Euronext N.V.

Earnings Release • Nov 6, 2014

Amsterdam +31.20.550.4488 Bruxelles +32.2.509.1392 +33.1.49.27.12.68 Lisbonne +351.217.900.029 Paris +33.1.49.27.11.33

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Euronext publie ses résultats du troisième trimestre 2014

Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne et Paris – 6 novembre 2014 – Euronext a annoncé aujourd'hui ses résultats du troisième trimestre 2014.

• Le chiffre d'affaires trimestriel (hors opérations avec parties liées) augmente de +10,3% sur une base ajustée¹ à 112,3 M€ (T3 2013 ajusté : 101,9 M€) ou de +24% sur la base des résultats publiés (T3 2013 publié : 90,6 M€)
• La politique de stricte maîtrise des coûts est maintenue, les charges opérationnelles trimestrielles hors amortissements diminuant de -8,2% par rapport aux chiffres ajustés¹ du 3^etrimestre 2013 (+0,6% sur la base des résultats publiés du T3 2013)
• La marge d'EBITDA ressort à 44,1% au 3^etrimestre 2014 ; elle s'établit à 45,4% depuis le 1er janvier
• La croissance est nourrie par le dynamisme continu des activités de négociation au comptant et des données de marché, la vigueur de l'activité de cotation et les premiers fruits des initiatives engagées
• L'exécution de la feuille de route stratégique est en bonne voie
• 30 M€ d'économies opérationnelles déjà réalisées sur une base ajustée engagement pris de dégager 60 M€ d'économies² à la clôture du 1er semestre 2015 en rythme annualisé, avec 18 mois d'avance sur le calendrier prévu

« Euronext poursuit l'exécution de sa stratégie ambitieuse de développement. Notre chiffre d'affaires enregistre une croissance vigoureuse, les 60 M€ d'économies opérationnelles sur lesquels nous nous sommes engagés seront réalisés avec 18 mois d'avance sur le calendrier et notre objectif d'EBITDA de 45% est ainsi atteint plus tôt qu'annoncé. Ce solide ensemble de résultats démontre notre capacité à atteindre nos objectifs à moyen terme. Nous restons confiants dans la poursuite du cycle économique et réglementaire à long terme, favorable à la croissance d'Euronext, en dépit de récentes turbulences passagères des marchés. Je me réjouis également d'avoir à mes côtés une équipe de très haut calibre, qui renforcera notre orientation sur l'innovation et l'exécution afin de positionner Euronext comme le premier centre paneuropéen pour les levées de capitaux » a déclaré Dominique Cerutti, Directeur général et Président du Directoire d'Euronext NV.

Performances financières

Le chiffre d'affaires trimestriel (hors opérations avec des parties liées) augmente de +10,3% sur une base ajustée¹ à 112,3 M€ (T3 2013 ajusté : 101,9 M€) ou de +24% sur la base des résultats publiés (T3 2013 publié : 90,6 M€) sous l'impulsion d'une activité de cotation soutenue et du solide chiffre d'affaires des

¹ Pour les trois mois clos le 30 septembre 2013, le chiffre d'affaires réalisé avec des parties non liées et les charges opérationnelles sont également indiqués après ajustement au titre du nouveau contrat de compensation des produits dérivés avec LCH.Clearnet. Le montant de ces éléments repose sur nos estimations du chiffre d'affaires que nous aurions perçu et des charges que nous aurions acquittées en vertu du contrat de compensation de produits dérivés, sur la base du volume de négociation effectif enregistré sur les périodes présentées et en supposant que le contrat de compensation de produits dérivés ait été en vigueur le 1er avril 2013. Voir aussi le paragraphe sur ce sujet et le rapprochement établi pages 6 et 7. 2

Optimisation et économies opérationnelles avant impôt.

activités de négociation au comptant et des données de marché. Ce chiffre d'affaires trimestriel comprend 11,9 M€ au titre du contrat de compensation de dérivés avec notre partenaire LCH.Clearnet, qui est entré en vigueur le 1er avril 2014 (chiffre d'affaires des opérations de compensation ajusté¹ au T3 2013 : 11,3 M€).

Les charges opérationnelles hors amortissement du trimestre diminuent de 8,2% sur une base ajustée¹ à 68,5 M€ (T3 2013 ajusté : 74,7 M€) ou augmentent de +0,6% sur la base des résultats publiés (T3 2013 publié : 68,1 M€), grâce à une politique très stricte de maîtrise des coûts. Ces charges comprennent 6,8 M€ de frais liés au contrat avec LCH.Clearnet mentionné plus haut (T3 2013 : 6,6 M€ si ce contrat avait été effectif). La marge d'EBITDA enregistre une forte augmentation au 3^e trimestre 2014 et s'établit à 44,1% contre respectivement 38,3% sur une base ajustée¹ et 38,0% sur une base publiée au 3^e trimestre 2013.

Les revenus temporaires générés par ICE et les autres produits enregistrés au 3^e trimestre s'élèvent à 10,3 M€, dont 6,4 M€ au titre des services de support informatique fournis au Liffe pour ses marchés dérivés au Royaume-Uni et aux États-Unis. Le montant des loyers perçus au 3^e trimestre dans le cadre de la souslocation de Cannon Bridge House à Londres s'élève à 3,4 M€. Pour mémoire, ces revenus temporaires ne seront plus perçus au-delà de l'exercice 2014.

Les amortissements diminuent de 0,6 M€, passant de 4,7 M€ au 3^etrimestre 2013 à 4,1 M€ ce trimestre, l'amortissement de la valeur historique d'UTP s'étant terminé en avril 2014, comme il a été indiqué lors de la publication des résultats du 2^e trimestre 2014.

Le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels du 3^e trimestre 2014 s'établit à 50,0 M€, en progression de 19,9% par rapport au 3^e trimestre 2013 sur une base ajustée¹ (+35,2% sur la base des données publiées).

Des frais exceptionnels de 5,7 M€ ont été comptabilisés au 3^e trimestre 2014 ; ils se composent essentiellement de frais de restructuration engagés conformément à la stratégie d'Euronext, qui entend gagner en efficacité opérationnelle.

Une reprise sur provision pour situation fiscale incertaine, d'un montant net de de 18,6 M€, principalement lié à la non-déductibilité d'intérêts intragroupe payés, entraîne l'enregistrement d'un produit d'impôt de 6,0 M€ au 3^e trimestre 2014 alors qu'une charge de 12,5 M€ avait été comptabilisée au 3^e trimestre 2013. Cette reprise sur provision a compensé la charge d'impôt ponctuelle comptabilisée au 1er trimestre 2014 (qui comprenait la décomptabilisation de certains actifs d'impôt différé dans le cadre de la scission). Pour les neuf premiers mois de l'exercice, le taux d'imposition ressort ainsi à 30,5%, en ligne avec le taux d'imposition normalisé de la Société.

Au 30 septembre 2014, la Société disposait de 238 M€ de trésorerie et équivalents hors placements financiers pour une dette totale de 248 M€.

Principaux développements relatifs aux activités

• Cotation

Au 3^e trimestre 2014, les activités de cotation ont généré 13,2 M€ de chiffre d'affaires, en progression de 17,9% par rapport aux 11,2 M€ réalisés sur la même période en 2013.

Le maintien, au 3^e trimestre, des bonnes performances enregistrées depuis le début de l'année résulte notamment de l'introduction en bourse de six PME-ETI (contre trois au T3 2013) qui ont levé 1 725 M€ de capitaux au total (contre 46 M€ au T3 2013). Euronext a accueilli la plus grosse opération réalisée depuis le début de l'année en Europe, l'introduction de NN Group, avec 1,54 Md€ de capitaux levés et une capitalisation boursière à la cotation de 7,35 Md€.

Plusieurs émissions obligataires ont également été menées à bien. En septembre, Euronext Paris a admis à la cotation une obligation de 2 MdRMB pour Bank of China et s'est ainsi positionnée comme un marché pour les obligations libellées en renminbi. Le même mois, l'Agence Française de Développement a levé 1 Md€ avec la première obligation climat émise par une agence française, les fonds étant affectés au financement de projets de lutte contre le changement climatique. Il s'agit de la troisième obligation verte de montant important cotée sur Euronext, après celles de GDF Suez et de la région Île de France émises cette année.

• Négociation

Marchés au comptant

Le 3^e trimestre 2014 a été dynamique pour nos marchés au comptant, le chiffre d'affaires progressant de 15,9% par rapport au 3^e trimestre 2013. Cette évolution positive résulte à la fois d'une augmentation de +11,1% des opérations en valeur et d'une hausse de la commission moyenne par transaction due au nouveau système de commissions mis en place en février 2014.

Le segment des fonds indiciels (ETF) a été particulièrement vigoureux, marqué par une hausse de 23% des volumes et un montant record de 572 M€ négociés le jour le plus actif de l'année, le 4 septembre 2014. Le segment des warrants et des certificats a atteint un nouveau plus haut à 40 208 produits actifs au 31 août.

La part de marché d'Euronext dans les actions domestiques pour les neuf mois clos le 30 septembre reste stable à 64,4 %, avec une légère variation au 3^e trimestre à 63,4%. Ce 3^e trimestre, Euronext est restée la plateforme de négociation la plus liquide sur les titres de l'EuroStoxx50, avec 24,6% de part de marché à ce jour.

Euronext a annoncé qu'elle compte faire évoluer son programme d'apporteurs de liquidité supplémentaires (SLP) au 4^e trimestre 2014 afin d'accroître son impact sur sa part de marché et d'aligner ses coûts sur ses avantages.

Marchés dérivés

Le chiffre d'affaires des marchés dérivés augmente de 3% au 3^e trimestre 2014 par rapport au 3^e trimestre 2013, à 11,3 M€ (T3 2013 : 11 M€). Bien que le nombre global de dérivés négociés soit resté pratiquement stable par rapport au 3^e trimestre 2013, le mix produits a eu un impact favorable sur la commission moyenne par lot.

La baisse de 3% des volumes de dérivés sur actions négociés sous l'effet du désendettement structurel et d'une faible volatilité a été largement compensée par une activité soutenue dans les matières premières (+27% par rapport au T3 2013).

La commission moyenne par lot a ainsi augmenté de +3% ce trimestre.

Sur le marché néerlandais des dérivés sur actions, dans le cadre de son programme de renforcement de sa compétitivité sur le segment des investisseurs individuels néerlandais, Euronext a annoncé un ensemble d'initiatives au cours du trimestre : un partenariat avec DEGIRO, le courtier en ligne qui connaît la plus forte croissance en Europe, le rythme d'expansion du marché néerlandais dépassant le reste de l'Europe, dans le domaine des informations fournies aux investisseurs individuels, ainsi qu'une réduction des commissions sur transaction sur des flux clients ciblés à mettre en place au 4^e trimestre 2014.

Les travaux se poursuivent sur le développement de notre activité dans les dérivés grâce à l'innovation produits, avec la confirmation du lancement du complexe colza étendu et de contrats à terme sur indice à échéance hebdomadaire en novembre et décembre respectivement.

• Données de marché et indices

Le chiffre d'affaires trimestriel des données de marché et indices enregistre une forte augmentation au 3 e trimestre 2014 par rapport à la même période de 2013 : 24,1 M€ contre 21 M€, soit une progression de 14,8%.

En août, Euronext a annoncé des hausses de prix pour les données de niveau 2 à effet du 1er janvier 2015. Ces augmentations résultent des investissements réalisés dans les systèmes et réseaux afin de réduire la latence de la profondeur des données du carnet d'ordres.

• Post-négociation

Compensation

Le contrat de compensation de produits dérivés avec LCH.Clearnet est entré en vigueur le 1er avril 2014. Afin de faciliter les comparaisons, Euronext a décidé de présenter des chiffres 2013 ajustés, estimant l'impact qu'aurait eu ce contrat s'il avait été en vigueur à compter du 2^e trimestre 2013.

Au 3^e trimestre 2014, le chiffre d'affaires des activités de compensation s'élève à 11,9 M€ (T3 2013 ajusté¹ : 11,3 M€, ou T3 2013 publié : 0,0 M€). Cette augmentation de 5,3% par rapport au chiffre ajusté du 3 e trimestre 2013 résulte de l'impact favorable du mix de produits dérivés, mentionné plus haut. D'importantes avancées sont accomplies avec LCH.Clearnet, notre partenaire CCP³ , en ce qui concerne la mise en œuvre complète de notre contrat de compensation, en vue de soutenir l'innovation produits et d'apporter une productivité maximale du capital aux clients.

Règlement-livraison et conservation

Le chiffre d'affaires trimestriel d'Interbolsa au Portugal reste stable au 3^e trimestre 2014, à 5,2 M€ (même montant qu'au 3^etrimestre 2013).

• Solutions de marché et autres activités

Le chiffre d'affaires des solutions de marché diminue au 3^e trimestre 2014 par rapport au 3^e trimestre 2013 (de 9,7 M€ à 8,4 M€), cette évolution étant attendue au milieu de la période d'adaptation visant à recentrer la stratégie de la technologie commerciale.

Comme il a été expliqué lors de la publication des résultats du 1er semestre de l'exercice 2014, cette évolution est due au remplacement de certaines imputations (revenus connectivité et Colo) par un contrat de niveau de service entré en vigueur le 1er avril 2014.

Des contrats d'accès à la nouvelle plateforme UTP-Hybrid ont été signés avec quatre clients de la région MENA au cours du trimestre ; ces clients disposeront ainsi d'une plateforme économique et performante comprenant les marchés conformes à la charia et offrant des possibilités d'expansion dans les produits dérivés. Cet engagement de dix ans offre un flux de revenus stable à Euronext et une base pour la planification de produits à long terme.

Revenus temporaires générés par ICE et autres produits

Au 3^e trimestre, les revenus temporaires générés par ICE s'élèvent à 10,3 M€, ce montant comprenant (i) les services de support informatique fournis au Liffe pour ses marchés dérivés au Royaume-Uni et aux États-Unis et sa migration prévue sur la plateforme d'ICE ; (ii) la facturation de Cannon Bridge House sur la base d'un trimestre complet (elle a commencé le 19 mai 2014) et (iii) les services auxiliaires. Ces chiffres ne doivent pas

³ Central Counterparty Clearing House : Chambre de compensation.

être comparés au chiffre d'affaires enregistré en 2013 car jusqu'au 1er janvier 2014, les états financiers étaient consolidés et comprenaient la refacturation de coûts partagés selon des accords historiques sur les prix de transfert entre les entités juridiques qui ont été résiliés et remplacés par des contrats de niveau de service pour les services fournis à ICE. Ces contrats de niveau de service prévoient des tarifs séparés pour chaque service rendu, établis conformément aux prix du marché.

Point sur les objectifs d'Euronext à moyen terme

Euronext s'est séparée de NYSE / ICE, a repositionné son offre, s'est attachée à réduire les coûts et a atteint ses objectifs de croissance du chiffre d'affaires. La Société continue de traduire sa vision en croissance du chiffre d'affaires, en menant à bien ses feuilles de route produits et plateformes étroitement ciblées afin de rémunérer ses actionnaires.

Aujourd'hui, les priorités sont de redynamiser nos cœurs de métier en élargissant notre offre aux produits adjacents et en améliorant toujours la transparence, la liquidité, l'innovation et le service client.

Nos efforts sont en particulier axés sur les domaines suivants :

• − Peaufiner les dispositifs de liquidité des marchés au comptant, affiner la qualité des marchés, repositionner radicalement et promouvoir les ETF et les marchés adjacents.
• − Bâtir une offre complète de services paneuropéens dans notre activité de dérivés sur actions.
• − Développer nos activités dans les matières premières sur les segments des graines oléagineuses et des produits laitiers.
• − Mettre en œuvre la totalité des dispositions de notre contrat avec LCH.Clearnet, notre partenaire CCP.

Développer notre chiffre d'affaires en tant que fournisseur de données de marché, grâce à des améliorations technologiques de notre plateforme d'indices et de nos services de diffusion d'informations relatifs aux opérations sur titres.

− Faire d'EnterNext la première place de marché des PME-ETI.

Nous allons maintenant nous appuyer sur notre vivier de talents et sur les relations étroites que nous avons nouées avec la communauté de nos clients pour réorienter stratégiquement notre profil, développer nos activités et accélérer les innovations produits.

• − Notre première priorité sera de développer notre activité dans les dérivés, aujourd'hui sous-exploitée, grâce à de nouveaux produits dans les options et contrats à terme sur actions cotés et de gré à gré, les produits de volatilité d'indices, les dérivés de matières premières et les ETF.
• − Nous rechercherons en particulier à nous positionner comme un apporteur de solutions aux clients qui mettent en place des changements imposés par la réglementation.
• − Nous nous concentrerons également sur le développement de flux de revenus non liés aux transactions sur le segment des données de marché et indices.

En parallèle, l'adaptation de notre structure de coûts est en bonne marche et la direction d'Euronext est aujourd'hui en mesure de réaliser les 60 M€ d'économies opérationnelles⁴ sur lesquels elle s'est engagé d'ici à la fin du 1er semestre 2015 en rythme annualisé, avec 18 mois d'avance sur le calendrier.

Conséquence de cetteexpansion du chiffre d'affaires et de la réalisation accélérée des 60 M€ d'économies, nous avons déjà atteint notre objectif de marge d'EBITDA voisine de 45%.

L'équipe de direction continue de travailler sur de nouvelles réductions de coût. Le montant et le calendrier sont à l'étude et seront annoncés en temps voulu, avec un objectif révisé de marge d'EBITDA. Nous

⁴ Optimisation et économies opérationnelles avant impôt.

n'anticipons pas de modification importante du montant prévisionnel de 90 M€ de charges de restructuration pour générer ce surplus d'économies.

Principaux développements relatifs à la Société

• Gouvernance d'entreprise

Le Conseil de surveillance et les comités seront au complet avant la fin de l'exercice :

• − Les trois membres du Conseil de surveillance représentant ICE ont démissionné après l'introduction en bourse d'Euronext le 20 juin 2014, tandis que trois membres du Conseil de surveillance représentant les actionnaires de référence seront nommés sous réserve des autorisations réglementaires et de l'Assemblée générale extraordinaire, qui sera convoquée avant la fin de 2014.
• − Les Comités du Conseil de surveillance seront restructurés.
• Dialogue autour des exigences de fonds propres

Un dialogue très constructif a été engagé avec le ministre des Finances néerlandais. Euronext N.V. et Euronext Amsterdam N.V. ont déposé une « communication des griefs » visant certains éléments de l'agrément d'entreprise de marché que le ministre des Finances néerlandais a délivré peu après l'introduction en bourse. Le dialogue se concentre sur les exigences prudentielles fixées au niveau d'Euronext N.V. Une audition orale a eu lieu le 6 octobre 2014 au ministère des Finances. Euronext attend la décision du ministre, néanmoins, aucune réponse ne peut encore être apportée à cette étape de la procédure concernant cette décision finale

Mesures financières non IFRS

Afin de faciliter les comparaisons, la Société présente des mesures non IFRS et non auditées :

• Charges opérationnelles hors amortissements,
• EBITDA, marge d'EBITDA.

Ces mesures sont définies comme suit :

• Les charges opérationnelles hors amortissements sont égales à la somme des salaires et avantages au personnel et des autres charges opérationnelles,
• L'EBITDA est le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels et amortissements,
• La marge d'EBITDA est le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels et amortissements divisé par le chiffre d'affaires

Les mesures non IFRS ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut aux mesures IFRS comparables ; elles ne doivent être lues que conjointement avec les états financiers consolidés.

Chiffre d'affaires et charges de compensation du 3^e trimestre ajustés

Afin de faciliter les comparaisons, le tableau suivant indique, pour le trimestre clos le 30 septembre 2013, la variation du chiffre d'affaires, des charges de l'activité de compensation, du chiffre d'affaires réalisé auprès de tiers, des charges opérationnelles hors amortissement et du résultat opérationnel avant éléments exceptionnels qui aurait résulté du nouveau contrat de compensation des produits dérivés avec LCH.Clearnet. Ces éléments reposent sur nos estimations du montant de chiffre d'affaires que nous aurions perçu et des charges que nous aurions acquittées en vertu du contrat de compensation de produits dérivés, sur la base du volume de négociation effectif enregistré sur les périodes présentées et en supposant que le contrat de compensation de produits dérivés était en vigueur au 3^e trimestre 2013.

Rapprochement avec le compte de résultat aux normes IFRS

Le rapprochement des mesures non IFRS et des mesures ajustées avec le compte de résultat IFRS pour le 3 e trimestre 2013 sur une base autonome est présenté ci-dessous :

M€	T3 2014	T3 2013 publié	Ajustement	T3 2013 ajusté	Var. vs publié	Var. vs ajusté
Chiffre d'affaires hors opérations avec des parties
liées	112,3	90,6	11,3	101,9	24,0%	10,3%
dont compensation	11,9		11,3	11,3
Revenus temporaires générés par ICE et autres
produits	10,3	19,2		19,2
Total des produits	122,6	109,8	11,3	121,1	11,7%	1,3%
Charges opérationnelles hors amortissements	68,5	68,1	6,6	74,7	0,6%	-8,2%
dont compensation	6,8		6,6	6,6
EBITDA	54,1	41,7	4,7	46,4	29,8%	16,7%
Marge d'EBITDA	44,1%	38,0%		38,3%
Amortissements	4,2	4,7		4,7
Résultat opérationnel avant éléments
exceptionnels	50,0	37,0	4,7	41,7	35,2%	19,9%

Activité sur les marchés au comptant

	Q3 2014	Q3 2013		YTD 2014	YTD 2013
Nb trading days	66	66		191	191
NUMBER OF TRANSACTIONS (Buy and sells) (reported trades included)
			Change			Change
	Q3 2014	Q3 2013	%	YTD 2014	YTD 2013	% YTD
Total Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds) 90 182 060		88 351 574	2,1%	277 920 588	266 371 424	4,3%
ADV Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds)1 366 395		1 338 660	2,1%	1 455 082	1 394 615	4,3%

TRANSACTION VALUE ( € million - Single counted)

Eur million	Q3 2014	Q3 2013	Change %	YTD 2014	YTD 2013	Change % YTD
Total Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds)377 400		339 633	11,1%	1 187 915,3	1 058 666,7	12,2%
ADV Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds) 5 718		5 146	11,1%	6 219,5	5 542,8	12,2%

LISTINGS

Number of Issuers
			Change
	sept-14	sept-13	% YOY
EURONEXT (Euronext, Alternext and Free Market)	1 302	1 303	-0,1%
EnterNext	736	747	-1,5%

EURONEXT (Euronext, Alternext)

CAPITAL RAISED on Equities on Primary and Secondary Market

(mln of €) Q3 2014 Q3 2013 Change % YTD 2014 YTD 2013 Change % Nb New Listings 6 3 100,0% 43 21 Money Raised IPO 1 725 46 3680,9% 8 368 963 768,7% Follow-ons on Equities 6 754 4 571 47,8% 20 891 19 808 5,5% Follow-ons on Corporate Bonds 6 342 14 179 -55,3% 43 404 49 620 -12,5%

of which ENTERNEXT

CAPITAL RAISED on Equities on Primary and Secondary Market

(mln of €)
			Change			Change
	Q3 2014	Q3 2013	%	YTD 2014	YTD 2013	%
Nb New Listings	5	5	0,0%	33	13
Money Raised IPO	138	46	202,0%	754	151	398,3%
Follow-ons on Equities	1 258	946	32,9%	3 361	2 012	67,1%
Follow-ons on Corporate Bonds	632	902	-30,0%	1 961	2 068	-5,2%

		Q3 2014	Q3 2013		YTD 2014	YTD 2013
Nb trading days		66	66		191	191
Volume (in lots)
				Change	Jan 2014 till	Jan 2013 till Sept	Change %
		Q3 2014	Q3 2013	%	Sept 2014	2013	YTD
Equity		30 556 010	31 542 366	-3%	95 950 287	104 610 620	-8,3%
Index		15 098 755	14 644 602	3%	46 286 424	48 928 362	-5,4%
	Futures	11 108 301	10 637 179	4%	34 166 123	35 963 066	-5,0%
	Options	3 990 454	4 007 423	0%	12 120 301	12 965 296	-6,5%
Individual Equity		15 457 255	16 897 764	-9%	49 663 863	55 682 258	-10,8%
	Futures	336	20	>500%	17 688	362	>500%
	Options	15 456 919	16 897 744	-9%	49 646 175	55 681 896	-10,8%
Commodity		3 666 574	2 879 858	27%	9 222 846	7 610 710	21,2%
	Futures	2 910 158	2 341 640	24%	7 527 676	6 315 596	19,2%
	Options	756 416	538 218	41%	1 695 170	1 295 114	30,9%
Other		33 367	38 776	-14%	70 842	161 286	-56,1%
	Futures	0	195		7	1 363	-99,5%
	Options	33 367	38 581	-14%	70 835	159 923	-55,7%
Total Futures		14 018 795	12 979 034	8%	41 711 494	42 280 387	-1,3%
Total Options		20 237 156	21 481 966	-6%	63 532 481	70 102 229	-9,4%
Total Euronext		34 255 951	34 461 000	-1%	105 243 975	112 382 616	-6,4%

Open Interest

				Change
		Sep-14	Sep-13	% YOY
Equity		13 796 329	17 556 286	-21%
Index		1 088 362	1 209 148	-10,0%
	Futures	474 028	485 611	-2,4%
	Options	614 334	723 537	-15,1%
Individual Equity		12 707 967	16 347 138	-22,3%
	Futures	210	0
	Options	12 707 757	16 347 138	-22,3%
Commodity		1 106 577	926 725	19,4%
	Futures	431 436	386 884	11,5%
	Options	675 141	539 841	25,1%
Other		10 655	14 260	-25,3%
	Futures	0	83
	Options	10 655	14 177	-24,8%
Total Futures		905 674	872 578	3,8%
Total Options		14 007 887	17 624 693	-20,5%
Total Euronext		14 913 561	18 497 271	-19,4%

	Nine months	Three months	Three	Three months	Nine months	Three months	Three	Three months
	ended 30 September	ended 30 September	months ended 30	ended 31 March 2014	ended 30 September	ended 30 September	months ended 30	ended 31 March 2013
In thousands of euros	2014	2014	June 2014		2013	2013	June 2013
	reported	reported	reported	reported	reported	reported	reported	reported
	9M'14	Q3 2014	Q2 2014	Q1 2014	9M'13	Q3 2013	Q2 2013	Q1 2013
Listing	45 723	13 186	18 923	13 614	37 758	11 181	15 432	11 145
Cash trading	120 848	37 712	39 557	43 579	104 001	32 539	35 629	35 833
Derivatives trading	34 346	11 282	10 420	12 644	37 614	10 958	12 545	14 111
Market data & indices	69 532	24 096	23 547	21 889	61 375	20 987	20 235	20 153
Clearing	22 507	11 920	10 587	-	-	-	-	-
Custody and Settlement	16 292	5 210	5 522	5 560	15 927	5 217	5 335	5 375
Market solutions & other	25 092	8 397	7 767	8 928	31 072	9 677	10 350	11 045
Other income	498	498	-	-	-	-	-	-
Third party revenue and other income	334 838	112 301	116 323	106 214	287 747	90 559	99 526	97 662
ICE transitional revenue	26 832	10 329	9 175	7 328	61 429	19 196	19 849	22 384
Total revenue and other income	361 670	122 630	125 498	113 542	349 176	109 755	119 375	120 046
Salaries and employee benefits	(95 175)	(31 343)	(32 391)	(31 441)	(97 866)	(28 700)	(32 394)	(36 772)
Depreciation and amortisation	(12 956)	(4 148)	(4 078)	(4 730)	(14 588)	(4 716)	(5 094)	(4 778)
Systems and communications	(17 046)	(6 808)	(4 578)	(5 660)	(19 338)	(7 141)	(5 790)	(6 407)
Professional services	(36 984)	(11 409)	(13 058)	(12 517)	(43 224)	(14 698)	(13 473)	(15 053)
Clearing expenses	(13 211)	(6 824)	(6 387)	-	-	-	-	-
Accommodation	(18 185)	(6 980)	(6 306)	(4 899)	(12 960)	(4 150)	(4 313)	(4 497)
PSA retrocession	-	-	-	-	(12 488)	(4 612)	(3 305)	(4 571)
Other expenses	(16 723)	(5 160)	(4 701)	(6 862)	(25 488)	(8 774)	(7 882)	(8 832)
Other operational expenses	(102 149)	(37 181)	(35 030)	(29 938)	(113 498)	(39 375)	(34 763)	(39 360)
Operating profit before exceptional items	151 390	49 958	53 999	47 433	123 224	36 964	47 124	39 136
Exceptional items	(25 613)	(5 726)	(7 726)	(12 161)	(2)	-	(2)	-
Operating profit	125 777	44 232	46 273	35 272	123 222	36 964	47 122	39 136

	Nine months ended
	30 September	30 September
In thousands of euros (except per share data)	2014	2013
	unaudited	unaudited
Third party revenue and other income	334 838	287 747
ICE transitional revenue and other income	26 832	61 429
Total revenue and other income	361 670	349 176
Salaries and employee benefits	(95 175)	(97 866)
Depreciation and amortisation	(12 956)	(14 588)
Other operational expenses	(102 149)	(113 498)
Operating profit before exceptional items	151 390	123 224
Exceptional items	(25 613)	(2)
Operating profit	125 777	123 222
Net financing income / (expense)	(5 139)	483
Results from equity investments	2 853	7 944
Profit before income tax	123 491	131 650
Income tax expense	(37 677)	(22 765)
Profit for the period	85 814	108 885
Profit attributable to:
– Owners of the parent	85 814	108 885
– Non-controlling interests	-	-
Basic earnings per share	1,23	1,56
Diluted earnings per share	1,22	1,56

État du résultat global consolidé intermédiaire condensé

	Nine months ended
	30 September	30 September
In thousands of euros	2014	2013
	unaudited	unaudited
Profit for the period	85 814	108 885
Other comprehensive income for the period
Items that will be subsequently reclassified to profit or loss:
– Currency translation differences	6 231	(2 760)
Items that will not be reclassified to profit or loss:
– Remeasurements of post-employment benefit obligations	(6 630)	(12 719)
Income tax impact	2 042	3 180
Total comprehensive income for the period	87 457	96 586

In thousands of euros	As at 30 September 2014	As at 31 December 2013
Assets	unaudited	audited
Non-current assets
Property, plant and equipment	27 331	27 782
Goodwill and other intangible assets	319 704	323 916
Deferred income tax assets	10 990	21 951
Equity investments	109 704	48 075
Other receivables	2 259	2 046
Total non-current assets	469 988	423 770
Current assets
Trade and other receivables	89 534	121 268
Income tax receivable	135	1 180
Related party loans	-	268 778
Derivative financial instruments	-	1 893
Financial investments	15 000	-
Cash and cash equivalents	238 024	80 827
Total current assets	342 693	473 946
Total assets	812 681	897 716
Equity/Parent's net investment and liabilities
Equity/Parent's net investment
Issued capital	112 000	-
Share premium	116 554	-
Retained earnings	81 394	-
Parent's net investment	-	234 790
Other comprehensive income (loss)	534	(1 109)
Total equity/parent's net investment	310 482	233 681
Non-current liabilities
Borrowings	248 194	-
Related party borrowings	-	40 000
Deferred income tax liabilities	499	530
Post-employment benefits	15 362	9 488
Provisions	22 207	5 246
Other liabilities	2 100	2 925
Total non-current liabilities	288 362	58 189
Current liabilities
Borrowings	123	-
Related party borrowings	-	407 025
Current income tax liabilities	81 874	49 483
Trade and other payables	115 164	143 661
Provisions	16 677	5 677
Total current liabilities	213 838	605 846
Total equity/parent's net investment and liabilitie	s 812 682	897 716

Tableau des flux de trésorerie consolidés intermédiaires condensés

	Nine months ended
In thousands of euros	30 September 2014	30 September 2013
	unaudited	unaudited
Profit before income tax	123 491	131 650
Adjustments for:
- Depreciation and amortisation	12 956	14 588
- Share based payments (b)	3 459	4 839
- Gain on disposal of equity investments	-	(7 944)
- Changes in working capital	16 114	(45 406)
Income tax paid	(16 296)	9 689
Net cash provided by operating activities	139 724	107 416
Cash flow from investing activities
Proceeds from disposal of equity investment	-	27 804
Net purchase of short-term investments	(13 048)	-
Purchase of property, plant and equipment	(4 784)	(1 995)
Purchase of intangible assets	(5 400)	(2 245)
Proceeds from sale of property, plant and equipment and intangible assets	729	13
Net cash provided by / (used in) investing activities	(22 503)	23 577
Cash flow from financing activities
Proceeds from borrowings, net of transaction fees	247 903	-
Net interest paid	(663)	-
Share Capital repayment	(161 500)	-
Transfers (to) / from Parent, net (a)	91 947	62 982
Net change in short-term loans due to/from Parent	(137 948)	(133 538)
Net cash provided by / (used in) financing activities	39 739	(70 556)
Non-cash exchange gains/(losses) on cash and cash equivalents	238	875
Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents	157 198	61 312
Cash and cash equivalents - Beginning of period	80 827	13 560
Cash and cash equivalents - End of period	238 025	74 872

Ce communiqué de presse est disponible en anglais, français, néerlandais et portugais ; toutefois la version anglaise prévaut.

Calendrier financier

Résultats de l'exercice 2014 25 février 2015 Résultats du T1 2015 7 mai 2015

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