Earnings Release • Mar 27, 2014
Earnings Release
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Le Directoire de la société Immobilière Dassault, réuni le 17 mars 2014 sous la présidence de Monsieur Olivier Costa de Beauregard, a arrêté les comptes annuels audités clos le 31 décembre 2013, qui ont été présentés au Conseil de surveillance réuni le 27 mars 2014.
L'année 2013 a été pour Immobilière Dassault une année de transition. Les cessions opérées pour recentrer le patrimoine en 2012 ont pesé sur l'évolution des loyers alors que les immeubles dont la restructuration se poursuit ne sont pas encore productifs de revenus.
Les travaux de réhabilitation du 230 boulevard Saint-Germain (Paris 7ème) ont ainsi démarré par le curage de l'immeuble.
En avril 2013, la Société a achevé les travaux de rénovation, d'un montant total de 2,3 M€, de l'immeuble de Charenton. Réalisés par tranches, ces travaux ont permis une relocation progressive des espaces, occupés à 68,16% au 31 décembre 2013.
Elle a également entrepris à l'automne 2013 les travaux de rénovation des plateaux et de traitement climatique sur l'immeuble 83 avenue Charles de Gaulle à Neuilly-sur-Seine, suite au départ du locataire principal qui occupait plus de la moitié de l'immeuble. D'un montant global de 1,1 M€, ces travaux devraient être finalisés en mars 2014.
Le 13 décembre 2013, la Société a signé une promesse de vente avec la société Swiss Life Assurance pour la cession de l'immeuble 6 place République Dominicaine (Paris 17ème) pour un montant hors taxes, hors droits de 59 M€. La vente devrait être effective à fin mars 2014.
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Loyers (chiffre d'affaires) | 14.077 | 14.695 |
| EBITDA* (cash flow d'exploitation) | 9.650 | 10.716 |
| Dotations aux amortissements | -3.155 | -5.411 |
| Dotations nettes de reprises aux provisions | -4.529 | -205 |
| Résultat d'exploitation | 1.967 | 5.100 |
| Résultat financier | -2.265 | -2.159 |
| Résultat courant avant impôt | -298 | 2.942 |
| Résultat exceptionnel | -180 | 14.426 |
| Résultat net | -488 | 17.358 |
| Cash flow courant | 7.788 | 8.521 |
* Résultat d'exploitation avant intérêts, impôts sur les sociétés, dotations et reprises aux amortissements et provisions sur immobilisations (mais après dotations et reprises aux provisions sur stocks et créances clients)
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| ANR (hors droits et hors juste valeur) en € par action |
43,29 | 43,48 |
Au 31 décembre 2013, le patrimoine d'Immobilière Dassault est composé de 7 immeubles, essentiellement de bureaux et de commerces, et de lots de copropriété dans un immeuble d'habitation, tous situés dans le centre et la 1ère couronne de Paris. Au 31 décembre 2013, le taux d'occupation physique global du patrimoine hors immeubles en vente ou sous promesse ou en restructuration s'élève à 83,17%.
Sa valeur hors droits est évaluée à 332,2 M€ au 31 décembre 2013, soit une progression de 0,92% sur un an.
L'actif net réévalué s'établit à 261,8 M€, un niveau stable par rapport à 262,9 M€ au 31 décembre 2012. Par action, l'actif net réévalué (hors droits et hors impact de la juste valeur des instruments financiers) s'élève à 43,29 €. Le cours de l'action du 11 mars 2014 (24,60 €) fait ressortir une décote de 43,2% par rapport à l'ANR au 31 décembre 2013.
Les capitaux propres de la Société au 31 décembre 2013 s'élèvent à 113,5 M€, contre 123,0 M€ au 31 décembre 2012.
La dette financière nette de la Société demeure faible à 64,4 M€ au 31 décembre 2013, contre 60,1 M€ au 31 décembre 2012.
Le ratio loan-to-value est ainsi maintenu à un niveau toujours faible de 18,5% de la valeur du patrimoine (droits inclus) au 31 décembre 2013.
Le ratio ICR de couverture du service de la dette s'améliore de deux points à 5,1 au 31 décembre 2013.
Immobilière Dassault dispose ainsi d'une structure financière solide pour la poursuite de ses projets de revalorisation du patrimoine.
Au cours de cet exercice en cours, Immobilière Dassault entend poursuivre les travaux de rénovation de ses actifs afin de continuer à accroître leur valeur locative. Grâce à la finalisation de la cession de l'immeuble 6 place de la République Dominicaine et à sa structure financière solide, la Société disposera également des ressources nécessaires pour saisir les opportunités d'acquisition qui pourraient se présenter, dans le respect de ses critères d'investissement et avec l'objectif de disposer d'un patrimoine de grande qualité et créateur de valeur à long-terme.
IMMOBILIERE DASSAULT est une société foncière spécialisée dans la détention et la gestion d'actifs immobiliers de bureaux et résidentiels de qualité principalement situés à Paris. Au 31 décembre 2013, le patrimoine était composé de 7 actifs et de lots de copropriété d'une valeur totale s'élevant à 332,2 M€ (hors droits). IMMOBILIERE DASSAULT constitue un véhicule privilégié d'accès au marché immobilier de bureaux et d'habitation de qualité, et a opté pour le régime des sociétés d'investissements immobiliers cotées (SIIC) en 2006.
Compartiment C d'Euronext Paris, marché du Groupe NYSE Euronext ISIN : FR0000033243 Reuters : IMDA.PA - Bloomberg : IMDA FP
Membre du Directoire en charge des finances Josée Sulzer [email protected]
NewCap. Communication financière Emmanuel Huynh [email protected] Tél. : 01 44 71 94 94
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