Earnings Release • Apr 29, 2014
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Les résultats du 1er trimestre clos le 31 mars 2014 seront commentés lors de l'Assemblée Générale Mixte qui se tiendra ce jour, à 11h00. Elle sera retransmise en direct sur le site www.imerys.com.
| Résultats consolidés non audités - en millions d'euros |
er trimestre 1 2014 |
er trimestre 1 2013 |
% variation courante |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 904,1 | 929,3 | - 2,7 % |
| Résultat opérationnel courant (2) | 117,3 | 117,0 | + 0,3 % |
| Marge opérationnelle | 13,0 % | 12,6 % | + 0,4 point |
| Résultat courant net, part du Groupe (3) | 73,7 | 72,5 | + 1,7 % |
| Résultat net, part du Groupe | 77,6 | 70,1 | n.a. |
| Résultat courant net, part du Groupe, par action (3) (4) | 0,97 € | 0,96 € | + 0,6 % |
Pour Gilles Michel, Président-Directeur Général : « Au cours du premier trimestre de l'année 2014, le chiffre d'affaires de chacune de nos branches d'activité s'inscrit en hausse à données comparables ; le résultat courant net consolidé est également en progression. Les nouvelles capacités de production destinées à servir des marchés porteurs, tels que celui des proppants, montent en charge et commencent déjà à contribuer aux volumes du Groupe. Imerys est bien positionné pour continuer de bénéficier du dynamisme de la demande aux Etats-Unis et, si elle se confirme, de la reprise économique en Europe. »
1 Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la mention " à PCC " signifie : à périmètre et changes comparables.
2 Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la mention " Résultat opérationnel courant " signifie résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels. A PCC, la variation du chiffre d'affaires est de + 5,0 % et celle du résultat opérationnel courant de + 4,3 %. 3
Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
4 Les nombres moyens pondérés d'actions en circulation étant de 76 222 621 au 1er trimestre 2014 contre 75 267 211 au 1er trimestre 2013.
En ce début d'année 2014, la demande est restée globalement dynamique en Amérique du Nord malgré des conditions météorologiques difficiles qui ont perturbé l'activité industrielle. En Europe, après plusieurs trimestres de récession suivis d'une stabilisation en fin d'année 2013, l'activité s'est améliorée dans certains marchés (automobile, équipement industriel, construction, …) et pays. La croissance a ralenti en Chine, au Brésil et en Inde.
La dépréciation d'un grand nombre de devises (dont le yen japonais, la roupie indienne, le real brésilien, le rand sud-africain et le dollar américain) vis-à-vis de l'euro s'est poursuivie au 1er trimestre 2014.
Le 31 janvier 2014, Imerys a cédé quatre sites industriels de carbonate de calcium dédiés au marché du papier qui avaient réalisé, en 2012, un chiffre d'affaires global d'environ 75 millions d'euros.
Dans le domaine des Réfractaires Monolithiques, Calderys a acquis, le 14 février 2014, la société finlandaise Termorak, spécialisée dans la conception, le négoce et l'installation de matériaux réfractaires destinés aux secteurs de la pétrochimie, du papier et de l'industrie thermique. Basée en Finlande, Termorak dispose également d'implantations en Suède et en Thaïlande et a réalisé un chiffre d'affaires de 17 millions d'euros en 2013.
Le 10 mars, le Groupe a décidé de ne pas surenchérir dans le cadre de l'offre publique d'achat sur AMCOL International Corporation, lancée un mois plus tôt, estimant que cette opération ne pourrait pas se réaliser dans le respect de ses objectifs de création de valeur.
La montée en puissance progressive de l'usine de proppants de Wrens (Etats-Unis) ainsi que des unités de noir de carbone (Belgique) et de chaux (Brésil), démarrées comme prévu fin 2013, se poursuit dans des marchés bien orientés. Le démarrage de l'usine d'alumine fondue, à Bahreïn, est prévu au deuxième trimestre.
En Europe, l'environnement économique semble s'améliorer, notamment en Europe du Nord. La demande reste dynamique aux Etats-Unis. Les tendances sont plus contrastées sur les différents marchés servis par le Groupe dans les pays émergents.
Imerys est bien positionné pour bénéficier de la reprise des marchés, si elle se confirme, et dispose d'une structure financière renforcée pour poursuivre sa stratégie de croissance, fondée sur l'accélération de l'innovation et la poursuite du développement géographique et sectoriel.
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014 s'élève à 904,1 millions d'euros, en retrait de - 2,7 % par rapport à la même période de 2013. Ce recul s'explique par :
A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014 s'inscrit en hausse de + 5,0 % par rapport à la même période de 2013 et est en croissance dans les quatre branches d'activité. Les volumes ont augmenté de + 3,3 % (30,7 millions d'euros) par rapport au 1er trimestre 2013 qui constituait une base de comparaison favorable. Les ventes réalisées par les usines récemment démarrées représentent le tiers de cette hausse. L'effet prix/mix, positif dans chacune des branches d'activité, progresse de + 1,7 % pour l'ensemble du Groupe (15,9 millions d'euros).
| (en millions d'euros) | Chiffre d'affaires T1 2014 |
Variation % T1 14 vs. T1 13 |
% du chiffre d'affaires consolidé T1 14 |
% du chiffre d'affaires consolidé T1 13 |
|---|---|---|---|---|
| Europe de l'Ouest | 421,6 | - 6,0 % | 47 % | 48 % |
| dont France | 129,5 | - 16,7 % | 14 % | 17 % |
| Etats-Unis / Canada | 201,9 | - 1,7 % | 22 % | 22 % |
| Pays émergents | 233,4 | + 1,5 % | 26 % | 25 % |
| Autres (Japon/ Australie) | 47,2 | + 4,0 % | 5 % | 5 % |
| Total | 904,1 | - 2,7 % | 100 % | 100 % |
La dépréciation significative d'un grand nombre de devises vis-à-vis de l'euro a pesé sur le chiffre d'affaires du 1 er trimestre 2014 (dollar américain : - 4 % ; yen japonais : - 16 % ; roupie indienne - 18 % ; real brésilien : - 23 % ; rand sud-africain : - 26 % ; dollar canadien : - 13 % par rapport au 1er trimestre 2013).
La cession d'Imerys Structure explique la baisse du chiffre d'affaires en France. En Amérique du Nord, la faiblesse du dollar masque la bonne tenue de la demande, tout comme dans la zone Japon/Australie. Hormis en Chine, où la contraction de certains marchés a pesé sur les ventes du Groupe, l'activité a bien résisté au ralentissement de la croissance dans les pays émergents.
| (non audités - en millions d'euros) | T1 2014 | T1 2013 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires dont : | 904,1 | 929,3 | - 2,7 % | - 3,9 % | - 3,8 % | + 5,0 % |
| Solutions pour l'Energie & Spécialités |
303,1 | 306,7 | - 1,2 % | - 3,9 % | - 5,5 % | + 8,3 % |
| Filtration & Additifs de Performance | 273,6 | 281,3 | - 2,8 % | - 0,8 % | - 3,7 % | + 1,7 % |
| Matériaux Céramiques | 173,8 | 188,8 | - 7,9 % | - 11,8 % | - 0,7 % | + 4,6 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 163,3 | 162,5 | + 0,5 % | - | - 3,9 % | + 4,4 % |
| Holding & Éliminations | (9,7) | (10,0) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
Les industries de haute température (acier, métallurgie, production d'énergie, incinération, fonderie, ciment, pétrochimie, etc…) servies par les Réfractaires Monolithiques ont enregistré une amélioration relative depuis la fin de l'année 2013 ; la production d'acier a ainsi progressé de + 6,7 % en Europe au 1er trimestre 2014 par rapport à la même période de l'année précédente (source : World Steel Association). Le secteur de l'énergie mobile (Graphite & Carbone) a continué de croître, de même que celui du pétrole non conventionnel (Solutions pour l'Exploitation Pétrolière) aux Etats-Unis, malgré des conditions météorologiques difficiles. Les marchés des Carbonates ont été plus contrastés : la consommation courante globale (produits d'hygiène, emballages,…) ainsi que la construction en Amérique du Nord et en Europe, ont été positivement orientées, mais la production mondiale de papier d'impression et d'écriture est restée stable, toujours en déclin dans les pays matures.
Le chiffre d'affaires, à 303,1 millions d'euros pour le 1er trimestre 2014, est en baisse de - 1,2 % par rapport au 1 er trimestre 2013. Cette baisse intègre :
A périmètre et changes comparables, la hausse du chiffre d'affaires est de + 8,3 %. Elle intègre, pour près de 10 millions d'euros, les premières ventes issues des usines de proppants, de noir de carbone et de chaux mises en service en fin d'année 2013 et traduit la tendance positive des principaux marchés sous-jacents.
La montée en charge de l'usine de Wrens (Etats-Unis) se déroule conformément aux prévisions et la qualification des produits se poursuit activement auprès des sociétés de services pétroliers et des opérateurs domestiques. Ce lancement s'est accompagné du paiement d'un complément de prix d'achat de 20 millions d'euros au 1 er trimestre 2014.
5 Au 31 décembre 2013, les sites concernés étaient classés en « Actifs destinés à être cédés », la cession effective étant intervenue le 31 janvier 2014. Dès lors, le résultat net de ces sites au titre du mois de janvier 2014 a été enregistré en « Résultat des actifs destinés à être cédés ». L'impact de périmètre sur le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel courant porte ainsi sur l'ensemble du premier trimestre.
(30 % du chiffre d'affaires consolidé)
La branche Filtration & Additifs de Performance sert un grand nombre d'industries (agro-alimentaire, plastiques, peintures, caoutchouc, catalyse, papier, produits pharmaceutiques, hygiène & beauté, etc….). Son activité est entraînée par l'évolution de la consommation courante (boissons, alimentation, magazines, emballages, etc…), des biens d'équipement (notamment l'automobile) et de la construction (neuf et rénovation).
Au 1er trimestre 2014, la demande dans les principaux marchés de la branche a été solide : l'activité manufacturière, dynamique aux Etats-Unis malgré des conditions météorologiques défavorables, a progressivement repris en Europe (automobile et construction dans certains pays). La production de papier d'impression et d'écriture a, en revanche, enregistré un nouveau repli dans les pays matures (- 2 % - Estimations RISI et Imerys) et a crû plus lentement dans les pays émergents (+ 2 %).
Le chiffre d'affaires s'est élevé à 273,6 millions d'euros au 1er trimestre 2014. Cette baisse de - 2,8 % intègre un impact de change négatif de - 10,3 millions d'euros et un effet de périmètre limité (- 2,3 millions d'euros).
A périmètre et changes comparables, la progression des ventes est de + 1,7 %. La branche a bénéficié de la bonne dynamique de ses principaux marchés, du développement rapide de l'usage d'un certain nombre de minéraux (talc pour les polymères dans l'automobile, par exemple) ainsi que du lancement de nouveaux produits, qui ont plus que compensé le net recul des volumes de kaolin.
Dans les Matériaux de Construction en France (fourniture de tuiles et accessoires de couverture en terre cuite par Imerys Toiture), le climat particulièrement clément en ce début d'année 2014 a compensé les effets du nouveau recul de la construction neuve (- 3,9 % sur 12 mois glissants à fin février 2014 – mises en chantiers de logements individuels neufs - Commissariat Général au Développement Durable). La hausse des ventes de tuiles en terre cuite est estimée à + 9 % par rapport au 1er trimestre 2013 pour l'ensemble de la profession (source : Fédération Française des Tuiles et Briques).
Grâce à l'évolution de son positionnement géographique, industriel et commercial, l'activité Minéraux pour Céramiques a bénéficié du dynamisme de la demande en Amérique du Nord et dans les pays émergents.
Au 1er trimestre 2014, le chiffre d'affaires, à 173,8 millions d'euros est en retrait de - 7,9 % par rapport au 1 er trimestre 2013. Cette baisse est totalement imputable à un impact de périmètre négatif de - 22,2 millions d'euros (- 11,8 %) relatif à la cession d'Imerys Structure (mai 2013) et à l'annonce de la cessation de l'activité des Ardoisières d'Angers, en fin d'année 2013. L'effet de change est négatif de - 1,3 million d'euros.
A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires du trimestre est en croissance de + 4,6 % par rapport à une base de comparaison favorable dans les Matériaux de Construction : la météorologie clémente du 1 er trimestre 2014 contraste nettement avec les intempéries du 1er trimestre 2013.
(17 % du chiffre d'affaires consolidé)
Au travers des spécialités de Minéraux Réfractaires et Minéraux Fondus, la branche est exposée aux marchés des industries de haute température (acier, fonderie, verre, aluminium, …), de l'équipement industriel et des biens durables (machine-outil, automobile,…). En fort recul sur les 9 premiers mois de 2013, la demande a repris au 1 er trimestre 2014 en Europe et est restée solide en Amérique du Nord. Le ralentissement observé en fin d'année 2013 s'est poursuivi en Chine.
A 163,3 millions d'euros, le chiffre d'affaires de la branche (+ 0,5 % par rapport au 1er trimestre 2013) comprend un effet négatif de change de - 6,4 millions d'euros (- 3,9 %).
A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires est en hausse de + 4,4 %. Le dynamisme de la demande a été amplifié par un effet de restockage dans certains segments. L'activité de la Branche a été en recul en Chine, où la restructuration de son dispositif industriel et commercial s'est poursuivie.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 117,3 millions d'euros (+ 0,3 %) au 1er trimestre 2014 et tient compte des éléments suivants :
A périmètre et changes comparables, le résultat opérationnel courant est en hausse de + 3,7 %. La contribution résultant des volumes s'élève à + 14,4 millions d'euros. Les coûts fixes augmentent de + 11,4 millions d'euros, la moitié de ce montant étant directement attribuable à la progression de l'activité. Le solde représente les coûts fixes de production et frais généraux des nouvelles capacités lancées en 2013 ainsi qu'une hausse des dépenses de R&D.
L'effet prix/mix de produits s'élève à + 12,0 millions d'euros alors que l'inflation des coûts variables a été limitée (- 0,9 million d'euros).
A 13,0 %, la marge opérationnelle du Groupe s'améliore ainsi de + 0,4 point par rapport au 1er trimestre 2013 (12,6 %).
Le résultat courant net progresse de + 1,7 % à 73,7 millions d'euros (72,5 millions d'euros au 1er trimestre 2013). Il comprend les éléments suivants :
Les autres produits et charges opérationnels avant impôts s'élèvent à 12,7 millions d'euros au 1er trimestre 2014. Leur montant net d'impôts (3,9 millions d'euros au 1er trimestre 2014) est constitué des éléments suivants :
Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels, nets d'impôts, le résultat net, part du Groupe, s'établit à 77,6 millions d'euros au 1er trimestre 2014 (70,1 millions d'euros au 1er trimestre 2013).
La dette financière nette, qui s'élevait à 885 millions d'euros le 31 décembre 2013, est en légère baisse au 31 mars 2014. Le 14 mars 2014, l'agence de notation Moody's a, de nouveau, confirmé la note de crédit long terme (dette senior non sécurisée attribuée à Imerys en 2011) à « Baa-2 » avec une perspective stable. La note court terme a également été reconduite à « P-2 », avec la même perspective stable.
| 30 juillet | Résultats du 1er semestre 2014 |
|---|---|
| 30 octobre | Résultats du 3ème trimestre 2014 |
Ces dates sont données à titre d'information et sont susceptibles d'être mises à jour sur le site Internet du Groupe à l'adresse www.imerys.com, sous la rubrique Investisseurs & Analystes / Agenda financier.
_______________________________________________________________________________________________________________________________________
Le communiqué de presse est disponible sur le site Internet du Groupe www.imerys.com, et accessible depuis la page d'accueil, dans la rubrique Actualités.
Imerys tient aujourd'hui son Assemblée Générale Mixte à 11h00 au Pavillon Dauphine (Place du Maréchal de Lattre de Tassigny – 75116 Paris) au cours de laquelle seront commentés les résultats du 1er trimestre 2014. Cette réunion sera retransmise en direct sur le site Internet du Groupe www.imerys.com.
_______________________________________________________________________________________________________________________________________
Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie, avec un chiffre d'affaires de 3,7 milliards d'euros en 2013 et 15 800 collaborateurs, Imerys valorise une gamme unique de minéraux pour apporter des fonctionnalités (résistance thermique ou mécanique, conductivité, pouvoir couvrant, effet barrière, etc.), essentielles aux produits et procédés de production de ses clients.
Composants minéraux, additifs fonctionnels, aides aux procédés ou produits finis, les solutions d'Imerys contribuent à la qualité d'un très grand nombre d'applications dans les biens de consommation, l'équipement industriel ou la construction. Conjuguant expertise, créativité et une écoute attentive de leurs clients, les équipes internationales du Groupe identifient en permanence de nouvelles applications et mettent au point des solutions à forte valeur ajoutée dans le respect d'une démarche déterminée de développement responsable. Ces atouts permettent à Imerys de se développer selon un modèle économique solide et profitable.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 20 mars 2014 sous le numéro D.14-0173 (également disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de risques et Contrôle Interne" du Document de Référence.
_______________________________________________________________________________________________________________________________________
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : Les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes (difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys), qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.
| Relations Analystes/Investisseurs : | Contacts Presse : |
|---|---|
| Pascale Arnaud - + 33 (0)1 49 55 64 01 | Pascale Arnaud - + 33 (0)1 49 55 64 01 |
| [email protected] | Raphaël Leclerc -+ 33 (0)6 73 16 88 06 |
| Variation trimestrielle à PCC 2014 vs 2013 | T1 2014 | |||
|---|---|---|---|---|
| + 5,0 % | ||||
| Rappel 2013 vs 2012 | T1 2013 | T2 2013 | T3 2013 | T4 2013 |
| - 4,0 % | - 3,8 % | - 0,4 % | + 3,4 % |
| Chiffre d'affaires par branche (millions d'euros) |
T1 2014 | T4 2013 | T1 2013 |
|---|---|---|---|
| Solutions pour l'Energie & Spécialités | 303,1 | 307,7 | 306,7 |
| Filtration & Additifs de Performance | 273,6 | 272,2 | 281,3 |
| Matériaux Céramiques | 173,8 | 164,1 | 188,8 |
| Minéraux de Haute Résistance | 163,3 | 157,3 | 162,5 |
| Holdings & Éliminations | (9,7) | (10,0) | (10,0) |
| Total | 904,1 | 891,3 | 929,3 |
| Evolution trimestrielle (non auditée) |
T1 2013 | T1 2012 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires dont : | 929,3 | 974,4 | - 4,6 % | + 0,8 % | - 1,5 % | - 4,0 % |
| Solutions pour l'Energie & Spécialités |
306,7 | 318,9 | - 3,8 % | + 0,1 % | - 2,6 % | - 1,3 % |
| Filtration & Additifs de Performance |
281,3 | 282,9 | - 0,5 % | + 2,7 % | - 0,5 % | - 2,7 % |
| Matériaux Céramiques | 188,8 | 199,1 | - 5,2 % | 0,0 % | - 0,2 % | - 5,0 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 162,5 | 188,2 | - 13,7 % | 0,0 % | - 1,5 % | - 12,2 % |
| Holding & Éliminations | (10,0) | (14,7) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
| (en millions d'euros) | T1 2014 | T1 2013 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 904,1 | 929,3 | - 2,7 % |
| Résultat opérationnel courant | 117,3 | 117,0 | + 0,3 % |
| Résultat financier | (14,7) | (15,8) | |
| Impôts courants | (28,9) | (28,3) | |
| Minoritaires | (0,0) | (0,3) | |
| Résultat courant net (1) | 73,7 | 72,5 | + 1,7 % |
| Autres produits et charges opérationnels, nets | 3,9 | (2,5) | |
| Résultat net (1) | 77,6 | 70,1 | + 10,8 % |
(1) Part du Groupe.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.