Interim / Quarterly Report • Aug 30, 2013
Interim / Quarterly Report
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RAPPORT SEMESTRIEL 2013
| Rapport d'activité | p. 1 |
|---|---|
| Comptes consolidés résumés semestriels | p. 8 |
| Attestation du responsable du rapport semestriel | p. 35 |
| Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle | p. 36 |
(1) Les comptes du premier semestre 2013 incluent les résultats semestriels d'Havas, intégré globalement depuis le 1er septembre 2012.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 hors Havas |
1er semestre 2013 | 1S2013 Vs 1S2012 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4 682 | 4 553 | - 3 % | 5 391 | +15 % |
| Ebitda | 314 | 323 | +3 % | 439 | +40 % |
| Amortissements et provisions | (173) | (136) | - 22 % | (157) | - 9 % |
| Résultat opérationnel | 141 | 188 | +33 % | 282 | X2 |
| Résultat financier | (7) | 95 | 83 | ||
| Part dans le résultat net des entreprises associées | 84 | (18) | (17) | ||
| Impôts | (76) | (93) | (119) | ||
| Résultat net | 142 | 172 | +21 % | 229 | +61 % |
| dont part du groupe | 69 | 79 | +15 % | 91 | +32 % |
• Hors effet de l'intégration d'Havas, l'Ebitda progresse de 3 % grâce à la bonne marche des activités du Groupe. Le résultat opérationnel est en hausse de 33 %, en raison de la baisse des dépenses consacrées au stockage d'énergie, comparé au premier semestre 2012 qui avait été marqué par la montée en puissance rapide du service Autolib'.
• Le résultat net atteint 229 millions d'euros (dont 91 millions d'euros part du Groupe), en hausse de 61 % par rapport au premier semestre 2012. Il intègre 109 millions d'euros de plus-value de cession du solde de la participation dans Aegis (6,4 %).
| En millions d'euros | Au 31 décembre 2012 Hors Havas |
30 juin 2013 Hors Havas |
31 décembre 2012 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 4 588 (1) | 4 776 | 5 587 (1) | 5 799 |
| dont part Groupe | 2 670 (1) | 2 824 | 2 686 (1) | 2 838 |
| Endettement net | 2 261 | 2 156 | 2 429 | 2 528 |
| Ratio endettement net/fonds propres | 0,49 | 0,45 | 0,43 | 0,44 |
| Valeur boursière du portefeuille de titres cotés(2) | 2 653 (3) | 2 372 (3) | 2 061 (4) | 1 664 (4) |
(1 )retraité du changement de méthode de comptabilisation des engagements envers le personnel (IAS19 révisé).
(2) détail page 5.
(3) incluant les titres Havas. (4) hors titres Havas.
• Gearing stable à 0,44. Hors Havas, il est en amélioration à 0,45 compte tenu de l'augmentation des capitaux propres (+188 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2012) et de la baisse de l'endettement net (-105 millions d'euros).
• Valeur boursière du portefeuille de titres cotés (Vivendi, Mediobanca, Vallourec, Socfin, Socfinasia…) : 1 664 millions d'euros au 30 juin 2013.
• Liquidité du Groupe (5) fortement accrue : près de 1,8 milliard d'euros disponible confirmé à fin juin 2013, après la cession du solde des titres Aegis et la mise en place au premier semestre 2013 de financements sur 28 millions de titres Vivendi pour un montant reçu de 448 millions d'euros, remboursables soit par le paiement cash de la valeur de ces titres au premier semestre 2015, soit par la livraison de ces titres.
(5) hors Havas
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2012 (à périmètre et changes constants) |
1er semestre 2013 | Variation à périmètre et change constants |
|---|---|---|---|---|
| Transport et logistique | 2 650 | 2 629 | 2 738 | + 4 % |
| Logistique pétrolière | 1 817 | 1 813 | 1 648 | - 9 % |
| Communication (Havas, médias, télécoms) | 84 | 871 | 874 | + 0,4 % |
| Stockage d'énergie et solutions | 107 | 107 | 106 | - 1 % |
| Autres (plantations, holdings) | 25 | 27 | 25 | - 8 % |
| Chiffre d'affaires | 4 683 | 5 447 | 5 391 | - 1 % |
• A périmètre et changes constants, le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 est en retrait de 1 %. Avec un chiffre d'affaires de 2 738 millions d'euros, le secteur transport et logistique progresse de 4 %. L'activité logistique pétrolière recule de 9 % en raison de la baisse des prix des produits pétroliers et des volumes vendus.
Le deuxième trimestre est en croissance de 1,5 %, marqué par une progression plus importante de l'activité transport et logistique (+5 %) et un recul moins mar qué de la logistique pétrolière (-4,7 %).
• En données brutes, le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 croît de 15% du fait de la contribution d'Havas intégré globalement depuis le 1er septembre 2012.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 (1) | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Transport et logistique | 263 | 265 |
| Logistique pétrolière | 15 | 18 |
| Sous total | 278 | 269 |
| Communication (Havas, médias, télécoms) | (20) | 84 |
| Stockage d'énergie et solutions | (113) | (72) |
| Autres (plantations, holdings) | (4) | (13) |
| Résultat opérationnel | 141 | 282 |
(1) Retraité du changement de méthode de comptabilisation des engagements envers le personnel
Doublement du résultat opérationnel compte tenu :
• des bons résultats des activités transport et logistique, qui bénéficient notamment des développements réalisés en Afrique et en Asie, et de l'activité logistique pétrolière ;
• de la progression des résultats du secteur communication qui s'explique par l'amélioration des résultats des médias et la contribution d'Havas (en intégration globale depuis le 1er septembre 2012) ;
• d'une baisse des dépenses engagées dans le stockage d'énergie (batteries, supercapacités, véhicules électriques, autopartage,…) comparées au premier semestre 2012, qui avait été marqué par la montée en puissance rapide d'Autolib'.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Dividendes et revenus de VMP | 48 | 71 |
| Coût net du financement | (46) | (52) |
| Autres produits et charges financiers | (9) | 64 |
| Résultat financier | (7) | 83 |
Le résultat financier du premier semestre 2013 intègre une plus-value de 109 millions d'euros sur la cession du solde de la participation dans Aegis (6,4 %) pour 212 millions d'euros. Au total, la cession de la totalité de la participation de 26,4 % sur 2012 et 2013 représente un montant de 918 millions d'euros et une plus value de 496 millions d'euros.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Part dans le résultat net des entreprises associées | 84 | (17) |
• La part dans le résultat net des entreprises associées intègre notamment les résultats des plantations (14 millions d'euros contre 24 millions d'euros au premier semestre 2012) pénalisés par la baisse des cours mondiaux, et une dépréciation de 30 millions d'euros sur les titres Mediobanca.
• Au premier semestre 2012, ce résultat intégrait 63 millions d'euros de résultats d'Havas (dont 45 millions d'euros de reprise de provisions sur les titres), désormais intégré globalement.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Marge brute d'autofinancement (1) | 312 | 381 |
| Variation du BFR (+= réduction) | (118) | (265) |
| Flux net de trésorerie de l'activité | 194 | 117 |
| Investissements industriels nets | (223) | (223) |
| Investissements financiers nets | (418) | 150 |
| Dividendes versés | (41) | (83) |
| Frais financiers nets payés | (58) | (50) |
| Augmentation de capital, variation de juste valeur et autres éléments | 99 | (10) |
| Variation de l'endettement net (- = augmentation de l'endettement) | (447) | (99) |
(1) Après élimination des plus-values et avant frais financiers
La variation de l'endettement net du premier semestre 2013 fait apparaître principalement :
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 (1) | 1er semestre 2013 | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 650 | 2 738 | +3 % |
| Résultat opérationnel | 263 | 265 | +1 % |
| Investissements | 104 | 105 | +1 % |
(1) Retraité du changement de méthode de comptabilisation des engagements envers le personnel.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 817 | 1 648 | - 9 % |
| Résultat opérationnel | 15 | 18 | +18 % |
| Investissements | 5 | 6 |
• Retrait du chiffre d'affaires de 9 % par rapport au premier semestre 2012 en raison principalement de la baisse des prix des produits pétroliers et d'une baisse des volumes vendus dans l'activité négoce.
• Malgré la baisse des prix des produits pétroliers, le résultat opérationnel progresse de 18 %. Ces bons résultats intègrent notamment :
l'augmentation des résultats dans l'activité distribution en France, portés principalement par les ventes de détail, grâce à un climat plus rigoureux et à l'apport de LCN qui permet au Groupe de représenter désormais plus de 14 % du marché français du fioul domestique ;
la bonne marche des activités logistique, transport et dépôts ;
en Europe, les bonnes performances de Calpam, en Allemagne, et CICA, en Suisse, après un premier semestre 2012 exceptionnel.
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 84 | 874 |
| Résultat opérationnel | (20) | 84 |
| Investissements | 2 | 33 |
• Le chiffre d'affaires est de 874 millions d'euros dont 838 millions d'euros pour Havas, intégré globalement depuis le 1er septembre 2012.
• Le résultat opérationnel de 84 millions d'euros bénéficie de la contribution d'Havas et de l'amélioration des résultats des médias.
A la suite de l'OPRA réalisée par Havas en juin 2012, la participation du Groupe Bolloré a été portée de 32,8 % à 37,05 % et s'établit à 36,6 % au 30 juin 2013. Le Conseil d'administration du 31 août 2012 a nommé Yannick Bolloré, Directeur général délégué d'Havas.
Depuis le 1er septembre 2012, Havas est intégré globalement dans les comptes Bolloré.
Résultats du premier semestre 2013 (1) :
Le journal gratuit Direct Matin est diffusé en moyenne à plus de 900 000 exemplaires (2) et compte 2,7 millions de lecteurs par numéro. L'ensemble des éditions régionales sont désormais diffusées sous la marque unique Direct Matin. La version digitale Directmatin.fr, qui a été lancée en mars 2012, compte 700 000 visiteurs et plus de 2 millions de pages vues au mois de juin 2013.
(1) Résultats publiés par Havas (2) Source OJD
• WiMax :
(1 )Mis en équivalence (2 )Non consolidé
| En millions d'euros | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (1) | 107 | 106 |
| Résultat opérationnel | (113) | (72) |
| Investissements | 134 | 51 |
(1) Hors chiffre d'affaires d'IER réalisé avec Autolib', retraité dans les comptes de Bolloré.
Poursuite des investissements destinés à accroître les capacités industrielles de production de batteries. Avec l'extension des capacités de la nouvelle usine de Bretagne et de celle du Canada, l'objectif est de pouvoir produire à terme 32 500 batteries de 30 kWh par an. Le Groupe prépare l'introduction en bourse de Blue Solutions qu'il souhaite voir réalisée le 30 octobre 2013.
IER, qui a réalisé l'ensemble des bornes pour Autolib' (abonnement, location, charge électrique) et de l'informatique embarquée des Bluecar, est désormais un acteur majeur dans la commercialisation de solutions d'autopartage, de recharges intelligentes et communicantes.
Au premier semestre 2013, IER a enregistré des résultats satisfaisants :
Chiffre d'affaires en augmentation de 12 %, à périmètre et taux de change constants, et résultats en amélioration sensible, grâce à la hausse des volumes vendus particulièrement des films diélectriques.
La valeur boursière du portefeuille de titres cotés du Groupe s'élève à 1 664 millions d'euros au 30 juin 2013. Elle n'intègre plus la participation dans Havas, désormais comptabilisée en intégration globale. Au premier semestre 2013, le Groupe a apporté le solde de sa participation dans Aegis (6,4 %) à l'offre lancée par Dentsu pour 212 millions d'euros, réalisant une plus-value de 109 millions d'euros.
Principales participations au 30 juin 2013 :
(1) données sociales avant retraitement IFRS. Les plantations du Groupe Socfin sont mises en équivalence dans les comptes de Financière de l'Odet.
Développements : création de 12 000 hectares de plantations d'hévéas au Cambodge dont 4 100 hectares ont déjà été plantés, replantation de 5 000 hectares de palmiers en République Démocratique du Congo et de 3 100 hectares de palmiers au Sierra Leone (1) (nouvelle plantation de 12 000 hectares).
Autres actifs agricoles : - Fermes américaines : les trois fermes représentent 3 000 hectares. Les terres agricoles sont depuis le début de l'année exploitées directement par le Groupe (maïs, coton, blé). Le résultat opérationnel du premier semestre, qui s'élève à -0,5 million de dollars, n'intègre pas la récolte des cultures principales maïs et coton intervenant en août et octobre dont les revenus seront affectés par des prix de vente à la baisse sur les marchés.
(1) Non consolidée
La diversité du Groupe devrait lui permettre de ne pas anticiper de modification significative de sa situation globale au cours du second semestre 2013.
Les principaux risques financiers auxquels le Groupe pourrait être confronté au cours du deuxième semestre 2013 sont exposés dans la note 29 en annexe des comptes consolidés résumés semestriels.
Les principales transactions avec les parties liées sont détaillées dans la note 26 en annexe des comptes consolidés résumés semestriels.
| * | Pourcentage du capital hors Groupe |
|---|---|
| ** | Contrôlé par Bolloré |
| Sociétés cotées | |
| Transport et logistique | |
| Logistique pétrolière | |
| Stockage d'énergie et solutions | |
| Communication | |
(Moyenne Menuelles)
Participations Plantations
| Bilan consolidé | p. 9 | |
|---|---|---|
| Compte de résultat consolidé | p. 10 | |
| Etat du résultat global consolidé | p. 11 | |
| Variation de la trésorerie consolidée | p. 12 | |
| Variation des capitaux propres consolidés | p. 14 | |
| Principes comptables | note 1 | p. 15 |
| Principales variations de périmètre | note 2 | p. 16 |
| Comparabilité des comptes | note 3 | p. 16 |
| Notes sur le bilan | notes 4 à 20 | p. 18 |
| Notes sur le compte de résultat | notes 21 à 25 | p. 29 |
| Autres informations | notes 26 à 30 | p. 32 |
| (en milliers d'euros) | NOTES | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|---|
| Actif | |||
| Goodwill | 4 | 2 725 466 | 2 702 875 |
| Immobilisations incorporelles | 5 - 21 | 976 294 | 949 275 |
| Immobilisations corporelles | 6 - 21 | 1 672 240 | 1 536 352 |
| Titres mis en équivalence | 8 | 599 735 | 622 325 |
| Autres actifs financiers | 9 | 3 155 178 | 3 158 579 |
| Impôts différés | 25 | 123 976 | 118 930 |
| Autres actifs | - | 70 | 71 |
| Actifs non courants | 9 252 959 | 9 088 407 | |
| Stocks et en-cours | 10 | 297 590 | 290 180 |
| Clients et autres débiteurs | 11 | 4 077 171 | 3 996 223 |
| Impôts courants | - | 298 673 | 233 914 |
| Autres actifs financiers | 9 | 11 270 | 11 577 |
| Autres actifs | - | 98 433 | 54 170 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 | 1 048 724 | 1 091 413 |
| Actifs destinés à être cédés | 20 | 0 | 216 786 |
| Actifs courants | 5 831 861 | 5 894 263 | |
| TOTAL ACTIF | 15 084 820 | 14 982 670 | |
| Passif | |||
| Capital | 105 376 | 105 376 | |
| Primes liées au capital | 87 655 | 87 655 | |
| Réserves consolidées | 2 645 392 | 2 493 121 | |
| Capitaux propres, part du Groupe | 2 838 423 | 2 686 152 | |
| Intérêts minoritaires | 2 960 108 | 2 900 823 | |
| Capitaux propres | 13 | 5 798 531 | 5 586 975 |
| Dettes financières à long terme | 17 | 2 430 499 | 2 614 969 |
| Provisions pour avantages au personnel | 15 | 226 328 | 198 747 |
| Autres provisions | 14 | 184 678 | 172 999 |
| Impôts différés | 25 | 173 292 | 191 342 |
| Autres passifs | - | 97 863 | 126 211 |
| Passifs non courants | 3 112 660 | 3 304 268 | |
| Dettes financières à court terme | 17 | 1 150 532 | 1 131 266 |
| Provisions (part à moins d'un an) | 14 | 71 925 | 76 160 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 18 | 4 399 307 | 4 368 452 |
| Impôts courants | - | 439 949 | 418 145 |
| Autres passifs | 19 | 111 916 | 97 404 |
| Passifs destinés à être cédés Passifs courants |
0 6 173 629 |
0 6 091 427 |
|
| TOTAL PASSIF | 15 084 820 | 14 982 670 |
| (en milliers d'euros) | NOTES | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 21 - 22 - 23 | 5 390 857 | 4 682 095 | 10 184 239 |
| Achats et charges externes | 23 | (3 855 553) | (3 825 470) | (7 922 220) |
| Frais de personnel | 23 | (1 104 218) | (557 169) | (1 540 400) |
| Amortissements et provisions | 23 | (156 649) | (173 306) | (343 431) |
| Autres produits opérationnels | 23 | 68 918 | 65 633 | 190 737 |
| Autres charges opérationnelles | 23 | (61 286) | (50 791) | (164 631) |
| Résultat opérationnel | 21 - 22 - 23 | 282 069 | 140 992 | 404 294 |
| Coût net du financement | 24 | (52 078) | (45 774) | (95 045) |
| Autres produits financiers | 24 | 332 377 | 79 822 | 737 880 |
| Autres charges financières | 24 | (197 791) | (41 150) | (131 828) |
| Résultat financier | 24 | 82 508 | (7 102) | 511 007 |
| Part dans le résultat net des entreprises associées | 8 | (17 501) | 84 420 | 61 891 |
| Impôts sur les résultats | 25 | (118 319) | (76 276) | (179 353) |
| Résultat net consolidé | 228 757 | 142 034 | 797 839 | |
| Résultat net consolidé, part du Groupe | 91 104 | 68 873 | 431 702 | |
| Intérêts minoritaires | 137 653 | 73 161 | 366 137 |
| k. | |
|---|---|
| I | |
| I ۰. ۹ |
|
| (en euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe : | |||
| - de base | 21,46 | 14,37 | 95,57 |
| - dilué | 21,46 | 14,37 | 95,57 |
(1) Hors titres d'autocontrôle
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé de la période | 228 757 | 142 034 | 797 839 |
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | (6 886) | 7 482 | (10 937) |
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées | 126 277 | 166 371 | 682 992 |
| Autres variations des éléments recyclables en résultat ultérieurement (1) | 11 613 | 24 838 | 52 543 |
| Total des variations des éléments recyclables en résultat net ultérieurement | 131 004 | 198 691 | 724 598 |
| Pertes et gains actuariels comptabilisés en capitaux propres | (19 196) | (14 075) | (24 046) |
| Total des variations des éléments non recyclables en résultat net ultérieurement | (19 196) | (14 075) | (24 046) |
| RÉSULTAT GLOBAL | 340 565 | 326 650 | 1 498 391 |
| Dont : | |||
| - Part du Groupe | 162 942 | 188 176 | 877 602 |
| - Part des minoritaires | 177 623 | 138 474 | 620 789 |
| dont impôt : | |||
| sur juste valeur des instruments financiers | 24 018 | (3 519) | (23 349) |
| sur pertes et gains actuariels | 6 689 | 2 658 | 6 981 |
(1) Variation du résultat global des titres mis en équivalence : essentiellement impact de la conversion et de la mise à la juste valeur selon IAS39.
Au 30 juin 2013, la cession des titres Aegis a conduit à reprendre en résultat un montant de 93 millions d'euros au titre des réserves de réévaluation. Au 31 décembre 2012, la cession des titres Aegis a conduit à reprendre en résultat un montant de 78,8 millions d'euros au titre des réserves de réévaluation.
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | |||
| Résultat net part du Groupe | 91 104 | 68 873 | 431 702 |
| Part des intérêts minoritaires | 137 653 | 73 161 | 366 137 |
| Résultat net consolidé | 228 757 | 142 034 | 797 839 |
| Charges et produits sans effet sur la trésorerie : | |||
| - élimination des amortissements et provisions | 146 872 | 162 045 | 330 525 |
| - élimination de la variation des impôts différés | 7 268 | 4 147 | (5 539) |
| - autres produits et charges sans incidence de trésorerie ou non liés à l'activité | 24 549 | (83 603) | 6 436 |
| - élimination des plus ou moins-values de cession | (109 285) | 6 347 | (633 006) |
| Autres retraitements : - coût net du financement |
52 078 | 45 774 | 95 045 |
| - produits des dividendes reçus | (42 837) | (47 799) | (50 834) |
| - charges d'impôts sur les sociétés | 121 429 | 78 300 | 176 136 |
| Dividendes reçus : | |||
| - dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 14 748 | 29 909 | 48 491 |
| - dividendes reçus des sociétés non consolidées | 40 723 | 37 471 | 50 951 |
| Impôts sur les sociétés décaissés | (103 822) | (62 857) | (164 606) |
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement : | (263 818) | (117 833) | 167 575 |
| - dont stocks et en-cours | (8 719) | 27 643 | (4 415) |
| - dont dettes | (13 522) | 92 810 | 203 657 |
| - dont créances | (241 577) | (238 286) | (31 667) |
| Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles Flux d'investissement |
116 662 | 193 935 | 819 013 |
| Décaissements liés à des acquisitions : - immobilisations corporelles |
(157 433) | (212 461) | (430 831) |
| - immobilisations incorporelles | (33 150) | (12 292) | (59 666) |
| - immobilisations du domaine concédé | (42 868) | (20 228) | (85 107) |
| - titres et autres immobilisations financières | (19 646) | (312 184) | (543 646) |
| Encaissements liés à des cessions : | |||
| - immobilisations corporelles | 6 713 | 7 545 | 22 671 |
| - immobilisations incorporelles | 103 | 40 | 125 |
| - titres | 263 832 | 4 006 | 705 679 |
| - autres immobilisations financières | 3 334 | 2 488 | 17 261 |
| Incidence des variations de périmètre sur la trésorerie | (33 570) | (124 863) | 350 457 |
| Flux nets de trésorerie sur investissements | (12 685) | (667 949) | (23 057) |
| Flux de financement | |||
| Décaissements : - dividendes versés aux actionnaires de la société mère |
(2 123) | (2 410) | (2 410) |
| - dividendes versés aux minoritaires nets des impôts de distribution | (80 954) | (38 495) | (73 353) |
| - remboursements des dettes financières | (603 988) | (461 870) | (993 296) |
| - acquisition d'intérêts minoritaires et d'actions d'autocontrôle | (9 913) | (1 653) | (443 449) |
| Encaissements : | |||
| - augmentation de capital | 31 634 | 91 744 | 99 829 |
| - subventions d'investissements | 3 508 | 14 309 | 30 088 |
| - augmentation des dettes financières | 560 036 | 900 289 | 969 315 |
| - cession aux minoritaires et d'actions d'autocontrôle | 0 | 0 | 295 864 |
| Intérêts nets décaissés | (49 878) | (58 001) | (101 113) |
| Flux nets de trésorerie sur opérations de financement | (151 678) | 443 913 | (218 525) |
| Incidence des variations de cours des devises | (4 897) | 3 851 | (15 030) |
| Incidence du reclassement des actifs destinés à être cédés | 0 | (2 664) | 0 |
| Autres | 0 | 0 | 42 |
| Variation de la trésorerie | (52 598) | (28 914) | 562 443 |
| Trésorerie à l'ouverture (1) | 953 350 | 390 907 | 390 907 |
| Trésorerie à la clôture (1) | 900 752 | 361 993 | 953 350 |
(1) Voir Note 12 - Trésorerie et équivalents de trésorerie
Variation de la trésorerie consolidée
Financière de l'Odet / Rapport semestriel 2013 /12
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) augmente de 263,8 millions d'euros par rapport à décembre 2012. Il est principalement impacté par l'évolution du BFR du secteur Communication (Havas, Média et Télécom), en hausse sensible de 209,1 millions d'euros, principalement en raison d'Havas, dont le BFR augmente notablement par rapport à sa position très favorable en fin d'année. Le BFR du secteur Transport et Logistique reste globalement stable.
Le BFR du secteur Logistique pétrolière se réduit de 19 millions d'euros. Les ventes sont en repli en raison d'une baisse moyenne du prix des produits pétroliers de 5,9% au premier semestre 2013 versus 2012.
Le BFR du secteur Stockage d'énergie et solutions augmente en lien avec la progression des activités liées aux batteries et aux véhicules électriques.
Les décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations corporelles concernent principalement les Holdings pour 51,6 millions d'euros (dont 48,9 millions d'euros relatifs au renouvellement de la flotte aérienne) et l'activité Transport et Logistique en Afrique pour 53,9 millions d'euros, investissements réalisés dans le cadre du développement du Groupe sur ce continent.
Les cessions de titres comprennent essentiellement l'encaissement lié à la cession des titres Aegis pour 212,2 millions d'euros et au remboursement d'un dépôt de 49 millions d'euros accordé dans le cadre d'un financement.
Les flux d'émission d'emprunts comprennent essentiellement de nouveaux financements adossés à des titres Vivendi pour 447,5 millions d'euros. Les flux de remboursement d'emprunts comprennent le remboursement de l'emprunt obligataire de Financière de l'Odet pour (200) millions d'euros.
Les autres mouvements d'émission et de remboursement d'emprunts sont principalement liés à la gestion courante du financement du Groupe au niveau de Bolloré SA (émissions : 70,5 millions d'euros / remboursements : (255,8) millions d'euros) et à des remboursements de dettes financières au niveau du groupe Havas pour (50,2) millions d'euros.
| (en milliers d'euros) | Nombre d'actions Hors auto contrôle(1) |
Capital | Primes | Titres d'auto contrôle |
Juste valeur IAS 39 |
Réservesde conversion |
Pertes et gains actuariels |
Réserves | Capitaux propres part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 01/01/2012 | 4 818 892 | 105 376 | 87 655 | (86 842) | 559 969 | (15 344) | (4 198) | 1 373 422 | 2 020 038 | 1 180 863 | 3 200 901 |
| Transactions avec les actionnaires | (573 981) | (120 490) | (32 646) | (6 089) | (235) | (62 505) | (221 965) | 85 081 | (136 884) | ||
| Dividendes distribués | (2 410) | (2 410) | (37 518) | (39 928) | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | (573 981) | (120 490) | (13 537) | (134 027) | (62 698) | (196 725) | |||||
| Variations de périmètre | (32 646) | (5 868) | (235) | (46 313) | (85 062) | 184 002 | 98 940 | ||||
| Autres variations | (221) | (245) | (466) | 1 295 | 829 | ||||||
| Eléments du résultat global | 118 609 | 9 951 | (9 372) | 68 988 | 188 176 | 138 474 | 326 650 | ||||
| Résultat de la période | 68 873 | 68 873 | 73 161 | 142 034 | |||||||
| Variation des éléments recyclables en résultat | |||||||||||
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | 4 592 | 4 592 | 2 890 | 7 482 | |||||||
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées |
107 126 | 107 126 | 59 245 | 166 371 | |||||||
| Autres variations du résultat global | 11 483 | 5 359 | 16 842 | 7 996 | 24 838 | ||||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat | |||||||||||
| Pertes et gains actuariels | (9 372) | 115 | (9 257) | (4 818) | (14 075) | ||||||
| Capitaux propres au 30/06/2012 | 4 244 911 | 105 376 | 87 655 | (207 332) | 645 932 | (11 482) | (13 805) | 1 379 905 | 1 986 249 | 1 404 418 | 3 390 667 |
| Capitaux propres au 01/01/2012 | 4 818 892 | 105 376 | 87 655 | (86 842) | 559 969 | (15 344) | (4 198) | 1 373 422 | 2 020 038 | 1 180 863 | 3 200 901 |
| Transactions avec les actionnaires | (573 981) | (116 420) | (44 841) | (132) | 641 | (50 736) | (211 488) | 1 099 171 | 887 683 | ||
| Dividendes distribués | (2 410) | (2 410) | (58 175) | (60 585) | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus(2) | (573 981) | (116 420) | (17 051) | (133 471) | (63 254) | (196 725) | |||||
| Variations de périmètre (3) | (44 841) | 82 | (217) | (27 476) | (72 452) | 1 213 321 | 1 140 869 | ||||
| Autres variations | (214) | 858 | (3 799) | (3 155) | 7 279 | 4 124 | |||||
| Eléments du résultat global | 464 978 | (4 770) | (14 267) | 431 661 | 877 602 | 620 789 | 1 498 391 | ||||
| Résultat de l'exercice | 431 702 | 431 702 | 366 137 | 797 839 | |||||||
| Variation des éléments recyclables en résultat | |||||||||||
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | (5 700) | (5 700) | (5 237) | (10 937) | |||||||
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées |
430 942 | 430 942 | 252 050 | 682 992 | |||||||
| Autres variations du résultat global | 34 036 | 930 | 34 966 | 17 577 | 52 543 | ||||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat | |||||||||||
| Pertes et gains actuariels | (14 267) | (41) | (14 308) | (9 738) | (24 046) | ||||||
| Capitaux propres au 31/12/2012 | 4 244 911 | 105 376 | 87 655 | (203 262) | 980 106 | (20 246) | (17 824) | 1 754 347 | 2 686 152 | 2 900 823 | 5 586 975 |
| Transactions avec les actionnaires | 0 | 0 | 0 | (3 816) | 11 066 | (268) | (178) | (17 475) | (10 671) | (118 338) | (129 009) |
| Dividendes distribués | (2 123) | (2 123) | (79 498) | (81 621) | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | (3 816) | 1 769 | (2 047) | 2 047 | 0 | ||||||
| Variations de périmètre (3) | 11 066 | (268) | (178) | (17 418) | (6 798) | (41 012) | (47 810) | ||||
| Autres variations | 297 | 297 | 125 | 422 | |||||||
| Eléments du résultat global | 86 546 | (6 521) | (8 187) | 91 104 | 162 942 | 177 623 | 340 565 | ||||
| Résultat de la période | 91 104 | 91 104 | 137 653 | 228 757 | |||||||
| Variation des éléments recyclables en résultat | |||||||||||
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | (4 323) | (4 323) | (2 563) | (6 886) | |||||||
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées (4) |
76 616 | 76 616 | 49 661 | 126 277 | |||||||
| Autres variations du résultat global (5) | 9 930 | (2 198) | 7 732 | 3 881 | 11 613 | ||||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat | |||||||||||
| Pertes et gains actuariels | (8 187) | (8 187) | (11 009) | (19 196) |
(1) Voir Note 13 - Capitaux propres.
(2) Au 31 décembre 2012, acquisition de 573 981 titres Odet par des sociétés du Groupe.
(3) Au 30 juin 2013, principalement prise en compte de la dette liée à l'offre de retrait des actions Plantations des Terres Rouges pour (74,8) millions d'euros, augmentation de capital chez Havas pour 31,6 millions d'euros, et effets de l'augmentation de capital liée à la distribution de dividendes en actions Bolloré nette des actions attribuées aux filiales de Bolloré et à Financière de l'Odet pour 5,9 millions d'euros.
Au 31 décembre 2012, principalement l'effet des opérations sur les titres et le capital de Bolloré SA pour 196,6 millions d'euros, ainsi que l'entrée des minoritaires du Groupe Havas pour 925,3 millions d'euros suite à la
prise de contrôle de ce groupe. (4) Voir Note 9 - Autres actifs financiers.
(5) Principalement variation du résultat global des titres mis en équivalence : impact de la conversion et de la mise à la juste valeur selon IAS 39.
Le Groupe Financière de l'Odet a cédé le 9 avril 2013 le solde de 6,4 % de sa participation dans Aegis au Groupe Dentsu pour un montant de 212,2 millions d'euros. Cette participation était comptabilisée en actifs destinés à être cédés au 31 décembre 2012. La plus-value de 109,3 millions d'euros a été comptabilisée en résultat financier dans les comptes semestriels.
Le Groupe Financière de l'Odet a initié en mars 2013 une offre de retrait obligatoire des actions Plantations des Terres Rouges à un prix de 2 000 euros par action. Préalablement à la mise en œuvre du retrait obligatoire, les actionnaires de Plantations des Terres Rouges se sont vus proposer une faculté d'échange de leurs actions contre des actions Bolloré SA avec une parité de sept actions Bolloré pour une action Plantations des Terres Rouges SA.
A la clôture de l'offre d'échange, le 28 juin 2013, la Groupe Financière de l'Odet était engagé à acquérir les actions apportées à l'offre ainsi que le solde des actions non détenues ; une dette de 74,8 millions d'euros a été comptabilsée à ce titre dans les comptes semestriels, en contrepartie des capitaux propres. La finalisation de cette offre est intervenue courant juillet 2013.
La Compagnie de Cornouailles a mis en place plusieurs financements adossés à un total de 28 millions de titres Vivendi au cours du premier semestre 2013 pour un montant reçu de 447,5 millions d'euros. Le remboursement se fera, au choix du Groupe, soit par le paiement de la valeur cash des titres à l'échéance des opérations au premier semestre 2015, soit par la livraison de ces titres.
Ces financements sont garantis par le nantissement de 28 millions d'actions Vivendi. Cette opération peut être dénouée à tout moment à l'initiative du Groupe qui conserve durant toute l'opération la propriété des actions et des droits de vote associés.
La Financière de l'Odet a remboursé en mars 2013 l'emprunt obligataire de 200 millions d'euros de nominal émis au premier semestre 2010 et qui était à échéance en 2015. Cet emprunt était assorti d'une garantie octroyée par Bolloré SA et du nantissement de 1 498 907 actions Bolloré détenues par des filiales de Bolloré SA. L'ensemble de ces engagements a été levé.
Les principes et méthodes comptables retenus pour l'établissement des comptes consolidés semestriels résumés sont identiques à ceux utilisés par le Groupe pour l'élaboration des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012 établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne et détaillés dans la note 1 «Principes comptables» des états financiers consolidés de l'exercice 2012 ; sous réserve des éléments cidessous :
applications par le Groupe des normes comptables ou interprétations, présentées au paragraphe B2 - Evolutions normatives, à compter du 1er janvier 2013 ;
application des spécificités de la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire».
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates d'adoption par l'Union européenne | Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| IAS 19 révisée « Avantages du personnel » | 16/06/2011 | 01/01/2013 |
| Améliorations annuelles (2009-2011) des IFRS | 17/05/2012 | 01/01/2013 |
| IFRS 13 « Evaluation à la juste valeur » | 12/05/2011 | 01/01/2013 |
| Amendement à IAS 12 «Impôts différés relatifs à des actifs réévalués» |
29/12/2012 | 01/01/2013* |
| Amendement à IFRS 7 « Informations à fournir - Compensation des actifs financiers et des passifs financiers» |
16/12/2011 | 01/01/2013 |
* date d'application de l'Union Européenne
Les incidences sur les états financiers présentés de l'application d'IAS 19 révisée «Avantages du personnel» sont présentées dans la note 3 - Comparabilité des comptes. L'application des «Améliorations annuelles 2009-2011» modifiant IAS 1 «Présentation des Etats financiers» et d'IFRS 13 «Evaluation à la juste valeur» a un effet sur les informations requises dans les notes annexes.
L'application des autres textes n'a pas eu d'incidence sur les états financiers du Groupe.
L'IASB a publié des normes et des interprétations qui n'ont pas encore été adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2013 ; elles ne sont pas appliquées par le Groupe à cette date.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates de publication par l'IASB | Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Amendement à IAS 36 «Informations à fournir» | 18/01/2013 | 01/01/2014 |
| Amendements IFRS 10,12 et IAS27 entités d'investisse ment |
31/10/2012 | 01/01/2014 |
| IFRS 9 « Instruments financiers - Phase 1 : classement et évaluation » et amendements subséquents |
12/11/2009, 28/10/2010, 16/12/2011, 28/11/2012 |
01/01/2015 |
L'IASB a publié des normes et des interprétations, adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2013, applicables obligatoirement à partir des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. Ces textes n'ont pas été appliqués par anticipation.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates de publication par l'IASB | Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Amendements IFRS 10,11,12 sur les dispositions transi toires |
28/06/2012 | 01/01/2013(1) |
| IAS 27 révisée « Etats financiers individuels » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IAS 28 révisée « Participations dans des entreprises asso ciées et des co-entreprises » |
12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 10 « Etats financiers consolidés » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 11 « Accords conjoints » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 12 « Informations à fournir sur les participations dans d'autres entités » |
12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| Amendements à IAS 32 « Compensation des actifs finan ciers et des passifs financiers » |
16/12/2011 | 01/01/2014 |
(1) Ces textes doivent être appliqués au cours de la même période. L'Union européenne a adopté ces textes en recommandant qu'ils soient appliqués au plus tard pour les périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2014, leur application au 1er janvier 2013 étant possible.
Le Groupe est en cours d'analyse des incidences éventuelles de ces textes sur ses comptes consolidés.
La préparation des états financiers consolidés en conformité avec IAS 34 amène la Direction à recourir à des hypothèses et à des estimations dans la mise en œuvre des principes comptables pour valoriser des actifs et des passifs ainsi que des produits et des charges pour la période présentée.
Financière de l'Odet est une société anonyme de droit français soumise à l'ensemble des textes applicables aux sociétés commerciales en France, et en particulier aux dispositions du Code de commerce. Son siège social est à Odet, 29 500 Ergué Gabéric. Le siège administatif se situe 31-32 Quai de Dion-Bouton, 92 811 Puteaux. La société est cotée à Paris.
Les comptes intermédiaires ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration du 30 Août 2013.
Néant.
Les comptes du premier semestre 2013 sont comparables à ceux de l'exercice 2012 et du premier semestre 2012 à l'exception des variations de périmètre de consolidation et des impacts de l'application des nouvelles normes IFRS tels que détaillés ci-dessous.
Le Groupe a appliqué rétrospectivement les dispositions de la norme IAS 19 révisée dans ses états financiers 2013, tous les états financiers présentés étant retraités en conséquence. Conformément à la norme IAS 1 «Présentation des Etats financiers» modifiée par les «Améliorations annuelles 2009-2011» entrant en vigueur au 1er janvier 2013, le Groupe ne présente qu'un seul bilan comparatif, les modifications engendrées par l'application de la norme IAS 19 révisée étant peu significatives par rapport aux états financiers.
Les principaux impacts pour le Groupe de l'application de cette révision sont les suivants : - introduction d'un rendement notionnel en remplacement du rendement attendu des actifs,
| Bilan (en milliers d'euros) |
31/12/2012 publié |
31/12/2012 retraité |
Ecart |
|---|---|---|---|
| Titres mis en équivalence | 625 561 | 622 325 | (3 236) |
| Impôts différés actifs | 117 910 | 118 930 | 1 020 |
| Capitaux propres totaux | 5 592 942 | 5 586 975 | (5 967) |
| Provisions pour avantages du personnel | 194 629 | 198 747 | 4 118 |
| Impôts différés passifs | 191 709 | 191 342 | (367) |
| Compte de résultat (en milliers d'euros) |
31/12/2012 publié |
31/12/2012 retraité |
Ecart | 30/06/2012 publié |
30/06/2012 après application d'IAS 19 révisée (*) |
Ecart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 404 942 | 404 294 | (648) | 140 874 | 140 992 | 118 |
| Résultat financier | 510 993 | 511 007 | 14 | (7 108) | (7 102) | |
| Impôts sur les résultats | (179 575) | (179 353) | 222 | (76 235) | (76 276) | (41) |
| Résultat net | 798 251 | 797 839 | (412) | 152 767 | 152 850 | 83 |
| Résultat net part du groupe par action de base (en euros) |
95,63 | 95,57 | (0,06) | 15,88 | 15,89 | 0,01 |
| 31/12/2012 retraité |
Ecart | 30/06/2012 publié |
30/06/2012 après application d'IAS 19 révisée (*) |
Ecart | |
|---|---|---|---|---|---|
| 95,63 | 95,57 | (0,06) | 15,88 | 15,89 | 0,01 |
(*) présenté hors impacts des effets de l'allocation définitive du prix d'acquisition relatif à Mediobanca (voir ci-dessous).
• Comptes au 30 juin 2012 : passage des comptes publiés aux comptes retraités
Les comptes au 30 juin 2012 ont été modifiés par rapport à leur publication et comprennent l'application de la norme IAS19 révisée (décrite ci-dessus) ainsi que l'effet de l'allocation définitive du prix d'acquisition relatif à Mediobanca.
Les impacts sur les comptes au 30 juin 2012 sont présentés ci-dessous :
| Capitaux propres (en milliers d'euros) |
30/06/2012 publié | Application d'IAS 19 révisée | Allocation définitive prix d'acquisition Mediobanca |
30/06/2012 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Réserves consolidées | 1 791 010 | (2 678) | 4 886 | 1 793 218 |
| Capitaux propres, part du Groupe | 1 984 041 | (2 678) | 4 886 | 1 986 249 |
| Intérêts minoritaires | 1 403 579 | (1 509) | 2 348 | 1 404 418 |
| Capitaux propres | 3 387 620 | (4 187) | 7 234 | 3 390 667 |
| Compte de résultat (en milliers d'euros) |
30/06/2012 publié | Application d'IAS 19 révisée | Allocation définitive prix d'acquisition Mediobanca |
30/06/2012 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 140 874 | 118 | 140 992 | |
| Résultat financier | (7 108) | 6 | (7 102) | |
| Part dans le résultat net des entreprises associées |
95 236 | (10 816) | 84 420 | |
| Impôts sur les résultats | (76 235) | (41) | (76 276) | |
| Résultat net consolidé | 152 767 | 83 | (10 816) | 142 034 |
| Résultat net consolidé, part du Groupe | 76 127 | 52 | (7 306) | 68 873 |
| Intérêts minoritaires | 76 640 | 31 | (3 510) | 73 161 |
Les chiffres d'affaires et résultats opérationnels ont un caractère saisonnier, les activités Transport et logistique, Logistique pétrolière et Communication étant plus soutenues sur le dernier trimestre de l'année civile. Ce phénomène est toutefois d'amplitude variable selon les années. Conformément aux principes comptables IFRS, le chiffre d'affaires est reconnu dans les mêmes conditions qu'à la clôture annuelle.
Financière de l'Odet / Rapport semestriel 2013 /17
| (en milliers d'euros) | (en milliers d'euros) | |||
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2012 | 2 702 875 | 30/06/2013 | ||
| Prise de contrôle (1) | 25 752 | Communication | 1 694 825 | |
| Cession | (837) | Transport et logistique | 895 762 | |
| Perte de valeur | 0 | Logistique pétrolière | 104 188 | |
| Variation de change | (3 571) | Stockage d'énergie et solutions | 24 381 | |
| Autres | 1 247 | Autres activités | 6 310 | |
| Au 30 juin 2013 | 2 725 466 | Total | 2 725 466 | |
(1) Diverses prises de contrôle individuellement peu significatives et principalement au sein du groupe Havas.
Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs », les goodwill font l'objet chaque année à la clôture de tests de valeur et dès lors qu'il existe une indication objective de dépréciation. Aucun indice de perte de valeur n'ayant été constaté au 30 juin 2013, aucun test de dépréciation n'a été effectué à cette date.
Evolution en 2013
| Valeurs brutes (en milliers d'euros) |
Au 31/12/2012 | Acquisi tions |
Cessions | Variations de périmètre |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Droits d'exploitation, brevets, frais de développement | 486 649 | 9 151 | (231) | (42) | (461) | 2 208 | 497 274 |
| Immobilisations incorporelles du domaine concédé (1) | 198 375 | 39 728 | 0 | 0 | 307 | (887) | 237 523 |
| Marques, enseignes | 383 153 | 2 | 0 | 0 | (13) | 120 | 383 262 |
| Relations clients | 108 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 108 000 |
| Autres | 52 027 | 8 196 | (495) | 336 | (308) | (2 025) | 57 731 |
| VALEURS BRUTES | 1 228 204 | 57 077 | (726) | 294 | (475) | (584) | 1 283 790 |
| Amortissements et provisions (en milliers d'euros) |
Au 31/12/2012 | Dotations | Reprises | Variations de périmètre |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
| Droits d'exploitation, brevets, frais de développement | (229 593) | (19 046) | 484 | 92 | 313 | (505) | (248 255) |
| Immobilisations incorporelles du domaine concédé (1) | (11 118) | (3 779) | 0 | 0 | (4) | 0 | (14 901) |
| Marques, enseignes | (1 101) | (18) | 0 | 0 | 8 | (120) | (1 231) |
| Relations clients | (3 600) | (5 400) | 0 | 0 | 0 | 0 | (9 000) |
| Autres | (33 517) | (937) | 368 | (241) | 215 | 3 | (34 109) |
| Amortissements et provisions | (278 929) | (29 180) | 852 | (149) | 532 | (622) | (307 496) |
| VALEURS NETTES | 949 275 | 27 897 | 126 | 145 | 57 | (1 206) | 976 294 |
(1) Classement, conformément à IFRIC12, des infrastructures revenant au concédant en fin de contrat en immobilisations incorporelles du domaine concédé pour les concessions comptabilisées selon cette interprétation.
Evolution en 2013
| Valeurs brutes (en milliers d'euros) |
Au 31/12/2012 | Acquisitions | Cessions | Variations de périmètre(1) |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains et agencements | 101 490 | 107 | (70) | 9 803 | (148) | 2 960 | 114 142 |
| Constructions et aménagements | 998 097 | 5 397 | (5 323) | 68 635 | (3 155) | 27 751 | 1 091 402 |
| Installations techniques, matériels | 1 162 083 | 30 538 | (6 917) | 274 | (4 544) | 17 536 | 1 198 970 |
| Autres (2) | 894 443 | 157 111 | (8 967) | (600) | (3 268) | (58 541) | 980 178 |
| VALEURS BRUTES | 3 156 113 | 193 153 | (21 277) | 78 112 | (11 115) | (10 294) | 3 384 692 |
| Amortissements et provisions (en milliers d'euros) |
Au 31/12/2012 | Dotations | Reprises | Variations de périmètre |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
| Terrains et agencements | (6 023) | (384) | 2 | 0 | 3 | (5) | (6 407) |
| Constructions et aménagements | (386 995) | (20 696) | 3 831 | (13 437) | 760 | 2 498 | (414 039) |
| Installations techniques, matériels | (737 984) | (55 327) | 14 683 | (216) | 2 275 | 5 977 | (770 592) |
| Autres (2) | (488 759) | (46 755) | 13 017 | 628 | 2 005 | (1 550) | (521 414) |
| Amortissements et provisions | (1 619 761) | (123 162) | 31 533 | (13 025) | 5 043 | 6 920 | (1 712 452) |
| VALEURS NETTES | 1 536 352 | 69 991 | 10 256 | 65 087 | (6 072) | (3 374) | 1 672 240 |
(1) Comprend notamment l'entrée en périmètre d'une société civile immobilière propriétaire d'un immeuble situé dans les Hauts-de Seine. L'affectation de l'écart d'acquisition provisoirement affecté à l'immeuble sera finalisée au cours du second semestre. (2) Dont immobilisations en cours
Aucune évolution significative des contrats existants au 31 décembre 2012 n'a été observée au cours de la période présentée.
Au cours du premier semestre, le Groupe a signé une convention cadre avec la communauté urbaine de Lyon l'autorisant à y développer un nouveau service d'autopartage. Ce contrat d'une durée de 10 ans autorise le Groupe à installer les infrastructures nécessaires au fonctionnement du service sur la voirie en contrepartie du paiement d'une redevance d'occupation du domaine public.
L'analyse des modalités de ce contrat selon IFRIC12 est en cours. La signature de ce contrat n'a aucune incidence sur les états financiers semestriels du Groupe.
Le Groupe a également été choisi pour développer des services similaires à Bordeaux et Indianapolis (USA), les contrats relatifs au déploiement de ces nouveaux services n'étaient pas finalisés au 30 juin 2013.
Le Groupe a remporté au cours du premier semestre l'appel d'offre international relatif à l'attribution du second terminal à conteneurs d'Abidjan (Côte d'Ivoire), prévoyant une phase de construction des infrastructures à la charge du concessionnaire et un droit d'entrée. Le contrat relatif à cette concession n'était toutefois pas finalisé à la date de clôture, et il n'a généré aucun impact sur les états financiers présentés. Les analyses IFRIC 12 relatives à ce contrat seront finalisées au cours du second semestre.
Le Groupe a par ailleurs signé un accord prévoyant un partenariat avec un partenaire local dans le cadre de l'exploitation du terminal de Tuticorin (Inde). Les modalités de ce partenariat seront finalisées au cours du second semestre. Cet accord n'a aucun effet sur les états financiers au 30 juin 2013.
(en milliers d'euros)
| Au 31 décembre 2012 | 622 325 |
|---|---|
| Variation du périmètre de consolidation | (2 169) |
| Quote-part de résultat | (17 501) |
| Autres mouvements (1) | (2 920) |
| Au 30 juin 2013 | 599 735 |
(1) Dont (14,7) millions d'euros au titre des dividendes et 15 millions d'euros au titre de la variation de la juste valeur des actifs financiers chez Mediobanca.
| Au 30/06/2013 Au 31/12/2012 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Quote part de | Valeur de mise | Quote part de | Valeur de mise | ||
| (en milliers d'euros) | Résultat | en équivalence | Résultat | en équivalence | |
| Havas (Groupe consolidé en MEE jusqu'au 31/08/2012) (1) |
- | - | 60 985 | 0 | |
| Mediobanca (2) | (34 945) | 310 009 | (37 344) | 330 677 | |
| Groupe Socfin | 13 837 | 241 039 | 44 853 | 243 042 | |
| Euro Media Group | 1 478 | 26 350 | (8 758) | 25 054 | |
| Autres | 2 129 | 22 337 | 2 155 | 23 552 | |
| TOTAL | (17 501) | 599 735 | 61 891 | 622 325 |
Le groupe Havas a été intégré globalement à la date du 1er septembre 2012. La quote-part du Groupe dans les résultats d'Havas a été comptabilisée jusqu'à cette date dans la rubrique «Part dans le résultat net des entreprises associées» selon les modalités d'IAS 28. La valeur recouvrable de la participation a été recalculée à la date de la prise de contrôle. A cette date, la valeur d'utilité de la participation, estimée selon une méthode multi-critères, était supérieure à sa juste valeur. La revue de cette valeur d'utilité a conduit à reconnaître une reprise de dépréciation de 39,1 millions d'euros.
Mediobanca est une société cotée qui établit des comptes conformes au référentiel IFRS.
Au 30 juin 2013, Le groupe Financière de l'Odet détient 6% du capital total de Mediobanca, soit 6,12 % hors actions d'autocontrôle (respectivement 6 % et 6,12 % au 31 décembre 2012).
Le capital de Mediobanca est détenu à 42% par trois groupes d'actionnaires fédérés par un pacte d'actionnaires, aucun actionnaire hors pacte ne détenant à lui seul plus de 5% du capital.
La Financière du Perguet fédère le Groupe C composé d'investisseurs étrangers qui détient 10,9 % du capital de Mediobanca (26 % du pacte). L'influence du Groupe C et de Financière du Perguet avait été significativement renforcée à l'issue de la renégociation des accords du pacte survenu en juillet 2011.
En raison des conséquences favorables pour le Groupe de cette renégociation, le Groupe a considéré que les conditions d'exercice d'une influence notable étaient réunies et a mis en équivalence sa participation à compter de cette date.
Au 30 juin 2013, la valeur de la participation mise en équivalence s'élève à 310 millions d'euros et la quote-part de résultat revenant au Groupe est de (34,9) millions d'euros après dépréciation de cette participation pour (29,9) millions d'euros, intégrant les derniers états financiers publiés par Mediobanca à date d'établissement des comptes. La valeur de marché de la participation à cette date s'élève à 206,7 millions d'euros.
Conformément à la norme IAS 28, la valeur des participations mises en équivalence est testée à la date de clôture dès lors qu'il existe une indication objective de dépréciation.
La valeur d'utilité des participations est calculée à partir d'une analyse multicritère intégrant la valeur boursière, des flux de trésorerie futurs actualisés, des comparables boursiers.
Ces méthodes sont confrontées aux objectifs de cours déterminés par les analystes financiers pour les titres cotés.
La valeur d'utilité de la participation dans Mediobanca a été recalculée au 30 juin 2013, elle est supérieure au cours de bourse.
La revue de la valeur d'utilité a conduit à reconnaître une dépréciation de (29,9) millions d'euros au 30 juin 2013.
| Au 30/06/2013 (en milliers d'euros) |
Valeur brute | Provisions | Valeur nette | dont non courant | dont courant |
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs disponibles à la vente | 3 183 982 | (190 313) | 2 993 669 | 2 993 669 | 0 |
| Actifs à la juste valeur par résultat | 55 203 | 0 | 55 203 | 54 986 | 217 |
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 155 266 | (37 690) | 117 576 | 106 523 | 11 053 |
| TOTAL | 3 394 451 | (228 003) | 3 166 448 | 3 155 178 | 11 270 |
| Au 31/12/2012 (en milliers d'euros) |
Valeur brute | Provisions | Valeur nette | dont non courant | dont courant |
| Actifs disponibles à la vente | 3 019 673 | (191 014) | 2 828 659 | 2 828 659 | 0 |
| Actifs à la juste valeur par résultat | 176 921 | 0 | 176 921 | 176 658 | 263 |
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 202 082 | (37 506) | 164 576 | 153 262 | 11 314 |
| TOTAL | 3 398 676 | (228 520) | 3 170 156 | 3 158 579 | 11 577 |
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 Valeur nette |
Acquisitions (1) | Cessions (2) | Variation juste valeur (3) |
Dépréciation constatée en résultat |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs disponibles à la vente | 2 828 659 | 10 332 | (641) | 160 154 | (1 827) | (3 008) | 2 993 669 |
| Actifs à la juste valeur par résultat | 176 921 | 0 | 0 | (121 455) | 0 | (263) | 55 203 |
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 164 576 | 6 774 | (52 254) | (1 093) | (277) | (150) | 117 576 |
| TOTAL | 3 170 156 | 17 106 | (52 895) | 37 606 | (2 104) | (3 421) | 3 166 448 |
(1) Les acquisitions d'actifs disponibles à la vente comprennent pour 2,3 millions d'euros d'acquisition complémentaire de titres Vivendi et les dividendes reçus en actions Vallourec pour 1,6 million d'euros. (2) Les cessions des prêts, créances, dépôts et obligations sont liées pour l'essentiel au remboursement d'un dépôt de 49 millions d'euros accordé dans le cadre d'un financement.
(3) La variation de la juste valeur des actifs disponibles à la vente comprend 316,5 millions d'euros relatifs aux titres des holdings de contrôle du Groupe et (159) millions d'euros relatifs aux titres Vivendi.
La variation des actifs à la juste valeur par résultat inclut (172,2) millions d'euros au titre du dérivé sur l'emprunt obligataire chez Financière de l'Odet (remboursé par anticipation au premier semestre 2013).
La variation des actifs à la juste valeur par résultat inclut également 51 millions d'euros au titre d'un dérivé indexé sur le cours des actions Vivendi, dans le cadre des nouveaux financements indexés sur le cours du titre Vivendi (voir note 1.A/ Faits marquants). Conformément à IAS 39, le Groupe a isolé la composante indexation de la dette et a qualifié le dérivé de couverture de juste valeur des titres. L'effet des variations de juste valeur des titres couverts et du dérivé a été comptabilisé en résultat financier.
Les actifs à la juste valeur par résultat comprennent essentiellement des instruments financiers dérivés. Voir ci-dessus et note 17 pour les dérivés de l'endettement financier.
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| Pourcentage | Valeur nette | Pourcentage | Valeur nette | |
| Sociétés | de détention | comptable | de détention | comptable |
| Vivendi | 5,00 | 965 896 | 5,00 | 1 122 677 |
| Vallourec | 1,65 | 81 052 | 1,64 | 80 815 |
| Autres titres cotés | 87 110 | 84 209 | ||
| Sous total titres cotés | 1 134 058 | 1 287 701 | ||
| Sofibol (1) (2) | 48,95 | 1 010 818 | 48,95 | 833 133 |
| Financière V (1) (2) | 49,69 | 525 184 | 49,69 | 432 963 |
| Omnium Bolloré (1) (2) | 49,84 | 265 173 | 49,84 | 218 615 |
| Autres titres non côtés | - | 58 436 | - | 56 247 |
| Sous total titres non côtés | 1 859 611 | 1 540 958 | ||
| TOTAL | 2 993 669 | 2 828 659 |
Les titres de participation cotés sont évalués au cours de bourse (voir note 29 - informations sur les risques). Les titres de participation non cotés concernent principalement les participations du Groupe dans Omnium Bolloré, Sofibol et Financière V, holdings intermédiaires de contrôle du Groupe.
Au 30 juin 2013, des moins-values temporaires ont été reconnues directement en capitaux propres au titre des réévaluations des actifs financiers disponibles à la vente sur les titres pour un montant de (3) millions d'euros ; ces moins-values sont chacune considérée comme ni significative ni durable au regard des critères de dépréciation du Groupe.
(1) Sofibol, Financière V, Omnium Bolloré
Le groupe Financière de l'Odet détient directement et indirectement des participations dans Sofibol, Financière V et Omnium Bolloré, holdings intermédiaires de contrôle du Groupe.
. Sofibol, contrôlée par Vincent Bolloré est détenue à 51,06% par Financière V, à 35,93% par Bolloré et à hauteur de 13,01% par la Compagnie Saint-Gabriel, elle-même filiale à 100% de Bolloré.
. Financière V, contrôlée par Vincent Bolloré est détenue à 50,31% par Omnium Bolloré, à 22,81% par la Compagnie du Cambodge, à 10,50% par la Financière Moncey, à 10,25% par Bolloré, à 4% par la Société Industrielle et Financière de l'Artois, à 1,68% par la Compagnie des Tramways de Rouen et à hauteur de 0,45% par la Société des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard.
. Omnium Bolloré, contrôlée par Vincent Bolloré est détenue à 50,05% par Bolloré Participations, à 27,92% par African Investment Company (contrôlée par Bolloré), à 17,10% par Financière Moncey, à 4,82% par Bolloré et à hauteur de 0,11% par Vincent Bolloré.
Ces titres font l'objet d'une valorisation basée sur la valeur par transparence correspondant à la moyenne des 3 méthodes décrites ci-dessous :
des cours de bourse de Bolloré,
des cours de bourse de Financière de l'Odet,
des capitaux propres consolidés de Financière de l'Odet.
La valeur globale de ces participations estimée à partir du seul cours de bourse de Financière de l'Odet serait supérieure de 134,2 millions d'euros à la valeur ainsi calculée, cette valeur globale restant supérieure à leur coût d'acquisition.
(2)Malgré sa participation dans les sociétés Sofibol (48,95%), Financière V (49,69%) et Omnium Bolloré (49,84%), le Groupe Financière de l'Odet ne détient pas d'influence notable sur ces participations car les actions détenues sont privées de droit de vote en raison du contrôle exercé directement et indirectement par ces sociétés sur le Groupe.
| Au 30/06/2013 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31/12/2012 | ||||||
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette |
| Matières premières, fournitures et autres | 116 419 | (17 426) | 98 993 | 108 803 | (17 938) | 90 865 |
| Produits en-cours, intermédiaires et finis | 27 688 | (3 178) | 24 510 | 26 868 | (4 977) | 21 891 |
| Autres prestations en-cours | 41 325 | (598) | 40 727 | 36 645 | (619) | 36 026 |
| Marchandises | 133 882 | (522) | 133 360 | 141 907 | (509) | 141 398 |
| TOTAL | 319 314 | (21 724) | 297 590 | 314 223 | (24 043) | 290 180 |
| Au 31/12/2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Provisions | Valeur nette | ||||||
| 108 803 | (17938) | 90 865 | ||||||
| 26 868 | (4977) | 21 891 | ||||||
| 36 645 | (619) | 36 026 | ||||||
| 141 907 | (509) | 141 398 | ||||||
| 314 223 | (24043) | 290 180 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | ||
| Clients et comptes rattachés | 3 190 683 | (92 064) | 3 098 619 | 3 204 195 | (91 797) | 3 112 398 | ||
| Créances sociales et fiscales d'exploitation | 67 963 | (475) | 67 488 | 62 460 | (477) | 61 983 | ||
| Fournisseurs débiteurs | 202 953 | (1 156) | 201 797 | 240 560 | (1 123) | 239 437 | ||
| Comptes courants actifs | 35 713 | (16 225) | 19 488 | 59 806 | (16 667) | 43 139 | ||
| Autres créances d'exploitation | 736 501 | (46 722) | 689 779 | 582 627 | (43 361) | 539 266 | ||
| TOTAL | 4 233 813 | (156 642) | 4 077 171 | 4 149 648 | (153 425) | 3 996 223 |
| Au 31/12/2012 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |||||||
| 3 204 195 | (91797) | 3 1 1 2 3 9 8 | |||||||
| 62 460 | (477) | 61 983 | |||||||
| 240 560 | (1123) | 239 437 | |||||||
| 59 806 | (16.667) | 43 139 | |||||||
| 582 627 | (43361) | 539 266 | |||||||
| 4 149 648 | (153, 425) | 3 996 223 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |
| Disponibilités | 688 488 | (11) | 688 477 | 967 142 | (11) | 967 131 | |
| Equivalents de trésorerie | 360 553 | (306) | 360 247 | 124 588 | (306) | 124 282 | |
| Conventions de trésorerie - actif | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 049 041 | (317) | 1 048 724 | 1 091 730 | (317) | 1 091 413 | |
| Conventions de trésorerie - passif | (20 978) | 0 | (20 978) | (18 963) | 0 | (18 963) | |
| Concours bancaires courants | (126 994) | 0 | (126 994) | (119 100) | 0 | (119 100) | |
| TRÉSORERIE NETTE | 901 069 | (317) | 900 752 | 953 667 | (317) | 953 350 |
| Au 31/12/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Provisions | Valeur nette | ||||
| 967 142 | (11) | 967 131 | ||||
| 124 588 | (306) | 124 282 | ||||
| 0 | 0 | |||||
| 1 091 730 | (317) | 1 091 413 | ||||
| (18963) | 0 | (18963) | ||||
| (119100) | 0 | (119100) | ||||
| 953 667 | (317) | 953 350 |
Au 30 juin 2013, le capital social de Financière de l'Odet SA s'élève à 105 375 840 euros, divisé en 6 585 990 actions ordinaires d'un nominal de 16 euros chacune et entièrement libérées. Au cours du premier semestre, le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et potentielles dilutives s'est élevé à 4 244 911 actions.
Aucune évolution du capital de la société mère n'a été constatée durant le premier semestre 2013.
Le montant total des dividendes payés sur le semestre par la société mère est de 3,3 millions d'euros, soit 0,50 euro par action.
Au 30 juin 2013, le nombre d'actions d'autocontrôle détenues par la société Financière de l'Odet et ses filiales s'élève à 2 341 079 actions.
Le tableau ci-dessous fournit le détail des éléments utilisés pour calculer les résultats par action de base et dilué présentés au pied du compte de résultat.
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe, utilisé pour le calcul du résultat par action - de base | 91 104 | 68 873 | 431 702 |
| Résultat net part du Groupe, utilisé pour le calcul du résultat par action - dilué | 91 104 | 68 873 | 431 702 |
| Nombre de titres émis | 6 585 990 | 6 585 990 | 6 585 990 |
| Nombre de titres d'autocontrôle | (2 341 079) | (2 341 079) | (2 341 079) |
| Nombre de titres en circulation | 4 244 911 | 4 244 911 | 4 244 911 |
| Plan d'options de souscription d'actions | 0 | 0 | 0 |
| Actions gratuites | 0 | 0 | 0 |
| Nombre de titres émis et potentiels | 4 244 911 | 4 244 911 | 4 244 911 |
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation - de base | 4 244 911 | 4 793 523 | 4 516 962 |
| Titres potentiels dilutifs résultant de l'exercice d'options de souscription et d'actions gratuites | 0 | 0 | 0 |
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation et potentiels - après dilution | 4 244 911 | 4 793 523 | 4 516 962 |
Aucune nouvelle provision individuellement significative n'a été reconnue au premier semestre 2013.
Litiges en cours : aucune évolution majeure des litiges au cours du premier semestre 2013.
Les engagements envers le personnel ont été mis à jour au 30 juin 2013 par extrapolation des calculs au 31 décembre 2012.
Il est à noter que le Groupe a adopté la révision de la norme IAS 19 dans les comptes consolidés 2013 (voir Note 3 - Comparabilité des comptes). L'ensemble des périodes présentées ont été retraitées en conséquence.
Les données démographiques du 31 décembre 2012 ont été mises à jour des départs en retraite prévus sur 2013.
Les cours de change et les taux d'actualisation ont été mis à jour, les autres hypothèses ont été conservées.
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total |
| Valeur actualisée des obligations (régimes non financés) | 152 712 | 25 361 | 178 073 | 141 163 | 24 466 | 165 629 |
| Valeur actualisée des obligations (régimes financés) | 193 116 | 0 | 193 116 | 172 602 | 0 | 172 602 |
| Juste valeur des actifs du régime | (144 861) | 0 | (144 861) | (139 484) | 0 | (139 484) |
| MONTANT NET AU BILAN DES ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL |
200 967 | 25 361 | 226 328 | 174 281 | 24 466 | 198 747 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total |
| Coût des services rendus | (5 794) | (1 045) | (6 839) | (10 539) | (1 786) | (12 325) |
| Coût des services passés | 0 | 0 | 0 | (926) | (193) | (1 119) |
| Montant des gains et pertes actuariels reconnus | 0 | (847) | (847) | 0 | (1 805) | (1 805) |
| Effets des réductions et liquidation de plan | 0 | 0 | 0 | 3 016 | 0 | 3 016 |
| Charges d'intérêt | (5 523) | (399) | (5 922) | (8 958) | (952) | (9 910) |
| Rendement attendu des actifs du régime | 2 807 | 0 | 2 807 | 3 921 | 0 | 3 921 |
| COÛTS DES ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL | (8 510) | (2 291) | (10 801) | (13 486) | (4 736) | (18 222) |
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi | Autres avantages à long terme | Total |
|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2013 | 174 281 | 24 466 | 198 747 |
| Augmentation par résultat | 8 510 | 2 291 | 10 801 |
| Reprise par résultat | (6 679) | (1 341) | (8 020) |
| Ecarts actuariels constatés par capitaux propres | 25 885 | 0 | 25 885 |
| Ecart de conversion | (1 014) | (29) | (1 043) |
| Autres mouvements | (16) | (26) | (42) |
| AU 30 JUIN 2013 | 200 967 | 25 361 | 226 328 |
L'évolution des gains et pertes actuariels mentionnés dans l'état du résultat global et reconnus directement en capitaux propres est la suivante :
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Solde d' ouverture | (62 005) | (8 708) |
| Gains et pertes actuariels reconnus au cours de la période (pour les entités contrôlées) | (25 885) | (20 919) |
| Autres variations (1) | 895 | (32 378) |
| Solde de clôture | (86 995) | (62 005) |
(1) Correspond à l'intégration globale du Groupe Havas en 2012.
Les engagements sont évalués par des actuaires indépendants du Groupe. Les hypothèses retenues tiennent compte des spécifités des régimes et des sociétés concernées. Les évaluations actuarielles complètes sont réalisées chaque année au cours du dernier trimestre.
Les taux d'actualisation, déterminés par pays ou zone géographique, sont obtenus par référence au taux de rendement des obligations privées de première catégorie (de maturité équivalente à la durée des régimes évalués).
Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer les engagements, sont les suivantes :
| en pourcentage | France | Royaume-Uni | Autres |
|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2013 | |||
| Taux d'actualisation | 2,75 % | 3,80 % - 4,12 % | 2,66 % - 2,79 % |
| Rendement attendu des actifs | 2,75 % | 3,80 % - 4,12 % | 2,66 % - 2,79 % |
| Augmentation des salaires (1) | 2,85 % | 3,10 % | 2,45 % - 2,85 % |
| Augmentation du coût des dépenses de santé | 3,40 % - 7,00 % (2) | - | 3,40 % |
| Au 31 décembre 2012 | |||
| Taux d'actualisation | 3,25 % | 4,2 % - 4,37 % | 2,85 % - 3,25 % |
| Rendement attendu des actifs | 3,25 % - 4,50 % | 4,46 % - 4,62 % | 3,25 % - 4,71 % |
| Augmentation des salaires (1) | 2,85 % | 3,10 % | 2,45 % - 2,85 % |
| Augmentation du coût des dépenses de santé | 3,40 % - 7,00 % (2) | - | 3,40 % |
(1) Inflation comprise
(2) Observations réelles en fonction des régimes.
Pour les plans en vigueur au 30 juin 2013, les charges relatives à IFRS 2 constatées sur la période s'élèvent à 1,1 million d'euros. Elles correspondent à la prise en compte d'un semestre supplémentaire d'acquisition de droits.
Les modalités d'attribution de ces plans sont détaillées dans les notes annexes aux états financiers au 31 décembre 2012 du groupe Financière de l'Odet.
Les modalités de comptabilisation de ces plans n'ont pas été modifiées sur le semestre.
Par ailleurs, pour les plans relatifs au Groupe Havas, 7 541 938 stocks-options ont été exercées sur la période, ainsi que 945 065 BSAAR.
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | dont courant | dont non courant | Au 31/12/2012 | dont courant | dont non courant |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires convertibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres emprunts obligataires | 1 103 149 | 163 426 | 939 723 | 1 506 305 | 161 429 | 1 344 876 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit |
2 206 732 | 800 307 | 1 406 425 | 1 970 538 | 782 109 | 1 188 429 |
| Autres emprunts et dettes assimilées | 269 423 | 185 072 | 84 351 | 262 896 | 181 232 | 81 664 |
| Dérivés passifs (1) | 1 727 | 1 727 | 0 | 6 496 | 6 496 | 0 |
| ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | 3 581 031 | 1 150 532 | 2 430 499 | 3 746 235 | 1 131 266 | 2 614 969 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (2) | (1 048 724) | (1 048 724) | 0 | (1 091 413) | (1 091 413) | 0 |
| Dépôt de garantie affecté au remboursement de la dette |
0 | 0 | 0 | (49 000) | 0 | (49 000) |
| Dérivés actifs (1) | (4 204) | (217) | (3 987) | (176 921) | (263) | (176 658) |
| ENDETTEMENT FINANCIER NET | 2 528 103 | 101 591 | 2 426 512 | 2 428 901 | 39 590 | 2 389 311 |
| 2 206 732 | 800 307 | 1 406 425 | 1 970 538 | 782 109 | 1 188 429 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 0 | 0 | (49 000) | 0 | (49 000) |
(1) Voir ci-après paragraphe « Dérivés actifs et passifs de l'endettement net ».
(2) Trésorerie et équivalents de trésorerie - Voir note 12.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Valeur | 1 103 149 | 1 506 305 |
Le 23 octobre 2012, Bolloré a émis un emprunt obligataire d'une valeur nominale de 170 millions d'euros à échéance 2019, avec un coupon annuel de 4,32%. Le 24 mai 2011, Bolloré a émis un emprunt obligataire d'une valeur nominale de 350 millions d'euros à échéance 2016, avec un coupon annuel de 5,375%.
Le 22 décembre 2006, Bolloré a emprunté sous forme de placement privé 123 millions de dollars américains, répartis en trois tranches :
la première tranche est à taux variable (libor + 1 %) pour un montant de 50 millions de dollars américains, remboursable en 2013 et émise à 98 % de la valeur nominale avec une prime de remboursement de 1 million de dollars ;
la deuxième tranche est à taux fixe (6,32 %) pour un montant de 40 millions de dollars sur une durée de dix ans ;
la troisième tranche est à taux fixe (6,42 %) pour un montant de 33 millions de dollars sur une durée de douze ans.
Cet emprunt fait l'objet d'une couverture mixte de taux et de change (Currency and Interest Rate Swap) échangeant les intérêts initiaux contre du taux fixe en euros, soit 2,925% pour la première tranche, 3,26% pour la deuxième tranche et 4,19% pour la dernière tranche. Le principal est remboursé en dollars américains sur la base d'un cours de 1 euro = 1,3192 dollar américain.
Au cours du second semestre 2010, Financière de l'Odet a émis un emprunt obligataire d'une valeur nominale de 200 millions d'euros.
Cet emprunt comprenait une composante indexation portant sur le cours des titres Bolloré. Cette indexation était compensée par un dérivé contractuellement lié à l'emprunt contre un taux variable.
Cet emprunt était assorti d'un nantissement de titres Bolloré. (voir note 34 - Engagements contractuels hors bilan de l'annexe aux compte consolidés de l'exercice clos au 31 décembre 2012).
La dette et le dérivé lié étaient évalués en juste valeur par résultat pour refléter la réalité économique de l'opération.
Au cours du premier semestre 2013, l'emprunt obligataire a été remboursé par anticipation et le dérivé correspondant débouclé. Suite à ce remboursement, le nantissement de titres Bolloré (détenus par des filiales de Bolloré SA) qui avait été octroyé, a été levé.
Le 4 novembre 2009, Havas a émis un emprunt obligataire d'une valeur nominale de 350 millions d'euros à échéance 2014, avec un coupon annuel de 5,5%.
Le 8 février 2008, Havas SA a émis un autre emprunt réservé à Banque Fédérative du Crédit Mutuel, Natixis, Crédit Agricole CIB, BNP Paribas et Société Générale représenté par des obligations à bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (OBSAAR) d'une valeur nominale de 100 millions d'euros avec suppression d'un droit préférentiel de souscription en vue de l'admission sur le marché d'Euronext Paris de bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (BSAAR) à compter du 8 février 2012. Les réservataires de l'émission d'OBSAAR ont cédé la totalité des BSAAR à des cadres et mandataires sociaux du groupe Havas au prix unitaire de 0,34 euro, le prix d'exercice étant de 3,85 euros. La parité d'exercice est d'un BSAAR pour une action Havas SA nouvelle ou existante.
- Havas SA a émis en décembre 2006 un emprunt réservé à Banque Fédérative du Crédit Mutuel, Natixis et HSBC France, représenté par des obligations à bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (OBSAAR) d'une valeur nominale de 270 millions d'euros avec suppression d'un droit préférentiel de souscription en vue de l'admission sur le marché Eurolist d'Euronext Paris de bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (BSAAR) à compter du 1er décembre 2010. Les réservataires de l'émission d'OBSAAR ont cédé, début 2007, les BSAAR à des cadres et mandataires sociaux du groupe Havas (cf. note 18 - Transactions dont le paiement est fondé sur des actions de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos au 31 décembre 2012).
Concomitamment, un swap de taux d'intérêt a été mis en place échangeant le taux variable initial Euribor 3 mois -0,02% contre un taux fixe de 3,803%.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013* | 31/12/2012* |
|---|---|---|
| Valeur | 2 206 732 | 1 970 538 |
* Dont 50 millions d'euros au 30 juin 2013 et 205 millions d'euros au 31 décembre 2012 au titre d'une convention de crédit-revolving dont l'échéance initiale était 2014, mais renouvelée à l'échéance 2017.
* Dont 187,3 millions d'euros au 30 juin 2013 et 211,4 millions d'euros au 31 décembre 2012 au titre d'un programme de mobilisation de créances.
* Dont 257 millions d'euros de tirage de billets de trésorerie chez Bolloré dans le cadre d'un programme de 500 millions d'euros maximum (248 millions d'euros au 31 décembre 2012), 125 millions d'euros de billets de trésorerie chez Financière de l'Odet dans le cadre d'un programme de 250 millions d'euros maximum (120 millions d'euros au 31 décembre 2012) et 80 millions d'euros de tirage de billets de trésorerie chez Havas dans le cadre d'un programme de 300 millions maximum (90 millions d'euros au 31 décembre 2012).
* Dont 200 millions d'euros de financement garantis par des nantissements de titres Havas au 30 juin 2013 et au 31 décembre 2012.
* Dont 120 millions d'euros sur un financement garanti par des titres Vivendi à échéance 2016 au 30 juin 2013 et au 31 décembre 2012 (voir note 34 - engagements contractuels hors bilan de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012).
* Dont 447,5 millions d'euros de nouveaux financements adossés à des titres Vivendi à échéance 2015.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013* | 31/12/2012* |
|---|---|---|
| Valeur | 269 423 | 262 896 |
*Au 30 juin 2013, comprend principalement des concours bancaires courants pour un montant de 127 millions d'euros, contre 119,1 millions d'euros au 31 décembre 2012.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Valeur | ||
| Dérivés actifs non courants (1) | (3 987) | (176 658) |
| Dérivés actifs courants | (217) | (263) |
| Total | (4 204) | (176 921) |
| Dérivés passifs non courants | 0 | 0 |
| Dérivés passifs courants | 1 727 | 6 496 |
| TOTAL | 1 727 | 6 496 |
(1) Inclus dans le poste Autres actifs financiers non courants - Voir note 9
| Nature de l'instrument | Risque couvert |
Société | Échéance | Montant nominal total |
Juste valeur des instruments au 30 juin 2013 |
Juste valeur des instruments au 31 décembre 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers de devise) | (en milliers d'euros) | (en milliers d'euros) | ||||
| Contrat d'échange de taux d'intérêts(1) | De Taux | Bolloré | 2 014 | 145 000 (€) | 1 072 | 1 430 |
| Currency Interest rate swap | De change et de taux |
Bolloré | 2013/ 2016/ 2018 | 123 000 (\$) | 3 132 | 1 980 |
| Contrat d'echange cours contre taux | De cours | Financière de l'Odet |
2015 | 200 000 (€) | 0 | 172 523 |
| Contrat d'échange de taux d'intérêts (2) | De Taux | Havas | 2013 | 90 000 (€) | (1 410) | (3 056) |
| Contrats d'échange de devises (2) | De change | Havas | 2013 | Multiples contrats | (317) | (2 423) |
| Autres dérivés (3) | 0 | (29) |
(1) Swap de taux (intérêts structurés / taux variable) qualifié comptablement de couverture.
(2) Swap de taux (taux variable / taux fixe) en couverture de flux de trésorerie chez Havas et divers dérivés de change qualifiés pour l'essentiel de couverture.
(3) Dérivés individuellement non significatifs.
Les produits et les charges comptabilisés en résultat de la période au titre de ces passifs financiers sont présentés en note 24 - résultat financier.
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations nettes |
Variations de change |
Autres mouvements(1) |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 2 397 357 | 25 060 | (138 485) | (21 381) | (2 387) | 2 260 164 |
| Dettes sociales et fiscales d'exploitation | 365 501 | 30 | 20 932 | (1 674) | 497 | 385 286 |
| Clients créditeurs | 373 530 | 451 | (8 326) | (1 475) | (328) | 363 852 |
| Comptes courants - passif à moins d'un an | 34 849 | 4 775 | (3 618) | 137 | (7 936) | 28 207 |
| Autres dettes d'exploitation | 1 197 215 | (2 408) | 85 803 | (7 492) | 88 680 | 1 361 798 |
| TOTAL | 4 368 452 | 27 908 | (43 694) | (31 885) | 78 526 | 4 399 307 |
(1) Au 30 juin 2013, une dette de 74,8 millions d'euros a été comptabilisée par contrepartie des capitaux propres au titre de l'engagement de rachat des titres Plantations des Terres Rouges (voir note 1.A/ Faits marquants).
| Au 31/12/2012 | Variations | Variations | Variations de | Autres | Au 30/06/2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | de périmètre | nettes | change | mouvements | ||
| Produits constatés d'avance | 97 404 | 781 | 14 441 | (713) | (70) | 111 843 |
| Autres dettes courantes | 0 | 0 | 73 | 0 | 0 | 73 |
| TOTAL | 97 404 | 781 | 14 514 | (713) | (70) | 111 916 |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| ACTIFS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS | 0 | 216 786 |
Le solde de la participation dans le groupe Aegis a été cédé en avril 2013 au groupe Dentsu (voir note 1.A/ Faits marquants).
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » , les secteurs opérationnels retenus pour présenter l'information sectorielle sont ceux utilisés dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction générale (le principal décideur opérationnel pour le Groupe) ; ils reflètent l'organisation du Groupe qui est basée sur l'axe métier.
A la suite de la prise de contrôle du groupe Havas au 1er septembre 2012, l'organisation sectorielle a été revue et un secteur communication a été défini. Outre les activités presse et télécoms ainsi qu'Havas, il comprend l'activité télévision jusqu'à sa cession en septembre 2012.
Les secteurs présentés par le Groupe sont au nombre de quatre :
Transport et logistique : comprend les activités de services, portant sur l'organisation en réseau du transport maritime et aérien, et de la logistique,
Logistique pétrolière : correspond à la distribution et au stockage de produits pétroliers en Europe,
Communication : comprend des activités de conseil, études et de stratégies de la communication en lien avec la publicité, les médias, le digital, et les télécoms,
Stockage d'énergie et solutions : comprend les activités en lien avec la production et la vente de batteries électriques et leurs applications : véhicules électriques, supercapacités, terminaux et systèmes spécialisés et les films plastiques et métallisés.
Les plantations, et les holdings ne dépassant pas les seuils quantitatifs prévus par la norme IFRS 8, figurent dans la colonne «Autres activités».
Les transactions entre les différents secteurs sont réalisées aux conditions de marché.
Aucun client individuel ne représente à lui seul plus de 10 % du chiffre d'affaires du Groupe.
Les résultats opérationnels sectoriels sont les principales données utilisées par la Direction générale afin d'évaluer la performance des différents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les méthodes comptables et d'évaluation retenues pour l'élaboration du reporting interne sont identiques à celles utilisées pour l'établissement des comptes consolidés à l'exception de l'affectation des redevances de marque.
Le chiffre d'affaires et les investissements sont également suivis par la Direction générale sur une base régulière.
L'information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d'apprécier les principaux éléments sans effets monétaires du résultat opérationnel sectoriel mais n'est pas transmise dans le reporting interne.
| En Juin 2013 (en milliers d'euros) |
Transport et logistique |
Logistique pétrolière |
Communication | Stockage d'énergie et solutions |
Autres activités |
Elimination inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe | 2 737 585 | 1 648 409 | 874 097 | 105 888 | 24 878 | 0 | 5 390 857 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 2 232 | 744 | 6 264 | 1 205 | 23 707 | (34 152) | 0 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 2 739 817 | 1 649 153 | 880 361 | 107 093 | 48 585 | (34 152) | 5 390 857 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (69 525) | (8 676) | (24 749) | (44 152) | (9 547) | 0 | (156 649) |
| Résultat opérationnel sectoriel | 265 183 | 18 126 | 84 231 | (72 254) | (13 217) | 0 | 282 069 |
| Investissements corporels et incorporels | 105 187 | 5 666 | 33 121 | 51 432 | 54 824 | 0 | 250 230 |
| Réconciliation avec le résultat opérationnel consolidé | |||||||
| Résultat opérationnel sectoriel | 265 183 | 18 126 | 84 231 | (72 254) | (13 217) | 0 | 282 069 |
| Redevances de marque (1) | (14 662) | 0 | 0 | 0 | 14 662 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel consolidé | 250 521 | 18 126 | 84 231 | (72 254) | 1 445 | 0 | 282 069 |
(1) Facturation des signes matériels qui distinguent le Groupe dans le monde.
| En Juin 2012 (en milliers d'euros) |
Transport et logistique |
Logistique pétrolière |
Communication | Stockage d'énergie et solutions |
Autres activités |
Elimination inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe | 2 649 656 | 1 817 671 | 83 572 | 106 802 | 24 394 | 0 | 4 682 095 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 3 585 | 874 | 5 997 | 503 | 21 643 | (32 602) | 0 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 2 653 241 | 1 818 545 | 89 569 | 107 305 | 46 037 | (32 602) | 4 682 095 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (68 444) | (6 252) | (3 357) | (90 651) | (4 602) | 0 | (173 306) |
| Résultat opérationnel sectoriel | 263 367 | 15 416 | (19 896) | (112 706) | (5 189) | 0 | 140 992 |
| Investissements corporels et incorporels | 103 815 | 5 099 | 2 121 | 134 480 | 4 284 | 0 | 249 799 |
| Réconciliation avec le résultat opérationnel consolidé | |||||||
| Résultat opérationnel sectoriel | 263 367 | 15 416 | (19 896) | (112 706) | (5 189) | 0 | 140 992 |
| Redevances de marque (1) | (12 972) | 0 | 0 | 0 | 12 972 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel consolidé | 250 395 | 15 416 | (19 896) | (112 706) | 7 783 | 0 | 140 992 |
(1) Facturation des signes matériels qui distinguent le Groupe dans le monde.
Le groupe Havas étant mis en équivalence jusqu'en septembre 2012, sa contribution n'apparaît pas dans le tableau ci-dessus.
| En Décembre 2012 (en milliers d'euros) |
Transport et logistique |
Logistique pétrolière |
Communication | Stockage d'énergie et solutions |
Autres activités |
Elimination inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe | 5 473 491 | 3 642 866 | 811 240 | 214 615 | 42 027 | 0 | 10 184 239 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 6 292 | 1 834 | 12 430 | 1 618 | 45 926 | (68 100) | 0 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 5 479 783 | 3 644 700 | 823 670 | 216 233 | 87 953 | (68 100) | 10 184 239 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (143 410) | (13 809) | (48 164) | (132 951) | (5 097) | 0 | (343 431) |
| Résultat opérationnel sectoriel | 489 424 | 39 117 | 56 725 | (168 341) | (12 631) | 0 | 404 294 |
| Investissements corporels et incorporels | 308 732 | 8 108 | 29 069 | 191 854 | 28 983 | 0 | 566 746 |
| Réconciliation avec le résultat opérationnel consolidé | |||||||
| Résultat opérationnel sectoriel | 489 424 | 39 117 | 56 725 | (168 341) | (12 631) | 0 | 404 294 |
| Redevances de marque (1) | (25 697) | 0 | 0 | 0 | 25 697 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel consolidé | 463 727 | 39 117 | 56 725 | (168 341) | 13 066 | 0 | 404 294 |
(1) Facturation des signes matériels qui distinguent le Groupe dans le monde.
| France et DOM-TOM | Europe hors France | Afrique | Amériques | Asie/ Pacifique | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||||||
| En Juin 2013 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 2 385 586 | 943 206 | 1 171 990 | 506 175 | 383 900 | 5 390 857 |
| Immobilisations incorporelles | 652 693 | 20 949 | 287 391 | 13 415 | 1 846 | 976 294 |
| Immobilisations corporelles | 760 888 | 65 051 | 707 314 | 90 031 | 48 956 | 1 672 240 |
| Investissements corporels et incorporels | 130 497 | 4 888 | 89 859 | 21 934 | 3 052 | 250 230 |
| En Juin 2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 2 333 761 | 754 210 | 1 106 612 | 168 400 | 319 112 | 4 682 095 |
| Immobilisations incorporelles | 161 330 | 310 | 201 721 | 909 | 1 373 | 365 643 |
| Immobilisations corporelles | 449 350 | 45 477 | 659 496 | 51 576 | 12 362 | 1 218 261 |
| Investissements corporels et incorporels | 159 708 | 1 050 | 80 611 | 3 946 | 4 484 | 249 799 |
| En Décembre 2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 4 842 396 | 1 758 478 | 2 277 112 | 627 606 | 678 647 | 10 184 239 |
| Immobilisations incorporelles | 651 793 | 23 254 | 257 180 | 15 014 | 2 034 | 949 275 |
| Immobilisations corporelles | 630 848 | 68 633 | 706 915 | 78 076 | 51 880 | 1 536 352 |
| Investissements corporels et incorporels | 249 555 | 9 381 | 239 378 | 24 503 | 43 929 | 566 746 |
Le chiffre d'affaires par zone géographique présente la répartition des produits en fonction du pays où la vente est réalisée.
Le tableau ci-dessous décrit l'incidence des variations de périmètre et de change sur les chiffres clés, les données 2012 étant ramenées au périmètre et taux de change de juin 2013.
Lorsqu'il est fait référence à des données à périmètre et change constants, cela signifie que l'impact des variations de taux de change et de variations de périmètre (acquisitions ou cessions de participation dans une société, variation de pourcentage d'intégration, changement de méthode de consolidation) a été retraité.
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Variations de périmètre (1) | Variations de change | Juin 2012 périmètre et change constants |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 390 857 | 4 682 095 | 808 695 | (44 663) | 5 446 127 |
| Résultat opérationnel | 282 069 | 140 992 | 103 688 | (3 035) | 241 645 |
(1) Les variations de périmètre relatives au chiffre d'affaires et au résultat opérationnel sont principalement liées au passage de mise en équivalence à intégration globale du groupe Havas.
L'analyse du résultat opérationnel par nature de produits et charges est la suivante :
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (1) | 5 390 857 | 4 682 095 | 10 184 239 |
| - Ventes de biens | 1 732 998 | 1 900 958 | 3 793 758 |
| - Prestations de services | 3 584 537 | 2 734 334 | 6 286 718 |
| - Produits des activités annexes | 73 322 | 46 803 | 103 763 |
| Achats et charges externes : | (3 855 553) | (3 825 470) | (7 922 220) |
| - Achats et charges externes | (3 689 581) | (3 721 331) | (7 682 769) |
| - Locations et charges locatives | (165 972) | (104 139) | (239 451) |
| Frais de personnel | (1 104 218) | (557 169) | (1 540 400) |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | (156 649) | (173 306) | (343 431) |
| Autres produits opérationnels (*) | 68 918 | 65 633 | 190 737 |
| Autres charges opérationnelles (*) | (61 286) | (50 791) | (164 631) |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | 282 069 | 140 992 | 404 294 |
(1) La variation du chiffre d'affaires est présentée par secteur opérationnel dans la note 21 - informations sur les secteurs opérationnels.
* Détails des autres produits et charges opérationnels :
| Juin 2013 | Juin 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
|
| Plus-values (moins-values) sur cessions d'immobilisations | 2 445 | 7 066 | (4 621) | (618) | 7 682 | (8 300) | |
| Pertes et gains de change | (327) | 8 581 | (8 908) | 860 | 12 233 | (11 373) | |
| Bénéfices et pertes attribués | 1 115 | 13 953 | (12 838) | 1 130 | 14 682 | (13 552) | |
| Autres (1) | 4 399 | 39 318 | (34 919) | 13 470 | 31 036 | (17 566) | |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS | 7 632 | 68 918 | (61 286) | 14 842 | 65 633 | (50 791) |
(1) Au 30 juin 3013, 13 millions d'euros au titre du Crédit d'Impôt Recherche, 4 millions d'euros au titre de Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi et divers produits et charges de gestion courante provenant principalement du groupe Havas.
Au 30 juin 2012, 10,9 millions d'euros au titre du Crédit d'Impôt Recherche et divers produits et charges de gestion courante.
| Décembre 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
||
| Plus-values (moins-values) sur cessions d'immobilisations | 1 342 | 24 234 | (22 892) | ||
| Pertes et gains de change | (818) | 48 901 | (49 719) | ||
| Bénéfices et pertes attribués | 1 149 | 31 460 | (30 311) | ||
| Autres (2) | 24 433 | 86 142 | (61 709) | ||
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS | 26 106 | 190 737 | (164 631) |
(2) Au 31 décembre 2012, 35 millions d'euros au titre du Crédit d'Impôt Recherche et divers produits et charges de gestion courante provenant principalement du groupe Havas.
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Coût net du financement | (52 078) | (45 774) | (95 045) |
| - Charges d'intérêts | (63 718) | (52 698) | (113 579) |
| - Revenus des créances financières | 4 623 | 5 193 | 9 786 |
| - Autres produits | 7 017 | 1 731 | 8 748 |
| Autres produits financiers (*) | 332 377 | 79 822 | 737 880 |
| Autres charges financières (*) | (197 791) | (41 150) | (131 828) |
| RÉSULTAT FINANCIER | 82 508 | (7 102) | 511 007 |
| Juin 2013 | Juin 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits financiers |
Charges financières |
Total | Produits financiers |
Charges financières |
| Revenus des titres et des valeurs mobilières de placement (1) | 70 863 | 70 863 | 0 | 47 814 | 47 814 | 0 |
| Plus-values sur cession des titres de participation et des valeurs mobilières de placement (2) |
108 519 | 221 141 | (112 622) | (97) | 252 | (349) |
| Effet des variations de périmètre de consolidation | (2 447) | (660) | (1 787) | (5 257) | 0 | (5 257) |
| Variations des provisions financières (4) | (3 182) | 2 562 | (5 744) | (2 902) | 1 803 | (4 705) |
| Mise à la juste valeur des dérivés | (3 389) | 1 328 | (4 717) | 3 026 | 3 064 | (38) |
| Autres (5) | (35 778) | 37 143 | (72 921) | (3 912) | 26 889 | (30 801) |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | 134 586 | 332 377 | (197 791) | 38 672 | 79 822 | (41 150) |
| Décembre 2012 | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits financiers |
Charges financières |
| Revenus des titres et des valeurs mobilières de placement (1) | 50 610 | 50 610 | 0 |
| Plus-values sur cession des titres de participation et des valeurs mobilières de placement (2) | 385 045 | 387 733 | (2 688) |
| Effet des variations de périmètre de consolidation (3) | 184 418 | 254 927 | (70 509) |
| Variations des provisions financières (4) | (5 496) | 7 124 | (12 620) |
| Mise à la juste valeur des dérivés | 853 | 882 | (29) |
| Autres (5) | (9 378) | 36 604 | (45 982) |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | 606 052 | 737 880 | (131 828) |
(1) Principalement dividendes Vivendi pour 66,3 millions d'euros au 30 juin 2013 contre 34,9 millions d'euros au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2012.
(2) Principalement plus-value sur cession des titres Aegis pour 109,3 millions d'euros au 30 juin 2013 et 387,4 millions d'euros au 31 décembre 2012.
(3) Au 31 décembre 2012, principalement la plus-value sur cession des chaînes de télévision à Canal + pour 255,1 millions d'euros, ainsi que l'effet du passage de mise en équivalence à intégration globale du groupe Havas pour (65,3) millions d'euros.
(4) Comprend essentiellement la part financière des dotations aux provisions sur avantages au personnel pour (3,1) millions d'euros au 30 juin 2013 contre (2,5) millions d'euros au 30 juin 2012 et (6) millions d'euros au 31 décembre 2012.
(5) Les autres produits et charges financiers comprennent noramment des pertes et gains de change sur éléments financiers.
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations Nettes |
Variations de change |
Autres mouvements (1) |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Impôts différés - actif | 118 930 | 9 | (41 953) | (1 080) | 48 070 | 123 976 |
| Impôts différés - passif | 191 342 | (15) | (34 689) | (540) | 17 194 | 173 292 |
| IMPÔTS DIFFÉRÉS NETS | (72 412) | 24 | (7 264) | (540) | 30 876 | (49 316) |
(1) La variation nette des autres mouvements comprend essentiellement les impôts différés relatifs à la juste valeur des instruments financiers (pour 24 millions d'euros) et relatifs aux pertes et gains actuariels des engagements envers le personnel (pour 6,7 millions d'euros).
Le Groupe a conclu diverses transactions avec des sociétés liées dans le cadre normal de ses activités. Ces transactions sont réalisées aux conditions de marché.
Elles comprennent principalement les relations de nature commerciale ou financière entre Financière de l'Odet et ses filiales, notamment les opérations de centralisation de trésorerie.
Au cours du semestre clos le 30 juin 2013, il n'y a pas eu de variation significative dans la nature des transactions entre le Groupe et ses parties liées par rapport au 31 décembre 2012 (voir Note 33 de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012).
La présente note se lit en complément des informations relatives aux engagements donnés et reçus au 31 décembre 2012, tels que décrits dans la note 34 « Engagements contractuels hors-bilan » de la note annexe aux états financiers consolidés au 31 décembre 2012.
Au cours du premier semestre 2013, le Groupe a obtenu de nouveaux financements adossés à des titres Vivendi (voir note 1.A/ Faits marquants). Ces financements sont garantis par le nantissement de 28 millions d'actions Vivendi. Cette opération peut être dénouée à tout moment à l'initiative du Groupe qui conserve durant toute l'opération la propriété des actions et des droits de vote associés.
La Financière de l'Odet a remboursé en mars 2013 l'emprunt obligataire de 200 millions d'euros de nominal émis au premier semestre 2010 et qui était à échéance en 2015. Cet emprunt était assorti d'une garantie octroyée par Bolloré SA et du nantissement de 1 498 907 actions Bolloré détenues par des filiales de Bolloré SA, l'ensemble de ces engagements a été levé.
| Dont actifs et passifs financiers | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2013 (en milliers d'euros) |
Valeur au bilan |
Dont actifs et passifs non finan ciers |
Actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat |
Placements détenus jusqu'à l'échéance |
Prêts et créances/dettes au coût amorti |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Total actifs et passifs financiers |
Juste valeur des actifs et passifs financiers |
| Actifs financiers non courants | 3 155 178 | 0 | 54 986 | 0 | 106 523 | 2 993 669 | 3 155 178 | 3 155 178 |
| Autres actifs non courants | 70 | 0 | 0 | 0 | 70 | 0 | 70 | 70 |
| Actifs financiers courants | 11 270 | 0 | 217 | 0 | 11 053 | 0 | 11 270 | 11 270 |
| Clients et autres débiteurs | 4 077 171 | 0 | 0 | 0 | 4 077 171 | 0 | 4 077 171 | 4 077 171 |
| Autres actifs courants | 98 433 | 98 433 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 048 724 | 0 | 1 048 724 | 0 | 0 | 0 | 1 048 724 | 1 048 724 |
| TOTAL DES POSTES ACTIF | 8 390 846 | 98 433 | 1 103 927 | 0 | 4 194 817 | 2 993 669 | 8 292 413 | 8 292 413 |
| Dettes financières à long terme | 2 430 499 | 0 | 0 | 0 | 2 430 499 | 0 | 2 430 499 | 2 430 940 |
| Autres passifs non courants | 97 863 | 0 | 0 | 0 | 97 863 | 0 | 97 863 | 97 863 |
| Dettes financières à court terme | 1 150 532 | 0 | 1 727 | 0 | 1 148 805 | 0 | 1 150 532 | 1 152 984 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 4 399 307 | 0 | 0 | 0 | 4 399 307 | 0 | 4 399 307 | 4 399 307 |
| Autres passifs courants | 111 916 | 111 916 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| TOTAL DES POSTES PASSIF | 8 190 117 | 111 916 | 1 727 | 0 | 8 076 474 | 0 | 8 078 201 | 8 081 094 |
| Dont actifs et passifs financiers | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2012 (en milliers d'euros) |
Valeur au bilan |
Dont actifs et passifs non financiers |
Actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat |
Placements détenus jusqu'à l'échéance |
Prêts et créances/ dettes au coût amorti |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Total actifs et passifs financiers |
Juste valeur des actifs et passifs financiers |
| Actifs financiers non courants | 3 158 579 | 0 | 176 658 | 0 | 153 262 | 2 828 659 | 3 158 579 | 3 158 579 |
| Autres actifs non courants | 71 | 0 | 0 | 0 | 71 | 0 | 71 | 71 |
| Actifs financiers courants | 11 577 | 0 | 263 | 0 | 11 314 | 0 | 11 577 | 11 577 |
| Clients et autres débiteurs | 3 996 223 | 0 | 1 051 | 0 | 3 995 172 | 0 | 3 996 223 | 3 996 223 |
| Autres actifs courants | 54 170 | 54 170 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 091 413 | 0 | 1 091 413 | 0 | 0 | 0 | 1 091 413 | 1 091 413 |
| TOTAL DES POSTES D'ACTIF | 8 312 033 | 54 170 | 1 269 385 | 0 | 4 159 819 | 2 828 659 | 8 257 863 | 8 257 863 |
| Dettes financières à long terme | 2 614 969 | 0 | 372 523 | 0 | 2 242 446 | 0 | 2 614 969 | 2 616 252 |
| Autres passifs non courants | 126 211 | 0 | 0 | 0 | 126 211 | 0 | 126 211 | 126 211 |
| Dettes financières à court terme | 1 131 266 | 0 | 6 496 | 0 | 1 124 770 | 0 | 1 131 266 | 1 133 735 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 4 368 452 | 0 | 0 | 0 | 4 368 452 | 0 | 4 368 452 | 4 368 452 |
| Autres passifs courants | 97 404 | 97 404 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| TOTAL DES POSTES DE PASSIF | 8 338 302 | 97 404 | 379 019 | 0 | 7 861 879 | 0 | 8 240 898 | 8 244 650 |
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Dont niveau 1 |
Dont niveau 2 |
Dont niveau 3 |
Total | Dont niveau 1 |
Dont niveau 2 |
niveau 3 |
| Actifs disponibles à la vente(1) | 2 993 669 | 1 134 058 | 1 801 175 | 0 | 2 828 659 | 1 287 701 | 1 484 711 | |
| Instruments financiers dérivés | 55 203 | 0 | 55 203 | 0 | 177 972 | 0 | 177 972 | |
| Actifs financiers | 3 048 872 | 1 134 058 | 1 856 378 | 0 | 3 006 631 | 1 287 701 | 1 662 683 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 048 724 | 1 048 724 | 0 | 0 | 1 091 413 | 1 091 413 | 0 | |
| Dettes financières évaluées à la juste valeur par résultat |
0 | 0 | 0 | 0 | 372 523 | 0 | 372 523 | |
| Instruments financiers dérivés | 1 727 | 0 | 1 727 | 0 | 6 496 | 0 | 6 496 | |
| Passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat |
1 727 | 0 | 1 727 | 0 | 379 019 | 0 | 379 019 |
(1) Dont 58,4 millions d'euros au 30 juin 2013 et 56,2 millions d'euros au 31 décembre 2012 concernant des titres comptabilisés à leur coût d'achat en l'absence de juste valeur déterminable de façon fiable.
Les titres cotés du Groupe sont classés en juste valeur de niveau 1, les titres des holdings de contrôle évalués par transparence sont classés en juste valeur de niveau 2 (voir Note 9 - Autres actifs financiers).
Il n'y a eu aucun transfert de catégorie au cours de l'exercice.
Le tableau ci-dessus présente la méthode de valorisation des instruments financiers à la juste valeur (actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat et actifs financiers disponibles à la vente) requis par la norme IFRS 7 selon les 3 niveaux suivants :
Niveau 1 : juste valeur estimée sur des prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques,
Niveau 2 : juste valeur estimée par référence à des prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l'actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix), soit indirectement (à savoir des données dérivées de prix),
Niveau 3 : juste valeur estimée par des techniques d'évaluation utilisant des données relatives à l'actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché directement observables.
Cette présente note est une actualisation des informations fournies dans la note 36 du rapport annuel 2012.
Le Groupe Financière de l'Odet qui détient un portefeuille de titres évalué à 2 993,7 millions d'euros au 30 juin 2013, est exposé à la variation des cours de Bourse.
Les titres de participation détenus par le Groupe dans des sociétés non consolidées sont évalués en juste valeur à la clôture conformément à la norme IAS 39 « Instruments financiers » et sont classés en actifs financiers disponibles à la vente (voir note 1 – B – Principes comptables et méthodes d'évaluation).
Pour les titres cotés, cette juste valeur est la valeur boursière à la clôture.
Au 30 juin 2013, les réévaluations temporaires des actifs disponibles à la vente du bilan consolidé déterminées sur la base des cours de Bourse s'élèvent à 1 674,3 millions d'euros avant impôt, avec pour contrepartie les capitaux propres consolidés.
Au 30 juin 2013, une variation de 1 % des cours de Bourse entraînerait un impact de 23,1 millions d'euros après couverture sur les actifs disponibles à la vente et de 26,7 millions d'euros sur les capitaux propres consolidés, dont 15,8 millions d'euros au titre des réévaluations par transparence des holdings intermédiaires de contrôle.
Ces titres non cotés, détenus directement et indirectement dans Omnium Bolloré, Financière V et Sofibol, dont la valeur dépend de la valorisation des titres Bolloré et de Financière de l'Odet, sont également impactés par les variations des cours de Bourse (voir note 9 : Actifs disponibles à la vente). Au 30 juin 2013, la valeur réévaluée de ces titres s'élève à 1 801,2 millions d'euros pour une valeur brute de 183,9 millions d'euros. Les titres de ces sociétés non cotées revêtent un caractère peu liquide.
Le risque de liquidité du Groupe tient aux obligations de remboursement de sa dette et au besoin de financement futur lié au développement de ses différentes activités. Pour faire face au risque de liquidité, la stratégie du Groupe consiste à maintenir un niveau de lignes de crédit non tirées lui permettant de faire face à tout moment à un besoin de trésorerie. Au 30 juin 2013, le montant des lignes de crédit confirmées et non utilisées s'élève à 1 963 millions d'euros (dont Groupe Havas pour 455 millions d'euros). Par ailleurs, le Groupe s'efforce de diversifier ses sources de financement en faisant appel au marché obligataire, au marché bancaire ainsi qu'à des organismes tels que la Banque Européenne d'Investissement. Enfin la part de la dette soumise à covenants bancaires reste limitée. Pour cette partie de la dette, le Groupe fait en sorte que le respect de ces covenants soit assuré et conforme à la gestion du Groupe. Le Groupe respecte l'ensemble de ces engagements à chaque date de clôture. La part à moins d'un an des crédits utilisés au 30 juin 2013 inclut 462 millions d'euros de tirage de billets de trésorerie (dont Groupe Havas pour 80 millions) dans le cadre d'un programme de 1 050 millions d'euros maximum (dont Groupe Havas pour 300 millions) et 187,3 millions d'euros de mobilisations de créances.
Par ailleurs, le montant des lignes de crédit confirmées et non utilisées s'élève à 1 963 millions d'euros au 30 juin 2013.
L'ensemble des lignes bancaires tirées et non tirées s'amortit comme suit :
| - année 2013 | 9 % |
|---|---|
| - année 2014 | 15 % |
| - année 2015 | 19 % |
| - année 2016 | 27 % |
| - année 2017 | 23 % |
| - au delà de 2017 | 7 % |
En dépit d'un niveau d'endettement limité, le Groupe est exposé à l'évolution des taux d'intérêt de la zone euro principalement sur la partie de son endettement à taux variable, ainsi qu'à l'évolution des marges des établissements de crédit. Pour faire face à ce risque, la Direction générale décide de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont éventuellement utilisées pour gérer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note 17 décrit les différents instruments dérivés de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 30 juin 2013, après couverture, la part de l'endettement financier net à taux fixe s'élève à 70 % de l'endettement total.
Si les taux variaient uniformément de + 1 %, l'impact annuel sur les frais financiers serait de (7) millions d'euros après couverture sur la dette portant intérêt.
Les excédents de trésorerie sont placés dans des produits monétaires sans risque.
Néant.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 1 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 30 août 2013 Cédric de Bailliencourt Vice-Président-directeur général Période du 1er janvier au 30 juin 2013
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société FINANCIERE DE L'ODET, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris et Neuilly-sur-Seine, le 30 août 2013 Les Commissaires aux Comptes
AEG FINANCES Membre de Grant Thornton International
CONSTANTIN ASSOCIES Membre de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Jean-François BALOTEAUD Jean Paul SEGURET
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