ProSiebenSat.1 Media SE

Earnings Release • May 30, 2003

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ProSiebenSat.1-Gruppe sieht Talsohle im Werbemarkt erreicht

Werbekrise belastet Geschäftentwicklung im ersten Quartal 2003 schwer

Die Geschäftsentwicklung der ProSiebenSat.1-Gruppe hat im ersten Quartal 2003 stark unter der anhaltenden Werbekrise gelitten. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ist der Konzernumsatz um 15,9 Prozent auf 411,3 Mio Euro gesunken. Durch tiefgreifende Kostensenkungsmaßnahmen konnte der Umsatzrückgang in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres zur Hälfte aufgefangen werden: Umsatzverlusten von 78,0 Mio Euro standen Ergebniseinbußen von 39,3 Mio Euro gegenüber. Das Konzernergebnis vor Steuern reduzierte sich von 8,5 Mio Euro im Vorjahresquartal auf minus 30,8 Mio Euro. Das EBITDA der ProSiebenSat.1-Gruppe betrug minus 4,0 Mio Euro nach 43,4 Mio Euro im Vergleichszeitraum. Das EBIT lag bei minus 13,5 Mio Euro nach 29,7 Mio Euro. Der Konzernfehlbetrag betrug minus 32,8 Mio Euro. Im Vorjahresquartal war im Konzern ein Periodenüberschuss von 5,7 Mio Euro erzielt worden. Mit 233,5 Mio Euro fiel der Cash-flow nach DVFA/SG um 61,9 Mio Euro geringer als im Vorjahr aus.

Das erste Quartal 2003 war von einem starken Einbruch im Fernsehwerbemarkt geprägt, der seinen Tiefpunkt mit dem Ausbruch des Irak-Kriegs im März erreicht hat. Nach einem vergleichsweise guten Vorjahresquartal hat die ProSiebenSat.1-Gruppe unter dieser Entwicklung in den ersten Monaten des Jahres 2003 überproportional gelitten. Im April ist die Nachfrage nach Fernsehwerbung bereits wieder deutlich gestiegen, auch wenn sich der Markt insgesamt weiter im Minus befindet. Die Talsohle dürfte im März erreicht worden sein. Mit einer Verbesserung im Fernsehwerbemarkt rechnet die ProSiebenSat.1-Gruppe jedoch frühestens in der zweiten Jahreshälfte. Trotz der Erfolge bei der Kostenkontrolle kann das Unternehmen mit dem bisherigen Geschäftsverlauf nicht zufrieden sein. Verantwortlich für die Umsatzverluste sind nicht nur die Rezession im Werbemarkt, sondern teilweise auch Leistungsschwächen von Sat.1 und ProSieben die zwar größtenteils, aber noch nicht vollständig behoben worden sind. Die ProSiebenSat.1-Gruppe sieht jetzt ihre vordringlichste Aufgabe darin, das Nachmittagsprogramm und einzelne Sendeplätze am Hauptabend bei ProSieben sowie das Wochenend- und das Vorabendprogramm von Sat.1

Ansprechpartner: Dr. Torsten Rossmann Konzernsprecher ProSiebenSat.1 Media AG Medienallee 7 D-85774 Unterföhring Tel. +49 [89] 95 07-11 80 Fax +49 [89] 95 07-11 84

E-mail: Torsten.Rossmann @ProSiebenSat1.com

Pressemitteilung online: www.ProSiebenSat1.com

zügig zu optimieren. Mit einem Brutto-Werbemarktanteil von 44,3 Prozent nimmt die ProSiebenSat.1-Gruppe dennoch unverändert die führende Position im Fernsehwerbemarkt ein. Besonders erfreulich hat sich der Nachrichtensender N24 entwickelt, der inzwischen nicht nur bei den Zuschauer-Marktanteilen annähernd gleichauf mit n-tv liegt, sondern die Schere zum Hauptkonkurrenten auch bei den Brutto-Werbemarktanteilen allmählich schließt.

Kostenbasis im Konzern deutlich verringert

In den vergangenen beiden Jahren hat die ProSiebenSat.1-Gruppe mit einer rigiden Kostenpolitik auf die Rezession im Werbemarkt reagiert. Das straffe Kostenmanagement wirkte sich auch im ersten Quartal 2003 positiv auf die Aufwandsentwicklung im Konzern aus. So ging der Programm- und Materialaufwand im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 30,4 Mio Euro oder 8,8 Prozent auf 316,9 Mio Euro zurück. Auch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen wurden von 59,1 Mio Euro auf 56,2 Mio Euro gesenkt. Das entspricht einer Einsparung von rund fünf Prozent. Die sonstigen betrieblichen Erträge lagen bei 11,5 Mio Euro und fielen damit um vier Mio Euro niedriger aus als im Vergleichszeitraum. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf niedrigere Zuschreibungen auf das Programmvermögen zurückzuführen.

Leichter Rückgang des Programmvermögens

Insgesamt verfügte die ProSiebenSat.1-Gruppe am 31. März 2003 über ein Programmvermögen in Höhe von 1.224,9 Mio Euro nach 1.259,0 Mio Euro im Vergleichzeitraum. Das entspricht einem Rückgang von 2,7 Prozent. Mit einem Anteil von 63,7 Prozent an der Bilanzsumme ist das Programmvermögen der wichtigste Aktivposten des ProSiebenSat.1- Konzerns. Der planmäßige Werteverzehr lag mit 246,1 Mio Euro um 4,1 Prozent niedriger als im Vorjahresquartal. Die Programminvestitionen stiegen von 325,5 Mio Euro auf 434,2 Mio Euro, nachdem mehrere Filmverträge, u.a. mit den Hollywood-Studios Disney, Touchstone, Miramax, Dimension, Lucasfilm und Paramount Pictures, abgeschlossen wurden. Damit konnte die Versorgung der ProSiebenSat.1-Gruppe mit hochwertigen und attraktiven Programmen langfristig gesichert werden.

Erhebliche Reduzierung der Netto-Finanzschulden

Die ProSiebenSat.1-Gruppe konnte ihre Netto-Finanzschulden im ersten Quartal 2003 von 1.022,5 Mio Euro auf 907,5 Mio Euro reduzieren. Sie fielen damit um 11,2 Prozent niedriger als im Vergleichszeitraum aus. Durch die Begebung einer Festzinsanleihe im Juli 2002 und die Rückführung von Eurobonds stiegen die Anleihen per Saldo um 26,2 Prozent auf 665,9 Mio Euro im Vergleich zum Vorjahresquartal. Gleichzeitig wurden die Bankverbindlichkeiten um 35,1 Prozent auf 330 Mio Euro zurückgeführt. Bei den Bankverbindlichkeiten entfallen 74 Mio Euro auf ein Baudarlehen von Sat.1. Die sonstigen Verbindlichkeiten verringerten sich im Wesentlichen durch Rückführungen von Steuerverbindlichkeiten um 16,6 Mio Euro auf 23,7 Mio Euro. Insgesamt sind die Verbindlichkeiten der ProSiebenSat.1- Gruppe mit 1.241,7 Mio Euro nach 1.229,5 Mio Euro nahezu auf dem Vorjahresniveau geblieben. Die Eigenkapitalquote lag bei 30,4 Prozent.

Personalaufwand sinkt auf 53,6 Mio Euro

Im Zuge der Kostensenkungsmaßnahmen hat die ProSiebenSat.1-Gruppe generell auf Gehaltserhöhungen für das Jahr 2003 verzichtet. In den ersten drei Monaten des neuen Geschäftsjahres betrug der Personalaufwand 53,6 Mio Euro nach 55,1 Mio Euro im Vorjahresquartal. Das entspricht einem Rückgang von 2,7 Prozent. Ohne Berücksichtigung der Integration der SevenOne Intermedia GmbH zum 1. September 2002 wäre der Personalaufwand sogar um 7,4 Prozent niedriger ausgefallen als im ersten Quartal des letzten Jahres. Zum 31. März 2003 beschäftigte die ProSiebenSat.1-Gruppe insgesamt 3.023 Mitarbeiter. Das sind 1,6 Prozent weniger als noch am 31. Dezember 2002. Im Vergleich zum 31. März 2002 verringerte sich die Mitarbeiterzahl um 0,8 Prozent. Ohne die Reintegration der SevenOne Intermedia hätte sich die Stellenanzahl um sechs Prozent reduziert.

Fernsehen: Rezession im TV-Werbemarkt verstärkt sich

Im ersten Quartal 2003 hat sich die Lage im Fernsehwerbemarkt weiter verschlechtert: Die Brutto-TV-Werbeinvestitionen sanken mit 5,9 Prozent überproportional zum Gesamtwerbemarkt. Die Gesamtverluste im Fernsehwerbemarkt beliefen sich brutto auf rund 100 Mio Euro. Der Tiefpunkt wurde im Monat März erreicht, der unter dem Schatten des Irak-

Kriegs stand und ein Minus von 8,9 Prozent verzeichnete. Im Januar hatte der Fernsehwerbemarkt 2,4 Prozent und im Februar 4,8 Prozent eingebüßt. Trotz der schwierigen Marktlage ist es der ProSiebenSat.1-Gruppe gelungen, ihre führende Position im Markt zu behaupten. Mit einem Brutto-TV-Werbemarktanteil von 44,3 Prozent hat die Senderfamilie ihre führende Position im deutschen Fernsehwerbemarkt vor den von der IP Deutschland vermarkteten Sendern der RTL-Group verteidigt.

In der kommerziell entscheidenden Zielgruppe der 14- bis 49-jährigen Zuschauer konnte die ProSiebenSat.1-Gruppe ihre Position mit einem Marktanteil von 28,9 Prozent nach 29,0 Prozent im Vorjahreszeitraum halten. Bei allen Zuschauern ab drei Jahren erreichte die ProSiebenSat.1- Gruppe von Januar bis März dieses Jahres einen Marktanteil von 21,5 Prozent. Seit Januar 2003 wird auch der Sender N24 von der AGF/GfK-Fernsehforschung ausgewiesen.

Senderfamilie erzielt Umsatz von 401 Mio Euro

Die anhaltende Werbekrise hat sich negativ auf die Entwicklung im Geschäftsbereich Fernsehen ausgewirkt. In ihrem Kerngeschäft erzielte die ProSiebenSat.1-Gruppe in den ersten drei Monaten 2003 einen Umsatz in Höhe von 401 Mio Euro – 72 Mio Euro weniger als im Vorjahresquartal. Das entspricht einem Minus von 15 Prozent. Aufgrund der Umsatzverluste betrug das operative Ergebnis minus 32 Mio Euro nach neun Mio Euro im Vorjahresquartal.

Sat.1 verbuchte einen Umsatz von 177 Mio Euro nach 196 Mio im Vorjahresquartal. Das entspricht einem Rückgang von 9,7 Prozent. Dem Sender ist es jedoch gelungen, die Umsatzverluste durch Kosteneinsparungen überproportional zu kompensieren. Das Ergebnis vor Steuern verbesserte sich von minus 40,7 Mio Euro auf minus 13,1 Mio Euro. Das entspricht einem Plus von 67,8 Prozent.

Als letzter der großen Privatsender wurde im vergangenen Jahr auch ProSieben voll von der Krise im Werbemarkt erfasst. Der Sender konnte der Rezession noch bis in das erste Quartal 2002 hinein erfolgreich trotzen. Umso enttäuschender verliefen die ersten drei Monate des Jahres 2003 für ProSieben. Ausgehend von einem vergleichsweise stabilen und hohen Umsatzniveau im Vorjahresquartal, büßte der Sender mit Umsätzen von 155

Mio Euro insgesamt Erlöse in Höhe von 53 Mio Euro ein. Das Ergebnis vor Steuern verschlechterte sich von 68,7 Mio Euro auf 15,1 Mio Euro.

Auch Kabel 1 litt unter dem schwachen Werbemarkt. Der führende Sender der zweiten Generation erzielte in den ersten drei Monaten 2003 einen Umsatz von 46 Mio Euro nach 53 Mio Euro im Vorjahresquartal. Das Ergebnis vor Steuern lag bei 2,3 Mio Euro. Das sind 0,2 Mio Euro weniger als im Vergleichszeitraum.

Der Nachrichtensender N24 blickt auf ein erfreuliches erstes Quartal 2003 zurück. Eine neue Dokumentationsschiene und die Berichterstattung zum Irak-Krieg bescherten N24 in den ersten drei Monaten des Jahres 2003 erhebliche Zuwächse bei den Marktanteilen: N24 erzielte in der werberelevanten Zielgruppe der 14- bis 49-Jährigen einen Marktanteil von 0,6 Prozent. In den Empfangshaushalten, in denen sowohl N24 als auch Hauptkonkurrent n-tv zu empfangen sind und ein echter Wettbewerb herrscht, liegt N24 in dieser Zielgruppe inzwischen schon gleichauf mit n-tv.

Die Umsatzentwicklung des Nachrichtensenders N24, der zugleich als interner Nachrichtendienstleister der Senderfamilie fungiert, wurde in den ersten drei Monaten durch erhebliche Kostensenkungen im gesamten Nachrichtenbereich der ProSiebenSat.1-Gruppe geprägt. Dadurch verringerten sich die internen Umsätze des Nachrichtensenders. So reduzierte sich der Gesamtumsatz von N24 im ersten Quartal 2003 um zehn Mio Euro auf 15 Mio Euro. Dagegen verdoppelten sich im selben Zeitraum, wenn auch auf niedrigem Niveau, die externen Werbeerlöse des Senders. Angesichts niedrigerer interner Umsätze und erhöhter Aufwendungen für die Berichterstattung über den Irak-Krieg sank das Ergebnis vor Steuern von minus 6,9 Mio Euro auf minus 7,7 Mio Euro.

Transaktionsfernsehen: Euvía Media erzielt Gewinn von 6,1 Mio Euro

Das Engagement der ProSiebenSat.1-Gruppe im Bereich des Transaktionsfernsehens hat sich auch im ersten Quartal 2003 weiterhin ausgesprochen positiv entwickelt. Die ProSiebenSat.1 Media AG ist mit 48,4 Prozent an der Euvía Media AG & Co. KG beteiligt, die den Fernsehsender Neun Live und den Reiseshoppingkanal sonnenklar TV betreibt. Euvía Media erzielte in den ersten drei Monaten einen konsolidierten Konzernumsatz in Höhe von 23,5 Mio Euro nach 9,4 Mio Euro im Vorjahresquartal. Das

Ergebnis vor Steuern verbesserte sich von minus 7,9 Mio Euro auf 6,1 Mio Euro. Damit liegt das Unternehmen weit über den ursprünglichen Planungen.

Merchandising: Umsatzrückgang um fünf Mio Euro

Das Geschäftsfeld Merchandising umfasst die Aktivitäten der MM Merchandising München GmbH und der SevenOne Club & Shop GmbH. In den ersten drei Monaten der Jahres 2003 erzielten die beiden Tochterunternehmen der ProSiebenSat.1-Gruppe in diesem Geschäftsbereich einen Gesamtumsatz von 14 Mio Euro. Das sind fünf Mio Euro weniger als im Vergleichszeitraum. Das operative Ergebnis betrug drei Mio Euro nach sieben Mio Euro. Für die Umsatz- und Ergebniseinbußen im Merchandising-Bereich ist einmal mehr die Konjunkturschwäche in Deutschland verantwortlich: Angesichts des negativen Konsumklimas hat die Musikindustrie im ersten Quartal 2003 ihre Medienkooperationen mit MM Merchandising München deutlich reduziert. Für das Gesamtjahr 2003 erwartet die ProSiebenSat.1-Gruppe jedoch, dass Umsatz und Ergebnis im Geschäftsfeld Merchandising im Vergleich zum Vorjahr wachsen werden.

Künftig wird die ProSiebenSat.1-Gruppe ihre Merchandising-Aktivitäten in einer einzigen Gesellschaft bündeln. Die MM Merchandising Media GmbH entsteht aus der seit Ende Januar 2003 geplanten Zusammenlegung von MM Merchandising München und SevenOne Club & Shop. Die Fusion der beiden Gesellschaften soll Anfang Juni 2003 wirksam werden. Neben Synergien auf der Kostenseite erschließt sich die ProSiebenSat.1-Gruppe auf diese Weise auch zusätzliches Erlöspotenzial im Geschäftsfeld Merchandising.

Dienstleistungen: Kostensenkungen wirken sich aus

Zum Geschäftsbereich Dienstleistungen gehören die Tochterunternehmen SevenSenses, SZM Studios und das IT-Unternehmen ProSieben Information Service. Das Geschäftsvolumen in diesem Segment besteht zu 94 Prozent aus internen Aufträgen. Vor diesem Hintergrund wirken sich die großen Kosteneinsparungen innerhalb der ProSiebenSat.1-Gruppe auf Umsatz und Ergebnis im Dienstleistungssektor aus. Von Januar bis März 2003 erzielte der Geschäftsbereich einen Umsatz von 36 Mio Euro nach 41 Mio Euro im Vorjahresquartal. Das entspricht einem Minus von fünf Prozent. Das operative Ergebnis stieg von einer Mio Euro auf zwei Mio Euro.

Ausblick: Schwarze Zahlen im Geschäftsjahr 2003

In der deutschen Wirtschaft gibt es für das Gesamtjahr 2003 nach wie vor keine Anzeichen für eine konjunkturelle Trendwende. Seit Oktober 2002 sind die Wachstumsprognosen von Wirtschaftsforschungsinstituten, Verbänden und der Bundesregierung für das Brutto-Inlands-Produkt schrittweise weiter nach unten korrigiert worden. Derzeit schwanken die Einschätzungen des Wirtschaftswachstums in Deutschland zwischen 0,3 Prozent und 0,7 Prozent. Die anhaltende Konjunkturschwäche wird auch die Entwicklung im Werbemarkt weiter belasten. Vor diesem Hintergrund rechnet die ProSiebenSat.1-Gruppe damit, dass der Tiefpunkt im Fernsehwerbemarkt zwar im ersten Quartal 2003 erreicht worden ist, sich die Marktsituation aber deutlich langsamer als noch zu Jahresbeginn erwartet bessern wird. Für das Gesamtjahr 2003 erwartet das Unternehmen deshalb einen weiteren Rückgang im Fernsehwerbemarkt. Aufgrund der unverändert äußerst geringen Visibilität bereitet sich die ProSiebenSat.1- Gruppe dabei auf ein Minus von fünf bis zehn Prozent im Vergleich zum Vorjahr vor.

Die Planungen für das Jahr 2003 sehen vor, dass die ProSiebenSat.1-Gruppe selbst im Worst Case, bei einem Rückgang der TV-Werbeerlöse um bis zu zehn Prozent, noch ein EBITDA in dreistelliger Millionenhöhe erzielen wird. Das Unternehmen wird den eingeschlagenen Konsolidierungskurs konsequent fortsetzen und die Kostenbasis gegenüber 2002 noch einmal um insgesamt über 200 Mio Euro reduzieren. Insbesondere die Ergebnisse von Sat.1 und N24 werden sich im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbessern, auch wenn Sat.1 die operative Gewinnzone angesichts dieser Marktentwicklung erst im nächsten Jahr erreichen wird. Für N24 ist der Break-even unverändert für 2005 geplant. Aufgrund der hohen Saisonalität des Fernsehgeschäfts wird die ProSiebenSat.1-Gruppe voraussichtlich auch das traditionell schwache dritte Quartal mit Verlusten abschließen. Für das Gesamtergebnis des Jahres werden jedoch die stärkeren Perioden ausschlaggebend sein: Im zweiten und vierten Quartal wird die ProSiebenSat.1-Gruppe positive Ergebnisse erzielen.

Erläuterung zum 1. Quartalsbericht 2003 der ProSiebenSat.1 Media AG

Der Konzernabschluss der ProSiebenSat.1 Media AG zum 31. Dezember 2002 ist nach den Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuches und des Aktiengesetzes aufgestellt. Bis spätestens 2005 wird das Unternehmen auf die International Financial Reporting Standards (IFRS) umstellen. Im Quartalsbericht zum 31. März 2003 werden dieselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden befolgt wie im Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2002 und dem Quartalsabschluss zum 31. März 2002. Der Quartalsbericht steht im Einklang mit dem Deutschen Rechnungslegungs Standard Nr. 6 (DRS 6) – Zwischenberichterstattung – des Deutschen Rechnungslegungs Standards Committee e. V. (DRSC). Für weitere Informationen zu den im Einzelnen angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wird auf den Konzernabschluss der ProSiebenSat.1 Media AG zum 31. Dezember 2002 verwiesen.

1. Quartal 2003: Die Kennzahlen der ProSiebenSat.1-Gruppe

ProSiebenSat.1-Gruppe			31.03.2003	31.03.2002	Veränderung
	Umsatz	(Mio €)	411	489	-16%
	Ergebnis vor Steuern	(Mio €)	-31	9	-444%
	Periodenfehlbetrag/-überschuss	(Mio €)	-33	6	-650%
	Sonstige betriebliche Erträge	(Mio €)	12	16	-25%
	EBIT	(Mio €)	-13	30	-143%
	EBITDA	(Mio €)	-4	43	-109%
	Verbindlichkeiten	(Mio €)	1.242	1.230	1%
	Netto-Finanzschulden inkl. Anleihe	(Mio €)	908	1.023	-11%
	Cash-flow nach DVFA/SG	(Mio €)	234	295	-21%
	Personalaufwand	(Mio €)	54	55	-2%
	Mitarbeiter*		3.023	3.047	-1%
Geschäftsbereiche			31.03.2003	31.03.2002	Veränderung
Fernsehen	Außenumsatz	(Mio €)	397	469	-15%
	Gesamtumsatz	(Mio €)	401	473	-15%
	Operatives Ergebnis	(Mio €)	-32	9	-456%
	Mitarbeiter*		1.855	1.771	5%
Sat.1	Gesamtumsatz	(Mio €)	177	196	-10%
	Ergebnis vor Steuern	(Mio €)	-13	-41	68%
	Mitarbeiter*		240	191	26%
ProSieben	Gesamtumsatz	(Mio €)	155	208	-25%
	Ergebnis vor Steuern	(Mio €)	15	69	-78%
	Mitarbeiter*		300	294	2%
Kabel 1	Gesamtumsatz	(Mio €)	46	53	-13%
	Ergebnis vor Steuern Mitarbeiter*	(Mio €)	2 51	3 51	-33% 0%
N24	Gesamtumsatz	(Mio €)	15	25	-40%
	Ergebnis vor Steuern	(Mio €)	-8	-7	-14%
	Mitarbeiter*		182	278	-35%
Merchandising	Außenumsatz	(Mio €)	12	17	-29%
	Gesamtumsatz	(Mio €)	14	19	-26%
	Operatives Ergebnis	(Mio €)	3	7	-57%
	Mitarbeiter*		117	118	-1%
Dienstleistungen	Außenumsatz	(Mio €)	2	3	-33%
	Gesamtumsatz	(Mio €)	36	41	-12%
	Operatives Ergebnis	(Mio €)	2	1	100%
	Mitarbeiter*		1.050	1.127	-7%

*Vollzeitäquivalente Stellen zum Stichtag 31. März

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der ProSiebenSat.1 Media AG

		Jan.-März 2003 Tsd Euro	Jan.-März 2002 Tsd Euro	Veränderung Tsd Euro
1.	Umsatzerlöse	411.277	489.271	-77.994
2.	Sonstige betriebliche Erträge	11.532	15.490	-3.958
3.	Gesamtleistung	422.809	504.761	-81.952
4.	Programm- und Materialaufwand	-316.874	-347.251	30.377
5.	Personalaufwand	-53.641	-55.088	1.447
6.	Abschreibungen	-9.235	-12.401	3.166
7.	Sonstige betriebliche Aufwendungen	-56.212	-59.105	2.893
8.	Betriebsergebnis	-13.153	30.916	-44.069
9.	Beteiligungsergebnis	50	- / -	50
10.	Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.109	1.098	11
11.	Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	-86	-1.088	1.002
12.	Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere
	des Umlaufvermögens	-294	-1.253	959
13.	Zinsergebnis	-16.878	-13.135	-3.743
14.	Finanzergebnis	-16.099	-14.378	-1.721
15.	Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-29.252	16.538	-45.790
16.	Außerordentliches Ergebnis	-1.518	-8.051	6.533
17.	Ergebnis vor Steuern	-30.770	8.487	-39.257
18.	Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-2.007	-3.170	1.163
19.	Sonstige Steuern	-15	-55	40
20.	Fehlbetrag / Überschuss	-32.792	5.262	-38.054
21.	Anderen Gesellschaftern zuzurechnender Verlust	42	407	-365
22.	Konzernfehlbetrag / -überschuss	-32.750	5.669	-38.419
23.	Gewinnvortrag	28.296	72.743	-44.447
24.	Bilanzverlust / -gewinn	-4.454	78.412	-82.866

Entwicklung des Eigenkapitals des ProSiebenSat.1-Konzerns

Eigenkapitalentwicklung im 1. Quartal 2002 des ProSiebenSat.1-Konzerns

	Gezeichnetes Kapital		Kapital- rücklage	Erwirtschaftetes Konzerneigen-		Kumuliertes übriges Konzern ergebnis		Minderheiten- kapital	Konzern eigenkapital
	Stammaktien	Vorzugsaktien		kapital	Ausgleich- posten aus der FW-Umrechnung	andere neu trale Trans aktionen
	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro
31. Dezember 2001	97.243	97.243	322.319	135.719	89	219	652.832	-3.074	649.758
Gezahlte Dividenden	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	0
Veränderungen des Konsolidierungskreises	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	0
Übrige Veränderungen	- / -	- / -	- / -	- / -	23	15	38	-520	-482
Konzernjahresüberschuss/ - fehlbetrag	- / -	- / -	- / -	5.669	- / -	- / -	5.669	-407	5.262
31. März 2002	97.243	97.243	322.319	141.388	112	234	658.539	-4.001	654.538

Eigenkapitalentwicklung im 1. Quartal 2003 des ProSiebenSat.1-Konzerns

	Gezeichnetes Kapital		Kapital- Erwirtschaftetes rücklage Konzerneigen-		Kumuliertes übriges Konzern- ergebnis		Eigenkapital	Minderheiten- kapital	Konzern eigenkapital
	Stammaktien	Vorzugsaktien		kapital	Ausgleichs- posten aus der FW-Umrechnung	andere neu trale Trans aktionen
	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro
31. Dezember 2002	97.243	97.243	322.319	101.851	-42	218	618.832	-1.399	617.433
Gezahlte Dividenden	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	0	- / -	0
Veränderungen des Konsolidierungskreises	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	- / -	0	- / -	0
Übrige Veränderungen	- / -	- / -	- / -	- / -	-191	-72	-263	- / -	-263
Konzernjahresüberschuss/ - fehlbetrag	- / -	- / -	- / -	-32.750	- / -	- / -	-32.750	-42	-32.792
31. März 2003	97.243	97.243	322.319	69.101	-233	146	585.819	-1.441	584.378

Konzern-Bilanz der ProSiebenSat.1 Media AG

AKTIVA
	31.03.2003	31.03.2002	Veränderung	31.12.2002	Veränderung
	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	62.843	35.257	27.586	65.232	-2.389
II. Sachanlagen	138.320	163.553	-25.233	143.982	-5.662
III. Finanzanlagen	190.744	185.877	4.867	193.091	-2.347
	391.907	384.687	7.220	402.305	-10.398
B. Umlaufvermögen
I. Programmvermögen	1.224.916	1.259.027	-34.111	1.059.866	165.050
II. Vorräte	5.073	4.885	188	4.958	115
III. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände	169.524	303.089	-133.565	198.109	-28.585
IV. Sonstige Wertpapiere	983	369	614	828	155
V. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	88.480	15.522	72.958	67.291	21.189
	1.488.976	1.582.892	-93.916	1.331.052	157.924
C. Rechnungsabgrenzungsposten	32.839	18.708	14.131	12.735	20.104
D. Latente Steuern	9.634	12.874	-3.240	10.050	-416
Summe der Aktiva	1.923.356	1.999.161	-75.805	1.756.142	167.214
PASSIVA
	31.03.2003	31.03.2002	Veränderung	31.12.2002	Veränderung
	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro	Tsd Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	194.486	194.486	- / -	194.486	- / -
II. Kapitalrücklage	322.319	322.319	- / -	322.319	- / -
III. Gewinnrücklagen	73.240	63.322	9.918	73.245	- 5
IV. Passivischer Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung	228	- / -	228	228	- / -
V. Bilanzverlust / -gewinn	-4.454	78.412	-82.866	28.554	-33.008
VI. Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter	-1.441	-4.001	2.560	-1.399	-42
B. Rückstellungen	584.378 95.721	654.538 113.328	-70.160 -17.607	617.433 81.681	-33.055 14.040
C. Verbindlichkeiten	1.241.680	1.229.474	12.206	1.056.210	185.470
D. Rechnungsabgrenzungsposten	1.577	1.821	-244	818	759

Konzern-Kapitalflussrechnung der ProSiebenSat.1 Media AG

	1. Q 2003	1. Q2002
	Tsd Euro	Tsd Euro
Periodenergebnis vor außerordentlichen Posten	-31.232	13.720
Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	9.522	12.443
Werteverzehr des Programmvermögens inkl. Zuschreibungen	258.687	267.965
Veränderung der Drohverlustrückstellungen für Programmvermögen	-3.470	1.262
Cashflow nach DVFA / SG	233.507	295.390
Gewinn aus dem Abgang von Anlagevermögen	-22	-3
Gewinn aus dem Abgang von Programmvermögen	-38	-44
Verlust aus dem Abgang von Anlagevermögen	92	9
Verlust aus dem Abgang von Programmvermögen	462	849
Zahlungsunwirksame Abgänge von Programmvermögen	3.236	1.262
Veränderung der übrigen Rückstellungen	17.510	6.979
Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder
Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	8.627	-19.588
Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder
Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	12.075	-74.898
Auszahlungen aus außerordentlichen Posten	-1.518	-8.051
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	273.931	201.905
Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Vermögensgegenständen	41	450
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	627	- / -
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	2.040	1.583
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Programmvermögens	6.811	2.629
Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände	-221	-1.228
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.646	-3.415
Auszahlungen für Investitionen in das Programmvermögen	-434.208	-325.484
Auswirkungen aus Änderungen des Konsolidierungskreises	-305	-888
Auszahlungen für Anteilserwerb	-35	-82
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-426.896	-326.435
Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten und Auszahlung
für die Tilgung von Finanzverbindlichkeiten [Saldo]	174.154	32.992
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	174.154	32.992
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	21.189	-91.538
Finanzmittelfonds zum Jahresanfang	67.291	107.060
Finanzmittelfonds zum 31. März	88.480	15.522