Interim / Quarterly Report • Aug 29, 2014
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
VIEL & Cie comprend trois pôles d'activité dans le domaine de la fi nance : Compagnie Financière Tradition SA, présente dans 28 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle, Bourse Direct, intervenant dans le domaine de la bourse sur Internet en France, et une participation mise en équivalence de 40 % dans SwissLife Banque Privée, présente dans le domaine de la gestion privée en France. L'action VIEL & Cie (codes : FR0000050049, VIL) est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris. Pour plus d'informations sur notre Groupe, www.viel.com.
VIEL & Cie comprises three core businesses in the fi nancial sector: Compagnie Financière Tradition SA, an interdealer broker with a presence in 28 countries, Bourse Direct, a major player in the online trading sector in France, and a 40% equity accounted stake in SwissLife Banque, present in the private banking sector in France. VIEL & Cie shares (codes: FR0000050049, VIL) are listed in Compartment B of Euronext Paris. For more information about our Group, please visit our website at www.viel.com.
34 SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE STATUTORY AUDITORS' REVIEW ON INTERIM FINANCIAL STATEMENT
The English translation of the French text has been prepared for information purposes only. While we have made every eff ort to ensure a reliable translation, we make no representation that it is accurate or complete in any way. It is therefore not the intention of VIEL & Cie that it be relied upon in any material respect. The original French version is the only valid one.
En ma qualité de Directeur financier de VIEL & Cie, j'atteste qu'à ma connaissance, les comptes consolidés intermédiaires pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
As Chief Financial Officer of VIEL & Cie, I certify that to the best of my knowledge, the interim consolidated financial statements for the half year under review were prepared in accordance with the applicable accounting standards and give a true and fair view of the assets, liabilities, financial position and results of the Company and all the companies within the scope of consolidation, and that the attached half-year business report presents an accurate picture of the significant events occurring during the first six months of the year, their impact on the accounts, the principal transactions with related parties as well as a description of the main risks and uncertainties for the remaining six months of the financial year.
Catherine NINI
VIEL & Cie détient plusieurs participations, principalement majoritaires, dans des sociétés actives dans le domaine de la finance.
Son portefeuille de participations se compose de trois pôles d'activité :
Le portefeuille de participations n'a pas évolué de façon significative depuis l'arrêté des comptes établis au 31 décembre 2013.
Les filiales de VIEL & Cie ont enregistré une baisse du chiffre d'affaires consolidé de 8,9 % à cours de change courants au cours du premier semestre 2014 par rapport à la même période en 2013 ; à cours de change constants, la baisse est de 6,7 %.
L'activité du Groupe au premier semestre 2014 s'est déroulée dans un environnement exigeant avec une faible volatilité sur d'importantes classes d'actifs ainsi qu'une structure de marché toujours en mutation du fait des évolutions réglementaires et des incertitudes qui leurs sont liées, notamment sur le marché des dérivés OTC. Dans le cadre de ces évolutions réglementaires notamment aux Etats-Unis, le Groupe a continué de développer avec succès les activités et le positionnement de Tradition SEF, en particulier par le biais de Trad-X, plateforme leader de négociation hybride pour les swaps de taux d'intérêts, qui a enregistré des volumes de négociation électronique records pour les swaps en dollars, et ce, successivement lors des mois de mai et juin.
Viel & Cie holds several investments, consisting primarily of majority interests in companies in the financial sector.
Its portfolio of holdings comprises three core businesses:
The portfolio of holdings has not changed significantly since the financial statements issued for the year ended 31 December 2013.
First half consolidated revenue from the Group's subsidiaries declined 8.9% at current exchange rates, or 6.7% at constant exchange rates, compared with the equivalent period in 2013.
The Group faced a challenging environment in the first half of 2014, with low volatility on significant asset classes as well as a continued evolving market structure as a result of regulatory developments and related uncertainties, in particular regarding OTC derivative markets. In the context of these regulatory developments, particularly in the United States, the Group successfully developed the activities and positioning of Tradition SEF, especially through Trad-X, Tradition's market leading hybrid trading platform for interest rate swaps, which hit record electronic trading volumes for US dollar swaps consecutively in May and June.
Dans ce contexte, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe Tradition s'établit à CHF 425,4 millions au premier semestre 2014 contre CHF 475,9 millions au premier semestre 2013, soit une baisse de 10,6 % à cours de change courants. A cours de change constants, le chiffre d'affaires consolidé de Compagnie Financière Tradition est en baisse de 7,8 %.
Au cours du premier semestre 2014, Bourse Direct a enregistré une croissance soutenue de son activité.
Le nombre d'ordres exécutés s'établit à 2 177 772 en progression de 26,9 % par rapport à la même période en 2013. Ces données confirment la position de leader de Bourse Direct sur le marché de la bourse en ligne en France en nombre d'ordres exécutés. Les clients de Bourse Direct comptabilisent ainsi 4,2 ordres par compte par mois au cours de ce premier semestre 2014.
Avec 88 250 comptes au 30 juin 2014, Bourse Direct a poursuivi son rythme actif de recrutement d'une nouvelle clientèle enregistrant ainsi une croissance du recrutement de nouveaux clients de 20,1 % sur une année glissante.
Le chiffre d'affaires de Bourse Direct s'établit à 20,0 millions d'euros en hausse de 15,6 % par rapport à la même période en 2013 (17,2 millions d'euros).
L'activité de SwissLife Banque Privée, dont VIEL & Cie détient 40 %, a connu une forte croissance de son produit net bancaire à 22,1 millions d'euros au cours du 1er semestre 2014 (+53,7 %) en raison notamment de l'intégration dans son périmètre de consolidation de la société Prigest. Le résultat d'exploitation est bénéficiaire sur la période.
Le groupe VIEL & Cie applique les Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) pour l'établissement de ses comptes consolidés.
Jusqu'en 2013, les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint avec des partenaires étaient consolidées par intégration proportionnelle. Le bilan et le compte de résultat consolidés de VIEL & Cie reprenaient, poste par poste, la fraction représentative des intérêts du Groupe dans ces coentreprises.
Against this backdrop, Compagnie Financière Tradition posted consolidated revenue for the first six months of CHF 425.4m compared with CHF 475.9m in the first half of 2013, a decline of 10.6% at current exchange rates, or 7.8% at constant exchange rates.
Bourse Direct achieved strong business growth in the first half of 2014.
Order execution reached 2,177,772 trades, up 26.9% on the equivalent period in 2013. These figures confirm Bourse Direct's leadership position in the online trading sector in France in terms of the number of trades executed. The Company's clients averaged 4.2 trades per account per month during the first six months of the year.
Bourse Direct pursued its robust recruitment of new customers, achieving a 20.1% rise in the number of new accounts over a rolling one-year period, to reach 88,250 accounts at 30 June 2014.
The Company's revenue grew 15.6% in the first half to €20.0m, compared with €17.2m in the equivalent period in 2013.
SwissLife Banque Privée, in which VIEL & Cie holds a 40% interest, saw its net banking income rise sharply to €22.1m in the first half of 2014. This increase of 53.7% was notably due to the integration of the company Prigest in its basis of consolidation. Operating results showed a profit for the period.
The consolidated accounts of VIEL & Cie Group are prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS).
Until 2013, companies over which the Group exercised joint control with other partners were consolidated using the proportionate consolidation method. VIEL & CIE's equity holding in each of these jointly controlled entities was recognised on a line-by-line basis in the consolidated balance sheet and income statement.
En raison de l'adoption par le Groupe de la norme IFRS 11 - Partenariat à compter du 1er janvier 2014, la méthode de l'intégration proportionnelle a été remplacée par la méthode de la mise en équivalence. Cette modification affecte presque tous les postes des états financiers, entrainant une diminution des revenus et des charges, des actifs et des passifs mais sans impact sur le résultat net de la période et sur les capitaux propres - part du Groupe. Par ailleurs, ce changement de présentation a nécessité le retraitement de l'information financière pour l'exercice précédent.
Cependant, le Groupe conserve l'application de la méthode d'intégration proportionnelle pour consolider ces sociétés dans le cadre des rapports de gestion (ciaprès Non-IFRS) car cela permet une appréciation plus précise de la performance économique du Groupe et des indicateurs clés.
Au premier semestre 2014, le chiffre d'affaires consolidé IFRS des filiales opérationnelles de VIEL & Cie s'élève à 368,3 millions d'euros contre 404,1 millions d'euros sur la même période en 2013, en baisse de 8,9 % à cours de change courants. A cours de change constants, le chiffre d'affaires consolidé IFRS enregistre une baisse de 6,7 %.
Le chiffre d'affaires consolidé Non-IFRS s'établit à 390,3 millions d'euros contre 432,6 millions d'euros sur la même période en 2013, en baisse de 9,8 % à cours de change courants. A cours de change constants, le chiffre d'affaires consolidé enregistre une baisse de 7,7 %.
A cours de change courants, l'évolution des chiffres d'affaires consolidés trimestriels par pôle d'activité est la suivante :
As a result of the Group's adoption of IFRS 11 - Joint Arrangements as of 1 January 2014, the proportionate consolidation method has been replaced by the equity method. This transition will affect almost all line items in the financial statements, notably by decreasing consolidated revenues and expenses, assets and liabilities, but will not impact the net profit for the period and shareholders' equity – Group share. The presentation change also required the restatement of financial information for the previous financial year.
However, the Group is retaining the proportionate consolidation method for consolidating these companies in its management reports ("Non-IFRS"), since this allows a more accurate assessment of the Group's economic performance and key indicators.
IFRS consolidated revenue from VIEL & Cie's operating subsidiaries was €368.3m in the first half of 2014, compared with €404.1m in the equivalent period in 2013, a decline of 8.9% at current exchange rates. IFRS consolidated revenue was down 6.7% in constant currencies.
The Non-IFRS consolidated revenue was €390.3m, compared with €432.6m in the same period in 2013, a decline of 9.8% at current exchange rates. Consolidated revenue was down 7.7% in constant currencies.
Quarterly consolidated revenue by business segment at current exchange rates was as follows:
| 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 1er trimestre Q1 |
2ème trimestre Q2 |
Total Total |
1er trimestre Q1 |
2ème trimestre Q2 |
Total Total |
€m |
| Intermédiation professionnelle |
181,2 | 167,1 | 348,3 | 191,5 | 195,4 | 386,9 | Interdealer broking |
| Bourse en ligne | 10,5 | 9,5 | 20,0 | 9,1 | 8,1 | 17,2 | Online trading |
| Chiffre d'affaires consolidé |
191,7 | 176,6 | 368,3 | 200,6 | 203,5 | 404,1 | Consolidated revenue |
Le résultat d'exploitation consolidé de VIEL & Cie s'établit à 23,0 millions d'euros contre 23,6 millions d'euros sur la même période en 2013 soit une baisse de 2,5 %.
Le résultat net consolidé de VIEL & Cie affiche une baisse de 11,1 % par rapport à l'exercice précédent sur la même période et s'inscrit à 18,5 millions d'euros au premier semestre 2014 (20,8 millions d'euros sur la même période en 2013).
Le résultat net-part du groupe enregistre une hausse de 15,5 % au premier semestre 2014 comparé à 2013 et s'élève à 12,7 millions d'euros, contre 11,0 millions d'euros en 2013.
The Group's consolidated operating profit for the period was €23.0m compared to €23.6m in the first half of 2013, a decline of 2.5%.
Consolidated net profit was down 11.1% to €18.5m in the first half compared with €20.8m in the equivalent period last year.
Group share of net profit grew 15.5% to €12.7m in the first half of 2014, compared with €11.0m in 2013.
Les marchés financiers connaissent une mutation importante dans un contexte de renforcement de la réglementation sur toutes les places mondiales. Dans un environnement de faible volatilité, les marchés financiers connaissent une contraction significative des volumes de transactions interbancaires.
Face aux évolutions réglementaires et dans le prolongement logique de ses services de courtages à la voix, le Groupe Tradition a poursuivi le développement de son offre de services de courtages électroniques par le biais de sa technologie propriétaire hybride. Ainsi, dans le cadre des évolutions réglementaires notamment aux Etats-Unis, le Groupe a continué de développer avec succès les activités et le positionnement de Tradition SEF par le biais de Trad-X, plateforme leader de négociation hybride pour les swaps de taux d'intérêts, qui a enregistré des volumes de négociation électronique records pour les swaps en dollars, et ce, successivement lors des mois de mai et juin.
Ainsi, Trad-X, plateforme de négociation hydride pour les dérivés de taux d'intérêt, initialement lancée pour les swaps de taux d'intérêt en euros (IRS EUR), est maintenant opérationnelle pour les swaps de taux d'intérêt en dollar (IRS USD) et en sterling (IRS GBP) ainsi que pour les options sur taux d'intérêt (IRO). En avril 2014, Trad-X, plateforme numéro un du marché pour les swaps de taux d'intérêt a annoncé le succès de sa nouvelle offre de produit court terme en euros. Les produits court terme en euros de Trad--X couvrent l'Eonia, l'ECB, l'Annual money 1, l'EONIA/BOR et l'IMM FRA/EONIA ; plus de 10 des plus grandes banques mondiales lui fournissent quotidiennement des prix bidirectionnels en streaming sur ces échéances.
Le Groupe dispose également de sa plate-forme, ParFX, une plateforme électronique pour le change au comptant auprès d'une clientèle institutionnelle, développé également à partir de sa technologie propriétaire.
Au cours du premier semestre 2014, Bourse Direct a enregistré de belles performances marquées par un accroissement de sa part de marché en nombre d'ordres exécutés et la poursuite d'un recrutement soutenu de nouveaux clients.
This result brought consolidated equity to €358.9m at 30 June 2014, €273.9m of which was Group share, after deducting the gross value of treasury shares directly held by VIEL & Cie, amounting to €27.3m.
The financial markets are undergoing considerable changes against a backdrop of regulatory overhaul across the global markets. In an environment characterised by low volatility, interbank transaction volumes in the financial markets are down substantially.
In a climate of regulatory change and as a logical extension of its voice brokerage services, the Tradition Group continued to develop its electronic brokerage services utilising its hybrid proprietary technology. In the context of the regulatory developments particularly in the United States, the Group successfully developed the activities and positioning of Tradition SEF through Trad-X, Tradition's market leading hybrid trading platform for interest rate swaps, which hit record electronic trading volumes for US dollar swaps consecutively in May and June.
Trad-X, Tradition's hybrid trading platform for OTC derivatives, initially launched for trading euro interest rate swaps (IRS EUR), is now operational for dollar (IRS USD) and sterling (IRS GBP) interest rate swaps as well as interest rate options (IRO). In April 2014, Trad-X, the market-leading platform for the trading of global interest swaps, announced the success of its new Euro Short End product. Trad-X Short End Euros cover Eonia, ECBs, Annual money 1s, EONIA/BOR basis and IMM FRA/EONIA basis, and currently has more than 10 of the largest global banks streaming two-way prices every day into these tenors.
Moreover, the Group operates ParFX, a wholesale electronic trading platform for spot forex, which was also developed using its proprietary technology.
Bourse Direct performed well in the first half of 2014, increasing its market share in terms of number of trades executed while continuing to strongly expand its customer base.
Le chiffre d'affaires de Bourse Direct enregistre une hausse de 15,6 % à 20,0 millions d'euros avec un nombre d'ordres exécutés en croissance de 26,9 % à plus de 2 millions sur le premier semestre 2014. Le résultat d'exploitation s'inscrit à 3,5 millions d'euros et connait ainsi une hausse de 34,5 %. Bourse Direct comptabilise 88 250 comptes de clients au 30 juin 2014.
Bourse Direct renforce ainsi sa position de leader sur le marché de la bourse en ligne en France.
Aucune nouvelle transaction significative avec les parties liées n'est intervenue au cours du premier semestre 2014.
The Company achieved revenue growth of 15.6% to €20.0m, while the number of trades executed grew 26.7% to over 2 million in the first six months of the year. Operating profit was €3.5m, a rise of 34.5%. Bourse Direct had over 88,250 client accounts at 30 June 2014, further consolidating its leadership position in the online trading sector in France.
No new related party transactions of any importance took place during the reporting period.
Sur le pôle d'intermédiation professionnelle, Compagnie Financière Tradition poursuivra en 2014 son développement ainsi que sa politique d'investissement dans la technologie avec le déploiement de nouvelles plateformes technologiques. Les marchés financiers connaissent une mutation importante qui impacte fortement l'ensemble du secteur de l'intermédiation professionnelle. L'adaptation du métier aux technologies permettant également de répondre au nouvel environnement réglementaire et la poursuite de la maîtrise des coûts constitueront ainsi des éléments essentiels de l'amélioration de la performance du groupe.
Sur le pôle de bourse en ligne, Bourse Direct a connu au premier semestre 2014 une croissance soutenue de ses principaux indicateurs d'activité (volume d'ordres, recrutement de nouveaux clients). De nouveaux outils sur la mobilité ont été mis à la disposition de la clientèle afin d'améliorer la qualité des services proposés. Des formations plus nombreuses seront proposées à la clientèle dans la cadre d'une bonne connaissance des marchés. Bourse Direct poursuivra son développement dans le cadre d'une offre innovante et toujours élargie, au meilleur prix.
Sur son pôle de banque privée et de gestion d'actifs, SwissLife Banque Privée qui a connu une accélération de son chiffre d'affaires et une amélioration de ses résultats, poursuivra sa politique de développement par croissance externe et organique.
In the Group's interdealer broking segment, Compagnie Financière Tradition will pursue its development and investments in technology in 2014 with the continuous deployment of new electronic platforms. The financial markets are undergoing important changes which strongly impact the interdealer broker sector. Adapting the industry to technologies in order to respond effectively to the changing regulatory framework, and keeping a tight rein on costs, will be essential for improving the Group's overall performance.
In the online trading segment, Bourse Direct achieved strong growth during the period in its main activity indicators (order volume and new client recruitment). New mobile applications were rolled out for clients to enhance the quality of services offered. The range of training possibilities offered to clients will be extended to help them improve their knowledge of the markets. Bourse Direct remains focused on its development as part of its commitment to provide an innovative and continually expanding service offering, at attractive prices.
In the Group's private banking and asset management segment, SwissLife Banque Privée, which achieved revenue growth and improved results, will also pursue its development policy through external and organic growth.
| En milliers d'euros | Note | 1er semestre 2014 First half 2014 |
2013 Retraité 2013 restated |
1er semestre 2013 retraité First half 2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 | 368 300 | 744 645 | 404 118 | Revenue |
| Autres produits d'exploitation | 3 | 1 740 | 2 861 | 1 053 | Other operating income |
| Produits d'exploitation | 370 040 | 747 506 | 405 171 | Operating income | |
| Charges de personnel | -257 614 | -532 887 | -287 078 | Staff costs | |
| Autres charges d'exploitation | -81 590 | -170 981 | -86 366 | Other operating expenses |
|
| Amortissements | -7 850 | -16 260 | -7 781 | Depreciation and amortisation |
|
| Gains/(Pertes) de valeur des actifs |
-15 | -301 | -306 | Gains/(losses) on assets | |
| Charges d'exploitation | -347 069 | -720 429 | -381 531 | Operating expenses | |
| Résultat d'exploitation | 22 971 | 27 077 | 23 640 | Operating profit | |
| Produits financiers | 4 | 1 993 | 3 988 | 3 686 | Financial income |
| Charges financières | 4 | -5 732 | -11 670 | -4 793 | Financial expense |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
9 | 8 231 | 7 463 | 7 169 | Share of profits of equity accounted companies |
| Résultat avant impôt | 27 463 | 26 858 | 29 702 | Profit before tax | |
| Impôt sur les bénéfices | 5 | -8 970 | -11 434 | -8 856 | Income tax |
| Résultat net | 18 493 | 15 424 | 20 846 | Net profit | |
| Intérêts minoritaires | 5 762 | 9 542 | 9 815 | Minority interests | |
| Résultat net part du Groupe | 12 731 | 5 882 | 11 031 | Net profit Group share | |
| Résultat par action (en euros) : | Earnings per share (in euros): |
||||
| Résultat de base par action | 0,18 | 0,08 | 0,16 | Basic earnings per share | |
| Résultat dilué par action | 0,18 | 0,08 | 0,16 | Diluted earnings per share |
| ACTIF Note En milliers d'euros |
30.06.2014 | 31.12.2013 retraité 31.12.2013 restated |
01.01.2013 retraité 01.01.2013 restated |
ASSETS €000 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 16 613 | 18 236 | 22 705 | Property and equipment |
| Immobilisations incorporelles 8 |
112 164 | 112 143 | 113 615 | Intangible assets |
| Participations dans les sociétés 9 associées |
144 493 | 143 777 | 172 207 | Investments in associates |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
14 413 | 16 392 | 14 575 | Available-for-sale financial assets |
| Autres actifs financiers | 4 973 | 6 109 | 6 164 | Other financial assets |
| Impôts différés actifs | 21 579 | 21 322 | 23 821 | Deferred tax assets |
| Stock d'immeubles | 5 670 | 5 730 | 6 230 | Investment property |
| Trésorerie non disponible 6 |
22 427 | 21 560 | 23 643 | Unavailable cash |
| Total actif non courant | 342 332 | 345 269 | 382 960 | Total non-current assets |
| Autres actifs courants | 10 011 | 10 013 | 9 965 | Other current assets |
| Instruments financiers dérivés actifs |
953 | 955 | 138 | Derivative financial instruments |
| Impôt à recevoir | 5 832 | 7 858 | 4 808 | Tax receivable |
| Clients et autres créances 7 |
1 173 911 | 788 298 | 883 393 | Trade and other receivables |
| Actifs financiers évalués 14 à la juste valeur |
486 | 762 | 9 433 | Financial assets at fair value |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
7 381 | 7 127 | 2 757 | Available-for-sale financial assets |
| Trésorerie et équivalents de 6 trésorerie |
218 048 | 271 953 | 276 804 | Cash and cash equivalents |
| Total actif courant | 1 416 622 | 1 086 966 | 1 187 298 | Total current assets |
| TOTAL ACTIF | 1 758 954 | 1 432 235 | 1 570 258 | TOTAL ASSETS |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF Note En milliers d'euros |
30.06.2014 | 31.12.2013 retraité 31.12.2013 restated |
01.01.2013 retraité 01.01.2013 restated |
EQUITY AND LIABILITIES €000 |
|---|---|---|---|---|
| Capital | 15 427 | 15 427 | 15 423 | Capital |
| Prime d'émission | 21 180 | 21 180 | 21 180 | Share premium |
| Report à nouveau | - | - | - | Retained earnings |
| Actions propres | 11 -27 298 |
-27 298 | -27 298 | Treasury shares |
| Ecart de conversion | -24 871 | -30 045 | -10 765 | Currency translation |
| Réserves consolidées | 289 477 | 270 975 | 263 988 | Consolidated reserves |
| Total des capitaux propres Part du Groupe |
273 915 | 250 239 | 262 528 | Total equity - Group share |
| Intérêts minoritaires | 85 028 | 112 271 | 126 970 | Minority interests |
| Total des capitaux propres | 358 943 | 362 510 | 389 498 | Total equity |
| Dettes financières | 128 310 | 157 259 | 90 062 | Financial debts |
| Autres passifs financiers | 250 | 240 | - | Other financial liabilities |
| Provisions | 36 186 | 34 782 | 42 687 | Provisions |
| Produits différés | 3 766 | 3 394 | 341 | Deferred income |
| Impôts différés passifs | 5 69 |
520 | 3 896 | Deferred tax liabilities |
| Total passif non courant | 168 581 | 196 195 | 136 986 | Total non-current liabilities |
| Dettes financières | 71 608 | 97 717 | 165 139 | Financial debts |
| Fournisseurs et autres créanciers | 10 1 142 209 |
762 558 | 859 786 | Trade and other payables |
| Provisions | 4 636 | 3 673 | 3 609 | Provisions |
| Impôt à payer | 10 021 | 5 619 | 7 748 | Tax liabilities |
| Instruments financiers dérivés passifs |
14 2 333 |
3 108 | 6 505 | Derivative financial instruments |
| Produits différés | 623 | 855 | 987 | Deferred income |
| Total passif courant | 1 231 430 | 873 530 | 1 043 774 | Total current liabilities |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF |
1 758 954 | 1 432 235 | 1 570 258 | TOTAL EQUITY AND LIABILITIES |
| En milliers d'euros | Note |
|---|---|
| Plus/moins value sur cessions de filiales | |
| Impact de la variation des taux de change sur la trésorerie | |
| En milliers d'euros Note |
1er semestre 2014 First half 2014 |
1er semestre 2013 retraité First half 2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie résultant des activités opérationnelles | Cash flows from operating activities | ||
| Résultat avant impôts | 27 463 | 29 702 | Profit before tax |
| Amortissements | 7 850 | 7 781 | Depreciation and amortisation |
| Perte de valeur des actifs | 15 | 306 | Impairment losses |
| Résultat financier net | 2 118 | 498 | Net financial result |
| Quote part dans le résultat des sociétés associées 9 |
-8 231 | -7 169 | Share of profit of associates |
| Plus/moins value sur cessions de filiales et de sociétés associées |
-792 | - | Gains/losses on disposal of subsidiaries and associates |
| Augmentation / (diminution) des provisions | 1 489 | 315 | Increase/(decrease) in provisions |
| Variation des produits différés | -4 | -213 | Increase/(decrease) in deferred income |
| Dépense relative aux paiements fondés sur des actions | 221 | 314 | Expense related to share-based payments |
| Plus / (moins) values sur cessions d'actifs immobilisés 3 |
22 | -26 | Gains/(losses) on disposal of fixed assets |
| Augmentation / (diminution) du fonds de roulement | -3 378 | -39 991 | Increase/(decrease) in working capital |
| Intérêts payés | -2 788 | -4 711 | Interest paid |
| Intérêts perçus | 867 | 1 149 | Interest received |
| Impôts payés | -2 667 | -10 740 | Income tax paid |
| Flux de trésorerie nets résultant des activités opérationnelles | 22 185 | -22 785 | Net cash flows from operating activities |
| Flux de trésorerie afférents à l'activité d'investissement | Cash flows from investing activities | ||
| Acquisition d'actifs financiers | -68 | -3 403 | Acquisition of financial assets |
| Valeur de vente d'actifs financiers | 647 | 3 490 | Proceeds from disposal of financial assets |
| Acquisition de filiales, net de la trésorerie acquise | 268 | -11 178 | Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired |
| Cession de filiales, net de la trésorerie cédée | - | - | Disposal of subsidiaries, net of cash disposed |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -1 519 | -2 234 | Acquisition of property and equipment |
| Valeur de vente d'immobilisations corporelles | 32 | 28 | Proceeds from disposal of property and equipment |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -3 309 | -4 423 | Purchase of intangible assets |
| Valeur de vente d'immobilisations incorporelles | 9 | - | Proceeds from disposal of intangible assets |
| Dividendes reçus | 10 454 | 16 616 | Dividends received |
| Flux de trésorerie nets provenant de l'activité d'investissement | 6 514 | -1 104 | Net cash flows from investing activities |
| Flux de trésorerie afférents à l'activité de financement | Cash flows from financing activities | ||
| Augmentation des dettes financières à court terme | - | 2 043 | Increase in short-term financial debts |
| Diminution des dettes financières à court terme | -23 686 | -6 443 | Decrease in short-term financial debts |
| Diminution des dettes financières à long terme | -30 000 | - | Decrease in long-term financial debts |
| Diminution des dettes financières à long terme | - | -30 041 | Decrease in long-term financial debts |
| Variation des autres dettes à long terme | - | -145 | Movements in other long-term debts |
| Augmentation de capital et prime d'émission des filiales | - | -78 | Increase in capital and share premium of subsidiaries |
| Acquisition d'intérêts non contrôlants 13 |
-18 946 | Acquisition of non-controlling interests | |
| Acquisition d'actions propres | - | - | Acquisition of treasury shares |
| Valeur de vente d'actions propres | - | - | Proceeds from disposal of treasury shares |
| Dividendes versés aux intérêts minoritaires | -5 319 | -4 853 | Dividends paid to minority interests |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère 12 |
-4 164 | -5 602 | Dividends paid to shareholders of the parent |
| Flux de trésorerie nets provenant de l'activité de financement | -82 115 | -45 119 | Net cash flows from financing activities |
| Impact de la variation des taux de change sur la trésorerie consolidée |
3 101 | -9 211 | Impact of exchange rate movements on consolidated cash flow |
| Variation de la trésorerie | -50 315 | -78 219 | Movements in cash flow |
| Trésorerie et équivalent au début de la période | 267 281 | 296 160 | Cash and cash equivalents at start of the period |
| Trésorerie et équivalent à la fin de la période 6 |
216 966 | 217 941 | Cash and cash equivalents at end of the period |
| En milliers d'euros | 1er semestre 2014 First half 2014 |
1er semestre 2013 retraité First half 2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat |
18 493 | 20 846 | Profit for the period recognised in the income statement |
| Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
- | - | Other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
| Ecarts actuariels des régimes à prestations définies |
- | - | Actuarial gains and losses of defined benefit schemes |
| Total des autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
- | - | Total other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
| Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
- | - | Other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
| Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie |
Fair value adjustments on cash flow hedges |
||
| - constatés dans la réserve de couverture | 428 | 1 488 | - recognised in hedging reserve |
| - transférés au compte de résultat | 142 | 313 | - transferred to income statement |
| Ajustement à la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente |
Fair value adjustment on available-for-sale financial assets |
||
| - constatés dans la réserve de réévaluation | -1 611 | 1 559 | - recognised in revaluation reserve |
| - transférés au compte de résultat | - | - | - transferred to income statement |
| Ecart de conversion | 8 467 | -17 916 | Currency translation |
| Transfert de l'écart de conversion au compte de résultat |
-160 | - | Transfer of exchange differences to income statement |
| Autres éléments du résultat global des sociétés associées |
- | - | Other comprehensive income of associates |
| Total des autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
7 266 | -14 556 | Total other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
| Autres éléments du résultat global de l'exercice, nets d'impôts |
7 266 | -14 556 | Other comprehensive income for the period, net of tax |
| Résultat global de l'exercice | 25 759 | 6 290 | Comprehensive income for the period |
| Part du Groupe | 16 744 | 4 831 | Group share |
| Intérêts minoritaires | 9 015 | 1 459 | Minority interests |
| En milliers d'euros (excepté le nombre d'actions) |
Nombre d'actions Number of shares |
Capital social Share capital |
Prime d'émission Share premium |
Actions propres Treasury shares |
Écart de conversion Currency translation |
Réserves consolidées Conso lidated reserves |
Total part du Groupe Total Group share |
Intérêts minoritaires Minority interests |
Total capitaux propres Total equity |
€000 (except for number of shares) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2014 (publié) |
77 136 740 | 15 427 | 21 180 | -27 298 | -30 045 | 270 975 | 250 239 | 112 905 | 363 144 | Equity at 1 January 2014 (reported) |
| Impact des changements de politiques comptables |
- | - | - | - | - | - | - | -633 | -633 | Impact of changes in accounting policies |
| Capitaux propres au 1er Janvier 2014 (retraité) |
77 136 740 | 15 427 | 21 180 | -27 298 | -30 045 | 270 975 | 250 239 | 112 272 | 362 511 | Equity at 1 January 2014 (restated) |
| Résultat net | - | - | - | - | - | 12 731 | 12 731 | 5 762 | 18 493 | Net profit |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | 5 174 | -1 161 | 4 013 | 3 253 | 7 266 | Other comprehensive income |
| Résultat global de la période |
- | - | - | - | 5 174 | 11 570 | 16 744 | 9 015 | 25 759 | Comprehensive income for the period |
| Augmentation de capital |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | Capital increase |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | -4 202 | -4 202 | -5 319 | -9 521 | Dividends paid |
| Variation d'actions propres |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | Movement in treasury shares |
| Incidence des variations de périmètre |
- | - | - | - | - | 10 978 | 10 978 | -31 005 | -20 027 | Effect of changes in basis of consolidation |
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | - | - | - | 156 | 156 | 65 | 221 | Equity element of share-based payment schemes |
| En milliers d'euros (excepté le nombre d'actions) |
Nombre d'actions Number of shares |
Capital social Share capital |
Prime d'émission Share premium |
Actions propres Treasury shares |
Écart de conversion Currency translation |
Réserves consolidées Conso lidated reserves |
Total part du Groupe Total Group share |
Intérêts minoritaires Minority interests |
Total capitaux propres Total equity |
€000 (except for number of shares) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2013 (publié) |
77 116 740 | 15 423 | 21 180 | -27 298 | -10 765 | 263 988 | 262 528 | 128 000 | 390 527 | Equity at 1 January 2013 (reported) |
| Impact des changements de politiques comptables |
- | - | - | - | - | - | - | -1 030 | -1 030 | Impact of changes in accounting policies |
| Capitaux propres au 1er Janvier 2013 (retraité) |
77 116 740 | 15 423 | 21 180 | -27 298 | -10 765 | 263 988 | 262 528 | 126 970 | 389 498 | Equity at 1 January 2013 (restated) |
| Résultat net | - | - | - | - | - | 11 031 | 11 031 | 9 815 | 20 846 | Net profit |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | -9 256 | 3 056 | -6 200 | -8 356 | -14 556 | Other comprehensive income |
| Résultat global de la période |
-9 256 | 14 087 | 4 831 | 1 459 | 6 290 | Comprehensive income for the period |
||||
| Augmentation de capital |
20 000 | 4 | -4 | - | - | - | - | - | - | Capital increase |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | -5 602 | -5 602 | -5 456 | -11 058 | Dividends paid |
| Incidence des variations de périmètre |
- | - | - | - | - | -1 147 | -1 147 | -542 | -1 689 | Effect of changes in basis of consolidation |
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | - | - | - | 219 | 219 | 95 | 314 | Equity element of share-based payment schemes |
| Capitaux propres au 30 Juin 2013 retraité 77 136 740 |
15 427 | 21 176 | -27 298 | -20 021 | 271 545 | 260 829 | 122 526 | 383 355 | Equity at 30 June 2013 restated |
VIEL & Cie est une société française anonyme, domiciliée à Paris au 253 Boulevard Pereire 75017. VIEL & Cie, société d'investissement, contrôle deux sociétés cotées spécialisées dans l'intermédiation financière, Compagnie Financière Tradition, présente dans 28 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle et Bourse Direct, intervenant dans le domaine de la bourse sur Internet en France pour une clientèle de particuliers, ainsi qu'un pôle de banque privée et de gestion au travers d'une participation mise en équivalence de 40 % dans SwissLife Banque Privée.
L'action VIEL & Cie (codes : FR0000050049, VIL) est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris.
VIEL & Cie est détenue à hauteur de 52,86 % par la société Viel et Compagnie - Finance.
Le Conseil d'administration a arrêté les comptes consolidés intermédiaires de VIEL & Cie au 30 juin 2014 par décision du 29 août 2014.
Les comptes consolidés intermédiaires de VIEL & Cie relatifs aux comptes arrêtés au 30 juin 2014 sont établis conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne, disponibles à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_ fr.htm#adopted-commission, et en particulier selon les dispositions de la norme comptable internationale IAS 34 qui traite de l'information financière intermédiaire.
Les principes comptables appliqués dans le cadre de la préparation des comptes consolidés intermédiaires sont identiques à ceux en vigueur au 31 décembre 2013, à l'exception de la norme suivante qui a été appliquée à partir du 1er janvier 2014 :
VIEL & Cie is a French public limited company with its registered office is at 253 Boulevard Pereire 75017, Paris. VIEL & Cie, an investment company, controls two listed financial brokers - Compagnie Financière Tradition, an interdealer broker with a presence in 28 countries, and Bourse Direct, a major player in retail online trading in France, as well as an asset management and private banking business, through a 40% stake in SwissLife Banque Privée, accounted for using the equity method.
VIEL & Cie shares (codes: FR0000050049, VIL) are listed in Compartment B of Euronext Paris.
The Company is 52.86% owned by VIEL et Compagnie – Finance.
The interim consolidated accounts of VIEL & Cie were closed at 30 June 2014 by a resolution of the Board of Directors dated 29 August 2014.
The interim consolidated financial statements in respect of the accounts closed at 30 June 2014 are prepared in accordance with IFRS as adopted by the European Union, available online at http://ec.europa.eu/internal_market/ accounting/ias_fr.htm#adopted-commission, and in particular in accordance with IAS 34 on interim financial reporting.
The accounting policies applied to the interim consolidated financial statements are identical to those applied at 31 December 2013, except for the following standard which has been applied since 1 January 2014:
IFRS 11 supprime l'option de l'intégration proportionnelle pour les coentreprises qui doivent être consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. Suite à l'adoption de cette norme, le groupe a modifié sa politique comptable et consolide dorénavant les coentreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
L'impact des changements de politiques comptables sur le bilan, le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie et l'état du résultat global du Groupe résultant de l'adoption de la norme IFRS 11 est présenté en note 16.
L'adoption des autres normes et révisions n'aura pas d'autre impact significatif sur les comptes consolidés de Groupe lors de la première application.
L'activité des filiales d'intermédiation professionnelle de VIEL & Cie ne présente pas de caractère saisonnier particulier compte tenu de la diversité des produits traités et de la couverture géographique de Compagnie Financière Tradition. Ces activités dépendent principalement de la volatilité des marchés. Au cours des dernières années, un ralentissement d'activité a toutefois été constaté lors du mois de décembre et lors des mois d'été.
L'activité de bourse en ligne de Bourse Direct ne connaît pas de caractère saisonnier particulier, hormis un ralentissement traditionnel lors des mois d'été ; ce ralentissement est cependant fortement dépendant de l'évolution des marchés boursiers.
La présentation des secteurs opérationnels du Groupe reflète l'information fournie en interne au Président - Directeur général qui est le principal décideur opérationnel ; celui-ci analyse les rapports qui lui sont fournis afin d'évaluer les performances et d'allouer les ressources nécessaires aux différents secteurs opérationnels.
Dans le cadre de son activité d'investisseur, VIEL & Cie distingue trois pôles d'activité : l'intermédiation professionnelle, avec la participation dans Compagnie Financière Tradition, la bourse en ligne, au travers de la société Bourse Direct, et la banque privée, représentée par la participation mise en équivalence dans SwissLife Banque Privée. La structure d'organisation interne et de gestion du Groupe sont fondés sur cette approche sectorielle.
Les principes appliqués pour évaluer le résultat d'exploitation sectoriel sont identiques à ceux appliqués aux comptes consolidés.
Les actifs sectoriels ne sont pas inclus dans les rapports destinés au Président - Directeur général et ne sont donc par conséquent pas présentés ci-dessous.
IFRS 11 eliminates the option of using proportionate consolidation for joint ventures, which must be consolidated using the equity method. The Group therefore changed its accounting policy after adopting this standard and joint ventures are now accounted for using the equity method.
The impact of changes in accounting policies on the Group's balance sheet, income statement, statement of comprehensive income and cash flow statement as a result of adopting IFRS 11 is disclosed in Note 16.
The adoption of standards and revisions will have no other significant impact on the consolidated financial statement on first application.
The activities of the Group's interdealer broker subsidiaries are not subject to particular seasonal variations given Compagnie Financière Tradition's diverse product mix and broad geographic footprint. Its activities depend mainly on market volatility. Over the past few years, however, we have observed a slowdown in business in December and in the summer months.
The online trading activities at Bourse Direct are not subject to particular seasonal variations, other than the customary slowdown during the summer months. However, this slowdown is greatly dependent on stock market behaviour.
The presentation of the Group's operating segments reflects information provided internally to the Chairman-CEO who is the chief operating decision maker. He analyses the management report in order to assess performances and allocate resources to the various operating segments.
VIEL & Cie distinguishes three separate business segments in connection with its investment activities: interdealer broking (IDB), with its stake in Compagnie Financière Tradition, online trading, through Bourse Direct, and private banking, represented by its holding in SwissLife Banque Privée, accounted for using the equity method. The Group's internal organisation and management structure are based on this segment approach.
The accounting policies applied in evaluating the operating results are identical to those used in preparing the consolidated financial statements.
Segment assets are not included in reports to the Chairman-CEO, and as such are not presented below.
Le chiffre d'affaires inclut uniquement les revenus provenant de transactions avec des clients externes ; aucune transaction entre les secteurs opérationnels n'a d'impact sur le chiffre d'affaires.
Revenue only includes income from transactions with external customers. No transactions between operating segments have any impact on revenue.
L'information par secteurs se présente comme suit :
Segment information is disclosed below:
| 1er semestre 2014 En milliers d'euros |
Intermédiation professionnelle IDB business |
Bourse en ligne Online trading |
Banque Privée Private banking |
Immobilier et autres activités Property and other activities |
Total Total |
Contribution des holdings Contribution of holding companies |
Total Total |
First half 2014 €000 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 348 341 | 19 959 | - | - | 368 300 | - | 368 300 | Revenue |
| Charges d'exploitation(1) |
-326 427 | -16 382 | - | -28 | -342 837 | - | -342 837 | Operating expenses(1) |
| Résultat d'exploitation sectoriel |
21 914 | 3 577 | - | -28 | 25 463 | - | 25 463 | Segment operating profit |
| Produits/ Charges non alloués(2) |
- | - | - | - | - | -2 492 | -2 492 | Unallocated income/ expenses(2) |
| Résultat d'exploitation |
21 914 | 3 577 | - | -28 | 25 463 | -2 492 | 22 971 Operating profit | |
| Résultat des participations mise en équivalence |
6 418 | - | 2 047 | - | 8 465 | -234 | 8 231 | Profit/(loss) of equity accounted investments |
| Résultat financier | -3 076 | -95 | - | - | -3 171 | -568 | -3 739 | Financial result |
| Résultat avant impôt |
25 256 | 3 482 | 2 047 | -28 | 30 757 | -3 294 | 27 463 Profit before tax | |
| Impôt sur les bénéfices |
-7 573 | -1 228 | - | - | -8 801 | -169 | -8 970 | Income tax |
| Résultat net | 17 683 | 2 254 | 2 047 | -28 | 21 956 | -3 463 | 18 493 | Net profit |
| 1er semestre 2013 retraité En milliers d'euros |
Intermédiation professionnelle IDB business |
Bourse en ligne Online trading |
Banque Privée Private banking |
Immobilier et autres activités Property and other activities |
Total Total |
Contribution des holdings Contribution of holding companies |
Total Total |
First half 2013 restated €000 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 386 925 | 17 193 | - | - | 404 118 | - | 404 118 | Revenue |
| Charges d'exploitation(1) |
-363 622 | -14 438 | - | -110 | -378 170 | - | -378 170 | Operating expenses(1) |
| Résultat d'exploitation sectoriel |
23 303 | 2 755 | - | -110 | 25 948 | - | 25 948 | Segment operating profit |
| Produits/ Charges non alloués(2) |
- | - | - | - | - | -2 308 | -2 308 | Unallocated income/ expenses(2) |
| Résultat d'exploitation |
23 303 | 2 755 | - | -110 | 25 948 | -2 308 | 23 640 Operating profit | |
| Résultat des participations mise en équivalence |
6 683 | - | 537 | - | 7 220 | -50 | 7 170 | Profit/(loss) of equity accounted investments |
| Résultat financier | -155 | -188 | - | - | -343 | -764 | -1 107 | Financial result |
| Résultat avant impôt |
29 831 | 2 567 | 537 | -110 | 32 825 | -3 122 | 29 703 Profit before tax | |
| Impôt sur les bénéfices |
-8 030 | -827 | - | - | -8 857 | - | -8 857 | Income tax |
| Résultat net | 21 801 | 1 740 | 537 | -110 | 23 968 | -3 122 | 20 846 | Net profit |
(1) Charges nettes des autres produits d'exploitation
(2) Charges nettes afférentes aux holdings du Groupe
(1) Expenses net of other operating income
(2) Net expenses related to Group holding companies
| en milliers d'euros | 1er semestre 2014 First half 2014 |
1er semestre 2013 retraité First half 2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Produits nets sur cession d'actifs immobilisés |
-22 | 26 | Net income on disposal of fixed assets |
| Autres produits d'exploitation | 1 762 | 1 027 | Other operating income |
| TOTAL | 1 740 | 1 053 | TOTAL |
Le résultat financier se compose des éléments suivants :
An analysis of this item is shown below:
| en milliers d'euros | 1er semestre 2014 First half 2014 |
1er semestre 2013 retraité First half 2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Produits d'intérêts | 723 | 1 234 | Interest income |
| Produits des titres de participation | 440 | 178 | Income from equity investments |
| Plus-values sur actifs financiers évalués à la juste valeur |
16 | 179 | Gains on financial assets at fair value |
| Gains de change | 1 029 | 2 095 | Exchange gains |
| Autres produits financiers | -215 | - | Other financial income |
| Produits financiers | 1 993 | 3 686 | Financial income |
| Charges d'intérêts | -3 567 | -2 801 | Interest expense |
| Moins-values sur actifs financiers | -28 | - | Losses on financial assets |
| Pertes de change | -2 119 | -1 555 | Exchange losses |
| Charges financières sur contrats de location financement |
- | -2 | Financial expense on assets under finance leases |
| Variation nette de la juste valeur des actifs disponibles à la vente transférée des capitaux propres |
-154 | - | Net change in fair value of available-for sale assets transferred from equity |
| Variation nette de la juste valeur des instruments de couverture des flux de trésorerie transférée des capitaux propres |
- | -340 | Net change in fair value of cash flow hedges transferred from equity |
| Autres charges financières | 136 | -95 | Other financial expense |
| Charges financières | -5 732 | -4 793 | Financial expense |
| Résultat financier net | -3 739 | -1 107 | Net financial result |
La charge d'impôt se compose des éléments suivants :
An analysis of tax expense is shown below:
| en milliers d'euros | 1er semestre 2014 First half 2014 |
1er semestre 2013 retraité First half 2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Charge d'impôts courants | 9 385 | 10 329 | Current tax expense |
| Charges / (Produits) d'impôts différés | -415 | -1 473 | Deferred tax expense/(income) |
| Impôts sur le bénéfice | 8 970 | 8 856 | Income tax |
La trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau de flux de trésorerie consolidée intermédiaire se décompose comme suit :
Cash and cash equivalents in the interim consolidated cash flow statement are made up as follows:
| en milliers d'euros | 30.06.2014 | 31.12.2013 retraité 31.12.2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Caisse et dépôts bancaires à vue | 209 254 | 254 241 | Cash and call deposits with banks |
| Dépôts bancaires à court terme | 3 421 | 5 508 | Short-term bank deposits |
| Placements monétaires à court terme | 5 373 | 12 204 | Short-term money market investments |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan |
218 048 | 271 953 | Cash and cash equivalents on the balance sheet |
| Trésorerie non disponible | 22 427 | 21 560 | Unavailable cash |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie - actif |
240 475 | 293 513 | Cash and cash equivalents - assets |
| Découverts bancaires | -23 509 | -26 232 | Bank overdrafts |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau des flux de trésorerie |
216 966 | 267 281 | Cash and cash equivalents in cash flow statement |
An analysis of this item is shown below:
Les clients et autres créances se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 30.06.2014 | 31.12.2013 retraité 31.12.2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Créances liées aux activités teneurs de comptes |
559 902 | 495 893 | Receivables related to account holder activities |
| Créances liées aux activités en principal | 429 228 | 127 203 | Receivables related to matched principal activities |
| Clients et comptes rattachés | 114 413 | 111 131 | Trade debtors |
| Créances sur les employés | 26 548 | 28 055 | Employee receivables |
| Créances sur les parties liées | 25 097 | 5 371 | Related party receivables |
| Autres créances à court terme | 18 723 | 20 645 | Other short-term receivables |
| TOTAL | 1 173 911 | 788 298 | TOTAL |
comme suit :
Les immobilisations incorporelles se décomposent
An analysis of intangible assets is shown below:
| En milliers d'euros | 30.06.2014 | 31.12.2013 retraité 31.12.2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 74 777 | 74 580 | Goodwill |
| Logiciels | 20 372 | 19 914 | Software |
| Fonds de commerce | 13 754 | 13 752 | Business assets |
| Relations clientèle | - | 387 | Customer relationships |
| Autres | 3 261 | 3 510 | Other |
| TOTAL | 112 164 | 112 143 | Total |
This item covers the Group's share of equity accounted associates and joint ventures.
Cette rubrique comprend la quote-part des sociétés associées et coentreprises détenues par le Groupe et consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.
La variation pour la période se présente comme suit : Movements during the period are shown below:
| En milliers d'euros | Sociétés associées Associates |
Coentreprises Joint ventures |
Total Total |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2014 | 67 103 | 76 675 | 143 778 | At 1 January 2014 |
| Résultat net de la période | 7 086 | 1 145 | 8 231 | Net profit for the period |
| Autres éléments du résultat global | 676 | - | 676 | Other comprehensive income |
| Dividendes distribués | -7 079 | -2 935 | -10 014 | Dividends paid |
| Variation de périmètre | -1 506 | - | -1 506 | Change in the basis of consolidation |
| Ecart de conversion | 78 | 3 250 | 3 328 | Currency translation |
| Au 30 juin 2014 | 66 358 | 78 135 | 144 493 | At 30 June 2014 |
| En milliers d'euros | Sociétés associées Associates |
Coentreprises Joint ventures |
Total retraité Total restated |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2013 | 69 284 | 103 001 | 172 285 | At 1 January 2013 |
| Résultat net de la période | 1 834 | 5 335 | 7 169 | Net profit for the period |
| Autres éléments du résultat global | -815 | -55 | -870 | Other comprehensive income |
| Dividendes distribués | -517 | -17 062 | -17 579 | Dividends paid |
| Autres variations de capitaux propres | - | 2 027 | 2 027 | Other changes in equity |
| Ecart de conversion | -391 | -8 628 | -9 019 | Currency translation |
| Au 30 Juin 2013 retraité | 69 395 | 84 618 | 154 013 | At 30 June 2013 restated |
Au premier semestre 2014, le résultat net des sociétés associées inclut une plus-value de 4,9 millions d'euros par Ong First tradition Holdings Pte Ltd et qui résulte de la cession de sa filiale opérationnelle à un investisseur tiers.
The net profit of associates in the first half included a gain of €4.9m, recognised by Ong First Tradition Holdings Pte Ltd, which resulted from the sale of its operating subsidiary to a third-party investor.
Cette rubrique se décompose comme suit :
An analysis of this item is shown below:
| En milliers d'euros | 30.06.2014 | 31.12.2013 retraité 31.12.2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|
| Dettes liées aux activités teneurs de comptes |
566 616 | 498 567 | Payables related to account holder activities |
| Dettes liées aux activités en principal | 396 671 | 120 168 | Payables related to matched principal activities |
| Charges à payer | 108 743 | 96 304 | Accrued liabilities |
| Dettes envers les parties liées | 24 921 | 3 435 | Related party payables |
| Autres dettes à court terme | 45 258 | 44 084 | Other short-term payables |
| TOTAL | 1 142 209 | 762 558 | TOTAL |
VIEL & Cie détient au 30 juin 2014, 7 096 996 de ses propres titres, soit 9,20 % de son capital, pour un montant total brut de € 27 298 000, sans changement par rapport au 31 décembre 2013. Cette détention a été préalablement autorisée par l'Assemblée générale des actionnaires. Le montant de ces titres a été constaté en diminution des capitaux propres consolidés de VIEL & Cie au 30 juin 2014.
12. DIVIDENDS
The Group held 7,096,996 of its own shares, or 9.20% of its capital, for a gross amount of €27,298,000 at 30 June 2014 (unchanged from 31 December 2013). These shares are held under an authority from the General Meeting of Shareholders. The value of the shares was charged against consolidated equity.
Le dividende suivant a été approuvé par l'Assemblée générale du 12 juin 2014.
The following dividend was approved by the Annual General Meeting on 12 June 2014.
| En milliers d'euros | 2013 | 2012 | €000 |
|---|---|---|---|
| Dividende par action au titre de 2013 * : € 0,06 (2012** : € 0,08) |
4 628 | 6 169 | Dividend per share for 2013: €0.06 (2012*: €0.08) |
| * versé en 2014 | *Paid in 2014 |
** versé en 2013
En avril 2014, une filiale du groupe Tradition au Japon a racheté l'intégralité de ses actions détenues par des actionnaires minoritaires pour un montant de 18,1 millions d'euros générant un impact positif de 11,8 millions d'euros dans les capitaux propres consolidés - Part du Groupe.
In April 2014, a Japanese subsidiary of the Tradition Group purchased the totality of its shares held by minority shareholders for a consideration of €18.1m, which positively impacted consolidated equity - Group share by €11.8m.
Le tableau suivant présente la valeur comptable des actifs et passifs financiers ainsi que leur juste valeur selon le niveau hiérarchique correspondant.
Les niveaux retenus sont les suivants :
La juste valeur n'est pas indiquée pour les postes dont la valeur comptable représente une estimation raisonnable de leur juste valeur. Les méthodes pour déterminer les justes valeurs sont décrites dans la section regroupant les principales méthodes comptables des comptes consolidés 2013.
**Paid in 2013
The table below shows the carrying amount of financial assets and liabilities as well as their fair value according to the corresponding hierarchy level.
The following value hierarchy was used:
Fair value is not shown for items where the carrying amount is a reasonable estimate of their fair value. The methods used to measure fair value are disclosed in the section on significant accounting policies in the 2013 consolidated financial statements.
| Juste Valeur Fair value | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2014 En milliers d'euros |
Valeur comptable Carrying amount |
Niveau 1 Level 1 |
Niveau 2 Level 2 |
Niveau 3 Level 3 |
Total Total |
At 30 June 2014 €000 |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
21 794 | 14 761 | 5 388 | 1 645 | 21 794 | Available-for-sale financial assets |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur |
486 | 486 | - | - | 486 | Financial assets at fair value |
| Prêts et créances | 1 169 031 | - | - | - | - | Loans and receivables |
| Instruments financiers dérivés actifs |
953 | - | 953 | - | 953 | Derivative financial instruments |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
218 048 | - | - | - | - | Cash and cash equivalents |
| Trésorerie non disponible | 22 427 | - | - | - | - | Unavailable cash |
| Total actifs financiers | 1 432 739 | 15 247 | 6 341 | 1 645 | 23 233 | Total financial assets |
| Dettes financières à court terme | 71 607 | - | - | - | - | Short-term financial debts |
| Fournisseurs et autres créanciers | 1 142 209 | - | - | - | - | Trade and other payables |
| Instruments financiers dérivés passifs |
2 333 | - | 2 333 | - | 2 333 | Derivative financial instruments |
| Dettes financières à long terme | 128 309 | 133 109 | - | - | 133 109 | Long-term financial debts |
| Autres passifs financiers à long terme |
250 | - | - | - | - | Other long-term financial liabilities |
| Total passifs financiers | 1 344 708 | 133 109 | 2 333 | - | 135 442 | Total financial liabilities |
| Juste Valeur Fair value | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2013 (retraité) En milliers d'euros |
Valeur comptable Carrying amount |
Niveau 1 Level 1 |
Niveau 2 Level 2 |
Niveau 3 Level 3 |
Total Total |
At 31 December 2013 (restated) €000 |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
23 519 | 15 813 | 5 134 | 2 573 | 23 519 | Available-for-sale financial assets |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur |
762 | 762 | - | - | 762 | Financial assets at fair value |
| Prêts et créances | 781 001 | - | - | - | - | Loans and receivables |
| Instruments financiers dérivés actifs |
955 | - | 955 | - | 955 | Derivative financial instruments |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
271 953 | - | - | - | - | Cash and cash equivalents |
| Trésorerie non disponible | 21 560 | - | - | - | - | Unavailable cash |
| Total actifs financiers | 1 099 750 | 16 575 | 6 089 | 2 573 | 25 236 | Total financial assets |
| Dettes financières à court terme | 97 717 | - | - | - | - | Short-term financial debts |
| Fournisseurs et autres créanciers | 762 558 | - | - | - | - | Trade and other payables |
| Instruments financiers dérivés passifs |
3 108 | - | 3 108 | - | 3 108 | Derivative financial instruments |
| Dettes financières à long terme | 157 259 | 161 452 | - | - | 161 452 | Long-term financial debts |
| Autres passifs financiers à long terme |
240 | - | - | - | - | Other long-term financial liabilities |
| Total passifs financiers | 1 020 882 | 161 452 | 3 108 | - | 164 560 | Total financial liabilities |
| En milliers d'euros | Actifs financiers disponibles à la vente Available-for-sale financial assets |
Actifs financiers évalués à la juste valeur Financial assets at fair value |
Total Total |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2014 | 2 573 | - | 2 573 | At 1 January 2014 |
| Acquisitions de la période | 6 | - | 6 | Acquisitions during the year |
| Emissions | - | - | - | Issues |
| Cessions | - | - | - | Disposals |
| Gains/pertes enregistrées au compte de résultat |
- | - | - | Gains/losses recognised in profit or loss |
| Gains/pertes enregistrées dans les autres éléments du résultat global |
- | - | - | Gains/losses recognised in other comprehensive income |
| Reclassement | - | - | - | Reclassifications |
| Transfert hors du niveau 3 | - | - | - | Transfers out of Level 3 |
| Ecart de conversion | -934 | - | -934 | Currency translation |
| Au 30 juin 2014 | 1 645 | - | 1 645 | At 30 June 2014 |
| En milliers d'euros | Actifs financiers disponibles à la vente Available-for-sale financial assets |
Actifs financiers évalués à la juste valeur Financial assets at fair value |
Total Total |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2013 | 2 681 | 8 | 2 689 | At 1 January 2013 |
| Acquisitions de la période | 1 219 | - | 1 219 | Acquisitions during the year |
| Emissions | - | - | - | Issues |
| Cessions | - | -134 | -134 | Disposals |
| Gains/pertes enregistrées au compte de résultat |
-122 | 126 | 4 | Gains/losses recognised in profit or loss |
| Gains/pertes enregistrées dans les autres éléments du résultat global |
120 | - | 120 | Gains/losses recognised in other comprehensive income |
| Reclassement | - | - | - | Reclassifications |
| Transfert hors du niveau 3 | - | - | - | Transfers out of Level 3 |
| Ecart de conversion | -1 326 | - | -1 326 | Currency translation |
| Au 31 décembre 2013 retraité | 2 573 | - | 2 573 | At 31 December 2013 restated |
| En milliers d'euros | 30.06.2014 | 31.12.2013 | €000 |
|---|---|---|---|
| Titres à livrer | 109 865 960 | 94 634 118 | Commitments to deliver securities |
| Titres à recevoir | 109 859 628 | 94 601 525 | Commitments to receive securities |
Les titres à recevoir et à livrer reflètent les opérations d'achat et de vente de titres réalisées dans le cadre des activités en principal réalisées par les sociétés du Groupe, initiées avant le 30 juin 2014 et avant le 31 décembre 2013, et débouclées après ces dates.
Commitments to deliver and receive securities reflect buy and sell operations on securities entered into before 30 June 2014 and 31 December 2013 and closed out after these dates, in connection with the matched principal activities of Group companies.
Les tableaux suivants détaillent l'impact du changement de politique comptable sur le compte de résultat, le bilan, le tableau des flux de trésorerie et l'état du résultat global du Groupe résultant de l'adoption de la norme IFRS 11.
The tables below detail the impact of the change in accounting policy on the Group's balance sheet, income statement, statement of comprehensive income and cash flow statement as a result of adopting IFRS 11.
| en milliers d'euros | 30.06.2013 publié 30.06.2013 reported |
Impact IFRS 11 Impact IFRS 11 |
30.06.2013 retraité 30.06.2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 432 536 | -28 418 | 404 118 | Revenue |
| Autres produits d'exploitation | 1 920 | -867 | 1 053 | Other operating income |
| Produits d'exploitation | 434 456 | -29 285 | 405 171 | Operating income |
| Charges de personnel | -299 414 | 12 336 | -287 078 | Staff costs |
| Autres charges d'exploitation | -94 765 | 8 399 | -86 366 | Other operating expenses |
| Amortissements | -8 546 | 765 | -7 781 | Depreciation and amortisation |
| Gains/(Pertes) de valeur des actifs | -306 | - | -306 | Gains/(losses) on assets |
| Charges d'exploitation | -403 031 | 21 500 | -381 531 | Operating expenses |
| Résultat d'exploitation | 31 425 | -7 785 | 23 640 | Operating profit |
| Produits financiers | 3 906 | -220 | 3 686 | Financial income |
| Charges financières | -4 791 | -2 | -4 793 | Financial expense |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
1 784 | 5 385 | 7 169 | Share of profits of equity accounted companies |
| Résultat avant impôt | 32 324 | -2 622 | 29 702 | Profit before tax |
| Impôt sur le bénéfice | -11 398 | 2 542 | -8 856 | Income tax |
| Résultat net de l'exercice | 20 926 | -80 | 20 846 | Net profit for the year |
| Intérêts minoritaires | 9 895 | -80 | 9 815 | Minority interests |
| Résultat net part du Groupe | 11 031 | - | 11 031 | Net profit Group share |
| Résultat par action (en euros) : | Earnings per share (in euros): | |||
| Résultat de base par action | 0,16 | - | 0,16 | Basic earnings per share |
| Résultat dilué par action | 0,16 | - | 0,16 | Diluted earnings per share |
| en milliers d'euros | 2013 Publié 2013 reported |
Impact IFRS 11 Impact IFRS 11 |
2013 retraité 2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 793 166 | -48 521 | 744 645 | Revenue |
| Autres produits d'exploitation | 4 178 | -1 317 | 2 861 | Other operating income |
| Produits d'exploitation | 797 344 | -49 838 | 747 506 | Operating income |
| Charges de personnel | -555 280 | 22 393 | -532 887 | Staff costs |
| Autres charges d'exploitation | -187 916 | 16 935 | -170 981 | Other operating expenses |
| Amortissements | -17 727 | 1 467 | -16 260 | Depreciation and amortisation |
| Gains/(Pertes) de valeur des actifs | -434 | 133 | -301 | Gains/(losses) on assets |
| Charges d'exploitation | -761 357 | 40 928 | -720 429 | Operating expenses |
| Résultat d'exploitation | 35 987 | -8 910 | 27 077 | Operating profit |
| Produits financiers | 4 361 | -373 | 3 988 | Financial income |
| Charges financières | -11 726 | 56 | -11 670 | Financial expense |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
1 228 | 6 235 | 7 463 | Share of profits of equity accounted companies |
| Résultat avant impôt | 29 850 | -2 992 | 26 858 | Profit before tax |
| Impôt sur les bénéfices | -14 330 | 2 896 | -11 434 | Income tax |
| Résultat net de l'exercice | 15 520 | -96 | 15 424 | Net profit for the year |
| Intérêts minoritaires | 9 638 | -96 | 9 542 | Minority interests |
| Résultat net part du Groupe | 5 882 | - | 5 882 | Net profit Group share |
| Résultat par action (en euros) : | Earnings per share (in euros): | |||
| Résultat de base par action | 0,08 | - | 0,08 | Basic earnings per share |
| Résultat dilué par action | 0,08 | - | 0,08 | Diluted earnings per share |
| Immobilisations corporelles 23 774 -1 069 22 705 Property and equipment Immobilisations incorporelles 132 027 -18 412 113 615 Intangible assets Participations dans les sociétés Investments 69 284 102 923 172 207 associées in associates Actifs financiers disponibles 14 575 - 14 575 Available-for-sale financial assets à la vente Autres actifs financiers 6 164 - 6 164 Other financial assets Impôts différés actifs 27 192 -3 371 23 821 Deferred tax assets Stock d'immeubles 6 230 - 6 230 Investment property Trésorerie non disponible 41 295 -17 652 23 643 Unavailable cash Autres actifs non courants - - - Other non-current assets Total actifs non courants 320 541 62 420 382 960 Total non-current assets Autres actifs courants 12 878 -2 913 9 965 Other current assets Instruments financiers dérivés actifs 161 -23 138 Derivative financial instruments Impôts à recevoir 4 847 -39 4 808 Tax receivable Clients et autres créances 1 390 626 -507 233 883 393 Trade and other receivables Actifs financiers disponibles Available-for-sale 9 433 - 9 433 à la vente financial assets Actifs financiers évalués Financial assets 2 771 -14 2 757 à la juste valeur at fair value Trésorerie et équivalents de trésorerie 337 716 -60 912 276 804 Cash and cash equivalents Total actifs courants 1 758 432 -571 134 1 187 298 Total current assets TOTAL ACTIF 2 078 973 -508 715 1 570 258 TOTAL ASSETS 01.01.2013 Impact 01.01.2013 CAPITAUX PROPRES publié IFRS 11 retraité ET PASSIF 01.01.2013 Impact 01.01.2013 En milliers d'euros reported IFRS 11 restated Capital 15 423 - 15 423 Capital Prime d'émission 21 180 - 21 180 Share premium Actions propres -27 298 - -27 298 Treasury shares Ecart de conversion -10 765 - -10 765 Currency translation Réserves consolidées 263 988 - 263 988 Consolidated reserves |
ACTIF En milliers d'euros |
01.01.2013 publié 01.01.2013 reported |
Impact IFRS 11 Impact IFRS 11 |
01.01.2013 retraité 01.01.2013 restated |
ASSETS €000 |
|---|---|---|---|---|---|
| ASSETS €000 |
|||||
| Capital | 15 423 | - | 15 423 | Capital |
|---|---|---|---|---|
| Prime d'émission | 21 180 | - | 21 180 | Share premium |
| Actions propres | -27 298 | - | -27 298 | Treasury shares |
| Ecart de conversion | -10 765 | - | -10 765 | Currency translation |
| Réserves consolidées | 263 988 | - | 263 988 | Consolidated reserves |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère |
262 528 | - | 262 528 | Equity attributable to shareholders of the parent |
| Intérêts minoritaires | 128 000 | -1 030 | 126 970 | Minority interests |
| Total capitaux propres | 390 528 | -1 030 | 389 498 | Total equity |
| Dettes financières | 90 062 | - | 90 062 | Financial debts |
| Provisions | 43 218 | -531 | 42 687 | Provisions |
| Impôts différés passifs | 360 | -19 | 341 | Deferred tax liabilities |
| Produits différés | 3 896 | - | 3 896 | Deferred income |
| Total passifs non courants | 137 536 | -550 | 136 986 | Total non-current liabilities |
| Dettes financières | 165 197 | -58 | 165 139 | Financial debts |
| Fournisseurs et autres créanciers | 1 366 109 | -506 323 | 859 786 | Trade and other payables |
| Provisions | 3 609 | - | 3 609 | Provisions |
| Impôts à payer | 8 355 | -607 | 7 748 | Tax liabilities |
| Instruments financiers dérivés passifs | 6 507 | -2 | 6 505 | Derivative financial instruments |
| Produits différés | 1 132 | -145 | 987 | Deferred income |
| Total passifs courants | 1 550 909 | -507 135 | 1 043 774 | Total current liabilities |
| TOTAL PASSIF | 1 688 445 | -507 685 | 1 180 760 | Total liabilities |
| TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
2 078 973 | -508 715 | 1 570 258 | TOTAL LIABILITIES AND EQUITY |
| ET PASSIF En milliers d'euros |
publié 01.01.2013 reported |
IFRS 11 Impact IFRS 11 |
retraité 01.01.2013 restated |
|
|---|---|---|---|---|
| Capital | 15 423 | - | 15 423 | Capital |
| Prime d'émission | 21 180 | - | 21 180 | Share premium |
| Actions propres | -27 298 | - | -27 298 | Treasury shares |
| Ecart de conversion | -10 765 | - | -10 765 | Currency translation |
| Réserves consolidées | 263 988 | - | 263 988 | Consolidated reserves |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère |
262 528 | - | 262 528 | Equity attributable to shareholders of the parent |
| Intérêts minoritaires | 128 000 | -1 030 | 126 970 | Minority interests |
| Total capitaux propres | 390 528 | -1 030 | 389 498 | Total equity |
| Dettes financières | 90 062 | - | 90 062 | Financial debts |
| Provisions | 43 218 | -531 | 42 687 | Provisions |
| Impôts différés passifs | 360 | -19 | 341 | Deferred tax liabilities |
| Produits différés | 3 896 | - | 3 896 | Deferred income |
| Total passifs non courants | 137 536 | -550 | 136 986 | Total non-current liabilities |
| Dettes financières | 165 197 | -58 | 165 139 | Financial debts |
| Fournisseurs et autres créanciers | 1 366 109 | -506 323 | 859 786 | Trade and other payables |
| Provisions | 3 609 | - | 3 609 | Provisions |
| Impôts à payer | 8 355 | -607 | 7 748 | Tax liabilities |
| Instruments financiers dérivés passifs | 6 507 | -2 | 6 505 | Derivative financial instruments |
| Produits différés | 1 132 | -145 | 987 | Deferred income |
| Total passifs courants | 1 550 909 | -507 135 | 1 043 774 | Total current liabilities |
| TOTAL PASSIF | 1 688 445 | -507 685 | 1 180 760 | Total liabilities |
| ACTIF En milliers d'euros |
31.12.2013 publié 31.12.2013 reported |
Impact IFRS 11 Impact IFRS 11 |
31.12.2013 retraité 31.12.2013 restated |
ASSETS €000 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 18 856 | -620 | 18 236 | Property and equipment |
| Immobilisations incorporelles | 128 140 | -15 997 | 112 143 | Intangible assets |
| Participations dans les sociétés associées |
68 840 | 74 937 | 143 777 | Investments in associates |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
16 392 | - | 16 392 | Available-for-sale financial assets |
| Autres actifs financiers | 6 109 | - | 6 109 | Other financial assets |
| Impôts différés actifs | 22 877 | -1 555 | 21 322 | Deferred tax assets |
| Stock d'immeubles | 5 730 | - | 5 730 | Investment property |
| Trésorerie non disponible | 37 292 | -15 732 | 21 560 | Unavailable cash |
| Total actifs non courants | 304 235 | 41 034 | 345 269 | Total non-current assets |
| Autres actifs courants | 11 291 | -1 278 | 10 013 | Other current assets |
| Instruments financiers dérivés actifs | 1 076 | -121 | 955 | Derivative financial instruments |
| Impôts à recevoir | 8 221 | -363 | 7 858 | Tax receivable |
| Clients et autres créances | 1 130 938 | -342 640 | 788 298 | Trade and other receivables |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
7 127 | - | 7 127 | Available-for-sale financial assets |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur |
1 122 | -360 | 762 | Financial assets at fair value |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 310 884 | -38 931 | 271 953 | Cash and cash equivalents |
| Total actifs courants | 1 470 659 | -383 693 | 1 086 966 | Total current assets |
| TOTAL ACTIF | 1 774 894 | -342 659 | 1 432 235 | TOTAL ASSETS |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF En milliers d'euros |
31.12.2013 publié 31.12.2013 reported |
Impact IFRS 11 Impact IFRS 11 |
31.12.2013 retraité 31.12.2013 restated |
ASSETS €000 |
| Capital | 15 427 | - | 15 427 | Capital |
| Prime d'émission | 21 180 | - | 21 180 | Share premium |
| Actions propres | -27 298 | - | -27 298 | Treasury shares |
| Ecart de conversion | -30 045 | - | -30 045 | Currency translation |
| Réserves consolidées | 270 975 | - | 270 975 | Consolidated reserves |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère |
250 239 | - | 250 239 | Equity attributable to shareholders of the parent |
| Intérêts minoritaires | 112 904 | -633 | 112 271 | Minority interests |
| Total capitaux propres | 363 143 | -633 | 362 510 | Total equity |
| Dettes financières | 157 342 | -83 | 157 259 | Financial debts |
| Autres passifs financiers | 240 | - | 240 | Other financial liabilities |
| Provisions | 35 199 | -417 | 34 782 | Provisions |
| Impôts différés passifs | 536 | -16 | 520 | Deferred tax liabilities |
| Produits différés | 3 394 | - | 3 394 | Deferred income |
| Total passifs non courants | 196 711 | -516 | 196 195 | Total non-current liabilities |
| Dettes financières | 97 782 | -65 | 97 717 | Financial debts |
| Fournisseurs et autres créanciers | 1 102 986 | -340 428 | 762 558 | Trade and other payables |
| Provisions | 3 673 | - | 3 673 | Provisions |
| Impôts à payer | 6 446 | -827 | 5 619 | Tax liabilities |
| Instruments financiers dérivés passifs | 3 108 | - | 3 108 | Derivative financial instruments |
| Produits différés | 1 045 | -190 | 855 | Deferred income |
| Total passifs courants | 1 215 040 | -341 510 | 873 530 | Total current liabilities |
| TOTAL PASSIF TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
1 411 751 1 774 894 |
-342 026 -342 659 |
1 069 725 1 432 235 |
TOTAL LIABILITIES TOTAL LIABILITIES AND EQUITY |
| en milliers d'euros | 30.06.2013 publié 2012 reported |
Impact IFRS 11 Impact IFRS 11 |
30.06.2013 retraité 2012 restated |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat |
20 926 | -80 | 20 846 | Profit for the period recognised in the income statement |
| Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
- | - | - | Other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
| Ecarts actuariels des régimes à presta tions définies |
- | - | - | Actuarial gains and losses of defined benefit schemes |
| Total de autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
- | - | - | Total other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
| Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
- | - | - | Other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
| Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie |
Fair value adjustments on cash flow hedges |
|||
| - constatés dans la réserve de couverture |
1 488 | - | 1 488 | - recognised in hedging reserve |
| - transférés au compte de résultat | 313 | - | 313 | - transferred to income statement |
| Ajustement à la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente |
Fair value adjustment on available-for-sale financial assets |
|||
| - constatés dans la réserve de réévaluation |
1 559 | - | 1 559 | - recognised in revaluation reserve |
| - transférés au compte de résultat | 4 | -4 | - | - transferred to income statement |
| Ecart de conversion | -17 916 | - | -17 916 | Currency translation |
| Autres éléments du résultat global des sociétés associées |
- | - | - | Other comprehensive income of associates |
| Total des autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
-14 552 | -4 | -14 556 | Total other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
| Autres éléments du résultat global de l'exercice, nets d'impôts |
-14 552 | -4 | -14 556 | Other comprehensive income for the period, net of tax |
| Résultat global de l'exercice | 6 374 | -84 | 6 290 | Comprehensive income for the period |
| Part du Groupe | 4 835 | -4 | 4 831 | Group share |
| Intérêts minoritaires | 1 539 | -80 | 1 459 | Minority interests |
| en milliers d'euros | 30.06.2013 publié 30.06.2013 reported |
Impact IFRS 11 Impact IFRS 11 |
30.06.2013 retraité 30.06.2013 restated |
€000 |
|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie résultant des activités opérationnelles | Cash flows from operating activities | |||
| Résultat avant impôts | 32 324 | -2 622 | 29 702 | Profit before tax |
| Amortissements | 8 546 | -765 | 7 781 | Depreciation and amortisation |
| Perte de valeur des actifs | 306 | - | 306 | Impairment losses |
| Résultat financier net | 415 | 83 | 498 | Net financial result |
| Quote part dans le résultat des sociétés associées | -1 784 | -5 385 | -7 169 | Share of profit of associates |
| Produits d'exploitation sans impact sur les liquidités | - | - | - | Non-cash operating income |
| Augmentation / (diminution) des provisions | 315 | - | 315 | Increase/(decrease) in provisions |
| Variation des produits différés | -48 | -165 | -213 | Increase/(decrease) in deferred income |
| Dépense relative aux paiements fondés sur des actions | 314 | - | 314 | Expense related to share-based payments |
| Plus / (moins) values sur cessions de filiales et sociétés associées | - | - | - Gains/(losses) on disposal of subsidiaries and associates | |
| Plus / (moins) values sur cessions d'actifs immobilisés | -26 | - | -26 | Gains/(losses) on disposal of fixed assets |
| Plus / (moins) values sur cessions de filiales et participation | - | - | - | Gains/(losses) on disposal of subsidiaries and associated undertakings |
| Augmentation / (diminution) du fonds de roulement | -41 678 | 1 687 | -39 991 | Increase/(decrease) in working capital |
| Intérêts payés | -4 695 | -16 | -4 711 | Interest paid |
| Intérêts perçus | 1 226 | -77 | 1 149 | Interest received |
| Impôts payés | -11 573 | 833 | -10 740 | Income tax paid |
| Flux de trésorerie nets résultant des activités opérationnelles | -16 358 | -6 427 | -22 785 | Net cash flows from operating activities |
| Flux de trésorerie afférents à l'activité d'investissement | Cash flows from investing activities | |||
| Acquisition d'actifs financiers | -3 403 | - | -3 403 | Acquisition of financial assets |
| Valeur de vente d'actifs financiers | 3 490 | - | 3 490 | Proceeds from disposal of financial assets |
| Acquisition de filiales, net de la trésorerie acquise | -11 178 | - | -11 178 | Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired |
| Cession de filiales, net de la trésorerie cédée | - | - | - | Disposal of subsidiaries, net of cash disposed |
| Cession de société associées | - | - | - | Disposal of associates |
| Changement de méthode de consolidation | - | - | - | Change in method of consolidation |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -2 236 | 2 | -2 234 | Acquisition of property and equipment |
| Valeur de vente d'immobilisations corporelles | 28 | - | 28 | Proceeds from disposal of property and equipment |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -6 286 | 1 863 | -4 423 | Purchase of intangible assets |
| Valeur de vente d'immobilisations incorporelles | - | - | - | Proceeds from disposal of intangible assets |
| Autres produits d'investissements | - | - | - | Other investment income |
| Dividendes reçus | 695 | 15 921 | 16 616 | Dividends received |
| Flux de trésorerie nets provenant de l'activité d'investissement | -18 890 | 17 786 | -1 104 | Net cash flows from investing activities |
| Flux de trésorerie afférents à l'activité de financement | Cash flows from financing activities | |||
| Augmentation des dettes financières à court terme | 2 043 | - | 2 043 | Increase in short-term financial debts |
| Diminution des dettes financières à court terme | -6 499 | 56 | -6 443 | Decrease in short-term financial debts |
| Augmentation des dettes financières à long terme | - | - | - | Increase in long-term financial debts |
| Diminution des dettes financières à long terme | -30 048 | 7 | -30 041 | Decrease in long-term financial debts |
| Variation des autres dettes à long terme | -145 | - | -145 | Movements in other long-term debts |
| Augmentation de capital et prime d'émission des filiales | -78 | - | -78 | Increase in capital and share premium of subsidiaries |
| Acquisition d'actions propres | - | - | - | Acquisition of treasury shares |
| Valeur de vente d'actions propres | - | - | - | Proceeds from disposal of treasury shares |
| Dividendes versés aux intérêts minoritaires | -5 456 | 603 | -4 853 | Dividends paid to minority interests |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | -5 602 | - | -5 602 | Dividends paid to shareholders of the parent |
| Flux de trésorerie nets provenant de l'activité de financement | -45 785 | 666 | -45 119 | Net cash flows from financing activities |
| Impact de la variation des taux de change sur la trésorerie consolidée |
-12 849 | 3 638 | -9 211 | Impact of exchange rate movements on consolidated cash flow |
| Variation de la trésorerie | -93 882 | 15 663 | -78 219 | Movements in cash flow |
| Trésorerie et équivalent au début de la période | 374 724 | -78 564 | 296 160 | Cash and cash equivalents at start of the period |
| Trésorerie et équivalent à la fin de la période | 280 842 | -62 901 | 217 941 | Cash and cash equivalents at end of the period |
Les principaux cours de change utilisés dans le cadre de la consolidation sont les suivants :
The main exchange rates used in consolidation are shown below:
| 30.06.2014 | 31.12.2013 | 30.06.13 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Cours de clôture Closing rate |
Cours moyen Average rate |
Cours de clôture Closing rate |
Cours de clôture Closing rate |
||
| CHF - 1 Franc suisse | 1,2156 | 1,2213 | 1,2276 | 1,2338 | CHF - 1 Swiss franc |
| GBP - 1 Livre sterling | 0,8015 | 0,8214 | 0,8337 | 0,8572 | GBP - 1 Pound sterling |
| JPY - 1 Yen japonais | 138,44 | 140,40 | 144,72 | 129,39 | JPY - 1 Japanese yen |
| USD - 1 Dollar américain | 1,3658 | 1,3705 | 1,3791 | 1,3080 | USD - 1 US dollar |
VIEL & Cie consolide Compagnie Financière Tradition à hauteur de 70,57 % au 30 juin 2014, contre 70,26 % au 31 décembre 2013.
Le pourcentage de contrôle de Bourse Direct est de 76,04 % au 30 juin 2014 (76,04 % au 31 décembre 2013).
VIEL & Cie fait l'objet d'une consolidation dans les comptes consolidés de VIEL et Compagnie Finance, dont le siège social est situé au 23 Place Vendôme, 75001 Paris.
The Group consolidated a 70.57% interest in Compagnie Financière Tradition at 30 June 2014, compared with 70.26% at 31 December 2013. It held a 76.04% controlling interest in Bourse Direct at 30 June 2014, unchanged from 31 December 2013.
VIEL & Cie is consolidated in the financial statements of VIEL et Compagnie Finance, whose registered office is at 23 Place Vendôme, 75001 Paris.
ON INTERIM FINANCIAL STATEMENT
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 16 de l'annexe aux comptes semestriels consolidés condensés qui expose les impacts de la première application de la norme IFRS 11 relative aux partenariats.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris et Paris-La Défense, le 29 août 2014
In compliance with the assignment entrusted to us by your annual general meetings and in accordance with the requirements of article L. 451-1-2 III of the French monetary and financial code (Code monétaire et financier), we hereby report to you on:
These condensed half-yearly consolidated financial statements are the responsibility of the board of directors. Our role is to express a conclusion on these financial statements based on our review.
We conducted our review in accordance with professional standards applicable in France. A review of interim financial information consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with professional standards applicable in France and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion. Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the condensed half-yearly consolidated financial statements are not prepared in all material respects in accordance with IAS 34 - standard of the IFRSs as adopted by the European Union applicable to interim financial information.
Without qualifying our conclusion, we draw your attention to note 16 to the condensed half-yearly consolidated financial statements, which provides the impacts of the first-time application of IFRS 11 related to joint arrangement.
We have also verified the information presented in the interim management report in respect of the condensed half-yearly consolidated financial statements subject to our review.
We have no matters to report as to its fair presentation and its consistency with the condensed half yearly consolidated financial statements.
Paris and Paris-La Défense, August 29, 2014
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.