Earnings Release • Dec 4, 2013
Earnings Release
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Résultats de l'exercice clos le 30 septembre 2013
Paris, le 4 décembre 2013
Note : ce communiqué présente des résultats consolidés établis selon les normes IFRS, en cours d'audit par les commissaires aux comptes, et arrêtés par le Conseil d'Administration de Pierre et Vacances SA le 2 décembre 2013.
1.1. Un chiffre d'affaires qui traduit une bonne résistance des activités touristiques ; Des réservations immobilières en forte croissance
| en millions d'euros | 2012/2013 | 2011/2012 à données comparables (1) |
Variations à données comparables |
2011/2012 publié |
Variations à données courantes |
|---|---|---|---|---|---|
| Tourisme | 1 137,0 | 1 128,5 | +0,8% | 1 107,5 | +2,7% |
| - Pierre & Vacances Tourisme Europe (2) | 598,6 | 592,7 | +1,0% | 592,7 | +1,0% |
| - Center Parcs Europe (3) | 538,4 | 535,8 | +0,5% | 514,8 | +4,6% |
| dont chiffre d'affaires de location | 753,4 | 747,6 | +0,8% | 731,9 | +2,9% |
| - Pierre & Vacances Tourisme Europe | 406,9 | 404,9 | +0,5% | 404,9 | +0,5% |
| - Center Parcs Europe | 346,4 | 342,7 | +1,1% | 327,0 | +5,9% |
| Immobilier | 169,7 | 311,5 | -45,5% | 311,5 | -45,5% |
| Chiffre d'affaires réservations TTC (4) | 418,3 | 343,7 | +21,7% | 343,7 | +21,7% |
| Total exercice 2012/2013 | 1 306,7 | 1 440,0 | -9,3% | 1 419,1 | -7,9% |
(1) A données comparables, le chiffre d'affaires est principalement retraité, pour Center Parcs Europe, de l'incidence des nouvelles modalités de facturation des commissions perçues des prestataires externes de restauration, applicables à compter du 1er octobre 2012.
Sur l'exercice 2012/2013, le chiffre d'affaires touristique s'élève à 1 137,0 millions d'euros, en croissance de +0,8% par rapport à l'exercice précédent. Dans un contexte général de baisse de la consommation dans l'industrie touristique, le Groupe démontre ainsi la résilience de ses activités.
Le chiffre d'affaires de location s'élève à 753,4 millions d'euros, en croissance de +0,8% par rapport à l'exercice précédent, résultant à la fois d'une hausse du nombre de nuitées vendues (+0,4%) et d'une légère amélioration des prix moyens de vente nets (+0,3%).
Les taux d'occupation sont en progression sur les deux pôles (Pierre & Vacances Tourisme Europe et Center Parcs Europe), avec une croissance moyenne de +2,6%.
Le chiffre d'affaires réalisé par la clientèle internationale est en hausse de +5,2%, représentant 53% du chiffre d'affaires de location du Groupe en 2012/2013.
L'activité est en croissance sur l'ensemble des destinations (villes, montagne, Espagne, Antilles) à l'exception du littoral français, pénalisé par un effet offre négatif (cession du Village Maeva de Camargue et réduction du nombre d'appartements commercialisés) et par des conditions climatiques particulièrement défavorables au cours du 3ème trimestre de l'exercice.
La progression du chiffre d'affaires concerne les villages allemands, belges et néerlandais, l'activité des villages français affichant un retrait principalement imputable au Domaine du Lac d'Ailette (recul des ventes séminaires notamment).
Le chiffre d'affaires résulte notamment des nouveaux Center Parcs de la Vienne (19,2 millions d'euros) et de Bostalsee (18,2 millions d'euros), de l'extension d'Avoriaz (15,2 millions d'euros) et des Senioriales (60,3 millions d'euros).
Les réservations immobilières enregistrées sur l'exercice sont en hausse de près de 22%, représentant un chiffre d'affaires de 418,3 millions d'euros, contre 343,7 millions d'euros réalisés en 2011/2012.
| En millions d'euros | Exercice 2012/2013 |
Exercice 2011/2012 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 306,7 | 1 419,1 |
| Tourisme | 1 137,0 | 1 107,5 |
| Développement Immobilier | 169,7 | 311,5 |
| Résultat opérationnel courant | 2,6 | -7,0 |
| Tourisme | -12,4 | -18,5 |
| Développement Immobilier | 15,0 | 11,5 |
| Résultat financier | -16,1 | -18,3 |
| Impôts | -0,8 | 2,6 |
| Résultat net courant (1) | -14,4 | -22,7 |
| Autres charges et produits opérationnels nets d'impôts (2) | -33,1 | -4,7 |
| Résultat net | -47,5 | -27,4 |
| Dont : | ||
| Part du Groupe | -47,7 | -27,4 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0,1 | 0,0 |
Le résultat opérationnel courant des activités touristiques est de -12,4 millions d'euros, en progression de +33% par rapport à l'exercice précédent.
La réalisation du plan d'économies de coûts de 22 millions d'euros sur le pôle tourisme, conforme aux objectifs annoncés, contribue à l'amélioration de la marge opérationnelle des sites.
Les modalités de renouvellement de baux conduisent à une réduction de la charge de loyers de 8 millions d'euros en ligne avec les prévisions.
Le résultat intègre par ailleurs l'inflation des charges (environ 15 millions d'euros), ainsi que des loyers complémentaires de 10 millions d'euros liés aux livraisons et exploitations de nouvelles résidences.
Il bénéficie notamment de la réalisation du plan d'économies de coûts de 3 millions d'euros sur le pôle immobilier et d'un retour à une marge opérationnelle moyenne à 8,8%, niveau comparable à celui des exercices 2010/2011 et 2009/2010.
Au total, le résultat opérationnel courant est bénéficiaire à 2,6 millions d'euros.
(1) Le résultat net courant correspond au résultat opérationnel courant, au résultat financier et à l'impôt courant hors éléments exceptionnels qui sont reclassés en autres charges et produits opérationnels.
(2) Les autres charges et produits opérationnels nets d'impôts comprennent les éléments constitutifs du résultat qui, en raison de leur caractère non récurrent, ne sont pas considérés comme faisant partie du résultat courant (charges ou économies d'impôts non récurrentes, mise à jour de la position fiscale du Groupe, charges de restructuration…)
| En millions d'euros | 30-sept-13 | 30-sept-12 |
|---|---|---|
| Dette bancaire nette (1) | 173,5 | 66,8 |
| Fonds propres part du Groupe | 403,7 | 450,2 |
| Ratio dette bancaire nette / Fonds propres Groupe | 43% | 15% |
(1) endettement financier net retraité des engagements de loyers sur les équipements du Center Parcs de l'Ailette.
Au 30 septembre 2013, le niveau du ratio dette nette bancaire / fonds propres part du Groupe est impacté par l'incidence significative des avances en fonds propres investies dans des programmes immobiliers de grande ampleur, dont le caractère temporaire est assuré par le niveau élevé de pré-commercialisation.
Retraitée de ces avances temporaires, la dette nette bancaire du Groupe s'établit à près de 73 millions d'euros, ramenant le ratio bancaire à 18%, niveau davantage comparable à celui de l'exercice précédent.
Le niveau de réservations à date est supérieur à celui de l'exercice précédent :
Au mois de mai 2013, le Groupe a défini un plan stratégique WIN2016 destiné à renouer avec une croissance profitable et à construire les fondations de l'avenir du Groupe.
Cette stratégie, qui s'articule autour des deux activités complémentaires du Groupe - le tourisme et l'immobilier - sera déployée en trois temps d'ici à 2015/2016 :
Au cours de l'exercice 2012/2013, le Groupe a engagé avec succès l'exécution de WIN2016 en renforçant son organisation opérationnelle, en refondant sa stratégie de prix et sa stratégie marketing, et en réalisant ses économies de coûts conformément au plan annoncé.
Le Groupe a pour objectif la poursuite de la croissance du Résultat Opérationnel Courant sur l'exercice 2013/2014, avec:
A horizon 2015/2016, dans un environnement économique européen sans évolution significative, le Groupe réitère son objectif d'atteindre un taux de Résultat Opérationnel Courant / Chiffre d'affaires de 5% à 6%, avec :
L'information sur les résultats de l'exercice 2012/2013 comprend le présent communiqué de presse ainsi que la présentation disponible sur le site web du Groupe : www.groupepvcp.com
Relations Investisseurs et Opérations Stratégiques Relations Presse Emeline Lauté Valérie Lauthier +33 (0) 1 58 21 54 76 +33 (0) 1 58 21 54 61 [email protected] [email protected]
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