Annual Report • May 6, 2014
Annual Report
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Le Noble Age Groupe
| RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION 3 | |
|---|---|
| 1- Activité et résultat de la société et de ses filiales 4 | |
| 2- Structure financière 26 | |
| 3- Perspectives de l'exercice 2014 33 | |
| 4- Facteurs de risques 37 | |
| 5- Recherche et développement 62 | |
| 6- Politique sociale et environnementale 63 | |
| 7- Evènements importants survenus depuis la clôture de l'exercice 93 | |
| 8- Résultats-affectation des résultats 93 | |
| 9- Déclarations fiscales 93 | |
| 10- Participations 94 | |
| 11- Participation des salariés et réserve de participation 98 | |
| 12- Information sur les délais de paiement 98 | |
| 13- Informations concernant les mandataires sociaux, censeurs et mandats des commissaires aux comptes 98 |
|
| 14- Informations sur les participations en application de l'article L 233-13 du code du commerce 116 | |
| 15- Informations données en application de l'article L 225-211 du code du commerce 118 | |
| 16- Restrictions statutaires à l'exercice des droits de vote, transferts d'actions, conventions portées à la connaissance de la société 120 |
|
| 17- Attribution de jetons de présence 122 | |
| 18- Conventions règlementées 123 | |
| 19- Contrôle des commissaires aux comptes 123 | |
| ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 135 | |
| COMPTES SOCIAUX LE NOBLE AGE GROUPE SA 198 | |
| HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 219 | |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES 220 | |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS 223 | |
| RAPPORT DE L'ORGANISME TIERS INDEPENDANT SUR LES INFORMATIONS SOCIALES, ENVIRONEMENTALES ET SOCIETALES CONSOLIDEES 226 |
|
| ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL 229 |
Chers actionnaires,
Conformément aux dispositions des articles L.225-100 et L.233-28 du code de commerce et aux dispositions statutaires, nous vous avons réunis en assemblée générale ordinaire, pour vous rendre compte de notre mission au cours de l'exercice et vous présenter les comptes annuels du NOBLE AGE GROUPE SA et les comptes consolidés du Noble Age Groupe.
Vous avez eu connaissance, dans les délais impartis, de tous les documents dont la loi prévoit la communication.
Vos commissaires aux comptes vous donneront dans leurs rapports toutes les informations quant à la régularité des comptes annuels et des comptes consolidés qui vous sont présentés.
De notre côté, nous sommes à votre disposition pour vous donner toutes les précisions et tous renseignements qui pourraient vous être opportuns.
Conformément aux articles L.232-1 alinéa 2, L.223-26 et à l'article R.225-102 du code de commerce, le présent rapport doit exposer :
Le présent rapport inclut le rapport sur la gestion du Noble Age Groupe.
Pour situer l'activité de la Société au cours de l'exercice écoulé, nous soulignons au début de ce rapport que le chiffre d'affaires s'est élevé à 13 071 K€ contre 11 656 K€ lors de l'exercice précédent, soit une augmentation de 1 415 K€ traduisant une évolution de 12.14 %.
Le chiffre d'affaires réalisé en 2013 porte principalement sur les différents contrats suivants :
La variation du chiffre d'affaires d'un exercice à l'autre intègre les principaux mouvements suivants :
| Mandats de gestion en K€ | 2013 | 2012 | Var | Contribution en % |
Effets | Rappel 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Etablt entrants 2013 | 445 | 0 | 445 | 5,5% | Périmètre Montée en |
1,20% |
| Etb repris /ouverts 2012 | 1 005 | 667 | 338 | 4,2% | régime | 1,31% |
| Croissance | ||||||
| Autres | 7 585 | 7 452 | 134 | 1,6% | CA | 7,55% |
| 9 035 | 8 119 | 916 | 11,3% | 10,1% |
- une augmentation de 27.7% des facturations sur les contrats immobiliers de maîtrise d'ouvrage déléguée et d'assistance à maîtrise d'ouvrage (+ 432 K€) à 1 994 K€, du fait du nombre croissant de programmes immobiliers,
Le résultat d'exploitation présente un déficit de – 2 489 K€ fin 2013 contre – 2 522 K€ il y a un an, équivalent à – 0.99% du chiffre d'affaires Exploitation du Groupe contre -1.16 % fin 2012, reflétant une amélioration sensible de la couverture des charges de structure par les redevances des filiales.
Le résultat d'exploitation intègre notamment les autres charges et produits d'exploitation suivants :
| + : produits - : charges en K€ | 2013 | 2012 | Var |
|---|---|---|---|
| Résultat des SNC foncières | 2 431 | 2 203 | +228 |
| Dividendes des sociétés | 6 651 | 5 737 | +914 |
| Intérêts sur c/c | 267 | 175 | + 92 |
| Charges nette d'emprunt | - 4 374 | - 4 539 | +164 |
| Plus-values placements et contrat liquidités |
775 | 1 190 | -415 |
| Charges sur cession de VMP | - | -17 | +17 |
| Dépréciation de titres | -5 100 | -5 100 | |
| Résultat financier | 650 | 4 750 | -4 100 |
Les mouvements de la période sont constitués principalement :
La réserve de participation aux résultats de 2013 de l'U.E.S a été provisionnée à la clôture à hauteur de -57 K€.
Compte tenu des éléments qui précèdent, le résultat avant impôt s'établit à la clôture à -1 908 K€.
En tant que Société mère du régime d'intégration fiscale, LE NOBLE AGE GROUPE SA enregistre à fin décembre 2013 un produit d'impôt de 2 211 K€ contre un produit de 2 037 K€ à la même période de l'an dernier. Il est constitué d'un produit de 675 K€ sur imputation de déficit en propre et crédits d'impôt, d'un produit de 1 550 K€ relatif notamment à l'utilisation du report de déficit de l'intégration fiscale.
Le résultat net comptable présente en conséquence un bénéfice de 303 K€ contre un bénéfice de 3 962 K€ en 2012 et une perte de 3 433 K€ fin 2011.
Au 31 décembre 2013, le périmètre de consolidation du Groupe comprenait 68 sociétés d'exploitation ainsi que 40 sociétés immobilières, savoir :
la SAS VILLA D'EPIDAURE LA CELLE (RCS VERSAILLES 410 583 785)
la SARL LES NYMPHEAS (RCS RENNES 352 351 399) - l'ASBL LNA PAVILLON DE LE CENSE (n° entreprise 899 718 649) - la SPRL LE BONJOUR D'IGNACE (n° entreprise 899 345 002) - la SARL LES TOITS DE VINCENNES (RCS CRETEIL 722 069 317) - la SARL LNA SANTE (RCS NANTES 484 434 113) - la SARL RESIDENCE LE MONTHEARD (RCS LE MANS 509 618 351) - le GCS LE NOBLE AGE GROUPE (SIREN 514 782 168) - la SARL LNA ACHATS (RCS NANTES 518 273 040) - la SAS LES JARDINS DE LA POTERIE (RCS RENNES 440 249 043) - la SAS RESIDENCE DES SOURCES (RCS THONON LES BAINS 508 707 304) - la SPRL RESIDENCE LES TAMARIS (n° entreprise 0833 050 252) - la SPRL RESIDENCE BEECKMAN (n° entreprise 422 923 859) - la SAS LA VILLA DES COLLETTES (RCS CANNES 393 358 197) - la SAS LA VILLA AMELIE (RCS NANTES 532 107 109) - la SAS LA VILLA ELEONORE (RCS NANTES 500 673 926) - la SAS LA VILLA OCEANE (RCS NANTES 528 150 683) - la SAS LES OISEAUX (RCS TOULON 739 502 268) - la SAS LES MIMOSAS (RCS NARBONNE 420 020 349) - la SAS LE NOBLE AGE GROUPE RETRAITE (RCS NANTES 529 264 061) - la SAS KERINOU SANTE (RCS NANTES 421 156 688) - la SAS LA VILLA DE FALICON (RCS NANTES 529 238 578) - la SAS LA MEULIERE DE LA MARNE (RCS NANTES 525 191 862) - la SARL BIAGIS (RCS NANTES 480 780 600) - la SAS HAD HAUTE-SAVOIE SUD (RCS ANNECY 343 937 835) - la SAS RESIDENCE LA VILLA BLEUE (RCS VANNES 380 487 041) - la SA CLINIQUE LES SORBIERS (RCS CHARTRES 378 579 643) - la SA CLINIQUE KERLENA (RCS BREST 329 106 298) - la SAS CLINIQUE DE BAZINCOURT (RCS 393 902 135) - la SAS MAISON DE LA PRINCESSE ELISA (RCS VANNES 448 712 968) - la SAS SAINTE ANNE (RCS NICE 351 901 012) - la SARL RESIDENCE HOTEL DU PAYS VERT (RCS VANNES 353 817 836) - la SAS CENTRE MEDICAL DE CHAVANNE (RCS SAINT ETIENNE 792 805 103) - la SARL LE BOURGAILH (RCS BORDEAUX 331 913 756) - la SARL CHATEAU LAMOTHE (RCS BORDEAUX 410 104 269) - la SARL LES JARDINS DE LAURENZANNE (RCS BORDEAUX 351 121 470) - la SARL RIVE DE GARONNE (RCS BORDEAUX 343 995 254) - la SA RESIDENCE DE RETRAITE FRANCOIS VILLON (RCS BORDEAUX 349 959 999)
la SAS BFI (RCS NANTES 379 808 355)
la SNC MEDICA FONCIERE 83 (RCS NANTES 438 811 986) - la SNC MF TOULON 83 (RCS NANTES 448 907 212) - la SNC MF ADJ 85 (RCS NANTES 449 628 486) - la SNC MF EVIAN 74 (RCS NANTES 448 638 668) - la SNC MEDICA SERRIS 77 (RCS NANTES 449 149 020) - la SNC MF MAINVILLIERS 28 (RCS NANTES 484 043 641) - la SNC MF VERTOU 44120 (RCS NANTES 481 506 632) - la SARL FONCIERE GNA (RCS NANTES 438 910 275) - la SARL LNA SERVICES (RCS NANTES 442 082 863) - la SNC MEDICA FONCIERE SAINT ARNOULT (RCS NANTES 499 848 307) - la SARL MEDICA FONCIERE GARCHES 92 (RCS NANTES 500 457 411) - la SNC MEDICA FONCIERE LA CELLE 78 (RCS NANTES 501 141 980) - la SNC MEDICA FONCIERE 06 (RCS NANTES 450 989 678) - la SNC MEDICA FONCIERE BRETEUIL (RCS NANTES 504 365 529) - la SNC MF IMR 93 (RCS NANTES 504 614 173) - la SNC MEDICA FONCIERE MARSEILLE 131 (RCS NANTES 504 807 710) - la SARL MEDICA FONCIERE D'EPINAY (RCS BOBIGNY 582 032 421) - la SNC MF 72 MONTHEARD (RCS NANTES 509 639 522) - la SNC SSR IMB (RCS NANTES 509 621 488) - la SNC MEDICA FONCIERE LMB 41 (RCS NANTES 514 125 947) - la SNC MF 49 LA PLESSE (RCS NANTES 521 984 492) - la SNC MF 44 (RCS NANTES 527 822 571) - la SNC MF ST ROGATIEN 17 (RCS NANTES 535 105 589) - la SNC MONTLOUIS 37 (RCS NANTES 535 096 242) - la SNC MF BELZ 56 (RCS NANTES 529 229 874) - la SNC MF VILLENAVE 33 (RCS NANTES 532 056 983) - la SNC MF FALICONNIERE 061 (RCS NANTES 539 362 855) - la SNC MF 11 NARBONNE (RCS NANTES 532 056 637) - la SNC MF 77 LA FERTE (RCS NANTES 532 056 132) - la SNC MF YERRES 91 (RCS NANTES 752 476 572) - la SNC MF ST MAUR 94 (RCS NANTES 752 669 614) - la SNC MF COURBEVOIE 92 (RCS NANTES 752 655 886) - la SNC MF BREST 29 (RCS NANTES 797 744 083) - la SNC MF THEIX 56 (RCS NANTES 793 277 120) - la SNC MF CHAVANNE 42 (RCS NANTES 797 743 929) - la SCI DE LA PRINCESSE (RCS NANTES 448 650 960) - la SAS IMMOBILIERE DE LA FONTENELLE (RCS NANTES 753 241 959) - la SCI CHATEAU LAMOTHE (RCS BORDEAUX 343 527 743) - la SCI SERENISSIM 1 (RCS BORDEAUX 791 373 707)
la SCI DOMAINE DES AUGUSTINS (RCS BORDEAUX 490 899 838)
Environnement réglementaire
Les circulaires budgétaires 2013 reflètent un attentisme persistant en matière de médicalisation des EHPAD en limitant le renouvellement des conventions tripartites de deuxième génération et l'avancement des tarifs soin global.
La situation des finances publiques contrait à des taux de revalorisation limités pour 2013 et pose la nécessité d'une meilleure maîtrise des enveloppes d'assurance maladie.
Évolution tarifaire
Les circulaires budgétaires 2013 du secteur médico-social ont confirmé la pause dans l'avancement du tarif soin global.
Le déséquilibre actuel des finances publiques contraint à des taux de revalorisation faibles et pose la nécessité d'une meilleure maîtrise des enveloppes d'assurance maladie :
Le train de réformes sur la dépendance devrait s'attacher à assurer la solvabilité d'une partie de la population dont l'accès à une prise en charge en institution est rendue difficile et à aménager le système existant d'aides multiples afin de les orienter vers les personnes aux besoins les plus prégnants.
En ce qui concerne l'activité sanitaire, sous la contrainte de la tendance lourde d'une réduction des dépenses d'assurance maladie (baisse des durées moyennes de séjour, réduction des hospitalisations, augmentation de l'efficience et de la productivité), les orientations des pouvoirs publics s'expriment principalement en faveur de :
Compte tenu de la baisse tarifaire appliquée pour la campagne tarifaire 2013 pour les établissements SSR sous OQN ainsi que de l'avancée des travaux sur la réforme du financement, la branche professionnelle par la voix de la FHP-SSR est favorable à une tarification à l'activité qui ne soit pas basée sur le séjour et à la mise en place d'un socle tarifaire commun permettant une certaine harmonisation entre les acteurs d'un même secteur.
Taux d'occupation
Sur l'ensemble du parc des EHPAD et des Cliniques SSR, Psychiatrie psychiatrie et antennes d'hospitalisation à domicile dont 36% des capacités (1886 lits) sont en cours de restructuration ou de remplissage à fin décembre 2013, le taux d'occupation moyen s'établit à 92% en 2013 en retrait attendu d'un point et demi sur un an du fait d'un taux d'occupation des maisons de repos belges marqué par la montée en remplissage d'établissements de grande taille.
Les établissements en régime de croisière enregistrent pour leur part un taux d'occupation solide de 97% en 2013 en hausse d'un demi-point par rapport à l'exercice 2012, preuve du positionnement adéquat et de la qualité de l'offre de services Noble Age Groupe.
Taux d'occupation
Sur l'ensemble du parc des EHPAD et des maisons de repos belges, le taux d'occupation s'établit à 91% et intègre l'effet du moindre remplissage en cours des maisons belges (taux d'occupation proche de 80%) qui continuera de se résorber en 2014.
L'occupation des établissements en croisière se consolide à un niveau élevé de 96%.
Revalorisations tarifaires
L'Arrêté du 26 décembre 2013 a fixé pour l'année 2014 l'indexation maximale des contrats des résidents présents au 31 décembre 2013 au taux de 1% à comparer au taux de 2.3% arrêté pour l'exercice 2013.
Le taux d'augmentation pour 2013 des dotations de soins est fixé à 1.4 % sans distinction du statut juridique de l'établissement. Il s'agit d'un taux moyen, le Rapport d'Orientations Budgétaires (ROB) élaboré par chaque ARS ajuste ce taux au niveau régional.
Renouvellement de conventions tripartites
Le nombre d'EHPAD sous conventionnement global s'établit à 28 au 31 décembre 2013 représentant 2 481 lits, soit 76% du total des lits exploités en EHPAD.
Aucun renouvellement de convention n'est intervenu au cours de l'exercice 2013.
Taux d'occupation
Sur l'ensemble du parc des Cliniques et HAD, le taux d'occupation s'établit à 97%.
L'occupation des établissements en croisière se consolide à un niveau élevé proche des volumes autorisés de 100%.
Revalorisations tarifaires
L'arrêté ministériel du 3 juin 2013 a fixé le taux d'évolution moyen national des tarifs de prestations des soins de suite et de réadaptation soumis à Objectif Quantifié National à -0.55% contre +0.24% en 2012.
Concernant l'activité psychiatrique, le taux d'évolution a été fixé par ce même arrêté à -0.55%.
Le volume d'acquisitions à un plus haut historique et l'activation de crédits-locations immobiliers selon les principes de consolidation des comptes (IAS17) induisent une hausse de l'endettement du groupe en 2013. Au cours de l'exercice, la structure financière a connu les évolutions notables suivantes :
Activité de refinancement des autorisations de crédit portant en 2013 sur un montant de lignes renouvelées de 19 millions d'euros auprès de trois partenaires bancaires et mise en place de nouvelles autorisations pour un montant net de 2.5 millions d'euros, soit un cumul d'autorisations de crédit corporate à fin 2013 de 64 millions contre 61.5 millions un an auparavant,
Mise en place de financements amortissables pour l'acquisition et le refinancement d'établissements (Mer Iroise – Brest, Centre Médical de Chavanne – St Chamond et Clinique de Bazincourt – Chapet),
Extension du parc en exploitation
Au cours de l'exercice 2013, le Groupe a accéléré son développement (croissance nette du parc de +782 lits) par la réalisation d'opérations ciblées sous forme d'achat de titres ou de fonds de commerce pour une capacité totale de 779 lits exploités sur 12 établissements au 31 décembre 2013, des extensions de capacité de 2 sites pour un total de 77 lits et des mises en sommeil d'autorisations pour -74 lits.
Les entrées de périmètre sur l'exercice sont constituées de :
3 EHPAD repris dans le Morbihan pour un total de 127 lits, 4 EHPAD en Aquitaine pour 226 lits, un établissement à Tours de 30 lits et un site de 17 lits en PACA consolident le parc existant. A l'inverse, 2 EHPAD ont vu leur capacité en exploitation diminuer de 74 lits pendant la phase de restructuration.
Une deuxième antenne d'hospitalisation à domicile en Haute Savoie (45 places), la reprise de 4 cliniques SSR d'une capacité totale de 334 lits (en Eure-et-Loir, à Roscoff-Finistère, à Saint Chamond-Loire et à Bazincourt-Yvelines), une extension de capacité de 50 lits d'un SSR à Lamotte-Beuvron ont significativement renforcé le parc sanitaire en exploitation (+46% en capacité). Le parc sanitaire représente ainsi 25% des capacités de lits exploités au sein du groupe contre 20% un an plus tôt.
Une extension de MRB est intervenue à Parkside en Belgique pour +27 lits. L'ensemble de ces développements représente une capacité supplémentaire de 782 lits (+17%).
Au 31 décembre 2013, le parc en exploitation compte 5 307 lits répartis sur 59 établissements :
| Nb étb | Nb lits | long séjour |
moyen séjour | |
|---|---|---|---|---|
| Lits en exploitation au 31/12/12 | 47 | 4 525 | 3 598 | 927 |
| dont en régime de croisière | 33 | 3 191 | 2 641 | 550 |
| Lits en exploitation au 31/12/13 | 59 | 5 307 | 3 951 | 1 356 |
| dont en régime de croisière | 35 | 3 421 |
2 741 |
680 |
| % parc en croisière / parc exploité | 64% | 69% | 50% |
Portefeuille de lits
Au 31 décembre 2013, le portefeuille de lits à installer sur les prochains exercices s'établit à 1179 unités, soit un parc total autorisé de 6 486 lits à comparer à 5 388 lits un an plus tôt (+1 098 lits représentant une hausse de +20%).
Les effectifs moyens du Groupe exprimés en base équivalent temps plein s'établissent en 2013 à 3.102 personnes contre 2.738 personnes l'an dernier. Les effectifs se concentrent principalement en France avec collaborateurs (90%) pour collaborateurs en Belgique (10%).
La masse salariale s'établit en hausse de 15.1% à 136.6 millions d'euros, s'expliquant par un effet périmètre pour 12.4%.
Le périmètre de l'Unité Économique et Sociale englobe au 31 décembre 2013 l'activité de 32 sociétés d'exploitation et 2 sociétés de services dont la holding de tête, toutes localisées en France, les mouvements de périmètre intervenus au cours de l'exercice étant constitués de :
Le périmètre de l'Unité Économique et Sociale concerne 1.889 salariés contre 1.869 l'an dernier (etp moyens 2013 et 2012), répartis sur un parc de lits en exploitation de 2.769 unités (2.826 fin 2012) et des
extensions de capacité de 143 lits, générant une activité de 138 millions d'euros au titre de l'exercice 2013 contre 149 millions d'euros un an plus tôt.
Les deux membres élus du comité de l'U.E.S. désignés pour siéger au Conseil d'administration du Noble Age Groupe ont pris part régulièrement aux débats et aux travaux du Conseil.
Capital social et actionnariat au 31 décembre 2013
Le capital social reste inchangé à 17 084 282 € divisé en 8 542 141 actions d'une valeur nominale de 2 euros.
La structure de l'actionnariat au 31 décembre 2013 est la suivante :
et Nobilise 2 (Nobilise, investisseurs de proximité) : 7,57% (4,67% des droits de vote)
Ces deux sociétés ayant été créées en réponse à la volonté d'association étroite du management au capital de la Société et en suite d'une décision de reclassement de participations d'actionnaires historiques au sein du concert
Dans un contexte de transformation en profondeur du parc d'établissements (soutenu par une vingtaine de programmes immobiliers représentant un ensemble de 3.000 lits neufs à livrer) et une dynamique de développement renforcée (779 lits repris en 2013) qui influent temporairement sur la rentabilité (coût d'intégration et de restructuration des sites et poids de l'activité immobilière à marge limitée), LE NOBLE AGE GROUPE affiche une progression de 36% de son résultat opérationnel courant et déploie un plan stratégique audacieux.
Le Groupe prépare activement son changement de taille (entrée en exploitation d'une capacité additionnelle de 1.500 lits d'ores et déjà programmée) et prévoit une croissance forte du parc de lits en régime de croisière à l'horizon de 2017 (+2.400 lits, soit 5.800 lits mis intégralement aux standards Noble Age Groupe, pour une croissance moyenne du nombre de lits en croisière de 15% par an).
Cette stratégie mobilise un lourd programme d'investissements dont la mise en œuvre garantit sur le long terme la performance d'exploitation et la résilience de résultats.
Le parc a été renforcé dans tous ses segments au cours de l'exercice 2013; il est désormais constitué de 59 établissements en exploitation pour 5.307 lits au 31 décembre 2013.
La performance d'exploitation des établissements en régime de croisière reflétée dans la marge d'EBIDTAR de 28.9% du chiffre d'affaires (avant loyers, impôts et frais financiers) confirme d'un exercice à l'autre la solidité du modèle économique (se reporter au paragraphe sur l'analyse de l'EBITDA) et conforte LE NOBLE AGE GROUPE dans la politique de rénovation et d'agrandissement des sites exploités.
| Parc de lits par catégorie | 31/12/12 | SFAF 09/13 | 31/12/13 nb étb | SFAF 04/14 | % tot nb étb | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En croisière | 3 191 | 3 421 | 3 421 | 35 | 3 648 | 56% | 37 |
| En restructuration | 818 | 872 | 837 | 10 | 1 433 | 22% | 17 |
| Repris sur l'exercice | 242 | 476 | 779 | 12 | 226 | 4% | 4 |
| Ouverts sur l'exercice | 274 | 270 | 270 | 2 | 187 | 3% | 2 |
| Parc Exploité | 4 525 | 5 039 | 5 307 | 59 | 5 494 | 85% | 60 |
| Lits à mettre en exploit. | 863 | 1 238 | 1 179 | 4 | 992 | 15% | 3 |
| Parc Autorisé | 5 388 | 6 277 | 6 486 | 63 | 6 486 | 100% | 63 |
Le niveau d'activité globale s'établit à 324.2 millions d'euros fin 2013 en hausse de 25.2% par rapport à l'exercice 2012 grâce à une dynamique équilibrée de croissance tant interne qu'externe.
Le chiffre d'affaires Exploitation est arrêté à 252.6 millions d'euros à fin 2013 et affiche une progression de 16.7% sur les douze derniers mois, en provenance des secteurs Long Séjour (variation de +12% contribuant à la croissance pour 8.4 points) et Moyen Séjour (variation de +28% contribuant à la croissance pour 8.2 points).
Il intègre une croissance organique de 6.8% résultante d'un effet volume de 4.6% combiné à un effet tarif de 2.2% et des mouvements de périmètre pour 10.0 %.
La croissance organique atteint +4.0% en secteur Long Séjour grâce à la montée en remplissage de deux maisons de repos en Belgique et au maintien de la dynamique commerciale en EHPAD et +12.9% en Moyen Séjour grâce aux effets des actions de restructuration et de spécialisation du parc sanitaire conduites au cours des précédents exercices.
L'effet périmètre a apporté un supplément de 10 points de croissance. Un tiers provient des acquisitions réalisées en 2012 pour une capacité de 277 lits (+7.9 millions d'euros), deux tiers sont constitués des développements menés en 2013 pour une capacité additionnelle de 782 lits (+13.6 millions d'euros prorata temporis).
| Compte de Résultat simplifié En K€, normes IFRS |
31/12/2013 | Exploit. | Immo. | 31/12/2012 | Exploit. | Immo. | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 324 170 | 252 639 | 71 531 | 258 876 | 216 391 | 42 485 | 25,2% |
| Charges de personnel | -136 563 | -134 937 | -1 626 | -118 508 | -117 190 | -1 318 | 15,2% |
| % charges de pers / CA | 42,1% | 53,4% | -2,3% | 45,8% | 54,2% | -3,1% | -8,0% |
| Impôts et Taxes | -8 099 | -7 896 | -203 | -7 575 | -7 385 | -190 | 6,9% |
| EBITDAR | 66 207 | 64 377 | 1 830 | 52 315 | 52 470 | -155 | 26,6% |
| Loyers | 34 753 | 37 943 | -3 190 | 29 916 | 32 466 | -2 550 | 16,2% |
| EBITDA | 31 454 | 26 434 | 5 020 | 22 399 | 20 004 | 2 395 | 40,4% |
| Résultat Opérationnel Courant | 24 879 | 20 367 | 4 512 | 18 283 | 15 866 | 2 417 | 36,1% |
| % Marge opérationnelle courante | 7,7% | 8,1% | 6,3% | 7,1% | 7,3% | 5,7% | 8,7% |
| Résultat Opérationnel | 20 116 | 16 412 | 3 704 | 18 026 | 15 652 | 2 374 | 11,6% |
| % Marge opérationnelle | 6,2% | 6,5% | 5,2% | 7,0% | 7,2% | 5,6% | -75,8% |
| Coût de l'endettement financier net | -6 865 | -4 467 | -2 398 | -6 275 | -4 728 | -1 547 | 9,4% |
| Autres produits financiers | 354 | 354 | 0 | 1 445 | 1 445 | 0 | -75,5% |
| Autres charges financières | -124 | -98 | -26 | -210 | -183 | -27 | -41,0% |
| RAVI | 13 481 | 12 201 | 1 280 | 12 987 | 12 187 | 800 | 3,8% |
| Charges d'impôt | -5 639 | -5 145 | -494 | -6 556 | -6 188 | -368 | -14,0% |
| % | -41,8% | -42,2% | -38,6% | -50,5% | -50,8% | -46,0% | -17,1% |
| Résultat net 100% | 7 842 | 7 056 | 786 | 6 431 | 5 999 | 432 | 21,9% |
| Résultat part du groupe | 7 715 | 6 979 | 736 | 6 225 | 5 816 | 409 | 23,9% |
| Résultat net par action | 0,9102 | 0,7348 | 0,0000 | 0 | 23,9% |
| 31/12/2013 | Exploit. | Immo. | 31/12/2012 | Exploit. | Immo. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 324 170 | 252 639 | 71 531 | 258 876 | 216 391 | 42 485 | |
| -136 563 | -134 937 | -1 626 | -118 508 | -117 190 | -1 318 | |
| 42,1% | 53,4% | -2,3% | 45,8% | 54,2% | -3,1% | |
| -8 099 | -7 896 | -203 | -7 575 | -7 385 | -190 | |
| 66 207 | 64 377 | 1 830 | 52 315 | 52 470 | -155 | |
| 34 753 | 37 943 | -3 190 | 29 916 | 32 466 | -2 550 | |
| 31 454 | 26 434 | 5 020 | 22 399 | 20 004 | 2 395 | |
| 24 879 | 20 367 | 4 512 | 18 283 | 15 866 | 2 417 | |
| % Marge opérationnelle courante | 7,7% | 8,1% | 6,3% | 7,1% | 7,3% | 5,7% |
| 20 116 | 16 412 | 3 704 | 18 026 | 15 652 | 2 374 | |
| % Marge opérationnelle | 6,2% | 6,5% | 5,2% | 7,0% | 7,2% | 5,6% |
| -6 865 | -4 467 | -2 398 | -6 275 | -4 728 | -1 547 | |
| 354 | 354 | 0 | 1 445 | 1 445 | 0 | |
| -124 | -98 | -26 | -210 | -183 | -27 | |
| 13 481 | 12 201 | 1 280 | 12 987 | 12 187 | 800 | |
| -5 639 | -5 145 | -494 | -6 556 | -6 188 | -368 | |
| % | -41,8% | -42,2% | -38,6% | -50,5% | -50,8% | -46,0% |
| 7 842 | 7 056 | 786 | 6 431 | 5 999 | 432 | |
| 7 715 | 6 979 | 736 | 6 225 | 5 816 | 409 | |
| 0,9102 | 0,7348 | 0,0000 | 0 |
Tout en menant un travail de transformation du parc en profondeur, le groupe a tenu ses objectifs à fin 2013 de niveau d'activité Exploitation, de marge d'EBITDAR et de volume de Résultat Opérationnel.
L'EBITDAR de l'ensemble consolidé (EBITDA avant loyer) progresse de +27% à 66.2 millions d'euros fin 2013 contre 52.3 millions d'euros en 2012. Il atteste du bon remplissage des établissements et de la maîtrise rigoureuse des charges d'exploitation.
L'EBITDA consolidé croît de +40% à 31.4 millions d'euros et affiche une marge d'EBITDA de 9.7% fin 2013 en hausse de plus d'un point sur un an.
Dans le prolongement de l'EBITDA, le Résultat Opérationnel Courant progresse de 6.6 millions d'euros à 24.9 millions d'euros, soit +36%.
Il bénéficie d'une hausse en valeur des contributions de chacun des secteurs opérationnels, soit +3.2 millions d'euros pour le secteur Long Séjour France qui bénéficie de la performance des EHPAD en croisière et du moindre effet dilutif des reprises sur l'exercice 2013, +1.9 millions pour le secteur Moyen Séjour dont les sorties de restructuration font plus que compenser l'impact des ouvertures et des reprises, +1.5 millions d'euros sur l'activité immobilière et les holdings bien maîtrisées.
La marge opérationnelle courante représente dès lors 7.7% du chiffre d'affaires contre 7.1% fin 2012, l'amélioration se produisant de surcroît en présence d'un mix d'activité peu favorable :
Compte tenu de quelques mouvements non ordinaires en 2013 constitués des frais d'acquisition pour -1.8 millions, des coûts de départs de site pour -1.5 millions et enfin de provision pour risque et dépréciation pour -0.7 million, le Résultat Opérationnel s'élève à 20.1 millions contre 18.0 millions l'an dernier (+11.6%).
Rapporté au chiffre d'affaires sans les ventes immobilières (soit 252.6 millions d'euros) selon la présentation retenue par les autres émetteurs du secteur, le résultat opérationnel du Groupe représente 8% du chiffre d'affaires fin 2013.
Le Résultat Financier (coût de l'endettement et autres éléments financiers) s'établit à -6.6 millions d'euros contre -5.0 millions fin 2012 sous les seuls effets de la variation de la juste valeur de l'option des ORNANE (incidence non cash de -1.1 millions d'euros en comparaison des 2 exercices) et du portage d'ensembles immobiliers nouvellement acquis et à céder (impact de -0.85 millions).
Le coût de l'endettement d'Exploitation à 4.47 millions d'euros contre 4.73 millions fin 2012 affiche une baisse de -6% sur un an, preuve de la gestion rigoureuse de la structure financière dans un contexte de développement actif.
Le coût moyen de la dette atteint ainsi un plus bas historique à 3.2% contre 3.5% il y a un an.
En présence d'une charge d'impôt société de 5.6 millions d'euros en repli sur un an (pour un taux d'imposition effectif de 42%), le résultat net part du groupe s'établit à 7.7 millions d'euros contre 6.2 millions d'euros en 2012, en progression de 24%. La marge nette s'établit à 2.4% du chiffre d'affaires.
La structure financière du Noble Age Groupe respecte l'ensemble des covenants à fin 2013. Le levier Dette Nette Exploitation sur EBITDA et le taux d'endettement Dette Nette Exploitation sur Fonds Propres se situent respectivement à x 3.1 et x 1.07 pour des ratios d'encadrement établis à x 5.0 et x 1.5.
La hausse de +40% de la Marge Brute d'Autofinancement à 31 millions d'euros assure un niveau de trésorerie disponible à la clôture de 31.8 millions d'euros.
Formant un socle solide et récurrent de résultat, le parc d'établissements en régime de croisière de 3.421 lits participe à la performance d'ensemble avec une marge d'EBITDAR de 28.9% fin 2013 et des capex maintenus en deçà de 2% du chiffre d'affaires en 2013. Il traduit la pertinence du modèle d'entreprise centré sur l'Exploitation et une gestion financière rigoureuse.
Avec une part de 36% du parc en phase de restructuration ou construction, LE NOBLE AGE GROUPE opère un changement de taille critique. Sans dévier de sa ligne stratégique, il prépare la mise en exploitation d'une offre de services adaptée aux enjeux des pouvoirs publics (EHPAD accessible à tous et spécialisation médicale des Cliniques sanitaires), en visant un transfert de +2.400 lits vers le segment du régime de croisière jusque 2017.
Le chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2013 s'élève à 324.2 millions d'euros hors taxes, contre 258.9 millions d'euros arrêté lors de l'exercice précédent. Il affiche une croissance forte de 25.2 % visible dans toutes les composantes d'activité et de métiers.
| Données En millions d'€ | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'Affaires Total | 74.2 | 120.5 | 157.8 | 201.9 | 206.2 | 221.6 | 258.9 | 324.2 |
| Évolution N-1 | 12.2% | 62.5% | 31.0% | 27.9% | 2.2% | 7.5% | 16.8% | 25.2% |
| C.A. Immobilier | 8.4 | 25.5 | 31.1 | 40.2 | 26.3 | 24.1 | 42.5 | 71.5 |
| C.A. Exploitation | 65.7 | 95.0 | 126.6 | 161.7 | 179.9 | 197.5 | 216.4 | 252.6 |
| Évolution N-1 | 42.9% | 44.5% | 33.3% | 27.6% | 11.3% | 9.8% | 9.6% | 16.7% |
| dont croissance organique |
+11.2% | +12.7% | +10.8% | +8.8% | +8.6% | +4.6% | +6.6% | +6.8% |
| TCMA / 2005 | 42.9% | 43.7% | 40.2% | 36.9% | 31.4% | 27.5% | 24.8% | 23.7% |
| C.A. France | 66.7 | 107.9 | 143.5 | 186.3 | 190.7 | 204.1 | 241.1 | 303.3 |
| C.A. Belgique | 7.5 | 12.6 | 14.4 | 15.5 | 15.5 | 17.4 | 17.8 | 20.9 |
Le chiffre d'affaires immobilier s'établit à 71.5 millions d'euros fin 2013. La hausse d'activité sur un an traduit l'effort d'investissement sans précédent dans la restructuration des immeubles et préfigure la croissance future du chiffre d'affaires Exploitation à date de livraison des nouveaux bâtiments. L'activité constatée selon la méthode à l'avancement est constituée sur l'exercice par l'avancement de quatre opérations de (re)constructions (Cagnes sur Mer-06, Montlouis-sur-Loire-37, Belz-56, La Ferté sous Jouarre-77) et un programme d'extension (Le Mans-72) ainsi que l'achèvement de quatre programmes (Marseille, Saint Rogatien-17, Lamotte Beuvron-41, Garches-92) représentant une capacité de 963 lits neufs ou rénovés dont 611 lits nouvellement installés.
Le chiffre d'affaires Exploitation progresse de 16.8% sur un an à 252.6 millions d'euros, en relation avec la croissance du parc de lits (+17% à 5.307 lits, représentant une capacité additionnelle de +782 lits en exploitation).
Au titre de l'exercice 2013, la croissance organique s'établit à 6.8%, en augmentation de 0.2 point sur un an.
La croissance organique se révèle plus soutenue en secteur Moyen Séjour France (+12.9% fin 2013) qu'en secteur Long Séjour (+4.1%) compte tenu de la combinaison de l'effet volume et de l'effet spécialisation des activités.
L'effet périmètre ressort à 10.0% à comparer à 3% l'an dernier. Il intègre le complément d'activité des acquisitions de l'exercice précédent à hauteur de 3.7% et la contribution des opérations de développement de l'exercice 2013 à hauteur de 6.3%.
L'activité de Long Séjour représente 68% du total des facturations Exploitation contre 71% fin 2012. Elle affiche une hausse de 11.8% à 171.5 millions d'euros. La croissance s'établit à 11% en France (EHPAD) pour 17.5% en Belgique (MRB).
Les ventes de l'activité Moyen Séjour ont cru plus fortement de +28.3% à 80.6 millions d'euros, sous l'effet conjugué de la croissance externe pour 15.5 points et de la croissance organique pour 12.9 points.
La croissance organique est alimentée par l'extension de capacité de 50 lits de l'Institut Médicalisé de Sologne en suite de sa reconstruction livrée le 02 juillet 2013, l'impact résiduel de l'avenant tarifaire de spécialité gériatrique de l'Institut médicalisé de Mar Vivo à la Seyne sur Mer (obtenu en juillet 2012), l'activité supplémentaire de l'hospitalisation à domicile en Maine & Loire et de l'Institut Médicalisé de Breteuil (ouvert pour rappel en mars 2012).
La croissance externe intègre la contribution à l'activité d'une antenne d'hospitalisation à domicile reprise en avril 2013 et de 4 cliniques SSR acquises au deuxième semestre 2013.
Indicateur mesurant la performance opérationnelle avant loyers, frais financiers et dotations aux amortissements, il mesure la performance opérationnelle indépendamment du mode de détention des actifs immobiliers.
L'EBITDAR consolidé ressort à 66.2 millions d'euros fin 2013 contre 52.3 millions d'euros un an plus tôt. Il affiche une croissance soutenue de +27% qui repose exclusivement sur la contribution du secteur Exploitation à 64.4 millions d'euros en hausse de +23%
L'EBITDAR affiche une rentabilité de 20.4% du chiffre d'affaires contre 20.2% il y a un an en présence d'un mix d'activité peu favorable (part de l'activité immobilière structurellement à marge limitée en hausse de 6 pts à 22% du CA total et part du parc en croisière en repli de 6 pts à 66% fin 2013). Rapportée au chiffre d'affaires après élimination des ventes immobilières (comptabilisées en autres produits par les opérateurs du même secteur), la marge s'établit à 26.2% du chiffre d'affaires contre 24.2% fin 2012, l'amélioration de plus de 2 points traduisant la dynamique commerciale et la bonne maîtrise des charges d'exploitation.
Représentant 53.4% du chiffre d'affaires Exploitation à fin décembre 2013 pour 54.2% à fin décembre 2012, les charges de personnel Exploitation sont bien maîtrisées d'un exercice à l'autre.
Dans le secteur du Moyen Séjour, la part des frais de personnel représente 49.2% du chiffre d'affaires, à un niveau comparable à celle du Long Séjour France (49.1%), deux mouvements en sens inverse se compensant : un moindre encadrement médical en EHPAD d'une part (situation structurelle) et des restructurations plus lourdes en EHPAD qu'en sanitaire en 2013 d'autre part (phénomène conjoncturel qui pèse sur le ratio des frais de personnel).
La part des frais de personnel en Belgique se détend mécaniquement fin 2013 à 64.3% contre 69.2% il y a un an, sous l'effet du remplissage de la résidence des Tamaris et de Parkside à Bruxelles.
Hors effet de périmètre, la variation des frais de personnel s'établit à 2.8%. Ajusté de l'effet du crédit d'impôt compétitivité emploi, elle s'établit à +5.2% contre +4.5% fin 2012, en ligne avec la croissance organique de l'activité.
Les effectifs moyens s'établissent à 3.102 personnes en équivalent temps plein en progression de + 13% par rapport à l'an passé (2.738 personnes), le développement étant créateur d'emplois.
Ils comprennent essentiellement les taxes foncières, les taxes sur les salaires et autres taxes sociales pour un montant de 8.1 millions d'euros contre 7.6 millions d'euros fin décembre 2012, soit un ratio de 2.5% du chiffre d'affaires Groupe et de 3.1% en secteur Exploitation. Le ratio ne tient pas compte de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises classée dans la charge d'impôt société.
En définitive, la marge d'Ebitdar s'établit à 25.5% pour le seul secteur Exploitation, en progression de 123 points de base sur un an grâce à la consolidation des marges des EHPAD (+133 pb), une amélioration de la couverture des frais de siège et les premiers effets des restructurations en Belgique amenés à se poursuivre en 2014.
| Exploitation | Long séjour France | Long Séjour Belgique | Moyen Séjour | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exercice | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | |
| EBITDAR | 64,4 | 52,5 | 42,7 | 36,7 | 2,4 | 0,9 | 18,1 | 14,4 | |
| Marge | 25,5% | 24,2% | 28,4% | 27,0% | 11,7% | 5,1% | 22,5% | 22,9% | |
| Var de marge | +123 pb | +133 pb | +658 pb | -43 pb | |||||
| Nb lits exploités | 5.307 | 3.313 | 638 | 1.356 | |||||
| % parc en croisière |
64% (3.421) | 74% (2.442) | 47% (299) | 50% (680) |
La marge d'EBITDAR du secteur Long Séjour France se consolide à 28.4% du chiffre d'affaires en 2013. L'amélioration constatée par rapport à l'an dernier est expliquée par l'impact moins dilutif des restructurations par regroupement de petits établissements et des acquisitions en 2013. La marge des EHPAD en croisière affiche également une progression d'un point de marge sur les douze derniers mois.
La marge d'EBITDAR du secteur Moyen Séjour France s'établit à 22.5% en repli de 0.5% sur un an compte tenu d'un mix d'activité moins favorable en 2013 avec la reprise de cinq établissements faiblement contributeurs à date d'acquisition, la marge des cliniques en croisière affichant à l'instar des EHPAD une progression d'un point de marge sur un an.
La marge d'EBITDAR du secteur Long Séjour Belgique se redresse de 6.5 points à 11.7% fin 2013, la montée en remplissage de 2 établissements soutenant l'amélioration de la rentabilité opérationnelle de ce secteur.
Confirmant la qualité des réalisations 2013, la marge d'EBITDAR des établissements en régime de croisière s'élève à 28.9% du chiffre d'affaires, dépassant nettement l'objectif initial fixé à 27% et rebasé à mi année à 27.5%. La marge d'EBITDAR des établissements repris, ouverts et en restructuration s'établit à 12.3% du chiffre d'affaires laissant entrevoir un réservoir important de résultats à l'issue de leur transfert vers le régime de croisière.
Les loyers externes consolidés (compris le loyer sur un immeuble bruxellois qualifié en contrat de location financière) s'établissent à 37.9 millions d'euros contre 32.5 millions d'euros au 31 décembre 2012, en hausse de 16.9%.
Leur part relative s'établit à 15.0% du chiffre d'affaires Exploitation à fin décembre 2013, traduisant une parfaite stabilité par rapport à l'an passé, dans un contexte d'indexation des loyers maîtrisée.
| Effet de l'indexation à périmètre 12/2012 | 1,9 % |
|---|---|
| Effet de périmètre | 8,0 % |
| Effet de montée en gamme du parc (travaux) | 6,9 % |
| Variation des loyers en Secteur Exploitation | 16,9% |
En effet, sur la base d'un périmètre constant et en dehors des revalorisations de loyer liées à des montées en gamme, l'indexation des loyers établie selon un panier d'indices métier ressort à + 1.9% par rapport à l'an dernier.
En conséquence, l'EBITDA consolidé s'élève à 31.5 millions d'euros fin 2013 contre 22.4 millions d'euros en 2012. Il présente une rentabilité sur chiffre d'affaires de 9.7% en hausse de plus d'un point par rapport à 2012, tout en intégrant l'effet davantage dilutif des programmes de restructuration en 2013 (part d'activité Immobilière accrue et impact des restructurations sur l'occupation et le résultat des établissements).
L'EBITDA Exploitation s'établit à 26.4 millions d'euros et représente 10.5 % du chiffre d'affaires. La marge d'EBITDA s'inscrit en progression de 1.2 point par rapport à l'an passé.
L'analyse par secteur révèle une progression de la marge d'EBITDA du secteur Long Séjour France de 1.6 points sur un an à 11.7% du chiffre d'affaires compte tenu des effets mieux maîtrisés des restructurations en 2013 (marge d'EBITDA de 3% contre perte de -3% fin 2012) et de l'amélioration de la marge des établissements matures de +1.3 point.
La marge du secteur Long Séjour Belgique affiche une perte à -6.8% du chiffre d'affaires qui se résorbe progressivement du fait des travaux en cours sur le parc dont 47% des capacités sont toujours en restructuration ou en remplissage fin 2013 (soit 339 lits).
Enfin, la marge d'EBITDA du secteur Moyen Séjour représente 11.9% du chiffre d'affaires et s'inscrit en léger retrait de 0.4 point par rapport à 2012, l'effet positif de la consolidation de taux d'occupation supérieurs à 99% sur les cliniques en régime de croisière et l'apport de la spécialisation renforcée des SSR se trouvant compensés par un mix d'activité moins favorable avec l'entrée dans le périmètre de 4 SSR et d'une deuxième antenne d'hospitalisation à domicile.
Il intègre des dotations aux amortissements et provisions pour un montant de -9.0 millions d'euros au 31 décembre 2013 (dont -1.8 millions de provisions pour risque fiscal et -0.3 million de dotations pour départ à la retraite) ainsi que des autres charges et produits pour +2.4 millions (dont 1.7 millions de
régularisations de taxes fiscales et 0.7 million de cession de titres d'une société foncière portant un actif immobilier en construction), qui justifient l'écart entre l'EBITDA consolidé de 31.5 millions d'euros et le ROC consolidé de 24.9 millions d'euros.
Le ROC affiche une progression de 6.6 millions d'euros par rapport à l'an passé, soit +36%. La marge opérationnelle courante (MOC) représente 7.7% du chiffre d'affaires consolidé contre 7.1% un an plus tôt, en hausse de 0.6 point.
L'activité Exploitation contribue à l'amélioration du ROC consolidé à hauteur de 68% de la variation. Le ROC du secteur Exploitation s'établit ainsi à 20.4 millions en 2013 contre 15.9 millions d'euros en 2012. La MOC du secteur Exploitation s'établit dès lors à 8.1% du chiffre d'affaires en progression de 0.7 point sur un an.
La MOC du secteur Long Séjour France représente 9.8% du chiffre d'affaires contre 8.5% un an plus tôt et intègre l'impact moins dilutif en 2013 des restructurations d'EHPAD et la bonne tenue de la MOC des établissements en régime de croisière à 11.4%.
La MOC du secteur Moyen Séjour France se consolide à 10.9% au niveau de l'an dernier (11.0%) et continue de bénéficier du fruit des investissements réalisés sur le parc sanitaire (MOC des établissements en régime de croisière de 14%).
Le résultat opérationnel s'établit à 20.1 millions d'euros en hausse de 12%.
Il intègre des éléments non ordinaires pour -4.0 millions d'euros constitués des frais d'acquisition pour - 1.8 millions, des coûts de départs de site pour -1.5 millions (amortissements accélérés, indemnités de fin de bail et frais de restructuration), d'un risque à la clôture sur un contentieux fournisseur pour -0.4 million et d'une provision pour dépréciation d'immobilisation financière pour -0.3 million.
La marge opérationnelle consolidée représente 6.2% du chiffre d'affaires. Rapportée au chiffre d'affaires ajusté (après reclassement des ventes immobilières en autres produits selon le principe appliqué par les opérateurs du même secteur), la marge s'établit à 8.0% du chiffre d'affaires.
Le coût de l'endettement est constitué des intérêts sur les dettes d'acquisition d'autorisations d'exploiter et les travaux d'entretien du parc; il intègre des coupons et des effets non cash des ORNANE (amortissement de la valeur du dérivé à l'origine).
Hors effet des autres produits et charges financiers et après neutralisation du coût amorti de l'option des ORNANE figurant dans le coût de l'endettement pour 1.14 millions d'euros, le coût de l'endettement
s'établit à -5.9 millions d'euros fin 2013 contre -5.2 millions au 31 décembre 2012, soit une hausse maîtrisée de 14% dans un contexte de nette accélération du développement.
Le coût de l'endettement est constitué à deux tiers de charges financières affectables à l'activité Exploitation contre trois quarts fin 2012. Pour cette seule activité, il représente hors impact du dérivé -1.39% du chiffre d'affaires Exploitation fin 2013 (soit -3.5 millions d'euros) contre -1.67% au 31 décembre 2012. En net repli, les frais financiers représentent désormais 13.3% de l'EBITDA Exploitation contre 18.1% un an plus tôt.
Le coût de la dette brute y compris la charge d'intérêt des ORNANE ressort à 3.2% à fin décembre 2013 contre 3.5% à fin décembre 2012.
En fonction des besoins de son cycle de développement, le Groupe a ajusté au cours de l'exercice 2013 sa politique financière en augmentant l'utilisation de lignes de crédit corporate et ce faisant son exposition aux taux d'intérêt. Ainsi, 48% des encours de crédit sont à taux variable non couvert à fin 2013 contre une proportion de 42% l'an dernier. La nature même des besoins et leur duration (courte) ne nécessitent pas la mise en place d'une politique de couverture spécifique.
Le résultat avant impôt est arrêté à 13.5 millions d'euros au 31 décembre 2013. Il s'établit en progression de +4% par rapport à l'an passé, la variation intégrant l'effet défavorable des mouvements non ordinaires décrits au chapitre du Résultat Opérationnel.
La charge d'impôt s'établit en diminution à -5.6 millions d'euros contre -6.6 millions fin 2012. Elle représente un taux d'imposition de 41.8% contre 50.5% à la clôture du précédent exercice, la baisse apparente tenant au fait simplement que le crédit d'impôt compétitivité emploi mis en place en 2013 ne constitue pas un produit imposable à l'IS.
La charge d'impôt intègre en 2013 la cotisation sur la valeur ajoutée pour un montant de -1.4 million, l'impact croissant du plafonnement de la déductibilité des frais financiers pour -0.6 million et celui de l'imposition des dividendes intragroupe pour -0.2 millions.
Déduction faite de la charge d'impôt, le résultat net consolidé s'établit à 7.8 millions d'euros au 31 décembre 2013. Il affiche une hausse de 22% par rapport à l'an passé.
La marge nette représente 2.42% du chiffre d'affaires contre 2.48% l'an passé. En droite ligne, la marge nette du secteur Exploitation se maintient également à 2.79% du chiffre d'affaires contre 2.77% à fin décembre 2012.
Le résultat net part groupe enregistre une hausse de 24% à 7.7 millions d'euros contre un résultat de 6.2 millions d'euros fin 2012.
| En K€ | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| TRESORERIE A L'OUVERTURE | 27 495 | 37 152 |
| Marge brute d'autofinancement | 1 584 | 1 021 |
| Variation du BFR | 2 722 | -1 223 |
| Impôt décaissé | 2 148 | 2 003 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | 6 454 | 1 801 |
| FLUX DE TRESORERIE D'INVESTISSEMENT | -24 286 | 782 |
| FLUX DE TRESORERIE DE FINANCEMENT | 14 644 | -12 239 |
| VARIATION DE TRESORERIE | -3 188 | -9 657 |
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 24 307 | 27 495 |
La trésorerie du NOBLE AGE GROUPE SA s'établit au 31 décembre 2013 à 24 307 K€ contre 27 495 K€ l'année précédente soit une baisse au cours de l'exercice de 3 188 K€.
Cette variation est liée aux flux opérationnels, d'investissements et de financement décrits ci-après.
La marge brute autofinancement retraitée des effets d'impôts et du résultat financier s'établit à 1 584 K€.
La variation besoin en fonds de roulement s'élève à 2 722 milliers d'euros, et le montant d'impôt payé par la société s'élève à 2 148 K€.
En conséquence, le flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles sont en hausse à 6 454 K€ contre 1 801 K€ un an auparavant.
Les flux d'investissement représentent une sortie de trésorerie nette de -24 286 K€ sur la période répartie entre :
Les flux de financement s'élèvent à 14 644 K€ compte tenu des éléments suivants :
| En K€ - GEARING | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Dettes financières | 172 022 | 147 791 |
| Disponibles et VMP | -42 635 | -34 053 |
| Dettes nettes | 129 387 | 113 738 |
| Capitaux propres | 63 097 | 62 935 |
| Dettes nettes / Capitaux propres | 205% | 181% |
| Dont Exploitation | 133% | 126% |
La structure financière présente un ratio d'endettement rapporté aux capitaux propres de 205 % en 2013 pour 181 % l'année précédente sous l'effet des dettes d'acquisition souscrites en 2013.
| En millions d'euros | 31/12/13 | 31/12/12 | 31/12/13 | 31/12/12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 93,0 | 85,7 | Capitaux propres totaux | |||
| 92,6 0.4 |
85,3 0.4 |
Capitaux propres du Groupe Intérêts ne conférant pas le contrôle |
|||
| Actifs non courants | 295,2 | 212,4 | 188,9 | 155,8 | Passifs non courants |
| Ecarts d'acquisition | 82,4 | 46,9 | 3,4 | 2.4 | Engagements de retraite |
| Immobilisations incorporelles | 161,3 | 136,3 | 44,7 | 37,9 | Impôts différés passifs |
| Immobilisations corporelles | 47,0 | 26,2 | 136.2 | 114.2 | Emprunts & dettes non courantes |
| Immobilisations financières | 3,0 | 2,8 | 4,6 | 1.3 | Autres éléments non courants |
| Impôts différés actifs | 1,5 | 0,2 | et provisions risques & charges | ||
| Actifs courants | 206,9 | 211,5 | 220,3 | 182,4 | Passifs courants |
| Stocks et en-cours | 69.9 | 63,0 | 2.9 | 1.6 | Provisions risques & charges |
| Clients et comptes rattachés | 81,9 | 79,6 | 36,1 | 28,7 | Dettes frn. & avances reçues |
| Autres créances & cptes régul | 22,1 | 13,4 | 97.9 | 70,3 | Emprunts & dettes courants |
| Trésorerie et équivalents | 33,1 | 55,5 | 83,5 | 81.9 | Autres dettes & cptes de régul. |
| TOTAL ACTIF | 502,1 | 423,9 | 502,1 | 423,9 | TOTAL PASSIF |
Augmentation des écarts d'acquisition pour 35.5 millions d'euros portant sur la valorisation des autorisations d'exploiter nouvellement acquises et sur les impôts différés passifs afférents,
hausse des immobilisations incorporelles de 25 millions d'euros consécutive à l'intégration des opérations de développement de 2013 au sein du périmètre consolidé,
Le total de l'actif s'établit au 31 décembre 2012 à 502 millions d'euros en hausse de 78 millions d'euros par rapport à la clôture au 31 décembre 2012.
la variation des dettes de crédit-bail pour +14.8 millions d'euros (dont l'activation d'un ensemble immobilier pris à bail en Belgique pour 10.0 millions d'euros)
les mouvements de périmètre à hauteur de +7.9 million d'euros constitués principalement de dettes immobilières reprises sur des actifs à céder,
S'appuyant sur une structure de bilan solide, l'intégralité des covenants bancaires est respectée au 31 décembre 2013.
Les capitaux propres s'élèvent à 93 millions d'euros fin 2013. L'endettement net d'exploitation s'établit à 97,4 millions d'euros. Il représente 107% des capitaux propres contre 66% fin 2012 et intègre l'effet des opérations de croissance externe intervenues en 2013.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Exploitation (en millions d'euros) | ||
| CAPITAUX PROPRES Exploitation (1) | 91,2 | 84,6 |
| Dettes financières | 127,6 | 110,5 |
| VMP et disponibilités | 30,2 | 54,4 |
| ENDETTEMENT NET Exploitation (2) | 97,4 | 56,1 |
| Gearing Exploitation (Dettes / CP) (2)/1) | 107% | 66% |
| Endettement net Expl / EBITDAR consolidé | 1,47 | 1,07 |
| Endettement net Expl / EBITDA consolidé | 3,1 | 2,51 |
| Endettement net Expl / FP et quasi FP | 0,71 | 0,45 |
| Exploitation + Immobilier (en millions d'euros) | 2013 | 2012 |
| CAPITAUX PROPRES (3) | 93,0 | 85,7 |
| CAPITAUX PROPRES (3) | 93,0 | 85,7 |
|---|---|---|
| Dettes financières yc dettes immobilières | 234,1 | 184,5 |
| VMP et disponibilités | 33,1 | 55,5 |
| ENDETTEMENT NET (4) | 201,0 | 129,0 |
| Gearing (Dettes / CP) (4)/(3) | 216% | 151% |
La part des stocks immobiliers cessibles est constituée des fonciers et immeubles existants comptabilisés à leur prix d'acquisition corrigé des pertes éventuelles de valeur et des encours comptabilisés à leur prix de revient dont la commercialisation est suffisamment avancée (id est, figurant au moins au stade d'avancement de la mise en place des concours bancaires).
Les stocks cessibles représentent 63,9 millions d'euros à fin 2013, soit un endettement net immobilier ajusté à 39,7 millions d'euros et un endettement net total déduction faite des stocks cessibles de 137,1 millions d'euros.
La dette nette consolidée d'Exploitation représente 107% des fonds propres consolidés et affiche un multiple de 3.1 fois l'EBITDA au 31 décembre 2013 pour un covenant bancaire établi à 5 fois.
LE NOBLE AGE GROUPE dispose à la clôture du 31 décembre 2013 d'une trésorerie du secteur Exploitation de 31 millions d'euros et de lignes de financement non tirées pour 2 millions d'euros, complétées début 2014 de l'obtention d'autorisations de crédit pour 38 millions d'euros dont 20 millions disponibles au 31 mars 2014.
Fidèle à sa logique d'externalisation des actifs immobiliers, LE NOBLE AGE GROUPE affecte prioritairement ses capitaux aux besoins de l'Exploitation.
| En millions d'euros | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Disponibilités | 20,4 | 33,9 |
| VMP | 12,7 | 21,5 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 33,1 | 55,4 |
| Concours bancaires | -1,2 | -0,1 |
| En millions d'euros | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Trésorerie à l'ouverture | 55,3 | 68,0 |
| Marge Brute d'Autofinancement | 31 ,3 | 22,1 |
| Variation du BFR | -2,3 | -20,8 |
| Impôt décaissé | -5,6 | -6,4 |
| Flux de trésorerie liés à l'activité | 23,4 | -5,1 |
| Flux de trésorerie d'investissement | -61,8 | -24,9 |
| Flux de trésorerie de financement | 15,0 | 17,3 |
| Variation de trésorerie | -23,5 | -12,6 |
| Trésorerie à la clôture | 31,8 | 55,3 |
La marge brute d'autofinancement (MBA, avant coût de l'endettement et avant charge d'impôt) ressort à 31.3 millions d'euros contre 22.1 millions d'euros à la même période de 2012, soit une hausse de +41%.
Les établissements en régime de croisière génèrent un cash-flow de 26.8 millions d'euros en hausse de 37% sur un an, soit un ratio de 13.8% de MBA sur chiffre d'affaires et contribuent à hauteur de 86% à la marge brute d'autofinancement du Groupe et à l'intégralité de la MBA Exploitation de 26.3 millions.
L'analyse du besoin en fonds de roulement fait apparaître une variation défavorable du besoin de -2.3 millions d'euros du fait d'un besoin net du secteur immobilier de -2.0 millions d'euros, dont le financement est assuré au moyen des crédits promoteurs autorisés.
Les flux d'investissement s'établissent à -61.8 millions d'euros et sont constitués sur la période des mouvements suivants :
acquisition de titres de filiales, d'autorisations d'exploiter pour -54.5 millions d'euros nets de la trésorerie acquise,
encaissements provenant d'emprunts pour +43.4 millions d'euros dont 31.9 millions d'euros de lignes de crédit pour les opérations de développement Exploitation, 3.0 millions de financement des investissements du parc existant, 8.5 millions d'euros de lignes de crédit pour l'acquisition de 3 ensembles immobiliers,
variation de crédits promotion pour +1.8 millions d'euros liés à la mise en place de 3 crédits promotion pour un montant global de 10.2 millions d'euros et au remboursement de concours sur cinq programmes en fin de réalisation pour -8.4 millions d'euros;
La trésorerie nette du Groupe ressort à fin décembre 2013 à 31.8 millions d'euros contre 55.3 millions d'euros à fin décembre 2012.
Le secteur Exploitation dispose d'une trésorerie à la clôture de 29.1 millions d'euros et reste en position de prêteur de 6.6 millions d'euros vis à vis du secteur Immobilier (avances en compte courant correspondant à l'apport de fonds propres dans les programmes immobiliers, remboursées à terminaison).
L'exercice 2013 a marqué le retour à un résultat net bénéficiaire de LNA SA sous l'effet d'une maîtrise renforcée des charges d'exploitation de la holding et d'une politique de distribution intragroupe active qui a permis une forte augmentation des produits financiers. L'exercice 2014 devrait confirmer cette tendance.
Le choix depuis l'origine de la prise en charge hautement médicalisée en EHPAD au sein d'établissements de grande taille participe à la recherche d'une meilleure maîtrise des coûts et de l'amélioration de la qualité de soins.
Le nombre d'établissements en tarif soins global au sein du parc s'établit fin 2013 à 28 résidences représentant 2 481 lits, soit 76% des lits en EHPAD. Seuls 15 établissements (802 lits) dont quatre de taille inférieure à 41 lits continuent d'être financés en dotation soin au tarif partiel. Les re-conventionnements en dotation globale ont aussi permis de pathossifier la dotation de soins avec une part des lits d'EHPAD conventionnés en PATHOS de 76% fin 2013.
Le développement du segment médico-social repose également sur le déploiement de l'offre d'EHPAD accessible à tous à un prix d'hébergement de 65 euros.
Sans dénaturer le projet qualitatif, LE NOBLE AGE GROUPE propose une offre nouvelle dont le coût de revient est abaissé grâce à la limitation des loyers du fait de la répartition des coûts sur un nombre plus élevé de lits (et non par la standardisation et la réduction des surfaces de vie) et la maîtrise des frais de personnel par un effet d'optimisation de l'organisation de l'établissement (capacité adéquate des unités de vie et ajout d'une unité de vie supplémentaire).
En 2014, l'ouverture de 4 établissements dans cette gamme est programmée représentant une capacité totale d'accueil de 500 lits.
Le Groupe entend mener une politique de développement équilibrée entre ses métiers. Le développement en secteur sanitaire va se poursuivre avec l'objectif de consolider le palier sanitaire constitué fin 2013, de renforcer l'ancrage territorial et les complémentarités métier (EHPAD/SSR), de développer les offres de soins ambulatoires et de mener les actions de spécialisation des activités à forte valeur ajoutée médicale.
La croissance embarquée liée aux opérations d'acquisition comptabilisées au prorata temporis en 2013 représente un chiffre d'affaires complémentaire de 18 millions d'euros en 2014 qui permet d'anticiper une hausse de l'activité sanitaire supérieure à 20%.
La priorité en 2014 sera consacrée à mener à bien les programmes de restructuration du parc (construction sur le nouveau site de Berlaymont du Parc de la Cense à Waterloo, pour une ouverture en 2015) et à poursuivre le remplissage du nouvel établissement de 144 lits livré en octobre 2012 à Evere - Bruxelles.
Deux ouvertures d'EHPAD accessibles à tous sont intervenues depuis le 01 janvier 2014 pour une capacité installée de 250 lits (Saint-Rogation-17 et Belz-56). A la date du 31 mars 2014, le parc en exploitation est à présent constitué de 60 établissements pour 5.494 lits.
| Nb étb | Nb lits | long séjour | moyen séjour | |
|---|---|---|---|---|
| Parc en exploitation au 31/12/13 | 59 | 5 307 | 3 951 | 1 356 |
| Parc en exploitation au 31/03/14 | 60 | 5 494 | 4 138 | 1 356 |
| dont en régime de croisière | 37 | 3 648 | 2 741 | 907 |
| dont en restructuration (a) | 23 | 1 846 | 1 397 | 449 |
| Lits à installer au 31/03/14 (b) | 3 | 992 | 770 | 222 |
| Parc total au 31/03/14 | 63 | 6 486 | 4 908 | 1 578 |
| Parc en restructuration/construction (a+b) | 26 | 2 838 | 2 167 | 671 |
| % parc en restructuration/construction | 44% | 44% | 43% |
Fort d'un portefeuille à fin mars 2014 de 992 lits à ouvrir ou à exploiter, LE NOBLE AGE GROUPE entend conduire ses projets de croissance selon les orientations suivantes :
1) Poursuite de la politique active d'extension de chacun des sites avec 6 programmes définis de rénovation-extension (5 EHPAD et 1 Clinique Psychiatrique),
2) Ouverture programmée de nouveaux établissements (5 EHPAD dont 3 livrées en 2014 et 2 en 2015) et d'une dizaine de reconstructions (6 EHPAD, 1 MRB et 3 SSR): représentant au 31/12/2013 une capacité additionnelle de plus de 750 lits qui compléteront le périmètre d'exploitation d'ici 2017,
3) Poursuite d'une politique de reprise ciblée d'établissements à haute valeur ajoutée médicale.
Le Groupe anticipe pour l'ensemble de l'exercice 2014 un chiffre d'affaires Exploitation en forte hausse, le périmètre de lits exploités au 31 décembre 2013 permettant de tabler sur une croissance de chiffre d'affaires de +15 % sur les douze prochains mois, dont une fourchette de + 4%-5% de croissance organique et +10% de report d'activité des acquisitions et ouvertures de 2013 sur l'exercice 2014.
Le parc de lits en régime de croisière est renforcé par l'entrée depuis le 01 janvier 2014 de deux établissements supplémentaires pour 227 lits portant la capacité totale de ce segment à 3.648 lits (+7%), soit une contribution additionnelle au chiffre d'affaires du segment de l'ordre de 17 millions d'euros en année pleine.
La marge d'EBITDAR de ce segment est attendue à près de 27.5% compte tenu de l'élargissement du périmètre au secteur sanitaire à moindre marge d'EBITDAR (la marge opérationnelle étant comparable entre les 2 secteurs).
La rentabilité opérationnelle au cours de l'exercice 2014 continuera d'intégrer les effets des restructurations dans le secteur sanitaire et des cinq ouvertures programmées dans le secteur médicosocial.
La performance du Groupe à terme reposera sur la segmentation de l'offre Noble Age Groupe, le changement de taille en cours, l'optimisation des conditions d'intégration des reprises et le pilotage des frais de structure.
L'année 2014 sera marquée par un agenda immobilier chargé intégrant l'avancement de neuf opérations sur un parc d'établissement représentant à la date de livraison 1.089 lits neufs dont 529 nouveaux lits liés à des extensions ou des ouvertures de sites :
la finalisation au cours du second semestre 2014 de 3 opérations de rénovation-extension dont 2 EHPAD : La Chézalière à Nantes et Le Monthéard / Le Mans pour 216 lits et une Clinique psychiatrique de 191 lits : Maison de Santé d'Epinay sur Seine,
la livraison d'un programme de rénovation d'un EHPAD de 84 lits: Les Sources / Evian.
Le volume d'activité immobilière sera soutenu sur les trois prochains exercices par un total de facturations attendu à 300 millions d'euros dont 100 millions d'euros au titre de l'exercice 2014. Les marges immobilières découleront logiquement du rythme et du calendrier des externalisations mais resteront limitées dans l'intérêt premier de l'exploitant.
Dans un environnement incertain, les résultats 2013 traduisent la solidité du modèle économique. LE NOBLE AGE GROUPE dispose d'une forte visibilité sur ses métiers grâce à la récurrence des flux générés par ses activités (marge brute d'autofinancement du régime de croisière supérieure à 13% en 2013) et l'encadrement des dépenses d'investissement (contenues à 2% en régime de croisière).
La croissance des résultats continuera à s'effectuer pas à pas, en consolidant les positions dans l'ensemble des métiers. LE NOBLE AGE GROUPE dispose d'une ligne stratégique claire, axée sur la mise en œuvre systématique des programmes de restructuration / extension et sur la recherche d'efficacité opérationnelle afin de délivrer les performances dans la durée, dans le respect du projet d'entreprise et de ses valeurs. La forte médicalisation des activités conduite depuis quatre ans constitue un réel facteur de différenciation dans le positionnement de l'offre.
Le niveau de trésorerie et des concours disponibles autorise par ailleurs une politique active de développement.
Au 31 mars 2014, sur un parc de 5.494 lits en exploitation, 1846 lits (34% des capacités) ne sont pas en régime de croisière. Additionnés aux 992 lits à ouvrir figurant dans le deal-flow, le parc de lits non productifs ou en perte représente plus de 2.800 places qui viendront consolider le résultat de l'ensemble à moyen terme.
La capacité installée du parc en « régime de croisière » devrait croître de + 14% en moyenne annualisée sur la période 2014-2017 après une progression de + 7% affichée en 2013 et en 2014. Le parc exploité en régime de croisière devrait ainsi progresser de 3.421 lits fin 2013 à 5.821 lits fin 2017.
Le niveau de trésorerie Exploitation à la clôture 2013 autorise une stratégie de croissance. Fort d'une capacité d'investissement d'une soixantaine de millions d'euros sur la base des financements disponibles, LE NOBLE AGE GROUPE dispose des moyens utiles pour conduire des opérations sélectives dans le cadre de son plan de développement.
Dans le cadre de ses activités de prestations de services à destination des filiales et de gestion des participations financières, l'activité et les résultats de LNA SA peuvent se révéler sensibles à l'évolution des paramètres financiers et à la situation financière des sociétés d'exploitation, lesquelles se trouvent liées par une convention d'assistance technique à la société holding. Les frais de structure de holding ne sont couverts que pour partie par les mandats de gestion assis sur un pourcentage du chiffre d'affaires hors dotations soins des établissements et par la remontée de dividendes des participations détenues.
Dans le cadre de ses opérations courantes, l'activité ou la situation financière du Noble Age Groupe peuvent être affectés par plusieurs facteurs, parmi lesquels les risques relatifs à l'exercice des activités du secteur sanitaire ou du secteur médico-social. Ces risques sont encadrés au moyen d'une politique de groupe définie et mise en œuvre sur site. Ces facteurs sont appréhendés au sein de chacun des établissements au moyen d'une organisation adaptée et en ayant recours à des méthodes et des pratiques référencées de prise en charge des personnes accueillies. Les risques d'ordre juridique et fiscaux ainsi que ceux de nature financière sont encadrés par la mise en œuvre d'une politique de gestion rigoureuse et des actions périodiques de contrôle interne.
Le Noble Age Groupe exploite, crée et rachète des établissements qui ont pour principale mission l'accueil des personnes âgées dépendantes (Établissement d'Hébergement pour Personnes Âgées Dépendantes ou « EHPAD »). Or, l'État français pourrait être amené à renforcer dans un futur plus ou moins proche le maintien à domicile (« MAD ») des personnes âgées dépendantes, au détriment de structures d'accueil collectives comme celles du Noble Age Groupe. Une telle décision pourrait ralentir le développement du Groupe par voie de création ou d'extension.
Cependant, ce risque peut être considéré comme peu probable, le coût moyen d'un maintien à domicile étant beaucoup plus élevé que celui d'un séjour dans un EHPAD à degré de dépendance comparable. Par ailleurs, la survenance de ce risque atteindrait l'ensemble des acteurs français du secteur des EHPAD et aurait un effet moindre sur l'activité du Noble Age Groupe en raison du choix de forte médicalisation de l'ensemble de ses établissements et des conventions multiples signées avec les structures d'amont sur les territoires de santé.
Le Noble Age Groupe a pour politique de ne pas détenir en propre les immeubles dans lesquels il exerce ses activités. Les immeubles sont cédés à des investisseurs, sous la forme de vente en bloc ou parfois de montage en location meublée professionnelle ou non professionnelle (« LMP » ou « LMNP »). Les évolutions réglementaires apportées par La Loi de Finance 2009 ont introduit une définition limitative des personnes éligibles au dispositif LMP (conditions cumulatives) et modifient le régime de LMNP (règles d'imputation des déficits et réduction d'impôt).
La loi de Finances 2012 a limité la réduction d'impôt sur le revenu au titre des investissements réalisés par les LMP. Le taux de 2011 à 18% a été porté à 14% pour les logements acquis à compter du 01 janvier 2012, soit 11% après application du remboursement prévu à l'article 83 de la Loi de finance2012. Ces différents changements intervenus dans le régime fiscal des dispositifs d'investissement immobilier joints à un environnement de crédit plus restrictif pourraient naturellement influer sur les conditions de location du Groupe et sur le profil des investisseurs, sans que cela ne remette en question les fondements
mêmes de la politique d'externalisation des ensembles immobiliers, sur un secteur où les actifs immobiliers sont fortement recherchés (visibilité du marché et taux d'occupation élevé).
La loi Handicap oblige à rendre accessible aux personnes à mobilité réduite (PMR) les lieux publics d'ici l'année 2017 et nécessite à cet effet un audit immobilier obligatoire au 1er janvier 2012. Ainsi, l'accessibilité de toutes les pièces des établissements nécessite pour le secteur d'activité des besoins de restructurations très lourds dont le coût estimé par le CNSA sur 110.000 lits à restructurer/reconstruire s'établit à plus de 11 milliard d'euros.
Le Noble Age Groupe a procédé dès 2010 à la réalisation des audits immobiliers. Le coût est estimé à 2.5 millions d'euros pour l'ensemble du parc soit un coût limité à 60 K€ par établissement. Le risque pour le Groupe est très largement contenu du fait d'un parc immobilier neuf ou remis à neuf.
Comme l'ensemble des acteurs de la profession, LE NOBLE AGE GROUPE est exposé à des risques sanitaires ou liés à la prise en charge. Ces derniers, peuvent être potentialisés par la fragilité de la population accueillie dans les établissements et le contact permanent entre les familles et le personnel.
Les risques majeurs concernent les phénomènes épidémiques, qui peuvent se propager rapidement dans les établissements recevant du public, et les risques liés aux contaminations alimentaires en raison de la fabrication des repas sur place. Enfin, la présence dans les réseaux d'eau chaude de certaines bactéries comme la légionelle nécessite un entretien et une surveillance régulière.
Les risques encourus du fait de la maltraitance éventuelle, volontaire ou par manque de formation doivent également être pris en compte de façon sérieuse. Ces risques sont aussi liés à la fragilité des personnes accueillies.
Dans le cadre d'une prévention optimale de ce type de risques, LE NOBLE AGE GROUPE a mis en place des moyens, des procédures et des protocoles décrits en détails ci-dessous :
Afin de limiter au maximum le risque d'épidémie de grippe ou de pneumopathie, deux pathologies fortement létales pour une population de personnes âgées fragilisées, LE NOBLE AGE GROUPE préconise
la mise en place d'une politique de vaccination systématique contre la grippe, concernant l'ensemble des personnels soignants et non soignants. En ce qui concerne la prévention des pneumopathies, tous les résidents ou patients à risque médicalement reconnu se voient proposer une vaccination.
Enfin, le Groupe est très attentif au respect de la réglementation sur les vaccinations obligatoires du personnel des établissements.
L'ensemble de ces mesures de prévention est complété par des procédures validées par la direction médicale du Groupe et mis en place dans chaque établissement : plans bleus et plans blancs.
Pour ses constructions, LE NOBLE AGE GROUPE veille à respecter les préconisations en matière de réseau d'eau chaude sanitaire, notamment le bouclage des réseaux, afin de garantir une température empêchant la prolifération des légionnelles et permettre les opérations telles que les chocs thermiques.
Sur les bâtiments de conception plus ancienne, une adjonction de chlore est réalisée si nécessaire. Si la situation le nécessite, LE NOBLE AGE GROUPE fait appel à un cabinet d'experts spécialisés dans ce domaine.
Enfin, des mesures de suivi rigoureuses sont établies, comprenant un suivi des températures et des prélèvements annuels. Le personnel est formé à l'utilisation de ces outils, et leur utilisation est évaluée à périodicité définie.
LE NOBLE AGE GROUPE a fait le choix d'un organisme indépendant et accrédité COFRAC pour garantir la qualité des analyses et l'homogénéité des résultats. Ces derniers, transmis simultanément au siège et à l'établissement, permettent une réactivité optimale.
Conformément à la règlementation, et notamment au « paquet hygiène » en vigueur depuis 2006, l'ensemble des établissements du Noble Age Groupe a mis en place un plan de maîtrise sanitaire au niveau de la restauration.
Le plan de maîtrise sanitaire précise l'application de la méthode HACCP, les bonnes pratiques d'hygiène, les contrôles et la traçabilité nécessaire.
Un laboratoire extérieur, accrédité COFRAC, est chargé des prélèvements et contrôles en cuisine, réalisés mensuellement, dont les résultats sont transmis au siège et à l'établissement. Toute anomalie est traitée et fait l'objet d'actions correctives.
Une formation annuelle du personnel de cuisine de tous les établissements, concernant la méthode HACCP est mise en place dans tous les établissements du groupe.
Le risque de maladies nosocomiales est souvent lié à la présence de bactéries multi-résistantes (BMR). Conformément aux recommandations des CCLIN (Centre de Lutte Contre les Infections Nosocomiales), les établissements du Noble Age Groupe disposent de procédures indiquant la conduite à tenir en cas de BMR, et les moyens adaptés pour éviter la contamination. L'utilisation de chambres simples en grande majorité permet de limiter ce risque.
Par ailleurs, dans les établissements sanitaires, la consommation des antibiotiques est étroitement surveillée et encadrée au regard des bonnes pratiques, afin de limiter l'apparition de nouvelles bactéries résistantes aux antibiotiques.
Enfin les établissements médicosociaux ont réalisé une autoévaluation via le DARI (document d'analyse du risque infectieux). Cela a conduit à des actions correctives qui viennent renforcer la prévention.
Un réseau d'infirmiers hygiéniste internes permet d'apporter un appui aux structures.
Afin de définir les responsabilités sur le champ du médicament, la Direction Médicale et Qualité a mis en place un cahier des charges pour les officines de ville. Ce dernier précise les conditions de réalisation de la prestation, la traçabilité demandée et un reporting annuel.
En parallèle, tous les établissements du Noble Age Groupe disposent d'une procédure sur le circuit du médicament indiquant les rôles et mission de chaque acteur, ainsi que la traçabilité de ces actions.
Afin de limiter les risques liés au médicament, LE NOBLE AGE GROUPE a choisi une dispensation nominative pour les patients et les résidents.
Dans les établissements sanitaires, des évaluations régulières sont conduites sur le circuit du médicament, sous forme d'audits ou d'évaluation de pratiques professionnelles.
Enfin, l'acquisition récente de logiciels de gestion des dossiers patients/résidents doit permettre l'obtention d'un niveau de sécurité supplémentaire.
La maltraitance est un des risques inhérents à l'activité de services à la personne âgée dépendante. Elle peut être passive lorsqu'il n'y a pas volonté délibérée de nuire ou active en cas contraire.
Afin de limiter le risque de maltraitance, LE NOBLE AGE GROUPE a mis en place une formation en plusieurs modules sur ce sujet, destinée à l'ensemble des personnels des établissements. L'objectif de cette formation vise à une prise de conscience de chaque professionnel et de son rôle bientraitant auprès du résident. Une attention particulière est portée sur le rôle du management dans la bientraitance.
Le projet médical en EHPAD, document de référence interne, prend en compte la bientraitance tout au long de la prise en charge d'un résident et sert de guide aux établissements.
De plus, l'organisation des établissements en petites unités avec un management de proximité permet d'assurer un suivi permanent des équipes.
En outre, la démarche qualité, par la prise en compte des évènements indésirables et des dysfonctionnements apporte un climat organisationnel propice au développement de la bientraitance.
Enfin, la prise en charge non médicamenteuse par la participation à des ateliers thérapeutiques individuels et collectifs contribue à éviter la mise en place de contention physique ou médicamenteuse. La mise en œuvre d'une contention est basée sur une analyse bénéfice risque et totalement intégrée au projet de vie. Cet indicateur est suivi régulièrement.
L'accueil de cette catégorie de résidents est organisé autour d'unités spécialisées et sécurisées. Cette organisation permet de faire face à deux risques :
Par ailleurs, le risque de fugue étant très présent malgré toutes les précautions, des procédures Groupe décrivent les moyens de prévention et la conduite à tenir le cas échéant.
L'organisation médicale et soins prévoit des staffs tournés vers la prise en charge de :
La présence dans le périmètre d'activité du Noble Age Groupe d'une clinique psychiatrique importante requière la gestion des risques propres à la prise en charge de ces patients.
Cette clinique accueille des patients, soit par entrée directe soit sur placement par contrainte, ce qui implique une réflexion concernant les risques encourus et les outils et mesures pour les prévenir et les maîtriser :
Dans cette optique, l'établissement a réalisé une cartographie complète des risques de l'établissement, et mis en place des moyens de maîtrise adaptés :
• Sécurisation des locaux, du parc et des abords immédiats par vidéosurveillance, sas d'entrée contrôlé depuis l'accueil, verrouillage des portes, ronde de surveillance, dispositif d'alerte d'urgence
L'ensemble de dysfonctionnements rencontrés sont analysés en équipe et font l'objet d'actions d'amélioration.
Le fonctionnement de l'établissement est encadré par des procédures et des modes opératoires. L'établissement est évalué tous les 4 ans par une visite de certification de la Haute Autorité de Santé.
Dans le secteur de la dépendance temporaire, les tarifs sont encadrés par des mécanismes d'enveloppes budgétaires nationales et régionales, réactualisées annuellement. Les ARS (Agences Régionales de Santé) fixent les tarifs des établissements de SSR, les établissements disposant d'une capacité de négociation limitée. Toutefois, LE NOBLE AGE GROUPE tient à conserver dans ses soins de suite et de réadaptation existants ou futurs, une autonomie de gestion, rendue possible par la taille des établissements et les prestations annexes offertes.
Dans le secteur des EHPAD, il faut distinguer les 3 types de tarifs :
Les tarifs d'hébergement sont à la charge du résident et sont librement négociés à son entrée. Dans le cadre de l'aide sociale, les tarifs d'hébergement sont fixés et payés par le Conseil Général. Une fois le contrat de prestations d'hébergement négocié, sa revalorisation est déterminée annuellement par le Ministère de l'Économie et des Finances. Durant toute la durée du contrat, LE NOBLE AGE GROUPE, comme l'ensemble des acteurs du secteur, n'est donc pas autorisé à faire évoluer ces tarifs au-delà de l'indexation annuelle.
Or, il est possible que pendant la durée du contrat, LE NOBLE AGE GROUPE soit amené à effectuer des restructurations importantes visant à l'amélioration des conditions de vie des résidents. Des frais importants peuvent être engagés et LE NOBLE AGE GROUPE n'a alors pas la capacité de les impacter immédiatement sur les tarifs des contrats existants, ce qui peut avoir temporairement un impact financier pour l'établissement concerné. Ce risque est cependant limité par la durée moyenne de séjour d'environ
2 ans et demi et par la capacité financière du Groupe à absorber les conséquences financières des restructurations pendant la phase de transition.
Par ailleurs, le Directeur de l'ARS en collaboration avec le Conseil Général peut autoriser des créations ou extensions d'établissements sous la condition de la mise à disposition d'une partie des nouveaux lits créés au service de l'aide sociale. Les tarifs d'hébergement de ces lits sont alors encadrés pour rester accessibles au plus grand nombre, ce qui peut avoir des conséquences défavorables pour LE NOBLE AGE GROUPE sur le plan économique. LE NOBLE AGE GROUPE, qui comprend la raison de ce type de demande, offre aux résidents bénéficiant de l'aide sociale une prise en charge similaire à celle offerte à ses autres résidents. Cependant, dans une volonté de préserver sa solidité financière et en accord avec les autorités concernées, LE NOBLE AGE GROUPE a fait très tôt le choix d'établissements ayant une capacité d'hébergement importante, en création ou par le biais d'autorisations d'extension. La recherche d'une taille cible des établissements est un facteur essentiel du maintien d'une rentabilité normative permettant l'entretien et le renouvellement du parc en exploitation dans d'excellentes conditions.
Les tarifs soins et dépendance sont déterminés annuellement par les Autorités publiques, en fonction des dépenses réalisées l'année passée et du budget établi par LE NOBLE AGE GROUPE pour l'année suivante. Ces deux enveloppes budgétaires servent essentiellement à financer le personnel assurant la prise en charge des résidents.
Dans un souci de bonne gestion, LE NOBLE AGE GROUPE effectue un suivi mensuel des dépenses de personnel financées par les enveloppes soins et dépendance.
Cependant, afin de limiter ce type de risque au maximum, Le Noble Age Groupe a mis en place une structure adaptée, largement décrite au chapitre 6 du présent document ; s'appuyant sur :
La mise en place de postes de responsables relations familles dans certains EHPAD d'Ile de France en appui des directions, a pour objectif de recevoir et écouter les familles en recherche d'une institution afin de répondre au mieux à leurs besoins et vise à renforcer les contacts et les actions menées auprès des
prescripteurs dans les secteurs sanitaire et médico-social, le déploiement d'actions transversales (conventions, rencontres).
Parmi les différentes actions engagées, certaines contribuent plus particulièrement à renforcer le positionnement et la visibilité du Groupe sur ses marchés :
Le risque de dépendance vis-à-vis d'un fournisseur est très limité, les principales charges d'exploitation étant constituées des frais de personnel et du loyer des établissements.
Aucun bailleur du Groupe ne représente individuellement une part significative de ses charges de location et le Groupe n'est confronté à aucun risque de dépendance vis-à-vis d'un bailleur spécifique.
Sur les 59 établissements du groupe à la clôture 2013, le Groupe détient temporairement en propre 8 ensembles immobiliers dont l'un a été activé via un contrat de location de financement. Sur les 51 autres sites, le Groupe exploite 24 baux Loueurs Meublés et 27 baux commerciaux classiques.
Dans le secteur du Moyen Séjour et notamment des SSR, le risque client est fortement circonscrit puisque le chiffre d'affaires est très majoritairement versé par la Caisse Primaire d'Assurance Maladie (« CPAM ») et les Mutuelles des patients.
Dans le Long Séjour, environ 28 % du chiffre d'affaires est assuré par le financement de la CPAM (enveloppe soins). Le Groupe n'est donc en risque que sur 72% de son chiffre d'affaires, principalement pour ses prestations d'hôtellerie et de dépendance.
De par la spécificité de leur activité, les établissements du Noble Age Groupe possèdent une structure de poste clients très diversifiée, cette dispersion se traduisant également géographiquement. En conséquence, aucun client du Groupe ne représente individuellement une part significative de son chiffre d'affaires et le Groupe n'est confronté à aucun risque de dépendance vis-à-vis d'un client spécifique.
Par ailleurs, le versement de dépôts de garantie à l'entrée et les procédures de revue mensuelle du poste clients permettent de limiter les risques. Si cependant, des risques significatifs apparaissent, ils sont provisionnés selon une approche menée dossier par dossier.
Ainsi, au 31 décembre 2013, le montant des provisions enregistrées au regard de ce type de risque s'élevait à 728 K€ soit 0,29% du chiffre d'affaires Exploitation, à comparer aux provisions 2012 de 705 K€, représentant 0,33 % du chiffre d'affaires.
La masse salariale représente la plus importante charge opérationnelle (environ 53% du chiffre d'affaires Exploitation consolidé) par nature et compte tenu du renouvellement des conventions tripartites en dotation globale qui ont permis aux EHPAD d'embaucher du personnel soignant avec les enveloppes soins et dépendance complémentaires et la volonté du Groupe de mettre à disposition de ses établissements (secteur sanitaire et médico-social) les ressources humaines nécessaires à une prise en charge de qualité des résidents.
Le nombre élevé de personnel sur chaque site, combiné à la situation nationale de pénurie de personnel soignant (aide-soignant et infirmier) et à la concurrence salariale du secteur public, rend complexe la gestion quotidienne des plannings de travail, dans un secteur où les services fonctionnent en continu (24 heures sur 24, 365 jours par an). Le Groupe s'est doté d'un logiciel de planning qui facilite l'affectation des personnels en fonction des besoins de prise en charge des résidents/patients, sécurise la gestion de cycles de travail en conformité avec la réglementation et les dispositions conventionnelles, et comptabilise les temps de travail en paie.
Afin de limiter le risque de sous-effectif et d'augmentation du taux de rotation du personnel, le Noble Age Groupe a mis en place une politique sociale et un management adaptés :
• L'adaptation permanente de l'outil de travail aux besoins ;
Le Groupe possède une solide expérience des reprises d'établissement et des réorganisations. Afin d'anticiper les risques, les services RH et Paie réalisent des audits de pré-acquisition spécifiques. Une équipe pilotée par un RRH opérationnel accompagne sur le terrain la reprise ou l'ouverture des établissements pour toutes les problématiques sociales et d'accompagnement du changement.
Un groupe transversal composé de membres des services RH et de directeurs d'établissement travaille sur l'amélioration continue de la politique d'attractivité et de fidélisation du personnel.
Le succès du Groupe repose en partie sur l'implication de son fondateur Jean-Paul SIRET, Président Directeur Général, et de l'équipe dirigeante à ses côtés constituée de Willy SIRET, Directeur Général Délégué aux Opérations, Damien BILLARD, Directeur Général Délégué aux Finances et Michel BALLEREAU, Conseiller du Président. L'équipe dirigeante bénéficie d'une grande expérience des marchés sur lesquels opère le Groupe et des enjeux inhérents au secteur de la Santé.
Si le Groupe venait à perdre les services d'un ou plusieurs de ses dirigeants, ou si l'un d'entre eux décidait de réduire ou mettre fin à son implication, le Groupe pourrait rencontrer des difficultés temporaires pour les remplacer et ses activités pourraient s'en trouver ralenties, ou sa situation financière, ses résultats ou sa capacité à réaliser ses objectifs en être ponctuellement affectés.
Le Groupe s'est organisé de telle sorte qu'une grande partie des missions effectuées par ses dirigeants et par les collaborateurs clés puisse être effectuée, en cas de départ, par d'autres collaborateurs ; cela n'exclurait pas une période d'adaptation et/ou de transition en suite du remplacement des fonctions laissées vacantes.
Par ailleurs, des assurances « dirigeants » ont été souscrites pour protéger le groupe contre les conséquences de l'éventuelle disparition d'un ou plusieurs de ses hommes clés.
La règlementation sur l'ouverture d'établissements étant désormais à l'initiative des Pouvoirs Publics dans le cadre des procédures d'appel à projet, le risque d'ouverture de nouveaux établissements concurrents à proximité de ceux du Noble Age Groupe est limité dès lors que ladite ouverture ne peut être justifiée que par une demande du marché non couverte auparavant. En outre, la politique de rénovation et de
restructuration systématique du Noble Age Groupe permet à ses établissements de proposer des standards de services élevés qui consolident leur offre commerciale et leur ancrage local.
Par ailleurs, LE NOBLE AGE GROUPE positionne ses créations d'établissements sur les segments de la grande dépendance physique et/ou psychique, prévenant de la plupart des risques de concurrence d'opérateurs de résidences-services. Ces dernières ne s'adressent en effet qu'à des personnes âgées peu ou pas dépendantes.
Le mouvement de concentration amorcé il y a quelques années dans le secteur des EHPAD et des établissements de santé a permis la naissance de groupes de taille importante et s'intensifie chaque année un peu plus. La concurrence est donc devenue significative pour l'acquisition d'établissements indépendants et l'obtention d'autorisations de création d'activité. Le secteur privé participe au premier rang à ce mouvement.
Cependant, en dehors de quelques groupes actifs sur le secteur, celui-ci reste encore très atomisé, offrant de nombreuses possibilités de reprises au Noble Age Groupe. Par ailleurs, le phénomène de mise en vente d'établissements se poursuit, certains d'entre eux n'ayant pas les moyens de répondre aux obligations réglementaires du secteur médico-social et du secteur sanitaire, sous le contrôle vigilant des Conseils Généraux et des ARS, dans le cadre des conventions contractualisées tripartites (EHPAD) ou des objectifs fixés par le Contrat Pluriannuel d'Objectifs et de Moyens (sanitaire). Les besoins devraient stimuler la délivrance de nouvelles autorisations par les Pouvoirs Publics ou leur regroupement en vue d'assurer la pérennité économique de la prise en charge sur des établissements de plus grande taille tant quantitatifs que qualitatifs (restructurations, mise aux normes).
En plus de la raréfaction des cibles, la concurrence engendre également une tension sur les prix de transaction et une complexité accrue des phases de reprise, l'outil immobilier à disposition de l'Exploitant pouvant s'avérer mal ou pas du tout adapté à la prise en charge des résidents ou patients. Pour limiter l'impact financier négatif que pourrait avoir une telle situation sur le long terme, le Groupe remet systématiquement à neuf les ensembles immobiliers.
Pour mener à bien sa politique de croissance et limiter les risques de perte d'opportunités, LE NOBLE AGE GROUPE s'appuie sur un service développement qui a pour mission de détecter et démarcher les cibles potentielles (établissements existants ou terrains adaptés).
Le Noble Age Groupe possède une solide expérience des acquisitions d'établissements et des restructurations à mener pour les remettre aux normes réglementaires les plus strictes et aux standards du « Noble Age Groupe », notamment en termes de prestations offertes. Cet atout lui permet d'envisager sereinement la poursuite d'un développement sous la forme d'acquisitions d'établissements à l'unité ou de petits ensembles constitués.
Cependant, lors d'acquisitions, le Groupe peut être amené à procéder à des réorganisations de personnel, en ce qui concerne notamment l'encadrement. Ces réorganisations peuvent affecter ponctuellement les relations du Groupe avec son personnel sur un site déterminé. Ces perturbations sont alors susceptibles d'avoir des effets négatifs sur les activités de l'établissement.
Par ailleurs, le Groupe peut être amené à reprendre des établissements pâtissant d'une mauvaise réputation auprès des familles, des prescripteurs et des autorités publiques. Le redressement du taux d'occupation de l'établissement peut alors s'avérer plus lente que prévue.
Ces risques apparaissent cependant limités dans la durée, Le Noble Age Groupe mettant en place un process et une politique de restructuration systématique et énergique, visant à mettre les immeubles et l'organisation des établissements rachetés rapidement au niveau de ses standards de qualité.
Lors de la construction d'un nouveau bâtiment ou d'une restructuration suffisamment importante pour influer sur l'activité d'un établissement, LE NOBLE AGE GROUPE est exposé au fait que la durée des travaux soit plus longue que prévue ou que leurs coûts soient supérieurs aux anticipations.
Si de tels risques se matérialisaient, ils pourraient avoir des conséquences financières négatives pour le Groupe.
Il est à noter que ce risque tendra progressivement à diminuer. En effet, la taille du Noble Age Groupe étant amené à augmenter significativement l'impact que pourra avoir un retard ou un dépassement de coûts dans l'ouverture d'un établissement sera proportionnellement moins critique qu'aujourd'hui.
Pour limiter ce risque, Le Noble Age Groupe a disposé d'un service immobilier composé d'experts du BTP, qui a notamment pour mission de s'assurer des spécifications du cahier des charges, du bon respect des délais et du contrôle des coûts.
Jusqu'à présent, le Groupe s'est développé par acquisition d'établissements à l'unité et parfois simultanément. Dans le futur, le Groupe pourrait être amené à reprendre un Groupe ou plusieurs établissements simultanément.
Ainsi, en cas de surcroît d'activité exceptionnel et imprévisible et en fonction des caractéristiques mêmes des actifs repris, le fonctionnement ou la rentabilité du Groupe pourraient en être provisoirement affectés. Cependant, la structure humaine du Siège, son organisation, la complémentarité de ses compétences et son expérience dans l'intégration d'établissements permettraient d'en amortir les effets.
Une réglementation spécifique concernant les déchets d'activité de soins à risques infectieux existe depuis 1978 (règlements sanitaires départementaux) complétée par la suite par une multitude d'arrêtés, décrets, schémas régionaux, règles, normes et circulaires professionnelles ainsi que recommandations.
D'une manière générale, les établissements sont toujours soumis aux règles de la loi du 4 juillet 1975, stipulant que « toute personne qui produit des déchets dans des conditions de nature à produire des effets nocifs et d'une façon générale une atteinte à la santé de l'homme et de l'environnement est tenue d'en assurer l'élimination ».
Le Groupe a passé un contrat cadre avec une société agréée dans le conditionnement, la collecte, le transport et le traitement de ces déchets.
La prise en charge des déchets de soins de santé en Belgique relève de la réglementation du conseil supérieur de l'hygiène et plus particulièrement des recommandations émises en mars 2005 à ce sujet.
Préalablement à l'acquisition de terrains ou d'immeubles, détenus temporairement, le Groupe accomplit les diligences nécessaires et ses contrats d'acquisition comportent toujours des conditions suspensives liées aux aspects environnementaux. Par ailleurs, il porte une attention particulière aux enjeux liés au développement durable par une maîtrise de ses consommations et une participation active au recyclage de ses déchets.
Même si LE NOBLE AGE GROUPE a fait le choix de ne pas conserver son outil immobilier, il peut être confronté à différentes natures de risques, dont deux plus particulièrement critiques :
Le Groupe ne se lance dans la construction d'un établissement que lorsqu'il a assuré une pré commercialisation de l'ordre de 50%.
Le Groupe est amené à externaliser son immobilier via des schémas de type « Loueur en Meublé » qui ont connu d'importantes évolutions ces dernières années.
Le schéma de location meublé permet d'externaliser une partie des murs en régime Location Meublé Non Professionnel classique (avec amortissement), soit en Location Meublé non Professionnel, Censi Bouvard.
Les conditions d'accès au statut professionnel s'étant renforcées, le volume des ventes en statut professionnel est relativement minime.
L'impact du dispositif Censi Bouvard sur la vente de lots est limité de surcroît dans un environnement moins favorable aux avantages fiscaux. Environ les deux tiers des ventes réalisées le sont en LMNP classique (avec amortissement) et non en Censi-Bouvard.
D'autre part, les investisseurs recherchent sur ce type d'opération principalement la rentabilité (supérieure à la location nue) et la sécurité d'un bail ferme de 12 ans conclu avec un opérateur reconnu et solide et accessoirement la réduction d'impôt attachée à l'acquisition. Pour ces raisons, la réduction de l'avantage fiscal (taux de 11 % à partir de 2013, qui n'a pas subi d'évolution depuis) n'a pas ralenti les campagnes de commercialisation en cours et freiné l'appétit des investisseurs, à la recherche d'actifs de ce type.
Par ailleurs, les grandes tendances du marché peuvent s'analyser de la manière suivante :
Les difficultés de marché ont tendance à renforcer la cohérence de la démarche du groupe sur ces dernières années et à mettre en valeur les qualités d'exploitation du Groupe et les atouts de son modèle : projet économique viable dans la durée, mix produit cohérent, commercialisation par un réseau formé et souvent spécialisé sur ce type d'investissement.
Au 31 décembre 2013, les principaux postes de l'actif et du passif courants immobiliers se présentent comme suit :
| Actif courant immobilier : | |
|---|---|
| - Stocks et en cours (1) | 68 348 K€ |
| - Créances clients et avances versées (2) | 65 604 K€ |
| - Autres créances et comptes de régul. | 9 263 K€ |
| - Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 834 K€ |
| Total | 146 049 K€ |
| Passif courant immobilier : | |
| - Dettes fournisseurs et avances reçues | 18 008 K€ |
| - Emprunts et dettes financières courantes (3) | 46 832 K€ |
| - Autres dettes et comptes de régularisation (4) | 35 612 K€ |
| Total | 100 452 K€ |
Le tableau ci-dessous présente la ventilation des stocks relatifs aux opérations immobilières en cours d'externalisation au 31 décembre 2013 :
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | 31/12/2011 | |
|---|---|---|---|
| Nature des stocks immobiliers (en K€) | |||
| stock s/ études de créations engagées non commercialisées | 1 346 | 1 924 | 2 360 |
| stock s/ extensions et restructurations commercialisées | 1 286 | 1 565 | 965 |
| stock s/ constructions en cours, commercialisées (réservations et / ou contrats signés) |
7 586 | 16 229 | 1 218 |
| stock s/ terrain à bâtir | 3 126 | 8 320 | 2 330 |
| stock s/ immobilier existant en France en cours de restructuration avant cession |
55 003 | 30 649 | 23 106 |
| stock s/ immobilier existant belge en cours de restructuration avant cession |
0 | 3 243 | 0 |
| Total stocks immobiliers | 68 348 | 61 930 | 29 979 |
Les actifs externalisés peuvent faire l'objet d'un contrat de location de longue durée conduisant à l'inscription à l'actif du bilan consolidé des actifs immobiliers selon l'approche de contrat de location
financement. La marge de cession est alors constatée en déduction du coût de revient de l'actif et se trouve amortie sur la durée du contrat de location.
En dehors de certaines activités spécifiques ou accessoires (blanchisserie, prestations de coiffure, soins esthétiques…), Le Noble Age Groupe n'a pas recours à la sous-traitance (hormis très ponctuellement pour la restauration). Le Groupe ne s'estime donc pas exposé à des risques sérieux liés à la sous-traitance de certaines de ses activités.
Contre toute prévision, il pourrait être supposé que lors de ses prochaines opérations immobilières LE NOBLE AGE GROUPE ait des difficultés à commercialiser l'immobilier des établissements nouvellement créés ou rachetés. Si ce risque se matérialisait, LE NOBLE AGE GROUPE se trouverait dans l'obligation de conserver temporairement l'immobilier non vendu et immobiliserait ainsi une part de ses capitaux, qu'il ne pourrait alors pas consacrer à son développement. Ce risque est limité par le fait que le Groupe s'est adjoint les services du réseau de vente de Fidexi. Par ailleurs, le Groupe ne se lance dans la construction d'un établissement que lorsqu'il a réussi à pré commercialiser environ 50% du programme.
En termes d'incidence sur le résultat du Groupe, dès lors que le rendement offert aux acquéreurs des lots immobiliers se trouve logiquement supérieur au coût de portage de l'ensemble immobilier, le retard dans l'externalisation se traduirait par un montant de frais financiers inférieur à celui des loyers versés aux investisseurs. Ceci signifie qu'il n'y a pas à court terme de risque économique relatif au retard de commercialisation du fait de l'existence d'un locataire exploitant parfaitement en mesure de payer à la société foncière les échéances de loyer, dans l'attente de céder les lots immobiliers invendus à des tiers investisseurs.
La société est, ou se trouve susceptible d'être impliquée dans un certain nombre de procédures juridictionnelles dans le cours normal de ses activités. Des dommages et intérêts sont, ou peuvent être, demandés dans le cadre de certaines de ces procédures. Le Groupe estime que les litiges ou les situations contentieuses connus ou en cours sont suffisamment provisionnés et que les éventuelles issues ne devraient pas affecter de façon significative sa situation financière consolidée.
La nature de l'activité et l'importance des effectifs rendent particulièrement sensibles les risques attachés à l'évolution des relations humaines. L'organisation en place, la culture d'entreprise et la gestion appropriée des ressources humaines tendent à favoriser la qualité des relations et à prévenir les risques de conflit. Néanmoins, les contentieux prud'homaux ne pourront jamais faire l'objet d'une maîtrise absolue et les aléas humains continueront de faire partie intégrante de la vie de notre Groupe. Les établissements récemment intégrés au Groupe font l'objet d'une attention particulière sur le plan de leur intégration sociale.
La provision constituée fin 2013 couvre suffisamment les risques appréciés au cas le cas pour un encours total de 1 234 K€ contre 787 K€ en 2012.
Dans les EHPAD, les recettes afférentes aux soins pris en charge par l'assurance maladie sous la forme du forfait annuel de soins sont exonérées de TVA. En revanche, les autres recettes sont assujetties à la TVA.
Dans certains dossiers, l'Administration fiscale considère que les sociétés exploitant des EHPAD sont des redevables partiels de la TVA, qui doivent en principe appliquer la méthode dite du "prorata" de TVA. Selon elle, ce n'est que par exception que la méthode dite du principe de neutralité fiscale, des "secteurs distincts d'activité" peut être appliquée.
Par le Syndicat Professionnel SYNERPA, les EHPAD soutiennent la méthode des secteurs distincts d'activité, au motif de la nature des opérations, des évolutions du métier et du cadre réglementaire en place, la circulaire du ministère de la Santé ayant institué sur le plan comptable trois secteurs d'activités indépendants (Soins, Dépendance et Hébergement). L'administration fiscale conteste l'application de cette méthode et le montant du droit à déduction de la TVA en découlant. Dans le cadre des opérations de vérification, les sociétés contrôlées sont amenées à contester les chefs de rectification en motivant leur position.
Synthèse des Contrôles Fiscaux :
| Données en K€ | Sommes rectifiées (-) et dégrevées (+) |
Sommes mises en recouvrement / dégrèvement |
Sommes mises en règlement ou à encaissement |
Provisions dans les comptes conso 31/12/13 |
|---|---|---|---|---|
| Rappels | -842 | -1 307 | -386 | -1 377 |
| Dégrèvements | 310 | 310 | 310 | 305 |
| Total | -532 | -997 | -76 | -1 072 |
Tous les contrôles font l'objet de contestations justifiant au stade actuel d'avancement des procédures contradictoires, les provisions constituées dans les comptes consolidés. Les rappels de TVA font l'objet de provision dans les comptes pour 1 377 K€, les taxes sur les salaires de dégrèvements pour 305 K€, soit une provision nette de – 1 072 K€.
Outre la politique de gestion des risques, LE NOBLE AGE GROUPE a souscrit un ensemble de polices d'assurances couvrant les risques liés à son activité et applicables à l'intégralité des entités juridiques du Groupe (Multirisque, Responsabilité civile, Responsabilité civile exploitation, Responsabilité Civile Médicale).
LE NOBLE AGE GROUPE estime que les polices d'assurance couvrent de manière prudente l'ensemble des risques majeurs inhérents à son activité et que sa politique d'assurance se trouve en adéquation avec les pratiques professionnelles retenues dans son secteur d'activité.
En France :
Les médecins salariés du Noble Age Groupe sont couverts par la Responsabilité Civile (RC) de l'établissement. La responsabilité civile de l'établissement ne joue que dans le cadre du lien de subordination du médecin à l'établissement (pas en cas de réquisition par la force publique ou
d'intervention suite à un accident de la route). En cas de poursuites pénales, la Responsabilité Civile mandataire intervient (couvre les salariés de droit ou de fait). La présomption d'innocence s'applique en cas de mise en examen et l'instance au civil est automatiquement suspendue. Les seules sommes à débourser sont donc les frais de défense, pris en charge par l'assurance. Une condamnation pénale reste à la charge de la personne condamnée, elle n'est assurable à aucun titre.
Une assurance spécifique Responsabilité Médicale a été souscrite le 3 avril 2006 pour l'Institut Médicalisé de Mar Vivo (IMM). Elle a été étendue en 2007 à la Clinique de Thorigny, puis au cours de l'exercice 2008, à l'Institut Médical de Romainville (IMR) et à l'Institut Médical de Breteuil (IMB, en 2009, cette assurance a été étendue au profit des établissements Maison de Santé d'Epinay (activité de Clinique psychiatrique), l'Institut Médical de Serris (IMS) et de l'Institut Médical des Pins (IMP) et enfin au cours de l'exercice 2013 cette assurance a été étendue au Centre Médical de Chavanne (CMC), à la Clinique de Kerléna (CK) à la Clinique Les Sorbiers (CLS) et à la Clinique de Bazincourt (CB). Cette assurance a pour objet de garantir les conséquences pécuniaires de la responsabilité que LE NOBLE AGE GROUPE peut encourir à raison des dommages corporels, matériels et immatériels causés à autrui dans le cadre des activités suivantes :
Par ailleurs, compte tenu des évolutions de Noble Age Groupe vers de nouveaux métiers, des contrats d'assurances spécifiques ont été souscrits afin de couvrir les besoins liés aux activités du Groupement de Coopération Sanitaire LE NOBLE AGE GROUPE et de l'activité d'hospitalisation à domicile (HAD).
Les primes payées aux assurances au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2013 sont les suivantes :
| En K€ | Montants comptabilisés en charges |
|---|---|
| Assurance multirisque (EHPAD et SSR) | 278 |
| Responsabilité civile mandataires sociaux et assurance spécifique pour société cotée |
10 |
| Assurance hommes clé | 21 |
| Assurance responsabilité mission | 2 |
| Assurance responsabilité civile médicale (1) | 98 |
| Assurance responsabilité civile établissement de soins : activité HAD |
7 |
| Assurance multirisque et responsabilité civile GCS | 3 |
| Assurance véhicules | 89 |
| Assurances belges (multirisque, AT, RC objective) | 113 |
| Total charges d'assurances | 533 |
(1) Il s'agit des primes relatives à l'assurance responsabilité médicale de l'IMM, de l'IMR, de l'IMB, l'IMS, de l'IMP,MSE, de la CMC, de la CK, de la CLS et de la CB et dont contrat assurance multirisques et RC du SSR Les Oiseaux.
A la connaissance du Groupe, il n'y a pas de risques significatifs non assurés ni de risques significatifs assurés en interne.
La principale police d'assurance souscrite par LE NOBLE AGE GROUPE est une assurance multirisque couvrant les trois premiers risques de l'activité du Groupe en France et en Belgique.
En 2013, les principales caractéristiques de cette police sont décrites ci-dessous :
| Risques couverts | Assureur | Expiration | Franchise | Montant des garanties |
|---|---|---|---|---|
| Responsabilité civile « Exploitation » |
ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
Fonction du sinistre (de 300 € à 1500 € ou 10% de l'indemnité due) |
7 500 000 € par sinistre |
| Responsabilité civile « Professionnelle » |
ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
Fonction du sinistre (de 1000 € ou de 10% de l'indemnité due) |
250 000 € par sinistre 2 500 000 € par année d'assurance |
| Risques couverts | Assureur | Expiration | Franchise | Montant des garanties |
|---|---|---|---|---|
| Défense/Recours | ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
- | Frais à la charge de l'assureur à concurrence de 31 000 € |
| Incendie, Explosion et Risques annexes (y compris catastrophes naturelles) |
ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
466 €, sauf incendie et explosion : aucune franchise |
Bâtiments : Valeur de reconstruction à neuf (Résidences + siège social) Contenu : Valeur de remplacement à neuf (Résidences + siège social) |
| Dégât des eaux | ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
466 € | Bâtiments : Valeur de reconstruction à neuf (Résidences + siège social) Contenu : Valeur de remplacement à neuf (Résidences + siège social) |
| Vol | ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
466 € | Contenu : 93 106 € (Résidences + siège social) |
| Bris de glace, Enseignes lumineuses et Appareils Sanitaires |
ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
Aucune franchise | 34 915 € Dommages au contenu : frais réels |
| Bris de machines, Tous Risques Informatiques |
ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
466 € | Bris de machines : 81 468 € Tous risques informatiques : (Matériel : 93 106 €, Frais supplémentaires : 29 096 €, Frais de reconstitution : 29 096 € |
| Valeur vénale et aide financière |
ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
466 € | - Perte totale ou partielle du fonds de commerce : 5 500 000 € - Recours des voisins et des tiers : 3 142 332 € -Honoraires d'expert 8 % de l'indemnité |
| Autres dommages matériels et pertes d'exploitation consécutives |
ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
466 € | 1 745 740 € |
| Catastrophes naturelles | ALLIANZ Eurocourtage |
01/01 de chaque année |
Franchises légales | Sommes assurées en incendie |
En outre, en secteur immobilier, le groupe souscrit à chaque fois que cela est nécessaire des contrats d'assurance Dommages-Ouvrages et contrats Tous Risques Chantiers pour les établissements construits, restructurés, réhabilités ou rénovés.
Il est par ailleurs rappelé qu'au cours de l'exercice 2010, il a été souscrit pour la société LNA Services des contrats d'assurances qui se sont poursuivis sur 2013 à savoir : un contrat d'assurance responsabilité civile des entreprises (cotisation 3652.31 € en 2013) et un contrat responsabilité décennale (cotisation 4824.14 € en 2013).
Le Noble Age Groupe estime que les polices d'assurance décrites ci-dessus couvrent de manière satisfaisante l'ensemble des risques majeurs inhérents à son activité et que sa politique d'assurance est en adéquation avec les pratiques retenues dans son secteur d'activité.
LE NOBLE AGE GROUPE n'est pas exposé au risque de change dans la mesure où il exerce son activité au sein de deux pays de la Communauté Européenne (France et Belgique).
Le Groupe met en œuvre une politique de diversification de ses sources de financement et a réalisé en février 2011 une émission d'obligations convertibles pour un montant de 50 millions d'euros.
La structure de l'endettement contractualisé auprès d'établissements de crédit se répartit comme suit :
| Type d'emprunt | JJ à 1 an | 1 an à ans |
5 Au-delà |
Total encours |
% |
|---|---|---|---|---|---|
| Taux fixe ORNANE | 1 421 | 46 621 | 48 042 | 24,2% | |
| Prêts à taux fixe | 4 532 | 15 902 | 4 534 | 24 968 | 12,6% |
| Prêts à taux variable couvert | 4 347 | 15 343 | 7 270 | 26 959 | 13,6% |
| Prêts à taux variable réglementé | 548 | 2 353 | 472 | 3 372 | 1,7% |
| Prêts à taux variable non couvert | 62 660 | 29 265 | 3 950 | 95 476 | 48,0% |
| Emprunts Groupe | 73 107 | 109 484 | 16 225 | 198 817 | 100,0% |
| Part relative | 36,8% | 55,1% | 8,2% | 100,0% |
En retenant une hausse de 1% des taux d'intérêt applicable à l'encours à taux variable et réglementé, les charges financières complémentaires seraient de 988 K€.
Le groupe gère une position structurelle taux fixe / taux variable en euro liée à la structure de sa dette financière, au moyen de divers instruments financiers afin d'optimiser son exposition aux risques de taux.
L'objectif de ces transactions est de transformer le taux variable de la dette et de donner en synthèse à la dette un profil de risque optimisé en fonction des anticipations de l'évolution des taux.
Cette politique peut donner lieu en cours d'exercice, en fonction de l'évolution des taux de marchés, à des ajustements dans les positions de couverture.
Au 31 décembre 2013, les principaux investissements de couverture utilisés par le groupe sont :
Montant nominal couvert de 302,5 K€, euribor 3 mois capé à 1,72%, au capital restant dû de 186 K€, échéance 15/12/2016
Montant nominal couvert de 40 K€, euribor 3 mois capé à 1,64%, au capital restant dû de 21 K€, échéance 07/06/2017
Le montant des contrats de couverture conclus à l'origine s'élève à 41 935 K€, représentant au 31 décembre 2013 un risque couvert de 26 959 K€.
Au 31 décembre 2013, LE NOBLE AGE GROUPE SA détient 65 121 actions propres, valorisées à 961 K€ contre 71 449 titres à la clôture précédente. Une valorisation au cours au plus bas de clôture annuelle 2013 (9,74 €) et au plus haut de clôture annuelle 2013 (15,00 €) s'échelonnerait de 634 K€ à 977 K€. Le prix de revient moyen des titres auto détenus à la date de clôture s'établissant à 11,85 euros par titre.
LE NOBLE AGE GROUPE, compte tenu de son activité historique en secteur long séjour, possède une trésorerie d'exploitation structurellement positive (ressource).
Les disponibilités et VMP s'élèvent au 31 décembre 2013 à 33 064 K€ (soit 31 825 K€ de trésorerie nette des concours bancaires) contre 55 472 K€ un an plus tôt.
Jusqu'à très récemment, LE NOBLE AGE GROUPE s'était développé par acquisition d'établissements à l'unité. Au cours du second semestre 2013, il a repris plusieurs sites simultanément et un Groupe sans sortir des financements bilatéraux jusqu'alors en œuvre. Pour une opération de plus grande envergure, LE NOBLE AGE GROUPE pourrait faire appel à des financements nouveaux ou des financements structurés qui conduiraient à procéder à des aménagements dans la structure financière du Groupe afin de maintenir une relative flexibilité.
La pérennité du modèle économique et la confiance des partenaires financiers facilitent l'accès au crédit dans un contexte économique plus favorable et limitent le risque de liquidité.
Au regard de l'analyse des actifs et passifs courants d'une part et des ratios de la structure financière d'autre part, la société considère qu'elle n'est pas exposée au risque de liquidité.
La Banque de France a maintenu la cotation du Noble Age Groupe à B3 sur la base de ses comptes consolidés 2012, qui démontre ainsi une capacité forte et croissante de l'entreprise à honorer ses engagements financiers.
En cas de surcroît d'activité exceptionnel et imprévisible lié à des opérations de développement, le fonctionnement ou la rentabilité du Groupe pourraient être provisoirement impactés. Cependant, les compétences et l'organisation en place ainsi que l'expérience acquise dans la reprise et l'intégration d'établissements permettraient d'en amortir les effets.
Les garanties et obligations contractuelles se décomposent à la clôture de l'exercice 2013 en engagements donnés sur une durée déterminée pour 153,7 millions d'euros constitués d'engagements liés aux opérations de financement pour 67,8 millions d'euros et aux activités opérationnelles pour 85,9 millions d'euros. Les engagements reçus s'élèvent au 31 décembre 2013 à 12,3 millions d'euros relatifs principalement à des crédits Corporate accordés mais non utilisés à la clôture de l'exercice mais également à des lignes de crédits promotion non tirées.
Les garanties et obligations contractuelles sont détaillées en Note 26 Engagements hors bilan des états financiers consolidés 2013.
Par ailleurs, les sociétés d'exploitation du Noble Age Groupe ont conclu des baux commerciaux, pour lesquels les échéances de loyer sur la durée des contrats non indexées et non actualisées s'élèvent à 245 millions d'euros au 31 décembre 2013 contre 222 millions d'euros un an plus tôt.
Le total des charges de loyer futur actualisé au taux de 2,27 % sur la durée moyenne restant à courir s'élèverait en 2013 à 212 millions d'euros.
Au titre de ses emprunts, le Groupe doit respecter un certain nombre d'obligations. En cas de non respect, les banques pourraient obliger le Groupe à rembourser totalement, partiellement ou renégocier les conditions de financement. Les principaux covenants du Groupe se décrivent ainsi :
Au 31 décembre 2013, les covenants sont respectés.
Le Noble Age Groupe a décidé de comptabiliser les coûts de développement relatifs à la mise en place du nouveau système d'information en immobilisation incorporelle pour un montant de 91 K€ sur l'exercice 2013 et 769 K€ depuis 2008.
Outre cet élément, aucun autre frais de recherche et développement n'est à signaler au cours de l'exercice clos.
Le groupe LE NOBLE AGE GROUPE gère des établissements de santé et d'accueil pour personnes âgées dépendantes. Ces secteurs sont soumis à une réglementation encadrant les démarches qualité et gestion des risques. Dans ce contexte, les référentiels Qualité proposés intègrent un certain nombre de thématiques inhérentes à la RSE. Il s'agit de la prise en considération des consommateurs (patients, résidents), des parties prenantes (famille, autorités de tarification), des partenaires marchands (fournisseurs) ou non marchands (hôpitaux…), des collaborateurs dans un cadre de développement durable et de dialogue partagé. Les établissements ont l'obligation de satisfaire aux exigences ou de conduire des actions correctives en cas d'écart de conformité. L'organisation de l'entreprise est vue sous le prisme applicatif de la stratégie : de la structure à la gouvernance. De ce fait, il n'apparait pas nécessaire d'entrer dans une démarche de certification spécifique basée sur la norme ISO 26000. Une réponse aux normes attendues au référentiel de la Haute Autorité de Santé (HAS) engage les établissements de santé dans un cercle vertueux. Cela concerne les thématiques évoquées précédemment et notamment les démarches écoresponsables et de développement durable.
Les établissements médicosociaux via les recommandations de l'ANESM répondent à de nombreuses thématiques RSE qui feront l'objet de compléments à l'avenir. Ces démarches qualité sont sanctionnées par une évaluation externe conduite par des experts visiteurs ou des cabinets habilités à un rythme régulier. La pérennité de l'entreprise peut s'inscrire dans le cadre de conformité à ces exigences.
En cohérence avec les critères de la certification des établissements sanitaires sur le développement durable, Le Noble Age Groupe a bâti une méthodologie d'analyse environnementale sur deux établissements pilotes.
En raison de la certification HAS, l'ensemble des salariés est sensibilisé à la protection de l'environnement au travers de démarches comme le tri et la valorisation des déchets, la maîtrise des consommations d'eau et d'électricité.
Dans le cadre de ses nouvelles constructions, le Noble Age Groupe veille à construire des bâtiments peu consommateurs d'énergie.
Afin de prévenir les risques environnementaux dans les établissements sanitaires, le Noble Age Groupe a déployé une méthodologie interne d'évaluation, comprenant une partie d'autoévaluation et un audit environnemental interne.
Ainsi, cette méthodologie permet de recenser l'ensemble des risques d'un établissement, de vérifier la conformité avec la réglementation et de mettre en place le cas échéant des actions préventives.
Elle oriente également les comportements des acteurs internes dans le sens d'une prise de conscience accrue des enjeux de développement durable et d'une compréhension globale impactant leurs actions sur l'environnement au quotidien.
Au regard des activités du Groupe, implantées en Europe, cette information n'a pas été jugée pertinente.
Au regard des activités du Groupe, implantées en Europe, cette information n'a pas été jugée pertinente.
Le Noble Age Groupe soutient les actions de ses établissements en matière de prévention, recyclage et élimination des déchets.
Dans le secteur sanitaire (parc de 1 356 lits au 31.12.2013), de nombreuses actions ont été conduites dans les établissements pour favoriser la collecte et le recyclage des déchets, dans le cadre « du critère 7 e – gestion des déchets » de la certification par la HAS : collecte des piles et accumulateurs, collecte de papier.
Dans le secteur médicosocial (parc de 3 951 lits au 31.12.2013), une cartographie des déchets existe et s'accompagne d'une procédure qui permet d'engager un tri sélectif.
Dans le cadre de la maîtrise des risques, le groupe a fait le choix d'instituer un contrat cadre pour la collecte, le transport et l'élimination des déchets d'activité de soins à risque infectieux (DASRI). L'entreprise retenue pour ce contrat est un opérateur reconnu de ce secteur. Chaque établissement, dans le cadre de l'application de ce contrat, est incité à réduire le volume de ces déchets, dont l'élimination est coûteuse, tant sur le plan environnemental que financier. Un suivi des volumes est assuré au moyen d'un reporting centralisé.
L'ensemble des établissements a réalisé le diagnostic amiante.
Celui-ci est utilisé dans la prévention des risques d'exposition à l'amiante lors des travaux réalisés dans nos établissements.
L'ensemble des établissements réalise périodiquement des relevés de consommations de l'eau permettant de détecter des fuites éventuelles sur les réseaux.
Au sein de chaque établissement, une surveillance des températures ainsi que des nettoyages spécifiques sur les équipements de distribution d'eau sont réalisés dans le but de prévenir les risques liés à la légionnelle. Des contrôles légionnelles sont effectués en parallèle.
Des standards de bruit en lien avec la règlementation sur l'urbanisme sont établis dans nos cahiers des charges immobiliers.
La suppression des installations de climatisation contenant des fluides frigorigènes est programmée dans l'ensemble de nos établissements d'ici la fin de l'année 2017.
Le Noble Age Groupe a mis en place sur un site pilote des équipements de traitement d'eau de type MAGNOLITH pour réduire les fuites et donc les consommations d'eau.
Des programmes d'économies d'eau ont été mis en place dans nos établissements ainsi qu'un programme de sensibilisation du personnel qui portent leur fruit :
| 2013 | 2012 | Variations | |
|---|---|---|---|
| Consommation d'eau (en m³/résident) |
68,77 | 78,02 | - 9,25 |
(Source : consolidation des relevés de compteurs d'eau)
Au regard des activités du Groupe, implantées en Europe, cette information n'a pas été jugée pertinente.
Des relevés de consommation de l'ensemble des énergies sont réalisés sur chacun de nos établissements. Ces relevés sont analysés aussi bien en comparant les consommations sur les différentes années, qu'entre
les établissements au moyen de ratio comme la consommation en KWH/M2 ou M3/résident. Des étiquettes énergie type DPE (lettre A à G) sont réalisées pour chaque établissement.
10% des établissements sont dotés d'équipements de production d'énergie renouvelable. Les principaux équipements sont constitués des panneaux photovoltaïques, des panneaux solaires, des chaufferies bois.
Plusieurs établissements ont mis en place un programme de remplacement des luminaires énergivores (lampes à incandescence, halogènes) par des éclairages plus performants (lampes à économies d'énergie ou LED).
Un programme d'isolation des combles a été réalisé en 2013 sur 15% du parc d'établissements. Ce programme a permis de renforcer l'isolation de manière importante et aussi d'améliorer la performance énergétique des bâtiments.
| 2013 | 2012 | Variations | |
|---|---|---|---|
| Consommation d'énergie (en kWh/m²) |
178,10 | 200,20 | - 22,11 |
(Source : consolidation des relevés de compteurs d'énergie)
Au regard des activités du Groupe, implantées en Europe, cette information n'a pas été jugée pertinente.
4 établissements cibles ont réalisé en 2012 des Diagnostiques de Performance Energétique (DPE) permettant d'établir un bilan énergétique détaillé ainsi qu'un bilan de rejets de gaz à effet de serre. Suite à la réalisation de ces rapports, des corrections ont été ajoutées dans les programmes de travaux prévus depuis 2013.
Au regard des activités du Groupe, implantées en Europe, cette information n'a pas été jugée pertinente.
Au regard des activités du Groupe, implantées en Europe, cette information n'a pas été jugée pertinente.
Les enjeux de la gestion des ressources humaines du groupe sont notamment de doter les établissements d'un personnel formé et expérimenté à la meilleure prise en charge possible des résidents et des patients, de valoriser les parcours professionnels et de motiver, fidéliser l'ensemble des collaborateurs du Groupe.
La fonction Ressources Humaines s'appuie sur un service RH dédié au siège, et les compétences des relais dans chaque entité opérationnelle.
Sous l'autorité de la Direction Générale du Groupe, la Direction des Ressources Humaines a pour mission principale :
la définition, la mise en œuvre et le suivi de la politique humaine et sociale du groupe ;
le conseil aux directions opérationnelles et aux fonctions support sur tous les aspects de la gestion du personnel et notamment des fonctions d'encadrement ;
l'homogénéisation des politiques de rémunération salariale, et leur adaptation en fonction des différents métiers et populations du groupe.
La DRH est la garante d'une gestion dynamique et évolutive des compétences au service d'un projet d'entreprise commun.
Les directeurs d'établissements sont régulièrement associés à la réflexion sur le développement de la politique RH du groupe, notamment via des groupes de travail transversaux.
Les membres de la DRH sont fréquemment amenés à se déplacer sur les sites opérationnels dans l'objectif de bien appréhender les problématiques du terrain, et de renforcer en permanence la pertinence des outils et conseils apportés aux établissements.
Elle est mise en œuvre dans chaque établissement selon les principes de fonctionnement éprouvés au sein du Groupe et répondant aux caractéristiques suivantes :
La politique de recrutement répond au mouvement de médicalisation renforcée des EHPAD - via la mise en place des conventions tripartites – et à la spécialisation des activités des soins, permettant ainsi :
Une meilleure prise en charge des résidents et des patients accueillis ;
Une spécialisation et une valorisation des fonctions pour les salariés.
Les établissements recherchent en permanence du personnel soignant qualifié, tel que des Infirmier(ière)s Diplomé(e)s d'Etat, Aides-Soignants, kinésithérapeutes…, et ce dans un contexte national de pénurie de personnel soignant qui induit un turn-over important de ces personnels.
Les valeurs fondatrices du Groupe, l'organisation du travail conçue pour servir le projet de vie propre à chaque établissement, la taille du Groupe, sa réputation professionnelle et la visibilité du projet d'entreprise constituent des atouts importants pour conduire et réussir les actions de recrutement.
Cf. partie B-5 sur les politiques mises en œuvre en matière de formation.
Les résidences médicalisées et les établissements de santé sont de véritables acteurs économiques locaux, créateurs d'emplois stables et non délocalisables. Les besoins qui vont s'intensifier dans les prochaines années, du fait de l'évolution de la courbe démographique, offrent une vision à long terme et de réelles perspectives de carrières.
| Effectif / région | Effectifs 2013 | Effectifs 2012 |
|---|---|---|
| Basse Normandie | 87 | 86 |
| Bretagne/ Pays de la Loire | 738 | 602 |
| Centre | 223 | 190 |
| Ile de France | 1187 | 1116 |
| Languedoc Roussillon | 81 | 77 |
| PACA | 848 | 660 |
| Picardie | 233 | 221 |
| Rhône Alpes | 60 | 54 |
| Total général | 3457 | 3006 |
Le Noble Age Groupe développe une politique d'emploi active sur l'ensemble de ses territoires d'implantation sur un panel étendu de métiers. Le Noble Age Groupe prête une attention particulière à l'accès à l'emploi des jeunes en proposant des parcours d'intégration adaptés, qualifiant et offrant des perspectives d'évolution motivantes.
| Classes d'âge | F | M | Total général |
|---|---|---|---|
| - de 26 ans | 88,46% | 11,54% | 15,79% |
| 26 à 35 ans | 87,44% | 12,56% | 28,32% |
| 36 à 45 ans | 86,49% | 13,51% | 23,34% |
| 46 à 55 ans | 84,52% | 15,48% | 22,42% |
| 56 à 60 ans | 81,03% | 18,97% | 7,32% |
| + de 60 ans | 70,10% | 29,90% | 2,81% |
| Total général | 85,77% | 14,23% | 100,00% |
(Source : SAP HR)
Ainsi, l'effectif du groupe se caractérise par une population jeune et féminine. Les femmes représentent 85.77% des effectifs au 31.12.2013 (85.63% au 31.12.2012). Les + de 60 ans représentent +0.48 points des effectifs et les - de 26 ans +0.15.
| Régions | F | M | Total général |
|---|---|---|---|
| Basse Normandie | 94,25% | 5,75% | 2,52% |
| Bretagne/ Pays de la Loire | 86,86% | 13,14% | 21,35% |
| Centre | 84,30% | 15,70% | 6,45% |
| Ile de France | 84,41% | 15,59% | 34,34% |
| Languedoc Roussillon | 90,12% | 9,88% | 2,34% |
| PACA | 86,91% | 13,09% | 24,53% |
| Picardie | 84,12% | 15,88% | 6,74% |
| Rhône Alpes | 76,67% | 23,33% | 1,74% |
| Total général | 85,77% | 14,23% | 100,00% |
| Recrutements en CDI | |||
|---|---|---|---|
| (personnes physiques) | |||
| 2013 2012 |
|||
| Filière " soignant " | 427 (56,93%) | 480 (62,75%) | |
| Filière " administratif et services techniques " | 76 (10,13%) | 70 (9,15%) | |
| Filière " hébergement et vie sociale " | 247 (32,93%) | 215 (28,10%) | |
| TOTAL | 750 (100%) 765 (100%) |
||
(Source : SAP HR)
| Démissions | Départs à la retraite |
Ruptures période d'essai |
|
|---|---|---|---|
| Filière " soignant " | 184 | 10 | 51 |
| Filière " administratif et services techniques " | 15 | 4 | 3 |
| Filière " hébergement et vie sociale " | 70 | 7 | 20 |
| Sous-totaux | 269 (73,90%) | 21 (5,77%) | 74 (20,33%) |
| TOTAL | 364 (100%) |
(Source : SAP HR)
| Licenciements | Ruptures période d'essai | ||
|---|---|---|---|
| Filière " soignant " | 55 | 41 | |
| Filière " administratif et services techniques " | 12 | 6 | |
| Filière " hébergement et vie sociale " | 45 | 22 | |
| Sous-totaux | 112 (61,88%) | 69 (38,12%) | |
| TOTAL | 181 (100%) | ||
| Ruptures conventionnelles |
Transferts | Autres | |
|---|---|---|---|
| Filière " soignant " | 26 | 29 | 10 |
| Filière " administratif et services techniques " | 10 | 9 | 0 |
| Filière " hébergement et vie sociale " | 25 | 29 | 13 |
| Sous-totaux | 61 (40,40%) | 67 (44,37%) | 23 (15,23%) |
| TOTAL | 151 |
(Source : SAP HR)
Il est à noter 697 sorties d'effectifs sur l'exercice 2013 dont 67 transferts (mutation en interne) ; cela représente donc 630 sorties du groupe.
Sur l'exercice 2012, il y a eu 710 sorties d'effectifs dont 60 transferts, soit 650 sorties du groupe.
En outre, 112 licenciements ont été réalisés sur 2013 contre 119 en 2012.
Le Noble Age Groupe propose un système de rémunération incitatif valorisant les compétences dans le cadre des parcours professionnels internes qui offrent aux collaborateurs de continuer à se former tout au long de leur carrière.
Le Noble Age Groupe cherche à développer les compétences et les qualités de chaque professionnel qui exerce son métier dans un établissement du groupe ou le siège social en :
| Contrats | Effectifs au 31.12.2013 | Effectifs au 31.12.2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| CDD | 565 | 16,34% | 409 | 13,61% |
| CDI | 2853 | 82,53% | 2563 | 85,26% |
| Contrat spécifique | 39 | 1,13% | 34 | 1,13% |
| Total général | 3457 | 100,00% | 3006 | 100,00% |
(Source : SAP HR)
| Temps | Effectifs au 31.12.2013 | Effectifs au 31.12.2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| Temps partiel | 995 | 28,78% | 851 | 28,31% |
| Temps plein | 2462 | 71,22% | 2 155 | 71,69% |
| Total général | 3457 | 100,00% | 3 006 | 100,00% |
(Source : SAP HR)
| ETP moyen | |||
|---|---|---|---|
| Contrats | 2013 | 2012 | |
| CDD arrivée CDI | 38,52 | ||
| CDD surcoît act | 21,30 | 10,66 | |
| CDI | 2 494,30 | 2 250,56 | |
| CIE CDI | 0,36 | ||
| CUI CDI | 2,00 | ||
| Total général | 2 556,48 | 2 261,22 |
(Source : SAP HR)
Le taux d'encadrement se calcul en réalisant le ratio Equivalent Temps Plein (CDI) / nombre de lits exploités.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| ETP moyen (CDI) | 2 494,30 | 2 250,56 |
| Nbr de lits exploités | 3 907 | 3 637 |
| Total | 0,64 | 0,62 |
(Source : SAP HR)
Le taux d'encadrement au sein du Noble Age Groupe est donc de 0,64 en 2013. Il atteste de la qualité offerte dans la prise en charge des résidents grâce à un encadrement de proximité élevé.
Le taux d'absentéisme correspond aux heures d'absence rapportées aux heures qui auraient dû être travaillées sur une période donnée.
Le calcul est réalisé sur les effectifs en CDI.
Les absences prises en compte sont les maladies, les accidents du travail, les maladies professionnelles et les absences injustifiées.
Le taux d'absentéisme au sein du Noble Age Groupe est stable et s'établit à 8.88% en 2013 (8.99% en 2012) et fait l'objet d'un suivi régulier. (Source : SAP HR)
Des actions préventives sont entreprises pour promouvoir la satisfaction au travail et limiter de ce fait l'absentéisme.
Le Noble Age Groupe entretient un dialogue social ouvert, constructif et respectueux des valeurs qui fondent son identité : le respect, le sens du service, la confiance, l'esprit d'initiative et l'engagement.
L'UES est constituée par des entreprises ayant entre elles une unité tant sur le plan économique (même dirigeant, comptabilité centralisée) que sur le plan social (même convention collective, même règlement intérieur, mêmes conditions de travail).
• Le Comité d'Entreprise (CE UES) permet une représentation commune à tous les établissements de l'UES : avec une composition maximum de 8 titulaires et 8 suppléants, des délégués syndicaux et représentants syndicaux UES (FO et CGT et CFDT).
Le siège du CE UES est basé à Nantes avec des réunions plénières mensuelles à Nantes et occasionnellement sur Paris.
Depuis 2012, les 6 établissements belges ont été regroupés au sein d'une Unité Technique d'Exploitation regroupant 2 instances :
De manière générale, les délégués au conseil d'entreprise doivent remplir 4 types de missions :
Le CPPT est informé et consulté sur toutes les mesures visant à promouvoir la protection ou lutter contre des risques existant pour la santé des travailleurs.
Cf. partie B-3 sur l'organisation du dialogue social.
Au sein des établissements de l'UES, 2 types d'accords ont été signés avec des délégués syndicaux et/ou représentants du personnel (DP, CE) :
• Le premier accord concerne l'amélioration des conditions de travail :
Le Noble Age Groupe a signé un accord relatif à la prévention de la pénibilité concernant les salariés de l'UES en date du 18 décembre 2012. Dans le but de diminuer le nombre d'accidents du travail et de maladies professionnelles important dans notre secteur d'activité, le Groupe a souhaité signer un accord de prévention de la pénibilité des salariés. Dans le cadre de cet accord, différents dispositifs ont été évoqués :
Dans le cadre de cet accord, signé le 27 juin 2012, Le Noble Age Groupe s'engage à :
Prévention de la pénibilité : Cf. partie B-3.3. Bilan des accords collectifs (accord concernant l'amélioration des conditions de travail).
Cf. partie précédente sur les conditions de santé et sécurité au travail.
(Source : Consolidation des données issues de fichiers suivis par les établissements)
| 2013 | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| A = | Nombre d'accidents du travail / maladies professionnelles avec arrêt |
= | 380 | 294 |
| Il s'agit des seuls accidents du travail de tous les salariés ayant donné lieu à un arrêt de travail |
| 2013 | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| B = | Nombre de journées de travail perdues suite à un AT/MP | = | 12 313 | 8 865 |
| Il s'agit du nombre d'heures de travail perdues suite à un AT/MP divisé par 7 |
| 2013 | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| Nombre d'heures travaillées dans l'entreprise sur l'année | ||||
| C = | Il faut additionner la durée annuelle de travail de tous les salariés : heures contractuelles '+ heures supplémentaires et complémentaires '- heures d'absences (maladie, formation, paternité, congé parental, congés pour évènements exceptionnels) |
= | 4 092 070 | 3 733 294 |
(Source : SAP HR)
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| A / C * 1 000 000 = | 79,18 | 78,75 |
Le taux de fréquence est un indicateur formalisé nationalement rapportant le nombre d'accidents avec arrêts au nombre total d'heures travaillées.
La moyenne du secteur médico-social est de 59.96 pour 1 million en 2012 et de 71.51 pour 1 million en 2011 (Source : Synerpa).
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| B / C * 1 000 = | 3,01 | 2,37 |
Le taux de gravité est un indicateur normalisé nationalement rapportant le nombre de jours d'arrêt au nombre total d'heures travaillées.
La moyenne du secteur médico-social est de 3.11 pour 1000 en 2012 et de 2.02 pour 1000 en 2011 (Source : Synerpa).
(Source : Consolidation des données issues de fichiers suivis par les établissements)
La gestion des carrières et des formations vise à développer les compétences de chaque salarié, à valoriser leur expérience dans le cadre d'une organisation collective de travail, renforçant ainsi la motivation et l'engagement de chacun à servir les objectifs de l'ensemble.
Notamment, le Noble Age Groupe s'attache à permettre à ses collaborateurs les moins qualifiés, qui le souhaitent et qui en démontrent l'aptitude, d'évoluer vers des postes qualifiés, au moyen d'une politique de formation active dont les budgets s'inscrivent au-delà de l'enveloppe minimum légale d'autant plus que les compétences et la motivation du personnel constituent la meilleure garantie d'une prise en charge de qualité des résidents et des patients. La mobilité tant fonctionnelle que géographique fait partie intégrante des parcours professionnels. Elle favorise l'amélioration continue des services auprès de nos résidents et patients, tout en renforçant l'employabilité des collaborateurs.
Une école de formation interne propose des parcours de formation à différents corps de métiers (IDEC, maitresses de maison, chefs de cuisine…). Coordonnée par la DRH, elle s'appuie sur des professionnels des établissements reconnus pour leur expertise et leur sens de la pédagogie, qui sont détachés de leur structure pour partie de leur temps pour aller former de nouveaux arrivants au sein du groupe.
(Source : Consolidation des plans de formation réalisés par les établissements).
Le nombre de stagiaires partis en formation s'est établit à 2 132 en 2013.
Le nombre d'heures de formation suivies est de 91 173 heures en 2013.
Le Noble Age Groupe s'attache à développer la qualification de ses personnels, notamment en vue d'évolution vers des postes de soignants diplômés AS / AMP et vers des fonctions de Management.
6 VAE ont été réalisées en 2013 dont 4 dans le but d'obtenir le diplôme d'Aide- Soignant (6 VAE également en 2012).
Le Noble Age Groupe a signé un accord relatif à l'égalité professionnelle entre les hommes et les femmes concernant les salariés de l'UES en date du 27 Juin 2012. Les principaux objectifs sont :
Assurer l'absence de discrimination dans les procédures de recrutements ;
Diffuser les informations concernant l'entreprise aux salariés en congé maternité, paternité, d'adoption ou parental d'éducation ;
Le Noble Age Groupe compte 110 salariés reconnus travailleurs handicapés, sur les fonctions suivantes :
Par ailleurs, 25 contrats avec des sous-traitants type ESAT (entretien espaces vert, fournitures, Blanchisserie…) ont été mis en place.
Le Noble Age Groupe déploie une politique sociale en faveur de la discrimination dans les domaines suivants :
Le groupe s'attache au respect de la diversité, à l'acceptation des différences et à la valorisation des contributions individuelles au service du projet d'établissement partagé collectivement.
Au regard des activités du Groupe, implantées en Europe, cette information n'a pas été jugée pertinente.
Au regard des activités du Groupe, implantées en Europe, cette information n'a pas été jugée pertinente.
42 cadres du Noble Age Groupe se sont associés avec l'équipe dirigeante dans la société Nobilise, véhicule d'investissement entrepreneurial disposant d'une participation de 11,7% dans le capital du Noble Age Groupe. Cette association fédère le management du groupe et crée un lien de cohérence entre l'implication au quotidien, les valeurs du Noble Age Groupe, la pérennité et le développement social et économique.
La dotation de soins couvre un périmètre plus ou moins étendu selon l'option tarifaire retenue par l'EHPAD, les postes de soin même conventionnés étant remboursés aux résidents comme soins de ville ou comme soins hospitaliers. Outre les soins couverts par le tarif partiel, le tarif global inclut quatre postes supplémentaires :
Le Noble Age Groupe s'est toujours engagé dans une démarche de médicalisation et de prise en en charge de la grande dépendance physique et psychique au moyen notamment d'un projet de soins qui prévoit une intégration forte des intervenants libéraux extérieurs (médecins traitants, kinésithérapeutes, laboratoire, radiologie et orthophonie). Le GMP moyen des EHPAD du Noble Age Groupe est de 730 points et le PMP moyen de 195 points.
La plupart des établissements (85% de la capacité de lits en exploitation) ont donc fait le choix du tarif soins global dès l'ouverture de l'établissement (en fonction des textes en vigueur au moment de l'ouverture) et pour tous les types de place (permanent ou temporaire).
Cette politique volontariste de coordination et de gestion des coûts de l'Assurance Maladie a été fortement encouragée par les pouvoirs publics (notamment via le rapport IGAS d'octobre 2011).
Le nombre d'EHPAD du Noble Age Groupe sous conventionnement global s'établit à 27 au 31 décembre 2013, représentant 2 379 lits, soit 66% du total des lits exploités en EHPAD.
Avec une dépense de santé par habitant qui se situe au 3ème plus haut niveau de l'OCDE, le système de protection sociale français doit trouver le moyen d'optimiser l'efficience des soins. Selon la formule du Haut conseil pour l'Avenir de l'Assurance Maladie (HCAAM), il faut «travailler à la mobilisation optimale des ressources, humaines, techniques et financières du système de soins lui-même».
Dans ce contexte, le secteur des personnes âgées, qui mobilise entre le quart et la moitié des dépenses de santé, doit relever des enjeux décisifs. La multiplicité des acteurs qui interviennent auprès de cette population rend nécessaire une analyse innovante et intégrée. Dans un environnement budgétaire contraint, l'approche parcours se différencie de l'approche traditionnelle de régulation de l'offre de soins en ce qu'elle ne prend pas comme point de départ un type de structure ou le traitement d'une pathologie mais une population donnée, quels que soient les types de prise en charge auxquels elle a recours. Les objectifs finaux de l'approche « parcours » consistent à faire en sorte qu'une population reçoive les bons soins par les bons professionnels dans les bonnes structures au bon moment, le tout au meilleur coût pour la collectivité et l'assuré.
Les établissements du Noble Age Groupe s'inscrivent dans cette dynamique grâce à des équipes pluridisciplinaires expérimentées et motivées et un outil immobilier adapté (plateaux techniques, vastes espaces communs, chambres médicalisées...) et des partenariats élaborés avec les prescripteurs du territoire (hôpital et médecine de ville). La bonne organisation des services et le haut niveau de médicalisation des établissements répondent en ce sens aux enjeux de santé publique :
Les EHPAD du Noble Age Groupe s'adaptent aux évolutions des attentes des parties prenantes en développant, notamment, de nouveaux modes d'accueil séquentiel de proximité. La mise en œuvre de projets individualisés permet de soulager les familles et de développer l'autonomie de la personne accueillie en complémentarité des actions menées à domicile. Un temps de répit ponctuel permet d'éviter une hospitalisation ou d'assurer un continuum de prise en charge en suite d'hospitalisation. L'accueil séquentiel se décompose en trois types de services : l'accueil de jour, l'accueil de nuit et l'hébergement temporaire.
Ce dernier permet d'accueillir une personne pour un séjour de quelques jours à trois mois, pour répondre à des besoins ponctuels (indisponibilité des aidants, besoin de répits...).
Promouvoir nos EHPAD comme des plateformes de services de proximité, ouverts sur la cité répond en ce sens à ces enjeux de santé et de société.
Des partenariats sont constitués par les établissements dans leur territoire de santé. Ils concernent les hôpitaux, cliniques, HAD (hospitalisation à domicile), réseau de soins palliatifs… Par ailleurs des liens intergénérationnels peuvent se bâtir dans le cadre d'animation avec des structures scolaires de proximité dans les établissements autour de temps forts. Les familles sont associées par divers moyens : un accompagnement individuel si elles le souhaitent ou le requièrent, une participation aux instances prévues par la réglementation (CVS, CRUQ), en s'associant aux festivités ou à l'animation de l'établissement.
La mission première consiste à proposer une structure d'accueil où les pratiques du « soin » et « prendre soin » sont fondamentaux. Aussi le projet d'établissement des EHPAD du Noble Age Groupe, centré sur la prise en charge des personnes fragilisées, s'appuie sur cinq valeurs intangibles (le respect, le sens du service, la confiance, l'esprit d'initiative et l'engagement.) et repose sur les compétences distinctives suivantes :
philosophiques animés par un philosophe, activités manuelles et artistiques, activités dédiées aux personnes désorientées (espace « Snozelen », cuisine thérapeutique, atelier mémoire…).
Tout ceci concourt à la mise en place du projet de vie permettant de faire de l'entrée en résidence une nouvelle expérience de vie.
Ces orientations générales visent à insérer l'établissement dans la vie de la cité, au-delà des simples accords ou conventions avec des structures sanitaires et médico-sociales. Elles visent à concilier la pratique soignante avec les aspirations de chaque personne accueillie, pour lui offrir un état de bien-être physique, psychologique et social. Elles visent enfin à mettre en œuvre un travail en équipes pluridisciplinaires autour de réunions hebdomadaires pour partager, discuter, argumenter, décider et diffuser les objectifs et conditions de la prise en charge individualisée la plus adaptée à la personne âgée.
De nombreuses initiatives sont développées en lien avec la ville, et les services de maintien à domicile, pour ouvrir nos résidences médicalisée à la vie de la cité: tables ouvertes à Nantes, formations/ateliers d'aide aux aidants, café des aidants, initiatives partenariales avec l'association SIEL Bleu (ateliers de gymnastique....)
Le magazine FOCUS LNA dont la diffusion est trimestrielle retrace les initiatives du groupe et de ses établissements.
Pour faire face au vieillissement inéluctable de la population, la collectivité devra relever trois défis majeurs :
En France, la majorité des personnes passent les dernières années de leur vie chez elles, les autres étant accueillies dans des établissements d'hébergement pour personnes âgées dépendantes (EHPAD), parfois par choix, le plus souvent par nécessité. La volonté politique actuelle est de favoriser le maintien à domicile, choix plébiscité par les concitoyens. Pourtant, ce désir légitime de vieillir et vivre sa fin de vie à la maison n'est pas sans peser sur les aidants familiaux, ces derniers formant le maillon invisible, inaudible, souvent en souffrance, mais indispensables du maintien à domicile.
Dans un paysage dominé par les maladies chroniques, les caractéristiques sociales individuelles impacteront la liberté de choix. En effet, vivre et vieillir en « bonne santé », condition d'une bonne intégration sociale est elle-même facteur de prévention de la dépendance aux âges élevés influençant la nécessité d'intégrer un EHPAD : un mauvais état de santé ou une situation d'isolement se traduiront inévitablement par une propension plus forte à l'entrée en institution.
Ainsi, faire converger les ressources humaines et les moyens financiers disponibles pour soutenir l'autonomie des personnes âgées en risque de perte d'autonomie devient l'enjeu collectif d'une société responsable.
Dans cet esprit d'ouverture, et en continuité de son projet d'entreprise bâti depuis plus de vingt ans, Le Noble Age Groupe a conçu un modèle d'EHPAD accessible au plus grand nombre à tarif d'hébergement de 65 €TTC reposant sur trois axes directeurs majeurs :
Fort de ces principes d'accompagnement et d'accueil, l'EHPAD à tarif modéré propose aux personnes âgées accueillies des prestations hôtelières et sociales de qualité mais simplifiées par rapport à l'offre classique du Noble Age Groupe, dans une architecture "de bonne qualité" à un tarif accessible ».
Le Noble Age Groupe se tient à l'écoute de l'ensemble des parties prenantes notamment avec ses patients/résidents et ses salariés
Avec ses patients / résidents : En effet, dans une démarche d'amélioration continue de ses pratiques professionnelles, Le Noble Age Groupe propose des questionnaires de satisfactions à ses résidents/patients et à leur entourage afin de mesurer la qualité des prestations proposées dans les activités de longs séjours France et moyens séjours France.
De plus, dans le cadre du projet stratégique 2013-2017, un des principaux axes identifiés est la mise en œuvre d'initiatives innovantes au sein de chaque établissement. Par exemple, des établissements ont mis en place un évènement appelé « table ouverte » : la mairie qui finançait alors le portage de repas chez des personnes âgées finance directement la prise du repas au sein de la résidence. Cette démarche a un
double rôle : d'une part, la personne âgée accueillie s'alimente réellement et elle sort de son statut d'isolement. D'autre part, en accueillant les personnes âgées isolées, cela redonne aux résidents un rôle de citoyen.
Avec ses salariés : Le Noble Age Groupe propose notamment de nombreuses formations à ses salariés afin de leur permettre de s'impliquer au mieux dans leur métier. Il s'agit notamment de formation sur la bienveillance ou sur le trouble du comportement : formations qui permettent de pouvoir agir au mieux face à la diversité des patients. De plus, certains établissements proposent à leur salarié des formations avec les chercheurs spécialisés sur la maladie d'Alzheimer pour une meilleure prise en charge.
La maladie d'Alzheimer est devenue un enjeu médical et scientifique majeur des sociétés modernes. Toute recherche doit partir du patient lui-même. C'est l'étude directe du retentissement de la maladie sur sa vie psychique, intellectuelle et comportementale, associée au suivi des paramètres biologiques et cérébraux, qui permettra de comprendre l'enchainement implacable des dommages induits. Pour être complète, cette étude doit également être couplée à celle des facteurs de risque génétiques et environnementaux. Pour répondre à ces exigences, la Fondation pour la Recherche sur ALZHEIMER a créé le premier réseau de centres de recherche clinique français dans des spécialités différentes. Toutes les informations recueillies auprès des patients sont incluses dans une base de données nationale. Ce registre d'information et de prélèvement sera à la disposition de tous les chercheurs dont les projets auront été avalisés par le Comité Scientifique de la Fondation.
Le Noble Age Groupe, acteur reconnu de longue date dans la prise en charge de cette pathologie souhaite contribuer à l'avancée de la recherche et apporter son soutien à une équipe de chercheurs renommés. Son partenariat avec la fondation pour la Recherche sur Alzheimer s'inscrit dans cet esprit. Chaque année Le Noble Age Groupe participe au financement des «Entretiens de la Fondation » : les échanges/débats qui s'ensuivent apportent des réponses fiables aux questions des patients et de leur entourage et leur donnent une occasion de rencontrer d'éminents spécialistes. Connaître la maladie, ses symptômes, son évolution, permet de mieux appréhender la pathologie et d'adapter l'accompagnement requis. Attentifs aux besoins d'information des familles, les professionnels du Noble Age Groupe recommandent cet événement et se tiennent à disposition des patients et de leurs familles, tout au long de l'année, au sein des établissements, pour échanger sur le projet d'accompagnement.
Acteur engagé et expérimenté en matière de prise en charge de la maladie d'Alzheimer, aux côtés des partenaires, et soucieux de contribuer activement aux évolutions sociétales, technologiques et médicales en la matière, Le Noble Age Groupe s'applique à explorer toutes les pistes d'innovation propices au bienêtre de ses patients et résidents.
Partenaires du Gérontopôle de Nantes depuis sa création, les établissements du Noble Age Groupe, situés en Pays de Loire servent de terrain d'expérimentation pour la mise en œuvre de technologies d'avenir (ex. consultations de télémédecine en lien avec les services hospitaliers et le GCS e-santé).
Dans le cadre des activités liées à la responsabilité globale, la Fondation Audencia a créé un cercle de réflexion multidisciplinaire afin de mieux définir les conditions d'implémentation, et le fonctionnement, de partenariats entre la sphère publique et les acteurs privés. En effet, les PPPs sont des constructions juridiques et financières qui englobent différents dispositifs (délégations de services publics, contrats de partenariat, bail emphytéotique..) et concernent de multiples champs opérationnels. La mise en œuvre de tels dispositifs est complexe et évolutive et demande la rencontre de nombreuses compétences. Ainsi le déploiement de PPPs demande le traitement de problématiques techniques mais aussi la capacité à conduire un projet complexe. Rares sont les personnes qui ont une vision complète de l'ensemble du déroulement d'un contrat et une perspective suffisante pour les intégrer dans une construction d'ensemble. A l'écoute des nombreux acteurs agissant autour de la question des PPPs, il apparait que toutes ces problématiques qui conditionnent leur mise en œuvre demandent à être explorées de manière plus systématique afin de tirer les enseignements de la réussite des initiatives menées sur le terrain.
Dès sa création, le Noble Age Groupe a considéré que les modèles doivent être imaginés en additionnant, et en conciliant les exigences, et non en les opposants. Plaçant la reconnaissance de l'individu (patient ou résident) et de ses besoins au centre de son projet, et de ses valeurs, le Noble Age Groupe a donc imaginé des modèles de prise en charge (champ médico-social, social et sanitaire) dont l'objectif est de répondre au plus près à chacune de ces exigences :
« Au regard des enjeux de santé et de société, seule la mobilisation de tous les acteurs de santé (publics et privés) peut contribuer aux besoins évolutifs de nos clients, patients ou résidents, dans une démarche de qualité et d'amélioration permanente. Ainsi, au sein de la Fondation Audencia, le Noble Age Groupe inscrit sa démarche dans le sens de l'intérêt général et ce, dans la continuité des partenariats actifs déjà engagés avec les hôpitaux et les collectivités locales et territoriales.» Jean-Paul SIRET, Président-Directeur Général du Noble Age Groupe.
Les appels d'offres concernant les prestataires qui interviennent dans le cadre de la gestion des risques en lien avec les consommateurs font l'objet d'une procédure interne. Un cahier des charges est rédigé conjointement par les experts métiers et le service achats. Il comporte un paragraphe inhérent au plan de continuité d'activité et un autre au développement durable. Les prestataires répondent sur la base des points attendus. Les offres sont analysées selon cette grille avec un regard critique. Celui ou ceux qui répondent le plus favorablement aux critères sont retenus.
Le Noble Age Groupe fait partie de la commission achats durables à l'intérieur du projet Démarche RSE Pays de la Loire. L'objectif de ce comité est de déterminer des critères et des process d'achat responsable afin de les intégrer dans nos futurs appels d'offres.
Plusieurs appels d'offres ont déjà été réalisés en intégrant des critères de développement durable, responsabilité sociétale (maintenance des bâtiments, espaces verts, tenues de travail, gestion des DASRI, contrôles bactériologiques, etc…).
La politique Responsabilité Sociétale en matière d'achats s'articule à travers les deux flux d'opérations que sont celles :
La démarche d'achats responsable est au cœur de la politique Responsabilité Sociétale d'HELPEVIA. Dès 2009, HELPEVIA a introduit dans les protocoles d'accord avec ses fournisseurs, des articles spécifiques d'engagement au développement durable.
En 2013, le Développement Durable devient un critère d'arbitrage à part entière, au même titre que le prix, le produit et le service.
Un questionnaire est joint aux appels d'offres pour évaluer l'engagement responsable de chaque fournisseur. Les questionnaires sont divers :
La volonté d'HELPEVIA dans cette démarche est de formaliser des exigences Développement Durable à l'égard des fournisseurs pour être en mesure de répondre aux questions légitimes des adhérents à ce sujet.
LE NOBLE AGE GROUPE intègre systématiquement depuis 2012 dans toutes ses consultations directes, la dimension développement durable en incluant dans chacun de ses cahiers des charges et des appels d'offres liés, une demande suffisamment claire et incisive pour que les propositions reçues répondent aux exigences en matière d'enjeux économiques, sociaux et environnementaux.
Les objectifs sont clairement d'obtenir des gains et avancées tels :
Le critère développement durable marque la volonté d'inscrire le fonctionnement de l'ensemble des établissements de santé dans la durée, avec une réflexion sur son impact économique, environnemental, social et sociétal.
Le respect des résidents et patients, l'éthique sur les gestes prodigués tous les jours, ont devoir d'exemplarité que nos fournisseurs ou prestataires doivent soutenir et entretenir.
Concernant la lutte contre la corruption, « la corruption est la perversion ou le détournement d'un processus ou d'une interaction avec une ou plusieurs personnes dans le dessein, pour le corrupteur, d'obtenir des avantages ou des prérogatives particulières ou, pour le corrompu, d'obtenir une rétribution en échange de sa bienveillance ».
Risque de corruption active (on paie pour avoir un avantage) :
le risque parait limité car :
Les services où le risque est le plus important sont les services « demandeurs » : développement (cible), service urbanisme (PC), relations aux autorités publiques (autorisation, dotation).
Risque de corruption passive (on se fait payer pour concéder un avantage) :
Le risque est plus important car moins facilement détectable (l'avantage est pour le salarié corrompu, pas pour l'entreprise) et il peut se situer à de nombreux niveaux (choix d'un fournisseur, recrutement d'une personne…)
Les services où le risque est le plus important sont tous ceux qui décident des achats importants : Immobilier Construction, Engagements – Achats, DSI.
Sur la sécurisation des moyens de paiement, le groupe (périmètre France) a amélioré la sécurisation de ses paiements en centralisant l'ensemble de ses virements (soit la quasi-totalité des règlements) sur un seul outil de communication bancaire avec un nombre très restreint d'utilisateur (3) et en mettant en place des contrôles sur tous les changements de coordonnées bancaires dans son ERP. Ces éléments additionnés à une double validation des règlements assurent une forte sécurisation des moyens de paiement.
Les consommateurs de prestation dans les établissements sont des patients ou résidents. Par nature ils constituent un public fragilisé qui attend en priorité des mesures en faveur de leur santé et de leur sécurité. De ce fait un large panel de mesures sont mises en œuvre aux différents niveaux des processus matérialisés sur une cartographie.
Au niveau pilotage, la démarche qualité et gestion des risques s'exprime comme un levier managérial et comportemental. La mise à disposition de méthodes organisationnelles et de résolution de problèmes permet d'encadrer les risques à priori et de corriger ceux à postériori.
Au niveau réalisation/production, des soins, des procédures et outils sont délivrés via un référentiel interne pour le secteur médicosocial et des amendements du référentiel national pour le secteur sanitaire. Cela permet de prévenir et d'éviter au maximum les conséquences des situations dangereuses. Devant les évènements indésirables ou les réclamations, les méthodes et instances déployées permettent une analyse des situations dans une logique d'évitabilité. La mesure de la satisfaction annuelle des personnes accueillies contribue à mettre en œuvre des actions correctives. Les résultats sont présentés aux instances incluant les usagers. La formation du personnel aux risques clefs liés aux soins et à l'accompagnement est réalisée via des formations extérieures ou via des formations internes. Les
médecins coordonnateurs des EHPAD sont parties prenantes sur ces sujets : prévention des chutes, de la dénutrition, des escarres, gestion de la douleur, de la fin de vie, mise en œuvre de la bientraitance… le circuit du médicament est un point de vigilance notable. Il est encadré par des procédures liées à la préparation et à la distribution. Dans l'hypothèse où un prestataire extérieur est fournisseur, il répond aux exigences d'un cahier des charges interne au groupe.
Au niveau des fonctions support, une politique volontariste de gestion du risque alignée avec les enjeux métiers et les valeurs de l'entreprise est déployée. Les risques réglementaires sont contrôlés par des contrats groupe. Au niveau de la cuisine, un plan de maitrise sanitaire est déployé avec méthode HACCP, prélèvements de plats témoins et de surfaces. Concernant l'hygiène de l'eau, des prélèvements sur différents niveaux du réseau d'eau chaude et en entrée et sortie sont réalisés. Les sites utilisant une balnéothérapie bénéficient de prélèvements spécifiques. La potabilité de l'eau est recherchée annuellement. Le circuit des déchets à risque infectieux (DASRI) est encadré par des procédures et l'intervention d'un prestataire répondant aux bonnes pratiques. Un cahier des charges prenant en compte les critères réglementaires et les caractéristiques inhérentes au groupe est à chaque fois rédigé. Un appel d'offre est lancé et la décision finale de choix revient à un comité de validation.
| NOTE METHODOLOGIQUE - Rapport RSE du 01/01/2013 au 31/12/2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Périmètre (hors siège social) | ||||||||
| Thème | Informations | Indicateurs | Long Séjour France |
Moyen Séjour France |
Long Séjour Belgique |
Données | Sources | Changements de méthode |
| Environne | Consommation d'eau en m³/résident |
Consommation d'eau par résident et par an |
x | x | x | Quantité d'eau consommée sur un an par les établissements. |
Reporting conso : relevés de compteurs remontés par les |
N/A |
| ment | Consommation d'énergie en kWh/m² |
Consommation de gaz / électricité / fuel & bois par m² et par an |
x | x | x | Energie finale consommée par les établissements. |
établissements et saisie des factures par les comptables. |
N/A |
| Répartition des salariés par région |
x | x | SAP HR | N/A | ||||
| Effectif total et répartition des salariés / sexe / age / zone |
Répartition des salariés par sexe et par âge |
x | x | Effectif fin de période incluant : - l'ensemble des contrats (CDI, CDD et contrats spécifiques) ; - tous les statuts : cadres, employés et techniciens ; - les temps partiel et les temps plein. |
SAP HR | Objectif : procédure plus cohérente proposant des indicateurs plus pertinents. Rapport RSE 2012 : la variable utilisée est le nombre de contrats réalisés sur l'exercice - tous contrats confondus. Rapport RSE 2013 : la variable utilisée est l'effectif fin de période. => Changement de méthode effectif pour le rapport 2013 sur les données comparatives de l'exercice 2012. |
||
| Répartition des salariés par sexe et Région |
x | x | SAP HR | |||||
| Embauches et licenciements |
Recrutements en CDI effectués durant l'exercice |
x | x | Recrutements en CDI. | SAP HR | N/A | ||
| Social | Fins de contrats en CDI au cours de l'exercice |
x | x | Départs des CDI uniquement. Le nombre de licenciements est disponible de façon directe et est non agrégé avec les autres types de départs. |
SAP HR | N/A | ||
| Répartition CDD / CDI / contrats spécifiques |
x | x | Contrats spécifiques : contrats d'apprentissage, CIE CDD, CIE CDI, CP CDD I à V, CP CDD VI base, CPI IV Bac Pro, CPI V CAP-BEP, CUI CDI. |
SAP HR | N/A | |||
| Organisation du | Répartition Temps Plein / Temps Partiel |
x | x | Temps plein : durée hebdomadaire de 35h. Temps partiel : temps de travail contractuels inférieurs à la durée légale du temps de travail. |
SAP HR | N/A | ||
| temps de travail | Equivalent temps plein des effectifs |
x | x | Contrats : CDI, CDD arrivée en CDI, CDD surcroît d'activité, CIE CDI et CUI CDI. ETP des effectifs : ETP moyen. |
SAP HR | Objectif : procédure plus cohérente avec le reporting externe. Rapport RSE 2012 : Tous les contrats / ETP fin de période Rapport RSE 2013 : Contrats : CDI, CDD arrivée CDI, CDD surcroît d'activité, CIE CDI et CUI CDI / ETP moyen => Changement de méthode effectif pour le rapport 2013. |
||
| Taux d'encadrement théorique |
x | x | Rapport entre le nombre d'ETP et le nombre de lits exploités au 31.12.13. |
SAP HR | Le changement de méthode de l'indicateur "ETP des effectifs" impacte directement le taux d'encadrement théorique qui est calculé par rapport à ce ratio. => Changement de méthode effectif pour le rapport 2013 sur les données comparatives de l'exercice 2012. |
| Thème | Informations | Indicateurs | Périmètre (hors siège social) | Données | Sources | Changements de méthode | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Long Séjour France |
Moyen Séjour France |
Long Séjour Belgique |
|||||||
| Absentéisme | Taux d'absentéisme |
x | x | Taux d'absentéisme restreint : prend en compte les maladies, les accidents du travail, les maladies professionnelles et les absences injustifiées. |
SAP HR | N/A | |||
| Social | Accidents du travail et maladies professionnelles |
Nombre d'AT/MP avec arrêt |
x | x | Accident du travail et maladies professionnelles ayant donnés lieu à un arrêt de travail. Salariés en CDI. Sont pris en compte les AT/MP déclarés auprès de la CRAM. |
Consolidation des données issues des questionnaires complétés par les établissements. |
N/A | ||
| Nombre de journées de travail perdues suite à un AT/MP |
x | x | Il s'agit des journées de travail perdues pour les effectifs en CDI uniquement. |
SAP HR | N/A | ||||
| Taux de fréquence des AT/MP |
x | x | AT/MP déclarés auprès de la CRAM - salariés en CDI. Heures trvaillées des CDI. |
Consolidation des données issues |
Objectif : procédure plus juste et cohérente avec les indicateurs liés (taux de fréquence et taux de gravité). Rapport RSE 2012 : les heures travaillées pour l'ensemble des |
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| Taux de gravité des AT/MP |
x | x | Journées de travail perdues pour les effectifs en CDI uniquement. Heures travaillées des CDI. |
des questionnaires complétés par les établissements + |
contrats étaient prises en compte. Rapport RSE 2013 : les heures travaillées pour les CDI uniquement. => Changement de méthode effectif pour le rapport 2013 sur les données comparatives de l'exercice 2012. |
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| Répartition des causes d'AT/MP |
x | x | AT/MP déclarés auprès de la CRAM. | SAP HR | N/A | ||||
| Nombre d'heures | Nombre d'heures de formation |
Etablissements présents dans le Groupe du 01/01/2013 au 30/09/2013 uniquement - |
Différents dispositifs sont pris en compte : plan de formation, période de professionnalisation, contrat de professionnalisation, CIF, contrat |
Consolidation des données issues des plans de |
Objectif : procédure plus juste et plus cohérente avec l'ensemble des indicateurs du rapport. Rapport RSE 2012 : - nombre de stagiaires rapporté aux ETP ; - stagiaires du siège comptabilisés. |
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| de formation | Nombre de stagiaires formés |
établissements faisant partis de l'UES (Unité Economique et |
d'apprentissage, VAE, DIF, bilan de compétences. |
formations réalisés par les établissements. |
Rapport RSE 2013 : - nombre de stagiaires rapporté à l'effectif global ; - stagiaires du siège retirés de l'analyse. |
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| Répartition des stagiaires par filières |
Sociale) du Noble Age Groupe. |
3 filières : administrative et technique, soignante et hébergement et vie sociale. |
=> Changement de méthode effectif pour le rapport 2013 sur les données comparatives de l'exercice 2012. |
Le Noble Age Groupe a poursuivi ses actions de développement par la signature d'un protocole d'un pôle SSR-EHPAD de170 lits dont la prise de participation majoritaire devrait aboutir en 2014.
Les comptes annuels soumis à approbation ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.
Nous vous informons qu'aucune modification n'a été apportée aux modes de présentation des comptes annuels ou aux méthodes d'évaluation suivis les exercices précédents.
L'affectation des résultats que nous vous proposons est conforme à la loi et aux statuts de la Société.
Nous vous proposons d'affecter le bénéfice de l'exercice de la Société clos le 31 décembre 2013 qui s'élève à un montant de 302 532,53 euros de la manière suivante :
| Soit un total de | 302 532,53 € |
|---|---|
| - le solde, au compte report à nouveau, soit un montant de : |
287 405,90 € ______ |
| - à la réserve légale, à hauteur de 5% du résultat, soit un montant de : |
15 126,63 € |
Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du code général des impôts, nous vous rappelons qu'il n'a été procédé à aucune distribution de dividendes au titre des trois derniers exercices.
L'article 223 quater du code général des impôts impose aux sociétés passibles de l'impôt sur les sociétés de soumettre chaque année à l'approbation de l'assemblée générale ordinaire de leurs actionnaires le montant global des dépenses et charges visées à l'article 39.4 du code général des impôts ainsi que l'impôt supporté en raison de ces dépenses et charges.
Nous vous informons que les dépenses et charges visées à l'article 39.4 du code général des impôts sont les suivantes :
| Dépenses et charges concernées | Montant |
|---|---|
| Amortissements excédentaires | 74 474 € |
| Taxes sur les voitures particulières des sociétés | 64 321 € |
| Provisions et charges à payer non déductibles : |
78 908 € |
| - Participation des salariés……………………. | 56 682 € |
| - Contribution sociale de solidarité………… | 22 226 € |
Le montant des dépenses et charges visées à l'article 39.4 du code général des impôts s'élève à un total de 296 611 euros, soit un impôt théorique de 98 860 euros.
Conformément aux dispositions de l'article L.233-6 du code de commerce, le présent rapport doit vous informer des prises de participation réalisées dans des sociétés ayant leur siège social sur le territoire de la République française représentant plus du vingtième, du dixième, du cinquième, du tiers ou de la moitié du capital des sociétés concernées et de la prise de contrôle de telles sociétés.
Ainsi nous vous informons qu'au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2013, la Société a acquis les participations suivantes :
| Société | Siège social | activité | % de participation acquis |
|---|---|---|---|
| SCI de la Princesse |
6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 448 650 960 |
Acquisition, propriété, mise en valeur, transformation, aménagement, administration et de location de tous biens et droits immobiliers |
99 % |
| SAS Clinique de Bazincourt |
Route de Verneuil, 78130 CHAPET RCS VERSAILLES 393 902 135 |
Exploitation d'un centre de soins de suite et de réadaptation |
100% |
| SA Clinique Les Sorbiers |
lieudit Les Quatre Vents, 28200 JALLANS RCS CHARTRES 378 579 643 |
Exploitation d'un centre de soins de suite et de réadaptation |
100 % |
| SA Clinique Kerlena |
2 rue Victor Hugo, 29680 ROSCOFF RCS BREST 329 106 298 |
Exploitation d'un centre de soins de suite et de réadaptation |
100 % |
| SAS Gribouill'age |
6 rue des Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 509 786 513 |
Implantation, gestion, exploitation et développement de crèches |
18 % |
| SARL LNA SANTE |
6 rue des Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 484 434 113 |
Exploitation d'établissements sanitaires et médico-sociaux |
78 % |
Par ailleurs, nous vous informons qu'au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2013, LE NOBLE AGE GROUPE SA s'est assurée le contrôle indirect des sociétés suivantes :
| Société | Siège social | activité |
|---|---|---|
| SAS Sainte Anne | 8 impasse des Oliviers, 06340 LA TRINITE |
Exploitation d'établissement d'hébergement pour personnes |
| RCS NICE 351 901 012 | âgée dépendantes | |
| SAS HAD Haute-Savoie Sud |
89 rue du Val Vert, 74600 SEYNOD RCS ANNECY 343 937 835 |
Hôpital à domicile |
| SAS Résidence La Villa | Saint Goustan, 56450 THEIX | Exploitation d'établissement |
| Bleue | RCS VANNES 380 487 041 | d'hébergement pour personnes âgée dépendantes |
| SAS Maison de la Princesse Elisa |
Avenue de la Princesse, 56390 COLPO RCS VANNES 448 712 968 |
Exploitation d'établissement d'hébergement pour personnes âgée dépendantes |
|---|---|---|
| SARL Résidence Hôtel du Pays Vert |
8 rue Nationale, 56390 COLPO RCS VANNES 353 817 836 |
Exploitation d'établissement d'hébergement pour personnes âgée dépendantes |
| SAS BFI | 6 rue des Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 379 808 355 |
Gestion, participation et administration de sociétés |
| SARL Le Bourgailh | 46 avenue du Bourgailh, 33600 PESSAC RCS BORDEAUX 331 913 756 |
Exploitation d'établissement d'hébergement pour personnes âgée dépendantes |
| SARL Les Jardins de Laurenzanne |
4 allée du Chat qui Danse, 33170 GRADIGNAN RCS BORDEAUX 351 121 470 |
Exploitation d'établissement d'hébergement pour personnes âgée dépendantes |
| SARL Rive de Garonne | lieudit Les Augustins, 33360 LATRESNE RCS BORDEAUX 343 995 254 |
Exploitation d'établissement d'hébergement pour personnes âgée dépendantes |
| SARL Château Lamothe |
lieudit Lamothe, 33650 SAINT MEDARD D'EYRANS RCS BORDEAUX 410 104 269 |
Exploitation d'établissement d'hébergement pour personnes âgée dépendantes |
| SA Résidence de Retraite François Villon |
6 rue des Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 349 359 999 |
Exploitation d'établissement d'hébergement pour personnes âgée dépendantes |
| SCI CHÂTEAU LAMOTHE |
lieudit Château Lamothe, 33650 SAINT MEDAD D'EYRANS RCS BORDEAUX 343 527 743 |
Achat d'immeuble et location d'immeuble |
| SCI Domaine des Augustins |
27 Chemin d'Arcins, Domaine des Augustins 33360 LATRESNE RCS BORDEAUX 490 899 838 |
Acquisition, location, mise en valeur, entretien et exploitation de tout immeuble bâti ou non bâti et construction de tout immeuble |
| SCI SERENISSIM 1 | 29 chemin d'Arcins, 33360 LATRESNE RCS BORDEAUX 791 373 707 |
Acquisition, location, mise en valeur, entretien et exploitation de tout immeuble bâti ou non bâti et construction de tout immeuble |
Nous vous informons également de la constitution de neuf nouvelles sociétés :
| Société | Siège social | activité | % de détention |
|---|---|---|---|
| SNC MF Brest 29 |
6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 797 744 083 |
Promotion immobilière et activité de marchand de biens |
direct et indirect 100 % |
| SNC MF THEIX 56 |
6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 793 277 120 |
Promotion immobilière et activité de marchand de biens |
100 % |
| MF Chavanne 42 |
6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 797 743 929 |
Promotion immobilière et activité de marchand de biens |
100 % |
| MF Talence 33 |
6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 798 502 985 |
Promotion immobilière et activité de marchand de biens |
100 % |
| MF LATRESNE 33 |
6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 799 729 082 |
Promotion immobilière et activité de marchand de biens |
100 % |
| MF Kerlena | 6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 799 697 594 |
Promotion immobilière et activité de marchand de biens |
100 % |
| MF PESSAC 33 |
6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 799 729 306 |
Promotion immobilière et activité de marchand de biens |
100 % |
| MF LNA 1 | 6 rue de Saumonières, 44300 NANTES RCS NANTES 798 501 920 |
Promotion immobilière et activité de marchand de biens |
100 % |
| SAS Centre Médical de Chavanne |
12 rue du Centre Médical 42400 SAINT CHAMOND RCS SAINT ETIENNE 792 805 103 |
Exploitation de centres de soins de suite |
65 % |
Conformément aux dispositions de l'article L.225-102 du code de commerce, nous vous rendons compte de l'état de la participation des salariés au capital social de la Société au dernier jour de l'exercice.
Nous vous précisons qu'au 31 décembre 2013, 2 124 salariés du NOBLE AGE GROUPE détenaient des actions de la Société dans le cadre d'une gestion collective. Les actions ainsi détenues représentaient 0,47 % du capital social et 0,29 % des droits de vote de la Société.
Nous vous précisons qu'au 31 décembre 2013, une provision pour participation aux résultats 2013 de l'UES a été comptabilisée chez LE NOBLE AGE GROUPE SA à hauteur de 56 682 euros.
Conformément aux dispositions des articles L441-6-1 et D441-4 du Code de commerce, nous vous informons qu'au 31 décembre 2013 le solde des dettes de la société LE NOBLE AGE GROUPE à l'égard des fournisseurs est créditeur de 398 176,72€ contre 259 187.53€ en 2012.
Ce solde se décompose de la façon suivante, par date d'échéance :
| 2013 | 2012 |
|---|---|
| 222 470,43€ | 218 906.17€ |
| 90 701,25 € | 27 900.31€ |
| 23 839,79€ | 12 381.05 € |
| 61 165,25€ | 0 € |
| 0 € | 0 € |
A la date du 31 décembre 2013, le conseil d'administration était composé de huit administrateurs, cinq censeurs et de deux représentants désignés du comité d'entreprise de l'unité économique et social LE NOBLE AGE GROUPE.
Nous vous informons qu'aucun mandat d'administrateur ne vient à expiration à l'issue de la réunion de l'assemblée générale ordinaire annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2013.
Le comité de rémunération et de nomination a examiné, dans sa séance du 8 avril 2014, la candidature de Madame Patricia ROSIOD au poste d'administrateur de la Société. Il a rendu un avis favorable sur cette candidature que le conseil d'administration a ensuite approuvé.
Ainsi, le conseil d'administration, dans sa séance du 8 avril 2014, a décidé de soumettre à la prochaine assemblée générale annuelle, la nomination en qualité d'administrateur de :
Madame Patricia ROSIOD, demeurant 12 rue Michelet, 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX,
pour une période de six années, soit jusqu'à l'issue de l'Assemblée à tenir dans l'année 2020 pour statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2019.
Madame Patricia ROSIOD, 56 ans, de nationalité française, a occupé divers postes de direction au sein du groupe IBM pendant 18 années avant de rejoindre la FNAC en tant que directrice des ressources humaines international. Elle a ensuite rejoint le groupe PPR (Kering) au sein duquel elle a assumé différents postes de directrice des ressources humaines. Depuis 2011, Madame Patricia ROSIOD dirige la société de conseil en organisation, management et ressources humaines 2P Conseil.
Madame Patricia ROSID apporterait au conseil d'administration toute l'expérience et l'expertise acquise pendant plus de 30 ans au sein de grands groupes cotés dans l'exercice de fonctions de direction et contribuerait à en enrichir les débats par sa vision stratégique et sa connaissance d'une grande variété de cultures d'entreprise.
Nous vous rappelons que :
La SARL GB Audit Conseil, 20 rue de la Cabeyre – BP 41 – 33240 Saint-André-de-Cubzac,
et
La société In Extenso Audit, 81 boulevard de Stalingrad, 69100 Villeurbanne.
La société Concept Audit Et Associes, 1/3 rue du Départ, 75014 Paris,
Les mandats des sociétés In Extenso Audit et Beas viendront à expiration à l'issue de l'assemblée générale ordinaire annuelle qui statuera en 2016 sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2015.
Les mandats des sociétés SARL GB Audit Conseil et Concept Audit Et Associes, viendront à expiration à l'issue de l'assemblée générale ordinaire annuelle qui statuera en 2017 sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2016.
Conformément aux dispositions de l'article L.225-102-1, al. 4 du code de commerce, nous vous communiquons ci-après la liste de l'ensemble des mandats et fonctions exercées dans d'autres sociétés, françaises ou étrangères, par chacun des mandataires sociaux de la Société durant l'exercice social.
* Monsieur Jean-Paul SIRET a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées |
|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Président directeur général |
| SARL LA CHEZALIERE | Gérant |
| SARL LE PARC DE DIANE | Gérant |
| SARL LE PARC DE LA PLESSE | Gérant |
| SARL LE PARC DE LA TOUQUES | Gérant |
| SARL INSTITUT MEDICALISE DE MAR VIVO (jusqu'au 31.12.13) | Gérant |
| SARL RESIDENCE LE PARC SAINT CHARLES | Gérant |
| SARL ASPHODIA | Gérant |
| SARL SEVIGNE | Gérant |
| SARL GER'HOME | Gérant |
| SARL ARCADE DE FONTENAY | Gérant |
| SARL RESIDENCE AIGUE MARINE | Gérant |
| SARL RESIDENCE HARMONIE | Gérant |
|---|---|
| SARL LES JARDINS DE MAR VIVO (jusqu'au 31.12.13) |
Gérant |
| SARL LE VERGER DE VINCENNES | Gérant |
| SARL LES TOITS DE VINCENNES | Gérant |
| SARL VERTE PRAIRIE | Gérant |
| SARL LE PARC DES VIGNES | Gérant |
| SARL RESIDENCE CREISKER | Gérant |
| SARL RESIDENCE MARCONI | Gérant |
| SARL LE MAS DE LA COTE BLEUE | Gérant |
| SALR LES PLEIADES |
Gérant |
| SARL LES JARDINS D'OLONNE | Gérant |
| SARL INSTITUT MEDICAL DE ROMAINVILLE (jusqu'au 31.12.13) | Gérant |
| SARL RESIDENCE LES BERGES DU DANUBE (jusqu'au 31.12.13) | Gérant |
| SARL LA VILLA DES POETES | Gérant |
| SARL LES CAMELIAS | Gérant |
| SARL ISATIS | Gérant |
| SARL INSTITUT MEDICAL DE BRETEUIL (jusqu'au 31.12.13) | Gérant |
| SARL INSTITUT MEDICAL DE SOLOGNE | Gérant |
| (jusqu'au 31.12.13) | |
| SARL LES NYMPHEAS | Gérant |
| SARL LNA SANTE | Gérant |
| SARL RESIDENCE LE MONTHEARD | Gérant |
|---|---|
| SALR LE NOBLE AGE GROUPE SANTE (jusqu'au 31.12.13) |
Gérant |
| SARL FONCIERE GNA | Gérant |
| SARL MEDICA FONCIERE GARCHES 92 | Gérant |
| SARL MEDICA FONCIERE D'EPINAY | Gérant |
| SC FINANCIERE VERTAVIENNE 44 | Gérant |
| SARL IMMOBILIERE DU VALLON | Gérant |
| SARL SIBE | Gérant |
| SARL LNA SERVICES | Gérant |
| SARL RESIDENCE HOTEL DU PAYS VERT | Gérant |
| SARL LA CAPELINE | Gérant |
| SA RESIDENCE DE RETRAITE FRANCOIS VILLON | Président directeur général |
| SA LA CHEZALIERE | Directeur général délégué |
| SA WOODSIDE RESIDENCE | Administrateur |
| SA RESIDENCE ATHENA | Administrateur |
| SA RESIDENCE LE POINT DU JOUR | Administrateur |
| GROUPEMENT DE COOPERATION SANITAIRE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur |
| SAS GRIBOUILL'AGE | Membre du comité de direction |
| Société représentée | Fonctions exercées | Dans la société |
|---|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LE NOBLE AGE GROUPE RETRAITE |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LA VILLA DES COLLETTES |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LA VILLA D'EPIDAURE |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LA VILLA D'EPIDAURE LA CELLE ST CLOUD |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LES JARDINS DE LA POTERIE |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS RESIDENCE DES SOURCES |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LA VILLA AMELIE |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LA VILLA ELEONORE |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LA VILLA OCEANE |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS MAISON DE LA PRINCESSE ELISA |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LES OISEAUX |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LES MIMOSAS |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS LA VILLA DE FALICON |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Président | SAS SAINTE ANNE |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Président | SAS LA MEULIERE DE LA MARNE |
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS KERINOU SANTE |
|---|---|---|
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS HAD HAUTE-SAVOIE SUD |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS LA VILLA BLEUE |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS CENTRE MEDICAL DE CHAVANNE |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS CLINIQUE DE BAZINCOURT |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS LES JARDINS DE LEYSOTTE |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS LE NOBLE AGE GROUPE SANTE 44 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS LNA 3 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS IMMOBILIERE DE LA FONTENELLE |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Président | SAS BFI |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF 44 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF49 LA PLESSE |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MEDICA FONCIERE SAINT ARNOULT |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MEDICA FONCIERE 83 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF YERRES 91 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF ST MAUR 94 |
| GROUPE |
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF COURBEVOIE 92 |
|---|---|---|
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF MAINVILLIERS 28 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF IMR 93 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF TOULON 83 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF ADJ 85 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MEDICA SERRIS 77 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MEDICA FONCIERE MARSEILLE 131 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MEDICA FONCIERE 06 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MEDICA FONCIERE LA CELLE 78 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MEDICA FONCIERE BRETEUIL |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC FONCIERE SSR IMB |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MEDICA FONCIERE LMB 41 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF 72 MONTHEARD |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF VILLENAVE 33 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF EVIAN 74 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF SAINT ROGATIEN 17 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF MONTLOUIS 37 |
|---|---|---|
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF BELZ 56 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF 11 NARBONNE |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF 77 LA FERTE |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF FALICONNIERE 061 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF BREST 29 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF THEIX 56 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF CHAVANNE 42 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF TALENCE 33 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF LASTRENE 33 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF KERLENA |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF PESSAC 33 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF VERTOU 44120 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SNC MF LNA 1 |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE | Gérant | SCI DE LA PRINCESSE |
| GROUPE | ||
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Gérant | SCI SERENISSIM 1 |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Gérant | SCI DOMAINE DES AUGUSTINS |
|---|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Gérant | SCI CHATEAU LAMOTHE |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Administrateur | SA WOODSIDE RESIDENCE |
| SA WOODSIDE RESIDENCE | Administrateur | ASBL LE MONT DES ARTS |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Administrateur | SA CLINIQUE KERLENA |
| SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Administrateur | SA CLINIQUE LES SORBIERS |
| SARL IMMOBILIERE DU VALLON |
Membre du comité de direction |
SAS NOBILISE |
* Monsieur Xavier DEJARDINS (administrateur jusqu'au 18 décembre 2013) a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées |
|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur (jusqu'au 18 décembre 2013) |
| SARL GERINVEST | Gérant |
| SARL ZEN ACTIV | Gérant |
| SC DEJARDINS | Gérant |
| SA ENERGINDUS | Administrateur |
| SA KD DEVELOPPEMENT | Administrateur |
| SA START UP PERFORMANCE | Administrateur |
* Monsieur Robert DARDANNE a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées |
|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur |
| SA EUROFINANCE TRAVEL | Président du Conseil d'Administrateur et administrateur |
| SA APA ANTILLAISE DE | Administrateur |
| PARTICIPATIONS AERONAUTIQUES | |
| SA SUNNY CARAIBES.COM | Administrateur |
| SA KD DEVELOPPEMENT | Administrateur |
| SA DRC | Administrateur |
| SA RESIDENCE ATHENA | Administrateur |
| SA RESIDENCE LE POINT DU JOUR | Administrateur |
| SA TRAVEL TECHNOLOGY | Administrateur |
| INTERACTIVE | |
| SA VOLTALIA INVESTISSEMENT | Administrateur |
| SA VOLTALIA | Administrateur |
| SAS FIDEXI | Président |
* Monsieur Willy SIRET a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées |
|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur |
| SARL LNA ACHATS | Gérant |
| SARL INSTITUT MEDICAL DE SERRIS (jusqu'au 31.12.13) |
Gérant |
| SARL LE BOURGAILH | Gérant |
| SARL CHATEAU LAMOTHE | Gérant |
| SARL LES JARDINS DE LAURENZANNE | Gérant |
|---|---|
| SARL RIVE DE GARONNE | Gérant |
| SAS NOBILISE | Président |
| SAS GIBOUILL'AGE | Président |
| SA CLINIQUE LES SORBIERS | Président Directeur Général |
| SA CLINIQUE KERLENA | Président Directeur Général |
| SA RESIDENCE DE RETRAITE FRANCOIS | Administrateur |
| VILLON | |
| GCS PUI ANJOU | Administrateur (jusqu'au 13.12.2013) |
| GROUPEMENT DE COOPERATION | Administrateur suppléant |
| SANITAIRE NOBLE AGE GROUPE |
Mandats de représentant permanent exercés dans des sociétés françaises et étrangères
| Société représentée | Fonctions exercées | Dans la société |
|---|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Gérant | LNA BELGIQUE |
| SPRL LNA BELGIQUE | Gérant | SPRL LE PARC DE LA CENSE |
| SPRL LNA BELGIQUE | Gérant | RESIDENCE BEECKMAN |
| SPRL LNA BELGIQUE | Gérant | RESIDENCE LES TAMARIS |
| SA WOODSIDE RESIDENCE | Gérant | SPRL LE BONJOUR D'IGNACE |
| SPRL LNA BELGIQUE | Administrateur délégué à la gestion journalière |
SA RESIDENCE ATHENA |
| SPRL LNA BELGIQUE | Administrateur délégué à la gestion journalière |
SA RESIDENCE LE POINT DU JOUR |
| SPRL LNA BELGIQUE | Administrateur délégué à la gestion journalière |
SA WOODSIDE RESIDENCE |
| SA WOODSIDE RESIDENCE | Président du conseil d'administration |
ASBL PAVILLON DE LA CENSE |
| SPRL LE PARC DE LA CENSE | Administrateur délégué à la gestion journalière |
ASBL PAVILLON DE LA CENSE |
|---|---|---|
| SPRL RESIDENCE LES TAMARIS | Administrateur délégué à la gestion journalière |
ASBL LE MONT DES ARTS |
| LNA BELGIQUE | Gérant | SPRL FONCIERE DU BERLAYMONT (jusqu'au 29.10.2013) |
| NOBILISE | Président | NOBILISE 2 |
| GRIBOUILL'AGE | Président | ENFANTILLAGES IMMOBILIER |
| GRIBOUILL'AGE | Président | ENFANTILLAGES |
* Monsieur Patrick CONNAN a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées |
|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur |
| SCI MOULIN DE LA JOIE | Gérant |
* Monsieur Damien BILLARD a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées |
|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur |
| SARL BIAGIS | Gérant |
| SAS GRIBOUILL'AGE | Membre du comité de direction |
| SAS NOBILISE | Membre du comité de direction |
| SA RESIDENCE DE RETRAITE FRANCOIS VILLON |
Administrateur |
* Monsieur Daniel BRAUD a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées |
|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur |
* Madame Marie-Antoinette DAIN a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées |
|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur |
| SARL INDIBAT | Gérant |
| SARL HORUS | Gérant |
| SARL HOCHE CARAIBES | Gérant |
| SCI DU 7 RUE DE MULHOUSE | Gérant |
| SARL DOMAINE DE SAINTE MARIE |
Gérant |
| SARL CRYSTALLE VENTURE | Gérant |
| SCI SOLEIL IMMOBILIER | Gérant |
| SCI VOLTAIRE | Gérant |
| SCI DURAFFOURD | Gérant |
| SNC SEGUR CARAIBES | Gérant |
| SARL AEROVISION | Gérant |
| SARL STAR SERVICES INTERNATIONAL |
Co-Gérant |
| SARL CAMO AIR SUPPORT | Gérant |
| SARL JET OPS | Gérant |
| SARL RF TRONIC INGENIERIE | Gérant |
| SARL A AVIATION (ex. AERO JETS DARTA) |
Gérant |
|---|---|
| SARL AERO HOLDING | Gérant |
| SAS HOCHE FINANCEMENT | Président |
| SAS GROUPE SEGUR | Président |
| SAS JET SERVICES | Président |
| SAS AQUATIQUE DU CROUESTY | Président |
| SAS ADVANCED AIR SUPPORT | Président |
| SAS BCA | Président |
| SAS PROGERIM | Président |
| SAS JET SERVICES GROUP (ex. DARTA GROUP) |
Président |
| SA HOCHE PROMOTION | Président Directeur Général |
| SA AERO JET | Président Directeur Général |
| SA JLMD ECOLOGIC GROUP | Président du Conseil d'Administration |
| SARL STAR SERVICE HOLDING | Gérante |
| SARL SKY VISION (Société Croate) |
Gérante |
| Société représentée | Fonctions exercées | Dans la société |
|---|---|---|
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC AERO REAL ESATE |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SCI 3 RUE DES SAUSSAIES |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC SPV TOCQUEVILLE |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC CHATOU INVESTISSEMENT II |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC HOCHE PATRIMOINE |
|---|---|---|
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC CHALON ST MEMMIE |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC PERIGUEUX TRELISSAC |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC MONTARGIS AMILLY |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC SPV CERGY |
| PROGERIM SAS | Gérante de la | SNC SEGUR PATRIMOINE |
| PROGERIM SAS | Gérante de la | SNC DU 171 AVENUE JEAN JAURES A AUBERVILLIERS |
| PROGERIM SAS | Gérante de la | SNC DU 48 AU 54 RUE DE LA |
| MOTTE A AUBERVILLIERS | ||
| HOCHE CARAIBES SARL | Gérante de la | SNC ANSE EMERAUDE |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SCI DU 19 RUE DE VIVIENNE |
| HOCHE CARAIBES SARL | Gérante de la | SCI ANSE BLEUE |
| GROUPE SEGUR SAS | Gérante de la | SCI SEGUR SAINT GERMAIN |
| HORUS SARL | Gérante de la | SNC DU 1-3 JOSEPHINE |
| HOCHE PROMOTION SA | Gérante de la | SNC VERNET |
| HOCHE PROMOTION SA | Gérante de la | SNC MIRAMAR CROUESTY |
| HOCHE PROMOTION SA | Gérante de la | SNC ELYSEE PALACE |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SCI PARIS D'AGUESSEAU |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SCI SMBH |
| SNC DU 1-3 JOSEPHINE | Gérante de la | SCI SIGY |
| SNC DU 1-3 JOSEPHINE | Gérante de la | SCI POINTE DU ROBERT |
| SNC DU 1-3 JOSEPHINE | Gérante de la | SCI FIRMAMENT CARAIBES |
| SAS JET SERVICES | Gérante de la | SNC AIR ADVISER |
| SNC DU 1-3 JOSEPHINE | Gérante de la | SCI BEL AIR CARAIBES |
| HOCHE FINANCEMENT SAS |
Gérante de la | SNC LE RELAIS DE SEGUR |
|---|---|---|
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC JET HOME |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC SEGUR FBO |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC BRON H10 |
| PROGERIM SAS | Gérante de la | SCI CROIX NIVERT 12 |
| HOCHE FINANCEMENT SAS | Gérante de la | SNC AERO REAL ESTATE |
| Société | Fonctions exercées | Représentant |
|---|---|---|
| SA LE NOBLE AGE GROUPE | Administrateur | Monsieur Alain GIRAUDEAU |
| NOBILISE 2 | Président | Monsieur Willy SIRET |
* Monsieur Alain GIRAUDEAU a exercé les mandats sociaux suivants :
| Société | Fonctions exercées | |
|---|---|---|
| SCI SAINT APOLLINE | Gérant |
Mandats de représentant permanent exercés dans des sociétés françaises et étrangères
| Société représentée | Fonctions exercées | Dans la société |
|---|---|---|
| NOBILISE | Administrateur | SA LE NOBLE AGE GROUPE |
Conformément aux dispositions des articles L.621-18-2 et R.621-43-1 du code monétaire et financier, nous vous indiquons les opérations réalisées par les dirigeants et les hauts responsables, ou par des personnes auxquelles ils sont étroitement liés, sur leurs titres.
Nous vous informons qu'au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2013, la société Immobilière du Vallon a vendu 9 000 actions de la Société.
Conformément aux dispositions de l'article L 225-102-1 du Code de commerce, nous vous rendons compte de la rémunération totale (éléments fixes, variables et exceptionnels) y compris sous forme d'attribution de titres de capital, de titres de créances ou de titres donnant accès au capital ou à l'attribution de titres de créances (Art. L 225-102-1 C. Com.) et des avantages de toute nature versés durant l'exercice écoulé à chaque mandataire social, ainsi que les critères en fonction desquels ils ont été calculés ou les circonstances en vertu desquelles ils ont été établis. Nous vous indiquons également les engagements de toute nature pris par la Société au bénéfice de ses mandataires sociaux, correspondant à des éléments de rémunération, des indemnités ou des avantages susceptibles d'être dus à raison de la prise, de la cessation ou du changement de ces fonctions ou postérieurement à celles-ci, ainsi que les modalités de détermination de ces engagements.
| En Euros | Rémunérations brutes | Jetons | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LNA | Sarl La Chézalière |
Diane | Total | Part fixe | Part variable | Avantages en nature |
Total | de présence | ||
| 2013 | 165 040 | 32 930 | 2 751 | 200 721 | 166 121 | 34 600 | 4 597 | 205 318 | ||
| Jean Paul Siret | 2012 | 147 680 | 32 930 | 2 751 | 183 361 | 161 321 | 22 040 | 4 937 | 188 298 | |
| 2013 | 6400 | |||||||||
| Xavier Dejardins | 2012 | 141 800 | 141 800 | 119 760 | 22 040 | 2 107 | 143 907 | |||
| 2013 | 154 600 | 154 600 | 120 000 | 34 600 | 2 770 | 157 370 | ||||
| Willy Siret | 2012 | 136 040 | 136 040 | 114 000 | 22 040 | 3 362 | 139 402 | |||
| 2013 | 154 500 | 154 500 | 119 900 | 34 600 | 2 475 | 156 975 | ||||
| Damien Billard | 2012 | 136 040 | 136 040 | 114 000 | 22 040 | 3 371 | 139 411 | |||
| 2013 | 7 200 | |||||||||
| Robert Dardanne | 2012 | 6 400 | ||||||||
| 2013 | ||||||||||
| Christophe Ripert | 2012 | |||||||||
| 2013 | 8 800 | |||||||||
| Patrick Connan | 2012 | 8 800 | ||||||||
| 2013 | 8 800 | |||||||||
| Daniel Braud | 2012 | 8 800 | ||||||||
| Antoinette DAIN | 2013 | |||||||||
| 2012 | ||||||||||
| GROUPAMA | 2013 | |||||||||
| 2012 2013 |
1 200 | |||||||||
| Salvepar | 2012 | 2 400 | ||||||||
| 2013 | 474 140 | 32 930 | 2 751 | 509 821 | 406 021 | 103 800 | 9 842 | 519 663 | 32 400 | |
| Total | 2012 | 561 560 | 32 930 | 2 751 | 597 241 | 509 081 | 88 160 | 13 777 | 611 018 | 26 400 |
Les rémunérations des mandataires sociaux intègrent une part fixe et une part variable et les avantages en nature précisés comme suit :
Pour une création :
Pour un rachat :
signature de l'acte définitif d'acquisition
La prime annuelle brute de résultat est due selon les modalités suivantes : 10 euros pour 1 000 euros d'augmentation du résultat net consolidé de l'exercice clos par rapport au résultat net consolidé de l'exercice précédent (hors effet de l'ORNANE).
Cette prime n'a pas donné lieu à rémunération en 2013 au titre de l'exercice 2012.
Aucun avantage spécifique en matière de rémunérations différées, indemnités de départ et engagements de retraite complémentaire n'a été mis en place au bénéfice des mandataires sociaux.
De même, il n'existe pas de système d'attribution de stocks options.
Conformément aux dispositions de l'article L.233-13 du code de commerce, nous vous communiquons ciaprès l'identité des personnes physiques ou morales détenant directement ou indirectement plus du vingtième, du dixième, des trois-vingtièmes, du cinquième, du quart, du tiers, de la moitié, des deux tiers, des dix-huit vingtièmes ou des dix-neuf vingtièmes du capital social ou des droits de vote aux assemblées générales.
Le tableau ci-dessous à la date du 31 décembre 2013 reprend les principales détentions dans le capital social à travers notamment les quatre groupes des membres du pacte d'actionnaires (ci-après le « Pacte »).
Les caractéristiques du Pacte sont détaillées ci-après en XV.
| Actionnaires | Actions | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| nb | % | nb | % | |||
| PACTE D'ACTIONNAIRES |
||||||
| Groupe A | ||||||
| Financière Vertavienne 44 (1) | 1 884 864 | 22,07% | 3 769 728 | 27,19 % | ||
| Nobilise (2) | 942 348 | 11,03 % | 1 791 696 | 12,92 % | ||
| Nobilise 2 (3) | 646 807 | 7,57 % | 646 807 | 4,67 % | ||
| Autres associés | 955 194 | 11,18 % | 1 910 388 |
13,78 % | ||
| Sous-total Groupe A | 4 429 213 |
51,85 % | 8 118 619 | 58,56% | ||
| Total Pacte d'actionnaires |
4 429 213 | 51,85 % | 8 118 619 | 58,56 % | ||
| HORS PACTE D'ACTIONNAIRES |
||||||
| Groupe COGEPA (4) | 887 094 | 10,38% | 1 774 188 | 12,80 % | ||
| Groupama Centre Atlantique (5) | 400 000 | 4,68% | 800 000 | 5,77 % | ||
| Autres | 2 825 834 |
33,09 % | 3 170 397 |
22,87 % | ||
| Total | 8 542 141 | 100,00% | 13 863 204 |
100,00% |
(1) La Société Civile Financière Vertavienne 44, identifiée sous le numéro 422 059 345 RCS NANTES dont la gestion et la représentation légale est assurée par Monsieur Jean-Paul SIRET, détient directement 22,07 % des actions et 27,19 % des droits de vote (contre respectivement 22,07 % et 27,84 % au 31 décembre 2012).
(1.2) Monsieur Jean-Paul SIRET détient directement et indirectement, compte tenu de ses détentions en pleine propriété et en usufruit dans la Société Civile Financière Vertavienne 44 et dans la société Immobilière du Vallon, 11,15 %, du capital de la Société (contre 11,16 % au 31 décembre 2012).
Pour information, la famille SIRET détient directement et indirectement 14,02 % des actions de la Société (contre 14,40 % des actions au 31 décembre 2012).
(2) La SAS NOBILISE, identifiée sous le numéro 531 993 913 RCS NANTES dont la gestion et la représentation légale est assurée par Monsieur Willy SIRET, détient directement 11,03 % des actions et 12,92 % des droits de vote, suite au doublement de droit de vote d'une partie de ses actions au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2013 (contre une détention directe au 31 décembre 2012 de 11,03% des actions et 6,96 % des droits de vote), et indirectement, 0,68 % des actions (comme au 31 décembre 2012).
(3) La SAS NOBILISE 2, identifiée sous le numéro 789 911 393 RCS NANTES dont la gestion et la représentation légale est assurée par la société Nobilise, elle-même représentée par Monsieur Willy SIRET, détient directement 7,57 % des actions et 4,67 % des droits de vote, (contre respectivement 7,57 % et 4,78 % au 31 décembre 2012).
(4) La SA COGEPA, identifiée sous le numéro 388 986 440 RCS PARIS détient directement et par le biais de la société DF SYNERGIES 10,39 % des actions et 12,80 % des droits de vote (contre respectivement 10,38 % et 13,10 % au 31 décembre 2012) ;
(5) Groupama Centre Atlantique, identifiée sous le numéro 381 043 686 RCS NIORT détient directement 4,68% des actions et 5,77 % des droits de vote (contre respectivement 4,68% et 5,91 % au 31 décembre 2012).
Au cours de l'exercice clos au 31 décembre 2013, les franchissements de seuils légaux de détention des actions ou des droits de vote de la Société dont la Société a été avisée sont les suivantes :
Nous rappelons que l'assemblée générale mixte de la Société en date du 19 juin 2013, dans sa huitième résolution, a autorisé le conseil d'administration, conformément aux dispositions de l'article L.225-209 du code de commerce, à acheter un nombre d'actions représentant jusqu'à 10% du capital de la Société, au jour de l'utilisation de cette autorisation dans les conditions suivantes :
Le prix d'achat par action ne devra pas être supérieur à 40 euros, hors frais et commissions, avec un plafond global de 34 millions d'euros ;
L'autorisation pourra être utilisée, entre autres, à l'effet (i) d'animer le marché secondaire ou de faire assurer la liquidité de l'action de la Société par un prestataire de services d'investissement agissant de manière indépendante dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l'Autorité des Marchés Financiers ; (ii) de remettre des actions à l'occasion de l'exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital ; (iii) de disposer d'actions pouvant être remises à ses dirigeants et salariés ainsi qu'à ceux des sociétés qui lui sont liées, dans le cadre de plans
d'options d'achat d'actions, d'opérations d'attribution gratuite d'actions existantes dans les conditions prévues aux articles L.225-197-1 à L.225-197-3 ou de Plans d'Epargne d'Entreprise dans les conditions prévues par les articles L.3332-1 et suivants du code du travail ; (iv) de conserver les actions afin de les remettre en paiement ou en échange dans le cadre d'opérations de croissance externe ; (v) d'annuler tout ou partie des actions ainsi achetées sous réserve de l'adoption de la neuvième résolution proposée au vote de l'assemblée générale ;
Le nombre d'actions acquises par la Société en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure en paiement ou en échange dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne pourra excéder 5 % de son capital ;
Les actions pourront également être annulées dans la limite de 10% du capital de la Société par périodes de vingt-quatre mois ;
L'acquisition, la cession ou le transfert de ces actions pourra être effectué, dans le respect des règles édictées par l'Autorité des Marchés Financiers, en une ou plusieurs fois, sur le marché ou hors marché, par tous moyens, y compris par transfert de blocs, offres publiques ou par l'intermédiaire de tout instrument financier dérivé.
L'autorisation sus visée donnée au conseil d'Administration a été consentie pour une durée de dix-huit mois à compter de l'assemblée générale à caractère mixte des actionnaires du 19 juin 2013 expire le 19 décembre 2014. En conséquence, le Conseil d'Administration propose la reconduction de cette autorisation pour une durée de dix-huit mois, dans les mêmes conditions.
Au 31 décembre 2013, le nombre de titres auto-détenus dans le cadre du programme de rachat autorisé par l'assemblée générale de la Société est égal à 65 121, d'une valeur nominale de 2 €, et valorisées à 960 534,75 euros, soit 14,75 euros par action, représentant 0,76 % du capital social de la Société.
Les actions auto-détenues sont réparties entre les objectifs du programme de rachat exposés ci-après :
ou en échange, dans le cadre d'opérations de croissance externe 59 134 actions
Un contrat de liquidité a été mis en place suite à l'admission des actions de la Société sur le marché Euronext Paris avec la société Oddo et Cie et a été renouvelé à plusieurs reprises. Le montant affecté audit contrat au 31 décembre 2013 était égal à 200 000 euros.
Nous vous informons que dans le cadre de son contrat de liquidité, les opérations suivantes ont été réalisées au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2013 :
Achats :
. Nombre de titres achetés : 69 464
. Prix d'achat moyen : 11,8474 euros
Cessions :
. Nombre de titres cédés : 75 792
. Prix de vente moyen : 11,6972 euros
Frais de négociation payés par la Société au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2013, dans le cadre du contrat de liquidité susvisé : 25 000 €.
Un mandat de rachat d'actions a également été mis en place par la Société au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2013, visant à conserver les actions afin de les remettre en paiement ou en échange dans le cadre d'opérations de croissance externe.
Nous vous informons que dans le cadre de ce mandat de rachat d'actions, aucune opération n'a été réalisée au cours de l'exercice clos au 31 décembre 2013.
Par ailleurs, nous vous informons qu'au cours de l'exercice clos au 31 décembre 2013, les 59 134 actions détenues au porteur dans le cadre du mandat de rachat d'actions ont été inscrites au nominatif pur.
L'article XIV du présent rapport indique la structure du capital social de la Société au 31 décembre 2013.
Par ailleurs, nous vous indiquons, conformément aux dispositions des articles L.225-100-3 et L.233-11 du code de commerce, les restrictions à l'exercice des droits de vote et aux transferts d'actions ou des conventions portées à la connaissance de la Société.
Le 15 mai 2006, un pacte d'actionnaires constitutif d'une action de concert a été conclu entre les sociétés Financière Vertavienne 44, Financière de Dourthe et Galloix Holding et certaines personnes physiques
(groupe A), la société DEJARDINS, MM. Xavier DEJARDINS, Robert DARDANNE, Christophe RIPERT et Mme Aline RIPERT (groupe B), plusieurs fois modifié, notamment pour tenir compte de l'adhésion des sociétés Groupama Centre Atlantique (groupe C) et Salvepar (groupe D) (ci-après le « Pacte »).
Un nouvel avenant au Pacte a été conclu le 26 octobre 2011 dans le cadre d'une cession d'actions de la Société au profit de la société par actions simplifiée NOBILISE.
Un nouvel avenant au Pacte a été signé en date du 5 juin 2012 aux fins de proroger l'application du Pacte aux membres du Groupe B jusqu'au 30 juin 2014. La société Groupama Centre Atlantique n'ayant pas souhaité adhérer à l'avenant du 5 juin 2012 et proroger son adhésion, sa participation au Pacte a pris fin à compter du 6 juin 2012.
Enfin, certaines dispositions du Pacte ont été modifiées, par avenant en date du 27 décembre 2012, suite à la décision des membres du Groupe B de mettre fin à leur participation au Pacte, consécutivement à la cession d'une partie substantielle de leurs actions de la Société en décembre 2012 et à l'adhésion de la SAS NOBILISE 2 au Pacte en qualité de membre du Groupe A (Décision AMF n° 213 C 0036 du 8 janvier 2013).
Le Pacte comporte des conditions préférentielles d'acquisitions d'actions sous la forme de l'exercice d'un droit de préférence stipulé au profit des membres du Pacte ainsi que des règles relatives au mode de gouvernance de la Société.
Les principales dispositions du Pacte sont rappelées ci-dessous :
Durée du Pacte : le Pacte est conclu pour une durée expirant le 30 juin 2016. Par exception prévue au Pacte, il a pris fin de plein droit le 25 novembre 2013 à l'égard du membre unique du groupe D, la société SALVEPAR.
Gouvernance : le Pacte prévoit que les parties s'engagent à faire leurs meilleurs efforts respectifs, afin d'une part que Monsieur Jean-Paul SIRET assure les fonctions de président-directeur général pendant toute la durée du Pacte, et d'autre part, que la Société soit administrée par un conseil d'administration composé d'un maximum de 10 membres comprenant au moins 5 administrateurs nommés parmi les membres du groupe A et qu'un censeur soit nommé parmi les membres du Groupe D, si celui-ci en fait la demande, aussi longtemps qu'un membre du Groupe D sera actionnaire de la Société et partie au Pacte.
Droit de préférence : le Pacte prévoit un droit de préférence s'appliquant, sauf exceptions prévues par le Pacte, pour tous les cas de cession par les actionnaires des groupe A et D, en priorité aux membres du groupe A, puis aux membres du groupe D en deuxième rang.
Il est ici précisé que depuis la cession en fin d'exercice 2013 par SALVEPAR de l'intégralité de sa participation dans le capital de la Société, le Pacte ne compte plus de membres du groupe D.
Les 21, 22, 23 et 28 décembre 2006, par actes notariés dressés par Maître BOUCHE, les associés de la société Financière Vertavienne 44 ainsi que différents actionnaires de la Société ont signé quatre pactes d'engagement collectif de conservation de titres de la Société. Deux de ces pactes ont été conclus dans le cadre des dispositions de l'article 787 B du code général des impôts, les deux autres ont été conclus dans le cadre des dispositions de l'article 885 I B dudit code.
Les engagements signés dans le cadre des dispositions de l'article 787 B du code général des impôts ont été conclus pour une durée de deux ans à compter de la date de signature de l'acte, renouvelables par tacite reconduction pour une durée indéterminée jusqu'à dénonciation expresse.
Les engagements signés dans le cadre des dispositions de l'article 885 B du code général des impôts ont été conclus pour une durée de six ans à compter de la date de signature de l'acte, renouvelable par tacite reconduction pour une durée indéterminée jusqu'à dénonciation expresse.
Parmi les signataires, figurent les actionnaires suivants ayant la qualité de dirigeant ou ayant des liens personnels étroits avec lesdits dirigeants : la société Financière Vertavienne 44, Messieurs Jean-Paul SIRET, Willy SIRET, Patrick CONNAN, administrateurs de la Société.
L'un des pactes souscrit dans le cadre de l'article 787 B du code général des impôts a été dénoncé le 28 novembre 2011.
Un nouveau pacte souscrit dans le cadre de l'article 787 B du code général des impôts a été conclu le 21 décembre 2011 et a fait l'objet d'une information auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.
Ce pacte a été dénoncé en date du 20 décembre 2013.
Pour deux de ces pactes, l'engagement de conservation porte au 31 décembre 2013 sur 21,99% des droits de vote et 17,84% du capital social.
Pour l'un des autres pactes, l'engagement de conservation porte au 31 décembre 2013 sur 30,22% des droits de vote et 24,52% du capital social.
Le développement du groupe ayant amené les réunions du conseil d'administration à se densifier, tant en fréquence qu'en volume, les administrateurs et les censeurs présents aux séances du conseil d'administration bénéficient de jetons de présence pour une somme annuelle décidée en assemblée générale. Nous vous proposons de reconduire pour l'exercice 2014 la somme de 50 000 euros à répartir entre les administrateurs et les censeurs.
Nous vous précisons que les mandataires sociaux ou salariés de la Société également administrateurs ou censeurs, ainsi que les censeurs ont d'ores et déjà renoncé au bénéfice desdits jetons.
Le rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées visées aux articles L.225-38 et suivants du code de commerce contient les nouvelles conventions réglementées conclues durant l'exercice 2013 et qui seront soumises au vote de l'assemblée générale.
Ledit rapport sera mis à disposition des actionnaires sur le site internet de la Société 21 jours avant l'assemblée générale, conformément aux dispositions de l'article R.225-73-1 du code de commerce, et au siège social de la Société, conformément aux dispositions de l'article R.225-89 du code de commerce. Il peut également être adressé aux actionnaires qui en font la demande dans les conditions fixées à l'article R.225-88 du code de commerce.
Conformément aux dispositions législatives et réglementaires, nous tenons à votre disposition les rapports de vos commissaires aux comptes.
Après avoir pris connaissance du rapport général des commissaires aux comptes, vous aurez à approuver le rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées visées à l'article L 225- 38 du code de commerce.
Nous allons maintenant vous présenter, plus en détail, les comptes annuels et les comptes consolidés que nous soumettons à votre approbation.
Nous espérons que les résolutions proposées recevront votre agrément et que vous voudrez bien donner quitus de sa gestion au Conseil d'Administration pour l'exercice écoulé.
Fait à NANTES Le 8 avril 2014
Le Conseil d'administration
| Exercices concernés | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Nature des indications | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| I°) Capital en fin d'exercice : | |||||
| - Capital social | |||||
| 17 084 282 | 17 084 282 | 17 084 282 | 17 084 282 | 17 084 282 | |
| - Nombre des actions ordinaires existantes - Nombre des actions de la société détenues par le groupe |
8 542 141 | 8 542 141 | 8 542 141 | 8 542 141 | 8 542 141 |
| - Nombre des actions à di-videndes prioritaires (sans droit de vote) existantes - Nombre maximal actions futures à créer |
8 611 | 8 618 | 11 141 | 71 449 | 65 121 |
| Par conversion d'obligations ………… | |||||
| Par exercice de droits de souscription … | |||||
| II°) Opérations et résultats de l'exercice : |
|||||
| - Chiffre d'affaires hors taxes | 7 679 117 | 9 383 955 | 9 681 828 | 11 655 569 | 13 070 943 |
| - Résultat courant | 3 840 400 | 5 169 946 | (4 117 061) | 2 227 613 | (1 839 227) |
| - Impôts sur les bénéfices | (526 554) | 885 847 | (1 116 471) | (2 037 217) | (2 210 581) |
| - Participation des salariés due au titre de l'exercice | 42 630 | 7 465 | 46 205 | 56 682 | |
| - Résultats après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions |
|||||
| - Résultat distribué |
4 229 205 | 4 244 590 | (3 433 038) | 3 962 234 | 302 533 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| III°) Résultat des opérations réduit à une seule action |
|||||
| - Bénéfice après impôts, amortissements et provisions |
0.50 | 0.50 | (0.40) | 0.46 | 0.03 |
Société Anonyme au capital de 17 084 282 euros Siège à NANTES (44300) 6 rue des Saumonières SIREN 388 359 531 R.C.S NANTES
| Délégations consenties au conseil d'Administration |
Durée de validité (à compter de l'assemblée générale ayant autorisé la délégation de compétence) |
Plafond autorisé en valeur nominale |
Modalités |
|---|---|---|---|
| 1) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d'actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, avec maintien du droit préférentiel de souscription, dans la limite d'un montant nominal global de 5 500 000 euros, plafond fixé à la 25ème résolution. Le montant nominal global des titres de créances susceptibles d'être émis ne pourra excéder le plafond de 50 millions € fixé à la 25ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 22 juin 2011 (14ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Montant nominal maximum global : . Augmentations de capital : 5 500 000 € (1) . Titres de créance : 50 millions € (2) |
Cf 14ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| 2) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d'actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires par une offre au public, dans la limite d'un montant nominal global de 5 500 000 euros. |
26 mois | Montant nominal maximum global : Augmentations de capital : 5 500 000 € (1) . Titres de créance : 50 millions € (2) |
Cf 15ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| L'utilisation de cette autorisation s'imputera sur le plafond nominal global d'augmentation du capital de 5 500 000 euros fixé à la 25ème résolution. Le montant nominal global des titres de créances susceptibles d'être émis ne pourra excéder 50 millions € et s'imputera sur le plafond fixé à la 25ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 22 juin 2011 (15ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
|||
|---|---|---|---|
| 3) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le montant de chacune des émissions avec ou sans droit préférentiel de souscription qui seraient décidées en vertu des délégations de compétence visées aux 14ème , 15ème, 20ème et 21ème résolutions. L'utilisation de cette autorisation s'imputera sur le plafond nominal global d'augmentation de capital de 5 500 000 euros fixé à la 25ème résolution et commun à toutes les augmentations de capital susceptibles d'être réalisées en vertu des résolutions 14, 15, 16, 17, 20 et 21. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 22 juin 2011 (16ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Montant nominal global : 5 500 000 € (1) |
Cf. 16ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| 4) Autorisation donnée au conseil en vue de procéder à l'émission d'actions ordinaires destinées à rémunérer des apports de titres en cas d'offre publique d'échange initiée par la Société. L'utilisation de cette autorisation s'imputera sur le montant global de 5 500 000 € fixé dans la 25ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 22 juin 2011 (17ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Montant nominal global : 5 500 000 € (1) |
Cf. 17ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| 5) Délégation de compétence consentie au conseil en vue d'augmenter le capital par incorporation de prime, réserves, bénéfices ou autres dans la limite d'un montant nominal global de 1 000 000 €. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 23 juin 2010 (17ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Plafond autonome : 1 000 000 € et dans la limite du montant des comptes de réserves, primes ou bénéfices |
Cf. 18ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
|---|---|---|---|
| 6) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital dans la limite de 10 % en vue de rémunérer des apports en nature de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 23 juin 2010 (18ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Plafond autonome : 10% du capital social existant à la date de la décision |
Cf. 19ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| 7) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d'actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, dans la limite de 20 % du capital social par an, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, par une offre à des investisseurs qualifiés ou à un cercle restreint d'investisseurs au sens du paragraphe II de l'article L. 411-2 du code monétaire et financier (placement privé). Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées en vertu de la présente résolution est fixé à 5.500.000 euros dans la limite de 20% du capital par an, ce montant s'imputant sur le plafond global visé à la 25ème résolution. Le montant nominal maximum des titres de créances pouvant être émis est fixé à 50 millions €, ce montant s'imputant sur le plafond global de 50 millions € fixé à la 25ème résolution. Remplace et annuel la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 22 juin 2011. (18ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Montant nominal maximum global : .Augmentations de capital: 5 500 000 € (1) sans pouvoir excéder 20% du capital par an . Titres de créance : 50 millions € (2) |
Cf. 20ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| 8) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d'actions ordinaires ou de |
18 mois | Montant nominal maximum global : .Augmentations de |
Cf. 21ème résolution de l'AGM du |
| toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, dans la limite d'un montant nominal global de 2 000 000 d'euros – suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit de la catégorie de personnes suivante : fonds d'investissement souscrivant au capital de sociétés de taille moyenne (c'est-à-dire dont la capitalisation n'excède pas, lorsqu'elles sont cotées, 1 milliard d'euros) notamment dans le domaine de la santé et/ou médico-social, caisses de retraites et compagnies d'assurance ayant leur siège social ou leur société de gestion sur le territoire de l'Union Européenne ou en Suisse, dans la limite |
capital : 2 000 000 € (1) .Titres de créance : 25 millions € (2) 20 souscripteurs |
20/06/2012 disponible au siège de la société |
|
|---|---|---|---|
| d'un maximum de 20 souscripteurs et pour un montant de souscription individuel minimum de 500 000 euros (prime d'émission incluse) Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées ne pourra excéder un plafond global de 2 000 000 €, ce montant s'imputant sur le plafond global de 5 500 000 euros visé à la 25ème résolution. Le montant nominal global des titre de créances susceptibles d'être émis ne pourra excéder 25 millions € et s'imputera sur le plafond global de 50 millions € visé à la 25ème résolution. Le nombre d'investisseurs susceptibles de se voir émettre des titres sera limité à 20 et le montant minimum réservé à chacun des souscripteurs s'élèvera à 500.000 € (prime d'émission incluse). Remplace et annule la délégation consentie par l'AGM du 22 juin 2011. (19ème résolution) |
|||
| Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
|||
| 9) Autorisation donnée au conseil de consentir des options de souscription ou d'achat d'actions de la Société au bénéfice des membres du personnel ou dirigeants de la Société et des sociétés et groupements d'intérêt économique liés à la Société. Le nombre total des options attribuées ne pourra donner droit à l'achat ou la souscription de plus de 300 000 actions d'une valeur nominale de 2 € l'une, sous déduction des actions qui seraient attribuées gratuitement en vertu de la 23ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 23 juin 2010 (21ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
38 mois | 600 000€ (3) Soit 300 000 titres de valeur nominale de 2 € |
Cf. 22ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| 10) Autorisation donnée au conseil de procéder à l'attribution d'actions gratuites existantes ou à émettre au profit des membres du personnel salarié ou de certaines catégories d'entre eux et/ou de ses mandataires sociaux et/ou des personnels des sociétés et groupements qui lui sont liés. Le nombre total d'actions susceptibles d'être attribuées gratuitement est fixé à 30 .000 actions d'une valeur nominale de 2 € l'une, sans que cela puisse conduire à dépasser la limite globale de 10% du capital existant de la Société à la date de décision de leur attribution. Les actions attribuées gratuitement s'imputeront sur le nombre maximum d'actions attribuées en vertu de la 22ème résolution Remplace et annule la délégation consentie par l'AGM du 23 juin 2010 (22ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
38 mois | 600 000€ (3) Soit 300 000 titres de valeur nominale de 2 € Dans la limite de 10% du capital |
Cf. 23ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
|---|---|---|---|
| 11) Autorisation donnée au conseil à l'effet de procéder à une augmentation du capital social dont la souscription serait réservée aux adhérents d'un plan d'épargne d'entreprise établi en application des articles L. 3332-1 et suivants du code du travail dans la limite d'un plafond nominal maximal de 600 000€, ce montant s'ajoutant au plafond prévu à la 25ème résolution pour former le plafond mentionné à l'article L225-129-2 du code de commerce. Remplace et annule la délégation consentie par l'AGM du 22 juin 2011 (20ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
18 mois | 600 000€ Soit 300 000 titres de valeur nominale de 2 € Plafond global mentionné à l'article L.225-129-2 du code de commerce |
Cf. 24ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| 12) Le montant nominal maximum global des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées en vertu des délégations conférées aux termes des 14ème à 17ème résolutions, 20ème et 21ème de l'AGM du 20/06/2012 est fixé à 5.500.000 euros - le montant nominal maximum global des titres de créance pouvant être émis en vertu des délégations conférées aux termes des 14ème à 17ème résolutions, 20ème et 21ème de l'AGM du 20/06/2012 est fixé à 50 millions d'euros. Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
Montant maximum global : . Augmentation de capital : 5 500 000 € . Titres de créance : 50 millions € |
Cf. 25ème résolution de l'AGM du 20/06/2012 disponible au siège de la société |
| 13) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d'actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, avec maintien du droit préférentiel de souscription, dans la limite d'un montant nominal global de 5 500 000 euros, plafond fixé à la 21èmerésolution. Le montant nominal global des titres de créances susceptibles d'être émis ne pourra excéder le plafond de 50 millions € fixé à la 21ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2012. (14ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Montant nominal maximum global : . Augmentations de capital : 5 000 000 € (1) . Titres de créance : 50 millions € (2) |
Cf 10ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
|---|---|---|---|
| 14) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d'actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires par une offre au public, dans la limite d'un montant nominal global de 5 500 000 euros. L'utilisation de cette autorisation s'imputera sur le plafond nominal global d'augmentation du capital de 5 500 000 euros fixé à la 21ème résolution. Le montant nominal global des titres de créances susceptibles d'être émis ne pourra excéder 50 millions € et s'imputera sur le plafond fixé à la 21ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2012. (15ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Montant nominal maximum global : Augmentations de capital : 5 500 000 € (1) . Titres de créance : 50 millions € (2) |
Cf 11ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| 15) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le montant de chacune des émissions avec ou sans droit préférentiel de souscription qui seraient décidées en vertu des délégations de compétence visées aux 10ème , 11ème, 16ème et 17ème résolutions. L'utilisation de cette autorisation s'imputera sur le plafond nominal global d'augmentation de capital de 5.500.000 euros fixé à la 21ème résolution et commun à toutes les augmentations de capital susceptibles d'être réalisées en vertu des résolutions 10, 11, 12, 13, |
26 mois | Montant nominal global : 5 500 000 € (1) |
Cf. 12ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| 16 et 17. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2012. (16ème résolution) |
|||
|---|---|---|---|
| Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
|||
| 16) Autorisation donnée au conseil en vue de procéder à l'émission d'actions ordinaires destinées à rémunérer des apports de titres en cas d'offre publique d'échange initiée par la Société. L'utilisation de cette autorisation s'imputera sur le montant global de 5 500 000 € fixé dans la 21ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2012 (17ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Montant nominal global : 5 000 000 € (1) |
Cf. 13ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| 17) Délégation de compétence consentie au conseil en vue d'augmenter le capital par incorporation de prime, réserves, bénéfices ou autres dans la limite d'un montant nominal global de 1 000 000 €. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2012. (18ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Plafond autonome : 1 000 000 € et dans la limite du montant des comptes de réserves, primes ou bénéfices |
Cf. 14ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| 18) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital dans la limite de 10 % en vue de rémunérer des apports en nature de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2012 (19ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
26 mois | Plafond autonome : 10% du capital social existant à la date de la décision |
Cf. 15ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| 19) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d'actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, dans la limite de 20 % du capital social par an, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, par une offre à des investisseurs qualifiés ou à un cercle restreint d'investisseurs au sens du paragraphe II de |
26 mois | Montant nominal maximum global : .Augmentations de capital: 5 500 000 € (1) sans pouvoir excéder 20% du capital par an . Titres de créance : 50 millions € (2) |
Cf. 16ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| l'article L. 411-2 du code monétaire et financier (placement privé). Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées en vertu de la présente résolution est fixé à 5 500 000 euros dans la limite de 20% du capital par an, ce montant s'imputant sur le plafond global visé à la 21ème résolution. Le montant nominal maximum des titres de créances pouvant être émis est fixé à 50 millions €, ce montant s'imputant sur le plafond global de 50 millions € fixé à la 21ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2012. (20ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
|||
|---|---|---|---|
| 20) Délégation consentie au conseil en vue d'augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d'actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, dans la limite d'un montant nominal global de 2 000 000 d'euros – suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit de la catégorie de personnes suivante : fonds d'investissement souscrivant au capital de sociétés de taille moyenne (c'est-à-dire dont la capitalisation n'excède pas, lorsqu'elles sont cotées, 1 milliard d'euros) notamment dans le domaine de la santé et/ou médico-social, caisses de retraites et compagnies d'assurance ayant leur siège social ou leur société de gestion sur le territoire de l'Union Européenne ou en Suisse, dans la limite d'un maximum de 20 souscripteurs et pour un montant de souscription individuel minimum de 500 000 euros (prime d'émission incluse) Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées ne pourra excéder un plafond global de 2 000 000 €, ce montant s'imputant sur le plafond global de 5 500 000 euros visé à la 21ème résolution. Le montant nominal global des titre de créances susceptibles d'être émis ne pourra excéder 25 millions € et s'imputera sur le plafond global de 50 millions € visé à la 21ème résolution. Le nombre d'investisseurs susceptibles de se voir émettre des titres sera limité à 20 et le montant minimum réservé à chacun des souscripteurs s'élèvera à 500 000 € (prime d'émission incluse). Remplace et annule la délégation consentie par |
18 mois | Montant nominal maximum global : .Augmentations de capital : 2 000 000 € (1) .Titres de créance : 25 millions € (2) 20 souscripteurs |
Cf. 17ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| l'AGM du 20 juin 2012. (21ème résolution) |
|||
|---|---|---|---|
| Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
|||
| 21) Autorisation donnée au conseil de consentir des options de souscription ou d'achat d'actions de la Société au bénéfice des membres du personnel ou dirigeants de la Société et des sociétés et groupements d'intérêt économique liés à la Société. Le nombre total des options attribuées ne pourra donner droit à l'achat ou la souscription de plus de 300 000 actions d'une valeur nominale de 2 € l'une, sous déduction des actions qui seraient attribuées gratuitement en vertu de la 19ème résolution. Remplace et annule la délégation consentie par l'assemblée générale mixte du 20 juin 2012. (22ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de l'exercice 2013 : NEANT |
38 mois | 600 000€ (3) Soit 300 000 titres de valeur nominale de 2 € |
Cf. 18ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| 22) Autorisation donnée au conseil de procéder à l'attribution d'actions gratuites existantes ou à émettre au profit des membres du personnel salarié ou de certaines catégories d'entre eux et/ou de ses mandataires sociaux et/ou des personnels des sociétés et groupements qui lui sont liés. Le nombre total d'actions susceptibles d'être attribuées gratuitement est fixé à 300 000 actions d'une valeur nominale de 2€ l'une, sans que cela puisse conduire à dépasser la limite globale de 10% du capital existant de la Société à la date de décision de leur attribution. Les actions attribuées gratuitement s'imputeront sur le nombre maximum d'actions attribuées en vertu de la 18ème résolution Remplace et annule la délégation consentie par l'AGM du 20 juin 2012 (23ème résolution) Utilisation de cette délégation au cours de |
38 mois | 600 000€ (3) Soit 300 000 titres de valeur nominale de 2 € Dans la limite de 10% du capital |
Cf. 19ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| l'exercice 2013 : NEANT 23) Autorisation donnée au conseil à l'effet de procéder à une augmentation du capital social dont la souscription serait réservée aux adhérents d'un plan d'épargne d'entreprise établi en application des articles L. 3332-1 et suivants du code du travail dans la limite d'un plafond nominal maximal de 600 000€, ce montant s'ajoutant au plafond prévu à la 21ème résolution pour former le plafond mentionné à |
18 mois | 600 000€ Soit 300 000 titres de valeur nominale de 2 € Plafond global mentionné à l'article L.225-129-2 du code de commerce |
Cf. 20ème résolution de l'AGM du 19/06/2013 disponible au siège de la société |
| l'article L225-129-2 du code de commerce. | ||
|---|---|---|
| Remplace et annule la délégation consentie par | ||
| l'AGM du 20 juin 2012. | ||
| (24ème résolution) | ||
| Utilisation de cette délégation au cours de | ||
| l'exercice 2013 : NEANT | ||
| ) Le montant nominal maximum global des | ||
| augmentations de capital susceptibles d'être | ||
| réalisées en vertu des délégations conférées aux | ||
| termes des 10ème à 13ème résolutions, 16ème et | ||
| 17ème de l'AGM du 19/06/2013 est fixé à 5 500 | Cf. 21ème | |
| 000 euros | Montant maximum | résolution de |
| - le montant nominal maximum global des titres | global : | l'AGM du |
| de créance pouvant être émis en vertu des | . Augmentation de | 19/06/2013 |
| délégations conférées aux termes des 10ème à | capital : 5 500 000 € | |
| . Titres de créance : 50 | disponible au | |
| 13ème résolutions, 16ème et 17ème de l'AGM du | millions € | siège de la |
| 19/06/2013 est fixé à 50 millions d'euros. | société | |
| Utilisation de cette délégation au cours de | ||
| l'exercice 2013 : NEANT | ||
Nota : Les plafonds mentionnés dans le tableau ci-dessus peuvent, le cas échéant, être relevés du montant supplémentaire des actions ordinaires à émettre pour préserver, conformément à la Loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des titres de capital de la Société. Les différents plafonds sont exprimés sur la base d'une valeur nominale unitaire de 2 euros.
(1) Plafonds non cumulables entre eux
(2) Plafonds non cumulables entre eux
(3) Plafonds non cumulables entre eux
| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 136 | |
|---|---|
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL 137 | |
| SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE ACTIF 137 | |
| SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE PASSIF 138 | |
| TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 139 | |
| VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 140 | |
| ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES 141 | |
| NOTES SUR LES PRINCIPAUX POSTES DES ETATS FINANCIERS 160 |
| En milliers d'euros | Notes | 2013 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | ||
| Chiffre d'affaires | 252 639 | 71 531 | 324 170 | 216 391 | 42 485 | 258 876 | |
| Achats consommés | (19 320) | (59 656) | (78 976) | (17 012) | (63 772) | (80 784) | |
| Charges de personnel | 1. | (134 937) | (1 626) (136 563) | (117 190) | (1 318) | (118 508) | |
| Charges externes | 2. | (65 603) | 288 | (65 315) | (55 811) | (50) | (55 861) |
| Impôts, taxes et versements assimilés | (7 896) | (203) | (8 099) | (7 385) | (189) | (7 574) | |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et aux provisions |
(7 880) | (780) | (8 660) | (3 974) | 31 | (3 943) | |
| Variation de stocks de produits encours et de produits finis |
449 | (5 518) | (5 069) | 354 | 24 947 | 25 301 | |
| Autres produits d'exploitation | 3. | 3 860 | 751 | 4 611 | 1 648 | 49 | 1 697 |
| Autres charges d'exploitation | 3. | (755) | (465) | (1 220) | (861) | (60) | (921) |
| Compte de liaison | (190) | 190 | (294) | 294 | |||
| Résultat opérationnel courant | 20 367 | 4 512 | 24 879 | 15 866 | 2 417 | 18 283 | |
| Autres produits opérationnels | 4. | 237 | 237 | 424 | 424 | ||
| Autres charges opérationnelles | 4. | (4 192) | (808) | (5 000) | (637) | (43) | (680) |
| Résultat opérationnel | 16 412 | 3 704 | 20 116 | 15 653 | 2 374 | 18 027 | |
| Produits issus des placements financiers | 5. | 794 | 794 | 1 057 | 29 | 1 086 | |
| Intérêts des dettes financières | 5. | (2 770) | (1 112) | (3 882) | (2 854) | (690) | (3 544) |
| Intérêts sur Ornane (a) | 5. | (2 491) | (1 286) | (3 777) | (2 931) | (886) | (3 817) |
| Coût de l'endettement financier net | 5. | (4 467) | (2 398) | (6 865) | (4 728) | (1 547) | (6 275) |
| Variation de la juste valeur du dérivé incorporé à l'Ornane (b) |
21. | 309 | 309 | 1 401 | 1 401 | ||
| Autres produits financiers | 6. | 45 | 45 | 44 | 44 | ||
| Autres charges financières | 6. | (98) | (26) | (124) | (183) | (27) | (210) |
| Résultat avant impôt | 12 201 | 1 280 | 13 481 | 12 187 | 800 | 12 987 | |
| Charges d'impôt | 7. | (5 145) | (494) | (5 639) | (6 188) | (368) | (6 556) |
| Résultat net des sociétés intégrées | 7 056 | 786 | 7 842 | 5 999 | 432 | 6 431 | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | |||||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 7 056 | 786 | 7 842 | 5 999 | 432 | 6 431 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 77 | 50 | 127 | 183 | 23 | 206 | |
| Résultat net part du groupe | 6 979 | 736 | 7 715 | 5 816 | 409 | 6 225 | |
| Résultat par action | 8. | 0,9102 | 0,7348 | ||||
| Résultat dilué par action | 8. | 0,9102 | 0,7348 |
(a) La charge d'intérêts intègre l'effet du coût amorti pour 1 380 K€
(b) Effet de la revalorisation IFRS de la composante «dérivé incorporé» de l'Ornane
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 7 056 | 786 | 7 842 | 5 999 | 432 | 6 431 |
| Autres éléments du résultat global : | ||||||
| Variation de la juste valeur des instruments financiers | 551 | 551 | (164) | (164) | ||
| Impôts différés sur juste valeur des instruments financiers | (190) | (190) | 57 | 57 | ||
| Ecarts actuariels sur engagements de retraite | 2 | 2 | ||||
| Impôts différés sur écarts actuariels sur engag. retraite | (1) | (1) | ||||
| Total des gains et pertes compta. directement en capitaux propres | 362 | 362 | (107) | (107) | ||
| Résultat global de l'exercice | 7 418 | 786 | 8 204 | 5 892 | 432 | 6 324 |
| Dont part du groupe | 7 341 | 736 | 8 077 | 5 709 | 409 | 6 118 |
| Dont intérêts ne conférant pas le contrôle | 77 | 50 | 127 | 183 | 23 | 206 |
Seuls les écarts actuariels sur engagements de retraite ne sont pas recyclables en résultat
| En milliers d'euros | Notes | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | ||
| Actifs non courants | 270 409 | 24 793 | 295 202 | 204 262 | 8 126 | 212 388 | |
| Ecarts d'acquisition | 9. | 78 388 | 4 036 | 82 424 | 44 548 | 2 351 | 46 899 |
| Immobilisations incorporelles | 10. | 161 300 | 161 300 | 136 325 | 136 325 | ||
| Immobilisations corporelles | 11. | 26 251 | 20 720 | 46 971 | 20 422 | 5 752 | 26 174 |
| Immobilisations financières | 12. | 3 027 | 3 027 | 2 788 | 13 | 2 801 | |
| Impôts différés actifs | 13. | 1 443 | 37 | 1 480 | 179 | 10 | 189 |
| Actifs courants | 60 890 | 146 049 | 206 939 | 74 082 | 137 449 | 211 531 | |
| Stocks et en-cours | 14. | 1 515 | 68 348 | 69 863 | 1 109 | 61 930 | 63 039 |
| Clients et comptes rattachés | 15. | 16 300 | 65 604 | 81 904 | 12 343 | 67 302 | 79 645 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 16. | 12 845 | 9 263 | 22 108 | 6 215 | 7 160 | 13 375 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 17. | 30 230 | 2 834 | 33 064 | 54 415 | 1 057 | 55 472 |
| TOTAL ACTIF | 331 299 | 170 842 | 502 141 | 278 344 | 145 575 | 423 919 |
| En milliers d'euros | Notes | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | ||
| Capitaux propres totaux | 18. | 91 172 | 1 801 | 92 973 | 84 616 | 1 040 | 85 656 |
| Capital social | 17 084 | 17 084 | 17 084 | 17 084 | |||
| Primes d'émission | 24 457 | 24 457 | 24 457 | 24 457 | |||
| Réserves consolidées | 42 351 | 997 | 43 348 | 36 902 | 588 | 37 490 | |
| Résultat part du groupe | 6 979 | 736 | 7 715 | 5 816 | 409 | 6 225 | |
| Capitaux propres du groupe | 90 871 | 1 733 | 92 604 | 84 259 | 997 | 85 256 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 301 | 68 | 369 | 357 | 43 | 400 | |
| Passifs non courants | 130 396 | 58 492 | 188 888 | 129 140 | 26 685 | 155 825 | |
| Engagements de retraite et avant. assimilés | 19. | 3 380 | 4 | 3 384 | 2 375 | 3 | 2 378 |
| Provisions pour risques non courantes | 20. | 3 433 | 386 | 3 819 | 946 | 946 | |
| Impôts différés passifs | 13. | 39 614 | 5 099 | 44 713 | 34 564 | 3 348 | 37 912 |
| Ornane (composante dette et dérivé) | 21. | 14 192 | 32 429 | 46 621 | 28 357 | 17 235 | 45 592 |
| Emprunts et dettes fi. non courants | 21. | 69 077 | 20 499 | 89 576 | 62 583 | 6 016 | 68 599 |
| Autres éléments non courants | 22. | 700 | 75 | 775 | 315 | 83 | 398 |
| Passifs courants | 109 731 | 110 549 | 220 280 | 64 588 | 117 850 | 182 438 | |
| Provisions pour risques courantes | 20. | 2 827 | 53 | 2 880 | 1 522 | 53 | 1 575 |
| Dettes fournisseurs et avances reçues | 18 067 | 18 008 | 36 075 | 14 347 | 14 334 | 28 681 | |
| Ornane - part courante | 21. | 1 421 | 1 421 | 1 380 | 1 380 | ||
| Emprunts et dettes financières courants | 21. | 49 622 | 46 832 | 96 454 | 33 131 | 35 814 | 68 945 |
| Autres dettes et comptes de régul. | 23. | 47 838 | 35 612 | 83 450 | 34 624 | 47 233 | 81 857 |
| Compte de liaison | (10 044) | 10 044 | (20 416) | 20 416 | |||
| TOTAL PASSIF | 331 299 | 170 842 | 502 141 | 278 344 | 145 575 | 423 919 |
| En milliers d'euros | Notes | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | ||
| OPERATIONS D'ACTIVITES | |||||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 7 842 | 6 431 | |||||
| Elimination des charges et produits sans incidence | |||||||
| sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation : | |||||||
| Amortissements et provisions | 10 732 | 4 189 | |||||
| Coût de l'endettement financier net | 6 864 | 6 275 | |||||
| Variation de juste valeur de l'Ornane | (309) | (1 401) | |||||
| Charges d'impôt | 5 640 | 6 556 | |||||
| Plus ou moins values de cession net | 576 | 62 | |||||
| Autres produits et charges | (90) | 8 | |||||
| Marge brute d'autofinancement avant coût de | 26 336 | 4 921 | 31 255 | 19 448 | 2 672 | 22 120 | |
| l'endettement net et impôt | |||||||
| Variation du besoin en fonds de roulement | 30. | 322 | (2 603) | (2 281) | 7 063 | (27 866) | (20 803) |
| Stocks | 30. | (178) | 5 745 | 5 567 | (62) | (25 047) | (25 109) |
| Créances | 30. | (6 016) | (283) | (6 299) | (1 927) | (35 954) | (37 881) |
| Dettes | 30. | 6 516 | (8 065) | (1 549) | 9 052 | 33 135 | 42 187 |
| Impôts décaissé | (5 163) | (440) | (5 603) | (5 924) | (450) | (6 374) | |
| Flux net de trésorerie générés par l'activité | 21 495 | 1 878 | 23 371 | 20 587 | (25 644) | (5 057) | |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||||||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | 10. | (761) | (422) | ||||
| Acquisition d'immobilisations corporelles | 11. | (6 234) | (5 559) | ||||
| Acquisition d'immobilisations financières | 12. | (1 143) | (1 491) | ||||
| Dettes sur acquisition d'actifs immobilisés | 82 | 65 | |||||
| Cession d'immobilisations incorporelles | |||||||
| Cession d'immobilisations corporelles | 353 | 78 | |||||
| Cession d'immobilisations financières | 342 | 49 | |||||
| Trésorerie nette / acquisition et cessions de filiales | (54 486) | (17 608) | |||||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (61 847) | (24 888) | |||||
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||||||
| Dividendes versés aux minoritaires | (193) | (238) | |||||
| Actions propres et autres éléments non courants | (105) | (720) | |||||
| Encaissements provenant d'emprunts | 21. | 43 375 | 26 700 | ||||
| Remboursements des emprunts | 21. | (19 799) | (10 377) | ||||
| Crédit promotion | 21. | 1 809 | 7 272 | ||||
| Coût financier payé | (5 532) | (4 609) | |||||
| Flux de financement sur dettes diverses | (4 593) | (725) | |||||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | 14 962 | 17 303 | |||||
| Trésorerie à l'ouverture | 17. | 54 289 | 1 050 | 55 339 | 65 248 | 2 733 | 67 981 |
| Trésorerie à la clôture | 17. | 29 073 | 2 752 | 31 825 | 54 289 | 1 050 | 55 339 |
| VARIATION DE TRESORERIE | (25 216) | 1 702 | (23 514) | (10 959) | (1 683) | (12 642) |
| En milliers d'euros | Note | Nombre Actions |
Capital social |
Primes d'émission |
Actions Propres |
Réserves et résultat |
Capitaux propres groupe |
Intérêts ne conférant pas le contrôle |
Capitaux propres totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31/12/2011 | 8 542 141 | 17 084 | 24 457 | (138) | 38 463 | 79 866 | 435 | 80 301 | |
| Va ria tion de capital Neutra lisation des titres d'auto-contrôles Va ria tion de périmètre Distribution de dividendes |
(716) | (12) | (728) | (4) (238) |
(728) (4) (238) |
||||
| Total des transactions avec les actionnaires Résulta t net de la période Ga ins et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(716) | (12) 6 225 (107) |
(728) 6 225 (107) |
(242) 206 |
(970) 6 431 (107) |
||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
6 118 | 6 118 | 206 | 6 324 | |||||
| Situation au 31/12/2012 | 18. | 8 542 141 | 17 084 | 24 457 | (854) | 44 569 | 85 256 | 400 | 85 656 |
| Va ria tion de capital Neutra lisation des titres d'auto-contrôles Va ria tion de périmètre Option d'acha t d'intérêt ne conférant pas le contrôle Distribution de dividendes |
(106) | 2 | (104) (3) (622) |
17 18 (193) |
17 (104) (3) (604) (193) |
||||
| Total des transactions avec les actionnaires | (106) | 2 | (729) | (158) | (887) | ||||
| Résulta t net de la période Ga ins et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
7 715 | 7 715 362 |
127 | 7 842 362 |
|||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
7 715 | 8 077 | 127 | 8 204 | |||||
| Situation au 31/12/2013 | 18. | 8 542 141 | 17 084 | 24 457 | (960) | 52 286 | 92 604 | 369 | 92 973 |
Le montant des réserves non distribuables s'élève à 1 956 K€ au 31 décembre 2013 contre 2.183 K€ pour l'exercice clos au 31 décembre 2012.
(a) : Dans le cadre de l'opération d'acquisition de la société HAD 74, Le Noble Age Groupe SA a accordé des options de vente aux associés, détenant 25% du capital de la société (cf Note 11 du présent document).
Un nouveau plan pour conduire la croissance des 2 métiers a été lancé autour des 4 axes stratégiques suivants :
Dans ce cadre, le Groupe a poursuivi un développement solide et structuré par l'acquisition de 749 lits exploités.
Au 31 décembre 2013, le réseau en Exploitation compte désormais 5 307 lits répartis sur 59 établissements dont 40 EHPAD (3.313 lits), 10 Soins de Suite et de Réadaptation (1.117 lits), 2 structures d'hospitalisation à domicile (75 places), 1 clinique psychiatrique (164 lits), et 6 maisons de repos en Belgique (638 lits).
A l'issue de ce développement dynamique, le parc sanitaire (Cliniques SSR, Psychiatrie et HAD) a été renforcé de + 429 lits au cours de l'exercice 2013 par l'acquisition de 4 SSR et d'une antenne HAD, sa capacité étant portée à 1.356 lits fin 2013.
Le Groupe a par ailleurs simplifié et consolidé son organisation en secteur sanitaire par la fusion fin 2013 de 10 sociétés au sein d'un palier regroupant 5 SSR, 2 EHPAD mitoyens à 2 SSR au sein de Pôles Santé, 1 Clinique Psychiatrique et 1 antenne HAD ; l'ensemble représentant une activité de 75 M€ en année pleine et une capacité de 1.041 lits autorisés.
La structure actionnariale a par ailleurs évolué avec la sortie au cours du quatrième trimestre 2013 de deux actionnaires en dehors du pacte (sociétés Groupama Centre Atlantique et SALVEPAR), leur participation étant cédée à une société de gestion française qui détient à l'issue de ces opérations près de 10% du capital du Groupe.
Le Groupe a enfin poursuivi la préparation de son changement de taille avec la croissance de son réservoir de lits à mettre aux standards Noble Age Groupe. En effet, 1.179 lits ne sont pas exploités fin 2013, (parc de lits à reprendre et à ouvrir) auxquels s'ajoutent 1.886 lits exploités mais en restructuration, soit un parc de 3.065 lits non productifs ou non matures, dont 227 lits sont d'ores et déjà programmés pour être transférés en régime de croisière en 2014 selon les meilleurs standards du Groupe.
La société anonyme LE NOBLE AGE GROUPE est une entreprise domiciliée en France dont le siège social est situé à Nantes (44) 6, rue des Saumonières enregistré au RCS sous le numéro 388359531.
Le Groupe présente une activité principale de gestion et d'exploitation de soins de suite et de résidences médicalisées pour personnes âgées valides, semi-dépendantes ou dépendantes. Au sein de ses établissements, il offre des prestations de services hôtelières et médicales. Chaque établissement est soumis à autorisation administrative.
L'hébergement étant une des principales caractéristiques de ce type d'activité, le Groupe possède une activité immobilière au service de l'exploitation. Dans le cadre de sa politique de développement, le Groupe est amené à restructurer des bâtiments existants pour les rendre conformes aux différentes normes exigées et aux standards internes du Groupe, à créer des extensions ou de nouveaux bâtiments ex-nihilo. Le Groupe n'a cependant pas vocation à garder son immobilier et le cède à des investisseurs. Il peut donc être amené à réaliser des opérations de promotion immobilière.
Les états financiers consolidés de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2013 comprennent le groupe formé par la Société LE NOBLE AGE GROUPE SA et ses filiales, dénommé Le Noble Age Groupe. Le périmètre de consolidation est décrit au paragraphe 3.
En date du 8 avril 2014, le Conseil d'administration a arrêté et autorisé la publication des états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2013. L'assemblée générale des actionnaires, devant se prononcer sur ces états financiers, doit se réunir le 18 juin 2014.
Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2013 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté par l'Union Européenne au 31 décembre 2013 disponible sur le site :
Les méthodes comptables ont été appliquées d'une manière uniforme par les entités du Groupe.
Outre les points relevés en point 2.4.5, les méthodes comptables exposées ci-dessous ont été appliquées d'une façon permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés.
Les nouvelles normes IFRS et interprétations publiées au 31 décembre 2013 et non encore entrées en vigueur pourront avoir des conséquences sur les comptes consolidés et sont exposées en point 2.4.5.
Les états financiers sont présentés en K€ arrondis au millier d'euros le plus proche.
Ils sont établis selon le principe du coût historique, à l'exception de certaines catégories d'actifs et de passifs évalués conformément aux règles édictées par les IFRS.
Le périmètre de consolidation comprend l'ensemble des sociétés contrôlées de façon durable et exclusive par LE NOBLE AGE GROUPE SA. Toutes les sociétés sont consolidées par intégration globale. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu et jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.
Tous les soldes et transactions intra-groupe, y compris les résultats internes provenant de transactions intra-groupe, sont éliminés.
Les sociétés sont consolidées sur la base de leurs comptes annuels ou de situations arrêtées au 31 décembre et retraités, le cas échéant, en application avec les principes comptables retenus par le Groupe.
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction l'exercice du jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l'exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d'autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue.
• Dépréciation estimée des écarts d'acquisition et actifs à long terme :
Le Groupe soumet les goodwill et les actifs à long terme à des tests de dépréciation conformément à la méthode comptable exposée en point 2.5.5. Les unités génératrices de trésorerie qui servent de base à ces calculs sont constituées des structures juridiques indépendantes. Ces calculs nécessitent de recourir à des estimations, notamment à une modélisation des résultats futurs.
• Impôts différés
Les impôts différés actifs et passifs représentent un montant significatif des états financiers du Groupe. Ils incluent notamment l'imposition sur les autorisations d'exploiter et sur l'évaluation des constructions. La recouvrabilité des impôts différés repose sur la modélisation des résultats futurs.
• Méthode de l'avancement
La méthode de l'avancement est retenue pour constater le chiffre d'affaires et la marge sur les opérations de promotion sur des réhabilitations d'immobiliers acquis par le groupe ainsi que pour les opérations de vente en état futur d'achèvement (VEFA).
L'appréciation de la marge à terminaison sur la base d'un budget prévisionnel de travaux régulièrement mis à jour (revue périodique interne des programmes) peut faire appel en partie à des estimations, en fonction de la spécificité du chantier.
• Provisions pour indemnité de départ à la retraite
Comme indiqué en 2.5.12, le Groupe comptabilise une provision pour indemnité de départ à la retraite. Cette provision est calculée en fonction de calculs actuariels reposant sur des hypothèses telles que le taux d'actualisation, les futures augmentations de salaires, le taux de rotation des salariés et les tables de mortalité. Ces hypothèses sont généralement mises à jour annuellement. Le Groupe estime que les hypothèses actuarielles retenues sont appropriées.
L'effet de la première application des IFRS au 31 décembre 2004 a été documenté dans le document de base de l'exercice 2005 en page 144.
Pour la norme IFRS 3 relative aux regroupements d'entreprises, la méthode rétrospective a été appliquée jusqu'à la création du Groupe, en reprenant l'historique depuis la date d'acquisition de chaque société, soit septembre 1997 pour le 1er achat. Compte tenu du développement récent du Groupe, les archives informatiques ont permis de reconstituer tous les écarts d'acquisition.
De la même manière, les normes IAS 16 et IAS 38 telles que révisées en 2004, ont été appliquées de façon rétrospective.
Toutes les sociétés du périmètre de consolidation sont dans la zone Euro, la monnaie de fonctionnement du groupe est l'euro.
Les différences positives entre le coût d'acquisition et la quote-part dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquis à la date de prise de contrôle sont inscrits à l'actif en goodwill. Pour les regroupements opérés antérieurement au 1er janvier 2010, le coût d'acquisition inclut les frais d'acquisition. En application d'IFRS 3 révisée et pour les regroupements réalisés depuis le 1er janvier 2010, les frais d'acquisition directement rattachables à l'opération d'acquisition tels que les rémunérations d'intermédiaires, les honoraires de conseil, juridiques, comptables ainsi que les droits et taxes afférents sont comptabilisés en résultat. Le Groupe comptabilise ces frais sur la ligne « autres charges opérationnelles » du compte de résultat.
A compter de la date d'acquisition correspondant à la date effective de prise de contrôle, conformément à IFRS 3 révisée, le Groupe dispose d'un délai de douze mois pour procéder à l'évaluation des actifs remis,des passifs encourus et des passifs éventuels à leur juste valeur.
Si la comptabilisation initiale du Goodwill ne peut être déterminée que provisoirement à la date de prise de contrôle car soit les justes valeurs à attribuer aux actifs, passifs ou passifs éventuels identifiables de
l'entreprise acquise, soit le coût d'acquisition ne peuvent être déterminés que provisoirement, le goodwill est comptabilisé en tenant compte de ces valeurs provisoires. Dans ce cas, des ajustements de ces valeurs provisoires sont comptabilisés de manière définitive dans le délai susmentionné de douze mois à compter de la date d'acquisition.
Dans le cadre de leur première consolidation, la détermination de la valeur et la revue des composantes du prix des actifs acquis sont assurées au moyen de différentes méthodes d'évaluation.
L'analyse comparative des valeurs peut en définitive conduire l'acquéreur dans des cas bien délimités à constater que l'opération d'acquisition a été menée dans des conditions avantageuses. L'écart d'acquisition négatif est alors comptabilisé au compte de résultat au cours de la période d'acquisition en autres produits opérationnels.
Pour chaque regroupement d'entreprises, le Groupe peut évaluer les intérêts ne conférant pas le contrôle soit à leur juste valeur, soit sur la base de sa quote-part dans l'actif net identifiable de l'entreprise acquise évalué à la juste valeur à la date d'acquisition.
Les impacts de ces opérations sur les comptes consolidés du groupe sont détaillés en note 9.2.
Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs », les écarts d'acquisition font l'objet d'un test de dépréciation au moins une fois par an, ou en cas d'apparition d'un indice de perte de valeur.
Les modalités du test sont décrites au paragraphe 2.5.5.
Les principes comptables retenus pour l'élaboration des comptes consolidés annuels au 31 décembre 2013 sont identiques à ceux retenus pour l'élaboration des comptes consolidés annuels au 31 décembre 2012 et détaillés dans les comptes consolidés publiés à cette date, à l'exception des amendements suivants qui sont d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2013 :
Ces normes et amendements n'ont pas eu d'effet significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
S'agissant d'IAS 19 « Avantages au personnel », le Groupe comptabilisait antérieurement immédiatement en résultat les écarts actuariels générés sur la période. Leur montant n'était pas significatif. Il en ressort que l'application de l'amendement à IAS 19 n'a pas eu d'effet significatif sur les comptes présentés et sur le montant des capitaux propres au 1er janvier 2012.
Concernant IFRS 13 « Evaluation à la juste valeur » les impacts portent essentiellement sur la prise en compte du risque de contrepartie dans l'évaluation de la juste valeur des instruments financiers de couverture. Ce risque n'a pas conduit à une modification significative des valeurs.
Le Groupe n'anticipe pas d'incidence significative sur ses comptes des textes publiés par l'IASB et endossés par l'Union Européenne au 31 décembre 2013, mais dont l'application n'est pas encore obligatoire.
- IFRIC 21 « Taxes prélevées par une autorité publique ».
L'incidence sur les états financiers de ces textes est en cours d'analyse. Le Groupe n'anticipe pas d'impact significatif sur les comptes.
Les immobilisations incorporelles correspondent à des logiciels en service et à des autorisations d'exploiter.
Ces autorisations d'exploiter constituent des actifs à durée de vie indéfinie. Bien que les autorisations de fonctionnement soient en principe accordées pour une durée de 15 ans.
Elles se renouvellent par tacite reconduction sauf en cas de non-respect de la règlementation.
Des contrôles internes, garants de l'existence de bonnes pratiques professionnelles, conditionnent positivement les modalités de renouvellement des autorisations.
Les immobilisations incorporelles acquises séparément ou dans le cadre d'un regroupement d'entreprises sont comptabilisées au prix effectivement payé ou sont comptabilisées à leur juste valeur en cas
d'identification dans les douze mois à compter de la date de l'acquisition d'un écart de valeur sur les autorisations d'exploitation acquises.
A ce titre, la juste valeur des autorisations d'exploitation est déterminée en tenant compte de la nature des activités reprises (référence à un multiple de chiffre d'affaires selon l'affectation aux secteurs opérationnels : Long Séjour France, Long Séjour Belgique et Moyen Séjour France) et de la pertinence des estimations établies en fonction de la maitrise et de la maturité des projets d'exploitation (référence à une valeur d'utilité déterminée par l'actualisation des flux de trésorerie futurs qui seront générés par l'exploitation continue des actifs corporels et incorporels pendant leur période d'utilité et de leur valeur terminale à l'issue de cet horizon).
Dès lors qu'un ajustement de la valeur des immobilisations incorporelles est constaté à la date d'acquisition par rapport au prix d'acquisition, le Groupe retient de façon prudentielle la valeur de comptabilisation à l'actif correspondant à la valeur minimale entre les 2 méthodes d'évaluation (approche du multiple de chiffre d'affaires et approche de la valeur d'utilité par la méthode des DCF).
Postérieurement à leur comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont maintenues à leur coût d'acquisition selon le modèle du coût retenu selon l'approche décrite précédemment.
Les immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée, sont soumises à des tests de dépréciation annuellement ou à chaque fois qu'un indice de perte de valeur apparait.
Les autres immobilisations incorporelles, à savoir les logiciels, sont amorties dès leur date de mise en service, en mode linéaire sur une durée d'un an à l'exception des principales composantes applicatives de l'ERP qui sont amorties sur 5 ans.
Le Noble Age Groupe comptabilise des frais de développement. Selon l'IAS 38 « Immobilisations incorporelles », ces frais de développement sont obligatoirement immobilisés comme des actifs incorporels dès que l'entreprise peut notamment démontrer :
Compte tenu du respect des différents critères, le Noble Age Groupe a comptabilisé les coûts de développement relatifs à la mise en place du nouveau système d'information en immobilisation incorporelle.
Outre cet élément, aucun autre frais de recherche et développement n'est comptabilisé.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition.
Les amortissements pour dépréciation sont calculés selon la méthode linéaire, sur les durées d'utilisation suivantes :
| Type d'immobilisations | Durées d'amortissement |
|---|---|
| Matériel de bureau et informatique | 4 ans |
| Matériel de transport | 3 à 5 ans |
| Linge | 7 ans |
| Vaisselle | 7 ans |
| Agencements divers | 5 à 10 ans |
| Mobilier | 7 à 10 ans |
| Gros matériels | 10 ans |
| Petits matériels | 5 à 7 ans |
| Matériel de communication et système appel malades | 10 ans |
| Autres immobilisations corporelles | 5 à 10 ans |
Lorsque des composants des immobilisations corporelles ont des durées d'utilité différentes, ils sont comptabilisés en tant qu'immobilisations corporelles distinctes.
Pour les constructions, le Groupe a retenu les principes suivants décrits dans le tableau ci-dessous :
| Composant | Durées d'amortissement* |
|---|---|
| Structure | 20-30 ans |
| Assurance Dommage Ouvrage | 10 ans |
| Honoraires / Impôts et taxes | 10-20 ans |
| Second Œuvre | 10-15 ans |
| Equipement / Aménagement / Décoration | 5-10 ans |
* tenant compte des spécificités de l'activité
Le Groupe comptabilise dans la valeur comptable d'une immobilisation corporelle le coût de remplacement ou d'amélioration d'un composant de cette immobilisation corporelle au moment où ce coût est encouru s'il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront au Groupe et que son coût peut être évalué de façon fiable. Tous les coûts d'entretien courant et de maintenance sont comptabilisés en charges au moment où ils sont encourus.
Les dépenses ultérieures encourues pour le remplacement ou l'amélioration d'un composant d'une immobilisation corporelle sont inscrites en immobilisations corporelles. En cas de remplacement, l'ancien composant remplacé est comptabilisé en charges.
Les immobilisations financées au moyen de contrat de location financement transférant au groupe la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l'actif loué, sont comptabilisées à l'actif du bilan à la juste valeur du bien loué ou pour la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location si celle-ci est inférieure. La dette correspondante est inscrite en passifs financiers.
Les paiements effectués au titre de la location sont ventilés entre la charge financière et l'amortissement de la dette.
Les actifs faisant l'objet d'un contrat de location-financement sont amortis sur la plus courte entre leur durée d'utilité conforme aux règles du groupe et la durée du contrat.
Les contrats de location dans lesquels le bailleur conserve la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l'actif sont des locations simples. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilisés dans les charges de l'exercice.
Le groupe ne détient aucun immeuble de placement.
Les valeurs comptables des actifs sont revues périodiquement afin d'identifier d'éventuelles pertes de valeur. Des tests de dépréciation sont effectués au moins une fois par an pour les actifs à durée de vie indéterminée, c'est-à-dire essentiellement pour les autorisations d'exploiter et les écarts d'acquisition.
La réalisation des tests de dépréciation est faite à partir des unités génératrices de trésorerie (UGT) et par groupe d'unités génératrices de trésorerie d'un même secteur opérationnel.
La valeur des unités génératrices de trésorerie est déterminée dans la très grande majorité des cas par la valeur d'utilité qui repose sur l'actualisation des flux futurs de trésorerie.
A ce titre, il se peut qu'en cas de regroupement d'autorisations d'exploitation, le Groupe soit en capacité de constituer une nouvelle unité génératrice de trésorerie regroupant l'ensemble des actifs temporairement séparés (anciennes UGT) et dont le transfert sur un même site opérationnel est autorisé et programmé en relation avec les autorités de tarification. Dans ce cas, dès lors que des prévisions fiables
peuvent être établies par la direction du Groupe, les flux de trésorerie actualisés sont constitués à la fois de ceux générés par les actifs existants avant regroupement jusqu'à la date de transfert, et ce compris les coûts de départ, et de ceux générés postérieurement au transfert sur le nouveau site d'accueil.
Dans quelques cas très spécifiques où le Groupe envisage de manière certaine une reconfiguration des actifs testés sans disposer d'un plan d'affaires suffisamment abouti pour permettre d'estimer des flux de trésorerie futurs de manière fiable, il peut être fait référence à l'approche du multiple de chiffre d'affaires selon l'appartenance de l'UGT aux secteurs opérationnels : Long Séjour France, Long Séjour Belgique et Moyen Séjour France.
Les flux futurs nets de trésorerie sont basés sur l'indicateur EBITDA actualisé (Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization) et ont été déterminés à partir du business plan élaboré par la Direction Générale du Groupe, en fonction des meilleures estimations du management et en tenant compte des performances passées.
L'actualisation est réalisée à un taux correspondant au coût moyen pondéré du capital du Groupe, représentatif des caractéristiques du secteur, des conditions de financement du marché et du risque propre de l'actif économique testé.
Conformément à l'IAS 36, les tests de dépréciation ont été effectués en début d'année 2014, sur les unités génératrices de trésorerie incluant des écarts d'acquisition, des immobilisations incorporelles et corporelles.
Les principales hypothèses de taux retenues et testées (analyse de sensibilité) ont été les suivantes :
Sur l'horizon explicite, les flux de trésorerie entrants et sortants ne sont pas indexés sur l'inflation.
L'éventuelle dépréciation des actifs d'une unité génératrice de trésorerie est imputée prioritairement sur l'écart d'acquisition concerné et cette perte est enregistrée en autres charges opérationnelles.
Les actifs financiers comprennent :
• des actifs financiers non courants : les titres de participation non consolidés, les autres titres immobilisés et créances rattachées, prêts, dépôts et cautionnements,
• des actifs financiers courants : trésorerie et équivalents de trésorerie (valeurs mobilières de placement),
Actifs disponibles à la vente : les titres de participations non consolidées et les autres titres immobilisés sont traités comme des titres disponibles à la vente. A la clôture de l'exercice, la valeur nette comptable de ces actifs financiers a été jugée représentative de leur valeur recouvrable et aucun écart n'a été enregistré.
Les dépôts et cautionnements, ainsi que les prêts sont comptabilisés à leur valeur nominale et font l'objet d'une dépréciation lorsque leur valeur d'inventaire est inférieure à leur valeur probable de recouvrement.
Les cautions versées en garantie des loyers, sont actualisées sur la durée du bail restant à courir. Les écarts d'actualisation sont inscrits chaque année en compte de résultat sur les lignes Autres produits financiers et Autres charges financières. Les taux d'actualisation retenus sont de 2.54% en 2013 et 2.38 % en 2012.
Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur juste valeur à la clôture et les variations de juste valeur sont enregistrées dans le résultat financier. Elles ne sont donc soumises à aucun test de dépréciation.
Les justes valeurs sont déterminées par référence à la cotation du marché.
Le Groupe utilise tous ses actifs non courants et il n'existe pas d'actifs non courants destinés à être cédés, ni abandon d'activités.
Les stocks sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité, diminué des coûts nécessaires à l'achèvement et des coûts nécessaires à la réalisation de la vente.
Dans les établissements, les stocks concernent principalement des matières et marchandises. Ils sont évalués selon la méthode du premier entré premier sorti.
En matière immobilière, les stocks sont évalués au coût de revient de l'opération (y compris les frais financiers) ou au coût de comptabilisation initiale, selon la nature de l'opération.
Les stocks sont ramenés à leur valeur nette réalisable dès lors qu'il existe un indice que cette valeur est inférieure aux coûts et la dépréciation est reprise dès que les circonstances ayant conduit à déprécier la valeur des stocks cessent d'exister.
Les créances clients sont reconnues et comptabilisées pour le montant initial de la facturation déduction faite des dépréciations des montants non recouvrables. Une estimation du montant des créances douteuses est effectuée lorsqu'il n'est plus probable que la totalité de la créance pourra être recouvrée. Les créances irrécouvrables sont constatées en perte lorsqu'elles sont identifiées comme telles.
Les créances clients sur l'immobilier proviennent notamment du fait que les ventes de lots sont comptabilisées à la signature des actes alors que les paiements sont échelonnés dans le temps en fonction de l'avancement des chantiers lorsqu'il s'agit de VEFA – Ventes en l'état futur d'achèvement. Au 31 décembre 2013, aucun risque de non recouvrement n'a été identifié.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent la trésorerie en banque, les fonds de caisse et les dépôts à vue, c'est à dire toutes les liquidités et les placements à court terme ayant une échéance de moins de 3 mois à compter de la date d'acquisition et exposés à un risque négligeable d'évolution de juste valeur.
Les découverts bancaires remboursables à vue font partie intégrante de la gestion de la trésorerie du groupe. Ils constituent une composante de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour les besoins du tableau de flux de trésorerie.
Les actions Le Noble Age Groupe, détenues par la société mère sont comptabilisées pour leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres jusqu'à ce qu'elles soient cédées ou annulées.
Les produits ou les pertes de ces cessions de titres sont imputés en capitaux propres ; ainsi ces opérations n'ont pas d'impact sur le résultat consolidé du groupe.
• Engagements de retraite
Les régimes de retraite en vigueur dans le Groupe correspondent à des régimes à cotisations définies. Il n'existe pas de régime multi-employeurs.
Un régime à cotisations définies est un régime au titre duquel le Groupe verse des cotisations définies à une entité indépendante.
Dans ce cas, Le Noble Age Groupe n'a aucune obligation légale ou implicite de verser de nouvelles cotisations si le fonds ne détient pas suffisamment d'actifs pour verser à tous les salariés les prestations relatives dues au titre des services rendus durant l'exercice en cours et les exercices précédents.
• Indemnité de départ à la retraite
Pour Le Noble Age Groupe, les avantages postérieurs à l'emploi se limitent aux indemnités de départ en retraite.
La société comptabilise des provisions destinées à faire face aux obligations de paiement des indemnités lors du départ à la retraite des salariés prévues par la Convention Collective applicable.
Les engagements en matière d'indemnités de départ à la retraite sont calculés conformément à la norme IAS 19 révisée, selon la méthode rétrospective des unités de crédit projetées. Ce calcul tient compte des indemnités prévues dans la convention collective ou dans le droit du travail le cas échéant, des probabilités de maintien dans le Groupe jusqu'au départ en retraite volontaire, de l'évolution prévisible des salaires et de l'actualisation financière.
Le coût des services rendus est comptabilisé en charges du personnel et les écarts actuariels sont comptabilisés en autres éléments du résultat global. Le coût financier est comptabilisé en résultat financier de la période.
Les paramètres utilisés sont détaillés dans la Note 19.
Les provisions sont comptabilisées lorsque le Groupe a une obligation actuelle, juridique ou implicite, résultant d'un événement passé, qu'il est probable qu'une sortie de ressources représentative d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation et que le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable.
La charge liée à la provision est présentée dans le compte de résultat net de tout remboursement. Si l'effet de la valeur de l'argent est significatif, les provisions sont déterminées en actualisant les flux futurs de trésorerie attendus à un taux d'actualisation avant impôt qui reflète les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l'argent, et, le cas échéant, les risques spécifiques au passif.
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour couvrir son exposition aux risques de taux d'intérêt variable résultant de ses activités financières et de sa politique de financement.
Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à l'origine au coût d'acquisition. Ils sont évalués ultérieurement à leur juste valeur.
Si l'instrument dérivé est désigné comme couverture de flux de trésorerie, la variation de valeur de la partie efficace du dérivé est enregistrée dans les capitaux propres du Groupe. En revanche, la variation de valeur de la partie inefficace du dérivé est enregistrée en résultat de la période.
Si l'instrument dérivé est désigné comme couverture de juste valeur, les variations de valeur du dérivé et de l'élément couvert sont enregistrées en résultat sur la même période.
Les principes de comptabilisation retenus pour l'émission des Ornanes sont décrits dans le présent paragraphe et sont appliqués pour la période close au 31 décembre.
IAS 32 requiert de comptabiliser l'instrument dérivé en capitaux propres si le contrat prévoit la remise d'un nombre fixé d'actions contre un montant fixé de trésorerie. Dans le cas inverse, l'instrument dérivé doit être présenté en dettes et évalué à la juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.
Dans le cas de l'ORNANE, le Groupe pourra être amené à émettre un nombre variable d'actions en fonction du cours de l'action et de l'option de paiement qu'il exerce. En conséquence, cet instrument ne respecte pas la condition d'échange d'un montant fixé de trésorerie contre un nombre fixé d'instruments de capitaux propres et doit être évalué à la juste valeur par résultat.
IAS 39 permet un traitement optionnel au choix du Groupe :
Le Groupe a retenu la première méthode conduisant à la comptabilisation séparée du dérivé incorporé. Les variations de juste valeur figurent sur la ligne « variation de juste valeur du dérivé incorporé à l'Ornane » du compte de résultat. Elles sont présentées intégralement dans l'activité « Exploitation » du compte de résultat.
La juste valeur du dérivé incorporé est déterminée par un expert externe selon le modèle Cox, Ross et Rubinstein. La juste valeur initiale de la composante dette est ensuite calculée par différence entre le prix de souscription de l'obligation et la juste valeur du dérivé incorporé.
Les frais liés à l'émission de l'ORNANE sont affectés en totalité à la composante dette.
Les paramètres utilisés pour cette évaluation sont décrits en note 21 des états financiers.
Les emprunts produisant intérêts sont initialement comptabilisés à la juste valeur puis au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
Les coûts des emprunts sont comptabilisés dans le coût de l'endettement financier, à l'exception de ceux relatifs au secteur de promotion immobilière, intégrés dans le coût de revient des opérations et activés selon le degré d'avancement.
Les emprunts sont ventilés en :
Les résidents présents dans les EHPAD, versent une caution à l'entrée, correspondant à environ 1 mois de facturation. Le Groupe estime le turn-over de ces résidents à 2 ans. Par conséquent, les cautions font l'objet d'une actualisation sur 2 ans. Les écarts constatés entre la valeur versée et la valeur actualisée, sont comptabilisés dans le coût de l'endettement financier. Les taux d'actualisation retenus sont de 2.54 % en 2013 et 2.38 % en 2012.
Les subventions d'investissement sont présentées en Autres éléments non courants. Elles sont reprises au même rythme que les amortissements pour dépréciation des immobilisations qu'elles permettent de financer.
Les dettes fournisseurs et autres créditeurs sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti.
• Activité Exploitation
Pour la partie chiffre d'affaires correspondant à l'hébergement, à la dépendance et aux autres produits, le chiffre d'affaires est comptabilisé au fur et à mesure de la réalisation des prestations. Le montant des encours à la clôture de l'exercice est valorisé au prix de vente.
L'enveloppe soins annuelle accordée dans le cadre des conventions tripartites correspond à des dépenses liées à la réalisation de prestations de soins. Le chiffre d'affaires lié aux soins est comptabilisés au fur et à mesure de la réalisation des prestations.
• Activité Immobilière
Dans le cadre du développement de son activité, le Noble Age Groupe est amené à effectuer des opérations immobilières de rénovation, agrandissement, constructions. Ces opérations sont réalisées à travers des sociétés foncières consolidées.
Le Noble Age Groupe est confronté à plusieurs types d'opérations immobilières, traitées différemment sur le plan comptable :
1 - Cas des opérations de promotion sur des créations ou des extensions avec un promoteur extérieur
Le Groupe engage, à travers une société foncière, des coûts d'études et de faisabilité, qui sont refacturés ensuite à un promoteur externe au Groupe, avec un produit réalisé sur le contrat cédé. Tous les risques et avantages sont cédés au moment de la signature du contrat à ce promoteur externe. Le produit sur l'opération est enregistré à la signature du contrat.
2- Cas des opérations de promotion sur des créations réalisées en interne
Le Groupe, à travers une société foncière, joue un rôle de promoteur et conclut notamment des contrats de Vente en Etat Futur d'Achèvement avec les investisseurs.
Ces contrats sont valorisés depuis le 1er janvier 2008 selon l'IFRIC 15 - Contrat de construction. Cette interprétation porte sur la comptabilisation des revenus dans les contrats de construction et de promotion immobilière (notamment lors des contrats de Vente en Etat Futur d'Achèvement). Ces contrats prévoient un transfert progressif des risques et avantages liés à la possession de l'immeuble, ainsi le chiffre d'affaires lié à ces opérations est reconnu en fonction de l'avancement technique du chantier.
3 - Cas des opérations de promotion sur des réhabilitations d'immobiliers acquis par le Groupe
Le Groupe cède aussitôt (généralement sur une période inférieure à 1 an) l'immobilier acquis. Le prix de vente inclut des travaux de réhabilitation de l'existant. Dans ce cas, le produit est enregistré en comptabilité à l'avancement de l'opération. Le degré d'avancement est évalué par référence au prix d'acquisition et aux travaux exécutés.
Dans chacun des trois cas, les actifs externalisés peuvent faire l'objet d'un contrat de location de longue durée conduisant à l'immobilisation des actifs immobiliers selon l'approche d'un contrat de location financement. La marge est alors enregistrée en déduction du coût de revient de l'actif et se trouve amortie sur la durée du contrat de location.
Le compte de résultat est présenté par nature de charges.
Le résultat opérationnel courant est obtenu par différence des charges et des produits avant impôts autres que :
La participation des salariés est intégrée dans les charges de personnel.
Les Charges externes concernent principalement les charges de loyers dont les caractéristiques sont décrites en Note 26.2 Contrats de location simple.
Le résultat opérationnel est obtenu à partir du résultat opérationnel courant, corrigé des autres produits et charges qui présentent un caractère inhabituel et significatif, à savoir :
• dépréciations d'écarts d'acquisition ou d'immobilisations constatées dans le cadre des tests de dépréciation,
L'impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d'impôt exigible et la charge ou le produit d'impôt différé. L'impôt est comptabilisé en résultat sauf s'il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L'impôt différé est calculé selon la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales.
Les actifs d'impôts différés ne sont comptabilisés que si leur récupération est jugée probable. S'il s'avérait que les bénéfices imposables futurs devenaient insuffisants pour conserver ces déficits, le Groupe constituerait une dépréciation des impôts différés.
Les actifs d'impôts différés potentiels attachés aux déficits reportables existant à la date d'acquisition, dont l'utilisation est jugée probable, sont pris en compte dans la détermination de l'écart d'acquisition.
L'impôt exigible est constitué :
La société Le Noble Age Groupe a opté pour le régime d'intégration fiscale vis à vis de certaines de ses filiales. Chacune de ces sociétés calcule l'impôt dont elle est redevable et reverse ce montant à la société mère.
Contribution Economique Territoriale : la loi de Finances 2010 a supprimé l'assujettissement des entités fiscales françaises à la taxe professionnelle à compter de 2010 et l'a remplacée par deux nouvelles contributions :
A la suite du changement fiscal mentionné ci-dessus, le Groupe a réexaminé le traitement comptable de l'impôt au regard des IFRS en tenant compte des éléments d'analyse fournis par l'IFRIC et a considéré que le changement fiscal conduisait en réalité à remplacer la taxe professionnelle par deux nouvelles contributions de natures différentes :
Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé du groupe par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période.
Le résultat net dilué par action est calculé en supposant l'exercice de l'ensemble des options existantes présentant un caractère dilutif.
Le Groupe applique la norme IFRS 8 relative aux « Secteurs opérationnels ».
La norme IFRS 8 requiert :
Un secteur opérationnel est une composante du Groupe Le Noble Age Groupe :
Les secteurs opérationnels ainsi définis et suivis par le management du Groupe sont les suivants :
L'EBITDA (Earnings Before Interest Tax, Depreciation and amortization) est un indicateur de gestion correspondant au résultat généré par l'activité hors dotations et reprises d'amortissements, de dépréciations et de provisions.
Le Groupe n'a pas procédé à des changements de méthodes comptables de présentation ayant un impact significatif.
Au 31 décembre 2013, le Noble Age Groupe se compose de 108 sociétés, le périmètre des sociétés ainsi que les méthodes de consolidation sont décrits en Note 31 du présent document.
Le Noble Age Groupe a poursuivi ses actions de développement par l'acquisition d'une autorisation d'exploiter une capacité de 20 lits d'EHPAD en Charente-Maritime avec autorisation de transfert et regroupement sur un site neuf ouvert, la signature d'un protocole d'un pôle SSR-EHPAD de 170 lits dont la prise de participation majoritaire devrait intervenir fin 2014.
Le siège social du Noble Age Groupe a par ailleurs été transféré le 17 avril 2014 au 7 boulevard Auguste Priou, CS 52420 44124 VERTOU dans des locaux de bureau construits à neuf afin d'accompagner le développement du groupe et optimiser son fonctionnement.
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Salaires et traitements | (97 904) | (1 159) | (99 063) | (83 846) | (911) | (84 757) |
| Charges sociales | (35 302) | (462) | (35 764) | (32 321) | (400) | (32 721) |
| Participations des salariés | (1 409) | (5) | (1 414) | (843) | (8) | (851) |
| Provision engagements de retraite | (322) | (322) | (180) | 1 | (179) | |
| TOTAL | (134 937) | (1 626) (136 563) | (117 190) | (1 318) (118 508) | ||
| Effectifs par sexe | 3 102 | 2 738 | ||||
| Hommes | 533 | 461 | ||||
| Femmes | 2 569 | 2 277 | ||||
| Effectifs par catégorie professionnelle | 3 102 | 2 738 | ||||
| Cadres et professions supérieures | 275 | 236 | ||||
| Employés | 2 827 | 2 502 |
Le crédit d'impôt compétitivité emploi est comptabilisé en diminution des charges de personnel.
Les charges externes du groupe Le Noble Age Groupe concernent principalement les charges liées à la location immobilière pour un montant de près de 35 millions d'euros contre 30 millions pour l'exercice précédent.
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Subvention d'exploitation | 971 | 14 | 985 | 769 | 769 | |
| Autres produits | 2 889 | 737 | 3 626 | 879 | 49 | 928 |
| Autres produits d'exploitation | 3 860 | 751 | 4 611 | 1 648 | 49 | 1 697 |
| Autres charges | (755) | (465) | (1 220) | (861) | (60) | (921) |
| Autres charges d'exploitation | (755) | (465) | (1 220) | (861) | (60) | (921) |
| TOTAL | 3 105 | 286 | 3 391 | 787 | (11) | 776 |
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Produits sur opération en capital | 178 | 178 | 74 | 74 | ||
| Autres produits | 17 | 17 | ||||
| Reprises sur provisions | 42 | 42 | 350 | 350 | ||
| Autres produits opérationnels | 237 | 237 | 424 | 424 | ||
| Charges sur opération en capital | (703) | (703) | (102) | (102) | ||
| Autres charges | (1 980) | (422) | (2 402) | (535) | (43) | (578) |
| Dotations aux provisions | (1 509) | (386) | (1 895) | |||
| Autres charges opérationnelles | (4 192) | (808) | (5 000) | (637) | (43) | (680) |
| TOTAL | (3 955) | (808) | (4 763) | (213) | (43) | (256) |
Pour l'exercice clos au 31 décembre 2013, le poste autres charges comprend des charges liées aux regroupements d'entreprises pour un montant de 1 771 K€ contre 535 K€ en 2012 (cf. Note 9).
Les dotations aux provisions concernent des frais de restructuration.
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Produits issus des placements financiers | 794 | 794 | 1 057 | 29 | 1 086 | |
| Intérêts des dettes financières | (2 770) | (1 112) | (3 882) | (2 854) | (690) | (3 544) |
| Intérêts sur Ornane | (1 111) | (1 286) | (2 397) | (1 592) | (886) | (2 478) |
| Effet du coût amorti au T.I.E | (1 380) | (1 380) | (1 339) | (1 339) | ||
| Sous-total Intérets sur Ornane | (2 491) | (1 286) | (3 777) | (2 931) | (886) | (3 817) |
| Coût de l'endettement financier net | (4 467) | (2 398) | (6 865) | (4 728) | (1 547) | (6 275) |
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Produits financiers issus des variations de juste valeur des actifs et passifs financiers |
||||||
| - dépôts sur loyers | 7 | 7 | 23 | 23 | ||
| - cautions résidents | 25 | 25 | 10 | 10 | ||
| Reprise de provisions à caractère financier | ||||||
| Autres produits financiers | 13 | 13 | 12 | 12 | ||
| Produits financiers | 45 | 45 | 45 | 45 | ||
| Charges financières issues des variations de juste valeur des actifs et passifs financiers - dépôts sur loyers |
(2) | (2) | ||||
| - cautions résidents Dotations aux provisions à caractère financier |
(29) (95) |
(29) (95) |
(126) (77) |
(126) (77) |
||
| Autres charges financières | (3) | (2) | (5) | |||
| Compte de liaison | 26 | (26) | 25 | (25) | ||
| Charges financières | (98) | (26) | (124) | (183) | (27) | (210) |
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Impôt exigible | 6 947 | 427 | 7 374 | (3 927) | (476) | (4 403) |
| Impôt différé | (1 802) | 67 | (1 735) | (2 243) | 90 | (2 153) |
| TOTAL | 5 145 | 494 | 5 639 | (6 170) | (386) | (6 556) |
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt des sociétés intégrées | 13 482 | 12 987 |
| Taux d'impôt de la société consolidante | 34,43% | 34,43% |
| Charge d'impôt théorique | (4 642) | (4 471) |
| Différences permanentes | (997) | (2 085) |
| - Autres décalages permanents (1) | 634 | (341) |
| - Effets de la CVAE (2) | (1 417) | (1 208) |
| - Taxation sur dividendes | (183) | (62) |
| - Effet de la non reconaissance des impôts différés sur déficits | (189) | (451) |
| - Ecart de taux | 158 | (23) |
| Charge d'impôt effective | (5 639) | (6 556) |
| Impôt comptabilisé (charge) | (5 639) | (6 556) |
| Taux d'impôt effectif | 41,83% | 50,48% |
(1) – la ligne « Autres décalages permanents » intègre les effets du CICE en 2013
(2) - Tel que décrit au paragraphe 2.5.22 Impôt sur le résultat, la CVAE est présentée sur la ligne « Charges d'impôt » du compte de résultat.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du groupe (en milliers d'euros) | 7 715 | 6 225 |
| Résultat par action avant dilution | ||
| Résultat par action (en euros) | 0,9102 | 0,7348 |
| Nombre moyen d'actions en circulation (en milliers) (1) | 8 477 | 8 471 |
| Résultat par action après dilution | ||
| Résultat par action (en euros) | 0,9102 | 0,7348 |
| Nombre moyen d'actions en circulation (en milliers) | 8 477 | 8 471 |
(1)- Le nombre moyen d'action en circulation après neutralisation des actions auto détenues s'élève à : au 31 décembre 2013 : 8.542 – 65 = 8.477
au 31 décembre 2012 : 8.542 – 71 = 8.471
Les Ornane n'ont pas d'effet dilutif au 31 décembre 2013, le prix d'exercice de 18.20 euros étant supérieur au cours moyen pondéré des actions sur la période.
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Acquisitions Dotations |
Cessions | Autres 31/12/2013 Mouvement |
|---|---|---|---|---|
| Moyen Séjour France | 7 427 | 14 658 | s 22 085 |
|
| Long Séjour France | 35 437 | 19 181 | 54 618 | |
| Belgique | 1 684 | 1 684 | ||
| Immobilier | 2 351 | 1 913 | (227) | 4 037 |
| Valeur Brute | 46 899 | 35 752 | (227) | 82 424 |
| Perte de valeur | ||||
| Valeur Nette | 46 899 | 35 752 | (227) | 82 424 |
Le Noble Age Groupe n'a pas comptabilisé de perte de valeur au titre de l'année 2013.
Les principales acquisitions de la période sont décrites ci-dessous :
En janvier 2013, le Groupe a acquis La Résidence Sainte Anne, Etablissement d'Hébergement pour Personnes Âgées Dépendantes de 17 lits situé dans les Alpes Maritimes. Cette acquisition a pour objectif de compléter des lits existants afin de permettre le regroupement d'établissements sur un site neuf situé à Contes (06).
En date du 4 avril 2013, le Groupe a acquis la société HAD 74, qui exploite une structure d'hospitalisation à domicile de 45 places, située à Seynod (74).
En avril 2013, le Groupe a poursuivi ses actions de développement par l'acquisition de deux Etablissements d'Hébergement pour Personnes Âgées Dépendantes d'une capacité de 25 lits pour l'un et de 40 lits pour le second, situés dans le département du Morbihan ainsi que d'un ensemble immobilier.
Début juin, le Groupe a acquis la Résidence Villa Bleue, Etablissement d'Hébergement pour Personnes Âgées Dépendantes de 62 lits situé à Theix (56) ainsi que de son ensemble immobilier.
En Septembre 2013, Le Noble Age Groupe a acquis 3 établissements de Soins de Suite et de Réadaptation pour une capacité totale de 287 lits :
- La société SA Clinique des Sorbiers, situé à Jallans (28) exploite un SSR d'une capacité de 40 lits spécialisé en nutrition.
En octobre, Le Groupe acquis un SSR d'une capacité de 47 lits situé à Saint-Chamond (42).
Fin décembre, le Groupe a acquis un Groupe d'établissements situé à Bordeaux(33) d'une capacité totale de 226 lits et regroupe 5 Etablissement d'Hébergement pour Personnes Âgées Dépendantes, de trois ensembles immobiliers et d'une société Holding.
| En milliers d'euros au 31/12/2013 | Juste valeur |
|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 23 903 |
| Immobilisations corporelles | 8 088 |
| Autres actifs financiers | 561 |
| Impôts différés actifs | 69 |
| Actifs non courants | 32 621 |
| Stocks et encours | 10 072 |
| Créances d'exploitation | 4 212 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 627 |
| Actifs courants | 16 911 |
| Total des actifs acquis | 49 532 |
| Autres éléments non courants | 407 |
| Emprunts et dettes financières | 7 897 |
| Provisions pour indemnités de départ à la retraite | 591 |
| Provisions pour risques | 838 |
| Impôts différés | 7 124 |
| Dettes d'exploitation | 12 424 |
| Actifs nets acquis | 20 251 |
| Actif net à la quote part | 20 251 |
| Prix payé | 56 003 |
| Ecart d'acquisition non affecté | 35 752 |
Les frais d'acquisition des opérations figurent en autres charges opérationnelles et s'élèvent à 1 771 K€ (Cf. Note 4).
Ces opérations ne sont pas soumises à un complément de prix éventuel. En revanche, le prix pourra être ajusté sur la base de l'arrêté des comptes définitifs à la date d'acquisition en application du contrat d'acquisition.
Les intérêts ne conférant pas le contrôle ont été comptabilisés à leur quote-part dans la juste valeur des actifs et passifs de l'entité acquise. L'écart d'acquisition a été déterminé sur la base de la seule quote-part acquise par le Groupe de la juste valeur des actifs et passifs. Les montants affectés aux actifs et passifs indentifiables sont susceptibles d'être modifiés dans un délai de douze mois à compter de la date d'acquisition.
Dans le cadre de l'opération d'acquisition de la société HAD 74, Le Noble Age Groupe SA a accordé des options de vente aux associés, détenant 25% du capital de la société. Ces options sont exerçables au plus tard en 2017. Le prix d'exercice de cette option est fixé contractuellement par une formule de calcul basée sur la valeur initiale du fonds de commerce et les capitaux propres de la société à la date d'exercice. Symétriquement, les associés ont accordés des options de vente à Le Noble Age Groupe SA.
Le traitement comptable retenu pour les options accordées aux associés est décrit ci-dessous.
Conformément à IAS 32, une dette financière est constatée à la date de clôture pour un montant correspondant au prix d'exercice de l'option. Cette dette est constatée en contrepartie :
Les données des sociétés acquises depuis le 1er janvier 2013 sont les suivantes :
| En milliers d'euros | Total |
|---|---|
| Chiffre d'affaires | 44 472 |
| Rés ultat net | (45) |
Les contributions des sociétés acquises depuis leur date d'acquisition sont les suivantes :
| En milliers d'euros | Total |
|---|---|
| Chiffre d'affaires | 13 634 |
| Rés ultat net | 230 |
Les immobilisations incorporelles concernent uniquement l'activité exploitation.
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Acquisitions Dotations |
Cessions Reprises |
Var. Périmètre |
Autres Mouvements |
31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concessions, brevets | 3 696 | 703 | (55) | 214 | 311 | 4 869 |
| Autorisations d'exploiter | 134 924 | 1 000 | 23 653 | 159 577 | ||
| Autres immob. incorporelles | 12 | 265 | 277 | |||
| Avances et acomptes | ||||||
| Immob. incorporelles en cours | 41 | 58 | (13) | 86 | ||
| Valeurs Brutes | 138 673 | 1 761 | (55) | 24 132 | 298 | 164 809 |
| Amort concessions, brevets | 2 087 | 977 | (55) | 129 | 3 138 | |
| Amort autorisations d'exploiter | ||||||
| Amort autres immob. | 10 | 100 | 110 | |||
| incorporelles Amortissements |
2 087 | 987 | (55) | 229 | 3 248 | |
| Perte de valeur des autorisations | 261 | 261 | ||||
| d'exploiter Valeurs Nettes |
136 325 | 774 | 23 903 | 298 | 161 300 |
La plupart des immobilisations incorporelles sont acquises soit directement soit par voie de regroupement d'entreprises. Le Groupe dispose d'immobilisations incorporelles (logiciels) générées en interne pour une valeur brute de 769 milliers au 31 décembre 2013 contre 678 milliers au 31 décembre 2012.
L'essentiel des immobilisations incorporelles acquises correspond aux autorisations d'exploiter dont la durée de vie est considérée comme indéfinie. Bien que les autorisations soient accordées en principe pour une durée de 15 ans, elles se renouvellent par tacite reconduction sauf en cas de non-respect de la règlementation.
Il n'existe aucune immobilisation incorporelle dont la propriété est soumise à restriction.
Aucune immobilisation incorporelle n'a été acquise au moyen de subvention publique.
Le groupe a procédé à un test de valeur des autorisations d'exploiter qui n'a pas révélé de perte de valeur. Les hypothèses retenues pour ces tests sont présentées au paragraphe 2.5.5 des présents états financiers.
Une variation de +/- 5% du taux de croissance ou du taux d'actualisation n'entrainerait pas la constatation d'une dépréciation au titre d'une perte de valeur dans chacun des secteurs opérationnels.
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Acquisitions Dotations |
Cessions Reprises |
Var. Périmètre |
Autres Mouvements |
31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Moyen Séjour France | 37 562 | 12 766 | 50 328 | |||
| Long Séjour France | 87 156 | 1 000 | 10 887 | 99 043 | ||
| Belgique | 10 206 | 10 206 | ||||
| Valeur Brute | 134 924 | 1 000 | 23 653 | 159 577 | ||
| Perte de valeur | 261 | 261 | ||||
| Valeur Nette | 134 663 | 1 000 | 23 653 | 159 316 |
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Acquisitions Dotations |
Cessions Reprises |
Var. Périmètre |
Autres Mouvements (*) 31/12/2013 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrain | 267 | 25 | 133 | (68) | 357 | |
| Constructions | 8 284 | 117 | (181) | 10 234 | (5 627) | 12 827 |
| Constructions en loc. financement | 5 974 | 10 000 | 15 974 | |||
| Installations techniques | 1 994 | 527 | (263) | 1 524 | (19) | 3 763 |
| Autres immobilisations | 28 293 | 5 237 | (1 971) | 4 653 | (235) | 35 977 |
| corporelles Autres immob. corpor. en loc. |
2 733 | (108) | 276 | 5 909 | 8 810 | |
| Immobilisations en cours | 1 125 | 440 | (106) | 235 | (844) | 850 |
| Avances et acomptes | ||||||
| Valeur brutes | 48 670 | 6 346 | (2 629) | 17 055 | 9 116 | 78 558 |
| Terrain | 89 | 17 | 27 | 133 | ||
| Constructions | 4 289 | 678 | (155) | 5 102 | (2 544) | 7 370 |
| Constructions en loc. financement | 276 | 549 | 825 | |||
| Installations techniques | 1 294 | 178 | (149) | 1 187 | (19) | 2 491 |
| Autres immobilisations | 14 824 | 3 796 | (1 514) | 2 502 | (1 061) | 18 547 |
| corporelles Autres immob. corporelles en loc. |
1 724 | 471 | (108) | 149 | (15) | 2 221 |
| Amortissements | 22 496 | 5 689 | (1 926) | 8 967 | (3 639) | 31 587 |
| Perte de valeur | ||||||
| Valeurs nettes | 26 174 | 657 | (703) | 8 088 | 12 755 | 46 971 |
| Dont Exploitation | 20 422 | 26 251 | ||||
| Dont Immobilier | 5 752 | 20 720 |
(*) Les autres mouvements correspondent à des reclassements de poste à poste et des effets de l'activation des crédits-bails mobiliers et immobiliers
Il n'existe aucune restriction concernant les titres de propriété d'immobilisations corporelles. Il n'a pas été révélé de perte de valeur des immobilisations corporelles.
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Acquisitions / Augmentations |
Diminutions | Var. Périmètre |
Autres Mouvements (2) |
31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres de participations | 79 | 106 | (13) | 16 | (58) | 130 |
| Titres disponibles à la vente (1) | 303 | 471 | 774 | |||
| Prêts | 24 | 28 | (21) | 351 | (182) | 200 |
| Dépôts et cautionnements | 2 356 | 541 | (1 387) | 69 | 7 | 1 586 |
| Autres immob. financières | 38 | (124) | 124 | 596 | 634 | |
| Valeurs brutes | 2 801 | 1 146 | (1 545) | 560 | 363 | 3 325 |
| Dépréciation | 298 | 298 | ||||
| Valeurs nettes | 2 801 | 848 | (1 545) | 560 | 363 | 3 027 |
| Dont Exploitation | 2 788 | 3 027 | ||||
| Dont Immobilier | 13 |
(1) Titres de la SC Financière Vertavienne 44 détenus par Sarl La Chézalière destinés à la vente, évalués au coût d'acquisition. Il n'existe aucun contrat entre le groupe et cette société.
(2) Les autres mouvements correspondent au reclassement de compte à compte et à la variation du coût amorti des immobilisations financières comptabilisées en résultat de la période sur la ligne « autres charges financières » ou « autres produits financiers ». Le Groupe ne dispose pas d'actifs échus impayés et non dépréciés.
L'échéancier des immobilisations financières s'analyse comme suit :
| Echéancier | < 1 an | de 1 à 5 ans | > 5 ans | Total |
|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes au 31/12/2012 | 1 080 | 773 | 948 | 2 801 |
| Valeurs brutes au 31/12/2013 | 114 | 1407 | 1 506 | 3 027 |
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Résultat | Autres mouvements |
Variation de périmètre |
31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Impôts différés actifs | 189 | 1 233 | (11) | 69 | 1 480 |
| Impôts différés passifs | (37 912) | 502 | (179) | (7 124) | (44 713) |
| Impôts différés nets | (37 723) | 1 735 | (190) | (7 055) | (43 233) |
Les impôts différés nets relatifs aux opérations immobilières sont de 5.062 K€ au 31 décembre 2013 contre 3.338 K€ au 31 décembre 2012.
Les autres mouvements correspondent aux impôts différés sur les instruments financiers ainsi que sur les effets de l'actualisation des engagements de retraite, comptabilisés en autres éléments du résultat global.
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Résultat | Capitaux propres |
Variation de périmètre |
31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Déficits activés | 2 727 | (69) | 87 | 2 745 | |
| Divergences fiscales | 604 | 1 024 | 68 | 1 696 | |
| Opérations de retraitements | (1 880) | 710 | (190) | 634 | (726) |
| Autorisations d'exploiter | (36 175) | (374) | (5 997) | (42 546) | |
| Ecart d'évaluation stock immobilier | (2 999) | 444 | (1 847) | (4 402) | |
| Impôts différés nets | (37 723) | 1 735 | (190) | (7 055) | (43 233) |
Les sociétés bénéficiant d'impôts différés actifs sur les déficits reportables présentent, par ailleurs, des impôts différés passifs de sorte que la position nette d'impôt différé présentée dans les états financiers figure au passif.
Les déficits sont indéfiniment reportables.
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | ||
| Matières premières | 1 505 | 1 505 | 1 099 | 1 099 | |||
| En cours biens | 70 427 | 70 427 | 63 731 | 63 731 | |||
| Marchandises | 10 | 10 | 10 | 10 | |||
| Valeurs brutes | 1 515 | 70 427 | 71 942 | 1 109 | 63 731 | 64 840 | |
| Dépréciations | 2 079 | 2 079 | 1 801 | 1 801 | |||
| Valeurs nettes | 1 515 | 68 348 | 69 863 | 1 109 | 61 930 | 63 039 |
Les encours de production correspondent aux coûts engagés sur les opérations immobilières selon le niveau d'avancement. Les produits finis ont également trait aux opérations immobilières à hauteur de lots achevés mais non vendus.
La valeur nette des stocks que le Groupe s'attend à céder dans les 12 mois s'élève à 63.883 K€ et il s'élevait à 55.697 K€ au 31 décembre 2012.
Les dépréciations de stocks s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Autres Mvts | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploitation | ||||||
| Immobilier | 1 801 | 203 | 75 | 2 079 | ||
| TOTAL | 1 801 | 203 | 75 | 2 079 |
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | ||
| Valeurs brutes | 17 028 | 65 604 | 82 632 | 13 048 | 67 302 | 80 350 | |
| Dépréciations | (728) | (728) | (705) | (705) | |||
| Valeurs nettes | 16 300 | 65 604 | 81 904 | 12 343 | 67 302 | 79 645 |
Toutes les créances clients sont à échéance à moins d'un an.
Les dépréciations des comptes clients s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Variation de périmètre |
Autres Mvts 31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploitation Immobilier |
705 | 402 | (413) | 34 | 728 | |
| TOTAL | 705 | 402 | (413) | 34 | 728 |
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Créances sociales | 400 | 6 | 406 | 245 | 2 | 247 |
| Créances fiscales hors IS | 6 300 | 6 682 | 12 982 | 1 346 | 5 875 | 7 221 |
| Créances d'impôt | 800 | 326 | 1 126 | 781 | 318 | 1 099 |
| Autres créances diverses | 5 124 | 2 227 | 7 351 | 3 480 | 965 | 4 445 |
| Charges constatées d'avance | 823 | 22 | 845 | 364 | 364 | |
| Valeurs brutes | 13 447 | 9 263 | 22 710 | 6 216 | 7 160 | 13 376 |
| Dépréciations | (602) | (602) | (1) | (1) | ||
| Valeurs nettes | 12 845 | 9 263 | 22 108 | 6 215 | 7 160 | 13 375 |
Toutes les créances et comptes de régularisation sont à une échéance inférieure à un an.
La trésorerie nette du groupe se décompose ainsi :
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Disponibilités | 17 534 | 2 834 | 20 368 | 32 862 | 1 057 | 33 919 |
| Valeurs mobilières de placements | 12 696 | 12 696 | 21 553 | 21 553 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 30 230 | 2 834 | 33 064 | 54 415 | 1 057 | 55 472 |
| Concours bancaires courants | (1 157) | (82) | (1 239) | (126) | (7) | (133) |
| Trésorerie nette | 29 073 | 2 752 | 31 825 | 54 289 | 1 050 | 55 339 |
Les valeurs mobilières de placement sont constituées de SICAV et de comptes à terme immédiatement disponibles et exposées à un risque négligeable d'évolution de juste valeur.
Les prêts accordés dans le cadre de crédit promotion immobilier sont reclassés en Emprunts et dettes financières courants.
Au 31 décembre 2013, le montant du capital social de la société Le Noble Age Groupe s'élève à 17 084 282 euros, divisé en 8 542 141 actions de 2 euros de valeur nominale chacune.
Le Noble Age Groupe a pour objectif de remplir aux meilleures conditions du marché les besoins de financement de son plan de développement, en maîtrisant le risque de dilution pour les actionnaires et en cherchant un bon équilibre entre les différentes ressources financières mobilisées.
La prime d'émission de la société Le Noble Age Groupe s'élève à 24 457 462 euros.
Dans le cadre du contrat de liquidité conclu avec un prestataire d'investissement, la société Le Noble Age Groupe est amenée à détenir des actions propres.
Au 31 décembre 2013, le groupe Le Noble Age Groupe détenait 65 121 actions propres, qui viennent en déduction des réserves consolidées pour un montant de 961 K€.
A la clôture de l'exercice précédent, les réserves consolidées étaient impactées à la baisse d'un montant de 854 K€ correspondant à 71 449 actions auto-détenues.
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Dividendes comptabilisés au cours de la période comme distribut.aux | Néant | Néant |
| actionnaires Dividendes proposés et non comptabilisés |
Néant | Néant |
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |
|---|---|---|
| Nombre total d'actions | 8 542 141 | 8 542 141 |
| Nombre total d'actions émises et entièrement libérées | 8 542 141 | 8 542 141 |
| Nombre total d'actions émises et non entièrement libérées | Aucune | Aucune |
| Nombre total d'actions ordinaires | 3 221 078 | 3 545 671 |
| Nombre total d'actions à droit de vote double | 5 321 063 | 4 996 470 |
| Valeur nominale en euro de l'action | 2,00 | 2,00 |
| Capital s ocial en euros | 17 084 282 | 17 084 282 |
| Actions de la s ociété détenues par le groupe | 65 121 | 71 449 |
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| Engagements à l'ouverture | 2 378 | 2 028 | ||
| Variations de périmètre | 591 | 94 | ||
| Coûts des servi ces rendus | 322 | 200 | ||
| Coût financier | 95 | 78 | ||
| Gains et pertes actuari el s | (2) | (22) | ||
| Engagements à la clôture | 3 384 | 2 378 | ||
| dont Exploitation | 3 380 | 2 375 | ||
| dont Immobilier | 4 | 3 | ||
| Echéancier | < 1 an | de 1 à 5 ans | > 5 ans | Total |
| Engagements au 31/12/2012 | 148 | 565 | 1 665 | 2 378 |
| Engagements au 31/12/2013 | 190 | 616 | 2 578 | 3 384 |
Les gains et pertes actuariels s'analysent ainsi :
| En milliers d'euros | 31/12/2009 | 31/12/2010 | 31/12/2011 | 31/12/2012 | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Variations actuariell es | 203 | 255 | 128 | 347 | 253 |
| Nouvelles entrées | 33 | 14 | 21 | 26 | 47 |
| Nouvelles sorties | (346) | (206) | (440) | (395) | (302) |
| Gains et pertes actuariels | (110) | 63 | (291) | (22) | (2) |
A compter du 1er janvier 2013, les gains et pertes actuariels ont été comptabilisés, conformément à IAS 19 Révisée, en autres éléments du résultat global. Ils étaient antérieurement comptabilisés en résultat de la période. Le résultat de l'exercice clos au 31 décembre 2012 n'a pas été retraité, le montant des écarts actuariels comptabilisés en résultat de cette période n'étant pas significatif.
Les hypothèses de calcul de la provision pour engagements de retraite sont les suivantes :
| Indicateurs | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Taux d'actual isati on | 3,10% | 3,20% |
| Evolution des s alaires | 2%-5% | 2%-5% |
| Table de mortalité | INSEE 2013 | INSEE 2012 |
| Age de départ volontai re | 65 ans | 65 ans |
| Taux de charges sociales | 50% | 50% |
| Modalité de départ | Volontaire | Volontaire |
Le taux d'actualisation est établi sur la base de l'observation du taux de rendement des obligations françaises privées à la clôture de l'exercice et de la duration de l'engagement.
Les probabilités d'être présents dans l'entreprise s'analysent ainsi pour les établissements :
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |
|---|---|---|
| Age < 45 ans | 0% | 0% |
| Age >= 45 ans | 50% | 50% |
| Age >= 50 ans | 75% | 75% |
| Age >= 55 ans | 100% | 100% |
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |
|---|---|---|
| Age < 25 ans | 0% | 0% |
| Age >= 30 ans | 30% | 30% |
| Age >= 35 ans | 50% | 50% |
| Age >= 40 ans | 75% | 75% |
| Age >= 45 ans | 100% | 100% |
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Provisions pour risques non courantes Provisions pour risques courantes |
3 433 2 827 |
386 53 |
3 819 2 880 |
946 1 522 |
53 | 946 1 575 |
| TOTAL | 6 260 | 439 | 6 699 | 2 468 | 53 | 2 521 |
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Dotations Reprises (*) | Variation de périmètre |
Autres mouvement |
31/12/2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Litiges s ociaux | 787 | 562 | (358) | 243 | s | 1 234 |
| Autres provisions | 1 734 | 3 461 | (324) | 594 | 5 465 | |
| TOTAL | 2 521 | 4 023 | (682) | 837 | 6 699 |
(*) Dont reprises de provisions utilisées : 211 K€.
Les autres provisions concernent principalement des risques fiscaux, des risques CPAM et risques vis-à-vis des bailleurs.
Ces postes n'enregistrent aucun avantage à long terme et aucune indemnité de fin de contrat.
Les provisions pour risques concernent des contentieux en cours. Les échéances de ces contentieux interviendront pour la plupart en 2014. Les montants provisionnés ont été définis au cas par cas entre les services concernés du Groupe et les conseils en charge de ces dossiers. Par ailleurs, aucun remboursement n'est attendu et aucun actif n'a été comptabilisé.
Compte tenu des échéances à court terme des provisions, ces dernières n'ont pas été actualisées.
L'ensemble des dettes courantes et non courantes s'analyse comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2012 | Emis sions |
Rembst | Var. de périmètre |
Variations de juste valeur |
Effets du coût amorti |
Autres Mvts (*) |
31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ornane | ||||||||
| Composante dette | 45 735 | 1 380 | 47 115 | |||||
| Composante dérivé | 1 236 | (309) | 927 | |||||
| Ornane | 46 971 | (309) | 1 380 | 48 042 | ||||
| Emprunts auprès des établts de crédi ts |
85 101 | 34 875 (16 788) | 1 102 | 1 400 | 105 690 | |||
| Cautions rés idents | 6 262 | 770 | 4 | 167 | 7 203 | |||
| Autres dettes financières | 116 | 1 297 | (128) | 1 285 | ||||
| Contrats de location | 7 106 | 128 | 14 658 | 21 892 | ||||
| Crédit portage immobi lier | 21 433 | 8 500 | (3 011) | 4 384 | (1 400) | 29 906 | ||
| Crédit promotion | 13 370 | 10 189 | (8 380) | 15 179 | ||||
| Concours bancaires | 133 | 5 | 1 101 | 1 239 | ||||
| Instruments fi nanciers | 1 415 | 201 | (551) | 1 065 | ||||
| Intérêts courus non échus | 2 609 | 10 | (48) | 2 571 | ||||
| TOTAL | 184 516 | 53 564 (28 179) | 7 897 | (860) | 1 384 | 15 750 | 234 072 | |
| Non courants | 114 191 | 136 197 | ||||||
| Courants | 70 325 | 97 875 |
(*) Les autres mouvements correspondent aux variations nettes des dettes financières à court terme et à des reclassements de poste à poste.
Le Groupe Noble Age Groupe a émis en date du 21 février 2011, un emprunt obligataire remboursable en numéraire, par actions nouvelles ou existantes « ORNANE » pour un montant de 48.8 millions d'euros nets des frais d'émission.
Les hypothèses retenues pour la valorisation de la composante dérivée de l'ORNANE sont les suivantes :
| Indicateurs | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Vola tilité | 22% | 22% |
| Marge de repo | 3,0% | 2,0% |
| Valeur de l'option par obligation | 0,34 | 0,45 |
| Composante dérivée | 927 | 1 236 |
L'impact de la composante « dérivé incorporé » est présentée sur une ligne séparée du compte de résultat «Variation de la juste valeur du dérivé incorporé à l'Ornane » pour un montant de 309 K€ au 31 décembre 2013.
Une baisse de 2% de la volatilité et de 1% de la marge de repo générerait une valorisation de 742 K€ de la composante dérivée soit un impact en résultat de -494 K€ (correspondant à une diminution de la valeur de l'option de 0,07 euro).
La marge de repo correspond à la marge de prêt-emprunt applicable à une contrepartie qui souhaiterait vendre à découvert l'action pour couvrir le risque de l'option de conversion (gestion delta neutre).
L'ensemble des dettes non courantes s'analyse comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Ornane | 14 192 | 32 429 | 46 621 | 28 356 | 17 235 | 45 591 |
| Emprunts auprès des établiss ements de crédits | 60 856 | 60 856 | 55 757 | 55 757 | ||
| Cautions résidents | 5 403 | 5 403 | 4 696 | 4 696 | ||
| Autres dettes financi ères di vers es | 1 285 | 1 285 | 116 | 116 | ||
| Contrats de locati on financement | 667 | 20 300 | 20 967 | 600 | 6 016 | 6 616 |
| Instruments financiers | 866 | 199 | 1 065 | 1 415 | 1 415 | |
| TOTAL | 83 269 | 52 928 | 136 197 | 90 940 | 23 251 | 114 191 |
L'ensemble des dettes courantes s'analyse comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Ornane | 1 421 | 1 421 | 1 380 | 1 380 | ||
| Emprunts auprès établis sements de crédi t | 44 834 | 44 834 | 29 344 | 29 344 | ||
| Cautions résidents | 1 800 | 1 800 | 1 566 | 1 566 | ||
| Contrats de locati on financement | 559 | 366 | 925 | 374 | 116 | 490 |
| Crédit portage immobilier | 29 906 | 29 906 | 21 433 | 21 433 | ||
| Crédit promotion immobili ère | 15 179 | 15 179 | 13 370 | 13 370 | ||
| Concours bancaires courants | 990 | 11 | 1 001 | 126 | 7 | 133 |
| Intérêts courus non échus | 1 439 | 1 370 | 2 809 | 1 721 | 888 | 2 609 |
| TOTAL | 51 043 | 46 832 | 97 875 | 34 511 | 35 814 | 70 325 |
L'échéancier des dettes courantes et non courantes s'analyse de la manière suivante :
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 Total Exploit. Immo. 34 511 35 814 78 746 17 749 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | ||||
| 1 an au plus | 51 043 | 46 832 | 97 875 | 70 325 | ||
| De plus de 1 an à 5 ans | 69 769 | 34 020 | 103 789 | 96 495 | ||
| Supérieur à 5 ans | 13 500 | 18 908 | 32 408 | 12 194 | 5 502 | 17 696 |
| TOTAL | 134 312 | 99 760 | 234 072 | 125 451 | 59 065 | 184 516 |
Le total des remboursements non actualisés des emprunts et de l'ORNANE s'analyse de la manière suivante (capital et intérêts) :
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total Exploit. | Immo. | Total | ||
| 1 an au pl us | 50 670 | 32 700 | 83 370 | 32 796 | 22 950 | 55 746 |
| De plus de 1 an à 5 ans | 68 259 | 35 590 | 103 849 | 85 611 | 19 709 | 105 320 |
| Supérieur à 5 ans | 13 358 | 13 358 | 12 021 | 12 021 | ||
| TOTAL | 132 287 | 68 290 | 200 577 | 130 428 | 42 659 | 173 087 |
| Maturité (en année) | 3,58 | 7,10 | 4,94 | 4,08 | 5,46 | 4,53 |
La structure de l'endettement liée aux emprunts sur établissement de crédit et à l'émission de l'Ornane se présente comme suit :
| Capital restant dû (En milliers d'euros) | 31/12/2013 | En % | 31/12/2012 | En % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |||
| Ornane | 15 613 | 32 429 | 48 042 | 24% | 29 736 | 17 235 | 46 971 | 28% |
| Prêts à taux fi xe | 23 019 | 1 949 | 24 968 | 13% | 23 885 | 633 | 24 518 | 15% |
| Prêts à taux variable couvert | 25 502 | 1 457 | 26 959 | 14% | 21 837 | 21 837 | 13% | |
| Prêts à taux variable règlementé | 3 372 | 3 372 | 2% | 3 904 | 3 904 | 2% | ||
| Prêts à taux variable non couvert | 53 797 | 41 679 | 95 476 | 48% | 35 476 | 34 170 | 69 646 | 42% |
| TOTAL EMPRUNTS GROUPE | 121 303 | 77 514 | 198 817 | 100% | 114 838 | 52 038 | 166 876 | 100% |
| Dont non courant | 75 048 | 50 662 | 125 710 | 63% | 84 114 | 17 235 | 101 349 | 61% |
| Dont courant | 46 255 | 26 852 | 73 107 | 37% | 30 724 | 34 803 | 65 527 | 39% |
Le taux moyen d'intérêts des dettes s'élève à 3.21 % pour la période close au 31 décembre 2013 y compris instruments de couverture.
Les cautions résidents sont actualisées au taux de 2.54 % pour la période close au 31 décembre 2013 :
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Cautions rési dents à la valeur hi storique | 7 560 | 6 607 |
| Cautions rési dents à la valeur actuali sée | 7 203 | 6 262 |
| Impact | 357 | 345 |
Au titre de ces emprunts, le Groupe doit respecter un certain nombre d'obligations. En cas de nonrespect, les banques pourraient obliger le Groupe à rembourser totalement, partiellement ou renégocier les conditions de financement. Les principaux covenants du Groupe se décrivent ainsi :
Au 31 décembre 2013, les covenants sont respectés.
Les autres éléments non courants concernent des subventions d'investissement associées à des immobilisations dont la reprise en résultat est liée au rythme d'amortissement des actifs associés. Ces subventions d'investissement s'élèvent à 775 K€ au 31 décembre 2013 et à 398 K€ à la clôture précédente.
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Fournis seurs d'immobilisations | 849 | 849 | 753 | 753 | ||
| Dettes fis cales hors IS | 2 325 | 10 880 | 13 205 | 2 244 | 10 887 | 13 131 |
| Dettes d'impôt | 2 174 | 373 | 2 547 | 580 | 359 | 939 |
| Dettes s ociales | 26 735 | 157 | 26 892 | 20 226 | 113 | 20 339 |
| Autres dettes diverses | 6 249 | 57 | 6 306 | 3 931 | 14 | 3 945 |
| Produits constatés d'avance | 9 506 | 24 145 | 33 651 | 6 890 | 35 860 | 42 750 |
| TOTAL | 47 838 | 35 612 | 83 450 | 34 624 | 47 233 | 81 857 |
Toutes les autres dettes et comptes de régularisation sont à une échéance inférieure à un an.
Le Noble Age Groupe a souscrit 14 swaps de taux et 5 caps de taux afin de couvrir son endettement à taux variable :
| En milliers d'euros - Montant nominal initial | Couverture 2013 | Taux | Échéance |
|---|---|---|---|
| Montant nominal de 6 000 milliers d'euros | 2 875 | 4,45% | 20/09/2019 |
| Montant nominal de 7 700 milliers d'euros | 4 331 | 5,00% | 29/07/2020 |
| Montant nominal de 4 000 milliers d'euros | 2 060 | 2,68% | 31/03/2014 |
| Montant nominal de 1 883 milliers d'euros | 657 | 2,77% | 30/06/2014 |
| Montant nominal de 1 250 milliers d'euros | 491 | 2,70% | 15/09/2016 |
| Montant nominal de 4 059 milliers d'euros | 2 925 | 2,49% | 30/09/2014 |
| Montant nominal de 991 milliers d'euros | 484 | 1,96% | 30/11/2016 |
| Montant nominal de 650 milliers d'euros | 477 | 1,78% | 10/06/2015 |
| Montant nominal de 1 277 milliers d'euros | 874 | 1,93% | 29/05/2015 |
| Montant nominal de 4 000 milliers d'euros | 3 100 | 2,18% | 30/09/2021 |
| Montant nominal de 2 500 milliers d'euros | 2 313 | 1,32% | 01/04/2023 |
| Montant nominal de 2 500 milliers d'euros | 2 262 | 0,61% | 30/04/2020 |
| Montant nominal de 2 000 milliers d'euros | 2 000 | 1,37% | 31/10/2023 |
| Montant nominal de 477 milliers d'euros | 227 | 1,69% | 02/02/2017 |
| Montant nominal de 477 milliers d'euros | 221 | 1,67% | 02/02/2017 |
| Montant nominal de 303 milliers d'euros | 186 | 1,72% | 15/12/2016 |
| Montant nominal de 40 milliers d'euros | 21 | 1,64% | 07/06/2017 |
| Montant nominal de 330 milliers d'euros | 272 | 1,64% | 09/07/2025 |
| Montant nominal de 1 500 milliers d'euros | 1 185 | 4,51% | 17/08/2024 |
| Montant nominal de 41 937 milliers d'euros | 26 961 |
Le montant des contrats de couverture conclus à l'origine s'élève à 41.937 K€, représentant à la clôture au 31 décembre 2013 un risque couvert de 26.961 K€.
La juste valeur des instruments financiers impacte les capitaux propres du groupe et s'analyse de la manière suivante :
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 | Variations de périmètre |
Variation de juste valeur |
|---|---|---|---|---|
| Juste valeur des instruments financiers en capitaux propres | 1 065 | 1 415 | 201 | (551) |
Pour les opérations de promotion sur des réhabilitations d'immobiliers et les créations réalisées en interne, les impacts dans le compte de résultat et le bilan s'analysent ainsi :
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Produits comptabilisés sur l'opération | 126 803 | 87 270 |
| Montant des travaux en cours | 1 300 | 17 794 |
| Coût total des opérations | 157 603 | 154 642 |
| Coûts engagés | 120 166 | 95 405 |
| Marge globale attendue | 6 515 | 6 844 |
| Marge comptabilisée | 5 015 | 3 638 |
| Montant dû par les clients | 64 160 | 65 708 |
| Produits constatés d'avance | 24 145 | 35 860 |
| En milliers d'euros | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Cautions Noble Age données sur montants initiaux des emprunts | 23 159 | 20 643 |
| Nantissement de fonds calculés sur le capital restant dû des emprunts | 12 734 | 12 884 |
| Nantissement de titres s/ stés consolidées calculés sur le capital restant dû des | ||
| emprunts | 31 906 | 30 325 |
| Engagements hors bilan liés aux opérations de financement | 67 799 | 63 852 |
| Nantissement des valeurs mobilières de placements | 271 | |
| Garanties données sur les prêts promoteur | 38 424 | 29 141 |
| Cautions Noble Age | 19 270 | 15 900 |
| Hypothèques et Privilèges de prêteur de deniers | 19 154 | 13 241 |
| Garanties données sur les loyers | 7 338 | 5 104 |
| Cautions bancaires aux propriétaires immobiliers | 1 904 | 1 533 |
| Cautions Noble Age aux propriétaires immobiliers | 5 434 | 3 571 |
| Autres garanties données | 2 636 | 1 188 |
| Engagements contractuels d'acquisition d'immobilisations incorporelles | 1 785 | 740 |
| Engagements contractuels d'acquisition d'immobilisations corporelles | 10 345 | 1 223 |
| Engagements contractuels d'acquisition d'immobilisations financières | 25 348 | 4 741 |
| Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles | 85 876 | 42 408 |
| Engagements donnés (non actualisés) | 153 675 | 106 260 |
| Cautions bancaires | 3 048 | 2 219 |
| Crédit corporate part non utilisée | 1 900 | 10 834 |
| Crédit promotion part non utilisée | 7 321 | 22 300 |
| Engagements reçus (non actualisés) | 12 269 | 35 353 |
Le montant des crédits Corporate accordés par les établissements de crédit et non utilisés au 31 décembre 2013 s'élève à 1.900 K€ contre 10.834 K€ au 31 décembre 2012.
A compter de l'exercice 2013, et pour assurer une meilleure présentation des engagements hors bilan, les engagements reçus intègrent la part non utilisée des crédits promotion. Ces engagements s'élèvent à 7.321 K€ au 31 décembre 2013 contre 22.300 K€ au 31 décembre 2012.
Les paiements minimaux à réaliser au titre de contrat de location simple pour les périodes non résiliables s'établissent comme suit :
| Ensembles immobiliers (en milliers d'euros) | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Montant des loyers comptabilisés sur l'exercice | 34 753 | 29 916 |
| Loyers à moins d'un an | 38 958 | 31 987 |
| Loyers à plus d'un an et moins de 5 ans | 119 307 | 109 111 |
| Loyers à plus de 5 ans | 86 357 | 81 200 |
| Total des paiements minimaux futurs | 244 622 | 222 298 |
Pour l'exercice clos au 31 décembre 2013, le total des paiements futurs s'élève à 245 millions d'euros avant actualisation et 212 millions d'euros après actualisation au taux de 2,27 %.
Les contrats de location financement concernent des véhicules ainsi que des ensembles immobiliers.
| Contrats de location financement | 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | ||
| Valeur d'origine des biens en location | 3 386 | 21 399 | 24 785 | 2 650 | 6 057 | 8 707 | |
| Loyers conditionnels comptabilisés | 508 | 1 015 | 1 523 | 544 | 480 | 1 024 | |
| Loyers restant à payer | |||||||
| à moins d'un an | 493 | 1 247 | 1 740 | 381 | 477 | 858 | |
| de un à 5 ans | 767 | 7 044 | 7 811 | 704 | 1 884 | 2 588 | |
| à plus de 5 ans | 35 527 | 35 527 | 9 751 | 9 751 | |||
| Restrictions contractuelles | Néant | Néant |
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |
|---|---|---|
| Actifs éventuels | Néant | Néant |
| Passifs éventuels | Néant | Néant |
Conformément aux dispositions de la loi N° 2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle continue, les salariés des sociétés françaises du groupe sous contrat de travail à durée indéterminée bénéficient d'un droit individuel à la formation d'une durée de vingt heures par an, cumulable sur une période de six ans. Au terme de ce délai de six ans, et à défaut de son utilisation de tout ou partie, le DIF est plafonné à cent vingt heures.
Selon la loi N° 2009-1437 du 24 novembre 2009, relative à l'orientation et à la formation professionnelle tout au long de la vie, le taux de valorisation devient forfaitaire et s'élève à 9.15 € par heure de DIF restante.
Le droit individuel à la formation s'élève à la clôture à 224 milles heures valorisées à 2 046 K€ à comparer à 1 546 K€ pour 169 milles heures à la clôture de l'exercice précédent.
| En milliers d'euros | Long Séjour | Moyen Séjour |
Belgique | Immobilier | Autres | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 150 610 | 80 592 | 20 879 | 71 531 | 558 | 324 170 |
| Résultat opérationnel | 12 899 | 8 742 | (1 855) | 3 704 | (3 374) | 20 116 |
| Dotations nettes aux amort et prov. | 4 183 | 1 314 | 385 | 780 | 1 998 | 8 660 |
| Provision engagements retraite | 127 | 159 | 35 | 321 | ||
| Autres prod. et ch. d'expl. (hors sub.) | (1 479) | (677) | 13 | (272) | 9 | (2 406) |
| Autres prod. et charges opérat. | 1 860 | 54 | 37 | 808 | 2 004 | 4 763 |
| EBITDA (a) | 17 590 | 9 592 | (1 420) | 5 020 | 672 | 31 454 |
| Locations immobilières | 25 147 | 8 517 | 3 861 | (3 190) | 418 | 34 753 |
| EBITDAR (b) | 42 737 | 18 109 | 2 441 | 1 830 | 1 090 | 66 207 |
| Actifs économiques testés | 113 755 | 57 250 | 12 159 | 183 164 |
| En milliers d'euros | Long Séjour | Moyen Séjour |
Belgique | Immobilier | Autres | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 135 656 | 62 792 | 17 772 | 42 485 | 171 | 258 876 |
| Résultat opérationnel | 11 094 | 6 877 | (1 526) | 2 374 | (792) | 18 027 |
| Dotations nettes aux amort et prov. | 1 701 | 1 024 | 361 | (31) | 888 | 3 943 |
| Provision engagements retraite | 135 | 35 | 18 | (1) | 9 | 178 |
| Autres prod. et ch. d'expl. (hors sub.) | 237 | (198) | 10 | (76) | (9) | |
| Autres prod. et charges opérat. | 496 | 2 | (323) | 43 | 42 | 260 |
| EBITDA (a) | 13 663 | 7 740 | (1 470) | 2 395 | 71 | 22 399 |
| Locations immobilières | 23 028 | 6 641 | 2 379 | (2 550) | 418 | 29 916 |
| EBITDAR (b) | 36 691 | 14 381 | 909 | (155) | 489 | 52 315 |
| Actifs économiques testés | 99 806 | 40 457 | 11 941 | 152 204 |
(a) – EBITDA : Résultat opérationnel avant impôts, frais financiers, dotations aux amortissements et provisions.
(b) – EBITDAR : Résultat opérationnel avant impôts, frais financiers, dotations aux amortissements, provisions et loyers.
La liste des filiales du Groupe figure en note 31 des présents Etats Financiers.
Les transactions entre la société mère et ses filiales ainsi que celles entre les filiales sont éliminées lors du processus de consolidation.
Les transactions et les soldes entre les sociétés du Groupe, les principaux dirigeants et les autres parties liées sont détaillés ci-dessous :
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Charges | ||
| Loyer | 2 725 | 2 210 |
| Assistance technique et mandat de vente | 3 866 | 2 060 |
| Autres charges | 283 | |
| Produits | ||
| Ventes - travaux facturés | 80 | |
| Mandat d'assistance gestion | 33 | 3 |
| Bilan | ||
| Clients | 2 | |
| Fournisseurs | 985 | 559 |
| Comptes Courants | 421 | 17 |
Les rémunérations des mandataires sociaux sont présentées dans la synthèse suivante :
Aucun avantage spécifique en matière de rémunérations différées, indemnités de départ et engagements de retraite complémentaire et paiement en actions, n'a été mis en place au bénéfice des mandataires sociaux.
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Rémunérations allouées | 520 | 611 |
| Jetons de présence | 32 | 26 |
| TOTAL | 552 | 637 |
Le Groupe n'est pas exposé au risque de change dans la mesure où le Groupe limite aujourd'hui ses implantations à la France et à la Belgique.
Le Groupe met en œuvre une politique de diversification de ses taux de financement et a réalisé en février 2011 une émission d'obligations convertibles pour un montant de 50 millions d'euros.
La structure de l'endettement contractualisé auprès d'établissements de crédit se répartit comme suit :
| Type d'emprunt | JJ à 1 an | 1 an à ans |
5 Au-delà |
Total encours |
% |
|---|---|---|---|---|---|
| Taux fixe ORNANE | 1 421 | 46 621 | 48 042 | 24,2% | |
| Prêts à taux fixe | 4 532 | 15 902 | 4 534 | 24 968 | 12,6% |
| Prêts à taux variable couvert | 4 347 | 15 343 | 7 270 | 26 959 | 13,6% |
| Prêts à taux variable réglementé | 548 | 2 353 | 472 | 3 372 | 1,7% |
| Prêts à taux variable non couvert | 62 660 | 29 265 | 3 950 | 95 476 | 48,0% |
| Emprunts Groupe | 73 107 | 109 484 | 16 225 | 198 817 | 100,0% |
| Part relative | 36,8% | 55,1% | 8,2% | 100,0% |
En retenant une hausse de 1% des taux d'intérêt applicable à l'encours à taux variable et réglementé, les charges financières complémentaires seraient de 988 K€.
Le groupe gère une position structurelle taux fixe / taux variable en euro liée à la structure de sa dette financière, au moyen de divers instruments financiers afin d'optimiser son exposition aux risques de taux.
L'objectif de ces transactions est de transformer le taux variable de la dette et de donner en synthèse à la dette un profil de risque optimisé en fonction des anticipations de l'évolution des taux.
Cette politique peut donner lieu en cours d'exercice, en fonction de l'évolution des taux de marchés, à des ajustements dans les positions de couverture.
Au 31 décembre 2013, les principaux investissements de couverture utilisés par le groupe sont :
Le montant des contrats de couverture conclus à l'origine s'élève à 41 935 K€, représentant au 31 décembre 2013 un risque couvert de 26 959 K€.
Au 31 décembre 2013, LE NOBLE AGE GROUPE SA détient 65 121 actions propres, valorisées à 961 K€ contre 71 449 titres à la clôture précédente. Une valorisation au cours au plus bas de clôture annuelle
2013 (9,74 €) et au plus haut de clôture annuelle 2013 (15,00 €) s'échelonnerait de 634 K€ à 977 K€. Le prix de revient moyen des titres auto détenus à la date de clôture s'établissant à 11,85 euros par titre.
LE NOBLE AGE GROUPE, compte tenu de son activité historique en secteur long séjour, possède une trésorerie d'exploitation structurellement positive (ressource).
Les disponibilités et VMP s'élèvent au 31 décembre 2013 à 33 064 K€ (soit 31 825 K€ de trésorerie nette des concours bancaires) contre 55 472 K€ un an plus tôt.
Jusqu'à très récemment, LE NOBLE AGE GROUPE s'était développé par acquisition d'établissements à l'unité. Au cours du second semestre 2013, il a repris plusieurs sites simultanément et un Groupe sans sortir des financements bilatéraux jusqu'alors en œuvre. Pour une opération de plus grande envergure, LE NOBLE AGE GROUPE pourrait faire appel à des financements nouveaux ou des financements structurés qui conduiraient à procéder à des aménagements dans la structure financière du Groupe afin de maintenir une relative flexibilité.
La pérennité du modèle économique et la confiance des partenaires financiers facilitent l'accès au crédit dans un contexte économique plus favorable et limitent le risque de liquidité.
Au regard de l'analyse des actifs et passifs courants d'une part et des ratios de la structure financière d'autre part, la société considère qu'elle n'est pas exposée au risque de liquidité.
La Banque de France a maintenu la cotation du Noble Age Groupe à B3 sur la base de ses comptes consolidés 2012, qui démontre ainsi une capacité forte et croissante de l'entreprise à honorer ses engagements financiers.
En cas de surcroît d'activité exceptionnel et imprévisible lié à des opérations de développement, le fonctionnement ou la rentabilité du Groupe pourraient être provisoirement impactés. Cependant, les compétences et l'organisation en place ainsi que l'expérience acquise dans la reprise et l'intégration d'établissements permettraient d'en amortir les effets.
Les garanties et obligations contractuelles se décomposent à la clôture de l'exercice 2013 en engagements donnés sur une durée déterminée pour 153,7 millions d'euros constitués d'engagements
liés aux opérations de financement pour 67,8 millions d'euros et aux activités opérationnelles pour 85,9 millions d'euros. Les engagements reçus s'élèvent au 31 décembre 2013 à 12,2 millions d'euros relatifs principalement à des crédits Corporate accordés mais non utilisés à la clôture de l'exercice mais également à des lignes de crédits promotion non tirées.
Les garanties et obligations contractuelles sont détaillées en Note 26 Engagements hors bilan des états financiers consolidés 2013.
Par ailleurs, les sociétés d'exploitation du Noble Age Groupe ont conclu des baux commerciaux, pour lesquels les échéances de loyer sur la durée des contrats non indexées et non actualisées s'élèvent à 245 millions d'euros au 31 décembre 2013 contre 222 millions d'euros un an plus tôt.
Le total des charges de loyer futur actualisé au taux de 2,27 % sur la durée moyenne restant à courir s'élèverait en 2013 à 212 millions d'euros.
Au titre de ses emprunts, le Groupe doit respecter un certain nombre d'obligations. En cas de nonrespect, les banques pourraient obliger le Groupe à rembourser totalement, partiellement ou renégocier les conditions de financement. Les principaux covenants du Groupe se décrivent ainsi :
Au 31 décembre 2013, les covenants sont respectés.
La juste valeur d'un actif ou d'un passif est le prix qui serait convenu entre des parties libres de contracter et opérant aux conditions du marché. A la date de la transaction, elle correspond généralement au prix de transaction. La détermination de la juste valeur doit ensuite être fondée sur des données de marché observables qui fournissent l'indication la plus fiable de la juste valeur d'un instrument financier.
La juste valeur des dérivés est déterminée sur la base des flux contractuels actualisés.
La juste valeur des dettes fournisseurs, des créances clients correspond à la valeur comptable indiquée au bilan, l'effet de l'actualisation des flux futurs de trésorerie n'étant pas significatif.
| 2013 | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable |
Juste valeur |
Valeur comptable |
Juste valeur |
|
| Actifs financiers | ||||
| Actifs financiers non courants | 3 027 | 3 027 | 2 801 | 2 801 |
| Actifs financiers courants | 0 | |||
| Créances clients | 81 904 | 81 904 | 79 645 | 79 645 |
| Autres actifs courants | 7 594 | 7 594 | 4 809 | 4 809 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 33 064 | 33 064 | 55 472 | 55 472 |
| Total actifs financiers | 125 589 | 125 589 | 142 727 | 142 727 |
| Passifs financiers | ||||
| Dettes financières non courantes | 136 197 | 136 197 | 114 191 | 114 191 |
| Dettes financières courantes | 97 875 | 97 875 | 70 325 | 70 325 |
| Dettes fournisseurs | 36 075 | 36 075 | 28 681 | 28 681 |
| Autres passifs financiers courants | 40 807 | 40 807 | 47 448 | 47 448 |
| Total passifs financiers | 310 954 | 310 954 | 260 645 | 260 645 |
Les niveaux de classification sont définis comme suit :
| Méthode d'évaluation |
Valeur comptable |
Juste valeur par résultat |
Juste valeur par capitaux propres |
Actif disponible à la vente |
Prêts et créances |
Dettes au coût amorti |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers | |||||||
| Actifs financiers non courants | 2 | 3 027 | 774 | 2 253 | |||
| Actifs financiers courants | 2 | 0 | |||||
| Créances clients | 81 904 | 81 904 | |||||
| Autres actifs courants | 7 594 | 7 594 | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 | 33 064 | 33 064 | ||||
| Total actifs financiers | 125 589 | 33 064 | 774 | 91 751 | |||
| Passifs financiers | |||||||
| Dettes financières non courantes | 2 | 136 197 | 46 621 | 1 065 | 88 511 | ||
| Dettes financières courantes | 2 | 97 875 | 1 421 | 96 454 | |||
| Dettes fournisseurs | 36 075 | 36 075 | |||||
| Autres passifs financiers courants | 40 807 | 40 807 |
| 2012 - en milliers d'euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Méthode d'évaluation |
Valeur comptable |
Juste valeur par résultat |
Juste valeur par capitaux |
Actif disponible à la vente |
Prêts et créances |
Dettes au coût amorti |
|
| Actifs financiers | propres | ||||||
| Actifs financiers non courants | 2 | 2 801 | 303 | 2 498 | |||
| Actifs financiers courants | 2 | 0 | |||||
| Créances clients | 79 645 | 79 645 | |||||
| Autres actifs courants | 4 809 | 4 809 | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 | 55 472 | 55 472 | ||||
| Total actifs financiers | 142 727 | 55 472 | 303 | 86 952 | |||
| Passifs financiers | |||||||
| Dettes financières non courantes | 2 | 114 191 | 45 591 | 1 415 | 67 185 | ||
| Dettes financières courantes | 2 | 70 325 | 1 380 | 68 945 | |||
| Dettes fournisseurs | 28 681 | 28 681 | |||||
| Autres passifs financiers courants | 47 448 | 47 448 | |||||
| Total passifs financiers | 260 645 | 46 971 | 1 415 | 212 259 |
Le besoin en fonds de roulement s'analyse de la manière suivante :
| En milliers d'euros | Note | 2012 | Variation | Reclassement | Var. Périmètre |
2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Stock | 14. | 63 039 | (5 567) | 2 319 | 10 072 | 69 863 |
| Clients | 15. | 79 645 | (629) | 2 888 | 81 904 | |
| Autres créances et cptes de régul. | 16. | 13 375 | 6 696 | 716 | 1 321 | 22 108 |
| Retraitement hors effets BFR | ||||||
| Créances d'impôt (a) | 16. | (1 100) | 517 | (280) | (263) | (1 126) |
| Compte courant (b) | 16. | (496) | (285) | 337 | (444) | |
| Créances | 91 424 | 6 299 | 436 | 4 283 | 102 442 | |
| Fournisseurs | 28 681 | 4 445 | 2 949 | 36 075 | ||
| Autres dettes et cptes de régul | 23. | 81 857 | (8 408) | 527 | 9 475 | 83 451 |
| Retraitement hors BFR | ||||||
| Frn d'immobilisations et autres (c) | (754) | (82) | 6 | (20) | (850) | |
| Compte courant (b) | 3 750 | (3 751) | (1) | |||
| Dettes d'impôt | 23. | (939) | (1 254) | (280) | (74) | (2 547) |
| Dettes | 108 845 | (1 549) | 253 | 8 579 | 116 128 |
(a) présenté sur la ligne Impôts décaissés du Tableau de flux de trésorerie
(b) présenté en flux net de trésorerie liés aux opérations de financement
(c) présenté en flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement
| I- A C T IVIT E EXP LOIT A T ION : LE NOBLE AGE société mère IG 388 359 531 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes Le Parc de Diane (SARL) 100,00% 100,00% IG 394 055 602 16 rue de la Fonderie, 44 200 Nantes Le Parc de la Plesse 100,00% 100,00% IG 351 792 478 Lieu-dit La Plesse, 49 240 Avrillé Le Parc de la Touques 100,00% 100,00% IG 421 178 740 Avenue M ichel d'Ornano, Saint Arnoult 14 800 Deauville Résidence Le Parc St Charles 100,00% 100,00% IG 428 670 319 14-16 rue du M oulin à Tan, 28 000 Chartres La Chézalière 20,29% 20,29% (1) IG 352 694 681 46 rue Condorcet, 44 100 Nantes Asphodia 100,00% 100,00% IG 353 681 216 70 rue Paul Doumer, 91 330 Yerres Sévigné 100,00% 100,00% IG 404 179 236 83 rue du Pont de Créteil, 94 100 St M aur des Fossés Ger'home 100,00% 100,00% IG 403 291 123 23 rue Jules Lefèvre, 92 400 Courbevoie Résidence Athéna 99,96% 99,94% IG 447 235 227 21 allée du Jacquemart, 1400 Nivelles, Belgique LNA Belgique 99,98% 99,98% IG 479 787 635 8 rue de Champles, 1301 Bierges, Belgique Résidence le Point du Jour 100,00% 99,98% IG 446 388 951 8 rue de Champles, 1301 Bierges, Belgique Arcade de Fontenay 100,00% 100,00% IG 390 895 043 128 rue Boucicaut, 92 260 Fontenay aux Roses Résidence Aigue-M arine 100,00% 100,00% IG 444 727 051 Cheamin de Reganeu, Quartier La Garduère, 83 150 Bandol Résidence Harmonie 100,00% 100,00% IG 444 726 517 Ruelle des M asgons, 77 250 M oret sur Loing Verger de Vincennes 100,00% 100,00% IG 443 419 783 21 avenue des M urs du Parc, 94 300 Vincennes Résidence Creisker 100,00% 100,00% IG 452 918 303 78 avenue de St Sébastien, 44 380 Pornichet Résidence M arconi 100,00% 100,00% IG 478 951 585 4-6 rue M arconi BP 104 - 78400 Chatou Verte Prairie 100,00% 100,00% IG 351 327 481 200 rue de la Calendro, route d'Eyguières, 13 300 Salon de Provence Jardins d'Olonne 100,00% 100,00% IG 478 216 559 100 rue Ernest Landrieau, La Garnaudrie, 85340 Olonne s/M er Parc des Vignes 100,00% 100,00% IG 412 458 119 25 av d'Espagne 80000 Amiens Woodside Residence SA 100,00% 99,98% IG 441 675 147 75 aven. Gal Ceuninck 1020 Bruxelles, Belgique Les Pléïades 100,00% 100,00% IG 445 348 923 rue Reine Jeanne, 83000 Toulon Le Parc de la Cense 100,00% 99,98% IG 884 338 805 8 rue des Champles 1301 Wavre, Belgique Le M as de la Côte Bleue 100,00% 100,00% IG 388 359 531 Trverse de la Pointe Riche, 13500 M artigues Biagis 100,00% 100,00% (3) IG 480 780 600 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes Résidence La Gauloise 100,00% 100,00% IG 351 605 522 166 rue François M auriac - 13010 M arseille Résidence Les Camélias 100,00% 100,00% IG 338 662 547 8 rue Ambroise Croizat - 66330 Cabestany Résidence Isatis 100,00% 100,00% IG 384 704 367 Chemin des Plaines 231 Allée Canta Grillou - 06370 M ouans Sartoux Villa d'Epidaure Garches 100,00% 100,00% IG 343 685 988 17 rue Croissants - 92380 Garches Villa d'Epidaure La Celle 100,00% 100,00% IG 410 583 785 34 bis avenue Jonchère - 78170 Celle Saint Cloud Les Nymphéas 100,00% 100,00% IG 352 351 399 2 rue de Louzillais, 35 740 Pacé Le Pavillon de la Cense 100,00% 100,00% IG 899 718 649 Chemin des Postes, 258-1410 Waterloo, Belgique Le Bonjour d'Ignace 100,00% 100,00% IG 899 345 002 8 rue des Champles 1301 Wavre, Belgique Les Toits de Vincennes 100,00% 100,00% IG 722 069 317 21 avenue des M urs du Parc, 94 300 Vincennes LNA Santé 100,00% 100,00% (3) IG 484 434 113 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes Sainte Anne 100,00% 100,00% (3) IG 351 901 012 8 impasse des Oliviers 06340 La Trinité H.A.D. Haute Savoie Sud 75,00% 75,00% (3) IG 343 937 835 89 rue du Val Vert 74600 Seynod Résidence La Villa Bleue 100,00% 100,00% (3) IG 380 487 041 Saint Goustan 56450 Theix Résidence Hôtel du Pays Vert 100,00% 100,00% (3) IG 353 817 836 6 rue Nationale 56390 Vannes M aison de la Princesse Elisa 100,00% 100,00% (3) IG 448 712 968 Avenue de la Princesse 56390 Colpo Centre M édical de Chavanne 65,00% 65,00% (3) IG 792 805 103 12 rue du Centre M édical 42400 Saint Chamond Clinique Les Sorbiers 100,00% 100,00% (3) IG 378 579 643 Lieu-dit Les Quatre Vents 28200 Jallans Clinique Kerléna 99,80% 99,80% (3) IG 329 106 298 2 rue Victor Hugo 29680 Roscoff Clinique de Bazincourt 100,00% 100,00% (3) IG 393 902 135 Route de Verneuil 78130 Chapet Le Bourgailh 100,00% 100,00% (3) IG 331 913 756 46 avenue du Bourgailh 33600 Pessac Château Lamothe 100,00% 100,00% (3) IG 410 104 269 LD Lamothe - 10 avenue de Canterane 33650 Saint M édard d'Eyrans Les Jardins de Laurenzanne 100,00% 100,00% (3) IG 351 121 470 4 allée du Chat Qui Danse - 33170 Gradignan SARL Rive de Garonne 100,00% 100,00% (3) IG 343 995 254 Lieu-dit Les Augustins 33360 Latresne BFI 100,00% 100,00% (3) IG 379 808 355 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes |
R aiso n so ciale | % de co ntrô le |
% d'intérêts | M étho de | Siren/ n°entreprise |
Siège so cial | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résidence François Villon | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 349 959 999 | 7 rue François Villon 33150 Cenon |
| R aiso n so ciale | % de co ntrô le |
% d'intérêts |
M étho de | Siren | Siège so cial | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| I - A C T IVIT E EXP LOIT A T ION (suite) | ||||||
| Résidence Le M onthéard | 100,00% | 100,00% | IG | 509 618 351 | 2 allée Jean Lurçat, 72000 Le M ans | |
| GCS Le Noble Age | 100,00% | 100,00% | IG | 514 782 168 | 2 cours du Rhin, 77 700 Serris | |
| LNA Achats | 100,00% | 100,00% | IG | 518 273 040 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| Les Jardins de la Poterie | 100,00% | 100,00% | IG | 440 249 043 | 32 square Ludovic Trarieux, 35000 Rennes | |
| Résidence des Sources | 100,00% | 100,00% | IG | 508 707 304 | 8 Ter Route de l'horloge, 74500 Evian-Les-Bains | |
| Résidence les Tamaris | 100,00% | 99,98% | IG | 833 050 252 | 8 rue des champs,1301 Wavre, Belgique | |
| Résidence Beeckman SPRL | 100,00% | 99,98% | IG | 422 923 859 | 71 rue Beeckman 1180 Ucle Belgique | |
| SARL Azur repos | 100,00% | 100,00% | IG | 393 358 197 | Quartier des termes - 06210 M andelieu | |
| La Villa Amélie | 100,00% | 100,00% | IG | 532 107 109 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| La Villa Eléonore | 100,00% | 100,00% | IG | 500 673 926 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| La Villa Océane | 100,00% | 100,00% | IG | 528 150 683 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| Les Oiseaux | 100,00% | 100,00% | IG | 739 502 268 | La Gorgette, 83110 Sanary sur M er | |
| Les M imosas | 100,00% | 100,00% | IG | 420 020 349 | 4 rue des Arts , 11100 Narbonne | |
| La Villa de Falicon | 100,00% | 100,00% | IG | 529 238 578 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| La M eulière de la M arne | 100,00% | 100,00% | IG | 421 156 688 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| Le Noble Age Retraite | 100,00% | 100,00% | IG | 529 254 061 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| Kerinou santé | 100,00% | 100,00% | IG | 422 156 688 | 12 rue Jean Bon Saint-André 29200 Brest | |
| Institut M édicalisé de M ar Vivo | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 424 013 464 | Ch. de M ar Vivo, aux 2 chênes, BP 232, 83 511 La Seyne s/M er |
| Institut M édical de Romainville | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 452 997 794 | 104 rue Paul de Kock, 92 230 Romainville |
| Jardins de M ar Vivo | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 442 055 570 | 104 ch de M ar Vivo, 2 chênes, BP 30 362, 83 512 La Seyne s/M er |
| Institut M édical de Serris | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 450 754 114 | 2 cours du Rhin, 77 700 Serris |
| Les Berges du Danube | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 482 575 347 | 45 bis rue du Danube, 77 700 Serris |
| Institut M édical de Breteuil | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 501 045 389 | 5 rue Tassart, 60 120 Breteuil |
| M aison de Santé d'Epinay sur Seine | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 484 434 113 | 1 Place du Docteur Jean Tarrius, 93806 Epinay sur Seine |
| Institut M édical Les Pins | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 504 136 714 | 1 rue Cécile Boucher, Les Pins, 41600 Lamotte-Beuvron |
| LNA HAD Ouest | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 508 623 949 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes |
| Le Noble Age Santé | 100,00% | 100,00% | (2) | IG | 518 273 123 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes |
| II - A C T IVIT E IM M OB ILIER E : | ||||||
| Foncière GNA | 100,00% | 100,00% 51,00% |
IG IG |
438 910 275 442 082 863 |
6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes |
|
| LNA Services | 51,00% | |||||
| M édica Foncière 83 M F Evian 74 |
100,00% | 100,00% 100,00% |
IG IG |
438 811 986 448 638 668 |
6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes |
|
| M F ADJ 85 | 100,00% | 100,00% | IG | 449 628 486 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| M F Toulon 83 | 100,00% 100,00% |
100,00% | IG | 448 907 212 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| M édica Serris 77 | 100,00% | 100,00% | IG | 449 149 020 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| M édica Foncière M ainvillers 28 | 100,00% | 100,00% | IG | 484 043 641 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| M F Vertou 44120 | 100,00% | 100,00% | IG | 481 506 632 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| M édica Foncière Saint Arnoult M édica Foncière Garches 92 |
100,00% 100,00% |
100,00% 100,00% |
IG IG |
499 848 307 500 457 411 |
6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes |
|
| M édica Foncière La Celle 78 | 100,00% | 100,00% | IG | 501 141 980 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| M édica Foncière 06 | 100,00% | 100,00% | IG | 450 989 678 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |
| R aiso n so ciale | % de co ntrô le |
% d'intérêts |
M étho de | Siren | Siège so cial | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| II - A C T IVIT E IM M OB ILIER E (suite) : | |||||||||||
| M édica Foncière Breteuil | 100,00% | 100,00% | IG | 504 365 529 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M édica Foncière IM R 93 | 100,00% | 100,00% | IG | 504 614 173 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M édica Foncière M arseille 131 | 100,00% | 100,00% | IG | 504 807 710 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M édica Foncière 72 M onthéard | 100,00% | 100,00% | IG | 509 639 522 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M édica Foncière d'Epinay | 100,00% | 100,00% | IG | 582 032 421 | 1 Place du Docteur Jean Tarrius, 93806 Epinay sur Seine | ||||||
| Foncière SSR IM B | 100,00% | 100,00% | IG | 509 621 488 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M edica Foncière LM B41 | 100,00% | 100,00% | IG | 514 125 947 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F 49 La Plesse | 100,00% | 100,00% | IG | 521 984 492 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F 44 | 100,00% | 100,00% | IG | 527 822 571 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F ST Rogatien 17 | 100,00% | 100,00% | IG | 535 105 589 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F M ontlouis 37 | 100,00% | 100,00% | IG | 535 096 242 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F Belz 56 | 100,00% | 100,00% | IG | 529 229 874 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F Villenave 33 | 100,00% | 100,00% | IG | 532 056 983 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F 11 Narbonne | 100,00% | 100,00% | IG | 532 056 637 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F Faliconnière 061 | 100,00% | 100,00% | IG | 539 362 855 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F 77 La Ferté | 100,00% | 100,00% | IG | 532 056 132 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F Yerres 91 | 100,00% | 100,00% | IG | 752 476 572 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F St M aur 94 | 100,00% | 100,00% | IG | 752 669 614 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F Courbevoie 92 | 100,00% | 100,00% | IG | 752 655 885 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | ||||||
| M F Theix 56 | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 793 277 120 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |||||
| SCI de la Princesse | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 448 650 960 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |||||
| M F Brest 29 | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 797 744 083 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |||||
| M F Chavanne 42 | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 797 743 929 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes | |||||
| SCI Château Lamothe | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 343 527 743 | Château Lamothe 33650 Saint M édard d'Eyrans | |||||
| Serenissim 1 | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 791 373 707 | 29 Chemin d'Arcins 33360 Latresne | |||||
| SCI Domaine des Augustins | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 490 899 838 | 27 Chemin d'Arcins 33360 Latresne | |||||
| Immobilière de la Fontenelle | 100,00% | 100,00% | (3) | IG | 753 241 959 | 6 rue des Saumonières, BP 32 336, 44 300 Nantes |
(1) La société Sarl La Chézalière, bien que détenue à 20.29 %, est intégrée globalement compte tenu des éléments contractuels entre les deux sociétés et les modalités de direction.
(2) Fusion au sein de la société LNA Santé
(3) Sociétés nouvellement créées ou acquises
| Rubriques | Montant Brut | Amort. Prov. | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|---|---|
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | ||||
| Concessions, brevets et droits similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles |
3 898 700 18 050 428 86 004 |
2 362 689 | 1 536 011 18 050 428 86 004 |
1 398 506 18 050 428 40 453 |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours IMMOBILISATIONS FINANCIERES |
1 589 692 95 540 |
1 198 047 | 391 645 95 540 |
468 083 391 312 |
| Autres participations Créances rattachées à des participations Prêts Autres immobilisations financières |
114 300 156 21 473 681 5 009 490 273 |
5 100 000 198 833 |
109 200 156 21 274 848 5 009 490 273 |
89 663 235 17 265 807 9 444 619 452 |
| ACTIF IMMOBILISE | 159 989 485 | 8 859 570 | 151 129 915 | 127 906 721 |
| STOCKS ET EN-COURS | ||||
| Avances et acomptes versés sur commandes CREANCES |
12 466 | 12 466 | 37 086 | |
| Créances clients et comptes rattachés Autres créances DIVERS |
442 536 55 075 824 |
442 536 55 075 824 |
2 138 882 51 746 789 |
|
| Valeurs mobilières de placement Disponibilités COMPTES DE REGULARISATION |
13 473 647 29 161 641 |
13 473 647 29 161 641 |
21 824 880 12 228 669 |
|
| Charges constatées d'avance | 154 469 | 154 469 | 109 000 | |
| ACTIF CIRCULANT | 98 320 583 | 98 320 583 | 88 085 306 | |
| TOTAL GENERAL | 258 310 068 | 8 859 570 | 249 450 498 | 215 992 027 |
| Rubriques | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Capital social ou individuel ( dont versé : ) 17 084 282 |
17 084 282 | 17 084 282 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport | 24 457 462 | 24 457 462 |
| Réserve légale | 1 287 288 | 1 089 176 |
| Autres réserves (dont achat œuvres originales artistes ) |
18 767 904 | 15 003 783 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte) | 302 533 | 3 962 234 |
| Provisions réglementées | 1 197 681 | 1 338 236 |
| CAPITAUX PROPRES | 63 097 149 | 62 935 172 |
| AUTRES FONDS PROPRES | ||
| Provisions pour risques | 6 000 | 21 000 |
| PROVISIONS | 6 000 | 21 000 |
| DETTES FINANCIERES | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 118 129 591 | 95 213 878 |
| Emprunts et dettes financières divers (dont empr. participatifs ) |
53 892 310 | 52 577 283 |
| DETTES D'EXPLOITATION | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 1 032 348 | 669 369 |
| Dettes fiscales et sociales | 3 488 138 | 2 696 756 |
| DETTES DIVERSES | ||
| Autres dettes | 9 804 962 | 1 878 571 |
| COMPTES DE REGULARISATION | ||
| DETTES | 186 347 348 | 153 035 856 |
| TOTAL GENERAL | 249 450 498 | 215 992 027 |
| Rubriques | France | Exportation | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|---|---|
| Production vendue de services | 12443 123 | 627 821 | 13 070 943 | 11 655 569 |
| CHIFFRES D'AFFAIRES NETS | 12 443 123 | 627 821 | 13 070 943 | 11 655 569 |
| Production immobilisée Subventions d'exploitation |
91 081 | 131 794 361 |
||
| Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements), transferts de charges Autres produits |
44 081 | 11 529 | ||
| 181 | 5 759 | |||
| PRODUITS D'EXPLOITATION | 13 206 287 | 11 805 012 | ||
| Achats de matières premières et autres approvisionnements (et droits de douane) Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales |
(12 160) 5 810 908 469 380 5 807 377 2 561 358 |
(20 737) 5 270 491 457 364 5 402 808 2 444 929 |
||
| DOTATIONS D'EXPLOITATION | ||||
| Sur immobilisations : dotations aux amortissements Dotations aux provisions |
1 025 849 | 740 514 5 000 |
||
| Autres charges | 32 575 | 26 498 | ||
| CHARGES D'EXPLOITATION | 15 695 288 | 14 326 866 | ||
| RESULTAT D'EXPLOITATION | (2 489 002) | (2 521 854) | ||
| OPERATIONS EN COMMUN | ||||
| PRODUITS FINANCIERS Produits financiers de participations Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement |
10 042 415 408 682 177 486 597 919 |
8 418 891 390 531 438 459 751 548 |
||
| PRODUITS FINANCIERS | 11 226 502 | 9 999 428 | ||
| Dotations financières aux amortissements, dépréciations et provisions Intérêts et charges assimilées Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement |
5 100 000 5 476 728 |
5 233 284 16 678 |
||
| CHARGES FINANCIERES | 10 576 728 | 5 249 961 | ||
| RESULTAT FINANCIER | 649 774 | 4 749 467 | ||
| RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS | (1 839 227) | 2 227 613 |
| Rubriques | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 23 574 | 6 462 |
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | 34 793 | 22 500 |
| Reprises sur dépréciations et provisions, transferts de charges | 448 425 | 337 627 |
| PRODUITS EXCEPTIONNELS | 506 792 | 366 587 |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 40 972 | |
| Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 12 228 | 11 |
| Dotations exceptionnelles aux amortissements, dépréciations et provisions | 506 703 | 581 996 |
| CHARGES EXCEPTIONNELLES | 518 931 | 622 979 |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | (12 139) | (256 391) |
| Participation des salariés aux résultats de l'entreprise | 56 682 | 46 205 |
| Impôts sur les bénéfices | (2 210 581) | (2 037 217) |
| TOTAL DES PRODUITS | 24 939 580 | 22 171 028 |
| TOTAL DES CHARGES | 24 637 048 | 18 208 794 |
| BENEFICE OU PERTE | 302 533 | 3 962 234 |
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : continuité de l'exploitation, permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre et indépendance des exercices.
Les comptes annuels ont été établis en conformité avec les dispositions du code du commerce du décret comptable du 29 novembre 1983 ainsi que du règlement du Comité de Réglementation Comptable 99.03 du 29 avril 1999.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
La société est comprise dans un périmètre d'intégration fiscale en tant que mère et le groupe établit des comptes consolidés selon les normes IFRS.
Depuis le 6 juin 2006, la société est introduite sur le marché Eurolist d'Euronext Paris, compartiment C.
Les malis techniques constatés dans le cadre de la fusion de filiales détenues par la société Le Noble Age Groupe SA sont enregistrés au bilan en immobilisations incorporelles et constituent des autorisations d'exploiter.
Ces immobilisations incorporelles font l'objet de tests de dépréciation annuellement ou à chaque fois qu'un indice de perte de valeur apparaît.
Aucune perte de valeur n'a été comptabilisée au titre de l'exercice.
Les logiciels sont amortis dès leur date de mise en service, en mode linéaire sur une durée d'un an, à l'exception de l'ERP amortit sur une durée de 5 ans.
Le Noble Age Groupe comptabilise les frais de développement internes liés à l'implantation d'un système informatique intégré en immobilisation incorporelles puisque la société peut démontrer :
La faisabilité technique nécessaire à l'achèvement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service,
Sa capacité à utiliser l'immobilisation incorporelle,
Son intention et sa capacité financière et technique de mener le projet de développement à son terme,
Qu'il est probable que les avantages économiques futurs attribuables aux dépenses de développement iront à l'entreprise,
La disponibilité de ressources techniques, financières et autres, appropriées pour achever le développement et utiliser l'immobilisation incorporelle,
Et que le coût de cet actif peut être évalué de façon fiable.
Fiscalement, les licences liées à l'ERP sont amorties sur un an et les coûts de développement sont comptabilisés en amortissement dérogatoires.
Les règlements du Comité de réglementation comptable relatifs à la définition, l'évaluation, la comptabilisation et la dépréciation des actifs, ont été appliqués depuis le 1er janvier 2005 dans la société selon la méthode rétrospective.
Dans le cadre de l'application de ces règlements, les règles mises en place au cours de l'exercice 2005 perdurent, à savoir :
Les immobilisations acquises font l'objet de décomposition dès lors que celle-ci s'avère significative. En revanche, les actifs dont les éléments constitutifs sont exploités de façon indissociable ne sont pas décomposés et donnent lieu à un seul plan d'amortissement.
Les amortissements sont calculés selon la durée d'utilisation des biens et des composants lorsqu'ils sont dissociés.
Au titre de l'exercice 2013, aucun changement de plan d'amortissement n'a été constaté ; de même, la société n'a procédé à aucune reconsidération des décompositions effectuées en 2005.
Les amortissements pour dépréciation sont calculés selon le mode linéaire en fonction des durées probables d'utilisation à savoir :
| • | Matériel de transport | 5 ans |
|---|---|---|
| • | Installations générales | 10 ans |
Les titres de participation sont valorisés au prix d'acquisition, hors frais. Ces derniers sont comptabilisés en charges et retraités fiscalement sur une durée de cinq ans.
Lorsque la valeur d'acquisition est supérieure à la valeur d'usage, une dépréciation est constituée pour la différence. La valeur d'usage est la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, le cas échéant corrigé pour tenir compte de l'intérêt de ces sociétés pour le groupe, ainsi que de leurs perspectives de développement et de résultat.
Au 31/12/2013, le Noble âge a comptabilisé une dépréciation de titres à hauteur de 5,1 millions d'euros.
Le Noble Age Groupe comptabilise les actions propres en valeur mobilière de placement à leur coût d'acquisition. Les produits et les charges générées par les achats et ventes d'actions sont enregistrées en résultat financier.
Le nombre de titres détenus par la société LE NOBLE AGE GROUPE s'élève à 65 121 actions, d'une valeur nominale de 14,75 €, et valorisées à 960 534,75 euros, représentant 0,76% du capital social.
Aucune dépréciation n'a été constatée à la clôture.
Les créances et dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Les créances sont le cas échéant dépréciées lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.
Dans le cadre de sa politique de gestion des risques de taux, le groupe utilise des instruments dérivés sous forme de contrat d'échange de taux, variable Euribor contre fixe. L'objectif de cette politique est de fixer un profil de risque optimisé en fonction des anticipations de l'évolution des taux variables. Les contrats de couverture sont adossés à des contrats de prêt bancaires de même nature, sans dérivé caché, qui épousent au plus près leur profil d'amortissement. Ils sont conclus aux meilleures conditions de marchés à la
signature auprès d'intermédiaires financiers spécialisés, au travers des salles des marchés de nos partenaires bancaires.
La société le Noble Age Groupe a réalisé le 21 février 2011 une émission d'obligations convertibles sous la forme d'Ornane pour un montant nominal de 50 millions d'euros. Le nombre d'obligations émises s'est élevé à 2.747.250 pour une valeur nominale de 18.20 euros et un coupon servi à 4.875 %.
Les caractéristiques de cet emprunt obligataire sont les suivants :
| Montant (en K€) | 49.999 |
|---|---|
| Produit ne d'émission (en K€) | 48.834 |
| Date d'émission | 21/02/2011 |
| Echéance | 03/01/2016 |
| Cours de bourse spot | 14,87 € |
| Primes sur cours de bourse à l'émission | 22 % |
| Prix d'émission | 18,20 € |
| Nombre d'ornane émises | 2.747.250 |
| Coupon cash | 4,875 % |
| TIE (coupon+frais d'émission) | 5,28% |
| droit d'attribution à compter du | 01/01/2014 |
| call émetteur à compter du | 01/01/2014 |
| Seuil d'exploitation | 130 % |
Le cours de l'action Noble Age Groupe à date de clôture de décembre 2013 est valorisé à 14.75 euros, soit en deçà du prix de 18.20 euros qui offre aux obligataires une émission ou remise d'actions et qu'elle n'a donc pas d'effet dilutif sur les capitaux propres de la société.
Le chiffre d'affaires correspond à la refacturation des mandats de gestion et l'intéressement des sociétés d'exploitation, de mandat d'assistance technique immobilière et également de refacturation de frais divers d'origine principalement intragroupe
Le Noble Age Groupe SA est société mère d'un périmètre de 25 sociétés membres au 31/12/2013. A ce titre chaque société membre comptabilise l'impôt société selon les règles de droit commun telles qu'elles s'appliqueraient en l'absence d'intégration.
A la clôture d'un exercice, la société membre dont le résultat fiscal serait déficitaire, ne serait titulaire à raison de cette situation d'aucune créance sur la société Le Noble Age Groupe. En revanche, la société Le Noble Age Groupe comptabilise une créance d'impôt liée à ces déficits. Au 31/12/2013, la créance de la société Le Noble Age Groupe à l'égard des membres s'élève à 2 220 250 euros.
La société a également comptabilisé un produit d'impôt d'un montant de 2 147 414 € lié à l'utilisation du déficit du groupe fiscal à hauteur du résultat bénéficiaire des filles au 31/12/2013.
Les économies d'impôt réalisées par le groupe, non liées aux déficits et aux moins-values, restent acquises à la société Le Noble Age Groupe.
En l'absence d'intégration fiscale, la société aurait été déficitaire
Le produit d'impôt de 2 210 581 euros se répartit ainsi :
Les engagements de la société en matière d'indemnités de départ à la retraite de ses salariés sont mentionnés en engagements financiers donnés, à l'exclusion d'une constatation par voie comptable.
L'estimation des engagements de départ à la retraite s'effectue de façon prospective sur la base des hypothèses suivantes :
| Indicateurs | 31/12/2013 | 31/12/2012 |
|---|---|---|
| Taux d'actualisation | 3.10 % | 3.20 % |
| Evolution des salaires | 5 % | 5% |
| Table de mortalité | INSEE 2013 | INSEE 2012 |
| Age de départ | 65 ans | 65 ans |
| Taux de charges sociales | 50 % | 50 % |
| Modalité de départ | Volontaire | Volontaire |
La société réalise un suivi des indemnités de départ à la retraite. Les engagements sont calculés selon une méthode actuarielle reposant sur des hypothèses telles que le taux d'actualisation mis à jour annuellement, les augmentations prévisibles de salaires, le taux de rotation des salariés et les tables de mortalité.
Le Noble Age Groupe ne présente pas d'éléments relatifs aux parties liées. En effet, les transactions sont considérées comme non significatives.
La société Le Noble Age Groupe a poursuivi son développement en procédant à l'acquisition de trois établissements de soins de suite et de ré-adaptation d'une capacité totale de 287 lits qui sont situés à :
Elle a également acquis une société, la SCI La Princesse, détenant un immobilier à Colpo (56).
Dans le cadre d'un projet de restructuration visant à la simplification et à la rationalisation de l'organigramme juridique du Noble Age Groupe, il a été décidé de procéder à la fusion de 10 sociétés du groupe dans une même entité, la société LNA Santé, anciennement dénommé Maison de Santé d'Epinay, société absorbante. Dans le cadre de cette opération juridique, Le Noble Age Groupe SA a procédé à l'échange de titres des sociétés absorbées contre des titres de la société absorbante, LNA Santé.
Au 31/12/2013, la société Le Noble Age Groupe détient désormais 78,43 % des titres de LNA Santé.
Conformément à la note d'information de l'ANC en date du 28 février 2013, le Crédit d'Impôt pour la Compétitivité et l'Emploi est comptabilisé en diminution des charges sociales de personnel et s'élève à 80.456,37 euros.
La loi du 4 mai 2004 ouvre, sous certaines conditions, pour les salariés des entreprises françaises un droit à formation d'une durée de 20 heures minimum par an cumulable sur une période de 6 ans. Les dépenses engagées dans le cadre de ce droit individuel à la formation (DIF) sont considérées comme des charges de la période et ne donnent pas lieu à comptabilisation d'une provision sauf situation exceptionnelle.
Le siège social déménagera le 18 avril 2014 à l'adresse suivante :
7 boulevard Auguste Priou - 44120 VERTOU
| Rubriques | Début d'exercice | Réévaluation | Acquisit., apports |
|---|---|---|---|
| AUTRES POSTES D'IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 21 012 145 | 724 272 | |
| Dont composants | |||
| Installations générales, agencements, aménagements | 536 258 | 7 364 | |
| Matériel de transport | 43 407 | 2251 | |
| Matériel de bureau, informatique, mobilier | 918 377 | 112 092 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 391 312 | 2 944 | |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 1 889 354 | 124 651 | |
| Autres participations | 106 929 042 | 36 119 234 | |
| Prêts et autres immobilisations financières | 628 896 | 97 191 | |
| IMMOBILISATIONS FINANCIERES | 107 557 938 | 36 216 425 | |
| TOTAL GENERAL | 130 459 437 | 37 065 348 |
| Rubriques | Virement | Cession | Fin d'exer c ice | Valeur d'origine |
|---|---|---|---|---|
| AUTRES POSTES IMMOB. INCORPORELLES | (298 716) | 22 035 133 | ||
| Installations générales, agencements divers | 543 621 | |||
| Matériel de transport | 30 056 | 15 602 | ||
| Matériel de bureau, informatique, mobilier | 1 030 469 | |||
| Immobilisations corporelles en cours | 298 716 | 95 540 | ||
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 298 716 | 30 056 | 1 685 232 | |
| Autres participations | 7 274 438 | 135 773 837 | ||
| Prêts et autres immobilisations financières | 230 805 | 495 282 | ||
| IMMOBILISATIONS FINANCIERES | 7 505 243 | 136 269 120 | ||
| TOTAL GENERAL | 7 535 300 | 159 989 485 |
| Rubriques | Début d'exercice | Dotations | Reprises | Fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|
| AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 1 522 757 | 839 932 | 2 362 689 | |
| Installations générales, agencements et aménagements | 312 577 | 80 817 | 393 393 | |
| divers Matériel de transport |
30 919 | 2 511 | 17 828 | 15 602 |
| Matériel de bureau et informatique, mobilier | 686 463 | 102 589 | 789 052 | |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 1 029 959 | 185 917 | 17 828 | 1 198 047 |
| TOTAL GENERAL | 2 552 716 | 1 025 849 | 17 828 | 3 560 737 |
| VENTILATION DES MOUVEMENTS AFFECTANT LA PROVISION POUR AMORTISSEMENTS DEROGATOIRES | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dotations | Reprises | Mouvements | |||||
| Rubriques | Différentiel | Mode | Amort.fisc. | Différentiel | Mode | Amort.fisc. | amortissements |
| de durée et autres | dégressif | exception. | de durée et autres | dégressif | exception. | fin exercice | |
| AUT. INC. Construct. |
307 870 | 448 425 | (140 555) | ||||
| CORPOREL. | |||||||
| TOTAL | 307 870 | 448 425 | (140 555) |
| Rubriques | Début de l'exercice | Dotations | Reprises | Fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|
| Amortissements dérogatoires | 1 338 236 | 307 870 | 448 425 | 1 197 681 |
| PROVISIONS REGLEMENTEES | 1 338 236 | 307 870 | 448 425 | 1 197 681 |
| Provisions pour litiges | 15 000 | 15 000 | ||
| Autres provisions pour risques et charges | 6 000 | 6 000 | ||
| PROVISIONS RISQUES ET CHARGES | 21 000 | 15 000 | 6 000 | |
| Dépréciations titres de participation | 5 100 000 | 5 100 000 | ||
| Dépréciations autres immobilis. Financières | 198 833 | 198 833 | ||
| DEPRECIATIONS | 5 298 833 | 5 298 833 | ||
| TOTAL GENERAL | 1 359 236 | 5 606 703 | 463 425 | 6 502 514 |
| Dotations et reprises d'exploitation | 15 000 | |||
| Dotations et reprises financières | 5 100 000 | |||
| Dotations et reprises exceptionnelles | 506 703 | 448 425 | ||
| ETAT DES CREANCES | Montant brut | 1 an au plus | plus d'un an |
|---|---|---|---|
| Créances rattachées à des participations | 21 473 681 | 7 255 388 | 14 218 293 |
| 5 009 | 4 547 | 462 | |
| Prêts Autres immobilisations financières |
490 273 | 490 273 | |
| Autres créances clients | 442 536 | 442 536 | |
| Personnel et comptes rattachés | 26 064 | 26 064 | |
| Sécurité Sociale et autres organismes sociaux | 8 688 | 8 688 | |
| Etat, autres collectivités : taxe sur la valeur ajoutée | 200 034 | 200 034 | |
| Etat, autres collectivités : créances diverses | 80 456 | 80 456 | |
| Groupe et associés | 54 523 965 | 54 523 965 | |
| Débiteurs divers | 236 616 | 236 616 | |
| Charges constatées d'avance | 154 469 | 154 469 | |
| TOTAL GENERAL | 77 641 793 | 63 423 038 | 14 218 755 |
| Montant des prêts accordés en cours d'exercice | 600 | ||
| Montant des remboursements obtenus en cours d'exercice | 5 046 |
| ETAT DES DETTES | Montant brut | 1 an au plus | plus d'1 an,-5 ans | plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes à 1 an maximum à l'origine |
18 408 916 | 18 408 916 | ||
| Emprunts et dettes à plus d' 1 an à l'origine | 99 720 675 | 44 850 137 | 41 547 114 | 13 323 425 |
| Emprunts et dettes financières divers | 53 892 310 | 3 892 360 | 49 999 950 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 032 348 | 1 032 348 | ||
| Personnel et comptes rattachés | 945 938 | 945 938 | ||
| Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 1 334 832 | 1 334 832 | ||
| Etat : impôt sur les bénéfices | 507 205 | 507 205 | ||
| Etat : taxe sur la valeur ajoutée | 625 783 | 625 783 | ||
| Etat : autres impôts, taxes et assimilés | 74 381 | 74 381 | ||
| Groupe et associés | 7 584 336 | 7 584 336 | ||
| Autres dettes | 2 220 626 | 2 220 626 | ||
| TOTAL GENERAL | 186 347 348 | 81 476 860 | 91 547 064 | 13 323 425 |
| Emprunts souscrits en cours d'exercice | 27 500 000 | |||
| Emprunts remboursés en cours d'exercice | 16 339 782 |
| PRODUITS A RECEVOIR | 412 628,78 |
|---|---|
| CREANCES RATTACH.A PARTICIPATIONS | 45 811,46 |
| 26780000 Intérêts courus part | 45 811,46 |
| AUTRES IMMOBILISAT. FINANCIERES | 101,36 |
| 27684000 Int courus prêts pers | 101,36 |
| CLIENTS ET COMPTES RATTACHES | 266 460,17 |
| 41810000 Client Hors Gpe FAE | 203 255,42 |
| 41820000 Client Groupe FAE | 63 204,75 |
| AUTRES CREANCES | 100 255,79 |
| 40981000 Fourn Hors Gpe AAR | 10 038,76 |
| 43870000 Produits à recevoir | 8 687,98 |
| 44871000 Etat CICE | 80 456,37 |
| 46870000 Divers PAR | 1 072,68 |
| TOTAL DES PRODUITS A RECEVOIR | 412 628,78 |
|---|---|
| CHARGES A PAYER | 4791 478,19 |
|---|---|
| EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | 2 518 302,58 |
| 16884000 Int couru ets credit | 80 805,01 |
| 16887000 Int courus Orane | 2 437 497,57 |
| DETTES FOURNISSEURS CPTES RATTACH | 555 496,58 |
| 40810000 FNP Fourn Hors Gpe | 553 141,83 |
| 40810100 FNP Fournisseurs EM | 2 354,75 |
| AUTRES DETTES | 376,07 |
| 41981000 Client Hors Gpe AAEá | 376,07 |
| DETTES FISCALES ET SOCIALES | 1 561 203,78 |
| 42820000 Pers Prov CP | 510 979,52 |
| 42840000 Pers Prov particip | 106 314,60 |
| 42860000 Pers aut chg a payer | 327 342,49 |
| 42861000 Pers NDF a payer | 90,80 |
| 43820000 Prov Ch soc sur CP | 235 799,95 |
| 43860000 Autre charge a payer | 164 129,04 |
| 43860100 Formation Profess | 92 125,64 |
| 43860200 Effort construction | 25 700,72 |
| 43860300 Taxe Apprentissage | 37 694,40 |
| 44860000 Etat Charges a payer | 61 026,62 |
| INTERETS COURUS SUR DECOUVERT | 156 099,18 |
| 51810000 Int courus a payerá | 156 099,18 |
TOTAL DES CHARGES A PAYER 4 791 478,19
| CHARGES CONSTATEES D'AVANCE | 154 469,42 |
|---|---|
| CHARGES/PRODUITS D'EXPLOITATION | 469,42 154 469,42 |
| 48600000 CCA Hors Groupe | 154 469,42 |
| TOTAL DES CHARGES & PRODUITS CONSTATES D'AVANCE | 154 469,42 |
| Nature des transferts | Montant | Imputation au compte |
|---|---|---|
| Transfert de charges prévoyances Transfert de charges sinistres Transfert de charges exploit form |
(651) 7 988 21 687 |
79110100 79110300 79110400 |
| TOTAL | 29 023 |
| Catégories de titres | à la clôture de l'exercice |
créés pendant l'exercice |
remboursés pendant l'exercice |
Valeur nominale |
|---|---|---|---|---|
| Actions ordinaires |
8 542 141 | 2,00 |
| Situation à l'ouverture de l'exercice | Solde | |
|---|---|---|
| Capitaux propres avant distributions sur résultats antérieurs | 62 935 172 | |
| Capitaux propres après distributions sur résultats antérieurs | 62 935 172 | |
| Variations en cours d'exercice | En moins | En plus |
| Variations des provisions réglementées | 448 425 | 307 870 |
| SOLDE | 140 555 | |
| Situation à la clôture de l'exercice | Solde | |
| Capitaux propres avant répartition | 62 794 617 |
| Situation et mouvements | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Diminutions | ||||||
| Rubriques | Provisions au début de l'exercice |
Augmentations dotations de l'exercice |
Montants utilisés au cours de l'exercice |
Montants non utilisés repris au cours de l'ex. |
Provisions à la fin de l'exercice |
|
| Provision risques sociaux Provision autres risques |
15 000 6 000 |
15 000 | 6 000 | |||
| TOTAL | 21 000 | 15 000 | 6 000 |
| Nature des charges | Montant | Imputation au compte | |
|---|---|---|---|
| Intérêts des emprunts hors groupe Intérêts des emprunts groupe Intérêts comptes courants hors cash pooling Intérêts comptes courants cash pooling Intérêts bancaires-couvertures de taux Intérêts sur emprunts - ORNANE Pertes Cce particip Dépréciation des immobilisations financières |
1 880 053 12 969 16 027 148 685 493 735 2 397 180 528 078 5 100 000 |
66116000 66116100 66150000 66150100 66160000 66187000 66400000 68662000 |
|
| TOTAL | 10 576 728 |
| Nature des produits | Montant | Imputation au compte |
|---|---|---|
| Revenus titres participations - Dividendes Intérêts comptes courants hors cash pooling Intérêts comptes courants cash pooling Intérêts comptes courants bloqués Revenus des foncieres - remontée de résultat Revenus des prêts hors groupe Revenus des prêts groupe Produits nets sur placements financiers Autres produits financiers |
6 651 208 147 448 113 117 171 430 2 959 212 14 408 668 597 919 177 486 |
76110000 76150000 76150100 76150200 76170100 76260000 76260100 76700000 76800000 |
| TOTAL | 11 226 502 |
| Nature des charges | Montant | Imputation au compte |
|---|---|---|
| VNC Immobilisations Amortissements Dérogatoires Dotations aux dépréciations exceptionnelles |
12 228 307 870 198 833 |
67520000 68725000 68760000 |
| TOTAL | 518 931 |
| Nature des produits | Montant | Imputation au compte |
|---|---|---|
| Produits sur cessions immobilisations corporelles Produits sur cessions immobilisations financières Amortissements dérogatoires Produits exceptionnels sur opérations de gestion |
34 320 473 448 425 23 574 |
77520000 77560000 78725000 77180000 |
| TOTAL | 506 792 |
| Rubriques | Terrains | Constructions | Matériel outillage | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| immobilisations | |||||
| VALEUR D'ORIGINE | 1 041 212 | 1041212 | |||
| AMORTISSEMENTS | |||||
| Cumul exercices antérieurs | 548 439 | 548 439 | |||
| Exercice en cours | 140 477 | 140 477 | |||
| TOTAL | 688 916 | 688 916 | |||
| VALEUR NETTE | 352 296 | 352 296 | |||
| REDEVANCES PAYEES | |||||
| Cumul exercices antérieurs | 660 213 | 660 213 | |||
| Exercice en cours | 153 976 | 153 976 | |||
| TOTAL | 814 189 | 814 189 | |||
| REDEVANCES A PAYER | |||||
| A un an au plus | 156 759 | 156 759 | |||
| A plus d'un an et moins de 5 | 310 873 | 310 873 | |||
| ans TOTAL |
467 632 | 467 632 | |||
| VALEUR RESIDUELLE | 43 549 | 43 549 |
| Rubriques | Montant hors bilan | |
|---|---|---|
| Effets escomptés non échus | ||
| Engagements en matière de pension | 311 774 | |
| Autres engagements donnés | 123 735 967 | |
| Intérêts des emprunts | 4 245 786 | |
| crédit bail | 511 181 | |
| Engagements hors bilan liés aux opérations de financement | 54 460 000 | |
| Engagement hors bilan liés aux activités opérationnelles | 62 562 000 | |
| Engagements reçus | 1 957 000 | |
| TOTAL | 124 047 741 |
| Effectifs | Personnel salarié | Personnel à disposition de l'entreprise |
|---|---|---|
| ETP Moyen | 120 | |
| TOTAL | 120 |
| Rubriques | Total dirigeants | Organes | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Administration | Direction | Surveillance | |||
| Engagements financiers Rémunérations allouées |
474 140 | 474 140 | |||
| Conditions de prêts consentis au cours de l'exercice : | |||||
| Remboursements opérés pendant l'exercice : | |||||
| GB AUDIT | IN EXTENSO | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant (HT) |
% | Montant (HT) |
% | |||||
| 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | |
| 1. AUDIT |
||||||||
| Commissaire aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
||||||||
| • Le Noble Age Groupe |
101 | 98 | 36 % | 40 % | 73 | 85 | 26 % | 33 % |
| • Filiales intégrées globalement |
181 | 149 | 64 % | 60 % | 204 | 174 | 74 % | 67 % |
| Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
||||||||
| • Le Noble Age Groupe |
||||||||
| • Filiales intégrées globalement |
||||||||
| Sous total 1 | 282 | 247 | 100 % | 100 % | 277 | 259 | 100 % | 100 % |
| 2. AUTRES PRESTATIONS RENDUES PAR LES RESEAUX AUX FILIALES INTEGREES GLOBALEMENT |
||||||||
| • Juridique, fiscal, social |
||||||||
| • Autres |
||||||||
| Sous total 2 | ||||||||
| TOTAL | 282 | 247 | 100 % | 100 % | 277 | 259 | 100 % | 100 % |
Exercice clos le 31 décembre 2013
Mesdames, Messieurs les actionnaires
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2013, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
GB AUDIT CONSEIL
IN EXTENSO AUDIT
Frédéric BERNARDIN
Françoise GRIMAUD PORCHER
Exercice clos le 31 décembre 2013
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2013, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Lors de l'arrêté de ses comptes, la société apprécie la valeur d'inventaire de ses titres de participation et des créances selon la méthode décrite dans les règles et méthodes comptables de l'annexe en page 8 dans le paragraphe 2.3 « participations, autres titres immobilisés, valeurs mobilières de placement ». En application de ces règles une provision pour dépréciation a été constituée dans les comptes 2013.
Les logiciels sont amortis dès leur date de mise en service, en mode linéaire sur une durée d'un an, à l'exception du système informatique intégré (ERP) amortit sur une durée de 5 ans.
Le Noble Age Groupe comptabilise les frais de développement internes liés à l'implantation de l'ERP en immobilisation incorporelles. Fiscalement, les licences liées à l'ERP sont amorties sur un an et les coûts de développement sont comptabilisés en amortissements dérogatoires. L'incidence de cette évaluation fiscale dérogatoire est donnée page 14 et 15 de l'annexe : « amortissements dérogatoires ».
Dans le cadre de sa politique de gestion des risques de taux, le groupe utilise des instruments dérivés sous forme de contrat d'échange de taux, variable EURIBOR contre fixe. La méthode est décrite page 9 de l'annexe au paragraphe 2.6 « instruments financiers dérivés ».
La société a réalisé une émission d'obligations convertibles sous la forme d'Ornane le 21 février 2011 pour un montant de 50 M€. Les caractéristiques de cet emprunt sont exposées au paragraphe 2.7 de l'annexe aux comptes annuels.
Votre société est mère d'un périmètre d'intégration fiscale de 25 sociétés membres au 31 décembre 2013. Le paragraphe 2.9 pages 9 et 10 : « Impôts sociétés et intégration fiscale » décrit les principales caractéristiques de la convention d'intégration fiscale et leurs conséquences financières pour votre société et les filiales membres.
La société réalise un suivi des indemnités de départ à la retraite. Les engagements sont calculés selon une méthode actuarielle reposant sur des hypothèses décrites page 10 au paragraphe 2-10 « Engagements de retraite »
Pour l'ensemble de ces points, nos travaux ont consisté à examiner la méthodologie retenue par la société, à apprécier les hypothèses retenues et à vérifier que les notes de l'annexe fournissent une information appropriée. Sur la base de la documentation disponible, nous avons procédé à l'appréciation du caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l'article L.225-102-1 du Code de commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l'établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par
votre société auprès des sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l'exactitude et la sincérité de ces informations.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l'identité des détenteurs du capital et des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
St André de Cubzac et Nantes Erdre, le 30 avril 2014
Les commissaires aux comptes
G.B. AUDIT CONSEIL
IN EXTENSO AUDIT
Frédéric BERNARDIN
Françoise GRIMAUD PORCHER
En notre qualité d'organisme tiers indépendant, dont la recevabilité de la demande d'accréditation a été admise par le COFRAC, désigné par le groupe Le Noble Age Groupe, nous vous présentons notre rapport sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées relatives à l'exercice clos le 31 décembre 2013, présentées dans le rapport de gestion (ci-après les « Informations RSE »), en application des dispositions de l'article L.225-102-1 du code de commerce.
Il appartient au Conseil d'administration d'établir un rapport de gestion comprenant les Informations RSE prévues à l'article R.225-105-1 du code de commerce, préparées conformément au référentiel utilisé par la société (ci-après le « Référentiel »), dont un résumé figure dans le rapport de gestion et disponible sur demande au siège de la société.
Notre indépendance est définie par les textes réglementaires, le code de déontologie de la profession ainsi que les dispositions prévues à l'article L.822-11 du code de commerce. Par ailleurs, nous avons mis en place un système de contrôle qualité qui comprend des politiques et des procédures documentées visant à assurer le respect des règles déontologiques, des normes d'exercice professionnel et des textes légaux et réglementaires applicables.
Il nous appartient, sur la base de nos travaux :
Nos travaux ont été effectués par une équipe de cinq personnes de janvier à avril 2014.
Nous avons conduit les travaux décrits ci-après conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France et à l'arrêté du 13 mai 2013 déterminant les modalités dans lesquelles l'organisme tiers indépendant conduit sa mission et, concernant l'avis motivé de sincérité, à la norme internationale ISAE 30001 .
Nous avons pris connaissance, sur la base d'entretiens avec les responsables des directions concernées, de l'exposé des orientations en matière de développement durable, en fonction des conséquences sociales et environnementales liées à l'activité de la société et de ses engagements sociétaux et, le cas échéant, des actions ou programmes qui en découlent.
Nous avons comparé les Informations RSE présentées dans le rapport de gestion avec la liste prévue par l'article R.225-105-1 du code de commerce.
En cas d'absence de certaines informations consolidées, nous avons vérifié que des explications étaient fournies conformément aux dispositions de l'article R.225-105 alinéa 3 du code de commerce.
Nous avons vérifié que les Informations RSE couvraient le périmètre consolidé, à savoir la société ainsi que ses filiales au sens de l'article L.233-1 et les sociétés qu'elle contrôle au sens de l'article L.233-3 du code de commerce avec les limites précisées dans la note méthodologique présentée au paragraphe intitulé « Note méthodologique – Rapport RSE du 01/01/2013 au 31/12/2013 » du rapport de gestion.
Sur la base de ces travaux et compte tenu des limites mentionnées ci-dessus, nous attestons de la présence dans le rapport de gestion des Informations RSE requises.
Nous avons mené deux entretiens avec les personnes responsables de la préparation des Informations RSE auprès des directions en charge des processus de collecte des informations et, le cas échéant, responsables des procédures de contrôle interne et de gestion des risques, afin :
Nous avons déterminé la nature et l'étendue de nos tests et contrôles en fonction de la nature et de l'importance des Informations RSE au regard des caractéristiques de la société, des enjeux sociaux et environnementaux de ses activités, de ses orientations en matière de développement durable et des bonnes pratiques sectorielles.
Pour les informations RSE que nous avons considérées les plus importantes2 :
1 ISAE 3000 – Assurance engagements other than audits or reviews of historical financial information
2 Indicateurs sociaux : Effectif total et répartition des salariés par contrat, région et sexe ; Nombre d'embauches ; Nombre de licenciements ; Nombre de salariés à temps partiel ; Nombre total d'heures de formation ; Taux d'absentéisme Indicateurs environnementaux : Consommation d'eau et Consommation d'électricité et de gaz
Pour les autres informations RSE, nous avons apprécié leur cohérence par rapport à notre connaissance de la société.
Enfin, nous avons apprécié la pertinence des explications relatives, le cas échéant, à l'absence totale ou partielle de certaines informations.
Nous estimons que les méthodes d'échantillonnage et tailles d'échantillons que nous avons retenues en exerçant notre jugement professionnel nous permettent de formuler une conclusion d'assurance modérée ; une assurance de niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus. Du fait du recours à l'utilisation de techniques d'échantillonnages ainsi que des autres limites inhérentes au fonctionnement de tout système d'information et de contrôle interne, le risque de non-détection d'une anomalie significative dans les Informations RSE ne peut être totalement éliminé.
Sur la base de nos travaux, nous n'avons pas relevé d'anomalie significative de nature à remettre en cause le fait que les Informations RSE, prises dans leur ensemble, sont présentées, de manière sincère, conformément au Référentiel.
Paris La Défense, le 29 avril 2014 KPMG Audit
Philippe Arnaud Associé Département Changement Climatique & Développement Durable
3Institut Médicalisé de Breteuil, Le Parc de la Touques, Institut Médical de Sologne, Maison de Santé d'Epinay, Résidence Verte Prairie, Institut Médicalisé de Romainville, Résidence Marconi
Période du 1er Janvier 2013 au 31 Décembre 2013
_____
Madame, Monsieur,
J'atteste, qu'à ma connaissance, les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'émetteur et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de l'émetteur et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquelles ils sont confrontés.
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