PSI Software SE

Quarterly Report • May 31, 2006

	1.1. - 31.3.06 in TEUR	1.1. - 31.3.05 in TEUR	Veränderung in TEUR	Veränderung in %
Umsatzerlöse	28.399	28.393	+6	+0,02
Betriebsergebnis	8	174	-166	-95.4
Ergebnis vor Steuern	-351	-124	-227	-183,1
Jahresergebnis	-219	+12	-231	-1.925,0
Liquide Mittel am 31.3.	15.591	24.300	-8.709	-35,8
Mitarbeiter am 31.3. (Anzahl)	1.049	1.065	-16	-1,5
Umsatz/Mitarbeiter	27,1	26,7	+0,4	+1,5

PSI Konzern-Daten zum 31. März 2006 auf einen Blick (IFRS)

Geschäftsverlauf

Der PSI-Konzern hat im ersten Quartal 2006 den Auftragseingang um 31% auf 42 Mio. Euro gesteigert. Das Betriebsergebnis war mit 8 TEUR erneut ausgeglichen, der Umsatz lag mit 28,4 Mio. Euro auf Vorjahresniveau. Besonders positiv entwickelte sich der Auftragseingang in den Bereichen Gas, Elektrische Energie und Schwerindustrie, wobei der deutsche Markt und der Export gleichermaßen zum Anstieg beigetragen haben. Der Auftragsbestand erhöhte sich gegenüber dem 31. Dezember 2005 um 11 Mio. Euro auf 81 Mio. Euro.

Im Segment Netzmanagement (Energie, Telekommunikation, Verkehr) erhöhte sich der Umsatz in den ersten drei Monaten um 3% auf 16,0 Mio. Euro. Das Betriebsergebnis verbesserte sich auf 0,4 Mio. Euro. In diesem Segment wurden die Auftragseingänge speziell in den Bereichen Gas/Öl und Elektrische Energie weiter gesteigert.

Das Segment Produktionsmanagement (Industrie, Logistik) konnte den Umsatz in den ersten drei Monaten um 4% auf 11,4 Mio. Euro steigern. Das Betriebsergebnis verringerte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum leicht auf 0,2 Mio. Euro. Darin sind zusätzliche Aufwendungen für den Ausbau des Exports enthalten.

Im Informationsmanagement (Behörden, Dienstleister) reduzierte sich der Umsatz in den ersten drei Monaten auf 1,0 Mio. Euro, das Betriebsergebnis lag bei -0,4 Mio. Euro. Gegenüber dem Vorjahr wurde die Mitarbeiterzahl in diesem Segment um 24% gesenkt. Für eine Einzelaktivität des Informationsmanagements verhandelt PSI mit strategischen Investoren. Die auf der Basis der PSI-Energieleittechnik entwickelte neue Umwelt-Leitwarte hat beim jüngsten Elbe-Hochwasser ihre Leistungsfähigkeit unter Beweis gestellt, so dass hier mit einer steigenden Nachfrage gerechnet werden kann.

Die Eigenkapitalquote lag am 31. März 2006 bei 33,2%, die Liquidität verringerte sich auf 15,6 Mio. Euro.

Personalentwicklung

Am 31. März 2006 waren 1.049 Mitarbeiter im PSI-Konzern beschäftigt (31. März 2005: 1.065).

PSI-Aktie

Die PSI-Aktie hat sich im ersten Quartal deutlich besser als der Markt entwickelt. Mit einem Kurs von 4,12 Euro in das Jahr gestartet, stieg die Aktie im ersten Quartal um 44% auf 5,95 Euro. Das Interesse institutioneller Investoren an der PSI ist auch im ersten Quartal weiter angestiegen.

Besondere Ereignisse im 1. Quartal

Die PSI hat im ersten Quartal strategisch wichtige Exportaufträge erhalten. Darunter waren Aufträge aus Russland, Kuwait, Österreich, Schweden und Malaysia.

Im Bereich Verkehrssysteme wurden Kooperationen mit der Höft & Wessel AG und der Peek Traffic B.V. geschlossen.

Ausblick

Im April hat sich der starke Auftragstrend des ersten Quartals weiter fortgesetzt. Damit wurde die Basis für Umsatz- und Ergebnissteigerungen in den nächsten Quartalen geschaffen. In den letzten Wochen hat sich die Auslastung aller PSI-Geschäftseinheiten bereits deutlich erhöht.

Konzern-Bilanz

Summe Passiva

für den Zeitraum 1. Januar 2006 bis 31. März 2006 nach IFRS

	3-Monatsbericht 01.01.-31.03.06	Jahresabschluß 01.01.-31.12.05
Aktiva	TECTR	THE OR
Kurzfristige Vermögenswerte
Liquide Mittel	15.591	18.947
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	15.026	17.504
Forderungen aus langfristiger Auftragsfertigung	21.659	18.643
Vorräte	2.038	2.154
Sonstige Vermögenswerte	4.149	3.620
	58.463	60.868
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	8.066	7.992
Immaterielle Vermögenswerte	15.603	15.971
Anteile an assoziierten Unternehmen, bewertet "at equity"	0	0
Sonstige Finanzanlagen	186	186
Aktive latente Steuern	2.803	2.970
	26.658	27.119
Summe Aktiva	85.121	87.987
Passiva Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Darlehen	318	97
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.125	10.022
Verbindlichkeiten aus langfristiger Auftragsfertigung	6.587	8.720
Rückstellungen	1.838	2.192
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	15.052	12.862
	30.920	33.893
Langfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Darlehen	0	0
Pensionsrückstellungen	24.240	23.637
Passive latente Steuern	1.698	1.980
Eigenkapital	25.938	25.617
Gezeichnetes Kapital, 2,56 EUR rechnerischer Nennwert	31.009	31.009
Kapitalrücklage	31.772	31.772
Gewinnrücklage	1.181	1.181
Sonstiges Bilanzergebnis	-6	-11
Bilanzverlust	-35.693	-35.474
	28.263	28.477

85.121

87.987

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

für den Zeitraum 1. Januar 2006 bis 31. März 2006 nach IFRS

	3-Monatsbericht 01.01 .- 31.03.06 TECR	3-Monatsbericht 01.01 .- 31.03.05 TEUR
Umsatzerlöse	28.399	28.393
Sonstige betriebliche Erträge	1.214	798
Bestandsveränderungen	80	-123
Aufwand für bezogene Leistungen und Waren	-4.958	-4.046
Personalaufwand	-18.816	-18.316
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-786	-915
Abschreibung auf Firmenwerte	0	0
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-5.125	-5.617
Betriebsergebnis	8	174
Finanz- und Beteiligungsergebnis	-359	-325
Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen	0	27
Ergebnis vor Steuern	-351	-124
Ertragssteuern	132	136
Konzernjahresüberschuss / -fehlbetrag vor Minderheitenanteilen	-219	12
Minderheitenanteile	0	0
Konzernjahresüberschuss / -fehlbetrag	-219	12
Ergebnis je Aktie (in Euro je Aktie, unverwässert)	-0,02	0,00
Ergebnis je Aktie (in Euro je Aktie, verwässert)	-0,02	0,00
Durchschnittliche Aktien im Umlauf (unverwässert)	12.112.870	11.562.870
Durchschnittliche Aktien im Umlauf (verwässert)	12.112.870	11.562.870

Konzern-Kapitalflussrechnung

für den Zeitraum 1. Januar 2006 bis 31. März 2006 nach IFRS

	3-Monatsbericht 01.01 .- 31.03.06 THUR	3-Monatsbericht 01.01 .- 31.03.05 TEOR
CASHFLOW AUS BETRIEBLICHER TATIGKEIT
Konzernergebnis nach Steuern	-219	12
Berichtigung des Ergebnisses um zahlungsunwirksame Vorgänge
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte	393	565
Abschreibungen auf Sachanlagen	393	350
Erträge/Aufwendungen aus Anlageabgängen	0	0
Erträge/Verluste aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0	-27
Zinserträge	-21	-75
Zinsaufwendungen	409	400
Sonstige zahlungsunwirksame Erträge/Aufwendungen	5	-1
Fremdwährungsgewinne/-verluste	-282	-203
Ergebnisanteil von Minderheiten	0	0
	648	1.021
Veränderung des Working Capital
Veränderung der Vorräte	116	-53
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-538	4.122
Veränderung der sonstigen Vermögenswerte	-1.579	-185
Veränderung der Rückstellungen	-156	134
Veränderung der Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen	-2.898	-545
Veränderung der sonstigen Verbindlichkeiten	207	-4.142
	-4.199	352
Gezahlte Zinsen	-3	-24
Gezahlte Ertragssteuern	16	0
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	-4.186	328
CASHFLOW AUS DER INVESTITIONSTATICKEIT
Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte	-25	-49
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen	-467	-189
Auszahlungen für Investitionen in Finanzanlagen	0	0
Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Vermögenswerten	0	3
Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen	0	7
Einzahlungen aus Abgängen von Finanzanlagen	1.050	1.449
Erhaltene Zinsen	51	75
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	609	1.296
CASHELOW AUS DER FINANZIERUNGSTATIGKEIT
Veränderung Minderheitenanteile	0	0
Veränderung des gezeichneten Kapitals	0	2.816
Veränderung der Kapitalrücklage	0	874
Tilgung/Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten	221	0
Einzahlung aus dem Verkauf eigener Anteile	0	118
Auszahlung für den Erwerb eigener Anteile	0	0
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	221	3.808
FINANZMITTELFONDS AM ENDE DER PERIODE
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-3.356	5.432
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode Finanzmittelfonds am Ende der Periode	18.947	18.868
	15.591	24.300

Entwicklung des Eigenkapitals

für den Zeitraum 1. Januar 2006 bis 31. März 2006 nach IFRS

	Ausgegebene Aktien	Gezeichnetes Kapital	Kapital- rücklage	Gewinn- rücklage	Bilanz- ergebnis	Sonstiges Bilanz- ergebnis	Gesamt
	Stückzahl	TEOR	THEOR	TECTR	TIBOR	TECIR	THEOR
Saldo zum 31. Dezember 2005	12.112.870	31.009	31.772	1.181	-35.474	-11	28.477
Konzernjahresergebnis					-219		-219
Währungsumrechnung						5	5
Saldo zum 31. März 2006	12.112.870	31.009	31.772	1.181	-35.693	-6	28.263

Durch Organmitglieder gehaltene Aktien und Optionen am 31. März 2006

	Aktien	Optionen
Vorstand
Dr. Harald Schrimpf	35.800	0
Armin Stein	6.000	0
Aufsichtsrat
Christian Brunke	5.000	0
Wolfgang Dedner	25.300	0
Dirk Noß	56	0
Barbara Simon	7.890	0
Karsten Trippel	80.000	0
Prof. Dr. Rolf Windmöller	0	0

Erläuterungen zum Konzernquartalsabschluss zum 31. März 2006

Die Gesellschaft

1. Geschäftstätigkeit und rechtliche Verhältnisse

Die Geschäftstätigkeit des PSI-Konzerns umfasst die Erstellung und den Vertrieb von Software-Systemen und -Produkten, die spezielle Bedürfnisse und Anforderungen von Kunden erfüllen, die hauptsächlich in folgenden Industrien und Dienstleistungsbereichen tätig sind: Energieversorgung, Produktion, Telekommunikation, Verkehr, Behörden, Softwaretechnologie, Internetanwendungen und Unternehmensberatung. Weiterhin erbringt der Konzern Dienstleistungen aller Art auf dem Gebiet der Datenverarbeitung, vertreibt elektronische Geräte und betreibt Datenverarbeitungsanlagen.

Die PSI-Gruppe ist in die drei Hauptgeschäftsfelder Netzmanagement, Produktionsmanagement und Informationsmanagement gegliedert.

Die Gesellschaft ist - ähnlich wie andere Unternehmen, die in dynamischen Technologiebranchen tätig sind - einer Reihe von Risiken ausgesetzt. Wesentliche Risiken für die Entwicklung des PSI-Konzerns sind dabei die erfolgreiche Produktvermarktung, der Wettbewerb mit größeren Unternehmen, die Fähigkeit, ausreichende finanzielle Mittel für die Finanzierung der zukünftigen Geschäftsentwicklung bereitzustellen und die Kooperation mit strategischen Partnern.

Hauptkunden sind Energieversorgungs- und Telekommunikationsunternehmen sowie produzierendes Gewerbe in Deutschland und Europa. Die wichtigsten Betriebsstätten befinden sich in Berlin, Aschaffenburg, Barsinghausen, Essen, Dortmund, Düsseldorf, Karlsruhe, Hamburg, München und Stuttgart.

Die Gesellschaft ist im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Zu den von der Gesellschaft angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie insbesondere zur Anwendung der International Financial Reporting Standards (IFRS) wird auf den Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2005 verwiesen.

3. Änderungen im Konsolidierungskreis

Die folgenden Unternehmen wurden als vollkonsolidierte Tochterunternehmen in den Konzernabschluss einbezogen (Die Beteiligungsquoten der PSI AG sind mit den bestehenden Stimmrechten identisch):

	Anteile in
	%
PSI BT Business Technology for Industries GmbH, Düsseldorf	100,00
PSI Information Management GmbH, Berlin	100,00
PSI Logistics GmbH, Berlin	100,00
PSIPENTA Software Systems GmbH, Berlin	100,00
PSI Transportation GmbH, Berlin	100,00
PSI AG Produkte und Systeme der Informationstechnologie, Glattzentrum,
Schweiz	100,00
PSI Büsing & Buchwald GmbH, Barsinghausen	100,00
GSI Gesellschaft für Steuerungs- und Informationssysteme mbH, Berlin	100,00
Nentec Netzwerktechnologie GmbH, Karlsruhe	100,00
PSI Produkty i Systemy Sp. z o.o., Poznan, Polen	100,00
PSI CNI GmbH, Wels, Osterreich	100,00

a) Tochterunternehmen

Beschreibung der Änderungen b)

Gegenüber dem 31. Dezember 2005 ergaben sich keine Änderungen im Konsolidierungskreis.

4. Ausgewählte Einzelpositionen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

		31. März 2006 31. Dezember 2005
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	15.291	17.769
Einzelwertberichtigungen	-265	-265
	15.026	17.504

Wertberichtigungen wurden auf Forderungen vorgenommen, bei denen Zahlungsausfälle erwartet werden. Die Höhe der Wertberichtigungen wird ausgehend von den auf Annahmen und Planungen basierenden erwarteten künftigen Zahlungsflüssen vom Management geschätzt.

Forderungen aus langfristiger Auftragsfertigung

Forderungen nach der Percentage-of-Completion-Methode entstehen, wenn Umsatzerlöse erfasst wurden, jedoch nach den Vertragsbedingungen noch nicht in Rechnung gestellt werden können. Diese Beträge werden nach verschiedenen Performancekriterien, wie z.B. dem Erreichen von bestimmten Meilensteinen, der Fertigstellung bestimmter Einheiten oder der Fertigstellung des Vertrages realisiert. Der Bilanzposten enthält die unmittelbar zurechenbaren Einzelkosten (Personalkosten und Fremdleistungen) sowie in angemessenem Umfang Gemeinkosten.

Die Forderungen nach der Percentage-of-Completion-Methode enthalten folgende Bestandteile:

	31. März 2006 TECR	31. Dezember 2005 TEUR
Angefallene Kosten	43.124	35.090
Gewinnanteile	3.363	3.992
Auftragserlöse	46.487	39.082
Erhaltene Anzahlungen	29.719	22.185
Forderungen aus langfristiger Auftragsfertigung	21.659	18.643
Verbindlichkeiten aus langfristiger
Auftragsfertigung	6.587	8.720

Eigenkapital

Zur Entwicklung des Eigenkapitals wird auf die beigefügte Darstellung zur Entwicklung des Eigenkapitals verwiesen.

Segmentberichterstattung getrennt nach Netzmanagement, Produktionsmanagement und Informationsmanagement

Die Entwicklung der Segmentergebnisse ist aus der Konzern-Segmentberichterstattung ersichtlich.

Konzern-Segmentberichterstattung

für den Zeitraum 1. Januar 2006 bis 31. März 2006 nach IFRS

		Netz- Management		Produktions- Management		Informations- Management		Uberleitung	PSI-Konzern
	31.03. 2006 THOR	31.03. 2005 TECTR	31.03. 2006 THEOR	31.03. 2005 THEOR	31.03. 2006 TECTR	31.03. 2005 TECTR	31.03. 31.03. 2006 TEUR TEUR	2005	31.03. 2006 THOR	31.03. 2005 TRO'R
Umsatzerlöse
Umsätze mit Fremden	15.989	15.551	11.389	10.951	1.021	1.891	0	0	28.399	28.393
Umsätze mit anderen Segmenten	75	3	260	332	460	403	-795	-738	0	0
Umsätze gesamt		16.064 15.554 11.649 11.283			1.481	2.294	-795	-738	28.399	28.393
Sonstige betriebliche Erträge	1.322	1.010	1.015	738	228	318	-1.351	-1.268	1.214	798
Bestandsveränderungen	75	-80	7	-4	-2	-7	0	-32	80	-123
Aufwand für bezogene Leistungen	-833	-1.064	-996	-626	-216	-367	339	287	-1.706	-1.770
Aufwand für bezogene Waren	-2.809	-2.383	-443	-354	0	-15	0	476	-3.252	-2.276
Personalaufwand	-9.459	-9.272	-7.814	-7.094	-1.461	-1.888	-82	-62	-18.816	-18.316
Abschreibung auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	-487	-561	-237	-259	-62	-95	0	0	-786	-915
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-3.491	-2.883	-3.010	-3.369	-363	-732	1.739	1.367	-5.125	-5.617
Davon aus Projekt- rückstellungen	-11	-93	-14	-678	-22	-11	0	0	-47	-782
Betriebsergebnis	382	321	171	315	-395	-492	-150	30	8	174
Finanz- und Beteiligungsergebnis	-187	-167	-122	-132	-50	-28	0	2	-359	-325
Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Untenehmen	0	10	0	0	0	0	0	17	0	27
Ergebnis vor Steuern	195	164	49	183	-445	-520	-150	49	-351	-124

Ihr Investor Relations-Ansprechpartner:

Karsten Pierschke
Telefon:	+49/30/2801-2727
Fax:	+49/30/2801-1000
E-Mail:	kpierschke@psi.de

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