Eiffage S.A.

Earnings Release • May 12, 2014

12 mai 2014

INFORMATION FINANCIERE AU 31 MARS 2014

• Chiffre d'affaires du 1 er trimestre 2014 en hausse de 4,5 %
• Rebond de l'activité en Europe sur l'ensemble des pays
• Prise de commandes dynamique et carnet de commandes de 12,4 milliards d'euros (+ 5,8 % depuis le 1 er janvier 2014), représentant plus de 12 mois d'activité des branches Travaux
• Liquidité du Groupe en hausse sur 12 mois à plus d'un milliard d'euros
• Confirmation de la prévision du chiffre d'affaires du Groupe à 14,4 milliards d'euros pour l'année

Millions d'euros	er trimestre 1 2013	er trimestre 1 2014	Variations
			Structure réelle	Périmètre et change constants
CONSTRUCTION	755	843	+ 11,7 %	+ 11,8 %
dont immobilier	109	139
TRAVAUX PUBLICS	704	757	+ 7,5 %	+ 7,5 %
ENERGIE	751	695	- 7,5 %	- 6,0 %
METAL	178	200	+ 12,4 %	- 16,9 %
TOTAL TRAVAUX	2 388	2 495	+ 4,5 %	+ 2,9 %
CONCESSIONS (hors IFRIC 12)	518	542	+ 4,6 %	+ 3,3 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC 12)	2 906	3 037	+ 4,5 %	+ 2,8 %
Dont : France Europe Reste du monde	2 500 349 57	2 530 459 48	+ 1,2 % + 31,5 % - 15,8 %	+ 1,3 % + 16,6 % - 15,8 %
Chiffre d'affaires « Construction » des Concessions (IFRIC 12)	44	47	n.s.	n.s.

1. CHIFFRE D'AFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2014

2. DESCRIPTION GENERALE DE L'ACTIVITE

EIFFAGE a réalisé au 1er trimestre 2014 un chiffre d'affaires consolidé de 3 037 millions d'euros, en hausse de 4,5 % par rapport au 1 er trimestre 2013 et de 2,8 % à périmètre et change constants.

Le chiffre d'affaires des activités Travaux est en hausse de 4,5 % à 2 495 millions d'euros (+ 2,9 % à périmètre et change constants).

Construction : 843 millions d'euros (+ 11,7 % à structure réelle ; +11,8 % à périmètre et change constants)

• En France, l'activité, toujours très soutenue en Ile-de-France, s'inscrit globalement en hausse de + 10,0 % à 681 millions d'euros. Dans l'Immobilier, le chiffre d'affaires progresse de 27,5 % et la commercialisation de logements continue à être dynamique en ce début d'année avec 851 réservations enregistrées à fin mars 2014.
• En Europe, l'activité est en nette hausse de 19,1 % à 162 millions d'euros (+ 13,1 % au Benelux et + 48,0 % en Pologne).

Travaux Publics : 757 millions d'euros (+ 7,5 % à structure réelle et à périmètre et change constants)

• En France, le chiffre d'affaires croît de 8,4 % à 644 millions d'euros, la route et le génie civil bénéficiant, notamment, de meilleures conditions météorologiques qu'au 1er trimestre 2013.
• En Europe, (90 millions d'euros ; + 23,3 %), l'activité progresse de plus de 38 % en Allemagne.
• Hors Europe (23 millions d'euros ; 37,8 %), les travaux sur le deuxième tronçon de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal ont démarré conformément au planning.

Energie : 695 millions d'euros (- 7,5 % à structure réelle ; - 6,0 % à périmètre et change constants)

• En France, le chiffre d'affaires (553 millions d'euros) est en retrait de 9,2 % à périmètre et change constants, avec une tendance à l'amélioration sur le mois de mars, notamment du fait de retards dans le démarrage de certains chantiers, sans incidence sur la prévision d'activité de la branche pour l'exercice.
• En Europe (129 millions d'euros ; + 10,2 %), l'Italie (+ 18,7 %), le Portugal (+ 17,1) et la Belgique (+ 7,0 %) connaissent des hausses sensibles d'activité, tandis que l'Espagne, après plusieurs trimestres en recul, s'inscrit en nette reprise de 31,1 %.

Métal : 200 millions d'euros (+ 12,4 % à structure réelle ; - 16,9 % à périmètre et change constants)

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 114 millions d'euros, en baisse de 23,5 % par rapport à celui du 1 er trimestre 2013 qui fut particulièrement impacté par la réalisation de la plateforme offshore Ofon et d'importants chantiers de façades en Ile-de-France, livrés depuis.
• En Europe, l'activité atteint 77 millions d'euros, contre 21 millions au 1er trimestre 2013, en grande partie du fait de l'entrée du groupe Smulders dans le périmètre de la branche. La progression du chiffre d'affaires est, cependant, également notable à périmètre et taux de change constant (+ 23,8 %).

Dans le domaine des Concessions, le trafic global sur le réseau d'APRR au 1er trimestre 2014, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 0,7 % par rapport à la même période de 2013. Le trafic des véhicules légers (VL) croît de 0,5 %, et celui des poids lourds (PL) de 1,9 %.

Compte tenu de la révision des tarifs de péage intervenue le 1er février 2014 (+ 0,80 % en moyenne pour APRR et + 0,84 % pour AREA), le chiffre d'affaires consolidé d'APRR s'établit à 494 millions d'euros, en hausse de 2,1 % par rapport à 2013.

L'autoroute A65 (Pau-Langon), dont A'Liénor est le concessionnaire, enregistre à nouveau une hausse sensible de fréquentation, tous véhicules confondus, de 11,6 % (VL : + 7,9 % et PL : + 73,8 %) ; le chiffre d'affaires atteint 12,0 millions d'euros, en croissance de 12,3 %.

Sur le viaduc de Millau, le trafic VL est en hausse de 5,1 % et celui des PL de 11,8 %, soit une hausse du trafic global de 6,1 %. Le chiffre d'affaires s'élève à près de 6 millions d'euros, en progression de 12,8 %.

Le chiffre d'affaires de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal dépasse les 4 millions d'euros sur le trimestre.

Le chiffre d'affaires réalisé sur le Grand Stade de Lille s'élève à 5,2 millions d'euros (3 millions au 1er trimestre 2013).

Les autres Concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 20,4 millions d'euros (14,1 millions en 2013) ; la société Centor 36 (PPP de la gendarmerie de Châteauroux) a été cédée au début de cette année (1,5 million d'euros générés sur 2013).

3. SITUATION FINANCIERE

La liquidité du Groupe (mesurée par la somme des placements monétaires et des autorisations de crédit non utilisées) dépassait 1 milliard d'euros au 31 mars 2014, en hausse par rapport à fin mars 2013. Elle a bénéficié de la montée en charge du programme de billets de trésorerie, ainsi que de la réalisation, en janvier 2014, d'un placement privé de dette de 100 millions d'euros à 5 ans.

Par ailleurs, APRR a procédé à 2 émissions obligataires de 500 millions d'euros chacune, à des conditions historiquement basses : l'une en janvier 2014, à 6 ans, assortie d'un coupon au taux de 2,25 %, et l'autre en avril, à 5 ans, sur base flottante plus une marge de 75 bps.

4. PERSPECTIVES

Grâce à une prise de commandes dynamique sur l'ensemble des branches, le carnet de commandes s'élève à 12,4 milliards d'euros au 1er avril 2014.

En hausse de 5,8 % par rapport au 1 er janvier 2014 (- 2,8 % par rapport au 1er avril 2013), ce carnet assure près de 12,3 mois d'activité aux branches Travaux et conforte la prévision de chiffre d'affaires du Groupe de 14,4 milliards d'euros pour l'année 2014.

Contact investisseurs : Xavier Ombrédanne EIFFAGE - 163 quai du Docteur-Dervaux 92601 Asnières-sur-Seine Cedex Tél. : + 33 (0) 1 41 32 81 44 – E mail : xavier.ombredanne@eiffage.com

Contact presse : Sophie Mairé EIFFAGE - 163 quai du Docteur-Dervaux 92601 Asnières-sur-Seine Cedex Tél. : + 33 (0) 1 41 32 78 84 – E mail : sophie.maire@eiffage.com