Quarterly Report • Sep 8, 2014
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bilan consolidé, IFRS (en milliers d'euros)
1
| ACTIF | Note | 30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|
| Actif courant : | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 | 8 348 | 5 138 |
| Autres actifs financiers courants | 2 | 87 818 | 42 724 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et autres actifs financiers courants : |
2 | 96 166 | 47 862 |
| Créances clients | 1 206 | 1 896 | |
| Stocks | 1 176 | 975 | |
| Autres actifs courants | 3 | 18 439 | 10 616 |
| Total actif courant | 116 987 | 61 349 | |
| Actif non courant : | |||
| Immobilisations corporelles | 4 | 23 520 | 23 988 |
| Immobilisations incorporelles | 5 | 1 224 | 1 329 |
| Immobilisations financières | 6 | 4 502 | 9 937 |
| Titres de participation mis en équivalence | 6 | 3 086 | 3 841 |
| Autres actifs non courants | 7 | 27 105 | 25 406 |
| Total actif non courant | 59 437 | 64 501 | |
| Total actif | 176 424 | 125 850 |
| PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | Note | 30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|
| Passif courant : | |||
| Fournisseurs | 12 854 | 9 364 | |
| Passifs financiers | 8 | 16 796 | 8 830 |
| Provisions pour risques | 182 | 103 | |
| Autres passifs courants | 9 | 4 844 | 5 699 |
| Total passif courant | 34 676 | 23 996 | |
| Passif non courant : | |||
| Passifs financiers | 8 | 42 583 | 40 788 |
| Avantages au personnel | 10 | 4 681 | 4 444 |
| Autres passifs non courants | 9 | - | - |
| Total passif non courant | 47 264 | 45 232 | |
| Total passif | 81 940 | 69 228 | |
| Cap itaux propres : |
|||
| Capital | 11 | 87 965 | 72 933 |
| Prime d'émission et réserves | 476 083 | 428 023 | |
| Report à nouveau | (442 707) | (399 849) | |
| Résultat de l'exercice | (25 113) | (42 858) | |
| Autres éléments du résultat global | (1 744) | (1 627) | |
| Total des capitaux propres revenant aux actionnaires dE LA SOC IÉTÉ |
94 484 | 56 622 | |
| Total passif et capitaux opr es |
176 424 | 125 850 |
Compte de résultat consolidé, IFRS (en milliers d'euros, sauf pour les données par action)
| Note | 30/06/2014 | 30/06/2013 | |
|---|---|---|---|
| Revenus des accords de collaboration et de licence | 12 | 1 291 | 1 401 |
| Financements publics de dépenses de recherche | 12 | 4 988 | 5 313 |
| Produits opérationnels | 6 279 | 6 714 | |
| Dépenses de recherche et développement | (26 024) | (25 458) | |
| Frais généraux | (3 850) | (3 265) | |
| Autres produits et (charges), nets | 13 | (197) | (226) |
| Charges opérationnelles nettes | (30 071) | (28 949) | |
| Résultat opérationnel | (23 792) | (22 235) | |
| Produits financiers (charges), nets | 14 | (566) | (805) |
| Résultat avant impôt | (24 358) | (23 040) | |
| Charge d'impôt sur le résultat | 15 | - | - |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | 6 | (755) | (126) |
| Résultat NET | (25 113) | (23 166) | |
| Résultat net par action (€) – de base | 11 | (0,65) | (0,73) |
| Résultat net par action (€) – dilué | 11 | (0,65) | (0,73) |
| 30/06/2014 | 30/06/2013 | |
|---|---|---|
| Résultat net | (25 113) | (23 166) |
| Gains / (pertes) de change | (1) | 3 |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | (116) | 168 |
| Autres éléments du résultat global | (117) | 171 |
| Résultat net global | (25 230) | (22 995) |
| Dont, part revenant à la société mère : | (25 230) | (22 995) |
| Dont, intérêts minoritaires : | - | - |
| Tab leau de flux de trésorerie, IFRS (en milliers d'euros) |
NoteS | 30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | |||
| Résultat net | (25 113) | (23 166) | |
| Annulation du résultat financier | 566 | 1 121 | |
| élimination des éléments non monétaires | |||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 755 | 126 | |
| Provisions | 252 | 184 | |
| Amortissements | 4,5,6 | 1 499 | 1 386 |
| Paiements en actions | 16.2 | 360 | 371 |
| Autres | 13 | 2 | 182 |
| Trésorerie nette absorbée par les opérations avant variation du besoin en fonds de roulement et autres éléments opérationnels : |
(21 679) | (19 796) | |
| Variation des besoins en fonds de roulement d'exploitation : | |||
| Créances courantes et charges constatées d'avance | 20 | 60 | 1 280 |
| Stocks et travaux en cours | (201) | 210 | |
| Crédit d'impôt recherche | 12.2 | (4 959) | (3 688) |
| Autres actifs courants | 3 | 324 | 616 |
| Fournisseurs | 20 | 3 489 | 831 |
| Produits constatés d'avance | 9 | (439) | (2 316) |
| Avantages au personnel | 10 | (423) | (564) |
| Autres passifs courants | 9 | 7 | (180) |
| Trésorerie nette absorbée par les opérations : | (23 821) | (23 607) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement : | |||
| (Acquisitions) / cessions d'immobilisations corporelles | 4 | (831) | (1 122) |
| (Acquisitions) / cessions d'immobilisations incorporelles | 5 | (97) | (126) |
| Autres (acquisitions) / cessions | 6 | 2 553 | (2 442) |
| Trésorerie nette absorbée par les activités d'investissement : | 1 625 | (3 690) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement : | |||
| Résultat financier net encaissé | 14 | - | (394) |
| Produit brut de l'émission d'actions | 14 | 65 654 | - |
| Frais d'émission d'actions | (2 922) | - | |
| Financements publics conditionnés | 8.2 | 775 | - |
| (Acquisitions) / cessions d'autres actifs financiers | 2 | (45 813) | 22 678 |
| Montant net reçu sur financement du crédit d'impôt recherche | 8 | 7 967 | 7 418 |
| Locations financières | 8 | (254) | (301) |
| Trésorerie nette provenant des / (absorbée par les) activités de financement : |
25 407 | 29 401 | |
| Ecarts de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | (1) | 3 | |
| Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie : |
3 210 | 2 107 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 5 138 | 6 137 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture : | 8 348 | 8 244 | |
| Investissements dans les autres actifs financiers courants | 87 818 | 63 800 | |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et autres actifs financiers courants : |
96 166 | 72 044 |
| Acti ons ordinair |
es | Prime | Report à | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'acti ons |
CAPITAL | d'émissi on nouveau et réserves |
Autr es éléments du résultat global |
Résultat de la période |
Total revenant aux acti on nair es DE LA SOCIÉTÉ |
||
| Au 30 juin 2013 | 31 854 490 | 72 886 | 427 629 | (399 849) | (1 904) | (23 166) | 75 596 |
| Paiements en actions | 9 600 | 22 | 394 | - | - | 416 | |
| Augmentation de capital | 10 768 | 25 | - | - | - | - | 25 |
| Résultat de la période | - | - | - | - | - | (19 692) | (19 692) |
| Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente |
- | - | - | - | (19) | - | (19) |
| Ecarts actuariels sur provision IDR |
- | - | - | - | 247 | - | 247 |
| Swap de taux | - | - | - | - | 49 | - | 49 |
| Au 31 décembre 2013 | 31 874 858 | 72 933 | 428 023 | (399 849) | (1 627) | (42 858) | 56 622 |
| Paiements en actions | 16 261 | 37 | 360 | - | - | - | 397 |
| Augmentation de capital | 6 553 551 | 14 995 | 47 700 | - | - | - | 62 695 |
| Affectation du résultat 2013 | - | - | - | (42 858) | - | 42 858 | - |
| Résultat de la période | - | - | - | - | - | (25 113) | (25 113) |
| Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente |
- | - | - | - | (1) | - | (1) |
| Swap de taux | - | - | - | - | (116) | - | (116) |
| Résultat net globa l |
- | - | - | - | (117) | (25 113) | (25 230) |
| Au 30 juin 2014 | 38 444 670 | 87 965 | 476 083 | (442 707) | (1 744) | (25 113) | 94 484 |
Les comptes consolidés de Transgene (le « Groupe») au 30 juin 2014 sont établis conformément aux principes et méthodes définis par le référentiel international IFRS (International Financial Reporting Standard) tel qu'adopté par l'Union européenne. Ils ont été établis sous la responsabilité du Président-Directeur Général.
L'information financière semestrielle comprend :
Les comptes consolidés semestriels du Groupe au 30 juin 2014 ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « information financière intermédiaire » – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en relation avec les états financiers consolidés annuels du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2013 qui figurent dans le document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 17 avril 2014.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2014 et disponibles sur le site http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission.
| Norme / Int erpr étati on |
Dat e d'app licati on évue par l'IASB (exercices ouverts à compter du) |
Dat e d'app licati on UNION EUROPÉENNE (exercices ouverts à compter du) |
|---|---|---|
| Amendement IAS 1 - Présentation des états financiers - Présentation des éléments du résultat global |
01/07/2012 | 01/07/2012 |
| IFRS 13 - Évaluation de la juste valeur | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 19 - Avantages au personnel | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| Amendement IFRS 7 Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels |
01/01/2013 | 01/01/2013 |
| Améliorations annuelles des IFRS (2009-2011) | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 1 - Présentation des états financiers | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 16 - Immobilisations corporelles | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 32 - Instruments financiers : Présentation | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IAS 34 - Information financière intermédiaire | 01/01/2013 | 01/01/2013 |
| IFRS 10 – Etats financiers consolidés | 01/01/2013 | 01/01/2014 |
| IFRS 11 – Partenariats | 01/01/2013 | 01/01/2014 |
|---|---|---|
| IFRS 12 – Information à fournir sur les intérêts dans d'autres entités | 01/01/2013 | 01/01/2014 |
| IAS 28 – Participation dans des entreprises associées | 01/01/2013 | 01/01/2014 |
| Amendement IAS 32 – Compensation des actifs financiers et passifs financiers |
01/01/2014 | 01/01/2014 |
| Amendement IFRS 10, IFRS 12 et IAS 27 – Entités d'investissement | 01/01/2014 | 01/01/2014 |
| Amendement IFRS 10, 11, 12 – Dispositions transitoires | 01/01/2013 | 01/01/2014 |
| Amendement IAS 36 – Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non financiers |
01/01/2014 | 01/01/2014 |
| Amendement IAS 39 – Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture |
01/01/2014 | 01/01/2014 |
Autres normes / amendements publiés au 30 juin 2014 :
| Norme / Interprétation | Dat e d'app licati on évue par l'IASB (exercices ouverts à compter du) |
Dat e d'app licati on UNION EUROPÉENNE (exercices ouverts à compter du) |
|---|---|---|
| IFRS 9 – Instruments financiers | 01/01/2018 | Non endossée |
| IFRS 11 – Comptabilisation des acquisitions d'intérêts dans une entreprise commune |
01/01/2016 | Endossement attendu Q1 2015 |
| Améliorations annuelles, cycle 2010-2012 | Endossement attendu Q4 2014 |
|
| IFRIC 21 – Droits ou taxes | 01/01/2014 | Endossement attendu Q2 2014 |
| Amendements à IAS 19 – Régimes à prestations définies, cotisations des membres du personnel |
01/07/2014 | Endossement attendu Q4 2014 |
| Améliorations annuelles, cycle 2011-2013 | Endossement attendu Q3 2014 |
|
| Amendement IAS 16, 38 – clarification des méthodes de dépréciation et d'amortissement acceptables |
01/01/2016 | Endossement attendu Q1 2015 |
| IFRS 15 – Produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients |
01/01/2017 | Endossement attendu Q2 2015 |
Les normes, interprétations et amendements des normes applicables à compter du 1er janvier 2014 n'ont pas d'impact significatif sur les comptes de la société.
Les comptes consolidés ont été établis selon les principes généraux IFRS : image fidèle, continuité d'exploitation, méthode de la comptabilité d'engagement, permanence de la présentation, importance relative et regroupement. Ils ont été établis selon la convention du coût historique, à l'exception des actifs financiers disponibles à la vente qui ont été évalués à leur juste valeur.
S'agissant d'états financiers intermédiaires résumés, ceux-ci ne comportent pas toutes les informations requises pour l'établissement des états financiers complets et doivent donc être lus en lien avec les états financiers consolidés de l'exercice clos au 31 décembre 2013, tels que présentés au paragraphe 20.1 du document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 17 avril 2014.
Pour préparer les états financiers conformément aux IFRS, la Direction de Transgene a procédé à des estimations et a fait des hypothèses, notamment concernant les estimations provisoires et les actifs d'impôt différé, qui peuvent avoir une incidence sur les éléments d'actif et de passif et sur les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice. Les résultats réels ultérieurs pourraient différer sensiblement de ces estimations et hypothèses retenues.
Compte tenu de l'activité, la Direction considère que les actifs immobilisés ne sont liés qu'à une seule unité génératrice de revenus. Le Groupe apprécie à chaque date de clôture s'il existe une indication qu'un actif ait perdu de la valeur. En présence d'une telle présomption, ou lorsqu'un test de dépréciation annuel est requis pour un actif, le Groupe fait une estimation de la valeur recouvrable de l'actif. La valeur recouvrable d'un actif ou d'une unité génératrice de trésorerie est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d'utilité. Elle est déterminée pour chaque actif pris isolément, à moins que l'actif ne génère des flux de trésorerie largement dépendants d'autres actifs ou groupe d'actifs. Si la valeur comptable d'un actif excède sa valeur recouvrable, l'actif est réputé avoir perdu une partie de sa valeur et sa valeur comptable est ramenée à sa valeur recouvrable. Pour déterminer la valeur d'utilité, les flux futurs de trésorerie estimés sont actualisés en appliquant un taux d'actualisation avant impôt reflétant les appréciations actuelles du marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques à l'actif.
Les états financiers consolidés comprennent les comptes de Transgene SA, et de Transgene, Inc. et Transgene Biopharmaceuticals Technology (Shanghai) Co. Ltd. (« Transgene Shanghai »), filiales détenues à 100% et dont les sièges sociaux se trouvent respectivement à Rockville, Maryland (Etats-Unis) et Shanghai (Chine). Ces sociétés sont consolidées par intégration globale.
Les participations de Transgene SA dans les sociétés Elsalys Biotech SAS, Platine Pharma Services SAS et Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd., détenues respectivement à 27%, 33,3% et 50%, sont consolidées par mises en équivalence.
Les soldes et opérations réciproques entre les sociétés du Groupe ont été éliminés, ainsi que les résultats internes compris dans les éléments d'actif.
Le compte de résultat consolidé est présenté par fonction (dépenses de recherche et développement et frais généraux). Les tableaux suivants détaillent ces charges par nature.
| En millions d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 | Variati on |
|---|---|---|---|
| Dépenses de personnel | 9,9 | 9,9 | N/S |
| Paiements en actions | 0,3 | 0,3 | N/S |
| Dépenses de propriété intellectuelle et coûts des licences | 0,8 | 1,0 | -20% |
| Dépenses externes sur projets cliniques | 4,8 | 6,4 | -25% |
| Dépenses externes sur autres projets | 3,7 | 1,8 | +205% |
| Dépenses de fonctionnement | 5,0 | 4,8 | +4% |
| Dotations aux amortissements et provisions | 1,5 | 1,3 | +15% |
| Dépenses de recherche et développement | 26,0 | 25,5 | +2% |
| En millions d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 | Variati on |
|---|---|---|---|
| Dépenses de personnel | 1,8 | 1,6 | +12% |
| Paiements en actions | 0,1 | 0,1 | N/S |
| Honoraires et frais de gestion | 1,2 | 1,1 | +9% |
| Autres frais généraux | 0,6 | 0,4 | +50% |
| Dotations aux amortissements et provisions | 0,1 | 0,1 | N/S |
| Frais généraux | 3,8 | 3,3 | +15% |
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Disponibilités | 1 039 | 852 |
| Valeurs mobilières de placement | 7 309 | 4 286 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 348 | 5 138 |
| Autres actifs financiers courants | 87 818 | 42 724 |
| Total | 96 166 | 47 862 |
| Impact de l'application de la juste valeur comptabilisé en produits financiers dans le résultat : |
0,5 | 0,5 |
Les valeurs mobilières de placement sont constituées de part de fonds communs de placement monétaires à court terme. Les autres actifs financiers courants correspondent aux placements réalisés auprès du pool de trésorerie mis en place par le groupe Institut Mérieux.
NOTE 3
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Crédit d'impôt recherche, part courante | 15 765 | 7 871 |
| Etat – T.V.A. récupérable et créances d'impôt | 683 | 562 |
| Avoirs à recevoir | 121 | 200 |
| Personnel et organismes sociaux | 4 | 53 |
| Subventions à recevoir | 787 | 1 103 |
| Charges constatées d'avance, part courante | 1 174 | 827 |
| Débiteurs divers | (95) | - |
| Total | 18 439 | 10 616 |
La part courante des crédits d'impôt recherche correspond aux créances de 2010 et 2011 (voir Note 7). Le Crédit d'impôt recherche de 2010 (7 871 milliers d'euros) devrait être remboursé par l'Etat au cours du second semestre 2014.
NOTE 4
| En milliers d'eur os |
31/12/2013 | Augmentation | Diminution | 30/06/2014 |
|---|---|---|---|---|
| Coûts d'acquisition | ||||
| Constructions en location financement | 19 653 | - | - | 19 653 |
| Terrain, constructions et agencements | 7 346 | 78 | - | 7 424 |
| Equipements de laboratoire | 16 294 | 705 | (66) | 16 933 |
| Matériels de transport, de bureau et équipements informatiques |
2 168 | 52 | (4) | 2 216 |
| Immobilisations en cours | 652 | 428 | (423) | 657 |
| Total | 46 113 | 1 263 | (493) | 46 883 |
| Amortissements et provisions | ||||
| Constructions en location financement | (7 671) | (551) | - | (8 222) |
| Terrain, constructions et agencements | (2 917) | (162) | - | (3 079) |
| Equipements de laboratoire | (10 168) | (492) | 64 | (10 596) |
| Matériels de transport, de bureau et équipements informatiques |
(1 369) | (100) | 3 | (1 466) |
| Total | (22 125) | (1 305) | 67 | (23 363) |
| Total net | 23 988 | (42) | (426) | 23 520 |
Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles comprises dans le résultat de Transgene sont réparties ainsi :
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | 1 276 | 1 211 |
| Frais généraux | 29 | 28 |
| Total des dotations aux amortissements des immobilisations corporelles |
1 305 | 1 239 |
| En milliers d'eur os |
31/12/2013 | Augmentation | Diminution | 30/06/2014 |
|---|---|---|---|---|
| Coûts d'acquisition | ||||
| Immobilisations incorporelles | 3 945 | 80 | - | 4 025 |
| Immobilisation incorporelles en-cours | 166 | 97 | (80) | 183 |
| Total | 4 111 | 177 | (80) | 4 208 |
| Amortissements et provisions | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | (2 782) | (204) | 1 | (2 985) |
| Total | (2 782) | (204) | 1 | (2 985) |
| Total net | 1 329 | (27) | (79) | 1 223 |
Les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles comprises dans le résultat de Transgene sont réparties ainsi :
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | 192 | 146 |
| Frais généraux | 12 | 9 |
| Total des dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles |
204 | 155 |
| En milliers d'eur os |
31/12/2013 | Augmentation | Diminution | 30/06/2014 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations financières | 2 692 | 897 | (5) | 3 584 |
| Créances sur participations | 200 | 718 | - | 918 |
| Titres de participation | 7 074 | - | (7 045) | 29 |
| Total brut | 9 966 | 1 615 | (7 051) | 4 531 |
| Provision pour dépréciation | (29) | - | - | (29) |
| Total | (29) | - | - | (29) |
| Total net | 9 937 | 1 615 | (7 051) | 4 502 |
L'augmentation des immobilisations financières provient principalement de la retenue de garantie sur le financement bancaire du crédit d'impôt recherche 2013 (885 milliers d'euros). (cf note 8.2)
L'augmentation des créances sur participations correspond à une avance en compte courant consentie à Elsalys Biotech SAS (718 milliers d'euros).
La cession des titres de participation correspond à la cession de la participation de la Société dans Jennerex Inc., dont 2 331 milliers d'euros ont été payés sur le premier semestre 2014. (cf note 13)
Le tableau ci-dessous détaille les montants bruts (coûts d'acquisition), les provisions pour dépréciation ainsi que les quotes-parts de résultat des sociétés mises en équivalence :
| En milliers d'eur os |
31/12/2013 | Augmentation | Diminution | 30/06/2014 |
|---|---|---|---|---|
| Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd. | 3 976 | - | - | 3 976 |
| Platine Pharma Services SAS | 993 | - | - | 993 |
| Elsalys Biotech SAS | 501 | - | - | 501 |
| Total coûts d'acquisition | 5 470 | - | - | 5 470 |
| Quote-part de résultat Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd |
(458) | - | (511) | (969) |
| Quote-part de résultat Platine Pharma Services SAS | (911) | - | (82) | (993) |
| Quote-part de résultat Elsalys Biotech SAS | (260) | - | (162) | (422) |
| Total des dépréciations et quotes-parts de résultat revenant à Transgene |
(1 629) | - | (755) | (2 384) |
| Transgene Tasly (Tianjin) Biopharmaceuticals Co. Ltd. | 3 518 | - | (511) | 3 007 |
| Platine Pharma Services SAS | 82 | - | (82) | - |
| Elsalys Biotech SAS | 241 | - | (162) | 79 |
| Total Net | 3 841 | - | (755) | 3 086 |
Au 30 juin 2014, Transgene ne détenait plus que 27% d'Elsalys Biotech SAS, contre 37% au 31/12/2013, suite à une augmentation de capital réservée en date du 23 juin 2014.
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Crédit d'impôt recherche, part non courante | 21 991 | 25 051 |
| Crédit d'impôt compétitivité emploi, part non courante | 335 | 210 |
| Charges constatées d'avance, part non courante | 294 | 145 |
| Créance sur cession de participation | 4 485 | - |
| Autres actifs non courants | 27 105 | 25 406 |
La Société dispose d'une créance de 37 755 milliers d'euros au titre des crédits d'impôt recherche de 2010, 2011, 2012, 2013 et du premier semestre 2014. Cette créance peut être utilisée en règlement de l'impôt sur les sociétés. En cas de non-utilisation, son remboursement en numéraire peut être demandé selon l'échéancier suivant, conformément aux règles fiscales en vigueur (en milliers d'euros) :
| Ann ées de référenc e |
Ann ées de rembours ement évues |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|
| Part courante | |||
| 2010 | 2014 | 7 871 | 7 871 |
| 2011 | 2015 | 7 894 | - |
| Total part courante | 15 765 | 7 871 | |
| Part non courante | |||
| 2011 | 2015 | - | 7 894 |
| 2012 | 2016 | 8 288 | 8 288 |
| 2013 | 2017 | 8 852 | 8 869 |
| 30 juin 2014 | 2018 | 4 850 | - |
| Total part non courante | 21 990 | 25 051 | |
| Total | 37 755 | 32 922 |
Au 30 juin 2014, la Société dispose d'une créance sur l'Etat évaluée à 335 milliers d'euros au titre du crédit d'impôt compétitivité emploi de 2013 et du premier semestre 2014.
n Créance sur cession de participations
La créance sur cession de participations de 4 485 milliers d'euros correspond à la valeur actuelle nette estimée du complément de prix attendu par Transgene sur la cession des titres Jennerex, dont le paiement est étalé dans le temps et sujet à conditions. L'évaluation de cette créance a été faite en tenant compte de la meilleure estimation possible des dates de réalisation des jalons de paiement pouvant aller jusqu'en 2019. Ces flux futurs de trésorerie ont été actualisés et leur survenance probabilisée. Le taux d'actualisation des flux futurs de trésorerie est calculé à partir du coût moyen du capital (Weighted Average Cost of Capital, ou WACC), lui-même basé sur une approche dite des comparables boursiers. Une variation à la hausse de 1 point du WACC aurait un impact négatif d'environ 2% sur la valorisation de la créance. Une variation à la baisse de 10% de la probabilité retenue de survenance des paiements futurs aurait un impact négatif d'environ 12% sur la valorisation de la créance.
Le tableau suivant distingue les passifs financiers selon leur maturité :
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Passifs financiers, part courante | 16 796 | 8 830 |
| Passifs financiers, part non courante | 42 583 | 40 788 |
| Passifs financiers | 59 379 | 49 618 |
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Location financière immobilière (voir Note 8.2) | 923 | 906 |
| Location financière mobilière | 108 | 53 |
| Financement des crédits d'impôt recherche de 2010 et 2011 (voir Note 8.2) |
15 765 | 7 871 |
| Passifs financiers – part courante | 16 796 | 8 830 |
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Location financière immobilière | 9 734 | 10 200 |
| Location financière mobilière | 287 | 147 |
| SWAP de taux - juste valeur (voir note 21) | 617 | 501 |
| Avances conditionnées | 14 850 | 13 802 |
| Financement des crédits d'impôt recherche de 2012 et 2013 | 17 095 | 16 138 |
| Passifs financiers – part non courante | 42 583 | 40 788 |
| 30/06/2014 | 31/12/2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Paiements mini maux |
Va leur actua lisée des pai ements |
Paiements mini maux |
Va leur actua lisée des pai ements |
|
| Moins d'un an | 1 045 | 1 013 | 1 033 | 1 002 |
| Plus d'un an mais moins de 5 ans | 4 459 | 4 001 | 4 401 | 3 949 |
| Paiements minimaux totaux au titre de la location |
11 338 | 9 557 | 11 852 | 9 904 |
| Moins les charges financières | 680 | 604 | 745 | 658 |
| Capital restant dû : | 10 658 | 8 953 | 11 107 | 9 246 |
| - dont courant | 923 | 895 | 906 | 878 |
| - dont non-courant | 9 735 | 8 058 | 10 201 | 8 368 |
Au 30 juin 2014, les avances conditionnées concernent les avances remboursables perçues au titre du programme ADNA (« Avancées Diagnostiques pour de Nouvelles Approches thérapeutiques »), qui bénéficie d'un financement public de la BPI, pour 14 850 milliers d'euros.
Le Groupe pourrait recevoir jusqu'à 3,4 millions d'euros d'avances remboursables supplémentaires sur le reste de la durée du programme ADNA, c'est-à-dire jusqu'en 2016.
Le tableau ci-dessous présente les éléments concernant le financement bancaire des créances de crédit d'impôt recherche de la Société :
| ACTIF | PASSIF | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créanc es Autres Actifs |
Dépôt garanti e |
Int érêts écompt és Autres actifs |
TOTAL | Financ | ement Passifs financiers |
|||||
| Année CIR |
Montant Brut |
Financement bancaire |
Part courante |
Part non courante |
Immobilisations financières |
Part courante |
Part non courante |
ACTIF | Part courante |
Part non courante |
| 2010 | 7 871 | Oui | 7 871 | - | 787 | - | 8 658 | 7 871 | - | |
| 2011 | 7 894 | Oui | 7 894 | - | 789 | 155 | 39 | 8 877 | 7 894 | - |
| 2012 | 8 288 | Oui | - | 8 288 | 824 | - | - | 9 112 | - | 8 243 |
| 2013 | 8 852 | Oui | - | 8 852 | 885 | - | - | 9 737 | - | 8 852 |
| 2014 | 4 850 | - | - | 4 850 | - | - | - | 4 850 | - | - |
| TOTAL | 37 755 | 15 765 | 21 990 | 3 285 | 155 | 39 | 41 234 | 15 765 | 17 095 |
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Dettes fiscales et sociales et autres dettes à court terme | 4 564 | 4 987 |
| Produits constatés d'avance, dont : | 204 | 643 |
| Droit d'option Novartis | - | 252 |
| subventions | 188 | 338 |
| et autres | 16 | 53 |
| Autres passifs à court terme | 76 | 69 |
| Total | 4 844 | 5 699 |
Conformément aux dispositions de la loi française, Transgene participe au financement des retraites du personnel en France par le versement de cotisations, calculées sur la base des salaires, aux organismes qui gèrent les programmes de retraite. Transgene participe par ailleurs au financement des retraites de certains salariés en France en versant des cotisations, également basées sur les salaires, à des organismes privés de retraites complémentaires. Il n'y a pas d'autre engagement lié à ces contributions.
La loi française exige également le versement en une seule fois d'une indemnité de départ en retraite, déterminée en fonction de l'ancienneté et du niveau de rémunération au moment du départ. Les bénéfices de l'indemnité sont transférés uniquement aux salariés présents chez Transgene au moment du départ en retraite. Les hypothèses retenues pour le calcul de ces engagements de retraite sont les suivantes :
| 30/06/2014 | 30/06/2013 | |
|---|---|---|
| Taux d'actualisation | 3,00% | 2,75% |
| Taux d'augmentation des salaires | 2,50% | 2,50% |
Conditions de départ à la retraite : • cadres : départ volontaire à 62 ans • non-cadres : départ volontaire à 62 ans
Transgene a mis en place en 2014 un nouveau programme de primes liées à l'appréciation sur la valeur de la société. Ce programme est destiné aux cadres dirigeants de la société et prévoit le versement d'une prime complémentaire en fonction de la performance du cours de bourse sur 5 ans. Au 30 juin 2014, la société estime que cet engagement futur n'est pas significatif.
En mars 2014, la société a procédé à l'émission de 6 553 551 actions nouvelles dans le cadre de deux opérations d'augmentation de capital distinctes.
Au 30 juin 2014, le nombre d'actions en circulation de Transgene s'élève à 38 444 670 représentant un capital social de 87 965 318,60 euros.
Une réconciliation entre les résultats par action avant et après dilution est présentée ci-dessous. Le nombre de titres est calculé sur une base prorata temporis.
| 30/06/2014 | 30/06/2013 | |
|---|---|---|
| Résultat de base par action | ||
| Résultat net disponible part du Groupe (en milliers d'euros) | (25 113) | (23 166) |
| Nombre moyen d'actions en circulation | 38 444 670 | 31 854 490 |
| Résultat de base par action (en euros) | (0,65) | (0,73) |
| Résultat dilué par action (en euros) | (0,65) | (0,73) |
Aux premiers semestres 2014 et 2013, les instruments donnant droit au capital de façon différée (options de souscription d'action et actions gratuites) sont considérés comme anti-dilutifs puisqu'ils induisent une augmentation du résultat net par action (diminution de la perte par action) des activités poursuivies. Ainsi, le résultat dilué par action des premiers semestres 2014 et 2013 est identique au résultat de base par action.
Transgene n'a pas attribué de nouvelles options de souscription d'actions au cours du premier semestre 2014. Le nombre d'options en circulation au 31 décembre 2013 s'élevait à 1 262 242 options et le nombre d'options exerçables à la clôture à 882 242 options. Il n'y a eu aucun changement significatif depuis.
Le coût des services rendus est comptabilisé en charge sur la période d'acquisition des droits. La charge s'est élevée à 210 milliers d'euros au premier semestre 2014, identique au premier semestre 2013.
Transgene n'a pas attribué de nouvelles actions gratuites au cours du premier semestre 2014. Le nombre d'actions gratuites attribuées au 31 décembre 2013 s'élevait à 138 850 actions et le nombre d'actions gratuites acquises par les bénéficiaires des attributions de 2013 à 9 600. Il n'y a eu aucun changement significatif depuis.
Le coût des services rendus est comptabilisé en charge sur la période d'acquisition des droits. La charge s'est élevée à 150 milliers d'euros au premier semestre 2014 et à 160 milliers d'euros au premier semestre 2013.
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Revenus de production et de collaboration de recherche et développement | 797 | 653 |
| Revenus de licences | 494 | 748 |
| Total | 1 291 | 1 401 |
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Subventions de recherche et développement | 195 | 1 765 |
| Crédit d'impôt recherche, net | 4 793 | 3 548 |
| Total | 4 988 | 5 313 |
Le crédit d'impôt recherche brut, hors honoraires de conseil, calculé au titre du premier semestre 2014 s'est élevé à 4 850 milliers d'euros.
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Subventions d'investissement | 8 | 7 |
| Produits de cession d'immobilisations | 6 817 | 175 |
| Autres produits | 120 | 19 |
| Total des produits | 6 945 | 201 |
| Valeur nette comptable des cessions d'immobilisations | (7 048) | (184) |
| Autres charges | (94) | (243) |
| Total des charges | (7 142) | (427) |
| Total | (197) | (226) |
Au cours du premier semestre 2014, les produits de cession d'immobilisations (6 817 milliers d'euros) concernent la cession de Jennerex, Inc. Une partie du prix, soit 2 332 milliers d'euros, a été payée comptant. La différence entre le produit total et la part payée au moment de la cession correspond à la valeur actuelle nette des paiements conditionnels futurs (voir Note 7).
Au 30 juin 2014, la valeur nette comptable des cessions d'immobilisations est liée principalement à la vente des titres Jennerex.
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Revenus des placements financiers | 105 | 28 |
| Coût de l'endettement | (370) | (331) |
| ains des placements nets d'emprunts | (265) | (303) |
| Produits et charges financiers divers | (338) | (546) |
| Gains et pertes de change | 37 | 44 |
| Total | (301) | (502) |
| Produits financiers (charges), nets | (566) | (805) |
Le Groupe étant déficitaire, sa charge d'impôt courant est nulle. Les filiales américaine et chinoise n'ont reconnu aucun produit ou charge d'impôt courant en 2014 et 2013.
Les actifs nets d'impôt différé sont nuls au 30 juin 2014, en raison de la non-reconnaissance des impôts différés actifs liée à l'incertitude de résultats taxables dans les trois prochaines années.
Les effectifs inscrits du Groupe s'élevaient à 298 salariés au 30 juin 2014, dont 6 personnes pour Transgene, Inc. et 4 pour Transgene Shanghai. Le Groupe comptait 295 salariés aux 31 décembre 2013.
| Au 30 juin 2014 |
Hommes | Femmes | Total |
|---|---|---|---|
| Cadres | 70 | 108 | 178 |
| Etam | 27 | 93 | 120 |
| Total | 97 | 201 | 298* |
* Dont 265 CDI au 30 juin 2014
Les charges de personnel comprises dans le résultat de la Société (masse salariale, taxes, charges des retraites, frais annexes) sont réparties ainsi :
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | 9 941 | 9 873 |
| Frais généraux | 1 827 | 1 583 |
| Total des charges de personnel | 11 768 | 11 456 |
La charge relative aux paiements en actions s'est élevée à :
| En milliers d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | 271 | 280 |
| Frais généraux | 89 | 90 |
| Total | 360 | 370 |
Transgene a signé une convention de trésorerie avec l'Institut Mérieux. Les disponibilités placées dans le cash pooling de l'Institut Mérieux représentent une créance de 87 818 milliers d'euros au 30 juin 2014. Les revenus de ces placements se sont élevés à 95 milliers d'euros au 30 juin 2014.
Le tableau ci-dessous ne tient pas compte de ces éléments de trésorerie.
| 30/06/2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'eur os |
Créanc es |
Dett es |
|||
| bioMérieux S.A.(1) | - | 7 | |||
| bioMérieux China | - | 13 | |||
| Institut Mérieux (2) | - | 420 | |||
| Advance Bioscience Laboratories, Inc. (3) | - | 458 | |||
| Transgene Tasly(4) | 137 | - | |||
| Elsalys Biotech SAS(5) | 961 | 2 | |||
| Platine Pharma Services SAS | 700 | - | |||
| Total | 1 798 | 900 | |||
| En milliers d'eur os |
Produits | Char ges |
|||
| bioMérieux S.A.(1) | - | 52 | |||
| bioMérieux China | - | 80 | |||
| Institut Mérieux (2) | - | 1 043 | |||
| bioMérieux, Inc. | - | - | |||
| Advance Bioscience Laboratories, Inc. (3) | - | 697 | |||
| Transgene Tasly (4) | 266 | - | |||
| Elsalys Biotech SAS (5) | 359 | 16 | |||
| Platine Pharma Services SAS | - | 44 | |||
| Thera conseil | - | 9 | |||
| Total | 625 | 1 941 |
(1) Les produits correspondent à des opérations de recherche, les charges à des achats de matériels et de consommables de laboratoire.
(2) Les charges correspondent au contrat de prestations de service rendues par Institut Mérieux.
(3) Les charges correspondent au contrat de prestations de services, de refacturation de personnel et de loyer conclu entre Transgene, Inc. et Advance Bioscience Laboratories, Inc.
(4) Les produits correspondent aux contrats de prestations de services et refacturation de personnel conclus entre Transgene SA et Transgene Tasly BioPharmaceutical Co. ltd. (5) Les produits correspondent au contrat de prestation de services rendues par Transgene SA. Les charges correspondent à un contrat d'agent entre Elsalys Biotech et Transgene SA.
Transgene n'a pas pris de nouvel engagement hors-bilan significatif au cours du premier semestre 2014.
Transgene est engagée dans des contrats avec des sous-traitants. Ces contrats peuvent avoir des effets sur plusieurs exercices comptables. Au 30 juin 2014, la Société estime ses engagements financiers au titre de ces contrats à environ 16 millions d'euros en valeur courante.
Le Groupe n'a plus d'engagement avec Novartis, suite à la décision de ce dernier de renoncer à la levée de l'option de licence sur le produit TG4010 en avril 2014.
Dans le cadre d'un contrat de sous-traitance de production de substance pharmaceutique de vecteurs viraux, le Groupe s'est engagé auprès du groupe Sanofi à participer financièrement à la mise en place par ce dernier d'une unité de production commerciale. Les engagements financiers de Transgene en vertu de ce contrat s'élèveraient au maximum à 5 millions d'euros.
Le Groupe n'a donné aucun autre engagement significatif (cautions, nantissements, etc.).
Le Groupe conduit ses activités exclusivement en recherche et développement pharmaceutiques de vaccins thérapeutiques et de produits d'immunothérapie, dont aucun n'est actuellement commercialisé. Ses principaux partenaires, avec lesquels il a généré des revenus au premier semestre 2014, sont le groupe suisse Novartis et la société américaine Jennerex, Inc. Ses activités sont localisées pour l'essentiel en France. Le Groupe a donc décidé de ne
retenir qu'un secteur pour l'établissement et la présentation de ses comptes.
| Actifs (en milliers d'eur os) |
Montant brut |
A un an au plus |
A plus d'un an |
|---|---|---|---|
| Immobilisations financières | 3 583 | 1 576 | 2 007 |
| Clients | 1 206 | 1 206 | - |
| Crédit d'impôt recherche, Crédit impôt compétitivité emploi | 38 090 | 15 765 | 22 325 |
| Etat, TVA et autres collectivités | 683 | 683 | - |
| Personnel et comptes rattachés | 4 | 4 | - |
| Charges constatées d'avance | 1 468 | 1 174 | 294 |
| Subventions à recevoir | 787 | 787 | - |
| Autres créances | 121 | 121 | - |
| Total des actifs | 45 942 | 21 316 | 24 626 |
| Passifs (en milliers d'eur os) |
Montant brut |
A un an au plus |
A plus d'un an et 5 ans au plus |
A plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Avances conditionnées | 14 850 | - | - | 14 850 |
| Fournisseurs | 12 854 | 12 854 | - | - |
| Location financière immobilière | 10 658 | 924 | 4 082 | 5 652 |
| Location financière mobilière | 394 | 108 | 286 | - |
| Financement du crédit d'impôt recherche | 32 860 | 15 765 | 17 095 | - |
| Provision pour risques et charges | 182 | 182 | - | - |
| Engagements de retraites | 4 581 | 229 | 1 624 | 2 728 |
| Provision pour DIF | 100 | 100 | - | - |
| Dettes sociales et fiscales | 4 564 | 4 564 | - | - |
| Produits constatés d'avance | 204 | 204 | - | - |
| Autres dettes | 693 | 76 | - | 617 |
| Total des passifs | 81 940 | 35 006 | 23 087 | 23 847 |
Le Groupe possède depuis le premier semestre 2009, une couverture partielle du risque de taux lié au financement en crédit-bail de son bâtiment administratif et de recherche d'Illkirch (Cf. Note 8).
Au 30 juin 2014, la valeur de marché de l'instrument se monte à moins 617 milliers d'euros.
La ventilation des actifs et passifs financiers selon les catégories prévues par la norme IAS39 et la comparaison entre les valeurs comptables et les justes valeurs sont données dans le tableau ci-dessous (hors créances et dettes fiscales et sociales) :
| 30 juin 2014 En milliers d'eur os |
Actifs à la just e valeur par résu ltat |
Actifs disp onibles à la vent e |
Créanc es, dett es, emprunts , au coût amorti |
Instru ments dérivés |
Va leur compta ble |
Just e valeur |
Niveau |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif Financier | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
8 348 | - | - | - | 8 348 | 8 348 | 1 |
| Autres actifs financiers courants |
87 818 | - | - | - | 87 818 | 87 818 | 2 |
| Créances clients | - | - | 1 206 | - | 1 206 | 1 206 | - |
| Immobilisations financières | - | - | 4 501 | 4 501 | 4 501 | 2 | |
| Titres de participations mis en équivalence |
- | - | 3 086 | - | 3 086 | 3 086 | 2 |
| Autres actifs non courants | 4 485 | - | - | - | 4 485 | 4 485 | 3 |
| Total Actif Financier |
100 652 | - | 8 794 | - | 109 446 | 109 446 |
| 30 juin 2014 En milliers d'eur os |
Actifs à la just e valeur par résu ltat |
Actifs disp onibles à la vent e |
Créanc es, dett es, emprunts , au coût amorti |
Instru ments dérivés |
Va leur compta ble |
Just e valeur |
Niveau |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Passif financier | |||||||
| Emprunt auprès d'établissements de crédit, part à long terme |
- | - | 17 095 | - | 17 095 | 17 095 | 2 |
| Engagement de crédit-bail, part à long terme |
- | - | 10 021 | - | 10 021 | 10 021 | 2 |
| Avances conditionnées | - | - | 14 850 | - | 14 850 | 14 850 | 2 |
| Autres passifs financiers non courants |
- | - | - | 617 | 617 | 617 | 2 |
| Passif financier non courant |
- | - | 41 966 | 617 | 42 583 | 42 583 | - |
| Emprunt auprès d'établissements de crédit, part à court terme |
- | - | 15 765 | - | 15 765 | 15 765 | 2 |
| Engagement de crédit-bail, part à court terme |
- | - | 1 031 | - | 1 031 | 1 031 | 2 |
| Passif financier courant |
- | - | 16 796 | - | 16 796 | 16 796 | - |
| Fournisseurs | - | - | 12 854 | - | 12 854 | 12 854 | - |
| Total Passif Financier | - | - | 71 617 | 617 | 72 234 | 72 234 |
Conformément à la norme IFRS13, les instruments financiers sont présentés en 3 niveaux, selon une hiérarchie de méthodes de détermination de la juste valeur :
En juillet 2014, la société américaine ABL, Inc. a pris le contrôle de Platine Pharma Services SAS au travers d'une augmentation de capital réservée. Suite à cette opération, et des cessions subséquentes de titres des trois principaux actionnaires, ABL, Inc. détient environ 70% de Platine Pharma Services et la participation de Transgene dans cette dernière est passée d'environ 33% à moins de 10 %. Cette opération n'a pas d'impact significatif sur la valeur des actifs de Transgene au 30 juin 2014.
2
En début janvier 2014, Transgene a annoncé des résultats prometteurs de TG4010 dans la partie phase 2b de l'étude TIME en cancer du poumon « non à petite cellule », un essai de phase 2b/3 évaluant TG4010 en combinaison avec la chimiothérapie dans le cancer du poumon.
Fin janvier 2014, Transgene et Sanofi ont décidé de lancer la construction d'une nouvelle plateforme de bioproduction, sur le site de Genzyme Polyclonals à Lyon, destinée à la production de vecteurs viraux, tels que le TG4010 de Transgene.
En mars 2014, la société Jennerex, Inc, partenaire de Transgene dans le développement de Pexa-Vec, a été acquise définitivement par la société Sillajen. Dans le cadre de cette transaction, Transgene a cédé les actions qu'elle détenait dans Jennerex, Inc.
Fin mars 2014, Transgene a confirmé le plan de développement clinique de Pexa-Vec avec les partenaires Sillajen et Lee's Pharmaceutical, prévoyant notamment le recrutement des premiers patients dans l'étude de phase 3 dans le cancer du foie avancé prévu pour mi-2015 et le lancement dès 2014 de plusieurs études additionnelles de phase 1 ou 2.
Fin mars 2014, Transgene a annoncé le succès de deux opérations successives d'augmentation de capital, l'une avec maintien du droit préférentiel de souscription et l'autre dans le cadre d'un placement privé, pour un montant total brut de 65,5 millions d'euros (montant net de 62,6 millions d'euros).
En avril 2014, Transgene a été informée de la décision de Novartis de ne pas lever son option sur TG4010 à l'issue de la période d'option exclusive signée en 2010. La société est à la recherche d'un nouveau partenaire pour le développement clinique et la commercialisation du TG4010.
En mai 2014, Transgene a communiqué sur l'avancement de son programme propriétaire d'immunothérapie oncolytique TG6002. Ce produit est en tests précliniques et a montré une activité dans plusieurs modèles in vitro et in vivo. La société prévoit d'initier une première étude clinique en 2015 avec ce produit.
Fin mai 2014, Transgene a annoncé de nouveaux résultats prometteurs de la partie 2b de son essai clinique TIME avec TG4010 en cancer du poumon « non à petites cellules ». Sur la base de données plus matures que celles de janvier 2014, l'objectif principal de l'essai a été atteint dans le groupe des patients ayant un niveau normal de TrPAL. De plus, une amélioration statistiquement et cliniquement significative de la survie sans progression a été observée chez les patients atteints de cancer du poumon non-squameux. Les résultats détaillés de TIME, y compris la survie globale, devraient être présentés lors d'un congrès médical majeur plus tard dans l'année.
Le tableau suivant présente les produits opérationnels du premier semestre 2014, en comparaison avec ceux du premier semestre 2013 :
| Six emiers mois |
|||
|---|---|---|---|
| En milliONS d'eur os |
2014 | 2013 | |
| Revenus des accords de collaboration et de licence | 1,3 | 1,4 | |
| Financements publics de dépenses de recherche | 5,0 | 5,3 | |
| Produits opérationnels | 6,3 | 6,7 |
Durant les périodes sous revue, les produits des collaborations et accords de licence ont essentiellement compris les éléments suivants :
Au premier semestre 2014, les financements publics de dépenses de recherche correspondent aux subventions reçues et à recevoir ainsi qu'au crédit d'impôt recherche. Les subventions de recherche se sont élevées à 0,2 million d'euros au premier semestre 2014, contre 1,8 million d'euros sur la même période en 2013. Le crédit d'impôt recherche s'est élevé à 4,8 millions d'euros au premier semestre 2014, contre 3,5 millions d'euros sur la même période en 2013. Le crédit d'impôt recherche du premier semestre 2014 a été calculé comme la moitié du crédit d'impôt recherche attendu pour l'année 2014, tel que recalculé au 30 juin 2014.
Les dépenses de recherche et développement (« R&D ») se sont élevées à 26,0 millions d'euros au premier semestre 2014, contre 25,5 millions d'euros sur la même période en 2013.
| En millions d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 | Variati on |
|---|---|---|---|
| Dépenses de personnel | 9,9 | 9,9 | N/S |
| Paiements en actions | 0,3 | 0,3 | N/S |
| Dépenses de propriété intellectuelle et coûts des licences |
0,8 | 1,0 | -20% |
| Dépenses externes sur projets cliniques | 4,8 | 6,4 | -25% |
| Dépenses externes sur autres projets | 3,7 | 1,8 | +205% |
| Dépenses de fonctionnement | 5,0 | 4,8 | +4% |
| Dotations aux amortissements et provisions | 1,5 | 1,3 | +15% |
| Dépenses de recherche et développement |
26,0 | 25,5 | +2% |
Le tableau suivant détaille les dépenses de recherche et développement par nature de charge :
Les dépenses de personnel affecté à la R&D (salaires, charges et dépenses associées ainsi que paiements en actions), se sont élevées à 10,2 millions d'euros au premier semestre 2014, inchangés par rapport à la même période en 2013. Les dépenses de propriété intellectuelle et les coûts des licences se sont élevées à 0,8 million d'euros au premier semestre 2014, contre 1,0 million d'euros sur la même période en 2013.
Les dépenses externes pour les essais cliniques se sont élevées 4,8 millions d'euros au premier semestre 2014 contre 6,4 millions d'euros sur la même période en 2013. Cette diminution (-25%) s'explique principalement par :
Les autres dépenses externes, dont les dépenses sur projets de recherche et sur projets précliniques ainsi que les dépenses sur projets industriels, se sont élevées à 3,7 millions d'euros au premier semestre 2014 contre 1,8 million d'euros sur la même période en 2013. Cette forte augmentation s'explique notamment par la décision en début d'année de lancer les travaux de construction de l'unité de production de lots commerciaux en collaboration avec Sanofi/Genzyme (0,8 million d'euros de dépenses externes sur le premier semestre 2014, rien au premier semestre 2013), et par le lancement d'études de toxicologie réglementaire sur les produits d'immunothérapie TG1050 et TG6002 (0,7 million d'euros de dépenses externes sur le premier semestre 2014, rien au premier semestre 2013).
Les dépenses de fonctionnement, dont le coût de fonctionnement des laboratoires de recherche et de l'unité interne de production, se sont élevées à 5,0 millions d'euros au premier semestre 2014, contre 4,8 millions d'euros sur la même période en 2013.
Les frais généraux se sont élevés à 3,8 millions d'euros au premier semestre 2013, contre 3,3 millions d'euros sur la même période en 2013.
Le tableau suivant détaille les frais généraux par nature de charge :
| En millions d'eur os |
30/06/2014 | 30/06/2013 | Variati on |
|---|---|---|---|
| Dépenses de personnel | 1,8 | 1,6 | +12% |
| Paiements en actions | 0,1 | 0,1 | N/S |
| Honoraires et frais de gestion | 1,2 | 1,1 | +9% |
| Autres frais généraux | 0,6 | 0,4 | +50% |
| Dotations aux amortissements et provisions | 0,1 | 0,1 | N/S |
| Frais généraux | 3,8 | 3,3 | +15% |
Les dépenses de personnel, qui se sont élevées à 1,8 million d'euros au premier semestre 2014 contre 1,6 million d'euros sur la même période en 2013, ont progressé principalement du fait du renforcement de nos effectifs en business development et relations investisseurs aux Etats-Unis.
Les dépenses externes, et notamment les honoraires ainsi que les frais de gestion, se sont élevées à 1,2 million d'euros au premier semestre 2014, contre 1,1 million d'euros sur la même période en 2013.
Les autres charges, nettes, se sont élevées à 0,1 million d'euros au premier semestre 2014, contre 0,2 million d'euros sur la même période en 2013. La cession des titres de Jennerex, Inc, a notamment générée une charge nette de 0,2 million d'euros au premier semestre 2014.
Le résultat financier net s'est soldé par une perte de 0,6 million d'euros au premier semestre 2014, contre une perte de 0,8 million d'euros sur la même période en 2013.
Les produits financiers (produits de placement) se sont élevés à 0,1 million d'euros au premier semestre 2014, inchangé par rapport à la même période en 2013.
Les principales charges financières ont concerné les intérêts bancaires sur la mobilisation du crédit d'impôt recherche pour 0,2 million d'euros, le coût de l'actualisation financière des avances reçues par la BPI sur le programme ADNA pour 0,3 million d'euros et les intérêts sur la location financière immobilière pour 0,1 million d'euros.
n Perte nette :
La perte nette s'est élevée à 25,1 millions d'euros au premier semestre 2014 contre 23,2 millions d'euros sur la même période en 2013. La perte nette par action ressort à 0,65 euro au premier semestre 2014, contre 0,73 euro sur la même période en 2013.
Les investissements corporels et incorporels (nets de cessions) se sont élevés à 0,9 million d'euros au premier semestre 2014, contre 0,8 million d'euros sur la même période en 2013.
n Emprunts et avances remboursables :
Sur les six premiers mois de l'année 2014, Transgene a perçu 0,8 million d'euros d'avance remboursable au titre du programme ADNA, qui bénéficie d'un financement public de la BPI. En 2013, le versement de l'aide était intervenu au second semestre 2013, pour un montant de 2,9 millions d'euros.
Au cours du premier semestre 2014, le Groupe a mobilisé sa créance de crédit d'impôt recherche 2013, d'un montant de 8,8 millions d'euros. Il a pour cela utilisé un financement bancaire (auprès de la BPI) avec une maturité à mi-2017, date de remboursement prévisionnel de la créance par l'Etat français.
La trésorerie est investie dans des fonds communs de placement monétaires à très court terme ou placée à des conditions de marché dans un pool de trésorerie organisé par l'actionnaire majoritaire de Transgene, l'Institut Mérieux.
Au 30 juin 2014, Transgene disposait de 96,2 millions d'euros de trésorerie, contre 47,9 millions d'euros au 31 décembre 2013.
La consommation de trésorerie de Transgene s'est élevée à 14,8 millions d'euros au premier semestre de 2014 (hors frais d'augmentation de capital), contre 18,5 millions d'euros sur la même période en 2013.
La consommation de trésorerie devrait augmenter dans le second semestre de 2014, notamment en raison des encaissements non récurrents ayant eu lieu au cours du premier semestre. Transgene prévoit toujours une consommation de trésorerie nette de l'ordre de 50-55 millions d'euros pour l'année 2014.
Ces informations sont disponibles dans la note 17 des comptes semestriels 2014 publiés dans le présent rapport.
Novartis n'ayant pas levé son option pour poursuivre le développement sur le TG4010, Transgene a initié une recherche de nouveaux partenaires. En dehors de cet événement, il n'y a pas eu d'évolution significative sur la nature et le niveau des facteurs de risque tels que décrits dans le Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 17 avril 2014.
En juillet 2014, la société américaine ABL, Inc. a pris le contrôle de Platine Pharma Services SAS au travers d'une augmentation de capital réservée. Suite à cette opération, et des cessions subséquentes de titres des trois principaux actionnaires, ABL, Inc. détient environ 70% de Platine Pharma Services et la participation de Transgene dans cette dernière est passée d'environ 33% à moins de 10 %. Cette opération n'a pas d'impact significatif sur la valeur des actifs de Transgene au 30 juin 2014.
COMMISSARIAT CONTROLE AUDIT 20, rue Garibaldi - 69451 Lyon - Cedex 06
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Lyon ERNST & YOUNG et Autres 1/2, place des Saisons 92400 Courbevoie - Paris-La Défense 1 S.A.S. à capital variable
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Transgene Période du 1er janvier au 30 juin 2014
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre président-directeur général. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Lyon, le 4 septembre 2014
Les Commissaires aux Comptes
COMMISSARIAT CONTROLE AUDIT Hubert de Rocquigny du Fayel
ERNST & YOUNG et Autres Marc-André Audisio
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société Transgene et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Philippe Archinard Président-Directeur Général
4
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.