Quarterly Report • Aug 4, 2014
Quarterly Report
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1er semestre 2014
JCDecaux SA (Euronext Paris : DEC), numéro un mondial de la communication extérieure, a publié le 31 juillet 2014 ses résultats pour le premier semestre 2014.
A la suite de l'application de la norme IFRS 11 depuis le 1er Janvier 2014, les données présentées ci-dessous sont ajustées pour prendre en compte l'impact en proportionnel des sociétés sous contrôle conjoint et sont, par conséquent, comparables aux données historiques. Merci de vous référer au paragraphe « Données ajustées » en pages 4-5 de ce document pour la définition de ces données ajustées ainsi que pour la réconciliation avec les données IFRS.
Le chiffre d'affaires ajusté du premier semestre 2014 est en hausse de 3,3 % à 1 304,8 millions d'euros contre 1 263,5 millions d'euros au premier semestre 2013. En base organique (i.e. en excluant l'impact négatif lié à la variation des taux de change - notamment dans les marchés émergents - et l'effet positif lié aux variations de périmètre), le chiffre d'affaires ajusté est en augmentation de 4,0 %. La croissance du chiffre d'affaires publicitaire organique ajusté, hors vente, location et maintenance, est en hausse de 3,4 % au premier semestre 2014.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté a augmenté de 4,7 % à 730,7 millions d'euros, soit une croissance organique de 5,3 % par rapport au deuxième trimestre 2013. Le chiffre d'affaires publicitaire ajusté, hors vente, location et maintenance, est en hausse de 4,9 % en organique au deuxième trimestre 2014.
| 2014 | 2013 | Variation 14/13 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M€ | T1 | T2 | S1 | T1 | T2 | S1 | T1 | T2 | S1 | |
| Mobilier Urbain | 260,3 | 337,3 | 597,6 | 255,7 | 310,7 | 566,4 | +1,8% | +8,6% | +5,5% | |
| Transport | 216,7 | 266,4 | 483,1 | 206,9 | 258,0 | 464,9 | +4,7% | +3,3% | +3,9% | |
| Affichage | 97,1 | 127,0 | 224,1 | 103,1 | 129,1 | 232,2 | -5,8% | -1,6% | -3,5% | |
| Total | 574,1 | 730,7 | 1 304,8 | 565,7 | 697,8 | 1 263,5 | +1,5% | +4,7% | +3,3% |
| Variation 14/13 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T1 | T2 | S1 | |||||
| Mobilier Urbain | +2,5% | +6,3% | +4,6% | ||||
| Transport | +7,3% | +7,1% | +7,2% | ||||
| Affichage | -8,2% | -1,0% | -4,2% | ||||
| Total | +2,3% | +5,3% | +4,0% |
a. A périmètre et taux de change constants
| M€ | S1 2014 | S1 2013 | Croissance | Croissance organique (a) |
|---|---|---|---|---|
| Europe(b) | 362,1 | 356,3 | +1,6% | +2,7% |
| France | 304,2 | 299,9 | +1,4% | +1,4% |
| Asie-Pacifique | 286,6 | 279,4 | +2,6% | +7,6% |
| Royaume-Uni | 150,6 | 143,9 | +4,7% | +1,0% |
| Reste du Monde | 124,8 | 98,0 | +27,3% | +20,0% |
| Amérique du Nord | 76,5 | 86,0 | -11,0% | -7,0% |
| Total Groupe | 1 304,8 | 1 263,5 | +3,3% | +4,0% |
a. A périmètre et taux de change constants
b. Hors France et Royaume-Uni
Merci de noter que les commentaires ci-dessous, relatifs aux zones géographiques, concernent l'évolution du chiffre d'affaires organique.
Le chiffre d'affaires ajusté du premier semestre 2014 est en hausse de 5,5 % à 597,6 millions d'euros (+4,6 % en organique). L'Europe (incluant la France et le Royaume-Uni) est en hausse. L'Asie-Pacifique est quasi stable, l'Amérique du Nord est en baisse et le Reste du Monde est en forte croissance.
Au premier semestre, le chiffre d'affaires publicitaire organique ajusté, hors vente, location et maintenance, est en hausse de 4,8 % comparé au premier semestre 2013.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté a augmenté de 8,6 % à 337,3 millions d'euros, soit une croissance organique de 6,3 % par rapport au deuxième trimestre de l'année précédente. Cette amélioration séquentielle par rapport au premier trimestre (+2,5 %) reflète des conditions de marché légèrement plus favorables en Europe.
Le chiffre d'affaires publicitaire organique ajusté, hors vente, location et maintenance, est en hausse de 6,7 % au deuxième trimestre 2014 par rapport au deuxième trimestre 2013.
Le chiffre d'affaires ajusté du premier semestre 2014 augmente de 3,9 % et s'établit à 483,1 millions d'euros (+7,2 % en organique). L'Europe (incluant la France et le Royaume-Uni) affiche une bonne croissance. L'Asie-Pacifique reste dynamique. Le Reste du Monde continue d'être en forte croissance dans la plupart des marchés. L'Amérique du Nord est en baisse.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté a progressé de 3,3 % à 266,4 millions d'euros comparé au deuxième trimestre de l'année précédente (+7,1 % de croissance organique).
Le chiffre d'affaires ajusté du premier semestre est en baisse de 3,5 % à 224,1 millions d'euros (-4,2 % en organique). L'Europe (incluant la France et le Royaume-Uni) demeure difficile. Le Reste du Monde est en baisse, ce qui reflète la situation à Moscou où le démontage de quelque 5 000 panneaux illégaux a commencé avec du retard. Cependant, le démontage de ces panneaux est maintenant terminé et nous attendons donc une amélioration des taux d'occupation au deuxième semestre.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté est en baisse de 1,6 % à 127,0 millions d'euros comparé au deuxième trimestre de l'année précédente (-1,0 % en organique).
Au premier semestre 2014, la marge opérationnelle ajustée du Groupe diminue de 1,6 % à 263,5 millions d'euros contre 267,8 millions d'euros au premier semestre 2013. La marge opérationnelle ajustée représente 20,2 % du chiffre d'affaires, soit 100 points de base de moins que l'année précédente.
| S1 2014 | S1 2013 | Variation 14/13 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (M€) | % du CA | (M€) | % du CA | Variation (%) |
Taux de marge (pb) |
||
| Mobilier Urbain | 177,8 | 29,8% | 169,8 | 30,0% | +4,7% | -20bps | |
| Transport | 70,7 | 14,6% | 69,2 | 14,9% | +2,2% | -30bps | |
| Affichage | 15,0 | 6,7% | 28,8 | 12,4% | -47,9% | -570bps | |
| Total | 263,5 | 20,2% | 267,8 | 21,2% | -1,6% | -100bps |
Mobilier Urbain: Au premier semestre 2014, la marge opérationnelle ajustée augmente de 4,7 % à 177,8 millions d'euros. Elle représente 29,8 % du chiffre d'affaires, soit 20 points de base de moins qu'au premier semestre 2013, ceci étant lié à plusieurs facteurs, notamment le renforcement de nos structures régionales dans certaines zones à forte croissance.
Transport: Au premier semestre 2014, la marge opérationnelle ajustée augmente de 2,2 % à 70,7 millions d'euros. Elle représente 14,6 % du chiffre d'affaires, soit 30 points de base de moins qu'au premier semestre 2013. Cette diminution est principalement liée à de nouveaux contrats qui n'ont, pour l'instant, pas atteint leur chiffre d'affaires normatif, notamment aux Etats-Unis et dans certains de nos pays à forte croissance.
Affichage: Au premier semestre 2014, la marge opérationnelle ajustée diminue de 47,9 % à 15,0 millions d'euros. Elle représente 6,7 % du chiffre d'affaires, soit une diminution de 570 points de base comparé au premier semestre 2013. Ceci reflète, d'une part, la diminution du chiffre d'affaires organique en Europe continentale et, d'autre part, la situation en Russie, où l'augmentation des loyers liée aux nouveaux contrats de 10 ans à Moscou n'a pas pu être compensée par une augmentation du chiffre d'affaires en raison du retard pris par la ville pour le démontage de quelque 5 000 panneaux illégaux. Enfin, la situation géopolitique dans la région rend également l'activité difficile.
Au premier semestre 2014, le résultat d'exploitation ajusté avant charges de dépréciation diminue de 6,0 %, et s'établit à 131,1 millions d'euros, contre 139,5 millions d'euros au premier semestre 2013. Il représente 10,0 % du chiffre d'affaires, soit 100 points de base de moins qu'au premier semestre 2013 (11,0 %). La consommation de pièces détachées augmente légèrement au premier semestre 2014 par rapport au premier semestre 2013. Les dotations aux amortissements et provisions, nettes des reprises, sont en hausse et les autres produits et charges opérationnels augmentent légèrement.
Les tensions géopolitiques actuellement en cours en Ukraine ont conduit, à la suite de la réalisation de tests de perte de valeur, à une charge de dépréciation de 4,5 millions d'euros. Ceci est partiellement compensé par une reprise de provisions de 1,1 million d'euros. Le résultat d'exploitation ajusté après charges de dépréciation s'établit à 127,7 millions d'euros comparé à 139,2 millions d'euros au premier semestre 2013.
Au premier semestre 2014, le résultat financier est de -15,6 millions d'euros contre -11,9 millions d'euros au premier semestre 2013. La variation est principalement liée à l'impact de l'évolution des taux de change sur certains de nos emprunts en devises.
Au premier semestre 2014, le résultat des sociétés mises en équivalence est de 25,3 millions d'euros contre 30,0 millions d'euros au premier semestre 2013, cette diminution étant principalement attribuable à Russ Outdoor.
Au premier semestre 2014, le résultat net part du Groupe avant charges de dépréciation diminue de 9,9 % et s'établit à 79,1 millions d'euros, contre 87,8 millions d'euros au premier semestre 2013.
Après l'impact des charges de dépréciation, le résultat net part du Groupe diminue à 75,4 millions d'euros comparé à 87,5 millions d'euros au premier semestre 2013.
Au premier semestre 2014, les investissements nets ajustés (acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des cessions) sont en ligne avec nos attentes et s'élèvent à 71,0 millions d'euros, comparés à 87,2 millions d'euros au premier semestre 2013.
Au premier semestre 2014, le cash-flow disponible ajusté est de 101,3 millions d'euros comparé à 62,2 millions d'euros au premier semestre 2013. Cette augmentation est due à des investissements plus faibles, à l'évolution favorable de la variation du besoin en fonds de roulement et à la baisse des impôts payés.
La dette nette au 30 juin 2014 est de 113,3 millions d'euros comparée à 179,5 millions d'euros au 30 juin 2013. Elle représente 0,2 fois la marge opérationnelle calculée sur 12 mois glissants.
Le dividende de 0,48 euros par action au titre de l'exercice 2013, approuvé par l'Assemblée Générale des actionnaires qui s'est tenue le 14 mai 2014, a été versé le 21 mai 2014 pour un montant total de 107,3 millions d'euros.
Le montant du premier semestre 2013 est proforma et retraité de l'application rétrospective de la norme IFRS 11 sur les Partenariats (impact de 89,3 millions d'euros sur les données semestrielles 2013 publiées en Juillet 2013).
La norme IFRS 11, applicable depuis le 1er janvier 2014, conduit à retenir la méthode de la mise en équivalence des sociétés sous contrôle conjoint.
Toutefois, afin de refléter la réalité opérationnelle du Groupe, les données opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint vont continuer d'être intégrées proportionnellement dans le reporting de gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s'appuient les dirigeants pour suivre l'activité, allouer les ressources et mesurer la performance.
En conséquence, conformément à IFRS 8, l'information sectorielle intégrée aux états financiers sera en ligne avec cette information interne, et la communication financière externe du Groupe s'appuiera donc sur cette information financière opérationnelle. L'information financière et les commentaires seront donc basés sur des données « ajustées » qui seront systématiquement réconciliées avec les états financiers IFRS. Pour le compte de résultat, il s'agit de tous les agrégats jusqu'au résultat d'exploitation. Pour le tableau de flux de trésorerie, il s'agit de tous les agrégats jusqu'au cash-flow disponible.
Au premier semestre 2014, l'impact de la norme IFRS 11 sur nos agrégats ajustés est de :
Une réconciliation complète entre les données IFRS et les données ajustées est disponible page 6 de ce document.
Ce document peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes, pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.
Ces risques et incertitudes incluent notamment les risques décrits dans le document de référence déposé par la Société auprès de l'Autorité des Marchés Financiers
Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la Société peuvent obtenir copie de ce document de référence auprès de l'Autorité des Marchés Financiers sur le site web www.amf-france.org/ ou directement auprès de la Société sur le site www.jcdecaux.com.
La Société n'a pas l'obligation et ne prend pas l'engagement de mettre à jour ou de réviser les déclarations de nature prévisionnelle.
| Compte de résultat | S1 2014 | S1 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M€ | Ajusté | Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS | Ajusté | Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS | |
| Chiffre d'affaires | 1 304,8 | -153,7 | 1 151,1 | 1 263,5 | -155,9 | 1 107,6 | |
| Charges d'exploitation | -1 041,3 | 113,6 | -927,7 | -995,7 | 108,5 | -887,2 | |
| Marge opérationnelle | 263,5 | -40,1 | 223,4 | 267,8 | -47,4 | 220,4 | |
| Pièces détachées de maintenance | -18,7 | 0,6 | -18,1 | -18,0 | 0,5 | -17,5 | |
| Amortissements et provisions (nets des reprises) |
-120,6 | 9,4 | -111,2 | -116,8 | 9,4 | -107,4 | |
| Autres produits et charges opérationnels |
6,9 | 0,1 | 7,0 | 6,5 | 1,9 | 8,4 | |
| Résultat d'exploitation avant charges de dépréciation |
131,1 | -30,0 | 101,1 | 139,5 | -35,6 | 103,9 | |
| Dépréciations d'actifs corporels et incorporels, hors goodwill (1) |
-3,4 | 4,5 | 1,1 | -0,3 | - | -0,3 | |
| Résultat d'exploitation après charges de dépréciation |
127,7 | -25,5 | 102,2 | 139,2 | -35,6 | 103,6 |
(1) Y compris dépréciation de l'actif net des sociétés sous contrôle conjoint
| Tableau de flux de trésorerie | S1 2014 | S1 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M€ | Ajusté | Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS | ||
| Flux opérationnels nets des coûts de maintenance |
189,8 | -6,0 | 183,8 | 180,8 | -19,2 | 161,6 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement |
-17,5 | -18,3 | -35,8 | -31,4 | -1,9 | -33,3 | |
| Flux nets des activités opérationnelles |
172,3 | -24,3 | 148,0 | 149,4 | -21,1 | 128,3 | |
| Investissements | -71,0 | 8,3 | -62,7 | -87,2 | 4,3 | -82,9 | |
| Cash-flow disponible | 101,3 | -16,0 | 85,3 | 62,2 | -16,8 | 45,4 |
Belgique
En janvier, JCDecaux SA a annoncé avoir remporté, à la suite d'un appel d'offres, le contrat pour l'exploitation exclusive des espaces publicitaires intérieurs et extérieurs sur et dans les véhicules ainsi que dans le métro de la STIB, la Société de Transport Intercommunaux de Bruxelles, pour une durée de 12 ans.
En juin, JCDecaux SA a annoncé qu'il expérimentait, pour la première fois, l'intégration de 200 « small cells » 4G dans ses abribus à Amsterdam, en collaboration avec Vodafone Pays-Bas.
En juillet, JCDecaux SA a annoncé avoir remporté, dans le cadre d'un appel d'offres européen, le contrat exclusif de 15 ans pour les abribus et les MUPI 2m² rétroéclairés de Cologne. Ce contrat prendra effet au 1er janvier 2015.
En janvier, JCDecaux SA a annoncé avoir remporté la concession publicitaire de l'aéroport intercontinental George Bush de Houston pour une durée de sept ans, assortie d'une option de prolongation de trois ans.
En février, JCDecaux SA a annoncé qu'à l'issue d'un appel d'offres, JCDecaux Oman avait signé un contrat de 10 ans pour la gestion exclusive de la publicité de l'aéroport international de Mascate et de l'aéroport de Salalah au Sultanat d'Oman.
En mars, JCDecaux SA a annoncé avoir finalisé l'acquisition de 85 % d'Eumex, groupe spécialisé dans le mobilier urbain sur le continent latino-américain.
Avec 36 000 faces publicitaires et une présence dans 11 pays et 6 des 10 villes au plus fort PIB par habitant (São Paulo, Mexico, Buenos Aires, Santiago, Bogota et Monterrey), JCDecaux devient ainsi le numéro un de la communication extérieure en Amérique Latine.
En mars, JCDecaux SA a annoncé avoir signé un accord portant sur l'acquisition de 100 % de CEMUSA - filiale du groupe FCC dédiée à la communication extérieure – pour une valeur d'entreprise de 80 millions d'euros. La finalisation de la transaction est soumise aux conditions réglementaires classiques et sa valeur finale donnera lieu à des ajustements classiques de dette nette et de quasi dette nette au closing.
En juin, a annoncé avoir acquis auprès de Mitsubishi Corporation 25 % des parts de MCDecaux, et en détenir désormais 85 %. JCDecaux détenait 60 % de MCDecaux depuis sa création en 2000. Mitsubishi Corporation reste présent au capital à hauteur de 15 % et continue à faire bénéficier MCDecaux de son soutien.
En avril, JCDecaux SA a annoncé l'élargissement de son Directoire avec la nomination d'Emmanuel Bastide, en sa qualité de Directeur Général Asie de JCDecaux, et de Daniel Hofer qui rejoindra notre compagnie en qualité de Directeur Général Allemagne, Autriche, Europe Centrale et Orientale, et Asie Centrale. Ces deux nominations seront effectives au 1er septembre 2014.
Veuillez-vous référer à la partie correspondante dans les annexes aux comptes consolidés.
Pour le second semestre 2014, le Groupe reste soumis aux risques habituels et propres à son activité. Les principaux risques auxquels est confronté le Groupe sont décrits précisément dans le chapitre « Facteurs de risque » du Document de Référence 2013 de JCDecaux (pages 222-225). En ce qui concerne le risque de marché, les notations de crédit sont présentées au paragraphe 5.4 des états financiers consolidés intermédiaires résumés.
Veuillez-vous référer aux pages 9 à 13.
Veuillez-vous référer aux pages 14 à 28.
Veuillez-vous référer à la page 29.
Veuillez-vous référer aux pages 30 à 32.
Actif
| 30/06/2014 | 31/12/2013 | ||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Retraité (1) | ||
| Goodwill | § 5.1 | 1 163,1 | 1 125,4 |
| Autres immobilisations incorporelles | 304,7 | 270,1 | |
| Immobilisations corporelles | 1 036,4 | 1 018,0 | |
| Titres mis en équivalence | § 5.2 | 474,4 | 485,3 |
| Investissements financiers | 0,9 | 1,1 | |
| Autres actifs financiers | 49,7 | 38,8 | |
| Impôts différés actif | 20,6 | 20,2 | |
| Créances d'impôts sur les sociétés | 1,3 | 1,2 | |
| Autres créances | 34,9 | 32,9 | |
| ACTIFS NON COURANTS | 3 086,0 | 2 993,0 | |
| Autres actifs financiers | 5,0 | 16,3 | |
| Stocks | 102,7 | 83,4 | |
| Instruments financiers dérivés | § 5.4 | 0,0 | 0,0 |
| Clients et autres débiteurs | 758,1 | 680,2 | |
| Créances d'impôts sur les sociétés | 30,5 | 6,8 | |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | § 5.4 | 41,2 | 40,7 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | § 5.4 | 591,7 | 684,0 |
| ACTIFS COURANTS | 1 529,2 | 1 511,4 | |
| TOTAL DES ACTIFS | 4 615,2 | 4 504,4 |
(1) Voir paragraphe 2 « Changement de méthodes comptables ».
| 31/12/2013 | |||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 30/06/2014 | Retraité (1) | |
| Capital | 3,4 | 3,4 | |
| Primes | 1 061,6 | 1 052,3 | |
| Réserves consolidées | 1 413,7 | 1 430,8 | |
| Résultat net part du Groupe | 75,4 | 90,5 | |
| Autres éléments des capitaux propres | -46,1 | -57,0 | |
| CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE |
2 508,0 | 2 520,0 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | -34,7 | -38,8 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | § 5.3 | 2 473,3 | 2 481,2 |
| Provisions | 245,9 | 229,4 | |
| Impôts différés passif | 118,6 | 86,9 | |
| Dettes financières | § 5.4 | 555,2 | 626,7 |
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires | 88,2 | 94,3 | |
| Autres créditeurs | 14,4 | 15,5 | |
| Instruments financiers dérivés | § 5.4 | 0,0 | 9,2 |
| PASSIFS NON COURANTS | 1 022,3 | 1 062,0 | |
| Provisions | 35,4 | 35,0 | |
| Dettes financières | § 5.4 | 165,3 | 77,8 |
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires | 38,4 | 30,2 | |
| Instruments financiers dérivés | § 5.4 | 10,6 | 0,8 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 842,0 | 780,1 | |
| Passifs d'impôt exigible | 12,8 | 25,4 | |
| Concours bancaires | § 5.4 | 15,1 | 11,9 |
| PASSIFS COURANTS | 1 119,6 | 961,2 | |
| TOTAL DES PASSIFS | 2 141,9 | 2 023,2 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 4 615,2 | 4 504,4 |
(1) Voir paragraphe 2 « Changement de méthodes comptables ».
| 1er semestre 2014 | 1er semestre 2013 | ||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Retraité (1) | ||
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 1 151,1 | 1 107,6 | |
| Coûts directs d'exploitation | -732,6 | -705,2 | |
| Coûts commerciaux, généraux & administratifs | -195,1 | -182,0 | |
| MARGE OPÉRATIONNELLE | 223,4 | 220,4 | |
| Dotations aux amortissements et provisions nettes | -110,1 | -107,7 | |
| Perte de valeur des goodwill | 0,0 | 0,0 | |
| Pièces détachées maintenance | -18,1 | -17,5 | |
| Autres produits opérationnels | 10,3 | 13,4 | |
| Autres charges opérationnelles | -3,3 | -5,0 | |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | § 5.6 | 102,2 | 103,6 |
| Produits financiers | 4,9 | 4,6 | |
| Charges financières | -22,6 | -20,3 | |
| RÉSULTAT FINANCIER (2) | § 5.7 | -17,7 | -15,7 |
| Impôts sur les bénéfices | § 5.8 | -28,9 | -27,2 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | § 5.9 | 25,3 | 30,0 |
| RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES | 80,9 | 90,7 | |
| Résultat des activités abandonnées | 0,0 | 0,0 | |
| RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 80,9 | 90,7 | |
| - Dont Participations ne donnant pas le contrôle | § 5.10 | 5,5 | 3,2 |
| RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 75,4 | 87,5 | |
| Résultat de base par action (en euros) | 0,337 | 0,394 | |
| Résultat dilué par action (en euros) | 0,335 | 0,394 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions | 223 808 614 | 222 167 435 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions (dilué) | 225 109 717 | 222 238 299 |
(1) Voir paragraphe 2 « Changement de méthodes comptables ».
(2) Hors effet relatif aux puts, le résultat financier ressort à -15,6 millions d'euros sur le premier semestre 2014, contre -11,9 millions d'euros sur le premier semestre 2013.
| 1er semestre 2014 | 1er semestre 2013 | |
|---|---|---|
| En millions d'euros | Retraité (1) | |
| RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 80,9 | 90,7 |
| Écarts de conversion sur les opérations faites à l'étranger (2) | 16,1 | -11,6 |
| Écarts de conversion sur les investissements nets à l'étranger | 0,3 | -0,2 |
| Couverture des flux de trésorerie | 0,3 | 0,5 |
| Impôts sur les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat net (3) | -0,1 | 0,0 |
| Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence (nette d'impôt) (4) | -5,5 | 2,9 |
| Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat net | 11,1 | -8,4 |
| Variation des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à l'emploi et plafonnement des actifs | -1,7 | 2,9 |
| Impôts sur les autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement en résultat net | 0,5 | -1,1 |
| Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence (nette d'impôt) (4) | 0,9 | 4,4 |
| Autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement en résultat net | -0,3 | 6,2 |
| Total des autres éléments du résultat global | 10,8 | -2,2 |
| RÉSULTAT GLOBAL | 91,7 | 88,5 |
| - Dont Participations ne donnant pas le contrôle | 5,4 | 3,5 |
| RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE | 86,3 | 85,0 |
(1) Voir paragraphe 2 « Changement de méthodes comptables ».
(2) Sur le premier semestre 2014, les écarts de conversion sur opérations faites à l'étranger sont principalement liés à des variations de taux de change, dont principalement 9,2 millions d'euros sur le Royaume-Uni, 3,5 millions d'euros sur l'Australie et 3,4 millions d'euros sur le Brésil.
(3) Sur le premier semestre 2014, les impôts sur les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat net sont liés aux écarts de conversion sur les investissements nets à l'étranger.
(4) Depuis les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2013, l'impôt sur les autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence est netté sur les lignes « Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence (nette d'impôt) ». Il était présenté antérieurement sur les lignes « Impôts sur les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat net » et « Impôts sur les autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement en résultat net ».
Sur le premier semestre 2013, les écarts de conversion sur opérations faites à l'étranger étaient principalement liés à des variations de taux de change, dont principalement -5,6 millions d'euros sur l'Australie, -4,2 millions d'euros sur le Royaume-Uni, 3,3 millions d'euros sur Hong Kong et -1,9 million d'euros sur le Brésil.
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Primes | Réserves non |
Participations ne donnant pas |
|||||||||||
| En millions d'euros | Capital | d'émission | distribuées | Couverture des flux de trésorerie |
Titres disponibles à la vente |
Réserve de conversion |
Autres éléments des capitaux propres Réserve de réévaluation |
Ecarts actuariels / plafonnement des actifs |
Autres | Total Autres éléments |
Total | le contrôle | Total |
| Capitaux propres au 31 décembre 2012 retraités (1) |
3,4 | 1 021,3 | 1 519,1 | -0,2 | -0,1 | 27,3 | 0,9 | -41,5 | 0,8 | -12,8 | 2 531,0 | -42,7 | 2 488,3 |
| Augmentation de capital (2) | 0,0 | 0,6 | -0,6 | 0,0 | 0,0 | 0,7 | 0,7 | ||||||
| Distributions de dividendes | -97,7 | 0,0 | -97,7 | -8,8 | -106,5 | ||||||||
| Paiements en actions | 1,5 | 0,0 | 1,5 | 1,5 | |||||||||
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires (3) |
0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||||
| Variations de périmètre (4) | 10,1 | 0,0 | 10,1 | 7,7 | 17,8 | ||||||||
| Résultat de l'ensemble consolidé | 87,5 | 0,0 | 87,5 | 3,2 | 90,7 | ||||||||
| Autres éléments du Résultat global | 0,5 | -9,2 | 6,2 | -2,5 | -2,5 | 0,3 | -2,2 | ||||||
| Résultat global | 0,0 | 0,0 | 87,5 | 0,5 | 0,0 | -9,2 | 0,0 | 6,2 | 0,0 | -2,5 | 85,0 | 3,5 | 88,5 |
| Autres | 0,2 | 0,0 | 0,2 | -0,1 | 0,1 | ||||||||
| Capitaux propres au 30 juin 2013 retraités (1) |
3,4 | 1 023,4 | 1 518,6 | 0,3 | -0,1 | 18,1 | 0,9 | -35,3 | 0,8 | -15,3 | 2 530,1 | -39,7 | 2 490,4 |
(1) Voir paragraphe 2 « Changement de méthodes comptables ».
(2) Augmentation des primes d'émission chez JCDecaux SA suite à la remise d'actions gratuites et part des minoritaires dans les augmentations de capital des sociétés contrôlées.
(3) Les effets d'actualisation sont constatés en compte de résultat sur la ligne « Résultat de l'ensemble consolidé » en Participations ne donnant pas le contrôle dans le résultat pour -3,8 millions d'euros sur le premier semestre 2013.
(4) Mouvements de périmètre suite principalement à la prise de participation de 24,9 % dans la société Ankünder GmbH (Autriche) et à la cession sans perte de contrôle de 10 % de la société JCDecaux Korea (Corée du Sud).
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | Primes d'émission |
Réserves non distribuées |
Autres éléments des capitaux propres | Total | Participations ne donnant pas le contrôle |
Total | |||||||
| En millions d'euros | Couverture des flux de trésorerie |
Titres disponibles à la vente |
Réserve de conversion |
Réserve de réévaluation |
Ecarts actuariels / plafonnement des actifs |
Autres | Total Autres éléments |
||||||
| Capitaux propres au 31 décembre 2013 retraités (1) |
3,4 | 1 052,3 | 1 521,3 | -0,3 | -0,1 | -25,0 | 0,9 | -33,3 | 0,8 | -57,0 | 2 520,0 | -38,8 | 2 481,2 |
| Augmentation de capital (2) | 0,0 | 7,6 | 0,0 | 0,0 | 7,6 | 0,5 | 8,1 | ||||||
| Distributions de dividendes | -107,3 | 0,0 | -107,3 | -6,6 | -113,9 | ||||||||
| Paiements en actions | 1,7 | 0,0 | 1,7 | 1,7 | |||||||||
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires (3) |
0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||||
| Variations de périmètre (4) | -0,4 | 0,0 | -0,4 | 4,8 | 4,4 | ||||||||
| Résultat de l'ensemble consolidé | 75,4 | 0,0 | 75,4 | 5,5 | 80,9 | ||||||||
| Autres éléments du Résultat global | 0,3 | 10,9 | -0,3 | 10,9 | 10,9 | -0,1 | 10,8 | ||||||
| Résultat global | 0,0 | 0,0 | 75,4 | 0,3 | 0,0 | 10,9 | 0,0 | -0,3 | 0,0 | 10,9 | 86,3 | 5,4 | 91,7 |
| Autres | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 0,1 | |||||||||
| Capitaux propres au 30 juin 2014 | 3,4 | 1 061,6 | 1 489,1 | 0,0 | -0,1 | -14,1 | 0,9 | -33,6 | 0,8 | -46,1 | 2 508,0 | -34,7 | 2 473,3 |
(1) Voir paragraphe 2 « Changement de méthodes comptables ».
(2) Augmentation des primes d'émission chez JCDecaux SA suite aux levées de stock-options et part des minoritaires dans les augmentations de capital des sociétés contrôlées.
(3) Les effets d'actualisation sont constatés en compte de résultat sur la ligne « Résultat de l'ensemble consolidé » en Participations ne donnant pas le contrôle dans le résultat pour -2,1 millions d'euros sur le premier semestre 2014.
(4) Mouvements de périmètre suite principalement à l'acquisition de 85 % du groupe Eumex (Amérique Latine) et à la prise de contrôle dans la société MCDecaux Inc. (Japon) par l'acquisition d'une participation complémentaire de 25 %.
| 1er semestre 2014 |
1er semestre 2013 |
|
|---|---|---|
| En millions d'euros | Retraité (1) | |
| Résultat net avant impôts | 109,8 | 117,9 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | § 5.9 -25,3 |
-30,0 |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 31,5 | 26,4 |
| Charges liées aux paiements en actions | 1,7 | 1,5 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 108,6 | 106,0 |
| Plus et moins-values de cession & résultat sur variations de périmètre | -5,5 | -10,0 |
| Charges nettes d'actualisation | 5,5 | 7,3 |
| Intérêts financiers nets | 6,3 | 6,2 |
| Dérivés financiers, résultat de change et autres | 3,7 | -7,7 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -35,8 | -33,3 |
| Variation des stocks | -12,7 | -5,1 |
| Variation des clients et autres créances | -43,5 | -28,0 |
| Variation des fournisseurs et autres dettes | 20,4 | -0,2 |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 200,5 | 184,3 |
| Intérêts financiers payés | -15,9 | -7,7 |
| Intérêts financiers reçus | 4,2 | 5,0 |
| Impôt sur le résultat payé | -40,8 | -53,3 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 148,0 | 128,3 |
| Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles & corporelles | -64,9 | -94,3 |
| Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de la trésorerie acquise (2) | -50,9 | -79,8 |
| Acquisitions d'autres immobilisations financières | -20,1 | -7,4 |
| Total Investissements | -135,9 | -181,5 |
| Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles & corporelles | 2,2 | 11,4 |
| Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la trésorerie cédée | 0,0 | 2,9 |
| Cessions d'autres immobilisations financières | 5,1 | 6,8 |
| Total Désinvestissements | 7,3 | 21,1 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS | -128,6 | -160,4 |
| Distribution mise en paiement | -113,9 | -106,5 |
| Décaissements sur acquisitions de participations ne donnant pas le contrôle | -0,7 | 0,0 |
| Remboursement d'emprunts à long terme | -18,8 | -217,6 |
| Remboursement de contrats de location financement | -2,5 | -2,4 |
| Acquisitions et cessions d'actifs financiers de gestion de trésorerie | 0,0 | -40,0 |
| Besoin de trésorerie (Financement) | -135,9 | -366,5 |
| Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de contrôle | 0,0 | 3,3 |
| Augmentation des capitaux propres | 8,1 | 0,7 |
| Augmentation des emprunts à long terme | 13,5 | 522,4 |
| Dégagement de trésorerie (Financement) | 21,6 | 526,4 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT | -114,3 | 159,9 |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE | -94,9 | 127,8 |
| Trésorerie nette d'ouverture | 672,1 | 375,5 |
| Incidence des variations des cours des devises et autres mouvements | -0,6 | 0,7 |
| Trésorerie nette de clôture (3) | 576,6 | 504,0 |
(1) Voir paragraphe 2 « Changement de méthodes comptables ».
(2) Dont 1,8 million d'euros de trésorerie nette acquise sur le 1er semestre 2014 contre -0,2 million d'euros sur le 1er semestre 2013.
(3) Dont 591,7 millions d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et 15,1 millions d'euros de concours bancaires au 30 juin 2014 contre respectivement 512,4 millions d'euros et 8,4 millions d'euros au 30 juin 2013.
Sur le premier semestre 2014, JCDecaux a poursuivi sa stratégie de développement par croissance interne et externe.
En mars 2014, le Groupe a finalisé l'acquisition de 85 % d'Eumex, groupe spécialisé dans le mobilier urbain sur le continent latinoaméricain. Eumex opère dans 9 pays d'Amérique Latine et a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires publicitaire de l'ordre de 45 millions d'euros. Il est l'opérateur de mobilier urbain leader en Amérique Centrale, en Colombie et au Chili.
En mars 2014, le Groupe a signé un contrat portant sur l'acquisition de 100 % de Cemusa, filiale du groupe FCC dédiée à la communication extérieure. Cemusa opère en mobilier urbain et en transport dans 5 pays (Etats-Unis, Brésil, Espagne, Portugal et Italie) et a réalisé un chiffre d'affaires de 142 millions d'euros en 2013. La finalisation de la transaction est soumise aux conditions réglementaires classiques.
Les principaux partenariats et acquisitions sont détaillés au paragraphe 3.1 « Principaux mouvements de périmètre sur le premier semestre 2014 ».
Les états financiers consolidés résumés du premier semestre 2014, arrêtés par le Directoire du 28 juillet 2014, ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
S'agissant de comptes résumés, les états financiers consolidés semestriels n'incluent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos au 31 décembre 2013, inclus dans le document de référence déposé à l'AMF, et sous réserve des particularités propres à l'établissement des comptes intermédiaires décrites ci-après.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes semestriels 2014 sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne. Ces dernières sont disponibles sur le site Internet de la Commission européenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm.
Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2013, à l'exception de l'application des nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l'Union Européenne et applicables à compter du 1er janvier 2014 :
Les impacts liés à l'application de la norme IFRS 11 sont présentés au paragraphe 2. « Changement de méthodes comptables ». L'application des autres amendements et normes n'a pas eu d'impact significatif sur les états financiers consolidés.
Par ailleurs, le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants :
L'impact de ces normes et amendements est en cours d'analyse.
La charge d'impôt du semestre est calculée et comptabilisée en impôt différé pour chaque pays sur la base d'un taux moyen effectif estimé calculé sur une base annuelle et appliqué au résultat semestriel avant impôts du pays. Cette estimation du taux moyen effectif tient compte le cas échéant de l'utilisation et de l'activation ou non de déficits reportables.
Un indice de perte de valeur au 30 juin 2014 identifié en Ukraine en raison de la dégradation de la situation politique et économique a conduit le Groupe à procéder à un test de perte de valeur menant à une charge de dépréciation sur le semestre. En l'absence d'indices de perte de valeur sur les autres zones, et conformément aux dispositions d'IAS 36, le Groupe n'a pas procédé sur ces zones au test de perte de valeur sur les immobilisations corporelles, incorporelles ainsi que sur les goodwill et les titres mis en équivalence.
Le taux d'actualisation utilisé pour le calcul de la provision pour avantages au personnel au 30 juin 2014 est de 4,30 % pour le Royaume-Uni et de 2,70 % pour la zone Euro (contre respectivement 4,50 % pour le Royaume-Uni et 3,30 % sur la zone Euro au 31 décembre 2013). Le taux d'actualisation des provisions pour démontage et des dettes sur engagements de rachat de minoritaires est de 2,6 % comme au 31 décembre 2013.
Les comptes consolidés ont été retraités au 1er janvier 2013 de la norme IFRS 11 « Partenariats » applicable au 1er janvier 2014. L'application de la norme IFRS 11 conduit à retenir la méthode de la mise en équivalence des coentreprises, sociétés sous contrôle conjoint antérieurement consolidées selon la méthode de l'intégration proportionnelle.
Le périmètre de consolidation a ainsi été mis à jour : les sociétés dont la méthode de consolidation est l'intégration proportionnelle au §12.2 « Liste des sociétés consolidées » dans les annexes des états financiers annuels 2013, sont désormais consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.
Les changements décrits ci-dessus ont les effets ci-après sur les différentes lignes du compte de résultat consolidé du premier semestre 2013, avec un effet nul sur le résultat net :
| 1er semestre | 1er semestre | ||
|---|---|---|---|
| 2013 | Impact | 2013 | |
| en millions d'euros | Publié | IFRS 11 | Retraité |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 1 263,5 | -155,9 | 1 107,6 |
| Coûts directs d'exploitation | -790,8 | 85,6 | -705,2 |
| Coûts commerciaux, généraux & administratifs | -204,9 | 22,9 | -182,0 |
| MARGE OPÉRATIONNELLE | 267,8 | -47,4 | 220,4 |
| Dotations aux amortissements et provisions nettes | -117,1 | 9,4 | -107,7 |
| Perte de valeur des goodwill | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Pièces détachées maintenance | -18,0 | 0,5 | -17,5 |
| Autres produits opérationnels | 11,7 | 1,7 | 13,4 |
| Autres charges opérationnelles | -5,2 | 0,2 | -5,0 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 139,2 | -35,6 | 103,6 |
| Produits financiers | 5,7 | -1,1 | 4,6 |
| Charges financières | -23,0 | 2,7 | -20,3 |
| RÉSULTAT FINANCIER | -17,3 | 1,6 | -15,7 |
| Impôts sur les bénéfices | -38,1 | 10,9 | -27,2 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 6,9 | 23,1 | 30,0 |
| RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES | 90,7 | 0,0 | 90,7 |
| Résultat des activités abandonnées | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 90,7 | 0,0 | 90,7 |
| - Dont Participations ne donnant pas le contrôle | 3,2 | 0,0 | 3,2 |
| RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 87,5 | 0,0 | 87,5 |
| Résultat de base par action (en euros) | 0,394 | 0,000 | 0,394 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 0,394 | 0,000 | 0,394 |
| Nombre moyen pondéré d'actions | 222 167 435 | 222 167 435 | 222 167 435 |
| Nombre moyen pondéré d'actions (dilué) | 222 238 299 | 222 238 299 | 222 238 299 |
Les changements décrits ci-dessus ont un effet nul sur le total des autres éléments du résultat global du premier semestre 2013. Au sein des deux rubriques « Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat net » et « Autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement en résultat net », les autres éléments du résultat global du premier semestre 2013 relatifs aux sociétés sous contrôle conjoint ont été reclassés sur les lignes « Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence (nette d'impôt) » pour respectivement 3,3 millions d'euros et 0,0 million d'euros.
Les changements décrits ci-dessus ont les effets détaillés ci-après au 31 décembre 2013 sur les différentes lignes de l'état de situation financière, avec un effet nul sur les capitaux propres :
| En millions d'euros | 31/12/2013 Publié |
Impact IFRS 11 |
31/12/2013 Retraité |
|---|---|---|---|
| Goodwill | 1 290,2 | -164,8 | 1 125,4 |
| Autres immobilisations incorporelles | 301,0 | -30,9 | 270,1 |
| Immobilisations corporelles | 1 105,1 | -87,2 | 1 018,0 |
| Titres mis en équivalence | 174,2 | 311,1 | 485,3 |
| Investissement financiers | 1,2 | 0,0 | 1,1 |
| Autres actifs financiers | 32,4 | 6,4 | 38,8 |
| Impôts différés actif Créances d'impôts sur les sociétés |
26,8 1,2 |
-6,6 0,0 |
20,2 1,2 |
| Autres créances | 56,3 | -23,4 | 32,9 |
| Actifs non courants Autres actifs financiers |
2 988,4 17,1 |
4,6 -0,8 |
2 993,0 16,3 |
| Stocks | 85,5 | -2,1 | 83,4 |
| Instruments financiers dérivés | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Clients et autres débiteurs | 777,5 | -97,3 | 680,2 |
| Créances d'impôts sur les sociétés | 7,3 | -0,5 | 6,8 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 40,7 | 0,0 | 40,7 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 744,1 | -60,1 | 684,0 |
| Actifs courants | 1 672,2 | -160,8 | 1 511,4 |
| Total des Actifs | 4 660,6 | -156,2 | 4 504,4 |
| Capital | 3,4 | 0,0 | 3,4 |
| Primes | 1 052,3 | 0,0 | 1 052,3 |
| Réserves consolidées | 1 430,8 | 0,0 | 1 430,8 |
| Résultat net part du Groupe | 90,5 | 0,0 | 90,5 |
| Autres éléments des capitaux propres | -57,0 | 0,0 | -57,0 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 2 520,0 | 0,0 | 2 520,0 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | -38,8 | 0,0 | -38,8 |
| Total des Capitaux Propres | 2 481,2 | 0,0 | 2 481,2 |
| Provisions Impôts différés passif |
238,7 90,7 |
-9,3 -3,8 |
229,4 86,9 |
| Dettes financières | 663,1 | -36,4 | 626,7 |
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires | 94,3 | 0,0 | 94,3 |
| Autres créditeurs | 15,7 | -0,2 | 15,5 |
| Instruments financiers dérivés | 9,2 | 0,0 | 9,2 |
| Passifs non courants Provisions |
1 111,7 36,2 |
-49,7 -1,2 |
1 062,0 35,0 |
| Dettes financières | 82,7 | -4,9 | 77,8 |
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires | 30,2 | 0,0 | 30,2 |
| Instruments financiers dérivés | 2,7 | -1,9 | 0,8 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 872,2 | -92,1 | 780,1 |
| Passifs d'impôt exigible | 31,5 | -6,1 | 25,4 |
| Concours bancaires | 12,2 | -0,3 | 11,9 |
| Passifs courants | 1 067,7 | -106,5 | 961,2 |
| Total des Passifs | 2 179,4 | -156,2 | 2 023,2 |
| Total des Capitaux Propres et des Passifs | 4 660,6 | -156,2 | 4 504,4 |
L'impact IFRS 11 sur la ligne « Titres mis en équivalence » s'entend hors élimination des titres. Le montant de situation nette des coentreprises au § 11 « Information sur les sociétés en intégration proportionnelle » dans les annexes aux comptes consolidés au 31 décembre 2013, se lisait nette de cette élimination.
Les changements décrits ci-dessus sont également sans effet sur le montant des capitaux propres au 31 décembre 2012.
Les changements décrits ci-dessus ont un impact de -38,6 millions d'euros sur la variation de la trésorerie nette dans le tableau des flux de trésorerie du 1er semestre 2013 qui se décompose comme suit :
| 1er semestre | 1er semestre | ||
|---|---|---|---|
| 2013 | 2013 | ||
| Publié | Impact | Retraité | |
| En millions d'euros | IFRS 11 | ||
| Résultat net avant impôts | 128,8 | -10,9 | 117,9 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | -6,9 | -23,1 | -30,0 |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 10,5 | 15,9 | 26,4 |
| Charges liées aux paiements en actions | 1,5 | 0,0 | 1,5 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 115,6 | -9,6 | 106,0 |
| Plus et moins-values de cession & résultat sur variations de périmètre | -8,1 | -1,9 | -10,0 |
| Charges nettes d'actualisation | 7,4 | -0,1 | 7,3 |
| Intérêts financiers nets | 7,0 | -0,8 | 6,2 |
| Dérivés financiers, coût amorti et résultat de change | -7,1 | -0,6 | -7,7 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -31,4 | -1,9 | -33,3 |
| Variation des stocks | -5,1 | 0,0 | -5,1 |
| Variation des clients et autres créances | -36,1 | 8,1 | -28,0 |
| Variation des fournisseurs et autres dettes | 9,8 | -10,0 | -0,2 |
| FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 217,3 | -33,0 | 184,3 |
| Intérêts financiers payés | -9,5 | 1,8 | -7,7 |
| Intérêts financiers reçus | 6,0 | -1,0 | 5,0 |
| Impôt sur le résultat payé | -64,4 | 11,1 | -53,3 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 149,4 | -21,1 | 128,3 |
| Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles & corporelles | -99,3 | 5,0 | -94,3 |
| Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de la trésorerie acquise | -60,6 | -19,2 | -79,8 |
| Acquisitions d'autres immobilisations financières | -6,8 | -0,6 | -7,4 |
| Total Investissements | -166,7 | -14,8 | -181,5 |
| Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles & corporelles | 12,1 | -0,7 | 11,4 |
| Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la trésorerie cédée | 1,2 | 1,7 | 2,9 |
| Cession d'autres immobilisations financières | 6,8 | 0,0 | 6,8 |
| Total Désinvestissements | 20,1 | 1,0 | 21,1 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS | -146,6 | -13,8 | -160,4 |
| Distribution mise en paiement | -106,5 | 0,0 | -106,5 |
| Remboursement d'emprunts à long terme | -215,7 | -1,9 | -217,6 |
| Remboursement de contrats de location financement | -2,6 | 0,2 | -2,4 |
| Acquisitions et cessions d'actifs financiers de gestion de trésorerie | -40,0 | 0,0 | -40,0 |
| Besoin de trésorerie (Financement) | -364,8 | -1,7 | -366,5 |
| Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de contrôle | 3,3 | 0,0 | 3,3 |
| Augmentation des capitaux propres | 0,7 | 0,0 | 0,7 |
| Augmentation des emprunts à long terme | 524,4 | -2,0 | 522,4 |
| Dégagement de trésorerie (Financement) | 528,4 | -2,0 | 526,4 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT | 163,6 | -3,7 | 159,9 |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE | 166,4 | -38,6 | 127,8 |
| Trésorerie nette d'ouverture | 445,5 | -70,0 | 375,5 |
| Incidence des variations des cours des devises et autres mouvements | 0,4 | 0,3 | 0,7 |
| Trésorerie nette de clôture | 612,3 | -108,3 | 504,0 |
Les changements décrits ci-dessus ont un impact de 89,3 millions d'euros au 30 juin 2013 (85,7 millions d'euros au 31 décembre 2012) sur le montant de l'endettement financier net qui ressort à 179,5 millions d'euros au 30 juin 2013 (50,8 millions d'euros au 31 décembre 2012).
Les principales variations de périmètre intervenues au cours du premier semestre 2014 sont les suivantes :
Le 7 mars 2014, JCD Latin America Investments Holding S.L a acquis 85 % d'Eumex, groupe spécialisé dans le mobilier urbain sur le continent latino-américain. Le groupe Eumex est consolidé en intégration globale.
Le 23 avril 2014, JCDecaux Mestsky Mobiliar Spol Sro a acquis les 50 % restants de la société JCDecaux - BigBoard AS (République Tchèque). Cette société antérieurement consolidée selon la méthode de la mise en équivalence à 50 % est désormais consolidée en intégration globale.
Le 24 avril 2014, JCDecaux Asie Holding a acquis une participation complémentaire de 25 % dans la société MCDecaux Inc. (Japon). Cette société antérieurement consolidée selon la méthode de la mise en équivalence à 60 % est désormais consolidée en intégration globale.
Les prises de contrôle réalisées au cours du premier semestre 2014, qui portent principalement sur Eumex (Amérique Latine) et MCDecaux Inc. (Japon) ont eu les effets suivants sur les comptes consolidés du Groupe :
| Juste valeur comptabilisée à la | ||
|---|---|---|
| En millions d'euros | date d'acquisition | |
| Actifs non courants | 89,6 | |
| Actifs courants | 36,0 | |
| Total Actif | 125,6 | |
| Passifs non courants | 34,4 | |
| Passifs courants | 57,4 | |
| Total Passif | 91,8 | |
| Actif net à la juste valeur à 100% | (a) | 33,8 |
| - dont Participations ne donnant pas le contrôle | (b) | 5,1 |
| Contrepartie totale transférée | (c) | 60,6 |
| - dont prix d'acquisition (1) | 53,4 | |
| - dont juste valeur de la quote-part antérieurement détenue | 7,2 | |
| Goodwill (2) | =(c)-(a)+(b) | 31,9 |
| Prix d'acquisition | -53,4 | |
| Trésorerie nette acquise | 1,8 | |
| Acquisitions de titres de participation sur l'exercice | -51,6 |
(1) Principalement lié à Eumex.
(2) L'option de calcul du goodwill complet n'a été retenue pour aucune des acquisitions.
Les valeurs d'actifs incorporels ainsi que les goodwill afférents à ces opérations sont déterminés de manière provisoire et sont susceptibles d'évoluer durant le délai nécessaire à la finalisation de l'affectation du goodwill qui peut s'étendre jusqu'à 12 mois après la date de prise de contrôle.
L'impact de ces acquisitions sur le chiffre d'affaires et le résultat net part du Groupe est respectivement de 20,9 millions d'euros et de 0,2 million d'euros. L'impact complémentaire sur le chiffre d'affaires et le résultat net part du Groupe si ces acquisitions avaient été réalisées au 1er janvier 2014 serait une hausse de 8,1 millions d'euros du chiffre d'affaires et une baisse de 0,6 million d'euros du résultat net part du Groupe.
Les données des coentreprises, sociétés sous contrôle conjoint, sont intégrées proportionnellement dans l'information sectorielle, telles que communiquées dans le reporting de gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s'appuie le Directoire, Principal Décideur Opérationnel (PDO), pour suivre l'activité, allouer les ressources et mesurer la performance. En conséquence, conformément à la norme IFRS 8, les données opérationnelles présentées ci-après, en ligne avec cette information interne, sont ajustées pour prendre en compte l'impact en proportionnel des coentreprises. Elles font l'objet d'une réconciliation avec les états financiers IFRS où l'application de la norme IFRS 11 conduit à retenir la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
L'information sectorielle relative aux secteurs opérationnels se décompose comme suit :
| Mobilier | Transport | Affichage | Total des | |
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Urbain | activités | ||
| Chiffre d'affaires | 597,6 | 483,1 | 224,1 | 1 304,8 |
| Marge opérationnelle | 177,8 | 70,7 | 15,0 | 263,5 |
| Résultat d'exploitation | 75,9 | 54,5 | -2,7 | 127,7 |
| Investissements corporels et incorporels nets | 48,9 | 9,0 | 13,1 | 71,0 |
La réconciliation de ces données opérationnelles ajustées avec les données IFRS se décompose comme suit :
| Données ajustées |
Impact des coentreprises (1) |
Données IFRS | |
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | |||
| Chiffre d'affaires | 1 304,8 | -153,7 | 1 151,1 |
| Marge opérationnelle | 263,5 | -40,1 | 223,4 |
| Résultat d'exploitation | 127,7 | -25,5 | 102,2 |
| Investissements corporels et incorporels nets | 71,0 | -8,3 | 62,7 |
(1) Impact du passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
L'impact de -153,7 millions d'euros de la norme IFRS 11 (passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises) sur le chiffre d'affaires ajusté, se décompose en -158,9 millions d'euros de chiffre d'affaires réalisé par les coentreprises – dont le détail est donné au § 6. Informations sur les coentreprises – et +5,2 millions d'euros de part non éliminée sous IFRS 11 de chiffres d'affaires inter-compagnies réalisé par des sociétés contrôlées avec des coentreprises.
L'information sectorielle relative aux secteurs opérationnels se décompose comme suit :
| Mobilier | Transport | Affichage | Total des | |
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Urbain | activités | ||
| Chiffre d'affaires | 566,4 | 464,9 | 232,2 | 1 263,5 |
| Marge opérationnelle | 169,8 | 69,2 | 28,8 | 267,8 |
| Résultat d'exploitation | 68,5 | 52,0 | 18,7 | 139,2 |
| Investissements corporels et incorporels nets | 82,3 | 1,9 | 3,0 | 87,2 |
La réconciliation de ces données opérationnelles ajustées avec les données IFRS se décompose comme suit :
| Données ajustées |
Impact des coentreprises (1) |
Données IFRS | |
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | |||
| Chiffre d'affaires | 1 263,5 | -155,9 | 1 107,6 |
| Marge opérationnelle | 267,8 | -47,4 | 220,4 |
| Résultat d'exploitation | 139,2 | -35,6 | 103,6 |
| Investissements corporels et incorporels nets | 87,2 | -4,3 | 82,9 |
(1) Impact du passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
L'impact de -155,9 millions d'euros de la norme IFRS 11 (passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises) sur le chiffre d'affaires ajusté, se décompose en -161,0 millions d'euros de chiffre d'affaires réalisé par les coentreprises – dont le détail est donné au § 6. Informations sur les coentreprises – et +5,1 millions d'euros de part non éliminée sous IFRS 11 de chiffres d'affaires inter-compagnies réalisé par des sociétés contrôlées avec des coentreprises.
L'information par zone géographique se décompose comme suit :
| Europe (1) | France | Asie | Royaume | Reste du | Amerique | Total des | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Pacifique | Uni | monde | du Nord | zones | |||
| Chiffre d'affaires | 362,1 | 304,2 | 286,6 | 150,6 | 124,8 | 76,5 | 1 304,8 | ) |
(1) Hors France et Royaume-Uni.
L'impact de la norme IFRS 11 (passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises) sur le chiffre d'affaires ajusté de 1 304,8 millions d'euros est de -153,7 millions d'euros, ramenant le chiffre d'affaires IFRS à 1 151,1 millions d'euros.
| Europe (1) | France | Asie | Royaume | Reste de | Amérique | Total des | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Pacifique | Uni | monde | du Nord | zones | ||
| Chiffre d'affaires | 356,3 | 299,9 | 279,4 | 143,9 | 98,0 | 86,0 | 1 263,5 |
(1) Hors France et Royaume-Uni
L'impact de la norme IFRS 11 (passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises) sur le chiffre d'affaires ajusté de 1 263,5 millions d'euros est de -155,9 millions d'euros, ramenant le chiffre d'affaires IFRS à 1 107,6 millions d'euros.
La réconciliation du cash-flow disponible ajusté avec les données IFRS sur le 1er semestre 2014 se décompose comme suit :
| Données ajustées |
Impact des coentreprises (1) |
Données IFRS | |
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | |||
| Flux de trésorerie nets issus des activités opérationnelles | 172,3 | -24,3 | 148,0 |
| - Dont Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -17,5 | -18,3 | -35,8 |
| Investissements corporels et incorporels nets | -71,0 | 8,3 | -62,7 |
| Cash-Flow Disponible | 101,3 | -16,0 | 85,3 |
(1) Impact du passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises.
Les goodwill passent de 1 125,4 millions d'euros au 31 décembre 2013 à 1 163,1 millions d'euros au 30 juin 2014, soit une augmentation de 37,7 millions d'euros liée principalement aux goodwill générés par les variations de périmètre détaillées au paragraphe 3.2 « Effets des acquisitions ».
Au 30 juin 2014, les titres mis en équivalence représentent 474,4 millions d'euros contre 485,3 millions d'euros au 31 décembre 2013. Le montant des titres mis en équivalence des coentreprises s'élève à 299,9 millions d'euros au 30 juin 2014 (contre 311,1 millions d'euros au 31 décembre 2013), et le montant des titres mis en équivalence des sociétés sous influence notable s'élève à 174,5 millions d'euros au 30 juin 2014 (contre 174,2 millions d'euros au 31 décembre 2013).
Au 30 juin 2014, le capital s'établit à 3 412 674,05 euros divisé en 223 856 582 actions de même catégorie et entièrement libérées.
| Nombre d'actions en circulation au 30 juin 2014 | 223 856 582 |
|---|---|
| Emission d'actions suite aux levées d'options | 369 727 |
| Nombre d'actions en circulation au 1er janvier 2014 | 223 486 855 |
Le 17 février 2014, 780 392 options de souscription d'actions ont été attribuées, au prix d'exercice de 31,69 euros. La charge relative à tous les plans en cours s'élève à 1,7 million d'euros sur le premier semestre 2014.
L'Assemblée Générale du 14 mai 2014 a décidé le versement d'un dividende de 0,48 euro pour chacune des 222 486 855 actions composant le capital social au 31 décembre 2013. Cette distribution est soumise au paiement de la taxe de 3 % sur les dividendes enregistrée en impôts au compte de résultat.
| 30/06/2014 | 31/12/2013 Retraité | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Part courante |
Part non courante |
Total | Part courante |
Part non courante |
Total | |
| Dette financière brute au bilan | (1) | 165,3 | 555,2 | 720,5 | 77,8 | 626,7 | 704,5 |
| Instruments financiers dérivés actifs | 0,0 | 0,0 | |||||
| Instruments financiers dérivés passifs | 10,6 | 10,6 | 0,8 | 9,2 | 10,0 | ||
| Instruments financiers de couverture | (2) | 10,6 | 0,0 | 10,6 | 0,8 | 9,2 | 10,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 591,7 | 591,7 | 684,0 | 684,0 | |||
| Concours bancaires | -15,1 | -15,1 | -11,9 | -11,9 | |||
| Trésorerie nette | (3) | 576,6 | 0,0 | 576,6 | 672,1 | 0,0 | 672,1 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie (*) | (4) | 41,2 | 0,0 | 41,2 | 40,7 | 40,7 | |
| Dette financière nette (hors engagements de rachat de minoritaires) |
(5)=(1)+(2)-(3)-(4) | -441,9 | 555,2 | 113,3 | -634,2 | 635,9 | 1,7 |
(*) Les actifs financiers de gestion de trésorerie sont des placements qui ont les caractéristiques d'équivalents de trésorerie mais qui ne respectent pas strictement les critères de qualification d'équivalents de trésorerie définis par la norme IAS 7.
Du fait de la suppression de la méthode de l'intégration proportionnelle sous la norme IFRS 11, les prêts liés aux sociétés consolidées selon la méthode de l'intégration proportionnelle ne sont plus retraités de la dette financière nette.
L'impact de la revalorisation à la juste valeur du fait des couvertures et du coût amorti est le suivant (retraitements IAS 39) :
| 30/06/2014 | 31/12/2013 Retraité | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Part | Part non | Part | Part non | ||||
| En millions d'euros | courante | courante | Total | courante | courante | Total | |
| Dette financière brute au bilan | (1) | 165,3 | 555,2 | 720,5 | 77,8 | 626,7 | 704,5 |
| Impact du coût amorti | 6,3 | 6,3 | 6,2 | 6,2 | |||
| Impact de la couverture de juste valeur | 9,5 | 9,5 | 9,1 | 9,1 | |||
| Revalorisation IAS 39 | (2) | 9,5 | 6,3 | 15,8 | 0,0 | 15,3 | 15,3 |
| Dette financière économique | (3)=(1)+(2) | 174,8 | 561,5 | 736,3 | 77,8 | 642,0 | 719,8 |
La dette financière du Groupe comprend principalement un emprunt obligataire de 500 millions d'euros émis en février 2013 à échéance février 2018, porté par JCDecaux SA.
Par ailleurs, JCDecaux SA dispose d'une ligne de crédit revolving confirmée d'échéance février 2019 pour un montant de 600 millions d'euros. Cette ligne est non tirée au 30 juin 2014.
Les sources de financement de JCDecaux SA sont confirmées, mais certaines imposent le respect de « covenants », calculés sur la base des comptes consolidés.
Au 30 juin 2014, JCDecaux SA respecte les « covenants » sur ses dettes avec des ratios très éloignés des limites requises.
JCDecaux SA est notée « Baa2 » par Moody's et « BBB » par Standard and Poor's (la dernière note de Moody's datant du 22 mai 2014, et celle de Standard and Poor's du 14 mai 2014), chacune de ces notes étant assortie d'une perspective stable.
| 30/06/2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Juste valeur par le résultat |
Couvertures de flux de trésorerie |
Actifs disponibles à la vente |
Prêts et créances |
Passifs au coût amorti |
Total valeur nette comptable Juste valeur |
||
| Instruments financiers dérivés (actif) |
(2) | 0,0 | 0,0 | |||||
| Investissements financiers | (3) | 0,9 | 0,9 | 0,9 | ||||
| Autres actifs financiers | 54,7 | 54,7 | 54,7 | |||||
| Clients et créances diverses (non courant) |
(4) | 1,2 | 1,2 | 1,2 | ||||
| Clients, créances diverses et autres créances d'exploitation (courant) |
(4) | 653,6 | 653,6 | 653,6 | ||||
| Trésorerie | 182,9 | 182,9 | 182,9 | |||||
| Equivalents de trésorerie | (1) | 408,8 | 408,8 | 408,8 | ||||
| Actifs financiers de gestion de trésorerie |
(2) | 41,2 | 41,2 | 41,2 | ||||
| Total des actifs financiers | 632,9 | 0,0 | 0,9 | 709,5 | 0,0 | 1 343,3 | 1 343,3 | |
| Dettes financières | -720,5 | -720,5 | -720,2 | |||||
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires |
(3) | -126,6 | -126,6 | -126,6 | ||||
| Instruments financiers dérivés (passif) |
(2) | -10,6 | -10,6 | -10,6 | ||||
| Fournisseurs, autres dettes et autres dettes d'exploitation (courant) |
(4) | -0,9 | -559,3 | -560,2 | -560,2 | |||
| Autres créditeurs (non courant) | (4) | -10,7 | -10,7 | -10,7 | ||||
| Concours bancaires | -15,1 | -15,1 | -15,1 | |||||
| Total des passifs financiers | -153,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -1 290,5 | -1 443,7 | -1 443,4 |
(1) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs financiers se réfère à des prix cotés sur un marché actif pour 0,3 million d'euros (Catégorie de Niveau 1 selon IFRS 13 (§93a et b)) et fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché observables pour 408,5 millions d'euros (Catégorie de Niveau 2 selon IFRS 13 (§93a et b)).
(2) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs et passifs financiers fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché observables (Catégorie de Niveau 2 selon IFRS 13 (§93a et b)).
(3) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs et passifs financiers fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché non observables (Catégorie de Niveau 3 selon IFRS 13 (§93a et b)).
(4) Les dettes et créances fiscales et sociales, les avances et acomptes, les produits constatés d'avance et les charges constatées d'avance, qui ne répondent pas à la définition d'un actif ou passif financier au sens d'IAS 32 sont exclus de ces postes.
| 31/12/2013 Retraité | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Juste valeur par le résultat |
Couvertures de flux de trésorerie |
Actifs disponibles à la vente |
Prêts et créances |
Passifs au coût amorti |
Total valeur nette comptable Juste valeur |
|
| Instruments financiers dérivés (actif) |
0,0 | 0,0 | |||||
| Investissements financiers | 1,1 | 1,1 | 1,1 | ||||
| Autres actifs financiers | 55,1 | 55,1 | 55,1 | ||||
| Clients et créances diverses (non courant) |
0,3 | 0,3 | 0,3 | ||||
| Clients, créances diverses et autres créances d'exploitation (courant) |
591,3 | 591,3 | 591,3 | ||||
| Trésorerie | 183,9 | 183,9 | 183,9 | ||||
| Equivalents de trésorerie | 500,1 | 500,1 | 500,1 | ||||
| Actifs financiers de gestion de trésorerie |
40,7 | 40,7 | 40,7 | ||||
| Total des actifs financiers | 724,7 | 0,0 | 1,1 | 646,7 | 0,0 | 1 372,5 | 1 372,5 |
| Dettes financières | -704,5 | -704,5 | -704,4 | ||||
| Dettes sur engagements de rachat de minoritaires |
-124,5 | -124,5 | -124,5 | ||||
| Instruments financiers dérivés (passif) |
-9,7 | -0,3 | -10,0 | -10,0 | |||
| Fournisseurs, autres dettes et autres dettes d'exploitation (courant) |
-0,6 | -521,9 | -522,5 | -522,5 | |||
| Autres créditeurs (non courant) | -11,8 | -11,8 | -11,8 | ||||
| Concours bancaires | -11,9 | -11,9 | -11,9 | ||||
| Total des passifs financiers | -146,7 | -0,3 | 0,0 | 0,0 | -1 238,2 | -1 385,2 | -1 385,1 |
Au cours du premier semestre 2014, le résultat d'exploitation s'élève à 102,2 millions d'euros contre 103,6 millions d'euros sur le premier semestre 2013 malgré l'amélioration de la marge opérationnelle. Les autres charges d'exploitation nettes augmentent du fait principalement d'une hausse des dotations aux amortissements. Ce poste comprend une reprise de provisions pour perte à terminaison de 1,1 million d'euros sur le premier semestre 2014 contre une charge de dépréciation nette de reprise de -0,3 million d'euros sur le premier semestre 2013.
Au cours du premier semestre 2014, le résultat financier s'élève à -17,7 millions d'euros contre -15,7 millions d'euros sur le premier semestre 2013. Cette diminution est due principalement à la dégradation du résultat de change compensée partiellement par la baisse des charges d'actualisation.
Au cours du premier semestre 2014, le Groupe enregistre une charge d'impôt de 28,9 millions d'euros contre une charge d'impôt de 27,2 millions d'euros sur le premier semestre 2013, soit une augmentation de 1,7 million d'euros liée principalement à une augmentation du résultat des pays au taux effectif d'impôt élevé. Le taux effectif d'impôt avant dépréciation des goodwill et prise en compte de la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence est de 34,2 % sur le premier semestre 2014 contre 30,9 % sur le premier semestre 2013. Retraité de l'effet d'actualisation des dettes sur engagements de rachat de minoritaires, le taux effectif d'impôt est de 33,4 % sur le premier semestre 2014 contre 29,7 % sur le premier semestre 2013.
Au cours du premier semestre 2014 la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence sous influence notable s'élève à 9,5 millions d'euros contre 6,9 millions d'euros sur le premier semestre 2013, et la quote-part dans les résultats des coentreprises mises en équivalence s'élève à 15,8 millions d'euros sur le premier semestre 2014 contre 23,1 millions d'euros sur le premier semestre 2013. Ce poste comprend une perte de valeur des coentreprises mises en équivalence en Ukraine à hauteur de 4,5 millions d'euros sur le premier semestre 2014.
La part des minoritaires dans le résultat est de 5,5 millions d'euros au 30 juin 2014 contre 3,2 millions d'euros au 30 juin 2013. Cette augmentation est liée principalement à la baisse des charges d'actualisation des dettes sur engagement de rachat de minoritaires.
Les informations relatives aux coentreprises ci-après sont données en application de la norme IFRS 12 « Informations à fournir dans les intérêts détenus dans d'autres entités ». Elles sont regroupées par activité, l'information par société conduisant à donner des informations confidentielles sur la rentabilité des contrats.
Le résultat net du premier semestre 2014 des coentreprises et le rapprochement avec le compte de résultat des comptes consolidés du premier semestre 2014 sont les suivants :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage | Total |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net (1) | 13,2 | 45,1 | -20,2 | 38,1 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -6,8 | -25,9 | 14,9 | -17,8 |
| Perte de valeur des titres mis en équivalence | -4,5 | -4,5 | ||
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 6,4 | 19,2 | -9,8 | 15,8 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2014 des coentreprises et le rapprochement avec leur contribution au chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2014 sont les suivants :
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires |
|---|---|
| Mobilier Urbain | 48,9 |
| Transport | 204,6 |
| Affichage | 114,6 |
| Total (1) | 368,1 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -208,5 |
| Elimination des transactions inter-activités & avec sociétés contrôlées | -0,7 |
| Contribution des coentreprises au chiffre d'affaires consolidé | 158,9 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les autres éléments de compte de résultat du premier semestre 2014 caractéristiques des coentreprises sont les suivants (1) :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 48,9 | 204,6 | 114,6 |
| Dotations aux amort. & provisions nettes | -2,7 | -8,2 | -15,0 |
| Coût de l'endettement net | 0,0 | 1,1 | -10,2 |
| Impôt sur les bénéfices | -4,3 | -10,8 | 0,1 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Le résultat net du premier semestre 2013 des coentreprises et le rapprochement avec le compte de résultat des comptes consolidés du premier semestre 2013 sont les suivants :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage | Total |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net (1) | 12,4 | 40,9 | 11,0 | 64,3 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -6,3 | -24,8 | -10,1 | -41,2 |
| Perte de valeur des titres mis en équivalence | 0,0 | |||
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 6,1 | 16,1 | 0,9 | 23,1 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2013 des coentreprises et le rapprochement avec leur contribution au chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2013 sont les suivants :
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires |
|---|---|
| Mobilier Urbain | 51,5 |
| Transport | 203,1 |
| Affichage | 136,9 |
| Total (1) | 391,5 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -229,7 |
| Elimination des transactions inter-activités & avec sociétés contrôlées | -0,8 |
| Contribution des coentreprises au chiffre d'affaires consolidé | 161,0 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les autres éléments de compte de résultat du premier semestre 2013 caractéristiques des coentreprises sont les suivants (1) :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 51,5 | 203,1 | 136,9 |
| Dotations aux amort. & provisions nettes | -3,6 | -8,3 | -11,0 |
| Coût de l'endettement net | 0,0 | 1,4 | -5,8 |
| Impôt sur les bénéfices | -7,5 | -14,6 | -5,5 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
La situation nette (1) au 30 juin 2014 des coentreprises et le rapprochement avec l'état de situation financière des comptes consolidés au 30 juin 2014 sont les suivants :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage | Total |
|---|---|---|---|---|
| Actif non courant | 77,6 | 75,2 | 255,4 | 408,2 |
| Actif courant | 84,6 | 308,7 | 95,3 | 488,6 |
| Passif non courant | -16,6 | -18,7 | -152,4 | -187,7 |
| Passif courant | -50,8 | -162,6 | -143,5 | -356,9 |
| Situation nette | 94,8 | 202,6 | 54,8 | 352,2 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -47,5 | -117,8 | -31,0 | -196,3 |
| Perte de valeur des titres mis en équivalence | 0,0 | -0,5 | -10,4 | -10,9 |
| Goodwill & élimination des titres détenus par des coentreprises | 9,2 | 67,0 | 78,7 | 154,9 |
| Titres mis en équivalence | 56,5 | 151,3 | 92,1 | 299,9 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les éléments de dette nette de l'état de situation financière au 30 juin 2014 caractéristiques des coentreprises sont les suivants (1) :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nette des découverts bancaires | -0,1 | 156,6 | 29,2 |
| Dettes financières non courantes | -0,7 | -1,0 | -147,7 |
| Dettes financières courantes | -9,1 | -3,2 | -26,1 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
La situation nette (1) au 31 décembre 2013 des coentreprises et le rapprochement avec l'état de situation financière des comptes consolidés au 31 décembre 2013 sont les suivants :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage | Total |
|---|---|---|---|---|
| Actif non courant | 105,5 | 82,0 | 204,9 | 392,4 |
| Actif courant | 79,3 | 262,4 | 147,5 | 489,2 |
| Passif non courant | -18,8 | -9,6 | -156,3 | -184,7 |
| Passif courant | -70,0 | -158,0 | -113,8 | -341,8 |
| Situation nette | 96,0 | 176,8 | 82,3 | 355,1 |
| Impact de l'application du pourcentage de détention | -47,4 | -97,5 | -50,2 | -195,1 |
| Perte de valeur des titres mis en équivalence | 0,0 | -0,5 | -5,9 | -6,4 |
| Goodwill & élimination des titres détenus par des coentreprises | 9,3 | 67,8 | 80,4 | 157,5 |
| Titres mis en équivalence | 57,9 | 146,6 | 106,6 | 311,1 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Les éléments de dette nette de l'état de situation financière au 31 décembre 2013 caractéristiques des coentreprises sont les suivants (1) :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nette des découverts bancaires | -6,6 | 128,9 | 30,9 |
| Dettes financières non courantes | -1,0 | -2,3 | -152,7 |
| Dettes financières courantes | -21,2 | -3,2 | -26,0 |
(1) Données aux normes IFRS à 100 % avant élimination des transactions réalisées entre les différentes activités et avant élimination des transactions avec les sociétés contrôlées.
Le montant des dividendes reçus des coentreprises se décompose comme suit sur le premier semestre 2014 :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Dividendes reçus | 7,4 | 13,2 | 0,2 |
Le montant des dividendes reçus des coentreprises se décompose comme suit sur le premier semestre 2013 :
| En millions d'euros | Mobilier Urbain | Transport | Affichage |
|---|---|---|---|
| Dividendes reçus | 6,3 | 6,2 | 3,4 |
L'application de la norme IFRS 11 se traduit par la non prise en compte des engagements des coentreprises et ramène ainsi le montant des engagements d'achat d'immobilisations, d'une part et des loyers, baux, redevances fixes et minima garantis, d'autre part, à respectivement 233 millions d'euros et 3,7 milliards d'euros au 31 décembre 2013. Par rapport aux données comparatives 2013 ainsi retraitées le total de ces engagements ne varie pas de façon significative au 30 juin 2014.
La ligne de crédit revolving confirmée de JCDecaux SA d'un montant de 600 millions d'euros est non tirée au 30 juin 2014.
L'impact de la norme IFRS 11 (passage de la méthode de l'intégration proportionnelle à la méthode de la mise en équivalence des coentreprises) sur les transactions réalisées avec les coentreprises se traduit par une augmentation des prêts de 14,4 millions d'euros, des créances de 10,3 millions d'euros, des emprunts de 5,8 millions d'euros et des dettes de 4,4 millions d'euros au bilan du 31 décembre 2013 et par une augmentation des produits d'exploitation de 15,6 millions d'euros, des charges d'exploitation de 1,9 million d'euros et des produits financiers de 0,6 million d'euros au compte de résultat 2013.
Par rapport aux données comparatives 2013 ainsi retraitées, les relations entre le Groupe et les parties liées n'ont pas évolué de manière significative par rapport à l'exercice 2013. Les transactions réalisées avec les parties liées au compte de résultat sont similaires à celles du premier semestre 2013.
Aucun événement subséquent significatif n'a été identifié.
« J'atteste, qu'à ma connaissance, les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation du Groupe JCDecaux, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers. »
Jean-Charles Decaux Président du Directoire et Codirecteur Général
KPMG Audit Département de KPMG S.A. ERNST & YOUNG et Autres
JCDecaux S.A. Période du 1er janvier au 30 juin 2014
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
KPMG Audit Département de KPMG S.A. 1, cours Valmy CS 50034 92923 Paris-La Défense Cedex
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
S.A. au capital de € 5.497.100
ERNST & YOUNG et Autres 1/2, place des Saisons 92400 Courbevoie - Paris-La Défense 1
S.A.S. à capital variable
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
JCDecaux S.A. Période du 1er janvier au 30 juin 2014
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été établis sous la responsabilité de votre directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des états financiers consolidés intermédiaires résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2 « Changement de méthodes comptables » de l'annexe aux états financiers consolidés intermédiaires résumés qui expose les effets de l'application de la norme IFRS 11 « Partenariats » sur les états financiers consolidés de la société JCDecaux S.A.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les états financiers consolidés intermédiaires résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les états financiers consolidés intermédiaires résumés.
Paris-La Défense, le 30 juillet 2014
Les Commissaires aux Comptes
KPMG Audit Département de KPMG S.A. ERNST & YOUNG et Autres
Jacques Pierre Gilles Puissochet
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