Helvetia Holding AG

Investor Presentation • Apr 4, 2003

Jahresabschluss 2002 der Helvetia Patria Gruppe

Herzlich Willkommen

Präsident des Verwaltungsrates

Programm:

• Das Gesamtgeschäft
• Das Anlagegeschäft
• Die konsolidierteJahresrechnung unddas Gruppen-Eigenkapital
• Das Schweizer Geschäft
• Zusammenfassung undAusblick
• Fragen und Antworten

Erich Walser Ralph Honegger Roland Geissmann

Philipp Gmür Erich Walser

Geschäftsgang der Helvetia Patria 2002

• Motor: Positive Entwicklung im Leben- und Nicht-Lebengeschäft
• Navigation: Keine Kursänderung
• Fahrt: Wogender Börsengang, Konjunkturflaute und weltweite wirtschaftliche Stagnation

Dank schlankem Boot, eingespieltem Team und guter Mechanik weiterhin auf Erfolgskurs! Dank schlankem Boot, eingespieltem Team und guter Mechanik weiterhin auf Erfolgskurs!

Wichtigste Kennzahlen der Helvetia Patria

In Mio. CHF

G N i b i t t e g a e s e s a m e r g e n s v G ü d r n e : ü U d t l i h R h n g e n g e n e g e s e z c e a m e n - - b d i i h i i h e n g u n g e n m s c w e z e r s c e n ä f K l l k t i h t o e v g e s c H h A b h i b f d o e s c r e n g e n a e n u u -	1 0 0 6	3 6 2 0 -	4 6 0 % -
K i l l t a p a a n a g e n ä H h P i i h o e r m e n e n n a m e n	4 6 0 6 3	5 1 4 4 9	1 1 % 7
Z f i d l l d E i k i l d k t t u r e e n s e e n e g e n a p a e c e	1 5 1 9 7	1 0 4 6 5	% 3 1 1 -

2001

Veränd.

2002

Dividende trotz schwieriger Zeit

Dividende pro Aktie

• Dividendenrendite zu Jahresendkurs
• * Antrag an die Generalversammlung

Erich Walser, CEO

Negatives Gesamtresultat

I M i C H F, f i h d ä h t t n o s o e r n n c a n e r s e r w n	2 0 0 1	2 0 0 2
B t t ä i r o p r m e n u	4 6 0 6 3	5 1 4 4 9
K i t l t ä t t a p a e r r g e n e o	7 3 6 2	6 7 2 -
E b i S t r g e n s o r e e r n v u	1 4 2 5	3 5 0 6 -
E b i h S t r g e n s n a c e e r n u	1 0 0 6	3 6 2 0 -
K i l l M k t t t a p a a n a g e n z u a r w e r e n	2 3 5 2 9 3	2 3 8 5 1 9
T h i h R ü k l l t e c n s c e c s e u n g e n	2 0 4 7 7 6	2 1 8 1 5 2
K l i d i E i k i l G i d t t o n s o e r e s g e n a p a v o r e w n n v e r w e n u n g	1 1 9 5 7	1 0 4 6 5
) 1 B ö k i l i i t r s e n a p a s e r u n g	1 6 6 9 1	9 6 2 8
) 2 S ( C ) E b i h t A k t i i H F r g e n s n a c e u e r n p r o e n	1 6 8	6 0 3 -
) 1 ( C ) K l i d i t E i k i t l A k t i i H F o n s o e r e s g e n a p a p r o e n	2 3 0 3	1 6 6 3
( C ) A k t i k H F e n u r s	2 3 0 5	1 3 0 5
ä ö / V h l t i B k i t l i i E i k i t l e r n s r s e n a p a s e r u n g g e n a p a	% 1 1 0	% 9 2
ä A h l A k t i n a o n r e z	3 2 4 8	3 7 6 1

¹) Auf Basis von 6 597 192 (2001) und 6 293 000 (2002) Helvetia Patria Holding-Aktien

²) Auf Basis von 6 597 192 (2001) und 6 293 000 (2002) Helvetia Patria Holding-Aktien abzüglich der Aktien im Eigenbestand

Hohes organisches Prämienwachstum

Prämien Total inkl. Akquisitionen/Devestitionen zu Bilanzkursen Prämien Total exkl. Akquisitionen/Devestitionen zu fixen Kursen

Das Prämienvolumen im direkten Geschäft nach Branchen

Die Prämienaufteilung nach Branchen

(inkl. indirektes Geschäft)

Der Prämiensplitt im Lebengeschäft

In Mio. CHF

Das Wachstum nach Ländern

Das Aktionariat

2002

Mitglieder des Aktionärspools

G f P t i h t a r a e n o s s e n s c a	% 3 9 7
V b l B i l i A G t t o n o e e e g u n g e n	3 1 %
S h V b d d R i f f i b k c e r a n e r a e s e n a n e n w	2 1 %
T l A k i ä l t t o a o n r s p o o	4 4 9 %

Weiterer Grossaktionär

1 0 5 %

1) inkl. Beteiligung der Schweizer Rück (aktuell unter 5%)

Ralph Honegger, CIO

Entwicklung ausgewählter Börsenindices im 2002

SPI Index DAX Index CAC Index

Das Anlageergebnis im Einzelnen

C I M i H F n o	2 0 0 1	2 0 0 2	ä V d e r n
1 L f d E ä t a e n e r r g e u	9 1 3	9 1 4	0 1 % +
G / 2 R l i i t i V l t e a s e r e e w n n e e r u s e f i d d t i l b d a u n e x u n a n e g e u n e n e - - ä f L b i h t t l l d e e n s e r s c e r n g s e r r g e e n a e n v u v	6 0 6 -	4 6 - -	1 0 7 6 % - -
3 E f l i k A b / Z h i b d r o g s w r s a m e u s c r e u n g e n u n - W t b i h t i e r e r c g u n g e n f i d d t i l b d a u n e x u n a n e g e u n e n e - - f L b i h t l l d e e n s v e r s c e r u n g e n e n a e n	4 8 7 - 3 5 -	8 9 8 - 3 7 -	% 2 0 0 + % 5 7 +
*) T t l P k t 3 o a n z u u	( ) 7 8 3 -	( ) 9 3 5 -
( S f f 2 3 ) l d Z i d a o a u s e r u n	( 1 ) 7 7 -	( 9 8 1 ) -
4 T l A l f l t o a n a g e e r o g i i d d i l b d t t m n e x u n a n e g e u n e n e n - - b i h L e e n s v e r s c e r u n g e n h i d d i l b d t o n e n e x u n a n e g e u n e n e - - b i h L e e n s v e r s c e r u n g e n	7 3 6 1 7 7	6 7 - 1 0 4 -	1 0 9 1 % - 1 1 3 % 5 -
*) 1 f A b h i b h F E R 4 l t, d. h. l l l t d E l h s c r e u n g e n n a c a a e s z u a s e n e r r o g s r e c n u n g ( k i f h b A b h i b ) e n e a u g e s c o e n e n s c r e u n g e n

Realisierte Gewinne und Verluste im Detail

Abschreibungen und Wertberichtigungen

N t t i k l. Z h i b e o n u s c r e u n g e n C i M i H F n o
G ü d t k d B t r u n s c e u n a u e n
H h k t y p o e e n
A k t i d F d ( N i d i i ) t t e n u n o n s e e r s e r p r n p w z
F i l i h W i t t e s e r n s c e e r p a p e r e v z
Ü / b i E l i i t i r g e m n a o n e n

Total

2	2
0	0
0	0
1	2
1	1
1	2
2	4 -
6	8
9	8
3	0
4	2
2	9
3	1
5	8
7	9
8	3
3	5

Entwicklung der Anlagestruktur

In Mio. CHF

Gem. u. Obl.fonds: Derivate und Optionen: CHF 2 310.3 Mio. CHF 765.7 Mio. CHF 277.2 Mio.

Anteil Alternative Anlagen: 14.9% bzw. CHF 500.4 Mio. (Private Equity und Hedge Funds)

Absicherungsmassnahmen und Aktienquote

Hervorragende Qualität unseres Bondportfolios

90% aller Bonds haben mindestens ein A-Rating

*) v.a. Kantonalbanken, ausl. Landesbanken, Kantone und Pfandbriefzentralen: Schuldner erster Bonität

Roland Geissmann, CFO

Versicherungstechnisches Ergebnis im Lebengeschäft

C I M i H F n o	2 0 0 1	2 0 0 2
ä f ü ( ) P i i h i R h b h t r m e n e n n a m e n r e g e n e e c n u n g g e u c	2 9 2 0 5	3 0 4 9 2
f f ü f ä A d V i h l l e n n g e n r e r s c e r n g s e u w u u	1 6 5 8 8 -	1 8 1 4 8 -
V ä d D k k i t l e r n e r n g e c n g s a p a u u	1 1 3 5 2 -	1 5 2 9 2 -
V ä d ü b i t h i h R ü k t l l e r n e r n g r g e e c n s c e c s e n g e n u u	1 7 9 9	2 5 5
A f d f ü d V i h b i b t e n n g e n r e n e r s c e r n g s e r e u w u u K i % b h P ä i t t t o s e n s a z n g e u c e r m e n	2 9 0 1 - 1 1 2 %	3 3 0 5 - 1 0 8 %
Ü A f d f ü b h b t i l i e n n g e n r e r s c s s e e g n g u w u u u	1 4 5 8 -	9 9 -
E b i i h h i h R h t r g e n s v e r s c e r u n g s e c n s c e e c n u n g	1 8 7	8 2 7 -
ü T h i h R k t l l t t e c n s c e c s e u n g e n n e o	1 9 6 7 5	1 8 8 3 6

+ 17.6%

Veränd.

+ 9.4%

+ 34.7%

- 85.8%

+ 13.9%

- 93.2%

- 489.9%

+ 7.0%

Deutlich besseres Resultat im Nicht-Lebengeschäft

I M i C H F n o	2 0 0 1	2 0 0 2	ä V d e r n
ä f ü ( ) P i i h i R h b h t r m e n e n n a m e n r e g e n e e c n u n g g e u c	1 7 4 8 6	1 8 2 1 8	% 4 2 +
f f ü f ä A d V i h l l u w e n u n g e n r e r s c e r u n g s e	1 2 2 9 5 -	1 2 9 1 6 -	5 1 % +
V ä d S h k ü k l l t e r n e r u n g c w a n u n g s r c s e u n g S ( ä S h d t k l. V d d h k c a e n s a z e x e r n e r u n g e r c w a n u n g s -	2 1 0	5 5 0	1 6 1 9 % +
ü ) % ä k t l l i d i t P i r c s e u n g n v e r e n e r m e n	0 % 7 5 6 1 3 5	7 1 3 % 5 7 6 1	2 6 % +
A f d f ü d V i h b i b t e n n g e n r e n e r s c e r n g s e r e u w u u % ä K t t i b h t P i o s e n s a z n g e u c e r m e n	- 3 2 1 %	- 3 1 6 %
C b i d R i ( S S h d i % d i t t t o m n e a o u m m e c a e n s a z n v e r e n e P ä i d K i % b h P ä i ) t t t r m e n u n o s e n s a z n g e u c e r m e n	1 0 1 4 %	9 9 9 %
E b i i h h i h R h t r g e n s e r s c e r n g s e c n s c e e c n n g v u u	8 1 4	9 5 8	1 % 7 7 +
ü T h i h R k t l l t t e c n s c e c s e u n g e n n e o % ä i d d i t P i n e r v e r e n e n r m e n	2 8 8 1 2 1 6 5 1 %	2 9 7 9 2 1 6 4 6 %	% 3 4 +

Sonstige a.o. Erträge aus der übrigen Geschäftstätigkeit

In Mio. CHF

Aktivierter Zillmerbetrag (Akquisitionskosten des Einzel-Lebengeschäfts)

Auflösung früher gebildeter Rückstellungen (v.a. Kursausgleichrückstellungen)

Entwicklung des Gruppenergebnisses

Ergebnis nach Steuern (in Mio. CHF)

Ergebnis vor Steuern (in Mio. CHF)

Ergebnis pro Aktie (in CHF)

2 0 0 0	2 0 0 1	2 0 0 2
1 6 1 1	1 0 0 6	3 6 2 0 -
2 2 5 9	1 4 2 5	3 0 6 5 -
2 6 5	1 6 8	6 0 3 -

Entwicklung des Eigenkapitals/ Vergleich Börsenkapitalisierung

In Mio. CHF

Price / Book: 1.04

Price / Book: 1.10

Price / Book: 0.92

Genehmigte Kapitalerhöhung

• Genehmigte Kapitalerhöhung um maximal bis zu 50 Prozent
• Bewahrung des strategischen Handlungsspielraums:
  • Externe Akquisitionschancen im In- und Ausland
  • Starkes organisches Wachstum zu interessanten Konditionen
  • Grösst mögliche Erhöhung der finanziellen Flexibilität

Philipp Gmür, CEO Schweiz

2002 im Überblick

• Hohes Prämienwachstum im Lebengeschäft
• Gutes versicherungstechnisches Ergebnis in Nicht-Leben
• Strukturelle Probleme im Kollektivgeschäft

Bruttoprämien nach Branchen

Total: CHF 3 170.9 Mio.

56%

Prämien im Lebengeschäft

C I M i H F n o	2 0 0 1	2 0 0 2	V ä d e r n
G ä i L b D i k t t e s a m p r m e n e e n r e	2 1 1 0 7	2 6 3 0 1	% 2 1 1
ä P i d i h P i E i l e r o s c e r m e n n z e	4 0 3 9	4 1 0 1	% 1 5
E i l i l E i l n m a e n a g e n n e z	3 7 9 7	4 5 7 1	2 0 4 %
T l E i l b t L o a n z e e e n -	7 8 3 6	8 6 2 7	1 0 % 7
P i d i h P ä i K l l k i t e r o s c e r m e n o e v	9 3 5 7	6 6 0 0	1 0 % 5
E i l i l K l l k i t n m a e n a g e n o e v	7 9 0 1	1 1 0 2 9	% 3 9 6
T l K l l k i L b t t o a o e e e n v -	1 3 8 7 4	1 6 2 9 7	% 2 7 1

1 001.2

1 070.1

1 560.0

1 169.8

Total Periodische Prämien Total Einmaleinlagen

6.9%

33.4%

Prämien im Nicht-Lebengeschäft

I M i C H F n o	2 0 0 1	2 0 0 2	V ä d e r n
G ä t i N i h t L b e s a m p r m e n c e e n -	3 3 5 7	4 0 8 5	% 1 3
S h a c	3 1 4 8	3 1 5 7	0 3 %
T t r a n s p o r	2 4 2	2 8 5	6 6 %
M f h t o o r a r e g e z u	1 3 0 5	1 3 2 5	3 6 %
H f f l i h t t a p c	6 4 2	6 4 1	0 2 % -

Kennzahlen Nicht-Lebengeschäft

	2 0 0 1	2 0 0 2
P ä i b ( M i C H F ) t t r m e n r u o o	5 3 3 7	5 4 0 8
S h d b ( % ) t t t c a e n s a r o z u	6 2 1	6 3 8
( % ) K b t t t t o s e n s a r o z u	3 1 6	3 0 0
C ( % ) b i d R t i b t t o m n e a o r o u	9 3 7	9 3 8
C b i d R i ( % ) t t t o m n e a o n e o	9 8 9	9 9 9

Kooperation Raiffeisen

In Mio. CHF

• Weiterhin auf Erfolgspfad
• Markantes Wachstum

Aufbau Versicherungskompetenz bei Raiffeisenbanken

BVG-Geschäft: Ertragsprobleme

• BVG-Mindestzinssatz von 3.25 Prozent an den Anlagemärkten nicht erzielbar. Rendite von risikoarmen Anlagen beträgt zirka 2 Prozent.
• BVG-Umwandlungssatz von 7.2 Prozent führt zu Verlusten bei den Altersrenten.
• Starke Zunahme der Invaliditätsfälle verschlechtert Risikoergebnis.
• Fehlende Zinsmarge führt zu ungedeckten Kosten.

Reaktion der Helvetia Patria

• HPV setzt sich für einen marktkonformen Mindestzins ein. Der Umwandlungssatz muss rasch an die demographischen Realitäten angepasst werden.
• Risikoselektion nach Zielgruppen
• Prämienerhöhungen für Invaliditätsrisiken, Sanierung Verträge mit sehr hoher Schadenquote
• Effiziente Verwaltung durch Kostenkontrolle. Anpassung der Kostenzuschläge per 1.1.2004
• Projekt Transparenz

• Wachstum (Einzel-Leben periodische Prämien/Nicht-Leben) und Kosten im Griff
• Qualitäts- und Service-Offensive
• Jubiläum der Patria Genossenschaft: «125 Jahre mehr vom Leben»

Erich Walser, CEO

Ziele für das Geschäftsjahr 2003

• Positives Gesamtresultat (abhängig von der Börsenentwicklung)
• Rentabilität vor Wachstum
• Massnahmen im Kollektivgeschäft
• Erhöhung der Risikofähigkeit
• Fortsetzung der Kostendisziplin
• Ausbau Kooperationen

Aktueller Geschäftsverlauf und Ausblick

ä P i h t r m e n w a c s u m ( D i k h ä f i ) t t t r e g e s c a g g r e g e r	T t l o a : L b e e n : N i h t L b c e e n : -	9 % 7 + 1 2 7 % + % 5 3 +
S h d l f c a e n e r a v u	K i b d E i i / A f f ä l l i k i t e n e e s o n e r e n r e g n s s e g e e n u L i h b l V j h t e c e s s e r a s o r a r
K i k l t t o s e n e n c n g w u	I B d t m g e u
F i b i n a n e r g e n s z	A b i h f A k i h ö h t t t s c e r n g s q o e a e n e r u u u A k i i b b t t t e n e e r a g e a w u f d E ä i B d L t t a u e n e r r g e m u g e
A b l i k 2 0 0 3 u s c	ä P i h t L b i d i h h r m e n w a c s u m e e n w r s c n o c b f l h ( S h i ) a a c e n c e w z

Fazit: Die Helvetia Patria ist in einem attraktiven Markt gut positioniert

• Zunehmende Nachfrage in Europa nach Allfinanz- und Vorsorgelösungen
• Hohe Kompetenz im Risikoschutz
• Starke Ländereinheiten und Marken
• Starke Basis, um in Europa zu wachsen
• Kundenzugang durch Mehrvertriebskanäle
• Stärkung der Risikofähigkeit und Konzentration auf das profitable Geschäft

Die Geschäftsleitung auf einen Blick

Mitglieder der Geschäftsleitung Gruppe

Wachstums- bzw. Nischenmarkt

Supportfunktionen

Meilensteine unserer Geschichte

1 8 8 5	G ü d d A l l i V i h G l l h f H l i t t r n u n g e r g e m e n e n e r s c e r u n g s- e s e s c a e v e a
1 8 6 1	G ü d d H l i S h i i h F i h G l l h f t t r n u n g e r e v e a c w e z e r s c e e u e r v e r s c e r u n g s- e s e s c a
1 8 6 2	G ü d N i d l i D h l d t r n u n g v o n e e r a s s u n g e n n e u s c a n
1 8 7 8	G ü d d G h f P i S h i i h t t r n u n g e r e n o s s e n s c a a r a c w e z e r s c e « , L b i h l l h f t i B l e e n s v e r s c e r u n g s g e s e s c a n a s e »
1 9 2 0 - 1 9 6 2	G ü d N i d l d T h t l l h f t d r n u n g v o n e e r a s s u n g e n u n o c e r g e s e s c a e n e r Ö G ( f H l t i i F k i h I t l i t i h i h l d k t e e a n r a n r e c a e n s e r r e c r e c e n a n e r a v v u , , , 1 9 9 ), H l l d ( k f 1 9 9 ) d K d ( k f 1 9 9 9 ) 7 t 5 t o a n v e r a u u n a n a a v e r a u
1 9 7 4	F i d H l i F d d H l i A l l i S G l l t t t. u s o n e r e v e a e u e r u n e r e v e a g e m e n e n a e n ,
1 9 8 6 -	W i T h l l h f d H l i i S i I l i t t t t t e e r e o c e r g e s e s c a e n e r e v e a n p a n e n a e n ,
1 9 8 8	d D h l d t u n e u s c a n
1 9 9 2	f B i d P t h t i h H l t i d P t i e g n n e r a r n e r s c a s c e n e e a n a r a z w v u
1 9 9 6	G ü d d H l t i P t i H l d i r n n g e r e e a a r a o n g u v
1 9 9 8	A k i i t i d L V N ( S i ) q s o n e r a a s c o a a r r a p a n e n u v E b d P f i l l d N C D ( I l i ) t t r w e r e s o r e e u e s e r a e n
1 9 9 9	Z h l d b i d G l l h f L V N t u s a m m e n s c u s s e r e e n e s e s c a e n a a s c o a v a r r a d C H l i H l i C V N M d i d / P l t t t u n e r v a n e s e v e a z u r e v e a a r a m p o n a ,
2 0 0 0	E b d ü d i h V i h P i i ó E ñ l S i l l r w e r e s s s p a n s c e n e r s c e r e r s r e v s n s p a o a e v a ,
2 0 0 1	E b d N i h U i V i M i l d U b i H l i L i f t t r w e r e r o r w c n o n a a a n ; m e n e n n u n g n e v e a e ,
2 0 0 2	E b d T i h h ä f d b i i h R l & S t t t r w e r e s r a n s p o r v e r s c e r u n g s g e s c s e r r s c e n o y a u n A l l i i F k i h a n c e n r a n r e c
2 0 0 3	G f C F i d b i d l l h t P i i ó E ñ l d H l t i V N s o n e r e e n e s e s c a e n r e s n s p a o a n e e a u v u v

Kontakt

A d r e s s e :	G H l t i P t i e v e a a r a r u p p e H i t t a p s u z f D t 4 0 u o u r s r a s s e C S G H 9 0 0 1 l l t a e n - S h i c e w z
I R l i O f f i t t n e s o r e a o n s c e v :	D i l S h l ä f a n e c p e r , L i t U t h k i k t i e e r n e r n e m e n s o m m u n a o n
	f T l e e o n : T l f e e a x : E M i l a : - I t t n e r n e :	4 1 7 1 4 9 3 5 4 4 8 + 4 1 1 4 9 3 8 9 7 5 5 + f @ d i l. h l h l t i t i h a n e s c a e p e r e e a p a r a c v h l t i t i w w w e e a p a r a c o m v