Interim / Quarterly Report • Aug 29, 2018
Interim / Quarterly Report
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Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre! Sehr geehrte Damen und Herren!
Die Entwicklung im ersten Halbjahr der beiden Divisionen der Frauenthal-Gruppe ist gegenläufig. Die Division Frauenthal Automotive profitiert von einer positiven Entwicklung des Fahrzeugmarktes in Europa und die Division Frauenthal Handel agiert in einem stark umkämpften Markt mit hohem Preisdruck.
Das Closing für den Verkauf der polnischen Gesellschaft Frauenthal Automotive Torun sp.zo.o. (Gesamtjahresumsatz 2017 MEUR 12,9) erfolgte im Juni 2018. Die Käuferin ist die US-amerikanische Zuliefergruppe Hendrickson. Die Entkonsolidierung erfolgt per 30. Juni 2018 anhand der vorläufigen Closing-Bilanz, welche im 2. Halbjahr finalisiert wird. Daraus erwarten wir keine wesentlichen Änderungen. Die Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Halbjahresfinanzberichtes enthält die Ziffern des ersten Halbjahres für den Standort, die Bilanz der Gesellschaft ist nicht mehr enthalten.
Der europäische Nutzfahrzeugmarkt zeigt 2018 (1-6/2018 im Vergleich zu 1-6/2017) bisher ein Wachstum von 4,7 %, getrieben vom Segment der leichten Nutzfahrzeuge. Der einzige relevante rückläufige Markt ist Großbritannien. Auch die Wachstumsrate im Segment der schweren Nutzfahrzeuge ist mit 3,9 % wiederum sehr hoch. Wie lange sich dieses anhaltende Marktwachstum fortsetzen wird, kann nicht prognostiziert werden. Alle Hersteller versuchen den Markttrend zu nutzen und erhöhen die Produktionsplanungen. Auch der PKW-Markt und besonders die für Frauenthal relevanten Produzenten entwickeln sich im ersten Halbjahr weiter positiv. Dies ist der Hauptgrund für die 18,7%-ige Umsatzsteigerungen bei Gnotec. Limitierender Faktor im Marktwachstum sind Kapazitätsengpässe bei den OEM's und auch bei vielen Zulieferern. Frauenthal Automotive kann bisher alle Kundenbedarfe bei Vollauslastung der Kapazitäten erfüllen.
Die Umsatz- und Ergebnissteigerung der Division Frauenthal Automotive ist sowohl auf organisches Wachstum mit bestehenden Kunden als auch auf die seit zwei Jahren intensivierte Akquisition von Neukunden in allen Produktbereichen zurückzuführen. Die Produktbereiche Airtanks, die Gnotec-Gruppe und Powertrain verfügen über eine sehr starke Marktposition. Wachstumschancen bestehen durch Neuakquisition von Automobilkunden in den Business Units Gnotec und Powertrain.
Die Beschäftigtenzahl der Division Automotive beträgt per Stichtag 30. Juni 2018 2.115 Mitarbeiter. Im Vergleich zum 30. Juni 2017 verzeichnen wir einen Anstieg von 47 Mitarbeitern. Wesentliche Mitarbeiterbewegungen gab es durch den Verkauf der Business Unit U-Bolts (-199 Mitarbeiter) sowie durch den zusätzlichen Bedarf in der Business Unit Gnotec (+181 Mitarbeiter), insbesondere am Standort China.
Zur weiteren Verbesserung der Produktivität und Kapazitätssteigerung werden im ersten Halbjahr 2018 MEUR 6,3 investiert. Von diesem Investitionsvolumen entfallen im Wesentlichen MEUR 1,7 auf den Bereich Druckluftbehälter und MEUR 3,6 auf die Gnotec-Gruppe.
Zum 29. Juni 2018 erfolgte das Closing des Verkaufs der Business Unit U-Bolts, ein Geschäftsbereich der Division Frauenthal Automotive, mit dem Standort Torun in Polen. Käuferin ist die US- amerikanische Zuliefergruppe Hendrickson.
Der Enterprise Value der Transaktion beträgt MEUR 12,7 und der vorläufige Kaufpreis (Equity Value) MEUR 10,1. Der Kaufpreis wurde anhand der vorübergehenden Closing-Bilanz ermittelt. Im 2. Halbjahr erwarten wir die Finalisierung ohne wesentlichen Änderungen. Aus dem Verkauf fließen im Juni MEUR 13,9, davon übernommene Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen MEUR 3,8, an Liquidität der Frauenthal-Gruppe zu. Der vorläufige Ergebnisbeitrag (Entkonsolidierungsertrag) aus dem Verkauf beträgt MEUR 2,1. Die Business Unit erzielte im Geschäftsjahr 2017 mit 184 Mitarbeiter (per 31. Dezember 2017) einen Umsatz von MEUR 12,9 und ein Nettoergebnis von MEUR 1,2.
Der Verkauf spiegelt die Strategie der Frauenthal-Gruppe wider, durch Optimierung der Haltedauer der Beteiligungen den Shareholder Value zu optimieren. Aufgrund der Situation am M&A-Markt für automotive Beteiligungen konnte eine günstige Gelegenheit zur Umsetzung dieser Strategie genutzt werden. Der neue Eigentümer ist für die zukünftige Entwicklung des Standortes in Torun strategisch sehr gut positioniert. Zu den detaillierten finanzwirtschaftlichen Auswirkungen der Transaktion siehe Anhang.
Die Business Unit Frauenthal Powertrain erzielt im ersten Halbjahr ein Ergebnis (EBITDA) von MEUR 2,4. Dies entspricht einer Verbesserung um MEUR 1,0 gegenüber dem 2. Halbjahr 2017 (das erste Halbjahr 2017 ist nicht vergleichbar, da Frauenthal Powertrain erst ab 1. April 2017 Teil der Gruppe ist). In diesem Ergebnis ist allerdings der außerordentliche Sondereffekt der Ablehnung der EEG-Vergütung1 durch die zuständige Behörde i.H.v. MEUR 2 enthalten (untenstehend detaillierte Informationen).
Frauenthal Powertrain ist als stromintensives Unternehmen berechtigt, von der Begünstigung laut deutschem Energierecht zu profitieren. Diese sogenannte begünstigte EEG-Umlage wurde für das Geschäftsjahr 2018 seitens der zuständigen Behörde bescheidmäßig versagt. Der Grund ist ein von der Behörde behaupteter Formalfehler im Antragsverfahren. Gegen den Ablehnungsbescheid wurde berufen. Mit einer Berufungsentscheidung ist aktuell nicht mehr im laufenden Geschäftsjahr zu rechnen.
Auf Basis mehrerer Rechtsgutachten von ausgewiesenen Experten im Energierecht ist der Vorstand der Auffassung, dass die Ablehnung rechtswidrig ist und letztendlich die Begünstigung zugesprochen werden müsste. In welcher Stufe des Berufungsverfahrens das der Fall sein wird, kann derzeit nicht vorhergesagt werden. Im ungünstigsten Fall droht ein mehrjähriges gerichtliches Berufungsverfahren über mehrere Instanzen. Die Begünstigung für die Folgejahre ist nicht gefährdet, da die Ablehnung für 2018 aufgrund eines behaupteten formellen Fehlers in der Antragstellung nur für 2018 erfolgte. Die materiellen Anspruchsvoraussetzungen sind zweifelsfrei gegeben. Die Kostenbelastung für das gesamte Geschäftsjahr 2018 beträgt ca. MEUR 4. Die Liquiditätsbelastung in selber Höhe kann durch den operativen Cashflow und weiteren Maßnahmen kompensiert werden. Die Business Unit Frauenthal Powertrain kann voraussichtlich trotz dieses gravierenden negativen Effektes allen Verpflichtungen, einschließlich Kapitaldienst, nachkommen.
Getrieben insbesondere von der guten Marktlage im Automobilbereich, vor allem beim wichtigen Kunden Volvo PKW, dem Hochfahren der Produktion in China sowie dem Gewinn von Neugeschäften erzielt die Business Unit Gnotec ein Wachstum zur Vergleichsperiode, bereinigt um den Umsatz der im Juli 2017 verkauften Standorte
1 Energieeffizienzgesetz; es handelt sich um eine Strompreisreduktion für energieintensive Unternehmen
Habo und Motala, i.H.v. MEUR 9,8 (+18,7 %). Dieses Wachstum kann nicht zur Gänze in ein entsprechendes Ergebniswachstum umgesetzt werden, da einmalige Projektkosten für mehrere operative Optimierungsmaßnahmen anfallen. Von diesen internen Maßnahmen im Bereich der Produktionsprozesse, Logistik und der Optimierung der Standortspezialisierung werden erhebliche Ergebnisverbesserungen erwartet, die teilweise bereits ab dem 2. Halbjahr 2018 wirksam werden sollen.
Die Division Frauenthal Handel verzeichnet mit einem Umsatz von MEUR 286,1 einen Umsatzrückgang im 1. Halbjahr von MEUR 7,8 (-2,7 %). Der Umsatzrückgang resultiert zum einen aus einem Wegfall von Spitzenauslastungen des Vorjahres aus Projektgeschäften (vgl. 1-6/2017: +7,2 %) und zum anderen ist der Umsatzrückgang ein Ergebnis einer selektiven Preisstrategie der Gruppe; ruinöse Preisstellungen im Projektgeschäft werden nicht begleitet. Als Resultat der Preisstrategie kann die maßgebliche Größe, der Deckungsbeitrag im ersten Halbjahr auf MEUR 76,1 (MEUR +0,6) geringfügig gesteigert werden.
Der Bereich Kontinentale, Spezialist für Produkte für Tiefbau und Infrastruktur, entwickelt sich im 1. Halbjahr bei guter Marge sehr positiv. Neben der guten Auftragslage aus dem kommunalen Bereich wirken sich auch verschiedene Vertriebsund Sortimentsmaßnahmen zur Steigerung des Marktanteils aus.
Kernelement der Strategie ist die Fortführung der getrennten Vertriebsmarken SHT, ÖAG und Kontinentale. Im Zuge der strategischen Ausrichtung "Der Kunde zuerst" wurde das gesamte Leistungsspektrum der Gruppe aus Logistik, Webshop, Abholmärkten, Schauräumen und dem Eigenmarkensortiment optimiert und ist in 2018 für sämtliche Kunden aller Vertriebsmarken zugänglich. Im Zuge der Optimierungen konnten Kostensynergien umgesetzt werden. Aufgrund des anhaltend hohen Preisdrucks am Markt ist die Erreichung der Kostenführerschaft ein wichtiger Faktor zur Absicherung der Profitabilität.
Für weitere Akquisitionen stehen Unternehmen im Produktbereich der Gnotec-Gruppe, die relevantes Geschäft mit deutschen OEM-Kunden im Automobilbereich beitragen können, im Mittelpunkt. Dazu werden zum Berichtszeitpunkt mehrere Projekte verfolgt.
Im operativen Geschäft werden auf Gruppenebene im ersten Halbjahr 2018 MEUR 12,7 Liquidität aus dem Ergebnis erwirtschaftet, für Investitionen werden MEUR 7,6 verwendet. In der Division Frauenthal Automotive werden MEUR 6,3 und zusätzlich MEUR 2,1 in der Division Frauenthal Handel investiert. Im 1. Halbjahr 2018 wurden MEUR 0,9 zahlungsunwirksame Investitionen in Sachanlagen über Finanzierungsleasing getätigt.
Der Liquiditätsbedarf gegenüber dem Jahresende 2017 steigt insgesamt um MEUR 20,2 für den höheren Working Capital Bedarf. Dieser Bedarf besteht aufgrund des saisonalen Geschäftsverlaufs in der Division Frauenthal Handel sowie aufgrund des Umsatzanstiegs in der Division Frauenthal Automotive um MEUR 38,6. Der Liquiditätsbedarf wird im Rahmen der Finanzierungsstruktur durch ausreichende Linien sowohl für Investitionsfinanzierung als auch für Working Capital gedeckt. Das Factoringvolumen beträgt in der Division Frauenthal Handel MEUR 44,2 und in der Division Frauenthal Automotive wurden MEUR 12,9 an Kundenforderungen verkauft.
Die Frauenthal Holding AG selbst weist zum Berichtszeitpunkt Finanzverbindlichkeiten in Höhe von MEUR 12,4 auf und verfügt über langfristig zugesagte Finanzierungsrahmen, die insbesondere rasch verfügbare Liquidität für Akquisitionsund Zwischenfinanzierungen sicherstellen. Die Einhaltung der Bedingungen der Kreditverträge und der Covenants wird von der Frauenthal Holding AG gesteuert und überwacht. Für einen substanziellen Teil des Finanzierungsvolumens wurden über die Laufzeit Zinssicherungsgeschäfte, im Wesentlichen mittels eines fünfjährigen Zinsswaps, abgeschlossen, um das historisch tiefe Zinsniveau zu nutzen.
Die Bilanzsumme der Frauenthal-Gruppe erhöht sich gegenüber dem Jahresende 2017 um MEUR 13,1 von MEUR 418,0 auf MEUR 431,1 zum 30. Juni 2018. Zum Stichtag sind Vermögenswerte i.H.v. MEUR 12,4 durch den Verkauf der Frauenthal Automotive Torun sp.zo.o. aus dem Konzern ausgeschieden. Das Eigenkapital steigt von MEUR 94,4 um MEUR 6,3 auf MEUR 100,7. Dies ist mit MEUR 7,5 im Wesentlichen auf das laufende Ergebnis im Zeitraum Jänner bis Juni zurückzuführen, welches auch zum leichten Anstieg der Eigenkapitalquote um 0,8 % auf +23,4 % per 30. Juni 2018 führt.
Das Ergebnis wird im Gesamtjahr 2018, bereinigt um das Impairment Powertrain, voraussichtlich über dem Vorjahr liegen. Wofür im Wesentlichen die positive Marktdynamik in der Division Automotive verantwortlich sind.
In der Division Frauenthal Handel gehen wir im 2. Halbjahr von einer stabilen Marktsituation auf Vorjahresniveau aus. Der vorherrschende Verdrängungswettbewerb lässt keine signifikante Verbesserung der Preissituation erwarten.
Wien, im August 2018
Frauenthal Holding AG Der Vorstand
| in TEUR | 1-6 / 2018 | 1-6 / 2017 1) | |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 463.803 | 428.889 | |
| Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen | 662 | 328 | |
| Sonstige betriebliche Erträge | 5.492 | 3.988 | |
| Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen | -323.468 | -300.288 | |
| Personalaufwand | -92.858 | -81.768 | |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -33.702 | -36.298 | |
| EBITDA | 19.930 | 14.850 | |
| Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen | -8.494 | -8.431 | |
| Betriebserfolg (EBIT) | 11.436 | 6.419 | |
| Zinserträge | 1.182 | 102 | |
| Zinsaufwendungen | -3.269 | -2.886 | |
| Finanzerfolg | -2.087 | -2.784 | |
| Ergebnis vor Steuern | 9.349 | 3.636 | |
| Ertragsteuern | -1.825 | 60 | |
| Ergebnis nach Steuern | 7.523 | 3.696 | |
| Jahresergebnis | 7.523 | 3.696 | |
| davon dem Mutterunternehmen zuzurechnender Ergebnisanteil (Konzernergebnis) | 7.523 | 3.696 | |
| Ergebnis je Aktie | |
|---|---|
| unverwässert 0,88 |
0,43 |
| verwässert 0,87 |
0,43 |
1) Vorjahreszahlen wurden um die aktualisierte Erstkonsolidierung der Frauenthal Powertrain GmbH angepasst. Weiters werden die Zahlen im Halbjahr 2017 gemäß den Bestimmungen des IAS 39 dargestellt. Zahlen per 30. Juni 2018 sind gemäß IFRS 9 und weitere Erläuterungen befinden sich im Kapitel "IFRS 9 Finanzinstrumente".
| 1-6 / 2018 | 1-6 / 2017 1) | |
|---|---|---|
| Ergebnis nach Steuern | 7.523 | 3.696 |
| Gewinne und Verluste aus der Währungsumrechnung 1-6 / 2018: davon +1.055 Auflösung (Recycling) |
-1.047 | 533 |
| Cashflow-Hedges nach latenten Steuern | -66 | -142 |
| Summe der Posten, die nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung | ||
| umgegliedert ("recycelt") werden | -1.113 | 391 |
| Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste Personalrückstellungen | 239 | 0 |
| Summe der Posten, die nachträglich nicht in die Gewinn- und | ||
| Verlustrechnung umgegliedert ("recycelt") werden | 239 | 0 |
| Sonstiges Gesamtergebnis | -874 | 391 |
| Gesamtergebnis | 6.649 | 4.087 |
| davon dem Mutterunternehmen zuzurechnender Gesamtergebnisanteil | 6.649 | 4.087 |
1) Vorjahreszahlen wurden um die aktualisierte Erstkonsolidierung der Frauenthal Powertrain GmbH angepasst. Weiters werden die Zahlen im Halbjahr 2017 gemäß den Bestimmungen des IAS 39 dargestellt. Zahlen per 30. Juni 2018 sind gemäß IFRS 9 und weitere Erläuterungen befinden sich im Kapitel "IFRS 9 Finanzinstrumente".
| in TEUR | 30.06.2018 | 31.12.2017 1) | |
|---|---|---|---|
| Vermögenswerte | |||
| Langfristige Vermögenswerte | |||
| Immaterielle Vermögenswerte | 29.339 | 32.668 | |
| Sachanlagen | 110.338 | 115.495 | |
| Finanzielle Vermögenswerte | 2.301 | 2.361 | |
| Aktive latente Steuern | 18.789 | 19.608 | |
| 160.767 | 170.131 | ||
| Kurzfristige Vermögenswerte | |||
| Vorräte | 151.093 | 141.178 | |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 80.278 | 57.991 | |
| Steuerforderungen | 1.038 | 977 | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 15.177 | 16.970 | |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 4.581 | 4.072 | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 18.160 | 26.714 | |
| 270.327 | 247.903 | ||
| Summe Vermögenswerte | 431.094 | 418.034 | |
| Eigenkapital und Schulden | |||
| Eigenkapital | |||
| Grundkapital | 9.435 | 9.435 | |
| Kapitalrücklagen | 21.927 | 21.941 | |
| Einbehaltene Ergebnisse | 85.480 | 78.312 | |
| Sonstiges Ergebnis | -9.497 | -8.446 | |
| Eigene Anteile | -6.633 | -6.857 | |
| EK der Eigentümer des Mutterunternehmens | 100.713 | 94.385 | |
| Langfristige Schulden | |||
| Finanzverbindlichkeiten | 85.948 | 66.679 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 6.842 | 7.253 | |
| Personalrückstellungen | 57.776 | 57.680 | |
| Passive latente Steuern | 3.873 | 4.534 | |
| Sonstige Rückstellungen | 5.370 | 7.514 | |
| 159.809 | 143.659 | ||
| Kurzfristige Schulden | |||
| Finanzverbindlichkeiten | 40.051 | 47.206 | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 86.355 | 94.409 | |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 0 | 2.480 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 6.963 | 7.123 | |
| Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | |||
| Steuerschulden | 31.066 62 |
23.899 62 |
|
| Sonstige Rückstellungen | |||
| 6.076 170.573 |
4.811 179.989 |
||
| Summe Eigenkapital und Schulden | 431.094 | 418.034 |
1) Vorjahreszahlen werden gemäß den Bestimmungen des IAS 39 dargestellt. Zahlen per 30. Juni 2018 sind gemäß IFRS 9 und weitere Erläuterungen befinden sich im Kapitel "IFRS 9 Finanzinstrumente".
| in TEUR | 1-6 / 2018 | 1-6 / 2017 1) |
|---|---|---|
| Jahresergebnis | 7.523 | 3.696 |
| Entkonsolidierungsergebnis | -2.091 | 55 |
| Zinserträge und -aufwendungen | 2.087 | 2.784 |
| Steuern vom Einkommen und Ertrag | 1.825 | -60 |
| Abschreibungen auf das Anlagevermögen | 8.494 | 8.431 |
| Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen | -208 | -91 |
| Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen | 25 | 16 |
| Veränderung langfristiger Rückstellungen | -1.657 | -1.807 |
| Gezahlte Zinsen | -2.312 | -2.196 |
| Erhaltene Zinsen | 98 | 102 |
| Gezahlte Ertragsteuern | -732 | -883 |
| Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen | -324 | 150 |
| Kapitalfluss aus dem Ergebnis | 12.729 | 10.197 |
| Veränderung Vorräte | -11.413 | -1.513 |
| Veränderung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | -25.772 | -32.624 |
| Veränderung Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | -494 | 0 |
| Veränderung sonstiger Forderungen | 924 | -1.645 |
| Veränderung kurzfristiger Rückstellungen | 1.362 | 4.171 |
| Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | -7.358 | -3.144 |
| Veränderung Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | -2.451 | 0 |
| Veränderung sonstige Verbindlichkeiten | 6.594 | 3.158 |
| Währungsumrechnungsbedingte Veränderungen | -643 | 530 |
| Kapitalfluss aus der operativen Geschäftstätigkeit | -26.521 | -20.870 |
| Auszahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten | ||
| und Sachanlagen | -7.569 | -6.964 |
| Auszahlungen für den Erwerb von finanziellen Vermögenswerten | 0 0 |
-475 11 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von finanziellen Vermögenswerten | ||
| Einzahlungen aus dem Verkauf von immateriellen Vermögenswerten | ||
| und Sachanlagen Veränderungen aus Investitionszuschüssen |
282 0 |
348 -2 |
| Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen (inkl. Erwerb | ||
| dazugehöriger Betriebsliegenschaften) abzüglich erworbener | ||
| Zahlungsmittel | 0 | -20.386 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen | ||
| abzüglich abgehender Zahlungsmittel 1) | 13.862 | 2.014 |
| Kapitalfluss aus der Investitionstätigkeit | 6.574 | -25.454 |
| Verkauf eigene Anteile | 56 | 0 |
| Aufnahme von Krediten | 29.130 | 57.714 |
| Tilgung von Krediten | -17.354 | -6.180 |
| Ein- und Auszahlungen von sonstigen Finanzverbindlichkeiten | -440 | -3.088 |
| Kapitalfluss aus der Finanzierungstätigkeit | 11.392 | 48.446 |
| Veränderung der liquiden Mittel | -8.554 | 2.122 |
| Anfangsbestand der liquiden Mittel | 26.714 | 9.932 |
1) Vorjahreszahlen wurden um die aktualisierte Erstkonsolidierung der Frauenthal Powertrain GmbH angepasst. Weiters werden die Zahlen im Halbjahr 2017 gemäß den Bestimmungen des IAS 39 dargestellt. Zahlen per 30. Juni 2018 sind gemäß IFRS 9 und weitere Erläuterungen befinden sich im Kapitel "IFRS 9 Finanzinstrumente".
| in TEUR | Grund kapital |
Kapital rücklage |
einbehaltene Ergebnisse 1) |
Währungs ausgleichs posten |
Rücklage Cash Flow Hedges |
Zeitwert rücklage |
Versicherungs mathematische Gewinne/Verluste gemäß IAS 19 |
eigene Anteile |
EK der Eigen tümer des Mutter unternehmens |
Konzern kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand 01.01.2017 | 9.435 | 21.812 | 86.829 | -4.880 | 3 | 206 | -4.441 | -7.161 | 101.803 | 101.803 |
| Jahresergebnis | 3.696 | 3.696 | 3.696 | |||||||
| Sonstiges Gesamtergebnis | 533 | -142 | 391 | 391 | ||||||
| Gesamtergebnis 2017 | 0 | 0 | 3.696 | 533 | -142 | 0 | 0 | 0 | 4.087 | 4.087 |
| Aktienoptionen | 150 | 150 | 150 | |||||||
| Transaktionen mit Eigentümern | 0 | 150 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 150 | 150 |
| Stand 30.06.2017 | 9.435 | 21.962 | 90.525 | -4.347 | -139 | 206 | -4.441 | -7.161 | 106.040 | 106.040 |
| Stand 31.12.2017 = 01.01.2018 | 9.435 | 21.941 | 78.312 | -4.516 | -93 | 177 | -4.014 | -6.857 | 94.385 | 94.385 |
| Änderungen gemäß IFRS 9 zum 01.01.2018 | -355 | -177 | -532 | -532 | ||||||
| Stand 01.01.2018 nach Änderungen | 9.435 | 21.941 | 77.957 | -4.516 | -93 | 0 | -4.014 | -6.857 | 93.853 | 93.853 |
| Jahresergebnis | 7.523 | 7.523 | 7.523 | |||||||
| Sonstiges Gesamtergebnis | -1.047 | -66 | 239 | -874 | -874 | |||||
| davon Auflösung (Recycling) in dem | ||||||||||
| Währungsausgleichsposten | 1.055 | 1.055 | 1.055 | |||||||
| Gesamtergebnis 2018 | 0 | 0 | 7.523 | -1.047 | -66 | 0 | 239 | 0 | 6.649 | 6.649 |
| Aktienoptionen | -14 | 224 | 210 | 210 | ||||||
| Transaktionen mit Eigentümern | 0 | -14 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 224 | 210 | 210 |
1) Vorjahreszahlen wurden um die aktualisierte Erstkonsolidierung der Frauenthal Powertrain GmbH angepasst.
Strategische Geschäftsfelder
| Frauenthal Automotive | Frauenthal Handel | Holdings und Sonstige | Konzern-Eliminierungen | Frauenthal-Gruppe | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR 1-6 / 2018 | 1-6 / 2017 1) | 1-6 / 2018 | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2018 | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2018 | 1-6 / 2017 | 1-6 / 2018 | 1-6 / 2017 1) | |
| Außenumsatz | 177.662 | 134.894 | 286.140 | 293.983 | 2 | 13 | 0 | 0 | 463.803 | 428.889 |
| Innenumsatz | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.196 | 1.379 | -1.196 | -1.379 | 0 | 0 |
| Umsatz gesamt | 177.662 | 134.894 | 286.140 | 293.983 | 1.198 | 1.392 | -1.196 | -1.379 | 463.803 | 428.889 |
| EBITDA | 14.010 | 9.922 | 6.619 | 5.804 | -700 | -875 | 0 | 0 | 19.930 | 14.850 |
| Bereinigung Entkonsolidierungsertrag (sonstige betriebliche Erträge 2) ) |
-2.091 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2.091 | 0 |
| EBITDA bereinigt | 11.919 | 9.922 | 6.619 | 5.804 | -700 | -875 | 0 | 0 | 17.839 | 14.850 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 9.225 | 5.349 | 2.998 | 2.043 | -788 | -974 | 0 | 0 | 11.436 | 6.419 |
| Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt | 7.134 | 5.349 | 2.998 | 2.043 | -788 | -974 | 0 | 0 | 9.345 | 6.419 |
| Personalstand im Durchschnitt | 2.079 | 1.696 | 1.508 | 1.563 | 11 | 11 | 0 | 0 | 3.598 | 3.270 |
| Vermögen | 179.024 | 196.738 | 234.823 | 249.803 | 19.681 | 28.422 | -2.434 | -20.540 | 431.094 | 454.423 |
1) Vorjahreszahlen wurden um die aktualisierte Erstkonsolidierung der Frauenthal Powertrain GmbH angepasst
2) 1-6/2018 bereinigt um Entkonsolidierungsertrag der Frauenthal Automotive Toruń Sp.zo.o. MEUR 2,1
Der vorliegende verkürzte Halbjahresfinanzbericht 2018 der Frauenthal Holding AG ("Frauenthal-Gruppe") zum 30. Juni 2018 wird gemäß IAS 34, Zwischenberichterstattung, nach den vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen und von der Europäischen Union übernommenen International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Der vorliegende Halbjahresfinanzbericht 2018 wird weder einer vollständigen Prüfung noch einer vollständigen prüferischen Durchsicht unterzogen.
Die im Bericht dargelegten Berechnungen sind EDV-technisch ermittelt worden. Die Darstellung der Werte erfolgt mittels kaufmännisch gerundeter Zahlen, weshalb sich Rundungsdifferenzen ergeben können. Aus diesem Grund kann die manuelle Berechnung von Werten zu Abweichungen bei den ausgewiesenen Zwischen- und Gesamtsummen führen.
Im ersten Halbjahr 2018 waren die neuen Standards IFRS 9 Finanzinstrumente und IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden verpflichtend anzuwenden. Die für die Frauenthal-Gruppe wesentlichen Veränderungen, die aufgrund der Anwendung des IFRS 9 und 15 entstanden sind, sind nachfolgend erläutert. Betreffend IFRS 16 bestehen keine wesentlichen Änderungen im Vergleich zum Stichtag 31. Dezember 2017.
Aufgrund der Anwendung von IFRS 9 ab dem 1. Jänner 2018 und der Entscheidung, die Vorjahreswerte, wie im Standard erlaubt, nicht anzupassen, ist die Bilanz zum Halbjahr 2018 mit früheren Perioden nicht vergleichbar. Die Vergleichszahlen 2017 werden gemäß den neuen Bewertungskategorien gegliedert, ohne Umwertungen oder Reklassifizierungen gemäß den nunmehr geltenden Bewertungsvorschriften vorzunehmen.
Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten
Die für die Frauenthal-Gruppe wesentlichen Veränderungen, die aufgrund der Anwendung des IFRS 9 entstanden sind, sind nachfolgend zusammengefasst:
Finanzielle Vermögenswerte und Schulden beinhalten sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte und Finanzanlagen, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Forderungen und sonstige Verbindlichkeiten sowie liquide Mittel und verzinsliche Finanzverbindlichkeiten. Derzeit bestehen in der Frauenthal-Gruppe finanzielle Vermögenswerte vor allem in Form von Wertpapieren, Zahlungsmittel und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Finanzielle Vermögenswerte im Sinne von IFRS 9 werden als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert.
Diese Klassifizierung erfolgt auf Grundlage des Geschäftsmodells des Unternehmens zur Steuerung finanzieller Vermögenswerte und der Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme des finanziellen Vermögenswerts. Die Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten erfolgt für die Vermögenswerte, die im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten werden, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu behalten, die ausschließlich aus Zins – und Tilgungszahlungen bestehen. In der Frauenthal wird im Wesentlichen das Geschäftsmodell "Halten" angewendet.
Die sonstigen langfristigen finanziellen Vermögenswerte und Finanzanlagen umfassen zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere und nicht konsolidierte Beteiligungen. Die Bewertungen erfolgen erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert.
Zinsen aus Wertpapieren werden periodengerecht abgegrenzt und im sonstigen Zinsergebnis ausgewiesen. Ergebnisse aus nicht konsolidierten Beteiligungen und übrigen sonstigen Finanzanlagen werden im sonstigen Finanzergebnis dargestellt.
Forderungen werden gemäß IFRS 9 mit den fortgeschriebenen Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um Wertberichtigungen, ausgewiesen. Fremdwährungsforderungen werden zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden gemäß dem Konzept der lebenslangen Kreditausfälle (erwarteten Kreditausfälle aufgrund aller möglichen Ausfallereignisse während der erwarteten Laufzeit) bewertet. Hierfür wird im Rahmen einer Wertberichtigungsmatrix mittels einer Vergangenheitsanalyse und der Einschätzung zukünftiger Entwicklungen der Wertberichtigungsbedarf ermittelt. Erst bei Insolvenz oder erfolgloser rechtlicher Geltendmachung wird die Forderung ausgebucht. Wertminderungen werden erfolgswirksam rückgängig gemacht.
Die Frauenthal-Gruppe verkauft einen Teil ihrer Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (echtes Factoring). Die factorfähigen Forderungen, welche zum Bilanzstichtag noch nicht von der Bank abgeschöpft wurden, werden zum Marktwert erfolgswirksam bewertet. Der Marktwert entspricht dem Verkaufspreis der Forderung an die Factoring-Gesellschaft. Das Factoringvolumen beträgt in der Frauenthal-Gruppe MEUR 57,1.
Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte aus den Vermögenswerten auslaufen oder der Konzern seine vertraglichen Rechte auf den Bezug von Cashflows aus dem finanziellen Vermögenswert an Dritte übertragen oder eine vertragliche Verpflichtung zur sofortigen Zahlung des Cashflows an eine dritte Partei im Rahmen einer Vereinbarung, die die Bedingungen in IFRS 9.3.2 erfüllt (sog. Durchleitungsvereinbarung), übernommen und dabei entweder (a) im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum am finanziellen Vermögenswert verbunden sind, übertragen oder (b) zwar im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum am finanziellen Vermögenswert verbunden sind, weder übertragen noch zurückbehalten, jedoch die Verfügungsmacht an dem Vermögenswert übertragen hat.
Finanzielle Schulden werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Verpflichtungen beglichen, aufgehoben oder ausgelaufen sind.
Als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden Barbestände erfasst. Die Bewertung erfolgt zu Tageswerten am Bilanzstichtag.
Verbindlichkeiten werden gemäß IFRS 9 zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Verwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Die Effektivzinsmethode amortisiert den Unterschiedsbetrag zwischen Anschaffungskosten und Nominalwert unter Verwendung des effektiven Zinssatzes. Als effektiver Zinssatz gilt der Kalkulationszinssatz, mit dem der erwartete künftige Zahlungsmittelfluss bis zum Endfälligkeitstermin oder zum nächsten marktpreisorientierten Zinsanpassungstermin auf den gegenwärtigen Buchwert des finanziellen Vermögenswertes oder einer finanziellen Verbindlichkeit abgezinst wird.
In Ausübung des einmaligen Wahlrechts gemäß IFRS 9.7.2.21 wird Frauenthal IAS 39 für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften anwenden.
Die folgende Tabelle zeigt die Änderungen, welche aus der Erstanwendung von IFRS 9 resultieren:
| Erstanwendung IFRS 9 | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR Klassifizierung nach IAS 39 * |
Klassifizierung nach IFRS 9 ** |
Buchwert nach IAS 39 zum 31.12.2017 |
Buchwert nach IFRS 9 zum 01.01.2018 |
|
| Sonstige langfristige Vermögenswerte und Finanzanlagen | ||||
| davon Wertpapiere | AFS | FVTPL | 2.308 | 2.308 |
| davon langfristige Derivate mit positivem Marktwert | FVTPL | FVTPL | 53 | 53 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | LAR | AC | 57.991 | 57.459 |
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Finanzanlagen | ||||
| davon sonstige kurzfristige Vermögensgegenstände | LAR | AC | 16.970 | 16.970 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | LAR | AC | 26.714 | 26.714 |
| Verzinsliche kurzfristige und langfristige Finanzverbindlichkeiten FLAC | AC | 113.885 | 113.885 | |
| Sonstige langfristige Verbindlichkeiten | FLAC | AC | 7.129 | 7.129 |
| Langfristige Derivate mit einem negativen Marktwert | HACC | HACC | 124 | 124 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | FLAC | AC | 94.409 | 94.409 |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | FLAC | AC | 2.480 | 2.480 |
| Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und Zuschüsse | FLAC | AC | 7.123 | 7.123 |
* AFS (Avaiable for sale): Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
FVTPL (Financial Instrument at Fair Value through Profit and Loss): Finanzinstrument erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet LAR (Loans and Receivables): Kredite und Forderungen
HACC (Cashflow Hedge Accounting): Sicherungsinstrumente
FLAC (Financial Liabilities measured at Amortised Costs): Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
** FVTPL (Fair Value through Profit and Loss): Verpflichtend erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet AC (At Amortised Cost): Fortgeführte Anschaffungskosten
HACC (Cashflow Hedge Accounting): Sicherungsinstrumente
Der neue Standard IFRS 15 regelt die Erlösrealisierung und wird seit 1. Jänner 2018 unter Verwendung des modifizierten retrospektiven Ansatzes angewendet. Der kumulierte Umstellungseffekt erfolgt somit ohne Anpassung der Vergleichsperiode.
Aufgrund der Erstanwendung von IFRS 15 ergab sich für Frauenthal keine Ausweisänderung und die Erstanwendung von IFRS 15 führt zu keinen wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernhalbjahresabschluss.
Gemäß IFRS 15 werden nachfolgend die Umsatzerlöse nach Produktgruppen und geografische Regionen aufgegliedert:
| Tabelle nach Produkten 1-6 / 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | Frauenthal Automotive |
Frauenthal Handel |
Sonstige | Summe |
| Airtanks (Druckluftbehälter) | 36.653 | - | - | 36.653 |
| U-Bolts (Briden) | 8.033 | - | - | 8.033 |
| Powertrain (Pleuel und Ausgleichwellen) | 71.017 | - | - | 71.017 |
| Gnotec (Metall-Komponenten) | 61.959 | - | - | 61.959 |
| Handel | - | 286.140 | - | 286.140 |
| Sonstige (Mieterträge) | - | - | 2 | 2 |
| Summe | 177.662 | 286.140 | 2 | 463.803 |
| Tabelle nach Regionen 1-6 / 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Frauenthal | Frauenthal | Sonstige | |||
| in TEUR | Automotive | Handel | Summe | ||
| Österreich | 9.503 | 284.062 | 2 | 293.567 | |
| Deutschland | 40.941 | 314 | - | 41.255 | |
| Schweden | 42.630 | - | - | 42.630 | |
| Sonstige EU und Europa | 67.285 | 1.764 | - | 69.049 | |
| Asien | 12.349 | - | - | 12.349 | |
| Amerika | 4.886 | - | - | 4.886 | |
| Sonstige | 68 | - | - | 68 | |
| Summe | 177.662 | 286.140 | 2 | 463.803 |
Die Beteiligung an der Frauenthal Automotive Torun sp.zo.o., Produkt U-Bolts (Briden), welche in den Tabellen nach Produkten und Regionen enthalten ist, wurde veräußert und per Stichtag 30. Juni 2018 entkonsolidiert.
Der Zeitpunkt der Erlösrealisierung entspricht dem Übergang der Ware zu einem Zeitpunkt.
Der Konsolidierungskreis wurde gemäß IFRS 10 festgelegt. In den Konzernabschluss werden alle wesentlichen in- und ausländischen Unternehmen einbezogen, bei denen die Frauenthal Holding AG unmittelbar oder mittelbar über die Mehrheit der Stimmrechte verfügt.
Gegenüber dem 31. Dezember 2017 verändert sich die Anzahl der einbezogenen Gesellschaften wie folgt:
| Inland | Ausland | Gesamt | |
|---|---|---|---|
| Einbezogen zum 31.12.2017 | 9 | 16 | 25 |
| Verschmelzungen | -1 | -1 | -2 |
| Verkauf | 0 | -1 | -1 |
| Einbezogen zum 30.06.2018 | 8 | 14 | 22 |
Der Konzernabschluss umfasst demnach den Jahresabschluss der Frauenthal Holding AG als Mutterunternehmen sowie die Jahresabschlüsse von 22 Tochterunternehmen.
Die bei der Erstellung des konsolidierten Zwischenabschlusses angewandten Bilanzierungsmethoden stimmen, bis auf die Bestimmungen des IFRS 9 Finanzinstrumente und des IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden, mit jenen des Konzern-Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2017 überein. Es wird auf die Ausführungen im Jahresfinanzbericht für das Geschäftsjahr 2017 verwiesen.
Die Beteiligung an der Frauenthal Automotive Torun sp.zo.o. aus Polen wurde an die amerikanische Hendrickson-Gruppe veräußert und per Stichtag 30. Juni 2018 entkonsolidiert. Die Entkonsolidierung erfolgt anhand der vorläufigen Closing-Bilanz, welche im 2. Halbjahr finalisiert wird. Der Firmenwert der CGU Briden, welcher der Gesellschaft Frauenthal Automotive Torun sp.zo.o. entspricht, ist durch die Entkonsolidierung abgegangen. Es ergibt sich ein vorläufiger Entkonsolidierungsertrag von MEUR +2,1.
| Entwicklung Geschäfts- oder Firmenwert Briden | in TEUR | |
|---|---|---|
| Geschäfts- oder Firmenwert am 31.12.2017 Abgang iZm Verkauf FTO 30.06.2018 Geschäfts- oder Firmenwert am 30.06.2018 |
2.000 -2.000 0 |
|
| in TEUR | 30.06.2018 Buchwert |
|
| VERMÖGENSWERTE | ||
| Langfristige Vermögenswerte Immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen Aktive latente Steuern |
7 4.938 48 4.993 |
|
| Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte |
1.498 | |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
3.437 369 73 5.376 |
|
| SCHULDEN | ||
| Langfristige Schulden | ||
| Personalrückstellungen Passive latente Steuern Sonstige Rückstellungen |
43 283 97 423 |
|
| Kurzfristige Schulden | ||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten Steuerschulden |
757 3.901 210 191 5.059 |
|
| Reinvermögen | 4.887 | |
| Auflösung Währungumrechnungsrücklage | 1.055 | |
| Reinvermögen inkl. Währungsrücklage | 5.942 | |
| in TEUR | 1-6/2018 | |
| Vorläufiger Kaufpreis in bar beglichen Übernahme konzerninterner Verbindlichkeiten Abgang Firmenwert Briden Reinvermögen inkl. Währungsrücklage Abgang konzerninterner Verbindlichkeiten Vorläufiger Entkonsolidierungsertrag |
10.033 3.901 -2.000 -5.942 -3.901 2.091 |
|
| Kapitalfluss aus der Investitionstätigkeit Vorläufiger Kaufpreis in bar beglichen inkl. Übernahme |
in TEUR | 1-6/2018 |
| konzerninterner Verbindlichkeiten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Nettozahlungsmittelfluss aus dem Verkauf |
13.934 -73 13.862 |
Vorjahreszahlen werden gemäß den Bestimmungen des IAS 39 dargestellt. Zahlen per 1. Jänner 2018 sind gemäß IFRS 9 und finden sich im Kapitel "IFRS 9 Finanzinstrumente".
| Umsatz nach Segmenten (nur Außenumsatz) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 1-6/2018 | 1-6/2017 | Veränderung | |||||
| Frauenthal Automotive | 177.662 | 134.894 | 42.768 | |||||
| Frauenthal Handel | 286.140 | 293.983 | -7.843 | |||||
| Sonstige | 2 | 13 | -12 | |||||
| Frauenthal-Gruppe | 463.803 | 428.889 | 34.914 |
Der kumulierte Konzernumsatz der Frauenthal-Gruppe von MEUR 463,8 liegt für das erste Halbjahr um MEUR 34,9 (+8,1 %) über dem Vorjahresvergleichswert. Die Umsatzsteigerung ist in Höhe von MEUR 42,8 auf die Division Frauenthal Automotive, im Wesentlichen durch die im letzten Jahr akquirierte Frauenthal Powertrain, zurückzuführen. Die Frauenthal Powertrain ist im 1. Halbjahr 2018 mit MEUR 71,0 (April bis Juni 2017: MEUR 30,7) enthalten. Die Division Handel verzeichnet einen Umsatzrückgang von MEUR -7,8 im Vergleich zum Vorjahr. Einerseits dadurch, dass das Geschäftsjahr 2017 ein besonders gutes 1. Halbjahr aufwies und andererseits ist der Umsatzrückgang ein Ergebnis einer selektiven Preisstrategie der Gruppe.
Bereinigt um die verkaufte Frauenthal Automotive Torun sp.zo.o. würde das Umsatzwachstum der Gruppe +8,2 % und in der Division Frauenthal Automotive 36,1 % betragen. Im Umsatz ist die Frauenthal Powertrain im 1. Halbjahr 2018 mit MEUR 71,0 und von April bis Juni 2017 mit MEUR 30,7 enthalten.
| in TEUR | 1-6/2018 | 1-6/2017 1) | Veränderung | |
|---|---|---|---|---|
| Frauenthal Automotive | 14.010 | 9.922 | 4.088 | |
| Frauenthal Automotive bereinigt 2) | 11.919 | 9.922 | 1.997 | |
| Frauenthal Handel | 6.619 | 5.804 | 815 | |
| Sonstige | -700 | -875 | 175 | |
| Frauenthal-Gruppe | 19.930 | 14.850 | 5.079 | |
| Frauenthal-Gruppe bereinigt 2) | 17.839 | 14.850 | 2.988 |
1) Vorjahreszahlen wurden um die aktualisierte Erstkonsolidierung der Frauenthal Powertrain GmbH angepasst
2) 1-6/2018 bereinigt um Entkonsolidierungsertrag der Frauenthal Automotive Toruń Sp.zo.o. MEUR 2,1
Das EBITDA der Frauenthal-Gruppe liegt im ersten Halbjahr 2018 mit MEUR 19,9 um MEUR 5,1 über dem Vergleichswert des Vorjahres, was einer Steigerung von 34,2 % entspricht. Das EBITDA in der Division Frauenthal Automotive beträgt MEUR 14,0 und steigt um MEUR 4,1 im Vergleich zum Vorjahr. Dies ist auf organisches Wachstum mit bestehenden Kunden, auf die intensivierte Akquisition von Neukunden in allen Produktbereichen und auf die im letzten Jahr akquirierte Frauenthal Powertrain zurückzuführen. Letztere trägt mit MEUR 2,4 zum EBITDA bei. Die Division Frauenthal Handel weist ein EBITDA von MEUR 6,6 (MEUR +0,8) aus, welches hauptsächlich aus den steigenden Deckungsbeiträgen sowie aus Kosteneinsparungen resultiert.
Das EBIT der Frauenthal-Gruppe steigt gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres von MEUR 6,4 auf MEUR 11,4 (MEUR +5,0). Die Division Frauenthal Automotive liefert ein Ergebnis vor Steuern und Zinsen von MEUR 9,2, die Division Frauenthal Handel trägt MEUR 3,0 bei.
Das Ergebnis vor Steuern im ersten Halbjahr 2018 der Frauenthal-Gruppe beträgt MEUR 9,3, das Finanzergebnis beläuft sich auf MEUR -2,1 und hat sich um MEUR 0,7 verbessert. Im 1. Halbjahr 2018 bestehen höhere Zinsaufwendungen in Powertrain, welche einerseits auf die Berücksichtigung des vollen Halbjahres (2017: April bis Juni) und andererseits auf einen Zinsanstieg zurückzuführen ist. Der Anstieg der Zinsaufwendungen wird durch höhere Zinserträge in der Division Automotive aufgrund positiver unrealisierter Währungseffekte bei Darlehen an verbundene Unternehmen kompensiert. Das Ergebnis nach Steuern für die Frauenthal-Gruppe liegt bei MEUR 7,5.
Umsatz und Ergebnis unterliegen in beiden Divisionen saisonalen Schwankungen, sodass durch eine Hochrechnung des Ergebnisses des 1. Halbjahres keine aussagefähige Prognose für das Gesamtjahr zu erzielen ist.
Vorjahreszahlen werden gemäß den Bestimmungen des IAS 39 dargestellt. Zahlen per 1. Jänner 2018 sind gemäß IFRS 9 und finden sich im Kapitel "IFRS 9 Finanzinstrumente".
Die Bilanzsumme der Frauenthal-Gruppe erhöht sich gegenüber dem Jahresende 2017 um MEUR 13,1 von MEUR 418,0 auf MEUR 431,1 zum 30. Juni 2018. Zum Stichtag sind Vermögenswerte von MEUR 12,4 durch den Verkauf der Frauenthal Automotive Torun sp.zo.o. aus dem Konzern ausgeschieden.
Die langfristigen Vermögenswerte sinken um MEUR -9,4 auf MEUR 160,8 im Vergleich zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2017. Im Wesentlich ist die Veränderungen auf die Entkonsolidierung von Frauenthal Automotive Torun sp.zo.o. und auf den dazugehörigen Abgang des Geschäfts- oder Firmenwertes der Briden (MEUR 2,0) zurückzuführen.
Die kurzfristigen Vermögenswerte belaufen sich auf MEUR 270,3 und steigen hauptsächlich in den Vorräten in der Division Frauenthal Handel um Verfügbarkeitsproblemen vorzubeugen i.H.v. MEUR 10,7 und aus dem saisonal bedingten Aufbau von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, davon aus Division Frauenthal Handel MEUR 17,9 und Frauenthal Powertrain GmbH MEUR 6,7. In der restlichen Division Frauenthal Automotive reduzieren sich die Forderungen.
Das Eigenkapital steigt von MEUR 94,4 um MEUR 6,3 auf MEUR 100,7. Dies ist mit MEUR 7,5 im Wesentlichen auf das laufende Ergebnis im Zeitraum Jänner bis Juni zurückzuführen, welches auch zum leichten Anstieg der Eigenkapitalquote um 0,8 % auf +23,4 % per 30. Juni 2018 führt.
Die langfristigen Schulden erhöhen sich im Wesentlichen durch die revolvierenden Kredite zur Finanzierung für Working Capital in der Division Frauenthal Handel (MEUR +14,8) und Automotive (MEUR +6,6). Die kurzfristigen Schulden sinken zum Halbjahr um MEUR -9,4, wobei die Veränderung der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten (MEUR -7,2, davon Tilgung MEUR -8,7), Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (MEUR -8,1, davon Automotive MEUR -4,3 und Handel MEUR -3,5) und sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten (MEUR +7,2, im Wesentlichen aus Frauenthal Powertrain GmbH) den größten Einfluss haben.
Der Kapitalfluss aus der Investitionstätigkeit beträgt MEUR 6,6. Darin enthalten sind im Wesentlichen Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen abzüglich abgehender Zahlungsmittel in Höhe von MEUR 13,9, welche zur Gänze die Frauenthal Torun sp.zo.o. betrifft. Im 1. Halbjahr 2018 wurden MEUR 0,9 zahlungsunwirksame Investitionen in Sachanlagen über Finanzierungsleasing getätigt.
Die Division Frauenthal Automotive investiert im ersten Halbjahr MEUR 6,3 (davon Gnotec MEUR 3,6 und der Bereich Druckluftbehälter MEUR 1,7) schwerpunktmäßig in produktivitätsverbessernde Maßnahmen und bei Business Unit Gnotec in Kapazitätserweiterungen; die Division Frauenthal Handel investiert MEUR 2,1 in den Logistikbereich, in den Fuhrpark und in die Modernisierung sowie die Erweiterung der Verkaufsoberfläche.
Der Kapitalfluss aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von MEUR 11,4 beinhaltet insbesondere den revolvierenden Kredit für die Finanzierung des Working Capital in beiden Divisionen vor allem aber in der Division Handel. An Krediten wurden im Konzern insgesamt MEUR 8,7 im ersten Halbjahr getilgt.
| Zahlungsunwirksam | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beizulegender | Zahlungs | Änderungen | Beizulegender | |||||
| Bewertungs | Zeitwert * | Buchwert | wirksam | beizulegender | Effektiv | Zeitwert * | Buchwert | |
| in TEUR | kategorie | 31.12.2017 | 31.12.2017 | Kapitalfluss | Zeitwert | verzinsung | 30.06.2018 | 30.06.2018 |
| Langfristige Verbindlichkeiten | ||||||||
| Finanzverbindlichkeiten | AC | 66.679 | 66.679 | 19.356 | 0 | -87 | 85.948 | 85.948 |
| Derivate | HACC | 124 | 124 | 0 | 88 | 0 | 212 | 212 |
* Die Finanzverbindlichkeiten sind weitestgehend variabel verzinst. Die Bonität des Unternehmens ist in diesen Konditionen berücksichtigt und daher stellt der Buchwert wie bei den übrigen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dieser Finanzinstrumente dar.
Im 1. Halbjahr 2018 beschäftigt die Frauenthal-Gruppe im Durchschnitt 3.598 Personen (1–6/2017: 3.270).
Die Division Frauenthal Automotive beschäftigt in den ersten sechs Monaten des Jahres 2018 durchschnittlich 2.079 Personen (1–6/2017: 1.696). Im Wesentlichen ist dieser Anstieg auf den Erwerb der Frauenthal Powertrain GmbH in der Division Automotive zurückzuführen. Die Division Frauenthal Handel weist im 1. Halbjahr 2018 einen durchschnittlichen Mitarbeiterstand von 1.508 Beschäftigten (1–6/2017: 1.563) auf.
Vorjahreszahlen werden gemäß den Bestimmungen des IAS 39 dargestellt. Zahlen per 30. Juni 2018 sind gemäß IFRS 9 und finden sich im Kapitel "IFRS 9 Finanzinstrumente".
| Bewertungs Bewertungs Beizulegender Beizulegender kategorie nach kategorie nach Zeitwert Buchwert Zeitwert Buchwert in TEUR IAS 39 IFRS 9 30.06.2018 30.06.2018 31.12.2017 31.12.2017 Wertpapiere AFS FVTPL 2.301 2.301 2.361 2.361 davon Derivate FVTPL FVTPL 16 16 53 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen LAR AC 80.278 57.991 Sonstige finanzielle Forderungen LAR AC 15.177 16.970 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente LAR AC 18.160 26.714 davon aggregiert nach Bewertungskategorie IFRS 9 |
|---|
| At Amotised Cost AC 113.615 |
| Fair Value through Profit and Loss FVTPL 2.301 2.301 |
| davon aggregiert nach Bewertungskategorie IAS 39 |
| Available for Sales AFS 2.308 |
| Financial Instrument at Fair Value through Profit and Loss FVTPL 53 |
| Loans and Receivables LAR 101.676 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten |
| Bewertungs Bewertungs Beizulegender Beizulegender |
| kategorie nach kategorie nach Zeitwert Buchwert Zeitwert Buchwert |
| in TEUR IAS 39 IFRS 9 ** 30.06.2018 30.06.2018 31.12.2017 31.12.2017 |
| Langfristige Verbindlichkeiten |
| 85.948 1) 66.679 1) Finanzverbindlichkeiten FLAC AC 85.948 66.679 |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten FLAC AC 6.842 6.842 * 7.253 |
| davon Derivate HACC HACC 212 212 124 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten |
| 40.051 1) 47.206 1) Finanzverbindlichkeiten FLAC AC 40.051 47.206 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen FLAC AC 86.355 94.409 |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen FLAC AC 0 0 2.480 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten FLAC AC 6.963 * 7.123 |
| davon aggregiert nach Bewertungskategorie IFRS 9 |
| At Amortized Cost AC 226.159 |
| Cashflow Hedge Accounting HACC 212 212 |
| davon aggregiert nach Bewertungskategorie IAS 39 |
| Financial Liabilities measured at Amortized Cost FLAC 225.150 |
| Zeitwerthierarchie | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | Bewertungs kategorie nach IAS 39 |
Bewertungs kategorie nach IFRS 9** |
Beizulegender Zeitwert 30.06.2018 |
Buchwert 30.06.2018 |
Beizulegender Zeitwert 31.12.2017 |
Buchwert 31.12.2017 |
|
| 1. Stufe | |||||||
| Wertpapiere | AFS | FVTPL | 2.285 | 2.285 | 2.308 | 2.308 | |
| 2. Stufe | |||||||
| Derivate | FVTPL | FVTPL | 16 | 16 | 53 | 53 | |
| Derivate | HACC | HACC | 212 | 212 | 124 | 124 |
1) Die Finanzverbindlichkeiten sind weitestgehend variabel verzinst. Die Bonität des Unternehmens ist in diesen Konditionen berücksichtigt und daher stellt der Buchwert wie bei den übrigen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dieser Finanzinstrumente dar.
* Der Buchwert stellt gem. IFRS 7.29 einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar.
** FVTPL (Fair Value Through Profit and Loss): Verpflichtend erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet AC (At Amortised Cost): Fortgeführte Anschaffungskosten
HACC (Cashflow Hedge Accounting): Sicherungsinstrumente
Die Frauenthal Aktie wird seit 10. Juni 1991 an der Wiener Börse gehandelt. Ab 23. Juli 2007 notierte die Aktie im Marktsegment Prime Market. Aufgrund von Änderungen der Berechnungsgrundlage für Streubesitzfaktoren österreichischer Indizes der Wiener Börse notiert die Aktie seit 1. Mai 2015 im Marktsegment Standard Market Auction an der Wiener Börse. Die Frauenthal Aktie schließt mit EUR 28,89 zum Jahresultimo 29. Dezember 2017, per 29. Juni 2018 wird mit EUR 24,80, gleichzeitig der Tiefstkurs erreicht. Am 15. Jänner 2018 verzeichnet die Aktie den Höchststand von EUR 29,80.
Die Marktkapitalisierung per 29. Juni 2018 beträgt MEUR 234,0 (per 29. Dezember 2017: MEUR 272,6) inklusive 1.900.000 Stück nicht notierter Namensaktien.
Die Entwicklungen zum Aktienkurs und die Aktionärsstruktur finden Sie auf unserer Homepage unter www.frauenthal.at.
Am 27. Juni 2016 haben die Ventana Holding GmbH, die EPE European Private Equity S.A. ("EPE S.A."), und Herr Dr. Hannes Winkler gemeinsam (mittelbar und unmittelbar) die Kontrolle im Sinne des Übernahmegesetz über die Tridelta HEAL Beteiligungsgesellschaft S.A. ("Tridelta S.A.") erlangt, welche wiederum mittelbar (über die FT Holding GmbH) eine Beteiligung von 7.022.916 Aktien, somit eine Beteiligung im Ausmaß von 74,44 % (davon Ventana Holding GmbH 0,19 %) des Grundkapitals und der Stimmrechte der Frauenthal Holding AG hält; 8,78 % des Grundkapitals der Frauenthal Holding AG werden von dieser als eigene Aktien gehalten, 16,78 % befinden sich im Streubesitz. Die Frauenthal Holding AG erstellt selbst den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen und wird in den Konzernabschluss der Ventana Holding GmbH, Wien, die den Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen erstellt, miteinbezogen. Weiterführende Informationen zur Beteiligungsstruktur sind auf der Frauenthal Homepage unter Investor Relations/Öffentliches Pflichtangebot abrufbar.
Zwischen Unternehmen der Frauenthal-Gruppe und zu nahestehenden Unternehmen und Personen bestehen Geschäftsbeziehungen im Miet- und Dienstleistungsbereich, deren Gesamtvolumen in den ersten sechs Monaten des Jahres 2018 auf ähnlichem Niveau wie im Vergleichszeitraum liegt. Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen werden zu fremdüblichen Konditionen getätigt.
Der Aufsichtsrat der Frauenthal Holding AG, hat per 05. Juni 2018 Frau Erika Hochrieser mit sofortiger Wirkung für zwei Jahre in den Vorstand der Frauenthal Holding AG als Finanzvorstand bestellt. Sie übernimmt die Verantwortung für Finanzen, internes und externes Reporting, Treasury, IT und Investor Relations in der Frauenthal-Gruppe.
Der Vorstand der Frauenthal Holding umfasst drei Mitglieder: Vorstandsvorsitzender Hannes Winkler ist verantwortlich für die Division Frauenthal Handel, Recht, Interne Revision und Human Resources; Martin Sailer ist zuständig für die Division Frauenthal Automotive, Business Development und Organisation sowie Erika Hochrieser als Finanzvorstand.
Es gibt keine besonderen Ereignisse, die nach dem Bilanzstichtag 30. Juni 2018 eingetreten sind.
Der Vorstand erklärt, dass der nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellte Halbjahresfinanzbericht 2018 des Frauenthal-Konzerns nach bestem Wissen ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesamtheit der in die Konsolidierung einbezogenen Unternehmen vermittelt. Ebenso vermittelt der Lagebericht ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Frauenthal-Konzerns und gibt Auskunft über den Geschäftsverlauf und die Auswirkung bestehender bzw. künftiger Risiken auf die Geschäftstätigkeit des Frauenthal-Konzerns.
Der Halbjahresfinanzbericht 2018 wurde am 22. August 2018 erstellt.
Wien, im August 2018
Frauenthal Holding AG Der Vorstand
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