,2 | 54,2 | 54,2 | ||||
| Créances clients et comptes rattachés | 1 702,8 | 1 702,8 | 1 702,8 | ||||
| Autres créances d'exploitation | 357,8 | 357,8 | 357,8 | ||||
| Créances diverses et charges payées d'avance |
150,0 | 150,0 | 150,0 | ||||
| Instruments dérivés changes | 3,5 | 3,5 | 1,2 | 2,3 | |||
| Instruments dérivés taux | 0,0 | 0,0 | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 628,0 | 628,0 | 628,0 | ||||
| ACTIFS | 2 909,7 | 2 909,7 | 629,2 | 2,3 | 13,4 | 2 264,8 | 0,0 |
| Dettes fi nancières non courantes * | 1 664,0 | 1 830,1 | 1 664,0 | ||||
| Dettes fi nancières courantes | 758,3 | 758,3 | 758,3 | ||||
| Acomptes reçus des clients | 170,3 | 170,3 | 170,3 | ||||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
2 754,0 | 2 754,0 | 2 754,0 | ||||
| Dettes fi scales et sociales | 519,1 | 519,1 | 519,1 | ||||
| Dettes diverses | 154,4 | 154,4 | 154,4 | ||||
| Instruments dérivés changes | 4,3 | 4,3 | 4,3 | ||||
| Instruments dérivés taux | 9,9 | 9,9 | 1,2 | 8,7 | |||
| PASSIFS | 6 034,3 | 6 200,4 | 5,5 | 8,7 | 0,0 | 3 597,8 | 2 422,3 |
(1) Aucune reclassification entre catégories d'instruments financiers n'a été réalisée en cours d'exercice.
(2) Tous les instruments financiers de cette catégorie sont des actifs et passifs financiers désignés comme tels dès l'origine, selon les critères définis en note 1.6 de l'annexe aux états financiers consolidés du Document de Référence 2012.
* La valeur de marché des Océanes s'établissait sur la base du taux de clôture au 31/12/2012 pour l'OCEANE 2009 de 20,1 euros à 227,2 millions d'euros et pour l'OCEANE 2012 de 18,8 euros à 241,2 millions d'euros.
Au bilan, les Océanes sont réparties en un montant de dette représentant la valeur de la composante obligataire hors option de conversion et une composante enregistrée en capitaux propres qui représente la valeur de l'option de conversion en actions.
La valeur de marché des emprunts obligataires s'établissait sur la base du taux de clôture au 31/12/2012 pour les obligations 2016 de 116,5 euros à 570,9 millions d'euros et pour les obligations 2019 de 105,25 euros à 263,1 millions d'euros.
Faurecia couvre de façon centralisée le risque de change de ses filiales, lié à leurs opérations commerciales, au moyen principalement d'opérations à terme ou optionnelles ainsi que de financement en devises. Cette gestion centralisée est mise en œuvre par la direction du financement et de la trésorerie du groupe, sous la responsabilité de la direction générale. Les décisions de gestion sont prises au sein d'un comité de gestion des risques de marché qui se réunit mensuellement.
Faurecia couvre les positions commerciales au moyen soit, d'instruments dérivés, soit par la mise en place d'un prêt libellé dans la même devise que celle d'exposition de la filiale. Les transactions futures sont couvertes sur la base des flux prévisionnels établis lors de la préparation des budgets et validés par la direction générale. Les instruments dérivés contractés au titre de ces transactions futures sont qualifiés de cash flow hedge lorsqu'il existe une relation de couverture au sens de la norme IAS 39.
Les filiales hors de la zone euro bénéficient de prêts intragroupes dans leurs monnaies de fonctionnement. Ces prêts étant refinancés en euros et bien qu'ils soient éliminés en consolidation, ils contribuent à l'exposition au risque de change du groupe et ce risque est couvert au moyen de swaps de change.
Information sur les notionnels couverts :
| Valeur au bilan | Échéances | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/06/2013 (en millions d'euros) | Actif | Passif | Notionnel* | < 1 an | de 1 à 5 ans | > 5 ans |
| Couverture à la juste valeur | ||||||
| - contrats de change à terme | 0,0 | (0,5) | 4,6 | 4,6 | ||
| - swap de prêts inter-compagnies en devises | 1,5 | (0,9) | 756,0 | 756,0 | ||
| - cross-currency swaps | 0,0 | (0,6) | 38,2 | 38,2 | ||
| Couverture de fl ux futurs | ||||||
| - contrats de change à terme | 0,9 | (4,9) | 219,8 | 219,8 | ||
| Non éligible à la comptabilité de couverture | 0,1 | 0,0 | 24,3 | 24,3 | ||
| TOTAL | 2,5 | (6,9) |
* Notionnel en valeur absolue.
| Valeur au bilan | Échéances | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31/12/2012 (en millions d'euros) | Actif | Passif | Notionnel* | < 1 an | de 1 à 5 ans | > 5 ans |
| Couverture à la juste valeur | ||||||
| - contrats de change à terme | 0,0 | (0,3) | 6,0 | 6,0 | 0,0 | |
| - swap de prêts inter-compagnies en devises | 0,6 | (3,2) | 755,9 | 755,9 | 0,0 | |
| - cross-currency swaps | 0,0 | (0,3) | 37,9 | 0,0 | 37,9 | |
| Couverture de fl ux futurs | ||||||
| - contrats de change à terme | 2,8 | (0,4) | 136,0 | 136,0 | 0,0 | |
| Non éligible à la comptabilité de couverture | 0,1 | (0,1) | 30,5 | 30,5 | 0,0 | |
| TOTAL | 3,5 | (4,3) |
* Notionnel en valeur absolue.
Faurecia gère de façon centralisée la couverture du risque de taux. Cette gestion est mise en œuvre par la direction du financement et de la trésorerie du groupe, sous la responsabilité de la direction générale. Les décisions de gestion sont prises au sein d'un comité de gestion des risques de marché qui se réunit mensuellement.
La majorité de la dette étant à taux variable, la politique de couverture mise en œuvre a pour objectif de limiter l'effet de la variation des taux courts sur le résultat du groupe. Cette couverture se fait essentiellement au moyen de swaps de taux en euros et accessoirement en dollars. Ces couvertures mises en place permettent de couvrir contre une hausse des taux une partie des intérêts d'emprunts payables de 2013 à 2015.
Certains des instruments dérivés ont été qualifiés de couvertures selon les règles définies par la norme IAS 39. Les autres instruments dérivés achetés, bien qu'ils correspondent économiquement à une couverture du risque de taux sur l'endettement financier, ne sont pas qualifiés de couverture au sens de la norme IAS 39. Les variations de juste valeur de ces instruments sont donc portées en autres revenus et charges financiers.
Les instruments de couverture de taux sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur établie à partir des valorisations confirmées par les contreparties bancaires.
Le détail des notionnels d'instruments de couverture est le suivant :
| (en millions d'euros) Au 30/06/2013 |
Valeur au bilan | Notionnel par échéances | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Actif | Passif | < 1 an | de 1 à 5 ans | > 5 ans | |
| Options de taux | |||||
| Swap taux variable/ taux fi xe | 0,1 | (4,6) | 25 | 470 | |
| Primes restant à verser | |||||
| TOTAL | 0,1 | (4,6) | 25 | 470 | - |
| (en millions d'euros) Au 31/12/2012 |
Valeur au bilan | Notionnel par échéances | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Actif | Passif | < 1 an | de 1 à 5 ans | > 5 ans | |
| Options de taux | |||||
| Swap taux variable/ taux fi xe | (9,9) | 223 | 420 | ||
| Primes restant à verser | |||||
| TOTAL | 0,0 | (9,9) | 223 | 420 | - |
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Redevances à payer sur contrats de location simple | 327,9 | 335,1 |
| Garanties données au titre de l'endettement fi nancier : | ||
| - hypothèques sur diff érents immeubles du groupe | 10,8 | 14,8 |
| - d ettes cautionnées | 43,4 | 46,2 |
| - c ommandes fermes d'immobilisations corporelles et incorporelles | 104,8 | 122,7 |
| - d ivers | 1,9 | 3,0 |
| TOTAL | 488,8 | 521,8 |
Le groupe Faurecia est géré de manière autonome et entretient avec le groupe PSA Peugeot Citroën des relations commerciales dans des conditions similaires à celles qui prévalent avec les autres constructeurs.
Ces relations commerciales avec le groupe PSA Peugeot Citroën et ses parties liées (mises en équivalence) se traduisent comme suit dans les comptes consolidés du groupe :
| (en millions d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Chiff re d'aff aires | 1 202,0 | 2 263,2 |
| Achats de produits, prestations et matières | 9,0 | 14,2 |
| Créances * | 501,9 | 399,9 |
| Dettes | 33,5 | 44,0 |
| * Après cession sans recours de créances pour : | 197,6 | 136,2 |
Aucun événement significatif n'est survenu depuis le 30 juin 2013.
3
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société Faurecia et de l'ensemble des entreprises comprises dans sa consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 25 juillet 2013 Monsieur Yann Delabrière Président-Directeur général
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En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenues dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1B de l'annexe aux comptes consolidés qui expose l'effet de l'application de l'amendement de la norme IAS 19 « Avantages du personnel ».
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 25 juillet 2013 Les Commissaires aux Comptes
PricewaterhouseCoopers Audit ERNST & YOUNG Audit
Eric Bertier Denis Thibon
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