Earnings Release • Aug 7, 2014
Earnings Release
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Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Londres et Paris – 7 août 2014 – Euronext a annoncé aujourd'hui ses résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2014.
« Euronext a franchi d'importantes étapes au cours du premier semestre. En effet, dans l'espace de ces quelques mois, l'équipe a mené à bien la scission de la Société avec ICE et parachevé son introduction en bourse. Notre priorité est maintenant de repositionner la Société en tant que centre majeur de levée de capitaux en nous appuyant sur nos activités solides mais sous-exploitées, sur nos capacités d'innovation et sur la dynamique sectorielle favorable pour développer et réorganiser nos activités. L'équipe de direction étoffée est déterminée à réaliser notre plan stratégique et à apporter ainsi la valeur ajoutée sur laquelle nous nous sommes engagés envers nos actionnaires. Enfin, nous sommes confiants dans notre capacité à atteindre notre objectif de 60 M€ et nous travaillons sur un ambitieux programme visant à accélérer le calendrier. » a déclaré Dominique Cerutti, Directeur général et Président du Directoire d'Euronext NV.
Le chiffre d'affaires trimestriel a progressé de +5,2% sur une base ajustée1 à 116,3 M€ (T2 2013 ajusté : 110,6 M€) et de +16,9% sur la base des chiffres publiés (T2 2013 publié : 99,5 M€) à la faveur d'une très forte
1 Pour le semestre et le trimestre clos le 30 juin 2013, le chiffre d'affaires réalisé avec des parties non liées et les charges opérationnelles sont également indiqués après ajustement au titre du nouveau contrat de compensation des produits dérivés avec LCH.Clearnet. Le montant de ces éléments repose sur nos estimations du chiffre d'affaires que nous aurions perçu et des charges associées que nous aurions acquittées en vertu du contrat de compensation de produits dérivés, sur la base du volume de négociation effectif enregistré sur les périodes présentées et en supposant que le contrat de compensation de produits dérivés ait été en vigueur le 1er avril 2013. Voir aussi le paragraphe sur ce sujet et le rapprochement établi pages 6 et 7.
2 Optimisation et économies opérationnelles avant impôt.
activité de cotation et de volumes soutenus dans les activités au comptant. Ce chiffre d'affaires trimestriel comprend 10,6 M€ générés par le contrat de compensation des produits dérivés avec LCH.Clearnet, entré en vigueur le 1er avril 2014 (chiffre d'affaires des activités de compensation ajusté1du T2 2013 : 11,1 M€).
Les charges opérationnelles trimestrielles hors amortissements ont légèrement diminué, de -8,5% sur une base ajustée1 à 67,4 M€ (T2 2013 ajusté : 73,7 M€) et ont augmenté de +0,4% sur la base des chiffres publiés (T2 2013 publié : 67,2 M€), grâce à de strictes mesures de contrôle des coûts. Ces charges comprennent 6,4 M€ de frais liés au contrat avec LCH.Clearnet mentionné ci-dessus (T2 2013 : 6,5 M€ si ce contrat avait été effectif). Grâce à cet effet de ciseaux positif, la marge d'EBITDA a atteint 58,1 M€ au 2 e trimestre 2014, soit 46,3% (T2 2013 ajusté1 : 43,5% ; T2 2013 publié : 43,7%).)
Les revenus temporaires générés par ICE et les autres revenus enregistrés au 2 e trimestre s'élèvent à 9,2 M€, ce montant comprenant 6,5 M€ au titre des services de support informatique fournis au Liffe pour ses marchés dérivés au Royaume-Uni et aux États-Unis, qui cesseront avant la fin de 2014, dès que le Liffe aura parachevé sa migration sur une autre plateforme. Ces revenus temporaires ne seront plus perçus après l'exercice 2014.
L'EBITDA du 1 er semestre s'est établi à 110,2 M€, soit une hausse de +9,5% (S1 2013 ajusté 1 : 100,6 M€) ou de +14,7% sur la base des résultats publiés au S1 2013.
Les amortissements ont diminué de 1 M€, passant de 5,1 M€ au 2 e trimestre 2013 à 4,1 M€ au 2e trimestre 2014, l'amortissement de la valeur historique d'UTP s'étant terminé en avril 2014.
Le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels du 1er semestre 2014 s'est établi à 101,4 M€ (T2 2014 : 54 M€), en progression de +11,7% par rapport au 1 er semestre 2013 ajusté1 (+4,6% d'un trimestre sur l'autre sur une base ajustée) et de +17,6% par rapport aux chiffres du 1 er semestre 2013 publiés (+14,6% d'un trimestre sur l'autre sur la base des chiffres publiés)
Des frais exceptionnels de 19,9 M€ ont été comptabilisés au 1 ersemestre 2014, dont 7,7 M€ au 2 e trimestre. Ce montant se compose essentiellement de frais de restructuration, conformément à la stratégie d'Euronext, qui entend gagner en efficacité opérationnelle et réduire ses coûts.
Le taux d'imposition ressort à 36,9% au 2e trimestre mais à 54,7% au 1 ersemestre en raison de charges fiscales ponctuelles comptabilisées au 1 ertrimestre (notamment la décomptabilisation de certains actifs d'impôt différés dans le cadre de la scission).
Au 30 juin 2014, la Société disposait de 186,5 M€ de trésorerie et équivalents, tandis que sa dette totale s'élevait à 248 M€.
Le chiffre d'affaires des activités de cotation s'est élevé à 18,9 M€ au 2 e trimestre 2014, soit 22,6% de plus qu'au 2 e trimestre 2013 (15,4 M€) et à 32,5 M€ au 1 er semestre, soit 22,4% de plus qu'au 1 ersemestre 2013 (26,6 M€).
Le 2e trimestre a été marqué par une nette progression de l'activité, le montant total des capitaux levés sur nos marchés atteignant 33,6 Md€ contre 28,4 Md€ au 2 e trimestre 2013. En rythme semestriel, ce montant atteint 57,6 Md€ au 1 er semestre 2014 contre 53 Md€ au 1 ersemestre 2013. Les capitaux levés dans le cadre d'introductions en bourse, en particulier, enregistrent une forte progression : ils se sont élevés à 4,3 Md€ au 2 e trimestre 2014, portant le total du 1 er semestre à 6,5 Md€, un chiffre supérieur au montant enregistré sur l'ensemble de l'exercice 2013, qui était de 3,1 Md€.
Sur l'ensemble de nos marchés, les activités de cotation ont été essentiellement dynamisées par le retour des introductions en bourse de grandes entreprises, mais aussi de PME-ETI (petites et moyennes entreprises‐ entreprises de taille intermédiaire) qui ont bénéficié du lancement d'EnterNext, notre marché dédié à ces entreprises créé il y a un an. Huit grandes entreprises et 25 PME-ETI se sont introduites en bourse au 1 er semestre 2014 contre, respectivement, une et 9 au 1 ersemestre 2013. Les opérations prévues pour le reste de l'exercice confirment cette tendance positive.
Avec 50 nouvelles cotations de fonds indiciels (ETF), Euronext a été la seule bourse européenne à développer son activité sur la période sur une base nette. Notre activité de produits structurés a atteint des records historiques, avec 35 230 produits structurés au 30 juin.
Nos marchés au comptant ont été particulièrement actifs au 2 e trimestre, les montants quotidiens moyens ont progressé de 5% comparé au 2ème semestre 2013. Le montant total en valeur a augmenté de 3,8% malgré un nombre de jours de bourse moins élevé au 2 e trimestre 2014 qu'au 2 e trimestre 2013 (62 contre 63).
En données semestrielles, les volumes quotidiens moyens ont progressé de 13% par rapport à 2013 au 1 er semestre 2014 ; Euronext a enregistré quatre des dix volumes quotidiens les plus élevés depuis 2012 et le 20 juin, le plus gros volume d'échanges intrajournalier sur des valeurs du CAC 40, de 7,046 Md€, depuis 2012. La part de marché reste forte à 65% sur la période.
Le chiffre d'affaires des activités au comptant a progressé de 11% au 2 e trimestre 2014 par rapport au 2 e trimestre 2013 (39,6 M€ contre 35,6 M€). Cette évolution positive résulte de l'augmentation des volumes mentionnée plus haut et du nouveau système de commissions mis en place en février 2014, dont les effets positifs n'étaient que partiels au 1 er trimestre.
Le chiffre d'affaires du 1ersemestre ressort à 83,1 M€ contre 71 M€, en progression de 16,3%.
Au 2 e trimestre, le volume total des dérivés sur actions a reculé de 15% par rapport au 2 e trimestre 2013 en raison d'une moindre volatilité. Les volumes des dérivés sur matières premières ont progressé de 12 %. Comme pour les marchés au comptant, les volumes ont été impactés par le nombre de jours de bourse, inférieur en 2014 à ce qu'il était en 2013 (62 contre 63).
Sur les six premiers mois de l'exercice, les volumes quotidiens moyens des contrats financiers à terme et options ont reculé de 9%, une évolution globalement comparable à celle des autres opérateurs boursiers. Le contrat à terme sur le CAC 40 reste le contrat à terme sur indice national le plus échangé en Europe et, globalement, le deuxième contrat à terme sur indice le plus négocié.
Toujours au 1ersemestre, les volumes quotidiens moyens de dérivés sur matières premières ont augmenté de 17,4% et Euronext a connu la semaine la plus active jamais enregistrée en termes de volumes (du 3 mars 2014 au 7 mars 2014), avec une moyenne de 83 552 lots échangés. Les positions ouvertes atteignent le niveau historique de 750 000 lots.
Conséquence de cette faible volatilité, le chiffre d'affaires a reculé de 2,1 M€ au 2e trimestre, passant de 12,5 M€ au 2 e trimestre 2013 à 10,4 M€ ce trimestre. Sur les six premiers mois de cette année, le chiffre d'affaires recule de 13,5%, de 26,7 M€ en 2013 à 23,1 M€.
Le chiffre d'affaires trimestriel des données de marché et indices a fortement progressé au 2 e trimestre par rapport au 2 e trimestre 2013 : 23,5 M€ contre 20,2 M€, soit une hausse de +16,4%. Cette évolution positive tient à la mise en place des commissions d'Euronext sur les dérivés à la suite de la scission du Liffe ainsi qu'à l'impact, sur un trimestre complet, des modifications du système de commissions sur les produits comptant et sur les données de référence intervenues au cours des trimestres précédents, malgré une légère diminution du nombre d'unités de données.
Le chiffre d'affaires du 1 er semestre progresse de 12,5%, à 45,4 M€ (S1 2013 : 40,4 M€).
Le contrat de compensation de produits dérivés avec LCH.Clearnet est entré en vigueur le 1er avril 2014. Afin de faciliter les comparaisons, Euronext a décidé de présenter des chiffres 2013 ajustés, estimant l'impact qu'aurait eu ce contrat s'il avait été en vigueur à compter du 2 e trimestre 2013.
Le chiffre d'affaires des activités de compensation s'est élevé à 10,6 M€ au 2 e trimestre 2014 (T2 2013 ajusté 1 : 11,1 M€ ; T2 2013 publié : 0,0 M€), une évolution conforme à la baisse d'activité dans les produits dérivés mentionnée plus haut, quoique partiellement compensée par un mix produits positif.
Le chiffre d'affaires des activités de règlement-livraison et conservation est généré par Interbolsa au Portugal. Le chiffre d'affaires trimestriel est resté stable, à 5,5 M€ au 2 e trimestre 2014 contre 5,3 M€ au 2 e trimestre 2013. Sur les six premiers mois, le chiffre d'affaires s'élève à 11,1 M€ en 2014 contre 10,7 M€ en 2013.
Le chiffre d'affaires généré par les solutions de marché a fortement diminué au 2 e trimestre 2014 par rapport au 2 e trimestre 2013 (de 10,3 M€ à 7,8 M€).
Cette évolution est due au remplacement de certaines imputations (revenus SFTI et Colo) par un contrat de niveau de service entré en vigueur le 1er avril 2014 et, dans une moindre mesure, à une diminution du chiffre d'affaires des Solutions de marché. Au premier semestre, le chiffre d'affaires ressort à 16,7 M€, en baisse de 22% (S1 2013 : 21,4 M€).
Au 2 e trimestre, les revenus transitoires générés par ICE s'élèvent à 9,2 M€, ce montant comprenant (i) les services de support informatique fournis au Liffe pour ses marchés dérivés au Royaume-Uni et aux États-Unis et sa migration prévue sur la plateforme d'ICE ; (ii) la facturation de Cannon Bridge House qui a débuté le 19 mai 2014 et (iii) les services auxiliaires. Ces chiffres ne doivent pas être comparés au chiffre d'affaires enregistré en 2013 car jusqu'au 1er janvier, les états financiers étaient consolidés et comprenaient la refacturation de coûts partagés selon des accords historiques sur les prix de transfert entre les entités juridiques qui ont été résiliés et remplacés par des contrats de niveau de service pour les services fournis à ICE. Ces contrats de niveau de service prévoient des tarifs séparés pour chaque service rendu, établis conformément aux prix du marché.
Au premier semestre 2014, Euronext a amorcé l'exécution de son plan de repositionnement et d'innovation et a lancé plusieurs produits et services.
Euronext a lancé plusieurs produits et services dans l'activité des fonds indiciels (ETF) : lancement d'un service de négociation multidevises pour ETF comprenant pour la première fois sur une bourse américaine ou européenne le yuan-renminbi chinois (CNY) et le dollar de Hong Kong (HKD) ; Euronext est aussi la première bourse à mettre en place un système de négociation d'ETF sur la base de la valeur liquidative ; lancement du service RFS (Request for Size) pour les ETF cotés sur nos marchés réglementés.
Concernant les matières premières, les performances du complexe colza restent conformes aux attentes pour le 4e trimestre ; ce complexe propose des contrats à terme et des options sur la farine et l'huile de colza en contrats individuels.
Le démarrage de notre programme Nouveaux acteurs de marché pour les matières premières a été satisfaisant, avec la souscription de 146 courtiers de 20 clients situés dans 8 villes. Depuis mai, ce programme a généré 120 520 lots, soit 4,2% du volume.
La procédure de livraison pour le contrat sur le blé de meunerie a été renforcée.
Le contrat sur la poudre de lait écrémé a été suspendu dans l'attente d'une restructuration destinée à proposer une solution de couverture plus efficace à l'industrie laitière, dans la perspective de l'expiration des quotas européens sur le lait à compter d'avril 2015.
Dans les dérivés sur actions, le lancement du premier EFP (Exchange for Physicals) sur indice reste prévu pour le 1 er trimestre 2015. Des options Spotlight sont proposées aux Pays-Bas et en Belgique et des contrats à terme à échéance hebdomadaire adossés au CAC et à l'AEX sont annoncés pour le 3e trimestre, avec le soutien de la BNP et la Société Générale. Le lancement d'une suite étendue de 86 contrats à terme sur actions individuelles sur un ensemble de valeurs liquides cotées sur les marchés d'Euronext sera complété par le déploiement de contrats à terme sur actions individuelles sur 127 valeurs de la zone euro dans le courant des mois d'août et septembre, et de 140 produits sur des valeurs non européennes d'ici à la fin de l'année.
Euronext a annoncé le lancement d'une nouvelle gamme d'indices PEA PME ainsi que les indices BEL20 et PSI20 Leverage x3 et des contrats de licence améliorés pour l'émission de produits sur indice à levier.
Outre le financement apporté à l'économie réelle à travers nos marchés, Euronext, par l'intermédiaire d'EnterNext, notre place de marché dédiée aux PME-ETI, a annoncé un accord avec Morningstar, conclu en juin, dans le cadre duquel un service indépendant d'analyse financière sera fourni pour 220 entreprises du secteur des technologies, médias et télécommunications (TMT) sur les marchés d'Euronext afin de renforcer leur visibilité et d'élargir la base d'investisseurs.
Par ailleurs, l'autorisation obtenue en juin de la FCA britannique pour opérer un marché britannique permet à Euronext de se positionner comme le partenaire privilégié des entreprises internationales qui souhaitent accéder aux marchés financiers européens.
Euronext a signé :
Euronext a renforcé son Directoire avec le recrutement de Jos Dijsselhof en qualité de Directeur des opérations pour piloter les changements de nos activités et dégager des économies. Jos Dijsselhof assume aussi les fonctions de Directeur général d'Euronext Amsterdam après la démission de Cees Vermaas à effet du 31 juillet 2014. Auparavant, Euronext a également étoffé son équipe de direction par la nomination de trois directeurs pour ses activités dérivés financiers, matières premières et comptant, qui sont rattachés à Lee Hodgkinson, Directeur général d'Euronext Londres et Directeur des équipes Marchés et Ventes mondiales, et par la nomination de Hans Schinkel au poste de Senior Vice President des Ressources humaines.
Afin de faciliter les comparaisons, la Société présente des mesures non IFRS et non auditées :
Ces mesures sont définies comme suit :
Les mesures non IFRS ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut aux mesures IFRS comparables ; elles ne doivent être lues que conjointement avec les états financiers consolidés.
Afin de faciliter les comparaisons, le tableau suivant indique la variation du chiffre d'affaires, des charges de l'activité de compensation, du chiffre d'affaires réalisé auprès de tiers, des charges opérationnelles hors amortissement et du résultat opérationnel avant éléments exceptionnels pour le semestre et le trimestre clos le 30 juin 2013 qui aurait résulté du nouveau contrat de compensation des produits dérivés avec LCH.Clearnet. Ces éléments reposent sur nos estimations du montant de chiffre d'affaires que nous aurions perçu et des charges associées que nous aurions acquittées en vertu du contrat de compensation de produits dérivés, sur la base du volume de négociation effectif enregistré sur les périodes présentées et en supposant que le contrat de compensation de produits dérivés ait été en vigueur le 1er avril 2013.
Le rapprochement des mesures non IFRS et des mesures ajustées avec le compte de résultat IFRS est présenté ci-dessous.
| M€ | T2 2014 | T2 2013 publié |
Ajustement | T2 2013 ajusté |
Var. vs publié |
Var. vs ajusté |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors opérations avec des parties liées | 116,3 | 99,5 | 11,1 | 110,6 | 16,9% | 5,2% |
| Dont compensation | 10,6 | 11,1 | 11,1 | |||
| Revenus temporaires générés par ICE et autres produits | 9,2 | 19,8 | 19,8 | |||
| Total des produits | 125,5 | 119,4 | 11,1 | 130,4 | 5,1% | -3,8% |
| Charges opérationnelles hors amortissements | 67,4 | 67,2 | 6,5 | 73,7 | 0,4% | -8,5% |
| Dont compensation | 6,4 | 6,5 | 6,5 | |||
| EBITDA | 58,1 | 52,2 | 4,5 | 56,7 | 11,2% | 2,4% |
| Marge d'EBITDA | 46,3% | 43,7% | 43,5% | |||
| Amortissements | 4,1 | 5,1 | 5,1 | |||
| Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels | 54,0 | 47,1 | 4,5 | 51,6 | 14,6% | 4,6% |
| En M€ | S1 2014 | S1 2013 publié |
Ajustement | S1 2013 ajusté |
Var. vs publié |
Var. vs ajusté |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors opérations avec des parties liées | 222,5 | 197,2 | 11,1 | 208,2 | 12,9% | 6,9% |
| Dont compensation | 10,6 | 11,1 | 11,1 | |||
| Revenus temporaires générés par ICE et autres produits | 16,5 | 42,2 | 42,2 | |||
| Total des produits | 239,0 | 239,4 | 11,1 | 250,5 | -0,2% | -4,6% |
| Charges opérationnelles hors amortissements | 128,8 | 143,3 | 6,5 | 149,8 | -10,1% | -14,0% |
| Dont compensation | 6,4 | 6,5 | 6,5 | |||
| EBITDA | 110,2 | 96,1 | 4,5 | 100,6 | 14,7% | 9,5% |
| Marge d'EBITDA | 46,1% | 40,2% | 40,2% | |||
| Amortissements | 8,8 | 9,9 | 9,9 | |||
| Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels | 101,4 | 86,3 | 4,5 | 90,8 | 17,6% | 11,7% |
| Nb trading days | June 2014 21 |
May 2014 21 |
June 2013 20 |
Q2 2014 62 |
Q2 2013 63 |
YTD 2014 125 |
YTD 2013 125 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NUMBER OF TRANSACTIONS (Buy and sells) (reported trades included) | |||||||||||
| June 2014 | May 2014 | Change % MOM |
June 2013 | Change % YOY |
Q2 2014 | Q2 2013 | Change % QoQ |
Jan 2014 till June 2014 |
Jan 2013 till June 2013 |
Change % YTDoYTD |
|
| Total Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds) |
28 603 064 | 29 487 242 | -3% | 30 320 778 | -5,7% | 87 296 066 92 600 470 | -5,7% | 187 738 528 178 019 850 | 5,5% |
| Eur million | June 2014 | May 2014 | Change % MOM |
June 2013 | Change % YOY |
Q2 2014 | Q2 2013 Change % | Jan 2014 till June 2014 |
Jan 2013 till | June 2013 Change % | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Cash Market (shares, warrants, | |||||||||||
| trackers, bonds) | 125 382,8 | 129 289,2 | -3,0% | 119 577,6 | 4,9% | 386 044 | 371 973 | 3,8% | 810 515,7 | 719 033,9 | 12,7% |
| Index value | Index value | Change % | Index value | Change % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/'14 | 31/05/'14 | MOM | 31/12/'13 | YTD | ||
| N100 | 840,88 | 852,19 | -1,3% | 809,95 | 3,8% | |
| N150 | 2 092,0 | 2 151,3 | -2,8% | 1 910,8 | 9,5% | |
| Alternext Index | 1 041,2 | 1 016,4 | 2,4% | 865,2 | 20,3% | |
| PEA Index | 1 250,04 | 1 296,59 | -3,6% | 1 083,47 | 15,4% |
| Number of Issuers | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Change % | Change % | December | ||||||
| June 2014 | May 2014 | MOM | June 2013 | YOY | 2013 | Change % | ||
| EURONEXT (Euronext, Alternext and | ||||||||
| Free Market) | 1 305 | 1 307 | -0,2% | 1 316 | -0,8% | 1304 | 0,1% | |
| EnterNext | 741 | 739 | 0,3% | 747 | -0,8% | 749 | -1,1% |
| (mln of €) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Change % | Change % | Jan 2014 till | Jan 2013 till | ||||||||
| June 2014 | May 2014 | MOM | June 2013 | YOY | Q2 2014 | Q2 2013 Change % | June 2014 | June 2013 Change % | |||
| Nb New Listings | 11 | 4 | 6 | 26 | 12 | 34 | 15 | ||||
| Money Raised IPO | 4 049 | 21 | > 500 % | 880 | 360,01% | 4 311 | 924 | 366,40% | 6 449 | 929 | 593,99% |
| Follow-ons | 7 371 | 2 584 | 185,3% | 5 648 | 30,50% | 11 602 | 13 538 | -14,30% | 14 137 | 16 680 | -15,25% |
CAPITAL RAISED on Equities on Primary and Secondary Market
| (mln of €) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Change % | Change % | Jan 2014 till | Jan 2013 till | ||||||||
| June 2014 | May 2014 | MOM | June 2013 | YOY | Q2 2014 | Q2 2013 Change % | June 2014 | June 2013 Change % | |||
| Nb New Listings | 5 | 4 | 4 | 20 | 8 | 25 | 9 | ||||
| Money Raised IPO | 94 | 21 | 339,9% | 68 | 38,48% | 338 | 112 | 201,39% | 550 | 117 | 369,56% |
| Follow-ons | 1 097 | 54 | 1913,5% | 254 | 331,49% | 1 742 | 923 | 88,75% | 2 168 | 3 704 | -41,46% |
| Nb trading days | June 2014 21 |
May 2014 21 |
June 2013 20 |
Q2 2014 62 |
Q2 2013 63 |
YTD 2014 125 |
YTD 2013 125 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volume (in lots) | ||||||||||||
| Change % | Change % | Jan 2014 till June | Jan 2013 till | |||||||||
| June 2014 | May 2014 | MOM | June 2013 | YOY | Q2 2014 | Q2 2013 | Change % | 2014 | June 2013 Change % | |||
| Equity | 9 741 646 10 052 602 | -3% 11 389 784 | -14% 29 883 853 35 297 216 | -15% | 65 394 277 | 73 068 254 | -10,5% | |||||
| Index | 4 484 832 | 4 367 289 | 3 | % 6 191 993 | -28% 14 012 827 17 888 583 | -22% | 31 187 669 34 283 760 | -9,0% | ||||
| Futures | 3 344 733 | 3 327 070 | 1% | 4 440 791 | -25% | 10531621 | 13219642 | -20% | 23 057 822 | 25 325 887 | -9,0% | |
| Options | 1 140 099 | 1 040 219 | 10% | 1 751 202 | -35% | 3481206 | 4668941 | -25% | 8 129 847 | 8 957 873 | -9,2% | |
| Individual Equity | 5 256 814 | 5 685 313 | -8% 5 197 791 | 1 | % 15 871 026 17 408 633 | -9% | 34 206 608 38 784 494 -11,8% | |||||
| Futures | 17 176 | 19 | >500% | 11 | >500% | 17212 | 236 | >500% | 17 352 | 342 >500% | ||
| Options | 5 239 638 | 5 685 294 | -8% | 5 197 780 | 1% | 15853814 | 17408397 | -9% | 34 189 256 | 38 784 152 -11,8% | ||
| Commodity | 698 932 | 750 982 | -7% | 699 653 | 0 | % 2 377 770 | 2 117 491 | 12% | 5 556 272 | 4 730 852 17,4% | ||
| Futures | 577 831 | 606 353 | -5% | 559 783 | 3% | 1969419 | 1786379 | 10% | 4 617 518 | 3 973 956 16,2% | ||
| Options | 121 101 | 144 629 | -16% | 139 870 | -13% | 408351 | 331112 | 23% | 938 754 | 756 896 24,0% | ||
| Other | 5 195 | 5 763 | -10% | 14 615 | -64% | 16 798 | 50 913 | -67% | 37 475 | 122 510 -69,4% | ||
| Futures | 0 1 |
138 | 2 | 281 | -99% | 7 | 1 168 -99,4% | |||||
| Options | 5 195 | 5 762 | -10% | 14 477 | -64% | 16796 | 50632 | -67% | 37 468 | 121 342 -69,1% | ||
| Total Futures | 3 939 740 | 3 933 443 | 0 | % 5 000 723 | -21% 12 518 254 15 006 538 | -17% | 27 692 699 29 301 353 -5,5% | |||||
| Total Options | 6 506 033 | 6 875 904 | -5% 7 103 329 | -8% 19 760 167 22 459 082 | -12% | 43 295 325 48 620 263 -11,0% | ||||||
| Total Euronext | 10 445 773 10 809 347 | -3% 12 104 052 | -14% 32 278 421 37 465 620 | -14% | 70 988 024 77 921 616 -8,9% |
| June 2014 | May 2014 | June 2013 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Equity | 13 716 297 15 970 372 16 420 794 | ||||
| Index | 1 090 567 | 1 253 124 | 1 163 824 | ||
| Futures | 497 749 | 538 201 | 425 249 | ||
| Options | 592 818 | 714 923 | 738 575 | ||
| Individual Equity | 12 625 730 14 717 248 15 256 970 | ||||
| Futures | 0 | 50 | 0 | ||
| Options | 12 625 730 | 14 717 198 | 15 256 970 | ||
| Commodity | 747 342 | 641 133 | 618 847 | ||
| Futures | 336 403 | 274 852 | 288 692 | ||
| Options | 410 939 | 366 281 | 330 155 | ||
| Other | 9 496 | 10 266 | 12 561 | ||
| Futures | 0 | 1 | 123 | ||
| Options | 9 496 | 10 265 | 12 438 | ||
| Total Futures | 834 152 | 813 104 | 714 064 | ||
| Total Options | 13 638 983 15 808 667 16 338 138 | ||||
| Total Euronext | 14 473 135 16 621 771 17 052 202 | ||||
| Six months | Three months | Three months | Six months | Three months | Three months | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ended 30 | ended 30 June | ended 31 March | ended 30 | ended 30 June | ended 31 March | |
| In thousands of euros | June 2014 | 2014 | 2014 | June 2013 | 2013 | 2013 |
| reported | reported | reported | reported | reported | reported | |
| H1 2014 | Q2 2014 | Q1 2014 | H1 2013 | Q2 2013 | Q1 2013 | |
| Listing | 32,537 | 18,923 | 13,614 | 26,577 | 15,432 | 11,145 |
| Cash trading | 83,136 | 39,557 | 43,579 | 71,462 | 35,629 | 35,833 |
| Derivatives trading | 23,064 | 10,420 | 12,644 | 26,656 | 12,545 | 14,111 |
| Market data & indices | 45,436 | 23,547 | 21,889 | 40,388 | 20,235 | 20,153 |
| Clearing | 10,587 | 10,587 | - | - | - | - |
| Custody and Settlement | 11,082 | 5,522 | 5,560 | 10,710 | 5,335 | 5,375 |
| Market solutions & other | 16,695 | 7,767 | 8,928 | 21,395 | 10,350 | 11,045 |
| Third party revenue | 222,537 | 116,323 | 106,214 | 197,188 | 99,526 | 97,662 |
| ICE transitional revenue | 16,503 | 9,175 | 7,328 | 42,233 | 19,849 | 22,384 |
| Total revenue | 239,040 | 125,498 | 113,542 | 239,421 | 119,375 | 120,046 |
| Salaries and employee benefits | (63,832) | (32,391) | (31,441) | (69,166) | (32,394) | (36,772) |
| Depreciation and amortisation | (8,808) | (4,078) | (4,730) | (9,872) | (5,094) | (4,778) |
| Systems and communications | (10,238) | (4,578) | (5,660) | (12,197) | (5,790) | (6,407) |
| Professional services | (25,575) | (13,058) | (12,517) | (28,526) | (13,473) | (15,053) |
| Clearing expenses | (6,387) | (6,387) | - | - | - | - |
| Accommodation | (11,205) | (6,306) | (4,899) | (8,810) | (4,313) | (4,497) |
| PSA retrocession | - | - | - | (7,876) | (3,305) | (4,571) |
| Other expenses | (11,563) | (4,701) | (6,862) | (16,714) | (7,882) | (8,832) |
| Other operational expenses | (64,968) | (35,030) | (29,938) | (74,123) | (34,763) | (39,360) |
| Operating profit before exceptional items | 101,432 | 53,999 | 47,433 | 86,260 | 47,124 | 39,136 |
| Exceptional items | (19,887) | (7,726) | (12,161) | (2) | (2) | - |
| Operating profit | 81,545 | 46,273 | 35,272 | 86,258 | 47,122 | 39,136 |
| Six months ended | ||
|---|---|---|
| 30 June | 30 June | |
| In thousands of euros (except per share data) | 2014 | 2013 |
| unaudited | unaudited | |
| Third party revenue | 222,537 | 197,188 |
| ICE transitional revenue and other income | 16,503 | 42,233 |
| Total revenue | 239,040 | 239,421 |
| Salaries and employee benefits | (63,832) | (69,166) |
| Depreciation and amortisation | (8,808) | (9,872) |
| Other operational expenses | (64,968) | (74,123) |
| Operating profit before exceptional items | 101,432 | 86,260 |
| Exceptional items | (19,887) | (2) |
| Operating profit | 81,545 | 86,258 |
| Net financing income / (expense) | (4,449) | 1,717 |
| Results from equity investments | 2,850 | 7,947 |
| Profit before income tax | 79,946 | 95,922 |
| Income tax expense | (43,704) | (10,310) |
| Profit for the period | 36,242 | 85,612 |
| Profit attributable to: | ||
| – Owners of the parent | 36,242 | 85,612 |
| – Non-controlling interests | - | - |
| Earnings per share-basic and diluted | 0.52 | 1.22 |
| Six months ended | ||
|---|---|---|
| 30 June | 30 June | |
| In thousands of euros | 2014 | 2013 |
| unaudited | unaudited | |
| Profit for the period | 36,242 | 85,612 |
| Other comprehensive income for the period | ||
| Items that will be subsequently reclassified to profit or loss: | ||
| – Currency translation differences | 5,269 | (6,610) |
| Items that will not be reclassified to profit or loss: | ||
| – Remeasurements of post-employment benefit obligations | (3,163) | (12,505) |
| Income tax impact | 982 | 3,126 |
| Total comprehensive income for the period | 39,330 | 69,623 |
| In thousands of euros | As at 30 June 2014 |
As at 31 December 2013 |
|---|---|---|
| Assets | unaudited | audited |
| Non-current assets | ||
| Property, plant and equipment | 28,346 | 27,782 |
| Goodwill and other intangible assets | 320,417 | 323,916 |
| Deferred income tax assets | 9,985 | 21,951 |
| Equity investments | 109,704 | 48,075 |
| Other receivables Total non-current assets |
2,240 470,692 |
2,046 423,770 |
| Current assets | ||
| Trade and other receivables | 107,545 | 121,268 |
| Income tax receivable | 554 | 1,180 |
| Related party loans | - | 268,778 |
| Derivative financial instruments | - | 1,893 |
| Financial investments | 10,000 | - |
| Cash and cash equivalents | 186,533 | 80,827 |
| Total current assets | 304,632 | 473,946 |
| Total assets | 775,324 | 897,716 |
| Equity/Parent's net investment and liabilities | ||
| Equity/Parent's net investment | ||
| Issued capital | 112,000 | - |
| Share premium | 116,565 | - |
| Retained earnings | 31,679 | - |
| Parent's net investment | - | 234,790 |
| Other comprehensive income (loss) | 1,979 | (1,109) |
| Total equity/parent's net investment | 262,223 | 233,681 |
| Non-current liabilities | ||
| Borrowings Related party borrowings |
248,020 - |
- 40,000 |
| Deferred income tax liabilities | 533 | 530 |
| Post-employment benefits | 11,726 | 9,488 |
| Provisions | 23,896 | 5,246 |
| Other liabilities | 2,169 | 2,925 |
| Total non-current liabilities | 286,344 | 58,189 |
| Current liabilities | ||
| Borrowings | 165 | - |
| Related party borrowings | - | 407,025 |
| Current income tax liabilities | 99,701 | 49,483 |
| Trade and other payables | 113,563 | 143,661 |
| Provisions | 13,328 | 5,677 |
| Total current liabilities | 226,757 | 605,846 |
| Total equity/parent's net investment and liabilities | 775,324 | 897,716 |
| Six months ended | ||
|---|---|---|
| 30 June | 30 June | |
| In thousands of euros | 2014 | 2013 |
| unaudited | unaudited | |
| Profit before income tax | 79,946 | 95,922 |
| Adjustments for: | ||
| - Depreciation and amortisation | 8,808 | 9,872 |
| - Share based payments | 3,326 | 3,591 |
| - Gain on disposal of equity investments | - | (7,944) |
| - Changes in working capital | (6,742) | (29,811) |
| Income tax paid | (5,025) | 14,570 |
| Net cash provided by operating activities | 80,313 | 86,200 |
| Cash flow from investing activities | ||
| Proceeds from disposal of equity investment | - | 27,804 |
| Net purchase of short-term investments | (8,073) | 1,366 |
| Purchase of property, plant and equipment | (3,941) | (914) |
| Purchase of intangible assets | (4,132) | (1,091) |
| Proceeds from sale of property, plant and equipment and intangible assets | 708 | 13 |
| Net cash provided by / (used in) investing activities | (15,438) | 27,178 |
| Cash flow from financing activities | ||
| Proceeds from borrowings, net of transaction fees | 248,185 | - |
| Net interest paid | (114) | (757) |
| Share Capital repayment | (161,500) | - |
| Transfers (to) / from Parent, net | 91,948 | (20,179) |
| Net change in short-term loans due to/from Parent | (137,948) | (94,658) |
| Net cash provided by / (used in) financing activities | 40,571 | (115,594) |
| Non-cash exchange gains/(losses) on cash and cash equivalents | 260 | (43) |
| Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents | 105,706 | (2,259) |
| Cash and cash equivalents - Beginning of period | 80,827 | 13,560 |
| Cash and cash equivalents - End of period | 186,533 | 11,301 |
Le rapport financier intermédiaire 2014 peut être consulté sur le site : www.euronext.com
Résultats du T3 2014 6 novembre 2014 Résultats de l'exercice 2014 26 février 2015
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Analystes & investisseurs Stéphanie Bia +33 1 49 27 12 68 [email protected]
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