Interim / Quarterly Report • Aug 30, 2013
Interim / Quarterly Report
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Rapport financier semestriel
30 juin 2013
Le présent rapport financier semestriel a été établi en application de l'article L451-1-2-III du Code Monétaire et Financier et des articles 222-4 et 222-6 du Règlement général de l'AMF.
| 1. | Rapport semestriel d'activité sur les comptes intermédiaires du 30 juin 2013 ____ 3 | ||
|---|---|---|---|
| 1.1. | Chiffres clés ____________ 3 | ||
| 1.2. | Rappel des activités ____________ 3 | ||
| 1.3. | Évolution du chiffre d'affaires consolidé _______ 6 | ||
| 1.4. | Évolution des résultats du Groupe ____________ 8 | ||
| 1.5. | Autres éléments des résultats consolidés ____________ 9 | ||
| 1.6. | Bilan consolidé du Groupe ___________ 10 | ||
| 1.7. | Principaux investissements en cours _________ 10 | ||
| 1.8. | Événements importants survenus pendant le 1er semestre 2013 _____ 11 | ||
| 1.9. | Perspectives ___________ 11 | ||
| 1.10. | Risques et incertitudes sur le second semestre _______ 11 | ||
| 1.11. | Principales transactions entre parties liées __________ 13 | ||
| 2. | Comptes consolidés semestriels résumés _________ 14 | ||
| 3. | Attestation des responsables du rapport financier semestriel ____ 38 | ||
| 4. | Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle ______ 39 |
Le tableau ci-dessous présente des extraits des comptes de résultat, des états de situations financières et des états des flux de trésorerie des comptes consolidés résumés pour les clôtures semestrielles au 30 juin 2013 et au 30 juin 2012.
Les informations financières ci-dessous doivent être lues conjointement avec les comptes consolidés résumés et les autres informations du rapport semestriel d'activité figurant ci-après.
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 104 449 | 107 322 | 219 034 |
| Vente de matériels | 55 805 | 79 913 | 138 952 |
| Chiffre d'affaires | 160 254 | 187 235 | 357 986 |
| EBITDAR (2) | 55 751 | 61 654 | 118 266 |
| EBITDA (3) | 29 277 | 34 994 | 61 777 |
| Résultat opérationel | 12 394 | 19 174 | 29 042 |
| Résultat net consolidé part du Groupe | 792 | 8 639 | 9 146 |
| Résultat net consolidé par action (euro) | 0,14 | 1,51 | 1,60 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif tel que présenté inclut les prestations de services annexes
(2) l'EBITDAR calculé par le Groupe correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations et des distributions aux
investisseurs (précédemment appelé EBITDA avant distribution aux investisseurs)
(3) l'EBITDA correspond à l'EBITDAR diminué des distributions aux investisseurs (précédemment appelé EBITDA après distribution aux investisseurs)
| 2012 | ||
|---|---|---|
| 773 867 | 729 259 | 776 135 |
| 655 905 | 596 433 | 649 708 |
| 8,9% | 11,7% | 9,51% |
| 558 792 | 507 594 | 563 769 |
| 145 226 | 151 107 | 148 978 |
| 169 787 | 173 316 | 173 014 |
| 24 561 | 22 209 | 24 035 |
| 466 565 | 432 655 | 491 783 |
| 415 720 | 384 499 | 432 639 |
| NA | NA | 1,00 |
| 06.2013 | 06.2012 |
(1) Les immobilisations corporelles brutes excluent la valeur des plus values de cession interne
(2) Return on Investment : correspondand à l'EBITDA après distribution aux investisseurs divisé par les immobilisations corporelles brutes
(3) L'endettement net correspond à l'endettement brut diminué des disponibilités
TOUAX loue des conteneurs maritimes, des constructions modulaires, des barges fluviales et des wagons de fret tous les jours à plus de 5 000 clients dans le monde, pour son compte et pour le compte d'investisseurs.
Avec plus de 1,5 milliard d'euros de matériels sous gestion, TOUAX est un des leaders européens de la location de ce type de matériel.
Implanté sur les cinq continents, TOUAX a réalisé 160,2 millions d'euros de chiffre d'affaires au 30 juin 2013 dont 88 % en dehors de la France.
TOUAX sous sa marque Touax Global Container Solutions gère une flotte de plus de 561 000 TEU à fin juin 2013 qui lui permet d'être le leader européen et le 9e loueur mondial. Le Groupe s'est spécialisé dans le conteneur sec standard (20 pieds, 40 pieds ou 40 pieds haute capacité) qui peut se louer indifféremment à l'ensemble des compagnies maritimes mondiales. Sa flotte possède un âge moyen légèrement inférieur à 7 ans.
L'exploitation de conteneurs maritimes est réalisée à 89 % pour le compte d'investisseurs tiers, le solde appartenant au Groupe.
La devise monétaire de la division Conteneurs Maritimes est le dollar américain.
TOUAX Global Container Solutions propose une famille très étendue de contrats :
TOUAX vend également des conteneurs neufs et d'occasion.
Le taux d'utilisation est supérieur à 93 % au 30 juin 2013.
Touax Global Container Solutions travaille avec plus de 120 compagnies maritimes dans le monde et l'ensemble des 25 premières. Ses clients sont notamment les sociétés Maersk Lines, Hapag Lloyd, Evergreen, Mediterranean Shipping Company, CMA-CGM, China Shipping.
Le Groupe est implanté au plan international à travers un réseau de 5 bureaux (Hong-Kong, Miami, Paris, Shanghai, Singapour), de 8 agences réparties en Asie, en Europe, en Amérique du Nord et du Sud, en Australie et en Inde, et est en liaison avec environ 200 dépôts situés dans les principales zones portuaires mondiales, offrant ainsi une couverture globale à l'ensemble de ses clients.
Le Groupe TOUAX est présent en Europe, en Afrique et aux États-Unis avec près de 51 000 unités à fin juin 2013 ce qui lui permet d'être le 2e loueur européen de constructions modulaires (source TOUAX). Plus de 10 % du chiffre d'affaires de la division est réalisé hors Europe et États-Unis. TOUAX possède un maillage important d'agences dans les pays qu'il dessert, maillage nécessaire pour limiter les coûts de transport, rester compétitif et garder un service de proximité.
TOUAX offre ses services dans 3 zones :
Aux États-Unis avec une entité basée en Floride afin de pouvoir démarcher les états de Floride et de Géorgie ainsi que l'Amérique du Sud ;
En Afrique avec l'acquisition du leader marocain en 2012 afin de pouvoir démarcher le continent africain.
La devise monétaire de la division Constructions Modulaires est le dollar américain aux États-Unis, l'euro dans l'Europe monétaire, le zloty (PLN) en Pologne, la couronne tchèque (CZK) en République tchèque et le dirham marocain (MAD) au Maroc.
TOUAX possède près de 5 000 clients actifs et des dizaines de milliers de prospects. TOUAX propose la location opérationnelle, la location financière et la vente. Le Groupe possède trois unités d'assemblage, en France, en République tchèque et au Maroc.
L'exploitation des constructions modulaires est réalisée par le Groupe majoritairement pour son propre compte et pour une petite partie dans le cadre de la gestion d'actifs pour comptes de tiers.
Le Groupe TOUAX est présent en Europe, en Amérique du Nord et du Sud avec à fin juin 2013 une flotte de 161 bateaux en propre et en gestion représentant une cale de plus de 364 milliers de tonnes.
TOUAX offre ses services :
TOUAX propose à ses clients une expertise complète dans le domaine fluvial, notamment au travers de contrats de location, de négoce de matériel fluvial dans les zones où le Groupe est présent.
La devise monétaire de la division Barges Fluviales est le dollar américain aux États-Unis et en Amérique du Sud, l'euro en Europe.
TOUAX a pour client des opérateurs logistiques fluviaux ou des entreprises industrielles.
TOUAX au travers de sa filiale TOUAX Rail Ltd, gère environ 7 800 plateformes (5 901 wagons) à fin juin 2013. Le Groupe s'est spécialisé dans le wagon plat intermodal de type 45', 60', 90' ou 106', mais commercialise aussi des wagons porte-autos ou des wagons trémies.
La devise monétaire de la division Wagons de Fret est l'euro en Europe et le dollar américain aux États-Unis.
Le Groupe possède une activité en Amérique du Nord grâce à son partenariat avec le 7ème loueur américain (source TOUAX) de wagons trémies (CFCL – Chicago Freight Car Leasing) au travers de CFCL TOUAX Llc. Aux États-Unis, le Groupe a sous-traité la gestion opérationnelle à CFCL.
En Europe, le Groupe offre ses services à travers un réseau de bureaux situés en Irlande (zone Europe Occidentale) et en Roumanie (zone Europe Centrale) et d'agents situés dans 7 pays européens. TOUAX offre ainsi une couverture globale à l'ensemble de ses clients.
L'exploitation des wagons de fret est réalisée par le Groupe principalement pour son propre compte (63 % de la flotte gérée) et en partie dans le cadre de la gestion d'actifs pour compte de tiers (37 % de la flotte gérée).
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe s'élève à 160,2 millions d'euros au 1er semestre 2013 contre 187,2 millions d'euros au 1er semestre de l'année précédente et diminue de 14,4 % sur la période.
À devises constantes et périmètre constant, le chiffre d'affaires présente une baisse de 16,5 %.
Le chiffre d'affaires locatif diminue de 2,7 %. La hausse du parc géré est compensée par une stabilité voire une baisse des taux d'utilisation et des tarifs locatifs dans certaines activités.
Le Groupe a réalisé 55,8 millions d'euros de vente de matériels au 1er semestre 2013 comparé à 79,9 millions d'euros au 1er semestre 2012. La majeure partie des ventes correspond à la vente de matériels neufs et d'occasion appartenant au Groupe ou à des investisseurs.
| Chiffre d'affaires par activité | 06.2013 | 06.2012 | Variation juin | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 2013 / 2012 | ||||
| CONTENEURS MARITIMES | 80 163 | 91 956 | (11 792) | -12,8% | 173 702 |
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 43 345 | 41 740 | 1 604 | 3,8% | 87 344 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 36 819 | 50 215 | (13 397) | -26,7% | 86 358 |
| CONSTRUCTIONS MODULAIRES | 50 092 | 57 794 | (7 702) | -13,3% | 116 611 |
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 36 274 | 38 859 | (2 585) | -6,7% | 78 885 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 13 817 | 18 935 | (5 117) | -27,0% | 37 726 |
| BARGES FLUVIALES | 12 327 | 15 842 | (3 515) | -22,2% | 25 834 |
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 7 577 | 7 689 | (112) | -1,5% | 14 715 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 4 751 | 8 153 | (3 402) | -41,7% | 11 119 |
| WAGONS | 17 621 | 21 594 | (3 973) | -18,4% | 41 626 |
| Chiffre d'affaires locatif (1) | 17 202 | 18 984 | (1 781) | -9,4% | 37 877 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 418 | 2 610 | (2 192) | -84,0% | 3 749 |
| Autres (Divers et éliminations) | 51 | 50 | 1 | 1,9% | 214 |
| TOTAL | 160 254 | 187 235 | (26 981) | -14,4% | 357 987 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les prestations annexes.
| Chiffre d'affaires par zone géographique | Variation juin | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2013/2012 | 2012 | ||
| Europe | 66 229 | 85 825 | (19 596) | -22,8% | 166 045 | |
| Amériques | 8 811 | 9 454 | (643) | -6,8% | 13 251 | |
| Afrique | 5 057 | 5 057 | N/A | 4 989 | ||
| Zone internationale | 80 158 | 91 956 | (11 798) | -12,8% | 173 702 | |
| TOTAL | 160 254 | 187 235 | (26 981) | -14,4% | 357 987 |
Dans les divisions Constructions Modulaires, Barges Fluviales et Wagons de Fret, l'implantation des services, la localisation des marchés et la localisation des clients sont identiques.
La division Conteneurs Maritimes correspond à une implantation internationale, les conteneurs maritimes se déplaçant sur des centaines de routes commerciales maritimes mondiales.
L'évolution du chiffre d'affaires (-26,9 millions d'euros ; -14,4 %) se répartit de la façon suivante :
Le chiffre d'affaires locatif progresse de 3,8 % (+5,2 % à dollars constants) à 43,3 millions d'euros, grâce au dynamisme du marché et à l'augmentation de la flotte sous gestion. Les ventes atteignent 36,8 millions d'euros dont 1/3 correspond à des ventes de conteneurs d'occasion. Les ventes n'enregistrent pas la syndication de 15 millions de dollars réalisée début juillet 2013. Globalement, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 80,2 millions d'euros en recul de 12,8 % (-11,7 % à dollars constants). Le Groupe continue d'acheter des portefeuilles de conteneurs en sale and leaseback auprès de grandes compagnies maritimes. Le taux d'utilisation (93 %) est en légère baisse à fin juin 2013 mais progresse à nouveau depuis juillet.
Le chiffre d'affaires de la division atteint 50,1 millions d'euros (-13,3 %). À devises et périmètre constants, le chiffre d'affaires serait en recul de 22,2 % (-7 % pour la location et -53 % pour les ventes). L'exposition européenne de la division pèse sur l'activité locative dans quasiment tous les pays avec des taux d'utilisation et des tarifs journaliers en baisse par rapport au 1er semestre 2012. La conjoncture difficile a également entraîné une baisse des ventes dans la majorité des pays à l'exception de l'Allemagne. En revanche, les perspectives de développement en Afrique sont prometteuses et les ventes réalisées sur le continent africain représentent déjà 36 % des ventes de matériels du 1er semestre 2013.
Le chiffre d'affaires locatif atteint 7,6 millions d'euros, en légère baisse en raison d'une activité européenne peu dynamique. La cession d'actifs en Amérique du Nord et en Europe a été compensée par la mise en service de nouvelles barges destinées à la location en Amérique du Sud. L'activité locative dans les pays d'Amérique du Sud représente désormais 31 % du chiffre d'affaires locatif de la division.
Le chiffre d'affaires de la division est en recul de 18,4 % à 17,7 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2012. Le chiffre d'affaires locatif baisse uniquement en raison de la cession d'environ 10 % de la flotte en début d'année auprès d'un client qui détenait une option d'achat. Les ventes correspondent à des matériels d'occasion et aucune syndication n'a été réalisée au 1er semestre 2013. L'activité européenne est stable à un niveau bas depuis 2009.
L'information sectorielle est présentée selon la norme IFRS 8 à partir des rapports internes de gestion.
| Résultats (en milliers d'euros) |
06.2013 | 06.2012 | Variation juin 2013/2012 |
2012 |
|---|---|---|---|---|
| CONTENEURS MARITIMES | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDAR) | 32 686 | 30 885 | 1 801 | 64 426 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 31 384 | 29 757 | 1 627 | 61 891 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | (24 644) | (24 181) | (464) | (52 223) |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 6 739 | 5 576 | 1 163 | 9 668 |
| CONSTRUCTIONS MODULAIRES | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDAR) | 11 876 | 16 568 | (4 692) | 31 366 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 2 122 | 7 299 | (5 178) | 12 437 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | (871) | (1 008) | 137 | (1 947) |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 1 251 | 6 291 | (5 040) | 10 491 |
| BARGES FLUVIALES | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDAR) | 3 812 | 4 989 | (1 177) | 7 218 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 2 178 | 3 313 | (1 135) | 4 182 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | ||||
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 2 178 | 3 313 | (1 135) | 4 182 |
| WAGONS DE FRET | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDAR) | 7 573 | 8 152 | (579) | 15 024 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 3 593 | 4 649 | (1 056) | 7 868 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | (959) | (1 472) | 513 | (2 320) |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 2 635 | 3 178 | (543) | 5 548 |
| TOTAL | ||||
| Marge brute d'exploitation de l'activité (EBITDAR) | 55 946 | 60 594 | (4 648) | 118 034 |
| Résultat sectoriel avant distribution aux investisseurs | 39 277 | 45 019 | (5 742) | 86 378 |
| Revenus locatifs dus aux investisseurs | (26 474) | (26 660) | 186 | (56 490) |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 12 803 | 18 359 | (5 556) | 29 889 |
| Autres (divers, non alloués) | (409) | 815 | (1 224) | (846) |
| Résultat opérationnel courant | 12 394 | 19 174 | (6 780) | 29 043 |
| Autres produits et charges opérationnels | ||||
| Résultat opérationel | 12 394 | 19 174 | (6 780) | 29 043 |
| Résultat financier | (10 074) | (8 550) | (1 524) | (17 568) |
| Résultat courant avant impôts | 2 320 | 10 624 | (8 304) | 11 475 |
| Impôts | (1 124) | (2 196) | 1 072 | (2 749) |
| RESULTAT NET CONSOLIDE | 1 196 | 8 428 | (7 232) | 8 726 |
| Intérêts minoritaires | (404) | 211 | (615) | 420 |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 792 | 8 639 | (7 847) | 9 146 |
La division Conteneurs Maritimes présente au 30 juin 2013 une hausse de son résultat sectoriel pour atteindre 6,7 millions d'euros. Cette hausse s'explique par l'amélioration de la marge sur les ventes.
La division Constructions Modulaires présente une activité marquée par la conjoncture économique défavorable en Europe. Les taux d'utilisation de la flotte ainsi que les tarifs journaliers sont en baisse et explique l'essentiel de cette évolution.
La division Barges Fluviales présente des résultats en baisse par rapport à 2012. En 2013, la division a réalisé moins de ventes qu'en 2012, activité qui a contribué fortement à la formation du résultat 2012. L'activité locative est stable avec une réallocation en Amérique du Sud (cessions d'actifs en Amérique du Nord et en Europe compensées par la mise en service de barges destinées à la location en Amérique du Sud).
La division Wagons de Fret présente un résultat sectoriel en baisse, en raison de la baisse des ventes. Les marges locatives sont stables mais ne progressent pas.
Autres éléments des résultats consolidés
Dans le cadre de la gestion d'actifs pour compte de tiers, la quote-part de résultat des matériels gérés pour compte de tiers est enregistrée dans la rubrique « distribution aux investisseurs ».
Les distributions aux investisseurs s'élèvent à 26,5 millions d'euros (contre 26,7 millions d'euros en juin 2012) et se répartissent ainsi :
La distribution aux investisseurs est stable comparée au 30 juin 2012.
Il est rappelé que le chiffre d'affaires locatif inclut le chiffre d'affaires locatif pour compte de tiers, le chiffre d'affaires locatif pour compte propre et la part des intérêts financiers sur les locations-financements pour lesquels le Groupe est loueur. La variation du mix d'activité (gestion pour compte propre et gestion pour compte de tiers) a pour conséquence une variation du taux de distribution sur le chiffre d'affaires. En d'autres termes, plus le chiffre d'affaires locatif pour compte de tiers est important, plus le taux de distribution sur le chiffre d'affaires est important. Il est à noter que le Groupe gère plus d'1,5 milliard d'euros de matériels en juin 2013 dont 54 % appartiennent à des tiers.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 12,4 millions d'euros en baisse de 35,4 % comparé à 19,2 millions d'euros en juin 2012.
En 2013, aucun autre produit et charge opérationnel n'a été constaté sur la période.
Le résultat financier fait apparaître une charge de 10 millions d'euros au 30 juin 2013 contre 8,6 millions d'euros au 30 juin 2012. Le résultat financier est principalement composé de charges d'intérêts.
Le Groupe enregistre une charge d'impôt de 1,1 million d'euros comparée à une charge de 2,2 millions d'euros en juin 2012. La hausse du taux d'impôt effectif (48 % au 30 juin 2013 vs. 21 % au 30 juin 2012) s'explique par la non-activation de l'impôt sur les déficits de la période de certaines filiales.
Le résultat net consolidé part du Groupe s'élève à 0,8 million d'euros en baisse de 90,7 % comparé au résultat du 1er semestre 2012 de 8,6 millions d'euros, mais en ligne avec les résultats du second semestre 2012.
Le résultat net par action ressort à 0,14 euro (1,51 euro en juin 2012) pour une moyenne pondérée de 5,75 millions d'actions au 1er semestre 2013.
Le total du bilan consolidé s'élève au 30 juin 2013 à 774 millions d'euros comparé à 776 millions d'euros au 31 décembre 2012.
Le total de l'actif non courant s'élève à 559 millions d'euros (dont 513,5 millions d'euros d'immobilisations corporelles au 30 juin 2013) comparé à 563,8 millions d'euros au 31 décembre 2012 (dont 518,3 millions d'euros d'immobilisations corporelles au 31 décembre 2012).
Les actifs financiers long terme s'élèvent à 2,4 millions d'euros comparé à 2,4 millions d'euros au 31 décembre 2012.
Les stocks s'élèvent au 30 juin 2013 à 82,3 millions d'euros contre 70,9 millions d'euros au 31 décembre 2012. Cette hausse correspond principalement au stockage de conteneurs neufs, de constructions modulaires et de wagons. Les stocks de wagons de fret et de conteneurs maritimes sont destinés à être syndiqués à des investisseurs dans le cadre de la gestion d'actifs pour le compte de tiers.
Les capitaux propres s'élèvent à 169,8 millions d'euros comparés à 173 millions d'euros au 31 décembre 2012.
Le passif non courant s'élève à 371,6 millions d'euros en diminution de 4,4 millions d'euros par rapport à décembre 2012 (375,9 millions d'euros).
L'endettement financier net consolidé (après déduction des disponibilités et des valeurs mobilières de placement) s'élève à 415,7 millions d'euros en baisse de 16,9 millions d'euros comparé à 432,6 millions d'euros en décembre 2012.
| (en milliers d'euros) | Conteneurs maritimes |
Constructions modulaires |
Barges fluviales |
Wagons de Fret |
Divers | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Investissements bruts immobilisés (a) | 833 | 10 366 | 7 367 | 52 | 102 | 18 720 |
| Variation de stocks de matériels | 2 554 | 8 653 | 11 207 | |||
| Cession matériels immobilisés (valeur brute historique) |
(2 185) | (3 199) | (4 640) | (207) | (10 231) | |
| Investissements nets immobilisés & stockés | 1 202 | 7 167 | 2 727 | 8 705 | (105) | 19 696 |
| Matériels cédés aux investisseurs (contrat de location vente) |
||||||
| Investissements bruts sous gestion | 15 996 | 15 996 | ||||
| Matériels immobilisés cédés aux investisseurs | ||||||
| Cession matériels sous gestion (valeur brute historique) |
(14 259) | (29 518) | (43 777) | |||
| Investissements nets sous gestion | 1 738 | (29 518) | (27 781) | |||
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS | 2 940 | 7 167 | 2 727 | (20 813) | (105) | (8 085) |
| Investissements nets | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 |
| Investissements incorporels nets | 57 | 97 | 885 |
| Investissements corporels nets (a) | 8 008 | 116 516 | 132 748 |
| Investissements financiers nets | 425 | (1 624) | (1 809) |
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS IMMOBILISES | 8 489 | 114 989 | 131 824 |
(a) Dont entrée de périmètre de SRFRL : 84 339 milliers d'euros au 30 juin 2012
| Répartition par activité des investissements nets | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 |
| Conteneurs maritimes | (1 352) | 15 480 | 2 911 |
| Constructions modulaires | 7 167 | 7 619 | 22 115 |
| Barges fluviales | 2 727 | (7 660) | 5 508 |
| Wagons de fret | 52 | 99 480 | 101 147 |
| Divers | (105) | 70 | 143 |
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS IMMOBILISES | 8 489 | 114 989 | 131 824 |
| Modalités de financement des investissements nets | |||
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 |
| Trésorerie / emprunts | 8 489 | 114 989 | 131 824 |
| Contrat de gestion avec des investisseurs tiers | |||
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS IMMOBILISES | 8 489 | 114 989 | 131 824 |
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2013 s'élèvent à 39,4 millions d'euros qui se décomposent en 30 millions d'euros de conteneurs maritimes, 5,5 millions d'euros de constructions modulaires et 3,75 millions d'euros de wagons de fret.
Un acompte sur dividende a été versé le 10 janvier 2013 pour 2,9 millions d'euros.
En date du 11 juin 2013, TOUAX a décidé une augmentation de capital de 1 148 048 euros par la création de 143 506 actions nouvelles par incorporation d'une partie de la prime d'émission au capital. Le nouveau capital social est de 47 070 184 euros.
Conteneurs maritimes : La demande de nouveaux conteneurs reste importante grâce à la croissance mondiale et la demande des compagnies maritimes pour des opérations de sale and lease back ne devrait pas faiblir. Les prévisions de croissance du transport de conteneurs atteignent 5 % en 2013 et 6 % pour 2014, d'après Clarkson Research (juillet 2013).
Constructions modulaires : En vue de la stabilité de l'activité anticipée en Europe à court terme, TOUAX poursuit la mise en œuvre des actions visant à adapter ses coûts, notamment dans ses deux usines européennes et son réseau d'agences. Le Groupe réduit également son exposition en Europe grâce à son développement en Afrique où les perspectives de ventes sont prometteuses. TOUAX confirme ainsi son objectif de réaliser 10 % du chiffre d'affaires de la division en Afrique en 2013. Le Groupe a également réalisé ses premières opérations de ventes de constructions modulaires en Amérique du Sud.
Barges Fluviales : L'activité locative continue son développement en Amérique du Sud où TOUAX est devenu leader de la location de barges.
Wagons de Fret : Le Groupe n'anticipe pas d'amélioration ni de détérioration à court terme dans cette activité notamment en Europe. Le Groupe a néanmoins remporté récemment des succès commerciaux qui lui permettent d'améliorer son taux d'utilisation au 2nd semestre 2013. Par ailleurs, TOUAX continue de développer ses activités internationales notamment aux USA et en Asie.
Globalement et après une année 2013 jugée difficile bien que contrastée selon les activités, TOUAX devrait retrouver le chemin de la croissance sur l'ensemble de ses activités en 2014 avec une économie européenne montrant des signes d'amélioration et grâce à son développement international.
La gestion des risques est développée dans le document de référence 2012 déposé auprès de l'AMF sous le numéro D.13-0316 en date du 9 avril 2013 ainsi que dans l'actualisation déposée le 23 juillet 2013 sous le numéro D.13-0319-A01. TOUAX n'anticipe pas d'évolution des risques tels que décrits dans le document de référence 2012 et son actualisation, susceptible d'impacter significativement le second semestre 2013.
Il est à noter qu'en France, à la suite de la réception en juillet 2012 de propositions de rectifications de l'administration fiscale relatives à la requalification de contrats de prestations de service conclus par TOUAX SCA et TOUAX Solutions Modulaires en sociétés en participation, le Groupe a exercé le seul recours hiérarchique possible pour une proposition au cours du 1er semestre 2013. L'administration fiscale a abandonné sa proposition de rectification suite à ce recours.
Les autres propositions de rectification, dont le fondement est identique à la proposition abandonnée, ont été mises en recouvrement fin juillet par l'administration. Le Groupe a déposé une réclamation contentieuse avec demande de sursis de paiement et a saisi le conciliateur.
L'issue favorable pour le Groupe dans le recours sur la première proposition de rectification nous conforte dans notre analyse et renforce notre opinion sur l'absence de fondement des autres propositions.
En outre, l'administration fiscale française a initié un contrôle à la suite de l'avis de vérification transmis le 27 décembre 2012 sur l'existence d'un prétendu établissement permanent en France de la société TOUAX Rail Ltd, société de droit irlandais, visant à fiscaliser les revenus de cette société et de son activité internationale en France. Ce contrôle a donné lieu à trois réunions avec les vérificateurs dans les bureaux de TOUAX à La Défense en 2013, aucune proposition de rectification n'a été reçue à ce jour.
Les discussions sur les litiges se sont poursuivies au cours du semestre et à ce stade des procédures, il n'est pas possible de se prononcer sur l'issue de ces contrôles.
Par ailleurs dans son activité de Barges Fluviales, TOUAX était en litige avec un fournisseur concernant la réparation de barges endommagées lors du transport de la Chine vers l'Europe. Le Groupe a reçu la sentence arbitrale fin août le condamnant à verser le montant des réparations. Cette décision est en cours d'analyse.
La nature des transactions réalisées par le Groupe avec des parties liées est détaillée dans la note 27 de l'annexe des comptes consolidés 2012. Au 1er semestre 2013, il n'a pas été constaté d'évolution significative des transactions réalisées avec les parties liées.
| Compte de résultat consolidé, présenté par fonction | 30.06.2013 | 30.06.2012 | 2012 |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | |||
| Chiffre d'affaires locatif | 104 449 | 107 322 | 219 034 |
| Ventes de matériel | 55 805 | 79 913 | 138 952 |
| TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES | 160 254 | 187 235 | 357 986 |
| Plus-values de cession | 11 | (1) | (22) |
| Produits des activités ordinaires | 160 265 | 187 234 | 357 964 |
| Coût des ventes | (46 548) | (70 054) | (122 917) |
| Dépenses opérationnelles des activités | (44 414) | (43 660) | (91 493) |
| Frais généraux, commerciaux et administratifs des activités | (13 552) | (11 866) | (25 288) |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION ( EBITDAR ) | 55 751 | 61 654 | 118 266 |
| Amortissements et Pertes de valeur | (16 883) | (15 820) | (32 157) |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION avant distribution aux investisseurs | 38 868 | 45 834 | 86 109 |
| Distribution nette aux investisseurs | (26 474) | (26 660) | (56 490) |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 12 394 | 19 174 | 29 619 |
| Autres produits et charges opérationnels | (577) | ||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | 12 394 | 19 174 | 29 042 |
| Produit de trésorerie et d'équivalent de trésorerie | 121 | 23 | 101 |
| Coût de l'endettement financier brut | (9 831) | (8 672) | (17 594) |
| Coût de l'endettement financier net | (9 710) | (8 649) | (17 493) |
| Autres produits et charges financières | (364) | 99 | (74) |
| RÉSULTAT FINANCIER | (10 074) | (8 550) | (17 567) |
| Quote part de résultat dans les entreprises associés | |||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 2 320 | 10 624 | 11 475 |
| Impôt sur les bénéfices | (1 124) | (2 196) | (2 749) |
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 1 196 | 8 428 | 8 726 |
| Résultat des activités abandonnées | |||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 1 196 | 8 428 | 8 726 |
| Part des intérêts minoritaires | (404) | 211 | 420 |
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 792 | 8 639 | 9 146 |
| Résultat net par action (euro) | 0,14 | 1,51 | 1,60 |
| Résultat net dilué par action (euro) | 0,14 | 1,50 | 1,60 |
| Compte de résultat consolidé, présenté par nature | 06.2013 | 06.2012 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| note n° |
(en milliers d'euros) | |||
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 160 254 | 187 235 | 357 986 | |
| Plus-values de cession | 11 | (1) | (22) | |
| 4 | Produits des activités ordinaires | 160 265 | 187 235 | 357 964 |
| Achats et autres charges externes | (86 951) | (110 601) | (209 141) | |
| 5 | Charges de personnel | (15 929) | (14 546) | (29 513) |
| Autres produits & charges d'exploitation | 227 | (187) | 372 | |
| EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION | 57 612 | 61 901 | 119 682 | |
| Dépréciations d'exploitation | (1 861) | (247) | (1 416) | |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION (EBITDAR) | 55 751 | 61 654 | 118 266 | |
| Amortissements et Perte de valeur | (16 883) | (15 820) | (32 157) | |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION avant distribution aux investisseurs | 38 868 | 45 834 | 86 109 | |
| 6 | Distributions nettes aux investisseurs | (26 474) | (26 660) | (56 490) |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 12 394 | 19 174 | 29 619 | |
| Autres produits et charges opérationnels | (577) | |||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | 12 394 | 19 174 | 29 042 | |
| Produit de trésorerie et d'équivalent de trésorerie | 121 | 23 | 101 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (9 831) | (8 672) | (17 594) | |
| Coût de l'endettement financier net | (9 710) | (8 649) | (17 493) | |
| Autres produits et charges financières | (364) | 99 | (74) | |
| 7 | RÉSULTAT FINANCIER | (10 074) | (8 550) | (17 567) |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | ||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 2 320 | 10 624 | 11 475 | |
| 8 | Impôt sur les bénéfices | (1 124) | (2 196) | (2 749) |
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 1 196 | 8 428 | 8 726 | |
| Résultat des activités abandonnées | ||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 1 196 | 8 428 | 8 726 | |
| Part des intérêts minoritaires | (404) | 211 | 420 | |
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 792 | 8 639 | 9 146 | |
| 9 | Résultat net par action | 0,14 | 1,51 | 1,60 |
| 9 | Résultat net dilué par action | 0,14 | 1,50 | 1,60 |
| Etat du résultat global de la période | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 |
| Profit (perte) de l'exercice | 1 196 | 8 428 | 8 726 |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Ecarts de conversion | (583) | 2 014 | (1 113) |
| Ecarts de conversion sur investissement net dans les filiales | (685) | 624 | 953 |
| Gains et pertes réalisés sur les instruments de couverture de flux de trésorerie (part | |||
| efficace) | 1 348 | (806) | (1 735) |
| Impôts sur les éléments du revenu global | (150) | 72 | 184 |
| Total des autres éléments du revenu global | (70) | 1 904 | (1 711) |
| Part des intérêts minoritaires | 239 | (41) | (622) |
| Total des autres éléments du revenu global - Part du Groupe | (309) | 1 945 | (1 089) |
| Resultat global - part du Groupe | 483 | 10 584 | 8 056 |
| Resultat global - part des minoritaires | 643 | (252) | (1 042) |
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL | 1 126 | 10 332 | 7 014 |
| Résultat attribuable au(x) : | |||
| Groupe | 792 | 8 639 | 9 146 |
| Intérêts minoritaires | 404 | (211) | (420) |
| 1 196 | 8 428 | 8 726 | |
| Résultat global attribuable au(x) : | |||
| Groupe | 483 | 10 584 | 8 056 |
| Intérêts minoritaires | 643 | (252) | (1 042) |
| RESULTAT GLOBAL | 1 126 | 10 332 | 7 014 |
| Bilan consolidé | 06.2013 | 06.2012 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| note n° | (en milliers d'euros) | |||
| ACTIF | ||||
| 10 | Goodwill | 33 595 | 22 920 | 34 120 |
| Immobilisations incorporelles | 1 263 | 788 | 1 423 | |
| 11 | Immobilisations corporelles | 513 480 | 473 370 | 518 311 |
| 12 | Actifs financiers à long terme | 2 361 | 2 206 | 2 339 |
| 12 | Autres actifs non courants | 7 499 | 8 310 | 7 082 |
| Impôts différés actifs | 594 | 494 | ||
| Total actifs non courants | 558 792 | 507 594 | 563 769 | |
| 13 | Stocks et en-cours | 82 308 | 85 540 | 70 866 |
| Clients et comptes rattachés | 61 301 | 64 923 | 62 654 | |
| 14 | Autres actifs courants | 20 765 | 23 207 | 19 701 |
| 12 | Trésorerie et équivalents | 50 701 | 47 995 221 665 729 259 45 862 96 606 8 639 151 107 22 209 173 316 361 752 5 526 307 1 135 368 720 492 70 904 59 657 56 171 187 224 729 259 |
59 144 |
| Total actifs courants | 215 075 | 212 365 | ||
| TOTAL DE L'ACTIF | 773 867 | 776 134 | ||
| PASSIF | ||||
| Capital social | 47 070 | 45 922 | ||
| Réserves | 97 364 | 93 910 | ||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 792 | 9 146 | ||
| Capitaux propres du groupe | 145 226 | 148 978 | ||
| Intérêts minoritaires | 24 561 | 24 035 | ||
| 15 | Capitaux propres de l'ensemble | 169 787 | 173 013 | |
| 12 | Emprunts et passifs financiers | 362 783 | 368 873 | |
| Impôts différés passifs | 5 655 | 5 658 | ||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 359 | 359 | ||
| Autres passifs long terme | 2 770 | 1 102 | ||
| Total passifs non courants | 371 567 | 375 992 | ||
| 16 | Provisions | 538 | 566 | |
| 12 | Emprunts et concours bancaires courants | 103 782 | 122 910 | |
| Dettes fournisseurs | 46 096 | 39 135 | ||
| 17 | Autres passifs courants | 82 097 | 64 518 | |
| Total passifs courants | 232 513 | 227 129 | ||
| TOTAL DU PASSIF | 773 867 | 776 134 |
| al c Tot itau ap x |
al Tot |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| des sol idé s (e illie Var iati itau on cap x p rop res con n m rs |
ital Cap |
Prim es |
Rés erv es |
Rés es d erv e |
ale Var iati jus te v on urs |
Rés ulta t ne t |
s du pro pre |
tér êts Par t in |
itau cap x |
| d'e s) uro |
ial soc |
d'é mis sio n |
soli dée con s |
sio con ver n |
des dé rivé s (s ) wa ps |
t G par rou pe |
gro upe |
min orit aire s |
pro pre s |
| ION S CA PRO S VAR IAT DE PITA UX PRE |
|||||||||
| Situ atio u 1 er J AN VIE R 2 012 n a |
45 766 |
35 865 |
52 782 |
( ) 626 |
( ) 340 |
13 434 |
146 88 2 |
( ) 567 |
146 31 5 |
| Pro duit s (c har ) co tab ilisé s d irec itau tem ent ges mp en ca p x pro pre s |
2 3 87 |
( 441 ) |
45 1 9 |
( 41) |
1 9 04 |
||||
| Rés ulta t de la ério de t ne p |
8 6 | 8 6 39 |
( 211 ) |
8 4 | |||||
| Rés ulta t G lob al d e la Pé riod e |
2 3 87 |
( 441 ) |
39 8 6 39 |
10 584 |
( 252 ) |
28 10 332 |
|||
| Aug tion de ital nta me ca p |
96 | 63 | 159 | 159 | |||||
| Rac hat / ém issi de BSA on |
|||||||||
| Rém uné rati ire des and ités stat uta on co mm |
( 981 ) |
( 981 ) |
( 981 ) |
||||||
| Affe ctat ion du Rés ulta t ne t g loba l 20 11 |
13 4 34 |
( 13 4 34) |
|||||||
| Div iden des |
( 2 4 82) |
( 3 1 86) |
( 5 6 68) |
( 5 6 68) |
|||||
| érim ètre Var iatio n d et dive u p rs |
2 | 174 | 176 | 23 028 |
23 204 |
||||
| ntrô Titr es d 'aut le oco |
( 45) |
( 45) |
( 45) |
||||||
| Situ atio u 3 0 J UIN 20 12 n a |
45 8 62 |
33 4 46 |
62 0 07 |
1 76 1 |
(608 ) |
8 63 9 |
151 107 |
22 2 09 |
173 316 |
| Situ atio 30 JUIN 201 2 n au |
45 862 |
33 446 |
62 007 |
1 7 61 |
( 608 ) |
8 6 39 |
151 10 7 |
22 209 |
173 31 6 |
| duit s (c harg es) ptab ilisé s di Pro pita rect nt e com eme n ca ux p rop res |
(2 5 10) |
(524 ) |
(3 0 33) |
(581 ) |
(3 6 14) |
||||
| Rés ulta t de la p ério de t ne |
507 | (209 ) |
|||||||
| Rés ério ulta t Gl oba l de la P de |
(2 5 10) |
(524 ) |
507 | 507 (2 5 27) |
(790 ) |
297 (3 3 17) |
|||
| tati on d pita l Aug men e ca |
60 | 170 | 230 | 230 | |||||
| hat / ém Rac issio n de BSA |
|||||||||
| Rém uné rati tair e de and ités tatu on s s co mm |
|||||||||
| Affe ion du R ésu ltat glob al 2 ctat net 011 |
|||||||||
| Divi den des |
(46) | (46 ) |
(46 ) |
||||||
| iatio n du pér imè et d iver Var tre s |
163 | 163 | 2 61 6 |
2 77 9 |
|||||
| Titr es d 'aut ntrô le oco |
51 | 51 | 51 | ||||||
| Situ atio 31 DEC 201 2 EM BRE n au |
45 9 22 |
33 6 16 |
62 1 75 |
(749 ) |
(1 1 31) |
9 14 6 |
148 979 |
24 0 35 |
173 013 |
| Situ atio u 1 er J AN VIE R 2 013 n a |
45 9 22 |
33 6 16 |
62 1 75 |
(749 ) |
(1 1 31) |
9 14 6 |
148 979 |
24 0 35 |
173 013 |
| Pro duit s (c har ) co tab ilisé s d irec itau tem ent ges mp en ca p x |
( 1 03 3) |
723 | (310 ) |
||||||
| pro pre s |
239 | (71 ) |
|||||||
| Rés ério ulta t ne t de la de p |
792 | 792 | 404 | 1 19 6 |
|||||
| Rés Pé ulta t G lob al d e la riod e |
(1 0 33) |
723 | 792 | 482 | 643 | 1 12 5 |
|||
| Aug nta tion de ital me ca p |
1 14 8 |
( 8) 1 14 |
|||||||
| / ém BSA Rac hat issi de on |
( ) 242 |
( ) 270 |
(512 ) |
(512 ) |
|||||
| Rém uné ités rati stat uta ire des and on co mm |
( ) 892 |
(892 ) |
(892 ) |
||||||
| Affe ion du Rés ulta loba l 20 ctat t ne t g 12 |
9 1 46 |
( 46) 9 1 |
|||||||
| Div iden des |
( 68) 2 8 |
(2 8 68) |
( ) 186 |
(3 0 53) |
|||||
| Var iatio n d érim ètre dive et u p rs |
74 | 74 | 69 | 143 | |||||
| Titr es d 'aut ntrô le oco |
( 37) |
(37 ) |
(37 ) |
||||||
| Situ atio u 3 0 J UIN 20 13 n a |
47 0 70 |
32 2 26 |
67 3 28 |
(1 7 82) |
(408 ) |
792 | 145 226 |
24 5 61 |
169 787 |
| Tableau des flux de trésorerie consolidés | 06.2013 | 06.2012 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||||
| Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) | 1 196 | 8 429 | 8 726 | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | ||||
| Amortissements | 17 333 | 14 407 | 30 794 | |
| Provisions Impôts différés | (234) | 733 | (193) | |
| Plus & moins values de cession | (2 595) | (4 604) | (6 202) | |
| Autres produits et charges sans incidence de trésorerie | (12) | (278) | (435) | |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net & impôt | 15 688 | 18 687 | 32 690 | |
| Coût de l'endettement financier net | 9 710 | 8 648 | 17 492 | |
| Charge d'impôt courant | 1 358 | 1 431 | 2 910 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net & impôt | 26 756 | 28 766 | 53 092 | |
| Charge d'impôt courant | (1 358) | (1 431) | (2 910) | |
| A | Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité hors variations de stock (1) | 28 083 | 23 492 | 11 356 |
| B C |
Variation de stock | (12 468) | (14 858) | (38 694) |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'investissement | (2 403) | (4 443) | 1 561 | |
| Acquisition d'actifs destines à la location | (17 017) | (43 554) | (63 064) | |
| Produit de cession des actifs | 7 525 | 10 476 | 14 625 | |
| Impact net des locations financements accordées aux clients | (386) | 805 | 1 415 | |
| I - FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR LES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 28 732 | (747) | (22 619) | |
| Opérations d'investissement | ||||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles & corporelles | (551) | (409) | (1 621) | |
| Acquisition titres de participation | 15 | (4) | ||
| Variation nette des immobilisations financières | (53) | 821 | 391 | |
| Produit de cession des actifs autres que ceux destinés à la location | 11 | 8 | 10 | |
| Incidence des variations périmètre | (16) | (5 889) | (18 443) | |
| II - FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | (594) | (5 473) | (19 663) | |
| Opérations de financement | ||||
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 35 978 | 110 027 | 167 940 | |
| Remboursements d'emprunts | (52 728) | (92 389) | (95 863) | |
| Variation nette des dettes financières | (16 750) | 17 638 | 72 077 | |
| Augmentation nette des capitaux propres (augmentation de capital) | 6 637 | 9 658 | ||
| Coût de l'endettement financier net | (9 710) | (8 648) | (17 492) | |
| Distribution de dividendes (yc minoritaires) | (3 053) | (2 857) | (5 668) | |
| Rémunération statutaire des commandités | (981) | |||
| Cession (acq.) nette BSA | (510) | |||
| Cession (acq.) nette actions propres | (37) | (45) | 6 | |
| III - FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | (30 060) | 12 725 | 57 600 | |
| Incidence des variations des cours des devises | (114) | (51) | (520) | |
| IV - FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX VARIATIONS DE CHANGE | (114) | (51) | (520) | |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (I) + (II) + (III) + (IV) | (2 036) | 6 454 | 14 798 | |
| Analyse de la variation de trésorerie | ||||
| Trésorerie en début d'exercice | 49 363 | 34 565 | 34 565 | |
| TRÉSORERIE EN FIN D'EXERCICE | 47 327 | 41 019 | 49 363 | |
| Variation de la trésorerie nette | (2 036) | 6 454 | 14 798 |
La trésorerie nette inclut les concours bancaires courants.
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité | ||||
| Diminution / (Augmentation) des Stocks et en-cours | (12 468) | (14 858) | (38 694) | |
| B | Variation de stocks (2) | (12 468) | (14 858) | (38 694) |
| Diminution / (Augmentation) Variation des clients et comptes rattachés | 1 301 | 983 | 6 117 | |
| Diminution / (Augmentation) des Autres actifs courants | (435) | (5 184) | (820) | |
| (Diminution )/ Augmentation des Dettes fournisseurs | 7 068 | 27 816 | 6 921 | |
| (Diminution)/ Augmentation des Autres dettes | 20 149 | (123) | (861) | |
| A | Variation du BFR lié à l'activité hors variation de stock (1) | 28 083 | 23 492 | 11 357 |
| Variation du BFR d'Exploitation (1)+(2) | 15 615 | 8 634 | (27 337) | |
| C | Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'Investissement | |||
| Diminution / (Augmentation) des Créances / Immobilisations & Comptes Rattachés | (454) | 13 | (18) | |
| (Diminution)/ Augmentation des Dettes / Immobilisations & Comptes Rattachés | (1 949) | (4 456) | 1 579 | |
| Variation du BFR d'Investissement | (2 403) | (4 443) | 1 561 |
note 1. Principes et méthodes comptables
Les comptes consolidés de la société TOUAX SCA sont présentés selon les normes internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) approuvées par l'Union Européenne. Les comptes consolidés semestriels résumés sont établis selon la norme IAS 34 « information financière intermédiaire ».
Les comptes consolidés semestriels résumés ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec le document de référence du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2012 et son actualisation déposée auprès de l'AMF le 23 juillet 2013.
Les principes comptables et méthodes d'évaluation sont appliqués de façon constante sur les périodes présentées. Les comptes intermédiaires sont établis selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour l'établissement des comptes annuels à l'exception du calcul de la charge d'impôt (courant et différé). La charge d'impôt est calculée en appliquant au résultat comptable de la période le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours pour chaque entité ou groupe fiscal.
Toutefois pour les comptes intermédiaires, et conformément à IAS 34, certaines évaluations, sauf indication contraire, peuvent reposer, dans une plus large mesure, sur des estimations autres que les données financières annuelles.
Les comptes consolidés semestriels résumés du 30 juin 2013 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés le 28 août 2013 par le Conseil de Gérance de TOUAX SCA.
L'union européenne a repoussé l'application obligatoire au 1er janvier 2014, les normes IFRS 10, 11, 12, les amendements aux normes IAS 27,28 et 31, redéfinissant les critères de consolidation d'une entité et les informations à fournir dans l'annexe des comptes consolidés. Ces normes sont en cours d'analyse. L'application de ces textes ne devrait pas avoir d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
L'amendement IAS 32 : compensation d'actifs et de passifs financiers d'application obligatoire au 1 er janvier 2014 est en cours d'analyse. L'application de cet amendement ne devrait pas avoir d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont présentés en euros arrondis au millier d'euros le plus proche sauf indication contraire.
L'établissement d'états financiers dans le référentiel IFRS conduit la direction à effectuer des estimations et à formuler des hypothèses qui affectent la valeur comptable de certains éléments d'actifs et de passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l'annexe.
Ces hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter de ces estimations. Le Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations de manière à prendre en compte l'expérience passée et à intégrer les facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. Dans le contexte actuel de crise économique et financière, le caractère aléatoire de certaines estimations peut se trouver renforcé, et rend notamment plus difficile l'appréhension des perspectives économiques du Groupe.
Les comptes et informations sujets à des estimations significatives concernent notamment l'évaluation des pertes de valeur éventuelles des immobilisations corporelles, et la valorisation des goodwills, les actifs financiers, les instruments financiers dérivés, les stocks et en-cours, les provisions pour risques et charges, les impôts différés.
L'activité de la division Wagons de Fret n'a pas de caractère saisonnier. La division Constructions Modulaires connaît un accroissement d'activité en juillet et août, qui s'explique par d'importantes livraisons de salles de classes aux collectivités territoriales. La fête de Noël mobilise les échanges commerciaux en août et profite ainsi à la division Conteneurs Maritimes. Le mois qui suit le nouvel an chinois est une période très calme, d'où un ralentissement de l'activité pour la division Conteneurs Maritimes en février.
Ces caractères saisonniers s'apprécient généralement pendant des périodes économiques normales. La crise économique actuelle peut éventuellement modifier ces tendances.
Il n'y a eu aucune évolution de périmètre au cours du premier semestre 2013, à l'exception de la sortie de la filiale Eurobulk BVBA.
Conformément à IFRS 8 Secteurs opérationnels, l'information présentée ci-après pour chaque secteur opérationnel est issue du rapport interne de gestion et est identique à celle présentée au management du Groupe.
| 30 juin 2013 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | Divers et | Élimi | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | fluviales | fret | Non alloué | nations | TOTAL |
| Chiffre d'affaires locatif | 43 345 | 36 274 | 7 577 | 17 202 | 5 652 | (5 601) | 104 449 |
| Ventes de matériels | 36 819 | 13 817 | 4 751 | 418 | 55 805 | ||
| TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES | 80 163 | 50 092 | 12 327 | 17 621 | 5 652 | (5 601) | 160 254 |
| Plus-values de cession | 7 | 4 | 11 | ||||
| Produits des activités ordinaires | 80 163 | 50 098 | 12 331 | 17 621 | 5 652 | (5 601) | 160 265 |
| Coût des ventes | (30 805) | (12 523) | (3 094) | (127) | (46 548) | ||
| Dépenses opérationnelles des activités | (12 271) | (21 739) | (3 192) | (6 883) | (11) | (320) | (44 415) |
| Frais généraux, centraux, commerciaux et | |||||||
| administratifs des activités | (4 402) | (3 961) | (2 234) | (3 038) | (5 837) | 5 921 | (13 552) |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION (EBITDAR) |
32 686 | 11 876 | 3 812 | 7 573 | (195) | 55 751 | |
| Amortissements et pertes de valeur | (1 302) | (9 754) | (1 634) | (3 979) | (214) | (16 883) | |
| RÉSULTAT PAR ACTIVITÉ avant distribution aux investisseurs |
31 384 | 2 122 | 2 178 | 3 593 | (409) | 38 868 | |
| Distribution nette aux investisseurs | (24 644) | (871) | (959) | (26 474) | |||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT PAR ACTIVITE après distribution aux investisseurs |
6 739 | 1 251 | 2 178 | 2 635 | (409) | 12 394 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 12 394 | ||||||
| Autres produits et charges opérationnels | |||||||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 12 394 | ||||||
| Résultat financier | (10 074) | ||||||
| Quote-part de résultat dans les entreprises associées |
|||||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 2 320 | ||||||
| Impôt sur les bénéfices | (1 124) | ||||||
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 1 196 | ||||||
| Résultat des activités abandonnées | |||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 1 196 | ||||||
| Part des intérêts minoritaires | (404) | ||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 792 |
| 30 juin 2012 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | Divers et Non | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | fluviales | fret | Alloué Élimi-nations | TOTAL | |
| Chiffre d'affaires locatif | 41 740 | 38 859 | 7 689 | 18 984 | 6 113 | (6 062) | 107 322 |
| Ventes de matériels | 50 215 | 18 935 | 8 153 | 2 610 | 79 913 | ||
| TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES | 91 956 | 57 794 | 15 842 | 21 594 | 6 113 | (6 062) | 187 235 |
| Plus-values de cession | (1) | (1) | |||||
| Produits des activités ordinaires | 91 956 | 57 793 | 15 842 | 21 594 | 6 113 | (6 062) | 187 235 |
| Coût des ventes | (47 107) | (17 259) | (4 240) | (1 449) | (70 054) | ||
| Dépenses opérationnelles des activités | (9 617) | (20 208) | (4 476) | (9 943) | 9 | 575 | (43 660) |
| Frais généraux, centraux, commerciaux et | |||||||
| administratifs des activités | (4 347) | (3 758) | (2 137) | (2 050) | (5 061) | 5 488 | (11 867) |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION (EBITDAR) |
30 885 | 16 568 | 4 989 | 8 152 | 1 060 | 61 654 | |
| Amortissements et pertes de valeur | (1 128) | (9 269) | (1 676) | (3 502) | (246) | (15 820) | |
| RÉSULTAT PAR ACTIVITÉ avant distribution aux investisseurs |
29 757 | 7 299 | 3 313 | 4 649 | 815 | 45 834 | |
| Distribution nette aux investisseurs | (24 181) | (1 008) | (1 472) | (26 660) | |||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT PAR ACTIVITE après distribution aux investisseurs |
5 576 | 6 291 | 3 313 | 3 178 | 815 | 19 174 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 19 174 | ||||||
| Autres produits et charges opérationnels | |||||||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 19 174 | ||||||
| Résultat financier | (8 550) | ||||||
| Quote-part de résultat dans les entreprises associées |
|||||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 10 623 | ||||||
| Impôt sur les bénéfices | (2 196) | ||||||
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES | 8 428 | ||||||
| Résultat des activités abandonnées | |||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 8 428 | ||||||
| Part des intérêts minoritaires | 211 | ||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 8 639 |
| 2012 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | Divers et Non | Élimi-nations | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Maritimes | Modulaires | Fluviales | Fret | alloué | ||
| Chiffre d'affaires locatif | 87 344 | 78 885 | 14 715 | 37 877 | 11 447 | (11 233) | 219 034 |
| Ventes de matériels | 86 358 | 37 726 | 11 119 | 3 749 | 138 952 | ||
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 173 702 | 116 611 | 25 834 | 41 626 | 11 447 | (11 233) | 357 986 |
| Résultat de cession des autres | (22) | (22) | |||||
| immobilisations | |||||||
| Produits des activités ordinaires | 173 702 | 116 589 | 25 834 | 41 626 | 11 447 | (11 233) | 357 964 |
| Coût des ventes | (80 524) | (34 706) | (6 050) | (1 637) | (122 917) | ||
| Dépenses opérationnelles des activités | (20 370) | (43 157) | (8 510) | (20 616) | 20 | 1 140 | (91 493) |
| Frais généraux, centraux, commerciaux et administratifs des activités |
(8 383) | (7 360) | (4 055) | (4 349) | (11 234) | 10 093 | (25 288) |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION (EBITDAR) |
64 426 | 31 366 | 7 218 | 15 024 | 233 | 118 267 | |
| Amortissements et pertes de valeur | (2 535) | (18 928) | (3 036) | (7 156) | (503) | (32 157) | |
| RÉSULTAT PAR ACTIVITÉ avant distribution aux investisseurs |
61 891 | 12 437 | 4 182 | 7 868 | (270) | 86 109 | |
| Distribution nette aux investisseurs | (52 223) | (1 947) | (2 320) | (56 490) | |||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 9 668 | 10 491 | 4 182 | 5 548 | (270) | 29 619 | |
| Autres produits et charges opérationnels |
(577) | ||||||
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | 29 042 | ||||||
| Résultat financier | (17 567) | ||||||
| Quote-part de résultat dans les | |||||||
| entreprises associées | |||||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT | |||||||
| IMPÔTS | 11 475 | ||||||
| Impôt sur les bénéfices | (2 749) | ||||||
| RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS | |||||||
| INTÉGRÉES | 8 726 | ||||||
| Résultat des activités abandonnées | |||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE | 8 726 | ||||||
| L'ENSEMBLE | |||||||
| Part des intérêts minoritaires | 420 | ||||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE |
9 146 | ||||||
| 30 juin 2013 | Conteneurs | Constructions | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | Barges fluviales | Wagons de fret | Non alloué | TOTAL |
| ACTIF | ||||||
| Goodwill | 28 179 | 315 | 5 101 | 33 595 | ||
| Immobilisations incorporelles nettes | 172 | 240 | 22 | 629 | 200 | 1 263 |
| Immobilisations corporelles nettes | 28 831 | 229 528 | 62 786 | 190 921 | 1 414 | 513 480 |
| Participation des entreprises associés | ||||||
| Actifs financiers à long terme | 59 | 395 | 408 | 1 163 | 337 | 2 361 |
| Autres actifs non courants | 3 246 | 238 | 4 016 | 7 499 | ||
| Impôts différés actifs | 594 | 594 | ||||
| TOTAL actifs non courants | 32 307 | 258 578 | 67 548 | 197 814 | 2 545 | 558 792 |
| Stocks et en-cours | 40 118 | 10 560 | 408 | 31 222 | 82 308 | |
| Clients et comptes rattachés | 17 137 | 35 312 | 2 986 | 5 799 | 66 | 61 301 |
| Autres actifs courants | 4 453 | 10 164 | 3 165 | 1 731 | 1 252 | 20 765 |
| Trésorerie et équivalents | 50 701 | 50 701 | ||||
| TOTAL actifs courants | 61 708 | 56 036 | 6 559 | 38 752 | 52 019 | 215 075 |
| PASSIF | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital social | 47 070 | 47 070 | ||||
| Réserves | 97 364 | 97 364 | ||||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 792 | 792 | ||||
| Capitaux propres du groupe | 145 226 | 145 226 | ||||
| Intérêts minoritaires | (70) | 24 632 | 24 561 | |||
| Capitaux propres de l'ensemble | 145 226 | 169 787 | ||||
| Emprunts et passifs financiers | 362 783 | 362 783 | ||||
| Impôts différés passifs | 5 655 | 5 655 | ||||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 24 | 131 | 5 | 198 | 359 | |
| Autres passifs long terme | 2 770 | 2 770 | ||||
| TOTAL passifs non courants | 24 | 2 901 | 5 | 368 636 | 371 567 | |
| Provisions | 4 | 202 | 200 | 131 | 538 | |
| Emprunts et concours bancaires courants | 103 782 | 103 782 | ||||
| Dettes fournisseurs | 20 342 | 18 801 | 1 705 | 3 987 | 1 262 | 46 096 |
| Autres passifs courants | 41 378 | 30 078 | 7 201 | -35 | 3 477 | 82 097 |
| TOTAL passifs courants | 61 724 | 49 081 | 9 105 | 3 952 | 108 652 | 232 513 |
| TOTAL DU PASSIF | 773 867 | |||||
| Investissements incorporels & corporels de la | ||||||
| période | 26 | 10 023 | 7 367 | 52 | 101 | 17 569 |
| Effectif par activité | 30 | 633 | 20 | 32 | 39 | 754 |
| 30 juin 2012 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | fluviales | fret | Non alloué | TOTAL |
| ACTIF | ||||||
| Goodwill | 17 698 | 315 | 4 907 | 22 920 | ||
| Immobilisations incorporelles nettes | 242 | 316 | 230 | 788 | ||
| Immobilisations corporelles nettes | 24 169 | 222 722 | 46 813 | 178 017 | 1 649 | 473 370 |
| Participation des entreprises associés | ||||||
| Actifs financiers à long terme | 48 | 629 | 32 | 1 167 | 330 | 2 206 |
| Autres actifs non courants | 3 218 | 22 | 4 927 | 143 | 8 310 | |
| Impôts différés actifs | ||||||
| TOTAL actifs non courants | 27 677 | 241 387 | 52 087 | 184 091 | 2 352 | 507 594 |
| Stocks et en-cours | 37 660 | 11 694 | 85 | 36 101 | 85 540 | |
| Clients et comptes rattachés | 14 899 | 35 050 | 2 327 | 12 568 | 79 | 64 923 |
| Autres actifs courants | 4 611 | 9 728 | 2 903 | 4 760 | 1 205 | 23 207 |
| Trésorerie et équivalents | 47 995 | 47 995 | ||||
| TOTAL actifs courants | 57 170 | 56 472 | 5 315 | 53 429 | 49 279 | 221 665 |
| PASSIF | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital social | 45 862 | 45 862 | ||||
| Réserves | 96 606 | 96 606 | ||||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 8 639 | 8 639 | ||||
| Capitaux propres du groupe | 151 107 | 151 107 | ||||
| Intérêts minoritaires | 858 | (343) | 21 694 | 22 209 | ||
| Capitaux propres de l'ensemble | 151 107 | 173 316 | ||||
| Emprunts et passifs financiers | 361 752 | 361 752 | ||||
| Impôts différés passifs | 5 526 | 5 526 | ||||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 18 | 121 | 2 | 166 | 307 | |
| Autres passifs long terme | 1 135 | 1 135 | ||||
| TOTAL passifs non courants | 18 | 1 256 | 2 | 367 444 | 368 720 | |
| Provisions | 4 | 200 | 288 | 492 | ||
| Emprunts et concours bancaires courants | 70 904 | 70 904 | ||||
| Dettes fournisseurs | 31 134 | 19 744 | 1 500 | 6 390 | 889 | 59 657 |
| Autres passifs courants | 27 106 | 18 273 | 2 696 | 2 025 | 6 071 | 56 171 |
| TOTAL passifs courants | 58 244 | 38 017 | 4 396 | 8 415 | 78 152 | 187 224 |
| TOTAL DU PASSIF | 729 259 | |||||
| Investissements incorporels & corporels de la | ||||||
| période | 18 927 | 8 904 | 195 | 15 830 | 106 | 43 962 |
| Effectif par activité | 32 | 566 | 27 | 29 | 35 | 689 |
| 31 décembre 2012 | Conteneurs | Constructions | Barges | Wagons de | Non alloué | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | maritimes | modulaires | fluviales | fret | ||
| ACTIF | ||||||
| Goodwill | 28 704 | 315 | 5 101 | 34 120 | ||
| Immobilisations incorporelles nettes | 200 | 261 | 25 | 689 | 248 | 1 423 |
| Immobilisations corporelles nettes | 31 293 | 232 270 | 59 324 | 193 945 | 1 479 | 518 311 |
| Actifs financiers à long terme | 36 | 362 | 434 | 1 163 | 344 | 2 339 |
| Participations dans les entreprises associées | ||||||
| Autres actifs non courants | 2 692 | 37 | 4 353 | 7 082 | ||
| Impôts différés actifs | 494 | 494 | ||||
| TOTAL actifs non courants | 34 221 | 261 634 | 64 451 | 200 898 | 2 565 | 563 769 |
| Stocks et en-cours | 37 507 | 10 649 | 249 | 22 461 | 70 866 | |
| Clients et comptes rattachés | 14 946 | 39 571 | 2 665 | 5 367 | 105 | 62 654 |
| Autres actifs courants | 4 348 | 6 697 | 3 249 | 4 112 | 1 295 | 19 701 |
| Trésorerie et équivalents | 59 144 | 59 144 | ||||
| TOTAL actifs courants | 56 801 | 56 917 | 6 163 | 31 940 | 60 544 | 212 365 |
| Actifs destinés à être cédés | ||||||
| TOTAL DE L'ACTIF | 776 134 | |||||
| PASSIF | ||||||
| Capital social | 45 922 | 45 922 | ||||
| Réserves | 93 910 | 93 910 | ||||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 9 146 | 9 146 | ||||
| Capitaux propres du groupe | 148 978 | 148 978 | ||||
| Intérêts minoritaires | 338 | (2) | 23 699 | 24 035 | ||
| Capitaux propres de l'ensemble | 148 978 | 173 013 | ||||
| Emprunts et dettes financières | 368 873 | 368 873 | ||||
| Impôts différés passifs | 5 658 | 5 658 | ||||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 25 | 131 | 5 | 198 | 359 | |
| Autres passifs long terme | 1 102 | 1 102 | ||||
| TOTAL passifs non courants | 25 | 1 233 | 5 | 374 729 | 375 992 | |
| Provisions | 4 | 200 | 362 | 566 | ||
| Emprunts et concours bancaires courants | 122 910 | 122 910 | ||||
| Dettes fournisseurs | 13 544 | 19 295 | 1 145 | 4 152 | 999 | 39 135 |
| Autres passifs courants | 25 937 | 25 301 | 10 162 | 463 | 2 655 | 64 518 |
| TOTAL passifs courants | 39 485 | 44 596 | 11 507 | 4 615 | 126 926 | 227 129 |
| Passifs destinés à être cédés | ||||||
| TOTAL DU PASSIF | 776 134 | |||||
| Investissements incorporels & corporels de la période | 9 615 | 21 538 | 16 042 | 17 311 | 179 | 64 685 |
| Effectif par activité | 32 | 636 | 21 | 30 | 41 | 760 |
| (en milliers d'euros) | International | Europe | Amériques | Afrique | Asie | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 06.2013 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 80 158 | 66 229 | 8 811 | 5 057 | 160 254 | |
| Investissements incorporels et corporels | 24 | 10 012 | 7 458 | 74 | 17 569 | |
| Actifs sectoriels non courants | 32 275 | 456 673 | 52 037 | 16 583 | 629 | 558 197 |
| 06.2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 91 956 | 85 825 | 9 454 | 187 235 | ||
| Investissements incorporels et corporels | 18 921 | 16 268 | 8 773 | 43 963 | ||
| Actifs sectoriels non courants | 27 651 | 440 630 | 39 312 | 507 593 | ||
| 2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 173 702 | 166 045 | 13 251 | 4 989 | 357 987 | |
| Investissements incorporels et corporels | 9 605 | 33 789 | 20 522 | 40 | 729 | 64 685 |
| Actifs sectoriels non courants | 34 196 | 463 690 | 47 929 | 16 636 | 689 | 563 140 |
Les secteurs géographiques correspondent à l'implantation des sociétés du Groupe, à l'exception de l'activité Conteneurs Maritimes qui reflète la localisation des actifs par nature internationale (zone internationale).
| variation | ||||
|---|---|---|---|---|
| Répartion par nature (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2013/2012 | 2012 |
| Chiffre d'affaires locatif | 104 449 | 107 322 | -2,68% | 219 034 |
| Ventes de matériels neufs et d'occasion | 55 805 | 79 913 | -30,2% | 138 952 |
| TOTAL Chiffre d'affaires | 160 254 | 187 235 | -14,4% | 357 986 |
| Plus-value de cession | 11 | (1) | -1784,9% | (22) |
| TOTAL Produits des activités ordinaires | 160 265 | 187 235 | -14,4% | 357 964 |
Le chiffre d'affaires est en repli de 14,4 %, principalement à cause de la baisse des ventes. Cette baisse correspond à des reports de syndication de conteneurs maritimes sur le second semestre et à la diminution des ventes de constructions modulaires en Europe. Le chiffre d'affaires locatif intègre les revenus locatifs, les intérêts financiers perçus sur les locations financières et les prestations de services annexes. Les revenus locatifs sont stables mais les prestations de services annexes diminuent légèrement.
L'évolution du chiffre d'affaires à devises et périmètre constants est de -16,5 %.
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Charges de personnel | (15 929) | (14 546) | (29 513) |
| Effectif | 754 | 689 | 760 |
La hausse des charges de personnel s'explique principalement par l'entrée dans le périmètre du Groupe de la société SACMI (Maroc).
Les distributions nettes aux investisseurs se répartissent par activité comme suit :
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | Variation juin 2013/2012 |
Variation (en %) |
2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Conteneurs Maritimes | (24 644) | (24 181) | (463) | 1,9% | (52 223) |
| Constructions Modulaires | (871) | (1 008) | 137 | -13,6% | (1 947) |
| Wagons de Fret | (959) | (1 472) | 513 | -34,8% | (2 320) |
| TOTAL | (26 474) | (26 660) | 186 | -0,7% | (56 490) |
| Variation | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2013/2012 | 2012 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 121 | 23 | 98 | 101 |
| Charge d'intérêts sur opérations de financement | (9 831) | (8 672) | (1 159) | (17 594) |
| Coût de l'endettement financier brut | (9 831) | (8 672) | (1 159) | (17 594) |
| Coût de l'endettement financier net | (9 710) | (8 649) | (1 061) | (17 493) |
| Gains et pertes liés à l'extinction des dettes | (483) | 165 | (648) | 14 |
| Produits et charges financiers d'actualisation | 33 | (69) | 102 | 133 |
| Autres produits et charges financiers | 86 | 3 | 83 | (221) |
| Autres produits et charges financiers | (364) | 99 | (463) | (74) |
| RESULTAT FINANCIER | (10 074) | (8 550) | (1 524) | (17 567) |
Le résultat financier s'explique par une hausse de l'endettement net.
La charge d'impôt comptabilisée en résultat s'analyse de la façon suivante :
| 06.2013 | 06.2012 | 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Exigible | Différé | TOTAL | Exigible | Différé | TOTAL | Exigible | Différé | TOTAL |
| Europe | (898) | 761 | (137) | (1 288) | (59) | (1 347) | (2 477) | 385 | (2 092) |
| Etats-Unis | (524) | (524) | (706) | (706) | (346) | (346) | |||
| Autres | (459) | (3) | (463) | (143) | (143) | (434) | 123 | (312) | |
| TOTAL | (1 358) | 234 | (1 124) | (1 431) | (765) | (2 196) | (2 911) | 162 | (2 749) |
Le Groupe enregistre une charge d'impôt de 1,1 million d'euros comparée à une charge de 2,2 millions d'euros en juin 2012. La hausse du taux d'impôt effectif (48 % au 30 juin 2013 vs. 21 % au 30 juin 2012) s'explique par la non-activation de l'impôt sur les déficits de la période de certaines filiales.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de la société par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation durant l'exercice. Les actions auto détenues par la société ne sont pas prises en compte du fait du nombre infime qu'elles représentent, (0,11 % du capital au 30 juin 2013).
Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation afin de tenir compte de la conversion de tous les instruments de capitaux propres potentiellement dilutifs. La société ne possède qu'un seul type d'instruments de capitaux propres potentiellement dilutif au 30 juin 2013, à savoir des bons de souscription d'actions remboursables.
| 06.2013 | 06.2012 | 12.2012 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net en euro | 791 958 | 8 639 481 | 9 145 961 |
| Actions en circulation | 5 883 773 | 5 728 634 | 5 740 267 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | 5 749 781 | 5 726 598 | 5 732 513 |
| Nombre potentiel d'actions | |||
| - Stock options plan 2006 | 0 | 15 952 | |
| - BSA * | 0 | ||
| - BSAR exerçables/cessibles* | 0 | ||
| NOMBRE MOYEN PONDERE D'ACTIONS POUR LE RESULTAT DILUE PAR | 5 749 781 | 5 742 550 | 5 732 513 |
| ACTION | |||
| RESULTAT NET PAR ACTION | |||
| - de base | 0,14 | 1,51 | 1,60 |
| - dilué | 0,14 | 1,50 | 1,60 |
* Le cours moyen de bourse au 30 juin est inférieur au prix d'exercice des bons pouvant être exercés
La variation des goodwill est la suivante :
| Ecart de | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 2012 Augmentation | Diminution | conversion | Autres | 06.2013 |
| Barges fluviales | ||||||
| Eurobulk Transport Maatschappij BV | 221 | 221 | 221 | |||
| CS de Jonge BV | 91 | 91 | 91 | |||
| Touax Rom SA | 3 | 3 | 3 | |||
| Constructions modulaires | ||||||
| Siko Containerhandel Gmbh | 1 583 | 1 583 | 1 583 | |||
| Touax Sro - Touax SK Sro | 16 100 | 16 411 | (502) | 15 909 | ||
| Touax Modular Buildings USA, inc | 15 | 15 | 15 | |||
| Sacmi/Ramco Sarl | 10 695 | (23) | 10 672 | |||
| Wagons de fret | ||||||
| SRF Railcar Leasing | 547 | 547 | ||||
| Touax Rail Limited | 4 907 | 4 554 | 4 554 | |||
| TOTAL | 22 920 | 34 120 | (525) | 33 595 |
| 06.2013 | 06.2012 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | Amt | Val. nette | Val. nette | Val. nette | |
| Terrains et constructions | 13 569 | (2 490) | 11 079 | 6 417 | 11 195 | |
| Matériels | 622 710 | (130 300) | 492 410 | 459 073 | 500 550 | |
| Autres immobilisations corporelles | 13 677 | (9 558) | 4 119 | 4 132 | 4 486 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 5 949 | (77) | 5 872 | 3 748 | 2 080 | |
| TOTAL | 655 905 | (142 425) | 513 480 | 473 370 | 518 311 |
| Variation de | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 01.01.2013 | Acquisition | Cession | conversion | Reclassement et entrée de périmètre |
06.2013 | |||
| Terrains et constructions | 13 336 | 68 | (2) | (111) | 279 | 13 570 | |||
| Matériels | 620 435 | 12 851 | (8 972) | (2 218) | 615 | 622 711 | |||
| Autres immobilisations corporelles | 13 856 | 421 | (523) | (71) | (8) | 13 675 | |||
| Immobilisations corporelles en cours | 2 081 | 4 167 | 14 | (313) | 5 949 | ||||
| TOTAL valeurs brutes | 649 708 | 17 507 | (9 497) | (2 386) | 573 | 655 905 |
Les acquisitions concernent les constructions modulaires pour 10 millions d'euros, les barges fluviales pour 7,4 millions d'euros.
Le montant des actifs financiers à long terme au 30 juin 2013 est de 2,3 millions d'euros comparé à 2,3 millions d'euros au 31 décembre 2012. Il n'y a eu aucune variation significative sur ce poste.
Le montant figurant au 31 décembre 2012 et au 30 juin 2013 n'est constitué que d'un prêt de 1,2 million d'euros à SRF1 et de dépôts de garantie pour le solde.
Les autres actifs non courants (7,5 millions d'euros en juin 2013 contre 7,1 millions d'euros à fin décembre 2012) comprennent essentiellement la partie à plus d'un an des contrats de location financement accordés aux clients.
Les passifs financiers non courants et courants correspondent aux « emprunts et dettes financières » et aux « emprunts et concours bancaires courants ».
| 06.2013 | 06.2012 | 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | |||||||
| (en milliers d'euros) | courant | Courant | TOTAL | courant | Courant | TOTAL | courant | Courant | TOTAL |
| Emprunt obligataire | 22 599 | 22 599 | 1 046 | 1 046 | 22 635 | 22 635 | |||
| Emprunts à moyen terme avec | |||||||||
| recours | 61 536 | 16 089 | 77 626 | 60 794 | 14 993 | 75 787 | 62 918 | 15 227 | 78 145 |
| Engagements de location | |||||||||
| financement avec recours | 79 050 | 22 497 | 101 546 | 84 512 | 20 139 | 104 651 | 83 295 | 21 972 | 105 267 |
| Crédits renouvelables avec | |||||||||
| recours | 67 531 | 9 880 | 77 411 | 72 738 | 18 354 | 91 092 | 69 275 | 25 666 | 94 941 |
| Dettes sans recours | 132 066 | 51 563 | 183 630 | 142 663 | 8 658 | 151 321 | 130 750 | 48 172 | 178 922 |
| Concours bancaires courants | |||||||||
| avec recours | 2 305 | 2 305 | 6 976 | 6 976 | 8 730 | 8 730 | |||
| Instruments dérivés passif | 1 448 | 1 448 | 1 783 | 1 783 | 3 143 | 3 143 | |||
| TOTAL DES PASSIFS | |||||||||
| FINANCIERS | 362 783 | 103 782 | 466 565 | 361 752 | 70 903 | 432 655 | 368 873 | 122 910 | 491 783 |
Les dettes « sans recours » concernent :
L'endettement financier net consolidé est le suivant :
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Passifs financiers | 466 565 | 432 654 | 491 783 |
| Instruments dérivés actif | 144 | 161 | |
| Valeurs mobilières de placement & autres titres | 25 205 | 1 550 | 37 070 |
| Disponibilités | 25 496 | 46 445 | 22 073 |
| Endettement financier net consolidé | 415 720 | 384 498 | 432 640 |
| Dette sans recours | 183 630 | 151 322 | 178 923 |
| Endettement financier excluant la dette sans recours | 232 090 | 233 176 | 253 717 |
Au 30 juin 2013, l'ensemble des ratios financiers contractuels de TOUAX SCA existant sur certains emprunts bancaires à court et moyen terme est respecté.
Les stocks et en-cours enregistrent des matériels destinés à être vendus et des pièces détachées. Les matériels sont destinés principalement à la vente aux investisseurs dans le cadre de programmes de gestion.
| 06.2013 | 06.2012 | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | dépreciation | Val. nette | Val. nette | Val. nette |
| Matériels | 70 664 | (310) | 70 354 | 73 787 | 59 821 |
| Pièces détachées | 12 193 | (238) | 11 954 | 11 753 | 11 045 |
| TOTAL | 82 857 | (548) | 82 308 | 85 540 | 70 866 |
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | Variation | 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Cessions d'immobilisations | 509 | 23 | 486 | 56 |
| Charges constatées d'avance | 4 075 | 4 466 | (391) | 4 412 |
| Impôts & taxes | 11 397 | 13 645 | (2 248) | 10 847 |
| Autres | 4 784 | 5 071 | (287) | 4 386 |
| TOTAL | 20 765 | 23 207 | (2 442) | 19 701 |
Les capitaux propres sont détaillés dans le tableau de variation des capitaux propres.
TOUAX a procédé au versement d'un acompte sur dividende en janvier 2013 pour 2,9 millions d'euros et distribué 143 506 actions gratuites par prélèvement sur la prime d'émission en juin 2013.
| 2007 | 2008 | |
|---|---|---|
| Nature des instruments | Bons de souscription d'actions remboursables |
Bons de souscription d'actions |
| Date de l'assemblée | 30/05/2005 | 08/02/2008 |
| Date du conseil de gérance | 02/07/2007 | 11/02/2008 |
| Nombre total d'instruments financiers émis | 1 427 328 | 200 000 |
| Date d'attribution | na | na |
| Date d'achat | 08/03/2007 | 12/03/2008 |
| Nombre d'instruments financiers pouvant être exercés ou levés au 30/06/2013 par : |
||
| - Fabrice WALEWSKI | ||
| - Raphaël WALEWSKI | ||
| - Alexandre WALEWSKI | ||
| - 10 premiers salariés | 184 903 | |
| - Autres (salariés / public) | 1 094 007 | |
| Point de départ d'exercice des instruments | 08/03/2007 | 12/03/2008 |
| Point de départ d'exercice des instruments bloqués | 08/09/2009 | 12/03/2011 |
| Date d'expiration | 08/03/2016 | 12/03/2013 |
| Prix d'émission | 0,44 € | 3,60 € |
| Prix de souscription ou d'achat (1) | 32, 91 € | 37,55 € |
| Nombre d'instruments financiers souscrits | 31 892 | |
| Nombre cumulé d'instruments financiers annulés ou caduques |
116 382 | 200 000 |
| Nombre d'instruments financiers restant à exercer au 30/06/2013 |
1 278 910 | 0 |
| Capital potentiel en nombre d'actions | 350 421 (2) |
Le détail des instruments financiers donnant accès au capital est synthétisé dans le tableau suivant :
(1) Le prix d'exercice correspond à 115 % du cours de bourse de clôture au moment de l'opération
(2) 4 BSAR donnent droit à 1,096 action
En date du 11 juin 2013, l'assemblée générale de TOUAX a décidé d'augmenter le capital social de 1 148 048 euros par incorporation d'une partie de la prime d'émission au capital, entraînant la création de 143 506 actions nouvelles, attribuées gratuitement aux actionnaires, à raison d'une action nouvelle pour 40 actions anciennes.
Le tableau des délégations au Conseil de Gérance se présente comme suit :
| utilisation en | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| date de | date | cours | montant | ||
| description de l'autorisation | l'autorisation | d'échéance | plafonds autorisés (1) | d'exercice | total utilisé |
| Augmenter le capital social par l'émission d'actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital de la société avec maintien du droit préférentiel de souscription |
Assemblée Générale Mixte du 11 juin 2013 (16ème et 18ème résolution) |
11 août 2015 | montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées immédiatement et/ou à terme : 20 millions d'euros |
non utilisée au 30/06/2013 |
néant |
| Augmenter le capital social par l'émission d'actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital de la société avec suppression du droit préférentiel de souscription par offre au public mais avec délai de priorité |
Assemblée Générale Mixte du 11 juin 2013 (17ème et 18ème résolution) |
11 août 2015 | montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées immédiatement et/ou à terme : 20 millions d'euros |
non utilisée au 30/06/2013 |
néant |
(1) Le plafond de 20 millions d'euros est le montant maximum autorisé pour l'ensemble des augmentations de capital en valeur nominale.
Ces autorisations privent d'effet toute délégation antérieure ayant le même objet.
Ces autorisations ont fait l'objet de résolutions différentes et ont été votées lors de l'Assemblée des actionnaires. Elles sont valables pour une période de 26 mois à compter du 11 juin 2013.
Dans le cadre de la gestion de ses capitaux propres, le Groupe a pour objectif de maximiser la valeur de la société en optimisant une structure de capital destinée à minimiser son coût et servir un rendement régulier aux actionnaires.
Le Groupe gère la structure de ses financements en gérant le mix capitaux propres – dettes au regard de l'évolution des conditions économiques, de ses objectifs et de la gestion de ses risques. Il évalue ses besoins en fonds de roulement ainsi que le rendement attendu de ses investissements de manière à optimiser ses besoins de financement. En fonction de la croissance de ses marchés et de l'espérance de rentabilité des actifs gérés, le Groupe choisit d'émettre des actions nouvelles ou de vendre des actifs pour diminuer ses dettes.
Le Groupe gère son mix Capitaux propres – dettes avec le ratio d'endettement comme indicateur. Ce ratio correspond à l'endettement net avec et sans recours divisé par les capitaux propres. Les ratios d'endettement sont les suivants :
| 06.2013 | 06.2012 | 2012 | |
|---|---|---|---|
| Endettement net avec recours (m€) | 232,1 | 233,2 | 253,7 |
| Capitaux propres (m€) | 169,8 | 173,3 | 173,0 |
| Ratio d'endettement (excluant la dette sans recours) | 1,37 | 1,35 | 1,47 |
| Ratio d'endettement de la dette sans recours | 1,08 | 0,87 | 1,03 |
| Ratio endettement | 2,45 | 2,22 | 2,50 |
| (en milliers d'euros) | 06.2012 | 2012 | Dotations | Reprises utilisées |
Reclassement | Variation de change |
06.2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour litiges | 43 | 118 | 202 | (74) | 246 | ||
| Provisions pour risques et charges | 448 | 448 | (156) | 292 | |||
| TOTAL | 491 | 566 | 202 | (230) | 538 |
| (en milliers d'euros) | 06.2013 | 06.2012 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Dettes sur immobilisations | 10 288 | 98 | 12 259 |
| Dettes fiscales et sociales | 20 296 | 18 309 | 19 017 |
| Dettes d'exploitation | 27 644 | 22 758 | 21 445 |
| Autres passifs courants | 5 126 | 7 656 | 4 913 |
| Produits constatés d'avance | 18 744 | 7 350 | 6 885 |
| TOTAL | 82 097 | 56 171 | 64 518 |
Les dettes sur immobilisations concernent l'achat de barges pour 4,1 millions d'euros, le crédit vendeur et le complément de prix lié à l'acquisition des sociétés marocaines pour 4,2 millions d'euros, et l'option d'achat des minoritaires de la société SACMI pour 2,1 millions d'euros.
Les dettes d'exploitation enregistrent principalement les revenus dus aux investisseurs des activités Conteneurs Maritimes, Wagons de Fret et Constructions Modulaires (20,7 millions d'euros au 30 juin 2013).
Les produits constatés d'avance comprennent une vente de conteneurs maritimes non encore constatée en résultat pour 15 millions de dollars.
| (en milliers d'euros) | Total | à - d'un an | de 1 à 5 ans | à + de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Location simple avec recours | 22 596 | 5 569 | 14 605 | 2 422 |
| Location simple sans recours contre le Groupe | 55 029 | 14 162 | 40 041 | 827 |
| dont Conteneurs Maritimes | 54 036 | 13 706 | 39 503 | 827 |
| dont Wagons de Fret | 993 | 456 | 537 | |
| TOTAL | 77 625 | 19 731 | 54 646 | 3 249 |
Sans recours contre le Groupe : l'obligation faite au Groupe de verser les loyers aux établissements financiers est suspendue lorsque les clients sous-locataires ne respectent pas leurs propres obligations contractuelles de paiement.
| (en milliers d'euros) | Montant | Échéance maximum | ||
|---|---|---|---|---|
| Garanties bancaires | 6 650 | |||
| Constructions modulaires | 6 051 | 2017 | ||
| Wagons de fret | 109 | 2014 | ||
| Barges fluviales | 490 | 2013 |
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2013 s'élèvent à 39,4 millions d'euros qui se décomposent en 30 millions d'euros de conteneurs maritimes, 5,5 millions d'euros de constructions modulaires et 3,75 millions d'euros de wagons de fret.
En garantie des concours financiers accordés pour le financement des actifs du Groupe en propriété (hors crédit-bail) ou des actifs en gestion, TOUAX SCA et ses filiales ont donné les sûretés suivantes :
| 30 juin 2013 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Année d'origine |
Échéance | Actif nanti (valeur brute) |
Total du poste du bilan (valeur brute) |
% | |
| Hypothèques (barges fluviales) | 23 965 | 79 760 | 30,0% | |||
| 2005 | 2014 | 1 758 | ||||
| 2005 | 2015 | 785 | ||||
| 2012 | 2019 | 8 532 | ||||
| 2012 | 2020 | 4 358 | ||||
| 2013 | 2020 | 8 532 | ||||
| Nantissement d'actifs corporels | 312 830 | 643 362 | 48,6% | |||
| Constructions Modulaires | 320 675 | |||||
| 2009 | 2014 | 5 020 | ||||
| 2005 | 2016 | 5 086 | ||||
| 2011 | 2016 | 2 890 | ||||
| 2010 | 2017 | 3 000 | ||||
| 2011 | 2020 | 7 246 | ||||
| 2012 | 2020 | 3 753 | ||||
| Conteneurs Maritimes | 74 240 | |||||
| 2012 | 2015 | 53 651 | ||||
| 2008 | 2016 | 3 823 | ||||
| 2012 | 2019 | 14 755 | ||||
| Wagons de Fret | 248 447 | |||||
| 2010 | 2013 | 56 615 | ||||
| 2006 | 2016 | 14 530 | ||||
| 2008 | 2018 | 34 269 | ||||
| 2011 | 2021 | 16 343 | ||||
| 2012 | 2015 | 91 848 | ||||
| Nantissement d'actifs financiers (Dépôts donnés en garanties) | 5 327 | 0,0% | ||||
| Constructions Modulaires | ||||||
| Conteneurs Maritimes | ||||||
| TOTAL | 336 795 | 728 449 | 46,2% |
La levée des sûretés réelles données (hypothèques, nantissements et autres garanties) est conditionnée au remboursement des concours financiers accordés. Aucune autre condition particulière n'est à noter.
Les cautions sont données par la société mère en contrepartie des concours bancaires utilisés par les filiales.
| à moins d'un | de 1 à 5 ans | à plus d'un | TOTAL |
|---|---|---|---|
| an | an | ||
| 29 914 | 145 066 | 101 087 | 276 067 |
| Garanties données aux banques en contrepartie des concours bancaires utilisés |
Les encours restant dus, correspondant à ces engagements donnés aux filiales, sont de 153 356 milliers d'euros au 30/06/2013
Fin juillet 2013, TOUAX a finalisé avec succès l'émission désintermédiée de 20,525 millions d'euros de Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSSDI). Ces titres à durée indéterminée, permettent à TOUAX de se réserver le droit de les rembourser au pair à compter d'août 2019. Ils donneront droit à un coupon annuel à taux fixe de 7,95 % durant les 6 premières années. En normes IFRS, ces titres sont comptabilisés en totalité en fonds propres. Cette émission permet de renforcer la structure financière du Groupe.
« Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le 30 août 2013
Fabrice et Raphaël Walewski
Gérants
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société TOUAX, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil de gérance. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris et Neuilly-sur-Seine, le 29 août 2013
Les Commissaires aux Comptes
Leguide Naim & Associés Charles LEGUIDE
Deloitte & Associés Alain PENANGUER
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