Helvetia Holding AG

Investor Presentation • May 4, 2007

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Überblick Geschäftsjahr 2006

Erich Walser Präsident des Verwaltungsrates und CEO

Helvetia in Hochform
Highlights (CHF Mio. bzw. %)	2006
Gewinn um über 40% gesteigert	423.8
Ausgezeichnete Eigenkapitalrendite	16.2%
Stärkung der Eigenkapitalbasis (+10%)	2'738.4
Hervorragende Brutto-Combined Ratio	93.2%
Embedded Value: Leben-Profitabilität	1'881.7

Eckwerte Gesamtgeschäft
	2006	+/-
(CHF Mio. / %) Gewinn (nach Steuern)	423.8	40.4%
Netto-Combined Ratio Nicht-Leben Embedded Value Leben Wert für Aktionär	94.1% 1'881.7	0.1%-Pt. 12.4%
Konsolidiertes Eigenkapital Eigenkapitalrendite	2'738.4 16.2%	10.4% 2.8%-Pt.
Gruppensolvenz	218.6%	14.4%-Pt.

Bruttoprämien und Wachstum 2006
Brutto prämien	Wachstum
5'062.5	2.3%
2'234.6 2'827.9	3.5% 1.5%
193.2	-15.7%
5'255.7	1.5%

Bestes Konzernergebnis aller
(CHF Mio. / %)	2006	+/-
Ergebnis vor Steuern total	562.2	33.8%
ß Nicht-Leben	321.6	22.5%
ß Leben	184.6	32.0%
ß Übrige	56.0	214.6%
Steuern	138.4	17.0%
Gewinn (nach Steuern)	423.8	40.4%

Helvetia Gruppe: Nicht-Lebengeschäft
(CHF Mio. / %)	2006	+/-
Gebuchte Bruttoprämien	2'423.3	1.5%
Erfolg auf Kapitalanlagen (laufend und a.o.)	210.0	10.6%
Schadenaufwand (brutto) Technische Kosten (brutto)	-1'465.8 -764.0	-4.6% 4.0%
Ergebnis vor Steuern (netto)	321.6	22.5%
Schadensatz (netto) Kostensatz (netto) Combined Ratio (netto)	61.3% 32.8% 94.1%	-0.7%-Pt. 0.8%-Pt. 0.1%-Pt.

Helvetia Gruppe: Lebengeschäft
(CHF Mio. / %)	2006	+/-
Gebuchte Bruttoprämien	2'832.4	1.5%
Erfolg auf Kapitalanlagen (laufend und a.o.)	849.9	-22.8%
Versicherungsleistungen und Veränd. Deckungskapital (brutto)	-2'969.0	-4.2%
Aufwand für Überschussbeteili gung der Versicherten (brutto)	-164.0	-43.2%
Technische Kosten (brutto)	-284.7	3.7%
Kostensatz (netto)	10.0%	0.3%-Pt.
Ergebnis vor Steuern (netto)	184.6	32.0% 16

Kapitalanlagen-Performance
(CHF Mio. / %)	2006	+/-
Laufender Ertrag aus Kapitalanlagen	867.0	3.1%
Gewinne/Verluste Total	250.7	-47.3%
n Gewinne/Verluste auf Finanzanlagen	290.9	-42.6%
n Gewinne/Verluste auf Liegenschaften für Anlagezwecke	-40.2	29.3%
Ergebnis aus Kapitalanlagen	1'109.3	-14.8%
Anlageperformance	3.1%	-2.4%-Pt.
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Eigenkapital / Börsenkapitalisierung
(CHF Mio.)
	3474	(CHF)	2006	2005
		Gewinn je Aktie	49.3	36.2
2738		Aktienkapital je Aktie	319.1	290.0
		Dividende je Aktie	13.50	9.00
		Aktienkurs Ende Jahr	401.5	278.0
	2006 Eigenkapital	Börsenkapitalisierung/ Eigenkapital	126.9%	97.0%
talisierung	Börsenkapi	Anzahl Aktionäre	4366	4129 21

Helvetia Gruppe: Ausblick	2007
Wachstum	Positiver Einfluss der neuen Wachstumsstrategie
Schaden	Schadenbild – trotz Januar sturm "Kyrill" – sehr günstig
Kosten	Kostensatzverbesserungen im Zuge des Prämienwachstums
Technisches Resultat	Netto-Combined Ratio von klar unter 100% erwartet
Finanzergebnis	Abhängig von Entwicklung an den Kapitalmärkten 24

Präsenz
Es sind
918	stimmberechtigte GV-Teilnehmer anwesend und
1'086	Aktionäre vertreten, mit insgesamt
5'287'759	eigenen und vertretenen Aktienstimmen, das sind
61,11 %	des gesamten Aktienkapitals von
8'652'875	Aktien.

Entlastung der Organmitglieder

Traktandum 3

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Verwendung des Bilanzgewinns

Antrag zu Traktandum 3
Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	CHF 3'115'659
Reingewinn nach Steuern 2006	CHF 196'320'972
	CHF 199'436'631
Bilanzgewinn 2006 total
	CHF 116'813'813
Dividende	CHF 80'000'000
von CHF 13.50 je Namenaktie	CHF 2'622'818
	CHF 199'436'631
Einlage in freie Reserve
	33

Antrag zu Traktandum 4 (I)

Die Statuten werden mit Art. 3 bis wie folgt ergänzt:

«Das Aktienkapital kann sich durch Ausgabe von höchstens 1'297'932 voll zu liberierenden Namenaktien im Nennwert von je CHF 10 um höchstens CHF 12'979'320 erhöhen durch Ausübung von Wandel- und/oder Optionsrechten, welche in Verbindung mit auf nationalen oder internationalen Kapitalmärkten begebenen Anleihensobligationen oder ähnlichen Finanzierungsinstrumenten der Gesellschaft oder einer ihrer Konzerngesellschaften eingeräumt werden, und/oder durch Ausübung von Optionsrechten, welche den Aktionären eingeräumt werden.

Antrag zu Traktandum 4 (III)

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Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, bei der Ausgabe von Anleihensobligationen oder ähnlichen Finanzierungsinstrumenten, mit denen Wandel- und/oder Optionsrechte verbunden sind, das Vorwegzeichnungsrecht der Aktionäre zu beschränken oder aufzuheben, falls diese ausgegeben werden (1) zum Zwecke der Finanzierung einschliesslich Refinanzierung der Übernahme von Unternehmen, Unternehmensteilen oder Beteiligungen oder (2) auf internationalen Kapitalmärkten. Wird das Vorwegzeichnungsrecht durch Beschluss des Verwaltungsrates aufgehoben, gilt Folgendes:

Traktandum 5

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Aufgehobener Titeldruck (Statutenänderung)

Antrag zu Traktandum 5

Art. 5 Abs. 1 der Statuten wird wie folgt geändert:

«Die Gesellschaft verzichtet auf den Druck und die Auslieferung von Aktienzertifikaten; die Aktionäre haben auf den Druck und die Auslieferung von Aktienzertifikaten keinen Anspruch. Hingegen können die Aktionäre jederzeit die Ausstellung einer Bescheinigung über die in ihrem Eigentum stehenden Aktien verlangen. Die Gesellschaft kann demgegenüber jederzeit Urkunden für Namenaktien drucken und ausliefern und bereits gedruckte Namenaktien, die bei ihr eingeliefert werden, mit Zustimmung des Aktionärs ersatzlos annullieren.»

Traktandum 6

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Wahlen in den Verwaltungsrat

Verwaltungsrat heute
bis	Funktion	Eintrittsjahr	Wahl
Erich Walser	Präsident	2001	2007
Ueli Forster	Vizepräs. / Lead Dir.	1984	2008
Prof. Dr. Silvio Borner	Vizepräs.	1983	2008
Dr. Hans-Jürg Bernet	Mitglied	2006	2009
Prof. Dr. Christoph Lechner	Mitglied	2006	2007
John Martin Manser	Mitglied	1993	2009
Dr. Pierin Vincenz	Mitglied	2000	2009
Olivier Vodoz	Mitglied	2001	2008
Dr. Urs Widmer	Mitglied	2005	2007 42

Verwaltungsrat neu
	Funktion	Wahl bis
Ausschuss
Erich Walser	Präsident	2010
Ueli Forster	Vizepräs./	2008
	Lead Dir.
Prof. Dr. Silvio Borner	Vizepräs.	2008
Dr. Hans-Jürg Bernet	Mitglied	2009
Prof. Dr. Christoph Lechner	Mitglied	2010
John Martin Manser	Mitglied	2009
Dr. Pierin Vincenz	Mitglied	2009
Olivier Vodoz	Mitglied	2008
Dr. Urs Widmer	Mitglied	2010
Strategie- und Governanceausschuss		Audit Committee		Vorsitz
Nominierungs- und Entschädigungsausschuss		Anlage- und Risikoausschuss		48

Traktandum 7
Wahl
der Revisionsstelle und der
Konzernprüfungsgesellschaft
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