Eiffage S.A.

Earnings Release • Nov 12, 2014

12 novembre 2014

INFORMATION FINANCIERE AU 30 SEPTEMBRE 2014

• Chiffre d'affaires au 30 septembre 2014 à 10,2 milliards d'euros (- 1,7 %)
• Activité soutenue dans les Concessions (+ 3,8 %) ; trafic autoroutier en hausse
• Activités de Travaux (- 2,8 %) affectées par la contraction de la commande publique principalement sur les travaux routiers en France ; croissance de l'activité à l'international (+ 9,5 %)
• Carnet de commandes à 11,9 milliards d'euros, en hausse de 1,1 % depuis le 1er janvier 2014 (+ 5,9 % hors BPL), représentant plus de 12 mois d'activité des branches Travaux
• Liquidité du Groupe à 1,8 milliard d'euros, en hausse de 800 millions sur un an

Millions d'euros	Au 30/09/2013	Au 30/09/2014	Structure réelle	Périmètre et change constants
CONSTRUCTION	2 615	2 664	+ 1,9 %	+ 2,0 %
dont immobilier	429	448
TRAVAUX PUBLICS	3 060	2 901	- 5,2 %	- 6,1 %
ENERGIE	2 311	2 162	- 6,4 %	- 5,5 %
METAL	634	655	+ 3,3 %	- 20,2 %
TOTAL TRAVAUX	8 620	8 382	- 2,8 %	- 4,5 %
CONCESSIONS (hors IFRIC 12)	1 727	1 793	+ 3,8 %	+ 3,2 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC12)	10 347	10 175	- 1,7 %	- 3,3 %
Dont :
France	8 773	8 451	- 3,7 %	- 3,6 %
Europe	1 359	1 516	+ 11,6 %	+ 0,8 %
Reste du monde	215	208	- 3,3 %	- 16,3 %
Chiffre d'affaires "Construction" des Concessions (IFRIC12)	188	196	n.s.

1 - CHIFFRE D'AFFAIRES AU 30 SEPTEMBRE 2014 (9 mois)

2 - CHIFFRE D'AFFAIRES DU 3^e TRIMESTRE 2014

	e 3 trimestre 2013	e 3 trimestre 2014	Variation
Millions d'euros
CONSTRUCTION	919	894	- 2,7 %
dont immobilier	172	167
TRAVAUX PUBLICS	1 254	1 114	- 11,2 %
ENERGIE	761	744	- 2,2 %
METAL	233	234	+ 0,4 %
TOTAL TRAVAUX	3 167	2 986	- 5,7 %
CONCESSIONS (hors IFRIC 12)	653	678	+ 3,8 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC12)	3 820	3 664	- 4,1 %
Chiffre d'affaires "Construction" des Concessions (IFRIC12)	74	77	n.s.

3 - DESCRIPTION GENERALE DE L'ACTIVITE

EIFFAGE a réalisé au 3^e trimestre 2014 un chiffre d'affaires consolidé de près de 3,7 milliards d'euros, en baisse de 4,1 %, par rapport au 3 e trimestre 2013. Dans les Travaux, du fait du ralentissement de la commande publique au 3ème trimestre, l'activité de la branche Travaux Publics s'inscrit en retrait, particulièrement dans la Route en France.

Le trafic autoroutier est en hausse et l'activité des Concessions croît de 3,8 %.

Sur les neuf premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe atteint ainsi près de 10,2 milliards d'euros, en baisse par rapport à celui de 2013 de 1,7 % à structure réelle et de 3,3 % à périmètre et change constants.

Le chiffre d'affaires des activités Travaux est en baisse de 2,8 % (- 4,5 % à périmètre et change constants) et s'établit à 8,4 milliards d'euros au 30 septembre.

Construction : 2 664 millions d'euros (+ 1,9 % à structure réelle ; + 2,0 % à périmètre et change constants)

• En France, l'activité s'inscrit en hausse de 2,3 % à 2 165 millions d'euros. Dans l'immobilier, le chiffre d'affaires progresse de + 4,4 % et la commercialisation de logements demeure dynamique avec 2 443 réservations enregistrées à fin septembre 2014, contre 2 789 à fin septembre 2013 (année record) et 1 900 à fin septembre 2012.
• En Europe, l'activité est stable à 498 millions d'euros.

Travaux Publics : 2 901 millions d'euros (- 5,2 % à structure réelle ; - 6,1 % à périmètre et change constants)

• En France, le chiffre d'affaires se contracte de 6,1 % à 2 412 millions d'euros, particulièrement dans la Route, la baisse de la commande publique - habituelle les années d'élections municipales s'avérant plus importante qu'anticipée.
• En Europe, l'activité est globalement en baisse de 2,4 % à 373 millions d'euros, l'Espagne subissant toujours les effets de la faiblesse de la commande publique.
• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires, en hausse de 6,4 %, atteint 116 millions d'euros, dont 28 millions ont été générés par Innovative Civil Constructors Inc. (ICCI), société acquise fin juin 2014 et spécialisée dans la construction et la rénovation d'ouvrages d'art au Canada.

Energie : 2 162 millions d'euros (- 6,4 % à structure réelle ; - 5,5 % à périmètre et change constants)

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 1 721 millions d'euros, en baisse de 8,7 % contre - 10,8 % à fin juin, la montée en puissance des travaux de la branche sur la ligne à grande vitesse Bretagne-Pays de la Loire (BPL), commençant à produire ses effets.
• En Europe (394 millions d'euros) l'activité progresse de 2,6 %, grâce, en particulier, à la reprise de la commande privée en Espagne.
• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires s'élève à 47 millions d'euros, en hausse de près de 12,0 %.

Métal : 655 millions d'euros (+ 3,3 % à structure réelle ; - 20,2 % à périmètre et change constants)

• En France, le chiffre d'affaires est en baisse de 22,0 % à 373 millions d'euros, les 9 premiers mois de 2013 ayant bénéficié des travaux réalisés sur la plateforme offshore Ofon et d'importants chantiers de façades en Ile-de-France, livrés depuis.
• En Europe, l'activité atteint 251 millions d'euros, contre 96 millions à fin septembre 2013, du fait, notamment, de l'entrée du groupe Smulders dans le périmètre de la branche.

Dans le domaine des Concessions, le trafic global sur le réseau d'APRR au 30 septembre 2014, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 1,4 % par rapport à la même période de 2013 ; le trafic des véhicules légers (VL) progresse de 1,4 % et celui des poids lourds (PL) de 1,9 %.

Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR s'établit à 1 645 millions d'euros au 30 septembre 2014 contre 1 607 millions d'euros à fin septembre 2013, en hausse de 2,3 %.

L'autoroute A65 Pau-Langon, dont A'Liénor est le concessionnaire, enregistre une nouvelle hausse de fréquentation, tous véhicules confondus, de 9,5 % (+ 5,7 % pour les VL et + 68,0 % pour les PL) ; le chiffre d'affaires au 30 septembre 2014 s'élève à 36,9 millions d'euros, en progression de 15,3 %.

Sur le viaduc de Millau, le trafic VL est en hausse de 1,0 % et celui des PL progresse de 10,2 %, soit une hausse de trafic globale de 1,7 %. Le chiffre d'affaires au 30 septembre 2014 (33,2 millions d'euros) croît de 5,7 %.

Le chiffre d'affaires de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal atteint 13,6 millions d'euros au 30 septembre 2014.

Le chiffre d'affaires réalisé sur le Stade Pierre Mauroy à Lille s'élève à 15,7 millions d'euros (13,6 millions à fin septembre 2013).

Les autres concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 48,3 millions d'euros, contre 52,7 millions d'euros sur la même période de 2013, plusieurs contrats ayant été cédés depuis.

4 - SITUATION FINANCIERE

La liquidité du Groupe (mesurée par la somme des placements monétaires et des autorisations de crédit confirmées et non utilisées) atteignait 1,8 milliard d'euros au 30 septembre 2014, en hausse de 0,8 milliard d'euros sur un an et contre 1,5 milliard d'euros au 30 juin 2014 ; cette amélioration provient, notamment, du refinancement, le 30 septembre 2014, de la ligne de crédit syndiquée du Groupe confirmée jusqu'à fin 2020 pour un montant de 1 milliard d'euros.

Cette nouvelle facilité, destinée à faire face aux besoins généraux de financement du Groupe, s'est substituée à la ligne de crédit existante non utilisée de 700 millions d'euros, à échéance décembre 2015.

Mis en place dans d'excellentes conditions, ce nouveau crédit a fait l'objet d'une sursouscription de 25 %, témoignant ainsi de la confiance du marché à l'égard d'Eiffage ; il permet d'accroître la liquidité du Groupe et d'allonger la maturité moyenne de ses ressources financières disponibles.

APRR a, pour sa part, réalisé le 4 novembre 2014 une nouvelle émission obligataire de 1,4 milliard d'euros en deux tranches de 700 millions chacune à des taux historiquement bas : l'une à 6 ans (échéance janvier 2021) pour un coupon de 1,125 % et l'autre à 10 ans (échéance janvier 2025) pour un coupon de 1,875 %.

5 – PERSPECTIVES

Compte tenu de la baisse de la commande publique, plus importante qu'anticipée dans la Route et de la poursuite d'une politique sélective de prise d'affaires, le Groupe prévoit désormais une légère contraction de son chiffre d'affaires en 2014.

Il confirme par ailleurs la perspective de progression de ses résultats et de baisse de son endettement net.

Le carnet de commandes, pour sa part, progresse à 11,9 milliards d'euros au 1er octobre 2014, en hausse de 1,1 % par rapport au 1er janvier 2014 (+ 5,9 % hors BPL). Il assure plus de 12 mois d'activité aux branches Travaux.

Le chiffre d'affaires de l'année 2014 sera publié le 10 février 2015 après Bourse et les résultats de l'exercice, le 25 février 2015.

Contact investisseurs : Xavier Ombrédanne EIFFAGE - 163, quai du Docteur-Dervaux 92601 Asnières-sur-Seine Cedex Tél. : + 33 (0)1 41 32 81 44 – E mail : xavier.ombredanne@eiffage.com

Contact presse : Sophie Mairé EIFFAGE - 163, quai du Docteur-Dervaux 92601 Asnières-sur-Seine Cedex Tél. : + 33 (0)1 41 32 78 84 – E mail : sophie.maire@eiffage.com