Quarterly Report • Sep 4, 2018
Quarterly Report
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Bericht zum 1. Quartal 2018/19 der Zumtobel Group AG
| Kennzahlenübersicht in Mio EUR | Q1 2018/19 | Q1 2017/18 | Veränderung in % |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 293,1 | 317,2 | -7,6 |
| Bereinigtes EBIT | 10,0 | 18,2 | -45,0 |
| in % vom Umsatz | 3,4 | 5,7 | |
| EBIT | 7,3 | 17,0 | -57,4 |
| in % vom Umsatz | 2,5 | 5,4 | |
| Periodenergebnis | 2,8 | 9,7 | -71,2 |
| in % vom Umsatz | 1,0 | 3,1 | |
| Cashflow aus dem operativen Ergebnis | 21,0 | 29,7 | -29,2 |
| Investitionen | 15,5 | 20,6 | -24,9 |
| 31. Juli 2018 | 30. April 2018 | Veränderung in % | |
| Bilanzsumme | 997,8 | 986,1 | 1,2 |
| Eigenkapital | 271,8 | 268,3 | 1,3 |
| Eigenkapitalquote in % | 27,2 | 27,2 | |
| Nettoverbindlichkeiten | 156,3 | 146,3 | 6,8 |
| Mitarbeiter inkl. Leiharbeiter (Vollzeitkräfte) | 6.073 | 6.224 | -2,4 |
Umsatz (Mio EUR)
Bereinigtes EBIT GJ 2018/19 in % vom Umsatz
die Ergebnisse des ersten Quartals unseres aktuellen Geschäftsjahres 2018/19 zeigen, dass die Zumtobel Group die richtigen strategischen Schritte setzt, um das Geschäft zu stabilisieren und die Leuchtkraft zurückzubringen. Erstmals seit drei Quartalen verzeichnen wir trotz anhaltend intensivem Preiswettbewerb wieder einen Gewinn. Grund dafür sind insbesondere die im Frühjahr vom neuem Vorstandsteam eingeleiteten Effizienz- und Einsparmaßnahmen, die zu einer deutlichen Verbesserung in der Kostenstruktur geführt haben.
Das schwierige Branchenumfeld, ein intensiver Preiswettbewerb sowie deutliche Rückgänge in dem für die Zumtobel Group wichtigsten Absatzmarkt Großbritannien belasten weiterhin die Umsatzentwicklung. Der Gruppenumsatz ging im Vergleich zum Vorjahrsquartal um 7,6% (währungsbereinigt 5,6%) auf 293,1 Mio EUR zurück. Erfreulich ist die Entwicklung im Komponentensegment. Erstmals nach zehn Quartalen konnte der Umsatz im 1. Quartal 2018/19 gegenüber dem Vorjahr mit einem Plus von 0,6% (währungsbereinigt plus 3,2%) leicht gesteigert werden. Die starke Nachfrage nach intelligenten LED-Komponenten der Tridonic konnte das zurückgehende Geschäft mit konventionellen elektronischen Vorschaltgeräten überkompensieren. Die vom neuen Vorstandsteam im Frühjahr 2018 eingeleiteten Maßnahmen zur Stabilisierung des Geschäfts führten im 1. Quartal 2018/19 zu einer deutlichen Verbesserung der Kostenbasis in den Bereichen Vertrieb und Verwaltung. Die Kostenreduktion ist insbesondere auf eine Verschlankung des Management Teams sowie striktes Kostenmanagement zurückzuführen. Vor diesem Hintergrund erzielte die Zumtobel Group ein bereinigtes Gruppen-EBIT von 10,0 Mio EUR (Vorjahr 18,2 Mio EUR). Die Einsparmaßnahmen reduzierten dabei die Fixkosten und führten zu einem wieder klar positiven Periodenergebnis von 2,8 Mio EUR (Vorjahr 9,7 Mio EUR).
Das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2018/19 hat uns gezeigt, dass wir wieder auf dem richtigen Kurs sind. Dies ist aber erst der Anfang eines stabilen Fundaments für zukünftiges profitables Wachstum. Mit unserer neuen Strategie haben wir es uns zum Ziel gesetzt, Marktführer in unseren Zielmärkten und -Anwendungen zu werden. Um dies zu erreichen, werden wir uns wieder verstärkt auf unsere Kernkompetenzen konzentrieren. Der Schlüssel für unsere Neuausrichtung lautet: Fokus. Die Zumtobel Group Strategie umfasst fünf strategische Eckpfeiler, die sich alle vom Kern der Strategie "Fokus" ableiten:
Fokusmärkte & -anwendungen: Wir werden uns auf unsere Zielmärkte sowie nachhaltig profitable Anwendungen konzentrieren. Für das Leuchtensegment liegt der Schwerpunkt auf Europa, im Komponentensegment sehen wir im globalen Markt unser Wachstum.
Operative & Prozess-Exzellenz: Im Sinne unseres Lean Management-Ansatzes werden wir weiter auf eine Verbesserung unserer Kostenbasis in allen Bereichen (Produktion, Verwaltung, Vertrieb) setzen. Darunter verstehen wir auch das Vorantreiben der Digitalisierung sämtlicher Geschäftsprozesse.
Komponenten: Wir glauben an das nahtlose Zusammenspiel von Komponenten und Leuchten als Treiber der Digitalisierung und Innovation. Daher ist Tridonic ein integraler Bestandteil der Zumtobel Group.
Alfred Felder
Unikale Marken: Mit den Kernmarken Zumtobel, Thorn und Tridonic haben wir drei starke Marken im Konzern. Im Leuchtensegment werden wir uns mit einer dualen Markenstrategie (Zumtobel und Thorn) und einem klar differenzierten Portfolio erfolgreich am Markt positionieren.
Services & schlüsselfertige Lösungen: Services & Lösungen sind ein integraler Bestandteil für das Leuchtenund Komponentensegment der Zumtobel Group und ein wichtiger Treiber für zukünftiges Wachstum. Innovation findet sich in allen unseren Produkten, Technologien, Services und Geschäftsprozessen wieder.
Mit der neuen Strategie ist es das klare Ziel der Zumtobel Group, nachhaltigen Mehrwert für sämtliche Stakeholder (Aktionäre, Kunden, Mitarbeiter) zu generieren. Mittelfristig hat sich das Unternehmen eine EBIT-Marge von circa 6% bis zum Geschäftsjahr 2020/2021 zum Ziel gesetzt.
Wir sehen das Geschäftsjahr 2018/19 als Übergangsjahr und bestätigen den Ausblick. In Anbetracht der herausfordernden Marktbedingungen gehen wir im ersten Halbjahr von Umsatzrückgängen aus. Für das Gesamtjahr 2018/19 ist es das Ziel, beim bereinigten Gruppen-EBIT gegenüber dem Vorjahr (GJ 2017/18: 19,7 Mio. EUR) eine leichte Verbesserung zu erzielen.
Alfred Felder Chief Executive Officer (CEO)
Auf Basis einer unveränderten Aktienanzahl von 43,5 Mio Stück lag die Marktkapitalisierung der Zumtobel Group Ende Juli 2018 bei 268 Mio EUR. Die Aktionärsstruktur hat sich gegenüber dem Jahresabschluss 2017/18 nicht wesentlich verändert. Die Familie Zumtobel ist mit einem Anteil von über 35,0% der Stimmrechte weiterhin der seit dem Börsengang etablierte stabile Kernaktionär der Zumtobel Group AG. Darüber hinaus hielten zum 31. Juli 2018 die institutionellen Investoren Lazard Freres Gestion SAS eine Beteiligung von über 5% sowie Erste Asset Management GmbH und Wellington Management Group LLP eine Beteiligung von je über 4%. Die übrigen Anteile liegen zum Großteil bei anderen institutionellen Investoren. Der durchschnittliche Tagesumsatz lag im ersten Quartal 2018/19 bei 297.452 Stück (Doppelzählung, wie von der Wiener Börse veröffentlicht). Zum 31. Juli 2018 belief sich der Bestand an eigenen Aktien unverändert auf 353.343 Stück.
| Kennzahlen zur Zumtobel Group Aktie im 1. Quartal 2018/19 | |
|---|---|
| ----------------------------------------------------------- | -- |
| Schlusskurs 30.04.2018 | EUR 7,500 | Währung | EUR |
|---|---|---|---|
| Schlusskurs 31.07.2018 | EUR 6,165 | ISIN | AT0000837307 |
| Performance 1. Quartal 2018/19 | -17,8% | Börsenkürzel Wiener Börse (XETRA) | ZAG |
| Marktkapitalisierung am 31.07.2018 | 268 Mio EUR | Marktsegment | ATX Prime |
| Höchstkurs am 18.06.2018 | EUR 8,520 | Reuters Symbol | ZUMV.VI |
| Tiefstkurs am 26.07.2018 | EUR 5,550 | Bloomberg Symbol | ZAG AV |
| Ø tägl. Handelsvolumen (Stück) | 297.452 | Anzahl der Aktien | 43.500.000 |
Im ersten Quartal (1. Mai 2018 bis 31. Juli 2018) des laufenden Geschäftsjahres 2018/19 sank der Gruppenumsatz im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres um 7,6% auf 293,1 Mio EUR (Vorjahr 317,2 Mio EUR). Diese Umsatzentwicklung wurde wiederum durch deutlich negative Währungstranslationseffekte im Ausmaß von 6,2 Mio EUR beeinflusst, welche vor allem auf die Aufwertung des Euro gegenüber dem Schweizer Franken, der türkischen Lira sowie dem britischen Pfund zurückzuführen sind. Bereinigt um die Währungseffekte sank der Umsatz im Berichtszeitraum um 5,6%. Der LED-Anteil am Gruppenumsatz erhöhte sich innerhalb von 12 Monaten von 77,5% auf 81,4%.
| Entwicklung Segmente in Mio EUR | Q1 2018/19 | Q1 2017/18 | Veränderung in % |
Währungs bereinigt in % |
|---|---|---|---|---|
| Lighting Segment | 219,5 | 244,7 | -10,3 | -8,7 |
| Components Segment | 89,4 | 88,8 | 0,6 | 3,2 |
| Überleitung | -15,7 | -16,4 | -3,9 | |
| Zumtobel Group | 293,1 | 317,2 | -7,6 | -5,6 |
Lighting Segment-Umsatz währungsbereinigt 8,7% unter Vorjahresniveau
Das Lighting Segment ist weiterhin von einem schwierigen Branchenumfeld gekennzeichnet. Insbesondere deutliche Umsatzrückgänge in dem für die Zumtobel Group wichtigsten Absatzmarkt Großbritannien sowie ein allgemein sehr intensiver Preiswettbewerb belasten die Umsatzentwicklung. In diesem Umfeld sank der Umsatz im Lighting Segment im Berichtszeitraum um 10,3% auf 219,5 Mio EUR (Vorjahr 244,7 Mio EUR). Bereinigt um negative Währungseffekte fiel der Umsatz um 8,7% gegenüber dem ersten Quartal des Vorjahres.
Components Segment wieder auf moderatem Wachstumskurs
Erfreulich ist die Entwicklung im Components Segment. Erstmals nach zehn Quartalen konnten die Umsätze gegenüber dem vergleichbaren Vorjahresquartal wieder leicht gesteigert werden. Die Umsätze in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2018/19 stiegen um 0,6% (währungsbereinigt plus 3,2%). Die starke Nachfrage nach intelligenten LED-Komponenten der Tridonic konnte das deutlich schrumpfende Geschäft mit konventionellen elektronischen Vorschaltgeräten überkompensieren.
| Q1 2018/19 | Umsatzerlöse in Mio EUR |
Veränderung in % |
in % vom Konzern |
|---|---|---|---|
| D/A/CH | 88,0 | -6,1 | 30,0 |
| Nordeuropa | 63,0 | -18,9 | 21,5 |
| Benelux & Osteuropa | 45,1 | 3,9 | 15,4 |
| Südeuropa | 48,8 | 0,2 | 16,6 |
| Asien & Pazifik | 30,1 | -2,7 | 10,3 |
| Mittlerer Osten & Afrika | 12,7 | -12,6 | 4,3 |
| Amerika | 5,5 | -34,2 | 1,9 |
| Gesamt | 293,1 | -7,6 | 100,0 |
Im ersten Quartal 2018/19 haben sich die Trends aus den Vorquartalen zum Großteil fortgesetzt. In der für die Zumtobel Group umsatzstärksten Region D/A/CH fiel der Umsatz in den ersten drei Monaten 2018/19 um 6,1% (währungsbereinigt minus 4,1%) auf 88,0 Mio EUR. Dabei war die Umsatzentwicklung in der Schweiz währungsbereinigt leicht über dem Vorjahr und in Österreich sowie in Deutschland leicht rückläufig. In der Region Nordeuropa gingen die Umsätze um 18,9% auf 63,0 Mio EUR zurück. Insbesondere im Lighting Segment mussten im Berichtszeitraum weitere deutliche Umsatzeinbußen in Großbritannien verzeichnet werden (circa 25%). Die Region Benelux & Osteuropa konnte die gute Entwicklung aus den Vorjahren fortsetzen. Die Umsätze in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres stiegen um 3,9% (währungsbereinigt plus 8,0%) auf 45,1 Mio EUR. Die Region Südeuropa umfasst im Wesentlichen die Länder Italien, Spanien und Frankreich. Italien konnte in den ersten drei Monaten die erfreuliche Entwicklung des Vorjahres fortsetzen. In Frankreich und in Spanien lag die Umsatzentwicklung knapp unter dem Niveau des Vorjahres. Insgesamt stieg der Umsatz in dieser Region um 0,2% auf 48,8 Mio EUR. In der Region Asien & Pazifik konnte ein Umsatz auf dem Niveau des Vorjahres erreicht werden (währungsbereinigt plus 0,7%). In der Region Mittlerer Osten & Afrika spiegelt sich die schwierige politische und wirtschaftliche Situation in einigen Ländern des Mittleren Ostens weiterhin in rückläufigen Umsätzen wider. In dieser Region fiel der Umsatz im Berichtszeitraum um 12,6% auf 12,7 Mio EUR. In der Region Amerika fiel der Umsatz um 34,2% (währungsbereinigt minus 32,2%) auf 5,5 Mio EUR.
Das um Sondereffekte bereinigte Gruppen-EBIT sank in den ersten drei Monaten 2018/19 auf 10,0 Mio EUR (Q1 2017/18 18,2 Mio EUR). Die Umsatzrendite fiel entsprechend von 5,7% auf 3,4%. Die Verschlechterung der Gruppen-Profitabilität im Berichtszeitraum ist zum Großteil auf das Lighting Segment zurückzuführen. Im Lighting Segment fiel das bereinigte EBIT von 13,2 Mio EUR auf 8,1 Mio EUR. Im Components Segment betrug das bereinigte EBIT 8,1 Mio EUR (Q1 2017/18 10,1 Mio EUR). Insbesondere das Lighting Segment wurde durch Umsatzrückgänge und einen anhaltend intensiven Preiswettbewerb belastet.
Entsprechend sank die Bruttoergebnismarge (nach Entwicklungsaufwendungen) der Zumtobel Group im Berichtszeitraum auf 31,9% (Vorjahr 35,4%). Die in den Kosten der umgesetzten Leistungen enthaltenen Entwicklungskosten sind im Berichtsquartal um 1,1 Mio EUR auf 16,6 Mio EUR (Q1 2017/18 17,6 Mio EUR) gesunken.
Bereinigtes Gruppen-EBIT sank auf 10,0 Mio EUR
Rückgang in den Entwicklungskosten
Deutliche Rückgänge in Großbritannien und in den USA
| Q1 2018/19 | Q1 2017/18 | Veränderung | |
|---|---|---|---|
| Gewinn- und Verlustrechnung in Mio EUR | in % | ||
| Umsatzerlöse | 293,1 | 317,2 | -7,6 |
| Kosten der umgesetzten Leistungen | -199,7 | -205,0 | -2,6 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 93,4 | 112,2 | -16,7 |
| in % vom Umsatz | 31,9 | 35,4 | |
| SG&A Aufwendungen ohne Sondereffekte | -83,4 | -94,0 | -11,3 |
| Bereinigtes EBIT | 10,0 | 18,2 | -45,0 |
| in % vom Umsatz | 3,4 | 5,7 | |
| Sondereffekte | -2,7 | -1,1 | |
| EBIT | 7,3 | 17,0 | -57,4 |
| in % vom Umsatz | 2,5 | 5,4 | |
| Finanzergebnis | -2,8 | -4,3 | 34,1 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 4,4 | 12,7 | -65,2 |
| Ertragsteuern | -1,6 | -3,0 | -45,8 |
| Ergebnis aus aufgegebenen Bereichen | 0,0 | 0,0 | |
| Periodenergebnis | 2,8 | 9,7 | -71,2 |
| Ergebnis je Aktie (in EUR) | 0,06 | 0,22 | -71,2 |
Nachrichtlich: Das EBITDA (EBIT zzgl. Abschreibungen) im ersten Quartal 2018/19 betrug 20,9 Mio EUR.
Die im Frühjahr 2018 eingeleiteten Effizienz- und Einsparmaßnahmen führten im Berichtszeitraum zu einem deutlichen Rückgang bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten. Die Vertriebskosten (inkl. Forschung) sanken im ersten Quartal 2018/19 um 7,4 Mio EUR auf 74,2 Mio EUR (Q1 2017/18 81,6 Mio EUR) und die Verwaltungskosten um 2,3 Mio EUR auf 10,7 Mio EUR (Q1 2017/18 13,0 Mio EUR). Dies ist insbesondere auf ein deutlich verschlanktes Management Team und striktes Kostenmanagement zurückzuführen. Das sonstige betriebliche Ergebnis ohne Sondereffekte erhöhte sich aufgrund höherer Lizenzeinnahmen aus dem LED-Geschäft auf 1,5 Mio EUR (Q1 2017/18 0,6 Mio EUR).
Negative Sondereffekte aus dem Transformationsprozess
In den ersten drei Monaten 2018/19 wurden negative Sondereffekte in Höhe von 2,7 Mio EUR (Q1 2017/18 1,1 Mio EUR) verbucht. Diese betreffen insbesondere Aufwendungen im Zusammenhang mit den Restrukturierungsmaßnahmen im Management sowie die Abschreibung eines aktivierten Entwicklungsprojektes im Zuge der Anpassung des Produktportfolios.
| Bereinigtes EBIT in Mio EUR | Q1 2018/19 | Q1 2017/18 | Veränderung in % |
|---|---|---|---|
| Berichtetes EBIT | 7,3 | 17,0 | -57,4 |
| davon Sondereffekte | -2,7 | -1,1 | |
| Bereinigtes EBIT | 10,0 | 18,2 | -45,0 |
| in % vom Umsatz | 3,4 | 5,7 |
Das Finanzergebnis verbesserte sich im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 1,5 Mio EUR auf minus 2,8 Mio EUR (Q1 2017/18 minus 4,3 Mio EUR). Im Zinsaufwand sind vor allem Zinsen für die laufenden Kreditverträge sowie Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit Finanzierungsleasingvereinbarungen enthalten. Die übrigen finanziellen Aufwendungen und Erträge betrugen minus 1,2 Mio EUR (Q1 2017/18 minus 2,6 Mio EUR). Die Wertschwankungen bei der Marktbewertung von Finanzinstrumenten sind die Folge der hohen Volatilität am Devisenmarkt insbesondere im Zusammenhang mit dem Schweizer Franken, der türkischen Lira, dem britischen Pfund sowie dem US-Dollar.
| Q1 2018/19 | Q1 2017/18 | Veränderung | |
|---|---|---|---|
| Finanzergebnis in Mio EUR | in % | ||
| Zinsaufwand | -2,1 | -1,7 | 23,8 |
| Zinsertrag | 0,1 | 0,1 | 60,8 |
| Zinssaldo | -1,9 | -1,6 | -21,7 |
| Übrige finanzielle Aufwendungen und Erträge | -1,2 | -2,6 | -52,3 |
| Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen | 0,3 | -0,1 | >100 |
| Finanzergebnis | -2,8 | -4,3 | 34,1 |
Das Ergebnis vor Ertragsteuern lag im Berichtszeitraum bei 4,4 Mio EUR (Q1 2017/18 12,7 Mio EUR). Darauf fielen Ertragsteuern in Höhe von 1,6 Mio EUR (Q1 2017/18 3,0 Mio EUR) an. Dementsprechend sank das Periodenergebnis auf 2,8 Mio EUR (Q1 2017/18 9,7 Mio EUR). Für die Aktionäre der Zumtobel Group AG ergibt sich somit ein Ergebnis je Aktie (unverwässert bei 43,1 Mio Aktien) von plus 0,06 EUR (Q1 2017/18 plus 0,22 EUR).
Der Cashflow aus dem operativen Ergebnis reduzierte sich im Vergleich zur Vorjahresperiode aufgrund der verschlechterten Profitabilität von 29,7 Mio EUR auf 21,0 Mio EUR. Zum 31. Juli 2018 lag der Working Capital-Bestand mit 195,7 Mio EUR um 37,9 Mio EUR unter dem Niveau zum 31. Juli 2017. In Prozent des rollierenden Zwölfmonatsumsatzes reduzierte sich damit der Working Capital-Bestand im Vergleich zum Vorjahr von 18,0% auf 16,7%. Der saisonal bedingte Aufbau des Working Capital im Berichtszeitraum war aufgrund des geringeren Umsatzvolumens sowie des konsequenten Debitorenmanagements deutlich weniger ausgeprägt als im Vorjahr. Die im Rahmen einer Factoringvereinbarung verkauften Forderungen betrugen zum 31. Juli 2018 71,0 Mio EUR (30. April 2018 57,9 Mio EUR). Der Mittelabfluss aus der Veränderung in den sonstigen operativen Positionen betrug 3,4 Mio EUR (Q1 2017/18 minus 16,5 Mio EUR). Entsprechend erhöhte sich der Cashflow aus dem operativen Geschäft im Berichtszeitraum von minus 6,5 Mio EUR auf plus 8,3 Mio EUR.
Im ersten Quartal 2018/19 wurde mit 15,5 Mio EUR deutlich weniger in Anlagevermögen investiert (Q1 2017/18 20,6 Mio EUR). Die Investitionen umfassen im Wesentlichen Investitionen in Werkzeuge und
Positive Entwicklung beim Working Capital Produktionsanlagen für neue Produkte, Erweiterungs- und Instandhaltungsinvestitionen sowie aktivierte Kosten für Forschung und Entwicklung (3,2 Mio EUR). Für das neue Produktionswerk in Serbien wurden in den ersten drei Monaten 2018/19 6,5 Mio EUR ausgegeben. Aufgrund des verbesserten Cashflows aus dem operativen Geschäft und der geringeren Investitionstätigkeit erhöhte sich der Free Cashflow im Berichtszeitraum auf minus 6,2 Mio EUR (Q1 2017/18 minus 26,4 Mio EUR).
| Bilanzkennzahlen in Mio EUR | 31. Juli 2018 | 30. April 2018 |
|---|---|---|
| Bilanzsumme | 997,8 | 986,1 |
| Nettoverbindlichkeiten | 156,3 | 146,3 |
| Eigenkapital | 271,8 | 268,3 |
| Eigenkapitalquote in % | 27,2 | 27,2 |
| Verschuldungsgrad in % | 57,5 | 54,5 |
| Investitionen | 15,5 | 69,0 |
| Working Capital | 195,7 | 188,1 |
| in % vom rollierenden Zwölfmonatsumsatz | 16,7 | 15,7 |
Die Qualität der Bilanzstruktur ist nahezu unverändert. Die Eigenkapitalquote lag zum 31. Juli 2018 bei 27,2%. Die Nettoverbindlichkeiten erhöhten sich gegenüber dem Bilanzstichtag im saisonal üblichen Muster um 10,0 Mio EUR auf 156,3 Mio EUR (31. Juli 2017: 128,0 Mio EUR).
Der Vorstand der Zumtobel Group sieht das Geschäftsjahr 2018/19 als Übergangsjahr und bestätigt den Ausblick. In Anbetracht der herausfordernden Marktbedingungen geht das Unternehmen im ersten Halbjahr von Umsatzrückgängen aus. Für das Gesamtjahr 2018/19 ist es das Ziel, beim bereinigten Gruppen-EBIT gegenüber dem Vorjahr (GJ 2017/18: 19,7 Mio. EUR) eine leichte Verbesserung zu erzielen.
Dornbirn, am 4. September 2018
Der Vorstand
Alfred Felder Thomas Tschol Bernard Motzko
Chief Executive Officer (CEO) Chief Financial Officer (CFO) Chief Operating Officer (COO)
Die Zumtobel Group AG hat den Umfang der Quartalsberichterstattung in Hinblick auf die geänderten Anforderungen des "Regelwerks prime market" der Wiener Börse AG für das erste und dritte Quartal angepasst. Die Anpassung betrifft insbesondere die im IAS 34 geforderten Angaben. Die in dem Zwischenbericht für das erste Quartal 2018/19 dargestellten Finanzinformationen basieren grundsätzlich auf denselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die auch dem Konzernabschluss der Zumtobel Group AG für das Geschäftsjahr 2017/18 zugrunde liegen, mit der Ausnahme der Anwendung von IFRS 9 Finanzinstrumente und IFRS 15 Umsatzerlöse aus Kundenverträgen. Die neuen Standards IFRS 9 und IFRS 15 wurden erstmalig im Geschäftsjahr 2018/19 angewendet. Es ergeben sich keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.
| in TEUR | Q1 2018/19 | Q1 2017/18 | Veränderung in % |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 293.109 | 317.163 | -7,6 |
| Kosten der umgesetzten Leistungen | -199.708 | -205.006 | -2,6 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 93.401 | 112.157 | -16,7 |
| in % vom Umsatz | 31,9 | 35,4 | |
| Vertriebskosten | -74.194 | -81.551 | -9,0 |
| Verwaltungskosten | -10.740 | -13.049 | -17,7 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 1.525 | 762 | >100 |
| davon Sondereffekte | 0 | 21 | -100,0 |
| Sonstige betriebliche Aufwände | -2.738 | -1.304 | <-100 |
| davon Sondereffekte | -2.738 | -1.171 | <-100 |
| Betriebsergebnis | 7.254 | 17.015 | -57,4 |
| in % vom Umsatz | 2,5 | 5,4 | |
| Zinsaufwand | -2.077 | -1.678 | 23,8 |
| Zinsertrag | 143 | 89 | 60,7 |
| Übrige finanzielle Aufwendungen und Erträge | -1.235 | -2.590 | -52,3 |
| Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen | 348 | -101 | >100 |
| Finanzergebnis | -2.821 | -4.280 | 34,1 |
| in % vom Umsatz | -1,0 | -1,3 | |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 4.433 | 12.735 | -65,2 |
| Ertragsteuern | -1.640 | -3.029 | -45,8 |
| Periodenergebnis | 2.793 | 9.706 | -71,2 |
| in % vom Umsatz | 1,0 | 3,1 | |
| davon den nicht beherrschenden Anteilen zuordenbar | -58 | 25 | <-100 |
| davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuordenbar | 2.851 | 9.681 | -70,5 |
| Anzahl ausstehender Aktien unverwässert – Durchschnitt (in 1.000 Stk.) | 43.147 | 43.147 | |
| Anzahl ausstehender Aktien verwässert – Durchschnitt (in 1.000 Stk.) | 43.147 | 43.147 | |
| Ergebnis je Aktie (in EUR) | |||
| Ergebnis je Aktie (verwässert und unverwässert) | 0,06 | 0,22 |
| Q1 2018/19 | Q1 2017/18 | Veränderung | |
|---|---|---|---|
| in TEUR | in % | ||
| Periodenergebnis | 2.793 | 9.706 | -71,2 |
| Währungsdifferenzen | 2.274 | -1.709 | >100 |
| Währungsdifferenzen aus Darlehen | -1.667 | -5.650 | 70,5 |
| Hedge Accounting | 135 | 298 | -54,7 |
| Latente Steuern auf Hedge Accounting | -34 | -74 | 54,3 |
| Summe der Posten, die nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden | 708 | -7.135 | >100 |
| Sonstige Gesamtergebnisbestandteile | 708 | -7.135 | >100 |
| davon den nicht beherrschenden Anteilen zuordenbar | 66 | -210 | >100 |
| davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuordenbar | 642 | -6.925 | >100 |
| Gesamtergebnis | 3.501 | 2.571 | 36,2 |
| davon den nicht beherrschenden Anteilen zuordenbar | 8 | -185 | >100 |
| davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuordenbar | 3.493 | 2.756 | 26,7 |
| in TEUR | 31. Juli 2018 | in % | 30. April 2018 | in % |
|---|---|---|---|---|
| Firmenwerte | 188.840 | 18,9 | 187.895 | 19,1 |
| Übrige immaterielle Vermögenswerte | 47.196 | 4,7 | 47.824 | 4,8 |
| Sachanlagen | 223.859 | 22,3 | 222.159 | 22,4 |
| Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen | 4.155 | 0,4 | 3.807 | 0,4 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 1.018 | 0,1 | 1.012 | 0,1 |
| Übrige Vermögenswerte | 4.161 | 0,4 | 4.468 | 0,5 |
| Latente Steuern | 25.462 | 2,6 | 25.597 | 2,6 |
| Langfristiges Vermögen | 494.691 | 49,4 | 492.762 | 49,9 |
| Vorräte | 207.390 | 20,8 | 198.735 | 20,2 |
| Forderungen aus Lieferungen & Leistungen | 159.080 | 16,0 | 157.694 | 16,0 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 782 | 0,1 | 1.664 | 0,2 |
| Übrige Vermögenswerte | 53.879 | 5,5 | 50.161 | 5,1 |
| Liquide Mittel | 82.005 | 8,2 | 85.090 | 8,6 |
| Kurzfristiges Vermögen | 503.136 | 50,6 | 493.344 | 50,1 |
| VERMÖGEN | 997.827 | 100,0 | 986.106 | 100,0 |
| Grundkapital | 108.750 | 10,9 | 108.750 | 11,0 |
| Kapitalrücklagen | 335.316 | 33,6 | 335.316 | 34,0 |
| Gewinnrücklagen | -178.883 | -17,9 | -132.835 | -13,5 |
| Jahresergebnis | 2.851 | 0,3 | -46.690 | -4,7 |
| Kapital der Anteilseigner der Muttergesellschaft | 268.034 | 26,9 | 264.541 | 26,8 |
| Kapital der nicht beherrschenden Anteile | 3.810 | 0,3 | 3.802 | 0,4 |
| Eigenkapital | 271.844 | 27,2 | 268.343 | 27,2 |
| Rückstellungen für Pensionen | 82.860 | 8,3 | 83.313 | 8,4 |
| Rückstellungen für Abfertigungen | 49.433 | 5,0 | 49.330 | 5,0 |
| Sonstige Personalrückstellungen | 9.682 | 1,0 | 9.534 | 1,0 |
| Übrige Rückstellungen | 8.822 | 0,9 | 8.717 | 0,9 |
| Finanzschulden | 180.090 | 18,0 | 175.656 | 17,8 |
| Übrige Verbindlichkeiten | 1.828 | 0,2 | 2.544 | 0,3 |
| Latente Steuern | 3.045 | 0,3 | 3.087 | 0,3 |
| Langfristige Schulden | 335.760 | 33,7 | 332.181 | 33,7 |
| Rückstellungen für Ertragsteuern | 22.878 | 2,3 | 22.096 | 2,2 |
| Übrige Rückstellungen | 45.055 | 4,5 | 39.996 | 4,1 |
| Finanzschulden | 57.517 | 5,8 | 55.763 | 5,7 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen | 150.221 | 15,0 | 153.758 | 15,6 |
| Übrige Verbindlichkeiten | 114.552 | 11,5 | 113.969 | 11,5 |
| Kurzfristige Schulden | 390.223 | 39,1 | 385.582 | 39,1 |
| EIGENKAPITAL UND SCHULDEN | 997.827 | 100,0 | 986.106 | 100,0 |
| in TEUR | Q1 2018/19 | Q1 2017/18 |
|---|---|---|
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 4.433 | 12.735 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | 13.683 | 12.726 |
| Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten | 102 | -28 |
| Übriges nicht zahlungswirksames Finanzergebnis | 1.233 | 2.585 |
| Zinsertrag / Zinsaufwand | 1.934 | 1.594 |
| Gewinn- oder Verlustanteile an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden | -348 | 101 |
| Cashflow aus dem operativen Ergebnis | 21.037 | 29.713 |
| Vorräte | -10.012 | -2.634 |
| Forderungen aus Lieferungen & Leistungen | -1.175 | -1.754 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen | -2.703 | -17.005 |
| Erhaltene Anzahlungen | 5.529 | 3.813 |
| Veränderung des Working Capital | -8.361 | -17.580 |
| Veränderung der langfristigen Rückstellungen | -528 | -1.168 |
| Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen | 5.112 | -9.536 |
| Übrige lang- und kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten | -7.964 | -5.691 |
| Veränderungen der sonstigen operativen Positionen | -3.380 | -16.395 |
| Gezahlte Ertragsteuern | -964 | -2.264 |
| Cashflow aus dem operativen Geschäft | 8.332 | -6.526 |
| Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen und übrigen immateriellen Vermögenswerten | 167 | 70 |
| Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen und übrigen immateriellen Vermögenswerten | -15.465 | -20.583 |
| Veränderung von lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten | 754 | 641 |
| Cashflow aus der Investitionstätigkeit | -14.544 | -19.872 |
| FREIER CASHFLOW | -6.212 | -26.398 |
| Einzahlungen aus der Aufnahme von lang- und kurzfristigen Finanzschulden | 6.496 | 52.876 |
| Auszahlungen aus der Tilgung von lang- und kurzfristigen Finanzschulden | -5.000 | -30.000 |
| Gezahlte Zinsen | -2.041 | -1.651 |
| Erhaltene Zinsen | 143 | 89 |
| Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit | -402 | 21.313 |
| VERÄNDERUNG DES FINANZMITTELBESTANDES | -6.614 | -5.085 |
| Finanzmittelbestand am Anfang der Periode | 72.446 | 77.205 |
| Finanzmittelbestand am Ende der Periode | 65.943 | 69.981 |
| Einfluss von Wechselkursänderungen auf den Finanzmittelbestand | 111 | -2.139 |
| Veränderung | -6.614 | -5.085 |
| Anteil der Gesellschafter des Mutterunternehmens | Nicht Summe |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | Grund kapital |
Kapital rücklagen |
Sonstige Gewinn rücklagen |
Währungs rücklage |
Hedge Accounting |
Rücklage IAS 19 |
Summe | beherr schende Anteile |
Eigen kapital |
| 30. April 2018 | 108.750 | 335.316 | -10.900 | -42.987 | -432 | -125.206 | 264.541 | 3.802 | 268.343 |
| +/- Jahresergebnis | 0 | 0 | 2.851 | 0 | 0 | 0 | 2.851 | -58 | 2.793 |
| +/- sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | 541 | 101 | 0 | 642 | 66 | 708 |
| +/- Gesamtergebnis | 0 | 0 | 2.851 | 541 | 101 | 0 | 3.493 | 8 | 3.501 |
| +/- Dividenden | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 31. Juli 2018 | 108.750 | 335.316 | -8.049 | -42.446 | -331 | -125.206 | 268.034 | 3.810 | 271.844 |
| Anteil der Gesellschafter des Mutterunternehmens | Nicht | Summe | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | Grund kapital |
Kapital rücklagen |
Sonstige Gewinn rücklagen |
Währungs rücklage |
Hedge Accounting |
Rücklage IAS 19 |
Summe | beherr schende Anteile |
Eigen kapital |
| 30. April 2017 | 108.750 | 335.316 | 45.714 | -27.419 | -1.040 | -131.990 | 329.331 | 4.659 | 333.990 |
| +/- Jahresergebnis | 0 | 0 | 9.681 | 0 | 0 | 0 | 9.681 | 25 | 9.706 |
| +/- sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | -7.149 | 224 | 0 | -6.925 | -210 | -7.135 |
| +/- Gesamtergebnis | 0 | 0 | 9.681 | -7.149 | 224 | 0 | 2.756 | -185 | 2.571 |
| +/- Dividenden | 0 | 0 | -9.924 | 0 | 0 | 0 | -9.924 | 0 | -9.924 |
| 30. Juli 2017 | 108.750 | 335.316 | 45.471 | -34.568 | -816 | -131.990 | 322.163 | 4.474 | 326.637 |
In der Bilanz sind unter der Position "Gewinnrücklagen" neben den sonstigen Gewinnrücklagen die Währungsrücklage, die Rücklage für Hedge Accounting und die Rücklage für IAS 19 "Leistungen an Arbeitnehmer" enthalten.
| CAPEX | Investitionen in Anlagevermögen | |||
|---|---|---|---|---|
| Eigenkapitalquote | = Eigenkapital in Prozent der Bilanzsumme | |||
| EBIT | Gewinn vor Finanzergebnis und Ertragsteuern | |||
| Bereinigtes EBIT | EBIT bereinigt um Sondereffekte | |||
| Bereinigte EBIT-Marge | = bereinigtes EBIT in Prozent vom Umsatz | |||
| EBITDA | Gewinn vor Finanzergebnis, Ertragsteuern und Abschreibungen | |||
| Nettoverbindlichkeiten | = Langfristige Finanzschulden + Kurzfristige Finanzschulden - Liquide Mittel - kurzfristige Finanzforderungen gegenüber assoziierten Unternehmen |
|||
| Schuldendeckungsgrad | = Nettoverbindlicheiten dividiert durch EBITDA | |||
| SG&A | =Vertriebskosten, Verwaltungskosten und Sonstiges betriebliches Ergebnis | |||
| Verschuldungsgrad (Gearing) | = Nettoverbindlichkeiten in Prozent vom Eigenkapital | |||
| WACC | (Weighted Average Cost of Capital) = Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten (Fremdkapital und Eigenkapital) |
|||
| Working Capital (Betriebsmittel) | = Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - Erhaltene Anzahlungen |
Bericht zum 1. Quartal 2018/19 (1. Mai 2018 - 31. Juli 2018) 04. September 2018 Bericht zum 1. Halbjahr 2018/19 (1. Mai 2018 - 31. Oktober 2018) 04. Dezember 2018 Bericht zum 3. Quartal 2018/19 (1. Mai 2018 - 31. Januar 2019) 05. März 2019
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Herausgeber: Zumtobel Group AG, Investor Relations, Harald Albrecht Koordination Finanzen: Jan Güstemeyer Übersetzung: Donna Schiller-Margolis Copyright: Zumtobel Group AG 2018
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Dieser Quartalsbericht enthält Aussagen über zukünftige Entwicklungen, die auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen beruhen und Risiken und Unsicherheiten bergen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den vorausschauenden Aussagen abweichen können. Die Aussagen über zukünftige Entwicklungen sind nicht als Garantien zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Dazu zählen zum Beispiel nicht vorhersehbare Veränderungen der politischen, wirtschaftlichen und geschäftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere im Umfeld der Zumtobel Gruppe, der Wettbewerbssituation, der Zins- und Währungsentwicklungen, technologischer Entwicklungen sowie sonstiger Risiken und Unwägbarkeiten. Weitere Risiken sehen wir u. a. in Preisentwicklungen, nicht vorhersehbaren Geschehnissen im Umfeld akquirierter Unternehmen und bei Konzerngesellschaften sowie bei den laufenden Kostenoptimierungsprogrammen. Die Zumtobel Gruppe beabsichtigt nicht, diese vorausschauenden Aussagen zu aktualisieren. Dieser Quartalsbericht wird auch in Englisch präsentiert, jedoch nur der deutsche Text ist verbindlich.
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