SAP SE

Quarterly Report • Apr 30, 2008

Erstes Quartal 2008 Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse

SAP AGWalldorf Mittwoch, 30. April 2008

Safe-Harbor-Statement

Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Aussagen, die keine vergangenheitsbezogenen Tatsachen darstellen, sind vorausschauende Aussagen wie in dem USamerikanischen "Private Securities Litigation Reform Act"von 1995 festgelegt. Worte wie "erwarten", "glauben", "rechnen mit", "fortführen", "schätzen", "voraussagen", "beabsichtigen", "zuversichtlich sein", "davon ausgehen", "planen", "vorhersagen", "sollen", "sollten", "können"und "werden"sowie ähnliche Begriffe in Bezug auf die SAP sollen solche vorausschauenden Aussagen anzeigen. SAP übernimmt keine Verpflichtung gegenüber der Öffentlichkeit, vorausschauende Aussagen zu aktualisieren oder zu korrigieren. Sämtliche vorausschauenden Aussagen unterliegen unterschiedlichen Risiken und Unsicherheiten, durch die die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen können. Auf die Faktoren, welche die zukünftigen Ergebnisse der SAP beeinflussen können, wird ausführlicher in den bei der US-amerikanischen "Securities and Exchange Commission" hinterlegten Unterlagen eingegangen, unter anderem im aktuellsten Jahresbericht "Form 20-F". Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. Dem Leser wird empfohlen, diesen Aussagen kein übertriebenes Vertrauen zu schenken.

1.Kennzahlen im Überblick

• 2.Gewinn- und Verlustrechnung
• 1. Umsatz
• 4.Marktanteil
• 1. Bilanz, Cashflow und Mitarbeiter
• 1. Ausblick

Kennzahlen Erstes Quartal 2008

© SAP 2008, Investor Relations, Q1 2008 Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse / Seite 4

*ohne Berücksichtigung der Wechselkurseinflüsse

1.Kennzahlen im Überblick

2.Gewinn- und Verlustrechnung

• 1. Umsatz
• 4.Marktanteil
• 1. Bilanz, Cashflow und Mitarbeiter
• 1. Ausblick

Gewinn und Verlustrechnung Erstes Quartal 2008 (US-GAAP)

US-GAAP

	Q 1 2 0 0 8 M io €	Q 1 2 0 0 7 M io €	%
S f l ö t o a r e e r s e w S f b t o a r e s e o g e n e w u w z - -	6 2 2	5 6 2	1 1
S i l ö e r v c e e r s e	1 3 6 7	1 1 5 5	1 5
U l ö t m s a e r s e z	2 4 6 0	2 1 6 2	1 4
O f i A d t p e r a e e n n g e n v u w u	2 1 0 1 -	1 7 2 6 -	2 2
B i b b i t e r e s e r g e n s	3 5 9	4 3 6	1 8 -
O i M t p e r a v e a r g e	1 4 6 ,	2 0 2	5 6 p p - ,
F i b i t t n a n e r g e n s n e o z , G E b i f f. h ä f t t r g e n s a s o r g e e s c s u	2 -	3 6	n a
k i i E ä t t t t t a v e n v o r r r a g s e u e r n	3 5 6	4 6 9	2 4 -
E t t r r a g s e u e r n	1 0 9 -	1 5 7 -	3 1 -
E b i f f. G h f k ä t t t. r g e n s a u s o r g e e s c s a	2 4 7	3 1 2	2 1 -
K b i o n z e r n e r g e n s	2 4 2	3 1 0	2 2 -
f f E b i j A k i ü h t t t r g e n s e e a s o r g e r e n u G h f k i i i € ä ä t t t t e s c s a v e n n E b i j A k i i h t t r g e n s e e o n n c v	0 2 1 ,	0 2 6 ,
f f G f ü h h ä k i i ä i € t t t t t t o r g e r e n e s c s a v e n n	0 0 1 - ,	0 0 0 ,

Gewinn und Verlustrechnung Erstes Quartal 2008 (Non-GAAP)

Non-GAAP

	Q 1 2 0 0 8 M io €	Q 2 0 0 8 * 1 M io €	Q 1 2 0 0 7 M io €	% N G A A P o n-	G N A A P o n- h ä w ru n g s b i i t e r e n g
S f l ö t o w a r e e r s e	6 2 2	6 6 5	5 6 2	1 1	1 8
S f b t o w a r e u s w e z o g e n e - -
S i l ö e r c e e r s e v	1 7 8 3	1 8 8 1	1 1 5 5	1 8	2 4
U l ö t m s a z e r s e	2 0 5 7	2 6 4 5	2 1 6 2	1 6	2 2
O i A f d t p e r a v e u w e n u n g e n	2 0 1 8 -	2 1 1 0 -	1 7 1 5 -	1 8	2 3
B i b b i t e r e s e r g e n s	4 8 9	5 3 5	4 4 7	9	2 0
O i M t p e r a e a r g e v	1 9 5 ,	2 0 2 ,	2 0 7 ,	1 2 p p - ,	0 5 p p - ,
F i b i t t n a n z e r g e n s n e o , E b i f f. G h f ä t t r g e n s a u s o r g e e s c s	2 -		3 6	/ n a	/ n a
k i i ä E t t t t t a e n o r r r a g s e e r n v v u	4 8 6		4 8 0
E t t r r a g s e e r n u	1 4 1 -		1 6 1 -
f f. G f E b i h ä k t t t. r g e n s a s o r g e e s c s a u	3 4 5		3 1 9
K b i o n z e r n e r g e n s	3 4 0		3 1 7
E b i j A k i f f ü h t t t r g e n s e e a s o r g e r e n u G f h ä k i i ä i € t t t t e s c s a v e n n E b i j A k i i h t t r g e n s e e v o n n c	0 2 9 ,		0 2 6 ,
f f ü h G h ä f k i i ä i € t t t t t t o r g e r e n e s c s a e n n v	0 0 1 - ,		0 0 0 ,

* Wachstum währungsbereinigt – 2008 mit Wechselkursen von 2007 umgerechnet

Umsätze nach UmsatzartErstes Quartal 2008 (US-GAAP)

US-GAAP

	Q 1 2 0 0 8 M io €	Q 1 2 0 0 7 M io €	%
S f t o w a r e S t u p p o r S b k i i d t s r p o n e n n u u S S d W b a n e r e e e r z v - S S S W & W b e z o g e n e e r v -	6 2 2 1 0 5 8 6 5 1 7 3 6	5 6 2 9 1 4 3 9 1 5 1 5	1 1 1 6 4 4 1 5
B t e r a u n g S h l c n g u u S S i i t o n s g e e r v c e s / S / S B h l t t. e r a g c u g s o n s e r v	5 8 7 1 0 4 2 5 7 1 6	1 8 5 9 4 2 8 6 4 0	1 3 1 1 1 1 - 1 2
S i E l ö t o n s g e r s e	8	7	1 4
U l ö t m s a e r s e z	2 4 6 0	2 1 6 2	1 4

* Wachstum währungsbereinigt – 2008 mit Wechselkursen von 2007 umgerechnet

Umsätze nach UmsatzartErstes Quartal 2008 (Non-GAAP)

	Q 1 2 0 0 8 M io €	Q * 1 2 0 0 8 M io €	Q 2 1 0 0 7 M io €	% N G A A P o n-	N G A A P o n- ä h w ru n g s b i i t
					e r e n g
S f t o w a r e S t p p o r u	6 2 2 1 1 0 5	6 6 5 1 1 9 5	6 2 5 9 1 4	1 1 2 1	1 8 % 2 7 %
S b k i i d t s r p o n e n n u u
S S d W b a n e r e e z e r v -	6 5	5 7	3 9	4 4	4 6 %
S W & S W b S e z o g e n e e r v -	1 8 3 7	1 8 8 1	1 1 5 5	1 8	2 4 %
B t e r a n g u	5 8 7	6 1 9	5 1 8	1 3	2 0 %
S h l c n g u u	1 0 4	1 1 0	9 4	1 1	1 7 %
S i S i t o n s g e e r v c e s	2 5	2 7	2 8	1 1 -	4 % -
B / S h l / S t t. e r a g c u g s o n s e r v	7 1 6	7 5 6	6 4 0	1 2	1 8 %
S i E l ö t o n s g e r s e	8	8	7	1 4	1 4 %
U l ö t m s a e r s e z	2 0 5 7	2 6 4 5	2 1 6 2	1 6	2 2 %

Non-GAAP

* % currency adjusted – actuals 2008 converted with the exchange rates of 2007

Analyse der Bruttomarge Erstes Quartal 2008 (US-GAAP und Non-GAAP)

	U S A A P G -	N A A P G o n -
	Q 1 2 0 0 8 M io €	Q 1 2 0 0 7 M io €	%	Q 1 2 0 0 8 M io €	Q 1 2 0 0 7 M io €	%
S S S W & W b i l ö e e r c e e r s e z v - S S S W & W b i k t e z e r v c e o s e n - S W & S W b S i i % e z e r v c e m a r g e n - -	1 7 3 6 3 6 7 - 7 8 9 ,	1 5 1 5 2 8 7 - 8 1 1 ,	1 5 2 8 2 2 p p - ,	1 8 3 7 3 1 9 - 8 2 1 ,	1 5 1 5 2 7 7 - 8 1 7 ,	1 8 1 5 0 4 p p ,
/ S S B h l d i l ö t t. e r a g c n g n s o n s e r c e e r s e u u u v / S S B h l d i k t t. t e r a g c n g n s o n s e r c e o s e n u u u v / S / S B h l d i i % t e r a g c u g u n e r v c e m a r g e n - .- .-	1 6 7 5 6 7 - 2 0 8 ,	6 4 0 5 0 5 - 2 1 1 ,	1 2 1 2 0 3 p p - ,	1 6 7 6 5 7 - 2 0 8 ,	6 4 0 5 0 5 - 2 1 1 ,	1 2 1 2 0 3 p p - ,
S f d S W b S i l ö t o w a r e u n e z o g e n e e r v c e e r s e - - / S / S B h l i l ö t t. e r a g s c n g s- s o n s e r c e e r s e u u v .- S S S f d W b i k t t o a r e n e o g e n e e r c e o s e n w u z v - -	2 4 2 5 9 3 4	2 1 5 5 7 9 2	1 4 1 8	2 4 9 9 8 8 6	2 1 5 5 7 8 2	1 6 1 3
B / S h l / S i k t t. t e r a g s c u u n g s- s o n s e r v c e o s e n .- , B i % t t r u o m a r g e n -	6 1 9 ,	6 3 2 ,	1 3 p p - ,	6 4 5 ,	6 3 7 ,	0 8 p p ,

Analyse der Kosten Erstes Quartal 2008 (US-GAAP und Non-GAAP)

	S U G A A P -	N G A A P o n -
	Q 1 2 0 0 8 M io €	Q 1 2 0 0 7 M io €	%	Q 1 2 0 0 8 M io €	Q 1 2 0 0 7 M io €	%
F h d E i k l t o r s c u n g u n n w c u n g i d U l ö % t n e r m s a e r s e z -	4 1 7 - 1 0 7 ,	3 3 9 - 1 5 7 ,	2 3 1 3 p p ,	4 0 3 - 1 6 1 ,	3 3 9 - 1 5 7 ,	1 8 9 , 0 4 p p ,
V i b d M k i t t e r r e n a r e n g u i % d U l ö t n e r m s a z e r s e -	9 5 7 - 2 4 3 ,	4 8 7 - 2 2 1 ,	2 4 9 , 2 2 p p ,	5 7 6 - 2 3 0 ,	4 7 7 - 2 2 1 ,	2 0 8 , 0 9 p p ,
A l l i V l t g e m e n e e r a n g w u i % d U l ö t n e r m s a e r s e z -	1 2 5 - 6 2 ,	1 1 9 - 5 5 ,	2 7 7 , 0 7 p p ,	1 2 5 - 6 1 ,	1 1 9 - 5 5 ,	2 7 7 , 0 6 p p ,
S f i b i b l. A d t t o n s g e e r e u w e n d E ä t u n r r g e	1 -	2	n a	1 -	2	n a
O i A f d t p e r a e e n n g e n v u w u	2 1 0 1 -	1 7 2 6 -	2 1 7 ,	2 0 1 8 -	1 1 7 5 -	1 7 7 ,

	Q 1 8 2 0 0 M i € o	V l o m e n u	W h ä r n g u	Q 1 2 0 0 7 M i €
B i b f d t e r e s a u w a n	2 0 1 8	3 9 5 +	9 2 -	o 1 1 5 7

P l e r s o n a	E i l l ( V Z B * ( V Z B 1 0 9 6 4 3 2 t 5 7 n s e n g e n u O Q h B i b j ) i ) 1 0 7 t t t t o n e s n e s s e c s n e o s e u ,
E D i t t x e r n e e n s - l i t e s e r	T ä N t t e m p o r r e u z u n g e x e r n e r D i l i t t e n s e s e r
G h ä f i t e s c s r e s e n	G G i h f i k i ä ä t t t t t t e s e g e r e e s c s g e
N G h ä f t e u e s e s c s d l l m o e	S I i i i A P B i B D i t t n e s o n e n n s n e s s e s g n v u y -

* VZB = Vollzeitbeschäftigte

• 1.Kennzahlen im Überblick
• 2.Gewinn- und Verlustrechnung
• 3. Umsatz
• 4.Marktanteil
• 1. Bilanz, Cashflow und Mitarbeiter
• 1. Ausblick

US-GAAP-Umsatz nach Region* Erstes Quartal 2008

Mio. €| Veränderung gegenüber Vorjahr

Software und softwarebezogene Serviceerlöse nach Region*

Gesamtumsatz nach Region*

* Sitzdes Kunden

Non-GAAP-Umsatz nach Region** Erstes Quartal 2008

Mio. €| Veränderung ggü. Vorjahr | Veränderung ggü. Vorjahr ohne Berücksichtigung der Wechselkurse

* Wachstum währungsbereinigt – 2008 mit Wechselkursen von 2007 umgerechnet / ** Sitz des Kunden

• 1.Kennzahlen im Überblick
• 2.Gewinn- und Verlustrechnung
• 1. Umsatz
• 4.Marktanteil
• 1. Bilanz, Cashflow und Mitarbeiter
• 1. Ausblick

Marktanteil* von 37,4 Mrd. US \$ Relevanter Markt – Unternehmenssoftware und softwarebezogene Services (US-GAAP)

Rollierend über 4 Quartale, Q1 2008E, basierend auf Umsatz mit Unternehmenssoftware und softwarebezogenen Services

*Quelle: SAP-Analyse basierend auf Unternehmensdaten und Schätzungen von Finanzanalysten, Stand 24.April 2008

1) SAP einschließlich Business Objects, interne Schätzung, basierend auf Umsatz von fortgeführten Geschäftsaktivitäten.

2) Berücksichtigt wurde nur Umsatz aus Unternehmenssoftware. Geschäftsjahr ist nicht Kalenderjahr (z.B. SAP Q1 vs. Oracle Q3)

• 3) Oracle beinhaltet PSFT, RETK, SEBL, IFLX, STEL, HYSL, AGIL
• Siehe Anhang für weitere Informationen

© SAP 2008, Investor Relations, Q1 2008 Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse / Seite 17

• 1.Kennzahlen im Überblick
• 2.Gewinn- und Verlustrechnung
• 1. Umsatz
• 4.Marktanteil

5. Bilanz, Cashflow und Mitarbeiter

1. Ausblick

Konzernbilanz Erstes Quartal 2008 (US-GAAP)

6.503

663

1

3.199

	3 1 3 0 8	3 1 1 2 0 7	%
A ß d d d F d ( D S O ) t e n s a n s a e r e r o r e r n g e n u u u	T 6 8 a g e	T 6 6 a g e	T 2 a g e +
E i k i l t t g e n a p a q o e u	4 5 %	6 3 %	1 8 p p -

	Q 2 0 0 8 1 M i € o	Q 2 0 0 1 7 M i € o	%
O C i h f l t p e r a v e r a s o w I i i t t n e s o n e n v -	1 0 7 2 6 1 -	8 5 2 9 7 -	2 6 2 3 -
C f F h l r e e a s o w	1 0 1 1	7 7 3	3 1
C F h f l i d U l ö % t r e e a s o w n e r m s a z e r s e	4 1	3 6	5 p p

Basierend auf fortgeführten Geschäftseinheiten

	/ 3 2 0 0 8	/ 1 2 2 0 0 7	/ 3 2 0 0 7
				W h t a c s m u Q 1	D a v o n B O b j. s. u	% s e q Q 1	h % o n e B O b j. s. u
M i b i h R i t t a r e e r n a c e g o n
E M E A −	2 6 3 2 6	2 3 6 5 4	2 2 6 9 1	2 6 7 2	2 1 7 7	1 1	2
A i k m e r a −	1 4 0 6 0	1 0 6 2 9	9 2 2 5	3 4 3 1	3 1 4 7	3 2	3
f A i P i i k J s e n a z a p a n - - −	1 0 8 8 8	9 5 7 8	8 1 0 5	1 3 1 0	9 0 0	1 4	4
M i b i h B i h t t a r e e r n a c e r e c
S W b S i s e o g e n e e r c e s u w z v - −	6 5 9 4	8 3 1 5	5 4 5 0	6 3 7	5 9 5	1 3	3
B / S h l / S t t. e r a g c g s o n s e r u v −	1 4 0 1 2	1 2 8 7 5	1 1 7 7 7	1 2 2 7	1 0 0 1	1 0	2
F h E i k l t o r s c n g n c n g u u w u −	1 4 9 9 0	1 2 9 5 1	1 1 9 3 6	2 0 3 9	1 6 9 7	1 6	3
V i b M k i t t e r r e u a r e n g −	1 0 6 7 7	8 2 8 2	4 4 1 7	2 4 8 5	2 1 3 2	3 0	4
A l l i V l t g e m e n e e r w a u n g −	3 3 6 5	2 7 9 7	2 8 1 5	5 5 9	2 5 7	2 0	1
f I k t t n r a s r u u r −	1 5 5 5	1 2 1 5	1 1 3 3	3 4 0	2 2 7	2 8	6
K o n e r n z	5 1 2 4 7	4 3 8 6 1	4 0 3 1 8	7 4 1 3	6 2 2 4	1 7	3
N i l l t t t e u e n s e u n g e n n e o ,	7 4 1 3
N i l l ( h B O b j ) t e e n s e n g e n o n e s u u u	1 1 8 9

* Umgerechnet in Vollzeitbeschäftigte

© SAP 2008, Investor Relations, Q1 2008 Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse / Seite 21

Stand 31. März 2008

Basierend auf fortgeführten Geschäftseinheiten

Mitarbeiter* –

* Umgerechnet in Vollzeitbeschäftigte

• 1.Kennzahlen im Überblick
• 2.Gewinn- und Verlustrechnung
• 1. Umsatz
• 4.Marktanteil
• 1. Bilanz, Cashflow und Mitarbeiter
• 6. Ausblick

Ausblick

SAP hat die Erwartung für die wechselkursbereinigte Non-GAAP-operative Marge geändert, alle anderen Angaben sind unverändert zum zuvor veröffentlichten Ausblick für 2008:

• SAP rechnet mit einem Wachstum der Non-GAAP-Software- und softwarebezogenen Serviceerlöse, welche um einmalige Abschreibungen auf die abgegrenzten Supporterlöse aus der Akquisition von Business Objects von rund 180 Mio. € bereinigt sind, in einer Spanne von 24 % bis 27 % (ohne Berücksichtigung der Wechselkurseinflüsse) gegenüber dem Vorjahr (2007: 7,428 Mrd. €). SAP geht davon aus, dass der Anteil des SAP-Geschäfts ohne den Beitrag der Akquisition von Business Objects mit 12 bis 14 Prozentpunkten zu diesem Wachstum beitragen wird.
• SAP erwartet die Non-GAAP-operative-Marge (ohne Berücksichtigung der Wechselkurseinflüsse), welche um einmalige Abschreibungen auf die abgegrenzten Supporterlöse aus der Akquisition von Business Objects und akquisitionsbedingte Aufwendungen bereinigt ist, in einer Spanne von 28,5 % bis 29,0 % (Non-GAAP-operative-Marge 2007: 27,3 %). Im Ausblick, den die SAP im Januar 2008 gegeben hatte, erwartete das Unternehmen eine Spanne von 27,5% bis 28,0%. Die Änderung resultiert aus der Entscheidung, die zusätzlichen Investitionen in SAP Business ByDesign um rund 100 Mio. € im Jahr 2008 zu reduzieren.
• Aus diesem Grund sind in der Prognose für die Non-GAAP-operative-Marge für 2008 nun zusätzliche Investitionen in Höhe von rund 100 Mio. € (zuvor 175 bis 225 Mio. €) berücksichtigt.
• SAP rechnet für das Gesamtjahr 2008 mit einer effektiven Steuerrate von 31,0 % bis 31,5 % (basierend auf dem Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsaktivitäten nach US-GAAP).

ANHANG

© SAP 2008, Investor Relations, Q1 2008 Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse / Seite 25

Non-GAAP-basierteAnpassungen (1/3)

Dieses Dokument enthält bereinigte Kennzahlen. Hierzu gehören insbesondere Kennzahlen wie Non-GAAP-Umsatz, Non- GAAP-Betriebsergebnis, Non-GAAP-operative-Marge, Free Cashflow sowie Angaben zu währungsbereinigten Veränderungen von Umsätzen und Betriebsergebnis. Unsere bereinigten Kennzahlen werden nicht auf der Basis von US-GAAP Rechnungslegungsstandards ermittelt und sind daher keine US-GAAP-Kennzahlen. Wie nachfolgend erläutert, können sich diese bereinigten Kennzahlen von den bereinigten Kennzahlen anderer Unternehmen unterscheiden. Kennzahlen dieser Art sollten deshalb nicht als Ersatz, sondern stets als Zusatzinformation zu Umsatz, Betriebsergebnis, Cashflow oder anderen US GAAP-Kennzahlen gesehen werden. Unsere Non-GAAP-Kennzahlen, die in dieser Pressemitteilung enthalten sind, werden in unseren Finanzinformationen für das 1. Quartal 2008 auf den Seiten F1 bis F6 auf die jeweils nächste, durch US-GAAP-Rechnungslegungsstandards definierte Kennzahl übergeleitet.

Non-GAAP-Umsatz, Non-GAAP-Betriebsergebnis, Non-GAAP-operative Marge

Wir glauben, dass es für Investoren von Interesse ist, ergänzende Informationen zu vergangenen und zukunftsorientierten Finanzdaten zu erhalten, die unser Management zur Steuerung unseres Unternehmens einsetzt – ergänzend zu den Finanzdaten, die gemäß US-GAAP berichtet werden. Ab dem Geschäftsjahr 2008 veröffentlicht SAP - wie unten definiert sowohl Non-GAAP-Umsätze als auch Non-GAAP-Angaben zu Betriebsergebnis und operativer Marge, die wir konsistent auch bei unserer Planung, Prognosen, Berichterstattung, Vergütung und externen Kommunikation verwenden.

Non-GAAP-Umsatz: Umsatzzahlen in dieser Pressemeldung, die als "Non-GAAP-Umsatz" ausgewiesen sind, unterscheiden sich von den entsprechenden Angaben nach US-GAAP durch eine Einbeziehung der Supporterlöse, die als Folge eines "Fair Value Accounting" für übernommene Supportverträge im Zusammenhang mit der Akquisition von Business Objects gemäß US-GAAP nicht berichtet werden dürfen. Nach US-GAAP weisen wir die im Zusammenhang mit der Akquisition von Business Objects übernommenen Supportverträge ab dem Zeitpunkt der Akquisition zum Fair Value aus. Als Folge hiervon beinhalten unsere US-GAAP-Supporterlöse, unsere US-GAAP-Software- und softwarebezogenen Serviceerlöse und unsere US-GAAP-Umsatzerlösefür die auf die Akquisition von Business Objects folgenden Perioden nicht in voller Höhe die Supporterlöse, die Business Objects ausgewiesen hätte, wenn das Unternehmen nicht von SAP übernommen worden wäre.

Die Anpassung der Umsatzzahlen hinsichtlich dieses einmaligen Einflusses verbessert den Einblick in unsere laufenden Ergebnisse, da die Supportverträge üblicherweise Einjahresverträge sind und wir erwarten, dass durch die Verlängerung dieser Verträge Erlöse erzielt werden, die nicht von der Pflicht zur akquisitionsbedingten Fair Value-Bewertung betroffen sind. Wir gehen davon aus, dass unsere Non-GAAP-Umsatzzahlen nur begrenzt aussagefähig sind, da die eliminierten Beträge möglicherweise für SAP materiell sind. Daher beurteilen wir unser Wachstum und unsere Ergebnisse grundsätzlich unter Berücksichtigung sowohl der Non-GAAP als auch der US-GAAP-Umsätze. Wir empfehlen den Lesern dieses Dokuments, ebenso vorzugehen und unsere Non-GAAP-Umsätze nur als Ergänzung und nicht als Ersatz für die oder überlegen gegenüber den Umsätzen oder anderen Finanzkennzahlen zu verstehen, die wir entsprechend den US-GAAP-Rechnungslegungsvorschriften berichten.

Non-GAAP-basierteAnpassungen (2/3)

Non-GAAP-Betriebsergebnis / Non-GAAP-operative-Marge: Betriebsergebnis-Angaben und Angaben zur operative Marge, die in dieser Pressemeldung als "Non-GAAP-Betriebsergebnis" oder als "Non-GAAP-operative-Marge" ausgewiesen werden, unterscheiden sich von dem entsprechenden Betriebsergebnis und der operativen Marge nach US-GAAP durch Einbeziehung der Supporterlöse, die als Folge eines "Fair Value Accounting" für übernommene Supportverträge im Zusammenhang mit der Akquisition von Business Objects gemäß US-GAAP nicht berichtet werden dürfen, und durch die Bereinigung akquisitionsbezogener Aufwendungen. Akquisitionsbezogene Aufwendungen umfassen in diesem Zusammenhang:

Planmäßige Abschreibungen auf in Akquisitionen von Unternehmen oder geistigem Eigentum erworbene identifizierbare immaterielle Vermögensgegenstände

• Aufwand aus erworbener, in der Entwicklung befindlicher Forschung und Entwicklung
• Im Zusammenhang mit Unternehmenserwerben anfallende Restrukturierungsaufwendungen, sofern es sich um eine 'Exit Activity' im Sinne des SFAS 146 handelt

Obwohl akquisitionsbedingte Aufwendungen wiederkehrende Elemente aus früheren Akquisitionen wie Abschreibungen auf akquirierte immaterielle Vermögensgegenstände beinhalten, umfassen sie auch einen unbekannten Effekt, bezogen auf die Akquisitionen im laufenden Jahr. Diese unbekannten Effekte können wir nicht genau bestimmen oder planen, bis wir unsere Kaufpreiszuordnung abgeschlossen haben. Weiterhin können akquisitionsbedingte Aufwendungen Einmaleffekte beinhalten, die unsere laufenden operativen Ergebnisse nicht widerspiegeln.

Wir gehen davon aus, dass unsere Non-GAAP-Ergebnis- und Margenangaben begrenzt aussagefähig sind, da die bereinigten Beträge möglicherweise für SAP materiell sind. Daher beurteilen wir unser Wachstum und unsere Ergebnisse grundsätzlich unter Berücksichtigung sowohl der Non-GAAP- als auch der US-GAAP-Angaben zu Betriebsergebnis und operativer Marge. Wir empfehlen den Lesern dieses Dokuments, eine vergleichbare Vorgehensweise zu wählen und unsere Non-GAAP-Angaben zu Betriebsergebnis und operativer Marge nur als Ergänzung und nicht als Ersatz für die oder überlegen gegenüber den Umsätzen oder anderen Finanzkennzahlen, die wir entsprechend den US-GAAP-Rechnungslegungsvorschriften berichten, zu verstehen.

Free Cashflow

Free Cashflow ist unserer Ansicht nach eine allgemein anerkannte, ergänzende Kennzahl zur Messung der Liquidität. Der Free Cashflow entspricht der Finanzmittelveränderung eines Unternehmens nach Abzug aller Auszahlungen, die zur Erhaltung und Erweiterung getätigt wurden. Wir berechnen den Free Cashflow als den "Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit – fortgeführte Geschäftsaktivitäten" abzüglich sämtlicher Zugänge zum Sachanlagevermögen. Ausgenommen sind Zugänge aus Akquisitionen. Der Free Cashflow ist nicht als Ersatz, sondern stets als Zusatz zum Cashflow gemäß Kapitalflussrechnung, zu anderen Liquiditätskennzahlen sowie sonstigen gemäß US-GAAP ermittelten Kennziffern aufzufassen.

Non-GAAP-basierteAnpassungen (3/3)

Währungsbereinigte Veränderungen

Informationen über die Umsatzerlöse der SAP erachten wir als eine der zentralen Größen für unsere Investoren. Über diese Veränderung geben Umsatzgrößen auf Basis von US-GAAP zwar Aufschluss, Veränderungen gegenüber dem Vorjahr werden in diesen Umsatzahlen jedoch sowohl durch das Mengenwachstum als auch durch Währungseffekte beeinflusst. Da wir keine mengenmäßig standardisierten Produkte und Dienstleistungen verkaufen, können wir nicht durch Angaben zur Anzahl der verkauften Produkt und Dienstleistungseinheiten über die mengenmäßige Umsatzveränderung informieren. Um trotzdem entscheidungsrelevante Informationen zur Beurteilung der Komponenten der Umsatzveränderung zu vermitteln, geben wir die um Währungseffekte bereinigte Umsatzveränderung an. Ebenso veröffentlichen wir Daten zu bestimmten währungsbereinigten operativen Ergebnisgrößen und -komponenten. Solche währungsbereinigten Veränderungen von Umsatz- und Ergebnisgrößen basieren auf den Werten, die sich ergeben würden, wenn die in den Konzernabschluss einbezogenen Fremdwährungsabschlüsse nicht mit den Durchschnittskursen des aktuellen Berichtsjahres, sondern mit den entsprechenden Durchschnittskursen des Vorjahres umgerechnet werden.

Informationen zu währungsbereinigten Veränderungen von Umsatz- und Ergebnisgrößen sind mit Einschränkungen verbunden, insbesondere da die eliminierten Währungseffekte einen wesentlichen Bestandteil unseres Umsatzes und unserer Kosten bilden und unsere Ertragskraft wesentlich beeinflussen können. Daher beschränken wir die Verwendung der währungsbedingten Veränderungsdaten auf die Analyse der Mengenveränderung als ein Element der Gesamtveränderung einer Finanzkennzahl. Wir beurteilen unsere Ergebnisse und unsere Ertragskraft nicht ohne Berücksichtigung sowohl der währungsbereinigten Veränderungen als auch der Veränderungen von Umsatz, Aufwendungen, Ergebnissen und anderen Kennzahlen, wie sich diese auf Basis von US-GAAP ergeben. Eine vergleichbare Vorgehensweise empfehlen wir den Lesern dieses Dokuments. Dabei sind währungsbereinigte Veränderungen von Finanzkennzahlen nicht als Ersatz, sondern stets als Zusatzinformation zu Umsatz, Aufwendungen und Konzernergebnis oder anderen US-GAAP-Kennzahlen anzusehen.

Anteil auf Basis der Anbieter von "Core Enterprise Applications"-Software

Die Erlöse aus Software und softwarebezogenen Services der Anbieter von Core Enterprise Applications wird von SAP auf rund 37,4 Mrd. US\$ beziffert. Die Zahlen stützen sich auf Angaben von Branchenanalysten. Für das Jahr 2008 rechnen Branchenanalysten mit einem Wachstum dieses Marktes um rund 7 %. Für die Berechnung der Anteile auf Quartalsbasis nimmt SAP an, dass dieses Wachstum nicht linear erfolgen wird. Stattdessen werden quartalsweise Anpassungen auf Basis der Umsatzentwicklung einer Untergruppe (rund 25 Unternehmen) der Anbieter von Core Enterprise Applications vorgenommen.

Ausgewählte Kundenverträge Erstes Quartal 2008

AMERIKA

• Î Bank of America (Banking)
• ÎLensCrafters (Retail)
• Î Sigdo Koppers S.A. (Engineering & Construction)
• Î Tawa Supermarkets (Retail)

EMEA

• Î Al Futtaim Group (Retail)
• Î Barclays Bank (Banking)
• Î Landesamt für Besoldung und Versorgung, Nordrhein-Westfalen, Germany (Public Sector)
• Î Nationwide Building Society (Banking)

APJ

• Î Fujian Electric Power Co., Ltd. (Utilities&Waste)
• Î Mitsui High-tec, Inc. (Industrial Machinery)
• Î National Health Insurance Corporation, Korea (Public Sector)
• Î Pegatron Corporation (Hightech)

W h ä r n g u	Q 1 2 0 0 8	Q 1 2 0 0 7	%	Q 2 2 0 0 7	Q 3 2 0 0 7	Q 4 2 0 0 7	F Y 2 0 0 7
S U D l l o a r	1 1 5 ,	1 3 1 ,	1 5	1 3 5 ,	1 3 8 ,	1 4 5 ,	1 3 8 ,
f B i i h P d t r s c e s u n	0 6 7 ,	0 6 7 ,	1 3	0 6 8 ,	0 6 8 ,	0 7 1 ,	0 6 9 ,
J i h Y a p a n s c e r e n	1 5 7	1 6 5	1	1 6 3	1 6 1	1 6 4	1 6 1

*Um die Transparenz der Finanzberichterstattung zu erhöhen, veröffentlicht SAP diese Übersicht über die Quartalsdurchschnittskurse der wichtigsten Fremdwährungen im Vergleich zum Euro. Hierbei handelt es sich nicht um eine vollständige Übersicht aller Währungen, in denen wir Geschäfte abwickeln, sondern um eine Darstellung der Währungen der drei größten Vertriebsregionen von SAP außerhalb der Eurozone.

Um währungsbereinigte Veränderungen von Umsatz- und Ergebnisgrößen im Vergleich zum Vorjahr zu ermitteln, rechnet SAP Fremdwährungen nicht mit den Durchschnittskursen des aktuellen Berichtsjahres, sondern mit den Durchschnittskursen des Vorjahres um. Diese Umrechnung erfolgt auf monatlicher Basis, indem die Fremdwährungsumsätze und -ausgaben eines Monats zum Durchschnittskurs des entsprechenden Vorjahresmonats berechnet werden. Daher weichen die oben angegebenen Quartalsdurchschnittskurse von den Monatsdurchschnittskursen ab, die wir zur Berechnung der währungsbereinigten Umsatzwachstumsraten heranziehen.