Interim / Quarterly Report • Aug 30, 2013
Interim / Quarterly Report
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RAPPORT SEMESTRIEL 2013
| Rapport d'activité | p.2 |
|---|---|
| Compte consolidés résumés semestriels | p.7 |
| Attestation du responsable du rapport semestriel | p.33 |
| Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle | p.34 |
Le résultat net consolidé de Compagnie du Cambodge ressort à 71,6 millions d'euros au premier semestre 2013, contre 98,7 millions d'euros pour les six premiers mois 2012. Il intègre principalement les résultats d'Havas comptabilisé en intégration globale depuis le 1er septembre 2012.
Le chiffre d'affaires consolidé de la Compagnie du Cambodge pour le premier semestre 2013 s'établit à 878,2 millions d'euros, contre 28,1 millions d'euros au premier semestre 2012.
| Chiffre d'affaires du premier semestre par activité (en millions d'euros) |
S1 2012 | S1 2013 | |
|---|---|---|---|
| Transport et logistique | 27,9 | 27,9 | 29,2 |
| Communication | 0,0 | 833,1 | 837,1 |
| Autres activités Total |
0,2 28,1 |
10,6 871,6 |
11,9 878,2 |
Cette évolution s'explique par l'intégration globale du Groupe Havas à compter du 1er septembre 2012. A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires progresse de 1 % par rapport au premier semestre 2012.
La contribution d'Havas sur les six premiers mois s'élève à 837 millions d'euros.
Au premier semestre 2013, Sitarail a réalisé de bonnes performances. Son chiffre d'affaires progresse de 4 %, à 29,2 millions d'euros, grâce à la hausse des trafics hydrocarbures et conteneurs.
Le résultat opérationnel du premier semestre 2013, à 101,3 million, intègre principalement les bons résultats d'Havas et de Sitarail.
| er 1 semestre 2012 |
er semestre 2013 1 |
|
|---|---|---|
| En millions d'euros | ||
| Transport et logistique | 2,4 | 2,3 |
| Communication | 0,0 | 94,5 |
| Autres activités | (2,2) | 4,5 |
| Total | 0,2 | 101,3 |
| En millions d'euros | er semestre 2012 1 |
er semestre 2013 1 |
|---|---|---|
| Dividendes | 18,3 | 10,1 |
| Coût net du financement | (4,6) | (13,0) |
| Autres produits et charges financiers | 23,3 | 0,2 |
| Total | 37,0 | (2,7) |
Le résultat financier est de -2,7 millions d'euros, contre 37,0 millions d'euros au premier semestre 2012, en raison de la hausse des charges d'intérêts liées à l'intégration globale d'Havas, en partie compensées par les dividendes reçus. Le résultat du premier semestre 2012 intégrait principalement une plus-value de cession de titres Bolloré et des dividendes reçus d'Aegis.
La part dans le résultat net des entreprises associées, qui ressort à 2,8 millions d'euros au premier semestre 2013, contre 62,5 millions d'euros pour les six premiers mois 2012, intègre essentiellement le résultat de Société Industrielle et Financière de l'Artois. Au premier semestre 2012, elle s'élevait à 62,5 millions d'euros, correspondant principalement à la quote-part d'Havas mis en équivalence.
Après 29,8 millions d'euros de charge d'impôt, le résultat net s'établit à 71,6 millions d'euros, contre 98,7 millions d'euros au 30 juin 2012. Le résultat net part du Groupe s'élève à 21,2 millions d'euros.
| En millions d'euros | Au 31 décembre 2012 |
Au 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Capitaux et autres fonds propres | 3 573 | 4 066 |
| dont part du Groupe | 2 289 | 2 744 |
| Endettement net | (110) | 99 |
L'augmentation de l'endettement net correspond principalement à la baisse de la trésorerie et équivalents de trésorerie, en raison de la saisonnalité de l'activité d'Havas.
Les capitaux propres au 30 juin 2013 s'établissent à 4 066 millions d'euros, après la prise en compte notamment de la distribution de 67 millions d'euros de dividendes, de 72 millions d'euros de résultat et de 464 millions d'euros de mise à la juste valeur des titres.
Havas 1 : A la suite des résultats de l'OPRA réalisée par Havas en juin 2012, la participation du Groupe Bolloré a été portée de 32,8 % à 37,05 % et s'établit à 36,6 % au 30 juin 2013.
Le Conseil d'administration du 31 août 2012 a nommé Yannick Bolloré, Directeur Général Délégué d'Havas.
Depuis le 1er septembre 2012, Havas est intégrée globalement dans les comptes Bolloré.
Les résultats du premier semestre 2013 font apparaître :
Forestière Equatoriale (64,2 %)1 : Le résultat net consolidé de Forestière Equatoriale du premier semestre 2013 s'élève à 2,0 millions d'euros, stable par rapport au premier semestre 2012. Il intègre les résultats du chemin de fer Sitarail qui relie la Côte-d'Ivoire au Burkina Faso. Au premier semestre 2013, Sitarail a réalisé de bonnes performances. Son chiffre d'affaires progresse de 4 %, à 29,2 millions d'euros, grâce à la hausse des trafics hydrocarbures et conteneurs, et son résultat opérationnel s'établit à 2,3 millions d'euros, stable par rapport au premier semestre 2012 qui avait été marqué par une augmentation sensible après les difficultés de la Côte d'Ivoire au premier semestre 2011.
IER (47,6 %)2 : IER, qui a réalisé l'ensemble des bornes pour Autolib' (abonnement, location, charge électrique) et l'informatique embarquée des Bluecar, est désormais un acteur majeur dans la commercialisation de solutions d'auto-partage, de recharges intelligentes et communicantes.
Au premier semestre 2013, IER a enregistré des résultats satisfaisants :
Safa Cameroun (20,3 % par Compagnie du Cambodge et 48,6 % par Safa)1 : (9 500 hectares d'hévéas et de palmiers à huile) : hausse de 14 % du chiffre d'affaires à 11,9 millions d'euros grâce à la hausse de 25 % de la production de l'huile de palme et malgré la baisse de 19 % du prix de vente du
1 Consolidée par intégration globale.
2 Mise en équivalence.
caoutchouc. Le résultat opérationnel s'établit à 7,1 millions d'euros après IAS 41, contre 5,8 millions d'euros au premier semestre 2012.
Groupe Socfin, ex-Groupe Socfinal (11,5 %)1 : le Groupe Bolloré détient près de 39 % de Socfin, qui gère 150 000 hectares de plantations en Asie et en Afrique :
Le 11 juillet 2013, Havas SA a émis un emprunt obligataire de 100,0 millions d'euros, remboursable au pair le 11 juillet 2018. Les obligations portent intérêt au taux de 3,125% l'an, payable annuellement à terme échu le 11 juillet de chaque année.
Par ailleurs, le 28 août 2013, Havas SA a conclu avec un établissement de crédit de premier plan une ligne de crédit bilatérale de 100,0 millions d'euros à cinq ans de maturité."
A ce jour, le Groupe n'anticipe pas de modification significative de sa situation globale au cours du second semestre 2013.
Les principaux risques financiers auxquels le Groupe pourrait être confronté au cours du second semestre 2013 sont exposés dans la note 32 en annexe des comptes consolidés résumés semestriels.
1 Données sociales avant retraitement IFRS. Le groupe Socfin n'est pas consolidé.
2 Non consolidée.
Les principales transactions avec les parties liées sont détaillées dans la note 29 en annexe des comptes consolidés résumés semestriels.
Comptes consolidés
| Bilan consolidé | p.9 | |
|---|---|---|
| Compte de résultat consolidé | p.10 | |
| Etat du résultat global consolidé | p.11 | |
| Variation de la trésorerie consolidée | p.12 | |
| Variation des capitaux propres consolidés | p.14 | |
| Principes comptables | note 1 | p.15 |
| Principales variations de périmètre | note 2 | p.17 |
| Comparabilité des comptes | note 3 | p.17 |
| Notes sur le bilan | notes 4 à 23 | p.18 |
| Notes sur le compte de résultat | notes 24 à 28 | p.26 |
| Autres informations | notes 29 à 33 | p.31 |
| (en milliers d'euros) | NOTES | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|---|
| Actif | |||
| Goodwill | 4 | 1 686 185 | 1 666 504 |
| Immobilisations incorporelles | 5 - 24 | 513 505 | 518 807 |
| Immobilisations corporelles | 6 - 24 | 296 329 | 287 641 |
| Titres mis en équivalence | 8 | 534 732 | 422 853 |
| Autres actifs financiers | 9 | 1 674 566 | 1 317 980 |
| Impôts différés | 28 | 94 133 | 88 028 |
| Autres actifs | - | 0 | 0 |
| Actifs non courants | 4 799 450 | 4 301 813 | |
| Stocks et en-cours | 10 | 48 689 | 44 270 |
| Clients et autres débiteurs | 11 | 2 122 620 | 2 040 080 |
| Impôts courants | 12 | 173 483 | 122 663 |
| Autres actifs financiers | 9 | 8 148 | 8 071 |
| Autres actifs | 13 | 35 156 | 22 495 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 14 | 773 594 | 1 013 409 |
| Actifs courants | 3 161 690 | 3 250 988 | |
| Total actif | 7 961 140 | 7 552 801 |
| Capital | 23 509 | 23 509 | |
|---|---|---|---|
| Primes liées au capital | 282 575 | 282 575 | |
| Réserves consolidées | 2 438 159 | 1 983 293 | |
| Capitaux propres, part du Groupe | 2 744 243 | 2 289 377 | |
| Intérêts minoritaires | 1 322 044 | 1 283 692 | |
| Capitaux propres | 15 | 4 066 287 | 3 573 069 |
| Dettes financières à long terme | 19 | 592 983 | 617 566 |
| Provisions pour avantages au personnel | 17 | 71 730 | 60 053 |
| Autres provisions | 16 | 24 864 | 26 330 |
| Impôts différés | 28 | 139 259 | 138 658 |
| Autres passifs | 20 | 81 976 | 86 905 |
| Passifs non courants | 910 812 | 929 512 | |
| Dettes financières à court terme | 19 | 279 687 | 286 601 |
| Provisions (part à moins d'un an) | 16 | 36 994 | 40 148 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 21 | 2 413 421 | 2 496 695 |
| Impôts courants | 22 | 218 116 | 191 326 |
| Autres passifs | 23 | 35 823 | 35 450 |
| Passifs courants | 2 984 041 | 3 050 220 | |
| Total passif | 7 961 140 | 7 552 801 |
| NOTES | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||||
| Chiffre d'affaires | 24 - 25- 26 | 878 237 | 28 065 | 730 093 |
| Achats et charges externes | 26 | (214 542) | (20 788) | (169 920) |
| Frais de personnel | 26 | (537 534) | (5 755) | (423 981) |
| Amortissements et provisions | 26 | (21 915) | (1 822) | (25 514) |
| Autres produits opérationnels | 26 | 10 808 | 589 | 24 051 |
| Autres charges opérationnelles | 26 | (13 730) | (98) | (27 293) |
| Résultat opérationnel | 24 - 25- 26 | 101 324 | 191 | 107 436 |
| Coût net du financement | 27 | (13 009) | (4 596) | (13 463) |
| Autres produits financiers | 27 | 36 787 | 184 494 | 545 809 |
| Autres charges financières | 27 | (26 452) | (142 896) | (75 293) |
| Résultat financier | 27 | (2 674) | 37 002 | 457 053 |
| Part dans le résultat net des entreprises associées | 8 | 2 767 | 62 548 | 68 321 |
| Impôts sur les résultats | 28 | (29 847) | (995) | (104 642) |
| Résultat net consolidé | 71 570 | 98 746 | 528 168 | |
| Résultat net consolidé, part du Groupe | 21 246 | 72 949 | 353 806 | |
| Intérêts minoritaires | 50 324 | 25 797 | 174 362 | |
Résultat par action (en euros) : 15
| Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe : | |||
| - de base | 38,0 | 130,3 | 632,1 |
| - dilué | 38,0 | 130,3 | 632,1 |
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé de la période | 71 570 | 98 746 | 528 168 |
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | 4 365 | 0 | (2 958) |
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées (1) | 347 609 | 169 156 | 228 054 |
| Autres variations des éléments recyclables en résultat ultérieurement (2) | 116 171 | 36 618 | 141 919 |
| Total des variations des éléments recyclables en résultat net ultérieurement | 468 145 | 205 774 | 367 015 |
| Pertes et gains actuariels comptabilisés en capitaux propres | (9 955) | (2 719) | (9 724) |
| Total des variations des éléments non recyclables en résultat net ultérieurement | (9 955) | (2 719) | (9 724) |
| Résultat global | 529 760 | 301 801 | 885 459 |
| Dont : | |||
| - Part du Groupe | 482 972 | 240 473 | 758 548 |
| - Part des minoritaires | 46 788 | 61 328 | 126 911 |
| dont impôt : | |||
| sur juste valeur des instruments financiers | (1 333) | (3 858) | (36 663) |
| sur pertes et gains actuariels | 3 483 | 96 | 890 |
(1) voir Note 9 - Autres actifs financiers
(2) Variation du résultat global des titres mis en équivalence : essentiellement impact de la conversion et de la mise à la juste valeur selon IAS39.
| (en milliers d'euros) | Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | |||
| Résultat net part du Groupe Part des intérêts minoritaires |
21 246 50 324 |
72 949 25 797 |
353 806 174 362 |
| Résultat net consolidé | 71 570 | 98 746 | 528 168 |
| Charges et produits sans effet sur la trésorerie : - élimination des amortissements et provisions |
23 424 | 1 871 | 25 678 |
| - élimination de la variation des impôts différés | (4 077) | (1 101) | 15 381 |
| - autres produits et charges sans incidence de trésorerie ou non liés à l'activité - élimination des plus ou moins-values de cession |
(2 678) 572 |
(62 548) (23 464) |
(11 105) (506 910) |
| Autres retraitements : - coût net du financement |
13 010 | 4 596 | 13 463 |
| - produits des dividendes reçus | (10 102) | (18 348) | (22 585) |
| - charges d'impôts sur les sociétés | 33 243 | 2 202 | 89 048 |
| Dividendes reçus : | |||
| - dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 4 419 | 17 845 | 19 680 |
| - dividendes reçus des sociétés non consolidées | 8 955 | 11 083 | 22 617 |
| Impôts sur les sociétés décaissés | (28 406) | (1 315) | (26 809) |
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement : | (225 512) | (1 480) | 264 643 |
| - dont stocks et en-cours | (4 600) | (1 513) | 8 730 |
| - dont dettes | (68 732) | 4 670 | 168 373 |
| - dont créances | (152 180) | (4 637) | 87 540 |
| Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles | (115 582) | 28 087 | 411 269 |
| Flux d'investissement | |||
| Décaissements liés à des acquisitions : | |||
| - immobilisations corporelles | (29 445) | (2 227) | (20 042) |
| - immobilisations incorporelles | (5 325) | 0 | (6 532) |
| - titres et autres immobilisations financières | (157 835) | (183 980) | (160 907) |
| Encaissements liés à des cessions : | |||
| - immobilisations corporelles | 1 818 | 8 | 5 044 |
| - immobilisations incorporelles - titres |
6 1 828 |
0 166 127 |
0 836 944 |
| - autres immobilisations financières | 150 762 | 36 | 1 194 |
| Incidence des variations de périmètre sur la trésorerie | (9 349) | 0 | 285 461 |
| Flux nets de trésorerie sur investissements | (47 540) | (20 036) | 941 162 |
| Flux de financement | |||
| Décaissements : | |||
| - dividendes versés aux actionnaires de la société mère | (26 867) | (80 042) | (80 042) |
| - dividendes versés aux minoritaires nets des impôts de distribution | (37 772) | (4 278) | (5 546) |
| - remboursements des dettes financières | (50 222) | (5) | (184 573) |
| - acquisition d'intérêts minoritaires | (139) | 0 | (531) |
| - remboursement de capital | 0 | 0 | (88 151) |
| Encaissements : | |||
| - augmentation de capital | 31 634 | 0 | 7 829 |
| - augmentation des dettes financières | 18 051 | 120 242 | 12 866 |
| Intérêts nets décaissés | (3 444) | (4 034) | (19 351) |
| Flux nets de trésorerie sur opérations de financement | (68 759) | 31 883 | (357 499) |
| Incidence des variations de cours des devises | (3 170) | 0 | (10 822) |
| Incidence du reclassement des actifs destinés à être cédés | 0 | 0 | 0 |
| Autres | 0 | 0 | 42 |
| Variation de la trésorerie | (235 051) | 39 934 | 984 152 |
| Trésorerie à l'ouverture (1) | 998 876 | 14 724 | 14 724 |
| Trésorerie à la clôture (1) | 763 825 | 54 658 | 998 876 |
(1) Voir Note 14 - Trésorerie et équivalents de trésorerie
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) augmente de 225,5 millions d'euros par rapport à décembre 2012. Il est principalement impacté par l'évolution du BFR du Groupe Havas, en hausse sensible de 224,1 millions d'euros, qui augmente notablement par rapport à sa position très favorable en fin d'année.
Les flux de décaissement et d'encaissement des autres immobilisations financières sont liées pour l'essentiel (150 millions d'euros) à l'émission et au remboursement d'un prêt financier envers la société Financière de l'Odet.
Les dividendes versés aux minoritaires ont été distribués par le Groupe Havas pour (36,2) millions d'euros.
Le remboursement et l'émission de dettes financières ont été réalisés par le Groupe Havas pour respectivement (50,2) millions d'euros et 18,1 millions d'euros.
L'augmentation de capital de 31,6 millions d'euros a été réalisée chez Havas suite à l'exercice de stock-options.
En décembre 2012, le remboursement de capital de 88,1 millions d'euros correspond à la part de la réduction de capital de Financière du Loch revenant aux minoritaires.
| Nombre d'actions (1) Capital Primes |
Juste valeur IAS 39 |
Réserves de conversion |
Pertes et gains actuariels |
Réserves | Capitaux propres part du |
Intérêts minoritaires |
TOTAL | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) Capitaux propres au 01/01/2012 |
559 735 23 509 282 575 | 727 793 | (8 801) | (185) | 577 193 | Groupe 1 602 084 |
284 599 1 886 683 | |||
| Transactions avec les actionnaires | 0 | 0 | 0 | (242) | (341) | (328) (80 547) | (81 458) | (5 115) | (86 573) | |
| Dividendes distribués | (80 042) | (80 042) | (3 797) | (83 839) | ||||||
| Variations de périmètre Autres variations |
(242) | (341) | (328) | (452) (53) |
(1 363) (53) |
(1 484) 166 |
(2 847) 113 |
|||
| Eléments du résultat global | 165 486 | 4 028 | (4 237) | 75 196 | 240 473 | 61 328 | 301 801 | |||
| Résultat de la période | 72 949 | 72 949 | 25 797 | 98 746 | ||||||
| Variation des éléments recyclables en résultat | ||||||||||
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées |
135 891 | 0 135 891 |
33 265 | 0 169 156 |
||||||
| Autres variations du résultat global | 29 595 | 4 028 | 33 623 | 2 995 | 36 618 | |||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat Pertes et gains actuariels |
(4 237) | 2 247 | (1 990) | (729) | (2 719) | |||||
| Capitaux propres au 30/06/2012 | 559 735 23 509 282 575 | 893 037 | (5 114) | (4 750) | 571 842 | 1 761 099 | 340 812 | 2 101 911 | ||
| Capitaux propres au 01/01/2012 | 559 735 23 509 282 575 | 727 793 | (8 801) | (185) | 577 193 | 1 602 084 | 284 599 1 886 683 | |||
| Transactions avec les actionnaires | 0 | 0 | 0 | (172) | 4 128 | 340 (75 551) | (71 255) | 872 182 | 800 927 | |
| Dividendes distribués | (80 080) | (80 080) | (5 877) | (85 957) | ||||||
| Variations de périmètre | (172) | 4 128 | (259) | 4 559 | 8 256 | 875 423 | 883 679 | |||
| Autres variations | 599 | (30) | 569 | 2 636 | 3 205 | |||||
| Eléments du résultat global | 405 308 | 4 380 | (4 654) | 353 514 | 758 548 | 126 911 | 885 459 | |||
| Résultat de l'exercice Variation des éléments recyclables en résultat |
353 806 | 353 806 | 174 362 | 528 168 | ||||||
| Variation des réserves de conversion des entités contrôlées | (395) | (395) | (2 563) | (2 958) | ||||||
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées | 271 924 | 271 924 | (43 870) | 228 054 | ||||||
| Autres variations du résultat global | 133 384 | 4 775 | 138 159 | 3 760 | 141 919 | |||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat | ||||||||||
| Pertes et gains actuariels | (4 654) | (292) | (4 946) | (4 778) | (9 724) | |||||
| Capitaux propres au 31/12/2012 | 559 735 23 509 282 575 1 132 929 | (293) | (4 499) | 855 156 2 289 377 | 1 283 692 3 573 069 | |||||
| Transactions avec les actionnaires | 0 | 0 | 0 | 24 | 1 | 89 (28 220) | (28 106) | (8 436) | (36 542) | |
| Dividendes distribués | (26 867) | (26 867) | (40 508) | (67 375) | ||||||
| Variations de périmètre (2) | 24 | 1 | 89 | (1 372) | (1 258) | 32 132 | 30 874 | |||
| Autres variations | 19 | 19 | (60) | (41) | ||||||
| Eléments du résultat global | 463 228 | 300 | (1 802) | 21 246 | 482 972 | 46 788 | 529 760 | |||
| Résultat de la période | 21 246 | 21 246 | 50 324 | 71 570 | ||||||
| Variation des éléments recyclables en résultat Variation des réserves de conversion des entités contrôlées |
293 | 293 | 4 072 | 4 365 | ||||||
| Variation de juste valeur des instruments financiers des entités contrôlées (3) | 347 064 | 347 064 | 545 | 347 609 | ||||||
| Autres variations du résultat global (4) | 116 164 | 7 | 116 171 | 116 171 | ||||||
| Variation des éléments non recyclables en résultat | ||||||||||
| Pertes et gains actuariels | (1 802) | (1 802) | (8 153) | (9 955) | ||||||
| Capitaux propres au 30/06/2013 | 559 735 23 509 282 575 1 596 181 | 8 | (6 212) | 848 182 2 744 243 | 1 322 044 4 066 287 | |||||
(1) Voir Note 15 - Capitaux propres
(2) Principalement augmentation de capital chez Havas pour 31,6 millions d'euros
(3) voir Note 9 - Autres actifs financiers
(4) Principalement variation du résultat global des titres mis en équivalence : impact de la conversion et de la mise à la juste valeur selon IAS 39.
Néant.
Les principes et méthodes comptables retenus pour l'établissement des comptes consolidés semestriels résumés sont identiques à ceux utilisés par le Groupe pour l'élaboration des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012 établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne et détaillés dans la note 1 "Principes comptables" des états financiers consolidés de l'exercice 2012 ; sous réserve des éléments ci-dessous :
applications par le Groupe des normes comptables ou interprétations, présentées au paragraphe B2 - Evolutions normatives, à compter du 1er janvier 2013 ;
applications des spécificités de la norme IS 34 "Information financière intermédiaire".
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates d'adoption par l'Union européenne |
Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| IAS 19 révisée « Avantages du personnel » |
16/06/2011 | 01/01/2013 |
| Améliorations annuelles (2009-2011) des IFRS |
17/05/2012 | 01/01/2013 |
| IFRS 13 « Evaluation à la juste valeur » |
12/05/2011 | 01/01/2013 |
| Amendement à IAS 12 « Impôts différés relatifs à des actifs réévalués » |
29/12/2012 | 01/01/2013* |
| Amendement à IFRS 7 « Informations à fournir - Compensation des actifs financiers et des passifs financiers » |
16/12/2011 | 01/01/2013 |
* date d'application de l'Union Européenne
Les incidences sur les états financiers présentés de l'application d'IAS 19 révisée "Avantages du personnel" sont présentées dans la note 3 - Comparabilité des comptes. L'application des "Améliorations annuelles (2009-2011)" modifiant IAS 1 "Présentation des Etats financiers" et d'IFRS 13 "Evaluation à la juste valeur" a un effet sur les informations requises dans les notes annexes. L'application des autres textes n'a pas eu d'incidence sur les états financiers du Groupe.
L'IASB a publié des normes et des interprétations qui n'ont pas encore été adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2013 ; elles ne sont pas appliquées par le Groupe à cette date.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates de publication par l'IASB | Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Amendement à IAS 36 Informations à fournir | 18/01/2013 | 01/01/2014 |
| Amendements IFRS 10,12 et IAS27 entités d'investissement |
31/10/2012 | 01/01/2014 |
| IFRS 9 « Instruments financiers - Phase 1 : classement et évaluation » et amendements subséquents |
12/11/2009, 28/10/2010, 16/12/2011, 28/11/2012 |
01/01/2015 |
L'IASB a publié des normes et des interprétations, adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2013, applicables obligatoirement à partir des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. Ces textes n'ont pas été appliqués par anticipation.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates de publication par l'IASB | Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Amendements IFRS 10,11,12 sur les dispositions transitoires |
28/06/2012 | 01/01/2013 (1) |
| IAS 27 révisée « Etats financiers individuels » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IAS 28 révisée « Participations dans des entreprises associées et des co-entreprises » |
12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 10 « Etats financiers consolidés » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 11 « Accords conjoints » | 12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| IFRS 12 « Informations à fournir sur les participations dans d'autres entités » |
12/05/2011 | 01/01/2013 (1) |
| Amendements à IAS 32 « Compensation des actifs financiers et des passifs financiers » |
16/12/2011 | 01/01/2014 |
(1) Ces textes doivent être appliqués au cours de la même période. L'Union européenne a adopté ces textes en recommandant qu'ils soient appliqués au plus tard pour les périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2014, leur application au 1er janvier 2013 étant possible.
Le Groupe est en cours d'analyse des incidences éventuelles de ces textes sur ses comptes consolidés.
La préparation des états financiers consolidés en conformité avec IAS 34 amène la Direction à recourir à des hypothèses et à des estimations dans la mise en œuvre des principes comptables pour valoriser des actifs et des passifs ainsi que des produits et des charges pour la période présentée.
Compagnie du Cambodge est une société anonyme de droit français soumise à l'ensemble des textes applicables aux sociétés commerciales en France, et en particulier aux dispositions du Code de commerce. Son siège social est au 31-32 Quai de Dion-Bouton, 92 811 Puteaux. La société est cotée à Paris.
Les comptes intermédiaires ont été établis sous la responsabilité du Directoire et présentés au Conseil de surveillance le 30 Août 2013.
Le Groupe n'a pas constaté de variation significative de périmètre sur la période.
Les comptes du premier semestre 2013 sont comparables à ceux de l'exercice 2012 et du premier semestre 2012 à l'exception des variations de périmètre de consolidation, des impacts de l'application des nouvelles normes IFRS tels que détaillés ci-dessous.
Le Groupe a appliqué rétrospectivement les dispositions de la norme IAS 19 révisée dans ses états financiers 2013, tous les états financiers présentés étant retraités en conséquence. Conformément à la norme IAS 1 "Présentation des Etats financiers" modifiée par les "Améliorations annuelles 2009-2011" entrant en vigueur au 1er janvier 2013, le Groupe ne présente qu'un seul bilan comparatif, les modifications engendrées par l'application de la norme IAS 19 révisée étant peu significatives par rapport aux états financiers.
Les principaux impacts pour le Groupe de l'application de cette révision sont les suivants :
▪ Impacts de l'application d'IAS 19 révisée
| Bilan (en milliers d'euros) | 31/12/2012 publié |
31/12/2012 retraité |
Ecart |
|---|---|---|---|
| Impôts différés actifs | 88 028 | 88 028 | 0 |
| Titres mis en équivalence | 422 971 | 422 853 | (118) |
| Capitaux propres totaux | 3 573 223 | 3 573 069 | (154) |
| Provisions pour avantages du personnel | 59 998 | 60 053 | 55 |
| Impôts différés passifs | 138 677 | 138 658 | (19) |
| Compte de résultat | 31/12/2012 | 31/12/2012 |
| Compte de résultat (en milliers d'euros) |
31/12/2012 publié |
31/12/2012 retraité |
Ecart | 30/06/2012 publié |
30/06/2012 retraité |
Ecart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 107 448 | 107 436 | (12) | 191 | 191 | 0 |
| Résultat financier | 457 053 | 457 053 | 0 | 37 002 | 37 002 | 0 |
| Part dans le résultat net des entreprises associées |
68 310 | 68 321 | 11 | 62 543 | 62 548 | 5 |
| Impôts | (104 644) | (104 642) | 2 | (995) | (995) | 0 |
| Résultat net | 528 167 | 528 168 | 1 | 98 741 | 98 746 | 5 |
| Résultat net part du groupe par action de base (en euros) |
632,10 | 632,10 | 0,00 | 130,32 | 130,33 | 0,01 |
| publié | 30/06/2012 retraité |
Ecart |
|---|---|---|
Les chiffres d'affaires et résultats opérationnels ont un caractère saisonnier, les activités Transport et logistique et Communication étant plus soutenues sur le dernier trimestre de l'année civile. Ce phénomène est toutefois d'amplitude variable selon les années. Conformément aux principes comptables IFRS, le chiffre d'affaires est reconnu dans les mêmes conditions qu'à la clôture annuelle.
Evolution des goodwill Ventilation par secteur opérationnel
| (en milliers d'euros) | (en milliers d'euros) | |
|---|---|---|
| Autres | 636 | |
| Au 30 juin 2013 | 1 686 185 |
| entuation par secteur operationnet | ||
|---|---|---|
| Au 31 décembre 2012 | 1 666 504 | 30/06/2013 | 31/12/2012 | |
|---|---|---|---|---|
| Prise de contrôle | 19 209 (1) | Communication | 1 678 142 | 1 658 461 |
| Cession | 0 | Transport et logistique | 2 387 | 2 387 |
| Perte de valeur | 0 | Autres activités | 5 656 | 5 656 |
| Variation de change | (164) | Total | 1 686 185 | 1 666 504 |
(1) Les prises de contrôle sont liées à des acquisitions réalisées au sein du Groupe Havas, notamment les acquisitions d'Elisa Interactive SL, Elisa Interactive Ltd et Rooster LLC, Mediamax Turkey et StarBrand AG.
Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs », les goodwill font l'objet chaque année à la clôture de tests de valeur et dès lors qu'il existe une indication objective de dépréciation. Aucun indice de perte de valeur n'ayant été constaté au 30 juin 2013, aucun test de dépréciation n'a été effectué à cette date.
| Valeurs brutes | Au 31/12/2012 | Acquisitions | Cessions | Variations de | Variations de | Autres | Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | périmètre | change | mouvements | ||||
| Droits d'exploitation, brevets | 92 586 | 2 060 | (201) | 57 | (212) | 242 | 94 532 |
| Marques, enseignes | 383 153 | 2 | 0 | 0 | (13) | 120 | 383 262 |
| Relations clients | 108 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 108 000 |
| Autres | 10 547 | 3 263 | (128) | 274 | (211) | (85) | 13 660 |
| Valeurs brutes | 594 286 | 5 325 | (329) | 331 | (436) | 277 | 599 454 |
| Amortissements et provisions | Au 31/12/2012 | Dotations | Reprises | Variations de | Variations de | Autres | Au 30/06/2013 |
| (en milliers d'euros) | périmètre | change | mouvements | ||||
| Droits d'exploitation, brevets | (62 876) | (4 710) | 195 | (3) | 196 | 42 | (67 156) |
| Marques, enseignes | (1 101) | (18) | 0 | 0 | 8 | (120) | (1 231) |
| Relations clients | (3 600) | (5 400) | 0 | 0 | 0 | 0 | (9 000) |
| Autres | (7 902) | (207) | 58 | (179) | 159 | (491) | (8 562) |
| Amortissements et provisions | (75 479) | (10 335) | 253 | (182) | 363 | (569) | (85 949) |
| Valeurs nettes | 518 807 | (5 010) | (76) | 149 | (73) | (292) | 513 505 |
| Note 6 - Immobilisations corporelles | |||||||
| Evolution en 2013 | |||||||
| Valeurs brutes | Au 31/12/2012 | Acquisitions | Cessions | Variations de | Variations de | Autres | Au 30/06/2013 |
| (en milliers d'euros) | périmètre | change | mouvements | ||||
| Terrains et agencements | 33 255 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 33 255 |
| Constructions et aménagements | 107 627 | 222 | (1 710) | 0 | (355) | 681 | 106 465 |
| Installations techniques, matériels | 280 538 | 13 643 | (2 761) | 363 | (1 854) | (3 501) | 286 428 |
| Autres (1) | 124 153 | 14 819 | (3 567) | (666) | (433) | (3 580) | 130 726 |
| Valeurs brutes | 545 573 | 28 684 | (8 038) | (302) | (2 643) | (6 400) | 556 874 |
| Au 31/12/2012 | Dotations | Reprises | Variations de | Variations de | Autres | Au 30/06/2013 | |
| Amortissements et provisions (en milliers d'euros) |
périmètre | change | mouvements | ||||
| Terrains et agencements | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Constructions et aménagements | (19 946) | (2 368) | 135 | 0 | 174 | (9) | (22 014) |
| Installations techniques, matériels | (167 666) | (11 267) | 2 610 | (271) | 1 209 | 5 923 | (169 462) |
| Autres | (70 320) | (3 185) | 3 308 | 584 | 394 | 150 | (69 069) |
| Amortissements et provisions | (257 932) | (16 820) | 6 053 | 313 | 1 777 | 6 064 | (260 545) |
| Valeurs nettes | 287 641 | 11 864 | (1 985) | 11 | (866) | (336) | 296 329 |
| (1) Dont immobilisations en cours. |
Les investissements sont détaillés par secteur opérationnel dans la note 24.
Aucune évolution significative des contrats existants au 31 décembre 2012 n'a été observée au cours de la période présentée.
| (en milliers d'euros) | |
|---|---|
| Au 31 décembre 2012 | 422 853 |
| Variation du périmètre de consolidation (1) | (2 503) |
| Quote-part de résultat | 2 767 |
| Autres mouvements (2) | 111 615 |
| Au 30 juin 2013 | 534 732 |
(1) Essentiellement acquisition à hauteur de 2,3 millions d'euros, de titres mis en équivalence détenus par le groupe Havas.
(2) Dont 116,2 millions de juste valeur des instruments financiers et (4,4) millions d'euros au titre des dividendes.
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| Quote part de | Valeur de mise | Quote part de | Valeur de mise | |
| (en milliers d'euros) | Résultat | en équivalence | Résultat | en équivalence |
| Havas (Groupe consolidé en MEE jusqu'au 31/08/2012) (1) | 0 | 0 | 52 179 | 0 |
| Société Industrielle et Financière de l'Artois | 2 533 | 314 106 | 11 961 | 234 479 |
| Financière Moncey | (59) | 189 002 | (19) | 156 018 |
| Société Anonyme Forestière et Agricole (2) | 0 | 0 | 2 434 | 0 |
| Compagnie des tramways de Rouen | (10) | 12 531 | (7) | 11 025 |
| IER | (546) | 7 266 | 1 041 | 7 872 |
| Rivaud Innovation | (6) | 2 120 | 37 | 2 148 |
| Autres (3) | 855 | 9 707 | 695 | 11 311 |
| TOTAL | 2 767 | 534 732 | 68 321 | 422 853 |
(1) Le groupe Havas a été intégré globalement à la date du 1er septembre 2012. La quote-part du Groupe dans les résultats d'Havas a été comptabilisée jusqu'à cette date dans la rubrique "Part dans le résultat net des entreprises associées" selon les modalités d'IAS 28.
La valeur recouvrable de la participation a été recalculée à la date de la prise de contrôle. A cette date, la valeur d'utilité de la participation, estimée selon une méthode multi-critères, était supérieure à sa juste valeur. La revue de cette valeur d'utilité a conduit à reconnaitre une reprise de dépréciation de 33,5 millions d'euros.
(2) Le groupe Société Anonyme Forestière et Agricole a été intégré globalement à partir du 1er novembre 2012.
(3) Les sociétés mises en équivalence dans le Groupe Havas représentent une quote-part de résultat de 0,8 million d'euros au 30 juin 2013 (0,5 million d'euros au 31 décembre 2012) et une valeur de mise en équivalence de 6,1 millions d'euros au 30 juin 2013 (8,3 millions d'euros au 31 décembre 2012).
| Au 30/06/2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | dont non courant | dont courant | ||
| Actifs disponibles à la vente | 1 707 183 | (41 073) | 1 666 110 | 1 666 110 | 0 | ||
| Actifs à la juste valeur par résultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 45 933 | (29 329) | 16 604 | 8 456 | 8 148 | ||
| Total | 1 753 116 | (70 402) | 1 682 714 | 1 674 566 | 8 148 |
| Au 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | dont non courant | dont courant |
| Actifs disponibles à la vente | 1 352 921 | (41 987) | 1 310 934 | 1 310 934 | 0 |
| Actifs à la juste valeur par résultat | 263 | 0 | 263 | 0 | 263 |
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 44 174 | (29 320) | 14 854 | 7 046 | 7 808 |
| Total | 1 397 358 | (71 307) | 1 326 051 | 1 317 980 | 8 071 |
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 Valeur nette |
Acquisitions (1) | Cessions (1) | Variation juste valeur (2) |
Dépréciation constatée en résultat |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 Valeur nette |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs disponibles à la vente | 1 310 934 | 5 883 | (1 095) | 351 035 | (149) | (498) | 1 666 110 |
| Actifs à la juste valeur par résultat | 263 | 0 | 0 | 0 | 0 | (263) | 0 |
| Prêts, créances, dépôts et obligations | 14 854 | 153 683 | (150 755) | (1 093) | (17) | (68) | 16 604 |
| Total | 1 326 051 | 159 566 | (151 850) | 349 942 | (166) | (829) | 1 682 714 |
(1) Les acquisitions et cessions sur les Prêts, créances, dépôts et obligations sont liées pour l'essentiel (150 millions d'euros) à l'émission et au remboursement d'un prêt financier envers la société Financière de l'Odet.
Les acquisition d'Actifs disponibles à la vente comprennent pour 1,2 millions d'euros les titres Bolloré reçus au titre du versement de dividendes, et pour 4,7 millions d'euros d'acquisitions de titres non cotés par le Groupe Havas.
(2) Essentiellement réévaluation des titres Financière de l'Odet pour 162,6 millions d'euros, Plantations des Terres Rouges pour 78,0 millions d'euros et Bolloré pour 59,7 millions d'euros.
Les actifs à la juste valeur par résultat comprennent essentiellement des instruments financiers dérivés.
Voir note 19 - endettement financier.
Détail des principaux titres :
| Au 30/06/2013 | 31/12/2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||||
| Pourcentage | Valeur nette | Pourcentage | Valeur nette | |
| Sociétés | de détention | comptable | de détention | comptable |
| Financière de l'Odet (1) | 19,12 | 768 292 | 19,12 | 605 654 |
| Plantations des terres rouges (2) | 10,01 | 227 190 | 10,01 | 149 061 |
| Bolloré | 3,57 | 307 789 | 3,57 | 246 953 |
| Socfin | 11,53 | 59 941 | 11,53 | 57 478 |
| Socfinasia | 5,00 | 29 965 | 5,00 | 30 055 |
| Autres titres cotés | - | 19 435 | - | 13 839 |
| (3) Sous total titres cotés |
1 412 612 | 1 103 040 | ||
| Financière V (4) | 22,81 | 241 332 | 22,81 | 198 994 |
| Banque J.P Hottinguer et Cie (5) | 17,38 | 934 | 18,12 | 934 |
| Autres titres non côtés | - | 11 232 | - | 7 966 |
| Sous total titres non côtés | 253 498 | 207 894 | ||
| Total | 1 666 110 | 1 310 934 |
Au 30 juin 2013, aucune moins-value temporaire n'a été reconnue directement en capitaux propres au titre des réévaluations des actifs financiers disponibles à la vente.
Financière de l'Odet est détenue à 55,25% par la holding Sofibol et sa filiale directe Compagnie de Guénolé, à 19,12% par la Compagnie du Cambodge, à 4,93% par la Financière Moncey, à 5,63% par SIF Artois. Le Groupe Compagnie du Cambodge ne détient pas d'influence notable sur la participation Financière de l'Odet dont le Conseil d'administration comprend 11 membres dont aucun ne représente directement la Compagnie du Cambodge. Les titres détenus dans cette entité sont en effet privés de droit de vote, en raison du contrôle que cette dernière exerce directement et indirectement sur la Compagnie de Cambodge.
Le Groupe ne détient pas d'influence notable sur la société Plantations des Terres Rouges malgré sa participation de 32,82 % (dont 10% par la Compagnie du Cambodge et 22,81% par sa filiale mise en équivalence Société Industrielle et Financière de l'Artois), car les titres détenus par la société Société Industrielle et Financière de l'Artois (22,81%) sont privés de droits de vote en raison du contrôle qu'exerce la société Plantations des Terres Rouges sur la Société Industrielle et Financière de l'Artois (via ses participations directes et indirectes dans cette dernière).
Le Conseil d'Administration de la société Plantations des Terres Rouges est composé de 6 membres dont aucun ne représente la Compagnie du Cambodge.
Valorisation des titres au cours de bourse de clôture du 30 juin 2013 pour les sociétés cotées.
Financière V, contrôlée par Vincent Bolloré est détenue à 50,31% par Omnium Bolloré, à 22,81% par la Compagnie du Cambodge, à 10,50% par la Financière Moncey, à 10,25% par Bolloré, à 4% par la Société Industrielle et Financière de l'Artois, à 1,68% par la Compagnie des Tramways de Rouen. Le Groupe Compagnie de Cambodge ne détient pas d'influence notable sur la participation dans la holding Financière V dont le conseil d'Administration comprend 6 membres dont aucun ne représente la Compagnie du Cambodge. Les titres détenus dans cette entité sont en effet privés de droit de vote, en raison du contrôle que cette holding exerce directement et indirectement sur la Compagnie de Cambodge.
Ces titres font l'objet d'une valorisation basée sur la valeur par transparence correspondant à la moyenne des méthodes décrites ci-dessous :
des cours de bourse de Bolloré et de Financière de l'Odet.
des capitaux propres consolidés de Financière de l'Odet.
Le Groupe Compagnie de Cambodge ne détient pas d'influence notable sur sa participation dans la Banque Jean-Philippe Hottinguer & Cie, sa participation restant inférieure au seuil de présomption d'influence notable (17,38%) et seul un membre du Conseil de Surveillance de la banque sur 12 représente directement la Compagnie du Cambodge.
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |
| Matières premières, fournitures et autres | 10 728 | (926) | 9 802 | 11 212 | (926) | 10 286 | |
| Produits en-cours, intermédiaires et finis | 880 | 0 | 880 | 650 | 0 | 650 | |
| Autres prestations en-cours | 38 343 | (572) | 37 771 | 33 775 | (593) | 33 182 | |
| Marchandises | 236 | 0 | 236 | 152 | 0 | 152 | |
| Total | 50 187 | (1 498) | 48 689 | 45 789 | (1 519) | 44 270 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |
| Clients et comptes rattachés | 1 602 074 | (13 578) | 1 588 496 | 1 613 815 | (15 033) | 1 598 782 | |
| Créances sociales et fiscales d'exploitation | 2 205 | 0 | 2 205 | 1 710 | 0 | 1 710 | |
| Fournisseurs débiteurs | 75 060 | (688) | 74 372 | 85 271 | (677) | 84 594 | |
| Comptes courants actifs | 7 680 | 0 | 7 680 | 5 188 | 0 | 5 188 | |
| Autres créances d'exploitation | 488 769 | (38 902) | 449 867 | 385 393 | (35 587) | 349 806 | |
| Total | 2 175 788 | (53 168) | 2 122 620 | 2 091 377 | (51 297) | 2 040 080 |
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | ||
| Impôts courants - actif (1) | 173 483 | 0 | 173 483 | 122 663 | 0 | 122 663 | |
| Total | 173 483 | 0 | 173 483 | 122 663 | 0 | 122 663 | |
(1) Les créances d'impôt viennent principalement du Groupe Havas
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |
| Comptes de régularisation | 35 156 | 0 | 35 156 | 22 495 | 0 | 22 495 | |
| Total | 35 156 | 0 | 35 156 | 22 495 | 0 | 22 495 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | ||
| Disponibilités | 302 247 | 0 | 302 247 | 545 607 | 0 | 545 607 | ||
| Equivalents de trésorerie | 14 652 | (306) | 14 346 | 6 066 | (306) | 5 760 | ||
| Conventions de trésorerie - actif | 457 001 | 0 | 457 001 | 462 042 | 0 | 462 042 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 773 900 | (306) | 773 594 | 1 013 715 | (306) | 1 013 409 | ||
| Conventions de trésorerie - passif | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Concours bancaires courants | (9 769) | 0 | (9 769) | (14 533) | 0 | (14 533) | ||
| Trésorerie Nette | 764 131 | (306) | 763 825 | 999 182 | (306) | 998 876 |
Au 30 juin 2013, le capital social de Compagnie du Cambodge s'élève à 23 508 870 euros, divisé en 559 735 actions ordinaires d'un nominal de 42 euros chacune et entièrement libérées.
Aucune évolution du capital de la société mère n'a été constatée durant le premier semestre 2013.
Les événements affectant ou pouvant affecter le capital social de Compagnie du Cambodge sont soumis à l'accord de l'Assemblée générale des actionnaires.
Le Groupe suit en particulier l'évolution du ratio endettement net / capitaux propres totaux.
L'endettement net utilisé est présenté en note 19 - endettement financier.
Les capitaux propres utilisés sont ceux présentés dans le tableau de variation des capitaux propres des états financiers.
Le montant total des dividendes payés sur le semestre par la société mère est de 26 867 milliers d'euros, soit 48 euros par action.
Le tableau ci-dessous fournit le détail des éléments utilisés pour calculer les résultats par action de base et dilué présentés au pied du compte de résultat.
| Juin 2012 | Juin 2013 | (en milliers d'euros) | |
|---|---|---|---|
| 353 806 | 72 949 | 21 246 | Résultat net part du Groupe, utilisé pour le calcul du résultat par action - de base |
| 353 806 | 72 949 | 21 246 | Résultat net part du Groupe, utilisé pour le calcul du résultat par action - dilué |
| Nombre de titres émis | 559 735 | 559 735 | 559 735 |
|---|---|---|---|
| Nombre de titres en circulation | 559 735 | 559 735 | 559 735 |
| Nombre de titres émis et potentiels | 559 735 | 559 735 | 559 735 |
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation - de base | 559 735 | 559 735 | 559 735 |
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation et potentiels - après dilution | 559 735 | 559 735 | 559 735 |
Litiges en cours : aucune évolution majeure des litiges au cours du premier semestre 2013. Aucune nouvelle provision individuellement significative n'a été reconnue au premier semestre 2013.
Il est à noter que le Groupe a adopté la révision de la norme IAS 19 dans les comptes consolidés 2013 (voir Note 3 - Comparabilité des comptes). L'ensemble des périodes présentées ont été retraitées en conséquence. Les engagements envers le personnel ont été mis à jour au 30 juin 2013 par extrapolation des calculs au 31 décembre 2012.
Les données démographiques du 31 décembre 2012 ont été mises à jour des départs en retraite prévus sur 2013.
Les cours de change et les taux d'actualisation ont été mis à jour, les autres hypothèses ont été conservées.
| Au 30/06/2013 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total |
| Valeur actualisée des obligations (régimes non financés) | 54 096 | 494 | 54 590 | 49 636 | 449 | 50 085 |
| Valeur actualisée des obligations (régimes financés) | 128 141 | 0 | 128 141 | 114 819 | 0 | 114 819 |
| Juste valeur des actifs du régime | (111 001) | 0 | (111 001) | (104 851) | 0 | (104 851) |
| Montant net au bilan des engagements envers le personnel |
71 236 | 494 | 71 730 | 59 604 | 449 | 60 053 |
| Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total |
| Coût des services rendus | (1 887) | (16) | (1 903) | (4 020) | 0 | (4 020) |
| Coût des services passés | 0 | 0 | 0 | (14) | 0 | (14) |
| Effets des réductions et liquidation de plan | 0 | 0 | 0 | 2 250 | 0 | 2 250 |
| Charges d'intérêt | (3 062) | (35) | (3 097) | (3 337) | (58) | (3 395) |
| Rendement attendu des actifs du régime | 2 137 | 0 | 2 137 | 2 339 | 0 | 2 339 |
| Coûts des engagements envers le personnel | (2 812) | (51) | (2 863) | (2 782) | (58) | (2 840) |
- Evolution de la provision
| (en milliers d'euros) | Avantages postérieurs à l'emploi |
Autres avantages à long terme |
Total |
|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2013 | 59 604 | 449 | 60 053 |
| Augmentation par résultat | 2 812 | 51 | 2 863 |
| Reprise par résultat | (4 053) | (6) | (4 059) |
| Ecarts actuariels constatés par capitaux propres | 13 304 | 0 | 13 304 |
| Ecart de conversion | (431) | 0 | (431) |
| Autres mouvements | 0 | 0 | 0 |
| Au 30 juin 2013 | 71 236 | 494 | 71 730 |
L'évolution des gains et pertes actuariels mentionnés dans l'état du résultat global et reconnus directement en capitaux propres est la suivante :
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | Au 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Solde d' ouverture | (33 822) | (1 518) |
| Gains et pertes actuariels reconnus au cours de la période (pour les entités contrôlées) | (13 304) | (3 254) |
| Autres variations (1) | 600 | (29 050) |
| Solde de clôture | (46 526) | (33 822) |
(1) Correspond à l'intégration globale du Groupe Havas en 2012.
Les taux d'actualisation, déterminés par pays ou zone géographique, sont obtenus par référence au taux de rendement des obligations privées de première catégorie (de maturité équivalente à la durée des régimes évalués).
Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer les engagements, sont les suivantes :
| en pourcentage | France (3) | Royaume-Uni | Autres |
|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2013 | |||
| Taux d'actualisation | 2,75% | 4,12% | 2,75% - 2,79% |
| Rendement attendu des actifs | 2,75% | 4,12% | 2,75% |
| Augmentation des salaires (1) | 2,85% | 3,10% | 2,45% - 2,85% |
| Augmentation du coût des dépenses de santé | 3,40% - 7,00% (2) | - | 3,40% |
| Au 31 décembre 2012 | |||
| Taux d'actualisation | 3,25% | 4,37% | 2,85% - 3,25% |
| Rendement attendu des actifs | 4,50% | 4,46% | 4,71% |
| Augmentation des salaires (1) | 2,85% | - | 2,45% - 2,85% |
| Augmentation du coût des dépenses de santé | 3,40% - 7,00% (2) | - | 3,40% |
(1) inflation comprise
(2) Observations réelles en fonction des régimes.
(3) Le taux d'actualisation retenu pour la zone France correspond à l'iboxx € en date d'évaluation.
Les modalités d'attribution des plans en vigueur au 30 juin 2013 sont détaillées dans les notes annexes aux états financiers au 31 décembre 2012 du Groupe Bolloré. Les modalités de comptabilisation de ces plans n'ont pas été modifiées sur le semestre.
Par ailleurs, pour les plans relatifs au Groupe Havas, 7 541 938 stocks-options et 945 065 BSAAR ont été exercées sur la période, et 78 603 stocks-options ont été annulées sur la période.
| Endettement financier net | 99 076 | (493 907) | 592 983 | (109 505) | (727 071) | 617 566 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dérivés actifs (1) | 0 | 0 | 0 | (263) | (263) | 0 |
| Dépôt de garantie affecté au remboursement de la dette |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (2) | (773 594) | (773 594) | 0 | (1 013 409) | (1 013 409) | 0 |
| Endettement financier brut | 872 670 | 279 687 | 592 983 | 904 167 | 286 601 | 617 566 |
| Dérivés passifs (1) | 1 727 | 1 727 | 0 | 5 742 | 5 742 | 0 |
| Autres emprunts et dettes assimilées | 41 552 | 31 921 | 9 631 | 29 797 | 28 913 | 884 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit |
325 047 | 125 032 | 200 015 | 332 189 | 132 174 | 200 015 |
| Autres emprunts obligataires | 504 344 | 121 007 | 383 337 | 536 439 | 119 772 | 416 667 |
| Emprunts obligataires convertibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| (en milliers d'euros) | Au 30/06/2013 | dont courant | dont non courant | Au 31/12/2012 | dont courant | dont non courant |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 119 772 | 536 439 | 383 337 | 121 007 | 504 344 | |
| 132 174 | 332 189 | 200 015 | 125 032 | 325 047 | |
| 28 913 | 29 797 | 9 631 | 31 921 | 41 552 | |
| 286 601 | 904 167 | 592 983 | 279 687 | 872 670 | |
| (1 013 409) | (1 013 409) | 0 | (773 594) | (773 594) | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 99 076 | |||||
| (727 071) | (109 505) | 592 983 | (493 907) |
(1) Voir ci-après paragraphe " Dérivés actifs et passifs de l'endettement net "
(2) Trésorerie et équivalents de trésorerie - Voir note 14.
I - Analyse des passifs financiers par catégorie
| A - Autres emprunts obligataires | |
|---|---|
| ---------------------------------- | -- |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Valeur | 504 344 | 536 439 |
Le 4 novembre 2009, Havas a émis un emprunt obligataire d'une valeur nominale de 350 millions d'euros à échéance in fine 2014, avec un coupon annuel de 5,5%.
Le 8 février 2008, Havas SA a émis un autre emprunt réservé à Banque Fédérative du Crédit Mutuel, Natixis, Crédit Agricole CIB, BNP Paribas et Société Générale représenté par des obligations à bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (OBSAAR) d'une valeur nominale de 100 millions d'euros avec suppression d'un droit préférentiel de souscription en vue de l'admission sur le marché d'Euronext Paris de bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (BSAAR) à compter du 8 février 2012. Les réservataires de l'émission d'OBSAAR ont cédé la totalité des BSAAR à des cadres et mandataires sociaux du groupe Havas au prix unitaire de 0,34 euro, le prix d'exercice étant de 3,85 euros. La parité d'exercice est d'un BSAAR pour une action Havas SA nouvelle ou existante. Havas SA a effectué un remboursement de 33,3 millions d'euros sur cet emprunt sur la période.
Havas SA a émis en décembre 2006 un emprunt réservé à Banque Fédérative du Crédit Mutuel, Natixis et HSBC France, représenté par des obligations à bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (OBSAAR) d'une valeur nominale de 270 millions d'euros avec suppression d'un droit préférentiel de souscription en vue de l'admission sur le marché Eurolist d'Euronext Paris de bons de souscription et/ou d'acquisition d'actions remboursables (BSAAR) à compter du 1er décembre 2010. Les réservataires de l'émission d'OBSAAR ont cédé, début 2007, les BSAAR à des cadres et mandataires sociaux du groupe Havas (cf. note 18 - Transactions dont le paiement est fondé sur des actions de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012).
Concomitamment, un swap de taux d'intérêt a été mis en place échangeant le taux variable initial Euribor 3 mois -0,02% contre un taux fixe de 3,803%.
| 30/06/2013* | 31/12/2012* | |
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||
| Valeur | 325 047 | 332 189 |
* Dont 200 millions d'euros de financement garantis par des nantissements de titres Havas au 30 juin 2013 et au 31 décembre 2012.
* Dont 80 millions d'euros de tirage de billets de trésorerie chez le Groupe Havas (90 millions d'euros au 31 décembre 2012), dans le cadre d'un programme de 300 millions d'euros maximum.
| 30/06/2013* | 31/12/2012* | |
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||
| Valeur | 41 552 | 29 797 |
*Au 30 juin 2013, comprend principalement des concours bancaires courants pour un montant de 9,8 millions d'euros, contre 14,5 millions d'euros au 31 décembre 2012 ainsi que des intérêts courus pour 13 millions d'euros (contre 3,4 millions d'euros au 31 décembre 2012).
| (en milliers d'euros) | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Valeur | ||
| Dérivés actifs non courants | 0 | 0 |
| Dérivés actifs courants | 0 | (263) |
| Total | 0 | (263) |
| Dérivés passifs non courants | 0 | 0 |
| Dérivés passifs courants | 1 727 | 5 742 |
| Total | 1 727 | 5 742 |
| Nature de l'instrument | Risque couvert | Société | Échéance | Montant nominal total (en milliers de devise) |
Juste valeur des instruments au 30 juin 2013 (en millier d'euros) |
Juste valeur des instruments au 31 décembre 2012 (en milliers d'euros) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Contrat d'échange de taux d'intérêts Contrats d'échange de devises |
De Taux De change |
Havas Havas |
2013 2013 |
90 000 (€) multiples contrats |
(1 410) (317) |
(3 056) (2 423) |
Les dérivés présentés dans le tableau ci-dessus sont des swaps de taux et de change souscrits par Havas pour couvrir sa dette sur les variations de taux d'intérêt et de cours de devises. Ils sont pour l'essentiel qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie ou de juste valeur.
Les produits et les charges comptabilisés en résultat de la période au titre de ces passifs financiers sont présentés en note 27 - Résultat financier.
Note 20 - Autres passifs non courants
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations nettes |
Variations de change |
Autres mouvements |
Au 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres passifs non courants | 86 905 | 9 637 | 1 210 | (3 394) | (12 382) | 81 976 |
| Total | 86 905 | 9 637 | 1 210 | (3 394) | (12 382) | 81 976 |
Ce poste comprend principalement des engagements de rachat de titres de filiales consolidées pour 69,0 millions d'euros et les dettes sur complément de prix pour 13,0 millions d'euros à long terme du Groupe Havas. Les autres mouvements comprennent principalement le reclassement des dettes à moins d'un an en "Autres dettes d'exploitation".
| (en milliers d'euros) | 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations nettes |
Variations de change |
Autres mouvements |
30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 1 545 097 | 19 101 | (100 640) | (17 513) | (526) | 1 445 519 |
| Dettes sociales et fiscales d'exploitation | 170 205 | 85 | 30 489 | (1 248) | 59 | 199 590 |
| Clients créditeurs | 197 350 | 358 | (13 780) | (1 496) | (189) | 182 243 |
| Comptes courants - passif à moins d'un an | 113 | 0 | 0 | 0 | 0 | 113 |
| Autres dettes d'exploitation | 583 930 | 283 | (1 959) | (2 968) | 6 670 | 585 956 |
| Total | 2 496 695 | 19 827 | (85 890) | (23 225) | 6 014 | 2 413 421 |
| (en milliers d'euros) | 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations nettes |
Variations de change |
Autres mouvements |
30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Impôts courants - passif | 191 326 | 522 | 25 344 | (1 266) | 2 190 | 218 116 |
| Total | 191 326 | 522 | 25 344 | (1 266) | 2 190 | 218 116 |
| Note 23 - Autres passifs courants |
| (en milliers d'euros) | 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations nettes |
Variations de change |
Autres mouvements |
30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits constatés d'avance | 35 450 | (1) | 1 132 | (688) | (70) | 35 823 |
| Total | 35 450 | (1) | 1 132 | (688) | (70) | 35 823 |
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 8 " Secteurs opérationnels ", les secteurs opérationnels retenus pour présenter l'information sectorielle sont ceux utilisés dans le reporting interne du Groupe, revu par la Direction générale (le principal décideur opérationnel pour le Groupe) ; ils reflètent l'organisation du Groupe qui est basée sur l'axe métier.
Suite à la prise de contrôle du Groupe Havas au premier septembre 2012, l'organisation sectorielle a été revue et un secteur Communication a été défini.
Les secteurs présentés par le Groupe sont au nombre de deux :
Transport et Logistique : comprend les activités de services, portant sur l'organisation en réseau du transport maritime et aérien, et de la logistique, avec la concession de la ligne de chemin de fer reliant le Burkina Faso à la Côte d'Ivoire.
Communication : comprend les activités de publicité traditionnelle et le digital, suite à l'intégration du Groupe Havas (passage de mise en équivalence à intégration globale) dans les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2012, Havas représente un secteur opérationnel à part entière au regard des critères énoncés par IFRS 8.
Les activités plantations et holdings ne dépassant pas les seuils quantitatifs prévus par la norme IFRS 8, figurent dans la colonne "Autres activités".
Les transactions entre les différents secteurs sont réalisées aux conditions de marché.
Aucun client individuel ne représente à lui seul plus de 10% du chiffre d'affaires du Groupe.
Les résultats opérationnels sectoriels sont les principales données utilisées par la Direction générale afin d'évaluer la performance des différents secteurs, et de leur allouer les ressources.
Les méthodes comptables et d'évaluation retenues pour l'élaboration du reporting interne sont identiques à celles utilisées pour l'établissement des comptes consolidés.
Le chiffre d'affaires et les investissements sont également suivis par la Direction générale sur une base régulière.
L'information concernant les dotations aux amortissements et provisions est fournie pour permettre au lecteur d'apprécier les principaux éléments sans effets monétaires du résultat opérationnel sectoriel mais n'est pas transmise dans le reporting interne.
En Juin 2013
| (en milliers d'euros) | Transport et logistique |
Communication | Autres activités |
Elimination inter secteurs |
Total consolidé |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe | 29 151 | 837 111 | 11 975 | 0 | 878 237 | |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 0 | 16 | 0 | (16) | 0 | |
| Chiffre d'affaires | 29 151 | 837 127 | 11 975 | (16) | 878 237 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (242) | (20 772) | (901) | 0 | (21 915) | |
| Résultat opérationnel sectoriel | 2 279 | 94 471 | 4 574 | 0 | 101 324 | |
| Investissements corporels et incorporels | 2 285 | 29 693 | 2 031 | 0 | 34 009 | |
| En Juin 2012 | ||||||
| (en milliers d'euros) | Transport et logistique |
Communication | Autres activités |
Elimination inter secteurs |
Total consolidé |
|
| Chiffre d'affaires externe | 27 943 | 0 | 122 | 0 | 28 065 | |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Chiffre d'affaires | 27 943 | 0 | 122 | 0 | 28 065 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (1 843) | 0 | 21 | 0 | (1 822) | |
| Résultat opérationnel sectoriel | 2 378 | 0 | (2 187) | 0 | 191 | |
| Investissements corporels et incorporels | 1 330 | 0 | 0 | 0 | 1 330 |
Le groupe Havas étant mis en équivalence jusqu'en septembre 2012, sa contribution n'apparaît pas dans le tableau ci-dessus.
En Décembre 2012
| (en milliers d'euros) | Transport et logistique |
Communication | Autres activités |
Elimination inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe | 54 831 | 671 858 | 3 404 | 0 | 730 093 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Chiffre d'affaires | 54 831 | 671 858 | 3 404 | 0 | 730 093 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (2 339) | (23 296) | 121 | 0 | (25 514) |
| Résultat opérationnel sectoriel | 3 504 | 105 087 | (1 155) | 0 | 107 436 |
| Investissements corporels et incorporels | 3 955 | 21 725 | 853 | 0 | 26 533 |
| France | Europe | Afrique | Amériques | Asie/ | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | et DOM-TOM | hors France | Pacifique | |||
| En Juin 2013 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 176 865 | 258 392 | 44 045 | 344 635 | 54 300 | 878 237 |
| Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles |
486 272 164 985 |
20 633 20 072 |
43 65 633 |
6 196 40 574 |
361 5 065 |
513 505 296 329 |
| Investissements corporels et incorporels | 6 347 | 2 833 | 4 415 | 19 447 | 967 | 34 009 |
| En Juin 2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 122 | 0 | 27 943 | 0 | 0 | 28 065 |
| Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles |
0 3 418 |
0 0 |
46 26 467 |
0 0 |
0 0 |
46 29 885 |
| Investissements corporels et incorporels | 0 | 0 | 1 330 | 0 | 0 | 1 330 |
| En Décembre 2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 132 742 | 233 971 | 59 843 | 286 216 | 17 321 | 730 093 |
| Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles |
488 291 168 446 |
22 935 23 044 |
56 64 014 |
7 061 26 672 |
464 5 465 |
518 807 287 641 |
| Investissements corporels et incorporels | 4 838 | 6 393 | 4 889 | 8 915 | 1 498 | 26 533 |
Le chiffre d'affaires par zone géographique présente la répartition des produits en fonction du pays où la vente est réalisée.
Le tableau ci-dessous décrit l'incidence des variations de périmètre et de change sur les chiffres clés, les données 2012 étant ramenées au périmètre et taux de change de juin 2013.
Lorsqu'il est fait référence à des données à périmètre et change constants, cela signifie que l'impact des variations de taux de change et de variations de périmètre (acquisitions ou cessions de participation dans une société, variation de pourcentage d'intégration, changement de méthode de consolidation) a été retraité.
| Juin 2013 | Juin 2012 | Variations de |
Variations de |
Juin 2012 périmètre et |
|
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | périmètre (1) | change | change constants | ||
| Chiffre d'affaires | 878 237 | 28 065 | 843 531 | 0 | 871 596 |
| Résultat opérationnel | 101 324 | 191 | 98 782 | 0 | 98 973 |
(1) Les variations de périmètre relatives au chiffre d'affaires et au résultat opérationnel sont principalement liées au passage de mise en équivalence à intégration globale du groupe Havas au 1er septembre 2012.
L'analyse du résultat opérationnel par nature de produits et charges est la suivante :
| Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 | |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | |||
| Chiffre d'affaires | 878 237 | 28 065 | 730 093 |
| - Ventes de biens | 11 891 | 0 | 3 155 |
| - Prestations de services | 865 710 | 27 124 | 724 925 |
| - Produits des activités annexes | 636 | 941 | 2 013 |
| Achats et charges externes : | (214 542) | (20 788) | (169 920) |
| - Achats et charges externes | (158 307) | (19 381) | (134 246) |
| - Locations et charges locatives | (56 235) | (1 407) | (35 674) |
| Frais de personnel | (537 534) | (5 755) | (423 981) |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | (21 915) | (1 822) | (25 514) |
| Autres produits opérationnels (*) | 10 808 | 589 | 24 051 |
| Autres charges opérationnelles (*) | (13 730) | (98) | (27 293) |
| Résultat opérationnel | 101 324 | 191 | 107 436 |
* Détails des autres produits et charges opérationnels :
| Juin 2013 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
| Plus-values (moins-values) sur cessions d'immobilisations |
(208) | 1 853 | (2 061) | 8 | 8 | 0 |
| Pertes et gains de change | 67 | 67 | 0 | 18 | 34 | (16) |
| Bénéfices et pertes attribués | 131 | 131 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres (1) | (2 912) | 8 757 | (11 669) | 465 | 547 | (82) |
| Autres produits et charges opérationnels | (2 922) | 10 808 | (13 730) | 491 | 589 | (98) |
| Juin 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
|
| (208) | 1 853 | (2 061) | 8 | 8 | 0 |
| Décembre 2012 | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits opérationnels |
Charges opérationnelles |
| Plus-values (moins-values) sur cessions d'immobilisations |
1 921 | 6 597 | (4 676) |
| Pertes et gains de change | (195) | 0 | (195) |
| Bénéfices et pertes attribués | 116 | 4 701 | (4 585) |
| Autres (1) | (5 084) | 12 753 | (17 837) |
| Autres produits et charges opérationnels | (3 242) | 24 051 | (27 293) |
(1) Pincipalement diverses charges de gestion courante provenant essentiellement du Groupe Havas.
| Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 | |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | |||
| Coût net du financement | (13 009) | (4 596) | (13 463) |
| - Charges d'intérêts | (18 909) | (5 499) | (20 192) |
| - Revenus des créances financières | 389 | 903 | 1 776 |
| - Autres produits | 5 511 | 0 | 4 953 |
| Autres produits financiers (*) | 36 787 | 184 494 | 545 809 |
| Autres charges financières (*) | (26 452) | (142 896) | (75 293) |
| Résultat financier | (2 674) | 37 002 | 457 053 |
| Juin 2013 | Juin 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits financiers |
Charges financières |
Total | Produits financiers |
Charges financières |
| Revenus des titres et des valeurs mobilières de | ||||||
| placement (1) | 10 094 | 10 094 | 0 | 18 348 | 18 348 | 0 |
| Plus-values sur cession des titres de participation et des valeurs mobilières de placement |
(128) | 2 068 | (2 196) | 27 738 | 166 127 | (138 389) |
| Effet des variations de périmètre de consolidation | (396) | 0 | (396) | (4 282) | 0 | (4 282) |
| Variations des provisions financières | (58) | 1 068 | (1 126) | (191) | 17 | (208) |
| Mise à la juste valeur des dérivés | (89) | 148 | (237) | 0 0 |
0 | |
| Autres (4) | 912 | 23 409 | (22 497) | (15) | 2 | (17) |
| Autres produits et charges financiers | 10 335 | 36 787 | (26 452) | 41 598 | 184 494 | (142 896) |
| Juin 2012 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits | Charges | ||||||||
| financiers | financières | ||||||||
| Décembre 2012 | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Produits financiers |
Charges financières |
| Revenus des titres et des valeurs mobilières de placement (1) |
22 351 | 22 351 | 0 |
| Plus-values sur cession des titres de participation et des valeurs mobilières de placement (2) |
400 555 | 402 425 | (1 870) |
| Effet des variations de périmètre de consolidation (3) | 51 734 | 111 969 | (60 235) |
| Variations des provisions financières | (1 544) | 674 | (2 218) |
| Mise à la juste valeur des dérivés | 0 | 0 | 0 |
| Autres (4) | (2 580) | 8 390 | (10 970) |
| Autres produits et charges financiers | 470 516 | 545 809 | (75 293) |
(1) Principalement en 2013 dividendes Plantations des Terres Rouges pour 4 millions d'euros et dividendes Socfin et Socfinasia pour 3,6 millions d'euros, et en 2012 les dividendes d'Aegis pour 7,8 millions d'euros, de Plantations des Terres Rouges pour 4 millions d'euros, et de Socfin et Socfinasia pour 7,1 millions d'euros.
(2) Au 31 décembre 2012, plus-value de cession des titres Aegis pour 359,2 millions d'euros, de titres Bolloré pour 29,1 millions d'euros et des titres NSI pour 14,1 millions d'euros.
(3) Dont au 31 décembre 2012, une plus-value sur l'apport des titres Financière du Loch à Bolloré en échange de titres Bolloré pour 109,3 millions d'euros. Et une charge financière liée à la réévaluation à la juste valeur des titres Havas lors du passage en intégration globale pour (55,8) millions d'euros (dont (47,1) millions d'euros au titre de la réévaluation et (8,7) millions liés à la prise en compte en résultat des réserves de réévaluation de cette participation).
(4) Ce montant est essentiellement constitué des pertes et gains de change sur éléments financiers.
Analyse de la charge d'impôt
| Juin 2013 | Juin 2012 | Décembre 2012 | |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | |||
| Impôts sur les bénéfices | (29 333) | (2 472) | (83 788) |
| Impôts sur les plus values (long terme) | 0 | 0 | 0 |
| Contributions complémentaires sur IS | (812) | (17) | (2 320) |
| Produits d'intégrations fiscales | 0 | 589 | 55 |
| Sous-total impôts courants | (30 145) | (1 900) | (86 053) |
| (Dotation) reprise provisions pour impôt | (680) | 105 | (268) |
| Variation nette des impôts différés | 4 077 | 1 101 | (15 381) |
| Autres impôts (forfaitaire, redressements, crédits d'impôts, carry back) | (5) | (2) | 219 |
| Retenues à la source | (883) | (299) | (299) |
| CVAE | (2 211) | 0 | (2 860) |
| Total | (29 847) | (995) | (104 642) |
| (en milliers d'euros) | Au 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variations Nettes |
Variations de change |
Autres mouvements (1) |
30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Impôts différés - actif | 88 028 | (52) | 3 561 | (766) | 3 362 | 94 133 |
| Impôts différés - passif | 138 658 | 0 | (516) | (92) | 1 209 | 139 259 |
| Impôts différés nets | (50 630) | (52) | 4 077 | (674) | 2 153 | (45 126) |
(1) La variation des autres mouvements comprend essentiellement les impôts différés relatifs à la juste valeur des instruments financiers (pour (1,3) millions d'euros) et relatifs aux pertes et gains actuariels des engagements envers le personnel (pour 3,5 millions d'euros).
Le Groupe a conclu diverses transactions avec des sociétés liées dans le cadre normal de ses activités. Ces transactions sont réalisées aux conditions de marché.
Elles comprennent principalement les relations de nature commerciale ou financière entre Compagnie du Cambodge et ses filiales, et les sociétés du Groupe Bolloré, notamment les opérations de centralisation de trésorerie.
Au cours du semestre clos le 30 juin 2013, il n'y a pas eu de variation significative dans la nature des transactions entre le Groupe et ses parties liées par rapport au 31 décembre 2012 (voir Note 32 de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012).
La présente note se lit en complément des informations relatives aux engagements donnés et reçus au 31 décembre 2012, tels que décrits dans la note 33 " Engagements contractuels hors-bilan " de la note annexe aux états financiers consolidés au 31 décembre 2012.
| 30/06/2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dont Actifs et Passifs financiers | ||||||||
| Valeur | Dont Actifs et Passifs non |
Actifs/passifs financiers à la juste |
Placements détenus jusqu'à |
Prêts et créances/dettes |
Actifs financiers disponibles à la |
Total Actifs et passifs |
Juste valeur des Actifs et Passifs |
|
| (en milliers d'euros) | au bilan | financiers | valeur par résultat | l'échéance | au coût amorti | vente | financiers | financiers |
| Actifs financiers non courants | 1 674 566 | 0 | 0 | 0 | 8 456 | 1 666 110 | 1 674 566 | 1 674 566 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs financiers courants | 8 148 | 0 | 0 | 0 | 8 148 | 0 | 8 148 | 8 148 |
| Clients et autres débiteurs | 2 122 620 | 0 | 0 | 0 | 2 122 620 | 0 | 2 122 620 | 2 122 620 |
| Autres actifs courants | 35 156 | 35 156 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 773 594 | 0 | 316 593 | 0 | 457 001 | 0 | 773 594 | 773 594 |
| Total des postes d'actif | 4 614 084 | 35 156 | 316 593 | 0 | 2 596 225 | 1 666 110 | 4 578 928 | 4 578 928 |
| Dettes financières à long terme | 592 983 | 0 | 0 | 0 | 592 983 | 0 | 592 983 | 592 983 |
| Autres passifs non courants | 81 976 | 0 | 0 | 0 | 81 976 | 0 | 81 976 | 81 976 |
| Dettes financières à court terme | 279 687 | 0 | 1 727 | 0 | 277 960 | 0 | 279 687 | 279 687 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 2 413 421 | 0 | 0 | 0 | 2 413 421 | 0 | 2 413 421 | 2 413 421 |
| Autres passifs courants | 35 823 | 35 823 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total des postes de passif | 3 403 890 | 35 823 | 1 727 | 0 | 3 366 340 | 0 | 3 368 067 | 3 368 067 |
| 31/12/2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dont Actifs et Passifs financiers | ||||||||
| (en milliers d'euros) | Valeur au bilan |
Dont Actifs et Passifs non financiers |
Actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat |
Placements détenus jusqu'à l'échéance |
Prêts et créances/dettes au coût amorti |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Total Actifs et passifs financiers |
Juste valeur des Actifs et Passifs financiers |
| Actifs financiers non courants | 1 317 980 | 0 | 0 | 0 | 7 046 | 1 310 934 | 1 317 980 | 1 317 980 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs financiers courants | 8 071 | 0 | 263 | 0 | 7 808 | 0 | 8 071 | 8 071 |
| Clients et autres débiteurs | 2 040 080 | 0 | 0 | 0 | 2 040 080 | 0 | 2 040 080 | 2 040 080 |
| Autres actifs courants | 22 495 | 22 495 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 013 409 | 0 | 551 367 | 0 | 462 042 | 0 | 1 013 409 | 1 013 409 |
| Total des postes d'actif | 4 402 035 | 22 495 | 551 630 | 0 | 2 516 976 | 1 310 934 | 4 379 540 | 4 379 540 |
| Dettes financières à long terme | 617 566 | 0 | 0 | 0 | 617 566 | 0 | 617 566 | 617 566 |
| Autres passifs non courants | 86 905 | 0 | 0 | 86 905 | 0 | 86 905 | 86 905 | |
| Dettes financières à court terme | 286 601 | 0 | 0 | 0 | 286 601 | 0 | 286 601 | 286 601 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 2 496 695 | 0 | 0 | 0 | 2 496 695 | 0 | 2 496 695 | 2 496 695 |
| Autres passifs courants | 35 450 | 35 450 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Total des postes de passif | 3 523 217 | 35 450 | 0 | 0 | 3 487 767 | 0 | 3 487 767 | 3 487 767 |
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total | Dont niveau 1 | Dont niveau 2 Dont niveau 3 | Total | Dont niveau 1 Dont niveau 2 | Dont niveau 3 | |||
| Actifs disponibles à la vente (1) | 1 666 110 | 1 412 612 | 241 332 | 0 | 1 310 934 | 1 103 040 | 198 994 | 0 | |
| Instruments financiers dérivés | 0 | 0 | 0 | 0 | 263 | 263 | 0 | 0 | |
| Actifs financiers | 1 666 110 | 1 412 612 | 241 332 | 0 | 1 326 314 | 1 103 303 | 198 994 | 0 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 316 593 | 316 593 | 0 | 0 | 551 367 | 551 367 | 0 | 0 | |
| Instruments financiers dérivés | 1 727 | 0 | 1 727 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Passifs financiers évalués à la juste | |||||||||
| valeur par résultat | 1 727 | 0 | 1 727 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
(1) Dont 12,2 millions d'euros au 30 juin 2013 et 8,9 millions d'euros au 31 décembre 2012 concernant des titres comptabilisés à leur coût d'achat en l'absence de juste valeur déterminable de façon fiable.
Les titres cotés du Groupe sont classés en juste valeur de niveau 1, les titres des holdings de contrôle évalués par transparence sont classés en juste valeur de niveau 2 (voir Note 9 - Autres actifs financiers).
Il n'y a eu aucun transfert de catégorie au cours de l'exercice.
Le tableau ci-dessus présente la méthode de valorisation des instruments financiers à la juste valeur (Actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat et Actifs financiers disponibles à la vente) requis par la norme IFRS 7 selon les 3 niveaux suivants :
Niveau 1 : juste valeur estimée sur des prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques
Niveau 2 : juste valeur estimée par référence à des prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l'actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix), soit indirectement (à savoir des données dérivées de prix)
Niveau 3 : juste valeur estimée par des techniques d'évaluation utilisant des données relatives à l'actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché directement observables.
Cette présente note est une actualisation des informations fournies dans la note 35 du rapport annuel 2012.
Principaux risques concernant le Groupe.
Le groupe Cambodge qui détient un portefeuille de titres évalué à 1666,1 millions d'euros au 30 juin 2013, est exposé à la variation des cours de Bourse.
Les titres de participation détenus par le Groupe dans des sociétés non consolidées sont évalués en juste valeur à la clôture conformément à la norme IAS 39 « Instruments financiers » et sont classés en actifs financiers disponibles à la vente (voir note 1/B. Principes comptables et méthodes d'évaluation).
Pour les titres cotés, cette juste valeur est la valeur boursière à la clôture.
Au 30 juin 2013, les réévaluations temporaires relatives aux actifs disponibles à la vente (incluant ceux détenus par les sociétés mises en équivalence) du bilan consolidé déterminées sur la base des cours de Bourse s'élèvent à 1 631 millions d'euros avant impôt, avec pour contrepartie les capitaux propres consolidés.
Au 30 juin 2013, une variation de 1 % des cours de Bourse entraînerait un impact de 16,2 millions d'euros sur les actifs disponibles à la vente, de 4,8 millions d'euros sur les titres mis en équivalence et de 21 millions d'euros sur les capitaux propres consolidés, dont 3,1 millions d'euros au titre des réévaluations par transparence des holdings intermédiaires de contrôle.
Les titres de ces sociétés non cotées revêtent un caractère peu liquide.
Le Groupe Compagnie du Cambodge dispose de comptes courants avec le Groupe Bolloré qui peut le cas échéant couvrir ses besoins de liquidité. Les risques financiers relatifs au Groupe Bolloré sont présentés dans le document de référence du 31 décembre 2012 et actualisés dans le rapport semestriel 2013.
Le Groupe Havas, par le biais de sa Direction Financement et Trésorerie centralise et gère les besoins de financement lié à son activité propre. Il dispose de lignes de crédit confirmées non tirées à court et moyen terme suffisantes pour couvrir les échéances à moins d'un an. Les risques financiers relatif au Groupe Havas sont présentés dans le document de référence du 31 décembre 2012 et actualisés dans le rapport semestriel 2013 de ce Groupe.
Les OBSAAR émises par le Groupe Havas sont soumises à des ratios financiers, dont le non respect pourrait entrainer leur remboursement accéléré. Le Groupe Havas s'assure que les covenants soient facilement atteignables.
En dépit d'un niveau d'endettement limité, le Groupe est exposé à l'évolution des taux d'intérêt de la zone euro principalement sur la partie de son endettement à taux variable, ainsi qu'à l'évolution des marges des établissements de crédit. Pour faire face à ce risque, la Direction générale décide de la mise en place de couverture de taux. Des couvertures de type ferme (swap de taux, FRA) sont éventuellement utilisées pour gérer le risque de taux de la dette du Groupe.
La note 19 décrit les différents instruments dérivés de couverture de risque de taux du Groupe.
Au 30 juin 2013, après couverture, le groupe présente un "désendettement financier" net à taux variable de 270 millions d'euros.
Si les taux variaient uniformément de + 1 %, l'impact annuel sur les frais financiers serait de +2,7 millions d'euros après couverture sur la dette portant intérêt.
Les excédents de trésorerie sont placés dans des produits monétaires sans risque.
Le 11 juillet 2013, Havas SA a émis un emprunt obligataire de 100,0 millions d'euros, remboursable au pair le 11 juillet 2018. Les obligations portent intérêt au taux de 3,125% l'an, payable annuellement à terme échu le 11 juillet de chaque année.
Par ailleurs, le 28 août 2013, Havas SA a conclu avec un établissement de crédit de premier plan une ligne de crédit bilatérale de 100,0 millions d'euros à cinq ans de maturité.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 1 présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice.
Le 30 août 2013 Cédric de Bailliencourt Président du Directoire
Société Anonyme
31-32, quai de Dion Bouton 92800 PUTEAUX
Période du 1er janvier au 30 juin 2013
AEG FINANCES Membre de Grant Thornton International 100, rue de Courcelles 75017 PARIS
CONSTANTIN ASSOCIES Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited 185, avenue Charles de Gaulle 92200 NEUILLY-SUR-SEINE
Société Anonyme
31-32, quai de Dion Bouton 92800 PUTEAUX
Période du 1er janvier au 30 juin 2013
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris et Neuilly-sur-Seine, le 30 août 2013 Les Commissaires aux Comptes
AEG FINANCES
CONSTANTIN ASSOCIES
Membre de Grant Thornton International
Membre de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Jean-François BALOTEAUD
Jean Paul SEGURET
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