Quarterly Report • Sep 12, 2013
Quarterly Report
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1 ■ INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2013
SOMMAIRE
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 JUiN 2013
BILAN CONSOLIDÉ, IFRS (en milliers d'euros)
1 ■ INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2013
1
| ACTIF | NOTE | 30/06/2013 | 31/12/2012* |
|---|---|---|---|
| ACTIF COURANT : | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 | 8 243 | 6 137 |
| Autres actifs fi nanciers courants | 2 | 63 801 | 86 778 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et autres actifs fi nanciers courants : |
2 | 72 044 | 92 915 |
| Créances clients | 898 | 2 012 | |
| Stocks | 897 | 1 107 | |
| Autres actifs courants | 3 | 9 296 | 2 340 |
| TOTAL ACTIF COURANT | 83 135 | 98 374 | |
| ACTIF NON COURANT : | |||
| Immobilisations corporelles | 4 | 24 374 | 24 805 |
| Immobilisations incorporelles | 5 | 1 468 | 1 497 |
| Immobilisations fi nancières | 6 | 10 171 | 7 382 |
| Titres de participation mis en équivalence | 6 | 4 307 | 3 932 |
| Autres actifs non courants | 7 | 20 243 | 24 474 |
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 60 563 | 62 090 | |
| TOTAL ACTIF | 143 698 | 160 464 |
| PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | NOTE | 30/06/2013 | 31/12/2012* |
|---|---|---|---|
| PASSIF COURANT : | |||
| Fournisseurs | 10 279 | 9 587 | |
| Passifs fi nanciers | 8 | 8 848 | 961 |
| Provisions pour risques | 1 | 2 | |
| Autres passifs courants | 9 | 6 045 | 8 853 |
| TOTAL PASSIF COURANT | 25 173 | 19 402 | |
| PASSIF NON COURANT : | |||
| Passifs fi nanciers | 8 | 38 101 | 38 006 |
| Avantages au personnel | 10 | 4 828 | 4 584 |
| Autres passifs non courants | 9 | - | 252 |
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 42 929 | 42 842 | |
| TOTAL PASSIF | 68 102 | 62 244 | |
| CAPITAUX PROPRES : | |||
| Capital | 11 | 72 886 | 72 886 |
| Prime d'émission et réserves | 427 629 | 427 258 | |
| Report à nouveau | (399 849) | (356 655) | |
| Résultat de l'exercice | (23 166) | (43 194) | |
| Autres éléments du résultat global | (1 904) | (2 075) | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES REVENANT AUX ACTIONNAIRES DU GROUPE |
75 596 | 98 220 | |
| TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | 143 698 | 160 464 |
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ, IFRS (en milliers d'euros, sauf pour les données par action)
| NOTE | 30/06/2013 | 30/06/2012* | |
|---|---|---|---|
| Revenus des accords de collaboration et de licence | 12 | 1 401 | 1 593 |
| Financements publics de dépenses de recherche | 12 | 5 313 | 4 481 |
| PRODUITS OPÉRATIONNELS | 6 714 | 6 074 | |
| Dépenses de recherche et développement | (25 458) | (23 811) | |
| Frais généraux | (3 265) | (3 313) | |
| Autres produits et (charges), nets | 13 | (226) | (424) |
| CHARGES OPÉRATIONNELLES NETTES | (28 949) | (27 548) | |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | (22 235) | (21 474) | |
| Produits fi nanciers (charges), nets | 14 | (805) | (81) |
| RÉSULTAT AVANT IMPÔT | (23 040) | (21 555) | |
| Charge d'impôt sur le résultat | 15 | - | - |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en equivalence | 6 | (126) | (200) |
| RÉSULTAT NET | (23 166) | (21 755) | |
| Résultat net par action (€) – de base | 11 | (0,73) | (0,68) |
| Résultat net par action (€) – dilué | 11 | (0,73) | (0,68) |
* Comptes 2012 modifi és conformement à la nouvelle norme IAS19 révisée applicable à compter du 1er janvier 2013 de façon rétroactive. (Note 1.8.3)
| 30/06/2013 | 30/06/2012* | |
|---|---|---|
| RÉSULTAT NET | (23 166) | (21 755) |
| Gains / (pertes) de change | 3 | 24 |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | 168 | (126) |
| AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL | 171 | (102) |
| RÉSULTAT NET GLOBAL | (23 337) | (21 857) |
| Dont, part revenant à la société mère : | (23 337) | (21 857) |
| Dont, intérêts minoritaires : | - | - |
| NOTE | 30/06/2013 | 30/06/2012* | |
|---|---|---|---|
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L'ACTIVITÉ | |||
| Résultat net | (23 166) | (21 755) | |
| Annulation du résultat fi nancier | 1 121 | 83 | |
| ÉLIMINATION DES ÉLÉMENTS NON MONÉTAIRES | |||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 126 | 200 | |
| Provisions | 184 | 130 | |
| Amortissements | 4,5,6 | 1 386 | 1 368 |
| Paiements en actions | 16.2 | 371 | 436 |
| Autres | 13 | 182 | - |
| TRÉSORERIE NETTE ABSORBÉE PAR LES OPÉRATIONS AVANT VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT ET AUTRES ÉLÉMENTS OPÉRATIONNELS : |
(19 796) | (19 538) | |
| VARIATION DES BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT D'EXPLOITATION : | |||
| Créances courantes et charges constatées d'avance | 20 | 1 280 | (416) |
| Stocks et travaux en cours | 210 | (82) | |
| Crédit d'impôt recherche | 12.2 | (3 688) | (3 802) |
| Autres actifs courants | 3 | 616 | (190) |
| Fournisseurs | 20 | 831 | (2 081) |
| Produits constatés d'avance | 9 | (2 316) | (401) |
| Avantages au personnel | 10 | (564) | (316) |
| Autres passifs courants | 9 | (180) | (242) |
| TRÉSORERIE NETTE ABSORBÉE PAR LES OPÉRATIONS : | (23 607) | (27 068) | |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT : | |||
| (Acquisitions) / cessions d'immobilisations corporelles | 4 | (1 122) | (827) |
| (Acquisitions) / cessions d'immobilisations incorporelles | 5 | (126) | (148) |
| Autres (acquisitions) / cessions | 6 | (2 442) | - |
| TRÉSORERIE NETTE ABSORBÉE PAR LES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT : | (3 690) | (975) | |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT : | |||
| Résultat fi nancier net encaissé | 14 | (394) | 240 |
| Produit brut de l'émission d'actions | 14 | - | 110 |
| Frais d'émission d'actions | - | - | |
| Financements publics conditionnés | 8.2 | - | 3 116 |
| (Acquisition) / cession d'autres actifs fi nanciers | 2 | 22 678 | 26 878 |
| Montant net reçu sur fi nancement du crédit d'impôt recherche | 8 | 7 418 | 6 500 |
| Locations fi nancières | 8 | (301) | 138 |
| TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES / (ABSORBÉE PAR LES) ACTIVITÉS DE FINANCEMENT : |
29 401 | 36 982 | |
| Ecarts de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 3 | 24 | |
| AUGMENTATION / (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE : |
2 107 | 8 963 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 6 137 | 1 733 | |
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA CLÔTURE : | 8 244 | 10 696 | |
| Investissements dans les autres actifs fi nanciers courants | 63 800 | 110 726 | |
| TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS : |
72 044 | 121 422 |
| ACTIONS ORDINAIRES | PRIME | REPORT À | AUTRES | RÉSULTAT DE | TOTAL | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOMBRE D'ACTIONS |
CAPITAL | D'ÉMISSION ET RÉSERVES |
NOUVEAU | ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL* |
LA PÉRIODE* | REVENANT AUX ACTION NAIRES DU GROUPE* |
|
| AU 30 JUIN 2012 | 31 782 940 | 72 723 | 427 003 | (356 655) | (1 062) | (21 755) | 120 254 |
| Paiements en actions | - | - | 419 | - | - | - | 419 |
| Augmentation de capital | 71 550 | 163 | (164) | - | - | - | (1) |
| Résultat de la période | - | - | - | - | - | (21 439) | (21 439) |
| Profi ts de juste valeur sur actifs fi nanciers disponibles à la vente |
- | - | - | - | (13) | - | (13) |
| Ecarts actuariels sur provision IDR |
- | - | - | - | (899) | - | (899) |
| Swap de taux | - | - | - | - | (101) | - | (101) |
| AU 31 DÉCEMBRE 2012 | 31 854 490 | 72 886 | 427 258 | (356 655) | (2 075) | (43 194) | 98 220 |
| Paiements en actions | - | - | 371 | - | - | - | 371 |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - |
| Affectation du résultat 2012 | - | - | - | (43 194) | - | 43 194 | - |
| Résultat de la période | - | - | - | - | - | (23 166) | (23 166) |
| Profi ts de juste valeur sur actifs fi nanciers disponibles à la vente |
- | - | - | - | 3 | - | 3 |
| Swap de taux | - | - | - | - | 168 | - | 168 |
| RÉSULTAT NET GLOBAL | - | - | - | - | 171 | (23 166) | (22 995) |
| AU 30 JUIN 2013 | 31 854 490 | 72 886 | 427 629 | (399 849) | (1 904) | (23 166) | 75 596 |
Les comptes consolidés de Transgene (le « Groupe») au 30 juin 2013 sont établis conformément aux principes et méthodes défi nis par le référentiel international IFRS (International Financial Reporting Standard) tel qu'adopté par l'Union européenne. Ils ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 11 septembre 2013.
L'information fi nancière semestrielle comprend :
Les comptes consolidés semestriels du Groupe au 30 juin 2013 ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « information fi nancière intermédiaire » – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en relation avec les états fi nanciers consolidés annuels du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2012 qui fi gurent dans le document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 9 avril 2013.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2013 et disponibles sur le site http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission.
| NORME / INTERPRÉTATION | DATE D'APPLICATION PRÉVUE PAR L'IASB (exercices ouverts à compter du) |
DATE D'APPLICATION UNION EUROPÉENNE (exercices ouverts à compter du) |
|---|---|---|
| Amendement IAS 1 - Présentation des états fi nanciers - Présentation des éléments du résultat global |
01/07/2012 | 01/07/2012 |
| IFRS 13 - Évaluation de la juste valeur | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS19 - Avantages au personnel | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| Amendement IFRS 7 Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels |
01/01/2013 | 01/01/2013 |
| Améliorations annuelles des IFRS (2009-2011) | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 1 - Présentation des états fi nanciers | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 16 - Immobilisations corporelles | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 32 - Instruments fi nanciers : Présentation | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 34 - Information fi nancière intermédiaire | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| NORME / INTERPRÉTATION | DATE D'APPLICATION PRÉVUE PAR L'IASB (exercices ouverts à compter du) |
DATE D'APPLICATION UNION EUROPÉENNE (exercices ouverts à compter du) |
|---|---|---|
| IFRS 9 – Instruments fi nanciers | 01/01/2015 | Non endossée |
| IFRS 10 – Etats fi nanciers consolidés | 01/01/2013 | 01/01/2014 |
| IFRS 11 – Partenariats | 01/01/2013 | 01/01/2014 |
| IFRS 12 Information à fournir sur les intérêts dans d'autres entités |
01/01/2013 | 01/01/2014 |
| IAS 28 - Participation dans des entreprises associées | 01/01/2013 | 01/01/2014 |
| Amendement IAS 32 Compensation des actifs fi nanciers et passifs fi nanciers |
01/01/2014 | 01/01/2014 |
| Amendement IFRS 10, IFRS 12 et IAS 27 Entités d'investissement |
01/01/2014 | Non adoptée |
| Amendement IFRS 10, 11, 12 - Dispositions transitoires | 01/01/2014 | Non adoptée |
| Amandement IAS 36 - Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non fi nanciers |
01/01/2014 | Non adoptée |
Les comptes consolidés ont été établis selon les principes généraux IFRS : image fi dèle, continuité d'exploitation, méthode de la comptabilité d'engagement, permanence de la présentation, importance relative et regroupement. Ils ont été établis selon la convention du coût historique, à l'exception des actifs fi nanciers disponibles à la vente qui ont été évalués à leur juste valeur.
Pour préparer les états fi nanciers conformément aux IFRS, la Direction de Transgene a procédé à des estimations et a fait des hypothèses, notamment concernant les estimations provisoires et les actifs d'impôt différé, qui peuvent avoir une incidence sur les éléments d'actif et de passif et sur les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice. Les résultats réels ultérieurs pourraient différer sensiblement de ces estimations et hypothèses retenues.
Compte tenu de l'activité, la Direction considère que les actifs immobilisés ne sont liés qu'à une seule unité génératrice de revenus. Le Groupe apprécie à chaque date de clôture s'il existe une indication qu'un actif ait perdu de la valeur. En présence d'une telle présomption, ou lorsqu'un test de dépréciation annuel est requis pour un actif, le Groupe fait une estimation de la valeur recouvrable de l'actif. La valeur recouvrable d'un actif ou d'une unité génératrice de trésorerie est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d'utilité. Elle est déterminée pour chaque actif pris isolément, à moins que l'actif ne génère des fl ux de trésorerie largement dépendants d'autres actifs ou groupe d'actifs. Si la valeur comptable d'un actif excède sa valeur recouvrable, l'actif est réputé avoir perdu une partie de sa valeur et sa valeur comptable est ramenée à sa valeur recouvrable. Pour déterminer la valeur d'utilité, les fl ux futurs de trésorerie estimés sont actualisés en appliquant un taux d'actualisation avant impôt refl étant les appréciations actuelles du marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifi ques à l'actif.
Les états fi nanciers consolidés comprennent les comptes de Transgene SA, Transgene, Inc. et Transgene Biopharmaceuticals Technology (Shanghai) Co. Ltd. (« Transgene Shanghai »), fi liales détenues à 100% et dont les sièges sociaux se trouvent respectivement à Rockville, Maryland (États-Unis) et Shanghai (Chine). Ces sociétés sont consolidées par intégration globale.
Les participations de Transgene SA dans les sociétés Elsalys Biotech SAS, Platine Pharma Services SAS et Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd., détenues respectivement à 40%, 49,5% (au 30 juin 2013) et 50%, sont consolidées par mises en équivalence.
Les soldes et opérations réciproques entre les sociétés du Groupe ont été éliminés, ainsi que les résultats internes compris dans les éléments d'actif.
Le compte de résultat consolidé est présenté par fonction (dépenses de recherche et développement et frais généraux). Les tableaux suivants détaillent ces charges par nature.
| EN MILLIONS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Dépenses de personnel | 9,9 | 9,6 |
| Paiements en actions | 0,3 | 0,3 |
| Dépenses de propriété intellectuelle et coûts des licences | 1,0 | 0,9 |
| Dépenses de fonctionnement | 4,8 | 4,7 |
| Dépenses externes sur projets cliniques | 6,4 | 5,6 |
| Dépenses externes sur autres projets | 1,8 | 1,4 |
| Dotations aux amortissements et provisions | 1,3 | 1,3 |
| DÉPENSES DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT | 25,5 | 23,8 |
| EN MILLIONS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Dépenses de personnel | 1,6 | 1,2 |
| Paiements en actions | 0,1 | 0,1 |
| Honoraires et frais de gestion | 1,1 | 1,3 |
| Autres frais généraux | 0,4 | 0,6 |
| Dotations aux amortissements et provisions | 0,1 | 0,1 |
| FRAIS GÉNÉRAUX | 3,3 | 3,3 |
La devise utilisée par Transgene pour l'établissement des comptes consolidés est l'euro. Les comptes de Transgene, Inc. sont établis en dollars américains. Les comptes de Transgene Shanghai sont établis en Yuan.
Les bilans de Transgene, Inc. et Transgene Shanghai ont été convertis en euros en utilisant les taux de change à la clôture de l'exercice et le compte de résultat en utilisant les taux de change du mois de comptabilisation. Les écarts de conversion correspondants sont enregistrés dans les capitaux propres.
Les transactions en devises étrangères sont converties en euros en appliquant le cours de change du mois de la transaction.
A la clôture, les liquidités immédiates et les créances et dettes d'exploitation en devises sont converties en euros sur la base du dernier cours de change de l'exercice. Les pertes et gains latents résultant de cette conversion sont comptabilisés en résultat de l'exercice.
Transgene n'a pas utilisé d'instruments de couverture du risque de change en 2013 et 2012.
Les liquidités de Transgene sont principalement investies dans des fonds communs de placement à faible volatilité, liquides (valeur liquidative connue quotidiennement) et offrant une grande qualité de signature. Elles sont classées à l'actif en équivalents de trésorerie et évalués à leur juste valeur par le biais du compte de résultat lorsque leur sensibilité et leur volatilité au risque de taux sont inférieures respectivement à 0,5 et 1,0. Dans le cas contraire, ils sont classés en actifs fi nanciers disponibles à la vente et évalués à leur juste valeur par le biais des capitaux propres.
Les créances clients sont évaluées pour leur valeur nominale. Ces créances sont exclusivement à court terme.
Les stocks sont évalués au prix de revient déterminé selon la méthode du coût moyen unitaire pondéré ou à leur valeur de marché si celle-ci est inférieure. Ils se composent principalement de produits chimiques ou biologiques et de fournitures de laboratoire.
Il s'agit des placements de trésorerie réalisés auprès de l'Institut Mérieux, actionnaire principal de Transgene, dans le cadre d'une convention de trésorerie « groupe ».
Les charges constatées d'avance et les autres actifs courants sont valorisés au coût d'acquisition et dépréciés, le cas échéant, pour refl éter leur valeur nette de réalisation.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition, diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur, selon le traitement de référence de la norme IAS 16.
Un amortissement linéaire est enregistré en résultat en fonction de la durée d'utilité du bien par le Groupe, selon les durées suivantes :
| NATURE DE L'IMMOBILISATION CORPORELLE | DURÉE D'AMORTISSEMENT |
|---|---|
| Bâtiments | 20 à 50 ans |
| Agencements et installations générales | 10 à 20 ans |
| Matériel et outillage (matériel et équipements de laboratoire) | 5 à 10 ans |
| Matériels et mobilier de bureau | 5 à 10 ans |
| Matériel informatique | 3 à 5 ans |
Il est tenu compte des composants de l'immobilisation et de sa valeur résiduelle dans le calcul des amortissements lorsque leur valeur est jugée signifi cative.
Les immobilisations corporelles font l'objet de tests de dépréciation dès lors qu'un indice de perte de valeur est identifi é.
Conformément à la norme IAS 17, les actifs détenus par contrats de location-fi nancement sont immobilisés et amortis sur la durée d'utilisation du bien. L'amortissement correspondant est compris dans les charges d'amortissement au compte de résultat.
Un amortissement linéaire est enregistré en résultat en fonction de la durée d'utilité du bien par le Groupe, selon les durées suivantes :
| NATURE DE L'IMMOBILISATION INCORPORELLE | DURÉE D'AMORTISSEMENT |
|---|---|
| Logiciels et licences informatiques | 1 à 5 ans |
| Brevets acquis | 5 ans |
Les immobilisations incorporelles sont composées de coûts d'acquisition de licences informatiques et d'éléments de propriété intellectuelle qui sont capitalisés et amortis selon leur durée d'utilité. Les éléments de propriété intellectuelle acquis sont comptabilisés en tant qu'actifs conformément à IAS 38.
Les dépenses de recherche sont comptabilisées en charges au compte de résultat, dans l'exercice au cours duquel elles sont encourues.
Les dépenses de développement encourues pour la mise au point des produits pharmaceutiques sont capitalisées lorsque les conditions requises par IAS 38 sont remplies. Compte tenu de la nature de ses produits, le Groupe considère que les six critères édictés par la norme IAS 38 Immobilisations incorporelles ne sont réputés remplis qu'au moment du dépôt d'une demande d'Autorisation de Mise sur le Marché (AMM). Les dépenses de développement capitalisées seront le cas échéant amorties sur leur durée d'utilité.
Les brevets et licences acquis dans le cadre de projets de recherche et développement menés en interne suivent un principe identique. Ils sont comptabilisés en charge lors des phases de recherche et peuvent être capitalisés lors des phases ultérieures, lorsque les conditions requises par IAS 38 sont remplies.
Les immobilisations fi nancières sont constituées de dépôts et cautionnements concernant des biens en location ou des créances mobilisées auprès d'établissements fi nanciers, ainsi que de titres de participation. Elles sont comptabilisées au coût de revient et dépréciées, le cas échéant, si leur valeur comptable devient supérieure à leur valeur recouvrable telle qu'estimée par le Groupe.
La valorisation des titres de participation est basée sur une analyse selon la méthode de l'actualisation des fl ux futurs de trésorerie (Discounted Cash Flow, ou DCF). Cette valorisation fait l'objet de revues périodiques à chaque clôture annuelle.
Les titres de participation sont composés notamment d'une participation minoritaire de l'ordre de 10% au capital de la société Jennerex, Inc.
La valeur de Jennerex, Inc. est aujourd'hui essentiellement liée à la valeur de son principal actif, le produit Pexa-Vec. Outre le taux d'actualisation des fl ux futurs de trésorerie de Jennerex, Inc., sa valeur dépend donc essentiellement des hypothèses prises pour calculer les fl ux futurs de trésorerie de Pexa-Vec, tant en terme de probabilité de succès technique et réglementaire ("PSTR") que de potentiel de marché.
Les titres de participation concernent les participations de Transgene SA dans les sociétés Elsalys Biotech SAS, Platine Pharma Services SAS et Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd. détenues respectivement à 40%, 49,5% (au 30 juin 2013) et 50%, consolidées par mise en équivalence. Ces titres sont comptabilisés au coût de revient minoré de la quote-part de pertes revenant à Transgene SA.
Transgene utilise la méthode bilancielle pour la comptabilisation des impôts différés. Selon cette méthode, les impôts différés sont calculés sur la base des différences temporelles existant entre les valeurs fi scales et les valeurs comptables des actifs et passifs présentés au bilan.
L'évaluation des impôts différés est effectuée en appliquant la méthode du report variable, sur la base des dispositions fi scales et des taux d'impôt en vigueur au moment où ces différences s'inverseront.
Des actifs d'impôt différé sont comptabilisés pour toutes différences temporelles déductibles, reports en avant de pertes fi scales et crédits d'impôt non utilisés, dans la mesure où il est probable qu'un bénéfi ce imposable sera disponible sur lequel ces différences pourront être imputées. Leur comptabilisation est limitée au montant des passifs d'impôts différés.
Des passifs d'impôt différé sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles imposables.
La valeur comptable des actifs d'impôt différé est revue à chaque date de clôture, et réduite dans la mesure où il n'est plus probable qu'un bénéfi ce imposable suffi sant sera disponible pour permettre l'utilisation de l'avantage de tout ou partie de ces actifs d'impôt différé. Pour apprécier la probabilité de réalisation d'un bénéfi ce imposable disponible, il est notamment tenu compte de l'historique des résultats des exercices précédents, des prévisions de résultats futurs, des éléments non récurrents qui ne seraient pas susceptibles de se renouveler à l'avenir et de la stratégie fi scale de l'entité. De ce fait, l'évaluation de la capacité du Groupe à utiliser ses défi cits reportables repose sur une part de jugement. Si les résultats fi scaux futurs du Groupe s'avéraient sensiblement différents de ceux anticipés, le Groupe serait alors dans l'obligation de revoir à la hausse ou à la baisse la valeur comptable des actifs d'impôt différé, ce qui pourrait avoir un effet signifi catif sur le bilan et le résultat du Groupe.
Les impôts relatifs aux éléments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilisés en capitaux propres et non dans le compte de résultat.
Les frais d'augmentation de capital (nets d'impôt différé le cas échéant) sont imputés directement sur la prime d'émission lors de la réalisation de l'augmentation de capital.
Les avances conditionnées ne sont remboursables qu'en cas de succès des projets de recherche et développement qu'elles fi nancent. Elles sont comptabilisées en dettes à long terme selon la norme IAS 20.
Conformément aux lois et pratiques en vigueur, le Groupe offre certains avantages au personnel qui assurent aux salariés remplissant les conditions requises le versement d'un capital au moment de leur départ en retraite (régime d'indemnités de fi n de carrière). Conformément aux obligations et réglementations publiques applicables, ces régimes dits à prestations défi nies peuvent être fi nancés par des placements dans différents instruments.
Les droits acquis par le personnel en activité sont estimés selon des évaluations actuarielles tenant compte des probabilités de mortalité et de maintien dans le Groupe, ainsi que de l'évolution prévisible des rémunérations. Les engagements sont évalués selon la méthode des unités de crédit projetées.
L'application de la norme IAS 19 révisée est rétroactive, ainsi les comptes clos au 31 décembre 2012 présentés ont été retraités comme suit :
Des provisions sont constituées pour couvrir les risques et charges liés aux opérations du Groupe.
Certains contrats prévoient la réalisation de prestations de recherche ou de fabrication par Transgene, avec obligations de moyens vis-à-vis des clients. Transgene facture ses prestations à un prix défi ni contractuellement, généralement en fonction du temps passé, et les facturations sont enregistrées en produits opérationnels au fur et à mesure de l'exécution des prestations.
Certains contrats prévoient la réalisation de prestations de fabrication avec obligation de résultats. Dans ces cas, les prestations sont enregistrées en produits opérationnels au compte de résultat après contrôle qualité satisfaisant et acceptation du client.
Les encaissements correspondant à des revenus non encore comptabilisés au résultat selon les principes exposés ci-dessus sont enregistrés en Produits constatés d'avance au passif du bilan, jusqu'à ce qu'ils remplissent les critères d'enregistrement en produits opérationnels.
Les produits issus des licences de brevets consistent généralement en des droits d'accès à la technologie payés à la signature de l'accord et non remboursables, en fi nancement par paiements d'étapes et en d'autres paiements comme les royalties sur ventes.
Transgene peut être amené à concéder un droit d'option sur licence. Le revenu associé à la concession est inscrit en Produits constatés d'avance au bilan et pris en résultat linéairement jusqu'à la date prévisionnelle d'exercice de l'option par le bénéfi ciaire. La date prévisionnelle d'exercice de l'option est révisée périodiquement.
Dans le cas où Transgene n'est pas engagé à réaliser des travaux de développement de la technologie postérieurement à la signature, ces droits sont enregistrés en produits opérationnels à la réalisation des engagements contractuels.
Dans le cas où Transgene poursuit certains travaux de développement de la technologie postérieurement à la signature ou si Transgene a une obligation ultérieure de livraison de produit, ces droits sont enregistrés en produits opérationnels de façon étalée sur la période de développement ou de livraison du produit.
Les paiements d'étape sont comptabilisés en résultat lorsque le fait générateur est avéré et qu'il n'existe plus de conditions suspensives à son règlement par le tiers devant être levées par Transgene. Les faits générateurs sont généralement les résultats scientifi ques ou cliniques obtenus par Transgene, le démarrage d'études ou des éléments exogènes tels que les approbations réglementaires.
Les royalties sur ventes sont basées sur les ventes réalisées par les licenciés de produits ou de technologies. Elles sont comptabilisées selon les termes de l'accord de licence lorsque les ventes peuvent être déterminées de façon fi able et que la recouvrabilité des créances nées des redevances à percevoir est raisonnablement assurée.
Certaines dépenses de recherche et développement donnent droit en France à un crédit d'impôt recherche reconnu à l'issue de l'exercice pendant lequel les dépenses ont été comptabilisées et le crédit d'impôt demandé. Lorsqu'il n'a pu être utilisé par imputation sur une charge d'impôt, le crédit d'impôt peut faire l'objet d'un remboursement en fonction des dispositions fi scales en vigueur.
Le crédit d'impôt recherche, assimilé à une aide publique selon la norme IAS 20, est comptabilisé au compte de résultat dans la rubrique Financements publics de dépenses de recherche.
Les dépenses de recherche sont comptabilisées en charges au compte de résultat dans l'exercice au cours duquel elles sont encourues. Les frais de développement ne sont capitalisés que lorsque les conditions requises par IAS 38 sont remplies (voir Note 1.3.1).
Transgene distribue à ses dirigeants et salariés des options de souscription d'actions ainsi que des actions gratuites. La charge correspondante à ces distributions est évaluée et étalée dans le temps selon les principes de la norme IFRS 2.
Le résultat net par action est calculé en utilisant la moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation.
La CVAE est comptabilisée, le cas échéant, en charges opérationnelles sous la rubrique Frais généraux.
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Disponibilités | 438 | 469 |
| Valeurs mobilières de placement | 7 805 | 5 668 |
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE | 8 243 | 6 137 |
| Autres actifs fi nanciers courants | 63 801 | 86 778 |
| TOTAL | 72 044 | 92 915 |
| Impact de l'application de la juste valeur comptabilisé en produits fi nanciers dans le résultat : |
N/S | 0,8 |
Les valeurs mobilières de placement sont constituées de part de fonds communs de placement monétaires à court terme.
Les autres actifs fi nanciers courants correspondent aux placements réalisés auprès du pool de trésorerie mis en place par le groupe Institut Mérieux.
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Crédit d'impôt recherche, part courante | 7 871 | - |
| Etat – T.V.A. récupérable et créances d'impôt | 492 | 822 |
| Avoirs à recevoir | 40 | 57 |
| Personnel et organismes sociaux | 47 | 57 |
| Subventions à recevoir | 110 | 370 |
| Charges constatées d'avance, part à court terme | 736 | 1 034 |
| Débiteurs divers | - | - |
| TOTAL | 9 296 | 2 340 |
Le Crédit d'impôt recherche 2010 devrait être remboursé par l'Etat au premier semestre 2014 (voir Note 7).
| EN MILLIERS D'EUROS | 31/12/2012 | AUGMENTATION | DIMINUTION | 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|
| COÛTS D'ACQUISITION | ||||
| Constructions en location fi nancement | 19 653 | - | - | 19 653 |
| Terrain, constructions et agencements | 6 869 | 205 | - | 7 074 |
| Équipements de laboratoire | 15 329 | 775 | (234) | 15 870 |
| Matériels de transport, de bureau et équipements informatiques |
2 254 | 56 | (37) | 2 273 |
| Immobilisations en cours | 580 | - | (46) | 534 |
| TOTAL | 44 685 | 1 036 | (317) | 45 404 |
| AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS | ||||
| Constructions en location fi nancement | (6 562) | (551) | - | (7 113) |
| Terrain, constructions et agencements | (2 611) | (159) | - | (2 769) |
| Equipements de laboratoire | (9 391) | (419) | 51 | (9 761) |
| Matériels de transport, de bureau et équipements informatiques |
(1 316) | (110) | 38 | (1 387) |
| TOTAL | (19 880) | (1 239) | 89 | (21 030) |
| TOTAL NET | 24 805 | (203) | ( 228) | 24 374 |
Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles comprises dans le résultat de Transgene sont réparties ainsi :
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | 1 211 | 1 164 |
| Frais généraux | 28 | 27 |
| TOTAL DES DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
1 239 | 1 191 |
| EN MILLIERS D'EUROS | 31/12/2012 | AUGMENTATION | DIMINUTION | 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|
| COÛTS D'ACQUISITION | ||||
| Immobilisations incorporelles | 3 894 | 126 | - | 4 020 |
| TOTAL | 3 894 | 126 | - | 4 020 |
| AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | (2 397) | (155) | - | (2 552) |
| TOTAL | (2 397) | (155) | - | (2 552) |
| TOTAL NET | 1 497 | (29) | - | 1 468 |
Les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles comprises dans le résultat de Transgene sont réparties ainsi :
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | 146 | 170 |
| Frais généraux | 9 | 15 |
| TOTAL DES DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES |
155 | 185 |
| EN MILLIERS D'EUROS | 31/12/2012 | AUGMENTATION | DIMINUTION | 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations fi nancières | 2 275 | 1 135 | (7) | 3 403 |
| Titres de participation | 5 136 | 1 938 | - | 7 074 |
| TOTAL BRUT | 7 411 | 3 073 | (7) | 10 477 |
| Provision pour dépréciation | (29) | - | (277) | (306) |
| TOTAL | (29) | - | (277) | (306) |
| TOTAL NET | 7 382 | 3 073 | (284) | 10 171 |
L'augmentation de 1 135 milliers d'euros des immobilisations fi nancières au premier semestre 2013 correspond principalement aux 825 milliers d'euros de retenue de garantie au titre de la mobilisation sur le premier semestre 2013 du crédit d'impôt recherche de 2012, ainsi qu'à une avance en compte courant consentie à Platine Pharma Services SAS (300 milliers d'euros). Une provision pour dépréciation de 277 milliers d'euros a été constatée sur cette avance en compte courant.
En mai 2013, Transgene a participé à une augmentation de capital de Jennerex, Inc. pour un montant de 1 934 milliers d'euros. En juin 2013, Transgene a exercé 577 976 options d'achat d'actions ("warrants") du capital de Jennerex, Inc. au prix de \$0,01 par action, soit un total de 4 milliers d'euros. Ces options d'achat lui ont été attribuées dans le cadre de sa participation à la dernière augmentation de capital de Jennerex, Inc. du mois de mai 2013. A l'issue de ces opérations, Transgene détenait 3 184 453 actions de Jennerex, Inc., soit une participation de l'ordre de 10% au capital de cette dernière.
La valorisation de la participation de Transgene dans Jennerex, Inc. ressort à 7 044 milliers d'euros au 30 juin 2013.
Cette valorisation a fait l'objet d'une revue dans le cadre de la clôture au 31 décembre 2012.
Cette revue est basée sur une analyse selon la méthode de l'actualisation des fl ux futurs de trésorerie (Discounted Cash Flow, ou DCF) telle que décrite en Note 1.7.3. Le taux d'actualisation des fl ux futurs de trésorerie de Jennerex, Inc. est calculé à partir du coût moyen du capital (Weighted Average Cost of Capital, ou WACC), lui-même basé sur une approche dite des comparables boursiers.
Une variation à la baisse de 10% dans la PSTR retenue aurait un impact négatif d'environ 20% sur la valorisation de Jennerex, Inc. Une variation à la hausse de 1% du WACC aurait un impact négatif d'environ 10% sur la valorisation de Jennerex, Inc.
Au 30 juin 2013, le Groupe considère que la valeur inscrite au bilan pour sa participation dans Jennerex, Inc. refl ète sa juste valeur et que les variations raisonnablement possibles des principales hypothèses ne conduiraient pas à une juste valeur inférieure à la valeur inscrite au bilan.
Le tableau ci-dessous détaille les montants bruts (coûts d'acquisition), les provisions pour dépréciation ainsi que les quotes-parts de résultat des sociétés mises en équivalence :
| EN MILLIERS D'EUROS | 31/12/2012 | AUGMENTATION | DIMINUTION | 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|
| Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd. |
3 976 | - | - | 3 976 |
| Platine Pharma Services SAS | 655 | - | - | 655 |
| Elsalys Biotech SAS | - | 501 | - | 501 |
| TOTAL COÛTS D'ACQUISITION | 4 631 | 501 | - | 5 132 |
| Quote-part de résultat Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd. |
(101) | - | (35) | (136) |
| Quote-part de résultat Platine Pharma Services SAS |
(598) | - | (56) | (654) |
| Quote-part de résultat Elsalys Biotech SAS | - | - | (35) | (35) |
| TOTAL DES DÉPRÉCIATIONS ET QUOTES-PARTS DE RÉSULTAT REVENANT À TRANSGENE |
(699) | - | (126) | (825) |
| Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd. |
3 876 | - | (35) | 3 841 |
| Platine Pharma Services SAS | 56 | - | (56) | - |
| Elsalys Biotech SAS | - | 501 | (35) | 466 |
| TOTAL NET | 3 932 | 501 | (126) | 4 307 |
En mai 2013, Transgene a participé à une augmentation de capital de la société Elsalys Biotech SAS, société créée par d'anciens cadres du Groupe afi n de développer des produits d'immunothérapie à base d'anticorps monoclonaux. Au 30 juin 2013, Transgene détenait 40% d'Elsalys Biotech SAS.
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Crédits d'impôt, part non courante | 19 876 | 24 059 |
| Charges constatées d'avance, part non courante | 367 | 415 |
| AUTRES ACTIFS NON COURANTS | 20 243 | 24 474 |
Au 30 juin 2013, le Groupe dispose d'une créance de 27 652 milliers d'euros, au titre des crédits d'impôt recherche de 2010, 2011, 2012 et du premier semestre 2013. Cette créance peut être utilisée en règlement de l'impôt sur les sociétés. En cas de non-utilisation, son remboursement en numéraire peut être demandé selon l'échéancier suivant, conformément aux règles fi scales en vigueur (en milliers d'euros) :
| ANNÉES DE RÉFÉRENCE | ANNÉES DE REMBOURSEMENT PRÉVUES |
30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|---|
| PART COURANTE | |||
| 2010 | 2014 | 7 871 | - |
| TOTAL PART COURANTE | 7 871 | - | |
| PART NON COURANTE | |||
| 2010 | 2014 | - | 7 871 |
| 2011 | 2015 | 7 894 | 7 894 |
| 2012 | 2016 | 8 289 | 8 294 |
| 30 juin 2013 | 2017 | 3 598 | - |
| TOTAL PART NON COURANTE |
19 781 | 24 059 | |
| TOTAL | 27 652 | 24 059 |
Au 30 juin 2013, le Groupe dispose également d'une créance sur l'Etat évaluée à 95 milliers d'euros au titre du crédit d'impôt compétitivité emploi du premier semestre 2013.
Le tableau suivant distingue les passifs fi nanciers selon leur maturité :
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Passifs fi nanciers, part courante | 8 849 | 961 |
| Passifs fi nanciers, part non courante | 38 101 | 38 006 |
| PASSIFS FINANCIERS | 46 950 | 38 967 |
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Location fi nancière immobilière (voir note 8.2) | 978 | 961 |
| Financement du crédit d'impôt recherche de 2010 (voir note 3 ou 7) | 7 871 | - |
| PASSIFS FINANCIERS – PART COURANTE | 8 849 | 961 |
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Location fi nancière immobilière | 10 658 | 11 106 |
| Location fi nancière mobilière | 131 | - |
| SWAP de taux - juste valeur (voir note 21) | 549 | 718 |
| Avances conditionnées | 10 625 | 10 417 |
| Financement des crédits d'impôt recherche de 2011 et 2012 (voir note 7) | 16 138 | 15 765 |
| PASSIFS FINANCIERS – PART NON COURANTE | 38 101 | 38 006 |
Transgene a regroupé en décembre 2008 l'ensemble de ses équipes sur le site d'Illkirch, dans la banlieue de Strasbourg. Le projet a consisté à transférer la totalité des activités auparavant situées au centre-ville de Strasbourg dans un bâtiment neuf d'environ 6 900 m² de laboratoires et de bureaux, afi n de satisfaire les besoins d'espace et d'améliorer les conditions de travail. Le coût de la construction et du terrain s'est élevé à 15,6 millions d'euros. Cet investissement a été fi nancé par un crédit-bail d'une durée de 15 ans, conclu avec un pool bancaire en octobre 2007, avec une valeur résiduelle de 1,1 million d'euros. La première échéance de loyer a eu lieu le 1er janvier 2009.
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| PAIEMENTS MINIMAUX |
VALEUR ACTUALISÉE DES PAIEMENTS |
PAIEMENTS MINIMAUX |
VALEUR ACTUALISÉE DES PAIEMENTS |
|
| Moins d'un an | 1 067 | 954 | 1 098 | 1 068 |
| Plus d'un an mais moins de 5 ans | 4 345 | 3 578 | 4 289 | 3 887 |
| Paiements minimaux totaux au titre de la location |
12 952 | 9 916 | 12 947 | 10 856 |
| Moins les charges fi nancières | 884 | 720 | 879 | 778 |
| Capital restant dû : | 11 592 | 8 764 | 12 067 | 10 079 |
| - dont courant | 934 | 835 | 961 | 934 |
| - dont non-courant | 10 658 | 7 929 | 11 106 | 9 145 |
Au 30 juin 2013, les avances conditionnées concernent les avances remboursables perçues au titre du programme ADNA (« Avancées Diagnostiques pour de Nouvelles Approches thérapeutiques »), qui bénéfi cie d'un fi nancement public d'OSEO, pour 10 625 milliers d'euros.
Le Groupe pourrait recevoir jusqu'à 6,3 millions d'euros d'avances remboursables supplémentaires sur le reste de la durée du programme ADNA, c'est-à-dire jusqu'en 2016.
Au 30 juin 2013, les passifs fi nanciers concernent le fi nancement bancaire du crédit d'impôt recherche de 2010, en part courante, et de 2011 et 2012, en part non courante. Transgene a encaissé à ce titre le montant des créances d'impôt diminuées d'un coût du fi nancement et d'une retenue de garantie de 10%.
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Dettes fi scales et sociales et autres dettes à court terme | 4 534 | 5 098 |
| Produits constatés d'avance | 1 453 | 3 517 |
| Dont, droit d'option : | ||
| Novartis | 757 | 1 009 |
| Jennerex | 527 | 685 |
| subventions, et | 157 | 1 822 |
| autres | 12 | 1 |
| Autres passifs à court terme | 58 | 238 |
| TOTAL | 6 045 | 8 853 |
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Produits constatés d'avance (droit d'option Novartis) | - | 252 |
| TOTAL | - | 252 |
Au 30 juin 2013, la date prévisionnelle au plus tard d'exercice de l'option sur TG4010 par Novartis est estimée à mars 2014.
Conformément aux dispositions de la loi française, Transgene participe au fi nancement des retraites du personnel en France par le versement de cotisations, calculées sur la base des salaires, aux organismes qui gèrent les programmes de retraite. Transgene participe par ailleurs au fi nancement des retraites de certains salariés en France en versant des cotisations, également basées sur les salaires, à des organismes privés de retraites complémentaires. Il n'y a pas d'autre engagement lié à ces contributions.
Le volume d'heures de formation cumulé correspondant aux droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s'élève à 25 076 heures au 30 juin 2013 (sur la base des heures validées au 1er juillet 2013). 377 heures de formation ont été prises durant le premier semestre 2013. La provision correspondante au 30 juin 2013 s'élève à 102 milliers d'euros.
La loi française exige également le versement en une seule fois d'une indemnité de départ en retraite, déterminée en fonction de l'ancienneté et du niveau de rémunération au moment du départ. Les bénéfi ces de l'indemnité sont transférés uniquement aux salariés présents chez Transgene au moment du départ en retraite. Les hypothèses retenues pour le calcul de ces engagements de retraite sont les suivantes :
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | |
|---|---|---|
| Taux d'actualisation | 2,75% | 4,75% |
| Taux d'augmentation des salaires | 2,50% | 2,50% |
Conditions de départ à la retraite :
• CADRES : départ volontaire à 62 ans • NON-CADRES : départ volontaire à 62 ans
Au 30 juin 2013, le nombre d'actions en circulation de Transgene s'élève à 31 854 490 représentant un capital social de 72 886 316 euros.
Les actionnaires disposent d'un droit préférentiel de souscription lors de chaque augmentation de capital, au prorata de leur participation. Les actionnaires peuvent renoncer à ce droit sous certaines conditions au cours d'une assemblée générale extraordinaire. En l'absence de renonciation préalable, les droits préférentiels sont négociables pendant la période de souscription.
Une réconciliation entre les résultats par action avant et après dilution est présentée ci-dessous. Le nombre de titres est calculé sur une base prorata temporis.
| 30/06/2013 | 30/06/2012* | |
|---|---|---|
| RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION | ||
| Résultat net disponible part du Groupe (en milliers d'euros) | (23 166) | (21 755) |
| Nombre moyen d'actions en circulation | 31 854 490 | 31 729 404 |
| RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION (EN EUROS) | (0.73) | (0.68) |
| RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (EN EUROS) | (0.73) | (0.68) |
* Comptes 2012 modifi és conformement à la nouvelle norme IAS19 révisée applicable à compter du 1er janvier 2013 de façon rétroactive. (Note 1.8.3)
Aux premiers semestres 2013 et 2012, les instruments donnant droit au capital de façon différée (options de souscription d'action et actions gratuites) sont considérés comme anti dilutifs puisqu'ils induisent une augmentation du résultat net par action (diminution de la perte par action) des activités poursuivies. Ainsi, le résultat dilué par action des premiers semestres 2013 et 2012 est identique au résultat de base par action.
| PLAN N°2 | PLAN N°3 | PLAN N°4 | PLAN N°5 | PLAN N°6 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Date d'assemblée | 08/02/2001 | 09/06/2004 | 09/06/2006 | 09/06/2008 | 17/06/2010 |
| Date du Conseil d'administration | 24/04/2002 23/04/2003 02/03/2004 |
09/02/2005 18/05/2005 01/01/2006 06/12/2006 |
06/12/2006 04/10/2007 19/12/2007 16/12/2008 |
16/12/2008 09/12/2009 07/12/2010 |
07/12/2010 13/12/2012 |
| Nombre total d'actions pouvant être souscrites ou achetées |
300 000 | 300 000 | 450 000 | 250 000 | 400 000 |
| Point de départ d'exercice des options | 2006 2007 2008 |
2009 2010 |
2010 2011 2012 |
2012 2013 2015 |
2015 2017 |
| Date d'expiration | 2012 2013 2014 |
2015 2016 |
2016 2017 2018 |
2018 2019 2020 |
2020 2022 |
| Prix de souscription (euros) (égal à la moyenne des 20 cours de bourse précédant la date d'attribution, sans décote), ajusté postérieurement à l'augmentation de capital avec maintien du DPS de 2010, conformément aux articles du code de commerce |
8,35 | 6,54 7,12 7,57 11,05 |
11,05 16,64 15,52 11,37 |
11,37 17,69 14,67 |
14,67 8,12 |
TABLEAU SYNTHÉTIQUE DES PLANS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS :
| NOMBRE D'ACTIONS | |
|---|---|
| OPTIONS EN CIRCULATION AU 31 DÉCEMBRE 2012 | 1 287 976 |
| Options exerçables à la clôture | 779 753 |
| Options attribuées en 2013 | Néant |
| Options exercées en 2013 | Néant |
| Options annulées ou venues à expiration en 2013 | 2 466 |
| OPTIONS EN CIRCULATION AU 30 JUIN 2013 | 1 285 510 |
| Options exerçables à la clôture | 777 287 |
Le coût des services rendus est comptabilisé en charge sur la période d'acquisition des droits. La charge s'est élevée à 210 milliers d'euros au premier semestre 2013 et à 287 milliers d'euros au premier semestre 2012.
| PLAN N°1 | PLAN N°2 | |
|---|---|---|
| Date d'assemblée | 09/06/2008 | 17/06/2010 |
| Nombre total d'actions pouvant être souscrites ou achetées | 100 000 | 120 000 |
| Date du Conseil d'administration | 16/12/2008 09/12/2009 07/12/2010 |
07/12/2010 13/12/2012 |
| Nombre total d'actions attribuées gratuitement | 73 800 11 100 15 100 |
74 900 44 320 |
| Date d'attribution défi nitive et date d'expiration du délai de conservation (les deux périodes étant confondues) |
15/12/2012 08/12/2013 06/12/2014 |
06/12/2014 12/12/2016 |
| Valeur de l'action au jour de l'attribution (cours d'ouverture au jour de l'attribution) |
12,10 € 19,67 € 14,37 € |
14,37 € 8,36 € |
ACTIONS GRATUITES ATTRIBUÉES ET ACQUISES AU 30 JUIN 2013 :
| NOMBRE D'ACTIONS | |
|---|---|
| ACTIONS GRATUITES ATTRIBUÉES AU 31 DÉCEMBRE 2012 | 216 370 |
| Actions gratuites acquises par les bénéfi ciaires des attributions en 2012 | 71 550 |
| Actions gratuites annulées en 2013 | Néant |
| Actions gratuites attribuées en 2013 | Néant |
| ACTIONS GRATUITES ATTRIBUÉES AU 30 JUIN 2013 | 216 370 |
| Actions gratuites acquises par les bénéfi ciaires des attributions en 2013 | Néant |
Le coût des services rendus est comptabilisé en charge sur la période d'acquisition des droits. La charge s'est élevée à 160 milliers d'euros au premier semestre 2013 et à 149 milliers d'euros au premier semestre 2012.
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Revenus de production et de collaboration de recherche et développement | 653 | 404 |
| Revenus de licences | 748 | 1 189 |
| TOTAL | 1 401 | 1 593 |
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Subventions de recherche et développement | 1 765 | 679 |
| Crédit d'impôt recherche, net | 3 548 | 3 802 |
| TOTAL | 5 313 | 4 481 |
Le crédit d'impôt recherche brut calculé au titre du premier semestre 2013 s'est élevé à 3 598 milliers d'euros.
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Subventions d'investissement | 7 | 8 |
| Produits de cession d'immobilisations | 175 | - |
| Autres produits | 19 | 158 |
| TOTAL DES PRODUITS | 201 | 166 |
| Valeur nette comptable des cessions d'immobilisations | (184) | - |
| Autres charges | (243) | (590) |
| TOTAL DES CHARGES | (427) | (590) |
| TOTAL | (226) | (424) |
Au 30 juin 2013, les produits de cession d'immobilisation ainsi que la valeur nette comptable des cessions d'immobilisation sont liés à une opération de refi nancement d'une acquisition d'immobilisation corporelle.
Au 30 juin 2013, les autres charges étaient essentiellement composées de dépenses sur opérations de « business development ».
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012* |
|---|---|---|
| Revenus des placements fi nanciers | 28 | 453 |
| Coût de l'endettement | (331) | (293) |
| GAINS DES PLACEMENTS NETS D'EMPRUNTS | (303) | 160 |
| Produits et charges fi nanciers divers | (546) | (219) |
| Gains et pertes de change | 44 | (22) |
| TOTAL | (502) | (241) |
| PRODUITS FINANCIERS (CHARGES), NETS | (805) | (81) |
* Comptes 2012 modifi és conformement à la nouvelle norme IAS19 révisée applicable rétroactivement au 01 janvier 2012
Le Groupe étant défi citaire, sa charge d'impôt courant est nulle. Les fi liales américaine et chinoise n'ont reconnu aucun produit ou charge d'impôt courant en 2013 et 2012.
Les actifs nets d'impôt différé sont nuls au 30 juin 2013, en raison de la non-reconnaissance des impôts différés actifs liée à l'incertitude de résultats taxables dans les trois prochaines années.
Les effectifs inscrits du Groupe s'élevaient à 300 salariés au 30 juin 2013, dont 1 personne pour Transgene, Inc. et 5 pour Transgene Shanghai. Le Groupe comptait 306 salariés aux 31 décembre 2012.
| AU 30 JUIN 2013 | HOMMES | FEMMES | TOTAL |
|---|---|---|---|
| Cadres | 67 | 110 | 177 |
| Etam | 27 | 96 | 123 |
| TOTAL | 94 | 206 | 300* |
* Dont 262 CDI au 30 juin 2013
Les charges de personnel comprises dans le résultat du Groupe (masse salariale, taxes, charges des retraites, frais annexes) sont reparties ainsi :
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | 9 873 | 9 576 |
| Frais généraux | 1 583 | 1 235 |
| TOTAL DES CHARGES DE PERSONNEL | 11 456 | 10 811 |
La charge relative aux paiements en actions s'est élevée à :
| EN MILLIERS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | 280 | 327 |
| Frais généraux | 90 | 109 |
| TOTAL | 370 | 436 |
| 30/06/2013 | ||
|---|---|---|
| EN MILLIERS D'EUROS | CRÉANCES | DETTES |
| bioMérieux S.A.(1) | - | 2 |
| bioMérieux China | - | 9 |
| Institut Mérieux (2) | 13 | 28 |
| Advance Bioscience Laboratories, Inc. (3) | - | 164 |
| Transgene Tasly | 249 | - |
| Elsalys Biotech SAS | 57 | - |
| Platine Pharma Services SAS | - | 6 |
| Platine Pharma Services SAS avance en C/C | 438 | - |
| TOTAL | 757 | 209 |
| 30/06/2013 | ||
| EN MILLIERS D'EUROS | PRODUITS | CHARGES |
| bioMérieux S.A.(1) | - | 10 |
| bioMérieux China | - | 78 |
| Institut Mérieux (2) | 23 | 1 240 |
| bioMérieux, Inc. | - | - |
| Advance Bioscience Laboratories, Inc. (3) | - | 295 |
| Transgene Tasly | 168 | - |
| Elsalys Biotech SAS | 48 | - |
| Platine Pharma Services SAS | - | 94 |
| Thera conseil | - | 3 |
| TOTAL | 239 | 1 720 |
(1) Les produits correspondent à des opérations de recherche, les charges à des achats de matériels et de consommables de laboratoire.
(2) Les charges correspondent au contrat de prestations de service rendues par Institut Mérieux.
(3) Les charges correspondent à des refacturations de charges et notamment de loyer, par ABL, Inc.
Transgene a conclu le 1er avril 2009 une convention d'occupation de locaux avec Lyonbiopôle pour ses équipes de Lyon. Cette convention, d'une durée initiale de 3 ans, a été renouvelée en 2012. Le loyer annuel s'élève à 355 milliers d'euros (charges comprises).
Transgene dispose depuis le 1er mai 2010 de bureaux dans le parc d'innovation d'Illkirch. Un contrat de bail commercial « 3/6/9 » a été signé le 1er mai 2010. Le loyer annuel s'élève à 61 milliers d'euros (charges comprises).
Transgene est par ailleurs engagé dans des contrats avec des sous-traitants. Ces contrats peuvent avoir des effets sur plusieurs exercices comptables. Au 30 juin 2013, le Groupe estime ses engagements fi nanciers au titre de ces contrats à environ 20 millions d'euros en valeur courante.
Dans le cadre d'accords de licence ou d'options sur licence signés avec des tiers, notamment Novartis, ceux-ci se sont engagés à verser au Groupe des paiements d'étapes ou redevances qui dépendent d'évènements futurs dont la réalisation reste incertaine à la date des comptes.
Le Groupe s'est engagé à l'égard d'un certain nombre de tiers à verser des paiements d'étapes ou redevances dans le cadre d'accords de collaboration ou de licences, qui dépendent d'évènements futurs dont la réalisation reste incertaine à la date des comptes.
Dans le cadre d'un contrat de sous-traitance de production de substance pharmaceutique de vecteurs viraux, le Groupe s'est engagé auprès du groupe Sanofi à participer fi nancièrement à la mise en place par ce dernier d'une unité de production commerciale. Les engagements fi nanciers de Transgene en vertu de ce contrat s'élèveraient au maximum à 5 millions d'euros.
Le Groupe n'a donné aucun autre engagement signifi catif (cautions, nantissements, etc.).
Le Groupe conduit ses activités exclusivement en recherche et développement pharmaceutiques de vaccins thérapeutiques et de produits d'immunothérapie, dont aucun n'est actuellement commercialisé. Ses principaux partenaires, avec lesquels elle génère des revenus, sont le groupe suisse Novartis et la société américaine Jennerex, Inc. Ses activités sont localisées pour l'essentiel en France. Le Groupe a donc décidé de ne retenir qu'un secteur pour l'établissement et la présentation de ses comptes.
| ACTIFS (EN MILLIERS D'EUROS) | MONTANT BRUT |
A UN AN AU PLUS |
A PLUS D'UN AN |
|---|---|---|---|
| Immobilisations fi nancières | 10 171 | - | 10 171 |
| Clients | 898 | 898 | - |
| Crédit d'impôt recherche | 27 652 | 7 871 | 19 781 |
| Etat, TVA et autres collectivités | 492 | 492 | - |
| Personnel et comptes rattachés | 47 | 47 | - |
| Charges constatées d'avance | 1103 | 767 | 336 |
| Subventions à recevoir | 110 | 110 | - |
| Autres créances | - | - | - |
| TOTAL DES ACTIFS | 40 473 | 10 185 | 30 288 |
| PASSIFS (EN MILLIERS D'EUROS) |
MONTANT BRUT | A UN AN AU PLUS | A PLUS D'UN AN ET 5 ANS AU PLUS |
A PLUS DE 5 ANS |
|---|---|---|---|---|
| Avances conditionnées | 10 625 | - | - | 10 625 |
| Fournisseurs | 10 279 | 10 279 | - | - |
| Location fi nancière immobilière | 11 591 | 934 | 3 922 | 6 735 |
| Location fi nancière mobilière | 175 | 44 | 131 | - |
| Provisions pour risques et charges | 1 | 1 | - | - |
| Engagements de retraites | 4 726 | 166 | 528 | 4 032 |
| Dettes sociales et fi scales | 4 534 | 4 534 | - | - |
| Produits constatés d'avances | 1 453 | 1 403 | 50 | - |
| TOTAL DES PASSIFS | 43 384 | 17 361 | 4 631 | 21 392 |
Le Groupe n'est pas engagé dans des opérations de couverture de change.
Le Groupe a procédé, au premier semestre 2009, à la couverture partielle du risque de taux lié au fi nancement en crédit-bail de son bâtiment administratif et de recherche d'Illkirch (Cf. Note 8), selon les modalités suivantes :
La couverture étant parfaite, les variations de valeur de marché de l'instrument sont comptabilisées en situation nette. Au 30 juin 2013, la valeur de marché de l'instrument se monte à moins 549 milliers d'euros.
En juillet 2013, Transgene a procédé à une augmentation de capital de Transgene Biopharmaceuticals Technology (Shanghai) pour un montant de 500 milliers d'euros. Cette augmentation de capital est destinée à fi nancer les opérations de sa fi liale (détenue à 100%) pour environ 2ans.
Platine Pharma Services SAS a annoncé le 24 juin 2013 l'acquisition des activités d'immuno-monitoring de la société Indicia Biotechnology dans le cadre d'une opération d'apport partiel d'actif. L'opération a été approuvée par les actionnaires des deux sociétés au 31 juillet 2013 avec un effet rétroactif au 1 avril 2013. Dans le cadre de cette opération, Transgene a procédé à une conversion partielle de son compte-courant au capital de Platine Pharma Services SAS pour 339 milliers d'euros et à un abandon partiel de créance de pour 206 milliers d'euros. A l'issue de l'opération, la participation de Transgene au capital de Platine Pharma Services SA s'élevait à 33,26%. Transgene détient également un compte-courant d'associé de 170 milliers d'euros dans la société.
En septembre 2013, le Groupe a annoncé que TRAVERSE, une étude de phase 2b avec Pexa-Vec en deuxième ligne de traitement dans le cancer du foie avancé, n'avait pas atteint son critère principal d'effi cacité.
En mars 2013, Transgene a signé avec Sanofi un accord de collaboration pour la future production commerciale des produits d'immunothérapie de Transgene. Cet accord, non exclusif, sécurise cette production jusqu'en 2028 et permet à Transgene de s'affranchir d'un investissement industriel plus conséquent avant même la mise sur le marché de ses produits.
En avril 2013, Transgene a présenté des données encourageantes pour ses produits d'immunothérapie anti-infectieux TG4040 et TG1050 dans, respectivement, les hépatites C et B. Pour TG4040, le Groupe réfl échit actuellement aux moyens de poursuivre le développement de ce produit qui arrive dans un environnement devenu très concurrentiel dans l'hépatite C avec l'avènement des nouvelles générations de molécules antivirales très effi caces, bien tolérées et dont l'utilisation orale et la durée sous traitement simplifi ent la vie des patients. Pour TG1050, Transgene envisage un premier essai clinique en 2014 chez des patients atteints d'hépatite B.
En mai 2013, Transgene a participé à une augmentation de capital de la société Elsalys Biotech SAS, société créée par d'anciens cadres de Transgene afi n de développer des produits d'immunothérapie passive, des anticorps monoclonaux. Transgene détient 40% du capital d'Elsalys Biotech SAS.
En mai 2013, Transgene a annoncé la fi n du recrutement de patients dans l'étude TRAVERSE, un essai clinique de phase 2b avec le produit Pexa-Vec (JX594/TG6006) dans le cancer du foie avancé.
En mai 2013, Transgene a participé à une augmentation de capital de Jennerex, Inc. pour un montant de 1 934 milliers d'euros. En juin 2013, Transgene a exercé 577 976 options d'achat d'actions ("warrants") du capital de Jennerex, Inc. au prix de \$0,01 par action, soit un total de 4 milliers d'euros. Ces options d'achat lui ont été attribuées dans le cadre de sa participation à la dernière augmentation de capital de Jennerex, Inc. du mois de mai 2013. A l'issue de ces opérations, Transgene détenait 3 184 453 actions de Jennerex, Inc., soit une participation de l'ordre de 10% au capital de cette dernière.
Platine Pharma Services SAS, dont Transgene détenait 49,5% au 30 juin 2013, a annoncé en juin 2013 l'acquisition des activités d'immuno-monitoring de la société Indicia Biotechnology dans le cadre d'une opération d'apport partiel d'actif. L'opération a été approuvée par les actionnaires des deux sociétés au 31 juillet 2013 avec un effet rétroactif au 1 avril 2013. Dans le cadre de cette opération, Transgene a procédé à une conversion partielle de son compte-courant au capital de Platine Pharma Services SAS pour 339 milliers d'euros et à un abandon partiel de créance pour 206 milliers d'euros. A l'issue de l'opération, la participation de Transgene au capital de Platine Pharma Services SAS s'élevait à 33,26%. Transgene possédait également un compte-courant d'associé de 170 milliers d'euros dans le Groupe.
En juin 2013, Transgene a concédé à Ascend Biopharmaceuticals, une société australienne nouvellement créée, une licence exclusive pour le développement et la commercialisation du produit d'immunothérapie TG1042 dans trois indications de cancérologie, dont le carcinome basocellulaire, un cancer de la peau très fréquent en Australie du fait de l'exposition importante de la population au soleil.
En juin 2013, Transgene a annoncé également des changements au sein de son Conseil d'Administration, avec les nominations de Madame Laurence Zitvogel et de Monsieur Jean-Luc Bélingard au mandat d'administrateur, en remplacement de Messieurs Christian Bréchot et Georges Hibon.
Enfi n, à fi n juin 2013, le recrutement des patients dans l'étude TIME, un essai de phase 2b avec TG4010 dans le cancer du poumon non à petites cellules, était complété à hauteur de 90% des patients prévus pour cette étude. Les premiers résultats de cette étude sont attendus en fi n d'année 2013.
Le tableau suivant présente les produits opérationnels du premier semestre 2013, en comparaison avec ceux du premier semestre 2012 :
| EN MILLIONS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Revenus des accords de collaboration et de licence | 1,4 | 1,6 |
| Financements publics de dépenses de recherche | 5,3 | 4,5 |
| PRODUITS OPÉRATIONNELS | 6,7 | 6,1 |
Durant les périodes sous revue, les produits des collaborations et accords de licence ont essentiellement compris les éléments suivants :
Le montant reçu de Novartis au titre de l'accord d'option signé entre Transgene et cette société en mars 2010 et portant sur le produit TG4010, soit 7,4 millions d'euros, est comptabilisé en produits opérationnels de façon étalée et linéaire sur la période allant de la date de signature du contrat d'option et le 31 mars 2014, date limite estimée (par le Groupe) d'exercice de cette option. L'impact sur les revenus de Transgene au premier semestre 2013 s'est élevé à 0,5 million d'euros (0,9 million au premier semestre 2012), le solde, soit 0,7 million d'euros étant donc à constater sur le second semestre 2013 et le début de 2014.
Au premier semestre 2013, les fi nancements publics de dépenses de recherche correspondent aux subventions reçues et à recevoir ainsi qu'au crédit d'impôt recherche. Les subventions de recherche se sont élevées à 1,8 million d'euros au premier semestre 2013, contre 0,6 million d'euros sur la même période en 2012. Sur le premier semestre 2013, les subventions étaient essentiellement liées au programme ADNA (« Avancées Diagnostiques pour de Nouvelles Approches thérapeutiques ») fi nancé par OSEO. Transgene pourrait encaisser jusqu'à 1,4 million d'euros de subventions supplémentaires sur le reste de la durée du programme, soit jusqu'en 2016. Le crédit d'impôt recherche s'est élevé à 3,5 millions d'euros au premier semestre 2013, contre 3,8 millions d'euros sur la même période en 2012. Le crédit d'impôt recherche du premier semestre 2013 a été calculé comme la moitié du crédit d'impôt recherche attendu pour l'année 2013, tel que recalculé au 30 juin 2013.
Les dépenses de recherche et développement (« R&D ») se sont élevées à 25,5millions d'euros au premier semestre 2013, contre 23,8 millions d'euros sur la même période en 2012.
Le tableau suivant détaille les dépenses de recherche et développement par nature de charge :
| EN MILLIONS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 | VARIATION |
|---|---|---|---|
| Dépenses de personnel | 9,9 | 9,6 | +3% |
| Paiements en actions | 0,3 | 0,3 | N/S |
| Dépenses de propriété intellectuelle et coûts des licences |
1,0 | 0,9 | +11% |
| Dépenses externes sur projets cliniques | 6,4 | 5,6 | +14% |
| Dépenses externes sur autres projets | 1,8 | 1,4 | +28% |
| Dépenses de fonctionnement | 4,8 | 4,7 | +2% |
| Dotations aux amortissements et provisions | 1,3 | 1,3 | N/S |
| DÉPENSES DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT | 25,5 | 23,8 | +7% |
Les dépenses de personnel affecté à la R&D (salaires, charges et dépenses associées ainsi que paiements en actions), se sont élevées à 10,2 millions d'euros au premier semestre 2013, contre 9,9 millions d'euros sur la même période en 2012. Cette évolution (augmentation de 3%) s'explique notamment par l'augmentation des salaires. Les dépenses de propriété intellectuelle et les coûts des licences se sont élevés à 1,0 million d'euros au premier semestre 2013, contre 0,9 million d'euros sur la même période en 2012.
Les dépenses externes pour les essais cliniques se sont élevées 6,4 millions d'euros au premier semestre 2013 contre 5,6 millions d'euros sur la même période en 2012. Cette augmentation (14%) s'explique par l'avancée des études cliniques sur les produits principaux : le recrutement de patients dans la partie 2b de l'essai de phase 2b/3 TIME avec TG4010 dans le cancer du poumon s'est accéléré pour atteindre 90% à fi n juin 2013 contre 50% à fi n décembre 2012 (3,3 millions d'euros de dépenses externes pour ce produit sur le premier semestre 2013, contre 2,8 millions d'euros sur la même période en 2012) et le recrutement des patients dans l'étude de phase 2b TRA-VERSE avec Pexa-Vec s'est terminé en mai 2013 et la majorité des patients européens, dont Transgene a la charge, ont été recrutés sur le premier semestre 2013 (2,1 millions d'euros de dépenses externes sur ce produit sur le premier semestre 2013, contre 0,9 million d'euros sur la même période en 2012).
Les autres dépenses externes, dont les dépenses sur projets de recherche et sur projets précliniques ainsi que les dépenses sur projets industriels se sont élevées à 1,8 million d'euros au premier semestre 2013 contre 1,4 million d'euros sur la même période en 2012.
Les dépenses de fonctionnement, dont le coût de fonctionnement des laboratoires de recherche et de l'unité de production, se sont élevées à 4,8 millions d'euros au premier semestre 2013, contre 4,7 millions d'euros sur la même période en 2012.
Les frais généraux se sont élevés à 3,3 millions d'euros au premier semestre 2013, inchangés par rapport à la même période en 2012.
| EN MILLIONS D'EUROS | 30/06/2013 | 30/06/2012 | VARIATION |
|---|---|---|---|
| Dépenses de personnel | 1,6 | 1,2 | +33% |
| Paiements en actions | 0,1 | 0,1 | N/S |
| Honoraires et frais de gestion | 1,1 | 1,3 | -15% |
| Autres frais généraux | 0,4 | 0,6 | -33% |
| Dotations aux amortissements et provisions | 0,1 | 0,1 | N/S |
| FRAIS GÉNÉRAUX | 3,3 | 3,3 | N/S |
Le tableau suivant détaille les frais généraux par nature de charge :
Les dépenses de personnel, qui se sont élevées à 1,7 million d'euros au premier semestre 2013 contre 1,3 million d'euros sur la même période en 2012, ont progressé principalement du fait de versement d'indemnités suite à des départs de salariés.
Les dépenses externes, et notamment les honoraires ainsi que les frais de gestion, se sont élevées à 1,1 million d'euros au premier semestre 2012, contre 1,3 million d'euros sur la même période en 2012.
Les autres charges, nettes, se sont élevées à 0,2 million d'euros au premier semestre 2013, contre 0,4 million d'euros sur la même période en 2012.
Le résultat fi nancier net s'est soldé par une perte de 0,8 million d'euros au premier semestre 2013, contre une perte de 0,1 million d'euros sur la même période en 2012. Les produits fi nanciers (produits de placement) se sont élevés à 0,1 million d'euros au premier semestre 2013, contre 0,4 million d'euros sur la même période en 2012. Les charges fi nancières ont principalement concerné une location fi nancière immobilière ayant permis la construction du siège social et des principaux laboratoires de Transgene SA. Les intérêts sur cette location fi nancière se sont élevés à 0,1 million d'euros au premier semestre 2013, inchangé par rapport à la même période en 2012.
La perte nette s'est élevée à 23,2 millions d'euros au premier semestre 2013 contre 21,8 millions d'euros sur la même période en 2012. La perte nette par action ressort à 0,73 euro au premier semestre 2013, contre 0,69 euro sur la même période en 2012.
Les investissements corporels et incorporels (nets de cessions) se sont élevés à 0,8 million d'euros au premier semestre 2013, contre 1,2 million d'euros sur la même période en 2012.
Sur les six premiers mois de l'année 2013, Transgene n'a pas perçu d'avance remboursable au titre du programme ADNA, qui bénéfi cie d'un fi nancement public d'OSEO. Le versement de l'aide due au titre des dépenses engagées en 2012 interviendra au second semestre 2013, pour un montant attendu de l'ordre de 2,9 millions d'euros.
Au cours du premier semestre 2013, le Groupe a mobilisé sa créance de crédit d'impôt recherche 2012, d'un montant de 8,4 millions d'euros. Il a pour cela utilisé un fi nancement bancaire avec une maturité à mi-2016, date de remboursement prévisionnel de la créance par l'Etat français.
La trésorerie est investie dans des fonds communs de placement monétaires à très court terme ou placée à des conditions de marché dans un pool de trésorerie organisé par l'actionnaire majoritaire de Transgene, l'Institut Mérieux.
Au 30 juin 2013, Transgene disposait de 72,0 millions d'euros de trésorerie, contre 92,9 millions d'euros au 31 décembre 2012.
Hors investissement en capital dans les sociétés Jennerex, Inc. et Elsalys Biotech SAS, la consommation de trésorerie de Transgene s'est élevée à 18,5 millions d'euros au premier semestre de 2013, contre 18,1 millions d'euros sur la même période en 2012.
Y compris l'investissement de 1,9 million d'euros au capital de Jennerex, Inc. et de 0,5 million d'euros au capital d'Elsalys Biotech SAS, la consommation de trésorerie de Transgene s'est élevée à 20,9 millions d'euros.
Transgene prévoit une consommation de trésorerie de l'ordre de 50 millions d'euros pour l'année 2013.
Ces informations sont disponibles dans la note 17 des comptes semestriels 2013 publiés dans le présent rapport.
Il n'y a pas eu d'évolution signifi cative sur la nature et le niveau des facteurs de risque tels que décrits dans le Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 9 avril 2013.
En juillet 2013, Transgene a procédé à une augmentation de capital de Transgene Biopharmaceuticals Technology (Shanghai) pour un montant de 500 milliers d'euros. Cette augmentation de capital est destinée à fi nancer les opérations de sa fi liale (détenue à 100%) pour environ 2 ans.
Platine Pharma Services SAS a annoncé le 24 juin 2013 l'acquisition des activités d'immuno-monitoring de la société Indicia Biotech dans le cadre d'une opération d'apport partiel d'actif. L'opération a été approuvée par les actionnaires des deux sociétés au 31 juillet 2013 avec un effet rétroactif au 1 avril 2013. Dans le cadre de cette opération, Transgene a procédé à une conversion partielle de son compte-courant au capital de Platine Pharma Services SAS pour 339 milliers d'euros et à un abandon partiel de créance de pour 206 milliers d'euros. A l'issue de l'opération, la participation de Transgene au capital de Platine Pharma Services SA s'élevait à 33,26%. Transgene détient également un compte-courant d'associé de 170 milliers d'euros dans le Groupe.
En septembre 2013, le Groupe a annoncé que TRAVERSE, une étude de phase 2b avec Pexa-Vec en deuxième ligne de traitement dans le cancer du foie avancé, n'avait pas atteint son critère principal d'effi cacité.
COMMISSARIAT CONTROLE AUDIT 112, rue Garibaldi - 69006 Lyon
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Lyon ERNST & YOUNG et Autres 1/2, place des Saisons 92400 Courbevoie - Paris-La Défense 1 S.A.S. à capital variable
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Transgene Période du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confi ée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et fi nancier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et fi nanciers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies signifi catives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies signifi catives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information fi nancière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérifi cation des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Lyon, le 12 septembre 2013
Les Commissaires aux Comptes
COMMISSARIAT CONTROLE AUDIT Hubert de Rocquigny du Fayel
ERNST & YOUNG et Autres Marc-André Audisio
4
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fi dèle du patrimoine, de la situation fi nancière et du résultat de la société Transgene et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fi dèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Philippe Archinard Président-Directeur Général
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