Helvetia Holding AG

Investor Presentation • May 9, 2003

Stimmenzähler - Antrag Generalversammlung 2003

Herr Daniel R. Prinzing, St.Gallische Creditanstalt

Herr Hans Peter Eggenberger, St.Galler Kantonalbank

Traktandum 1 Generalversammlung 2003

Abnahme des Jahresberichts, der Jahresrechnung und der Konzernrechnung 2002, Entgegennahme der Berichte von Revisionsstelle und Konzernprüfungsgesellschaft.

Erich Walser

Delegierter des Verwaltungsrates und Vorsitzender der Geschäftsleitung Gruppe

Ursachen für das negative Ergebnis 2002

CHF 898 Mio.: Abschreibungen auf den Wertschriften

CHF 75 Mio.: Verlust im schweizerischen Kollektiv-Lebengeschäft

CHF 25 Mio.: Unwetterschäden in Deutschland und Österreich

Entwicklung ausgewählter Börsenindices

SPI Index DAX Index CAC Index

Realitätsfremde Rahmenbedingungen

BVG-Zins, Risikoloser Zins (Eidg. Obligationen)

Gute Portefeuille-Qualität im Nicht-Lebengeschäft

Combined Ratio 2000 bis 2002

Deutliche Erhöhung des Prämienvolumens

In Mio. CHF

Kooperation mit den Raiffeisenbanken

In Mio. CHF

• Weiterhin auf Erfolgspfad
• Markantes Wachstum
• Aufbau Versicherungskompetenz bei Raiffeisenbanken

Absicherungsmassnahmen und Aktienquote

Massnahmen im Kollektiv-Lebengeschäft Schweiz

• HPV setzt sich für einen marktkonformen Mindestzins ein. Die Anpassung des Umwandlungssatzes ist vom Parlament beschlossen.

• Risikoselektion nach Zielgruppen

• Prämienerhöhungen für Invaliditätsrisiken, Sanierung von Verträgen mit sehr hoher Schadenquote

• Effiziente Verwaltung durch Kostenkontrolle. Anpassung der Kostenzuschläge per 1.1.2004
• 2003: Klare Ergebnisverbesserung 2004: Erreichen der Gewinnschwelle

Entwicklung von Eigenkapital und Börsenkapitalisierung

In Mio. CHF

*) exkl. Bewertungsreserven auf Bonds

Schaffung von genehmigtem Aktienkapital

• Genehmigte Kapitalerhöhung um maximal 50 Prozent innert 2 Jahren

• Bewahrung des strategischen Handlungsspielraums:

• Finanzierung des organischen Wachstums mit profitablem Geschäft

• Externe Akquisitionschancen im In- und Ausland
• Erhöhung des Bilanzschutzes im «worst worst case»

SWISS INSURANCE INDEX

Antrag auf Dividende trotz schwierigem Geschäftsjahr

Dividendenrendite zu Jahresendkurs

* Antrag an die Generalversammlung

Geschäftsverlauf 2003

Prämienwachstum 1. Quartal 2003: 15 %

• Schadenverlauf besser als Vorjahr
• Kosten unter Kontrolle, im Budget
• Kapitalanlagen: Aktienquote reduziert auf 3.3 % (nach Absicherung)

Präsenz Generalversammlung 2003

Es sind 658 Aktionäre anwesend und 794 Aktionäre vertreten, mit insgesamt 4'567'005 eigenen und vertretenen Aktienstimmen, das sind 72.57 % des gesamten Aktienkapitals von 6'293'000 Aktien.

Davon werden

• 901'684 Stimmen durch Organvertreter der Helvetia Patria
• 1'180 Stimmen von Depotvertretern im Sinne von Art. 689 OR
• 135'442 Stimmen vom unabhängigen Stimmrechtsvertreter, Herrn Rechtsanwalt Daniel Bachmann, St.Gallen, vertreten.

Die statutarischen Vertretungsbestimmungen werden eingehalten.

Antrag zu Traktandum 1 Generalversammlung 2003

Genehmigung

von Jahresbericht,

Jahresrechnung

und Konzernrechnung 2002.

Traktandum 2 Generalversammlung 2003

Entlastung des Verwaltungsrates.

Antrag zu Traktandum 2 Generalversammlung 2003

Entlastung

der Mitglieder des Verwaltungsrates für die Tätigkeit im Geschäftsjahr 2002.

Traktandum 3 Generalversammlung 2003

Verwendung des Bilanzgewinns.

Antrag zu Traktandum 3 Generalversammlung 2003

Gewinnvortrag aus dem VorjahrReinverlust nach Steuern 2002Bilanzgewinn 2002 total

Dividende von CHF 2.- je Namenaktie

Vortrag auf neue Rechnung

C H F C H F	1 ' 9 0 6 ' 2 8 5 5 - 2 4 3 ' 8 8 5 - - ' '
C H F	1 5 6 6 2 3 7 3 - ' '
C H F C H F	1 2 8 6 0 0 0 5 - 3 ' 0 7 6 ' 3 7 3 -

Traktandum 4 Generalversammlung 2003

Kapitalerhöhung

(Statutenergänzung).

Antrag zu Traktandum 4 Generalversammlung 2003

Artikel 3bis Erhöhung des Aktienkapitals

• a. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, bis spätestens 9. Mai 2005 das Aktienkapital durch Ausgabe von höchstens 3'146'500 voll zu liberierenden Namenaktien im Nennwert von je CHF 10.- um höchstens CHF 31'465'000.- zu erhöhen. Eine Erhöhung in Teilbeträgen ist gestattet.
• b. Zeichnung und Erwerb der neuen Namenaktien sowie jede nachfolgende Übertragung der Namenaktien unterliegen den Beschränkungen von Artikel 7 und 14 dieser Statuten.

Antrag zu Traktandum 4 (Fortsetzung) Generalversammlung 2003

c. Der Verwaltungsrat legt den Zeitpunkt der Ausgabe von neuen Namenaktien, deren Ausgabepreis, die Art der Liberierung, die Bedingungen der Bezugsrechtsausübung und den Beginn der Dividendenberechtigung fest. Dabei kann der Verwaltungsrat neue Namenaktien mittels Festübernahme durch eine Bank oder ein Konsortium und anschliessendem Angebot an die bisherigen Aktionäre ausgeben. Der Verwaltungsrat kann Namenaktien, für welche Bezugsrechte eingeräumt, aber nicht ausgeübt werden, im Interesse der Gesellschaft platzieren.

Antrag zu Traktandum 4 (Fortsetzung) Generalversammlung 2003

d. Der Verwaltungsrat ist ferner ermächtigt, das Bezugsrecht der Aktionäre zu beschränken oder aufzuheben und Dritten zuzuweisen, falls die Namenaktien für die Übernahme von Unternehmen, Unternehmensteilen oder Beteiligungen oder im Falle einer Aktienplatzierung für die Finanzierung einschliesslich Refinanzierung solcher Transaktionen verwendet werden.

Traktandum 4 Generalversammlung 2003

Abstimmung Kapitalerhöhung

Traktandum 5 Generalversammlung 2003

Vertretung (Statutenänderung).

Antrag zu Traktandum 5 Generalversammlung 2003

Die Statuten werden wie folgt geändert:

Art. 14, Abs. 1: Ein stimmberechtigter Aktionär, der nicht persönlich an der Generalversammlung teilnimmt, kann seine Stimmrechte durch schriftliche Vollmacht an eine andere Person übertragen, die nicht Aktionär zu sein braucht.

Art. 14, Abs. 4: Juristische Personen und Personengesellschaften werden durch ihre gesetzlichen oder statutarischen Vertretungsberechtigten, Bevormundete und Unmündige durch ihre gesetzlichen Vertreter vertreten.

Traktandum 6 Generalversammlung 2003

Wahlen in den Verwaltungsrat.

Verwaltungsrat

vor der Generalversammlung 2003

	F k t i u n o n	E i t i t t n r s 1 ) j h a r	A t m s - i d b i p e r o e s	A h u s s c u s s - ä t t i k i t g e e n
D H R d l f M r. a n s u o e r z -	P ä i d t r s e n	2 0 0 1	2 0 0 4
P f. D S i l i B r o r. v o o r n e r	V i ä i d t z e p r s e n	1 9 8 3	2 0 0 5
U l i F t e o r s e r	ä V i i d t e p r s e n z	1 9 8 4	2 0 0 5
E i h W l r c a s e r	D l i t e e g e r e r	2 0 0 1	2 0 0 4
D M i t F l i r. a r g u e r e o r o	M i t l i d g e	2 0 0 1	2 0 0 3
J h M t i M o n a r n a n s e r	M i t l i d g e	1 9 9 3	2 0 0 3
D P i i V i r. e r n n c e n z	M i t l i d g e	2 0 0 0	2 0 0 3
O l i i V d e r o o v z	M i t l i d g e	2 0 0 1	2 0 0 5
P t W e e r a g n e r	M i t l i d g e	2 0 0 2	2 0 0 4

1) vor 1996 in die ursprünglichen Gesellschaften Helvetia oder Patria

Audit Committee

Anlageausschuss

Präsidium

Veränderungen im Verwaltungsrat Generalversammlung 2003

Wiederwahl von

• Frau Dr. Marguerite Florio
• John Martin Manser
• Dr. Pierin Vincenz

für eine weitere Amtsdauer von 3 Jahren.

Antrag zu Traktandum 6 Generalversammlung 2003

Wiederwahl von Frau

Dr. Marguerite Florio

für eine weitere Amtsperiode von drei Jahren.

Antrag zu Traktandum 6 Generalversammlung 2003

Wiederwahl von Herr

John Martin Manser

für eine weitere Amtsperiode von drei Jahren.

Antrag zu Traktandum 6 Generalversammlung 2003

Wiederwahl von Herrn

Dr. Pierin Vincenz

für eine weitere Amtsperiode von drei Jahren.

Verwaltungsrat

nach der Generalversammlung 2003

	F k t i u n o n	E i t i t t n r s 1 ) j h a r	A t m s - i d b i p e r o e s	A h u s s c u s s - t ä t i k i t g e e n
f D H R d l M r. a n s u o e r z -	ä P i d t r s e n	2 0 0 1	2 0 0 4
P f. D S i l i B r o r. v o o r n e r	V i ä i d t z e p r s e n	1 9 8 3	2 0 0 5
U l i F t e o r s e r	ä V i i d t e p r s e n z	1 9 8 4	2 0 0 5
E i h W l r c a s e r	D l i t e e g e r e r	2 0 0 1	2 0 0 4
D M i t F l i r. a r g u e r e o r o	M i t l i d g e	2 0 0 1	2 0 0 6
J h M t i M o n a r n a n s e r	M i t l i d g e	1 9 9 3	2 0 0 6
D P i i V i r. e r n n c e n z	M i t l i d g e	2 0 0 0	2 0 0 6
O l i i V d e r o o v z	M i l i d t g e	2 0 0 1	2 0 0 5
P t W e e r a g n e r	M i t l i d g e	2 0 0 2	2 0 0 4

1) vor 1996 in die ursprünglichen Gesellschaften Helvetia oder Patria

Audit Committee

Anlageausschuss

Präsidium

Traktandum 7 Generalversammlung 2003

Wahl der Revisionsstelle und der Konzernprüfungsgesellschaft.

Antrag zu Traktandum 7 Generalversammlung 2003

Wahl

der Ernst & Young AG

als aktienrechtliche Revisionsstelle

und Konzernprüfungsgesellschaft

für eine Amtsperiode von einem Jahr.

Standort des Buffet

• Foyer Halle 2.1.: Apéro im Anschluss an die GV
• Halle 3.1.: Kaltes und warmes Buffet (ausreichend Sitzplätze, gegenüber Ausgang Halle 2.1.)
• Restaurant Halle 2.1.: für Auszubildende (Apéro und Buffet)
• Garderobe: bleibt in der Halle 2.1. (überwacht)
• Information: Ausgang Halle 3.1.