Interim / Quarterly Report • Aug 30, 2013
Interim / Quarterly Report
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RAPPORT SEMESTRIEL 2013
| Rapport d'activité | p. 1 |
|---|---|
| Comptes consolidés résumés semestriels | p. 9 |
| Attestation du responsable du rapport semestriel | p. 36 |
| Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle | p. 37 |
(1) Les comptes du premier semestre 2013 incluent les résultats semestriels d'Havas, intégré globalement depuis le 1er septembre 2012.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 hors Havas |
1er semestre 2013 | 1S2013 Vs 1S2012 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4 683 | 4 554 | - 3 % | 5 391 | +15 % |
| Ebitda | 316 | 325 | +3 % | 440 | +39 % |
| Amortissements et provisions | (174) | (136) | -22 % | (157) | - 10 % |
| Résultat opérationnel | 142 | 189 | +33 % | 283 | X2 |
| Résultat financier | (1) | 101 | 88 | ||
| Part dans le résultat net des entreprises associées | 76 | (18) | (17) | ||
| Impôts | (76) | (93) | (118) | +67 % | |
| Résultat net | 141 | 179 | +27 % | 236 | |
| dont part du groupe | 104 | 132 | +27 % | 151 | +45 % |
• Hors effet de l'intégration d'Havas, l'Ebitda progresse de 3 % grâce à la bonne marche des activités du Groupe. Le résultat opérationnel est en hausse de 33 %, en raison de la baisse des dépenses consacrées au stockage d'énergie, comparé au premier semestre 2012 qui avait été marqué par la montée en puissance rapide du service Autolib'.
• Le résultat net atteint 236 millions d'euros (dont 151 millions d'euros part du Groupe), en hausse de 67 % par rapport au premier semestre 2012. Il intègre 109 millions d'euros de plus-value de cession du solde de la participation dans Aegis (6,4 %).
| En millions d'euros | Au 31 décembre 2012 Hors Havas |
30 juin 2013 Hors Havas |
31 décembre 2012 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 6 254 (1) | 6 754 | 7 254 (1) | 7 776 |
| dont part Groupe | 5 844 (1) | 6 374 | 5 868 (1) | 6 396 |
| Endettement net | 1 747 | 1 635 | 1 915 | 2 007 |
| Ratio endettement net/fonds propres | 0,28 | 0,24 | 0,26 | 0,26 |
| Valeur boursière du portefeuille de titres cotés(2) | 2 653 (3) | 2 370 (3) | 2 061 (4) | 1 662 (4) |
(1) retraité du changement de méthode de comptabilisation des engagements envers le personnel (IAS19 révisé).
(2) détail page 6.
(3) incluant les titres Havas.
(4) hors titres Havas.
(5) hors Havas
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2012 (à périmètre et changes constants) |
1er semestre 2013 | Variation à périmètre et change constants |
|---|---|---|---|---|
| Transport et logistique | 2 650 | 2 629 | 2 738 | + 4 % |
| Logistique pétrolière | 1 817 | 1 813 | 1 648 | - 9 % |
| Communication (Havas, médias, télécoms) | 84 | 871 | 874 | + 0,4 % |
| Stockage d'énergie et solutions | 107 | 107 | 106 | - 1 % |
| Autres (plantations, holdings) | 25 | 27 | 25 | - 8 % |
| Chiffre d'affaires | 4 683 | 5 447 | 5 391 | - 1 % |
• A périmètre et changes constants, le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 est en retrait de 1 %. Avec un chiffre d'affaires de 2 738 millions d'euros, le secteur transport et logistique progresse de 4 %. L'activité logistique pétrolière recule de 9 % en raison de la baisse des prix des produits pétroliers et des volumes vendus.
Le deuxième trimestre est en croissance de 1,5 %, marqué par une progression plus importante de l'activité transport et logistique (+5 %) et un recul moins mar qué de la logistique pétrolière (-4,7 %).
• En données brutes, le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 croît de 15% du fait de la contribution d'Havas, intégré globalement depuis le 1er septembre 2012.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 (1) | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Transport et logistique | 263 | 265 |
| Logistique pétrolière | 15 | 18 |
| Sous total | 278 | 283 |
| Communication (Havas, médias, télécoms) | (20) | 84 |
| Stockage d'énergie et solutions | (113) | (72) |
| Autres (plantations, holdings) | (3) | (12) |
| Résultat opérationnel | 142 | 283 |
(1) Retraité du changement de méthode de comptabilisation des engagements envers le personnel
Doublement du résultat opérationnel compte tenu :
• des bons résultats des activités transport et logistique, qui bénéficient notamment des développements réalisés en Afrique et en Asie, et de l'activité logistique pétrolière ;
• de la progression des résultats du secteur communication qui s'explique par l'amélioration des résultats des médias et la contribution d'Havas (en intégration globale depuis le 1er septembre 2012) ;
• d'une baisse des dépenses engagées dans le stockage d'énergie (batteries, supercapacités, véhicules électriques, auto-partage,…) comparées au premier semestre 2012, qui avait été marqué par la montée en puissance rapide d'Autolib'.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Dividendes et revenus de VMP | 49 | 72 |
| Coût net du financement | (40) | (49) |
| Autres produits et charges financiers | (10) | 65 |
| Résultat financier | (1) | 88 |
Le résultat financier du premier semestre 2013 intègre une plus-value de 109 millions d'euros sur la cession du solde de la participation dans Aegis (6,4 %) pour 212 millions d'euros. Au total, la cession de l'ensemble de la participation de 26,4 % dans Aegis sur 2012 et 2013 représente un montant de 918 millions d'euros et une plus value de 496 millions d'euros.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Part dans le résultat net des entreprises associées | 76 | (17) |
• La part dans le résultat net des entreprises associées intègre notamment les résultats des plantations (14 millions d'euros contre 24 millions d'euros au premier semestre 2012) pénalisés par la baisse des cours mondiaux, et une dépréciation de 35 millions d'euros sur les titres Mediobanca.
• Au premier semestre 2012, ce résultat intégrait 63 millions d'euros de résultats d'Havas (dont 45 millions d'euros de reprise de provisions sur les titres), désormais intégré globalement.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Marge brute d'autofinancement (1) | 314 | 384 |
| Variation du BFR (+= réduction) | (119) | (265) |
| Flux net de trésorerie de l'activité | 195 | 119 |
| Investissements industriels nets | (223) | (223) |
| Investissements financiers nets | (299) | 150 |
| Dividendes versés | (61) | (81) |
| Frais financiers nets payés | (50) | (44) |
| Augmentation de capital, variation de juste valeur et autres éléments | 98 | (12) |
| Variation de l'endettement net (- = augmentation de l'endettement) | (340) | (91) |
(1) Après élimination des plus-values et avant frais financiers
La variation de l'endettement net du premier semestre 2013 fait apparaître principalement :
(1) Payables en espèces ou en actions s'agissant du dividende final 2012 et de l'acompte 2013.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 (1) | 1er semestre 2013 | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 650 | 2 738 | +3 % |
| Résultat opérationnel | 263 | 265 | +1 % |
| Investissements | 104 | 105 | +1 % |
(1) Retraité du changement de méthode de comptabilisation des engagements envers le personnel.
PREMIER DISTRIBUTEUR INDÉPENDANT DE FIOUL DOMESTIQUE EN FRANCE
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 817 | 1 648 | - 9 % |
| Résultat opérationnel | 15 | 18 | +18 % |
| Investissements | 5 | 6 |
• Retrait du chiffre d'affaires de 9 % par rapport au premier semestre 2012 en raison principalement de la baisse des prix des produits pétroliers et d'une baisse des volumes vendus dans l'activité négoce.
• Malgré la baisse des prix des produits pétroliers, le résultat opérationnel progresse de 18 %. Ces bons résultats intègrent notamment :
l'augmentation des résultats dans l'activité distribution en France, portés principalement par les ventes de détail, grâce à un climat plus rigoureux et à l'apport de LCN qui permet au Groupe de représenter désormais plus de 14 % du marché français du fioul domestique ;
la bonne marche des activités logistique, transport et dépôts ;
en Europe, les bonnes performances de Calpam, en Allemagne, et CICA, en Suisse, après un premier semestre 2012 exceptionnel.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 84 | 874 |
| Résultat opérationnel | (20) | 84 |
| Investissements | 2 | 33 |
• Le chiffre d'affaires est de 874 millions d'euros dont 838 millions d'euros pour Havas, intégré globalement depuis le 1er septembre 2012.
• Le résultat opérationnel de 84 millions d'euros bénéficie de la contribution d'Havas et de l'amélioration des résultats des médias.
A la suite de l'OPRA réalisée par Havas en juin 2012, la participation du Groupe Bolloré a été portée de 32,8 % à 37,05 % et s'établit à 36,6 % au 30 juin 2013. Le Conseil d'administration du 31 août 2012 a nommé Yannick Bolloré, Directeur général délégué d'Havas.
Depuis le 1er septembre 2012, Havas est intégré globalement dans les comptes Bolloré.
Résultats du premier semestre 2013 (1) :
Le journal gratuit Direct Matin est diffusé en moyenne à plus de 900 000 exemplaires (2) et compte 2,7 millions de lecteurs par numéro. L'ensemble des éditions régionales sont désormais diffusées sous la marque unique Direct Matin. La version digitale Directmatin.fr, qui a été lancée en mars 2012, compte 700 000 visiteurs et plus de 2 millions de pages vues au mois de juin 2013.
(1) Résultats publiés par Havas
(2) Source OJD
(1 )Mis en équivalence (2 )Non consolidé
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (1) | 107 | 106 |
| Résultat opérationnel | (113) | (72) |
| Investissements | 134 | 51 |
(1) Hors chiffre d'affaires d'IER réalisé avec Autolib', retraité dans les comptes de Bolloré.
Poursuite des investissements destinés à accroître les capacités industrielles de production de batteries. Avec l'extension des capacités de la nouvelle usine de Bretagne et de celle du Canada, l'objectif est de pouvoir produire à terme 32 500 batteries de 30 kWh par an.
Le Groupe prépare l'introduction en bourse de Blue Solutions qu'il souhaite voir réalisée le 30 octobre 2013.
IER, qui a réalisé l'ensemble des bornes pour Autolib' (abonnement, location, charge électrique) et de l'informatique embarquée des Bluecar, est désormais un acteur majeur dans la commercialisation de solutions d'autopartage, de recharges intelligentes et communicantes.
Au premier semestre 2013, IER a enregistré des résultats satisfaisants :
Chiffre d'affaires en augmentation de 12 %, à périmètre et taux de change constants, et résultats en amélioration sensible, grâce à la hausse des volumes vendus particulièrement des films diélectriques.
La valeur boursière du portefeuille de titres cotés du Groupe Bolloré s'élève à 1 662 millions d'euros au 30 juin 2013. Elle n'intègre plus la participation dans Havas, désormais comptabilisée en intégration globale. Au premier semestre 2013, le Groupe a apporté le solde de sa participation dans Aegis (6,4 %) à l'offre lancée par Dentsu pour 212 millions d'euros, réalisant une plus-value de 109 millions d'euros.
Principales participations au 30 juin 2013 :
(1) Mis en équivalence. (2) Dont 0,52 % détenu par Financière de l'Odet.
(1) données sociales avant retraitement IFRS. Les plantations du Groupe Socfin sont mises en équivalence dans les comptes de Bolloré.
SOGB, en Côte-d'Ivoire, (23 800 hectares de palmiers et d'hévéas) : résultat net de 6 millions d'euros contre 11 millions d'euros au premier semestre 2012, en raison de la baisse des cours du caoutchouc et de l'instauration d'une nouvelle taxe sur les exportations. SCC (1) : résultat net de 0,8 million d'euros contre 0,7 million d'euros au premier semestre 2012, grâce à une hausse de la production.
Développements : création de 12 000 hectares de plantations d'hévéas au Cambodge dont 4 100 hectares ont déjà été plantés, replantation de 5 000 hectares de palmiers en République Démocratique du Congo et de 3 100 hectares de palmiers au Sierra Leone (1) (nouvelle plantation de 12 000 hectares).
Autres actifs agricoles : - Fermes américaines : les trois fermes représentent 3 000 hectares. Les terres agricoles sont depuis le début de l'année exploitées directement par le Groupe (maïs, coton, blé). Le résultat opérationnel du premier semestre, qui s'élève à -0,5 million de dollars, n'intègre pas la récolte des cultures principales maïs et coton intervenant en août et octobre dont les revenus seront affectés par des prix de vente à la baisse sur les marchés.
(1) Non consolidée
La diversité du Groupe devrait lui permettre de ne pas anticiper de modification significative de sa situation globale au cours du second semestre 2013.
Les principaux risques financiers auxquels le Groupe pourrait être confronté au cours du deuxième semestre 2013 sont exposés dans la note 29 en annexe des comptes consolidés résumés semestriels.
Les principales transactions avec les parties liées sont détaillées dans la note 26 en annexe des comptes consolidés résumés semestriels.
| (1) | Directement et indirectement par des filliales à 100 % |
|---|---|
| (2) | dont < 10,0 % par la Compagnie du Cambodge |
| (3) | 4,1 % par SFA filiale à 98,4% de Plantations des Terres Rouges |
| (4) | 12,0 % par la Société Industrielle et Financière de l'Artois |
| (5) | 64,6 % par sa filiale directe à 53,4% Socfrance |
| (6) | 30,2 % par la Société Bordelaise Africaine et 6,8 % par sa filiale directe à 53,4 % Socfrance |
| (7) | 1,9 % par Plantations des Terres Rouges |
| (8) | dont 5,3 % par sa filiale directe à 99,5 % Compagnie de Guénolé |
| (9) | dont 0,1 % par Bolloré Participations |
(Moyennes mensuelles)
Participations
| Bilan consolidé | p. 10 | |
|---|---|---|
| Compte de résultat consolidé | p. 11 | |
| Etat du résultat global consolidé | p. 12 | |
| Variation de la trésorerie consolidée | p. 13 | |
| Variation des capitaux propres consolidés | p. 15 | |
| Principes comptables | note 1 | p. 16 |
| Principales variations de périmètre | note 2 | p. 17 |
| Comparabilité des comptes | note 3 | p. 17 |
| Notes sur le bilan | notes 4 à 20 | p. 19 |
| Notes sur le compte de résultat | notes 21 à 25 | p. 28 |
| Autres informations | notes 26 à 30 | p. 33 |
| (en milliers d'euros) | NOTES | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|---|
| Actif | |||
| Goodwill | 4 | 2 754 423 | 2 731 832 |
| Immobilisations incorporelles | 5 - 21 | 976 294 | 949 275 |
| Immobilisations corporelles | 6 - 21 | 1 672 240 | 1 536 352 |
| Titres mis en équivalence | 8 | 599 774 | 622 363 |
| Autres actifs financiers | 9 | 4 581 600 | 4 110 450 |
| Impôts différés | 25 | 123 959 | 118 540 |
| Autres actifs | - | 70 | 71 |
| Actifs non courants | 10 708 360 | 10 068 883 | |
| Stocks et en-cours | 10 | 297 590 | 290 180 |
| Clients et autres débiteurs | 11 | 4 077 191 | 3 996 308 |
| Impôts courants | - | 298 673 | 233 914 |
| Autres actifs financiers | 9 | 12 042 | 11 577 |
| Autres actifs | - | 98 128 | 54 080 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 | 1 262 126 | 1 105 344 |
| Actifs destinés à être cédés | 20 | 0 | 216 786 |
| Actifs courants | 6 045 750 | 5 908 189 |
| TOTAL ACTIF | 16 754 110 | 15 977 072 |
|---|---|---|
| Capital | 431 509 | 429 926 | |
|---|---|---|---|
| Primes liées au capital | 403 251 | 376 038 | |
| Réserves consolidées | 5 561 627 | 5 062 206 | |
| Capitaux propres, part du Groupe | 6 396 387 | 5 868 170 | |
| Intérêts minoritaires | 1 379 951 | 1 385 499 | |
| Capitaux propres | 13 | 7 776 338 | 7 253 669 |
| Dettes financières à long terme | 17 | 2 302 236 | 2 109 379 |
| Provisions pour avantages au personnel | 15 | 226 328 | 198 747 |
| Autres provisions | 14 | 184 678 | 172 999 |
| Impôts différés | 25 | 173 294 | 191 344 |
| Autres passifs | - | 97 863 | 126 211 |
| Passifs non courants | 2 984 399 | 2 798 680 | |
| Dettes financières à court terme | 17 | 970 611 | 964 767 |
| Provisions (part à moins d'un an) | 14 | 71 925 | 76 160 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 18 | 4 399 091 | 4 368 252 |
| Impôts courants | - | 439 830 | 418 140 |
| Autres passifs | 19 | 111 916 | 97 404 |
| Passifs destinés à être cédés | 0 | 0 | |
| Passifs courants | 5 993 373 | 5 924 723 | |
| TOTAL PASSIF | 16 754 110 | 15 977 072 |
| (en milliers d'euros) | NOTES | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 21 - 22 - 23 | 5 391 242 | 4 682 893 | 10 185 837 |
| Achats et charges externes | 23 | (3 854 786) | (3 824 996) | (7 921 326) |
| Frais de personnel | 23 | (1 104 218) | (557 169) | (1 540 400) |
| Amortissements et provisions | 23 | (156 649) | (173 306) | (343 431) |
| Autres produits opérationnels | 23 | 68 911 | 65 633 | 190 737 |
| Autres charges opérationnelles | 23 | (61 286) | (50 791) | (164 631) |
| Résultat opérationnel | 21 - 22 - 23 | 283 214 | 142 264 | 406 786 |
| Coût net du financement | 24 | (48 624) | (40 181) | (83 431) |
| Autres produits financiers | 24 | 334 246 | 80 302 | 738 746 |
| Autres charges financières | 24 | (197 701) | (41 073) | (132 440) |
| Résultat financier | 24 | 87 921 | (952) | 522 875 |
| Part dans le résultat net des entreprises associées | 8 | (17 501) | 75 790 | 53 537 |
| Impôts sur les résultats | 25 | (117 853) | (76 180) | (179 273) |
| Résultat net consolidé | 235 781 | 140 922 | 803 925 | |
| Résultat net consolidé, part du Groupe | 150 627 | 103 632 | 669 017 | |
| Intérêts minoritaires | 85 154 | 37 290 | 134 908 | |
| Résultat par action (1) : | 13 | |||
| (en euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 | |
| Résultat net part du Groupe : | ||||
| - de base | 6,22 | 4,67 | 28,97 | |
| - dilué | 6,21 | 4,66 | 28,92 |
(1) Hors titres d'autocontrôle
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé de la période | 235 781 | 140 922 | 803 925 |
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | (6 892) | 7 482 | (10 936) |
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées | 428 252 | 284 384 | 1 109 042 |
| Autres variations des éléments recyclables en résultat ultérieurement (1) | 11 613 | 24 850 | 52 544 |
| Total des variations des éléments recyclables en résultat net ultérieurement | 432 973 | 316 716 | 1 150 650 |
| Pertes et gains actuariels comptabilisés en capitaux propres | (19 195) | (14 075) | (24 047) |
| Total des variations des éléments non recyclables en résultat net ultérieurement | (19 195) | (14 075) | (24 047) |
| RÉSULTAT GLOBAL | 649 559 | 443 563 | 1 930 528 |
| Dont : | |||
| - Part du Groupe | 548 884 | 391 627 | 1 754 123 |
| - Part des minoritaires | 100 675 | 51 936 | 176 405 |
| dont impôt : | |||
| sur juste valeur des instruments financiers | 24 034 | (3 497) | (23 380) |
| sur pertes et gains actuariels | 6 689 | 2 658 | 6 981 |
(1) Variation du résultat global des titres mis en équivalence : essentiellement impact de la conversion et de la mise à la juste valeur selon IAS39.
Au 30 juin 2013, la cession des titres Aegis a conduit à reprendre en résultat un montant de 93 millions d'euros au titre des réserves de réévaluation. Au 31 décembre 2012, la cession des titres Aegis a conduit à reprendre en résultat un montant de 78,8 millions d'euros au titre des réserves de réévaluation.
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | |||
| Résultat net part du Groupe | 150 627 | 103 632 | 669 017 |
| Part des intérêts minoritaires | 85 154 | 37 290 | 134 908 |
| Résultat net consolidé | 235 781 | 140 922 | 803 925 |
| Charges et produits sans effet sur la trésorerie : - élimination des amortissements et provisions |
146 843 | 161 968 | 331 145 |
| - élimination de la variation des impôts différés | 6 912 | 4 059 | (5 611) |
| - autres produits et charges sans incidence de trésorerie ou non liés à l'activité | 24 548 | (74 973) | 14 790 |
| - élimination des plus ou moins-values de cession | (109 285) | 6 347 | (633 006) |
| Autres retraitements : - coût net du financement |
48 624 | 40 181 | 83 431 |
| - produits des dividendes reçus | (43 995) | (48 672) | (51 707) |
| - charges d'impôts sur les sociétés | 121 319 | 78 292 | 176 128 |
| Dividendes reçus : - dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
14 748 | 29 909 | 48 491 |
| - dividendes reçus des sociétés non consolidées | 41 881 | 38 344 | 51 824 |
| Impôts sur les sociétés décaissés | (103 817) | (62 855) | (164 609) |
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement : | (264 339) | (118 511) | 167 073 |
| - dont stocks et en-cours | (8 719) | 27 643 | (4 415) |
| - dont dettes | (13 558) | 92 701 | 203 659 |
| - dont créances | (242 062) | (238 855) | (32 171) |
| Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 119 220 | 195 011 | 821 874 |
| Flux d'investissement | |||
| Décaissements liés à des acquisitions : - immobilisations corporelles |
(157 433) | (212 461) | (430 831) |
| - immobilisations incorporelles | (33 150) | (12 292) | (59 666) |
| - immobilisations du domaine concédé | (42 868) | (20 228) | (85 107) |
| - titres et autres immobilisations financières | (169 646) | (508 909) | (740 371) |
| Encaissements liés à des cessions : - immobilisations corporelles |
6 713 | 7 545 | 22 671 |
| - immobilisations incorporelles | 103 | 40 | 125 |
| - titres | 263 792 | 4 006 | 705 673 |
| - autres immobilisations financières | 153 334 | 2 488 | 17 261 |
| Incidence des variations de périmètre sur la trésorerie | (33 587) | 191 438 | 350 457 |
| Flux nets de trésorerie sur investissements | (12 742) | (548 373) | (219 788) |
| Flux de financement | |||
| Décaissements : | |||
| - dividendes versés aux actionnaires de la société mère | (706) | (28 427) | (76 475) |
| - dividendes versés aux minoritaires nets des impôts de distribution | (80 237) | (32 793) | (56 140) |
| - remboursements des dettes financières | (402 988) | (567 995) | (1 121 096) |
| - acquisition d'intérêts minoritaires et d'actions d'autocontrôle | (9 913) | (1 653) | (10 286) |
| Encaissements : - augmentation de capital |
31 634 | 91 744 | 99 829 |
| - subventions d'investissements | 3 508 | 14 309 | 30 088 |
| - augmentation des dettes financières | 554 136 | 890 289 | 932 315 |
| - cession aux minoritaires et d'actions d'autocontrôle | 0 | 0 | 295 864 |
| Intérêts nets décaissés | (44 342) | (50 379) | (89 517) |
| Flux nets de trésorerie sur opérations de financement | 51 092 | 315 095 | 4 582 |
| Incidence des variations de cours des devises | (4 897) | 3 852 | (15 030) |
| Incidence du reclassement des actifs destinés à être cédés | 0 | (2 664) | 0 |
| Autres | 0 | 0 | 42 |
| Variation de la trésorerie | 152 673 | (37 079) | 591 680 |
| Trésorerie à l'ouverture (1) | 982 738 | 391 058 | 391 058 |
| Trésorerie à la clôture (1) | 1 135 411 | 353 979 | 982 738 |
(1) Voir Note 12 - Trésorerie et équivalents de trésorerie
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) augmente de 264,3 millions d'euros par rapport à décembre 2012. Il est principalement impacté par l'évolution du BFR du secteur Communication (Havas, Média et Télécom), en hausse sensible de 209 millions d'euros, principalement en raison d'Havas, dont le BFR augmente notablement par rapport à sa position très favorable en fin d'année.
Le BFR du secteur Transport et Logistique reste globalement stable.
Le BFR du secteur Logistique pétrolière se réduit de 19 millions d'euros. Les ventes sont en repli en raison d'une baisse moyenne du prix des produits pétroliers de 5,9 % au premier semestre 2013 versus 2012.
Le BFR du secteur Stockage d'énergie et solutions augmente en lien avec la progression des activités liées aux batteries et aux véhicules électriques.
Les décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations corporelles concernent principalement les Holdings pour 51,6 millions d'euros (dont 48,9 millions d'euros relatifs au renouvellement de la flotte aérienne) et l'activité Transport et Logistique en Afrique pour 53,9 millions d'euros, investissements réalisés dans le cadre du développement du Groupe sur ce continent.
Les flux de décaissement et d'encaissement des autres immobilisations financières sont liés pour l'essentiel à l'émission et au remboursement d'un prêt financier avec Financière de l'Odet.
Les cessions de titres comprennent essentiellement l'encaissement lié à la cession des titres Aegis pour 212,2 millions d'euros ainsi que le remboursement d'un dépôt de 49 millions d'euros accordé dans le cadre d'un financement.
Les flux d'émission d'emprunts comprennent essentiellement de nouveaux financements adossés à des titres Vivendi pour 447,5 millions d'euros.
Les autres mouvements d'émission et de remboursement d'emprunts sont liés à la gestion courante du financement du Groupe au niveau de Bolloré SA (émissions : 70,5 millions d'euros/remboursements : (255,8) millions d'euros) et à des remboursements de dettes financières au niveau du groupe Havas pour (50,2) millions d'euros.
| (en milliers d'euros) | Nombre d'actions Hors auto |
Capital | Primes | Titres d'auto contrôle |
Juste valeur IAS 39 |
Réserves de conversion |
Pertes et gains actuariels |
Réserves | Capitaux propres part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| contrôle(1) | |||||||||||
| Capitaux propres au 01/01/2012 | 21 804 250 | 401 507 | 287 585 | (351 967) | 1 138 730 | (23 872) | (6 377) | 2 346 051 | 3 791 657 | 316 698 | 4 108 355 |
| Transactions avec les actionnaires | 1 901 230 | 9 779 | 80 829 | 146 965 | 2 325 | (11 284) | (1 028) | 32 286 | 259 872 | (34 122) | 225 750 |
| Augmentation de capital | 611 230 | 9 779 | 80 829 | 90 608 | 90 608 | ||||||
| Dividendes distribués | (28 427) | (28 427) | (31 870) | (60 297) | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | 1 290 000 | 146 965 | 48 823 | 195 788 | (920) | 194 868 | |||||
| Paiements fondés sur des actions | 624 | 624 | 5 | 629 | |||||||
| Variations de périmètre | 2 325 | (10 954) | (1 028) | 11 837 | 2 180 | (2 404) | (224) | ||||
| Autres variations | (330) | (571) | (901) | 1 067 | 166 | ||||||
| Eléments du résultat global | 286 958 | 14 400 | (13 305) | 103 574 | 391 627 | 51 936 | 443 563 | ||||
| Résultat de la période | 103 632 | 103 632 | 37 290 | 140 922 | |||||||
| Variation des éléments recyclables en résultat | 6 872 | 6 872 | 610 | 7 482 | |||||||
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | 270 826 | 270 826 | 13 558 | 284 384 | |||||||
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées |
16 132 | 7 528 | 23 660 | 1 190 | 24 850 | ||||||
| Autres variations du résultat global | |||||||||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat | |||||||||||
| Pertes et gains actuariels | |||||||||||
| 23 705 480 | 411 286 | 368 414 | (13 305) | (58) | (13 363) | (712) | (14 075) | ||||
| Capitaux propres au 30/06/2012 | (205 002) | 1 428 013 | (20 756) | (20 710) | 2 481 911 | 4 443 156 | 334 512 | 4 777 668 | |||
| Capitaux propres au 01/01/2012 | 21 804 250 | 401 507 | 287 585 | (351 967) | 1 138 730 | (23 872) | (6 377) | 2 346 051 | 3 791 657 | 316 698 | 4 108 355 |
| Transactions avec les actionnaires | 2 402 230 | 28 419 | 88 453 | 181 482 | 3 111 | (3 039) | 102 | 23 862 | 322 390 | 892 396 | 1 214 786 |
| Augmentation de capital | 1 776 249 | 28 419 | 88 453 | 116 872 | 116 872 | ||||||
| Dividendes distribués | (76 475) | (76 475) | (40 969) | (117 444) | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | 625 981 | 181 482 | 86 609 | 268 091 | (547) | 267 544 | |||||
| Paiements fondés sur des actions | 1 710 | 1 710 | 1 710 | ||||||||
| Variations de périmètre (4) Autres variations |
3 111 | (2 709) | (991) | 10 873 | 10 284 | 932 282 | 942 566 | ||||
| (330) | 1 093 | 1 145 | 1 908 | 1 630 | 3 538 | ||||||
| Eléments du résultat global | 1 114 575 | (8 188) | (21 224) | 668 960 | 1 754 123 | 176 405 | 1 930 528 | ||||
| Résultat de l'exercice | 669 017 | 669 017 | 134 908 | 803 925 | |||||||
| Variation des éléments recyclables en résultat | |||||||||||
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | (8 766) | (8 766) | (2 170) | (10 936) | |||||||
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées |
1 065 597 | 1 065 597 | 43 445 | 1 109 042 | |||||||
| Autres variations du résultat global | 48 978 | 578 | 49 556 | 2 988 | 52 544 | ||||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat | |||||||||||
| Pertes et gains actuariels | (21 224) | (57) | (21 281) | (2 766) | (24 047) | ||||||
| Capitaux propres au 31/12/2012 | 24 206 480 | 429 926 | 376 038 | (170 485) | 2 256 416 | (35 099) | (27 499) | 3 038 873 | 5 868 170 | 1 385 499 | 7 253 669 |
| Transactions avec les actionnaires | 89 032 | 1 583 | 27 213 | (4 102) | 21 743 | (150) | (116) | (66 838) | (20 667) | (106 223) | (126 890) |
| Augmentation de capital (1) | 98 908 | 1 583 | 27 213 | 28 796 | 28 796 | ||||||
| Dividendes distribués | (26 627) | (26 627) | (72 942) | (99 569) | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus (2) | (9 876) | (4 102) | 3 297 | (805) | (2 070) | (2 875) | |||||
| Paiements fondés sur des actions (3) | 1 124 | 1 124 | 9 | 1 133 | |||||||
| Variations de périmètre (4) | 21 743 | (150) | (116) | (43 789) | (22 312) | (31 361) | (53 673) | ||||
| Autres variations | (843) | (843) | 141 | (702) | |||||||
| Eléments du résultat global | 420 757 | (9 980) | (12 520) | 150 627 | 548 884 | 100 675 | 649 559 | ||||
| Résultat de la période | 150 627 | 150 627 | 85 154 | 235 781 | |||||||
| Variation des éléments recyclables en résultat | |||||||||||
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées |
(6 619) | (6 619) | (273) | (6 892) | |||||||
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées (5) |
406 540 | 406 540 | 21 712 | 428 252 | |||||||
| Autres variations du résultat global (6) | 14 217 | (3 361) | 10 856 | 757 | 11 613 | ||||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat | |||||||||||
| Pertes et gains actuariels | (12 520) | (12 520) | (6 675) | (19 195) | |||||||
| CAPITAUX PROPRES AU 30/06/2013 | 24 295 512 | 431 509 | 403 251 | (174 587) | 2 698 916 | (45 229) | (40 135) | 3 122 662 | 6 396 387 | 1 379 951 | 7 776 338 |
(1) Voir Note 13 - Capitaux propres (2) Effets de la distribution de dividendes en actions Bolloré attribuées aux filiales de Bolloré.
(3) Paiements fondés sur des actions Bolloré.
(4) Au 30 juin 2013, principalement prise en compte de la dette liée à l'offre de retrait des actions Plantations des Terres Rouges pour (74,8) millions d'euros et augmentation de capital chez Havas pour 31,6 millions d'euros. Au 31 décembre 2012, principalement l'effet de l'entrée des minoritaires du Groupe Havas pour 925,3 millions d'euros suite à la prise de contrôle de ce groupe. (5) Voir Note 9 - Autres actifs financiers.
(6) Principalement variation du résultat global des titres mis en équivalence : impact de la conversion et de la mise à la juste valeur selon IAS 39.
Le Groupe Bolloré a cédé le 9 avril 2013 le solde de 6,4 % de sa participation dans Aegis au Groupe Dentsu pour un montant de 212,2 millions d'euros. Cette participation était comptabilisée en actifs destinés à être cédés au 31 décembre 2012. La plus-value de 109,3 millions d'euros a été comptabilisée en résultat financier dans les comptes semestriels.
Le Groupe Bolloré a initié en mars 2013 une offre de retrait obligatoire des actions Plantations des Terres Rouges à un prix de 2000 euros par action. Préalablement à la mise en œuvre du retrait obligatoire, les actionnaires de Plantations des Terres Rouges se sont vus proposer une faculté d'échange de leurs actions contre des actions Bolloré SA avec une parité de sept actions Bolloré pour une action Plantations des Terres Rouges SA.
A la clôture de l'offre d'échange, le 28 juin 2013, la groupe Bolloré était engagé à acquérir les actions apportées à l'offre ainsi que le solde des actions non détenues ; une dette de 74,8 millions d'euros a été comptabilsée à ce titre dans les comptes semestriels, en contrepartie des capitaux propres. La finalisation de cette offre est intervenue courant juillet 2013.
La Compagnie de Cornouailles a mis en place plusieurs financements adossés à un total de 28 millions de titres Vivendi au cours du premier semestre 2013 pour un montant reçu de 447,5 millions d'euros. Le remboursement se fera, au choix du Groupe, soit par le paiement de la valeur cash des titres à l'échéance des opérations au premier semestre 2015, soit par la livraison de ces titres.
Ces financements sont garantis par le nantissement de 28 millions d'actions Vivendi. Cette opération peut être dénouée à tout moment à l'initiative du Groupe qui conserve durant toute l'opération la propriété des actions et des droits de vote associés.
Les principes et méthodes comptables retenus pour l'établissement des comptes consolidés semestriels résumés sont identiques à ceux utilisés par le Groupe pour l'élaboration des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012 établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne et détaillés dans la note 1 «Principes comptables» des états financiers consolidés de l'exercice 2012 ; sous réserve des éléments cidessous :
applications par le Groupe des normes comptables ou interprétations, présentées au paragraphe B2 - Evolutions normatives, à compter du 1er janvier 2013 ;
application des spécificités de la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire».
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates d'adoption par l'Union européenne | Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| IAS 19 révisée « Avantages du personnel » | 16/06/2011 | 01/01/2013 |
| Améliorations annuelles (2009-2011) des IFRS | 17/05/2012 | 01/01/2013 |
| IFRS 13 « Evaluation à la juste valeur » | 12/05/2011 | 01/01/2013 |
| Amendement à IAS 12 «Impôts différés relatifs à des actifs réévalués» |
29/12/2012 | 01/01/2013* |
| Amendement à IFRS 7 « Informations à fournir - Compensation des actifs financiers et des passifs financiers» |
16/12/2011 | 01/01/2013 |
* date d'application de l'Union Européenne
Les incidences sur les états financiers présentés de l'application d'IAS 19 révisée «Avantages du personnel» sont présentées dans la note 3 - Comparabilité des comptes. L'application des «Améliorations annuelles 2009-2011» modifiant IAS 1 «Présentation des Etats financiers» et d'IFRS 13 «Evaluation à la juste valeur» a un effet sur les informations requises dans les notes annexes.
L'application des autres textes n'a pas eu d'incidence sur les états financiers du Groupe.
L'IASB a publié des normes et des interprétations qui n'ont pas encore été adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2013 ; elles ne sont pas appliquées par le Groupe à cette date.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates de publication par l'IASB | Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Amendement à IAS 36 Informations à fournir | 18/01/2013 | 01/01/2014 |
| Amendements IFRS 10,12 et IAS27 entités d'inves tissement |
31/10/2012 | 01/01/2014 |
| IFRS 9 « Instruments financiers - Phase 1 : classe ment et évaluation » et amendements subséquents |
12/11/2009, 28/10/2010, 16/12/2011, 28/11/2012 |
01/01/2015 |
L'IASB a publié des normes et des interprétations, adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2013, applicables obligatoirement à partir des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. Ces textes n'ont pas été appliqués par anticipation.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates de publication par l'IASB | Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Amendements IFRS 10,11,12 sur les dispositions transitoires |
28/06/2012 | 01/01/2013(1) |
| IAS 27 révisée « Etats financiers individuels » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IAS 28 révisée « Participations dans des entreprises associées et des co-entreprises » |
12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 10 « Etats financiers consolidés » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 11 « Accords conjoints » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 12 « Informations à fournir sur les participa tions dans d'autres entités » |
12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| Amendements à IAS 32 « Compensation des actifs financiers et des passifs financiers » |
16/12/2011 | 01/01/2014 |
(1) Ces textes doivent être appliqués au cours de la même période. L'Union européenne a adopté ces textes en recommandant qu'ils soient appliqués au plus tard pour les périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2014, leur application au 1er janvier 2013 étant possible.
Le Groupe est en cours d'analyse des incidences éventuelles de ces textes sur ses comptes consolidés.
La préparation des états financiers consolidés en conformité avec IAS 34 amène la Direction à recourir à des hypothèses et à des estimations dans la mise en œuvre des principes comptables pour valoriser des actifs et des passifs ainsi que des produits et des charges pour la période présentée.
Bolloré est une société anonyme de droit français soumise à l'ensemble des textes applicables aux sociétés commerciales en France, et en particulier aux dispositions du Code de commerce. Son siège social est à Odet, 29 500 Ergué Gabéric. Le siège administatif se situe 31-32 Quai de Dion-Bouton, 92 811 Puteaux. La société est cotée à Paris.
Les comptes intermédiaires ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration du 30 Août 2013.
Néant.
Les comptes du premier semestre 2013 sont comparables à ceux de l'exercice 2012 et du premier semestre 2012 à l'exception des variations de périmètre de consolidation et des impacts de l'application des nouvelles normes IFRS tels que détaillés ci-dessous.
Le Groupe a appliqué rétrospectivement les dispositions de la norme IAS 19 révisée dans ses états financiers 2013, tous les états financiers présentés étant retraités en conséquence. Conformément à la norme IAS 1 «Présentation des Etats financiers» modifiée par les «Améliorations annuelles 2009-2011» entrant en vigueur au 1er janvier 2013, le Groupe ne présente qu'un seul bilan comparatif, les modifications engendrées par l'application de la norme IAS 19 révisée étant peu significatives par rapport aux états financiers.
Les principaux impacts pour le Groupe de l'application de cette révision sont les suivants : - introduction d'un rendement notionnel en remplacement du rendement attendu des actifs,
| Bilan (en milliers d'euros) |
31/12/2012 publié |
31/12/2012 retraité |
Ecart |
|---|---|---|---|
| Titres mis en équivalence | 625 599 | 622 363 | (3 236) |
| Impôts différés actifs | 117 520 | 118 540 | 1 020 |
| Capitaux propres totaux | 7 259 636 | 7 253 669 | (5 967) |
| Provisions pour avantages du personnel |
194 629 | 198 747 | 4 118 |
| Impôts différés passifs | 191 711 | 191 344 | (367) |
| Compte de résultat (en milliers d'euros) |
31/12/2012 publié |
31/12/2012 retraité |
Ecart | 30/06/2012 publié |
30/06/2012 retraité |
Ecart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 407 434 | 406 786 | (648) | 142 146 | 142 264 | 118 |
| Résultat financier | 522 861 | 522 875 | 14 | (958) | (952) | 6 |
| Impôts | (179 494) | (179 273) | 221 | (76 139) | (76 180) | (41) |
| Résultat net | 804 338 | 803 925 | (413) | 140 839 | 140 922 | 83 |
| Résultat net part du groupe par action de base (en euros) |
28,98 | 28,97 | (0,01) | 4,67 | 4,67 | 0,00 |
| 31/12/2012 retraité |
Ecart | 30/06/2012 publié |
30/06/2012 retraité |
Ecart | |
|---|---|---|---|---|---|
| 28,98 | 28,97 | (0,01) | 4,67 | 4,67 | 0,00 |
Les chiffres d'affaires et résultats opérationnels ont un caractère saisonnier, les activités Transport et logistique, Logistique pétrolière et Communication étant plus soutenues sur le dernier trimestre de l'année civile. Ce phénomène est toutefois d'amplitude variable selon les années.
Conformément aux principes comptables IFRS, le chiffre d'affaires est reconnu dans les mêmes conditions qu'à la clôture annuelle.
Note 4 - Goodwill
| Evolution des goodwill | Ventilation par secteur opérationnel | |||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | (en milliers d'euros) | |||
| Au 31 décembre 2012 | 2 731 832 | 30/06/2013 | 31/12/2012 | |
| Prise de contrôle (1) | 25 752 | Communication | 1 694 825 | 1 675 981 |
| Cession | (837) | Transport et logistique | 922 150 | 918 245 |
| Perte de valeur | 0 | Logistique pétrolière | 104 188 | 104 346 |
| Variation de change | (3 571) | Stockage d'énergie et solutions | 24 381 | 24 381 |
| Autres | 1 247 | Autres activités | 8 879 | 8 879 |
| AU 30 JUIN 2013 | 2 754 423 | TOTAL | 2 754 423 | 2 731 832 |
(1) Diverses prises de contrôle individuellement peu significatives et principalement au sein du groupe Havas.
Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs », les goodwill font l'objet chaque année à la clôture de tests de valeur et dès lors qu'il existe une indication objective de dépréciation. Aucun indice de perte de valeur n'ayant été constaté au 30 juin 2013, aucun test de dépréciation n'a été effectué à cette date.
| Valeurs brutes (en milliers d'euros) |
Au 31/12/2012 | Acquisi tions |
Cessions | Variations de périmètre |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Droits d'exploitation, brevets, frais de développement | 486 649 | 9 151 | (231) | (42) | (461) | 2 208 | 497 274 |
| Immobilisations incorporelles du domaine concédé (1) | 198 375 | 39 728 | 0 | 0 | 307 | (887) | 237 523 |
| Marques, enseignes | 383 153 | 2 | 0 | 0 | (13) | 120 | 383 262 |
| Relations clients | 108 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 108 000 |
| Autres | 52 027 | 8 196 | (495) | 336 | (308) | (2 025) | 57 731 |
| VALEURS BRUTES | 1 228 204 | 57 077 | (726) | 294 | (475) | (584) | 1 283 790 |
| Amortissements et provisions | Au 31/12/2012 | Dotations | Reprises | Variations de | Variations de | Autres | |
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | ||||||
| périmètre | change | mouvements | |||||
| Droits d'exploitation, brevets, frais de développement | (229 593) | (19 046) | 484 | 92 | 313 | (505) | (248 255) |
| Immobilisations incorporelles du domaine concédé (1) | (11 118) | (3 779) | 0 | 0 | (4) | 0 | (14 901) |
| Marques, enseignes | (1 101) | (18) | 0 | 0 | 8 | (120) | (1 231) |
| Relations clients | (3 600) | (5 400) | 0 | 0 | 0 | 0 | (9 000) |
| Autres | (33 517) | (937) | 368 | (241) | 215 | 3 | (34 109) |
| Amortissements et provisions | (278 929) | (29 180) | 852 | (149) | 532 | (622) | (307 496) |
(1) Classement, conformément à IFRIC12, des infrastructures revenant au concédant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du domaine concédé pour les concessions comptabilisées selon cette interprétation.
| Evolution en 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes (en milliers d'euros) |
Au 31/12/2012 | Acquisitions | Cessions | Variations de périmètre (1) |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
| Terrains et agencements | 101 490 | 107 | (70) | 9 803 | (148) | 2 960 | 114 142 |
| Constructions et aménagements | 998 097 | 5 397 | (5 323) | 68 635 | (3 155) | 27 751 | 1 091 402 |
| Installations techniques, matériels | 1 162 083 | 30 538 | (6 917) | 274 | (4 544) | 17 536 | 1 198 970 |
| Autres (2) | 894 443 | 157 111 | (8 967) | (600) | (3 268) | (58 541) | 980 178 |
| VALEURS BRUTES | 3 156 113 | 193 153 | (21 277) | 78 112 | (11 115) | (10 294) | 3 384 692 |
| Amortissements et provisions (en milliers d'euros) |
Au 31/12/2012 | Dotations | Reprises | Variations de périmètre |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
| Terrains et agencements | (6 023) | (384) | 2 | 0 | 3 | (5) | (6 407) |
| Constructions et aménagements | (386 995) | (20 696) | 3 831 | (13 437) | 760 | 2 498 | (414 039) |
| Installations techniques, matériels | (737 984) | (55 327) | 14 683 | (216) | 2 275 | 5 977 | (770 592) |
| Autres (2) | (488 759) | (46 755) | 13 017 | 628 | 2 005 | (1 550) | (521 414) |
| Amortissements et provisions | (1 619 761) | (123 162) | 31 533 | (13 025) | 5 043 | 6 920 | (1 712 452) |
(1) Comprend notamment l'entrée en périmètre d'une société civile immobilière propriétaire d'un immeuble situé dans les Hauts-de-Seine. L'affectation de l'écart d'acquisition provisoirement affecté à l'immeuble sera finalisée au cours du second semestre. (2) Dont immobilisations en cours.
Les investissements sont détaillés par secteur opérationnel dans la note 21.
Aucune évolution significative des contrats existants au 31 décembre 2012 n'a été observée au cours de la période présentée.
Au cours du premier semestre, le Groupe a signé une convention cadre avec la communauté urbaine de Lyon l'autorisant à y développer un nouveau service d'autopartage. Ce contrat d'une durée de 10 ans autorise le Groupe à installer les infrastructures nécessaires au fonctionnement du service sur la voirie en contrepartie du paiement d'une redevance d'occupation du domaine public.
L'analyse des modalités de ce contrat selon IFRIC12 est en cours. La signature de ce contrat n'a aucune incidence sur les états financiers semestriels du Groupe. Le Groupe a également été choisi pour développer des services similaires à Bordeaux et Indianapolis (USA), les contrats relatifs au déploiement de ces nouveaux services n'étaient pas finalisés au 30 juin 2013.
Le Groupe a remporté au cours du premier semestre l'appel d'offre international relatif à l'attribution du second terminal à conteneurs d'Abidjan (Côte d'Ivoire), prévoyant une phase de construction des infrastructures à la charge du concessionnaire et un droit d'entrée. Le contrat relatif à cette concession n'était toutefois pas finalisé à la date de clôture, et il n'a généré aucun impact sur les états financiers présentés. Les analyses IFRIC 12 relatives à ce contrat seront finalisées au cours du second semestre.
Le Groupe a par ailleurs signé un accord prévoyant un partenariat avec un partenaire local dans le cadre de l'exploitation du terminal de Tuticorin (Inde). Les modalités de ce partenariat seront finalisées au cours du second semestre. Cet accord n'a aucun effet sur les états financiers au 30 juin 2013.
| (en milliers d'euros) | |
|---|---|
| Au 31 décembre 2012 | 622 363 |
| Variation du périmètre de consolidation | (2 169) |
| Quote-part de résultat | (17 501) |
| Autres mouvements (1) | (2 919) |
| AU 30 JUIN 2013 | 599 774 |
(1) Dont (14,7) millions d'euros au titre des dividendes et 15 millions d'euros au titre de la variation de la juste valeur des actifs financiers chez Mediobanca.
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Quote part de | Valeur de mise | Quote part de | Valeur de mise | ||
| (en milliers d'euros) | Résultat | en équivalence | Résultat | en équivalence | |
| Havas (Groupe consolidé en MEE jusqu'au 31/08/2012) (1) | - | - | 60 985 | 0 | |
| Mediobanca (2) | (34 945) | 310 009 | (45 698) | 330 677 | |
| Groupe Socfin | 13 837 | 241 078 | 44 853 | 243 080 | |
| Euro Media Group | 1 478 | 26 350 | (8 758) | 25 054 | |
| Autres | 2 129 | 22 337 | 2 155 | 23 552 | |
| TOTAL | (17 501) | 599 774 | 53 537 | 622 363 |
(1) Havas
Le groupe Havas a été intégré globalement à la date du 1er septembre 2012. La quote-part du Groupe dans les résultats d'Havas a été comptabilisée jusqu'à cette date dans la rubrique «Part dans le résultat net des entreprises associées» selon les modalités d'IAS 28. La valeur recouvrable de la participation a été recalculée à la date de la prise de contrôle. A cette date, la valeur d'utilité de la participation, estimée selon une méthode multi-critères, était supérieure à sa juste valeur. La revue de cette valeur d'utilité a conduit à reconnaître une reprise de dépréciation de 39,1 millions d'euros.
Mediobanca est une société cotée qui établit des comptes conformes au référentiel IFRS. Au 30 juin 2013, Le groupe Bolloré détient 6% du capital total de Mediobanca, soit 6,12 % hors actions d'autocontrôle (respectivement 6 % et 6,12 % au 31 décembre 2012).
Le capital de Mediobanca est détenu à 42% par trois groupes d'actionnaires fédérés par un pacte d'actionnaires, aucun actionnaire hors pacte ne détenant à lui seul plus de 5% du capital.
La Financière du Perguet fédère le Groupe C composé d'investisseurs étrangers qui détient 10,9 % du capital de Mediobanca (26 % du pacte). L'influence du Groupe C et de Financière du Perguet avait été significativement renforcée à l'issue de la renégociation des accords du pacte survenu en juillet 2011.
En raison des conséquences favorables pour le Groupe de cette renégociation, le Groupe a considéré que les conditions d'exercice d'une influence notable étaient réunies et a mis en équivalence sa participation à compter de cette date.
Au 30 juin 2013, la valeur de la participation mise en équivalence s'élève à 310 millions d'euros et la quote-part de résultat revenant au Groupe est de (34,9) millions d'euros après dépréciation de cette participation pour (35,1) millions d'euros ; intégrant les derniers états financiers publiés par Mediobanca à la date d'établissement des comptes. La valeur de marché de la participation à cette date s'élève à 206,7 millions d'euros.
Conformément à la norme IAS 28, la valeur des participations mises en équivalence est testée à la date de clôture dès lors qu'il existe une indication objective de dépréciation.
La valeur d'utilité des participations est calculée à partir d'une analyse multicritère intégrant la valeur boursière, des flux de trésorerie futurs actualisés, des comparables boursiers.
Ces méthodes sont confrontées aux objectifs de cours déterminés par les analystes financiers pour les titres cotés.
La valeur d'utilité de la participation dans Mediobanca a été recalculée au 30 juin 2013, elle est supérieure au cours de bourse.
La revue de la valeur d'utilité a conduit à reconnaître une dépréciation de (35,1) millions d'euros au 30 juin 2013.
| Au 30/06/2013 (en milliers d'euros) |
Valeur brute | Provisions | Valeur nette | dont non courant | dont courant |
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs disponibles à la vente | 4 601 376 | (181 285) | 4 420 091 | 4 420 091 | 0 |
| Actifs à la juste valeur par résultat | 55 203 | 0 | 55 203 | 54 986 | 217 |
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 156 038 | (37 690) | 118 348 | 106 523 | 11 825 |
| TOTAL | 4 812 617 | (218 975) | 4 593 642 | 4 581 600 | 12 042 |
| Au 31/12/2012 (en milliers d'euros) |
Valeur brute | Provisions | Valeur nette | dont non courant | dont courant |
| Actifs disponibles à la vente | 4 135 058 | (182 005) | 3 953 053 | 3 953 053 | 0 |
| Actifs à la juste valeur par résultat | 4 398 | 0 | 4 398 | 4 135 | 263 |
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 202 082 | (37 506) | 164 576 | 153 262 | 11 314 |
| TOTAL | 4 341 538 | (219 511) | 4 122 027 | 4 110 450 | 11 577 |
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 Valeur nette |
Acquisitions (1) | Cessions (1) | Variation juste valeur (2) |
Dépréciation constatée en résultat |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs disponibles à la vente | 3 953 053 | 10 332 | (612) | 462 113 | (1 787) | (3 008) | 4 420 091 |
| Actifs à la juste valeur par résultat | 4 398 | 0 | 0 | 51 068 | 0 | (263) | 55 203 |
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 164 576 | 157 546 | (202 254) | (1 093) | (277) | (150) | 118 348 |
| TOTAL | 4 122 027 | 167 878 | (202 866) | 512 088 | (2 064) | (3 421) | 4 593 642 |
(1) Les acquisitions et cessions des prêts, créances, dépôts et obligations sont liées pour l'essentiel à l'émission et au remboursement d'un prêt financier envers la société Financière de l'Odet, ainsi qu'au remboursement d'un dépôt de 49 millions d'euros accordé dans le cadre d'un financement.
Les acquisitions d'actifs disponibles à la vente comprennent pour 2,3 millions d'euros d'acquisition complémentaire de titres Vivendi et les dividendes reçus en actions Vallourec pour 1,6 million d'euros.
(2) La variation de la juste valeur des actifs disponibles à la vente comprend 618,8 millions d'euros relatifs aux titres des holdings de contrôle du Groupe et (159) millions d'euros relatifs aux titres Vivendi. Les actifs à la juste valeur par résultat incluent 51 millions d'euros au titre d'un dérivé indexé sur le cours des actions Vivendi, dans le cadre des nouveaux financements indexés sur le cours du titre Vivendi (voir note 1.A/ Faits marquants). Conformément à IAS 39, le Groupe a isolé la composante indexation de la dette et a qualifié le dérivé de couverture de juste valeur des titres. L 'effet des variations de juste valeur des titres couverts et du dérivé a été comptabilisé en résultat financier.
Les actifs à la juste valeur par résultat comprennent essentiellement des instruments financiers dérivés.
Voir ci-dessus et note 17 pour les dérivés de l'endettement financier.
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sociétés | Pourcentage | Valeur nette | Pourcentage | Valeur nette | |
| (en milliers d'euros) | de détention | comptable | de détention | comptable | |
| Financière de l'Odet (2) | 35,55 | 1 428 288 | 35,55 | 1 125 937 | |
| Vivendi | 5,00 | 965 896 | 5,00 | 1 122 677 | |
| Vallourec | 1,65 | 81 052 | 1,64 | 80 815 | |
| Autres titres cotés | - | 85 292 | - | 82 783 | |
| Sous total titres cotés | 2 560 528 | 2 412 212 | |||
| Sofibol (1) (2) | 48,95 | 1 010 818 | 48,95 | 833 133 | |
| Financière V (1) (2) | 49,69 | 525 184 | 49,69 | 432 963 | |
| Omnium Bolloré (1) (2) | 49,84 | 265 173 | 49,84 | 218 615 | |
| Autres titres non côtés | - | 58 388 | - | 56 130 | |
| Sous total titres non côtés | 1 859 563 | 1 540 841 | |||
| TOTAL | 4 420 091 | 3 953 053 |
Les titres de participation cotés sont évalués au cours de bourse (voir note 29 - informations sur les risques).
Les titres de participation non cotés concernent principalement les participations du Groupe dans Omnium Bolloré, Sofibol et Financière V, holdings intermédiaires de contrôle du Groupe.
Au 30 juin 2013, des moins-values temporaires ont été reconnues directement en capitaux propres au titre des réévaluations des actifs financiers disponibles à la vente sur les titres pour un montant de (3) millions d'euros ; ces moins-values sont chacune considérée comme ni significative ni durable au regard des critères de dépréciation du Groupe.
(1) Sofibol, Financière V, Omnium Bolloré
Le groupe Bolloré détient directement et indirectement des participations dans Sofibol, Financière V et Omnium Bolloré, holdings intermédiaires de contrôle du Groupe.
. Sofibol, contrôlée par Vincent Bolloré est détenue à 51,06% par Financière V, à 35,93 % par Bolloré et à hauteur de 13,01 % par la Compagnie Saint-Gabriel, elle-même filiale à 100 % de Bolloré.
. Financière V, contrôlée par Vincent Bolloré est détenue à 50,31 % par Omnium Bolloré, à 22,81 % par la Compagnie du Cambodge, à 10,50 % par la Financière Moncey, à 10,25 % par Bolloré, à 4 % par la Société Industrielle et Financière de l'Artois, à 1,68 % par la Compagnie des Tramways de Rouen et à hauteur de 0,45 % par la Société des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard.
. Omnium Bolloré, contrôlée par Vincent Bolloré est détenue à 50,05 % par Bolloré Participations, à 27,92 % par African Investment Company (contrôlée par Bolloré), à 17,10 % par Financière Moncey, à 4,82 % par Bolloré et à hauteur de 0,11 % par Vincent Bolloré.
Ces titres font l'objet d'une valorisation basée sur la valeur par transparence correspondant à la moyenne des 3 méthodes décrites ci-dessous :
des cours de bourse de Bolloré,
des cours de bourse de Financière de l'Odet,
des capitaux propres consolidés de Financière de l'Odet.
La valeur globale de ces participations estimée à partir du seul cours de bourse de Financière de l'Odet serait supérieure de 134,2 millions d'euros à la valeur ainsi calculée, cette valeur globale restant supérieure à leur coût d'acquisition.
(2) Malgré sa participation dans les sociétés Financière de l'Odet (35,55 %), Sofibol (48,95 %), Financière V (49,69 %) et Omnium Bolloré (49,84 %), le groupe Bolloré ne détient pas d'influence notable sur ces participations car les actions détenues sont privées de droit de vote en raison du contrôle exercé directement et indirectement par ces sociétés sur le groupe Bolloré.
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |
| Matières premières, fournitures et autres | 116 419 | (17 426) | 98 993 | 108 803 | (17 938) | 90 865 | |
| Produits en-cours, intermédiaires et finis | 27 688 | (3 178) | 24 510 | 26 868 | (4 977) | 21 891 | |
| Autres prestations en-cours | 41 325 | (598) | 40 727 | 36 645 | (619) | 36 026 | |
| Marchandises | 133 882 | (522) | 133 360 | 141 907 | (509) | 141 398 | |
| TOTAL | 319 314 | (21 724) | 297 590 | 314 223 | (24 043) | 290 180 |
| Au 31/12/2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |||||
| 108 803 | (17938) | 90 865 | |||||
| 26 868 | (4 977) | 21 891 | |||||
| 36 645 | (619) | 36 026 | |||||
| 141 907 | (509) | 141 398 | |||||
| 314 223 | (24043) | 290 180 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | ||
| Clients et comptes rattachés | 3 190 714 | (92 064) | 3 098 650 | 3 204 195 | (91 797) | 3 112 398 | ||
| Créances sociales et fiscales d'exploitation | 67 963 | (475) | 67 488 | 62 460 | (477) | 61 983 | ||
| Fournisseurs débiteurs | 202 953 | (1 156) | 201 797 | 240 556 | (1 123) | 239 433 | ||
| Comptes courants actifs | 35 699 | (16 225) | 19 474 | 59 796 | (16 667) | 43 129 | ||
| Autres créances d'exploitation | 736 504 | (46 722) | 689 782 | 582 726 | (43 361) | 539 365 | ||
| TOTAL | 4 233 833 | (156 642) | 4 077 191 | 4 149 733 | (153 425) | 3 996 308 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | ||
| Disponibilités | 687 923 | (11) | 687 912 | 967 140 | (11) | 967 129 | ||
| Equivalents de trésorerie | 360 553 | (306) | 360 247 | 124 588 | (306) | 124 282 | ||
| Conventions de trésorerie - actif (1) | 213 967 | 0 | 213 967 | 13 933 | 0 | 13 933 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 262 443 | (317) | 1 262 126 | 1 105 661 | (317) | 1 105 344 | ||
| Conventions de trésorerie - passif | (21) | 0 | (21) | (4 136) | 0 | (4 136) | ||
| Concours bancaires courants | (126 694) | 0 | (126 694) | (118 470) | 0 | (118 470) | ||
| TRÉSORERIE NETTE | 1 135 728 | (317) | 1 135 411 | 983 055 | (317) | 982 738 | ||
(1) Dont convention de trésorerie avec Financière de l'Odet pour 214 millions d'euros au 30 juin 2013 et 13,9 millions d'euros au 31 décembre 2012.
| Au 31/12/2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |||||
| 967 140 | (11) | 967 129 | |||||
| 124 588 | (306) | 124 282 | |||||
| 13 9 3 3 | 0 | 13 9 33 | |||||
| 1 105 661 | (317) | 1 105 344 | |||||
| (4136) | 0 | (4136) | |||||
| (118470) | $\Omega$ | (118470) | |||||
| 983 055 | (317) | 982738 |
Au 30 juin 2013, le capital social de Bolloré SA s'élève à 431 509 024 euros, divisé en 26 969 314 actions ordinaires d'un nominal de 16 euros chacune et entièrement libérées. Au cours du premier semestre, le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation s'est élevé à 24 207 469 actions et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et potentielles dilutives s'est élevé à 24 256 286 actions.
Les événements affectant ou pouvant affecter le capital social de Bolloré SA sont soumis à l'accord de l'Assemblée générale des actionnaires.
Le Groupe suit en particulier l'évolution du ratio endettement net / capitaux propres totaux.
L'endettement net utilisé est présenté en note 17 - endettement financier.
Les capitaux propres utilisés sont ceux présentés dans le tableau de variation des capitaux propres des états financiers.
Le montant total des dividendes octroyés sur le semestre par la société mère est de 29,6 millions d'euros, soit 1,10 euro par action. 98 908 actions Bolloré SA ont été attribuées dans le cadre de la faculté de recevoir le dividende en actions. Un acompte sur dividende de 2 euros par action a été versé au cours de l'exercice 2012 pour 51,4 millions d'euros.
Au 30 juin 2013, le nombre d'actions d'autocontrôle détenues par la société Bolloré et ses filiales s'élève à 2 673 802 actions.
Le tableau ci-dessous fournit le détail des éléments utilisés pour calculer les résultats par action de base et dilué présentés au pied du compte de résultat.
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe, utilisé pour le calcul du résultat par action - de base | 150 627 | 103 632 | 669 017 |
| Résultat net part du Groupe, utilisé pour le calcul du résultat par action - dilué | 150 627 | 103 632 | 669 017 |
| Nombre de titres émis | 26 969 314 | 25 705 387 | 26 870 406 |
| Nombre de titres d'autocontrôle | (2 673 802) | (1 999 907) | (2 663 926) |
| Nombre de titres en circulation | 24 295 512 | 23 705 480 | 24 206 480 |
| Plan d'options de souscription d'actions | 0 | 0 | 0 |
| Actions gratuites | 65 375 | 61 875 | 65 375 |
| Nombre de titres émis et potentiels | 24 360 887 | 23 767 355 | 24 271 855 |
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation - de base | 24 207 469 | 22 178 725 | 23 096 478 |
| Titres potentiels dilutifs résultant de l'exercice d'options de souscription et d'actions gratuites (1) | 48 817 | 41 820 | 40 818 |
| - dont stock-options du plan Bolloré 2007 (2) | 0 | 24 921 | 12 063 |
| - dont attribution gratuite d'actions Bolloré SA(2) | 48 817 | 16 899 | 28 755 |
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation et potentiels - après dilution | 24 256 286 | 22 220 545 | 23 137 296 |
(1) Les titres potentiels, dont le prix d'exercice majoré de la juste valeur des services à rendre par les bénéficiaires jusqu'à obtention des droits est supérieur à la moyenne du cours de bourse de la période, ne sont pas retenues dans le calcul du résultat dilué par action du fait de leur effet non dilutif.
(2) Voir note 16 - transactions dont le paiement est fondé sur des actions.
Aucune nouvelle provision individuellement significative n'a été reconnue au premier semestre 2013.
Litiges en cours : aucune évolution majeure des litiges au cours du premier semestre 2013.
Les engagements envers le personnel ont été mis à jour au 30 juin 2013 par extrapolation des calculs au 31 décembre 2012.
Il est à noter que le Groupe a adopté la révision de la norme IAS 19 dans les comptes consolidés 2013 (voir Note 3 - Comparabilité des comptes). L'ensemble des périodes présentées ont été retraitées en conséquence.
Les données démographiques du 31 décembre 2012 ont été mises à jour des départs en retraite prévus sur 2013.
Les cours de change et les taux d'actualisation ont été mis à jour, les autres hypothèses ont été conservées.
| Au 30/06/2013 Au 31/12/2012 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total |
| Valeur actualisée des obligations (régimes non financés) | 152 712 | 25 361 | 178 073 | 141 163 | 24 466 | 165 629 |
| Valeur actualisée des obligations (régimes financés) | 193 116 | 0 | 193 116 | 172 602 | 0 | 172 602 |
| Juste valeur des actifs du régime | (144 861) | 0 | (144 861) | (139 484) | 0 | (139 484) |
| MONTANT NET AU BILAN DES ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL |
200 967 | 25 361 | 226 328 | 174 281 | 24 466 | 198 747 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total |
| Coût des services rendus | (5 794) | (1 045) | (6 839) | (10 539) | (1 786) | (12 325) |
| Coût des services passés | 0 | 0 | 0 | (926) | (193) | (1 119) |
| Montant des gains et pertes actuariels reconnus | 0 | (847) | (847) | 0 | (1 805) | (1 805) |
| Effets des réductions et liquidation de plan | 0 | 0 | 0 | 3 016 | 0 | 3 016 |
| Charges d'intérêt | (5 523) | (399) | (5 922) | (8 958) | (952) | (9 910) |
| Rendement attendu des actifs du régime | 2 807 | 0 | 2 807 | 3 921 | 0 | 3 921 |
| COÛTS DES ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL |
(8 510) | (2 291) | (10 801) | (13 486) | (4 736) | (18 222) |
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi | Autres avantages à long terme | Total |
|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2013 | 174 281 | 24 466 | 198 747 |
| Augmentation par résultat | 8 510 | 2 291 | 10 801 |
| Reprise par résultat | (6 679) | (1 341) | (8 020) |
| Ecarts actuariels constatés par capitaux propres | 25 885 | 0 | 25 885 |
| Ecart de conversion | (1 014) | (29) | (1 043) |
| Autres mouvements | (16) | (26) | (42) |
| AU 30 JUIN 2013 | 200 967 | 25 361 | 226 328 |
L'évolution des gains et pertes actuariels mentionnés dans l'état du résultat global et reconnus directement en capitaux propres est la suivante :
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Solde d' ouverture | (62 005) | (8 708) |
| Gains et pertes actuariels reconnus au cours de la période (pour les entités contrôlées) | (25 885) | (20 919) |
| Autres variations (1) | 895 | (32 378) |
| Solde de clôture | (86 995) | (62 005) |
(1) Correspond à l'intégration globale du Groupe Havas en 2012.
Les engagements sont évalués par des actuaires indépendants du Groupe. Les hypothèses retenues tiennent compte des spécifités des régimes et des sociétés concernées.
Les évaluations actuarielles complètes sont réalisées chaque année au cours du dernier trimestre.
Les taux d'actualisation, déterminés par pays ou zone géographique, sont obtenus par référence au taux de rendement des obligations privées de première catégorie (de maturité équivalente à la durée des régimes évalués).
Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer les engagements, sont les suivantes :
| en pourcentage | France | Royaume-Uni | Autres |
|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2013 | |||
| Taux d'actualisation | 2,75 % | 3,80 % - 4,12 % | 2,66 % - 2,79 % |
| Rendement attendu des actifs | 2,75 % | 3,80 % - 4,12 % | 2,66 % - 2,79 % |
| Augmentation des salaires (1) | 2,85 % | 3,10 % | 2,45 % - 2,85 % |
| Augmentation du coût des dépenses de santé | 3,40 % - 7,00 % (2) | - | 3,40 % |
| Au 31 décembre 2012 | |||
| Taux d'actualisation | 3,25 % | 4,2 % - 4,37 % | 2,85 % - 3,25 % |
| Rendement attendu des actifs | 3,25 % - 4,50 % | 4,46 % - 4,62 % | 3,25 % - 4,71 % |
| Augmentation des salaires (1) | 2,85 % | 3,10 % | 2,45 % - 2,85 % |
| Augmentation du coût des dépenses de santé | 3,40 % - 7,00 % (2) | - | 3,40 % |
(1) Inflation comprise
(2) Observations réelles en fonction des régimes.
Pour les plans en vigueur au 30 juin 2013, les charges relatives à IFRS 2 constatées sur la période s'élèvent à 1,1 million d'euros. Elles correspondent à la prise en compte d'un semestre supplémentaire d'acquisition de droits.
Les modalités d'attribution de ces plans sont détaillées dans les notes annexes aux états financiers au 31 décembre 2012 du Groupe Bolloré.
Les modalités de comptabilisation de ces plans n'ont pas été modifiées sur le semestre.
Par ailleurs, pour les plans relatifs au Groupe Havas, 7 541 938 stocks-options ont été exercées sur la période, ainsi que 945 065 BSAAR.
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | dont courant | dont non courant | Au 31/12/2012 | dont courant | dont non courant |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires convertibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres emprunts obligataires | 1 103 149 | 163 426 | 939 723 | 1 133 782 | 161 429 | 972 353 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit |
1 954 832 | 641 407 | 1 313 425 | 1 723 538 | 633 109 | 1 090 429 |
| Autres emprunts et dettes assimilées | 213 139 | 164 051 | 49 088 | 210 330 | 163 733 | 46 597 |
| Dérivés passifs (1) | 1 727 | 1 727 | 0 | 6 496 | 6 496 | 0 |
| ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | 3 272 847 | 970 611 | 2 302 236 | 3 074 146 | 964 767 | 2 109 379 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (2) | (1 262 126) | (1 262 126) | 0 | (1 105 344) | (1 105 344) | 0 |
| Dépôt de garantie affecté au remboursement de la dette |
0 | 0 | 0 | (49 000) | 0 | (49 000) |
| Dérivés actifs (1) | (4 204) | (217) | (3 987) | (4 398) | (263) | (4 135) |
| ENDETTEMENT FINANCIER NET | 2 006 517 | (291 732) | 2 298 249 | 1 915 404 | (140 840) | 2 056 244 |
| 1 090 429 | 633 109 | 1 723 538 | 1 313 425 | 641 407 | 1 954 832 |
|---|---|---|---|---|---|
| (49 000) | 0 | (49 000) | 0 | 0 | 0 |
(1) Voir ci-après paragraphe « Dérivés actifs et passifs de l'endettement net ».
(2) Trésorerie et équivalents de trésorerie - Voir note 12.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Valeur | 1 103 149 | 1 133 782 |
Le 23 octobre 2012, Bolloré a émis un emprunt obligataire d'une valeur nominale de 170 millions d'euros à échéance 2019, avec un coupon annuel de 4,32 %. Le 24 mai 2011, Bolloré a émis un emprunt obligataire d'une valeur nominale de 350 millions d'euros à échéance 2016, avec un coupon annuel de 5,375 %.
Le 22 décembre 2006, Bolloré a emprunté sous forme de placement privé 123 millions de dollars américains, répartis en trois tranches :
la première tranche est à taux variable (libor + 1 %) pour un montant de 50 millions de dollars américains, remboursable en 2013 et émise à 98 % de la valeur nominale avec une prime de remboursement de 1 million de dollars ;
la deuxième tranche est à taux fixe (6,32 %) pour un montant de 40 millions de dollars sur une durée de dix ans ;
la troisième tranche est à taux fixe (6,42 %) pour un montant de 33 millions de dollars sur une durée de douze ans.
Cet emprunt fait l'objet d'une couverture mixte de taux et de change (Currency and Interest Rate Swap) échangeant les intérêts initiaux contre du taux fixe en euros, soit 2,925 % pour la première tranche, 3,26 % pour la deuxième tranche et 4,19 % pour la dernière tranche. Le principal est remboursé en dollars américains sur la base d'un cours de 1 euro = 1,3192 dollar américain.
Le 4 novembre 2009, Havas a émis un emprunt obligataire d'une valeur nominale de 350 millions d'euros à échéance 2014, avec un coupon annuel de 5,5 %. - Le 8 février 2008, Havas SA a émis un autre emprunt réservé à Banque Fédérative du Crédit Mutuel, Natixis, Crédit Agricole CIB, BNP Paribas et Société Générale représenté par des obligations à bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (OBSAAR) d'une valeur nominale de 100 millions d'euros avec suppression d'un droit préférentiel de souscription en vue de l'admission sur le marché d'Euronext Paris de bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (BSAAR) à compter du 8 février 2012. Les réservataires de l'émission d'OBSAAR ont cédé la totalité des BSAAR à des cadres et mandataires sociaux du groupe Havas au prix unitaire de 0,34 euro, le prix d'exercice étant de 3,85 euros. La parité d'exercice est d'un BSAAR pour une action Havas SA nouvelle ou existante.
Havas SA a émis en décembre 2006 un emprunt réservé à Banque Fédérative du Crédit Mutuel, Natixis et HSBC France, représenté par des obligations à bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (OBSAAR) d'une valeur nominale de 270 millions d'euros avec suppression d'un droit préférentiel de souscription en vue de l'admission sur le marché Eurolist d'Euronext Paris de bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (BSAAR) à compter du 1er décembre 2010. Les réservataires de l'émission d'OBSAAR ont cédé, début 2007, les BSAAR à des cadres et mandataires sociaux du groupe Havas (cf. note 18 - Transactions dont le paiement est fondé sur des actions de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012).
Concomitamment, un swap de taux d'intérêt a été mis en place échangeant le taux variable initial Euribor 3 mois -0,02 % contre un taux fixe de 3,803 %.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013* | 31/12/2012* |
|---|---|---|
| Valeur | 1 954 832 | 1 723 538 |
* Dont 50 millions d'euros au 30 juin 2013 et 205 millions d'euros au 31 décembre 2012 au titre d'une convention de crédit-revolving dont l'échéance initiale était 2014, mais renouvelée à échéance 2017.
* Dont 187,3 millions d'euros au 30 juin 2013 et 211,4 millions d'euros au 31 décembre 2012 au titre d'un programme de mobilisation de créances.
* Dont 257 millions d'euros de tirage de billets de trésorerie chez Bolloré dans le cadre d'un programme de 500 millions d'euros maximum (248 millions d'euros au 31 décembre 2012) et 80 millions d'euros de tirage de billets de trésorerie chez Havas dans le cadre d'un programme de 300 millions maximum (90 millions d'euros au 31 décembre 2012).
* Dont 200 millions d'euros de financement garantis par des nantissements de titres Havas au 30 juin 2013 et au 31 décembre 2012.
* Dont 120 millions d'euros sur un financement garanti par des titres Vivendi à échéance 2016 au 30 juin 2013 et au 31 décembre 2012 (voir note 34 - engagements contractuels hors bilan de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012).
* Dont 447,5 millions d'euros de nouveaux financements adossés à des titres Vivendi à échéance 2015.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013* | 31/12/2012* |
|---|---|---|
| Valeur | 213 139 | 210 330 |
*Au 30 juin 2013, comprend principalement des concours bancaires courants pour un montant de 126,7 millions d'euros, contre 118,5 millions d'euros au 31 décembre 2012.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Valeur | ||
| Dérivés actifs non courants (1) | (3 987) | (4 135) |
| Dérivés actifs courants | (217) | (263) |
| TOTAL | (4 204) | (4 398) |
| Dérivés passifs non courants | 0 | 0 |
| Dérivés passifs courants | 1 727 | 6 496 |
| TOTAL | 1 727 | 6 496 |
(1) Inclus dans le poste Autres actifs financiers non courants - Voir note 9
| Nature de l'instrument | Risque couvert |
Société | Échéance | Montant nominal total |
Juste valeur des instru ments au 30 juin 2013 |
Juste valeur des instruments au 31 décembre 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers de devise) | (en milliers d'euros) | (en milliers d'euros) | ||||
| Contrat d'échange de taux d'intérêts(1) | De Taux | Bolloré | 2 014 | 145 000 (€) | 1 072 | 1 430 |
| Currency Interest rate swap | De change et de taux |
Bolloré | 2013/ 2016/ 2018 | 123 000 (\$) | 3 132 | 1 980 |
| Contrat d'échange de taux d'intérêts (2) | De Taux | Havas | 2013 | 90 000 ((€) | (1 410) | (3 056) |
| Contrats d'échange de devises (2) | De change | Havas | 2013 | Multiples contrats | (317) | (2 423) |
| Autres dérivés (3) | 0 | (29) |
(1) Swap de taux (intérêts structurés / taux variable) qualifié comptablement de couverture. (2) Swap de taux (taux variable / taux fixe) en couverture de flux de trésorerie chez Havas et divers dérivés de change qualifiés pour l'essentiel de couverture.
(3) Dérivés individuellement non significatifs.
Les produits et les charges comptabilisés en résultat de la période au titre de ces passifs financiers sont présentés en note 24 - résultat financier.
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations nettes |
Variations de change |
Autres mouvements(1) |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 2 397 235 | 25 060 | (138 517) | (21 381) | (2 387) | 2 260 010 |
| Dettes sociales et fiscales d'exploitation | 365 501 | 30 | 20 932 | (1 674) | 497 | 385 286 |
| Clients créditeurs | 373 530 | 451 | (8 326) | (1 475) | (328) | 363 852 |
| Comptes courants - passif à moins d'un an | 34 778 | 4 775 | (3 603) | 137 | (7 936) | 28 151 |
| Autres dettes d'exploitation | 1 197 208 | (2 408) | 85 803 | (7 492) | 88 681 | 1 361 792 |
| TOTAL | 4 368 252 | 27 908 | (43 711) | (31 885) | 78 527 | 4 399 091 |
(1) Au 30 juin 2013, une dette de 74,8 millions d'euros a été comptabilisée par contrepartie des capitaux propres au titre de l'engagement de rachat des titres Plantations des Terres Rouges (voir note 1.A/ Faits marquants).
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations nettes |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits constatés d'avance | 97 404 | 781 | 14 441 | (713) | (70) | 111 843 |
| Autres dettes courantes | 0 | 0 | 73 | 0 | 0 | 73 |
| TOTAL | 97 404 | 781 | 14 514 | (713) | (70) | 111 916 |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| ACTIFS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS | 0 | 216 786 |
Le solde de la participation dans le groupe Aegis a été cédé en avril 2013 au groupe Dentsu (voir note 1.A/ Faits marquants).
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels », les secteurs opérationnels retenus pour présenter l'information sectorielle sont ceux utilisés dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction générale (le principal décideur opérationnel pour le Groupe) ; ils reflètent l'organisation du Groupe qui est basée sur l'axe métier.
A la suite de la prise de contrôle du groupe Havas au 1er septembre 2012, l'organisation sectorielle a été revue et un secteur communication a été défini. Outre les activités presse et télécoms ainsi qu'Havas, il comprend l'activité télévision jusqu'à sa cession en septembre 2012.
Les secteurs présentés par le Groupe sont au nombre de quatre :
Transport et logistique : comprend les activités de services, portant sur l'organisation en réseau du transport maritime et aérien, et de la logistique,
Logistique pétrolière : correspond à la distribution et au stockage de produits pétroliers en Europe,
Communication : comprend des activités de conseil, études et de stratégies de la communication en lien avec la publicité, les médias, le digital, et les télécoms,
Stockage d'énergie et solutions : comprend les activités en lien avec la production et la vente de batteries électriques et leurs applications : véhicules électriques, supercapacités, terminaux et systèmes spécialisés et les films plastiques et métallisés.
Les plantations, et les holdings ne dépassant pas les seuils quantitatifs prévus par la norme IFRS 8, figurent dans la colonne «Autres activités».
Les transactions entre les différents secteurs sont réalisées aux conditions de marché.
Aucun client individuel ne représente à lui seul plus de 10 % du chiffre d'affaires du Groupe.
Les résultats opérationnels sectoriels sont les principales données utilisées par la Direction générale afin d'évaluer la performance des différents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les méthodes comptables et d'évaluation retenues pour l'élaboration du reporting interne sont identiques à celles utilisées pour l'établissement des comptes consolidés à l'exception de l'affectation des redevances de marque.
Le chiffre d'affaires et les investissements sont également suivis par la Direction générale sur une base régulière.
L'information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d'apprécier les principaux éléments sans effets monétaires du résultat opérationnel sectoriel mais n'est pas transmise dans le reporting interne.
| En Juin 2013 (en milliers d'euros) |
Transport et logistique |
Logistique pétrolière |
Communication | Stockage d'énergie et solutions |
Autres activités |
Elimination intersecteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe | 2 737 585 | 1 648 409 | 874 123 | 105 888 | 25 237 | 0 | 5 391 242 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 2 232 | 744 | 6 238 | 1 205 | 23 707 | (34 126) | 0 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 2 739 817 | 1 649 153 | 880 361 | 107 093 | 48 944 | (34 126) | 5 391 242 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (69 525) | (8 676) | (24 749) | (44 152) | (9 547) | 0 | (156 649) |
| Résultat opérationnel sectoriel | 265 183 | 18 126 | 84 231 | (72 254) | (12 072) | 0 | 283 214 |
| Investissements corporels et incorporels | 105 187 | 5 666 | 33 121 | 51 432 | 54 824 | 0 | 250 230 |
| Réconciliation avec le résultat opérationnel consolidé | |||||||
| Résultat opérationnel sectoriel | 265 183 | 18 126 | 84 231 | (72 254) | (12 072) | 0 | 283 214 |
| Redevances de marque (1) | (14 662) | 0 | 0 | 0 | 14 662 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel consolidé | 250 521 | 18 126 | 84 231 | (72 254) | 2 590 | 0 | 283 214 |
(1) Facturation des signes matériels qui distinguent le Groupe dans le monde.
| En Juin 2012 (en milliers d'euros) |
Transport et logistique |
Logistique pétrolière |
Communication | Stockage d'énergie et solutions |
Autres activités |
Elimination intersecteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe | 2 649 656 | 1 817 671 | 83 572 | 106 802 | 25 192 | 0 | 4 682 893 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 3 585 | 874 | 5 997 | 503 | 21 643 | (32 602) | 0 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 2 653 241 | 1 818 545 | 89 569 | 107 305 | 46 835 | (32 602) | 4 682 893 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (68 444) | (6 252) | (3 357) | (90 651) | (4 602) | 0 | (173 306) |
| Résultat opérationnel sectoriel | 263 367 | 15 416 | (19 896) | (112 706) | (3 917) | 0 | 142 264 |
| Investissements corporels et incorporels | 103 815 | 5 099 | 2 121 | 134 480 | 4 284 | 0 | 249 799 |
| Réconciliation avec le résultat opérationnel consolidé | |||||||
| Résultat opérationnel sectoriel | 263 367 | 15 416 | (19 896) | (112 706) | (3 917) | 0 | 142 264 |
| Redevances de marque (1) | (12 972) | 0 | 0 | 0 | 12 972 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel consolidé | 250 395 | 15 416 | (19 896) | (112 706) | 9 055 | 0 | 142 264 |
(1) Facturation des signes matériels qui distinguent le Groupe dans le monde.
Le groupe Havas étant mis en équivalence jusqu'en septembre 2012, sa contribution n'apparaît pas dans le tableau ci-dessus.
| En Décembre 2012 (en milliers d'euros) |
Transport et logistique |
Logistique pétrolière |
Communication | Stockage d'énergie et solutions |
Autres activités |
Elimination intersecteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe | 5 473 491 | 3 642 866 | 811 240 | 214 615 | 43 625 | 0 | 10 185 837 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 6 292 | 1 834 | 12 430 | 1 618 | 45 926 | (68 100) | 0 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 5 479 783 | 3 644 700 | 823 670 | 216 233 | 89 551 | (68 100) | 10 185 837 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (143 410) | (13 809) | (48 164) | (132 951) | (5 097) | 0 | (343 431) |
| Résultat opérationnel sectoriel | 489 424 | 39 117 | 56 725 | (168 341) | (10 139) | 0 | 406 786 |
| Investissements corporels et incorporels | 308 732 | 8 108 | 29 069 | 191 854 | 28 983 | 0 | 566 746 |
| Réconciliation avec le résultat opérationnel consolidé | |||||||
| Résultat opérationnel sectoriel | 489 424 | 39 117 | 56 725 | (168 341) | (10 139) | 0 | 406 786 |
| Redevances de marque (1) | (25 697) | 0 | 0 | 0 | 25 697 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel consolidé | 463 727 | 39 117 | 56 725 | (168 341) | 15 558 | 0 | 406 786 |
(1) Facturation des signes matériels qui distinguent le Groupe dans le monde.
| France et DOM-TOM | Europe hors France | Afrique | Amériques | Asie/ Pacifique | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||||||
| En Juin 2013 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 2 385 884 | 943 293 | 1 171 990 | 506 175 | 383 900 | 5 391 242 |
| Immobilisations incorporelles | 652 693 | 20 949 | 287 391 | 13 415 | 1 846 | 976 294 |
| Immobilisations corporelles | 760 888 | 65 051 | 707 314 | 90 031 | 48 956 | 1 672 240 |
| Investissements corporels et incorporels | 130 497 | 4 888 | 89 859 | 21 934 | 3 052 | 250 230 |
| En Juin 2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 2 334 364 | 754 405 | 1 106 612 | 168 400 | 319 112 | 4 682 893 |
| Immobilisations incorporelles | 161 330 | 310 | 201 721 | 909 | 1 373 | 365 643 |
| Immobilisations corporelles | 449 350 | 45 477 | 659 496 | 51 576 | 12 362 | 1 218 261 |
| Investissements corporels et incorporels | 159 708 | 1 050 | 80 611 | 3 946 | 4 484 | 249 799 |
| En Décembre 2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 4 843 604 | 1 758 868 | 2 277 112 | 627 606 | 678 647 | 10 185 837 |
| Immobilisations incorporelles | 651 793 | 23 254 | 257 180 | 15 014 | 2 034 | 949 275 |
| Immobilisations corporelles | 630 848 | 68 633 | 706 915 | 78 076 | 51 880 | 1 536 352 |
| Investissements corporels et incorporels | 249 555 | 9 381 | 239 378 | 24 503 | 43 929 | 566 746 |
Le chiffre d'affaires par zone géographique présente la répartition des produits en fonction du pays où la vente est réalisée.
Le tableau ci-dessous décrit l'incidence des variations de périmètre et de change sur les chiffres clés, les données 2012 étant ramenées au périmètre et taux de change de juin 2013.
Lorsqu'il est fait référence à des données à périmètre et change constants, cela signifie que l'impact des variations de taux de change et de variations de périmètre (acquisitions ou cessions de participation dans une société, variation de pourcentage d'intégration, changement de méthode de consolidation) a été retraité.
| Juin 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| périmètre et | |||||
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Variations de périmètre (1) | Variations de change | change constants |
| Chiffre d'affaires | 5 391 242 | 4 682 893 | 808 695 | (44 663) | 5 446 925 |
| Résultat opérationnel | 283 214 | 142 264 | 103 688 | (3 035) | 242 917 |
(1) Les variations de périmètre relatives au chiffre d'affaires et au résultat opérationnel sont principalement liées au passage de mise en équivalence à intégration globale du groupe Havas.
L'analyse du résultat opérationnel par nature de produits et charges est la suivante :
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (1) | 5 391 242 | 4 682 893 | 10 185 837 |
| - Ventes de biens | 1 732 998 | 1 900 958 | 3 793 758 |
| - Prestations de services | 3 584 649 | 2 734 529 | 6 287 112 |
| - Produits des activités annexes | 73 595 | 47 406 | 104 967 |
| Achats et charges externes : | (3 854 786) | (3 824 996) | (7 921 326) |
| - Achats et charges externes | (3 688 814) | (3 720 857) | (7 681 875) |
| - Locations et charges locatives | (165 972) | (104 139) | (239 451) |
| Frais de personnel | (1 104 218) | (557 169) | (1 540 400) |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | (156 649) | (173 306) | (343 431) |
| Autres produits opérationnels (*) | 68 911 | 65 633 | 190 737 |
| Autres charges opérationnelles (*) | (61 286) | (50 791) | (164 631) |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | 283 214 | 142 264 | 406 786 |
(1) La variation du chiffre d'affaires est présentée par secteur opérationnel dans la note 21 - informations sur les secteurs opérationnels.
| Juin 2013 | Juin 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
||
| Plus-values (moins-values) sur cessions d'immobilisations | 2 445 | 7 066 | (4 621) | (618) | 7 682 | (8 300) | ||
| Pertes et gains de change | (327) | 8 581 | (8 908) | 860 | 12 233 | (11 373) | ||
| Bénéfices et pertes attribués | 1 115 | 13 953 | (12 838) | 1 130 | 14 682 | (13 552) | ||
| Autres (1) | 4 392 | 39 311 | (34 919) | 13 470 | 31 036 | (17 566) | ||
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS | 7 625 | 68 911 | (61 286) | 14 842 | 65 633 | (50 791) |
(1) Au 30 juin 3013, 13 millions d'euros au titre du Crédit d'Impôt Recherche, 4 millions d'euros au titre de Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi et divers produits et charges de gestion courante provenant principalement du groupe Havas.
Au 30 juin 2012, 10,9 millions d'euros au titre du Crédit d'Impôt Recherche et divers produits et charges de gestion courante.
| Décembre 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
||
| Plus-values (moins-values) sur cessions d'immobilisations | 1 342 | 24 234 | (22 892) | ||
| Pertes et gains de change | (818) | 48 901 | (49 719) | ||
| Bénéfices et pertes attribués | 1 149 | 31 460 | (30 311) | ||
| Autres (2) | 24 433 | 86 142 | (61 709) | ||
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS | 26 106 | 190 737 | (164 631) | ||
(2) Au 31 décembre 2012, 35 millions d'euros au titre du Crédit d'Impôt Recherche et divers produits et charges de gestion courante provenant principalement du groupe Havas.
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Coût net du financement | (48 624) | (40 181) | (83 431) |
| - Charges d'intérêts | (60 280) | (47 105) | (101 966) |
| - Revenus des créances financières | 4 639 | 5 193 | 9 787 |
| - Autres produits | 7 017 | 1 731 | 8 748 |
| Autres produits financiers (*) | 334 246 | 80 302 | 738 746 |
| Autres charges financières (*) | (197 701) | (41 073) | (132 440) |
| RÉSULTAT FINANCIER | 87 921 | (952) | 522 875 |
| Juin 2013 | Juin 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits financiers |
Charges financières |
Total | Produits financiers |
Charges financières |
| Revenus des titres et des valeurs mobilières de placement (1) | 72 021 | 72 021 | 0 | 48 687 | 48 687 | 0 |
| Plus-values sur cession des titres de participation et des valeurs mobilières de placement (2) |
108 519 | 221 091 | (112 572) | (97) | 252 | (349) |
| Effet des variations de périmètre de consolidation | (2 447) | (660) | (1 787) | (5 257) | 0 | (5 257) |
| Variations des provisions financières (4) | (3 153) | 2 551 | (5 704) | (2 825) | 1 803 | (4 628) |
| Mise à la juste valeur des dérivés | (3 389) | 1 328 | (4 717) | 3 026 | 3 064 | (38) |
| Autres (5) | (35 006) | 37 915 | (72 921) | (4 305) | 26 496 | (30 801) |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | 136 545 | 334 246 | (197 701) | 39 229 | 80 302 | (41 073) |
| Décembre 2012 | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits financiers |
Charges financières |
| Revenus des titres et des valeurs mobilières de placement (1) | 51 483 | 51 483 | 0 |
| Plus-values sur cession des titres de participation et des valeurs mobilières de placement (2) | 385 045 | 387 727 | (2 682) |
| Effet des variations de périmètre de consolidation (3) | 184 418 | 254 927 | (70 509) |
| Variations des provisions financières (4) | (6 115) | 7 123 | (13 238) |
| Mise à la juste valeur des dérivés | 853 | 882 | (29) |
| Autres (5) | (9 378) | 36 604 | (45 982) |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | 606 306 | 738 746 | (132 440) |
(1) Principalement dividendes Vivendi pour 66,3 millions d'euros au 30 juin 2013 contre 34,9 millions d'euros au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2012.
(2) Principalement plus-value sur cession des titres Aegis pour 109,3 millions d'euros au 30 juin 2013 et 387,4 millions d'euros au 31 décembre 2012.
(3) Au 31 décembre 2012, principalement la plus-value sur cession des chaînes de télévision à Canal + pour 255,1 millions d'euros, ainsi que l'effet du passage de mise en équivalence à intégration globale du groupe Havas pour (65,3) millions d'euros.
(4) Comprend essentiellement la part financière des dotations aux provisions sur avantages au personnel pour (3,1) millions d'euros au 30 juin 2013 contre (2,5) millions d'euros au 30 juin 2012 et (6) millions d'euros au 31 décembre 2012.
(5) Les autres produits et charges financiers comprennent notamment des pertes et gains de change sur éléments financiers.
Analyse de la charge d'impôt
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Impôts sur les bénéfices | (110 269) | (87 040) | (194 958) |
| Impôts sur les plus values (long terme) | (55) | (87) | (111) |
| Contributions complémentaires sur IS | (2 474) | (1 569) | (5 868) |
| Produits d'intégration fiscale | 15 520 | 29 917 | 57 405 |
| Sous-total impôts courants | (97 278) | (58 779) | (143 532) |
| (Dotation) reprise provisions pour impôt | 10 374 | 6 172 | (8 751) |
| Variation nette des impôts différés | (6 907) | (4 059) | 5 606 |
| Autres impôts (forfaitaire, redressements, crédits d'impôts, Carry back) | 4 | (1 220) | (107) |
| Retenues à la source | (16 312) | (11 848) | (16 706) |
| CVAE | (7 734) | (6 446) | (15 783) |
| TOTAL | (117 853) | (76 180) | (179 273) |
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations Nettes |
Variations de change |
Autres mouvements (1) |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Impôts différés - actif | 118 540 | 9 | (41 580) | (1 080) | 48 070 | 123 959 |
| Impôts différés - passif | 191 344 | (15) | (34 673) | (540) | 17 178 | 173 294 |
| IMPÔTS DIFFÉRÉS NETS | (72 804) | 24 | (6 907) | (540) | 30 892 | (49 335) |
(1) La variation nette des autres mouvements comprend essentiellement les impôts différés relatifs à la juste valeur des instruments financiers (pour 24 millions d'euros) et relatifs aux pertes et gains actuariels des engagements envers le personnel (pour 6,7 millions d'euros).
Le Groupe a conclu diverses transactions avec des sociétés liées dans le cadre normal de ses activités. Ces transactions sont réalisées aux conditions de marché.
Elles comprennent principalement les relations de nature commerciale ou financière entre Bolloré et ses filiales, notamment les opérations de centralisation de trésorerie.
Au cours du semestre clos le 30 juin 2013, il n'y a pas eu de variation significative dans la nature des transactions entre le Groupe et ses parties liées par rapport au 31 décembre 2012 (voir Note 33 de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012).
La présente note se lit en complément des informations relatives aux engagements donnés et reçus au 31 décembre 2012, tels que décrits dans la note 34 « Engagements contractuels hors-bilan » de la note annexe aux états financiers consolidés au 31 décembre 2012.
Au cours du premier semestre 2013, le Groupe a obtenu de nouveaux financements adossés à des titres Vivendi (voir note 1.A/ Faits marquants). Ces financements sont garantis par le nantissement de 28 millions d'actions Vivendi. Cette opération peut être dénouée à tout moment à l'initiative du Groupe qui conserve durant toute l'opération la propriété des actions et des droits de vote associés.
La Financière de l'Odet a remboursé en mars 2013 l'emprunt obligataire de 200 millions d'euros de nominal émis au premier semestre 2010 et qui était à échéance en 2015. Cet emprunt était assorti d'une garantie octroyée par Bolloré SA et du nantissement de 1 498 907 actions Bolloré détenues par des filiales de Bolloré SA, l'ensemble de ces engagements a été levé.
| Valeur au Dont actifs Dont actifs et passifs financiers bilan et passifs |
Total actifs et passifs |
Juste valeur des actifs |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2013 (en milliers d'euros) |
non finan ciers |
Actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat |
Placements détenus jusqu'à l'échéance |
Prêts et créances/dettes au coût amorti |
Actifs financiers disponibles à la vente |
financiers | et passifs financiers |
|
| Actifs financiers non courants | 4 581 600 | 0 | 54 986 | 0 | 106 523 | 4 420 091 | 4 581 600 | 4 581 600 |
| Autres actifs non courants | 70 | 0 | 0 | 0 | 70 | 0 | 70 | 70 |
| Actifs financiers courants | 12 042 | 0 | 217 | 0 | 11 825 | 0 | 12 042 | 12 042 |
| Clients et autres débiteurs | 4 077 191 | 0 | 0 | 0 | 4 077 191 | 0 | 4 077 191 | 4 077 191 |
| Autres actifs courants | 98 128 | 98 128 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 262 126 | 0 | 1 048 159 | 0 | 213 967 | 0 | 1 262 126 | 1 262 126 |
| TOTAL DES POSTES D'ACTIF | 10 031 157 | 98 128 | 1 103 362 | 0 | 4 409 576 | 4 420 091 | 9 933 029 | 9 933 029 |
| Dettes financières à long terme | 2 302 236 | 0 | 0 | 0 | 2 302 236 | 0 | 2 302 236 | 2 302 677 |
| Autres passifs non courants | 97 863 | 0 | 0 | 0 | 97 863 | 0 | 97 863 | 97 863 |
| Dettes financières à court terme | 970 611 | 0 | 1 727 | 0 | 968 884 | 0 | 970 611 | 973 063 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 4 399 091 | 0 | 0 | 0 | 4 399 091 | 0 | 4 399 091 | 4 399 091 |
| Autres passifs courants | 111 916 | 111 916 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL DES POSTES DE PASSIF | 7 881 717 | 111 916 | 1 727 | 0 | 7 768 074 | 0 | 7 769 801 | 7 772 694 |
| Valeur au bilan |
Dont actifs et passifs |
Total actifs et passifs |
Juste valeur des actifs |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2012 (en milliers d'euros) |
non finan ciers |
Actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat |
Placements détenus jusqu'à l'échéance |
Prêts et créances/dettes au coût amorti |
Actifs financiers disponibles à la vente |
financiers | et passifs financiers |
|
| Actifs financiers non courants | 4 110 450 | 0 | 4 135 | 0 | 153 262 | 3 953 053 | 4 110 450 | 4 110 450 |
| Autres actifs non courants | 71 | 0 | 0 | 0 | 71 | 0 | 71 | 71 |
| Actifs financiers courants | 11 577 | 0 | 263 | 0 | 11 314 | 0 | 11 577 | 11 577 |
| Clients et autres débiteurs | 3 996 308 | 0 | 1 051 | 0 | 3 995 257 | 0 | 3 996 308 | 3 996 308 |
| Autres actifs courants | 54 080 | 54 080 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 105 344 | 0 | 1 091 411 | 0 | 13 933 | 0 | 1 105 344 | 1 105 344 |
| TOTAL DES POSTES D'ACTIF | 9 277 830 | 54 080 | 1 096 860 | 0 | 4 173 837 | 3 953 053 | 9 223 750 | 9 223 750 |
| Dettes financières à long terme | 2 109 379 | 0 | 0 | 0 | 2 109 379 | 0 | 2 109 379 | 2 110 662 |
| Autres passifs non courants | 126 211 | 0 | 0 | 0 | 126 211 | 0 | 126 211 | 126 211 |
| Dettes financières à court terme | 964 767 | 0 | 6 496 | 0 | 958 271 | 0 | 964 767 | 967 236 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 4 368 252 | 0 | 0 | 0 | 4 368 252 | 0 | 4 368 252 | 4 368 252 |
| Autres passifs courants | 97 404 | 97 404 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL DES POSTES DE PASSIF | 7 666 013 | 97 404 | 6 496 | 0 | 7 562 113 | 0 | 7 568 609 | 7 572 361 |
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Dont niveau 1 |
Dont niveau 2 |
Dont niveau 3 |
Total | Dont niveau 1 |
Dont niveau 2 |
Dont niveau 3 |
| Actifs disponibles à la vente(1) | 4 420 091 | 2 560 528 | 1 801 175 | 0 | 3 953 053 | 2 412 212 | 1 484 711 | 0 |
| Instruments financiers dérivés | 55 203 | 0 | 55 203 | 0 | 5 449 | 0 | 5 449 | 0 |
| Actifs financiers | 4 475 294 | 2 560 528 | 1 856 378 | 0 | 3 958 502 | 2 412 212 | 1 490 160 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (2) | 1 262 126 | 1 262 126 | 0 | 0 | 1 105 344 | 1 105 344 | 0 | 0 |
| Dettes financières évaluées à la juste valeur par résultat |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Instruments financiers dérivés | 1 727 | 0 | 1 727 | 0 | 6 496 | 0 | 6 496 | 0 |
| Passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat |
1 727 | 0 | 1 727 | 0 | 6 496 | 0 | 6 496 | 0 |
(1) Dont 58,4 millions d'euros au 30 juin 2013 et 56,2 millions d'euros au 31 décembre 2012 concernant des titres comptabilisés à leur coût d'achat en l'absence de juste valeur déterminable de façon fiable. (2) Dont 214 millions d'euros et 13,9 millions d'euros au 31 décembre 2012 concernant des conventions de trésorerie actif comptabilisé au coût amorti.
Les titres cotés du Groupe sont classés en juste valeur de niveau 1, les titres des holdings de contrôle évalués par transparence sont classés en juste valeur de niveau 2 (voir Note 9 - Autres actifs financiers).
Il n'y a eu aucun transfert de catégorie au cours de l'exercice.
Le tableau ci-dessus présente la méthode de valorisation des instruments financiers à la juste valeur (actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat et actifs financiers disponibles à la vente) requis par la norme IFRS 7 selon les 3 niveaux suivants :
Niveau 1 : juste valeur estimée sur des prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques,
Niveau 2 : juste valeur estimée par référence à des prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l'actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix), soit indirectement (à savoir des données dérivées de prix),
Niveau 3 : juste valeur estimée par des techniques d'évaluation utilisant des données relatives à l'actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché directement observables.
Cette présente note est une actualisation des informations fournies dans la note 36 du rapport annuel 2012.
Le Groupe Bolloré qui détient un portefeuille de titres évalué à 4 420,1 millions d'euros au 30 juin 2013, est exposé à la variation des cours de Bourse.
Les titres de participation détenus par le Groupe dans des sociétés non consolidées sont évalués en juste valeur à la clôture conformément à la norme IAS 39 « Instruments financiers » et sont classés en actifs financiers disponibles à la vente (voir note 1 - B/ Principes comptables et méthodes d'évaluation). Pour les titres cotés, cette juste valeur est la valeur boursière à la clôture.
Au 30 juin 2013, les réévaluations temporaires des actifs disponibles à la vente du bilan consolidé déterminées sur la base des cours de Bourse s'élèvent à 2 775,5 millions d'euros avant impôt, avec pour contrepartie les capitaux propres consolidés.
Au 30 juin 2013, une variation de 1 % des cours de Bourse entraînerait un impact de 37,4 millions d'euros après couverture sur les actifs disponibles à la vente et de 37 millions d'euros sur les capitaux propres consolidés, dont 15,8 millions d'euros au titre des réévaluations par transparence des holdings intermédiaires de contrôle.
Ces titres non cotés, détenus directement et indirectement dans Omnium Bolloré, Financière V et Sofibol, dont la valeur dépend de la valorisation des titres Bolloré et de Financière de l'Odet, sont également impactés par les variations des cours de Bourse (voir note 9 : Actifs disponibles à la vente). Au 30 juin 2013, la valeur réévaluée de ces titres s'élève à 1 801,1 millions d'euros pour une valeur brute de 183,9 millions d'euros. Les titres de ces sociétés non cotées revêtent un caractère peu liquide.
Le risque de liquidité du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur lié au développement de ses différentes activités. Pour faire face au risque de liquidité, la stratégie du Groupe consiste à maintenir un niveau de lignes de crédit non tirées lui permettant de faire face à tout moment à un besoin de trésorerie. Au 30 juin 2013, le montant des lignes de crédit confirmées et non utilisées s'élève à 1 963 millions d'euros (dont Groupe Havas pour 455 millions d'euros). Par ailleurs, le Groupe s'efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au marché obligataire, au marché bancaire ainsi qu'à des organismes tels que la Banque Européenne d'Investissement. Enfin la part de la dette soumise à covenants bancaires reste limitée. Pour cette partie de la dette, le Groupe fait en sorte que le respect de ces covenants soit assuré et conforme à la gestion du Groupe. Le Groupe respecte l'ensemble de ces engagements à chaque date de clôture.
La part à moins d'un an des crédits utilisés au 30 juin 2013 inclut 337 millions d'euros de tirage de billets de trésorerie (dont Groupe Havas pour 80 millions) dans le cadre d'un programme de 800 millions d'euros maximum (dont Groupe Havas pour 300 millions) et 187,3 millions d'euros de mobilisations de créances.
Par ailleurs, le montant des lignes de crédit confirmées et non utilisées s'élève à 1 963 millions d'euros au 30 juin 2013.
L'ensemble des lignes bancaires tirées et non tirées s'amortit comme suit :
| - année 2013 | 9 % |
|---|---|
| - année 2014 | 14 % |
| - année 2015 | 19 % |
| - année 2016 | 27 % |
| - année 2017 | 24 % |
| - au delà de 2017 | 7 % |
En dépit d'un niveau d'endettement limité, le Groupe est exposé à l'évolution des taux d'intérêt de la zone euro principalement sur la partie de son endettement à taux variable, ainsi qu'à l'évolution des marges des établissements de crédit. Pour faire face à ce risque, la Direction générale décide de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont éventuellement utilisées pour gérer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note 17 décrit les différents instruments dérivés de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 30 juin 2013, après couverture, la part de l'endettement financier net à taux fixe s'élève à 89 % de l'endettement total.
Si les taux variaient uniformément de + 1 %, l'impact annuel sur les frais financiers serait de (2) millions d'euros après couverture sur la dette portant intérêt.
Les excédents de trésorerie sont placés dans des produits monétaires sans risque.
Néant.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 1 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 30 août 2013 Vincent Bolloré Président directeur général Période du 1er janvier au 30 juin 2013
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société BOLLORE, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris et Neuilly-sur-Seine, le 30 août 2013 Les Commissaires aux Comptes
AEG FINANCES Membre de Grant Thornton International
CONSTANTIN ASSOCIES Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Jean-François BALOTEAUD Jean Paul SEGURET
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