Selectirente

Earnings Release • Nov 6, 2014

Foncière Spécialiste des murs de commerces

Evry, le 6 novembre 2014

Un chiffre d'affaires en progression de + 7,1 % Un taux d'occupation du patrimoine de plus de 94 %

Le chiffre d'affaires de SELECTIRENTE ressort à 10,4 M€ au 30 septembre 2014 (9 mois), soit une progression de + 7,1 % par rapport au 30 septembre de l'exercice précédent. Les loyers seuls progressent de 7,6 % par rapport à l'exercice précédent.

En milliers d'euros	1T14 (3 mois)	2T14 (3 mois)	3T14 (3 mois)	30/09/2014 (9 mois)	Variation 30/09/2014 vs 30/09/2013
Loyers	3 159	3 314	3 260	9 733	+ 7,6%
Autres revenus	206	215	257	679	- 0,6%
Chiffre d'affaires net	3 365	3 529	3 517	10 412	+ 7,1%

Depuis le début de l'exercice, les actions de gestion locative (relocations, renouvellements et cessions de baux avec déspécialisations) ont concerné vingt-trois locaux commerciaux. Elles ont permis de maintenir les loyers annuels des commerces concernés à 1 273 K€ (1 299 K€ précédemment) tout en réengageant des locataires sur des durées fermes et en encaissant des indemnités de déspécialisation pour un total de 50 K€.

Au troisième trimestre 2014, le taux d'occupation financier moyen ressort à 94,3 % contre 95,3 % au premier semestre. Le magasin rue de la Liberté à Dijon (ex Librairies du Savoir), vacant depuis juillet 2014 et représentant environ 1,7 % des loyers en année pleine, explique cette légère baisse.

Des acquisitions engagées à hauteur de 35,8 M€

Au cours du troisième trimestre, SELECTIRENTE a acquis les murs de huit commerces de centre-ville, pour un prix de revient total de 6,1 M€ :

• une boutique de prêt-à-porter « IKKS », rue du Cherche-Midi à Paris (6ème) pour un prix de revient de 2 453 K€ ;
• une agence d'intérim, boulevard Haussmann à Paris (8ème) pour un prix de revient de 1 099 K€ ;
• un ensemble composé d'une agence bancaire et d'un commerce de négoce d'or situé rue du Général Leclerc à Versailles (78) pour un prix de revient de 909 K€ ;
• une boulangerie, avenue de Clichy à Paris (17ème) pour un prix de revient de 615 K€ ;
• une pharmacie, place René Goblet à Amiens (80) pour un prix de revient de 430 K€ ;
• une agence immobilière, boulevard Albert 1er à Antibes (06) pour un prix de revient de 411 K€ ;
• une boutique de cadeaux souvenirs, rue de la République à Arles (13) pour un prix de revient de 185 K€.

Ces acquisitions portent le montant global des investissements des neuf premiers mois à 30,7 M€ avec une rentabilité nette immédiate moyenne de 5,4 %.

Fin septembre 2014, les engagements d'achats portent sur sept autres commerces de centre-ville (à Paris avenue Daumesnil (12ème), avenue Jean Moulin (14ème), boulevard Voltaire (11ème), rue de Grenelle (7ème), rue Henry Monnier (9ème), rue Jean-Jacques Rousseau (1 er) et à Saint Germain en Laye (78)), pour un prix de revient global de 3,6 M€.

A titre accessoire, SELECTIRENTE a également investi 1 494 K€ en pleine propriété dans la SCPI Foncia Pierre Rendement et en usufruits temporaires de parts des SCPI IMMORENTE, EFIMMO et SOFIPIERRE depuis le 1er janvier 2014.

Point sur les arbitrages

Au cours du trimestre, SELECTIRENTE a cédé un local commercial aux Ulis (91), vacant depuis février 2014, pour un prix net vendeur de 640 K€.

Cette cession porte le montant total des arbitrages réalisés depuis le début de l'exercice à 3 759 K€ (+ 10,5 % par rapport à la valeur d'expertise au 31 décembre 2013) générant une plus-value distribuable totale de 1 681 K€ dont 1 064 K€ comptabilisés en résultat de l'exercice.

Composition du patrimoine : près de 200 millions d'euros – 372 murs de commerces

Sur la base des expertises au 31 décembre 2013 (ou à défaut, des prix d'acquisition hors droits et hors frais), le patrimoine immobilier de SELECTIRENTE, constitué de 372 murs de commerces, s'élève à 196,6 millions d'euros à fin septembre 2014. Il est principalement constitué de commerces de centre-ville à Paris et en région parisienne, et se décompose de la manière suivante :

Un coût de la dette faible

Au 30 septembre 2014, la dette bancaire de SELECTIRENTE s'élève à 88 498 K€ et se caractérise par :

• un ratio loan to value (dette bancaire rapportée à la valeur des actifs au 30 septembre 2014) d'environ 43,5 % (50,9 % après prise en compte de l'OCEANE) ;
• un coût moyen de la dette de 3,24 % l'an contre 3,29 % en 2013 ;
• une part d'emprunt à taux variable de 37,5 % ramené à 26,4 % après prise en compte des caps de taux et 22,5 % après prise en compte de l'OCEANE ;
• une durée de vie résiduelle longue (près de 10 ans) ;
• l'absence de covenant financier sur la société.

Perspectives 2014

Sauf événement imprévisible, SELECTIRENTE devrait envisager une nouvelle progression du dividende par action au titre de 2014.

Prochaine communication financière le 2 février 2015 : Chiffre d'affaires et activité 2014

Contacts : SELECTIRENTE www.selectirente.com Jean-Marc PETER Eurolist C d'Euronext Paris Directeur Général SOFIDY Code ISIN : FR0004175842 Tél. 01 69 87 02 00 Mnémonique SELER