Quarterly Report • Nov 15, 2013
Quarterly Report
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LEXIBOOK - LINGUISTIC ELECTRONIC SYSTEM Société anonyme au capital de 2 020 506 €. Siège social : 2, avenue de Scandinavie, Z.A. de Courtabœuf, 91953 Les Ulis. 323 036 921 R.C.S. Evry
| I. | PERSONNES RESPONSABLES 4 | |
|---|---|---|
| I1. | Nom et fonction du responsable du Rapport Financier Semestriel 4 | |
| I2. | Attestation du responsable du Rapport Financier Semestriel 4 | |
| II. | CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES 4 | |
| II1. | Commissaires aux comptes titulaires 4 | |
| II2. | Commissaires aux comptes suppléants 4 | |
| III. | INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES 5 | |
| IV. | FACTEURS DE RISQUES 5 | |
| IV1. | Risques de liquidité 6 | |
| IV2. | Risques financiers 7 | |
| IV3. | Risques de taux d'intérêts 8 | |
| IV4. | Risques juridique 9 | |
| IV41. | Risques liés aux contrats de licences de marques 9 | |
| IV42. | Risques réglementaires 10 | |
| IV5. | Risques fiscaux 10 | |
| IV6. | Risques industriels et risques liés à l'environnement 10 | |
| IV7. | Risques clients 11 | |
| IV8. | Risques liés aux stocks 12 | |
| IV9. | Risques liés au transport 12 | |
| IV10. | Risque de saisonnalité 12 | |
| IV11. | Risques liés aux impôts différés 13 | |
| IV12. | Assurance - Couverture des risques éventuels susceptibles d'être encourus 13 | |
| IV13. | Risques résultant de l'exercice par la société de son activité 13 | |
| IV15. | Faits exceptionnels et litiges 14 | |
| V. | DESCRIPTION DU MARCHE ET DES ACTIVITES DE LA SOCIETE 14 | |
| V1. | Principales activités 14 | |
| V11. | Stratégie 14 | |
| V12. | Recherche & Développement 15 | |
| V13. | Canaux de distribution : FOB / NON FOB 15 | |
| VI. | EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT 17 | |
| VI1. | Situation financière des comptes semestriels au 30 septembre 2013, 2012 et 2011 17 | |
| VI11. | Situation financière – bilan simplifié : 1er semestre 2013-2014 / 2012-2013 | 17 |
| I11. | Situation financière – bilan simplifié : 1er semestre 2012-2013 / 2011-2012 | 18 |
| I2. | Compte de résultat arrêté au 30 septembre 2013, 2012 et 2011 18 | |
| I21. | Compte de résultat – exercices 2013-2014 / 2012-2013 18 | |
| I11. | Compte de résultat – exercices 2012-2013 / 2011-2012 19 | |
| VII. | INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE L'EMETTEUR 20 |
|
| VII1. | Comptes semestriels au 30 septembre 2013 20 | |
| VII11. | Bilan consolidé pour le semestre arrêté au 30 septembre 2013 22 | |
| VII12. | Compte de résultat consolidé arrêté au 30 septembre 2013 23 | |
| VII13. | Tableau de variation des capitaux propres arrêté au 30 septembre 2013 24 |
2LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2013
| VII14. | Tableau consolidé des flux de trésorerie arrêté au 30 septembre 2013 25 | |
|---|---|---|
| VII15. | Annexes aux comptes consolidés arrêté au 30 septembre 2013 26 |
Le président du Directoire, Monsieur Aymeric LE COTTIER, est responsable des informations contenues dans le présent document.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité cijoint, présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Les Ulis, le 15 novembre 2013
Aymeric LE COTTIER Président du Directoire
8, rue Dupleix 75 015 Paris Représenté par Monsieur Georges de BONDY Date du premier mandat: Assemblée Générale du 2 juillet 2003 Date de fin de mandat: Assemblée Générale statuant sur les comptes clos le 31 mars 2015
61 rue Henri Regnault 92 400 Courbevoie Représenté par Monsieur Serge CASTILLON Date du premier mandat: Assemblée Générale du 2 juillet 2003 Date de fin du mandat: Assemblée Générale statuant sur les comptes clos le 31 mars 2015
Le tableau ci-dessous présente les principales données comptables et opérationnelles du Groupe pour les trois derniers exercices annuels et sur les trois dernières situations semestrielles.
| Tableau des chiffres clés (en €) | Au 30/09/13 Au 30/09/12 Au 30/09/11 Au 31/03/13 Au 31/03/12 Au 31/03/11 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital Social | 2 020 506 | 2 020 506 | 1 921 044 | 2 020 506 | 2 020 506 | 1 921 044 |
| Capitaux propres part du groupe | 6 607 371 | 6 627 275 | 5 364 476 | 6 369 060 | 5 293 847 | 3 623 534 |
| Dettes financières | 15 582 901 | 18 255 105 | 19 312 427 | 14 580 738 | 7 758 571 | 11 388 198 |
| Dont Affacturage | 4 151 788 | 4 441 649 | 8 881 922 | 6 412 947 | 1 336 367 | 2 036 764 |
| Dont Quasi fonds-propres | 1 600 000 | 1 000 000 | 0 | 0 | ||
| Trésorerie active | 2 869 223 | 6 097 428 | 5 323 974 | 1 319 575 | 3 520 742 | 1 653 434 |
| Actif Immobilisé | 4 031 466 | 3 421 129 | 4 438 620 | 4 466 254 | 3 933 913 | 5 735 966 |
| Total bilan | 38 977 383 | 40 931 231 | 46 116 428 | 32 830 574 | 22 007 371 | 25 566 552 |
| Produits d'exploitation | 17 835 664 | 18 574 769 | 22 820 889 | 45 499 793 | 40 603 314 | 39 268 982 |
| Résultat (courant) des activités poursuivies avant charges | ||||||
| financières et avant impôt | 613 164 | 1 629 996 | 2 540 086 | 1 147 279 | 1 866 037 | 1 935 459 |
| Resultat courant avant impôt | 362 769 | 1 852 380 | 2 153 572 | 913 552 | 1 306 115 | 869 210 |
| Résultat net consolidé part du groupe | 324 717 | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 047 453 | 1 037 110 | 688 524 |
| Résultat net consolidé part du groupe par action | 0,08 | 0,37 | 0,45 | 0,27 | 0,27 | 0,18 |
| Ratio d'endettement net (1) | 192% | 183% | 261% | 208% | 80% | 269% |
| Ratio d'endettement net retraité (2) | 85% | 116% | 95% | 79% | 55% | 212% |
| Dividendes distribués | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
(1) Le ratio d'endettement net est calculé en prenant le total des dettes financières moins la trésorerie active, rapporté au total des fonds propres
(2) Le ratio d'endettement net retraité est calculé en prenant le total des dettes financières retraité de l'affacturage moins la trésorerie active, rapporté au total des fonds propres et quasi fonds propres, en effet, au sens du protocole signé avec nos partenaires bancaires, les financements reçus d'OSEO dans le cadre d'un Crédit de Développement Participatif (CDP) et d'un Prêt Pour l'Innovation (PPI), sont assimilés à des quasi-fonds propres et non des dettes financières.
Dans ce cadre, le ratio d'endettement retraité serait de 85% au 30/09/2013
Le groupe a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats (ou sur sa capacité à réaliser ses objectifs) et considère qu'il n'y a pas d'autres risques significatifs hormis ceux présentés ci-dessous.
La société ne peut exclure, toutefois, que d'autres risques puissent se matérialiser à l'avenir et avoir un effet défavorable significatif sur la société, son activité, sa situation financière, ses résultats ou son développement.
Tableau de synthèse de l'endettement sur les trois derniers exercices annuels et sur les trois dernières situations semestrielles.
| Endettement net (en €) | 30/09/2013 30/09/2012 30/09/2011 31/03/2013 31/03/2012 31/03/2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concours bancaires | 8 035 022 10 218 892 | 6 407 149 | 4 990 433 | 3 416 768 | 4 954 895 | |
| Affacturage | 4 151 788 | 4 441 649 | 8 881 922 | 6 412 947 | 1 336 367 | 2 036 764 |
| CDP & PPI BPIFRANCE Part Courante | 0 | 0 | n/a | 0 | n/a | n/a |
| Crédit moyen terme part courante | 784 000 | 784 000 | 784 000 | 784 000 | 784 000 | 784 000 |
| crédits baux part courante | 69 207 | 91 244 | 23 142 | 91 834 | 90 661 | |
| Intérêts courus | 26 159 | 25 768 | 32 727 | 21 445 | 24 054 | 33 750 |
| Total dettes financières part courante | 4 961 947 | 5 320 624 | 9 789 893 | 7 241 534 | 2 236 255 | 2 945 175 |
| Emprunt Obligataire | 397 932 | 343 588 | 890 177 | 368 769 | 318 406 | 825 151 |
| CDP & PPI BPIFRANCE Part non Courante | 1 600 000 1 000 000 | n/a | 1 000 000 | n/a | n/a | |
| Crédit moyen terme part non courante | 588 000 | 1 372 000 | 2 156 000 | 980 000 | 1 764 000 2 548 000 | |
| crédits baux part non courante | 0 | 0 | 69 208 | 0 | 23 142 | 114 977 |
| Total dettes financières part non courante | 2 585 932 | 2 715 588 | 3 115 385 | 2 348 769 | 2 105 548 | 3 488 128 |
| Total dettes financières - A | 15 582 901 18 255 104 19 312 427 14 580 736 | 7 758 571 11 388 198 | ||||
| Trésorerie active - B | 2 869 223 | 6 097 428 | 5 323 974 | 1 319 575 | 3 520 742 | 1 653 433 |
| Comptes courants associés - C | 0 | 0 | 28 154 | 28 699 | 27 582 | |
| Total endettement net (A-B+C) | 12 713 678 12 157 676 14 016 607 13 261 161 | 4 266 528 | 9 762 347 |
Le Crédit de Développement Participatif (CDP) obtenu d'OSEO et le Prêt Pour l'Innovation obtenu de BPI France sont considérés comme des quasi fonds propres au sens du protocole signé avec nos partenaires bancaires.
Ces éléments sont décrits dans les notes 11 (trésorerie active), 14 (dettes financières) et 17.3 (autres dettes d'exploitation non courantes) des comptes consolidés.
Les lignes de concours bancaires et affacturage sont moins élevées au 30/09/13 vs 30/09/2012 du fait de la saisonnalité encore plus marquée cette année avec la sortie de nombreuses nouveautés en Octobre et Novembre.
Les lignes de financement hors bilan sont quant à elles utilisées au maximum afin de financer les productions et honorer les livraisons du dernier trimestre civil.
Le crédit moyen terme mis en place lors de la signature du premier protocole le 26 avril 2010 est remboursé régulièrement, les 13 premières échéances ont déjà été honorées au 30 septembre 2013.
Pour le financement de ses achats de marchandises, le groupe utilise des lignes de CREDOC et des « Stand-By Letter of Credit » (SBLC). Jusqu'à ce jour le groupe a toujours couvert ses besoins en CREDOC et plus généralement les besoins de financement de ses achats de marchandises.
Ces financements sont portés par la société mère, Lexibook France S.A. et par sa filiale à Hong Kong. Les besoins de financement sont essentiellement des besoins court terme liés au financement du besoin en fond de roulement.
La société avait initialement conclu le 26 avril 2010 un protocole avec ses partenaires bancaires dont l'actualisation est décrite dans les faits marquants. Ce protocole lui assurait son financement et prévoyait une clause de revoir avant le 31 janvier de chaque année.
La société a engagé une négociation avec ses partenaires bancaires pour obtenir le maintien de ses lignes de crédit. Ce renouvellement qui avait fait l'objet d'un nouveau protocole de conciliation le 16 décembre 2011 a fait l'objet d'un nouveau protocole en date du 23 janvier 2013 homologué devant le tribunal de commerce le 4 février 2013, Il confirme l'objectif de maintien des fonds propres et quasi fonds propres à 6 M€ au 31/12/2013.
Le tableau ci-dessous présente les lignes de crédit, leurs échéances et leurs garanties telles qu'elles résultent du nouveau protocole homologué le 23 janvier 2013. Les montants tirés sont ceux à la date du 30 septembre 2013.
La hausse de l'emprunt obligataire est la résultante de la constatation dans les comptes consolidés de la reconstitution de dette.
| Detail des lignes de crédit au 30 Septembre 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LEXIBOOK France | |||||||
| Utilisation bilan en | Utilisation bilan en | ||||||
| Nature ligne | Ligne € Ligne USD | dettes financières | dettes d'exploitation | Utilisation hors bilan | Échéance | Conditions particulieres | |
| Emprunt Obligataire | 0,40 M€ n/a | 0,40 M€ | Néant | Néant | 21/04/2015 N/A | ||
| Credit Moyen Terme | 3.92 M€ n/a | 1,37 M€ | Néant | Néant | 21/05/2015 N/A - remb nominal annuel de 0.78 M€ | ||
| Facilités de caisse | 0,15 M€ n/a | Néant | Néant | Néant | 31/10/2013 | A compter du 01/04/2013. Gage sur stocks à hauteur de 3.5 M€ |
|
| Crédit de campagne | 1,5 M€ | n/a | 1,5 M€ | Néant | Néant | 31/10/2013 | A compter du 01/04/2013. Gage sur stocks à hauteur de 3.5 M€ |
| CREDOC | 5,61 M€ 7,49 M\$ | Néant | 3,2 M\$ équivalent 2,37 M€ 4.17 M\$ equivalent à 3,09 M€ 31/01/2014 Clause de revoir annuelle | ||||
| CREDOC New Money | 3.5 M€ | 4,67 M\$ | Néant | 0,2 M\$ équivalent à 0,15 M€4, M\$ équivalent à 3,25 M€ | 31/12/2013 | A compter du 01/05/2013. Gage sur stocks à hauteur de 3.5 M€ |
|
| SBLC | 3,97 M€ 5,3 M\$ | Néant | Néant | 5,3 M\$ équivalent à 3,97 M€ | 31/01/2014 Clause de revoir annuelle | ||
| Change | 14,97 M€ 20 M\$ | Néant | Néant | 14,2 M\$ | 31/01/2014 Clause de revoir annuelle | ||
| Change | 16 M€ | 21,6 M\$ | Néant | Néant | 9,3 M\$ | 31/10/2014 Tacite reconduction | |
| La ligne New Money cadre avec les besoins de financement saisonniers de Lexibook | |||||||
| LEXIBOOK Hong Kong | |||||||
| Nature ligne | Ligne € Ligne USD | Utilisation bilan en dettes financières |
Utilisation bilan en dettes d'exploitation |
Utilisation hors bilan | Échéance | Conditions particulières | |
| CREDOC et facilités de caisses 6,21 M€ 8,3 M\$ | 7,5 M\$ (5,6 M€) en CREDOCS |
Néant | 31/01/2014 Clause de revoir annuelle | ||||
| CREDOC | 2,25 M€ 3M\$ | 1,27 M\$ (0,95 M€) | Néant | 31/01/2014 Clause de revoir annuelle | |||
| Total utilisation Bilan en dettes financières | 9,81 M€ |
NB : Pour pouvoir rapprocher le total des utilisations bilans présenté ci-dessus (9,81 M€) du total des dettes financières présenté en note 14 des comptes consolidés (15,58 M€), il convient de rajouter l'encours factor (4,15 M€), le CDP OSEO (1 M€), le PPI de BPIFrance (0,6 M€) et les intérêts courus non échus (0,02 M€).
Les lignes sont accordées par le protocole en tenant compte de la saisonnalité de Lexibook, les échéances de ces lignes sont donc compatibles avec les besoins de financement de campagne 2013 de Lexibook. Les lignes octroyées à Lexibook Hong Kong peuvent, pour partie, être utilisées en facilités de caisse ou en CREDOCS. Pour des raisons techniques locales, les engagements CREDOCS sont comptabilisés dès la prise de cet engagement, contrairement en France, ou les utilisations de lignes CREDOCS sont exclusivement des engagements hors bilan.
Pour le financement du poste client, le groupe a mis en place une solution d'affacturage au niveau européen (cf. note 3.6 des comptes au 30/09/13). Ce financement est lié à la saisonnalité de l'activité, d'où une baisse du poste affacturage en mars et une hausse en septembre.
Le renouvellement de l'accord de conciliation intervenu le 23 janvier 2013 et homologué par le tribunal le 4 février 2013 est toujours actif. Il confirme l'objectif de maintien des fonds propres et quasi fonds propres à 6 M€ au 31/12/2013. La description des engagements de chacune des parties est identique à celle décrites dans notre document de référence au 31 mars 2013.
Le Groupe Lexibook, opérant dans un contexte international, est exposé aux risques de change provenant de différentes expositions en devises, principalement l'US dollar. Le risque de change porte notamment sur des transactions commerciales futures.
La totalité des achats sont réalisés en dollars US et environ 30 % du chiffre d'affaires 2013-2014 sera également réalisé en USD, présentant ainsi une couverture naturelle sur cette devise. Cette couverture naturelle est réalisée via le canal de distribution FOB, pour lequel la facturation est réalisée en USD et permet donc de couvrir une partie des achats réalisés en USD, cette part peut être amenée à varier en fonction de la parité euro/dollar et de la négociation avec les clients.
Le risque de change, crée de la volatilité sur les résultats, les capitaux propres ainsi que sur les flux de trésorerie.
Le Groupe Lexibook a recours à des instruments dérivés dans diverses stratégies de couverture pour éliminer ou limiter les risques financiers auxquels il est exposé. Les principaux instruments dérivés utilisés sont le change à terme ferme et optionnel. Les lignes de couverture de change concernées sont explicitement prévues dans le protocole du 23/01/13 et Lexibook estime qu'elles sont adaptées à son besoin.
La comptabilisation de ces instruments de couverture est détaillée dans la note 28 de l'annexe aux comptes consolidés du groupe.
Dans le cadre de sa gestion des risques, le groupe Lexibook a pour politique de couvrir un budget d'achats futurs de marchandises payables en US dollar. La couverture du budget d'achat a nécessité un découpage en différentes périodes de temps (« time bucket ») suffisamment fines.
Le Groupe Lexibook ne couvre que la part sécurisée de son budget, c'est-à-dire, la part récurrente et peu soumise à aléas. Au 30 septembre 2013, les achats de marchandises payables en US au titre du budget 2013/2014 sont couverts à 100 %.
| Risque de change | USD | GBP | HKD |
|---|---|---|---|
| Actifs | 7 484 216 | 673 474 | 1 639 515 |
| Passifs | 15 951 007 | 465 339 | 12 989 161 |
| Position nette avant gestion | -8 466 791 | 208 135 | -11 349 646 |
| Hors Bilan | -2 530 000 | -35 000 000 | |
| Couvertures | -23 515 975 | ||
| Position nette globale après gestion | -34 512 766 | 208 135 | -46 349 646 |
Le groupe a procédé à la revue de son risque de change au 30 septembre 2013 :
| Sensibilité en euros |
Impact sur le résultat | Impact sur les Capitaux propres |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hausse de | Baisse de | Hausse de | Baisse de | |||
| 1% | 1% | 1% | 1% | |||
| USD | 255 555 | - | 255 555 | 2 449 | - | 2 449 |
| GBP - | 2 490 | 2 490 | - | - | ||
| HKD | 44 260 | - | 44 260 | 19 020 | - | 19 020 |
| TOTAL | 297 325 | - | 297 325 | 21 469 | - | 21 469 |
Le groupe a procédé à la revue de son risque de taux au 30 septembre 2013
| Risque de taux | A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
|---|---|---|---|
| Passifs Financiers | 12 996 969 | 2 585 932 | 0 |
| Actifs Financiers | 205 950 | ||
| Position nette | 12 791 019 | 2 585 932 | 0 |
Au 30 septembre 2013, dans le cas d'une hausse des taux de 1 point, le manque à gagner serait de 153 769 €
Le groupe analyse régulièrement l'opportunité financière de la mise en place de swaps de taux (variable / fixes). A la date d'établissement du présent rapport, compte tenu du coût jugé élevé des swaps, aucune couverture n'a été initiée.
La ventilation taux fixe / taux variable est présentée dans la note 14.3 pour les passifs financiers, les actifs financiers sont détaillés en note 7 des comptes annuels.
| 2011/2012 | 2012/2013 | 2013-2014 | |
|---|---|---|---|
| 30/09/2011 | 30/09/2012 | 30/09/2013 | |
| Chiffre d'Affaires sous Licences % |
10 207 487 45,1% |
8 476 114 46,2% |
6 864 826 39,1% |
| Chiffres d'Affaires hors Licences % |
12 447 952 54,9% |
9 876 876 53,8% |
10 685 527 60,9% |
| TOTAL | 22 655 439 | 18 352 990 | 17 550 353 |
| Part de la licence la plus importante | 14,60% | 13,95% | 6,99% |
|---|---|---|---|
| Part des 5 premières licences | 37,80% | 37,83% | 27,49% |
| Part des 10 premières licences | 42,40% | 43,17% | 37,69% |
Au cours des trois dernières années, des contrats de licence de marque ont été conclus par LEXIBOOK avec des partenaires tels que Mattel, Walt Disney, Hasbro, Marvel. D'une durée de 3 à 5 ans reconductibles, ils prévoient des montants minima garantis de royalties à verser aux concédants. Le risque lié à ces MG serait de devoir payer des royalties sans atteindre le chiffre d'affaires correspondant et prévu contractuellement.
Ces minima seront atteints pour l'exercice 2013-2014 et devraient l'être également pour les exercices à venir. Les taux de royautés varient traditionnellement de 3% à 17%.
La non reconduction d'une licence pourrait entrainer une baisse de chiffre d'affaires, toutefois, compte tenu du renouvellement régulier des licences au cours des derniers exercices ce risque ne semble pas significatif. Les licences sont accordées à la fois pour des durées variables, traditionnellement trois à cinq ans, dont les termes sont différents, sur plusieurs familles produits (en moyenne 5 à 10). Le groupe considère que ces éléments, notamment, produisent un effet dilutif sur le risque de dépendance puisque la probabilité de perdre une licence sur la totalité des produits lui semble faible.
Le risque de non renouvellement des licences serait d'avoir en stock des marchandises qui ne seraient plus commercialisables. Au cours des dernières années, les enjeux n'ont pas été significatifs, d'autant plus que les contrats de licence prévoient tous une clause dite de « sell off » permettant de vendre les produits pendant une période de 3 à 12 mois après l'échéance du contrat.
La société n'a pas identifié de risque de dépendance autre que ceux identifiés ci-dessus. Toutefois la perte d'une licence renommée entrainant la perte d'exclusivité de certains produits, cela pourrait entrainer un déréférencement auprès de certains clients et dans l'hypothèse la plus défavorable mettre en péril le renouvellement des autres licences.
L'ensemble des risques liés aux concessions de licences tend à diminuer du fait de la contribution des ventes sous licences de moins en moins importante au CA consolidé annuel et des renouvellements des contrats de licence avec une baisse moyenne des minimas garantis de 65 %.
Compte tenu de l'harmonisation européenne et de la directive R&TTE supprimant les contraintes liées notamment aux casques VHF, il n'y a pas de risque réglementaire existant à ce jour. LEXIBOOK se conforme au règlement CE 1103/97. Il n'existe aucun risque résultant d'une réglementation au 30/09/2013 sur l'ensemble des produits commercialisés par LEXIBOOK.
Tous les produits fabriqués et commercialisés par LEXIBOOK répondent aux normes de compatibilité électromagnétique applicables dans l'Union Européenne. En outre, conformément à la législation en vigueur, le segment spécifique du jouet répond à toutes normes mécaniques, chimiques, électriques et d'inflammabilité, nous garantissant une parfaite sécurité.
Au mieux de notre connaissance, la société n'est exposée à aucun risque fiscal significatif.
LEXIBOOK n'est dépendant d'aucun fournisseur en particulier. La société a en permanence la possibilité de recourir à des fabricants différents en cas de besoin ce qui lui permet de réorganiser sa production en quelques semaines. Ce risque est donc pris en compte par l'entreprise.
Environ soixante usines travaillent à la fabrication des produits. Elles sont soumises à des impératifs de qualité, de prix et de délai, dont le défaut est sanctionné par des pénalités.
Ces usines ont été sélectionnées en fonction de leur solidité financière et de leur qualité de production.
Enfin, les usines sont liées à LEXIBOOK par des accords de confidentialité et de non divulgation d'informations et par un accord cadre négocié au cas par cas et précisant les contraintes de respect de qualité, des normes techniques, des prix, des délais et des pénalités éventuelles. Le délai de règlement moyen de ces fournisseurs est de 30 à 90 jours par virement bancaire ou lettre de crédit.
Le risque de composants défectueux, inhérent à l'activité et partagé par tous les autres constructeurs, est maîtrisé grâce à un contrôle exercé directement par LEXIBOOK Hong-Kong sur les usines de fabrication asiatiques ou indirectement, par le biais d'entreprises spécialisées. Ce risque ne s'est jamais traduit par des difficultés significatives au cours des années passées.
Le risque de pénurie de composants n'est pas significatif étant donné la diversité des fournisseurs de Lexibook, sa capacité à anticiper les besoins de ses clients et la possibilité de substituer les composants indisponibles. Il n'y a eu aucune tension sur le marché des composants au cours de l'exercice 2012-2013 dont Lexibook aurait pu subir les effets pervers.
Risques technologiques : LEXIBOOK maîtrise sa recherche et développement ainsi qu'une partie de sa production. En effet, son bureau d'études basé à Hong-Kong est proche des sites de fabrication et assure ainsi un suivi attentif du risque technologique.
Etant donnée la nature de son activité, la société protège ses marques et ne dépose pas de brevets.
Dans le domaine de la propriété industrielle, les logos, les marques LEXIBOOK, LEXIBOOK Junior, YAYE, KIDS PADS, Tablet PC et plus de 100 marques appartenant à la société, sont déposés en France et pour partie en Europe et / ou dans le monde entier. Les protections courent jusqu'en 2013 pour les plus proches à 2024 pour les plus lointaines.
Depuis une dizaine d'année, LEXIBOOK a étendu la protection de ses marques à l'Internet, en procédant à l'enregistrement de principaux noms de domaine correspondant à son portefeuille de marques internationales.
Intensification de la pression sur les prix et risque de concurrence
Sur le marché des produits électroniques grand public, l'érosion observée sur les prix de vente s'accompagne d'une érosion de la marge des offreurs.
La réponse consiste à :
Vous trouverez ci-après les informations relatives aux conséquences environnementales de l'activité de la Société :
L'activité de la Société étant essentiellement la vente de produits électroniques, (Jouets, Calculatrices, Tablettes Tactiles, Lecteur Audio CD, etc..), en direct, par l'intermédiaire de grands magasins, de grossistes ou de détaillants, par correspondance, et par voie de commerce électronique, elle n'a aucun impact significatif sur l'environnement. La Société n'est en effet, pas soumise à un risque environnemental lié à des rejets ou stockage de matières dangereuses.
Les services comptables et logistique de la société sont en charge du respect de la réglementation environnementale, et veillent au quotidien à limiter les impacts de la Société sur l'environnement.
Les missions principales liées à l'environnement sont les suivantes :
Organiser la gestion du traitement des déchets (contenants, flux internes et externes)
Organiser le tri sélectif et revaloriser le maximum de déchets
Mettre en place des actions pour diminuer l'impact des activités sur l'environnement
Assurer une veille réglementaire et anticiper sur les nouvelles directives environnementales
Faire le lien avec les eco-organismes français et étranger en charge des filières de recyclage, auxquels la société est adhérente, dans le cadre de la responsabilité élargie des producteurs de déchets.
LEXIBOOK est concernée par les filières de recyclage suivantes :
Les déchets d'emballages,
Les déchets de piles et d'accumulateurs,
Les déchets d'équipements électriques et électroniques.
Les déchets d'emballages :
Le Décret n° 92-377 du 1er Avril 1992 a confié aux conditionneurs la responsabilité de contribuer ou pourvoir à l'élimination des déchets d'emballages qui résultent de la consommation par les ménages de leurs produits.
Les emballages ayant fait l'objet d'une contribution sont en général marqués du point vert.
Pour satisfaire à ses obligations, le Groupe est adhérent de l'éco-organisme ECO-EMBALLAGES pour la France.
Les déchets de piles et d'accumulateurs :
Le Décret n° 92-374 du 12 Mai 1999 a instauré que les producteurs et importateurs de piles, d'accumulateurs et d'appareils qui en contiennent, doivent organiser après usage, la collecte, le recyclage et l'élimination des produits commercialisés.
Les piles et les accumulateurs sont en général pourvus du symbole de la poubelle barrée.
Pour satisfaire à ses obligations, le Groupe est adhérent de l'éco-organisme SCRELEC pour la France.
Les déchets d'équipements électriques et électroniques :
Selon le Décret n° 2005-289 du 20 Juillet 2005, les producteurs de matériel électrique et électronique sont tenus d'organiser et de financer la récupération et le recyclage des déchets d'équipements électriques et électroniques, officiellement en France depuis le 15 novembre 2006.
Afin de remplir à cette obligation, la Société a choisi de cotiser auprès de la société ERP France, écoorganisme agréé.
Le délai de paiement moyen est de 60 jours. La société souscrit une assurance-crédit sur pratiquement tous ses clients, à hauteur de 60 à 75 % de la créance TTC selon qu'il s'agisse de clients dénommés (c'est-à-dire signalés et pour lesquels une autorisation a été demandée) ou non dénommés.
Les principaux clients sont les enseignes majeures de la grande distribution et de la distribution spécialisée. Ces enseignes ne présentent pas de risque de solvabilité.
16,6 % du chiffre d'affaires est réalisé avec le 1er client et 10,3 % avec le deuxième client. Le tableau cidessous montre la répartition entre les autres acteurs et souligne la limitation du risque de dépendance clients. Il n'en reste pas moins que dans un marché relativement concentré, la perte d'un des principaux clients de la Société pourrait entraîner une baisse de son chiffre d'affaires, si la Société n'était pas en mesure d'attirer de nouveaux clients. De plus, même si la Société parvenait à attirer de nouveaux clients, ceux-ci pourraient ne pas avoir besoin du même niveau de produits que les clients perdus ou pourraient demander des conditions de paiement différentes.
| Au 30/09/13 | Au 30/09/12 | Au 30/09/11 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CA HT | % CA CA CUMULE CA % CUMULE | CA HT | % CA CA CUMULE CA % CUMULE | CA HT | % CA CA CUMULE CA % CUMULE | |||||||
| Client 1 | 2 908 562 16,57% | 2 908 562 | 16,57% | 1 966 230 | 8,68% | 1 966 230 | 10,71% | 5 634 297 24,87% | 5 634 297 | 24,87% | ||
| Client 2 | 1 816 381 10,35% | 4 724 943 | 26,92% | 1 535 354 | 6,78% | 3 501 584 | 19,08% | 2 132 605 | 9,41% | 7 766 902 | 34,28% | |
| Client 3 | 1 417 261 | 8,08% | 6 142 204 | 35,00% | 1 441 868 | 6,36% | 4 943 452 | 26,94% | 1 318 537 | 5,82% | 9 085 439 | 40,10% |
| Client 4 | 1 061 437 | 6,05% | 7 203 641 | 41,05% | 1 367 901 | 6,04% | 6 311 353 | 34,39% | 1 226 487 | 5,41% 10 311 926 | 45,52% | |
| Client 5 | 981 641 | 5,59% | 8 185 282 | 46,64% | 1 241 874 | 5,48% | 7 553 227 | 41,16% | 1 104 360 | 4,87% 11 416 286 | 50,39% | |
| Client 6 | 787 040 | 4,48% | 8 972 321 | 51,12% | 1 238 638 | 5,47% | 8 791 865 | 47,90% | 923 849 | 4,08% 12 340 135 | 54,47% | |
| Client 7 | 631 649 | 3,60% | 9 603 971 | 54,72% | 841 904 | 3,72% | 9 633 769 | 52,49% | 724 553 | 3,20% 13 064 688 | 57,67% | |
| Client 8 | 521 378 | 2,97% 10 125 348 | 57,69% | 440 505 | 1,94% 10 074 274 | 54,89% | 639 168 | 2,82% 13 703 856 | 60,49% | |||
| Client 9 | 497 793 | 2,84% 10 623 142 | 60,53% | 412 884 | 1,82% 10 487 158 | 57,14% | 557 355 | 2,46% 14 261 211 | 62,95% | |||
| Client 10 | 477 034 | 2,72% 11 100 176 | 63,25% | 376 474 | 1,66% 10 863 632 | 59,19% | 544 246 | 2,40% 14 805 457 | 65,35% | |||
| Clients autres | 6 450 177 36,75% 17 550 353 | 100,00% | 7 489 358 33,06% 18 352 990 | 100,00% | 7 849 982 34,65% 22 655 439 | 100,00% | ||||||
| TOTAL | 17 550 353 100,00% 17 550 353 | 100,00% | 18 352 990 100,00% 18 352 990 | 100,00% | 22 655 439 100,00% 22 655 439 | 100,00% |
Le tableau suivant indique la concentration de la clientèle au cours des trois derniers exercices.
Le stock net au 30 septembre 2013 représente 13.4 M€ contre 9,7 M€ au 31 mars 2013 et 12 M€ au 30 septembre 2012. Le stock est centralisé et géré à Anvers.
La société est exposée à un risque de rupture de stock et de surstock, dans le cas d'une demande réelle non conforme aux prévisions. Dans l'éventualité où les produits de la société viendraient à ne plus être disponibles du fait d'une rupture de stock, sa réputation pourrait en être altérée, ce qui pourrait nuire à ses efforts commerciaux. Dans l'éventualité où les produits de la société viendraient à ne pas s'écouler de manière satisfaisante, la société pourrait alors avoir à concéder des baisses de prix significatives.
Afin de réduire ce risque, la société :
Enfin, la société a souscrit une assurance multirisque couvrant les pertes sur stock ainsi que la perte d'exploitation liée.
Dans l'éventualité où les commandes réelles seraient supérieures aux prévisions et aux approvisionnements, Lexibook pourrait être amené à expédier les marchandises en rupture par avion et par camions en express, ce qui pourrait occasionner des frais sur achats significatifs, venant directement impacter la marge. Dans l'éventualité où Lexibook ne pourrait pas livrer ces marchandises même en recourant au transport aérien, le Groupe serait confronté à un manque à gagner et éventuellement à des pénalités de retard ou de non-livraison de ses clients. Lexibook ayant connaissance des commandes ou des prévisions de commandes de ses clients plusieurs mois à l'avance, ce risque est néanmoins faible.
LEXIBOOK, lorsqu'elle vend en NON FOB a la responsabilité du transport depuis les pays où elle fait fabriquer vers son entrepôt d'Anvers, puis vers ses marchés de distribution. La société a recourt à différents transporteurs et moyens de transport (mer et air) et a souscrit une assurance transport.
Dans le secteur des jouets, plus de 65% de l'activité est généralement générée sur une période courte entre le mois d'aout et le mois de novembre. Cela nécessite une bonne planification, entraine des pics de trésorerie et rend plus difficile la visibilité sur les résultats dans les trois derniers mois de l'exercice.
Ce risque étant une donnée de son marché, Lexibook met en place des actions pour sécuriser cette pointe d'activité, notamment en suivant les délais d'approvisionnement et en négociant avec ses partenaires bancaires des lignes de financement supplémentaires sur cette période.
Au 30 septembre 2013 les impôts différés sont activés dans les comptes pour 1.102 M€ contre 1.046 M€ au 31 mars 2013.
La justification du maintien de l'activation des impôts différés résulte à la fois du fait qu'il n'y ait pas de date d'expiration quant à l'utilisation des déficits reportables activés. LEXIBOOK pense raisonnablement absorber ses déficits reportables dans un délai raisonnable.
Si les résultats futurs ne permettaient pas d'absorber ces résultats de manière favorable, LEXIBOOK serait amené à devoir réduire le montant des impôts différés activés.
L'entreprise dispose d'assurances pour l'ensemble des risques généraux inhérents à l'exercice de son activité. La société a notamment une assurance multirisque professionnelle - qui couvre les risques d'incendie (à hauteur de 2 717 256 € par sinistre), les frais supplémentaires d'exploitation (à hauteur de 450 000 € par sinistre), le vol (à hauteur de 38 000 €) - une assurance responsabilité civile de l'entreprise couvrant les dommages corporels, matériels et immatériels confondus (à hauteur de 9 125 846 € par sinistre) , une assurance stocks (à hauteur de 6 millions d'euros par sinistre) et marchandises transportées (à hauteur de 914 695 € par transport), une assurance risque clients (France et export), une assurance hommes clefs (en cas de décès de Aymeric ou Emmanuel LE COTTIER, la société Lexibook percevra 805 000 euros individuellement) et une assurance du parc automobile. Les risques susceptibles d'être encourus ont été objectivement appréciés et bénéficient d'une couverture appropriée. Au titre du premier semestre 2013/2014 les primes relatives à toutes ces assurances se sont élevées à 148 256 € pour l'ensemble du groupe Lexibook.
Le groupe Lexibook poursuit une politique sociale résolue dans le cadre des législations nationales encadrant ses filiales. Il s'interdit notamment de recourir au travail dissimulé et plus généralement s'engage à respecter l'ensemble de ses obligations définies dans le code du travail.
Il s'engage à respecter la Convention des Nations Unies sur le droit de l'enfant et les Conventions de l'Organisation Internationale du Travail et notamment à ne pas recourir à de la main d'œuvre infantile ou forcée et est attentif à ce que ses sous-traitants en Asie respectent eux-mêmes ces obligations.
Le groupe est conscient des difficultés liées à l'augmentation des déchets ménagers et fait la promotion d'emballages en matériaux recyclable autant que cela est commercialement possible. La société a adhéré à des organismes permettant la collecte et le recyclage des déchets d'origine électronique selon les dispositions de la directive DEEE.
La Société doit s'attendre à ce que la concurrence s'adapte rapidement en termes d'offre et de prix et modifie les conditions d'offre et d'attractivité des produits. Le marché sur lequel la Société évolue est actuellement en mutation.
La Société est en concurrence avec un certain nombre d'entreprises, cotées ou non, sur les lignes de produit qu'elle développe Il est possible que des concurrents actuels ou de nouveaux concurrents apparaissent sur chacune des lignes de produits développés par la Société. En effet le concept, jadis précurseur, de convergence des médias devient chaque jour une réalité économique et industrielle plus forte. Cette convergence risque d'affecter très sensiblement l'environnement concurrentiel de la Société.
Les principaux concurrents de LEXIBOOK sont des acteurs majeurs de l'électronique grand public : Apple, Creative Technologies, Microsoft, Samsung, Sony, Nokia, LG, Archos, ... Les concurrents de la Société interviennent à la fois sur leur marché local ainsi que sur le marché international.
De ce fait certains concurrents disposent, en comparaison avec la Société, d'une plus longue durée d'exploitation, de ressources techniques significativement plus élevées, d'une plus grande reconnaissance de marque, offre de produits et nombre de consommateurs ainsi que de relations établies de longue date avec les clients, présents ou potentiels de la Société, ce qui est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur l'activité, les résultats et la situation financière de la Société.
En outre, certains fabricants disposent d'une taille et d'une puissance financière beaucoup plus importantes que celles de LEXIBOOK et il ne peut être exclu que ces intervenants profitent de cette supériorité et de leur connaissance du secteur pour tenter d'établir des positions concurrentielles fortes sur les segments de marchés qui leur sembleront les plus porteurs.
Dans tous ces cas, il est probable que les offres développées par ces acteurs créeraient une concurrence significative pour la Société.
Compte tenu de ce contexte, la Société ne peut assurer qu'elle conservera ou augmentera à l'avenir sa part de marché actuelle
Le Groupe est susceptible d'être, impliqué dans un certain nombre de procédures juridictionnelles dans le cours normal de ses activités. Le Groupe ne peut notamment pas garantir que certains de ses clients ne seront pas confrontés à des problèmes de qualité avec ses produits. En cas de dysfonctionnement des produits commercialisés par la Société, la responsabilité délictuelle ou contractuelle de la Société pourrait être engagée. Des dommages et intérêts pourraient être demandés dans le cadre de ces procédures.
Il n'existe pas à ce jour de faits exceptionnels ou litiges pouvant avoir ou ayant eu, dans le passé récent, une incidence significative sur l'activité, les résultats, la situation financière ou le patrimoine de la société et de ses filiales
La société LEXIBOOK conçoit et commercialise une gamme complète de produits électroniques de loisirs sous marque propre et licences, comme par exemple des ordinateurs ou tablettes éducatives, des jeux scientifiques, des jeux interactifs, des produits audio et vidéo, …
Lors de son introduction en bourse la société avait présenté un plan de développement qui reposait principalement sur trois axes stratégiques:
Ces objectifs ont été globalement atteints. Ils demeurent des axes de développement importants pour l'avenir.
Fort de son succès en France et pour profiter de ses atouts technologiques, LEXIBOOK décidait d'étendre ses ventes à l'export et de s'intéresser au marché du jouet en rachetant en 1998 les sociétés ITMC France et SPACE TOYS Hongkong.
Aux objectifs initiaux sont venus s'ajouter récemment les objectifs suivants :
LEXIBOOK dispose d'une équipe de recherche et développement localisée à Hong Kong. Il s'agit d'un dispositif essentiel de la valeur ajoutée de la Société qui concentre ses efforts sur le développement régulier de produits.
Cette équipe prend en charge la conception complète du produit, depuis le design, la rédaction du cahier des charges jusqu'à la fabrication des moules nécessaires à la fabrication. Elle s'assure en particulier de la bonne adaptation des nouvelles technologies aux produits destinés aux enfants.
FOB : Free On Board :
Le vendeur (exportateur) est responsable de livrer la marchandise depuis son entreprise et de la charger à bord du navire au port d'exportation. Il est également responsable du dédouanement dans le pays d'exportation. Dès que la marchandise passe la" passerelle du navire " le " risque de perte " est transféré à l'acheteur (importateur). A partir de cet instant, l'acheteur doit assumer les coûts de transport et assurance, et doit également prendre en charge les formalités de dédouanement dans le pays d'importation. Une transaction FOB sera lue " FOB, port d'exportation "(dans le cas de LEXIBOOK ; FOB Hong Kong)
Depuis le 30 septembre 2010, l'information financière du groupe LEXIBOOK est donnée par rapport à ses deux canaux de distribution que sont la vente FOB et la vente non FOB. Cette répartition est celle utilisée par le Reporting interne de la société.
Cette information correspond non seulement à un circuit de distribution, mais aussi au chiffre d'affaires réalisé par les deux sociétés composant aujourd'hui le groupe LEXIBOOK : LEXIBOOK SA en France et LEXIBOOK LTD à Hong Kong. Le chiffre d'affaires de cette dernière est réalisé en FOB et celui de LEXIBOOK SA sur une base de facturation domestique (NON FOB).
Depuis Mars 2010, LEXIBOOK, qui distribuait ses produits par le biais de filiales implantées dans les principaux pays européens a choisi de se réorganiser autour de partenaires locaux assurant la distribution afin de réduire ses charges d'une part et de réduire son encours client d'autre part.
Le graphique suivant montre le chiffre d'affaires trimestriel sur les trois derniers exercices :
Lorsque cela est possible et que l'environnement y est plus favorable, Le groupe essaye de développer le canal de distribution FOB qui a les avantages suivants :
1/ Logistique et Stock : La marchandise étant cédée à l'embarquement, le groupe réduit ses frais de transport, assurance, stock et manutention.
2/ Financement : Les clients ouvrent directement des lettres de crédit auprès de LEXIBOOK LTD dont l'échéance est celle du transfert de propriété, ce qui réduit le délai d'encours du poste client et facilite le financement des achats correspondants auprès des usines. De plus, les clients FOB ne sont pas affacturés et leurs créances n'ont pas besoin d'être couvertes, ces dernières étant libellées en dollar US.
| En Euros | 30 SEPTEMBRE 2012 30 SEPTEMBRE 2013 | Var | |
|---|---|---|---|
| Actifs courants | 36 526 409 | 33 790 596 | -7% |
| Actifs destinés à être cédés | 128 607 | 5 659 | -96% |
| Actifs non courants | 4 276 215 | 5 181 128 | 21% |
| TOTAL ACTIF | 40 931 231 | 38 977 383 | -5% |
| Dettes courantes | 31 041 760 | 29 010 456 | -7% |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 161 664 | 2 411 | -99% |
| Dettes non courantes | 3 100 532 | 3 357 145 | 8% |
| Capitaux propres | 6 627 275 | 6 607 371 | 0% |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 40 931 231 | 38 977 383 | -5% |
Les fonds propres sont stables à 6,6 M€. Le Groupe a aussi obtenu 0,6 M€ de BPI France dans le cadre d'un Prêt Pour l'Innovation.
La baisse du total bilan est la conséquence de la saisonnalité encore plus marquée cette saison avec la livraison des nouveautés qui interviendra principalement sur le dernier trimestre civil.
Les actifs et passif destinés à être cédés concernent les filiales en cours de fermeture (Allemagne et Portugal) suivant le retraitement IFRS 5.
| En Euros | 30 SEPTEMBRE 2011 30 SEPTEMBRE 2012 | Var | |
|---|---|---|---|
| Actifs courants | 40 350 471 | 36 526 409 | $-9%$ |
| Actifs destinés à être cédés | 300 856 | 128 607 | $-57%$ |
| Actifs non courants | 5 465 101 | 4 276 215 | $-22%$ |
| TOTAL ACTIF | 46 116 428 | 40 931 231 | $-11%$ |
| Dettes courantes | 35 890 042 | 31 041 760 | $-14%$ |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 500 512 | 161 664 | $-68%$ |
| Dettes non courantes | 4 361 398 | 3 100 532 | $-29%$ |
| Capitaux propres | 5 364 476 | 6 627 275 | 24% |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 46 116 428 | 40 931 231 | $-11%$ |
Les fonds propres augmentent de 1.3 M€ grâce au résultat semestriel. Le Groupe a aussi obtenu 1 M€ d'OSEO dans le cadre d'un Contrat de Développement Participatif.
La baisse du total bilan est la conséquence de celle des postes clients (facturation domestique moins élevée cette année en raison des livraisons des nouvelles tablettes qui interviendront principalement sur le dernier trimestre civil.
Les actifs et passif destinés à être cédés concernent les filiales en cours de fermeture (Allemagne, Angleterre, Italie et Portugal) suivant le retraitement IFRS 5.
| Balance Compte de Résultat | 30 SEPTEMBRE 2012 |
% | 30 SEPTEMBRE 2013 |
% |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 18 352 990 | 17 550 353 | ||
| Marge Brute | 8 571 320 | 46,7% | 8 174 131 | 46,6% |
| Résultat d'exploitation | 1 629 996 | 8,9% | 613 164 | 3,5% |
| Résultat financier | 144 432 | 0,8% | -247 544 | -1,4% |
| Resultat courant avant éléments exceptionnels et impôts | 1 774 428 | 365 620 | ||
| Résultat non courant | 0,0% | 0,0% | ||
| Résultat avant impôts | 1 774 428 | 365 620 | ||
| Résultat des activités cédées | 77 952 | -2 851 | ||
| Résultat Net | 1 506 202 | 8,2% | 324 717 | 1,9% |
Le chiffre d'affaire est stable autour de 18 M€ malgré le lancement des nouveautés qui intervient principalement sur le dernier trimestre civil, la marge est également stable.
Le niveau de résultat d'exploitation reste à un bon niveau compte tenu d'une contribution de marge inférieure en valeur mais stable en pourcentage, d'investissements publicitaires en croissance (participations salons et début de notre nouvelle campagne de PUB TV) et d'un renforcement des équipes de R&D afin de proposer des produits toujours plus innovants avec un contenu pédagogique et ludique novateur.
Le résultat financier est en baisse de 0.4 M€ essentiellement du fait d'une dépréciation de l'USD face à l'Euro.
| Balance Compte de Résultat | 30 SEPTEMBRE 2011 |
$\%$ | 30 SEPTEMBRE 2012 |
$\%$ |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 22 655 439 | 18 352 990 | ||
| Marge Brute | 10 737 971 47,4% | 8 571 320 46,7% | ||
| Résultat d'exploitation | 2 540 086 11,2% | 1 629 996 | 8,9% | |
| Résultat financier | $-362751$ | $-1.6\%$ | 144 432 | 0,8% |
| Resultat courant avant éléments exceptionnels et impôts | 2 177 335 | 1 774 428 | ||
| Résultat non courant | $0.0\%$ | 0.0% | ||
| Résultat avant impôts | 2 177 335 | 1 774 428 | ||
| Résultat des activités cédées | $-23763$ | 77 952 | ||
| Résultat Net | 1702981 | 7,5% | 1 506 202 | 8,2% |
Le chiffre d'affaire a baissé du fait de la livraison des nouvelles tablettes principalement sur le dernier trimestre civil alors que le Groupe avait facturé 40 000 pièces en septembre 2011.
Le poids du résultat d'exploitation reste à un bon niveau malgré des investissements publicitaires plus élevés (Salons et PUB TV) et un renforcement des équipes commerciales.
Le résultat financier s'apprécie de 0.5 M€ dont 0.4 M€ sur le change et 0.1 M€ sur les charges d'intérêts du fait du désendettement du groupe.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451- 1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité de votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur :
compatibles et permettent d'assurer la continuité des financements nécessaires au fonctionnement normal de la société.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Fait à Paris et à Courbevoie, le 14 novembre 2013
Les commissaires aux comptes
C et V AUDIT ET ASSOCIES GEORGES DE BONDY
Mazars SERGE CASTILLON
| Notes 30 SEPTEMBRE | 30 SEPTEMBRE | 30 SEPTEMBRE | 31 MARS 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| En Euros | 2013 | 2012 | 2011 | ||
| Actifs courants | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 | 2 869 223 | 6 097 428 | 5 323 974 | 1 319 575 |
| Créances d'exploitation | 9 | 16 671 799 | 17 861 603 | 22 643 110 | 15 369 647 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 0 | 24 794 | 202 137 | 133 938 |
| Stocks | 8 | 13 457 415 | 12 021 414 | 11 334 557 | 9 672 369 |
| Autres créances d'exploitation | 10 | 792 159 | 521 170 | 846 693 | 742 668 |
| Actifs courants | 33 790 596 | 36 526 409 | 40 350 471 | 27 238 197 | |
| Actifs destinés à être cédés | 5 659 | 128 607 | 300 856 | 28 423 | |
| Actifs non courants | |||||
| Immobilisations incorporelles | 5 | 3 602 739 | 3 014 978 | 4 007 635 | 4 106 210 |
| Immobilisations corporelles | 6 | 222 777 | 240 698 | 310 290 | 186 669 |
| Immobilisations financières | 7 | 205 950 | 165 453 | 120 695 | 173 375 |
| Impôt différé actif | 1 149 662 | 855 086 | 1 026 481 | 1 097 700 | |
| Actifs non courants | 5 181 128 | 4 276 215 | 5 465 101 | 5 563 954 | |
| TOTAL ACTIF | 38 977 383 | 40 931 231 | 46 116 428 | 32 830 574 | |
| Dettes courantes | |||||
| Concours bancaires courants | 14 | 8 035 021 | 10 218 892 | 6 407 149 | 4 990 433 |
| Dettes financières - Part courante | 14 | 4 961 947 | 5 320 624 | 9 789 893 | 7 241 535 |
| Dettes d'exploitation | 17 | 14 245 842 | 13 340 014 | 17 324 298 | 9 051 833 |
| Dettes d'impôt société | 20 | 24 511 | 113 317 | 19 584 | 0 |
| Provisions - Part courante | 16 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 98 154 | 0 | 0 | 0 |
| Autres dettes d'exploitation | 17 | 1 644 981 | 2 048 913 | 2 349 118 | 1 984 668 |
| Dettes courantes | 29 010 456 | 31 041 760 | 35 890 042 | 23 268 469 | |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 2 411 | 161 664 | 500 512 | 19 283 | |
| Passifs non courants | |||||
| Dettes financières - Part non courante | 14 | 2 585 933 | 2 715 589 | 3 115 385 | 2 348 770 |
| Impôt différé passif | 20 | 47 469 | 126 721 | 159 334 | 51 757 |
| Provisions - Part non courante | 15/16 | 78 080 | 57 238 | 137 792 | 73 964 |
| Autres dettes non courantes | 17 | 645 663 | 200 984 | 948 887 | 699 271 |
| Dettes non courantes | 3 357 145 | 3 100 532 | 4 361 398 | 3 173 762 | |
| Total des dettes courantes et non courantes | 32 367 601 | 34 142 292 | 40 251 440 | 26 442 231 | |
| Capitaux propres | 12 | ||||
| Capital | 2 020 506 | 2 020 506 | 1 921 044 | 2 020 506 | |
| Réserves et report à nouveau | 4 294 489 | 3 244 810 | 1 850 798 | 3 333 442 | |
| Ecarts de conversion | -32 341 | -144 243 | -110 347 | -32 341 | |
| Résultat de l'exercice | 13 | 324 717 | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 047 453 |
| Capitaux propres | 6 607 371 | 6 627 275 | 5 364 476 | 6 369 060 | |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 38 977 383 | 40 931 231 | 46 116 428 | 32 830 574 |
| En Euros | 30 SEPTEMBRE 2013 6 MOIS |
30 SEPTEMBRE 2012 6 MOIS |
30 SEPTEMBRE 2011 6 MOIS |
31 MARS 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 17 550 353 | 18 352 990 | 22 655 439 | 45 112 660 |
| Autres produits courants | 285 311 | 221 779 | 165 450 | 387 133 |
| Produits d'exploitation (I) | 17 835 664 | 18 574 769 | 22 820 889 | 45 499 793 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -9 376 222 | -9 781 670 | -11 917 468 | -26 047 752 |
| Dépenses de personnel | -2 822 788 | -2 633 683 | -2 132 880 | -5 663 707 |
| Services Extérieurs | -3 867 153 | -3 283 642 | -4 016 004 | -9 548 417 |
| Taxes (hors impôt société) | -107 372 | -122 908 | -103 900 | -242 487 |
| Amort. des immobilisations incorporelles et corp. | -872 034 | -847 844 | -1 545 194 | -1 853 956 |
| Dotations et reprises sur provisions d'exploitation | 48 349 | 56 454 | -89 663 | -126 936 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -225 280 | -331 480 | -475 694 | -869 259 |
| Charges d'exploitation (II) | -17 222 500 | -16 944 773 | -20 280 803 | -44 352 514 |
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 613 164 | 1 629 996 | 2 540 086 | 1 147 279 |
| Coût de l'endettement net | -235 237 | -207 487 | -297 161 | -478 239 |
| Autres produits et charges financiers | 46 800 | 319 250 | -521 804 | 212 259 |
| Autres (pertes) / profits nets | -59 107 | 32 669 | 456 214 | 61 035 |
| Dotations et reprises aux provisions financières | 0 | 0 | ||
| Résultat financier (IV) | -247 544 | 144 432 | -362 751 | -204 945 |
| Résultat Courant avant impôt (V = III + IV) | 365 620 | 1 774 428 | 2 177 335 | 942 334 |
| Impôt sur le résultat | -38 052 | -346 178 | -450 591 | 133 901 |
| Produits (charges) des activités abandonnées | -2 851 | 77 952 | -23 763 | -28 782 |
| Résultat net | 324 717 | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 047 453 |
| Résultat net de base par action | 0,08 | 0,37 | 0,44 | 0,26 |
| Résultat net dilué par action | 0,08 | 0,37 | 0,44 | 0,26 |
| Résultat net de base par action hors activités abandonées | 0,08 | 0,36 | 0,45 | 0,27 |
| Résultat net dilué par action hors activités abandonées | 0,08 | 0,35 | 0,45 | 0,27 |
| Produits et charges comptabilsés sur capitaux propres - Eléments qui seront reclassés ulterieurement en résultat net. | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Couverture de flux de trésorerie net d'impôt | 38 997 | 165 976 | 53 853 | ||||||
| Variation des écarts de conversion | -115 329 | -144 243 | -110 347 | -32 341 | |||||
| Résultat global | 248 385 | 1 361 959 | 1 758 610 | 1 068 965 |
| En Euros | Capital souscrit |
Prime d'émission |
Autres Réserves |
Stocks options |
E.O.C.A. | Ecarts de conversion |
Auto détention |
Couverture de flux de trésorerie net d'impôt |
Résultat de l'exercice |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 MARS 2012 | 2 020 507 | 1 923 039 | 1 139 149 | 39 780 | 13 689 | -859 776 | -19 651 | 0 | 1 037 110 | 5 293 847 |
| Affectation du résultat | 1 037 110 | -1 037 110 | 0 | |||||||
| Couverture de flux de trésorerie net | 53 853 | 53 853 | ||||||||
| d'impôt | ||||||||||
| Variation de périmètre | 1 481 | 1 481 | ||||||||
| Autocontrole | 4 767 | 4 767 | ||||||||
| Variation des écarts de conversion | -32 341 | -32 341 | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 1 047 453 | 1 047 453 | ||||||||
| 31 MARS 2013 | 2 020 507 | 1 923 039 | 2 177 740 | 39 780 | 13 689 | -892 117 | -14 884 | 53 853 | 1 047 453 | 6 369 060 |
| Affectation du résultat | 1 047 453 | -1 047 453 | 0 | |||||||
| Couverture de flux de trésorerie net d'impôt |
-115 329 | -115 329 | ||||||||
| Autocontrole | -10 074 | -10 074 | ||||||||
| Variation des écarts de conversion | 38 997 | 38 997 | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 324 717 | 324 717 | ||||||||
| 30 SEPTEMBRE 2013 | 2 020 507 | 1 923 039 | 3 225 193 | 39 780 | 13 689 | -853 120 | -24 958 | -61 476 | 324 717 | 6 607 371 |
Au sens du protocole signé avec nos partenaires bancaires, le CDP et le PPI d'OSEO sont assimilés à des quasi fonds propres. Les capitaux propres du Groupe se monteraient alors à 8 207 371 euros.
| En euros | CONSO | CONSO | CONSO |
|---|---|---|---|
| 30/09/2013 | 31/03/2013 | 30/09/2012 | |
| FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION Résultat net part du groupe |
———— 324 717 |
———— 1 047 453 |
———— 1 506 202 |
| Résultat net | ———— | ———— | ———— |
| 324 717 | 1 047 453 | 1 506 202 | |
| Amortissement des écarts d'acquisition | 0 | 0 | 0 |
| Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 872 034 | 1 853 956 | 847 844 |
| (Diminution) augmentation des provisions risques et charges | 0 | 0 | 0 |
| Impôts différés | -2 842 | -91 306 | 262 993 |
| Charges liées aux opérations sur capital | 0 | 0 | 0 |
| (Gains) pertes nettes sur cessions d'immobilisations Instruments financiers |
0 59 107 |
0 -61 035 |
0 -32 669 |
| Charges et produits financiers | 29 213 | 51 301 | 25 799 |
| Redevances IAS 17 | -23 193 | -92 772 | -46 386 |
| Licences royalties | -629 587 | -1 345 777 | -440 341 |
| Gains et pertes de change - Opérations non dénouées | 350 256 | 192 843 | -471 538 |
| Mali de liquidation | 0 ———— |
0 ———— |
0 ———— |
| Marge brute d'autofinancement | 979 705 | 1 554 663 | 1 651 904 |
| Variation des éléments du fonds de roulement | |||
| (Augmentation) diminution des stocks | -3 785 046 | -3 672 091 | -6 021 136 |
| (Augmentation) diminution des clients et comptes rattachés | -2 309 250 | -6 531 566 | -9 367 101 |
| (Augmentation) diminution des avances et acomptes fournisseurs | 1 949 798 | -2 282 622 | -868 167 |
| (Augmentation) diminution des autres actifs circulants | -992 191 | 207 305 | -642 073 |
| (Diminution) augmentation des provisions court terme et long terme (Diminution) augmentation des dettes fournisseurs |
4 116 5 191 831 |
16 115 2 356 563 |
-611 7 399 609 |
| (Diminution) augmentation des autres passifs circulants | 110 229 | 461 992 | 31 838 |
| Actifs et passifs des activités abandonnées | 5 892 | -49 768 | -7 571 |
| Pertes et gains de change sur éléments du bfr | -175 272 | -399 779 | 297 091 |
| Impôts différés | 0 | -130 715 | -8 417 |
| Variation des éléments du fonds de roulement | ———— 107 |
———— -10 024 566 |
———— -9 186 538 |
| Flux de trésorerie d'exploitation | ———— 979 812 |
———— -8 469 903 |
———— -7 534 634 |
| ========= | ========= | ========= | |
| FLUX D'INVESTISSEMENTS | |||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles Cessions d'immobilisations incorporelles |
-153 434 0 |
0 -707 872 |
-228 732 0 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | -94 237 | 0 | -55 300 |
| Acquisitions d'immobilisations financières | -32 575 | -58 950 | -51 028 |
| Cession d'immobilisations financières | 0 | 0 | 0 |
| Flux de trésorerie d'investissements | ———— -280 246 |
———— -835 425 |
———— -335 060 |
| ========= | ========= | ========= | |
| FLUX DE FINANCEMENT | |||
| Augmentation des dettes court terme Remboursement des dettes court terme |
0 -2 256 445 |
5 073 972 0 |
3 106 995 0 |
| Augmentation des dettes long terme | 208 000 | 1 000 000 | 1 000 000 |
| Remboursement des dettes long terme | 0 | -784 000 | -391 999 |
| - augmentation de capital | 0 | ||
| - réduction du capital et autocontrole | 0 ———— |
0 ———— |
———— |
| Flux de trésorerie de financement | -2 048 445 ========= |
5 289 972 ========= |
3 714 996 ========= |
| Effet de change | -135 987 | 243 574 | -27 945 |
| Comptabilité de couverture | 0 | 0 | |
| Variation de périmètre | 0 | 1 481 | |
| Emprunt Obligataire convertible en actions | 0 | -4 532 | -42 796 |
| Réduction de Capital et Autocontrôle | -10 074 | 0 | |
| Variation de trésorerie de la période | -1 494 940 | -3 774 833 | -4 225 439 |
| Trésorerie d'ouverture | -3 670 859 | 103 974 | 103 974 |
| Trésorerie de clôture | -5 165 799 | -3 670 859 | -4 121 464 |
Le chiffre d'affaires du Groupe au 30 Septembre 2013 est stable autour de 18 M€ (17,5 M€ au 30 septembre 2013 contre 18,3 M€ au 30 septembre 2012). L'exercice 2013/2014 est encore plus marqué par une forte saisonnalité que les exercices précédents avec les livraisons de nombreuses nouveautés sur le dernier trimestre civil.
La marge brute est stable en pourcentage (46.6%) malgré quelques opérations de déstockages « compensées » par une appréciation de l'EUR face à l'USD (Chiffre d'affaires moins coût d'achat des marchandises vendues divisé par CA).
Le niveau de résultat d'exploitation au 30 septembre 2013 est de 3,5 % contre 8,9 % au 30 septembre 2012.
Cette variation est liée essentiellement à une plus faible contribution de la marge en valeur mais stable en pourcentage, à des investissements publicitaires (PUB TV et salons internationaux du jouet et de l'électronique grand public), et au renforcement des équipes de R&D pour pouvoir proposer de nouveaux produits toujours plus innovants.
Le résultat financier, en baisse de 0,4 M€, du fait d'une appréciation de l'euro face au dollar US ;
Le niveau de charges financières est comparable à celui du semestre précédent.
Dans ce contexte, le bénéfice net consolidé au 30 septembre 2013 s'élève à 0,3 M€.
Le résultat de l'exercice permet aux fonds propres de se porter à 6,6 M€ au 30 septembre 2013 contre 6,4 M€ au 31 mars 2013
L'obtention du Prêt Pour l'Innovation (PPI) de BPI France pour 0,6 M€ est assimilé à des quasi fonds propres dans le cadre de l'accord de conciliation.
Au regard du protocole signé avec les banques, les fonds propres ou quasi fonds propres devront être maintenus à 6M€ au 31/12/2013, incluant le résultat des neuf premiers mois de l'année 2013/2014.
Cet objectif est largement atteint au 30 septembre 2013 (8,2 M€ en incluant le CDP et le PPI) et le sera également au 31/12/2013.
L'endettement net apparent est de 12,7 M€ au 30 septembre 2013, contre 12,2 M€ au 30 septembre 2012 et 13,3 M€ au 31 Mars 2013.
Le faible niveau d'endettement net constaté au 30 septembre 2013 est le reflet de la saisonnalité évoquée ci-dessus.
Les états financiers consolidés au 30 septembre 2013 reflètent la situation comptable de Lexibook S.A. et de ses filiales (ci-après le Groupe).
Le Directoire a arrêté les états de synthèse consolidés au 30 septembre 2013 le 13 novembre 2013.
Du fait de sa cotation dans un pays de l'Union européenne et conformément au règlement CE 1606/2002, les comptes consolidés semestriels du Groupe Lexibook arrêtés au 30 septembre 2013 ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union européenne. Ces normes comprennent les normes approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB), c'est-à-dire les normes IFRS, les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations émanant de l'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ou de l'ancien Standing Interpretations Committee (SIC).
Les méthodes comptables et règles d'évaluation appliquées par le Groupe Lexibook dans les états financiers consolidés au 30 septembre 2013 sont identiques à celles utilisées par le Groupe Lexibook au 31 mars 2013. Le Groupe a, en particulier, procédé à l'arrêté de ses comptes en appliquant le principe de continuité d'exploitation.
Pour cette raison un certain nombre d'actifs ont été maintenus à leur valeur nette comptable, et en particulier les actifs suivants :
| Actifs non courants | 30/09/2013 | 31/03/2013 | 30/09/2012 | 31/03/2012 | 30/09/2011 | 31/03/2011 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| immobilisations incorporelles | 3 602 739 | 4 106 210 | 3 014 978 | 3 559 707 | 4 007 635 | 5 233 689 | ||||
| impôt différé actif | 1 149 662 | 1 097 700 | 855 086 | 910 527 | 1 026 481 | 1 262 978 | ||||
| TOTAL | 4 752 401 | 5 203 910 | 3 870 064 | 4 470 234 | 5 034 116 | 6 496 667 | ||||
| Si l'application du principe de continuité d'exploitation n'avait pas été retenue ces actifs en particulier auraient dû être dépréciés en tout ou partie. |
||||||||||
| 1.3 – Présentation des états financiers consolidés | ||||||||||
| Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en euros. ils sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des instruments financiers dérivés, les investissements détenus à des fins de négociation, les investissements disponibles à la vente et la valorisation de l'emprunt obligataire. Les actifs destinés à être cédés ou consommés au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants. |
||||||||||
| Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la | ||||||||||
| clôture de l'exercice constituent des dettes courantes. Toutes les autres dettes sont non courantes. | ||||||||||
| Note 2 Périmètre et méthodes de consolidation | ||||||||||
| 2.1 – Périmètre | ||||||||||
| Les sociétés retenues pour la consolidation sont celles dont le groupe Lexibook contrôle directement ou indirectement plus de 20 % des voix à l'exclusion des sociétés ne présentant pas – de par leur taille – un caractère significatif au regard des comptes consolidés du groupe. |
Le groupe utilise comme méthode de consolidation, pour l'intégralité de ses filiales, l'intégration globale, car celles-ci sont toutes contrôlées de manière exclusive. Les comptes sont intégrés à 100 % poste à poste.
Les états financiers des filiales étrangères sont convertis suivant la méthode du cours de clôture, selon laquelle :
Les postes du bilan sont convertis en Euros sur la base des cours officiels de change de fin d'exercice à l'exception des comptes de capitaux propres pour lesquels les cours historiques sont utilisés.
Les postes du compte de résultat sont convertis, pour chaque devise, en utilisant le cours moyen de l'exercice.
L'incidence des ajustements de conversion est inscrite directement dans un compte spécial au sein des capitaux propres.
Les soldes et les transactions intra-groupes ainsi que les profits latents résultant de transactions intra-Groupe sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes résultant de transactions intra-Groupe ne sont éliminées que dans la mesure où il n'existe pas d'indication d'une éventuelle dépréciation.
Le relevé complet des sociétés du Groupe au 30 septembre 2013 est fourni dans la note 25.
Les produits provenant de la vente de biens sont enregistrés lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l'acheteur. Les produits provenant de prestations de services sont enregistrés en fonction du degré d'avancement de la transaction à la date de clôture. Le degré d'avancement est évalué sur la base des travaux exécutés. Aucun revenu n'est comptabilisé en cas d'incertitudes significatives quant au recouvrement du prix de la transaction, des coûts associés ou de retour possible des marchandises.
Compte tenu de la typologie de ses clients le chiffre d'affaires brut du groupe fait l'objet de remises ou d'éléments soustractifs et en particulier de remises de fin d'année et de participations publicitaires. Au regard des IFRS, et s'agissant de prestations achetées à nos clients, les participations publicitaires sont comptabilisées en charge (ligne « services extérieurs ») du compte de résultat.
L'écart d'acquisition correspond à l'écart constaté, à la date d'entrée d'une société dans le périmètre de consolidation, entre le coût d'acquisition de ses titres et la quote-part correspondante des capitaux propres après valorisation à leur juste valeur des éléments d'actifs et passifs achetés.
Conformément à la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », les écarts d'acquisition ne sont pas amortis mais font l'objet de tests de valeur lors de chaque clôture annuelle ou ponctuellement en cas d'indices de pertes de valeur liés à l'apparition d'indicateurs de performance défavorables. L'ensemble des goodwills du Groupe est totalement amorti depuis l'exercice 2002. Les principes de cette norme n'ont pas trouvé à s'appliquer dans le cadre de l'arrêté au 30 septembre 2013.
FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT
Les coûts de développement sont activés lorsque l'ensemble des critères (IAS 38) ci-dessous sont remplis :
intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre.
capacité à mettre en service ou à vendre l'immobilisation incorporelle.
Cette validation formalisée par projet permet au projet d'entrer dans sa phase de capitalisation dite « phase 1 ». Les coûts engagés avant en « phase 0 » sont tous passés en charge et la période de capitalisation des coûts de R&D s'arrête lorsque les développements sont achevés et au plus tard, lorsque le produit passe en phase de commercialisation dite « phase 2 ».
Chaque projet répondant à ces critères fait l'objet d'une demande d'investissement accompagnée d'une étude de rentabilité qui est soumise au comité de direction. L'approbation du comité marque le point de départ du projet et des investissements. Les projets sont traités comme des immobilisations en cours jusqu'à la date de la première vente (hors groupe), date qui correspond à la fin de l'activation des coûts et au point de départ des amortissements. Toutes les autres dépenses sont comptabilisées directement en charges dès qu'encourues.
Les dépenses liées aux activités de développement sont amorties sur la base d'un plan d'amortissement établi au regard d'un prévisionnel de ventes (si la demande d'investissement présente un prévisionnel de ventes de 500, 400 et 100 respectivement les années 1, 2 et 3 l'amortissement sera de 50%, 40% et 10%). Ces prévisions sont réactualisées à chaque clôture en fonction des ventes réelles.
Des tests d'impairment par projet sont mis en œuvre :
Les projets qui ne remplissent plus les critères de capitalisation sont totalement et immédiatement dépréciés.
Pour le test d'impairment, la valeur recouvrable basée sur la valeur actualisée des flux de trésorerie du projet est comparée à la valeur nette comptable de l'actif à la date du test (valeur nette comptable au bilan pour l'arrêté). Si la valeur nette comptable est supérieure à cette valeur recouvrable, une provision pour dépréciation des immobilisations incorporelles est comptabilisée pour la différence.
Conformément au traitement préconisé par IAS 38 (immobilisations incorporelles), les droits relatifs aux concessions de licences ont été immobilisés. Les flux d'avantages économiques futurs attribuables à l'utilisation de ces actifs peuvent varier selon différentes hypothèses.
Les hypothèses prudentes induisant une valeur basse des flux attendus correspondent le plus souvent aux montants des minimums garantis que l'entreprise s'est engagée à verser aux sociétés qui lui concèdent les droits. C'est cette valeur qui a été retenue comme représentative du coût de ces actifs.
Les modes d'amortissement retenus sont ceux préconisés par la norme IAS 38 pour les immobilisations incorporelles à durée d'utilité finie. Ainsi, l'amortissement commence dès que les licences sont exploitées. Il reflète le rythme de consommation des avantages économiques futurs liés à chaque licence. Au cas où les avantages économiques retirés de ces concessions de licence sont supérieurs au plan d'amortissement initial basé sur les minimums garantis, une dotation complémentaire est comptabilisée.
Les durées d'amortissement sont les durées pendant lesquelles les droits sont concédés.
Les licences de marque portées à l'actif font l'objet d'un test de dépréciation lors de chaque arrêté sur la base de l'estimation par le management des flux futurs attendus de l'utilisation des licences sur la durée résiduelle des contrats.
Le groupe a procédé au cours de l'exercice clos le 31 mars 2008 à une opération d'échange de marchandises. En contrepartie des produits échangés il a reçu une « ligne de crédit » (APC) utilisable pour un paiement partiel ultérieur éventuel de certaines de ses dettes fournisseurs.
Dans les comptes consolidés, cette opération est analysée comme un échange de biens dissemblables : échange d'un stock contre une immobilisation incorporelle donnant droit à des rabais sur des biens ou services futurs.
Conformément à IAS 18 §12 et §14, le chiffre d'affaires est enregistré à la date de l'échange pour la juste valeur du stock juste avant l'échange en contrepartie d'une immobilisation incorporelle correspondant aux APC pour le même montant (c'est-à-dire pour une valeur proche de sa valeur nette de réalisation des stocks échangés), dans la mesure où tous les critères énumérés par IAS 18 §14 sur les ventes de biens étaient remplis.
Aucune marge n'est constatée au compte de résultat au moment de l'échange.
Un test de dépréciation de valeur est mis en œuvre sur les APC une fois par an, de façon systématique, pour s'assurer que la valeur recouvrable des APC est supérieure à leur valeur nette comptable au bilan de clôture.
Les autres actifs incorporels acquis par le Groupe sont comptabilisés au coût, moins les amortissements cumulés et les pertes de valeur éventuelles.
Les autres actifs incorporels incluent principalement le coût d'acquisition des technologies et licences acquises auprès de tiers. Ces actifs incorporels sont amortis linéairement en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel sur une période maximale de 10 ans.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur valeur historique diminuée des amortissements cumulés et des pertes de valeur éventuelles.
Les autres dépenses ultérieures relatives à une immobilisation corporelle ne sont comptabilisées à l'actif que lorsqu'elles améliorent l'état de l'actif au-dessus de son niveau de performance défini à l'origine.
Toutes les autres dépenses ultérieures sont comptabilisées en charges de l'exercice au cours duquel elles sont encourues.
L'amortissement est comptabilisé en charges sur base linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée de l'immobilisation corporelle.
Les durées d'utilité estimées sont les suivantes :
| · Matériels de transport | 3 à 5 ans |
|---|---|
| -------------------------- | ----------- |
Les coûts d'entretien et de réparation sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location – financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété des actifs loués. Ces contrats de location – financement sont comptabilisés au plus bas de la juste valeur et de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location à la date de commencement du contrat.
Lorsqu'il n'existe pas de certitude raisonnable que le preneur devienne propriétaire de l'actif à la fin du contrat de location, l'actif est amorti sur la durée la plus courte entre la durée du contrat de location et sa durée d'utilité.
Les principaux contrats de location portés par le groupe Lexibook sont des contrats de location financement dont le principal contrat est celui lié au siège social en France avec une valeur brute de 1 024 500 € amorti sur 12 ans.
Les créances clients sont initialement comptabilisées à leur juste valeur, déduction faite des provisions pour dépréciation. Une provision pour dépréciation des créances clients est constituée lorsqu'il existe un indicateur objectif de l'incapacité du groupe à recouvrer l'intégralité des montants dus dans les conditions initialement prévues lors de la transaction. Des difficultés financières importantes rencontrées par le débiteur, la probabilité d'une faillite ou d'une restructuration financière du débiteur et une défaillance ou un défaut de paiement constituent des indicateurs de dépréciation d'une créance.
Le Groupe procède couramment à des opérations d'affacturage de ses créances clients dans le cadre de son cycle d'exploitation ; ces créances doivent, dans le cadre des IFRS, faire l'objet d'une réintégration dès lors qu'il est établi que les avantages et les risques inhérents à ces créances demeurent à la charge du Groupe. Cet exercice a conduit le groupe à procéder à des réintégrations sous la rubrique « Créances Clients », en contrepartie desquelles une dette financière est constatée. Par ailleurs les dépôts de garanties octroyés dans le cadre du contrat d'affacturage font l'objet d'un reclassement sous la rubrique « Avances et Acompte versés ».
La totalité des programmes d'affacturage est consolidé lors de chaque arrêté.
Les principales caractéristiques des principaux contrats en vigueur à la date de clôture sont les suivantes :
| Caractéristiques | FACTOFRANCE | COFACREDIT | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | 8% | 10% | |||||||
| Retenue de garantie | 15% | 15% | |||||||
| Minimun Fonds de Garantie | 614 000 | 100 000 | |||||||
| Commission d'affacturage | 0,22% | 0,28% | |||||||
| Commission d'anticipation | Moyenne mensuelle EURIBOR 3 mois + 0,75 % |
Moyenne mensuelle EURIBOR 3 mois + 0,75 % |
|||||||
| 3.7 Stocks | |||||||||
| Les stocks sont valorisés à leur coût d'acquisition. En termes de dépréciation, la méthode diffère en fonction du type de stock a) Stocks défectueux ou à recycler : ces stocks sont regroupés en différentes catégories. Ces catégories vont permettre de déterminer le niveau de dépréciation à pratiquer. Les taux de dépréciations varient de 30% à 100% b) Stocks à rotation lente : les stocks de produits neufs font l'objet d'une revue détaillée afin de déterminer si la valeur des produits identifiés à « rotation lente » doit être dépréciée et le cas échéant afin de déterminer le niveau de la dépréciation. La société procède à des dépréciations en fonction des valeurs nettes de réalisation, basées pour l'essentiel sur des perspectives de ventes et de marge attendue. Une provision à 100% pourra également être décidée si le produit n'est plus commercialisable, pour des raisons spécifiques. Les nouveautés ne sont jamais dépréciées. Un produit est dit nouveau lorsque sa première date de commercialisation remonte à moins d'un an |
|||||||||
| 3.8 Emprunts portant intérêts | |||||||||
| A la date du 15 septembre 2008, Lexibook a procédé à l'émission de 103 449 obligations convertibles avec les caractéristiques suivantes : - Date de souscription : 30/09/2008, - Nominal : 14,50 €, - Taux d'intérêt nominal : 7% l'an, - Périodicité du coupon : Semestriel, payable 30 mars et 30 septembre, - Echéance : 30/09/2011, - Remboursement au gré de la société : Possible à tout moment entre le 30 septembre 2010 et 45 jours avant l'échéance pour un maximum de 34 483 obligations convertibles, - Prix de conversion : 14,50 €, - Parité de conversion : 1 pour 1, |
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| - Dilution maximum possible : 8,40 % (dont actions d'autocontrôle) 8,58 % (hors actions d'autocontrôle). Dans le cadre de l'accord de conciliation signé le 26 avril 2010, et confirmé dans l'accord du 11 janvier 2011 l'obligataire a converti 1 M€ sur l'exercice 2011-2012 et s'est engagé à convertir les 500 K€ restants au plus tard le 26 avril 2015. |
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| Emprunt obligataire convertible ou remboursable en actions (« OCEANE ») Cet instrument financier dit « hybride » contient à la fois une composante de dette financière et une composante de capitaux propres. Conformément aux normes IAS 32 et IAS 39 «Instruments financiers», la part revenant en capitaux propres correspond à la différence entre la valeur nominale de l'émission et la composante dette. Cette dernière est calculée comme étant la juste valeur d'une dette sans option de |
conversion et ayant des caractéristiques identiques. La valeur inscrite en capitaux propres correspondant à l'option de conversion n'est pas réévaluée durant la vie de l'emprunt. La composante dette est évaluée selon la méthode du coût amorti sur sa durée de vie estimée.
Des provisions sont constituées afin de couvrir l'intégralité des engagements sociaux correspondant aux avantages versés au personnel au moment et après son départ du Groupe dès lors que les régimes concernés peuvent être qualifiés de régimes à prestations définies.
Ces provisions sont calculées par application d'une méthode actuarielle qui prend notamment en compte :
l'évolution prévisible des salaires ;
la rotation des effectifs ;
le risque de mortalité ;
un taux d'actualisation financière et, le cas échéant, un taux de rendement attendu sur les actifs financiers dédiés.
Lexibook S.A. dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions au 30 septembre 2013. Conformément à la norme IFRS 2, « Paiement fondé sur des actions », est enregistré en charges de personnel un montant représentatif de l'avantage consenti aux bénéficiaires, calculé à la date d'octroi des options sur la base du modèle d'évaluation binomial. La contrepartie de cette charge est directement inscrite en capitaux propres.
Une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, dont le montant peut être estimé de manière fiable, et dont l'extinction devrait se traduire par une sortie de ressources.
Les impôts différés résultant des différences temporaires liées aux retraitements de consolidation et aux différences entre les résultats comptables et les résultats fiscaux sont comptabilisés selon la méthode du report variable. Toutes les différences donnent lieu à la comptabilisation d'un impôt différé par application du principe de « la conception étendue ».
Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués au taux d'impôt dont l'application est attendue pour l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur base des taux d'impôts qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Les actifs et passifs sont compensés lorsque les impôts sont prélevés par la même autorité fiscale et que les autorités fiscales locales l'autorisent.
Les pertes fiscales activées sont imputables sans limitation de durée et ne sont activées que sur les deux entités France et Hong Kong qui sont les deux seules entités ayant encore une activité à l'achèvement de notre réorganisation
Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilisées pourront être imputées.
La rubrique trésorerie comprend les liquidités, les dépôts bancaires à vue et les comptes courants des factors. Les découverts bancaires figurent au bilan en passif courants sous la rubrique concours bancaires courants.
L'information sectorielle est dispensée au niveau de l' «activité », analysée selon les méthodes utilisées pour distribuer les produits : FOB / NON FOB.
Lexibook a choisi de retenir comme axe d'analyse prioritaire dans son Reporting interne les méthodes qu'il utilise pour distribuer ses produits à ses clients, et en particulier une distribution « départ Hong Kong » (incoterm FOB) par opposition à une distribution « rendu » chez le client. En effet, ces deux méthodes de distribution ont des modes de fonctionnement qui leur sont propres et des rentabilités, par nature, différentes. C'est selon cette segmentation que le management opérationnel, « CODM » ( Chief Opérating décision Maker au sens d'IFRS 8) suit la performance opérationnelle dans le reporting interne du groupe.
Le champ d'application des instruments financiers dérivés a été défini par le Groupe Lexibook conformément aux dispositions et principes introduits par la norme IAS 39.
Les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur. Cette juste valeur est déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché, disponibles auprès de contributeurs externes. Le Groupe Lexibook peut également faire référence à des transactions récentes comparables ou utiliser une valorisation fondée sur des modèles internes reconnus par les intervenants sur le marché et intégrant des données directement dérivées de données observables telles que des cotations de gré à gré.
La variation de juste valeur de ces instruments dérivés est enregistrée au compte de résultat sauf lorsqu'ils sont désignés comme instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie ou d'un investissement net. Dans ce dernier cas, les variations de valeur des instruments de couverture sont comptabilisées directement en capitaux propres, hors part inefficace des couvertures.
Le Groupe Lexibook utilise des instruments dérivés pour couvrir ses risques de change Les critères retenus par le Groupe Lexibook pour la qualification d'un instrument dérivé comme une opération de couverture sont ceux prévus par la norme IAS 39 :
(1) l'opération de couverture doit couvrir les variations de juste valeur ou des flux de trésorerie imputables au risque couvert et l'efficacité de la couverture (représentant le niveau de compensation des variations de valeur de l'instrument de couverture avec celles de l'élément couvert ou de la transaction future) se situe dans une fourchette comprise entre 80% et 125% ;
(2) en ce qui concerne les opérations de couverture de flux de trésorerie, la transaction future, objet de la couverture, doit être hautement probable ;
(3) l'efficacité de la couverture est déterminée de manière fiable ;
(4) l'opération de couverture est étayée par une documentation adéquate dès sa mise en place.
Le Groupe Lexibook applique la couverture de flux de trésorerie.
Il s'agit d'une couverture de transactions futures hautement probables où les variations de flux de trésorerie générées par l'élément couvert sont compensées par les variations de valeur de l'instrument de couverture.
Les variations cumulées de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique des capitaux propres pour leur partie efficace et en résultat pour la partie inefficace (correspondant à l'excédent de variations de juste valeur de l'instrument de couverture par rapport aux variations de juste valeur de l'élément couvert). Lorsque les flux de trésorerie couverts se matérialisent, les montants jusqu'alors enregistrés en capitaux propres sont repris au compte de résultat symétriquement aux flux de l'élément couvert.
Le Groupe Lexibook n'applique pas la couverture de juste valeur et la couverture d'un investissement net. La relation de couverture prend fin dès lors que :
un instrument dérivé cesse d'être un instrument de couverture efficace ;
un instrument dérivé échoit, est vendu, annulé ou exercé ;
l'élément couvert est arrivé à échéance, a été vendu ou remboursé ;
une transaction future n'est plus considérée comme hautement probable.
Seuls les instruments dérivés externes au Groupe Lexibook étant réputés éligibles à la comptabilité de couverture, les résultats relatifs aux instruments dérivés internes sont éliminés dans les comptes consolidés. Toutefois, dans le cadre d'une relation de couverture initiée au moyen de dérivés internes au Groupe Lexibook, la comptabilité de couverture s'applique s'il est démontré que les instruments dérivés internes donnent lieu à un retournement à l'extérieur du Groupe Lexibook.
Certains instruments dérivés ne satisfont pas aux critères de la comptabilité de couverture. Les variations de la juste valeur d'instruments dérivés ne satisfaisant pas aux critères de la comptabilité de couverture sont immédiatement comptabilisées au compte de résultat en « Autres profits (pertes) – net ».
Les filiales Portugaise et Allemande sont en cours de liquidation. Leurs actifs et passifs sont présentés, conformément à la norme IFRS 5, sous les rubriques « Actifs destinés à être cédés », « Passifs liés à des actifs destinés à être cédés » et « Produits (Charges) des activités abandonnées, depuis l'exercice 2010- 2011. Cette classification est maintenue sur l'exercice 2013-2014 compte tenu des délais administratifs et réglementaires locaux.
| Autres | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux d'immobilisations incorporelles en € | 31/03/2013 Augmentation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2013 | |
| Frais de recherche et développement | 3 533 658 | 243 196 | 18 312 | 1 049 453 | -211 187 | 4 596 808 |
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) | 4 407 417 | 242 000 | -2 611 | 4 646 806 | ||
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | 0 | ||||
| Ecarts d'acquisition | 103 565 | 103 565 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | 342 976 | -36 133 | 306 843 | |||
| TOTAL | 8 387 616 | 485 196 | 18 312 | 1 013 320 | -213 798 | 9 654 022 |
| Flux d'amortissements des immobilisations | Augmen | Autres | Ecarts de | |||
| incorporelles en € | 31/03/2013 | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2013 |
| Amort / Frais de recherche et développement | 1 190 885 | 205 636 | 1 049 453 | -92 097 | 2 353 877 | |
| Amort / Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) | 2 886 956 | 608 269 | -1 386 | 3 493 839 | ||
| Amort / Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | 0 | ||||
| Amort / Ecart d'acquisition | 103 565 | 103 565 | ||||
| Amort / Autres immobilisations incorporelles | 100 000 | 100 000 | ||||
| TOTAL | 4 281 406 | 813 905 | 0 | 1 049 453 | -93 483 | 6 051 281 |
| Valeur nette des immobilisations incorporelles en € | 31/03/2013 | Augmen tation |
Diminution | Autres Variations |
Ecarts de conversion |
30/09/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Frais de recherche et développement | 2 342 772 | 37 560 | 18 312 | 0 | -119 090 | 2 242 930 |
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) (1) | 1 520 461 | -366 269 | 0 | 0 | -1 225 | 1 152 967 |
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ecarts d'acquisition | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres immobilisations incorporelles (2) | 242 976 | 0 | 0 | -36 133 | 0 | 206 843 |
| TOTAL | 4 106 210 | -328 709 | 18 312 | -36 133 | -120 315 | 3 602 741 |
Les trois licences principales au 30 septembre 2013 sont MATTEL, DISNEY et MARVEL. Ces licences représentent près de 87% du poste net. Les durées de concessions de ces licences sont en moyenne de 3 ans.
| Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Flux d'immobilisations corporelles en € | 31/03/2013 | Augmentation | Diminution | conversion | 30/09/2013 |
| Installations tech, mat et outillages ind. | 319 907 | 37 274 | -8 589 | 348 592 | |
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 690 854 | 63 962 | 754 816 | ||
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 1 024 500 | 1 024 500 | |||
| Immobilisations corporelles en cours | 2 400 | 2 400 | 0 | ||
| TOTAL | 2 037 661 | 101 236 | 2 400 -8 589 |
2 127 908 | |
| Flux d'amortissements des immobilisations | Ecarts de | ||||
| corporelles en € | 31/03/2013 | Augmentation | Diminution | conversion | 30/09/2013 |
| Amort / Installations tech, mat et outillages ind. | 240 757 | 13 890 | -3 990 | 250 657 | |
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) 614 193 | 15 781 | 629 974 | |||
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) 996 042 | 28 458 | 1 024 500 | |||
| Amort / Immobilisations corporelles en cours | 0 | 0 | |||
| TOTAL | 1 850 992 | 58 129 | 0 | -3 990 | 1 905 131 |
| Valeur nette des immobilisations corporelles | Ecarts de | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| en € | 31/03/2013 | Augmentation | Diminution | conversion | 30/09/2013 |
| Installations tech, mat et outillages ind. | 79 150 | 23 384 | -4 599 | 97 935 | |
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 76 661 | 48 181 | 0 | 124 842 | |
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 28 458 | 28 458 | 0 | ||
| Immobilisations corporelles en cours | 2 400 | 0 | 2 400 | 0 | |
| TOTAL | 186 669 | 71 565 | 30 858 | -4 599 | 222 777 |
| Immobilisations financières en € | 31/03/2013 | Augmen - tation |
Diminu tion |
Ecarts de conversion |
30/09/2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances rattachées à participations | 0 | 0 | |||
| Dépôts et cautionnements | 173 375 | 34 253 | 0 | -1 678 | 205 950 |
| TOTAL | 173 375 | 34 253 | 0 | -1 678 | 205 950 |
| Provisions sur immobilisations | Augmen - | Diminu | Ecarts de | ||
| financières en € | 31/03/2013 | tation | tion | conversion | 30/09/2013 |
| Créances rattachées à participations | 0 | 0 | |||
| TOTAL | 0 | 0 | |||
| Immobilisations financières nettes |
Augmen - | Diminu | Ecarts de | ||
| en € | 31/03/2013 | tation | tion | conversion | 30/09/2013 |
| Créances rattachées à participations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dépôts et cautionnements | 173 375 | 34 253 | 0 | -1 678 | 205 950 |
| TOTAL | 173 375 | 34 253 | 0 | -1 678 | 205 950 |
| Stocks en € | Valeur brute 30/09/2013 |
Depreciation | Valeur nette 30/09/2013 |
|---|---|---|---|
| Marchandises | 14 730 156 | 1 272 741 | 13 457 415 |
| TOTAL | 14 730 156 | 1 272 741 | 13 457 415 |
| Stocks en € | Valeur brute 31/03/2013 |
Depreciation | Valeur nette 31/03/2013 |
|---|---|---|---|
| Marchandises | 11 038 927 | 1 366 558 | 9 672 369 |
| TOTAL | 11 038 927 | 1 366 558 | 9 672 369 |
| Créances d'exploitation en € |
Valeur brute 30/09/2013 |
Dépréciations | Valeur nette 30/09/2013 |
|---|---|---|---|
| Clients | 12 602 455 | 579 151 | 12 023 304 |
| Charges constatées d'avance (1) | 1 857 817 | 1 857 817 | |
| Avances et acomptes versés (2) | 2 790 678 | 2 790 678 | |
| TOTAL | 17 250 950 | 579 151 | 16 671 799 |
(1) Dont 419 626 euros liés aux minima garantis des licences qui sont concédées à l'entreprise
(2) Dont 1 989 090 euros liés au retraitement (réserves) de l'affacturage indiquée en note 3.6
| Créances d'exploitation par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Clients | 3 219 890 | 780 776 | 53 456 | 7 969 182 | 12 023 304 |
| Charges constatées d'avance | 24 572 | 7 177 | 97 896 | 1 728 172 | 1 857 817 |
| Avances et acomptes versés | 800 843 | 1 989 835 | 2 790 678 | ||
| TOTAL | 4 045 305 | 787 953 | 151 352 | 11 687 189 | 16 671 799 |
| Créances d'exploitation par échéance |
-1mois | De 1 à 3 mois | De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Clients | 7 006 421 | 4 649 288 | 367 595 | 12 023 304 | ||
| Charges constatées d'avance | 146 660 | 293 320 | 1 417 837 | 1 857 817 | ||
| Avances et acomptes versés | 344 680 | 1 451 080 | 994 918 | 2 790 678 | ||
| TOTAL | 7 497 761 | 6 393 688 | 2 780 350 | 0 | 16 671 799 |
| Autres créances d'exploitation en € | 30/09/2013 | 31/03/2013 |
|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 31 029 | 86 569 |
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
512 731 | 549 031 |
| Comptes courants actifs | ||
| Autres débiteurs courants | 248 399 | 107 068 |
| TOTAL | 792 159 | 742 668 |
| Autres créances d'exploitation par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 31 029 | 31 029 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
512 731 | 512 731 | |||
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 370 | 248 029 | 248 399 | ||
| TOTAL | 370 | 0 | 0 791 789 |
792 159 | |
| Autres créances d'exploitation par échéance | -1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 31 029 | 31 029 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
153 950 | 307 900 | 50 881 | 512 731 | |
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 83 046 | 165 353 | 248 399 | ||
| TOTAL | 268 025 | 473 253 | 50 881 | 0 792 159 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en € | 30/09/2013 | 31/03/2013 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | ||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 2 869 223 | 1 319 575 |
| TOTAL | 2 869 223 | 1 319 575 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | |||||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 1 496 133 | 17 638 | 5 207 | 1 350 245 | 2 869 223 |
| TOTAL | 1 496 133 | 17 638 | 5 207 | 1 350 245 | 2 869 223 |
Les écarts de conversion proviennent des filiales situées à Hong Kong et aux USA.
Au 30 septembre 2013, le Groupe dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions. Ces plans ont les caractéristiques suivantes :
| Plan N°1 | Plan N°2 | |
|---|---|---|
| Date d'assemblée | 15-juin-99 | 27-juin-00 |
| Date du Conseil d'Administration | 16-juin-99 | 28-juin-00 |
| Nombre total d'actions pouvant être souscrites dont : |
1 000 | 2 400 |
| - nombre d'actions pouvant être souscrites | ||
| ou achetées par le Comité de Direction | 1 000 | 1 500 |
| - nombre de dirigeants concernés | 2 | 2 |
| Point de départ d'exercice des options | 17-juin-2004 | 29-juin-2005 |
| Date d'expiration | 16-juin-2019 | 28-juin-2020 |
| Prix de souscription | 19,01 € | 18,69 € |
| Nombre d'actions souscrites au 30/09/2013 | 0 | 0 |
| Personnes concernées : | 2 | 6 |
| dont : | ||
| - Membres du Comité de Direction | 2 | 3 |
| - Direction des Achats et de la Logistique | 1 | |
| - Direction Commerciale | ||
| - Direction Financière | 1 | |
| - Direction du Marketing et du Développement | 1 |
La possibilité d'exercice des options du Plan N°2 est ouverte depuis le 29 juin 2005.
En application de la norme IFRS 2 sur les rémunérations en actions ou liées aux actions, les plans octroyés ont fait l'objet d'une valorisation spécifique au bilan du Groupe à compter du 1er janvier 2005. Ce mode de rémunération est décrit en note 3.10.
Le nombre d'options d'acquisition d'actions restant à exercer à la clôture est de 3 400.
Le résultat par action avant dilution est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre d'actions en circulation au cours de l'exercice, à l'exclusion du nombre des actions ordinaires achetées et détenues à titre d'autocontrôle.
| Résultat net par action | 30/09/2013 30/09/2012 | 30/09/2011 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | 324 717 | 1 506 202 | 1 702 981 |
| Nombre d'actions en circulation | 4 028 975 | 4 020 995 | 3 800 047 |
| Résultat en euros par action | 0,08 | 0,37 | 0,45 |
Le résultat dilué par action est calculé en retenant l'ensemble des instruments donnant un accès différé au capital de la société consolidante.
| Résultat net dilué par action | 30/09/2013 30/09/2012 | 30/09/2011 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | 324 717 | 1 506 202 | 1 702 981 |
| Nombre d'actions et instruments | |||
| dilutifs en circulation | 4 031 475 | 4 023 495 | 3 802 547 |
| Résultat dilué en euros par action | 0,08 | 0,37 | 0,45 |
| Dettes financières en € | 30/09/2013 | 31/03/2013 |
|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit (1) | 3 369 932 | 3 155 911 |
| Intérêts courus sur emprunts | 26 159 | 21 445 |
| Autres emprunts et dettes assimilées (2) | 12 186 810 | 11 893 366 |
| Total | 15 582 901 | 15 070 722 |
(1) Dont 397 932 € liés à l'emprunt obligataire convertible en actions, 1 372 000 € de crédit moyen terme, 1 000 000 € de CDP OSEO et 600 000 € de PPI BPI France.
(2) Dont 8 035 022 € de concours bancaires et 4 151 788 € liés à l'affacturage.
| Dettes financières 30/09/2013 par devises d'origine |
Emprunts auprès des ets de crédit |
Intérêts courus sur emprunts |
Autres emprunts et dettes assimilées |
Total |
|---|---|---|---|---|
| EUR | 3 369 932 | 26 161 | 5 656 703 | 9 052 796 |
| USD | 6 504 353 | 6 504 353 | ||
| HKD | 25 752 | 25 752 | ||
| GBP | 0 | |||
| Total | 3 369 932 | 26 161 | 12 186 808 | 15 582 901 |
| Dettes financières en € 31 mars 2013 | Total | 1 an au + 1 à 5 ans |
+ de 5 ans | |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 3 155 911 | 807 142 | 2 348 769 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 21 445 | 21 445 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 11 893 366 | 11 893 366 | ||
| Total | 15 070 722 | 12 721 953 | 2 348 769 | 0 |
| Dettes financières en € 30 septembre 2013 | Total 1 an au + |
1 à 5 ans | + de 5 ans | |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 3 369 932 | 784 000 | 2 585 932 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 26 159 | 26 159 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 12 186 810 | 12 186 810 | ||
| Total | 15 582 901 | 12 996 969 | 2 585 932 | 0 |
| Ventilation de la dette par nature de taux |
30/09/2013 | 31/03/2013 |
|---|---|---|
| Taux fixe | 397 932 | 368 769 |
| Taux variable | 15 184 969 | 14 701 953 |
| Total | 15 582 901 | 15 070 722 |
Les pensions et indemnités dues aux salariés lors de leur départ en retraite sont constatées dans le compte de résultat au moment de leur versement.
La méthode d'évaluation des engagements sociaux retenue est la méthode des unités de crédit projetées, préconisée par la norme IAS 39 relative aux règles d'évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires.
Cette approche équivaut à reconnaître, à la date de calcul, un engagement égal à la valeur actuelle probable des prestations futures estimées multipliée par le rapport entre l'ancienneté à la date de calcul et la date de départ en retraite. Implicitement, cela revient à considérer que l'engagement se constitue au prorata de l'ancienneté. En conséquence, le calcul des prestations futures est effectué en fonction de l'ancienneté et du salaire estimé au jour du versement de la prestation (fin de carrière).
Le salaire est projeté jusqu'à la date de départ en retraite de la façon suivante :
Salaire en fin de carrière = Salaire en date de calcul * (1+ Taux de revalorisation du salaire) durée restante
Puis sont calculés les droits au terme et sont appliquées deux probabilités : une de survie et une de présence (id. non sortie par licenciement ou démission).
Enfin, un prorata (Ancienneté à la date de calcul / Ancienneté à échéance) et un facteur d'actualisation multiplient le résultat obtenu.
Les principales hypothèses retenues sont : retraite à 67 ans (départ volontaire), taux d'inflation de 1,80%, Turn-over de 15,58% et taux d'actualisation de 2,03% (taux actuariel de l'OAT 10 ans mars 2022).
Le montant des engagements au 30 septembre 2013 est de 78 080 € contre 73 964 € au 31 mars 2013.
| Provisions pour autres risques en € | 31/03/2013 Dotation | Reprise utilisée |
Reprise non utilisée |
30/09/2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour IFC | 73 964 | 8 510 | 4 394 | 78 080 | |
| Provisions pour autres risques | 0 | 0 | |||
| TOTAL | 73 964 | 8 510 | 0 | 4 394 | 78 080 |
| Dettes d'exploitation en € | 30/09/2013 | 31/03/2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fournisseurs | 11 946 477 | 6 754 646 | |||||
| Avances et acomptes reçus | 2 299 365 | 2 297 187 | |||||
| Produits constatés d'avance | 0 | 0 | |||||
| TOTAL | 14 245 842 | 9 051 833 | |||||
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |||
| Dettes d'exploitation par | |||||||
| devise d'origine | |||||||
| Fournisseurs | 4 989 507 | 556 626 | 1 190 085 | 5 210 259 | 11 946 477 | ||
| Avances et acomptes reçus | 317 319 | 1 982 046 | 2 299 365 | ||||
| Produits constatés d'avance | 0 | ||||||
| TOTAL | 5 306 826 | 556 626 | 1 190 085 | 7 192 305 | 14 245 842 |
| -1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation par | |||||
| échéance | |||||
| Fournisseurs | 6 605 859 | 4 367 648 | 877 748 | 95 222 | 11 946 477 |
| Avances et acomptes reçus | 734 483 | 1 564 882 | 2 299 365 | ||
| Produits constatés d'avance | 0 | ||||
| TOTAL | 7 340 342 | 5 932 530 | 877 748 | 95 222 | 14 245 842 |
| Autres dettes d'exploitation en € - Part courante | 30/09/2013 | 31/03/2013 |
|---|---|---|
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 200 398 | 360 970 |
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 749 142 | 482 365 |
| Autres créditeurs - Courant | 0 | 2 402 |
| Fournisseurs d'immobilisations (1) | 719 952 | 1 138 931 |
| TOTAL | 1 669 492 | 1 984 668 |
(1) En totalité liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf note 5.
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par devise d'origine | |||||
| part courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 200 398 | 200 398 | |||
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 24 511 | 724 631 | 749 142 | ||
| Autres créditeurs - Courant | 0 | ||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 719 952 | 719 952 | |||
| TOTAL | 0 | 0 | 24 511 | 1 644 981 | 1 669 492 |
| -1mois | De 1 à 3 | De 3 à 12 | +1 an | TOTAL | |
| mois | mois | ||||
| Autres dettes d'exploitation par echéance- part | |||||
| courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 16 700 | 50 100 | 133 598 | 200 398 | |
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 84 897 | 181 158 | 483 087 | 749 142 | |
| Autres créditeurs - Courant | 0 | ||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 59 996 | 119 992 | 539 964 | 719 952 | |
| TOTAL | 161 593 | 351 250 | 1 156 649 | 0 | 1 669 492 |
| Autres dettes d'exploitation en € - Part non courante |
30/09/2013 | 31/03/2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comptes courants créditeurs | 0 | 0 | |||||
| Fournisseurs d'immobilisations (1) | 645 663 | 699 271 | |||||
| TOTAL | 645 663 | 699 271 | |||||
| (1) En totalité liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf note 5. |
|||||||
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |||
| Autres dettes d'exploitation par devise d'origine- part non courante |
|||||||
| Comptes courants créditeurs | 0 | ||||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 645 663 | 645 663 |
TOTAL 0 0 0 645 663 645 663
| -1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par | |||||
| échéance - part non courante | |||||
| Comptes courants créditeurs | 0 | ||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 645 663 | 645 663 | |||
| TOTAL | 0 | 0 | 0 | 645 663 | 645 663 |
| Charges de personnel en € | 30/09/2013 | 30/09/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|---|
| Salaires | 2 326 605 | 2 052 187 | 1 631 917 |
| Charges sociales | 466 804 | 559 649 | 449 512 |
| Autres charges de personnel | 29 979 | 21 847 | 51 451 |
| TOTAL | 2 823 388 | 2 633 683 | 2 132 880 |
| 30/09/2013 | 30/09/2012 | |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement net (produits / charges) | -206 074 | -182 305 |
| Gains de change | 1 098 769 | 666 301 |
| Pertes de change | -1 039 675 | -336 475 |
| Revalorisation d'instruments financiers à juste valeur | -59 107 | 32 669 |
| Sous total impact change | -13 | 362 495 |
| Charges d'intérêts Océane | -29 163 | -25 182 |
| Autres produits financiers Océane | 0 | 0 |
| Sous total retraitement océane | -29 163 | -25 182 |
| Autres produits financiers | 62 | 1 195 |
| Produits nets sur cessions de VMP | ||
| Autres charges financières | -12 356 | -11 771 |
| Sous total Autres | -12 294 | -10 576 |
| TOTAL RESULTAT FINANCIER | -247 544 | 144 432 |
Analyse de la charge d'impôts :
| Charge d impots en € | 30/09/2013 | 30/09/2012 | 30/09/2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Impots courants | - | 93 513 | - | 83 185 | - | 10 248 | ||
| Impots différés | 55 461 | - | 262 993 | - | 440 343 | |||
| Total | - | 38 052 | - | 346 178 | - | 450 591 |
Rapprochement entre la charge d'impôts et résultat avant impôts :
| En € | 30/09/2013 30/09/2012 30/09/2011 | ||
|---|---|---|---|
| Résultat Net Part du Groupe | 324 717 | 1 506 202 | 1 702 981 |
| Intêréts minoritaires dans le résultat | |||
| Charge d'impôt de la période | -38 052 | -346 178 | -450 591 |
| Résultat taxable | 362 769 | 1 852 380 | 2 153 572 |
| Taux d'imposition théorique de la société mère | 33,33% | 33,33% | 33,33% |
| (Charge) produit d'impôt théorique | -120 911 | -617 398 | -717 786 |
| Différences fiscales temporaires | -27 973 | -176 073 | |
| Déficits fiscaux non activés | -822 | -29 254 | -259 673 |
| Carry back | 20 535 | ||
| Différentiel de taux d'imposition | 355 | 322 747 | 418 259 |
| Retraitements de consolidation sans impôts | 111 299 | 133 265 | 108 609 |
| Charge d'impôt | -38 052 | -346 178 | -450 591 |
| Taux facial de l'impôt groupe | -10,49% | -18,69% | -20,92% |
Nature des soldes d'impôts différés au 30/09/13 :
| En € | 30/09/2013 31/03/2013 | |
|---|---|---|
| Impôts différés actifs | ||
| Sur décalages fiscaux temporaires | ||
| Sur Report fiscaux déficitaires | 956 376 | 990 139 |
| Sur retraitement de consolidation | 193 586 | 107 561 |
| Total | 1 149 962 | 1 097 700 |
| Impôts différés passifs | ||
| Sur décalages fiscaux temporaires | ||
| Sur retraitement de consolidation | 47 469 | 51 757 |
Origine des impôts différés actifs et passifs :
| En € | Actifs | Passifs | Net | Net |
|---|---|---|---|---|
| 30/09/2013 | 30/09/2013 | 30/09/2013 | 31/03/2013 | |
| Immobilisations incorporelles | 132 418 | 98 754 | 33 664 | 38 901 |
| Immobilisations corporelles | 0 | -1 772 | ||
| Stocks | 0 | 0 | ||
| Instruments financiers | 0 | 0 | ||
| Autres actifs | 14 755 | 14 755 | 9 719 | |
| Provisions | 84 545 | 84 545 | 83 173 | |
| Instruments financiers | 32 717 | 32 717 | -44 640 | |
| Autres passifs | 19 857 | -19 857 | -29 577 | |
| Reports fiscaux déficitaires | 956 369 | 956 369 | 990 139 | |
| Actifs (Passifs) d'impôts différés | ||||
| nets | -71 142 | -71 142 | 0 | 0 |
| Impôts différés actifs au bilan | 1 149 962 | 1 149 962 | 1 097 700 | |
| Impôts différés passifs au bilan | 47 469 | -47 469 | -51 757 | |
| TOTAL | 1 149 962 | 47 469 | 1 102 493 | 1 045 943 |
Compte tenu de la réorganisation qui est maintenant achevée, le groupe peut raisonnablement penser que les déficits antérieurs activés pourront entre imputés sur un maximum de 3 ans.
Au 30 septembre 2013, le Groupe (pour les sociétés non concernées par IFRS 5) dispose de reports fiscaux déficitaires non utilisés et non activés dont l'échéance se répartit comme suit :
| Maturité des déficits reportables € |
Lexibook France |
TOTAL | |
|---|---|---|---|
| Illimité | 297 407 | 297 407 | |
| TOTAL | 297 407 | 297 407 |
Les comptes consolidés incluent des opérations effectuées par le Groupe dans le cadre normal de ses activités avec des sociétés non consolidées. Les transactions se font au prix du marché.
| En € | 30/09/2013 | 30/09/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|---|
| Locations | 110 690 | 110 690 | 110 690 |
| Charges locatives | 14 400 | 14 400 | 14 400 |
| Total | 125 090 | 125 090 | 125 090 |
| Rémunération en € | 30/09/2013 | 30/09/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|---|
| Avantages à court terme partie fixe | 109 800 | 109 800 | 109 800 |
| Avantages à court terme partie variable | 60 000 | 60 742 | 20 000 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | |||
| Autres avantages à longt terme | 10 774 | 10 774 | 10 774 |
| Indemnités de fin de contrat de travail | 0 | ||
| paiements en action | 0 | ||
| Total | 180 574 | 181 316 | 140 574 |
Lexibook dispose, au 30 septembre 2013, d'engagements d'achat à terme de 23 515 975 dollars US à un cours moyen de 1.3480 dollars par euro. Cet engagement fait l'objet d'une valorisation à la juste valeur comme indiquée Note 28.
Lexibook s'est portée caution auprès de ses partenaires bancaires pour que des « stand-by letter of crédit » soient ouvertes au profit de la filiale de Hong Kong, et ce pour 11 300 000 dollars US convertis au cours de clôture de 1.3505 dollars par euro.
Par ailleurs, Lexibook s'est portée caution auprès de la banque HSBC afin que celle-ci accorde à Lexibook Hong Kong une convention de facilité bancaire à hauteur de 35 000 000 dollars Hong kongais convertis au cours de 10.4722 HKD par euros
Les contrats signés avec les sociétés Factofrance et Cofacrédit, respectivement pour le financement de l'activité domestique et de l'activité export, prévoient :
| Caractéristiques | FACTOFRANCE | COFACREDIT |
|---|---|---|
| Réserves | 8% | 10% |
| Retenue de garantie | 15% | 15% |
| Minimun Fonds de Garantie | 614 000 | 100 000 |
| Commission d'affacturage | 0,22% | 0,28% |
| Moyenne mensuelle | Moyenne mensuelle | |
| Commission d'anticipation | EURIBOR 3 mois + 0,75 | EURIBOR 3 mois + 0,75 |
| % | % |
Au 30 septembre 2013 les créances brutes cédées auprès du factor s'élevaient à 4 151 788 € (3 450 251 € auprès de Factofrance et 701 536 € auprès de Cofacrédit).
• Garantie Oséo à hauteur de 1 500 K€ dans le cadre de la mise en place de la ligne « new money »
• Garantie Oséo à hauteur de 70 % dans le cadre de la mise en place du crédit moyen terme de 3,92 M€.
Conformément aux règles de management et au reporting interne du Groupe, les informations sectorielles sont présentées par activités, suivant la méthode de distribution des produits vendus tel qu'indiqué au paragraphe 3.14.
| CANAL DE | CANAL DE | ||
|---|---|---|---|
| 30 SEPTEMBRE 2013 (€) | DISTRIBUTION 1 | DISTRIBUTION 2 | TOTAL |
| (1) | (1) | ||
| Chiffre d'affaires net | 6 205 056 | 11 345 297 | 17 550 353 |
| Autres produits courants | 62 930 | 222 381 | 285 311 |
| Produits d'exploitation (I) | 6 267 986 | 11 567 678 | 17 835 664 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -4 273 520 | -5 102 702 | -9 376 222 |
| Dépenses de personnel | -384 659 | -2 438 129 | -2 822 788 |
| Services Extérieurs | -1 192 867 | -2 674 286 | -3 867 153 |
| Taxes (hors impôt société) | 0 | -107 372 | -107 372 |
| Amort. des immobilisations incorporelles et | |||
| corp. | -81 976 | -790 058 | -872 034 |
| Dotations et reprises sur provisions | |||
| d'exploitation | 0 | 48 349 | 48 349 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -22 544 | -202 736 | -225 280 |
| Charges d'exploitation (II) | -5 955 566 | -11 266 934 | -17 222 500 |
| 0 | |||
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 312 420 | 300 744 | 613 164 |
| 0 | |||
| TOTAL DES ACTIFS | 4 311 687 | 34 665 696 | 38 977 383 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL DES PASSIFS | 4 311 687 | 34 665 696 | 38 977 383 |
Le canal de distribution 1 (FOB) correspond aux ventes dont le départ est le lieu de production. Le client prend la disposition des marchandises sur le lieu de production.
Le canal de distribution 2 (NON FOB) correspond à une prestation complète. Lexibook prend à sa charge toute la gestion de la chaine logistique.
| CANAL DE | CANAL DE | ||
|---|---|---|---|
| 30 SEPTEM BRE 2012 (€) | DISTRIBUTION 1 | DISTRIBUTION 2 | TOTAL |
| (1) | (1) | ||
| Chiffre d'affaires net | 7 769 325 | 10 583 665 | 18 352 990 |
| Autres produits courants | 59 580 | 162 199 | 221 779 |
| Produits d'exploitation (I) | 7828905 | 10 745 864 | 18 574 769 |
| Coûts d'achat des produits vendus | $-4891211$ | -4 890 459 | -9 781 670 |
| Dépenses de personnel | $-359359$ | $-2274324$ | -2 633 683 |
| Services Extérieurs | $-770460$ | $-2513182$ | -3 283 642 |
| Taxes (hors impôt société) | $-122908$ | $-122908$ | |
| Amort. des immobilisations incorporelles et | |||
| corp. | $-110939$ | -736 905 | $-847844$ |
| Dotations et reprises sur provisions | |||
| d'exploitation | 0 | 56 454 | 56 454 |
| Autres produits et charges d'exploitation | $-30516$ | $-300964$ | $-331480$ |
| Charges d'exploitation (II) | $-6$ 162 485 | -10 782 288 | -16 944 773 |
| Résultat d'exploitation (III = $ + $ II) | 1 666 420 | $-36424$ | 1 629 996 |
| TOTAL DES ACTIFS | 7 815 247 | 33 115 984 | 40 931 231 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 239 989 | 239 989 | |
| TOTAL DES PASSIFS | 7815247 | 14 192 124 | 40 931 231 |
Néant
| Liste des filiales et participations en € |
Capital | % de détention |
Capitaux propres (hors capital) |
Valeur brute des titres au 30/09/2013 |
Valeur nette des titres au 30/09/2013 |
Prêts / dettes Net |
Cautions et avals accordés (1) |
Chiffre d'affaires 30/09/2013 |
Résultat net 30/09/2013 |
Dividendes versés (-), reçus (+) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Filiales détenues à plus de 50% | ||||||||||
| Lexibook Hong Kong Limited | 47 745 | 99,9% | 841 765 | 236 340 | 236 340 | -3 225 253 | 11 728 552 | 6 205 056 | 473 231 | 0 |
| Lexibook Iberica SL | 153 104 | 99,9% | -760 860 | 153 014 | 746 002 | -146 680 | -149 667 | |||
| Lexibook Electronica LDA | 150 000 | 99,9% | -1 604 605 | 149 918 | 0 | 1 456 477 | 0 | -2 001 | ||
| Lexibook USA | 370 | 100,0% | -274 954 | 399 | 636 115 | 287 253 | -97 749 | |||
| Lexibook Germany | 25 000 | 100,0% | 45 269 | 25 000 | 25 000 | -66 042 | 0 | -850 |
(1) 11 300 000 USD convertis au cours de clôture de 1.3505 et 35 000 000 HKD convertis au cours de clôture de 10.4722. NB : Les montants en devises étrangères exprimées en euros dans ce tableau ont été convertis au cours de clôture pour les éléments du bilan et au cours moyen de l'exercice pour l'élément du compte de résultat.
Les actifs et passifs financiers se répartissent entre courant et non courant de la manière suivante :
| en € | 30 septembre 2013 | 31 mars 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non courant | Courant | Total | Non courant | Courant | Total | |
| Emprunts et dettes financières | ||||||
| Juste valeur négative des dérivés de couverture non éligibles au traitement de comptabilité de couverture prévu par IAS 39 |
- 5 946 - |
5 946 | 53 161 | 53 161 | ||
| Juste valeur négative (+) ou positive (-) des dérivés de couverture qualifiés d'efficace et comptabilisés selon les règles de la comptabilité de couverture d'IAS 39 |
- 92 209 - |
92 209 | 80 776 | 80 776 | ||
| Actifs (-) et Passifs (+) financiers | - 98 155 - |
98 155 | 133 937 | 133 937 |
La juste valeur des dérivés est majoritairement déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché (voir note 3.15.1 Ab).
Les instruments financiers dérivés utilisés par le groupe sont uniquement des couvertures de change. Au 30 septembre 2013, ces couvertures étaient matérialisées par des accumulateurs avec barrière désactivante à l'européenne et des termes fermes. Les éléments contractuels des accumulateurs ne permettent pas de déterminer de façon certaine les accumulations possibles, nous les avons donc considérés comme non-efficaces au sens de la norme IAS 39 et leur juste valeur a été portée directement en résultat, le terme ferme a été considéré comme efficace au sens de la norme IAS 39, sa juste valeur a été portée directement en capitaux propres.
La juste valeur retenue repose sur un modèle de valorisation (celui de la banque) rapproché de paramètres observables à défaut de marché de cotation officiel pour les instruments de couverture souscrits par le groupe au 30 septembre 2013 (contrats de change spécifiques avec accumulateurs et barrières désactivantes et contrats à terme ferme).
La comptabilité de couverture est appliquée en conformité avec les principes de la norme IAS 39 et concerne les dérivés en couverture de flux de trésorerie futurs.
| Engagement | Valorisation cours | Valorisation | Impact capitaux | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Date de valeur | Banque | total | Cours | Montant euros | de cloture | banque | Impact résultat | propres |
| 15/10/2013 | Banque 1 | 2 000 000,00 | 1,3140 | 1 522 070,02 | 1 480 932,99 | -43 420 | -43 420 | |
| 18/10/2013 | Banque 2 | 593 600,00 | 1,3500 | 439 703,70 | 439 540,91 | 757 | 757 | |
| 30/10/2013 | Banque 1 | 2 000 000,00 | 1,3280 | 1 506 024,10 | 1 480 932,99 | -27 445 | -27 445 | |
| 31/10/2013 | Banque 3 | 1 000 000,00 | 1,3401 | 746 212,97 | 740 466,49 | -5 799 | -5 799 | |
| 30/11/2013 | Banque 1 | 2 000 000,00 | 1,3341 | 1 499 138,00 | 1 480 932,99 | -20 723 | -20 723 | |
| 04/12/2013 | Banque 2 | 300 000,00 | 1,3400 | 223 880,60 | 222 139,95 | 681 | 681 | |
| 31/12/2013 | Banque 1 | 3 300 000,00 | 1,3532 | 2 438 663,91 | 2 443 539,43 | 527 | 527 | |
| 31/12/2013 | Banque 4 | 1 600 000,00 | 1,3527 | 1 182 819,55 | 1 184 746,39 | -1 387 | -1 387 | |
| 31/12/2013 | Banque 5 | 750 000,00 | 1,3900 | 539 568,35 | 555 349,87 | 12 601 | 12 601 | |
| 31/12/2013 | Banque 5 | 500 000,00 | 1,3600 | 367 647,06 | 370 233,25 | 4 494 | 4 494 | |
| 28/02/2014 | Banque 3 | 2 000 000,00 | 1,3550 | 1 476 014,76 | 1 480 932,99 | 4 652 | 4 652 | |
| 10/03/2014 | Banque 6 | 467 775,00 | 1,3315 | 351 314,31 | 346 371,71 | -6 561 | -6 561 | |
| 22/04/2014 | Banque 2 | 539 000,00 | 1,3500 | 399 259,26 | 399 111,44 | 2 904 | 2 904 | |
| 02/05/2014 | Banque 4 | 790 000,00 | 1,3500 | 585 185,19 | 584 968,53 | -5 517 | -5 517 | |
| 05/05/2014 | Banque 6 | 504 300,00 | 1,3500 | 373 555,56 | 373 417,25 | -2 977 | -2 977 | |
| 30/05/2014 | Banque 4 | 507 500,00 | 1,3650 | 371 794,87 | 375 786,75 | -1 986 | -1 986 | |
| 06/06/2014 | Banque 4 | 522 000,00 | 1,3500 | 386 666,67 | 386 523,51 | -4 312 | -4 312 | |
| 11/06/2014 | Banque 7 | 2 900 800,00 | 1,3640 | 2 126 686,22 | 2 147 945,21 | -13 515 | -13 515 | |
| 11/06/2014 | Banque 2 | 552 000,00 | 1,3500 | 408 888,89 | 408 737,50 | 3 721 | 3 721 | |
| 29/09/2014 | Banque 2 | 689 000,00 | 1,3790 | 499 637,42 | 510 181,41 | 5 152 | 5 152 | |
| TOTAL GENERAL | 23 515 975 | 1,3480 | 17 444 731 | 17 412 792 | -98 155 | -5 946 | -92 209 |
Les impacts sur les réserves et le compte de résultat :
| Résultat | Capitaux propres | |
|---|---|---|
| Arreté au 31/03/2013 | 53 161 | 80 776 |
| Arreté au 30/09/2013 | -5 946 | -92 209 |
| Impact 2013/2014 | 59 107 | 172 985 |
| Impôt différé | -19 700 | -57 656 |
| Impact net | 39 407 | 115 329 |
L'impact sur les capitaux propres est en lecture directe sur la variation des capitaux propres, l'impact résultat avant impôt se retrouve sur la note 19 des comptes consolidés
Le groupe a procédé à une revue de ses risques et il considère qu'il n'y a pas d'autres risques hormis ceux présentés dans le paragraphe 4 du document de référence et repris dans ce document.
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