Interim / Quarterly Report • Aug 29, 2017
Interim / Quarterly Report
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HALBJAHRESFINANZBERICHT 2017
| 1 - 6 / 2017 | 1 - 6 / 2016 | Veränd. in % | 1 - 12 / 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG (IN MEUR) | ||||
| Umsatzerlöse | 428,9 | 381,6 | 12,4% | 775,4 |
| EBITDA | 14,9 | 7,6 | 95,3% | 29,1 |
| EBITDA bereinigt1) | 14,9 | 11,8 | 25,4% | 33,4 |
| ROS (EBITDA / Umsatz) | 3,5% | 2,0% | 1,5% | 3,8% |
| ROS (EBITDA / Umsatz) bereinigt1) | 3,5% | 3,1% | 0,4% | 4,3% |
| Betriebserfolg (EBIT) | 5,8 | 0,0 | - | 13,9 |
| Betriebserfolg (EBIT) bereinigt1) | 5,8 | 4,2 | 34,6% | 18,2 |
| Ergebnis vor Steuern (EBT) | 3,0 | -3,0 | 201,2% | 9,2 |
| Ergebnis nach Steuern | 3,3 | -2,4 | 237,9% | 8,9 |
| Ergebnis nach Steuern bereinigt1) | 3,3 | 1,8 | 83,0% | 13,2 |
| Kapitalfluss aus dem Ergebnis | 10,2 | 3,4 | 203,7% | 20,0 |
| BILANZ (IN MEUR) | ||||
| Langfristige Vermögenswerte | 182,6 | 148,7 | 22,8% | 152,3 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 267,2 | 232,6 | 14,9% | 202,3 |
| Summe Vermögenswerte | 449,9 | 381,3 | 18,0% | 354,6 |
| Langfristige und kurzfristige Schulden | 344,4 | 290,7 | 18,4% | 252,8 |
| Eigenkapital | 105,6 | 90,6 | 16,6% | 101,8 |
| Eigenkapitalquote in % | 23,5% | 23,8% | -0,3% | 28,7% |
| Investitionen (Anlagenzugänge) | 7,0 | 7,4 | -5,3% | 19,2 |
| in % vom Umsatz | 1,6% | 1,9% | -0,3% | 2,5% |
| Personalstand im Durchschnitt | 3.270 | 3.161 | 3,5% | 3.036 |
| ANGABEN PER MITARBEITER (IN TEUR) | ||||
| Umsatz | 131,1 | 120,7 | 8,6% | 255,4 |
| Betriebserfolg (EBIT) | 1,8 | 0,0 | - | 4,6 |
| Kapitalfluss aus dem Ergebnis | 3,1 | 1,1 | 193,5% | 6,6 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 9.434.990 | 9.434.990 | - | 9.434.990 |
| Eigene Aktien | -894.499 | -894.499 | - | -894.499 |
| Im Umlauf befindliche Aktien | 8.540.491 | 8.540.491 | - | 8.540.491 |
| ANGABEN PRO AKTIE (IN EUR) | ||||
| EBITDA | 1,7 | 0,9 | 95,3% | 3,4 |
| Betriebserfolg (EBIT) | 0,7 | 0,0 | - | 1,6 |
| Ergebnis nach Steuern | 0,4 | -0,3 | 237,9% | 1,0 |
| Kapitalfluss aus dem Ergebnis | 1,2 | 0,4 | 203,7% | 2,3 |
| Eigenkapital | 12,4 | 10,6 | 16,6% | 11,9 |
| Börsekurs | ||||
| Ultimo | 17,50 | 11,40 | 53,5% | 14,00 |
| Höchstkurs | 17,50 | 11,60 | 50,9% | 14,00 |
| Tiefstkurs | 10,35 | 10,35 | - | 10,35 |
1) 1-6 / 2016: bereinigt um Entkonsolidierungsaufwand Frauenthal Automotive Azambuja SA MEUR 3,9 und SHT Slovensko s.r.o. MEUR 0,3 1-12 / 2016: Bereinigung um den Entkonsolidierungsaufwand der Gesellschaften SHT Slovensko s.r.o., Frauenthal Automotive Azambuja SA, Frauenthal Automotive
Beteiligungsverwaltungs GmbH, Frauenthal Automotive Verwaltungsgesellschaft mbH und Frauenthal Liegenschaftsverwaltungsgesellschaft mbH von MEUR 4,3
10 Verkürzter Abschluss
24 Erklärung der gesetzlichen Vertreter
Division Frauenthal Automotive, Business Unit Frauenthal Powertrain
Ausgleichswellen sollen besonders beim Drei- und Vierzylinder-Reihenmotor die durch unterschiedliche Pleuelstellung entstehenden Massenkräfte ausgleichen. Es rotiert meist je eine Welle mit und eine entgegengesetzt zur Drehrichtung der Kurbelwelle mit doppelter Drehzahl. Die beiden Wellen tragen Gegengewichte, die von Pleuel und Kurbelwelle erzeugte Schüttelbewegungen ausgleichen. Dadurch werden die Vibrationen und Betriebsgeräusche im Fahrzeug geringer. Diese Komponente hat Wachstumspotential beim Downsizing (Reduktion der Zylinderanzahl) von Motoren.
Bei geschmiedeten Ausgleichswellen werden die Lagersitze gehärtet, daher werden Kohlenstoffstähle eingesetzt. Ausgleichswellen können auf denselben Umformaggregaten wie Pleuelstangen gefertigt werden.
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre! Sehr geehrte Damen und Herren!
In den ersten beiden Quartalen 2017 profitiert Frauenthal von einer positiven Entwicklung des europäischen Fahrzeugmarktes in Europa sowie einer guten Volumenentwicklung im Großhandel, getrieben vor allem vom Projektgeschäft. Ab dem 1. April 2017 ist der von der Mahle Gruppe erworbene Bereich "Frauenthal Powertrain" (Schmiedepleuel und Ausgleichswellen) in den Finanzdaten enthalten. Da der Kaufpreis noch nicht final bestimmt ist, wurde die Erstkonsolidierung mit den vorläufigen Ziffern erstellt, welche dem Anhang zu entnehmen sind. Es wird gerade an der Integration des neuen Bereichs Frauenthal Powertrain gearbeitet.
Der wachsende Fahrzeugmarkt und der Gewinn von Neugeschäft bewirkt eine weitere Ergebnissteigerung in der Division Frauenthal Automotive. Die Division Frauenthal Handel kann das Ergebnis gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres signifikant steigern; dies ist neben dem Umsatzanstieg überwiegend auf die Realisierung von Synergien und den Wegfall der Integrationskosten (vor allem im Bereich Logistik und EDV) zurückzuführen.
Der Markt hat sich für Frauenthal Automotive sowohl im Nutzfahrzeug- als auch im PKW-Bereich weiterhin positiv entwickelt. Das Zulassungsplus in der EU im Segment der schweren Nutzfahrzeuge von 2,2 % gegenüber dem Vergleichszeitraum wird von der fortgesetzten Erholung der südeuropäischen Märkte getrieben. Der Zugewinn von Neugeschäft sowohl bei bestehenden Kunden als auch durch neue Kunden trägt ebenso zum Umsatzplus bei.
Das Signing für den Verkauf der beiden kleinen Standorte der Gnotec-Gruppe in Habo und Motola (Gesamtjahresumsatz 2016 MEUR 20,2) erfolgte im Mai 2017. Diese Standorte wurden im Rahmen eines Management-Buy-Outs an den bis 30. Juni tätigen Geschäftsführer und CEO der Gnotec-Gruppe verkauft. Sie sind für Gnotec strategisch von untergeordneter Bedeutung. Die Entkonsolidierung erfolgt per 30. Juni 2017, die Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Halbjahresfinanzberichtes enthält die Ziffern des ersten Halbjahres für die beiden Standorte, die Bilanz der Gesellschaften ist nicht mehr enthalten.
Für das Gesamtjahr 2017 zeichnet sich eine Fortsetzung der günstigen Marktentwicklung in der Division Frauenthal Automotive ab, dies trotz schwacher Marktdaten aus Großbritannien. Nach der Akquisition der Aktivitäten im Bereich Schmiedepleuel und Ausgleichswellen von der Mahle Gruppe (Business Unit Frauenthal Powertrain) steigt der Anteil des PKW-Geschäftes in der Division Frauenthal Automotive von etwa 26 % auf 43 % (jeweils für ein Gesamtjahr). Damit erweitert sich das Kundenportfolio um zahlreiche PKW-Kunden – alle relevanten PKW-Hersteller in Europa gehören nun zu den Kunden von Frauenthal Automotive – und die Abhängigkeit vom volatilen Geschäft mit schweren Nutzfahrzeugen wird deutlich reduziert. Der Sanitärmarkt entwickelt sich im Volumen positiv, allerdings leidet die Marge unter dem höheren Anteil von Großprojekten, die preislich stark umkämpft sind.
Das Ergebnis wird im Gesamtjahr voraussichtlich über dem Vorjahr liegen, wofür einerseits die positiven Marktdaten in beiden Divisionen, vor allem aber der Entfall von außerordentlichen Aufwendungen, die in den Vorjahren für beide Divisionen stark ergebnisbeeinflussend waren, verantwortlich sind. Die neu erworbene Business Unit Frauenthal Powertrain wird 2017 voraussichtlich noch keinen signifikanten Ergebnisbeitrag leisten.
Aktuelle Entwicklung zu den Delisting-Absichten: Am 26. Juli wurde das OGH Urteil in der Sache BWT in Zusammenhang mit der Zulässigkeit eines Delistings durch Verschmelzung einer börsennotierten Aktiengesellschaft auf eine nicht börsennotierte Gesellschaft veröffentlicht. Per Ad-hoc-Meldung vom 28. Oktober 2016 hatte die Frauenthal Holding AG angekündigt, eine solche strukturelle Maßnahme zu setzen, falls aus der erwähnten Entscheidung des OGHs hinreichende Rechtssicherheit für die Zulässigkeit einer derartigen Maßnahme abzuleiten ist. Der OGH hat eine derartige Maßnahme als nicht zulässig qualifiziert, womit die beabsichtigte Transaktion und somit ein Delisting der Frauenthal Holding AG durch Verschmelzung auf eine nicht börsennotierte Aktiengesellschaft nicht durchführbar ist. Dies wurde von der Gesellschaft am 26. Juli 2017 öffentlich bekanntgegeben. Explizit wird aber keine weitere Aussage über die Absichten betreffend rechtlich möglicher anderer Vorgehensweisen, die zu einem Delisting führen könnten, gemacht.
Nachfolgende Kennzahlen für die Vergleichsperiode Jänner bis Juni 2016 sind um die verkauften Standorte Frauenthal Automotive Azambuja SA samt ihrer beiden österreichischen Vertriebsgesellschaften (Division Automotive) und SHT Slovensko s.r.o. (Division Handel) bereinigt. Am 30. April 2016 erfolgt die Entkonsolidierung der automotiven Gesellschaften, gemeinsam betrug der Umsatz von Jänner bis April 2016 MEUR 18,8. Der Entkonsolidierungseffekt verursachte einen einmaligen Aufwand in Höhe von MEUR 3,9. In der Division Frauenthal Handel wurde SHT Slovensko s.r.o. am 16. März 2016 verkauft und damit der Ausstieg aus einem nicht profitabel geführten Geschäft vollzogen. Diese Gesellschaft hatte 2016 noch MEUR 2,3 an Umsatz erzielt, der einmalige Aufwand im Zuge der Entkonsolidierung wurde mit MEUR 0,3 verbucht.
Marktsegmente zurückzuführen. Die plankonforme Entwicklung des Gnotec-Standortes in China unterstützt das Wachstum. Das EBIT der Division erhöht sich entsprechend auf MEUR 4,7.
Der europäische Nutzfahrzeugmarkt zeigt 2017 bisher ein Wachstum von 4,2 %, getrieben vom Segment der leichten Nutzfahrzeuge. Der einzige insgesamt schwache und in Teilsegmenten rückläufige Markt ist Großbritannien. Die Wachstumsrate im Segment der schweren Nutzfahrzeuge ist mit +2,2 % zwar geringer, dies muss aber vor dem Hintergrund der hohen Zuwächse in 2015 und 2016 gesehen werden. Wie lange sich dieses anhaltende Marktwachstum fortsetzen wird, kann nicht prognostiziert werden. Alle Hersteller versuchen den Markttrend zu nutzen und erhöhen die Produktionsplanungen. Auch der PKW-Markt und besonders die für Frauenthal relevanten Produzenten entwickeln sich im ersten Halbjahr weiter positiv. Dies ist der Hauptgrund für die 10,5%-ige Umsatzsteigerung bei Gnotec.
Die Umsatz- und Ergebnissteigerung der Division Frauenthal Automotive ist sowohl auf organisches Wachstum mit bestehenden Kunden als auch auf die seit zwei Jahren intensivierte Akquisition von Neukunden in allen Produktbereichen zurückzuführen. Der Umsatz des neuen Bereichs Frauenthal Powertrain (MEUR 30,7 für den Zeitraum April bis Juni) entwickelt sich erwartungsgemäß. Jeder der Produktbereiche U-Bolts, Airtanks, die Gnotec-Gruppe und Powertrain verfügt über eine sehr starke Marktposition. Wachstumschancen bestehen durch Neuakquisition von Kunden im Automobilbereich als auch im Bereich U-Bolts und Airtanks durch den weiteren Ausbau des Geschäftes mit Kunden außerhalb der Automobilbranche. Der Bereich Airtanks arbeitet aufgrund der starken Nachfrage mit sehr hoher Auslastung. Weitere Maßnahmen zur Kapazitätserhöhung, vor allem durch produktivitätssteigernde Maßnahmen, werden gesetzt. Im Bereich Gnotec wurde im Juni 2017 eine neuerliche Kapazitätserweiterung des Werks in Cadca, Slowakei, vorgenommen; eine weitere Produktionshalle wurde eröffnet. Dieser Standort ist aufgrund der steigenden Bedeutung der Slowakei als Produktionsstandort für die Automobilindustrie ein starker Wachstumstreiber für Gnotec. Für den Gewinn von Neukunden vor allem aus der deutschen Automobilindustrie ist ein leistungsfähiger Produktionsstandort in einem Land wie der Slowakei sehr relevant.
Die Beschäftigtenzahl der Division beträgt per Stichtag 30. Juni 2017 2.068 Mitarbeiter, ein Zuwachs von 556 Mitarbeitern, wovon 659 Mitarbeiter auf die Neuakquisition des Bereiches Powertrain entfallen. Durch den Verkauf der Gesellschaften Habo und Motala kam es auf der anderen Seite zu einem Mitarbeiterabbau. Zur weiteren Verbesserung der Produktivität und Kapazitätssteigerung (vor allem bei Gnotec) werden im ersten Halbjahr 2017 MEUR 4,1 investiert. Von diesem Investitionsvolumen entfallen MEUR 0,8 auf den Bereich Druckluftbehälter und MEUR 2,7 auf die Gnotec-Gruppe.
Strategisch setzt Frauenthal Automotive auf den Ausbau des Produkt- und Kundenportfolios durch Add-on-Akquisitionen. Mit der per 31. März 2017 wirksamen Akquisition des Bereiches Schmiedepleuel und Ausgleichswellen von der deutschen Mahle-Gruppe (Gesamtjahresumsatz 2017 rund MEUR 120) und den beiden Standorten in Plettenberg (Nordrhein-Westfalen) und Rosswein (Sachsen) erfolgt der Einstieg in den Bereich der Motorkomponenten und eine signifikante Erweiterung des Kundenportfolios. Fast alle relevanten europäischen PKW-Hersteller gehören nun zu den Kunden von Frauenthal Automotive. Dieser Bereich weist vielfältiges Wachstumspotenzial auf: einige Automobilhersteller, die noch selbst diese Komponenten fertigen, überlegen ein Outsourcing; die Wiederaufnahme der Produktion von Schmiedeteilen, die außerhalb des Motors eingesetzt werden, ist geplant und schließlich ist die Vorwärtsintegration in den Bereich der mechanischen Bearbeitung der geschmiedeten Teile – eine Aktivität die überwiegend noch von den Automobilherstellern selbst vorgenommen wird – strategisch von großem Interesse, da möglichweise die OEM-Kunden die eigene Wertschöpfung im Bereich der Motorenfertigung reduzieren könnten. Wir erwarten in den nächsten Jahren keine bedeutenden Auswirkungen der aktuellen Tendenzen in Richtung Elektromobilität auf die Nachfrage nach Komponenten für Verbrennungsmotoren. Marktstudien zeigen, dass trotz eines möglichen Anstiegs des derzeit noch äußerst geringen Anteils an Fahrzeugen ohne Verbrennungsmotoren die absolute Nachfrage nach Verbrennungsmotoren in Europa weiter steigen wird. Die Auswirkungen der Erstkonsolidierung von Frauenthal Automotive Powertrain auf die Finanzdaten der Gruppe werden im Anhang erläutert.
Die beiden Standorte der Gnotec-Gruppe in Habo und Motala wurden an den bisherigen Geschäftsführer und CEO der Gnotec-Gruppe, Herrn Stefan Ottosson, im Rahmen eines Management Buy-Outs verkauft. Herr Stefan Ottosson wurde per 1. Juli 2017 von Herrn Jörgen Oldenstedt abgelöst. Mit diesen beiden kleinsten Standorten der Gnotec-Gruppe wurde im Vorjahr ein Umsatz von MEUR 20,2 erzielt; der Ergebnisbeitrag war unterdurchschnittlich. Die verkauften Standorte sind aufgrund des engen Produktportfolios und der limitierten Produktionskapazität nicht von strategischer Bedeutung. Das Wachstum der Gnotec-Gruppe wird überwiegend mit Stanz- und Pressteilen im mittleren und hohen Volumenbereich erzielt, wo mit leistungsfähigen Anlagen und geringem Personaleinsatz ein spezifischer Wettbewerbsvorteil besteht. Produkte mit höherem Personaleinsatz werden überwiegend in der Slowakei gefertigt. Die aus diesem Verkauf erzielten Mittel können für wachstumsstärkere Bereiche eingesetzt werden.
Im Jahr 2015 beanstandete ein wichtiger Kunde die Qualität eines Lieferteils aus den Produktionsjahren
2012 und 2013, die von einer Tochtergesellschaft ge liefert wurden. Auf Basis der zum Berichtszeitpunkt verfügbaren Informationen geht das Management davon aus, dass die Versicherungsdeckung für die sen Garantie- und Produkthaftungsfall ausreichend sein wird. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein relevanter Schaden für Frauenthal Automotive entsteht, wird als gering eingeschätzt, kann aber noch nicht gänz lich ausgeschlossen werden.
Die Division Frauenthal Handel entwickelt sich mit einem Umsatzwachstum von MEUR 19,8 (+7,2 %) positiv. Dieses Wachstum wird im Wesentlichen von einer starken Baukonjunktur im Bereich der Großob jekte getragen. Zudem wirkt sich der Rückgewinn von Marktanteilen im Osten, wo im Vorjahr aufgrund der Logistikintegration eine vorübergehende Leis tungsschwäche vor allem der Vertriebsmarke SHT zu verzeichnen war, aus. Das steigende Volumen kann die rückläufige Marge überkompensieren. Der Preis kampf im Projektgeschäft, getrieben durch die Kon zentration des Großhandels in Österreich (der Markt wird im Wesentlichen neben Frauenthal Handel von der GC-Gruppe und dem Sanitärgroßhändler Holter bestimmt) bewirkt einen Preis- und Margenrückgang. Dem wirken zwar steigende Umsätze in anderen Ver triebskanälen wie Abholmärkten und Online-Handel entgegen, insgesamt bleibt aber der Margendruck im aggressiven Wettbewerb des Großprojektgeschäfts bestimmend.
Der Bereich Kontinentale, Spezialist für Produkte für Tiefbau und Infrastruktur, entwickelt sich im 1. Halb jahr bei stabiler Marge sehr positiv. Neben der guten Auftragslage aus dem kommunalen Bereich wirken sich auch verschiedene Vertriebs- und Sortiments maßnahmen zur Steigerung des Marktanteils aus.
Die Strategie, die Leistungsführerschaft bei Sorti ment, Vertriebsstrukturen, Logistik, Kundenservice und innovativen Systemen, die Kundennutzen ge nerieren, auszubauen, wird konsequent weiter ver folgt. Kernelement der Integrationsstrategie ist die Fortführung der getrennten Marken SHT, ÖAG und Kontinentale bei gleichzeitiger Realisierung von Kostensynergien. Nach erfolgreicher Integration der IT- und Logistiksysteme steht für die weitere posi tive Ergebnisentwicklung die Umsetzung von Syner giepotenzialen in der Vertriebsinfrastruktur und im Backoffice im Fokus. Aufgrund des anhaltend hohen Preisdrucks am Markt ist die Erreichung der Kosten führerschaft ein wichtiger Faktor zur Absicherung der Profitabilität.
Für weitere Akquisitionen stehen Unternehmen im Produktbereich der Gnotec-Gruppe, die relevantes Geschäft mit deutschen OEM-Kunden im Automobil bereich beitragen können, im Mittelpunkt. Dazu wer den zum Berichtszeitpunkt mehrere Projekte verfolgt.
Im operativen Geschäft werden auf Gruppenebene im ersten Halbjahr 2017 MEUR 10,2 Liquidität aus dem Ergebnis erwirtschaftet, für Investitionen wer den MEUR 6,9 verwendet. In der Division Frauen thal Automotive werden MEUR 4,1 und zusätzlich MEUR 2,2 in der Division Frauenthal Handel inves tiert. Diese Daten enthalten nicht den Kaufpreis für die Akquisition der Business Unit Frauenthal Power train.
Das Working Capital erhöht sich aufgrund des sai sonalen Geschäftsverlaufs in der Division Frauenthal Handel sowie aufgrund des Umsatzanstiegs in der Di vision Frauenthal Automotive um MEUR 31,6 gegen über dem Bilanzstichtag 2016. Der Liquiditätsbedarf gegenüber dem Jahresende 2016 steigt insgesamt um MEUR 46,0. Dieser wird im Rahmen der Finanzie rungsstruktur durch ausreichende Linien sowohl für Investitionsfinanzierung als auch für Working Capi tal gedeckt. In der Division Frauenthal Handel erfolgt ein Factoring von Kundenforderungen in der Höhe von etwa MEUR 37,9 und in der Division Frauenthal Automotive von etwa MEUR 6,9.
Die Frauenthal Holding AG selbst weist zum Be richtszeitpunkt Finanzverbindlichkeiten in Höhe von MEUR 3,8 auf und verfügt über langfristig zuge sagte Finanzierungsrahmen, die insbesondere rasch verfügbare Liquidität für Akquisitionsfinanzierun gen sicherstellen. Die Einhaltung der Bedingungen der Kreditverträge und der Covenants wird von der Frauenthal Holding AG gesteuert und überwacht. Für einen substanziellen Teil des Finanzierungsvolumens wurden über die Laufzeit Zinssicherungsgeschäfte, im Wesentlichen mittels eines fünfjährigen Zins swaps, abgeschlossen, um das historisch tiefe Zinsniveau zu nutzen.
Die Bilanzsumme steigt gegenüber dem 31. Dezember 2016 um MEUR 95,8 auf MEUR 449,9. Die Erhöhung ist auf die Akquisition der Business Unit Frauenthal Powertrain sowie auf den saisonalen Ge schäftsverlauf von Frauenthal Handel und das Um satzwachstum zurückzuführen. Das Eigenkapital legt aufgrund der Periodenergebnisse gegenüber dem Bilanzstichtag von MEUR 101,8 auf MEUR 105,6 zu, die Eigenkapitalquote sinkt aber aufgrund der höhe ren Bilanzsumme von 28,7 % auf 23,5 %.
In der Division Frauenthal Automotive erwarten wir weiterhin eine gute Marktentwicklung sowohl im Nutzfahrzeugbereich als auch im PKW-Bereich, wo bei ein weiterer Rückgang der Steigerungsraten der Zulassungen vor allem bei schweren Nutzfahrzeugen anzunehmen ist. Großbritannien entwickelt sich zwar schwach, aber derzeit sind keine Anzeichen erkennbar, dass der "Brexit" negative Auswirkungen auf unsere Märkte im übrigen Europa hat. Für das PKW-Geschäft sind wir weiterhin optimistisch, dass aufgrund der gu ten Entwicklung von Schlüsselkunden Wachstum erzielt werden kann. Der Beitrag der erworbenen Business Unit Frauenthal Powertrain zum Umsatzzuwachs im Gesamtjahr wird voraussichtlich etwa MEUR 90 (Mai bis Dezember 2017) betragen. Demgegenüber wird nach dem Verkauf (Management-Buy-Out) der beiden kleinen schwedischen Standorte der Gnotec-Gruppe gegenüber dem Vorjahr ein Umsatz von rund MEUR 10 verloren gehen. Der Ergebnisbeitrag von Frauenthal Powertrain wird 2017 voraussichtlich gering sein, da Kosten für zahlreiche Optimierungsmaßnahmen ent stehen. Insgesamt wird ein Ergebnis der Division über dem Niveau des Vorjahres erwartet. Schwerpunkt der kurz- und mittelfristigen Aktivitäten ist die Integration von Frauenthal Powertrain und die Verfolgung von Ak quisitionsprojekten insbesondere im Bereich Gnotec.
In der Division Frauenthal Handel erwarten wir ein fortgesetztes starkes Marktwachstum, vor allem im Objektgeschäft. Aufgrund der unverändert schwie rigen Wettbewerbssituation wird keine signifikante Verbesserung der Margensituation erwartet. Die po sitive Volumenentwicklung sollte aber weiterhin den Margendruck überkompensieren. Durch weitere Op timierungen der Kostenstruktur ist ein deutlich bes seres Ergebnis im Gesamtjahr zu erwarten.
Für die Gruppe erwarten wir ein Jahresergebnis über dem Niveau des Vorjahres.
Wien, im August 2017 Frauenthal Holding AG Der Vorstand
| in TEUR | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2016 | |
|---|---|---|---|
| UMSATZERLÖSE | 428.889 | 381.621 | |
| Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen | 328 | -3.572 | |
| Sonstige betriebliche Erträge | 4.023 | 3.614 | |
| Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen | -300.288 | -263.649 | |
| Personalaufwand | -81.768 | -69.784 | |
| Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen | -9.106 | -7.579 | |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -36.298 | -40.608 | |
| Betriebserfolg | 5.780 | 43 | |
| Zinserträge | 102 | 598 | |
| Zinsaufwendungen | -2.886 | -3.779 | |
| Sonstige Finanzerträge | 0 | 179 | |
| Finanzerfolg | -2.784 | -3.002 | |
| ERGEBNIS VOR STEUERN | 2.996 | -2.959 | |
| Ertragsteuern | 271 | 589 | |
| Ergebnis nach Steuern | 3.267 | -2.370 | |
| Jahresergebnis | 3.267 | -2.370 | |
| davon dem Mutterunternehmen zuzurechnender Ergebnisanteil (Konzernergebnis) | 3.267 | -2.370 | |
| Ergebnis je Aktie | |||
| unverwässert | 0,38 | -0,28 | |
| verwässert | 0,38 | -0,28 |
| in TEUR | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2016 |
|---|---|---|
| ERGEBNIS NACH STEUERN | 3.267 | -2.370 |
| Gewinne und Verluste aus der Währungsumrechnung | 533 | -1.081 |
| Gewinne und Verluste aus der Zeitwertbewertung (zur Veräußerung verfügbar) | 0 | -127 |
| Cashflow-Hedges nach latenten Steuern | -142 | 0 |
| Summe der Posten, die nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umge | ||
| gliedert ("recycelt") werden | 391 | -1.208 |
| Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste Personalrückstellungen | 0 | - 1.437 |
| Summe der Posten, die nachträglich nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert ("recycelt") werden |
0 | -1.437 |
| Sonstiges Gesamtergebnis | 391 | -2.645 |
| Gesamtergebnis | 3.658 | -5.015 |
| davon dem Mutterunternehmen zuzurechnender Gesamtergebnisanteil | 3.658 | -5.015 |
| in TEUR | 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|---|
| VERMÖGENSWERTE | |||
| Langfristige Vermögenswerte | |||
| Immaterielle Vermögenswerte | 39.981 | 34.369 | |
| Sachanlagen | 123.637 | 100.238 | |
| Finanzielle Vermögenswerte | 2.852 | 2.388 | |
| Aktive latente Steuern | 16.176 | 15.314 | |
| 182.646 | 152.309 | ||
| Kurzfristige Vermögenswerte | |||
| Vorräte | 146.039 | 138.726 | |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 92.925 | 42.821 | |
| Steuerforderungen | 706 | 806 | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 12.413 | 7.385 | |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 3.095 | 2.662 | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 12.054 | 9.932 | |
| 267.232 | 202.332 | ||
| Summe Vermögenswerte | 449.877 | 354.641 | |
| EIGENKAPITAL UND SCHULDEN | |||
| Eigenkapital | |||
| Grundkapital | 9.435 | 9.435 | |
| Kapitalrücklagen | 21.962 | 21.812 | |
| Einbehaltene Ergebnisse Sonstiges Ergebnis |
90.096 -8.721 |
86.829 -9.112 |
|
| Eigene Anteile | -7.161 | -7.161 | |
| EK der Eigentümer des Mutterunternehmens | 105.611 | 101.803 | |
| Langfristige Schulden | |||
| Finanzverbindlichkeiten | 105.708 | 65.696 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 185 | 0 | |
| Personalrückstellungen | 58.251 | 36.163 | |
| Passive latente Steuern | 4.983 | 5.201 | |
| Sonstige Rückstellungen | 2.143 | 1.363 | |
| 171.271 | 108.423 | ||
| Kurzfristige Schulden | |||
| Finanzverbindlichkeiten | 41.107 | 32.998 | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 79.833 | 79.135 | |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 66 | 66 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 7.595 | 6.266 | |
| Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten Steuerschulden |
33.746 58 |
21.260 181 |
|
| Sonstige Rückstellungen | 10.590 | 4.509 | |
| 172.995 | 144.415 | ||
| Summe Eigenkapital und Schulden | 449.877 | 354.641 |
| in TEUR | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2016 |
|---|---|---|
| Jahresergebnis | 3.267 | -2.370 |
| Entkonsolidierungsergebnis | 55 | 4.155 |
| Zinserträge und -aufwendungen | 2.784 | 3.181 |
| Steuern vom Einkommen und Ertrag | -271 | -589 |
| Abschreibungen auf das Anlagevermögen | 9.106 | 7.579 |
| Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen | -91 | -298 |
| Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen | 16 | 19 |
| Veränderung langfristiger Rückstellungen | -1.807 | -1.959 |
| Gezahlte Zinsen | -2.196 | -6.351 |
| Erhaltene Zinsen | 102 | 1.056 |
| Gezahlte Ertragsteuern | -883 | -1.269 |
| Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen | 115 | 205 |
| Kapitalfluss aus dem Ergebnis | 10.197 | 3.359 |
| Veränderung Vorräte | -1.513 | 7.735 |
| Veränderung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | -32.624 | -25.749 |
| Veränderung sonstiger Forderungen | -1.645 | -2.272 |
| Veränderung kurzfristiger Rückstellungen | 4.171 | -88 |
| Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | -3.144 | 1.801 |
| Veränderung sonstige Verbindlichkeiten | 3.158 | 9.138 |
| Währungsumrechnungsbedingte Veränderungen | 530 | -130 |
| Kapitalfluss aus der operativen Geschäftstätigkeit | -20.871 | -6.206 |
| Auszahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen | -6.964 | -7.357 |
| Auszahlungen für den Erwerb von finanziellen Vermögenswerten | -475 | 0 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von finanziellen Vermögenswerten | 11 | 1.851 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen | 348 | 200 |
| Veränderungen aus Investitionszuschüssen | -2 | 0 |
| Einzahlungen aus Termineinlagen | 0 | 35.000 |
| Gewährung Darlehen | 0 | -500 |
| Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen (inkl. Erwerb dazugehöriger | ||
| Betriebsliegenschaften) abzüglich erworbener Zahlungsmittel | -20.386 | 0 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen abzüglich abgehender | ||
| Zahlungsmittel1) | 2.014 | -1.588 |
| Kapitalfluss aus der Investitionstätigkeit | -25.454 | 27.606 |
| Verkauf eigene Anteile | 0 | 58 |
| Rückzahlung Anleihe 2011-2016 | 0 | -92.000 |
| Aufnahme von Krediten | 57.714 | 112.035 |
| Tilgung von Krediten | -6.180 | -20.985 |
| Ein- und Auszahlungen von sonstigen Finanzverbindlichkeiten | -3.088 | -16.450 |
| Kapitalfluss aus der Finanzierungstätigkeit | 48.446 | -17.342 |
| VERÄNDERUNG DER LIQUIDEN MITTEL | 2.122 | 4.058 |
| Anfangsbestand der liquiden Mittel | 9.932 | 7.157 |
| Endbestand der liquiden Mittel | 12.054 | 11.215 |
1) 1-6 / 2017: Verkauf Gnotec Habo AB und Gnotec Motala AB (MEUR 3,3) sowie abzüglich Abgänge SHT Termocom trgovina d.o.o., OVI Holding AG, Frauenthal Automotive Holding GmbH, Frauenthal Automotive Brasilia Participações Ltda
1-6 / 2016: Abgang Frauenthal Automotive Azambuja SA und Verkauf SHT Slovensko s.r.o.
| WICKLUNG DES EIGENKAPITALS ENT |
Sonstiges Ergebnis | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | kapital Grund |
rücklage Kapital- |
einbehal tene Ergeb nisse |
Währungs- ausgleichs- posten |
Rücklage Cash Flow Hedges |
Zeitwert- rücklage |
thematische Gewinne/ Versiche rungsma Verluste ge mäß IAS 19 |
eigene Anteile |
EK der Eigentümer des Mutter unterneh mens |
kapital Konzern- |
|
| Stand 01.01.2016 | 9.435 | 21.537 | 77.910 | -3.249 | 0 | 339 | -3.238 | -7.393 | 95.341 | 95.341 | |
| Jahresergebnis | -2.370 | -2.370 | -2.370 | ||||||||
| Sonstiges Gesamtergebnis | -1.081 | -127 | -1.437 | -2.645 | -2.645 | ||||||
| Gesamtergebnis 2016 | 0 | 0 | -2.370 | -1.081 | 0 | -127 | -1.437 | 0 | -5.015 | -5.015 | |
| Aktienoptionen | 31 | 232 | 263 | 263 | |||||||
| Transaktionen mit Eigentümern | 0 | 31 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 232 | 263 | 263 | |
| Stand 30.06.2016 | 9.435 | 21.568 | 75.540 | -4.330 | 0 | 212 | -4.675 | -7.161 | 90.589 | 90.589 | |
| Stand 31.12.2016 = 01.01.2017 | 9.435 | 21.812 | 86.829 | -4.880 | 3 | 206 | -4.441 | -7.161 | 101.803 | 101.803 | |
| Jahresergebnis | 3.267 | 3.267 | 3.267 | ||||||||
| Sonstiges Gesamtergebnis | 533 | -142 | 391 | 391 | |||||||
| Gesamtergebnis 2017 | 0 | 0 | 3.267 | 533 | -142 | 0 | 0 | 0 | 3.658 | 3.658 | |
| Aktienoptionen | 150 | 150 | 150 | ||||||||
| Transaktionen mit Eigentümern | 0 | 150 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 150 | 150 | |
| STAND 30.06.2017 | 9.435 | 21.962 | 90.096 | -4.347 | -139 | 206 | -4.441 | -7.161 | 105.611 | 105.611 |
| STRATEGISCHE GESCHÄFTSFELDER | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Frauenthal Automotive | Frauenthal Handel | Holdings und Sonstige | Konzern-Eliminierungen | Frauenthal-Gruppe | ||||||
| in TEUR | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2016 | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2016 | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2016 | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2016 | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2016 |
| Außenumsatz | 134.894 | 105.127 | 293.983 | 276.482 | 13 | 12 | 0 | 0 | 428.889 | 381.621 |
| Innenumsatz | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.379 | 1.239 | -1.379 | -1.239 | 0 | 0 |
| Umsatz gesamt | 134.894 | 105.127 | 293.983 | 276.482 | 1.392 | 1.251 | -1.379 | -1.239 | 428.889 | 381.621 |
| EBITDA | 9.957 | 5.384 | 5.804 | 2.840 | -875 | -602 | 0 | 0 | 14.886 | 7.622 |
| Bereinigung Entkonsolidierungsaufwand (sonstige betriebliche Aufwendungen) 1) |
0 | 3.900 | 0 | 352 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.252 |
| EBITDA bereinigt | 9.957 | 9.284 | 5.804 | 3.192 | -875 | -602 | 0 | 0 | 14.886 | 11.874 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 4.710 | 1.495 | 2.043 | -741 | -974 | -711 | 0 | 0 | 5.780 | 43 |
| Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt | 4.710 | 5.395 | 2.043 | -389 | -974 | -711 | 0 | 0 | 5.780 | 4.295 |
| Personalstand im Durchschnitt | 1.696 | 1.487 | 1.563 | 1.663 | 11 | 11 | 0 | 0 | 3.270 | 3.161 |
| Vermögen | 192.192 | 118.191 | 249.803 | 256.239 | 106.648 | 113.331 | -98.766 | -106.455 | 449.877 | 381.306 |
1) 1-6 / 2016: bereinigt um Entkonsolidierungsaufwand Frauenthal Automotive Azambuja SA MEUR 3,9 und SHT Slovensko s.r.o. MEUR 0,3
Der vorliegende verkürzte Halbjahresfinanzbericht 2017 der Frauenthal Holding AG ("Frauenthal-Gruppe") zum 30. Juni 2017 wird gemäß IAS 34, Zwischenberichterstattung, nach den vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen und von der Europäischen Union übernommenen International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Der vorliegende Halbjahresfinanzbericht 2017 wird weder einer vollständigen Prüfung noch einer prüferischen Durchsicht unterzogen.
Die im Bericht dargelegten Berechnungen sind EDV-technisch ermittelt worden. Die Darstellung der Werte erfolgt mittels kaufmännisch gerundeter Zahlen, weshalb sich Rundungsdifferenzen ergeben können. Aus diesem Grund kann die manuelle Berechnung von Werten zu Abweichungen bei den ausgewiesenen Zwischen- und Gesamtsummen führen.
Im ersten Halbjahr 2017 waren keine neuen oder geänderten Standards verpflichtend anzuwenden.
Der Konsolidierungskreis wurde gemäß IFRS 10 festgelegt. In den Konzernabschluss werden alle wesentlichen in- und ausländischen Unternehmen einbezogen, bei denen die Frauenthal Holding AG unmittelbar oder mittelbar über die Mehrheit der Stimmrechte verfügt.
Gegenüber dem 31. Dezember 2016 verändert sich die Anzahl der einbezogenen Gesellschaften wie folgt:
Der Kauf der 100 % Anteile an der MAHLE Motorkomponenten GmbH, der jetzigen Frauenthal Powertrain GmbH wurde am 31. März 2017 abgeschlossen. Der Erwerb umfasst zwei Traditionsbetriebe in Plettenberg (Nordrhein-Westfalen) und Rosswein (Sachsen) mit insgesamt 659 Mitarbeitern, die im Jahr 2016 einen Umsatz von rund MEUR 125 erwirtschafteten. Die Werke entwickeln und produzieren Schmiedeteile für hochbelastete Anwendungen wie Schmiedepleuel, Ausgleichswellen und Verteilerleisten für die PKW- und LKW Industrie.
Der finale Kaufpreis für die Akquisition der Mahle Motorkomponenten GmbH ist noch nicht fixiert, da dieser von den Werten einer geprüften Closing-Bilanz abhängt, welche voraussichtlich im Laufe des 4. Quartals vorliegen wird. Es wurde jedoch mit dem Tag des Closings bereits die Kontrolle über das Unternehmen erlangt. Die Mahle Motorkomponenten GmbH wird daher per 31. März 2017 in den Konsolidierungskreis der Frauenthal-Gruppe und somit in die Berichterstattung des Halbjahresfinanzberichts aufgenommen. Für die Erstkonsolidierung per 31. März 2017 werden im Halbjahresfinanzbericht vorläufige IFRS-Werte herangezogen, da die finale Closing-Bilanz noch nicht aufgestellt ist und die Fair Values – und somit die Ergebnisauswirkung aus der Erstkonsolidierung – aufgrund des noch nicht fixierten Kaufpreises noch nicht zuverlässig bestimmbar sind. Im Zuge der vorläufig erfolgten Erstkonsolidierung konnte daher noch kein finaler Unterschiedsbetrag ermittelt werden.
Die Purchase Price Allocation (Kaufpreisallokation) für die Neuakquisition erfolgte auf Basis von Bewertungen nach IFRS 3. Die Kaufpreisaufteilungen berücksichtigen sämtliche bis zur Aufstellung dieses Abschlusses verfügbaren Informationen über Fakten und Umstände, die zum jeweiligen Erwerbszeitpunkt bestanden. Soweit innerhalb des 12-monatigen Bewertungszeitraums nach IFRS 3 weitere solche Fakten und Umstände bekannt werden, erfolgt eine entsprechende Anpassung der Kaufpreisaufteilung.
Die ersten Maßnahmen zur Vereinfachung der Konzernstruktur wurden im ersten Halbjahr 2017 umgesetzt. Daraus folgend schieden die Gesellschaften SHT Termocom trgovina d.o.o., OVI Holding AG, Frauenthal Automotive Holding GmbH, Frauenthal Automotive Brasilia Participações Ltda aus dem Konzern aus. Zusätzlich wurden die Gesellschaften Gnotec Habo AB und Gnotec Motala AB im Rahmen eines Management-Buy-Outs an den bis 30. Juni tätigen Geschäftsführer und CEO der Gnotec-Gruppe verkauft.
Im Zusammenhang mit dem Maßnahmenpaket wurde die Frauenthal Service GmbH in eine AG, die Frauenthal Handel AG (vormals ÖAG AG) und die SHT Haustechnik AG in GmbH's umgewandelt. Des Weiteren wird im 2. Halbjahr die Frauenthal Ost Beteiligungs-GmbH in ihre Schwestergesellschaft Frauenthal Immobilien GmbH verschmolzen. Der nächste Schritt in der Division Automotive ist im 2. Halbjahr die Verschmelzung der Frauenthal Automotive Administration GmbH und Frauenthal Automotive Management GmbH in die Frauenthal Automotive Elterlein GmbH.
Der Konzernabschluss umfasst demnach den Jahresabschluss der Frauenthal Holding AG als Mutterunternehmen sowie die Jahresabschlüsse von 27 Tochterunternehmen.
Die Bilanzierung und Bewertung sowie die Erläuterungen und Angaben basieren grundsätzlich auf denselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die auch dem Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2016 zugrunde liegen. Es wird auf die Ausführungen im Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2016 verwiesen.
Durch die Erstkonsolidierung der Mahle Motorkomponenten GmbH und den dazugehörigen Betriebsliegenschaften gibt es auf die Konzernbilanz im Halbjahresfinanzbericht 2017 im Vergleich zu den Vorjahreszahlen folgende Auswirkungen:
| in TEUR | 31.03.2017 |
|---|---|
| VORLÄUFIGE FAIR VALUE BEWERTUNG | |
| Vorläufiger Kaufpreis in bar beglichen | 21.100 |
| Vorläufig vereinbarter Vendor Loan | 6.829 |
| Zwischensumme | 27.929 |
| Reinvermögen | -27.965 |
| Negativer Unterschiedsbetrag | -35 |
| in TEUR | 31.03.2017 Beizulegender Zeitwert |
| LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | |
| Immaterielle Vermögenswerte | 7.401 |
| Sachanlagen | 28.214 |
| 35.615 | |
| KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | |
| Vorräte | 8.953 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 19.537 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 3.959 |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 19 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 716 |
33.185
| in TEUR | 31.03.2017 Beizulegender Zeitwert |
|
|---|---|---|
| LANGFRISTIGE SCHULDEN | ||
| Personalrückstellungen | 24.676 | |
| Passive latente Steuern | 728 | |
| 25.403 | ||
| KURZFRISTIGE SCHULDEN | ||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 7.706 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 651 | |
| Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 3.958 | |
| Sonstige Rückstellungen | 3.117 | |
| 15.432 | ||
| Reinvermögen | 27.965 | |
| in TEUR | 1-3/2017 | |
| KAPITALFLUSS AUS DER INVESTITIONSTÄTIGKEIT | ||
| Vorläufiger Kaufpreis in bar beglichen | -21.100 | |
| Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel | 716 | |
| Nettozahlungsmittelfluss aus dem Erwerb | -20.384 |
Der gemeinsame Verkauf der schwedischen Gesellschaften Gnotec Habo AB und Gnotec Motala AB wurde Anfang Juli 2017 abgeschlossen. Der Beherrschungsverlust erfolgte bereits im Juni 2017.
Aus der Entkonsolidierung ergibt sich ein Entkonsoldierungsertrag von TEUR 169.
Die abgehenden Vermögenswerte und Schulden setzen sich wie folgt zusammen:
| in TEUR | 30.06.2017 Buchwert |
|
|---|---|---|
| LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | ||
| Sachanlagen | 4.191 | |
| 4.191 |
| KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | |
|---|---|
| Vorräte | 3.153 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 2.058 |
| Steuerforderungen | 130 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 186 |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 399 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 298 |
| 6.224 | |
| LANGFRISTIGE SCHULDEN | |
| Passive latente Steuern | 503 |
| 503 |
| in TEUR | 30.06.2017 Buchwert |
|
|---|---|---|
| KURZFRISTIGE SCHULDEN | ||
| Finanzverbindlichkeiten | 945 | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 3.500 | |
| Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 1.462 | |
| Steuerschulden | 9 | |
| 5.916 | ||
| Reinvermögen | 3.996 | |
| in TEUR | 2017 | |
| Kaufpreis in bar beglichen | 3.638 | |
| Vendor Loan | 528 | |
| Zwischensumme | 4.165 | |
| Reinvermögen | -3.996 | |
| Entkonsolidierungsertrag | 169 | |
| Nettozahlungsmittelfluss aus dem Verkauf | 3.340 |
|---|---|
| Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel | -298 |
| Kaufpreis in bar beglichen | 3.638 |
| KAPITALFLUSS AUS DER INVESTITIONSTÄTIGKEIT |
Die sonstigen entkonsolidierten Gesellschaften haben keine wesentlichen Auswirkungen auf die Ertrags-, Finanzund Vermögenslage des Konzerns.
| in TEUR | 1-6/2017 | 1-6/2016 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| UMSATZ NACH SEGMENTEN (NUR AUSSENUMSATZ) | |||
| Frauenthal Automotive | 134.894 | 105.127 | 29.767 |
| Frauenthal Automotive bereinigt 1) | 134.894 | 86.371 | 48.523 |
| Frauenthal Handel | 293.983 | 276.482 | 17.501 |
| Frauenthal Handel bereinigt 2) | 293.983 | 274.227 | 19.756 |
| Sonstige | 13 | 12 | 1 |
| Frauenthal-Gruppe | 428.889 | 381.621 | 47.268 |
| Frauenthal-Gruppe bereinigt 1)2) | 428.889 | 360.610 | 68.279 |
1) 2016: Bereinigung um Umsätze Frauenthal Automotive Azambuja SA samt Vertriebsgesellschaften von MEUR 18,8 2) 2016: Bereinigung um Umsätze SHT Slovensko s.r.o von MEUR 2,3
| in TEUR | 1-6/2017 | 1-6/2016 | Veränderung | |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA NACH SEGMENTEN | ||||
| Frauenthal Automotive | 9.957 | 5.384 | 4.573 | |
| bereinigt 1) | 9.957 | 9.284 | 673 | |
| Frauenthal Handel | 5.804 | 2.840 | 2.964 | |
| bereinigt 2) | 5.804 | 3.192 | 2.612 | |
| Sonstige | -875 | -602 | -273 | |
| Frauenthal-Gruppe | 14.886 | 7.622 | 7.264 | |
| bereinigt 1)2) | 14.886 | 11.874 | 3.012 | |
| in % vom Umsatz | 3,47% | 2,00% | 1,47% | |
| in % vom Umsatz bereinigt 1)2) | 3,47% | 3,29% | 0,18% |
1) 2016: Bereinigung um Entkonsolidierungsaufwand Frauenthal Azambuja SA samt Vertriebsgesellschaften von MEUR 3,9 2) 2016: Bereinigung um Entkonsolidierungsaufwand SHT Slovensko s.r.o. von MEUR 0,3
Nachfolgende Kennzahlen für die Vergleichsperiode Jänner bis Juni 2016 sind um die verkauften Standorte Frauenthal Automotive Azambuja SA samt ihrer beiden österreichischen Vertriebsgesellschaften (Division Frauenthal Automotive) und SHT Slovensko s.r.o. (Division Frauenthal Handel) bereinigt. Am 30. April 2016 erfolgte die Entkonsolidierung der automotiven Gesellschaften, gemeinsam betrug der Umsatz von Jänner bis April 2016 MEUR 18,8. Der Entkonsolidierungseffekt verursachte einen einmaligen Aufwand in Höhe von MEUR 3,9. In der Division Frauenthal Handel wurde SHT Slovensko s.r.o. am 16. März 2016 verkauft und damit der Ausstieg aus einem nicht profitabel geführten Geschäft vollzogen. Diese Gesellschaft hatte 2016 noch MEUR 2,3 an Umsatz erzielt, der einmalige Aufwand im Zuge der Entkonsolidierung wurde mit 0,3 MEUR verbucht.
Der kumulierte Konzernumsatz der Frauenthal-Gruppe von MEUR 428,9 liegt für das erste Halbjahr um MEUR 68,3 (+18,9 %) über dem Vorjahresvergleichswert. Die Umsatzsteigerung ist in Höhe von MEUR 19,8 auf die Division Frauenthal Handel durch den Zuwachs im Projektgeschäft zurückzuführen. Die Division Frauenthal Automotive verzeichnet durch das Wachstum aller relevanten Marktsegmente eine Umsatzsteigerung um MEUR 48,5, darin ist der Umsatz der neu akquirierten Frauenthal Powertrain mit MEUR 30,7 (April bis Juni 2017) enthalten. Bereinigt um diesen akquisitionsbedingten Umsatzanstieg würde das Umsatzwachstum der Gruppe 10,4 % und in der Division Frauenthal Automotive 20,6 % betragen.
Das EBITDA der Frauenthal-Gruppe liegt im ersten Halbjahr 2017 mit MEUR 14,9 um MEUR 3,1 über dem Vergleichswert des Vorjahres, was einer Steigerung von 25,4 % entspricht. Die neu akquirierte Frauenthal Powertrain trägt mit MEUR 0,5 zum EBITDA bei.
Das EBITDA in der Division Frauenthal Automotive beträgt MEUR 10,0 (davon Frauenthal Powertrain MEUR 0,5) und steigt um MEUR 0,7 im Vergleich zum Vorjahr. Dies ist sowohl auf organisches Wachstum mit bestehenden Kunden als auch auf die seit dem Vorjahr intensivierte Akquisition von Neukunden in allen Produktbereichen zurückzuführen. Die Division Frauenthal Handel trägt mit einem EBITDA von MEUR 5,8 (plus MEUR 2,6) bei, welches hauptsächlich aus steigenden Deckungsbeiträgen sowie auch aus Kosteneinsparungen resultiert.
Das EBIT der Frauenthal-Gruppe steigt gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres von MEUR 4,3 auf MEUR 5,8 (plus MEUR 1,5). Die Division Frauenthal Automotive liefert ein Ergebnis vor Steuern und Zinsen von MEUR 4,7, die Division Frauenthal Handel trägt MEUR 2,0 bei.
Das Ergebnis vor Steuern im ersten Halbjahr 2017 der Frauenthal-Gruppe beträgt MEUR 3,0,das Finanzergebnis beläuft sich auf MEUR -2,8 und hat sich um MEUR 0,2 verbessert. Dies ist einerseits auf die Tilgung der Unternehmensanleihe im Mai des Vorjahres zurückzuführen, gegenläufig sind in der Berichtsperiode angefallene Finanzierungskosten für die Akquisition der Business Unit Frauenthal Powertrain. Das Vorjahr beinhaltet zusätzlich höhere Zinserträge in Höhe von MEUR 0,7. Das Ergebnis nach Steuern für die Frauenthal-Gruppe liegt bei MEUR 3,3.
Umsatz und Ergebnis unterliegen in beiden Divisionen saisonalen Schwankungen, sodass durch eine Hochrechnung des Ergebnisses des 1. Halbjahres keine aussagefähige Prognose für das Gesamtjahr zu erzielen ist.
Die Bilanzsumme der Frauenthal-Gruppe erhöht sich gegenüber dem Jahresende 2016 um MEUR 95,2 von MEUR 354,6 auf 449,9 zum 30. Juni 2017. Das ist hauptsächlich auf die Akquisition der Frauenthal Powertrain zurückzuführen.
Die langfristigen Vermögenswerte steigen um MEUR 30,3 auf MEUR 182,6 im Vergleich zum Jahresende. Durch den Kauf der Frauenthal Powertrain erhöht sich das langfristige Vermögen um MEUR 34,9. Die kurzfristigen Vermögenswerte belaufen sich auf MEUR 267,2 und steigen hauptsächlich durch die neue Akquisition um insgesamt MEUR 64,9 im Vergleich zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2016. Das Factoringvolumen beträgt in der Division Frauenthal Handel MEUR 37,9 und in der Division Frauenthal Automotive wurden MEUR 6,9 an Kundenforderungen verkauft.
Das Eigenkapital steigt von MEUR 101,8 um MEUR 3,8 auf MEUR 105,6. Dies ist mit MEUR 3,3 im Wesentlichen auf das laufende Ergebnis im Zeitraum Jänner bis Juni zurückzuführen. Die Eigenkapitalquote von 23,5 % per 30. Juni 2017 sinkt leicht aufgrund der gestiegenen Bilanzsumme gegenüber dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2016, an dem sie bei 28,7 % lag.
Die langfristigen Schulden erhöhen sich im Wesentlichen durch die Aufnahme von Krediten für die Akquisition der Frauenthal Powertrain sowie die Finanzierung für Working Capital in der Division Handel in Höhe von MEUR 40,0, weiters durch die bei Kauf der Frauenthal Powertrain übernommenen Personalrückstellungen in Höhe von MEUR 22,2 um insgesamt MEUR 62,8 im Konzern. Die kurzfristigen Schulden steigen zum Halbjahr durch den Anstieg der Finanzverbindlichkeiten für Working Capital Finanzierung in der Division Handel sowie durch den Anstieg von sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerten und sonstigen Rückstellungen um insgesamt MEUR 28,6 auf MEUR 173,0.
Für die Erstellung des vorliegenden Zwischenabschlusses wurden großteils keine aktuellen versicherungsmathematischen Gutachten eingeholt, da es bei den bestehenden Gesellschaften einerseits keine wesentlichen Änderungen in der Zusammensetzung der Belegschaft gab und auch keine wesentlichen Änderungen in der Zinslandschaft vorliegen. Lediglich für die erstkonsolidierte Frauenthal Powertrain GmbH wurden Gutachten im Zeitpunkt der Erstkonsolidierung eingeholt.
Der Kapitalfluss aus der Investitionstätigkeit beträgt MEUR 25,5. Darin enthalten sind einerseits Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich erworbener Zahlungsmittel betreffend Akquisition Frauenthal Powertrain in Höhe von MEUR 20,4 und andererseits Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen abzüglich abgehender Zahlungsmittel in Höhe von MEUR 2,0, darin enthalten ist der Verkauf von Gnotec Habo AB und Gnotec Motala AB in Höhe von MEUR 3,3 abzüglich den Zahlungsmittelabgängen von sonstigen entkonsolidierten Gesellschaften.
Die Division Frauenthal Automotive investiert im ersten Halbjahr MEUR 4,1 (davon Gnotec MEUR 2,7 und der Bereich Druckluftbehälter MEUR 0,8) schwerpunktmäßig in produktivitätsverbessernde Maßnahmen, die Division Frauenthal Handel investiert MEUR 2,2 in den Logistikbereich, in den Fuhrpark und in die Modernisierung sowie die Erweiterung der Verkaufsoberfläche.
Der Kapitalfluss aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von MEUR 48,4 beinhaltet die Aufnahme von langfristigen Krediten für die Akquisition der Frauenthal Powertrain sowie die Finanzierung für Working Capital in beiden Divisionen vor allem aber in der Division Handel. An Krediten wurden im Konzern insgesamt MEUR 6,2 im ersten Halbjahr getilgt.
Im 1. Halbjahr 2017 beschäftigt die Frauenthal-Gruppe im Durchschnitt 3.270 Personen (1–6/2016: 3.161).
Die Division Frauenthal Automotive beschäftigt in den ersten sechs Monaten des Jahres 2017 durchschnittlich 1.696 Personen (1–6/2016: 1.487). Die Beschäftigtenanzahl erhöht sich in der Division Frauenthal Automotive durch die am 31. März 2017 erworbene Frauenthal Powertrain GmbH (vormals MAHLE Motorkomponenten GmbH) im Jahresdurchschnitt um 331 Mitarbeiter, wobei per Stichtag 30. Juni 2017 der Personalstand der Frauenthal Powertrain GmbH 659 Mitarbeiter betrug.
Die Division Frauenthal Handel weist im 1. Halbjahr 2017 einen durchschnittlichen Mitarbeiterstand von 1.563 Beschäftigten (1–6/2016: 1.663) auf.
| in TEUR | Bewer tungska tegorie |
Buchwert 30.06.2017 |
Beizu legender Zeitwert 30.06.2017 |
Buchwert 31.12.2016 |
Beizu legender Zeitwert 31.12.2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Wertpapiere | AFS | 2.452 | 2.452 | 2.388 | 2.388 |
| davon Derivate | AFS | 84 | 84 | 9 | 9 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | LAR | 92.925 | * | 42.821 | * |
| Sonstige finanzielle Forderungen | LAR | 12.413 | * | 7.385 | * |
| davon Derivate | AFS | 0 | 0 | 4 | 4 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | LAR | 12.054 | * | 9.932 | * |
| Beteiligung an anderen Unternehmen | AFS | 400 | 400 | 0 | 0 |
| davon aggregiert nach Bewertungskategorie | |||||
| available for sale | AFS | 2.852 | 2.392 | ||
| loans and receivables | LAR | 117.392 | 60.134 |
| FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | Bewer tungska tegorie |
Buchwert 30.06.2017 |
Beizu legender Zeitwert 30.06.2017 |
Buchwert 31.12.2016 |
Beizu legender Zeitwert 31.12.2016 |
|
| Langfristige Verbindlichkeiten | ||||||
| Finanzverbindlichkeiten | FLAC | 105.708 | 105.708 1) | 65.696 | 65.696 | |
| Derivate | FLAC | 185 | 185 | 0 | 0 | |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | ||||||
| Finanzverbindlichkeiten | FLAC | 41.107 | 41.107 1) | 32.998 | 32.998 | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | FLAC | 79.833 | * | 79.135 | * | |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen | ||||||
| Unternehmen | FLAC | 66 | 66 | |||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | FLAC | 7.595 | * | 6.266 | * | |
| davon aggregiert nach Bewertungskategorie | ||||||
| financial liabilities measured at amortized cost | FLAC | 234.495 | 184.161 | |||
| ZEITWERTHIERARCHIE | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | Bewer tungska tegorie |
Buchwert 30.06.2017 |
Beizu legender Zeitwert 30.06.2017 |
Buchwert 31.12.2016 |
Beizu legender Zeitwert 31.12.2016 |
|
| 1. Stufe | ||||||
| Wertpapiere | AFS | 2.368 | 2.368 | 2.379 | 2.379 | |
| 2. Stufe | ||||||
| Derivate | AFS | 84 | 84 | 13 | 13 | |
| Derivate | FLAC | 185 | 185 | 0 | 0 | |
| 3. Stufe | ||||||
| Beteiligung an anderen Unternehmen | AFS | 400 | 400 | 0 | 0 |
1) Die Finanzverbindlichkeiten sind weitestgehend variabel verzinst. Die Bonität des Unternehmens ist in diesen Konditionen berücksichtigt und daher stellt der Buchwert wie bei den übrigen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dieser Finanzinstrumente dar.
* Der Buchwert stellt gem IFRS 7.29 einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar.
Die Frauenthal Aktie wird seit 10. Juni 1991 an der Wiener Börse gehandelt. Ab 23. Juli 2007 notierte die Aktie im Marktsegment Prime Market. Aufgrund von Änderungen der Berechnungsgrundlage für Streubesitzfaktoren österreichischer Indizes der Wiener Börse notiert die Aktie seit 1. Mai 2015 im Marktsegment Standard Market Auction an der Wiener Börse. Die Frauenthal Aktie schließt mit EUR 14,00 zum Jahresultimo 30. Dezember 2016, per 29. Juni 2017 wird mit EUR 17,50 gleichzeitig der Höchststand erreicht. Am 4. Jänner 2017 verzeichnet die Aktie den Tiefstkurs von EUR 13,80.
Die Marktkapitalisierung per 29. Juni 2017 beträgt MEUR 165,1 (per 30. Dezember 2016: MEUR 132,1) inklusive 1.900.000 Stück nicht notierter Namensaktien. Die Entwicklungen zum Aktienkurs und die Aktionärsstruktur finden Sie auf unserer Homepage unter www.frauenthal.at.
Am 27. Juni 2016 haben die Ventana Holding GmbH, die EPE European Private Equity S.A. ("EPE S.A.") und Herr Dr. Hannes Winkler gemeinsam (mittelbar und unmittelbar) die Kontrolle über die Tridelta HEAL Beteiligungsgesellschaft S.A. ("Tridelta S.A.") erlangt, welche wiederum mittelbar (über die FT Holding GmbH) eine Beteiligung von 7.022.916 Aktien, somit eine Beteiligung im Ausmaß von 74,44 % (davon Ventana Holding GmbH 0,19 %) des Grundkapitals und der Stimmrechte der Frauenthal Holding AG hält; 9,48 % des Grundkapitals der Frauenthal Holding AG werden von dieser als eigene Aktien gehalten, 16,08 % befinden sich im Streubesitz. Weiterführende Informationen zur Beteiligungsstruktur sind auf der Frauenthal Homepage unter Investor Relations/Öffentliches Pflichtangebot abrufbar.
Zwischen Unternehmen der Frauenthal-Gruppe und zu nahestehenden Unternehmen und Personen bestehen Geschäftsbeziehungen im Miet- und Dienstleistungsbereich, deren Gesamtvolumen in den ersten sechs Monaten des Jahres 2017 auf ähnlichem Niveau wie im Vergleichszeitraum liegt. Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen werden zu fremdüblichen Konditionen getätigt.
Martin Sailer ist unverändert für den Finanzbereich und für Business Development der Frauenthal Holding AG und für die Division Frauenthal Automotive zuständig. Wolfgang Knezek verantwortet die Division Frauenthal Handel, die aus den beiden österreichischen Sanitär- und Installationstechnik-Vertriebsmarken SHT und ÖAG, der Tiefbauund Industriesparte Kontinentale sowie dem Dienstleistungsunternehmen Frauenthal Service besteht.
Der Vorstand erklärt, dass der nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellte Halbjahresfinanzbericht 2017 des Frauenthal-Konzerns nach bestem Wissen ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesamtheit der in die Konsolidierung einbezogenen Unternehmen vermittelt. Ebenso vermittelt der Lagebericht ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Frauenthal-Konzerns und gibt Auskunft über den Geschäftsverlauf und die Auswirkung bestehender bzw. künftiger Risiken auf die Geschäftstätigkeit des Frauenthal-Konzerns.
Der Halbjahresfinanzbericht 2017 wurde am 22. August 2017 erstellt.
Wien, im August 2017
Frauenthal Holding AG Der Vorstand
per 30.06.2017
| Investor Relations Officer: | Mag. Erika Hochrieser |
|---|---|
| Aktionärstelefon: | +43 (1) 505 42 06 - 35 |
| E-Mail: | [email protected] |
| Internet: | www.frauenthal.at |
| Wiener Börse: | Standard Market Auction |
| Wertpapier-Kürzel: | FKA |
| ISIN: | AT 0000762406 (Aktien) |
| Bloomberg-Code: | FKA AV |
| Reuters-Code: | FKAV.V1 |
| Marktkapitalisierung: | MEUR 165,11 inklusive 1.900.000 Stück nicht notierte Namensaktien (30.06.2017) |
1) Berechnung inkl. eigener Aktien Frauenthal
Auf unserer Website erhalten Sie neben umfangreichen Informationen über unser Unternehmen, Finanzberichte, Unterlagen zu Hauptversammlungen, Presseaussendungen, Ad-hoc-Meldungen, Produktfotos sowie den aktuellen Geschäftsbericht in deutscher Sprache.
Titelbild: Aling Xiong, Frauenthal Automotive
Herausgeber: Frauenthal Holding AG, Rooseveltplatz 10, A-1090 Wien, Tel.: +43 (1) 505 42 06, Fax: +43 (1) 505 42 06-33, E-Mail: [email protected], www.frauenthal.at
Gesamtkoordination, Layout, Grafik & Fotos: jumptomorrow gmbh, Universitätsring 12/15, A-1010 Wien , Tel.: +43 (1) 524 84 24, E-Mail: [email protected], www.jumptomorrow.com
Hinweis: Redaktionsschluss für den Halbjahresfinanzbericht 2017: 22. August 2017
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