Viel & Cie

Earnings Release • Mar 21, 2014

Chiffre d'affaires consolidé de 793,2 millions d'euros Résultat d'exploitation de 36,0 millions d'euros Résultat net consolidé de 15,5 millions d'euros Résultat net – part du Groupe de 5,9 millions d'euros

	2013	2012 publié	2012 retraité(1)
En millions d'euros
Chiffre d'affaires consolidé	793,2	874,1	874,1
Résultat d'exploitation	36,0	35,9	37,6
Résultat financier	-7,3	-3,7	-3,7
Résultat des sociétés mises en équivalence	1,2	1,8	1,8
Résultat avant impôt	29,9	34,0	35,7
Résultat net consolidé	15,5	17,0	18,5
Résultat net - part du Groupe	5,9	7,0	8,0
Intérêts minoritaires	9,6	10,0	10,5

(1) Le comparatif 2012 a été retraité après l'application de la norme IAS 19 révisée. Cette application a notamment entraîné une modification des comparatifs de charges de provisions pour retraite.

L'activité 2013 des filiales opérationnelles VIEL & Cie s'est déroulée dans un contexte de marché financier en pleine mutation.

Dans le cadre des activités d'intermédiation professionnelle de VIEL & Cie, l'année 2013 s'est déroulée dans un environnement de marché toujours en mutation principalement en raison des incertitudes liées à l'évolution réglementaire sur les marchés dérivés OTC affectant nombre des clients du groupe Tradition. Une étape importante a été franchie en juin avec la publication par la CFTC aux Etats-Unis des règles définitives en matière de SEF « Swap Execution Facilities » qui sont entrées en vigueur le 2 octobre 2013. Depuis cette date, le Groupe a opéré avec succès sa SEF. Dans ce contexte de marché, le groupe Tradition a poursuivi ses efforts afin de réduire la base de coûts fixes et d'en augmenter la flexibilité. En parallèle, le groupe a maintenu ses investissements dans la technologie afin d'augmenter ses capacités de courtage électronique et lui permettre ainsi de s'adapter aux évolutions réglementaires.

Dans le cadre de son activité de bourse en ligne, l'année 2013 a été marquée par une accélération du développement de la société avec la poursuite de gain de part de marché en France. Leader de son secteur, la société a connu une amélioration de sa rentabilité dans un contexte de marché boursier dynamique et en forte croissance. Une acquisition d'un fonds de commerce concurrent a été réalisée en fin d'année 2013.

Les activités de banque privée (SwissLife Banque Privée) ont connu une amélioration de sa rentabilité. La société a procédé à une acquisition stratégique importante en fin d'année 2013.

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Le chiffre d'affaires consolidé des filiales opérationnelles de VIEL & Cie atteint 793,2 millions d'euros contre 874,1 millions d'euros, en baisse de 9,3% à cours de change variable. A cours de change constant, la baisse s'élève à 4,0%.

La répartition par secteur d'activité des revenus consolidés de VIEL & Cie se présente comme suit :

Chiffre d'affaires consolidé	793,2	874,1
Bourse en ligne	34,3	29,9
Intermédiation professionnelle	758,9	844,2
En millions d'euros	2013	2012

Les charges d'exploitation, d'un montant de 761,3 millions d'euros en 2013 sont en baisse de 9,4% par rapport à l'année 2012 (-9,6 % par rapport aux données publiées) et sont principalement constituées de charges de personnel, de frais de télécommunication et d'information financière, et de frais de représentations et de marketing des filiales opérationnelles de VIEL & Cie. Les charges de personnel ont enregistré une baisse de 10,3% sur l'année.

Le résultat d'exploitation consolidé de VIEL & Cie s'élève à 36,0 millions d'euros en 2013, contre 37,6 millions d'euros en 2012 soit une baisse de 4,4 %.Ce comparatif tient compte d'un retraitement d'un montant de 1,7 million d'euros lié à l'application de la norme IAS 19 révisée. Sur la base des données publiées en 2012, le résultat d'exploitation est en hausse de 0,6%.

Le résultat financier net est négatif à hauteur de 7,4 millions d'euros en 2013 (-3,7 millions d'euros en 2012) notamment en raison d'impact de change négatifs.

La charge d'impôt consolidée constatée en 2013 s'établit à 14,3 millions d'euros, contre 17,0 millions d'euros sur la base des données publiées en 2012. Cette charge d'impôt est fortement pénalisée par la situation fiscale des sociétés holding et l'absence d'activation d'impôts différés actifs sur les activités déficitaires au sein du Groupe.

VIEL & Cie enregistre un résultat net consolidé de 15,5 millions d'euros contre 18,5 millions d'euros en 2012. L'impact de la nouvelle norme comptable sur le résultat net est une hausse de 1,5 million d'euros en 2012, dont 1 million d'euros pour le résultat net-part du Groupe. Les intérêts minoritaires s'établissent à 9,6 millions d'euros en baisse de 8,3 % par rapport à 2012.

Le résultat net - part du groupe s'inscrit à 5,9 millions d'euros en 2013 contre 8,0 millions d'euros en 2012, en baisse de 26,7 %. La baisse est de 15,7 % sur la base des données publiées en 2012.

Les capitaux propres consolidés de VIEL & Cie s'établissent à 363,1 millions d'euros contre 400,7 millions d'euros en 2012, dont 250,2 millions d'euros pour la part du Groupe après déduction de la valeur brute des actions propres détenues par VIEL & Cie elle-même pour un montant de 27,3 millions d'euros et du retraitement IAS19 qui a eu un impact négatif de 10 millions d'euros.

Il sera proposé à l'Assemblée générale des actionnaires qui se réunira le 12 juin 2014, la distribution d'un dividende de 6 centimes d'euro par action versé en numéraire soit un rendement par action de 2,4 %¹ .

Le conseil d'administration de VIEL & Cie s'est réuni le 17 mars 2014 pour examiner et arrêter les comptes de l'exercice 2013. Ces comptes annuels et consolidés sont en cours d'audit par le collège des Commissaires aux Comptes de la Société.

Les états financiers dans leur intégralité seront inclus dans le rapport financier de la Société.

Perspectives

VIEL & Cie accompagnera ses filiales opérationnelles dans leur développement. En 2013 Compagnie Financière Tradition a continué d'investir dans les nouvelles technologies et renforcé son positionnement sur certaines zones géographiques. En 2014, face à la contraction continue du marché, Compagnie Financière Tradition poursuivra ses développements dans la technologie et ses efforts de réduction des coûts de support, notamment.

Bourse Direct devra confirmer sa position de leader et améliorer sa rentabilité en accélérant sa croissance et son volume de transactions sur le marché des particuliers.

1 Sur la base du cours de bourse au 17 mars 2014

A PROPOS DE VIEL & Cie

VIEL & Cie comprend trois pôles d'activité dans le domaine de la finance : Compagnie Financière Tradition, présente dans 28 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle, Bourse Direct, le leader français de la bourse en ligne, et une participation mise en équivalence de 40% dans SwissLife Banque Privée, présente dans le domaine de la gestion privée en France.

L'action VIEL & Cie (codes : FR0000050049, VIL) est cotée sur le compartiment B de NYSE Euronext Paris. Pour plus d'informations sur notre Groupe, www.viel.com

CONTACTS PRESSE
VIEL & Cie – Virginie de Vichet	Directeur de la communication	01 56 43 70 20
IMAGE 7 – Priscille Reneaume	Chargée de relations presse	01 53 70 74 93

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