Interim / Quarterly Report • Aug 30, 2013
Interim / Quarterly Report
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Viel & cie comprend trois pôles d'activité dans le domaine de la fi nance : compagnie financière tradition sa, présente dans 28 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle, Bourse Direct, intervenant dans le domaine de la bourse sur internet en france, et une participation mise en équivalence de 40% dans swisslife Banque privée, présente dans le domaine de la gestion privée en france. l'action Viel & cie (codes : fr0000050049, Vil) est cotée sur le compartiment B de nyse euronext paris. pour plus d'informations sur notre Groupe, www.viel.com.
Viel & cie comprises three core businesses in the fi nancial sector: compagnie financière tradition sa, an interdealer broker with a presence in 28 countries, Bourse Direct, a major player in the online trading sector in france, and a 40% equity accounted stake in swisslife Banque privée, present in the private banking sector in france. Viel & cie shares (codes: fr0000050049, Vil) are listed in compartment B of nyse euronext paris. for more information about our Group, visit our site at www.viel.com.
| attestation de la peRsonne physique ResponsaBle | |
|---|---|
| du RappoRt financieR semestRiel | |
| ceRtification of the officeR ResponsiBle | |
| foR the inteRim financial statements | 2 |
| RappoRt semestRiel d'activité | |
| fiRst-half Business Review | 3 |
| comptes consolidés semestRiels condensés | |
| inteRim condensed consolidated financial statements | 8 |
| RappoRt d'examen limité des commissaiRes aux comptes | |
| statutoRy auditoRs' Review | 24 |
make no representation that it is accurate or complete in any way. it is therefore not the intention of Viel & cie that it be relied upon in any material respect. the original french version is the only valid one.
En ma qualité de Directeur financier de VIEL & Cie, j'atteste qu'à ma connaissance, les comptes consolidés intermédiaires pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Catherine NINI
As Chief Financial Officer of the VIEL & Cie, I certify that to the best of my knowledge, the interim consolidated financial statements for the half year under review were prepared in accordance with the applicable accounting standards and give a true and fair view of the assets, liabilities, financial position and results of the Company and all the companies within the scope of consolidation, and that the attached half-year business report presents an accurate picture of the significant events occurring during the first six months of the year, their impact on the accounts, the principal transactions with related parties as well as a description of the main risks and uncertainties for the remaining six months of the financial year.
Catherine NINI
Business report
VIEL & Cie détient plusieurs participations, principalement majoritaires, dans des sociétés actives dans le domaine de la finance.
Son portefeuille de participations s'articule autour de trois pôles :
Le portefeuille de participations n'a pas évolué de façon significative depuis l'arrêté des comptes établis au 31 décembre 2012.
Les filiales de VIEL & Cie ont enregistré une baisse du chiffre d'affaires consolidé de 3,8 % à cours de change constants sur le premier semestre 2013 par rapport à la même période en 2012 ; à taux de changes courants, la baisse est de 7,4 %.
L'activité du deuxième trimestre 2013 affiche cependant une progression de 1,9 % à cours de change constants par rapport à 2012.
Au premier semestre 2013, l'activité du groupe Tradition s'est déroulée dans un environnement de marché toujours exigeant principalement en raison des incertitudes liées à l'évolution réglementaire sur les marchés dérivés OTC et de leurs impacts sur nombre de ses clients.
Le chiffre d'affaires consolidé de Compagnie Financière Tradition atteint 510,8 millions de francs suisses, contre 545,0 millions de francs suisses, soit une baisse de 4,4 % à cours de change constants.
Le chiffre d'affaires de l'activité d'intermédiation professionnelle (IDB) est en baisse de 5,2 % à cours de change constants alors que celui de l'activité dédiée à une clientèle de particuliers au Japon affiche une hausse de 27,3 %. Après une période d'ajustement lors du premier trimestre, le chiffre d'affaires s'est stabilisé au cours du deuxième trimestre et ressort en hausse de 1,4 % par rapport à la même période l'an dernier.
Alors que le premier trimestre 2013 a été marqué par un dynamisme des marchés, avec une progression des principaux indices boursiers, le deuxième trimestre a été plus hésitant. Dans ce contexte, Bourse Direct a enregistré de belles performances caractérisées par un accroissement de sa part de marché en nombre d'ordres exécutés et la poursuite d'un recrutement soutenu de nouveaux clients.
Viel & Cie holds several investments, consisting primarily of majority interests in companies active in the financial sector.
Its portfolio of holdings comprises three core businesses:
The portfolio of holdings has not significatively changed since the financial statements issued for the year ended 31 December 2012.
The first half of 2013, the Group's subsidiaries reported a consolidated revenue down 3.8% in constant currencies or 7.4% at current exchange rates compared with the equivalent period last year.
However, business in the second quarter of 2013 was up 1.9% at constant exchange rates compared with 2012.
The first half of 2013 was still characterised by challenging market conditions particularly as a result of continued uncertainty regarding regulation of OTC derivative markets which affected a number of the Tradition Group''s customers.
Compagnie Financière Tradition reported consolidated revenue of CHF 510.8m, compared with CHF 545.0m in 2012, a decline of 4.4% at constant exchange rates.
Revenue from interdealer broking activities (IDB) was down 5.2% in constant currencies while the forex trading business for retail investors in Japan was up 27.3%.
After a transition period in the first quarter, revenue stabilised in the second quarter and was up 1.4% compared to the same period last year.
The first quarter of 2013 was marked by buoyant market performance, with the main stock market indexes trending upwards, while the second quarter was more hesitant. In this context, Bourse Direct performed well, increasing its market share in terms of number of orders executed while continuing to strongly expand its customer base.
Avec près de 73 500 comptes au 30 juin 2013, Bourse Direct a poursuivi son rythme actif de recrutement d'une nouvelle clientèle enregistrant ainsi une croissance de 13,3 % de son nombre de comptes sur une année glissante.
Le nombre d'ordres exécutés au cours du premier semestre s'établit à 1 719 364, en progression de 10,3 % par rapport à la même période en 2012. Bourse Direct confirme ainsi sa position de leader sur le marché de la bourse en ligne.
Bourse Direct a réalisé un chiffre d'affaires de 17,3 millions d'euros au premier semestre 2013 (15,1 millions d'euros au 1er semestre 2012) en progression de 14,4 %.
L'activité de SwissLife Banque Privée, dont VIEL & Cie détient 40 %, a connu une légère croissance de son produit net bancaire au cours du 1er semestre 2013 (+1,5 %) et un résultat d'exploitation bénéficiaire sur la période.
Au premier semestre 2013, le chiffre d'affaires consolidé des filiales opérationnelles de VIEL & Cie s'établit à 432,6 millions d'euros, contre 467,5 millions d'euros sur la même période en 2012, en baisse de 7,4 % à cours de change courants. A cours de change constants, le chiffre d'affaires consolidé enregistre une baisse de 3,8 %.
A cours de change courants, l'évolution des chiffres d'affaires consolidés trimestriels par pôle d'activité est la suivante :
The Company pursued its robust recruitment of new customers, registering a 13.3% rise in the number of accounts over a rolling one-year period, and reaching close to 73,500 accounts at 30 June 2013.
Order execution in the first half reached 1,719,364 trades, up 10.3% on the equivalent period in 2012, thus consolidating Bourse Direct's leadership position in the online trading sector.
Revenue in the first half of 2013 was €17.3m (H1 2012: €15.1m), a rise of 14.4%.
At SwissLife Banque Privée, in which Viel & Cie holds a 40% interest, net banking income was up by 1.5% in the first half of 2013, with operating results showing a profit for the period.
Consolidated revenue from operating subsidiaries in the first half of 2013 was €432.6m against €467.5m in the equivalent period in 2012, a decline of 7.4% at current exchange rates. In constant currencies consolidated revenue declined 3.8%.
Quarterly consolidated revenue by business segment at current exchange rates was as follows:
| 2013 | 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | er trimestre 1 Q1 |
2ème trimestre Q2 |
Total | er trimestre 1 Q1 |
2ème trimestre Q2 |
Total | €m |
| Intermédiation professionnelle | 205,6 | 209,7 | 415,3 | 234,2 | 218,2 | 452,4 | Interdealer broking |
| Bourse en ligne | 9,1 | 8,2 | 17,3 | 8,2 | 6,9 | 15,1 | Online trading |
| Chiffre d'affaires consolidé | 214,7 | 217,9 | 432,6 | 242,4 | 225,1 | 467,5 | Consolidated revenue |
Le résultat d'exploitation consolidé de VIEL & Cie enregistre une croissance de 39,9 % et s'établit à 31,4 millions d'euros contre 22,5 millions d'euros au premier semestre 2012.
Le résultat net consolidé de VIEL & Cie affiche une croissance de 66,4 % par rapport à l'exercice précédent sur la même période et s'établit à 20,9 millions d'euros au premier semestre 2013 (12,6 millions d'euros sur la même période en 2012). Le résultat net-part du groupe s'élève à 11,0 millions d'euros, contre 5,3 millions d'euros en 2012.
Ce résultat porte les capitaux propres consolidés de VIEL & Cie à 384,0 millions d'euros au 30 juin 2013, dont 260,8 millions d'euros pour la part du Groupe et après déduction de la valeur brute des actions propres détenues par VIEL & Cie elle-même pour un montant de 27,3 millions d'euros.
Consolidated operating profit for the reporting period grew 39.9% to €31.4m from €22.5m in the first half of 2012.
Consolidated net profit was up 66.4% to €20.9m in the first half of 2013 compared with €12.6m in the equivalent period in 2012. Group share of net profit was €11.0 against €5.3m in 2012.
This result brought consolidated shareholders' equity to €384.0m at 30 June 2013, €260.8m of which was Group share, after deducting the gross value of treasury shares directly held by VIEL & Cie, amounting to €27.3m.
Les marchés financiers ont connu une plus forte volatilité au cours du premier semestre 2013. Cependant, les perspectives de croissance très faibles dans l'ensemble des pays européens, le ralentissement de l'économie chinoise et les hésitations de la Fed sur sa politique à venir, risquent de fragiliser les marchés au cours du deuxième semestre 2013.
Face aux évolutions réglementaires et dans le prolongement logique de ses services de courtages à la voix, le groupe Tradition a poursuivi le développement de son offre de services de courtages électroniques par le biais de sa technologie propriétaire hybride.
Ainsi, Trad-X, plateforme de négociation hydride pour les dérivés de taux d'intérêt, initialement lancée pour les swaps de taux d'intérêt en euros (IRS EUR), est maintenant opérationnelle pour les swaps de taux d'intérêt en dollar (IRS USD) et en sterling (IRS GBP) ainsi que pour les options sur taux d'intérêt (IRO). Depuis son lancement, Trad-X a apparié près de 20 000 ordres pour un montant notionnel d'environ 1,2 trillions de francs suisses. D'autres devises viendront se négocier sur cette plateforme en fonction de l'évolution du marché et de la réglementation.
Par ailleurs, le Groupe a lancé en avril 2013, ParFX, une nouvelle plateforme électronique pour le change au comptant auprès d'une clientèle institutionnelle, développée également à partir de sa technologie propriétaire. Ce lancement, avec le soutien de certains des plus grands acteurs du marché mondial du change au comptant, démontre une nouvelle fois la capacité du groupe Tradition à innover et à former des partenariats avec des intervenants clés du marché pour en favoriser le développement.
Au cours du premier semestre 2013, Bourse Direct a enregistré de belles performances marquées par un accroissement de sa part de marché en nombre d'ordres exécutés et par la poursuite d'un recrutement soutenu de nouveaux clients.
Avec près de 73 500 comptes au 30 juin 2013, Bourse Direct a poursuivi son rythme actif de recrutement d'une nouvelle clientèle enregistrant ainsi une croissance de 13,3 % de son nombre de comptes sur une année glissante.
Le nombre d'ordres exécutés s'établit à 1 719 364 en progression de 10,3 % par rapport à la même période en 2012.
Bourse Direct confirme ainsi sa position de leader sur le marché de la bourse en ligne en France.
Aucune nouvelle transaction significative avec les parties liées n'est intervenue au cours du premier semestre 2013.
The financial markets experienced increased volatility during the first six months of 2013. However, weak growth prospects throughout the eurozone, a slowdown in the Chinese economy and the hesitation shown by the Federal Reserve over its future policy could undermine the markets in the second half of the year.
In a climate of regulatory change and as a logical extension of its voice brokerage services, the Tradition Group has continued to develop its electronic brokerage services utilising its hybrid proprietary technology.
Trad-X, Tradition's hybrid trading platform for OTC derivatives, initially launched for trading euro interest rate swaps (IRS EUR), is now operational for dollar (IRS USD) and sterling (IRS GBP) interest rate swaps as well as interest rate options (IRO). Since launch, Trad-X has matched close to 20,000 orders amounting to a notional matched of approximately CHF 1.2tn. Other currencies will be rolled out on this platform depending on market and regulatory developments.
In April 2013, the Group launched ParFX, a new wholesale electronic trading platform for spot FX, which was also developed using its proprietary technology. This launch, with the support of some of the biggest spot FX market players in the world, once again demonstrates Tradition's ability to innovate and partner with key market participants to drive development.
Bourse Direct performed well in the first half of 2013, increasing its market share in terms of number of orders executed while continuing to strongly expand its customer base.
The Company pursued its robust recruitment of new customers, registering a 13.3% rise in the number of accounts over a rolling one-year period, and reaching close to 73,500 accounts at 30 June 2013.
Order execution reached 1,719,364 trades, up 10.3% on the equivalent period in 2012.
Thus consolidating Bourse Direct's leadership position in the online trading sector in France.
No new related party transactions of any importance took place during the reporting period.
Sur le pôle d'intermédiation professionnelle, Compagnie Financière Tradition poursuivra au cours des prochains mois son développement ainsi que sa politique d'investissement dans la technologie avec la poursuite du déploiement de nouvelles initiatives technologiques. L'évolution des marchés financiers reste encore très incertaine, et dans ce contexte, l'adaptation du métier aux technologies permettant également de répondre au nouvel environnement réglementaire ainsi que la poursuite de la maîtrise des coûts constitueront des éléments essentiels de l'amélioration de la performance du Groupe.
Sur le pôle de bourse en ligne, Bourse Direct s'attachera à poursuivre son développement en continuant à apporter à ses clients boursiers des services dédiés et professionnels, en leur proposant de nouveaux produits, notamment le déploiement des outils de mobilité et la mise en place d'une plateforme d'analyse graphique, et en leur délivrant des formations gratuites
Sur son pôle de banque privée et de gestion d'actifs, SwissLife Banque Privée poursuivra sa politique de développement par croissance externe et organique.
In the Group's interdealer broking segment, Compagnie Financière Tradition will pursue its development and investments in technology with the continuous deployment of new electronic initiatives. Financial markets remain difficult to predict and against this backdrop, adapting the industry to technologies in order to respond effectively to the changing regulatory framework, and keeping a tight rein on costs, will be essential to improve the Group's performance.
In the online trading segment, Bourse Direct is committed to pursuing its development and to continuing to provide dedicated professional services, offering its customers new products, particularly the deployment of mobility tools and the implementation of a chart analysis platform, as well as free training facilities.
In the private banking and asset management arm, SwissLife Banque Privée will also pursue its development policy through external and organic growth.
Interim condensed consolidated financial statements
| en milliers d'euros | Notes | er semestre 1 2013 First half 2013 |
er semestre 1 2012 First half 2012 |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 | 432 536 | 467 465 | Revenue |
| Autres produits d'exploitation | 1 920 | 1 838 | Other operating income | |
| Produits d'exploitation | 434 456 | 469 303 | Operating income | |
| Charges de personnel | -299 414 | -332 228 | Staff costs | |
| Autres charges d'exploitation | -94 765 | -106 610 | Other operating expenses | |
| Amortissements | -8 546 | -9 083 | Depreciation and amortisation | |
| Gains/(Pertes) de valeur des actifs | -306 | 1 074 | Gains/(losses) on assets | |
| Charges d'exploitation | -403 031 | -446 847 | Operating expenses | |
| Résultat d'exploitation | 31 425 | 22 456 | Operating profit | |
| Produits financiers | 3 | 3 906 | 5 515 | Financial income |
| Charges financières | 3 | -4 791 | -6 404 | Financial expense |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | 8 | 1 784 | 557 | Share of profits of equity accounted companies |
| Résultat avant impôt | 32 324 | 22 124 | Profit before tax | |
| Impôt sur le bénéfice | 4 | -11 398 | -9 546 | Income tax |
| Résultat net de l'exercice | 20 926 | 12 578 | Net profit for the period | |
| Intérêts minoritaires | 9 895 | 7 258 | Minority interests | |
| Résultat net part du Groupe | 11 031 | 5 320 | Net profit Group share | |
| Résultat par action (en euros) : | Earnings per share (in euros): | |||
| Résultat de base par action | 0,16 | 0,08 | Basic earnings per share |
| en milliers d'euros ACTIF |
Notes | 30.06.2013 | 31.12.2012 retraité restated |
01.01.2012 retraité restated |
€000 ASSETS |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 21 382 | 23 774 | 25 920 | Property and equipment | |
| Immobilisations incorporelles | 7 | 130 490 | 132 027 | 133 581 | Intangible assets |
| Participations dans les sociétés associées | 8 | 71 372 | 69 284 | 67 794 | Investments in associates |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 17 870 | 14 575 | 17 996 | Available-for-sale financial assets | |
| Autres actifs financiers | 5 999 | 6 164 | 5 945 | Other financial assets | |
| Impôts différés actifs | 25 613 | 27 192 | 26 494 | Deferred tax assets | |
| Stock d'immeubles | 6 163 | 6 230 | 6 453 | Investment property | |
| Trésorerie non disponible | 5 | 34 199 | 41 295 | 27 955 | Unavailable cash |
| Autres actifs non courants | - | - | - | Other non-current assets | |
| Total actif non courant | 313 088 | 320 540 | 312 138 | Total non-current assets | |
| Autres actifs courants | 11 440 | 12 878 | 11 903 | Other current assets | |
| Instruments financiers dérivés actifs | 90 | 161 | 745 | Derivative financial instruments | |
| Impôt à recevoir | 4 788 | 4 847 | 9 848 | Tax receivable | |
| Clients et autres créances | 6 | 1 481 215 | 1 390 626 | 1 119 354 | Trade and other receivables |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur | 930 | 2 771 | 5 713 | Financial assets at fair value | |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 8 812 | 9 433 | 7 315 | Available-for-sale financial assets | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 | 272 475 | 337 716 | 426 772 | Cash and cash equivalents |
| Total actif courant | 1 779 750 | 1 758 432 | 1 581 650 | Total current assets | |
| TOTAL ACTIF |
2 092 838 | 2 078 972 | 1 893 788 | TOTAL ASSETS |
| en milliers d'euros CAPITAUX PROP RES ET PASSIF |
Notes | 30.06.2013 | 31.12.2012 retraité restated |
01.01.2012 retraité restated |
€000 EQUITY AND LIA BILITIES |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital | 15 427 | 15 423 | 15 323 | Capital | |
| Prime d'émission | 21 176 | 21 180 | 21 180 | Share premium | |
| Report à nouveau | - | - | - | Retained earnings | |
| Actions propres | 10 | -27 298 | -27 298 | -27 298 | Treasury shares |
| Ecart de conversion | -20 021 | -10 765 | -2 658 | Currency translation | |
| Réserves consolidées | 11 | 271 546 | 263 988 | 271 676 | Consolidated reserves |
| Total des capitaux propres - Part du Groupe | 260 830 | 262 528 | 278 223 | Total equity - Group share | |
| Intérêts minoritaires | 123 142 | 128 000 | 136 860 | Minority interests | |
| Total des capitaux propres | 383 971 | 390 528 | 415 083 | Total equity | |
| Dettes financières | 60 130 | 90 062 | 120 295 | Financial debts | |
| Autres passifs financiers | 40 | - | - | Other financial liabilities | |
| Provisions | 40 697 | 43 217 | 51 744 | Provisions | |
| Produits différés | 3 528 | 3 896 | 4 023 | Deferred income | |
| Impôts différés passifs | 316 | 360 | 446 | Deferred tax liabilities | |
| Total passif non courant | 104 711 | 137 535 | 176 508 | Total non-current liabilities | |
| Dettes financières | 179 788 | 165 197 | 164 633 | Financial debts | |
| Fournisseurs et autres créanciers | 9 | 1 407 230 | 1 366 109 | 1 119 855 | Trade and other payables |
| Provisions | 3 609 | 3 609 | - | Provisions | |
| Impôt à payer | 8 125 | 8 355 | 10 554 | Tax liabilities | |
| Instruments financiers dérivés passifs | 4 180 | 6 507 | 6 380 | Derivative financial instruments | |
| Produits différés | 1 224 | 1 132 | 775 | Deferred income | |
| Total passif courant | 1 604 156 | 1 550 910 | 1 302 197 | Total current liabilities | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF |
2 092 838 | 2 078 972 | 1 893 788 | TOTAL EQUITY AND LIABILITIES |
| en milliers d'euros | er semestre 2013 1 First half 2013 |
er semestre 2012 1 First half 2012 |
€000 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie résultant des activités opérationnelles | Cash flows from operating activities | ||
| Résultat avant impôts | 32 324 | 22 124 | Profit before tax |
| Amortissements | 8 546 | 9 083 | Depreciation and amortisation |
| Perte de valeur des actifs | 306 | -1 074 | Impairment losses |
| Résultat financier net | 415 | 1 249 | Net financial result |
| Quote part dans le résultat des sociétés associées | -1 784 | -557 | Share of profits of associates |
| Augmentation / (diminution) des provisions | 315 | 1 433 | Increase/(decrease) in provisions |
| Variation des produits différés | -48 | -93 | Decrease in deferred income |
| Dépense relative aux paiement fondés sur des actions | 314 | 379 | Expense related to share-based payments |
| Plus / (moins) values sur cessions d'actifs immobilisés | -26 | 17 | Gains/(losses) on disposal of fixed assets |
| Augmentation / (diminution) du fonds de roulement | -41 678 | -45 332 | Increase/(decrease) in working capital |
| Intérêts payés | -4 695 | -3 879 | Interest paid |
| Intérêts perçus | 1 226 | 2 514 | Interest received |
| Impôts payés | -11 573 | -9 635 | Income tax paid |
| Flux de trésorerie nets résultant des activités opérationnelles | -16 358 | -23 771 | Net cash flows from operating activities |
| Flux de trésorerie afférents à l'activité d'investissement | Cash flows from investing activities | ||
| Acquisition d'actifs financiers | -3 403 | -2 696 | Acquisition of financial assets |
| Valeur de vente d'actifs financiers | 3 490 | 3 927 | Proceeds from disposal of financial assets |
| Acquisition de filiales, net de la trésorerie acquise | -11 178 | -17 277 | Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired |
| Cession de filiales, net de la trésorerie cédée | - | 57 | Disposal of subsidiaries, net of cash disposed |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -2 236 | -3 376 | Purchases of tangible fixed assets |
| Valeur de vente d'immobilisations corporelles | 28 | 13 | Proceeds from disposal of property and equipment |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -6 286 | -5 170 | Purchase of intangible assets |
| Valeur de vente d'immobilisations incorporelles | - | - | Proceeds from disposal of intangible assets |
| Dividendes reçus | 695 | 520 | Dividends received |
| Flux de trésorerie nets provenant de l'activité d'investissement | -18 890 | -24 002 | Net cash flows from investing activities |
| Flux de trésorerie afférents à l'activité de financement | Cash flows from financing activities | ||
| Augmentation des dettes financières à court terme | 2 043 | 4 599 | Increase in short-term financial debts |
| Diminution des dettes financières à court terme | -6 499 | -331 | Decrease in short-term financial debts |
| Augmentation des dettes financières à long terme | - | - | Increase in long-term financial debts |
| Diminution des dettes financières à long terme | -30 048 | -30 129 | Decrease in long-term financial debts |
| Variation des autres dettes à long terme | -145 | -301 | Movements in other long-term debts |
| Augmentation de capital et prime d'émission des filiales | -78 | 15 278 | Increase in capital and share premium of subsidiaries |
| Acquisition d'actions propres | - | - | Acquisition of treasury shares |
| Valeur de vente d'actions propres | - | - | Proceeds from disposal of treasury shares |
| Dividendes versés aux intérêts minoritaires | -5 456 | -10 022 | Dividends paid to minority interests |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | -5 602 | -10 429 | Dividends paid to shareholders of the parent |
| Flux de trésorerie nets provenant de l'activité de financement | -45 785 | -31 335 | Net cash flows from financing activities |
| Impact de la variation des taux de change sur la trésorerie consolidée |
-12 849 | 3 153 | Impact of exchange rate movements on consoli dated cash flow |
| Variation de la trésorerie | -93 882 | -75 955 | Movements in cash flow |
| Trésorerie et équivalent au début de la période | 374 724 | 450 503 | Cash and cash equivalents at start of the period |
| Trésorerie et équivalent à la fin de la période (cf. note 5) |
280 842 | 374 548 | Cash and cash equivalents at end of the period (Note 5) |
| en milliers d'euros | er semestre 2013 1 First half 2013 |
er semestre 2012 1 retraité First half 2012 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat | 20 926 | 12 578 | Profit for the period recognised in the income statement |
| Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
Other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
||
| Ecarts actuariels des régimes à prestations définies | - | -2 701 | Actuarial gains and losses in defined benefit schemes |
| Total de autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
- | -2 701 | Total other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
| Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
Other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
||
| Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie |
Fair value adjustments on cash flow hedges |
||
| - constatés dans la réserve de couverture | 1 488 | -488 | - recognised in hedging reserve |
| - transférés au compte de résultat | 313 | 413 | - transferred to income statement |
| Ajustement à la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente |
- | Fair value adjustment on available-for-sale financial assets |
|
| - constatés dans la réserve de réévaluation | 1 559 | -2 286 | - recognised in revaluation reserve |
| - transférés au compte de résultat | - | - | - transferred to income statement |
| Ecart de conversion | -17 916 | 5 419 | Currency translation |
| Transfert de l'écart de conversion au compte de résultat | 4 | - | Transfer of exchange differences to income statement |
| Autres éléments du résultat global des sociétés associées | - | 360 | Other comprehensive income of associates |
| Total des autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
-14 552 | 3 418 | Total other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
| Autres éléments du résultat global de l'exercice, nets d'impôts |
-14 552 | 717 | Other comprehensive income for the period, net of tax |
| Résultat global de l'exercice | 6 374 | 13 295 | Comprehensive income for the period |
| Part du Groupe | 4 835 | 5 289 | Group share |
| Intérêts minoritaires | 1 539 | 8 006 | Minority interests |
| en milliers d'euros (excepté le nombre d'actions) |
Nombre d'actions Number of shares |
Capital social Share capital |
Prime d'émission Share premium |
Actions propres Treasury shares |
Ecart de conversion Currency translation |
Réserves consolidées Consolidated reserves |
Total part du Groupe Total Group share |
Intérêts minoritaires Minority interests |
Total capitaux propres Total equity |
€000 (except for number of shares) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2013 (publié) |
77 116 740 | 15 423 | 21 180 | -27 298 | -10 765 | 270 987 | 269 527 | 131 205 | 400 732 | Shareholders' equity at 1 January 2013 (published) |
| Impact des changements de politiques comptables |
- | - | - | - | - | -6 999 | -6 999 | -3 205 | -10 204 | Impact of changes in accounting policies |
| Capitaux propres au 1er Janvier 2013 (retraité) |
77 116 740 | 15 423 | 21 180 | -27 298 | -10 765 | 263 988 | 262 528 | 128 000 | 390 528 | Equity at 1 January 2013 (restated) |
| Résultat net de l'exercice | - | - | - | - | - | 11 031 | 11 031 | 9 895 | 20 926 | Net profit for the period |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | -9 256 | 3 060 | -6 196 | -8 356 | -14 552 | Other comprehensive income |
| Résultat global de la période |
- | - | - | - | -9 256 | 14 091 | 4 835 | 1 539 | 6 374 | Comprehensive income for the period |
| Augmentation de capital | 20 000 | 4 | -4 | - | - | - | - | - | - | Capital increase |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | -5 602 | -5 602 | -5 456 | -11 058 | Dividends paid |
| Variation d'actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | Changes in equity of associates |
| Incidence des variations de périmètre |
- | - | - | - | - | -1 150 | -1 150 | -1 036 | -2 186 | Effect of changes in basis of consolidation |
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | - | - | - | 219 | 219 | 95 | 314 | Equity element of share-based payment schemes |
| Capitaux propres au 30 Juin 2013 |
77 136 740 | 15 427 | 21 176 | -27 298 | -20 021 | 271 546 | 260 830 | 123 142 | 383 972 | Equity at 30 June 2013 |
| en milliers d'euros (excepté le nombre d'actions) |
Nombre d'actions Number of shares |
Capital social Share capital |
Prime d'émission Share premium |
Actions propres Treasury shares |
Ecart de conversion Currency translation |
Réserves consolidées Consolidated reserves |
Total part du Groupe Total Group share |
Intérêts minoritaires Minority interests |
Total capitaux propres Total equity |
€000 (except for number of shares) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2012 (publié) |
76 616 740 | 15 323 | 21 180 | -27 298 | -2 658 | 277 463 | 284 010 | 139 620 | 423 629 | Shareholders' equity at 1 January 2012 (published) |
| Impact des changements de politiques comptables |
- | - | - | - | - | -5 787 | -5 787 | -2 760 | -8 547 | Impact of changes in accounting policies |
| Capitaux propres au 1er Janvier 2012 (retraité) |
76 616 740 | 15 323 | 21 180 | -27 298 | -2 658 | 271 676 | 278 223 | 136 860 | 415 082 | Equity at 1 January 2012 (restated) |
| Résultat net de l'exercice | - | - | - | - | - | 5 320 | 5 320 | 7 258 | 12 578 | Net profit for the period |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | 3 489 | -1 662 | 1 827 | 1 591 | 3 418 | Other comprehensive income |
| Résultat global de la période |
- | - | - | - | 3 489 | 3 658 | 7 147 | 8 849 | 15 996 | Comprehensive income for the period |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - | Capital increase |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | -10 429 | -10 429 | -10 022 | -20 451 | Dividends paid |
| Variation des capitaux propres des sociétés associées |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | Changes in equity of associates |
| Incidence des variations de périmètre |
- | - | - | - | - | -1 443 | -1 443 | 2 334 | 891 | Effect of changes in basis of consolidation |
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | - | - | - | 296 | 296 | 83 | 379 | Equity element of share-based payment schemes |
| Autres variations | - | - | - | - | - | - | - | - | - | Other movements |
| Capitaux propres au 30 Juin 2012 |
76 616 740 | 15 323 | 21 180 | -27 298 | 831 | 263 758 | 273 794 | 138 104 | 411 897 | Equity at 30 June 2012 |
VIEL & Cie est une société française anonyme, domiciliée à Paris au 253 Boulevard Pereire 75017. VIEL & Cie, société d'investissement, contrôle deux sociétés cotées spécialisées dans l'intermédiation financière, Compagnie Financière Tradition, présente dans 28 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle et Bourse Direct, intervenant dans le domaine de la bourse sur Internet en France pour une clientèle de particuliers, ainsi qu'un pôle de banque privée et de gestion au travers d'une participation mise en équivalence de 40 % dans SwissLife Banque Privée.
L'action VIEL & Cie (codes : FR0000050049, VIL) est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris.
VIEL & Cie est détenue à hauteur de 52,86 % par la société VIEL et Compagnie - Finance.
Le conseil d'administration a arrêté les comptes consolidés intermédiaires de VIEL & Cie au 30 juin 2013 par décision du 28 août 2013.
Les comptes consolidés intermédiaires de VIEL & Cie relatifs aux comptes arrêtés au 30 juin 2013 sont établis conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne, disponibles à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ ias_fr.htm#adopted-commission, et en particulier selon les dispositions de la norme comptable internationale IAS 34 qui traite de l'information financière intermédiaire.
Les principes comptables appliqués dans le cadre de la préparation des comptes consolidés intermédiaires sont identiques à ceux en vigueur au 31 décembre 2012, à l'exception des normes suivantes qui ont été appliquées à partir du 1er janvier 2013 :
| IFRS 10 | - Etats financiers consolidés |
|---|---|
| (norme appliquée par anticipation) | |
| IFRS 12 | - Informations à fournir sur les intérêts détenus dans |
| d'autres entités | |
| IFRS 13 | - Evaluation de la juste valeur |
| IAS 19 (révision) | - Régimes à prestations définies |
Cette norme regroupe, renforce et remplace les exigences applicables aux informations devant être fournies sur les filiales, les accords conjoints, les sociétés associées et les entités structurées non consolidées. Le Groupe modifiera en conséquence les informations présentées à l'annexe des comptes annuels 2013.
VIEL & Cie is a French public limited company with its registered office is at 253 Boulevard Pereire 75017, Paris. VIEL & Cie, an investment company, controls two listed financial brokers - Compagnie Financière Tradition, an interdealer broker with a presence in 28 countries, and Bourse Direct, a major player in retail online trading in France - as well as an asset management and private banking business, through a 40% stake in SwissLife Banque Privée, accounted for using the equity method.
VIEL & Cie shares (codes: FR0000050049, VIL) are listed in Compartment B of Euronext Paris.
The Company is 52.86% owned by VIEL et Compagnie – Finance.
The interim consolidated accounts of VIEL & Cie were closed at 30 June 2013 by a resolution of the Board of Directors dated 28 August 2013.
The interim consolidated financial statements in respect of the accounts closed at 30 June 2013 are prepared in accordance with IFRS as adopted by the European Union, available online at http://ec.europa.eu/internal_ market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission, and in particular in accordance with IAS 34 on interim financial reporting.
The accounting policies applied to the interim consolidated financial statements are identical to those applied at 31 December 2012, except for the following standards and revisions which have been applied since 1 January 2013:
| IFRS 10 | - Consolidated Financial Statements |
|---|---|
| (early adoption of standard) | |
| IFRS 12 | - Disclosure of Interests in Other Entities |
| IFRS 13 | - Fair Value Measurement |
| IAS 19 (revision) | - Defined Benefit Plans |
This standard combines, enhances and replaces the disclosure requirements for subsidiaries, joint arrangements, associates and unconsolidated structured entities. The Group will therefore modify the information presented in the notes to the 2013 annual financial statements.
La norme IAS 19 révisée supprime la méthode du corridor pour comptabiliser les écarts actuariels et exige leur enregistrement dans les autres éléments du résultat global. En outre, le rendement attendu des actifs des régimes à prestations définies ainsi que le coût financier des engagements correspondants ont été remplacés par une composante d'intérêt unique. Celui-ci est calculé en appliquant le taux d'intérêt actualisé sur les engagements nets des régimes à prestations définies. Des informations supplémentaires sur les caractéristiques et les risques des régimes à prestations définies seront fournies dans les comptes annuels 2013. L'impact de cette norme sur les comptes consolidés semestriels de l'exercice précédent est présenté ci-après. Cette norme n'a pas eu d'impact sur les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2013.
L'impact des changements de politiques comptables sur le bilan, le compte de résultat et l'état du résultat global du Groupe résultant de l'adoption de la norme IAS 19 révisée est présenté en note 13.
L'adoption des autres normes n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe lors la première application.
L'activité des filiales d'intermédiation professionnelle de VIEL & Cie ne présente pas de caractère saisonnier particulier compte tenu de la diversité des produits traités et de la couverture géographique de Compagnie Financière Tradition. Ces activités dépendent principalement de la volatilité des marchés. Au cours des dernières années, un ralentissement d'activité a toutefois été constaté lors du mois de décembre.
L'activité de bourse en ligne de Bourse Direct ne connaît pas de caractère saisonnier particulier, hormis un ralentissement traditionnel lors des mois d'été ; ce ralentissement est cependant fortement dépendant de l'évolution des marchés boursiers.
La présentation des secteurs opérationnels du Groupe reflète l'information fournie en interne au Président - Directeur général qui est le principal décideur opérationnel ; celui-ci analyse les rapports qui lui sont fournis afin d'évaluer les performances et d'allouer les ressources nécessaires aux différents secteurs opérationnels.
Dans le cadre de son activité d'investisseur, VIEL & Cie distingue trois pôles d'activité : l'intermédiation professionnelle, avec la participation dans Compagnie Financière Tradition, la bourse en ligne, au travers de la société Bourse Direct, et la banque privée, représentée par la participation mise en équivalence dans SwissLife Banque Privée. La structure d'organisation interne et de gestion du Groupe sont fondés sur cette approche sectorielle.
Les principes appliqués pour évaluer le résultat d'exploitation sectoriel sont identiques à ceux appliqués aux comptes consolidés.
Les actifs sectoriels ne sont pas inclus dans les rapports destinés au Président - Directeur général et ne sont donc par conséquent pas présentés ci-dessous.
Le chiffre d'affaires inclut uniquement les revenus provenant de transactions avec des clients externes ; aucune transaction entre les secteurs opérationnels n'a d'impact sur le chiffre d'affaires.
The revision to IAS 19 eliminates the corridor method used to account for actuarial gains and losses and requires them to be recognised in other comprehensive income. Moreover, it replaces the expected return on assets and interest costs on the defined benefit obligation with a single net interest component. This is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liabilities. Additional information on the characteristics and risks of defined benefit schemes will be provided in the 2013 financial statements. The impact of this standard on last year's interim consolidated financial statements is reported below. The standard had no impact on the interim consolidated financial statements at 30 June 2013.
The impact of changes in accounting policies on the Group's balance sheet, income statement and statement of comprehensive income as a result of adopting the revised IAS 19 is reported in Note 13.
The adoption of other standards had no material impact on the consolidated financial statements on first application.
The activities of the Group's interdealer broker subsidiaries are not subject to particular seasonal variations given Compagnie Financière Tradition's diverse product mix and broad geographic footprint. Its activities depend mainly on market volatility. Over the past few years, however, we have observed a slowdown in business in December.
The online trading activities at Bourse Direct are not subject to particular seasonal variations, other than a traditional slowdown during the summer months. However, this slowdown is greatly dependent on stock market behaviour.
The presentation of the Group's operating segments reflects information provided internally to the Chairman-CEO who is the chief operating decision-maker. He analyses the management report in order to assess performances and allocate resources to the various operating segments.
VIEL & Cie distinguishes three separate business segments in connection with its investment activities: interdealer broking (IDB), with its stake in Compagnie Financière Tradition, online trading, through Bourse Direct, and private banking, represented by its holding in SwissLife Banque Privée, accounted for using the equity method. The Group's internal organisation and management structure are based on this segment approach. The accounting policies applied in evaluating the operating results are identical to those used in preparing the consolidated financial statements.
Segment assets are not included in reports to the Chairman-CEO, and as such are not presented below.
Revenue only includes income from transactions with external customers. No transactions between operating segments have any impact on revenue.
L'information par secteurs se présente comme suit :
Segment information is disclosed below:
| en milliers d'euros er semestre 2013 1 |
Intermédiation professionnelle Interdealer broking |
Bourse en ligne Online trading |
Banque Privée Private banking |
Immobilier et autres activités Property and other activities |
Total Total |
Contribution des holdings Contribution of holding companies |
Total Total |
€000 First half 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 415 343 | 17 193 | - | - | 432 536 | - | 432 536 | Revenue |
| Charges d'exploitation(1) | -384 177 | -14 438 | - | -110 | -398 725 | - | -398 725 | Operating expenses(1) |
| Résultat d'exploitation sectoriel | 31 166 | 2 755 | - | -110 | 33 811 | - | 33 811 | Segment operating profit |
| Produits / Charges non alloués(2) |
- | - | - | - | - | -2 386 | -2 386 | Unallocated income / expenses(2) |
| Résultat d'exploitation | 31 166 | 2 755 | - | -110 | 33 811 | -2 386 | 31 425 | Operating profit |
| Résultat des participations mise en équivalence |
1 297 | - | 537 | - | 1 834 | -50 | 1 784 | Profit/(loss) of equity accounted investments |
| Résultat financier | 67 | -188 | - | - | -121 | -764 | -885 | Financial result |
| Résultat avant impôt | 32 530 | 2 567 | 537 | -110 | 35 524 | -3 200 | 32 324 | Profit before tax |
| Impôt sur les bénéfices | -10 572 | -826 | - | - | -11 398 | - | -11 398 | Income tax |
| Résultat net | 21 958 | 1 741 | 537 | -110 | 24 126 | -3 200 | 20 926 | Net profit |
| en milliers d'euros 1 er semestre 2012 |
Intermédiation professionnelle Interdealer broking |
Bourse en ligne Online trading |
Banque Privée Private banking |
Immobilier et autres activités Property and other activities |
Total Total |
Contribution des holdings Contribution of holding companies |
Total Total |
€000 First half 2012 |
| Chiffre d'affaires | 452 359 | 15 106 | - | - | 467 465 | - | 467 465 | Revenue |
| Charges d'exploitation(1) | -429 550 | -12 394 | - | - | -441 944 | - | -441 944 | Operating expenses(1) |
| Résultat d'exploitation sectoriel | 22 809 | 2 712 | - | - | 25 521 | - | 25 521 | Segment operating profit |
| Produits / Charges non alloués(2) |
- | - | - | - | - | -3 065 | -3 065 | Unallocated income / expenses(2) |
| Résultat d'exploitation | 22 809 | 2 712 | - | - | 25 521 | -3 065 | 22 456 | Operating profit |
| Résultat des participations mise en équivalence |
-113 | - | 670 | - | 557 | - | 557 | Profit/(loss) of equity accounted investments |
| Résultat financier | 352 | 189 | - | - | 541 | -1 430 | -889 | Financial result |
| Résultat avant impôt | ||||||||
| 23 048 | 2 901 | 670 | - | 26 619 | -4 495 | 22 124 | Profit before tax | |
| Impôt sur les bénéfices | -8 611 | -935 | - | - | -9 546 | - | -9 546 | Income tax |
(1) Charges nettes des autres produits d'exploitation.
(2) Charges nettes afférentes aux holdings du Groupe.
(1) Expenses net of other operating income.
(2) Net expenses related to Group holding companies.
Le résultat financier se compose des éléments suivants :
An analysis of this item is shown below:
| en milliers d'euros | er semestre 2013 1 First half 2013 |
er semestre 2012 1 First half 2012 |
€000 |
|---|---|---|---|
| Produits d'intérêts | 1 311 | 2 482 | Interest income |
| Produits des titres de participation | 178 | 114 | Income from equity investments |
| Plus-values sur actifs financiers évalués à la juste valeur | 179 | 1 365 | Gains on financial assets at fair value |
| Gains de change | 2 244 | 1 541 | Exchange gains |
| Autres produits financiers | -6 | 13 | Other financial income |
| Produits financiers | 3 906 | 5 515 | Financial income |
| Charges d'intérêts | -2 801 | -3 539 | Interest expense |
| Dotation nettes aux provisions sur titres | - | -750 | Net provisions for securities |
| Pertes de change | -1 569 | -1 386 | Exchange losses |
| Charges financières sur contrats location financement |
-4 | -7 | Financial expense on assets under finance leases |
| Variation nette de la juste valeur des instruments de couverture des flux de trésorerie transférée des capitaux propres |
-340 | -454 | Net change in fair value of cash flow hedges transferred from equity |
| Autres charges financières | -77 | -268 | Other financial expense |
| Charges financières | -4 791 | -6 404 | Financial expense |
| Résultat financier net | -885 | -889 | Net financial result |
La charge d'impôt se compose des éléments suivants :
An analysis of tax expense is shown below:
| en milliers d'euros | er semestre 2013 1 First half 2013 |
er semestre 2012 1 First half 2012 |
€000 |
|---|---|---|---|
| Charge d'impôts courants | 11 858 | 10 029 | Current tax expense |
| Charges / (Produits) d'impôts différés | -460 | -483 | Deferred tax expense/(income) |
| Impôts sur le bénéfice | 11 398 | 9 546 | Income tax |
La trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau de flux de trésorerie consolidée intermédiaire se décompose comme suit :
Cash and cash equivalents in the interim consolidated cash flow statement are made up as follows:
| en milliers d'euros | 30.06.2013 | 31.12.2012 | €000 |
|---|---|---|---|
| Caisse et dépôts bancaires à vue | 247 027 | 307 206 | Cash and call deposits with banks |
| Dépôts bancaires à court terme | 13 563 | 17 619 | Short-term bank deposits |
| Placements monétaires à court terme | 11 885 | 12 891 | Short-term money market investments |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan | 272 475 | 337 716 | Cash and cash equivalents on the balance sheet |
| Trésorerie non disponible | 34 199 | 41 295 | Unavailable cash |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie - actif | 306 674 | 379 011 | Cash and cash equivalents - assets |
| Découverts bancaires | -25 832 | -4 287 | Bank overdrafts |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau des flux de trésorerie |
280 842 | 374 724 | Cash and cash equivalents in cash flow statement |
Les clients et autres créances se décomposent comme suit :
An analysis of this item is shown below:
| en milliers d'euros | 30.06.2013 | 31.12.2012 | €000 |
|---|---|---|---|
| Créances liées aux activités teneurs de comptes | 838 057 | 977 407 | Receivables related to account holder activities |
| Créances liées aux activités en principal | 429 184 | 235 058 | Receivables related to matched principal activities |
| Clients et comptes rattachés | 132 944 | 107 701 | Trade debtors |
| Créances sur les employés | 34 427 | 43 752 | Employee receivables |
| Créances sur les parties liées | 26 805 | 6 587 | Related party receivables |
| Autres créances à court terme | 19 798 | 20 121 | Other short-term receivables |
| TOTAL | 1 481 215 | 1 390 626 | TOTAL |
Les immobilisations incorporelles se décomposent comme suit :
An analysis of intangible assets is shown below:
| Total | 130 490 | 132 027 | Total |
|---|---|---|---|
| Autres | 3 122 | 2 593 | Other |
| Relations clientèle | 1 361 | 2 756 | Customer relationships |
| Fonds de commerce | 13 442 | 13 744 | Business assets |
| Logiciels | 22 404 | 20 351 | Software |
| Ecarts d'acquistion | 90 161 | 92 583 | Goodwill |
| en milliers d'euros | 30.06.2013 | 31.12.2012 | €000 |
| en milliers d'euros | 2013 | 2012 | €000 |
|---|---|---|---|
| Au 1er janvier | 69 284 | 67 794 | At 1 January |
| Résultat net de la période | 1 784 | 557 | Net profit for the period |
| Impact de l'impôt des sociétés fiscalement transparentes |
- | -363 | Impact of taxation of fiscally transparent companies |
| Dividendes distribués | -517 | -406 | Dividends paid |
| Acquisition et augmentation de capital | 2 027 | - | Acquisition and capital increase |
| Autres éléments du résultat global | -815 | 360 | Other comprehensive income |
| Autres variations de capitaux propres | - | 6 | Other changes in equity |
| Ecart de conversion | -392 | 359 | Currency translation |
| Au 30 juin | 71 371 | 68 308 | At 30 June |
Au cours du premier semestre 2013, le Groupe a pris une participation de 19,02 % dans le capital de la société EASDAQ, actionnaire à 100 % de la plateforme Equiduct, pour un investissement de € 2 027 000.
The Group acquired a 19.02% interest in EASDAQ, which owns 100% of the capital of the Equiduct platform, for a consideration of €2,027,000.
Cette rubrique se décompose comme suit :
9. Trade and other payables
An analysis of this item is shown below:
| en milliers d'euros | 30.06.2013 | 31.12.2012 | €000 |
|---|---|---|---|
| Dettes liées aux activités teneurs de comptes | 844 836 | 983 982 | Payables related to account holder activities |
| Dettes liées aux activités en principal | 399 839 | 228 581 | Payables related to matched principal activities |
| Charges à payer | 118 745 | 106 750 | Accrued liabilities |
| Dettes envers les parties liées | 316 | 1 143 | Related party payables |
| Autres dettes à court terme | 43 494 | 45 653 | Other short-term payables |
| TOTAL | 1 407 230 | 1 366 109 | TOTAL |
VIEL & Cie détient au 30 juin 2013 7 096 996 de ses propres titres, soit 9,20 % de son capital, pour un montant total brut de € 27 298 000, sans changement par rapport au 31 décembre 2012. Cette détention a été préalablement autorisée par l'Assemblée générale des actionnaires. Le montant de ces titres a été constaté en diminution des capitaux propres consolidés de VIEL & Cie au 30 juin 2013.
Le dividende suivant a été approuvé par l'Assemblée générale du 7 juin 2013.
| en milliers d'euros 2012 |
2011 | €000 |
|---|---|---|
| Dividende par action au titre de 2012 : € 0,04 (2011* : € 0,08) 6 169 |
11 493 | Dividend per share for 2012: €0.04 (2011*: €0.08) |
* Versé en 2013. ** Versé en 2012.
| en milliers d'euros | 30.06.2013 | 31.12.2012 | €000 |
|---|---|---|---|
| Titres à livrer | 136 648 747 | 108 020 614 | Commitments to deliver securities |
| Titres à recevoir | 136 648 512 | 108 009 652 | Commitments to receive securities |
Les titres à livrer et à recevoir reflètent les opérations d'achat et de vente de titres initiées avant le 30 juin 2013 et débouclées après cette date, dans le cadre des activités en principal réalisées par les filiales opérationnelles de VIEL & Cie.
Les tableaux suivants détaillent l'impact des changements de politiques comptables sur le bilan et l'état du résultat global du Groupe résultant de l'adoption de la norme IAS 19 révisée.
The impact of changes in accounting policies of the Group's balance sheet and statement comprehensive income as a result of adopting IAS 19 revised is disclosal in the following tables.
| Total capitaux propres et passif | 1 893 067 | 721 | 1 893 788 | Total equity and liabilities |
|---|---|---|---|---|
| Total passif | 1 469 437 | 9 268 | 1 478 705 | Total liabilities |
| Autres postes du passif | 1 426 961 | - | 1 426 961 | Other liabilities |
| Provisions | 42 476 | 9 268 | 51 744 | Provisions |
| Total des capitaux propres | 423 630 | -8 547 | 415 083 | Total equity |
| Intérêts minoritaires | 139 620 | -2 760 | 136 860 | Minority interests |
| Capitaux propres consolidés - part du Groupe | 284 010 | -5 787 | 278 223 | Consolidated shareholders' equity - Group share |
| Total actif | 1 893 067 | 721 | 1 893 788 | TOTAL ASSETS |
| Autres postes de l'actif | 1 867 294 | - | 1 867 294 | Other assets |
| Impôts différés actifs | 25 773 | 721 | 26 494 | Deferred tax assets |
| en milliers d'euros | 01.01.2012 publié 01.01.2012 published |
Impact IAS 19 révisée Impact IAS 19 revision |
01.01.2012 retraité 01.01.2012 restated |
€000 |
10. Treasury shares
The Group held 7,096,996 of its own shares, or 9.20% of its capital, for a gross amount of €27,298,000 at 30 June 2013 (unchanged from 31 December 2012). These shares are held under an authority from the General Meeting of Shareholders. The value of the shares was charged against consolidated equity.
* Paid in 2013. ** Paid in 2012.
The following dividend was approved by the Annual General Meeting on 7 June 2013.
| 31.12.2012 | Impact IAS 19 |
31.12.2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| publié | révisée | retraité | ||
| en milliers d'euros | 31.12.2012 | Impact IAS 19 |
31.12.2012 | €000 |
| published | revision | restated | ||
| Impôts différés actifs | 26 335 | 857 | 27 192 | Deferred tax assets |
| Autres actifs non courants | 1 477 | -1 477 | - | Other non-current assets |
| Autres postes de l'actif | 2 051 781 | - | 2 051 781 | Other assets |
| Total actif | 2 079 593 | -620 | 2 078 972 | Total assets |
| Capitaux propres consolidés - part du Groupe | 269 527 | -6 999 | 262 528 | Consolidated shareholders' equity |
| - Group share | ||||
| Intérêts minoritaires | 131 205 | -3 205 | 128 000 | Minority interests |
| Total des capitaux propres | 400 732 | -10 204 | 390 528 | Total equity |
| Provisions | 33 634 | 9 584 | 43 217 | Provisions |
| Autres postes du passif | 1 645 228 | - | 1 645 228 | Other liabilities |
| Total passif | 1 678 862 | 9 584 | 1 688 445 | Total liabilities |
| Total capitaux propres et passif | 2 079 593 | -620 | 2 078 973 | Total equity and liabilities |
| en milliers d'euros | er semestre 1 2012 publié First half 2012 published |
Impact IAS 19 révisée Impact IAS 19 revision |
er semestre 1 2012 retraité First half 2012 restated |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat |
12 578 | 12 578 | Profit for the period recognised in the income statement |
|
| Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
Other comprehensive income that can not be reclassified to profit or loss |
|||
| Ecarts actuariels des régimes à prestations définies | - | -2 701 | -2 701 | Actuarial gains and losses in defined benefit schemes |
| Total de autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
- | -2 701 | -2 701 | Total other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
| Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
Other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
|||
| Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie |
Fair value adjustments on cash flow hedges | |||
| - constatés dans la réserve de couverture | -488 | - | -488 | - recognised in hedging reserve |
| - transférés au compte de résultat | 413 | - | 413 | - transferred to income statement |
| Ajustement à la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente |
Fair value adjustment on available-for-sale financial assets |
|||
| - constatés dans la réserve de réévaluation | -2 286 | - | -2 286 | - recognised in revaluation reserve |
| - transférés au compte de résultat | - | - | - | - transferred to income statement |
| Ecart de conversion | 5 419 | - | 5 419 | Currency translation |
| Transfert de l'écart de conversion au compte de résultat |
- | - | - | Transfer of exchange differences to income statement |
| Autres éléments du résultat global des sociétés associées |
360 | - | 360 | Other comprehensive income of associates |
| Total des autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
3 418 | - | 3 418 | Total other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
| Autres éléments du résultat global de l'exercice, nets d'impôts |
3 418 | -2 701 | 717 | Other comprehensive income for the period, net of tax |
| Résultat global de l'exercice | 15 996 | -2 701 | 13 295 | Comprehensive income for the period |
| Part du Groupe | 7 147 | -1 858 | 5 289 | Group share |
| Intérêts minoritaires | 8 849 | -843 | 8 006 | Minority interests |
L'application de l'IAS 19 révisée n'a pas eu d'impact sur le compte de résultat consolidé, ni sur le tableau de flux de trésorerie ; elle n'a pas eu d'impact sur les états financiers du premier semestre 2013.
Application of the revised IAS 19 had no impact on the consolidated income statement or cash flow statement, or on the interim financial statements for the first half of 2013.
Les principaux cours de change utilisés dans le cadre de la consolidation sont les suivants :
The main exchange rates used in consolidation are shown below:
| 30.06.2013 | 31.12.2012 | 30.06.2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| Cours de clôture Closing rate |
Cours moyen Average rate |
Cours de clôture Closing rate |
Cours moyen Average rate |
|
| 1 Franc suisse | 1,2338 | 1,2299 | 1,2072 | 1,2048 |
| 1 Livre sterling | 0,8572 | 0,8512 | 0,8161 | 0,8225 |
| 1 Yen japonais | 129,39 | 125,46 | 113,61 | 103,37 |
| 1 Dollar américain | 1,3080 | 1,3135 | 1,3194 | 1,2968 |
VIEL & Cie consolide Compagnie Financière Tradition à hauteur de 69,81 % au 30 juin 2013, contre 68,85 % au 31 décembre 2012.
Le pourcentage de contrôle de Bourse Direct est de 74,48% au 30 juin 2013 (71,04% au 31 décembre 2012).
VIEL & Cie fait l'objet d'une consolidation dans les comptes consolidés de VIEL et Compagnie Finance, dont le siège social est situé au 21 Place Vendôme, 75001 Paris.
The Group consolidated a 69.81% interest in Compagnie Financière Tradition at 30 June 2013, compared with 68.85% at 31 December 2012.
It held a 74.48% controlling interest in Bourse Direct at 30 June 2013, against 71.04% 31 December 2012.
VIEL & Cie is consolidated in the financial statements of VIEL et Compagnie Finance, whose registered office is at 21 Place Vendôme, 75001 Paris.
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
STATUTORY AUDITORS' REVIEW REPORT
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 13 de l'annexe qui expose les impacts de la première application de la norme IAS 19 révisée.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris et Paris-La Défense, le 29 août 2013
In compliance with the assignment entrusted to us by your annual general meetings and in accordance with the requirements of article L. 451-1-2 III of the French monetary and financial code (Code monétaire et financier), we hereby report to you on:
These condensed half-yearly consolidated financial statements are the responsibility of the board of directors. Our role is to express a conclusion on these financial statements based on our review.
We conducted our review in accordance with professional standards applicable in France. A review of interim financial information consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with professional standards applicable in France and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.
Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the condensed half-yearly consolidated financial statements are not prepared in all material respects in accordance with IAS 34 - standard of the IFRSs as adopted by the European Union applicable to interim financial information. Without qualifying our conclusion, we draw your attention to note 13 to the condensed half-yearly consolidated financial statements, which provides the impacts of the first-time application of IAS 19 revised.
We have also verified the information presented in the interim management report in respect of the condensed half-yearly consolidated financial statements subject to our review.
We have no matters to report as to its fair presentation and its consistency with the condensed half yearly consolidated financial statements.
Paris and Paris-La Défense, August 29, 2013
Les Commissaires aux Comptes / The statutory auditors FIDORG AUDIT - Manuel Le Roux ERNST & YOUNG Audit - Marc Charles
253 boulevard Pereire - 75852 Paris Cedex 17 - France Tél. : + 33 1 56 43 70 20 - Fax : + 33 1 56 43 70 98 - www.viel.com
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