Helvetia Holding AG

Investor Presentation • May 27, 2006

Generalversammlung Helvetia Patria Holding

Herzlich willkommen

Präsidialadresse

Stimmenzähler – Antrag Generalversammlung 2006

• n Herr Thomas Koller, Mitglied der Direktion Wegelin & Co., Privatbankiers, St.Gallen
• n Herr Rolf Schmitter, Mitglied der Direktion UBS AG, St.Gallen

Traktandum 1 Generalversammlung 2006

Abnahme des Jahresberichts, der Jahresrechnung und der Konzernrechnung 2005, Entgegennahme der Berichte von Revisionsstelle und Konzernprüfungsgesellschaft.

Überblick über das Geschäftsjahr 2005

Erich Walser

Präsident des Verwaltungsrates und CEO

Höhepunkte 2005

in Mio. CHF (wenn nicht anders vermerkt)

Highlights	2005	Veränderungen ggü. Vorjahr
Markante Steigerung des Gewinns n	301.9	+35.6%
Höheres Prämienvolumen n	5 176.8	+6.5%
n Tieferer Kosten-/Schadensatz netto	94.0%	-3.8%-Pt.
Sehr gutes Anlageergebnis n	1 301.5	+34.0%
Starke Zunahme des Eigenkapitals n	2 480.8	+21.6%
Hohe Eigenkapitalrendite n	13.4%	+0.7%-Pt.
Antrag auf Dividendenerhöhung (in n CHF)	9.00	+63.6%

Branchenprimus Helvetia Patria:

Aktienkursentwicklung vom 1.1.05 bis 10.05.2006

Die Finanzzahlen 2005

Roland P. Geissmann

Stv. Vorsitzender der Geschäftsleitung, CFO der Helvetia Patria Gruppe

Vergleich IFRS 2005 versus IFRS 2004 und Swiss GAAP FER 2004

in Mio. CHF	2005 IFRS	2004 IFRS	2004 FER
Periodenergebnis des Konzerns	301.9	222.6	158.7
Konsolidiertes Eigenkapital Eigenkapitalrendite in %	2 480.8 13.4	2 040.7 12.7	1 417.1 12.3

Eckwerte 2005

in Mio. CHF	2005	2004	+/-
Gebuchte Bruttoprämien	5 176.8	4 862.9	+6.5%
Ergebnis aus Kapitalanlagen	1 301.5	971.1	+34.0%
Kapitalanlagen	27 783.2	26 065.6	+6.6%
Anlageperformance in %	5.5	4.8	+0.7%-Pt.
Periodenergebnis des Konzerns	301.9	222.6	+35.6%
Komb. Kosten-/Schadensatz netto in %	94.0	97.8	-3.8%-Pt.
Kostensatz Leben netto in %	9.7	10.4	-0.7%-Pt.
Konsolidiertes Eigenkapital	2 480.8	2 040.7	+21.6%
Eigenkapitalrendite in %	13.4	12.7	+0.7%-Pt.
Gruppensolvenz in %	242.0	190.6	+51.4%-Pt.

Das Prämienvolumen nach Branchen

Prämienwachstum nach Ländern

Nicht-Leben: Zielvorgaben übertroffen

in Mio. CHF	2005	2004	+/-
Gebuchte Bruttoprämien	2 386.7	2 371.7	+0.6%
Erfolg auf Kapitalanlagen (laufend und a.o.)	189.9	138.0	+37.6%
Schadenaufwand (brutto) Technische Kosten (brutto)	-1 536.6 -734.3	-1 486.6 -746.0	+3.4% -1.6%
Ergebnis vor Steuern	262.5	145.7	+80.2%
Schadensatz (netto) Kostensatz (netto) Komb. Kosten-/Schadensatz (netto)	62.0% 32.0% 94.0%	64.2% 33.6% 97.8%	-2.2%-Pt. -1.6%-Pt. -3.8%-Pt.

Leben: Hohe Ertragskraft

in Mio. CHF	2005	2004	+/-
Gebuchte Bruttoprämien Prämien mit Anlagecharakter	2 790.2 9.1	2 491.3 7.4	+12.0% +23.0%
Erfolg auf Kapitalanlagen (laufend und a.o.)	1 100.2	819.0	+34.3%
Versicherungsleistungen und Veränderung Deckungskapital (brutto) Aufwand für Überschussbeteiligungen der	-3 100.2	-2 628.2	+18.0%
Versicherten (brutto)	-288.9	-197.0	+46.6%
Technische Kosten (brutto) Kostensatz netto in Prozent	-274.5 9.7	-261.0 10.4	+5.2% -0.7%-Pt.
Ergebnis vor Steuern	139.9	147.4	-5.1%

Struktur der Kapitalanlagen per 31.12.2005

• 1) Jederzeit verkäufliche Finanzanlagen (AFS 42.5%)
• 2) Bis zum Verfall gehaltene Finanzanlagen (HTM/LAR/Geldmarkt 33%)
• 3) Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete Finanzanlagen (FVTPL 10.3%)

Anlageperformance: Hohe ausserordentliche Erträge

in Mio. CHF in Mio. CHF	2005	2004	+/-
Laufender Erfolg Gewinne und Verluste aus Liegen- schaften aus Anlagezwecke Gewinne und Verluste auf Finanzanlagen	841.1 -31.1 506.9	828.2 -17.9 167.7	+1.6% +73.7% +202.3%
davon Festverzinsliche Aktien, Anlagefonds, Derivate Übrige	113.9 387.3 5.7	51.4 111.5 4.8	+121.6% +247.4% +18.8%
Übriger Anlageerfolg	-15.4	-6.9	+123.2%
Ergebnis aus Kapitalanlagen	1 301.5	971.1	+34.0%

Entwicklung des Eigenkapitals/ Vergleich Börsenkapitalisierung

• Börsenkapitalisierung 2005
• Eigenkapital 2005
• Eigenkapital 2004

Positiver Beitrag aller Regionen an das Periodenergebnis des Konzerns 2005

in Mio. CHF	2005	2004	+/-
Regionen - Schweiz - Deutschland - Italien - Spanien - Übrige	220.4 31.7 28.1 62.6 77.4	166.6 50.0 15.7 12.1 55.6	+32.3% -36.6% +79.0% +417.4% +39.2%
Total Ergebnis vor Steuern	420.2	300.0	+40.1%
Ertragssteuern Periodenergebnis des Konzerns	-118.3 301.9	-77.4 222.6	+52.8% +35.6%

Zusammenfassung und Ausblick

Erich Walser

Präsident des Verwaltungsrates und CEO

Gesamtbeurteilung

n Gewinnwachstum/Eigenkapitalrendite ì n Technisches Ergebnis Leben/Nicht-Leben ì n Kosten-/Schadenmanagement ì n Risikofähigkeit ì n Eigenkapital ì n Erfolg in allen Ländern ü n Wachstum ü

Ziele für das Geschäftsjahr 2006

Attraktive Investition

Schweizer Identität: «Vertrauen, Begeisterung und Dynamik»

Es sind 823 Aktionäre anwesend und 925 Aktionäre vertreten, mit insgesamt 6'090'616 eigenen und vertretenen Aktienstimmen, das sind 70.4% des gesamten Aktienkapitals von 8'652'875 Aktien.

Davon werden vertreten:

• 750'019 Stimmen durch Organvertreterin der Helvetia Patria 500 Stimmen von Depotvertretern im Sinne von Art. 689 OR
• 491'651 Stimmen vom unabhängigen Stimmrechtsvertreter, Herrn Rechtsanwalt Daniel Bachmann, St.Gallen.

Die statutarischen Vertretungsbestimmungen werden eingehalten.

Antrag zu Traktandum 1

Generalversammlung 2006

Genehmigung

von Jahresbericht,

Jahresrechnung

und Konzernrechnung 2005.

Traktandum 2 Generalversammlung 2006

Entlastung der Organmitglieder.

Antrag zu Traktandum 2

Generalversammlung 2006

Entlastung

der Mitglieder des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung für die Tätigkeiten im Geschäftsjahr 2005.

Traktandum 3 Generalversammlung 2006

Verwendung des Bilanzgewinns.

Nachhaltige Dividendenpolitik

• Dividende pro Aktie
• Dividendenrendite zu Jahresendkurs
• * Antrag an die Generalversammlung

Antrag zu Traktandum 3

Generalversammlung 2006

CHF	6'780'516.-
CHF	74'211'018.-
	CHF 80'991'534.-
CHF	77'875'875.-
	3'115'659.-
	CHF

Traktandum 4 Generalversammlung 2006

Änderung des Firmennamens.

Antrag an Traktandum 4 Generalversammlung 2006

Art. 1 Abs. 1 der Statuten: «Die Helvetia Holding AG (Helvetia Holding SA, Helvetia Holding Ltd.) ist eine Aktiengesellschaft gemäss Art. 620 ff. des Schweizerischen Obligationenrechts (OR).»

Traktandum 5 Generalversammlung 2006

Traktandierung

von Verhandlungsgegenständen.

Antrag zu Traktandum 5 Generalversammlung 2006

Art. 11 Abs. 1 der Statuten:

«Der Verwaltungsrat stellt die Traktandenliste zusammen. Stimmberechtigte Aktionäre, die zusammen Aktien im Nennwert von mindestens 200 000 Franken vertreten, können bis spätestens 45 Tage vor der Generalversammlung schriftlich und unter Angabe der Anträge die Traktandierung von Verhandlungsgegenständen verlangen.»

Traktandum 6 Generalversammlung 2006

Wahlen in den Verwaltungsrat.

Verwaltungsrat heute

	Funktion	Eintrittsjahr	Wahl bis
Erich Walser	Präsident	2001	2007
Ueli Forster	Lead Dir. / Vizepräs.	1984	2008
Prof. Dr. Silvio Borner	Vizepräs.	1983	2008
Dr. Marguerite Florio	Mitglied	2001	2006
John M. Manser	Mitglied	1993	2006
Dr. Pierin Vincenz	Mitglied	2000	2006
Olivier Vodoz	Mitglied	2001	2008
Dr. Urs Widmer	Mitglied	2005	2007

Veränderungen im Verwaltungsrat

Generalversammlung 2006

Wiederwahl von

• n John Martin Manser und
• n Dr. Pierin Vincenz

Rücktritt von

n Dr. Marguerite Florio

Neuwahl von

• n Dr. Hans-Jürg Bernet und
• n Prof. Dr. Christoph Lechner

Antrag zu Traktandum 6

Generalversammlung 2006

Wiederwahl von

John Martin Manser

für eine weitere Amtsperiode von drei Jahren.

Antrag zu Traktandum 6

Generalversammlung 2006

Wiederwahl von

Pierin Vincenz

für eine weitere Amtsperiode von drei Jahren.

Antrag zu Traktandum 6 Generalversammlung 2006

Neuwahl von

Hans-Jürg Bernet

für eine Amtsperiode von drei Jahren.

Antrag zu Traktandum 6 Generalversammlung 2006

Neuwahl von

Christoph Lechner

für eine Amtsperiode von einem Jahr.

Verwaltungsrat neu

	Funktion	Wahl bis	Ausschuss
Erich Walser	Präsident	2007
Ueli Forster	Lead Dir. / Vizepräs.	2008
Prof. Dr. Silvio Borner	Vizepräs.	2008
Dr. Hans-Jürg Bernet	Mitglied	2009
Prof. Dr. Christoph Lechner	Mitglied	2007
John M. Manser	Mitglied	2009
Dr. Pierin Vincenz	Mitglied	2009
Olivier Vodoz	Mitglied	2008
Dr. Urs Widmer	Mitglied	2007
Strategie- und Governance ausschuss Nominierungs- und Entschädigungsausschuss	Anlage- und Risiko ausschuss Audit Committee	Präsidium

Traktandum 7 Generalversammlung 2006

Wahl der Revisionsstelle und der Konzernprüfungsgesellschaft.

Antrag zu Traktandum 7

Generalversammlung 2006

Wahl der KPMG Fides Peat als Revisionsstelle und Konzernprüfungsgesellschaft für eine Amtsperiode von einem Jahr.

Auf Wiedersehen

an der Generalversammlung

am Freitag, 4. Mai 2007

Standort des Buffets

• - Foyer Halle 2.1.: Apéro im Anschluss an die GV
• - Halle 3.1.: Kaltes und warmes Buffet (ausreichend Sitzplätze, gegenüber Ausgang Halle 2.1.)
• - Restaurant Halle 2.1.: für Auszubildende (Apéro und Buffet)
• - Garderobe: bleibt in der Halle 2.1. (überwacht)
• - Information: Ausgang Halle 3.1.