FACC AG

Quarterly Report • Feb 26, 2020

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FACC AG Finanzbericht 3. Quartal 2019

Zwischenbericht Q3 2019

Ausgewählte Konzern-Kennzahlen

			01.03.2018 - 30.11.2018 in Mio. EUR	01.03.2019 - 30.11.2019 in Mio. EUR
Umsatzerlöse			585,3	596,1
davon Aerostructures			254,0	214,0
davon Engines & Nacelles			122,6	136,3
davon Interiors			208,8	245,7
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) 2)			64,3	49,5
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)			48,6	28,6
davon Aerostructures			39,8	26,5
davon Engines & Nacelles			6,2	6,0
davon Interiors			2,7	–3,8
EBIT-Marge			8,3%	4,8%
Ergebnis nach Steuern			33,1	16,3
Ergebnis je Aktie (in EUR)			0,72	0,35
			30.11.2018 in Mio. EUR	30.11.2019 in Mio. EUR
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit			44,5	10,6
Cashflow aus Investitionstätigkeit			–24,7	–15,2
			30.11.2018 in Mio. EUR	30.11.2019 in Mio. EUR
Net Working Capital			159,5	168,3
Nettoverschuldung			186,8	239,2
Eigenkapitalquote			42,2%	40,8%
Bilanzsumme			697,2	753,6
			FTE	FTE
Personalstand (zum Stichtag) – FTE			3.491	3.386
	01.09.2018 – 30.11.2018	01.09.2019– 30.11.2019	01.03.2018 – 30.11.2018	01.03.2019 – 30.11.2019
Stückumsatz	15.860.896	8.140.294	51.370.175	31.905.120
Durchschnitt Tagesumsatz	247.827	123.338	273.246	166.173
Höchstkurs der Periode	21,9	12,4	24,3	15,1
Tiefstkurs der Periode	14,3	10,0	14,3	9,4
Schlusskurs	15,4	12,28	15,4	12,28
Periodenperformance	–29,4%	21,2%	–25,2%	–10,5%
Marktkapitalisierung in Mio. EUR	705,2	562,3	705,2	562,3

1) Aufgrund einer Fehlerkorrektur gemäß IAS 8 wurden die Vorjahresbeträge rückwirkend angepasst (siehe Konzernanhang zum 28.02.2019, Note 3 - Änderung von Fehlern). 2) Das EBITDA berechnet sich als Summe des EBIT zuzüglich Abschreibungen und Wertminderungen und der Amortisierung der Vertragserfüllungskosten.

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Umsatz und Ergebnisentwicklung

	Q3 2018/19	Q3 2019	Veränderung	9m 2018/19	9m 2019	Veränderung
Umsatzerlöse	218,0	222,7	2,2%	585,3	596,1	1,8%
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	20,2	12,6	–37,4%	48,6	28,6	–41,1%
EBIT-Marge	9,3%	5,7%	–38,7%	8,3%	4,8%	–42,2%
Vermögenswerte	697,2	753,6	8,1%	697,2	753,6	8,1%
Investitionen der Periode	12,4	11,0	–10,8%	24,7	15,3	–38,3%

Die Umsatzerlöse in den ersten neun Monaten 2019 belaufen sich auf 596,1 Mio. EUR (Vergleichsperiode 2018/19: 585,3 Mio. EUR). Dies entspricht einem Wachstum von 1,8% im Vergleich zum Geschäftsjahr 2018/19.

Die Umsatzkosten in Relation zum Umsatz (Bruttoergebnis vom Umsatz) betrugen 89,9% (Vergleichsperiode 2018/19: 87,2%).

Die gegenüber dem Vorjahr erhöhten Umsatzkosten sind im Wesentlichen auf den vorübergehenden Anstieg von Fertigungskosten im Segment Cabin Interiors zurückzuführen. Diese Anlaufkosten sind auf den für die zukünftige Entwicklung der Division wesentlicher Neuaufträge begründet.

Das berichtete Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) betrug in den ersten neun Monaten 2019 28,6 Mio. EUR (Vergleichsperiode 2018/19: 48,6 Mio. EUR).

SEGMENTBERICHT

Aerostructures

in Mio. EUR	Q3 2018/19	Q3 2019	Veränderung	9m 2018/19	9m 2019	Veränderung
Umsatzerlöse	103,4	73,0	–29,4%	254,0	214,0	–15,7%
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	15,7	7,7	–50,9%	39,8	26,5	–33,4%
EBIT-Marge	15,2%	10,6%	–30,4%	15,7%	12,4%	–21,0%
Vermögenswerte	305,2	321,1	5,2%	305,2	321,1	5,2%
Investitionen der Periode	3,5	6,5	84,8%	4,4	6,9	59,1%

Die Umsatzerlöse im Segment Aerostructures betrugen in den ersten neun Monaten 2019 214,0 Mio. EUR (Vergleichsperiode 2018/19: 254,0 Mio. EUR). Dies entspricht einer Umsatzreduktion von 15,7 %

Wesentliche Umsätze im Segment Aerostructures werden durch die Programme Airbus A220, A32F, A350 und Boeing B787 erzielt. Das Volumen dieser Programme konnte das bereits kommunizierte Auslaufen des Boeing B737NG Winglets und der Airbus A380 Strukturkomponenten nicht vollumfänglich kompensieren.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) betrug in den ersten neun Monaten 2019 26,5 Mio. EUR (Vergleichsperiode 2018/19: 39,8 Mio. EUR).

Engines & Nacelles

in Mio. EUR	Q3 2018/19	Q3 2019	Veränderung	9m 2018/19	9m 2019	Veränderung
Umsatzerlöse	39,9	46,4	16,3%	122,5	136,3	11,3%
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	3,3	3,0	–9,6%	6,2	6,0	–3,3%
EBIT-Marge	8,2%	6,4%	–22,3%	5,0%	4,4%	–13,1%
Vermögenswerte	143,7	157,6	9,6%	143,7	157,6	9,6%
Investitionen der Periode	0,0	1,5	–	2,6	2,2	–13,3%

Die Umsatzerlöse im Segment Engines & Nacelles erhöhten sich um 11,3 % und betrugen in den ersten neun Monaten 2019 136,3 Mio. EUR (Vergleichsperiode 2018/19: 122,5 Mio. EUR). Dieser Anstieg beruht weiterhin auf einer nachhaltigen Ratenerhöhung aller für das Segment bedeutenden Programme sowie dem Serienhochlauf neuer Programme im Bereich Engine Parts .

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) im Segment Engines & Nacelles betrug in den ersten neun Monaten 2019 6,0 Mio. EUR (Vergleichsperiode 2018/19: 6,2 Mio. EUR).

Cabin Interiors

in Mio. EUR	Q3 2018/19	Q3 2019	Veränderung	9m 2018/19	9m 2019	Veränderung
Umsatzerlöse	74,6	103,3	38,5%	208,8	245,7	17,7%
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	1,2	2,0	64,3%	2,7	–3,8	–
EBIT-Marge	1,6%	1,9%	18,6%	1,3%	–1,5%	–
Vermögenswerte	248,3	274,9	10,7%	248,3	274,9	10,7%
Investitionen der Periode	8,8	3,0	–65,9%	17,8	6,1	–65,8%

Die Umsatzerlöse im Segment Cabin Interiors erhöhten sich eine weiteres Mal in Folge im niedrigen zweistelligen Prozentbereich (17,7 %) und betrugen in den ersten neun Monaten 2019 245,7 Mio. EUR (Vergleichsperiode 2018/19: 208,8 Mio. EUR). Das ist vor allem auf das Hochlaufen der in den Jahren 2017 und 2018 akquirierten Neuaufträge sowie den stabilen Raten bei den bestehenden Produkten für die Programme Airbus A32F, A350 sowie einer nach wie vor stabilen Nachfrage bei den Business Jets Ausstattungen zurückzuführen. Die Umsätze aus den Projekten COMAC ARJ 21 und C919 sind ein weiteres Mal in Folge gestiegen und tragen zur Erhöhung der Umsätze wesentlich bei.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) im Segment Cabin Interiors betrug in den ersten neun Monaten 2019 –3,8 Mio. EUR (Vergleichsperiode 2018/19: 2,7 Mio. EUR). Belastend auf die Ergebnissituation des Segments wirken die Anlaufkosten für kürzlich in Serie gebrachte Projekte.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung1)

für den Zeitraum 01. März 2019 bis 30. November 2019 (Rumpfgeschäftsjahr)

	01.09.2018 – 30.11.20181) EUR'000	01.09.2019 – 30.11.2019 EUR'000	01.03.2018 – 30.11.20181) EUR'000	01.03.2019 – 30.11.2019 EUR'000
Umsatzerlöse	217.951	222.708	585.334	596.074
Umsatzkosten	–184.219	–197.602	–510.606	–535.987
Bruttoergebnis vom Umsatz (Gross Profit)	33.733	25.106	74.729	60.087
Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen	–513	–173	–1.494	–811
Vertriebsaufwendungen	–2.088	–1.786	–5.901	–5.894
Verwaltungsaufwendungen	–12.302	–10.697	–24.567	–31.183
Sonstige betriebliche Erträge	1.998	433	6.596	7.638
Sonstige betriebliche Aufwendungen	–655	–244	–728	–1.190
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	20.173	12.638	48.635	28.646
Finanzierungsaufwendungen	–2.156	–2.934	–7.163	–9.422
Sonstiges Finanzergebnis	756	686	2.262	2.226
Finanzergebnis	–1.399	–2.248	–4.901	–7.196
Ergebnis vor Steuern (EBT)	18.774	10.390	43.733	21.450
Ertragsteuern	–4.568	–2.514	–10.635	–5.191
Ergebnis nach Steuern	14.206	7.876	33.098	16.259
davon Ergebnis der nicht beherrschenden Anteile	–5	1	11	8
davon den Aktionären der Muttergesellschaft zuzurechnen	14.211	7.875	33.087	16.251
Verwässertes (=Unverwässertes) Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,31	0,17	0,72	0,35
Ausgegebene Aktien in Stück	45.790.000	45.790.000	45.790.000	45.790.000

1) Aufgrund einer Fehlerkorrektur gemäß IAS 8 wurden die Vorjahresbeträge rückwirkend angepasst (siehe Gesc häftsbericht 28.02.2019, Note 3 - Änderung von Fehlern).

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

für den Zeitraum 01. März 2019 bis 30. November 2019 (Rumpfgeschäftsjahr)

01.09.2018 – 30.11.20181) EUR'000	01.09.2019 – 30.11.2019 EUR'000	01.03.2018 – 30.11.20181) EUR'000	01.03.2019 – 30.11.2019 EUR'000
14.206	7.876	33.098	16.259
78	19	147	99
–3.402	–1.871	–18.512	–1.722
851	468	4.628	431
–2.473	–1.384	–13.737	–1.193
–14	–33	–42	–98
–6	–0	–3	22
5	8	11	19
–15	–25	–34	–58
–2.488	–1.409	–13.771	–1.250
11.718	6.467	19.327	15.009
–5	1	11	8
11.723	6.466	19.316	15.001

1) Aufgrund einer Fehlerkorrektur gemäß IAS 8 wurden die Vorjahresbeträge rückwirkend angepasst (siehe Geschäftsbericht 28.02.2019, Note 3 - Änderung von Fehlern).

Konzernbilanz

zum 30. November 2019 (Rumpfgeschäftsjahr)

VERMÖGENSWERTE

	Stand zum 28.02.2019 EUR'000	Stand zum 30.11.2019 EUR'000
Immaterielle Vermögenswerte	21.309	21.927
Sachanlagen	139.084	179.125
Forderungen aus kundenbezogenen Entwicklungsleistungen	86.053	96.732
Vertragsvermögenswerte	15.099	21.159
Vertragserfüllungskosten	39.976	41.363
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	457	479
Forderungen gegenüber nahestehenden Unternehmen	6.156	6.807
Sonstige Forderungen	8.657	8.744
Latente Steuern	8.101	4.184
Langfristiges Vermögen	324.892	380.520
Vorräte	123.781	126.815
Kundenbezogene Entwicklungsleistungen	28.851	18.015
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	95.998	98.646
Forderungen gegenüber nahestehenden Unternehmen	24.218	28.430
Forderungen aus laufenden Ertragsteuern	38	166
Sonstige Forderungen und Rechnungsabgrenzungen	37.949	32.478
Liquide Mittel	90.062	68.548
Kurzfristiges Vermögen	400.898	373.098
Bilanzsumme	725.790	753.618

EIGENKAPITAL UND SCHULDEN

	Stand zum 28.02.2019 EUR'000	Stand zum 30.11.2019 EUR'000
Grundkapital	45.790	45.790
Kapitalrücklage	221.459	221.459
Fremdwährungsumrechnungsrücklage	–665	–566
Sonstige Rücklagen	–7.321	–8.671
Bilanzgewinn	39.674	49.057
Eigenkapital der Eigentümer des Mutterunternehmens	298.937	307.070
Nicht beherrschende Anteile	34	42
Eigenkapital	298.971	307.112
Schuldscheindarlehen	0	70.000
Anleihen	89.769	0
Leasingverbindlichkeiten	19.420	52.954
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	57.917	49.594
Derivative Finanzinstrumente	64	1.586
Investitionszuschüsse	7.379	8.143
Verpflichtungen gegenüber Dienstnehmern	9.860	10.748
Sonstige Rückstellungen	12	0
Sonstige Verbindlichkeiten	22	20
Latente Steuerschulden	450	502
Langfristige Schulden	184.892	193.547
Schuldscheindarlehen	34.000	0
Anleihen	0	89.901
Leasingverbindlichkeiten	792	4.633
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	69.021	40.621
Derivative Finanzinstrumente	10.532	7.888
Vertragsverbindlichkeiten aus kundenbezogenen Entwicklungsleistungen	17.312	9.552
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	74.819	73.351
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen	4.623	7.646
Investitionszuschüsse	510	510
Verbindlichkeiten aus laufenden Ertragsteuern	2.279	827
Sonstige Rückstellungen	6.621	1.049
Sonstige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungen	21.417	16.980
Kurzfristige Schulden	241.927	252.960
Bilanzsumme	725.790	753.618

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

für den Zeitraum 01. März 2019 bis 30. November 2019 (Rumpfgeschäftsjahr)

		Den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar
	Grundkapital EUR'000	Kapitalrücklage EUR'000	Fremdwährungs umrechnungs rücklage EUR'000
Stand zum 1. März 2018 (bisher)1) 2)	45.790	221.459	–797
Anpassung IFRS 15	0	0	0
Anpassung IFRS 9	0	0	0
Stand zum 1. März 2018 (angepasst)	45.790	221.459	–797
Ergebnis nach Steuern	0	0	0
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	0	0	147
Dividendenzahlung	0	0	0
Gesamtergebnis	0	0	147
Stand zum 30. November 2018	45.790	221.459	–650
Stand zum 1. März 2019	45.790	221.459	–665
Ergebnis nach Steuern	0	0	0
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	0	0	99
Dividendenzahlung	0	0	0
Gesamtergebnis	0	0	99
Stand zum 30. November 2019	45.790	221.459	–566

Den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar
	Sonstige Rücklagen
Wertpapiere - Er folgsneutral zum bei zulegenden Zeitwert EUR'000	Rücklage für Cashflow Hedges EUR'000	Rücklage IAS 19 EUR'000	Bilanzgewinn EUR'000	Gesamt EUR'000	Nicht beherrschende Anteile EUR'000	Gesamtes Eigenkapital EUR'000
–1	6.470	–3.615	53.772	323.077	17	323.094
0	0	0	–39.137	–39.137	0	–39.137
0	0	0	–246	–246	0	–246
–1	6.470	–3.615	14.389	283.694	17	283.711
0	0	0	33.087	33.087	11	33.098
–2	–13.884	–32	0	–13.882	0	–13.882
0	0	0	–5.037	–5.037	0	–5.037
–2	–13.884	–32	28.050	14.169	11	14.180
–4	–7.414	–3.647	42.440	297.864	28	297.892
–2	–3.991	–3.328	39.674	298.937	34	298.971
0	0	0	16.251	16.251	8	16.259
16	–1.292	–74	0	–1.250	0	–1.250
0	0	0	–6.869	–6.869	0	–6.869
16	–1.292	–74	9.383	8.132	8	8.140
14	–5.283	–3.402	49.057	307.070	42	307.112

1) Aufgrund einer Fehlerkorrektur gemäß IAS 8 wurden die Vorjahresbeträge rückwirkend angepasst (siehe Geschäftsbericht 28.02.2019, Note 3 - Änderung von Fehlern).

2) Der FACC-Konzern verwendet für die erstmalige Anwendung von IFRS 15 und IFRS 9 die modifizierte retrospektive Methode (sie he Konzernabschluss 28.02.2019, Note 4 - Auswirkungen aus der Erstanwendung des IFRS 15 und des IFRS 9).

Konzern-Kapitalflussrechnung

zum 30. November 2019 (Rumpfgeschäftsjahr)

	Stand zum	Stand zum
	30.11.20181) EUR'000	30.11.2019
		EUR'000
Ergebnis vor Steuern (EBT)	43.733	21.450
Zuzüglich Finanzergebnis	4.901	7.196
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	48.635	28.646
zuzüglich/abzüglich
Abschreibungen und Wertminderungen	11.676	16.627
Amortisierung Vertragserfüllungskosten	3.962	4.235
Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen	–433	–189
Veränderung langfristiger Rückstellungen	–4.197	–12
Veränderung Verpflichtungen gegenüber Dienstnehmern	526	790
Sonstige unbare Aufwendungen/Erträge	–1.191	–17.412
	58.979	32.686
Veränderungen im Working Capital
Veränderung Vorräte und kundenbezogene Entwicklungsleistungen	6.668	6.572
Veränderung Liefer- und sonstigen Forderungen, Rechnungsabgrenzungen, sowie Forderungen aus kundenbezo genen Entwicklungsleistungen und Vertragsvermögenswerte	17.916	–7.247
Veränderung Liefer- und sonstigen Verbindlichkeiten	–35.133	–14.435
Veränderung kurzfristige Rückstellungen	–4.505	–5.572
Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit	43.924	12.005
Erhaltene Zinsen	328	442
Gezahlte Steuern	282	–1.863
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	44.534	10.584
Auszahlungen für langfristige Vermögenswerte	–24.728	–15.261
Einzahlungen aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten	59	40
Cashflow aus Investitionstätigkeit	–24.669	–15.222
Einzahlungen aus der Aufnahme von Schuldscheindarlehen	0	70.000
Einzahlungen aus der Aufnahme von langfristigen verzinslichen Verbindlichkeiten	17.562	0
Auszahlungen aus der Tilgung von Schuldscheindarlehen	0	–34.000
Auszahlung aus der Tilgung von langfristigen verzinslichen Verbindlichkeiten	–13.648	–14.312
Veränderung kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten	–6.908	–23.767
Abflüsse aus Leasingvereinbarungen	–584	–2.979
Dividendenzahlung	–5.037	–6.869
Gezahlte Zinsen	–7.863	–9.326
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	–16.479	–21.251
Zahlungswirksame Veränderung der liquiden Mittel	3.387	–25.889
Liquide Mittel am Beginn der Periode	63.488	90.062
Bewertungseffekte aus Fremdwährungsunterschieden	–1.529	4.375
Liquide Mittel am Ende der Periode	65.346	68.548

1) Aufgrund einer Fehlerkorrektur gemäß IAS 8 wurden die Vorjahresbeträge rückwirkend angepasst (siehe Geschäftsbericht 28.02.20 19, Note 3 – Änderung von Fehlern).

Ausgewählte Anhangsangaben

Zum Konzernabschluss für das 3. Quartal 2019 (Rumpfgeschäftsjahr)

HINWEIS

Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss zum 30. November 2019 wurde in Übereinstimmung mit dem Regelwerk "Prime market - Abschnitt Zwischenberichte" der Wiener Börse aufgestellt.

Die Berichtswährung ist der Euro (EUR). Die Zahlenangaben im vorliegenden verkürzten Konzern-Zwischenabschluss erfolgen in Tausend EURO (EUR'000) sofern keine abweichende Angabe erfolgt.

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Im Rahmen der 5. ordentlichen Hauptversammlung am 9. Juli 2019 wurde unter anderem die Änderung des Geschäftsjahres auf das Kalenderjahr beschlossen. Somit ist das Jahr 2019 ein Rumpfgeschäftsjahr welches am 31. Dezember 2019 (1. März 2019 - 31. Dezember 2019) endet. Damit wird das Geschäftsjahr des FACC-Konzerns dem Stichtag der Aviation Indurstry Corporation of China angepasst. Die Zahlen des Rumpfgeschäftsjahres sind nur eingeschränkt mit dem Vorjahr vergleichbar.

VERZICHT AUF PRÜFERISCHE DURCHSICHT

Der vorliegende Konzern-Zwischenabschluss wurde weder geprüft, noch einer prüferischen Durchsicht unterzogen.

Ried im Innkreis, 26. Februar 2020

Robert Machtlinger Vorsitzender des Vorstands Andreas Ockel Mitglied des Vorstands Aleš Stárek Mitglied des Vorstands Yongsheng Wang Mitglied des Vorstands

BASISINFORMATIONEN ZUR FACC-AKTIE

T_
Wertpapierkennnummer (ISIN)	AT00000FACC2
Währung	EUR
Börseplatz	Wien (XETRA)
Marktsegment	Prime Market (Amtlicher Handel)
Erstnotiz	25.06.2014
Emissionspreis	9,5 EUR
Zahlstelle	ERSTE GROUP
Indizes	ATX, ATX GP, ATX IGS, ATX Prime, WBI
Aktiengattung	Stammaktien
Börsekürzel	FACC
Reuters-Symbol	FACC.VI
Bloomberg-Symbol	FACC AV
Ausgegebene Aktien	45.790.000 Stück

AKTIONÄRSSTRUKTUR UND GRUNDKAPITAL

Das Grundkapital der FACC AG beträgt EUR 45.790.000 und ist eingeteilt in 45.790.000 Stückaktien. Die Aviation Industry Corporation of China hält über die AVIC Cabin System Co., Ltd (vormals FACC International) 55,5 % der Stimmrechte an der FACC AG. Die restlichen 44,5 % der Anteile befinden sich im Streubesitz bei internationalen und österreichischen Investoren.

Die FACC AG selbst hält zum Ende der Berichtsperiode keine eigenen Aktien.

KONTAKT

Manuel Taverne Director Investor Relations Telefon +43 59 616 2819 Mobil +43 59 616 72819 m.taverne@facc.com