Quarterly Report • Aug 28, 2013
Quarterly Report
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Le présent rapport financier semestriel est établi conformément au III de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier. Il comprend un rapport semestriel d'activité pour la période allant du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013, les comptes consolidés du Groupe Bureau Veritas au 30 juin 2013, le rapport des commissaires aux comptes et la déclaration des personnes responsables du document.
| 1. | Rapport semestriel d'activité au 30 juin 2013 | 2 |
|---|---|---|
| 1.1. | Note préliminaire | 2 |
| 1.2. | Faits marquants du premier semestre 2013 | 2 |
| 1.3. | Evolution de l'activité et des résultats semestriels | 3 |
| 1.4. | Flux de trésorerie et financement | 9 |
| 1.5. | Description des principaux risques et incertitudes pour les 6 mois restant de l'exercice | 14 |
| 1.6. | Transactions entre les parties liées | 15 |
| 1.7. | Perspectives | 15 |
| 1.8. | Evènements postérieurs à la clôture | 15 |
| 2. | Etats financiers consolidés résumés au 30 juin 2013 | 17 |
| 2.1. | Etats financiers consolidés semestriels | 17 |
| 2.2. | Notes aux états financiers consolidés semestriels résumés Note 1 : Informations générales Note 2 : Faits marquants du premier semestre 2013 Note 3 : Principes et méthodes comptables Note 4 : Saisonnalité Note 5 : Information sectorielle Note 6 : Eléments du résultat opérationnel Note 7 : Impôt sur le résultat Note 8 : Ecarts d'acquisition Note 9 : Acquisitions et cessions Note 10 : Capital souscrit Note 11 : Paiements en actions Note 12 : Passifs financiers Note 13 : Passifs éventuels Note 14 : Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité Note 15 : Résultat par action Note 16 : Dividende par action Note 17 : Information complémentaire sur les instruments financiers Note 18 : Transactions avec les parties liées Note 19 : Evénements postérieurs à la clôture Note 20 : Périmètre de consolidation |
22 22 22 23 24 24 25 25 26 27 29 29 30 31 32 32 33 34 37 38 39 |
| 2.3. | Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2013 (période du 1er janvier au 30 juin 2013) |
54 |
| 3. | Déclaration des personnes responsables du rapport financier |
semestriel 55
Les lecteurs sont invités à lire les informations qui suivent relatives à la situation financière et aux résultats du Groupe avec les comptes semestriels consolidés du Groupe et les notes annexes aux comptes semestriels consolidés au 30 juin 2013 figurant au Chapitre 2 du présent Rapport financier semestriel au 30 juin 2013, ainsi que les comptes consolidés du Groupe et les notes annexes aux comptes consolidés au 31 décembre 2012 figurant au paragraphe 4.1 du Document de référence 2012.
En application du Règlement (CE) 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur l'application des normes comptables internationales, les comptes consolidés de Bureau Veritas au titre du premier semestre 2013 et du premier semestre 2012 ont été établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté par l'Union Européenne. Les pourcentages peuvent être calculés à partir de chiffres non entiers et peuvent, en conséquence, être différents des pourcentages calculés à partir des chiffres entiers.
Au cours du premier semestre, le Groupe a annoncé trois acquisitions, dont le chiffre d'affaires annuel cumulé représente plus de 60 millions d'euros, qui permettent de développer son expertise technique sur des segments de marché porteurs.
L'Assemblée Générale Mixte a approuvé la nomination des trois administrateurs proposés, Mesdames Lucia Sinapi-Thomas, Nicoletta Giadrossi et Ieda Gomes Yell, portant ainsi à 33% (4 sur 12) le taux de féminisation du Conseil d'administration de Bureau Veritas.
Lors du Conseil d'administration réuni à l'issue de l'Assemblée Générale Mixte, Frank Piedelièvre et Frédéric Lemoine ont été renouvelés respectivement en qualité de Président et de Vice-Président du Conseil d'administration.
A ce jour, le Conseil d'administration compte 12 administrateurs dont sept indépendants.
Le capital social de Bureau Veritas a été augmenté le 12 juin 2013 d'un montant de 39 793 414,56 euros, comprenant :
Le capital social de Bureau Veritas s'élevait, à la suite de ces opérations, à un montant de 53 053 250,88 euros.
Dans le prolongement de l'augmentation de capital, la Société a procédé à la division par quatre de la valeur nominale de chaque action Bureau Veritas, laquelle a été réalisée le 21 juin 2013.
La valeur nominale de l'action Bureau Veritas a été ramenée de 0,48 euro à 0,12 euro et le nombre d'actions en circulation a été multiplié par quatre. Au 30 juin 2013, le capital social de la Société est composé de 442 190 424 actions.
| (millions d'euros) | er semestre 1 2013 |
er semestre 1 2012 |
Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 957,5 | 1 861,6 | +5,1% |
| Achats et charges externes | (560,4) | (542,4) | |
| Frais de personnel | (1 018,0) | (954,2) | |
| Autres charges | (95,9) | (105,3) | |
| Résultat opérationnel | 283,1 | 259,7 | +9,0% |
| Résultat financier | (33,7) | (28,2) | |
| Quote-part des sociétés mises en équivalence | (0,1) | - | |
| Résultat avant impôts | 249,3 | 231,5 | +7,7% |
| Impôts sur les résultats | (73,0) | (65,4) | |
| Résultat net | 176,3 | 166,1 | +6,1% |
| Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | 6,1 | 5,3 | |
| Résultat net part du groupe | 170,2 | 160,8 | +5,8% |
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 (S1 2013) s'élève à 1 957,5 millions d'euros, soit une hausse de 5,1% par rapport au S1 2012. La croissance à taux de change constants s'élève à 7,5%.
La croissance est plus modérée pour les activités fortement exposées à l'Europe, en particulier l'Inspection & Vérification en Service (IVS) et la Certification. A l'inverse, la Construction est en croissance au deuxième trimestre, grâce à une exposition renforcée en Asie.
La consolidation des sociétés acquises a contribué à hauteur de 3,8% à la croissance et concerne principalement Tecnicontrol (Industrie), 7Layers (Biens de consommation), TH Hill (Industrie) et AcmeLabs (Matières premières).
Au cours du premier semestre, l'activité réalisée dans les zones à forte croissance (Amérique Latine, Asie-Pacifique hors Japon, Europe de l'Est, Moyen-Orient et Afrique) s'est encore renforcée pour atteindre 55% du chiffre d'affaires. La dynamique ne ralentit pas, les activités étant davantage liées au renforcement des réglementations et aux investissements en infrastructures énergétiques qu'à la seule croissance du produit intérieur.
Le résultat opérationnel du Groupe a augmenté de 9,0% à 283,1 millions d'euros au premier semestre 2013, contre 259,7 millions d'euros au premier semestre 2012.
Le résultat opérationnel "ajusté" est défini comme le résultat opérationnel avant prise en compte des produits et charges relatifs aux acquisitions et aux autres éléments jugés comme non récurrents.
Le tableau ci-dessous présente le calcul du résultat opérationnel ajusté aux premiers semestres 2013 et 2012 :
| (millions d'euros) | er semestre 1 2013 |
er semestre 1 2012 |
Variation |
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 283,1 | 259,7 | +9,0% |
| Amortissement des intangibles | 26,4 | 27,2 | |
| Perte de valeur des goodwill et restructurations (Espagne) | 3,5 | 8,0 | |
| Acquisitions et cessions | 0,2 | 0,7 | |
| Résultat opérationnel ajusté | 313,2 | 295,6 | +6,0% |
Le poste « Amortissement des intangibles » correspond aux dotations aux amortissements des allocations d'écarts d'acquisition (relations clientèles notamment). La charge d'amortissement est en légère baisse, malgré les acquisitions récentes (7Layers et LVQ-WP) car la charge du S1 2012 comprenait des amortissements accélérés sur l'Espagne (Construction et IVS)
Le résultat opérationnel ajusté est en hausse de 6,0% à 313,2 millions d'euros au premier semestre 2013, à comparer à 295,6 millions d'euros en 2012. La marge opérationnelle ajustée, exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires s'élève à 16,0% en 2013, en progression de 10 points de base par rapport à 15,9% en 2012. Le résultat opérationnel ajusté est en progression dans toutes les divisions, à l'exception de la Marine et des Matières premières.
| (millions d'euros) | er semestre 1 2013 |
er semestre 1 2012 |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier brut | (30,7) | (25,0) |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 0,6 | 1,1 |
| Coût de l'endettement financier net | (30,1) | (23,9) |
| Ecarts de change | (1,2) | (0,7) |
| Coût financier des régimes de retraites | (1,6) | (2,3) |
| Autres | (0,8) | (1,3) |
| Résultat financier | (33,7) | (28,2) |
La charge financière nette, qui s'élève à 33,7 millions d'euros au premier semestre 2013, est en augmentation par rapport à la même période en 2012 (charge de 28,2 millions d'euros).
Le coût de l'endettement financier net a augmenté de 6,2 millions d'euros, passant de 23,9 millions d'euros sur le premier semestre 2012 à 30,1 millions d'euros sur le premier semestre 2013. Cette évolution est principalement liée à la hausse du coût moyen de la dette, suite au rallongement des maturités, et à l'augmentation du volume moyen de l'endettement.
Les pertes de change s'élèvent à 1,2 million d'euros, à comparer à 0,7 million d'euros au premier semestre 2012.
La charge d'impôt sur les résultats consolidés s'élève à 73,0 millions d'euros au 30 juin 2013, contre 65,4 millions d'euros au 30 juin 2012. Le taux effectif d'impôt (TEI), représentant la charge d'impôt divisée par le montant du résultat avant impôt, représente 29,3% au 30 juin 2013 contre 28,2% au 30 juin 2012. Le TEI ajusté est de 28,9%.
L'augmentation observée par rapport à l'exercice antérieur est essentiellement due aux déficits réalisés en Espagne n'ayant pas donné lieu à une activation d'impôt différé.
Le résultat net part du Groupe au premier semestre 2013 ressort à 170,2 millions d'euros, en progression de 5,8% par rapport au S1 2012. Le bénéfice net par action est en progression de 8,3% à 0,39 euro, à comparer à 0,36 euro au S1 2012 (ajusté de la division par quatre du nominal réalisée le 21 juin 2013).
Le résultat net « ajusté » part du Groupe est défini comme le résultat net part du Groupe ajusté des autres charges opérationnelles nettes d'impôt.
| (millions d'euros) | er semestre 1 2013 |
er semestre 1 2012 |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe | 170,2 | 160,8 |
| BPA (a) (euros par action) | 0,39 | 0,36 |
| Autres charges opérationnelles | 30,1 | 35,9 |
| Effet d'impôt sur les autres charges opérationnelles (b) | (7,8) | (7,5) |
| Résultat net ajusté part du groupe | 192,5 | 189,2 |
| BPA ajusté (a) (euros par action) | 0,44 | 0,43 |
(a) Calculé sur le nombre moyen pondéré d'actions de 438 925 614 actions au S1 2013 et de 440 670 804 actions au S1 2012 (ajustées pour tenir compte de la division par quatre du nominal intervenue le 21 juin 2013).
(b) Calculé sur la base d'un taux d'impôt spécifique pour chaque élément d'ajustement.
Le résultat net part du Groupe ajusté des autres charges opérationnelles nettes d'impôt s'élève à 192,5 millions d'euros, en hausse de 1,7% par rapport au premier semestre 2012. Le bénéfice net ajusté par action est en hausse de 2,3% à 0,44 euro, à comparer à 0,43 au S1 2012 (ajusté de la division par quatre du nominal réalisée le 21 juin 2013).
| Croissance en % | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | 2013 2012 |
totale | organique | périmètre | change | |
| Marine | 145,3 | 160,7 | (9,6)% | (8,6)% | 0,1% | (1,1)% |
| Industrie | 466,7 | 400,5 | 16,5% | 10,9% | 9,4% | (3,8)% |
| IVS | 231,7 | 237,9 | (2,6)% | (0,5)% | (1,2)% | (0,9)% |
| Construction | 213,3 | 224,1 | (4,8)% | 1,5% | (3,8)% | (2,5)% |
| Certification | 170,2 | 170,1 | 0,1% | 2,4% | (0,1)% | (2,2)% |
| Matières Premières | 339,9 | 334,5 | 1,6% | 2,7% | 1,9% | (3,0)% |
| Biens de consommation | 244,0 | 207,3 | 17,7% | 10,6% | 8,0% | (0,9)% |
| GSIT | 146,4 | 126,5 | 15,7% | 16,0% | 2,9% | (3,2)% |
| Total 1er semestre (S1) | 1 957,5 | 1 861,6 | 5,1% | 4,7% | 2,8% | (2,4)% |
IVS : Inspection & Vérification en Service
GSIT : Services aux gouvernements & Commerce international
| (millions d'euros) | Résultat opérationnel ajusté | Marge opérationnelle ajustée | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | Variation | 2013 | 2012 | Variation (points de base) |
|
| Marine | 39,5 | 47,4 | (16,7)% | 27,2% | 29,5% | (230) |
| Industrie | 68,1 | 53,1 | +28,2% | 14,6% | 13,3% | +130 |
| IVS | 24,4 | 22,5 | +8,4% | 10,5% | 9,5% | +100 |
| Construction | 25,4 | 24,1 | +5,4% | 11,9% | 10,8% | +110 |
| Certification | 30,4 | 29,8 | +2,0% | 17,9% | 17,5% | +40 |
| Matières Premières | 39,7 | 44,2 | (10,2)% | 11,7% | 13,2% | (150) |
| Biens de consommation | 55,9 | 47,4 | +17,9% | 22,9% | 22,9% | - |
| GSIT | 29,8 | 27,1 | +10,0% | 20,4% | 21,4% | (100) |
| Total 1er semestre (S1) | 313,2 | 295,6 | +6,0% | 16,0% | 15,9% | +10 |
Le chiffre d'affaires est en retrait de 9,6% et de 8,6% à taux de change et périmètre constants.
L'activité navires en service (57% du chiffre d'affaires du S1 2013 de la division) a bénéficié de la croissance de 2,7% de la flotte classée par Bureau Veritas. Au 30 juin 2013, elle se compose de 10 325 navires et représente 94,8 millions de tonneaux.
Les activités de classification et certification de navires en construction (43% du chiffre d'affaires) sont en baisse. Le carnet de commandes s'élève à 14,4 millions de tonneaux (-20% par rapport au 30 juin 2012). Cependant, le volume des prises de commandes, par rapport au S1 2012, a plus que doublé à 4,3 millions de tonneaux.
La marge opérationnelle ajustée est en retrait à 27,2%. L'impact lié à la baisse des volumes a été partiellement compensé par des restructurations et des optimisations de coûts centraux.
Au second semestre, la division Marine devrait enregistrer une croissance sur le segment des navires en service mais n'anticipe pas de reprise du chiffre d'affaires lié aux nouvelles constructions. Le redressement des prises de commandes permet cependant d'anticiper un redressement de l'activité des nouvelles constructions à moyen terme. Le Groupe poursuit par ailleurs, sa stratégie d'expansion dans l'offshore et le gaz naturel liquéfié.
Le chiffre d'affaires est en progression de 16,5%, comprenant une croissance organique de 10,9% et une croissance liée aux acquisitions de 9,4% (Tecnicontrol en Colombie, TH Hill aux Etats-Unis et LVQ-WP en Allemagne) et d'un impact négatif des taux de change de 3,8%.
Les performances des activités Industrie sont tirées par la construction de nouvelles infrastructures énergétiques dans les zones à forte croissance ainsi que par la montée en puissance des grands contrats signés en 2012.
La marge opérationnelle ajustée est en hausse de 130 points de base à 14,6%, sous l'effet de l'augmentation des volumes et grâce à l'amélioration du mix d'activités.
En 2013, l'Industrie devrait enregistrer une croissance organique toujours soutenue, grâce à des facteurs de croissance structurels liés au renforcement des réglementations et à l'externalisation dans de nombreux secteurs, et notamment dans le pétrole & gaz et l'électricité.
Le chiffre d'affaires est en retrait de 2,6%, comprenant une quasi-stabilité sur le périmètre organique (-0,5%), l'impact de la cession d'Anasol au Brésil (-1,2%) et des effets de change (-0,9%).
L'activité en Europe (82% du chiffre d'affaires du S1 2013 de la division), résiste face à la crise économique, à l'exception de celle réalisée en Espagne. Le développement sur les zones à forte croissance se poursuit, notamment au Moyen-Orient (nouvelles activités concernant les ascenseurs), en Amérique Latine (inspection des appareils de levage) et au Bangladesh.
La marge opérationnelle ajustée est en hausse de 100 points de base à 10,5%, grâce aux initiatives de lean management en France et au redressement de la profitabilité au Brésil (cession d'Anasol) et en Italie.
Sur le reste de l'exercice 2013, la division devrait bénéficier d'une reprise de la croissance organique, notamment en France et de la poursuite du développement dans les zones à forte croissance.
Le retrait de 4,8% du chiffre d'affaires provient de la cession de l'activité Infrastructure en Espagne (-3,8%) et des variations de taux de change (-2,5%), la croissance organique ayant été positive de 1,5%, avec un redressement notable au deuxième trimestre (+3,4%). La dégradation en France (52% du chiffre d'affaires) a été largement compensée par une forte progression en Asie, notamment en Chine, au Japon et en Inde, alors que les activités aux Etats-Unis redémarrent progressivement.
La marge opérationnelle est en progression de 110 points de base à 11,9%, principalement grâce à la sortie de l'activité infrastructure en Espagne.
Pour le reste de l'exercice 2013, le retrait de l'activité en France devrait être contenu grâce à la diversité du portefeuille de services. Le Groupe poursuit sa stratégie d'expansion dans les zones à forte croissance qui représentent désormais 18% du chiffre d'affaires.
Le chiffre d'affaires est quasi-stable, la croissance organique de 2,4% ayant été compensée par des variations de taux de change négatives de 2,2%.
L'activité a connu un ralentissement en Europe, notamment sur les schémas conventionnels QHSE. Les zones à forte croissance continuent de progresser à un bon niveau mais sont impactées par la fin des certificats carbone liés au protocole de Kyoto.
La marge opérationnelle ajustée est en progression de 40 points de base à 17,9%, en raison de l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Sur le reste de l'exercice 2013, la division devrait bénéficier d'une reprise de la croissance organique, notamment grâce au développement des grands contrats, des services liés au développement durable et aux schémas sectoriels (agroalimentaire, aéronautique et filière bois).
La croissance de 1,6% du chiffre d'affaires, se compose d'une croissance organique de 2,7%, d'une croissance externe de 1,9% résultant de la consolidation d'Acme, et d'une variation négative des taux de change de 3,0%.
La diversité des activités a permis d'amortir la baisse d'activité sur les Métaux et Minéraux. Les Produits pétroliers et pétrochimiques (38% du chiffre d'affaires du S1 2013 de la division), sont en très forte croissance, du fait de nouveaux laboratoires et du développement de nouveaux services mais aussi d'un marché favorable.
Le segment Métaux et Minéraux (39% du chiffre d'affaires) est en baisse en raison de la réduction des dépenses d'exploration des compagnies minières, en particulier en Australie et au Canada.
Les activités sur Charbon (14% du chiffre d'affaires) continuent d'enregistrer une solide progression, la croissance en Afrique du Sud et en Indonésie permettant de compenser le ralentissement en Australie.
Les activités sur produit agricoles (9% du chiffre d'affaires) sont également en hausse, grâce à une activité soutenue en Amérique du Sud.
La marge opérationnelle ajustée, est en retrait à 11,7% du chiffre d'affaires, à comparer à 13,2% au S1 2012. Elle a été affectée par la baisse des volumes sur les activités liées à l'exploration et aux coûts de restructurations. Des réductions d'effectifs en Australie et au Canada ainsi que des initiatives pour réduire les coûts de back-office ont été mises en place.
Les perspectives de croissance pour le second semestre sont solides pour les produits pétroliers et les produits agricoles, portés par des nouveaux services et de nouvelles zones géographiques. Le redressement des activités liées à l'exploration minière n'interviendra probablement pas avant 2014.
La progression du chiffre d'affaires de 17,7%, se compose d'une croissance organique de 10,6%, d'une augmentation de 8,0% du chiffre d'affaires liée aux acquisitions (principalement 7Layers) et d'un impact de -0,9% lié à l'évolution défavorable des taux de change.
Le segment Textile et vêtements (41% du chiffre d'affaires de la division au S1 2013) a enregistré une forte croissance, provenant notamment des activités de test dans le Nord de la Chine et en Asie du Sud ainsi que des inspections et audits sociaux.
Les Produits électriques et électroniques (30% du chiffre d'affaires) sont également en forte croissance. L'acquisition de 7Layers positionne le Groupe parmi les leaders mondiaux en doublant la taille de ses activités sur les technologies sans fil (SmartWorld).
Le segment Jouets et autres produits (29% du chiffre d'affaires) est également en hausse, confirmant ainsi la stabilisation des tests sur les jouets et une progression dans les autres biens durables.
La marge opérationnelle ajustée se maintient à 22,9%, l'augmentation des volumes et les initiatives de productivité ayant permis de compenser les effets mix défavorables et l'inflation salariale en Asie.
Au second semestre 2013, la division devrait continuer à enregistrer une croissance sur l'ensemble de ses segments.
Le chiffre d'affaires est progression de 15,7%, comprenant une croissance organique de 16,0%, la contribution des acquisitions à hauteur de +2,9% et des variations de change négatives de 3,2%.
Les activités ont bénéficié de la croissance des programmes de vérification de conformité et des activités pour le secteur automobile qui représentent désormais plus de la moitié du chiffre d'affaires.
La marge opérationnelle ajustée s'élève à 20,4% et se compare au niveau élevé du S1 2012 (21,4%). Cette baisse est liée à la diversification du portefeuille d'activités (automobile).
L'évolution de l'activité au second semestre 2013, devrait être plus contrastée en raison d'une base de comparaison élevée et d'un ralentissement des activités traditionnelles de contrôle des droits de douanes.
| (millions d'euros) | er 1 semestre 2013 |
er semestre 1 2012 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôts | 249,3 | 231,5 |
| Elimination des flux des opérations de financement et d'investissement | 31,4 | 28,2 |
| Provisions et autres éléments sans incidence sur la trésorerie | 2,4 | (9,4) |
| Amortissements et dépréciations | 73,8 | 78,8 |
| Variations du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | (71,1) | (98,1) |
| Impôts payés | (64,3) | (87,6) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 221,5 | 143,4 |
| Acquisitions de filiales | (60,2) | (216,8) |
| Cessions de filiales | 4,3 | 6,4 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (71,8) | (56,9) |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 4,7 | 4,4 |
| Acquisitions d'actifs financiers non courants | (8,8) | (15,8) |
| Cessions d'actifs financiers non courants | 4,1 | 3,4 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (127,7) | (275,3) |
| Augmentation de capital | 1,3 | 8,4 |
| Acquisition / cession d'actions propres | (57,1) | (20,7) |
| Dividendes versés | (207,6) | (143,9) |
| Augmentation des emprunts et autres dettes financières | 258,8 | 895,0 |
| Remboursement des emprunts et autres dettes financières | (102,5) | (592,6) |
| Intérêts payés | (42,9) | (22,2) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (150,0) | 124,0 |
| Incidence des écarts de change | 0,8 | 2,7 |
| Variation de la trésorerie nette | (55,4) | (5,2) |
| Trésorerie nette au début de la période | 234,8 | 230,9 |
| Trésorerie nette à la fin de la période | 179,4 | 225,7 |
| Dont disponibilités et équivalent de trésorerie | 226,1 | 245,0 |
| Dont concours bancaires courants | (46,7) | (19,3) |
Les flux de trésorerie avant variation du besoin en fonds de roulement (BFR) et impôts décaissés se sont élevés à 356,9 millions d'euros au 30 juin 2013 en progression de 8,4% par rapport au 30 juin 2012 (329,1 millions d'euros).
Au 30 juin 2013, le besoin en fonds de roulement représente 361,3 millions d'euros, soit 9,0% du chiffre d'affaires des 12 derniers mois ajusté des sociétés acquises, à comparer à 352,2 millions d'euros au 30 juin 2012 (soit 9,4% du chiffre d'affaires). A noter que le BFR est plus élevé à la fin juin qu'en fin d'année en raison de la saisonnalité de certains décaissements (bonus des salariés, assurances).
Après variation du BFR et prise en compte des impôts décaissés, les flux nets de trésorerie liés à l'activité s'élèvent à 221,5 millions d'euros au premier semestre 2013, en progression de 54,5% par rapport au premier semestre 2012 (143,4 millions d'euros).
| (millions d'euros) | er semestre 1 2013 |
er semestre 1 2012 |
|---|---|---|
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 221,5 | 143,4 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (71,8) | (56,9) |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 4,7 | 4,4 |
| Intérêts payés | (42,9) | (22,2) |
| Cash-flow libre | 111,5 | 68,7 |
Le cash-flow libre (flux net de trésorerie disponible après impôts, intérêts financiers et CAPEX) s'est élevé à 111,5 millions d'euros au premier semestre 2013, à comparer à 68,7 millions d'euros au premier semestre 2012.
De manière générale, les activités d'inspection et de certification de Bureau Veritas sont des activités de services peu intensives en capital alors que les activités d'analyses et de tests en laboratoires requièrent des investissements. Ces dernières concernent les divisions Biens de consommation et Matières Premières ainsi que certaines activités d'inspection de marchandises aux frontières, par Scanners (division GSIT).
Le montant total des investissements d´immobilisations corporelles et incorporelles nets des cessions réalisés par le Groupe est de 67,1 millions d´euros au premier semestre 2013, en hausse de 27,8% par rapport au premier semestre 2012 (52,5 millions d´euros). Le taux d'investissement s'élève à 3,4% du chiffre d'affaires, soit un niveau comparable à celui de l'exercice 2012.
Les intérêts payés sont en augmentation à 42,9 millions d'euros en raison du premier paiement annuel des intérêts portant sur l'émission obligataire de mai 2012 (500 millions d'euros), qui ont été payés au premier semestre 2013.
Une description des principales acquisitions réalisées au cours du premier semestre 2013 est présentée au paragraphe 1.2. Faits marquants du premier semestre 2013.
| (millions d'euros) | er semestre 1 2013 |
er semestre 1 2012 |
|---|---|---|
| Prix des activités acquises | (49,8) | (275,6) |
| Trésorerie des sociétés acquises | 4,6 | 11,0 |
| Complément de prix restant à payer au 30 juin au titre des acquisitions de l'année |
3,5 | 52,4 |
| Décaissements sur acquisitions antérieures | (16,5) | (0,9) |
| Impact sur la trésorerie des activités acquises | (58,2) | (213,1) |
| Frais d'acquisition | (2,0) | (3,7) |
| Acquisition de filiales | (60,2) | (216,8) |
Après consolidation de la dette des sociétés acquises (3,6 millions d'euros), l'impact financier des acquisitions représente 63,8 millions d'euros.
Au premier semestre 2013, pour servir les plans de stock-options et d'actions de performance, la Société a réalisé des rachats d'action nets des augmentations de capital pour un montant de 55,8 millions d'euros.
Au premier semestre 2013, le poste « dividendes versés » se compose principalement du dividende versé aux actionnaires au titre de l'exercice 2012 pour un montant de 200,4 millions d'euros (dividende unitaire de 1,83 euro soit à 0,46 sur la base du nouveau nombre d'actions).
Les dettes financières sont en augmentation de 156,3 millions d'euros au cours du premier semestre 2013.
Au 30 juin 2013, l'endettement brut du Groupe s'élève à 1 604,0 millions d'euros et comprend à la fois des financements bancaires et non bancaires :
Financements non bancaires :
Financements bancaires :
L'évolution de l'endettement brut du Groupe se présente de la manière suivante :
| (millions d'euros) | 30 juin 2013 | 31 déc. 2012 |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit (plus d'un an) | 1 284,3 | 1 282,7 |
| Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit (moins d'un an) | 273,0 | 119,6 |
| Concours bancaires | 46,7 | 8,7 |
| Endettement brut total | 1 604,0 | 1 411,0 |
Le tableau suivant présente l'évolution de la trésorerie et de l'endettement net du Groupe :
| (millions d'euros) | 30 juin 2013 | 31 déc. 2012 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières et créances assimilées | 7,3 | 8,0 |
| Disponibilités | 218,8 | 235,5 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 226,1 | 243,5 |
| Endettement brut total | 1 604,0 | 1 411,0 |
| Endettement net total | 1 377,9 | 1 167,5 |
La dette financière nette ajustée (dette financière nette après instruments de couverture de devises telle que définie dans le calcul des covenants bancaires) s'élève à 1 386,0 millions d'euros au 30 juin 2013 à comparer à 1 150,7 millions d'euros au 31 décembre 2012.
Les disponibilités du Groupe sont réparties entre plus de 500 entités implantées dans plus de 140 pays. Dans les pays où la mise en place de prêts ou de comptes courants financiers est difficile ou impossible (notamment en Chine, au Brésil, en Corée du Sud, en Inde ou en Turquie), les disponibilités sont rapatriées à l'occasion du règlement des dividendes ou lors du règlement des montants dus dans le cadre des accords de franchise internes au Groupe.
La plupart des financements du Groupe, à l'exception principalement de l'Emission Obligataire et du programme de billets de trésorerie, sont soumis au respect de certains engagements et ratios financiers. Au 30 juin 2013, tous ces engagements étaient respectés. Ces engagements peuvent être résumés ainsi :
Le Groupe a mis en place le 16 juillet 2008 un placement privé aux États-Unis (USPP 2008) d'un montant de 266,0 millions de dollars américains et de 63,0 millions de livres sterling. Les caractéristiques de ce contrat de financement (« USPP 2008 ») sont les suivantes :
| Echéance | Montants tirés (millions d'euros) |
Devise de tirage | Amortissement | Taux |
|---|---|---|---|---|
| Juillet 2018 | 145,4 | GBP & USD | In fine | Fixe |
| Juillet 2020 | 131,5 | GBP & USD | In fine | Fixe |
Cette émission a été réalisée sous la forme de quatre senior notes remboursables in fine. Le Placement Privé 2008 est tiré à 100%.
Le Groupe a confirmé l'utilisation d'une ligne de financement multidevises auprès d'un institutionnel américain en juin 2010 consécutivement à l'acquisition de la société Inspectorate. Les caractéristiques de ce contrat de financement (« USPP 2010 ») sont les suivantes :
| Echéance | Montants tirés (millions d'euros) |
Devise de tirage | Amortissement | Taux |
|---|---|---|---|---|
| Juillet 2019 | 184,1 | EUR | In fine | Fixe |
Au 30 juin 2013, le US Private Placement 2010 est tiré à 100% en euros pour un montant de 184,1 millions d'euros.
Le Groupe a mis en place en octobre 2011 et pour une durée de 3 ans une ligne de financement non confirmée et multidevises à hauteur de 200,0 millions de dollars américains auprès d'un investisseur.
Le Groupe a confirmé l'utilisation d'une partie de la ligne pour un montant de 100,0 millions de dollars américains.
| Echéance | Montants tirés (millions d'euros) |
Devise de tirage | Amortissement | Taux |
|---|---|---|---|---|
| Octobre 2021 | 76,5 | USD | In fine | Fixe |
Au 30 juin 2013, le US Private Placement 2011 est tiré à 50% en dollars américains pour un montant de 100 millions de dollars.
Le Groupe a mis en place en 2011 et 2012 des placements privés de type Schuldschein en plusieurs tranches sur le marché allemand pour un montant total de 193,0 millions d'euros remboursable in fine. Les marges du SSD varient en fonction de la durée des emprunts.
Le Groupe a réalisé le placement d'une émission obligataire inaugurale non notée d'un montant de 500,0 millions d'euros à échéance 24 mai 2017 (maturité 5 ans) avec un coupon à taux fixe de 3,75%.
Le Groupe a mis en place un programme de billets de trésorerie d'un montant de 300,0 millions d'euros afin d'optimiser sa gestion de trésorerie court terme quand cela est possible et de limiter le recours aux autres financements. Les maturités des billets de trésorerie sont inférieures à un an.
Au 30 juin 2013, l'encours du programme est de 126,0 millions d'euros.
Le Groupe a mis en place en juin 2010 une ligne de financement bancaire auprès d'institutionnels français d'un montant de 200,0 millions d'euros d'une durée de 5 ans (échéance juin 2015). Au 30 juin 2013, le French Private Placement 2010 a été tiré à hauteur de 50,0 millions d'euros (Tranche C).
Le 27 juillet 2012, le Groupe a mis en place un nouveau crédit syndiqué revolving d'un montant de 450,0 millions d'euros pour une durée de cinq ans.
Au 30 juin 2013, l'Emprunt Syndiqué 2012 a été tiré à hauteur de 110,0 millions d'euros.
Les engagements hors-bilan peuvent comprendre les ajustements et compléments de prix d'acquisition, les engagements au titre des locations simples et les garanties et cautions octroyées.
Les garanties et cautions octroyées au 30 juin 2013 et sur l'exercice 2012 sont résumées ci-dessous :
| (millions d'euros) | 30 juin 2013 | 31 déc.2012 |
|---|---|---|
| A moins d'un an | 94,8 | 67,5 |
| Entre 1 et 5 ans | 106,3 | 119,5 |
| A plus de 5 ans | 17,7 | 9,2 |
| Total | 218,8 | 196,2 |
Les engagements donnés incluent des garanties et cautions de type garanties bancaires et garanties parentales :
Au 30 juin 2013, la répartition des garanties et cautions octroyées est la suivante :
| (millions d'euros) | 30 juin 2013 | 31 déc. 2012 |
|---|---|---|
| Garanties bancaires | 109,9 | 105,2 |
| Garanties parentales | 108,9 | 91,0 |
| Total | 218,8 | 196,2 |
La présentation des engagements hors bilan dans le présent document n'omet pas l'existence d'un engagement hors-bilan significatif selon les normes comptables en vigueur.
Au 30 juin 2013, il n'existe aucun engagement hors-bilan significatif lié à la croissance externe (ajustements et compléments de prix d'acquisition).
Le Groupe prévoit que ses besoins de financement opérationnels seront totalement couverts par ses flux de trésorerie d'exploitation.
Au 30 juin 2013, pour le financement de sa croissance externe, le Groupe dispose des ressources provenant :
Les lecteurs sont invités à se référer au Document de référence 2012 de la société déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 22 mars 2013 sous le numéro D.13-0205 (paragraphe 1.12. Facteurs de risques). Y sont notamment décrits les facteurs de risques, les assurances et les couvertures des risques ainsi que la méthode de provisionnement des risques et litiges.
L'évolution des risques financiers et de marché sur le semestre sont détaillés dans l'annexe aux états financiers consolidés semestriels à la note 17 présentée au chapitre 2 – Etats financiers consolidés au 30 juin 2013 du présent Rapport financier semestriel.
A l'exception de ces points, il n'est pas anticipé de risques ou incertitudes autres que ceux présentés dans ce document.
Dans le cours normal de ses activités, le Groupe est impliqué au titre de certaines de ses activités dans un nombre important de procédures judiciaires visant en particulier à mettre en cause sa responsabilité civile professionnelle à la suite de prestations de services fournies. Bien que le Groupe porte une grande attention à la maîtrise des risques et à la qualité des prestations réalisées, certaines peuvent donner lieu à des réclamations et aboutir à des condamnations pécuniaires.
Les charges pouvant résulter de ces litiges font l'objet de provisions. Le montant comptabilisé en provisions est la meilleure estimation de la dépense nécessaire à l'extinction de l'obligation, actualisée à la date de clôture. Les coûts que le Groupe peut être amené à engager peuvent excéder les montants des provisions pour litiges du fait de nombreux facteurs, notamment du caractère incertain de l'issue des litiges. A la date du présent document le Groupe est impliqué dans les principales procédures suivantes :
Concernant le contentieux relatif à la construction d'un complexe hôtelier et commercial en Turquie, il n'y a pas d'évolution importante depuis la parution du Document de référence 2012, dont les déclarations concernant ce cas restent d'actualité, les experts n'ayant toujours pas déposé leur rapport.
Concernant le contentieux relatif à l'accident survenu en 2004 d'un avion de la compagnie Gabon Express, la Cour de Cassation de Libreville a rendu le 18 juin 2013 contre toute attente, un arrêt déclarant que les pourvois de Bureau Veritas Gabon et de son ancien Administrateur Général ne sont pas recevables. Ces pourvois étaient formés contre la décision de la Cour d'Appel de Libreville, du 21 juillet 2011 et avaient notamment pour objet de soulever des vices de procédure, demander la citation des assureurs et courtiers de Gabon Express et la mise à disposition de documents saisis en 2004.
Bureau Veritas Gabon examine avec ses assureurs la possibilité d'un éventuel recours.
Il n'existe pas d'autres enquêtes ou procédures gouvernementales, administratives, judiciaires ou d'arbitrage (y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui soit en suspens ou dont le Groupe soit menacé) susceptibles d'avoir ou ayant eu, au cours des six derniers mois, des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du Groupe.
Les lecteurs sont invités à se référer à la note 18 – Transactions avec les parties liées présentée dans le chapitre 2 - Etats financiers consolidés au 30 juin 2013 du présent Rapport financier semestriel.
En 2013, Bureau Veritas devrait enregistrer une croissance solide de son chiffre d'affaires et de son résultat opérationnel ajusté, et ce, malgré un environnement économique difficile en Europe et une activité d'exploration minière en baisse. La croissance organique du second semestre 2013 devrait être en ligne avec celle du premier semestre. La priorité est de poursuivre l'amélioration de la profitabilité.
Par ailleurs, le Groupe confirme les objectifs financiers 2012-2015 du plan « BV2015 : Moving forward with confidence » :
Le Conseil d'Administration, réuni le 22 juillet 2013, a décidé d'attribuer des options d'achat d'actions et des actions de performance à 578 collaborateurs du Groupe dont le Directeur général, correspondant à un total de 3 387 500 actions (2 146 700 actions de performance et 1 240 800 options d'achat d'action) soit environ 0,77% du capital social.
Le prix d'achat des options a été fixé à 21,01 euros correspondant à la moyenne sans rabais des premiers cours cotés aux 20 dernières séances de bourse précédant la date d'attribution.
Les options d'achat d'action et les actions de performance attribuées sont soumises à plusieurs conditions de performance et de présence.
Bureau Veritas a finalisé, au début du troisième trimestre 2013, l'acquisition de la société Sievert, une société leader dans le contrôle non destructif et l'inspection industrielle en Inde, en Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient.
Le 21 août 2013, Bureau Veritas a annoncé l'acquisition de Kanagawa Building Inspection (KBI), une entreprise japonaise d'inspection et de certification des bâtiments. KBI dispose d'un large portefeuille de clients, constructeurs de maisons individuelles. Elle propose principalement l'évaluation de conformité de bâtiments, de la revue de conception à l'inspection de la construction. Ses services recouvrent également l'assurance qualité des bâtiments existants et les calculs d'évaluation structurelle. KBI dispose des accréditations nécessaires pour exercer ces activités qui sont requises pour vérifier la qualité et la conformité des bâtiments aux réglementations nationales.
KBI emploie 146 personnes et dispose de cinq implantations dans l'agglomération de Tokyo. Son chiffre d'affaires, pour le dernier exercice 2012-2013 (clos à fin mars 2013), s'élevait à environ 7,5 million d'euros (913 millions de Yens).
Au Japon, Bureau Veritas intervient déjà sur le marché de la construction pour l'approbation des plans en conformité avec les codes d'urbanisme et de construction. L'acquisition de KBI permet à Bureau Veritas de renforcer sa présence géographique dans le pays, d'élargir sa base de clientèle et d'augmenter sa part de marché dans les services d'évaluation de conformité des bâtiments.
| (millions d'euros sauf les résultats par action) | Note | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 | 1 957,5 | 1 861,6 |
| Achats et charges externes | 6 | (560,4) | (542,4) |
| Frais de personnel | 6 | (1 018,0) | (954,2) |
| Impôts et taxes | (25,3) | (34,5) | |
| (Dotations) / reprises de provisions | 6 | (5,5) | 4,4 |
| Dotations aux amortissements | (73,8) | (70,7) | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 6 | 8,7 | (4,5) |
| Résultat opérationnel | 5 | 283,1 | 259,7 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 0,6 | 1,1 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (30,7) | (25,0) | |
| Coût de l'endettement financier net | (30,1) | (23,9) | |
| Autres produits et charges financiers | (3,6) | (4,3) | |
| Résultat financier | (33,7) | (28,2) | |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | (0,1) | - | |
| Résultat avant impôts | 249,3 | 231,5 | |
| Charge d'impôt | 7 | (73,0) | (65,4) |
| Résultat net | 176,3 | 166,1 | |
| revenant: | |||
| aux actionnaires de la société | 170,2 | 160,8 | |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | 6,1 | 5,3 | |
| Résultat par action (en euros) | 15 | 0,39 | 0,36 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 15 | 0,38 | 0,36 |
| (millions d'euros) | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|
| Résultat net | 176,3 | 166,1 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Elements recyclables en résultat | ||
| Ecarts de conversion (1) | (98,9) | 37,2 |
| Couvertures de flux de trésorerie (2) | (2,5) | 2,3 |
| Effet d'impôt sur les éléments recyclables en résultat | 0,9 | (0,8) |
| Total des éléments recyclables en résultat | (100,5) | 38,7 |
| Elements non recyclables en résultat | ||
| Gains / (pertes) actuariels (3) | 2,3 | (0,9) |
| Effet d'impôt sur les éléments non recyclables en résultat | (0,8) | 3,1 |
| Total des éléments non recyclables en résultat | 1,5 | 2,2 |
| Total des autres éléments du résultat global (après impôt) | (99,0) | 40,9 |
| Résultat global | 77,3 | 207,0 |
| revenant: | ||
| aux actionnaires de la société | 71,3 | 201,3 |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | 6,0 | 5,7 |
(1) Ecarts de conversion : ce poste comprend l'écart de change sur les investissements nets à l'étranger pour un montant de (41,0) millions d'euros, ainsi que l'impact de la conversion des états financiers des filiales ayant une monnaie fonctionnelle différente de l'euro.
(2) La variation de la réserve de couverture de flux de trésorerie résulte de la variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés éligibles à la comptabilité de couverture.
(3) Gains et pertes actuariels : Ces écarts actuariels correspondent à l'incidence du changement des hypothèses d'évaluation (taux d'actualisation de l'obligation, taux d'augmentation des salaires, taux d'augmentation des retraites et rendement attendu des actifs du régime) de l'obligation relative au régime à prestations définies.
| (millions d'euros) Note |
juin 2013 | déc 2012 |
|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition 8 |
1 457,6 | 1 486,3 |
| Immobilisations incorporelles | 361,8 | 385,4 |
| Immobilisations corporelles | 390,6 | 379,4 |
| Participations mises en équivalence | 0,6 | 0,7 |
| Impôts différés actifs | 116,0 | 110,4 |
| Titres de participation non consolidés | 1,6 | 1,8 |
| Instruments financiers dérivés | 1,8 | 22,4 |
| Autres actifs financiers non courants | 48,6 | 43,9 |
| Total actif non courant | 2 378,7 | 2 430,3 |
| Clients et autres débiteurs | 1 137,9 | 1 060,5 |
| Impôt sur le résultat - actif | 39,2 | 55,0 |
| Actifs financiers courants | 6,0 | 7,7 |
| Instruments financiers dérivés | 1,5 | 2,6 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 226,1 | 243,5 |
| Total actif courant | 1 410,6 | 1 369,3 |
| Actifs destinés à être cédés | - | 5,4 |
| TOTAL ACTIF | 3 789,3 | 3 805,0 |
| Capital | 53,1 | 13,3 |
| Réserves et résultat consolidés | 916,0 | 1 131,2 |
| Capitaux propres revenant aux actionnaires de la société | 969,0 | 1 144,5 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 23,1 | 23,3 |
| Total capitaux propres | 992,1 | 1 167,8 |
| Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit 12 |
1 284,3 | 1 282,7 |
| Instruments financiers dérivés | 26,8 | 21,5 |
| Autres passifs financiers non courants | 1,5 | 2,7 |
| Impôts différés passifs | 89,2 | 89,6 |
| Avantages au personnel à long terme | 126,1 | 124,6 |
| Provisions pour risques et charges | 67,7 | 71,2 |
| Total passif non courant | 1 595,5 | 1 592,3 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs 12 |
776,6 | 787,7 |
| Impôt sur le résultat exigible | 71,7 | 75,8 |
| Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit | 319,7 | 128,3 |
| Instruments financiers dérivés | 0,7 | 3,3 |
| Autres passifs financiers courants | 33,0 | 48,8 |
| Total passif courant | 1 201,7 | 1 043,9 |
| Passifs destinés à être cédés | - | 1,0 |
| TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | 3 789,3 | 3 805,0 |
| (millions d'euros) | Capital | Primes | Réserve de conversion |
Autres réserves |
Total capitaux propres |
Revenant aux actionnaires de la Société |
Revenant aux participations ne donnant pas le contrôle |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 décembre 2011 | 13,3 | 147,0 | 103,9 | 820,0 | 1 084,2 | 1 065,4 | 18,8 |
| Levées de stock-options | - | 8,3 | - | - | 8,3 | 8,3 | - |
| Juste valeur des stock-options | - | - | - | 7,3 | 7,3 | 7,3 | - |
| Dividendes versés | - | - | - | (143,3) | (143,3) | (139,6) | (3,7) |
| Transactions sur actions propres | - | - | - | (19,7) | (19,7) | (19,7) | - |
| Entrées de périmètre | - | - | - | 2,6 | 2,6 | - | 2,6 |
| Autres mouvements | - | - | - | (0,2) | (0,2) | - | (0,2) |
| Total des opérations avec les actionnaires | - | 8,3 | - | (153,3) | (145,0) | (143,7) | (1,3) |
| Résultat net | - | - | - | 166,1 | 166,1 | 160,8 | 5,3 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | 37,2 | 3,7 | 40,9 | 40,5 | 0,4 |
| Résultat global | - | - | 37,2 | 169,8 | 207,0 | 201,3 | 5,7 |
| 30 juin 2012 | 13,3 | 155,3 | 141,1 | 836,5 | 1 146,2 | 1 123,0 | 23,2 |
| 31 décembre 2012 | 13,3 | 115,3 | 83,9 | 955,3 | 1 167,8 | 1 144,5 | 23,3 |
| Augmentation de capital (1) | 39,8 | (39,8) | - | - | - | - | - |
| Levées de stock-options | 0,0 | 1,3 | - | - | 1,3 | 1,3 | - |
| Juste valeur des stock-options | - | - | - | 10,3 | 10,3 | 10,3 | - |
| Dividendes versés (2) | - | - | - | (207,5) | (207,5) | (200,4) | (7,1) |
| Transactions sur actions propres | - | (0,1) | - | (57,0) | (57,1) | (57,1) | - |
| Rachat de participations ne donnant pas le contrôle | - | - | - | (0,3) | (0,3) | (0,4) | 0,1 |
| Entrées de périmètre | - | - | - | 0,6 | 0,6 | - | 0,6 |
| Autres mouvements | - | - | - | (0,2) | (0,2) | (0,4) | 0,2 |
| Total des opérations avec les actionnaires | 39,8 | (38,6) | - | (254,1) | (252,9) | (246,8) | (6,2) |
| Résultat net | - | - | - | 176,3 | 176,3 | 170,2 | 6,1 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | (98,9) | (0,1) | (99,0) | (98,9) | (0,1) |
| Résultat global | - | - | (98,9) | 176,2 | 77,3 | 71,3 | 6,0 |
| 30 juin 2013 | 53,1 | 76,7 | (15,0) | 877,4 | 992,1 | 969,0 | 23,1 |
| (millions d'euros) | Note | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat avant impôts | 249,3 | 231,5 | |
| Elimination des flux des opérations de financement et d'investissement | 31,4 | 28,2 | |
| Provisions et autres éléments sans incidence sur la trésorerie | 2,4 | (9,4) | |
| Amortissements et dépréciations | 73,8 | 78,8 | |
| Variations du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 14 | (71,1) | (98,1) |
| Impôts payés | (64,3) | (87,6) | |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 221,5 | 143,4 | |
| Acquisitions de filiales | 9 | (60,2) | (216,8) |
| Cessions de filiales | 9 | 4,3 | 6,4 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles & incorporelles | (71,8) | (56,9) | |
| Cessions d'immobilisations corporelles & incorporelles | 4,7 | 4,4 | |
| Acquisitions d'actifs financiers non courants | (8,8) | (15,8) | |
| Cessions d'actifs financiers non courants | 4,1 | 3,4 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (127,7) | (275,3) | |
| Augmentation du capital | 1,3 | 8,4 | |
| Acquisition/Cession d'actions propres | (57,1) | (20,7) | |
| Dividendes versés | (207,6) | (143,9) | |
| Augmentation des emprunts et autres dettes financières | 258,8 | 895,0 | |
| Remboursement des emprunts et autres dettes financières | (102,5) | (592,6) | |
| Intérêts payés | (42,9) | (22,2) | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (150,0) | 124,0 | |
| Incidence des écarts de change | 0,8 | 2,7 | |
| Variation de la Trésorerie nette | (55,4) | (5,2) | |
| Trésorerie nette au début de la période | 234,8 | 230,9 | |
| Trésorerie nette à la fin de la période | 179,4 | 225,7 | |
| Dont disponibilités et équivalents de trésorerie | 226,1 | 245,0 | |
| Dont concours bancaires courants | (46,7) | (19,3) |
Depuis sa création en 1828, Bureau Veritas a développé une expertise reconnue pour aider ses clients à se conformer aux normes ou aux réglementations relatives à la qualité, l'hygiène et la santé, la sécurité, l'environnement et la responsabilité sociale. L'activité de Bureau Veritas consiste à inspecter, analyser, auditer ou certifier les produits, les actifs et les systèmes de management de ses clients par rapport à des référentiels règlementaires ou volontaires, pour délivrer ensuite des rapports de conformité.
Bureau Veritas SA (« la Société ») et l'ensemble de ses filiales constitue le Groupe Bureau Veritas (cidessous appelé « Bureau Veritas » ou « le Groupe »).
Bureau Veritas SA est une société anonyme enregistrée et domiciliée en France. Son siège social est situé 67-71 Boulevard du Château, 92571 Neuilly-sur-Seine, France.
Au 30 juin 2013, Wendel détient 50,92% du capital de Bureau Veritas et 66,16% des droits de vote théoriques.
Ces états financiers consolidés résumés ont été arrêtés le 27 août 2013 par le Conseil d'administration.
Au cours du premier semestre 2013, le Groupe a poursuivi sa dynamique de croissance externe en réalisant les deux acquisitions suivantes :
Ces acquisitions, ainsi que leurs impacts dans les comptes semestriels, sont détaillés dans la note « 9. Acquisitions et cessions ».
Bureau Veritas a mis en place un programme de billets de trésorerie d'un montant de 300 millions d'euros au cours du mois de février 2013. Ce programme permet au Groupe d'optimiser sa gestion de trésorerie court terme et de limiter le recours aux autres financements disponibles.
Le 6 juin 2013, le Groupe a procédé à une distribution de dividendes aux actions ayant droit à hauteur de 200,4 millions d'euros au titre de l'exercice 2012.
Le 12 juin 2013, le capital social de la Société a été porté à 53 053 250,88 euros après exercice d'options de souscription d'actions et élévation par quatre de la valeur nominale des actions par incorporation du compte « prime d'émission ».
Le 21 juin 2013, la valeur nominale des actions Bureau Veritas a été divisée par quatre. Chaque actionnaire a reçu quatre actions nouvelles pour une action ancienne.
Ces états financiers consolidés résumés du premier semestre 2013 sont établis conformément à IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée dans l'Union Européenne. Ils doivent être lus en liaison avec les états financiers annuels en normes IFRS de l'exercice clos le 31 décembre 2012 qui ont été établis conformément aux IFRS tel qu'adoptées dans l'Union Européenne.
Le Groupe applique les normes et textes entrés en vigueur à compter de l'exercice ouvert au 1er janvier 2013. Il s´agit des normes suivantes :
A l'exception d'IFRS 13 « Evaluation à la juste valeur » qui a donné lieu à une information sur la détermination de la juste valeur des instruments financiers dans la note 17 « Information complémentaire sur les instruments financiers », ces nouvelles normes et interprétations n'ont pas d'incidence significative sur les comptes consolidés résumés au 30 juin 2013.
Les normes, amendements et interprétations suivants sont adoptés par l'IASB mais non encore appliqués au 30 juin 2013 par le Groupe :
Normes sur les méthodes de consolidation :
Autres normes :
■ IAS 32 amendée « Compensation d'actifs et de passifs financiers » ;
Bureau Veritas mène actuellement une analyse sur les impacts et les conséquences pratiques de l'application de ces normes et interprétations.
Les méthodes comptables appliquées sont cohérentes avec les règles et méthodes comptables retenues pour la préparation des états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2012, à l'exception de la charge d'impôt sur le résultat, déterminée sur la base d'une projection sur l'exercice et de la charge relative aux avantages au personnel à long terme.
La préparation des états financiers conformément aux IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables de la Société.
La préparation des états financiers intermédiaires a nécessité l'utilisation d'estimations et d'hypothèses sur les mêmes éléments que ceux décrits dans les états financiers consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2012, à l'exception de la détermination de la charge d'impôt et des avantages au personnel à long terme pour lesquelles les méthodes d´estimation suivantes ont été appliquées :
■ Charge d'impôt :
La charge d´impôt a été déterminée au 30 juin 2013 sur la base d'une projection sur l'exercice du taux moyen pondéré d'impôt attendu par pays, compte tenu de l'estimation d'un résultat taxable sur l'exercice.
■ Avantages au personnel à long terme :
En l'absence de changement significatif, la charge constatée au compte de résultat du 30 juin est estimée sur la base des projections 2013 indiquées dans les rapports d'actuaires établis au 31 décembre 2012. Dans le cas d'une évolution significative du taux d'actualisation, la provision est ajustée sur la base du taux d'actualisation publié au 30 juin.
Le chiffre d'affaires, le résultat opérationnel et les flux de trésorerie enregistrent une certaine saisonnalité, avec un premier semestre traditionnellement moins élevé que le second semestre.
Pour le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel, la saisonnalité concerne essentiellement les divisions Biens de consommation, Inspection & Vérification en Service (IVS) et Certification. Pour la division Biens de consommation, cette tendance est liée à la saisonnalité de la consommation finale (concentration en fin d'année civile). Pour les divisions IVS et Certification, ce phénomène résulte de la volonté des clients d'obtenir leurs certifications avant la fin de l'exercice fiscal et social (généralement au 31 décembre de chaque année). La saisonnalité du résultat est toutefois plus prononcée que celle du chiffre d'affaires du fait d'une moins bonne absorption des coûts fixes des activités au cours du 1er semestre.
Les flux de trésorerie sont impactés par :
Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel du Groupe sont répartis entre les différents secteurs d'activité ci-dessous :
| Chiffre d'affaires | Résultat opérationnel | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | juin 2013 | juin 2012 | juin 2013 | juin 2012 | |
| Marine | 145,3 | 160,7 | 39,5 | 47,2 | |
| Industrie | 466,7 | 400,5 | 61,2 | 50,6 | |
| Inspection & Vérification en Service | 231,7 | 237,9 | 17,6 | 12,2 | |
| Construction | 213,3 | 224,1 | 26,8 | 18,5 | |
| Certification | 170,2 | 170,1 | 27,6 | 27,9 | |
| Matières premières | 339,9 | 334,5 | 28,5 | 31,2 | |
| Biens de consommation | 244,0 | 207,3 | 53,1 | 46,3 | |
| Services aux gouvernements & Commerce international | 146,4 | 126,5 | 28,8 | 25,8 | |
| Total | 1 957,5 | 1 861,6 | 283,1 | 259,7 |
Certaines réaffectations d'activités industrielles entre divisions ont été opérées au 1er semestre 2013 (voir paragraphe « Résultats par activité » figurant au chapitre 1.3 du Rapport Financier Semestriel 2013).
| (millions d'euros) | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|
| Achats de matières | (28,1) | (30,1) |
| Sous-traitance opérationnelle | (142,3) | (125,0) |
| Locations immobilières et mobilières | (62,8) | (61,0) |
| Transports et déplacements | (184,7) | (172,2) |
| Frais de mission refacturés aux clients | 39,2 | 30,2 |
| Autres services extérieurs | (181,7) | (184,3) |
| Total achats et charges externes | (560,4) | (542,4) |
| Salaires et primes | (795,1) | (758,6) |
| Charges sociales | (185,2) | (167,8) |
| Autres charges liées au personnel | (37,7) | (27,8) |
| Total frais de personnel | (1 018,0) | (954,2) |
| Provisions sur créances | (10,2) | (6,5) |
| Provisions pour risques et charges | 4,7 | 10,9 |
| Total (dotations) / reprises de provisions | (5,5) | 4,4 |
| Gains/pertes sur cessions d'actifs | 3,3 | 4,0 |
| Perte de valeur des écarts d'acquisition | - | (8,0) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 5,4 | (0,5) |
| Total autres produits et charges d'exploitation | 8,7 | (4,5) |
La charge d'impôt sur les résultats consolidés s'élève à 73,0 millions d'euros au 30 juin 2013, contre 65,4 millions d'euros au 30 juin 2012.
Le taux effectif d'impôt (TEI), représentant la charge d'impôt divisée par le montant du résultat avant impôt, représente 29,3% au 30 juin 2013 contre 28,2% au 30 juin 2012.
L'augmentation observée par rapport à l'exercice antérieur est essentiellement due aux déficits réalisés en Espagne n'ayant pas donné lieu à une activation d'impôt différé.
Comme au 31 décembre 2012, les actifs et passifs d'impôts différés ont été compensés au niveau de chaque groupe d'intégration fiscale au 30 juin 2013.
Les impôts différés, avant compensation par entité fiscale, portent principalement sur les engagements de retraites, les déficits reportables, les relations clientèles et accords de non concurrence acquis dans le cadre de regroupements d'entreprises, ainsi que sur les provisions pour litiges et charges à payer, et sur l'ajustement à la juste valeur des instruments financiers.
Le détail des effets d'impôt relatifs aux autres éléments du résultat global s'établit comme suit :
| juin 2013 | juin 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | Avant impôt | Impôt | Après impôt | Avant impôt | Impôt | Après impôt |
| Ecarts de conversion | (98,9) | - | (98,9) | 37,2 | - | 37,2 |
| Gains / (pertes) actuariels | 2,3 | (0,8) | 1,5 | (0,9) | 3,1 | 2,2 |
| Couvertures de flux de trésorerie | (2,5) | 0,9 | (1,6) | 2,3 | (0,8) | 1,5 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | - | - | - | - | - | - |
| Total des autres éléments du résultat global | (99,1) | 0,1 | (99,0) | 38,6 | 2,3 | 40,9 |
Evolution des écarts d´acquisition au 30 juin 2013 :
| (millions d'euros) | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|
| Valeur brute | 1 544,2 | 1 410,9 |
| Pertes de valeur | (57,9) | (32,6) |
| Ecarts d'acquisition au 1er janvier | 1 486,3 | 1 378,3 |
| Acquisitions d'activités consolidées | 30,6 | 178,8 |
| Cessions d'activités consolidées | - | (0,5) |
| Pertes de valeur de la période | - | (8,0) |
| Ecart de conversion et autres mouvements | (59,3) | 23,6 |
| Ecarts d'acquisition au 30 juin | 1 457,6 | 1 572,2 |
| Valeur brute | 1 515,4 | 1 612,8 |
| Pertes de valeur | (57,8) | (40,6) |
| Ecarts d'acquisition au 30 juin | 1 457,6 | 1 572,2 |
Depuis 2011, le Groupe a procédé à la constitution d'unités génératrices de trésorerie (UGT) pour les activités Construction, Certification et Industrie. L'activité Inspection & Vérification en Service, toujours dominée par des marchés locaux demeure constituée d'UGT par pays. Les écarts d'acquisition sont affectés :
La valeur nette comptable des écarts d´acquisition est revue au minimum une fois par an dans le processus de clôture annuelle. Au 30 juin, seule l'activité Inspection et Vérification en Services en Espagne a fait l'objet d'un test de dépréciation.
Les autres UGT n'ont pas été testées dans la mesure où, sur la base des résultats prévisionnels actualisés comparés aux prévisions, aucun indice de perte de valeur n'a été identifié.
La méthode utilisée pour établir la valeur recouvrable d´une UGT est identique à celle décrite dans les états financiers consolidés annuels pour l´exercice clos le 31 décembre 2012, à l'exception du processus d'élaboration des budgets et des prévisions à long terme donnant lieu à approbation par le management qui intervient en fin d'année pour l'ensemble des divisions.
Les flux futurs de trésorerie ont été actualisés pour tenir compte des dernières prévisions de résultats disponibles et d'un éventuel changement d´estimation sur le moyen et long terme pour chaque UGT concernée. Les estimations des taux de croissance long terme utilisées sont inchangées par rapport à celles utilisées au 31 décembre 2012, soit 2%.
Ces hypothèses sont basées sur l'expérience passée et concordent avec les données retenues pour l'établissement du plan stratégique BV2015, publié en septembre 2011.
Le taux d'actualisation retenu pour le test effectué sur l'Espagne est de 9,5%, incluant une prime de risque pays spécifique compte tenu du contexte économique général du pays. Il s'agit d'un taux après impôts appliqué aux flux futurs de trésorerie nets d'impôt mais avant coûts de financement externe.
Le taux de marge opérationnelle long terme de l'activité IVS en Espagne s'établit à 4,46%. La durée de vie des relations clientèles immobilisées pour l'activité Inspection et Vérification en Services en Espagne a été réduite de 10 à 6 ans en 2012, en considérant que la valeur nette comptable serait nulle à la fin de l'exercice 2013. L'impact de ce changement d'estimation au regard d'IAS 8 est de 1,1 million d'euros pour l'activité Inspection & Vérification en Service à fin juin 2013.
Une synthèse des valeurs recouvrables par rapport à leurs valeurs comptables pour les activités testées au 30 juin 2013 donne les résultats suivants :
| (millions d'euros) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Activité | Valeur recouvrable |
Valeur comptable | Dépréciation | |
| Inspection & Vérification en Service | Espagne | 32,1 | 31,5 | 0 |
Une synthèse des sensibilités pour l'activité Inspection & Vérification en Service en Espagne, par rapport à une variation d´un point du taux d´actualisation ainsi que du taux de croissance à long terme et de la marge donnerait les montants de dépréciation de l'ensemble des actifs incorporels testés suivants :
| (millions d'euros) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Activité | Taux d'actualisation + 1 point |
Taux de croissanc -1 point |
Taux de marge -1 point |
|
| Inspection & Vérification en Service | Espagne | (3,6) | (2,6) | (3,4) |
Note : dépréciation théorique en millions d'euros en variant un seul paramètre à la fois
Les tableaux ci-dessous présentent les acquisitions réalisées au 1er semestre 2013 :
| Mois d'acquisition | Nom de la Société | Division | Pays |
|---|---|---|---|
| Avril | LVQ-WP Werkstoffprüfung GmbH | Industrie | Allemagne |
LVQ-WP est un groupe allemand spécialisé dans le contrôle non destructif et les services d'inspection industrielle. Créé en 1994, LVQ-WP est basé à Mülheim dans la région Rhin-Ruhr, un pôle industriel stratégique en Allemagne, et fournit ses services au secteur de l'électricité et aux industries manufacturières et de process, en Allemagne et en Europe de l'Est. LVQ-WP compte 120 employés et a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 9 millions d'euros en 2012.
| Mois d'acquisition | Nom de la Société | Division | Pourcentage acquis | Pays |
|---|---|---|---|---|
| Janvier | 7 Layers | Biens de consommation | 97% | Allemagne |
7Layers est une société allemande spécialisée dans les essais et la certification des appareils électroniques mobiles et des technologies sans fil. Son siège social est basé à Ratingen en Allemagne et elle dispose de centres d'ingénierie et de laboratoires accrédités en Allemagne, en Chine, en Corée du Sud et aux Etats-Unis et de représentations au Japon, à Taïwan et en Europe du Sud. La société compte 220 employés et son chiffre d'affaires 2012 est estimé à 24 millions d'euros.
| Mois d'acquisition | Nom de la Société | Division | Participation BV | Pays |
|---|---|---|---|---|
| Mars | Inspectorate Italia Srl | Matières premières | de 90% à 100% | Italie |
Le tableau ci-après est déterminé avant l'affectation finale du prix des acquisitions du 1er semestre 2013 :
| (millions d'euros) | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|
| Prix des activités acquises | 49,8 | 275,6 |
| Rachat de participations ne donnant pas le contrôle | (0,3) | |
| Coût des actifs et passifs acquis | 49,5 | 275,6 |
| Actifs et passifs acquis | Valeur nette comptable |
Juste valeur | Valeur nette comptable |
Juste valeur |
|---|---|---|---|---|
| Actif non courant | 6,9 | 21,7 | 29,7 | 126,2 |
| Actif courant hors trésorerie | 9,4 | 9,4 | 52,6 | 52,6 |
| Passif courant hors endettement | (8,1) | (8,1) | (48,2) | (48,2) |
| Passif non courant hors endettement | - | (5,1) | (1,0) | (30,0) |
| Endettement | (3,0) | (3,0) | (12,3) | (12,3) |
| Intérêts minoritaires acquis | (0,6) | (0,6) | (2,6) | (2,6) |
| Trésorerie des sociétés acquises | 4,6 | 4,6 | 11,0 | 11,0 |
| Total des actifs et passifs acquis | 9,2 | 18,9 | 29,3 | 96,8 |
| Ecarts d'acquisition | 30,6 | 178,8 |
Le tableau ci-après indique les écarts d'acquisition et les relations client provenant des sociétés acquises sur le premier semestre 2013 :
| (millions d'euros) | 7Layers | LVQ | Total |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 26,5 | 4,1 | 30,6 |
| Relations Client | 13,0 | 1,8 | 14,8 |
L'existence d'un écart d'acquisition résiduel non affecté est attribuable principalement au capital humain des sociétés acquises et aux synergies attendues de ces acquisitions.
Les prix des activités acquises sont exclusivement payés en numéraire.
L'impact des acquisitions sur la trésorerie de l'exercice est le suivant:
| (millions d'euros) | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|
| Prix des activités acquises | (49,8) | (275,6) |
| Trésorerie des sociétés acquises | 4,6 | 11,0 |
| Complément de prix restant à payer au 30 juin au titre des acquisitions de l'année | 3,5 | 52,4 |
| Décaissements sur acquisitions antérieures | (16,5) | (0,9) |
| Impact des activités acquises sur la trésorerie | (58,2) | (213,1) |
Le montant de 60,2 millions d'euros figurant sur la ligne « Acquisitions de filiales » du tableau consolidé des flux de trésorerie comprend 2,0 millions d'euros de frais d'acquisition.
Les cessions réalisées au cours du 1er semestre 2013 concernent les actifs et les passifs destinés à être cédés, identifiés au 31 décembre 2012 :
■ Au sein de la division Construction, principalement en Espagne, le groupe de filiales Paymacotas gérant l'activité Infrastructures a été cédé le 21 février 2013 ; au sein de la division Inspection & Vérification en Service, la filiale Analytical Solutions gérant l'activité Environnement au Brésil a été cédée le 11 janvier 2013.
Au 30 juin 2013, l'impact de ces cessions sur le compte de résultat est un produit de 3,1 millions d'euros.
Des compléments de prix relatifs à des acquisitions antérieures au 1er janvier 2013 avaient pour échéance le 1er semestre 2013. Au 30 juin 2013, l'impact des compléments de prix non décaissés sur le compte de résultat est un produit de 2,2 millions d'euros.
Le 12 juin 2013, Bureau Veritas SA a procédé à une augmentation de capital par conversion de la prime d'émission pour un montant de 39,8 millions d'euros, portant ainsi le capital social à 53,1 millions d'euros. Cette opération s'est produite par élévation de la valeur nominale de l'action à 0,48 euro.
Le 21 juin 2013, Bureau Veritas SA a procédé à une division de la valeur nominale des actions, multipliant ainsi par quatre le nombre d'actions composant le capital et divisant par quatre la valeur nominale de l'action. Chaque actionnaire a reçu quatre actions nouvelles pour une action ancienne. Cette opération a ainsi porté le nombre d'actions à 442 110 424, et ramené la valeur nominale à 0,12 euro.
A la suite de l'exercice de 195 880 stock-options (en équivalent actions nouvelles), le Groupe a procédé à une augmentation de capital pour un montant de 1,3 million d'euros en prime d'émission.
Le nombre total d'actions composant le capital au 30 juin 2013 est de 442 190 424.
Il était de 110 498 636 au 31 décembre 2012 (avant division par 4 du nominal). Toutes les actions ont une valeur nominale de 0,12 euro et sont entièrement libérées.
Au 30 juin 2013, le Groupe possède 4 417 598 actions auto détenues dont la valeur comptable est inscrite en diminution des capitaux propres.
Aucun nouveau plan d'options, ni d'actions de performance n'a été attribué au cours du 1er semestre 2013. Au 1er semestre 2013, la charge nette relative aux paiements en actions comptabilisée par le Groupe s'élève à 8,9 millions d'euros (1er semestre 2012 : 6,2 millions d'euros).
La juste valeur des droits à l'appréciation d'actions attribués par autorisation de l'Assemblée générale du 18 juin 2007 et décision du Directoire du 13 décembre 2007 a été mise à jour sur la base du modèle d'évaluation d'options de Black-Scholes et s'établit à 15,43 euros par droit selon les principales hypothèses suivantes :
La division par quatre du nominal de l'action Bureau Veritas a donné lieu à multiplication par quatre du nombre de droits.
| (millions d'euros) | Total | Moins d'1 an |
Entre 1 et 2 ans |
Entre 2 et 5 ans |
Plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2012 | |||||
| Emprunts et dettes auprès d'établissement de crédit (+ 1 an) | 782.7 | - | - | 164.2 | 618.5 |
| Emission Obligataire | 500.0 | - | - | 500.0 | - |
| Autres passifs financiers non courants | 2.7 | - | 2.7 | - | - |
| Passifs financiers non courants | 1,285.4 | - | 2.7 | 664.2 | 618.5 |
| Emprunts et dettes auprès d'établissement de crédit | 119.6 | 119.6 | |||
| Concours bancaires | 8.7 | 8.7 | |||
| Autres passifs financiers courants | 48.8 | 48.8 | |||
| Passifs financiers courants | 177.1 | 177.1 | |||
| Au 30 juin 2013 | |||||
| Emprunts et dettes auprès d'établissement de crédit (+ 1 an) | 784.3 | - | 57.4 | 109.6 | 617.3 |
| Emission Obligataire | 500.0 | - | - | 500.0 | - |
| Autres passifs financiers non courants | 1.5 | - | 1.5 | - | - |
| Passifs financiers non courants | 1,285.8 | - | 58.9 | 609.6 | 617.3 |
| Emprunts et dettes auprès d'établissement de crédit | 273.0 | 273.0 | |||
| Concours bancaires | 46.7 | 46.7 | |||
| Autres passifs financiers courants | 33.0 | 33.0 | |||
| Passifs financiers courants | 352.7 | 352.7 | |||
| Total | Moins d'1 an |
Entre 1 et 2 ans |
Entre 2 et 5 ans |
Plus de 5 ans |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Intérêts estimés sur emprunts et dettes auprès d'établissement de crédit |
303.1 | 58.1 | 58.5 | 145.7 | 40.8 |
| Incidence des couvertures sur les flux (intérêts et capital) | 5.1 | (0.1) | (0.1) | (0.2) | 5.4 |
Le montant de la dette entre le 31 décembre 2012 et le 30 juin 2013 a augmenté de 192,9 millions d'euros. L'augmentation de la dette en euros est principalement due au financement d'acquisitions sur le premier semestre 2013.
Pour le calcul des intérêts futurs, l'échéance contractuelle de l'Emprunt Syndiqué 2012, soit juillet 2017 a été retenue.
Le financement du groupe est composé de financements bancaires et non bancaires.
Au 30 juin 2013, la quasi-totalité de la dette financière du Groupe est composée des financements suivants : de l'US Private Placement 2008 « USPP 2008 », de l'US Private Placement 2010 « USPP 2010 », du French Private Placement 2010 « French PP 2010 », de l'US Private Placement 2011 « USPP 2011 », d'un Schuldschein « Emprunt SSD », d'une émission inaugurale obligataire réalisée en mai 2012, d'un crédit syndiqué « Emprunt Syndiqué 2012 » et d'un programme de billets de trésorerie mis en place en 2013.
Les montants non tirés sur les programmes en place se répartissent de la façon suivante :
Le French Private Placement 2010 « French PP 2010 » est tiré à hauteur de 50 millions d'euros. Le montant non tiré de ce programme s'élève à 100 millions d'euros.
L'US Private Placement 2011 (USPP 2011) a été tiré en 2011 à hauteur de la moitié de la ligne disponible mais non confirmée, soit 100 millions de dollars américains.
L'Emprunt Syndiqué 2012 d'un montant total de 450 millions d'euros a été tiré à hauteur de 110 millions d'euros. Le montant non-tiré au 30 juin 2013 est de 340 millions d'euros. A noter que le montant disponible est de 214,0 millions d'euros après prise en compte des 126,0 millions d'euros, levés dans le cadre du programme de billets de trésorerie.
Au 30 juin 2013, les mêmes covenants financiers que ceux en vigueur au 31 décembre 2012 sont applicables. Ces covenants sont respectés au 30 juin 2013, comme au 31 décembre 2012.
La décomposition des emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (courants et non-courants) par devise et après couverture de dérivés de devises se présente comme suit :
| Devise d'emprunt (millions d'euros) | juin 2013 | déc 2012 |
|---|---|---|
| Dollar US (USD) | 280,8 | 232,7 |
| Euro (EUR) | 1 266,7 | 1 162,4 |
| Autres Devises | 9,8 | 7,2 |
| Total | 1 557,3 | 1 402,3 |
L'emprunt USPP dont les tranches en livre sterling ont été converties en euros de façon synthétique sont ainsi inclus dans la catégorie « Euro (EUR) ».
Au 30 juin 2013, la dette financière brute se répartit comme suit :
| (millions d'euros) | juin 2013 | déc 2012 |
|---|---|---|
| Taux fixe | 1 256,8 | 1 140,4 |
| Taux variable | 300,5 | 261,9 |
| Total | 1 557,3 | 1 402,3 |
Les dates contractuelles de révision des taux variables sont, pour la quasi-totalité de la dette à taux variable, inférieures à 6 mois. Le taux de référence utilisé est l'Euribor.
Les taux d'intérêt des emprunts à taux variable avec la marge sont détaillés ci-dessous aux dates de clôture :
| Devise d'emprunt | juin 2013 | déc 2012 |
|---|---|---|
| Dollar US (USD) | - | 0,54% |
| Euro (EUR) | 1,67% | 1,90% |
Les taux d'intérêt effectifs (TIE) sont proches des taux faciaux pour tous les programmes de financement.
Les analyses de sensibilité sur les risques de taux et de change, tels que définis par IFRS 7, figurent en Note 17 « Information complémentaire sur les instruments financiers ».
Les montants et les échéances des garanties octroyées sont les suivants :
| (millions d'euros) | Total | A moins d'un an | De 1 à 5 ans | A plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2013 | 218,8 | 94,8 | 106,3 | 17,7 |
| Au 31 décembre 2012 | 196,2 | 67,5 | 119,5 | 9,2 |
Les garanties octroyées incluent des garanties et cautions de types garantie bancaire et garantie parentale.
Au 30 juin 2013, le Groupe considère que le risque de décaissement relatif à des garanties décrites cidessus est faible. Par conséquent, aucune provision n'a été constituée à ce titre.
Les provisions pour risques et charges inscrites au bilan au 30 juin 2013 prennent en compte les principaux litiges, présentés au paragraphe 1.5. « Description des principaux risques et incertitudes pour les 6 mois restant de l'exercice ».
Sur la base des garanties d'assurance disponibles et/ ou des provisions passées par le Groupe, et en l'état des informations connues à ce jour, la Société estime que ces sinistres n'auront pas d'impact défavorable significatif sur les états financiers consolidés du Groupe.
Il n'existe pas d'autres enquêtes ou procédures gouvernementales, administratives, judiciaires ou d'arbitrage (y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui soit en suspens ou dont le Groupe soit menacé) susceptibles d'avoir ou ayant eu, au cours des six derniers mois, des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du Groupe.
La variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité s'élève à (71,1) millions d'euros au 30 juin 2013 contre (98,1) millions d'euros au 30 juin 2012.
Elle se ventile comme suit :
| (millions d'euros) | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|
| Créances clients et comptes rattachés | (73,2) | (65,7) |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 16,7 | 6,8 |
| Autres débiteurs et créditeurs | (14,6) | (39,2) |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | (71,1) | (98,1) |
Le calcul du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation et du nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires en circulation, utilisés pour la détermination des résultats par action, sont détaillés dans le tableau ci-dessous.
Suite à la division de la valeur nominale des actions, le nombre d'actions utilisé pour le calcul du résultat par action de base et le résultat par action dilué a été calculé en prenant en compte l'opération de fractionnement de manière rétroactive sur les périodes présentées, soit 2013 et 2012. Ce calcul permet une meilleure comparabilité entre les deux périodes.
| En milliers d'actions | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions composant le capital au 1er janvier | 441 995 | 442 104 |
| Nombre d'actions émises durant l'année (prorata temporis) | ||
| Attribution d'actions gratuites | - | - |
| Exercice d'options de souscription d'actions | 70 | 928 |
| Nombre d'actions autodétenues | (3 139) | (2 360) |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | 438 926 | 440 672 |
| Effet dilutif | ||
| Attribution d'actions gratuites | 5 161 | 4 828 |
| Options de souscriptions d'actions | 2 576 | 2 336 |
| Nombre moyen pondéré dilué d'actions utilisé pour le calcul du résultat dilué par action |
446 663 | 447 836 |
Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
| juin 2013 | juin 2012 | |
|---|---|---|
| Résultat net revenant aux actionnaires de la Société (en milliers d'euros) | 170 163 | 160 827 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (en milliers) | 438 926 | 440 672 |
| Résultat de base par action (en euros) | 0,39 | 0,36 |
Le résultat dilué par action est calculé en augmentant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation du nombre d'actions qui résulterait de la conversion de tous les instruments financiers ayant un effet potentiellement dilutif.
La Société possède deux catégories d'instruments ayant un effet potentiellement dilutif : des options sur actions et des actions de performance.
Pour les options sur actions, un calcul est effectué afin de déterminer le nombre d'actions qui auraient pu être émises sur la base du prix d'exercice et la juste valeur des droits de souscription attachés aux options sur actions en circulation. Le nombre d'actions ainsi calculé est comparé au nombre d'actions qui auraient été émises si les options avaient été exercées.
Les actions attribuées gratuitement sont des actions ordinaires potentielles dont l'émission est subordonnée à l'accomplissement d'une période de service ainsi qu'à la réalisation d'objectifs de performance.
| juin 2013 | juin 2012 | |
|---|---|---|
| Résultat net revenant aux actionnaires de la Société (en milliers d'euros) | 170 163 | 160 827 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires utilisé pour le calcul du résultat dilué par action (en milliers) |
446 663 | 447 836 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 0,38 | 0,36 |
Le 6 juin 2013, Bureau Veritas SA a procédé à la distribution de dividendes au titre de l'exercice 2012, aux actions ayant droit à hauteur de 200,4 millions d'euros correspondant au paiement d'un dividende unitaire de 1,83 euro par action (1,27 euro en 2012).
Le tableau suivant présente, par catégorie d'instruments financiers selon IAS 39, les valeurs comptables, leur décomposition par type de valorisation et leur juste valeur à la clôture de chaque exercice :
| Categorie IAS 39 |
Valeur au bilan |
mode de valorisation au bilan selon la norme IAS 39 |
Juste valeur |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | Coût amorti | Coût | Juste valeur par capitaux propres |
Juste valeur par compte de résultat |
|||
| Au 30 juin 2013 | |||||||
| ACTIFS FINANCIERS | |||||||
| Titres de participation non consolidés | JVCR | 1,6 | - | - | - | 1,6 | 1,6 |
| Autres actifs financiers non courants | ADE | 48,6 | 48,6 | - | - | - | 48,6 |
| Clients et autres débiteurs | PC | 1 097,8 | 1 097,8 | - | - | - | 1 097,8 |
| Actifs financiers courants | PC | 3,9 | 3,9 | - | - | - | 3,9 |
| Actifs financiers courants | JVCR | 2,1 | - | - | - | 2,1 | 2,1 |
| Instruments financiers dérivés | JVCR/JVCP | 3,3 | - | - | 1,8 | 1,5 | 3,3 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | JVCR | 226,1 | - | - | - | 226,1 | 226,1 |
| PASSIFS FINANCIERS | |||||||
| Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit | CA | 1 557,3 | 1 557,3 | - | - | - | 1 605,7 |
| Concours bancaires | JVCR | 46,7 | - | - | - | 46,7 | 46,7 |
| Autres passifs financiers non courants | CA | 1,5 | 1,5 | - | - | - | 1,5 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | CA | 776,6 | 776,6 | - | - | - | 776,6 |
| Passifs financiers courants | CA | 33,0 | 33,0 | - | - | - | 33,0 |
| Instruments financiers dérivés | JVCR/JVCP | 27,5 | - | - | 26,8 | 0,7 | 27,5 |
| Au 31 décembre 2012 | |||||||
| ACTIFS FINANCIERS | |||||||
| Titres de participation non consolidés | JVCR | 1,8 | - | - | - | 1,8 | 1,8 |
| Autres actifs financiers non courants | ADE | 43,9 | 43,9 | - | - | - | 45,7 |
| Clients et autres débiteurs | PC | 1 021,3 | 1 021,3 | - | - | - | 1 021,3 |
| Actifs financiers courants | PC | 5,5 | 5,5 | - | - | - | 5,5 |
| Actifs financiers courants | JVCR | 2,3 | - | - | - | 2,3 | 2,3 |
| Instruments financiers dérivés | JVCR/JVCP | 25,0 | - | - | 22,6 | 2,4 | 25,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | JVCR | 243,5 | - | - | - | 243,5 | 243,5 |
| PASSIFS FINANCIERS | |||||||
| Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit | CA | 1 402,3 | 1 402,3 | - | - | - | 1 477,8 |
| Concours bancaires | JVCR | 8,7 | - | - | - | 8,7 | 8,7 |
| Autres passifs financiers non courants | CA | 2,7 | 2,7 | - | - | - | 2,7 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | CA | 787,7 | 787,7 | - | - | - | 787,7 |
| Passifs financiers courants | CA | 48,9 | 48,9 | - | - | - | 48,9 |
| Instruments financiers dérivés | JVCR/JVCP | 24,8 | - | - | 21,5 | 3,3 | 24,8 |
Note : les abréviations des catégories d'IAS 39 sont les suivantes :
• JVCP pour les instruments à juste valeur par capitaux propres hors intérêts courus non échus,
• CA pour les dettes financières valorisées au coût amorti.
A l'exception des éléments ci-dessous, le Groupe estime que la valeur comptable de ses instruments financiers figurant au bilan est proche de la juste valeur.
La juste valeur des actifs financiers courants tels que les SICAV correspond à leur dernière valeur liquidative connue (technique de valorisation de niveau 1).
La juste valeur de la trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires correspond à la valeur nominale en euros ou convertie en euros au cours de clôture. Le groupe estime que leur juste valeur est proche de leur valeur nette comptable car ce sont des actifs ou des passifs à très court terme.
Pour les emprunts à taux fixe tels que l'USPP 2008, l'USPP 2010, l'USPP 2011, l'Emprunt SSD ainsi que l'Emission Obligataire, la juste valeur est déterminée en actualisant les flux de trésorerie futurs, avec un taux de marché correspondant à la devise des flux (EURO, GBP ou USD) à la date de clôture de l'exercice, corrigé du risque de crédit du Groupe. Pour les emprunts à taux variable tels que le Crédit Syndiqué 2012, le French PP 2010 ou même certaines tranches de l'Emprunt SSD, la juste valeur est approximativement égale à la valeur nette comptable. Il s'agit d'une technique de valorisation de niveau 2, basée sur des données de marché observables.
La Juste Valeur des instruments dérivés de change est égale à la différence entre le montant actualisé vendu ou acheté dans une devise (valorisé en euros au cours à terme) et le montant vendu ou acheté dans cette devise (valorisé au cours de clôture).
Pour les instruments dérivés de devises (essentiellement en livre sterling) la Juste Valeur est basée sur une actualisation des flux (intérêts à recevoir en livre sterling et à payer en euros ainsi que l'achat à terme de livre sterling contre euros) sur la durée restante de l'instrument à la date de clôture. Les taux d'actualisation utilisés sont les taux de marché correspondant à la maturité des flux. Le montant actualisé des flux en livre sterling est converti au cours de clôture.
L'évaluation de la juste valeur des instruments dérivés de change et des instruments dérivés de devises fait appel à des techniques de valorisation qui s'appuient sur des données de marché observables (niveau 2) et selon les modèles de valorisation généralement admis.
Les natures de profits et de pertes constatés par catégorie d'instrument financier, se décomposent comme suit :
| Ajustements | Gains / | Gains / | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | Intérêts | de juste valeur |
du coût amorti |
Ecarts de change |
Pertes de valeur |
(pertes) nets juin 2013 |
(pertes) nets juin 2012 |
|
| Actifs détenus jusqu'à l'échéance | ADE | - | - | - | - | - | - | - |
| Prêts et créances | PC | - | - | - | 0,8 | - | 0,8 | (2,1) |
| Actifs et passifs financiers à la JV par compte de résultat |
JVCR | 0,6 | 1,5 | - | - | - | 2,1 | 3,8 |
| Dettes financières au coût amorti | CA | (32,2) | - | - | (2,0) | - | (34,2) | (25,6) |
| Total | (31,6) | 1,5 | - | (1,2) | - | (31,3) | (23,9) |
En raison du caractère international de ses activités, le Groupe est exposé à un risque de change découlant de l'utilisation de plusieurs devises étrangères.
De manière générale, des couvertures naturelles sont en place du fait de la correspondance des coûts et des produits dans la plupart des pays ou le Groupe opère car les prestations de service sont fournies localement. En conséquence, le Groupe est relativement peu exposé au risque de change lié à des transactions dans des monnaies différentes.
Plus de deux tiers du chiffre d'affaires du Groupe sont réalisés dans des devises autres que l'euro dont 12% en dollars américains, 6% en dollars australien, 5% en yuans, 4% en réal brésilien et 4% en dollars de Hong Kong. Prises individuellement, les autres devises ne représentaient pas plus de 5% du chiffre d'affaires du Groupe. Cette évolution est notamment liée au fort développement des activités du Groupe en dehors de la zone euro, en Asie et notamment en dollar américain aux États-Unis ou à des devises qui lui sont liées. Par ailleurs, la devise de présentation des états financiers étant l'euro, le Groupe doit convertir en euros les actifs, passifs, produits et charges libellés dans d'autres monnaies que l'euro lors de la préparation des états financiers. Les résultats de ces activités sont consolidés dans le compte de résultat du Groupe après conversion au taux moyen de la période. Les actifs et les passifs sont convertis au taux de clôture de la période. En conséquence, les variations de cours de change de l'euro par rapport aux autres devises affectent le montant des postes concernés dans les états financiers consolidés même si leur valeur reste inchangée dans leur devise d'origine.
Ainsi, une variation de 1 % de l'euro contre :
le dollar australien aurait eu un impact de 0,06% sur le chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2013 et de 0,03% sur le résultat opérationnel du 1er semestre 2013 ;
le yuan aurait eu un impact de 0,05% sur le chiffre d'affaires consolidé 2013 du 1er semestre et de 0,11% sur le résultat opérationnel du 1er semestre 2013.
Le Groupe, s'il le juge nécessaire, procède à des couvertures de devises et de change pour se prémunir du risque de change au compte de résultat.
Le tableau ci-dessous présente l'analyse de sensibilité au 30 juin 2013 sur les instruments financiers exposés au risque de change sur les principales monnaies étrangères au niveau du Groupe (soit l'euro, le dollar américain et la livre sterling).
| Devises non fonctionnelles | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | USD | EUR | GBP | ||
| Passif financier | (666,4) | (51,4) | (127,2) | ||
| Actif financier | 746,7 | 63,3 | 69,4 | ||
| Position nette (actif-passif) avant couverture | 80,3 | 12,0 | (57,7) | ||
| Instruments financiers de couverture de change | 24,6 | 57,9 | |||
| Position Nette (Actif - Passif) après couverture | 104,9 | 12,0 | 0,2 | ||
| Impact d'une augmentation de 1% des cours de change | |||||
| Sur les capitaux propres | - | - | (0,4) | ||
| Sur le résultat net avant impôts | 1,0 | 0,1 | 0,0 | ||
| Impact d'une diminution de 1% des cours de change | |||||
| Sur les capitaux propres | - | - | 0,5 | ||
| Sur le résultat net avant impôts | (1,0) | (0,1) | (0,0) |
Le Groupe est exposé à un risque de change inhérent à des instruments financiers libellés dans une monnaie étrangère, c'est-à-dire dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de chacune des entités du Groupe. L'analyse de sensibilité ci-dessus présente l'impact que pourrait avoir la variation significative de l'euro, du dollar américain et de la Livre Sterling sur le résultat en tant que devise non fonctionnelle. Dans le cas du dollar américain, ne sont pas incluses dans l'étude les entités pour lesquelles la devise fonctionnelle est une devise fortement corrélée au dollar américain (par exemple : les entités basées à Hong-Kong). Les impacts d'une variation de 1% sur les couvertures sont présentés dans le tableau ci-dessus. Les instruments financiers libellés dans une monnaie étrangère qui font l'objet de cette analyse de sensibilité correspondent aux principaux postes du bilan de nature monétaire et plus particulièrement aux actifs financiers non courants et courants, aux créances clients et d'exploitation, à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie, aux dettes financières courantes et non courantes, aux passifs courants et aux dettes fournisseurs.
Le risque de taux d'intérêt est essentiellement généré par des éléments d'actif et de passif portant intérêt à taux variable. La politique du Groupe à cet égard consiste à limiter l'impact de la hausse des taux d'intérêt en se réservant la possibilité de recourir à des dérivés de taux.
Le Groupe suit mensuellement son exposition au risque de taux et apprécie le niveau des couvertures mises en place ainsi que leur adaptation au sous-jacent. Sa politique consiste à ne pas être exposé sur une longue période (plus de six mois) au risque d'augmentation des taux d'intérêts pour une part supérieure à 60% de la dette nette consolidée. Ainsi, le Groupe est susceptible de conclure d'autres accords de swaps, tunnels ou autres instruments de façon à se conformer aux objectifs fixés. Les instruments utilisés sont de nature non spéculative.
Le tableau ci-dessous présente, au 30 juin 2013, l'échéance des actifs et dettes financières à taux fixe et à taux variable :
| (millions d'euros) | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total juin 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes auprès d'établissement de crédit à taux fixe | (123.9) | (535.6) | (597.3) | (1,256.8) |
| Emprunts et dettes auprès d'établissement de crédit à taux variable | (149.1) | (131.4) | (20.0) | (300.5) |
| Concours bancaires | (46.7) | (46.7) | ||
| TOTAL - Passif Financier | (319.7) | (667.0) | (617.3) | (1,604.0) |
| TOTAL - Actif Financier | 226.1 | 226.1 | ||
| Position Nette (Actif - Passif) à taux variable avant couverture | 30.3 | (131.4) | (20.0) | (121.1) |
| Instruments financiers de couverture de taux | ||||
| Position Nette (Actif - Passif) à taux variable après couverture | 30.3 | (131.4) | (20.0) | (121.1) |
| Impact d'une augmentation de 1% des taux d'intérêt | ||||
| Sur les capitaux propres | ||||
| Sur le résultat net avant impôts | (1.2) | |||
| Impact d'une diminution de 1% des taux d'intérêt | ||||
| Sur les capitaux propres | ||||
| Sur le résultat net avant impôts | 1.2 |
Au 30 juin 2013, le Groupe estime qu'une augmentation de 1% des taux d'intérêt à court terme dans toutes les devises entraînerait une augmentation de la charge d'intérêt du Groupe de l'ordre de 1,2 million d'euros.
La dette supérieure à 5 ans, soit 617,3 millions d'euros est essentiellement à taux fixe. Au 30 juin 2013, 78% de la dette brute consolidée du Groupe était à taux fixe.
Les parties liées sont le groupe Wendel, actionnaire principal de la Société, ainsi que le Président du Conseil d'administration et le Directeur Général, mandataires sociaux de la Société.
Les montants comptabilisés au titre des rémunérations versées en France (parts fixe et variable) et des plans de rémunération à long terme (attribution d'options et actions de performance) sont les suivants :
| (millions d'euros) | juin 2013 | juin 2012 |
|---|---|---|
| Salaires | 1,5 | 1,1 |
| Stock-options | 0,3 | 0,2 |
| Attribution d'actions gratuites | 0,6 | 0,3 |
| Total | 2,4 | 1,6 |
Les montants indiqués correspondent à la juste valeur comptable des options et des actions conformément à la norme IFRS 2. Il ne s'agit donc pas des montants réels qui pourraient être dégagés lors de l'exercice des options de souscription si celles-ci sont exercées ou lors de l'acquisition des actions, si celles-ci deviennent acquises. Il est par ailleurs rappelé que ces attributions d'options et actions sont soumises à des conditions de présence et de performance.
La valorisation des actions correspond à la juste valeur évaluée selon le modèle Black-Scholes et non à une rémunération réellement perçue. Ces attributions d'actions de performance sont soumises à des conditions de présence et de performance.
Le nombre de stock-options détenues par les dirigeants clés s'élève à 896 580 au 30 juin 2013 (30 juin 2012 : 660 000), à une juste valeur par action de 1,88 euro (30 juin 2012 : 2,29 euros).
Le nombre d'actions de performance attribuées aux dirigeants mandataires sociaux s'élève à 300 000 au 30 juin 2013 (140 000 au 30 juin 2012)
Le Conseil d'Administration, réuni le 22 juillet 2013, a décidé d'attribuer des options d'achat d'actions et des actions de performance à 578 collaborateurs du Groupe dont le Directeur général, correspondant à un total de 3 387 500 actions (2 146 700 actions de performance et 1 240 800 options d'achat d'action) soit environ 0,77% du capital social.
Le prix d'achat des options a été fixé à 21,01 euros correspondant à la moyenne sans rabais des premiers cours cotés aux 20 dernières séances de bourse précédant la date d'attribution.
Les options d'achat d'action et les actions de performance attribuées sont soumises à plusieurs conditions de performance et de présence.
Bureau Veritas a finalisé, au début du troisième trimestre 2013, l'acquisition de Sievert, société leader dans le contrôle non destructif et l'inspection industrielle, en Inde, en Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient. La société emploie 1 600 collaborateurs et a réalisé un chiffre d'affaires de 42 millions de dollars pour l'exercice 2012-2013 arrêté au 31 mars 2013.
Le 21 août 2013, Bureau Veritas a annoncé l'acquisition de Kanagawa Building Inspection (KBI), une entreprise japonaise d'inspection et de certification des bâtiments. KBI dispose d'un large portefeuille de clients, constructeurs de maisons individuelles. Elle propose principalement l'évaluation de conformité de bâtiments, de la revue de conception à l'inspection de la construction. Ses services recouvrent également l'assurance qualité des bâtiments existants et les calculs d'évaluation structurelle. KBI dispose des accréditations nécessaires pour exercer ces activités qui sont requises pour vérifier la qualité et la conformité des bâtiments aux réglementations nationales.
KBI emploie 146 personnes et dispose de cinq implantations dans l'agglomération de Tokyo. Son chiffre d'affaires, pour le dernier exercice 2012-2013 (clos à fin mars 2013), s'élevait à environ 7,5 million d'euros (913 millions de Yens).
Au Japon, Bureau Veritas intervient déjà sur le marché de la construction pour l'approbation des plans en conformité avec les codes d'urbanisme et de construction. L'acquisition de KBI permet à Bureau Veritas de renforcer sa présence géographique dans le pays, d'élargir sa base de clientèle et d'augmenter sa part de marché dans les services d'évaluation de conformité des bâtiments.
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Afrique du Sud | Inspectorate Marine (Pty) Ltd | F | 51,00 | 37,38 | 51,00 | 37,38 |
| Afrique du Sud | BV South Africa | F | 70,00 | 70,00 | 70,00 | 70,00 |
| Afrique du Sud | Inspectorate Gazelle Testing Services (Pty) Ltd | F | 70,00 | 70,00 | 70,00 | 70,00 |
| Afrique du Sud | Inspectorate Chemtaur (Pty) Ltd | F | 73,30 | 73,30 | 73,30 | 73,30 |
| Afrique du Sud | Inspectorate M&L (Pty) Ltd | F | 100,00 | 73,30 | 100,00 | 73,30 |
| Afrique du Sud | Inspectorate Metals & Minerals (Pty) Ltd | F | 100,00 | 73,30 | 100,00 | 73,30 |
| Afrique du Sud | M&L Laboratory Services (Pty) Ltd | F | 100,00 | 73,30 | 100,00 | 73,30 |
| Afrique du Sud | ACT | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Afrique du Sud | BV sa – Afrique du sud | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Algérie | BV Algérie | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | One Tüv | F | 66,67 | 66,67 | 66,67 | 66,67 |
| Allemagne | Wireless IP | F | 100,00 | 96,50 | ||
| Allemagne | 7 Layers Germany AG | F | 100,00 | 96,59 | ||
| Allemagne | BV Certification Germany | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | BVCPS Germany | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | BV Construction Services | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | BV Germany Holding Gmbh | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | Bureau Veritas Industry Services | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | Inspectorate Germany i.L. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | Inspectorate Deutschland GmbH | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | Pockrandt GmbH Technische Qualitatskontrolle | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | Technitas Central Europe | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | Unicar GmbH | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Allemagne | LVQ Werkstoffprüfung | F | 100,00 | 100,00 | ||
| Allemagne | LVQ Prülabor | F | 100,00 | 100,00 | ||
| Allemagne | BV sa – Allemagne | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Angola | BV Angola | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Arabie Saoudite | BV SATS | F | 60,00 | 60,00 | 60,00 | 60,00 |
| Arabie Saoudite | Inspectorate International Saudi Arabia Co Ltd | F | 65,00 | 65,00 | 65,00 | 65,00 |
| Arabie Saoudite | BV sa - Arabie Saoudite | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Argentine | BIVAC Argentina | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Argentine | BV Argentine | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Argentine | BVQI Argentine | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Argentine | Servicios Internacionales Cesmec sa | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Argentine | Inspectorate de Argentina SRL | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Argentine | ACSA Loss Control S.A. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Argentine | ACME Analytical Lab. (Argentina) S.A. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Bureau Veritas Australia Pty Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Bureau Veritas HSE | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Bureau Veritas Asset Integrity & Reliability Services Australia |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Bureau Veritas Risk & Safety Pty Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Bureau Veritas Asset Integrity & Reliability Services |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Bureau Veritas International Trade | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | CCI Holdings | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Amdel | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Amdel Holdings | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | IML | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Ultra Trace | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | LabMark Pty Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Amdel Holdings Finance | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Inspectorate Australia Holdings Pty Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Australie | Leonora Laverton Assay Laboratories Pty Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Autriche | Bureau Veritas Certification Austria (ex Zertiefizierung Bau) |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Azerbaidjan | BV Azeri | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Azerbaidjan | Inspectorate International Azeri LLC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bahamas | Inspectorate Bahamas Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bahrein | Inspectorate International (Bahrain) Ltd WLL | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bahrein | BV sa – Bahrein | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bangladesh | BVCPS Bangladesh | F | 98,00 | 98,00 | 98,00 | 98,00 |
| Bangladesh | BV CPS Chittagong Ltd | F | 99,8 | 99,8 | 99,8 | 99,8 |
| Bangladesh | BIVAC Bangladesh | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bangladesh | BV Bangladesh Private Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belarus | BV Belarus Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belgique | BV Certification Belgium | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belgique | AIBV | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belgique | BV Marine Belgium & Luxembourg | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belgique | Inspectorate Ghent NV | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belgique | Gordinne General International Surveyors NV | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Belgique | Inspectorate Antwerp NV | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belgique | Unicar Benelux SPRL | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belgique | Euroclass N.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Belgique | BV sa - Belgique | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bénin | Société d'exploitation du guichet unique du Bénin (SEGUB) |
F | 100,00 | 90,00 | 100,00 | 90,00 |
| Bénin | BIVAC Bénin | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bénin | BV Bénin | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Birmanie | Myanmar BV Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bosnie | BV Sarajevo | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bosnie | Inspectorate Balkan DOO | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Brésil | BV do Brasil | F | 99,96 | 99,96 | 99,96 | 99,96 |
| Brésil | Autoreg | F | 100,00 | 99,96 | 100,00 | 99,96 |
| Brésil | Autovis | F | 100,00 | 99,96 | 100,00 | 99,96 |
| Brésil | Tecnitas do Brasil | F | 100,00 | 99,99 | 100,00 | 99,99 |
| Brésil | BVQI do Brasil | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Brésil | Loss Control do Brasil S/C Ltda | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Brésil | Inspectorate do Brasil Inspeçöes Ltda | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Brésil | ACME Analytical Laboratorios LTDA. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Brésil | T H Hill do Brasil Servicos, Ltda | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Brunei | BV sa - Brunei | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bulgarie | BV Varna | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Bulgarie | Inspectorate Bulgaria EOOD | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Burkina Faso | Bureau Veritas Burkina S.A.U | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Cambodge | Bureau Veritas (Cambodia) Limited | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Cameroun | BV Douala | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | BV Canada | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | BV Certification Canada | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | BV I&F Canada | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | BV Ontario | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | RM Inspect Canada Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | Chas Martin Canada Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | Inspectorate Exploration and Mining Services Limited |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | ACME Analytical Laboratories Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | ACME Analytical (Labs.) Vancouver Ltd. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Canada | T H Hill Canada Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Cayman | Inspectorate Group Holdings Limited | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Chili | BV Chile | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | BVQI Chile | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | BV Chile Capacitacion Ltda | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | ECA Chile Formacion | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | ECA Control y Asesoramiento (ex ECA Chile) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | Cesmec Chile | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | Geoanalitica | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | Servicios de Inspeccion Inspectorate Chile Ltda | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | ACME Analytical Laboratories S.A. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chili | Panamerica de leasing | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | BVCPS Jiangsu Co (JV) | F | 60,00 | 51,00 | 60,00 | 51,00 |
| Chine | Beijing Huaxia Supervision Co | F | 70,00 | 70,00 | 70,00 | 70,00 |
| Chine | NDT Technology Holding | F | 71,00 | 71,00 | 71,00 | 71,00 |
| Chine | BV-Fairweather Inspection & Consultants | F | 100,00 | 71,00 | 100,00 | 71,00 |
| Chine | BV Bosun -Safety Technology | F | 90,00 | 71,10 | 90,00 | 71,10 |
| Chine | Safety Technology Holding | F | 79,00 | 79,00 | 79,00 | 79,00 |
| Chine | BV Shenzen | F | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| Chine | BVCPS Shangaï (ex MTL Shangaï) | F | 85,00 | 85,00 | 85,00 | 85,00 |
| Chine | Inspectorate (Shanghai) Ltd | F | 85,00 | 85,00 | 85,00 | 85,00 |
| Chine | Bureau Veritas Hong Kong | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | BV Consulting Shangaï | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | LCIE China | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | BV Certification Hong Kong | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | BV Certification China (ex Falide International Quality Assessment) |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | BIVAC Shangai | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | BV HK Ltd branch Marine | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | BVCPS HK (mainly Taiwan branch) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | Tecnitas far East | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | Guangzhou BVCPS | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | Bureau Veritas Marine China | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | ADT Shangai | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | NS Technology | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | BV Quality Services Shangai | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | Shanghai Davis Testing Technology Co. Ltd. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Chine | Aces Champion Group Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Colombie | BV Colombia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Colombie | BVQI Colombia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Colombie | ECA Colombie | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Colombie | Inspectorate Colombia Ltda | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Colombie | ACME Analytical Lab. Colombia S.A.S. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Colombie | T H Hill Colombia, branch | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Colombie | Tecnicontrol SA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Congo | BV Congo | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Congo | BIVAC Congo | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Corée | BV KOTITI Korea Ltd | F | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 |
| Corée | 7 Layers Korea Ltd | F | 100,00 | 96,59 | ||
| Corée | BV Certification Korea (ex BVQI Korea) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Corée | BVCPS ADT Korea Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Corée | BV sa - Corée | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Costa Rica | Inspectorate Costa Rica SA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Côte d'Ivoire | BIVAC Scan CI | F | 100,00 | 99,99 | 100,00 | 99,99 |
| Côte d'Ivoire | BV Côte d'Ivoire | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Côte d'Ivoire | BIVAC Côte d'Ivoire | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Côte d'Ivoire | Bureau Veritas Mineral Laboratories | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Croatie | BV Croatia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Croatie | Inspectorate Croatia Ltd Doo | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Cuba | BV sa - Cuba | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Danemark | BV Certification Denmark | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Danemark | BV HSE Denmark | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Danemark | BV sa - Danemark | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Dubai | Inspectorate International Ltd (Dubai branch) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Egypte | BV Egypt | F | 90,00 | 90,00 | 90,00 | 90,00 |
| Egypte | Watson Gray limited | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Egypte | BV sa - Egypte | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Emirats Arabes | BV sa - Abu Dhabi | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Emirats Arabes | BV sa – Dubai | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Equateur | BIVAC Ecuador | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Equateur | BV Ecuador | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Equateur | Inspectorate del Ecuador SA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | BV Formacion (ex ECA Instituto De Tecnología Y Formación, S.A.) |
F | 95,00 | 95,00 | 95,00 | 95,00 |
| Espagne | BV Iberia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | BV Certification Espagne | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Espagne | IPM Espagne | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | BV Inversiones SA (ex Inversiones Y Patrimonios De ECA Global, S.A.) |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | ECA Global'S Investments,Heritage And Assets,S.L.U |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | ECA Entidad Colaborada De La Administración, S.A.U |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | Servi Control S.L. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | BV Comercio Internacional (ex ECA Control Engineering International S.A.) |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | Activa, Innovación Y Servicios, S.A.U. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | Instituto De La Calidad, S.A.U. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | Gimnot Innovación Y Servicios, S.A.U. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | Inspectorate Andalucia SA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | Inspectorate Española, S.A. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Espagne | Unicar Spain Servicios de Control S.L. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Estonie | BV Estonia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Estonie | Inspectorate Estonia AS | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | BVHI – USA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | BV Marine Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | BV Certification North America | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | BVCPS Inc. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | BIVAC North America | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | US Laboratories Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Bureau Veritas North America | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | One Cis Insurance | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Curtis Strauss | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | NEIS | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Inspectorate Pledgeco Inc. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Inspectorate Holdco Inc. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Inspectorate America Corporation | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Inspectorate Investments (US) Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Chas Martin Montreal Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Petroleum Fuel Consultants Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Inspectorate America Investments LLC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Inspectorate US Holdings 1 LLC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Inspectorate US Holdings 2 LLC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Inspectorate US Holdco LLC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats Unis | Unicar USA Inc. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats-Unis | 7 Layers US | F | 100,00 | 96,59 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Etats-Unis | ACME Analytical Laboratories USA,Inc.k. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats-Unis | T H Hill Colombia Llc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats-Unis | T H Hill Associates II Llc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats-Unis | T H Hill Associates Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Etats-Unis | Loma International Corp | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Finlande | Unicar Finland OY | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Finlande | BV sa – Finlande | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | GIE Sécurité Aviation Civile- France | G | 90,00 | 90,00 | 90,00 | 90,00 |
| France | Guichet unique commerce extérieur Bénin (GUCEB) |
F | 90,00 | 90,00 | 90,00 | 90,00 |
| France | Coreste | F | 99,60 | 99,60 | 99,60 | 99,60 |
| France | BVCPS France | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | BIVAC International | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| France | BV Certification France | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | BV Certification Holding | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | CEP Industrie | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| France | BV International | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | BV France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| France | Sedhyca | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Tecnitas | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | LCIE France | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | SSICOOR | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | ECS | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | BV Diagnostic SAS (ex Arcalia) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Ecalis | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Bureau Veritas Laboratoires | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | CODDE | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Bureau Veritas Logistique (ex BV Opérations France) |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Bureau Veritas Infrastructures (ex Payma Cotas France) |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | SAS Halec | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Inspectorate SA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | BIVAC MALI | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Arcalia France | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Océanic Developpement SAS | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Medi-Qual | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | AMCR | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | ACR Méditerranée | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | ACR Atlantique | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| France | Unicar France SAS | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Unicar Group SAS | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Bureau Veritas Holding 1 | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Bureau Veritas Holding 2 | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | Bureau Veritas Holding 3 | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | BV sa – France | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| France | BV sa Mayotte | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Fujairah | Inspectorate International Ltd (Fujairah branch) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Gabon | BV Gabon | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Georgie | Inspectorate Georgia LLC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Ghana | BIVAC Ghana | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Ghana | BV Ghana | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Ghana | Inspectorate Ghana Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Grèce | BV Certification Hellas | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Grèce | Inspectorate Hellas SA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Grèce | BV sa - Grèce | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Guatemala | BVCPS Guatemala | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Guinée | BIVAC Guinée | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Guinée | BV Guinée | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Guinée Equatoriale | BV Guinée Equatoriale | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Guyane | ACME Analytical (Lab.) Guyana Inc. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Hongrie | BV Hongrie | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Iceland | Bureau Veritas Iceland | F | 100,00 | 100,00 | ||
| Ile Maurice | BV sa - Ile Maurice | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | BVIS – India | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | BVCPS India Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | Bureau Veritas India | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | BV Certification India | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | Inspectorate Griffith India Pvt Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | Environmental Services India Private Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | Civil Aid | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | Bhagavathi Ana Labs Private Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Inde | BV sa – Inde | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Indonésie | BVCPS Indonésie | F | 85,00 | 85,00 | 85,00 | 85,00 |
| Indonésie | BV Indonésie | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Indonésie | PT IOL Indonesia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Iran | Inspectorate Iran (Qeshm) Ltd | F | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 |
| Iran | BV sa - Iran | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Iraq | BV Iraq | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Irlande | BV Ireland Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Irlande | BV sa - Irlande | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Italie | BV Italia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Italie | BV Italia Holding spa (ex BVQI Italie) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Italie | Nexta | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Italie | Inspectorate Italy srl | F | 100,00 | 100,00 | 90,00 | 90,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Japon | 7 Layers Japan | F | 100,00 | 96,59 | ||
| Japon | BV Japan | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Japon | Bureau Veritas Human Tech | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Japon | Inspectorate (Singapore) Pte. Ltd., Japan Branch |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Japon | Japan Certification Services | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Japon | BV sa – Japon | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Jordanie | BV BIVAC Jordan | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Kazakhstan | BV Kazakhstan Industrial Services LLP | F | 60,00 | 60,00 | 60,00 | 60,00 |
| Kazakhstan | BV Kazakhstan | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Kazakhstan | BVI Ltd Kazakhstan | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Kazakhstan | Kazinspectorate Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Kazakhstan | BV Marine Kazakhstan | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| Kenya | BV Kenya | F | 99,90 | 99,90 | 99,90 | 99,90 |
| Koweit | Inspectorate International Limited Kuwait | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Koweit | BV sa – Koweit | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| Lettonie | Bureau Veritas Latvia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Lettonie | Inspectorate Latvia Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Liban | BV Lebanon | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Liban | BIVAC Branch Lebanon | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Liberia | BIVAC Liberia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Libye | Inspectorate international Limited, Libya Branch | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Lituanie | BV Lithuania | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Lituanie | Inspectorate Klaipeda UAB | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Luxembourg | Soprefira | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Luxembourg | BV Luxembourg | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Malaisie | BV Malaysia | F | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| Malaisie | Inspectorate Malaysia SDN BHD | F | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| Malaisie | BV Certification Malaysia (ex BVQI Malaysia) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Malaisie | BV Inspection | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Malaisie | Scientige Sdn Bhd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mali | BV Mali | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Malte | Inspectorate Malta Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Malte | BV sa – Malte | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Maroc | BV Maroc (ex BV Certification Maroc) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Maroc | BV sa – Maroc | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mauritanie | BV sa - Mauritanie | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Mexique | BVQI Mexique | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mexique | BV Mexicana | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mexique | BVCPS Mexico | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mexique | Inspectorate de Mexico SA de CV | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mexique | Chas Martin Mexico City Inc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mexique | ACME Analytical Lab. (Argentina) S.A. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mexique | TC Engineering & consulting sa de cv | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mexique | Unicar Automotive Inspection Mexico | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Monaco | BV Monaco | F | 99,96 | 99,96 | 99,96 | 99,96 |
| Mongolie | Bureau Veritas Inspection & Testing Mongolia LLC |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mozambique | TETE Lab | F | 66,66 | 66,66 | 66,66 | 66,66 |
| Mozambique | Bureau Veritas Controle | F | 90,00 | 90,00 | 90,00 | 90,00 |
| Mozambique | BV Mozambique Ltda | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Mozambique | BV sa – Mozambique | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Namibie | Bureau Veritas Namibie | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| Nicaragua | Inspectorate America Corp. - Nicaragua | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Nigéria | BV Nigeria | F | 60,00 | 60,00 | 60,00 | 60,00 |
| Nigéria | Inspectorate Marine Services (Nigeria) Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Norvège | BV Norway (ex Chemtox -Norge AS) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Norvège | Inspectorate Norway | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Norvège | BV sa – Norvège | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Nouvelle Calédonie | BV sa - Nouvelle Calédonie | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Nouvelle Zélande | BV Nouvelle Zélande | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Nouvelle Zélande | Amdel Holdings | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Nouvelle Zélande | AMDEL Holdings (New Zealand) Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Oman | Inspectorate International Limited Oman | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Oman | BV sa - Oman | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Ouganda | BV Ouganda | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Ouzbekistan | BV Industrial Services Tashkent | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pakistan | BVCPS Pakistan | F | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| Pakistan | BV Pakistan | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Panama | BV Panama | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Panama | Inspectorate de Panama SA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Papouasie Nouvelle Guinée |
Succursale de BV Asset Integrity and Reliability Services Pty Ltd |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Paraguay | BIVAC Paraguay | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Paraguay | Inspectorate de Paraguay S.R.L. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Pays-Bas | BIVAC BV (ex BIVAC Rotterdam) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | BV Inspection & Certification the Netherlands BV |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Risk Control BV | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | BV Marine Netherlands | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | BV Nederland Holding | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Inspectorate Investments B.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Inspectorate Netherlands B.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Inspection Worldwide Services B.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Inspectorate International B.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Griffith Holland B.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | IOL Investments B.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | National Oil and Inspection Services Rotterdam B.V. |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Inspectorate Hoff B.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Inpechem Inspectors B.V. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Inspectorate Bonaire NV | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| Pays-Bas | Inspectorate Curacao NV | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pays-Bas | Inspectorate Curaçao N.V. - Aruba | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pérou | BIVAC Peru | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pérou | BV Pérou | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pérou | Cesmec Peru | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pérou | Inspectorate Services Peru SAC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pérou | ACME Analytical Lab. Peru | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pérou | Tecnicontrol Ingenieria | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Philippines | Toplis Marine Philippines | F | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| Philippines | Inspectorate International Ltd (Philippines branch) |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Philippines | BV sa - Philippines | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pologne | BV Poland | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Pologne | ACME Labs Polska sp. z o. o. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Porto Rico | Inspectorate America Corporation | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Portugal | BV Certification Portugal | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Portugal | Rinave Registro Int'l Naval | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Portugal | Rinave Consultadorio y Servicios | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Portugal | BV Rinave ACE | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Portugal | BIVAC Iberica | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Portugal | ECA Totalinspe | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Portugal | Inspectorate Portugal S.A. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Portugal | BV sa - Portugal | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Qatar | Inspectorate International Limited Qatar WLL | F | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| Qatar | Inspectorate Watson Grey, UAE - Qatar Op | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Qatar | BV sa - Qatar | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| République centrafricaine |
BIVAC RCA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| République démocratique du congo |
BIVAC RDC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| République Dominicaine |
Inspectorate Dominicana | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| République Dominicaine |
ACME Analytical Laboratories S.A. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| République Tchèque |
BV Czech Republic | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Roumanie | BV Romania CTRL | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Roumanie | Inspect Balkan SRL | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Pavement Technologies Limited | F | 75,00 | 75,00 | 75,00 | 75,00 |
| Royaume Uni | BV Certification Holding | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | BV Certification LTD – UK | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | BV UK Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | BV Inspection UK | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Weeks Technical Services | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Bureau Veritas Consulting | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Bureau Veritas Laboratories Limited | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Bureau Veritas Consumer Products Services UK Ltd |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | LJ Church Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Tenpleth UK | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Bureau Veritas Consumer Products Services Holding UK Ltd |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Casella consulting ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | BV HS&E | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Winton | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Casella Science & Environment | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Casella Analytic | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | BV B&I Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Winton Holding | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | BV UK Holding Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | JMD Group Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | JMD Fabrication Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | JMD International Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Royaume Uni | JMD Software solutions Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | JMD Rotordynamics Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | JM Dynamics Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Inspectorate Holdings Plc | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Inspectorate Holdings (U.S.) Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Inspectorate International Limited | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Inspectorate (International Holdings) Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Daniel C Griffith Holdings Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Inspectorate Worldwide Services Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Watson Gray Limited | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | Inspectorate Investments America Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Royaume Uni | BV sa – Royaume Uni | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| Russie | BV Russia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Russie | Bureau Veritas Certification Russia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Russie | Inspectorate Russia | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
| Russie | Unicar Russia LLC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Sainte Croix | Inspectorate America Corporation | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Sainte Lucie | Inspectorate America Corporation | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Sénégal | BV Sénégal | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Serbie | Bureau Veritas D.O.O. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Singapour | 7 Layers Asia | F | 100,00 | 96,50 | ||
| Singapour | BVCPS Singapour | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Singapour | Tecnitas | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Singapour | BV Certification Singapour (ex BVQI Singapour) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Singapour | BV Marine Singapore | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Singapour | Atomic Technologies Pte Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Singapour | Inspectorate (Singapore) PTE Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Singapour | BV sa – Singapour | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Slovaquie | BV Certification Slovakia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Slovénie | Bureau Veritas D.O.O. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Slovénie | BV sa - Slovénie | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Soudan | Inspectorate International Ltd Sudan | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Sri Lanka | BVCPS Lanka | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Sri Lanka | BV Lanka ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Suède | BV Certification Sverige | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Suède | LW Cargo Survey AB | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Suède | BV sa - Suède | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Suisse | BV Switzerland | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Suisse | BV Certification Switzerland | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Suisse | Inspectorate Suisse SA | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Syrie | BIVAC Branch Syrie | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Syrie | Succursale de Bivac BV | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Tahiti | BV sa - Tahiti | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Taiwan | 7 Layers Taiwan | F | 100,00 | 96,50 | ||
| Taïwan | Advance Data Technology | F | 99,10 | 99,10 | 99,10 | 99,10 |
| Taïwan | MTL TAIWAN Branch of BV CPS HKG | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Taïwan | BV Certification Taïwan | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Taïwan | BV Taïwan | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Taïwan | BVCPS HK, Taoyuan Branch | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Taïwan | Inspectorate (Singapore) Pte. Ltd., Taiwan Branch |
F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Taïwan | BV sa - Taïwan | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Tanzanie | BV Tanzania | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Tchad | BV Tchad | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Tchad | BIVAC Tchad | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Thailande | BV Thailand | F | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| Thailande | BV Certification Thailand | F | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| Thailande | Inspectorate (Thailand) Co Ltd | F | 75,00 | 75,00 | 75,00 | 75,00 |
| Thailande | BVCPS Thailand | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Togo | BV Togo | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Trinité et Tobago | Inspectorate America Corporation | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Tunisie | STCV - Tunisia | F | 49,98 | 49,98 | 49,98 | 49,98 |
| Tunisie | Inspectorate Tunisia | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Tunisie | BV sa - Tunisie | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Tunisie | BV sa -MST- Tunisie | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Turkmenistan | Inspectorate Suisse SA Turkmenistan branch | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Turquie | Inspectorate Uluslararasi Gozetim Servisleri A.S |
F | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| Turquie | BV Gozetim Hizmetleri | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Turquie | BVCPS Turkey | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Turquie | BV Deniz Ve Gemi Sinif | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Turquie | Kontrollab | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Turquie | ACME Analitik Lab. Hizmetleri Ltd. Sirk. | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Ukraine | BV Ukraine | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Ukraine | BV Certification Ukraine | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Ukraine | Inspectorate Ukraine LLC | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Uruguay | Inspectorate Uruguay Srl | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Venezuela | BVQI Venezuela | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Venezuela | BV Venezuela | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Venezuela | AQSR de Suramerica | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Venezuela | Inspectorate de Venezuela SCS | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Vietnam | BV Vietnam | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Vietnam | BV Certification Vietnam (ex BVQI Vietnam) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Vietnam | BV Consumer Product Services Vietnam Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Vietnam | BV CPS Vietnam (ex Kotiti) | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Vietnam | Inspectorate Vietnam Co. Ltd | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Yemen | BIVAC Branch Yemen | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Yemen | Inspectorate International Limited Yemen | F | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Zambie | BIVAC Zambia | S | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Conformément à la norme IAS27 §13, les entités mentionnées ci-dessus sont toutes consolidées selon la méthode de l'intégration globale car elles sont toutes contrôlées par Bureau Veritas. Le Groupe dispose de la majorité des droits dans les organes de direction ou dirige les politiques financière et opérationnelle de ces sociétés.
| juin-13 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
| Canada | ACME Mettalurgical Limited | F | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 50,00 |
| Chine | 7 Layers Ritt China | F | 50,00 | 48,30 | ||
| Royaume Uni | Unicar GB Ltd. | F | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 50,00 |
| Royaume Uni | UCM Global Ltd. | F | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 50,00 |
| juin-13 | 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Entreprises | Type | % de contrôle |
% d'intérêts |
% de contrôle |
% d'intérêts |
|
| France | ATSI - France | F | 49,92 | 49,92 | 49,92 | 49,92 | |
| Royaume Uni | BV EM & I Limited | F | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 50,00 |
Aux Actionnaires BUREAU VERITAS SA 67 - 71 Boulevard du Château 92571 Neuilly sur Seine Cedex
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Bureau Veritas, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et à Paris, le 27 août 2013.
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit Bellot Mullenbach & Associés
Christine Bouvry Eric Seyvos
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé figurant au Chapitre 2 – « Etats financiers consolidés au 30 juin 2013 » – sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant au Chapitre 1 – « Rapport semestriel d'activité au 30 juin 2013 » présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes consolidés au 30 juin 2013, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice 2013.
Neuilly-sur-Seine, le 28 août 2013
Didier Michaud-Daniel Directeur Général de Bureau Veritas
67/71, boulevard du Château – 92200 Neuilly-sur-Seine – France
Tél. : +33 (0)1 55 24 70 00 – Fax : +33 (0)1 55 24 70 01 – www.bureauveritas.fr
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