Quarterly Report • Aug 29, 2014
Quarterly Report
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FLEURY MICHON Société anonyme à conseil d'administration au capital de 13 382 658.85 € Siège social La Gare, 85700 POUZAUGES 572 058 329 R.C.S. LA ROCHE SUR YON
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| 1. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER |
2 |
|---|---|
| 2. RAPPORT D'ACTIVITE DU SEMESTRE |
3 |
| 2.1. Faits marquants 2.2. Activité 2.3. Résultats et situation financière 2.4. Informations relatives aux opérations financières 2.5. Evènements postérieurs à la clôture 2.6. Transactions avec les parties liées 2.7. Principaux risques et incertitudes 2.8. Perspectives 2014 |
3 3 4 5 5 5 5 5 |
| 3. COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN 2014 |
6 |
| 3.1. Bilan consolidé 3.2. Compte de résultat consolidé 3.3. Etat du résultat net et des gains et des pertes comptabilisés |
6 7 |
| directement en capitaux propres 3.4. Tableau des flux de trésorerie |
8 9 |
| 3.5. Tableau de variation des capitaux propres | 10 |
| 4. NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES RESUMES |
11 |
| 4.1. Principes comptables, méthodes d'évaluation et modalités de consolidation 4.1.1 Changements de méthodes comptables 4.1.2 Estimations et jugements de la direction 4.2. Informations relatives au périmètre de consolidation 4.3. Notes sur le bilan et le compte de résultat 4.3.1 Secteurs opérationnels 4.3.2 Ecarts d'acquisition 4.3.3 Provisions pour risques et charges 4.3.4 Autres charges et produits opérationnels 4.3.5 Endettement financier 4.3.6 Titres mis en équivalence 4.3.7 Résultat par action 4.3.8 Evénements postérieurs à la clôture 4.3.9 Notes complémentaires au tableau des flux de trésorerie 4.3.10 Engagements hors bilan 4.3.11 Liste des sociétés du périmètre de consolidation |
11 11 11 12 12 12 13 14 15 15 16 16 16 17 17 18 |
| 5. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES |
| SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESRIELLE | 19 |
|---|---|
Mesdames, Messieurs,
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées , ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le Président Grégoire GONNORD
Au cours du 1er semestre 2014 clos au 30 juin, Fleury Michon a enregistré un chiffre d'affaires de 348,7 M€ en légère décroissance de -0,9% par rapport au 1er semestre 2013.
Dans un contexte particulièrement difficile pour la consommation des ménages, le Groupe est toutefois parvenu à inverser la tendance du 1er trimestre 2014 en réalisant un chiffre d'affaires 2ème trimestre en croissance de +1,8% à 180,7 M€.
| Chiffres d'affaires | 30 juin 2014 | % variation | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Pôle GMS | 303 533 | -0,2% | 304 267 | 605 023 |
| Pôle International | 18 881 | -17,5% | 22 881 | 44 010 |
| Autres secteurs (pôle services) | 26 311 | 5,9% | 24 835 | 48 896 |
| TOTAL | 348 725 | -0,9% | 351 983 | 697 929 |
Le contexte économique reste toujours complexe et est marqué en France par la baisse et la guerre des prix des produits alimentaires dans la grande distribution.
Dans le pôle GMS(1) France, sur l'ensemble du semestre, le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires de 303,6 M€ contre 304,3 M€ réalisé sur la même période de l'exercice 2013, mais avec un 2ème trimestre positif à +2,7%, en partie lié à l'accroissement de nos moyens commerciaux.
Cette évolution positive sur le 2ème trimestre s'observe sur nos 3 activités :
En Charcuterie, l'activité s'établit à 206,9 M€ au 1er semestre en évolution de -0,4% au semestre, mais avec une progression de +1,6% sur le 2ème trimestre ;
En Plats Cuisinés, l'activité s'établit à 55,5 M€ au semestre et est stable par rapport au 1er semestre 2013. Sur le 2ème trimestre, la marque Fleury Michon est en progression de +3,3% ;
Enfin en Surimi, l'activité qui s'établit à 41,1 M€ est également stable entre les 2 semestres. À la marque Fleury Michon, elle est en hausse de +9% sur le semestre. La conjugaison de différents facteurs favorables (météo, effets de la campagne « Venez vérifier ») explique cette évolution positive.
A l'International, le chiffre d'affaires semestriel ressort à 18,8 M€, soit en décroissance de -17,9% à données publiées (-10,1% à taux de change constant), principalement affecté par le recul des ventes de l'activité canadienne. Les activités en joint venture non-consolidées sont en progression tant en Italie qu'en Espagne. Sur le semestre, cette évolution s'élève à +9,2%.
Le pôle Services (RHD + divers inclus dans autres secteurs) a réalisé un chiffre d'affaires de 26,3 M€, en hausse de +6% sur le semestre, avec une accélération sur le 2ème trimestre (+8,7%). Dans ce pôle, Room Saveurs, l'activité plateaux-repas du Groupe, reste toujours bien orientée avec une croissance de +16,1% sur le semestre.
(1) GMS : Grandes et Moyennes Surfaces alimentaires
| En millions d'euros | Juin 2014 | Juin 2013 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 348,7 | 352,0 | 697,9 |
| % évolution CA | -0,9 % | 2,0 % | 1,0 % |
| Résultat opérationnel | 12,5 | 17,7 | 32,2 |
| Marge opérationnelle | 3,6 % | 5,0 % | 4,6 % |
| Résultat net | 7,8 | 8,2 | 16,2 |
| Marge nette | 2,2 % | 2,3 % | 2,3 % |
| Endettement net | 78,4 | 91,2 | 91,1 |
Le résultat opérationnel du premier semestre 2014 s'établit à 12,5 M€ contre 17,7 M€ en 2013. Le résultat opérationnel se contracte ainsi de 5,2 M€ sur la période. Cette évolution s'explique par le niveau d'activité, des cours élevés des principales matières premières conjugués à une guerre des prix sur les produits alimentaires en grande distribution, ainsi que par de nouveaux investissements commerciaux et de communication sur cette première partie de l'année.
La marge opérationnelle s'élève ainsi à 3,6 % contre 5,0 % au 1er semestre 2013.
Le résultat financier est similaire sur ce premier semestre et ressort à -0,74 M€ contre -0,84 M€ en juin 2013. Ce bon niveau de résultat s'explique par le maintien des taux variables à un niveau très bas et à une politique de placement des excédents de trésorerie sur des maturités plus longues.
Les deux activités en joint-venture (sociétés consolidées par mise en équivalence) ont enregistré des résultats d'exploitation en amélioration et résistent bien dans des marchés nationaux toujours en berne. Les résultats mis en équivalence ressortent à +1,2 M€ versus -2,4 M€. Ils intègrent un résultat non récurrent net d'impôt de 2,5 M€ en Italie suite à une indemnisation d'assurances.
En tenant compte de l'impôt sur les sociétés (-5,2 M€) ainsi que des résultats mis en équivalence (+1,2 M€), le résultat net consolidé est de 7,8 M€, en léger recul par rapport au 1 er semestre 2013 (8,2 M€).
Les investissements industriels sont moins importants sur ce 1er semestre et représentent 7,6 M€ contre 11,4 M€. Ces investissements correspondent à des augmentations de capacités de production et des renouvellements de matériels sur les différentes activités.
Par ailleurs, la société continue son désendettement. La situation financière est en amélioration avec un gearing (taux d'endettement net sur capitaux propres) de 0,44 au 30 juin 2014 versus 0,53 à la clôture des comptes semestriels de juin 2013 et 0,51 au 31 décembre 2013.
Les flux de trésorerie ainsi générés par l'activité de ce premier semestre couvrent intégralement les flux d'investissement, les dividendes et remboursement des emprunts dettes financières. Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) diminue sur la période en raison notamment d'une situation favorable des créances clients et de la TVA dû à la clôture semestrielle. La trésorerie de clôture au 30 juin 2014 ressort à 72,4 M€ et est identique à celle constatée à l'ouverture le 1er janvier.
La société n'est pas intervenue en bourse pour le rachat d'actions propres sur le premier semestre. Au 30 juin 2014, la société détient 334 353 de ses propres actions pour une valeur d'acquisition de 9 641 K€. En tenant compte des 2 321 actions propres détenues par l'intermédiaire du contrat de liquidité (motif animation de cours), la part du capital auto-détenu s'élève à 7,67% au 30 juin 2014.
Le 11 juillet 2014, la société Fleury Michon a procédé à la cession de 95 000 actions auto-détenues (2,1% du capital) au prix de 55 euros. A l'issue de cette opération, la société détient par autocontrôle 239 353 actions, soit 5,5% du capital.
Le communiqué financier est disponible sur le site internet http://www.fleurymichon.fr rubrique Finances Documents 2014.
Au cours du premier semestre clos le 30 juin 2014, il n'y a pas eu de nouvelle transaction ni de modification significative dans la nature des transactions avec les parties liées par rapport à celles mentionnées à la note 3.24 de l'annexe aux comptes consolidés clos le 31 décembre 2013 (chapitre 5.5 du document de référence).
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confrontés pour les six mois restants de l'exercice sont ceux exposés au paragraphe 1.6 du document de référence (incluant le rapport financier annuel) de l'exercice clos le 31 décembre 2013.
Le Groupe confirme son objectif d'une activité en croissance de chiffres d'affaires sur l'ensemble de l'exercice, mais du fait d'une conjoncture plus difficile qu'envisagée, celle-ci sera toutefois inférieure aux 4% précédemment communiqués.
| Notes | En milliers d'Euros | 30 juin 2014 |
30 juin 2013 |
31 décembre 2 0 1 3 |
30 juin 2014 |
30 juin 2013 |
31 décembre 2013 |
Notes | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4.3.1 ACTIF NON COURANT | 290 787 | 287 565 | 296 071 | CAPITAUX PROPRES | 179 768 | 171 426 | 179 232 | ||
| DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | |||||||||
| 4.3.2 Ecart d'acquisition | 48 077 | 48 428 | 48 047 | Capital | 13 383 | 13 383 | 13 383 | ||
| Immobilisations incorporelles | 3 444 | 2 876 | 3 319 | Primes liées au capital | 13 590 | 13 590 | 13 590 | ||
| Immobilisations corporelles | 202 079 | 207 395 | 208 390 | Réserves consolidées | 144 903 | 136 138 | 135 925 | ||
| Actifs financiers non courants | 21 213 | 16 934 | 21 258 | Résultat consolidé | 7 899 | 8 209 | 16 232 | ||
| 4.3.6 Titres mis en équivalence | 14 536 | 10 553 | 13 752 | Intérêts ne donnant pas le contrôle | -5 | 107 | 103 | ||
| Actifs d'impôt différé | 1 438 | 1 380 | 1 305 | ||||||
| PASSIF NON COURANT | 149 504 | 155 942 | 159 454 | 4.3.1 | |||||
| 4.3.1 ACTIF COURANT | 235 541 | 248 608 | 239 343 | Provisions non courantes | 24 699 | 21 426 | 20 807 | 4.3.3 | |
| Dettes financières à long terme | 111 804 | 122 576 | 125 436 | 4.3.5 | |||||
| Stocks et en-cours | 57 703 | 57 899 | 54 697 | Passif d'impôt différé | 6 466 | 5 688 | 7 364 | ||
| Créances clients | 77 552 | 81 206 | 81 370 | Autres passifs non courants | 6 535 | 6 254 | 5 847 | ||
| PASSIF COURANT | 197 056 | 208 805 | 196 728 | 4.3.1 | |||||
| Autres créances | 19 861 | 27 209 | 25 410 | ||||||
| Provisions courantes | 3 845 | 3 086 | 3 442 | 4.3.3 | |||||
| Actifs financiers courants | 183 | 147 | 149 | Dettes financières à court terme | 46 790 | 50 760 | 43 404 | 4.3.5 | |
| Trésorerie et équivalents | 80 242 | 82 146 | 77 717 | Dettes fournisseurs | 83 305 | 91 752 | 81 486 | ||
| Autres dettes | 63 116 | 63 207 | 68 396 | ||||||
| TOTAL ACTIF | 526 329 | 536 173 | 535 414 | TOTAL PASSIF | 526 329 | 536 173 | 535 414 |
| Notes | En milliers d'Euros | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|---|
| 4.3.1 | CHIFFRE D'AFFAIRES NET | 348 724 | 351 983 | 697 929 |
| Achats consommés | -174 809 | -169 084 | -341 308 | |
| Charges de personnel | -86 570 | -88 607 | -174 017 | |
| Charges externes et autres charges et produits d'exploitation | -54 142 | -52 966 | -105 829 | |
| Impôts et taxes | -8 653 | -7 846 | -13 004 | |
| Dotations aux amortissements et provisions | -16 243 | -16 087 | -29 906 | |
| Variation de stocks de produits en cours et de produits finis | 4 219 | 1 369 | -575 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 12 526 | 18 762 | 33 291 | |
| 4.3.4 | Autres produits et charges opérationnels | 0 | -1 055 | -1 055 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 12 526 | 17 707 | 32 236 | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 629 | 1 195 | 2 225 | |
| 4.3.5 | Coût de l'endettement brut Coût de l'endettement net |
-2 110 -481 |
-1 791 -596 |
-3 311 -1 086 |
| Autres charges et produits financiers | -259 | -247 | -219 | |
| Charge d'impôt | -5 196 | -6 262 | -12 923 | |
| 4.3.6 | Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 1 191 | -2 413 | -1 799 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 7 780 | 8 190 | 16 209 | |
| Résultat net - part du Groupe Résultat net - Intérêts ne donnant pas le contrôle |
7 899 -119 |
8 209 -19 |
16 232 -24 |
|
| 4.3.7 | Résultat net part du Groupe par action € | 1,80 | 1,87 | 3,70 |
| Résultat net part du Groupe par action € (hors actions propres) | 1,95 | 2,03 | 4,01 | |
| Notes | En milliers d'Euros | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|---|
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 7 780 | 8 190 | 16 209 | |
| +/- Ecarts de conversion sur les activités à l'étranger | 170 | -1 105 | -2 659 | |
| +/- Réévaluation des instruments de couverture | -879 | 1 361 | 945 | |
| +/- Réévaluations des actifs financiers disponibles à la vente | 0 | 0 | 1 4 |
|
| +/- Quote-part des gains et des pertes comptabilisés directement en capitaux propres des sociétés mises en équivalence |
-183 | 9 6 |
223 | |
| +/- Impôts | 241 | -213 | 414 | |
| Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat | -650 | 139 | -1 063 | |
| +/- Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | -3 313 | -15 | 496 | |
| +/- Quote-part des gains et des pertes comptabilisés directement en capitaux propres des sociétés mises en équivalence |
-36 | 0 | 202 | |
| +/- Impôts | 1 259 | 5 | -179 | |
| Autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement en résultat | -2 090 | -9 | 518 | |
| TOTAL des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | -2 740 | 130 | -544 | |
| RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES | 5 040 | 8 320 | 15 664 | |
| Dont - part du Groupe Dont - Intérêts ne donnant pas le contrôle |
5 158 -118 |
8 341 -22 |
15 690 -26 |
| Notes | En milliers d'Euros | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | ||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 7 780 | 8 190 | 16 209 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 14 935 | 15 036 | 28 294 | |
| Autres produits et charges calculés Plus ou moins values de cession |
-79 287 |
-744 2 9 |
-1 082 203 |
|
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | -1 191 | 2 413 | 1 799 | |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT APRES COUT DE L'ENDETTEMENT NET ET IMPOT | 21 732 | 24 923 | 45 423 | |
| Coût de l'endettement financier net | 481 | 596 | 1 086 | |
| Charge d'impôt (y compris impôt différé) | 5 196 | 6 262 | 12 923 | |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPOT Impôt versé |
27 409 131 |
31 781 -11 517 |
59 432 -15 719 |
|
| 4.3.9 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 4 151 | 3 4 |
-4 783 | |
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE | 31 692 | 20 298 | 38 930 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||||
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -12 816 | -15 583 | -27 079 | |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 0 | 1 5 |
4 0 |
|
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières | -125 | -69 | -6 688 | |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières | 167 | 8 8 |
163 | |
| Dividendes perçus de sociétés mise en équivalence | 208 | 275 | 275 | |
| Incidences des variations de périmètre | 1 0 |
0 | 0 | |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | -12 556 | -15 274 | -33 290 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||||
| Rachats et reventes d'actions propres | -92 | -13 | 1 2 |
|
| Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice Emissions de bons de souscription d'actions |
-4 861 0 |
-4 860 173 |
-4 860 173 |
|
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 9 9 |
1 0 |
27 070 | |
| Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) | -14 078 | -13 469 | -34 991 | |
| Intérêts financiers nets versés | -481 | -596 | -1 086 | |
| Autres flux liés aux opérations de financement (participation des salariés) | 292 | 4 9 |
-185 | |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | -19 121 | -18 706 | -13 866 | |
| +/- Incidence des variations des cours des devises | 4 | -26 | 105 | |
| VARIATION DE TRESORERIE | 1 9 |
-13 709 | -8 121 | |
| Trésorerie d'ouverture | 72 377 | 80 498 | 80 498 | |
| Trésorerie de clôture | 72 396 | 66 789 | 72 377 | |
| En milliers d'Euros | CAPITAL | PRIMES LIEES AU CAPITAL |
TITRES AUTO DETENUS |
RESERVES ET RESULTATS CONSOLIDES |
CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE |
INTERETS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2013 | 13 383 | 13 417 | -9 709 | 150 295 | 167 386 | 128 | 167 514 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 8 209 | 8 209 | -19 | 8 190 | |||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
132 | 132 | -3 | 130 | |||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
8 341 | 8 341 | -22 | 8 320 | |||
| Opérations sur capital | |||||||
| IFRS 2 paiements fondés sur des actions (1) | 292 | 292 | 292 | ||||
| Opérations sur titres auto-détenus | -10 | -2 | -12 | -12 | |||
| Dividendes versés au cours de l'exercice | -4 860 | -4 860 | -4 860 | ||||
| Variations de périmètre | |||||||
| Autres mouvements (2) | 173 | 173 | 173 | ||||
| Au 30 juin 2013 | 13 383 | 13 590 | -9 720 | 154 066 | 171 319 | 107 | 171 426 |
| En milliers d'Euros | CAPITAL | PRIMES LIEES AU CAPITAL |
TITRES AUTO DETENUS |
RESERVES ET RESULTATS CONSOLIDES |
CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE |
INTERETS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2013 | 13 383 | 13 417 | -9 709 | 150 295 | 167 386 | 128 | 167 514 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 16 232 | 16 232 | -24 | 16 209 | |||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-542 | -542 | -2 | -544 | |||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
15 690 | 15 690 | -26 | 15 664 | |||
| Opérations sur capital | |||||||
| IFRS 2 paiements fondés sur des actions (1) | 728 | 728 | 728 | ||||
| Opérations sur titres auto-détenus | 16 | -2 | 14 | 14 | |||
| Dividendes versés au cours de l'exercice | -4 860 | -4 860 | -4 860 | ||||
| Variations de périmètre | |||||||
| Autres mouvements (2) | 173 | 173 | 173 | ||||
| Au 31 décembre 2013 | 13 383 | 13 590 | -9 693 | 161 850 | 179 129 | 103 | 179 232 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 7 899 | 7 899 | -119 | 7 780 | |||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-2 741 | -2 741 | 1 | -2 740 | |||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
5 158 | 5 158 | -118 | 5 040 | |||
| Opérations sur capital | |||||||
| IFRS 2 paiements fondés sur des actions (1) | 437 | 437 | 437 | ||||
| Opérations sur titres auto-détenus | -84 | -5 | -89 | -89 | |||
| Dividendes versés au cours de l'exercice | -4 861 | -4 861 | -4 861 | ||||
| Variations de périmètre | 10 | 10 | |||||
| Autres mouvements | |||||||
| Au 30 juin 2014 | 13 383 | 13 590 | -9 777 | 162 578 | 179 773 | -5 | 179 768 |
(1) Attribution d'actions gratuites et de performance aux salariés et dirigeants du Groupe (AGE du 11 février 2013).
(2) Emission de bons de souscription d'actions (BSAAR souscription du 22 mars 2013)
En application du règlement 1606/2002 du Conseil européen, les comptes consolidés résumés de Fleury Michon et ses filiales (« le Groupe »), publiés au titre du premier semestre de l'exercice 2014, sont établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS) selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour l'établissement des comptes annuels au 31 décembre 2013 et sont préparés selon les dispositions de la norme IAS 34 – information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne.
Les notes annexes présentent une sélection de notes explicatives et ne comportent donc pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets. Ces notes doivent être lues conjointement avec les états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2013.
Les comptes consolidés sont exprimés en milliers d'euros sauf indication contraire (arrondis au millier d'euros le plus proche). Ces états financiers du 1er semestre 2014 ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 29 août 2014.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels et résumés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et d'application au 1er janvier 2014.
Il n'est fait mention dans ce rapport que des nouvelles normes, amendements et interprétations d'importance significative et s'appliquant au Groupe. L'ensemble des textes adoptés par l'Union Européenne est disponible sur le site internet de la commission européenne à l'adresse suivante: http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2013.
Normes, amendements et interprétations d'application au 1er janvier 2014
Les normes, amendements et interprétations applicables au 1er janvier 2014 n'ont pas d'incidence significative sur les comptes semestriels.
Concernant plus spécifiquement la norme IFRS 11 « Partenariats » qui remplace la norme IAS 31, le changement de méthode possible pour la présentation du résultat des sociétés mises en équivalence ayant une « nature opérationnelle dans le prolongement de l'activité du groupe » après le résultat opérationnel et avant un sous total incluant le résultat de ces mises en équivalence, n'a pas été appliqué par le groupe au 1er janvier 2014.
Normes, amendements et interprétations d'application non obligatoire au 1er janvier 2014 o IFRIC 21 Taxes
Le Groupe n'anticipe pas d'impact significatif relatif aux normes, amendements et interprétations qui ne sont pas encore applicables et qui n'ont pas été appliquées de manière anticipée par le Groupe.
La présentation d'états financiers consolidés conforme aux normes IFRS nécessite la prise en compte par la Direction d'hypothèses et d'estimations qui affectent les montants d'actifs et de passifs figurant au bilan, les actifs et passifs éventuels à la date de clôture des comptes consolidés, ainsi que des revenus et des charges du compte de résultat.
Ces estimations sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement et peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent. Les montants effectifs peuvent naturellement diverger de ces estimations. Les estimations et hypothèses principales concernent les tests de pertes de valeur, les impôts différés actifs, les avantages du personnel ainsi que les engagements commerciaux.
Les hypothèses sur lesquelles se fondent les principales estimations sont de même nature que celles du 31 décembre 2013.
Au cours de la période, il n'y a pas eu d'opérations significatives sur le périmètre de consolidation. La liste des sociétés du périmètre de consolidation est présentée en note 4.3.11.
| ELIMINATIO | NS | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pôle GMS | Pôle International | Autres secteurs | Intra-groupe | TO TAL CO NSO LIDE |
||||||
| juin-14 | juin-13 | juin-14 | juin-13 | juin-14 | juin-13 | juin-14 | juin-13 | juin-14 | juin-13 | |
| CHIFFRE D'AFFAIRES NET | 303 533 | 304 267 | 18 881 | 22 881 | 26 311 | 24 835 | - | - | 348 724 | 351 983 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES palier secteur | 307 105 | 307 734 | 19 744 | 23 957 | 60 289 | 57 926 | - 38 415 | - 37 633 | 348 724 | 351 983 |
| Ventes à des clients externes | 303 533 | 304 267 | 18 881 | 22 881 | 26 311 | 24 835 | 348 724 | 351 983 | ||
| Ventes entres secteurs Fleury Michon | 3 572 | 3 467 | 864 | 1 075 | 33 979 | 33 091 | - 38 415 | - 37 633 | - | - |
| RESULTAT O PERATIO NNEL |
14 281 | 16 577 | - 3 219 | - 1 769 | 1 464 | 2 898 | - | - | 12 526 | 17 707 |
| Q uote part résultat mis en équivalence |
1 191 | - 2 413 | 1 191 | - 2 413 | ||||||
| ACTIFS SECTO RIELS |
412 250 | 410 230 | 61 685 | 62 090 | 90 952 | 78 149 | - 123 527 | - 99 904 | 441 360 | 450 565 |
| Actifs non courants (2) | 197 936 | 199 880 | 49 420 | 49 880 | 68 419 | 54 417 | - 26 275 | - 17 992 | 289 500 | 286 185 |
| Actifs courants (1) | 214 314 | 210 350 | 12 265 | 12 210 | 22 533 | 23 732 | - 97 252 | - 81 912 | 151 860 | 164 380 |
| PASSIFS SECTO RIELS |
163 728 | 164 090 | 5 237 | 10 212 | 109 780 | 93 334 | - 97 252 | - 81 912 | 181 493 | 185 724 |
| Provisions pour risque & charges (1) | 23 074 | 19 563 | 30 | 3 | 5 440 | 4 946 | 28 544 | 24 512 | ||
| Fournisseurs, comptes rattachés | 85 521 | 87 815 | 2 707 | 3 820 | 8 071 | 8 681 | - 12 994 | - 8 564 | 83 305 | 91 752 |
| Autres passifs (1) | 55 134 | 56 713 | 2 499 | 6 389 | 96 270 | 79 707 | - 84 258 | - 73 348 | 69 644 | 69 461 |
| INVESTISSEMENTS | 6 242 | 9 804 | 400 | 862 | 1 077 | 788 | - | - | 7 719 | 11 454 |
| DO TATIO N AUX PRO VISIO NS ET AMO RTISSEMENTS |
12 205 | 12 336 | 1 612 | 1 759 | 1 118 | 941 | - | - | 14 935 | 15 036 |
(1) hors impôt différé et impôt sur les sociétés
(2) l'activité de la société Fleury Michon, notamment financière, est incluse dans "autres secteurs", soit une valeur de 43 249 K€ en actifs non courants au 30/06/2014 contre 30 592 K€ au 30/06/2013.
| Variation des écarts d'acquisition | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Solde de début de période | 48 047 | 48 685 | 48 685 |
| Acquisitions / Augmentations | 0 | 0 | 0 |
| Autres reclassements/ écart de conversion | 3 1 |
-257 | -638 |
| Dépréciation/perte de valeur | 0 | 0 | 0 |
| Solde fin de période | 48 077 | 48 428 | 48 047 |
| 30 juin 2014 | Ecarts d'acquisition bruts |
Pertes de valeur | Ecarts d'acquisition nets |
|---|---|---|---|
| Pôle GMS - UGT Charcuterie | 18 301 | 18 301 | |
| Pôle GMS - UGT Traiteur | 13 300 | 13 300 | |
| Pôle international - UGT Delta Daily Food (Can). | 5 497 | 5 497 | |
| Pôle international - UGT Proconi (Slo) | 2 514 | 2 514 | |
| Autres secteurs - UGT RHD plateaux-repas | 8 465 | 8 465 | |
| TOTAL | 48 077 | 0 | 48 077 |
La variation de l'écart d'acquisition de l'activité canadienne de + 31 K€ provient de la différence de conversion au taux de clôture. Les écarts d'acquisition font l'objet d'un test de dépréciation annuellement. La détermination de la valeur actuelle est réalisée selon la méthode des Discounted Cash Flows avec valeur terminale (méthode des flux de trésorerie actualisés), à partir des plans prévisionnels validés par la Direction du Groupe. Les hypothèses sur lesquelles se fondent les principales estimations sont inchangées par rapport à celles du 31 décembre 2013.
Comme indiqué aux paragraphes 1.2.5 et 3.2 de l'annexe aux comptes consolidés 2013 (Document de référence chapitre 5.5 Notes annexes), la Direction du Groupe a affecté l'écart d'acquisition du Canada à son activité historique de surgelés et de catering aérien et a testé la valeur recouvrable de cette activité historique selon la méthode des flux de trésorerie actualisés. Du fait d'une activité économique moindre que celle attendue, la valeur recouvrable des actifs, toutes activités confondues (i.e. UGT Canada surgelés & catering et UGT Canada produits frais) a également été testée selon la juste valeur en complément de l'analyse de la valeur d'utilité.
Au regard des tendances de performances observées sur le premier semestre, l'analyse de sensibilité est similaire à celle réalisée au 31 décembre 2013 et n'est pas de nature à modifier de manière significative les informations fournies dans le document de référence 2013.
La Direction du Groupe a ainsi considéré que les hypothèses retenues dans le cadre du test de perte de valeur au 31 décembre 2013 étaient toujours acceptables et n'a pas modifié son appréciation de la valeur recouvrable de l'UGT surgelés & catering Aérien de Delta Dailyfood.
Au regard de la performance constatée sur ce premier semestre, la Direction du Groupe a considéré que les hypothèses retenues dans le cadre du test de perte de valeur au 31 décembre 2013 étaient toujours acceptables et n'a pas modifié son appréciation de la valeur recouvrable de l'UGT Proconi.
| Provisions | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Avantages au personnel | 24 473 | 20 889 | 20 794 |
| Contentieux fiscaux et autres litiges | 4 040 | 3 623 | 3 446 |
| Titres mis en équivalence | 3 0 |
1 0 |
|
| TOTAL provisions | 28 544 | 24 512 | 24 239 |
| Provisions non courantes | 24 699 | 21 422 | 20 807 |
| Provisions courantes | 3 845 | 3 090 | 3 442 |
| TOTAL | 28 544 | 24 512 | 24 249 |
| Variation des provisions | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Solde début de période | 24 249 | 24 484 | 24 484 |
| Dotations aux provisions | 1 600 | 961 | 2 306 |
| Reprise de provisions (utilisées) | -80 | -463 | |
| Reprise de provisions (non utilisées) | -122 | -376 | |
| Autres mouvements | 2 695 | -732 | -1 702 |
| Solde fin de période | 28 544 | 24 512 | 24 249 |
Le taux d'actualisation de référence est le taux IBOXX € Corporates AA10+ : au 30 juin 2014 le taux utilisé est de 2,38% contre 3,03% au 30 juin 2013 et 3,17% au 31 décembre 2013.
La variation des avantages au personnel et indemnités de fin de carrière (y compris médaille du travail) sur la période se décompose ainsi :
| Avantages au personnel | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Solde début de période | 20 794 | 20 904 | 20 904 |
| Coûts des services rendus | 677 | 442 | 1 042 |
| Coûts des services passés | 0 | 0 | 0 |
| Coût financier | 308 | 275 | 550 |
| Prestations versées | -618 | -747 | -1 206 |
| Charge de l'exercice | 367 | -29 | 386 |
| Gains et pertes actuariels | 3 313 | 1 5 |
-496 |
| Solde fin de période | 24 473 | 20 889 | 20 794 |
Cette rubrique comporte les évènements majeurs et inhabituels intervenus au cours de la période et d'un montant significatif.
| Autres produits et charges opérationnels | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Provision/reprise litiges fiscaux et Urssaf Charges patronales - attribution d'actions gratuites Crédit d'impôt intéressement au titre des exercices antérieurs |
- - - |
- -1 055 - |
- -1 055 - |
| TOTAL | 0 | -1 055 | -1 055 |
Au cours de ce premier semestre, la Société n'a pas constaté d'évènements de cette nature.
Au titre de l'exercice 2013 et dans le cadre de l'attribution d'actions gratuites et de performance au profit des salariés du Groupe Fleury Michon (Conseil d'administration tenu le 25 février 2013), la Société a versé l'intégralité de la contribution patronale de 30%, soit 1 055 K€.
| Coût de l'endettement net | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Produits financiers de gestion de trésorerie Charges financières des emprunts |
1 629 -2 110 |
1 195 -1 791 |
2 225 -3 311 |
| TOTAL | -481 | -596 | -1 086 |
| Dettes financières | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires | 116 312 | 125 138 | 128 401 |
| Participation des salariés | 3 130 | 3 072 | 2 838 |
| Concours bancaires | 7 846 | 15 357 | 5 341 |
| Dettes crédit bail et location financement | 23 709 | 25 370 | 24 773 |
| Instruments financiers dérivés (1) | 2 479 | 1 361 | 1 504 |
| Autres (2) | 5 118 | 3 036 | 5 983 |
| TOTAL dettes financières | 158 595 | 173 335 | 168 840 |
| Dettes financières à long terme | 111 804 | 122 576 | 125 436 |
| Dettes financières à court terme | 46 790 | 50 760 | 43 404 |
| TOTAL | 158 595 | 173 335 | 168 840 |
(1) les instruments financiers se composent des contrats de Swap de taux fixe évalués à la juste valeur (couverture partielle de la dette conclue à taux variable). Au 30 juin 2014 dans le cadre de la comptabilité de couverture, la part efficace est comptabilisée en plus des capitaux propres pour un montant de 879 K€, la part inefficace est comptabilisée directement en résultat financier pour un montant de 63 K€ (charge financière).
(2) dont 2 187 K€ de financement à taux aidé obtenu auprès d'un organisme public par la filiale Delta Dailyfood.
| Dettes financières - répartition par échéance | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans |
|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires | 31 478 | 76 727 | 8 107 |
| Participations des salariés | 887 | 2 244 | |
| Concours bancaires | 7 846 | ||
| Dettes crédit bail et location financement | 2 185 | 9 232 | 12 292 |
| Instruments financiers dérivés | 2 479 | ||
| Autres | 1 916 | 3 202 | |
| TOTAL | 46 790 | 91 405 | 20 399 |
| Titres mis en équivalence | % d'intérêt | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Piatti Freschi Italia | 50,00% | 4 908 | 1 765 | 4 433 |
| Platos Tradicionales | 47,50% | 9 629 | 8 788 | 9 319 |
| Fleury Michon Norge | 40,00% | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL | TOTAL | 14 536 | 10 553 | 13 752 |
| Piatti Freschi Italia | Platos Tradicionales | Fleury Michon Norge | |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 31/12/2013 (*) | 8 866 | 19 620 | -25 |
| Résultat net de l'exercice | 1 406 | 1 069 | -51 |
| Gains/pertes direct.comptabilisés en résultat | -457 | 2 0 |
0 |
| Distribution de dividendes | 0 | -438 | 0 |
| Ecart de conversion | 0 | 0 | 0 |
| Capitaux propres au 30/06/2014 (*) | 9 815 | 20 271 | -76 |
| % intérêt | 50,00% | 47,50% | 40,00% |
| TOTAL | 4 908 | 9 629 | -30 |
| Quote-part de mise en équivalence | 703 | 508 | -20 |
* capitaux propres corrigés des retraitements normes IFRS
| 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé part du groupe en milliers d'Euros | 7 899 | 8 209 | 16 232 |
| Nombre d'actions | 4 387 757 | 4 387 757 | 4 387 757 |
| Résultat par action en Euro | 1,80 | 1,87 | 3,70 |
| Nombre moyen d'actions hors actions propres | 4 051 744 | 4 051 652 | 4 052 040 |
| Résultat par action en Euro | 1,95 | 2,03 | 4,01 |
Le résultat dilué par action en tenant compte des 61 211 BSAAR souscrits ressort à 1,92 euros, le Groupe n'ayant pas émis d'autres instruments dilutifs au 30/06/2014.
Le 11 juillet 2014, la société Fleury Michon a procédé à la cession de 95 000 actions auto-détenues (2,1% du capital) au prix de 55 euros. A l'issue de cette opération, la société détient par autocontrôle 239 353 actions, soit 5,5% du capital.
Le communiqué financier est disponible sur le site internet http://www.fleurymichon.fr rubrique Finances Documents 2014.
| Variation du besoin en fonds de roulement | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Variation des stocks | 2 772 | -2 258 | -5 454 |
| Variation des comptes clients | -3 827 | -4 320 | -4 130 |
| Variation des dettes fournisseurs | -1 819 | 1 123 | 11 389 |
| Autres créances et dettes liées à l'exploitation (1) | -1 277 | 5 421 | 2 978 |
| TOTAL | -4 151 | -34 | 4 783 |
| (1) hors créances et dettes fiscales d'impôt des sociétés |
L'impôt versé sur le premier semestre 2014 comprend le paiement des acomptes pour 5 194 K€ ainsi que le remboursement du solde de l'impôt 2013 pour un montant de 5 325 K€.
Sur la période du 1er janvier au 30 juin 2014, la ligne « décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles » de 12 816 K€ correspond :
Les dividendes de 208 K€ de sociétés mise en équivalence ont été reçus de la société Platos Tradicionales.
| 30 juin 2014 | 30 Juin 2013 | 31 décembre 2013 | |
|---|---|---|---|
| Trésorerie | 6 567 | 11 914 | 3 988 |
| Valeurs mobilières de placement | 73 675 | 70 232 | 73 729 |
| Mouvement de périmètre | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 80 242 | 82 146 | 77 717 |
| Découverts bancaires | 7 846 | 15 357 | 5 341 |
| Mouvement de périmètre | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie nette | 72 396 | 66 789 | 72 377 |
Les engagements donnés par la société Fleury Michon n'ont pas varié de manière significative par rapport à ceux mentionnés à la note 3.22 de l'annexe aux comptes consolidés (Document de référence - Chapitre 5.5 Notes annexes) de l'exercice clos au 31 décembre 2013.
Le Groupe Fleury Michon est ainsi constitué :
| SOCIETES | SIEGE | N° SIREN | 30-juin-14 | 30-juin-13 | 31-déc-13 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| % Intérêts | Méthode % Intérêts et | Méthode | % Intérêts | Méthode | ||||
| Fleury Michon | La Gare 85700 Pouzauges |
572 058 329 | et Contrôle - |
TOP | Contrôle - |
TOP | et Contrôle - |
TOP |
| Fleury Michon Charcuterie | La Gare 85700 Pouzauges |
439 220 203 | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Fleury Michon Traiteur | La Gare 85700 Pouzauges |
340 545 441 | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Fleury Michon Logistique | La Gare 85700 Pouzauges |
389 667 007 | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Charcuteries Cuisinées de Plélan (CCP) |
Rue de la Pointe 35380 Plélan Le Grand |
444 525 240 | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Room Saveurs | 64-68 Rue du dessous des berges 75013 Paris |
479 292 047 | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Société d'Innovation Culinaire (SIC) |
Zone Actipôle 261 avenue J.Jacques Segard 59554 Tilloy lez Cambrai |
489 625 111 | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Très Bien Merci | 64-68 Rue du dessous des berges 75013 Paris |
801 617 291 | 75% | IG | - | - | - | - |
| Fleury Michon Suisse | 1226 Plan Les Ouates (Suisse) |
- | 51% | IG | 51% | IG | 51% | IG |
| Piatti Freschi Italia (PFI) | Via Bergamo 35 Merate (Italie) |
- | 50% | ME | 50% | ME | 50% | ME |
| Platos Tradicionales | Buñol (Valencia) (Espagne) |
- | 47,50% | ME | 47,50% | ME | 47,50% | ME |
| Fleury Michon Canada (FMCI) |
Montréal - Québec (Canada) |
- | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Delta Dailyfood Canada (DDFC) |
26 rue Seguin Rigaud, J0P1P0 Québec (Canada) |
- | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Proconi | Staneta Rozmana, Murska Sobota (Slovénie) |
- | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Fleury Michon Polska | Noberta Barlickiego 7 Bielsko Biala (Pologne) |
- | 100% | IG | 100% | IG | 100% | IG |
| Fleury Michon Norge | Thomas Heftyes gate 52 0267 OSLO (Norvège) |
- | 40% | ME | 40% | ME | 40% | ME |
Les sociétés de droit français détenues à plus de 95% sont intégrées fiscalement avec Fleury Michon.
IG : intégration globale
ME : mise en équivalence
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451- 1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Fleury Michon, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2014, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la Direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne, relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Nantes et Orvault, le 29 août 2014
Les Commissaires aux comptes
ERNST & YOUNG Atlantique RSM Secovec Luc DERRIEN Jean-Michel PICAUD Associé Associé
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