Zwischenbericht 1. Quartal 2021

Überblick

Raiffeisen Bank International (RBI)

Monetäre Werte in € Millionen	2021	2020	Veränderung
Erfolgsrechnung	1.1.-31.3.	1.1.-31.3.
Zinsüberschuss	767	881	-13,0%
Provisionsüberschuss	434	448	-3,2%
Verwaltungsaufwendungen	-692	-732	-5,4%
Betriebsergebnis	567	689	-17,7%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-79	-153	-48,7%
Ergebnis vor Steuern	321	286	12,1%
Ergebnis nach Steuern	243	207	17,3%
Konzernergebnis	216	177	22,2%
Bilanz	31.3.	31.12.
Forderungen an Kreditinstitute	13.644	11.952	14,2%
Forderungen an Kunden	91.861	90.671	1,3%
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	37.242	29.121	27,9%
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	104.211	102.112	2,1%
Eigenkapital	14.576	14.288	2,0%
Bilanzsumme	176.152	165.959	6,1%
Kennzahlen	1.1.-31.3.	1.1.-31.3.
Return on Equity vor Steuern	9,0%	8,5%	0,5 PP
Return on Equity nach Steuern	6,8%	6,1%	0,7 PP
Konzern-Return-on-Equity	6,5%	5,6%	1,0 PP
Cost/Income Ratio	55,0%	51,5%	3,5 PP
Cost/Income Ratio (inkl. Pflichtbeiträge)	65,3%	63,3%	2,0 PP
Return on Assets vor Steuern	0,76%	0,74%	0,02 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	1,94%	2,43%	-0,49 PP
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	0,35%	0,66%	- 0,31 PP
Bankspezifische Kennzahlen	31.3.	31.12.
NPE Ratio	1,8%	1,9%	-0,1 PP
NPE Coverage Ratio	61,2%	61,5%	-0,3 PP
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	81.362	78.864	3,2%
Harte Kernkapitalquote1	13,6%	13,6%	-0,1 PP
Kernkapitalquote1	15,6%	15,7%	-0,1 PP
Eigenmittelquote1	18,1%	18,4%	-0,3 PP
Aktienkennzahlen	1.1.-31.3.	1.1.-31.3.
Ergebnis je Aktie in €	0,59	0,49	19,9%
Schlusskurs in € (31.3.)	18,73	13,38	40,0%
Höchstkurs (Schlusskurs) in €	18,81	22,92	- 17,9%
Tiefstkurs (Schlusskurs) in €	16,17	11,25	43,7%
Anzahl der Aktien in Millionen (31.3.)	328,94	328,94	0,0%
Marktkapitalisierung in € Millionen (31.3.)	6.161	4.400	40,0%
Dividende je Aktie in €	0,48	–	–
Ressourcen	31.3.	31.12.
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	45.133	45.414	-0,6%
Geschäftsstellen	1.829	1.857	- 1,5%
Kunden in Millionen	17,4	17,2	1,2%

1 Fully loaded - inklusive Ergebnis

Mit 1. Jänner 2021 wurde die Erfolgsrechnung geringfügig angepasst (die Vorjahreswerte wurden adaptiert). Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung. Mit RBI wird in diesem Bericht der RBI-Konzern bezeichnet. Ist dagegen die Raiffeisen Bank International AG gemeint, wird der Begriff RBI AG verwendet. In den Tabellen und Grafiken können sich Rundungsdifferenzen ergeben. Die Veränderungswerte in den Tabellen basieren auf nicht gerundeten Ausgangswerten. Die im Bericht erwähnten Kennzahlen sind im Konzernabschluss unter Kennzahlen definiert.

RBI auf dem Kapitalmarkt 4
Konzern-Lagebericht 7
Entwicklung der Märkte 7
Wesentliche Ereignisse in der Berichtsperiode9
Ergebnis- und Finanzentwicklung10
Bilanz 13
Eigenmittel gemäß CRR/BWG14
Risikomanagement 15
Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode15
Ausblick 15
Segment- und Länderanalyse16
Zentraleuropa 16
Südosteuropa 18
Osteuropa 20
Group Corporates & Markets22
Corporate Center 23
Konzernzwischenabschluss 24
Gesamtergebnisrechnung 25
Bilanz 27
Eigenkapitalveränderungsrechnung28
Kapitalflussrechnung 29
Segmentberichterstattung 31
Anhang 36
Erläuterungen zur Erfolgsrechnung39
Erläuterungen zur Bilanz 46
Erläuterungen zu Finanzinstrumenten55
Risikobericht 78
Sonstige Angaben 93
Regulatorische Angaben 97
Kennzahlen 101
Alternative Leistungskennzahlen (Alternative Performance Measures, APM)101
Eigenmittelspezifische Kennzahlen102
Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode103
Impressum/Disclaimer 104

RBI auf dem Kapitalmarkt

Entwicklung der RBI-Aktie

Die europäischen und die US-amerikanischen Aktienmärkte starteten mit teils deutlichen Kursgewinnen in das neue Jahr und einige verzeichneten neue Allzeithochs. Haupttreiber für die Kursanstiege waren die anhaltenden geldpolitischen Stützungsmaßnahmen der großen Notenbanken und die Verabschiedung eines Konjunkturprogramms in den USA im Umfang von USD 1,9 Billionen unter der neuen US-Regierung. Auch wenn die Infektionszahlen insbesondere in Europa erneut anstiegen und zu einer weiteren Verzögerung der erwarteten wirtschaftlichen Belebung führten, so dominierte an den Finanzmärkten die Zuversicht auf eine baldige Besserung der Pandemielage. Dazu trugen die Fortschritte bei den Impfungen in den USA oder auch in Großbritannien mit ihren positiven Auswirkungen auf die Infektionsentwicklung bei, obgleich die Mitgliedsländer der Europäischen Union hier noch deutlich hinterherhinken.

An den Rentenmärkten sorgten aufkommende Sorgen vor einem Anziehen der Inflation zumindest vorübergehend für steigende Renditen und damit fallende Kurse bei Anleihen. Dies führte auch zu einer Branchenrotation vieler Investoren, die in bis dato weniger favorisierte Aktien umschichteten. Davon profitierten auch die Aktien von Banken, deren Kursentwicklung über längere Zeit zurückgeblieben war, die Ertragsaussichten sich vor dem Hintergrund höherer Zinsen aber wieder verbessern dürften.

Kursentwicklung seit 1. Jänner 2020 im Vergleich zu ATX und EURO STOXX Banks

Von diesem positiven Umfeld profitierte auch die RBI-Aktie und legte im ersten Quartal um 12 Prozent zu. Sie startete mit einem Kurs von € 16,68 in das Jahr 2021 und verzeichnete mit € 18,81 Ende März ihren Jahreshöchststand. Der österreichische Aktienindex ATX legte im gleichen Zeitraum um 13,6 Prozent, der europäische Bankenindex Euro Stoxx Banks um 19,4 Prozent zu.

Zum Redaktionsschluss dieses Berichts am 4. Mai 2021 lag der Aktienkurs der RBI bei € 18,13. Damit verlor die Aktie gegenüber dem ersten Quartalsende 2021 3 Prozent. Im selben Zeitraum gewannen der ATX und der Euro Stoxx Banks 2 bzw. 3 Prozent.

Zum Ende des ersten Quartals 2021 belief sich die Marktkapitalisierung auf rund € 6,2 Milliarden. Zum Redaktionsschluss lag dieser Wert bei € 6,0 Milliarden. Die Anzahl der ausgegebenen Aktien blieb mit 328.939.621 Stück unverändert.

Aktive Kapitalmarktkommunikation

Nach der Publikation vorläufiger Zahlen am 5. Februar 2021 wurde der Geschäftsbericht 2020 am 17. März 2021 veröffentlicht. Aus diesem Anlass hielt der Vorstand der RBI eine Telefonkonferenz mit rund 240 Teilnehmern ab. Angesichts der zu diesem Zeitpunkt in Österreich weiterhin geltenden Kontaktbeschränkungen fanden die sonst üblichen persönlichen Gespräche mit Pressevertretern, Investoren und Analysten in Wien rund um die Präsentation des Geschäftsberichts telefonisch oder per Videokonferenz statt.

Auch die sonst zahlreichen Teilnahmen an Roadshows und Konferenzen erfolgten weiterhin virtuell im Rahmen von Webkonferenzen. Im ersten Quartal 2021 nahmen Vorstände der RBI bzw. die IR-Verantwortlichen an acht solchen Veranstaltungen teil. Darüber hinaus bot die RBI Analysten, Eigen- und Fremdkapitalinvestoren einen individuellen Austausch mit dem CEO und CRO sowie Investor Relations telefonisch oder als Videokonferenz an.

Ergänzend zu den Gesprächen fand am 29. März eine ausführliche Präsentation zu MREL und dem von der RBI gewählten Multi-Point-of-Entry-Ansatz (MPE) statt. Darin dargestellt sind unter anderem auch die MREL-Ziele und geplanten Maßnahmen zum Erreichen dieser Ziele auf Ebene der jeweiligen MPE-Abwicklungsgruppen.

Zentrale Themen der Investoren und Analysten im ersten Quartal 2021 waren die weiteren makroökonomischen Perspektiven in CEE sowie daraus resultierende mögliche Auswirkungen auf den Geschäftsverlauf und die Kreditrisiken. Fragen zur Margen- und Kostenentwicklung, Eigenkapitalsituation, der geplanten Dividendenausschüttung sowie zur Digitalisierung und den beiden jüngsten Akquisitionen waren ebenfalls häufig Gegenstand der Gespräche.

Neben 20 Aktienanalysten geben 22 Anleiheanalysten (Stand: 31. März 2021) regelmäßig Empfehlungen zur RBI als Investment ab.

Die RBI ist bestrebt, die Marktteilnehmer stets bestmöglich zu informieren. Ziel der Investor-Relations-Aktivitäten der RBI ist es, auch in der aktuellen Situation ein Höchstmaß an Transparenz zu bieten. Im Sinn einer möglichst weiten Verbreitung und guten Zugänglichkeit ihres Informationsangebots stellt sie Präsentationen im Rahmen von Telefonkonferenzen sowie wichtigen Veranstaltungen als Webcasts online bereit. Diese sind im Internet unter www.rbinternational.com → Investoren → Präsentationen & Webcasts jederzeit abrufbar.

Hauptversammlung und Dividende

Die Hauptversammlung der RBI für das Geschäftsjahr 2020 fand am 22. April 2021 statt. Zum Schutz der Gesundheit aller Teilnehmer wurde die Hauptversammlung wie schon im Vorjahr erneut als rein virtuelle Veranstaltung durchgeführt. Die Teilnahmemöglichkeit über das webbasierte HV-Portal der RBI wurde von den Aktionären rege wahrgenommen. Alle Beschlussvorschläge der Tagesordnung wurden mit großer Mehrheit angenommen. Die vom Vorstand der RBI und unter Berücksichtigung der Empfehlung der EZB von Ende 2020 vorgeschlagene Dividende von € 0,48 je Aktie wurde beschlossen und am 30. April 2021 an die Aktionäre ausgeschüttet.

Aktionärsstruktur

Die Raiffeisen Landesbanken halten unverändert rund 58,8 Prozent der RBI-Aktien, 41,2 Prozent befinden sich im Streubesitz. Mit einer breiten geografischen Streuung sowie unterschiedlichen Anlagezielen weisen die RBI-Aktionäre eine ausgewogene Struktur auf. Institutionelle Anleger kommen vor allem aus Nordamerika und Europa sowie zunehmend aus Asien und Australien. Darunter befinden sich auch Staatsfonds und supranationale Organisationen, die aufgrund ihrer bevorzugt langfristigen Investitionsstrategien Stabilität versprechen. Ebenso befindet sich eine große Anzahl von österreichischen Privatanlegern unter den Aktionären der RBI.

Aktienkennzahlen und Details zur Aktie

Die Aktie der RBI notiert seit dem 25. April 2005 an der Wiener Börse.

Schlusskurs zum 31. März 2021	€ 18,73
Höchstkurs/Tiefstkurs (Schlusskurse) im ersten Quartal 2021	€ 18,81/€ 16,17
Ergebnis je Aktie vom 1. Jänner bis zum 31. März 2021	€ 0,59
Buchwert je Aktie zum 31. März 2021	€ 36,77
Marktkapitalisierung zum 31. März 2021	€ 6,2 Milliarden
Durchschnittlicher Tagesumsatz (Einzelzählung) im ersten Quartal 2021	493.857 Stück
Streubesitz zum 31. März 2021	rund 41,2%
ISIN	AT0000606306
Ticker-Symbole	RBI (Wiener Börse)
	RBI AV (Bloomberg)
	RBIV.VI (Reuters)
Marktsegment	Prime Market
Anzahl der ausgegebenen Aktien zum 31. März 2021	328.939.621

Details zum Rating

Rating	Moody's Investors Service	Standard & Poor's
Langfrist-Rating	A3	A
Ausblick	stabil	negativ
Kurzfrist-Rating	P- 2	A- 2
Subordinated (Tier 2)	Baa3	BBB
Additional Tier 1	Ba3(hyb)	BB+
Junior Subordinated (Legacy Tier 1)	Ba3	BB+

Finanzkalender 2021

16. Juli 2021	Beginn der Quiet Period

30. Juli 2021	Zwischenbericht 1. Halbjahr, Conference Call
20. Oktober 2021	Beginn der Quiet Period
3. November 2021	Zwischenbericht 1. bis 3. Quartal, Conference Call

Kontakt für Eigen- und Fremdkapitalinvestoren

E-Mail: [email protected] Internet: www.rbinternational.com → Investoren Telefon: +43- 1- 71 707- 2089

Raiffeisen Bank International AG Group Investor Relations Am Stadtpark 9 1030 Wien, Österreich

Konzern-Lagebericht

Entwicklung der Märkte

Die Wirtschaftsentwicklung ist weiter geprägt von der Corona-Pandemie bzw. den damit verbundenen wirtschaftlichen Einschränkungen. Anders als in früheren Krisen sind nicht nur in zyklischen Bereichen heftige Schwankungen zu beobachten, sondern insbesondere im Dienstleistungssektor sowie beim privaten Konsum. Die im Herbst 2020 eingeführten neuerlichen Restriktionen waren in Europa bis zuletzt in großem Umfang in Kraft. Der daraus folgende Abschwung im Winterhalbjahr 2020/21 wird aber deutlich milder als der Einbruch in der ersten Jahreshälfte 2020 ausfallen. Mit dem Fortschritt der Impfungen sollte ein nachhaltiger Aufschwung einsetzen. Allerdings bergen verzögerte negative Effekte der Corona-Krise, wie beispielsweise deutlich steigende Unternehmensinsolvenzen, Abwärtsrisiken und dürften einen mittelfristigen Schaden zur Folge haben. Die wirtschaftliche Erholung dürfte in vielen europäischen Ländern im Jahr 2021 noch unvollendet bleiben.

In der Eurozone wurde im ersten Quartal 2021 ein abermaliger BIP-Rückgang im Vorquartalsvergleich verzeichnet. Im Laufe des Frühjahrs sollte aber das wiederkehrende Auf und Ab an Restriktionen und wirtschaftlicher Aktivität ein Ende finden. Nach der historischen Rezession im Jahr 2020 (Rückgang des BIP um 6,6 Prozent) wird im Gesamtjahr 2021 ein Anstieg der Wirtschaftsleistung um 4,3 Prozent im Vergleich zum Vorjahr erwartet. Bei Gütergruppen, die stark von Verkaufseinschränkungen betroffenen waren, war im Jahr 2020 ein starker Inflationsabbau zu beobachten. Zudem stürzten aufgrund der globalen Rezession zu Beginn des Jahres 2020 der Ölpreis und somit die Energiepreise ab. Im Verlauf des Jahres 2021 dürfte die Teuerung merklich anziehen. Erstens wird es in den von der Krise am stärksten betroffenen Branchen wohl nicht erneut zu vergleichbaren Preisrückgängen kommen. Zum zweiten laufen Steuersenkungen aus, die als temporäre Krisenmaßnahme beschlossen worden waren. Drittens fällt ab März der inflationsdämpfende Effekt des zurückliegenden Ölpreisrückgangs im Vorjahr aus der Kalkulation. In Summe wird für das Jahr 2021 ein Preisschub bei Konsumgütern erwartet, der die Inflationsrate über die Marke von zwei Prozent führen dürfte.

Die Europäische Zentralbank (EZB) beabsichtigt mithilfe eines Bündels von Maßnahmen für eine lange Zeit günstige Finanzierungsbedingungen in der Eurozone sicherzustellen. Der Aufwärtsdruck bei Renditen von Staatsanleihen mit langer Laufzeit rückte zu Beginn des Jahres in den Fokus der Notenbank. Sie beschloss auf ihrer Zinssitzung im März, dem Renditeanstieg mit verstärkten Anleihekäufen entgegenzutreten. Hierbei handelt es sich um eine Initiative im Rahmen des bereits beschlossenen Maßnahmenmix, womit die bestehende Flexibilität des Anleihekaufprogramms PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) genutzt wird.

Die schwungvoller als erwartete Erholung der US-Wirtschaft, auch getrieben durch fiskalische Unterstützung in historischem Ausmaß, hat zu einem ausgeprägten Renditeanstieg bei US-Staatsanleihen geführt. Nichtsdestotrotz signalisiert die US-Notenbank Federal Reserve, bis auf Weiteres an der lockeren Geldpolitik mit Leitzinsen nahe Null und monatlichen Anleihekäufen festzuhalten. Eine erste Leitzinserhöhung wird laut Notenbank-Kommunikation auch erst erfolgen, wenn Vollbeschäftigung erreicht ist, die Inflationsrate das Ziel von 2 Prozent erreicht hat und ein moderates Überschießen der Inflation für einige Zeit in Aussicht steht. Ein solches Szenario dürfte 2021, aber auch 2022 wohl noch nicht eintreten. Der erste Schritt zur geldpolitischen Normalisierung wird eine Reduktion der monatlichen Anleihekäufe (Tapering) sein, dessen Ankündigung wohl noch 2021 erfolgen wird, sollte sich die Konjunkturerholung als so dynamisch erweisen wie weitgehend erwartet wird.

Der seit November 2020 in unterschiedlichen Ausprägungen verhängte Lockdown für weite Teile der Wirtschaft hat die österreichische Konjunktur im Winterhalbjahr 2020/21 belastet. Nach dem schwachen vierten Quartal 2020 fiel die konjunkturelle Bremswirkung zu Jahresbeginn (erstes Quartal 2021) jedoch geringer aus als erwartet. Im gesamten Winterhalbjahr 2020/21, insbesondere aber im ersten Quartal 2021, stellte der Industriesektor ein Gegengewicht zur Schwäche der von den Restriktionen besonders stark getroffenen konsumnahen Dienstleistungen dar. Insgesamt fiel der BIP-Rückgang im Winterhalbjahr deutlich geringer aus als während des ersten Lockdowns im Frühjahr 2020. Im weiteren Jahresverlauf ist bei abnehmenden Restriktionen von einer spürbaren wirtschaftlichen Erholung auszugehen. Es wird bereits im zweiten Quartal ein merklicher Anstieg des BIP im Vergleich zum ersten Quartal erwartet und auch im weiteren Jahresverlauf dürften die BIP-Zuwachsraten im Vorquartalsvergleich klar positiv ausfallen. Als maßgeblicher Treiber der Konjunktur sollte sich der private Konsum erweisen. Für das Gesamtjahr 2021 wird aufgrund der ungünstigen Ausgangsbedingungen (schwaches viertes Quartal 2020) nur von einer teilweisen Aufholung (BIP real: 3,5 Prozent) des vorangegangenen BIP-Rückgangs (2020: minus 6,6 Prozent) ausgegangen.

Der BIP-Rückgang in den zentraleuropäischen Ländern (CE) fiel 2020 etwas milder aus als prognostiziert. Im Durchschnitt sank die Wirtschaftsleistung in der Region um 3,9 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wobei Polen deutlich weniger litt als Tschechien, die Slowakei und Ungarn. Die dritte Welle der COVID-19-Pandemie traf die Region hart, so dass restriktive Maßnahmen fortgesetzt oder wieder verstärkt werden mussten. In der ersten Jahreshälfte 2021 und besonders im ersten Quartal 2021 ist daher noch mit verhaltenem Wirtschaftswachstum zu rechnen. Allerdings folgt die Region trotz der Pandemie dem europäischen Trend einer anhaltend starken Industriedynamik. Mit zunehmendem Fortschritt der Impfungen in der Bevölkerung dürften auch in CE in den kommenden Monaten Restriktionen abgeschwächt werden, was den heimischen privaten Konsum stärken sollte. Die Investitionsnachfrage sollte später im Jahr 2021 anziehen und in den Folgejahren von den Mitteln aus dem EU-Wiederaufbaufonds profitieren. Das BIP

dürfte 2021 in der Region um 3,7 Prozent zulegen, wobei in Ungarn und in der Slowakei die Raten bei 5 Prozent liegen sollten, während Polen mit 3,7 Prozent und Tschechien mit 2,6 Prozent eine weniger prononcierte Wirtschaftserholung aufzeigen.

Die Region Südosteuropa (SEE) verzeichnete im Jahr 2020 einen BIP-Rückgang um 4,1 Prozent. Besonders stark betroffen war das touristisch geprägte Kroatien (minus 8,0 Prozent im Jahr 2020), während Serbien aufgrund umfangreicher fiskalischer und monetärer Stimuli in deutlich geringerem Maße betroffen war (minus 1,1 Prozent). Wie auch in CE fiel die Rezession in der Region SEE im Jahr 2020 milder aus als prognostiziert. Das Jahr 2021 dürfte auf Jahresbasis in SEE eine BIP-Erholung von etwa 4,7 Prozent bringen. Positive Effekte für Teile der Region dürften vom Wirtschafts- und Investitionsplan der EU für den Westbalkan ausgehen. In dessen Rahmen sollten bis zu € 9 Milliarden zur Finanzierung von Investitionen in den Bereichen Verkehr, Energie sowie ökologische und digitale Wende bereitgestellt werden. Hinsichtlich der Impfungen gibt es deutliche Unterschiede in der Region. Während in Serbien die Bevölkerung durch den frühzeitigen Kauf von Impfstoffen im Mittel deutlich schneller als in den EU-Ländern geimpft wurde, kommen andere Staaten wie Bosnien und Herzegowina, die nicht zur EU gehören, vergleichsweise langsam voran, was Risiken für deren Wirtschaftserholung birgt.

In der Region Osteuropa (EE), zu der Belarus, Russland und die Ukraine gehören, waren die negativen Auswirkungen der Pandemie auf die Wirtschaftsentwicklung vergleichsweise schwächer ausgeprägt als in CE und SEE. So ging das BIP im Jahr 2020 in EE um 3,0 Prozent zurück. Dies ist auch mit einer schwächeren und der zeitlich begrenzteren Anwendung restriktiver Maßnahmen zu begründen. Die rasche Erholung der Rohstoff- und Energiepreise wirkte für die Region und besonders für Russland unterstützend. Die Proteste in Belarus und die Verzögerung der Auszahlung von IWF-Krediten an die Ukraine hatten keinen signifikanten Einfluss auf die Wirtschaftsentwicklung. In Russland blieb eine ausgeprägte "dritte Welle" der Pandemie bislang aus, während sich in der Ukraine die Situation im Frühjahr wieder verschärfte. Von der Verfügbarkeit eines eigenen Impfstoffs profitiert Russland insbesondere in den Metropolen. In der Ukraine und Belarus begann der Impfprozess vergleichsweise spät. Für das laufende Jahr ist mit einer Erholung der Wirtschaft in der Region um 2,4 Prozent zu rechnen. Aufgrund der geopolitischen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine rückten im Frühjahr auch Sanktionsrisiken wieder in den Fokus. Die Wachstumsprognose für Russland bleibt daher mit 2,3 Prozent für 2021 konservativ angesetzt.

Region/Land	2019	2020	2021e	2022f
Polen	4,5	-2,7	3,7	4,4
Slowakei	2,3	-5,2	5,0	3,5
Tschechien	2,3	-5,6	2,6	5,5
Ungarn	4,6	-5,2	5,0	5,5
Zentraleuropa	3,8	-3,9	3,7	4,7
Albanien	2,2	-3,3	5,7	4,4
Bosnien und Herzegowina	2,8	-4,5	3,0	3,5
Bulgarien	3,7	-4,2	3,0	4,0
Kroatien	2,9	-8,0	5,1	3,0
Kosovo	4,9	-4,1	4,9	5,6
Rumänien	4,1	-3,9	5,2	4,5
Serbien	4,2	-1,1	4,5	3,0
Südosteuropa	3,8	-4,1	4,7	4,1
Belarus	1,3	-0,9	1,5	2,0
Russland	2,0	-3,0	2,3	1,3
Ukraine	3,2	-4,0	3,8	3,5
Osteuropa	2,1	-3,0	2,4	1,5
Österreich	1,4	-6,6	3,5	5,0
Eurozone	1,3	-6,6	4,3	3,7

Entwicklung des realen BIP – Veränderung zum Vorjahr in Prozent

Quelle: Raiffeisen Research – Die oben angeführten Werte basieren auf den Einschätzungen (Basisszenario) der Analysten per Anfang Mai 2021, für bereits abgeschlossene Jahre sind nachträgliche Revisionen möglich, (e: Schätzung, f: Prognose)

Bankensektor CEE

Der Infektionsverlauf bzw. der Impffortschritt und damit zusammenhängend das Zurückfahren der wirtschaftlichen Restriktionen sind vor allem im Retail-Geschäft nach wie vor entscheidend für die Normalisierung der wirtschaftlichen Aktivität und damit des Kreditwachstums der CEE-Banken. Auch wenn das erste Quartal 2021 in dieser Hinsicht eher begrenzte Fortschritte zeigte, wird erwartet, dass die Region in den folgenden Monaten bei der Impfung der Bevölkerung aufholen wird. Derzeit profitieren diversifizierte CEE-Banken von der kräftigen Belebung der Kreditvergabe in Russland, die Normalisierung der Kreditnachfrage in CE und SEE verläuft hingegen eher zögerlich. Vor diesem Hintergrund wird das durchschnittliche Kreditwachstum in CEE in den Jahren 2021 und 2022 voraussichtlich moderat ausfallen und sich im hohen einstelligen Prozentbereich bewegen (in EE jedoch höher). Auch wenn die Banken in Bezug auf Kapital und Liquidität insgesamt gut aufgestellt sind, um das Wachstum zu absorbieren, dürfte das Auslaufen regulatorischer Ausnahmeregelungen und anderer politischer Stimuli dafür sorgen, dass die Dynamik bei Unternehmenskrediten im Vergleich zum Privatkundenportfolio in einigen Ländern auf einem niedrigeren Niveau verharrt. Ebenso dürfte angesichts auslaufender Kreditmoratorien und der Notwendigkeit, den akkumulierten Bestand an Stufe-2-Krediten (5 bis 20 Prozent) abzubauen, das Augenmerk weiterhin auf die Risikokosten gerichtet bleiben. Andererseits sind profitabilitätsfördernde Faktoren in Form steigenden Provisionsgeschäfts und nachlassenden Drucks auf die Zinsmarge in ausgewählten Märkten zu erwarten, da einige Zentralbanken wieder zu Zinserhöhungen zurückkehren (Russland, Ukraine, Belarus) und weitere Notenbanken 2021 oder 2022 folgen werden (Tschechien, Rumänien, Serbien, Ungarn).

Wesentliche Ereignisse in der Berichtsperiode

RBI unterzeichnet Vertrag zur Akquisition der tschechischen Equa bank

Am 6. Februar 2021 gab die RBI bekannt, einen Vertrag zur Akquisition von 100 Prozent der Anteile an der Equa bank (Equa bank a.s. und Equa Sales and Distribution s.r.o.) von AnaCap Financial Partners (AnaCap) durch ihre tschechische Tochterbank Raiffeisenbank a.s. unterzeichnet zu haben. AnaCap ist ein auf Finanzdienstleistungen spezialisierter Private-Equity-Investor. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt eines erfolgreichen Abschlusses und regulatorischer Bewilligungen.

Die Akquisition der Equa bank wird voraussichtlich die harte Kernkapitalquote der RBI um ungefähr 30 Basispunkte verringern. Die endgültige Auswirkung ist abhängig von der Schlussbilanz zum Zeitpunkt des Abschlusses.

Die Equa bank fokussiert auf das Konsumentenkreditgeschäft und betreut knapp 480.000 Kunden. Die beabsichtigte Akquisition ist Teil der RBI-Strategie, ihre Präsenz in ausgewählten Märkten zu erweitern. Die Geschäftsmodelle der Equa bank und der Raiffeisenbank a.s. ergänzen sich sehr gut, weshalb die Akquisition im Endeffekt zu strategischen Synergien und einem verbesserten digitalen Angebot führen würde. Die Bilanzsumme der Equa bank belief sich Ende 2020 auf über € 2,8 Milliarden, während die Raiffeisenbank a.s. eine Bilanzsumme von € 15,7 Milliarden auswies.

Der Abschluss wird Mitte des Jahres 2021 erwartet. Bei erfolgreichem Abschluss der Transaktion ist geplant, die Equa bank mit der Raiffeisenbank a.s. zu fusionieren und damit die identifizierten Synergien zu heben.

Tschechische Raiffeisenbank a.s. unterzeichnet Vertrag zur Übernahme der Privatkunden von ING in Tschechien

Im Februar 2021 unterzeichnete die tschechische Tochterbank der RBI, Raiffeisenbank a.s., eine Vereinbarung mit der ING Bank N.V. zur Übernahme der tschechischen Privatkunden von der ING. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die tschechische Kartellbehörde.

Ergebnis- und Finanzentwicklung

Das wirtschaftliche Umfeld der RBI ist weiterhin von der COVID-19-Pandemie und deren Auswirkungen geprägt. Dies zeigt sich auch deutlich in der Entwicklung der Währungen mit einem signifikanten Abwertungsdruck zahlreicher CEE-Währungen im Geschäftsjahr 2020. So lag – im Jahresabstand – die Abwertung (Durchschnittskurse) des russischen Rubels und der ukrainischen Hryvna bei 21 Prozent, der US-Dollar wertete um 9 Prozent ab. Dieser stand in den ersten drei Monaten 2021 ein spürbarer Aufwertungstrend gegenüber. Weitere Einflussfaktoren auf das Konzernergebnis waren die weiterhin anhaltende Niedrigzinslandschaft, die konjunkturbedingt verhaltene Nachfrage nach Krediten und Bankdienstleistungen sowie die kurzfristige Veranlagung von Überliquiditäten im Konzern.

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201	Veränderung
Zinsüberschuss	767	881	-115	-13,0%
Dividendenerträge	5	6	-1	-23,7%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	16	-9	25	–
Provisionsüberschuss	434	448	-14	-3,2%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value Bewertungen	5	37	-32	-87,3%
Ergebnis aus Hedge Accounting	6	12	-6	-52,3%
Sonstiges betriebliches Ergebnis	28	45	-17	-38,3%
Betriebserträge	1.259	1.421	-161	-11,4%
Personalaufwand	-382	-402	21	-5,1%
Sachaufwand	-213	-235	22	-9,3%
Abschreibungen	-97	-94	-3	3,0%
Verwaltungsaufwendungen	-692	-732	40	-5,4%
Betriebsergebnis	567	689	-122	-17,7%
Übriges Ergebnis	-38	-82	44	-54,1%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-130	-167	37	-22,4%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-79	-153	75	-48,7%
Ergebnis vor Steuern	321	286	35	12,1%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-78	-79	1	-1,5%
Ergebnis nach Steuern	243	207	36	17,3%
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-28	-31	3	-10,6%
Konzernergebnis	216	177	39	22,2%

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Betriebserträge

Die Betriebserträge gingen im Jahresvergleich um 11 Prozent oder € 161 Millionen auf € 1.259 Millionen zurück. Die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva des Konzerns erhöhten sich um 9 Prozent, vor allem bedingt durch Zuwächse bei kurzfristigen Veranlagungen von Überliquiditäten. Der Zinsüberschuss reduzierte sich jedoch um € 115 Millionen auf € 767 Millionen, hervorgerufen durch Zinssenkungen in zahlreichen Ländern des Konzerns sowie Währungsabwertungen, insbesondere in Russland und der Ukraine. Die Nettozinsspanne verringerte sich um 49 Basispunkte auf 1,94 Prozent. Das laufende Ergebnis aus assoziierten Unternehmen belief sich auf € 16 Millionen in der Berichtsperiode. Im Vorjahr war dieses durch die Auswirkungen der Pandemie belastet gewesen, insbesondere bei der Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG und der UNIQA Insurance Group AG.

Der Provisionsüberschuss verringerte sich um € 14 Millionen auf € 434 Millionen, vorrangig aufgrund COVID-19-bedingter Volumensreduktionen sowie durch Währungsabwertungen. Am stärksten fiel der Rückgang im Fremdwährungsgeschäft aus. Positiv hingegen entwickelte sich das Ergebnis aus der Vermögensverwaltung.

Veränderung von € 32 Millionen erzielt werden, im Wesentlichen aus der Bewertung von zum Marktwert gehaltenen Eigenkapitalinstrumenten und Staatsanleihen, bei denen in der Vorjahresperiode marktbedingte Bewertungsverluste zu verbuchen waren. Demgegenüber stand eine negative Veränderung von € 27 Millionen in Russland, vor allem zurückzuführen auf zinsbedingte Bewertungsverluste bei Staatsanleihen sowie auch bei Währungsderivaten, die in der Vorjahresperiode durch die hohe Volatilität an den Fremdwährungsmärkten geprägt waren.

Das sonstige betriebliche Ergebnis sank im Periodenvergleich um € 17 Millionen, vorwiegend aufgrund der Auflösung einer Rückstellung für einen Rechtsfall in der Slowakei in der Vergleichsperiode (€ 18 Millionen).

Verwaltungsaufwendungen

Die Verwaltungsaufwendungen sanken im Jahresvergleich um 5 Prozent oder € 40 Millionen auf € 692 Millionen. Dabei resultierte aus der Währungsentwicklung eine Reduktion um € 35 Millionen. Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter sank im Jahresabstand um 1.650 Vollzeitäquivalente auf 45.227, überwiegend in der Ukraine (minus 891) aufgrund von Filialschließungen sowie in der Slowakei (minus 291) und Tschechien (minus 268). Der Personalaufwand verringerte sich um € 21 Millionen auf € 382 Millionen, hauptsächlich aufgrund von Währungseffekten, Filialschließungen und der gesunkenen Anzahl der Mitarbeiter. Der Sachaufwand sank um 9 Prozent oder € 22 Millionen auf € 213 Millionen. Haupttreiber für die Reduktion waren Währungseffekte und bedingt durch die COVID-19-Pandemie in mehreren Märkten rückläufige Werte beim Raumaufwand, Werbeaufwand und Sicherheitsaufwand. Die Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte stiegen geringfügig um 3 Prozent oder € 3 Millionen auf € 97 Millionen. Die Zahl der Geschäftsstellen verringerte sich im Jahresabstand um 171 auf 1.829. Die größten Rückgänge verzeichneten die Ukraine (minus 60), die Slowakei (minus 26), Russland (minus 22) und Rumänien (minus 21).

Übriges Ergebnis

Das übrige Ergebnis belief sich in der Berichtsperiode auf minus € 38 Millionen nach minus € 82 Millionen in der Vergleichsperiode. Haupttreiber der Ergebnisverbesserung waren vor allem die Wertminderungen auf Beteiligungen und auf nicht finanzielle Vermögenswerte in der Vorjahresperiode. Aufgrund der durch die Pandemie verursachten schlechteren wirtschaftlichen Aussichten wurden in der Vorjahresperiode Wertminderungen auf at-equity bewertete Unternehmen in Höhe von € 28 Millionen – im Wesentlichen auf Anteile an der LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs AG – vorgenommen. Ebenso wurde in der Vorjahresperiode der Firmenwert der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft um € 27 Millionen aufgrund des durch die Pandemie revidierten Mittelfristplans wertgemindert. Darüber hinaus ergaben sich in der Vorjahresperiode aufgrund der beginnenden Kreditmoratorien Verluste aus modifizierten Vertragskonditionen in Höhe von € 10 Millionen. In der Berichtsperiode entstand ein Aufwand für kreditbezogene Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten auf Portfoliobasis in Höhe von € 33 Millionen (Anstieg: € 17 Millionen), der im Wesentlichen anhängige Verfahren in Polen (€ 28 Millionen) im Zusammenhang mit Hypothekarkrediten, die in Fremdwährung denominiert oder an eine Fremdwährung gekoppelt sind, betraf. Der Anstieg in Polen um € 20 Millionen resultierte aus Parameteranpassungen in der Modellberechnung.

Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben

Der Aufwand für staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben reduzierte sich um € 37 Millionen auf € 130 Millionen. Die Bankenabgaben sanken dabei um € 54 Millionen auf € 19 Millionen. Diese Reduktion resultierte vorwiegend aus dem Wegfall der Bankensonderabgabe in Österreich (Vorjahresperiode: € 41 Millionen), die im Jahr 2016 eingeführt und für die RBI insgesamt € 163 Millionen betragen hatte, die von 2017 bis 2020 in vier Tranchen gebucht wurden, und der Abschaffung der Bankenabgabe in der Slowakei (€ 13 Millionen). Die Beiträge zum Bankenabwicklungsfonds stiegen um € 12 Millionen – vor allem in der Konzernzentrale – auf € 67 Millionen, die Beiträge zur Einlagensicherung beliefen sich auf € 43 Millionen (Anstieg: € 4 Millionen).

Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte

In der Berichtsperiode wurden Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte in Höhe von € 79 Millionen gebucht nach € 153 Millionen in der Vorjahresperiode. Darin enthalten sind COVID-19-bedingte Kreditrisikovorsorgen – Post-Model-Adjustments und Anpassungen makroökonomischer Daten – in Höhe von € 31 Millionen (davon € 42 Millionen für Nicht-Finanzunternehmen und Auflösungen von € 11 Millionen für Haushalte) in der Berichtsperiode bzw. € 96 Millionen (davon € 67 Millionen für Nicht-Finanzunternehmen, € 29 Millionen für Haushalte) in der Vergleichsperiode. Dabei wurde im Speziellen für die Branchen Hotellerie, Büro- und Retail-Immobilien und Projektfinanzierung vorgesorgt.

In Stage 1 und Stage 2 wurden in der Berichtsperiode Wertminderungen in Höhe von netto € 33 Millionen gebucht (Vorjahresperiode: € 107 Millionen), dabei netto € 42 Millionen auf Kredite an Nicht-Finanzunternehmen, vor allem in Österreich (€ 38 Millionen), sowie eine Auflösung von netto € 22 Millionen für Kredite an Haushalte, hierbei im Wesentlichen in Ungarn (€ 8 Millionen) sowie Rumänien und Tschechien (jeweils € 5 Millionen). Für ausgefallene Kredite (Stage 3) wurden in der Berichtsperiode Wertminderungen von netto € 46 Millionen (Vorjahresperiode: netto € 64 Millionen) gebildet. Davon entfielen € 44 Millionen auf Haushalte, insbesondere in Russland (€ 14 Millionen), Ungarn (€ 7 Millionen) und Rumänien (€ 5 Millionen) sowie € 2 Millionen auf Nicht-Finanzunternehmen.

Die NPE Ratio sank vor allem durch einen Anstieg der Veranlagungen bei Zentralbanken und lag mit 1,8 Prozent um 0,1 Prozentpunkte leicht unter dem Wert zum Jahresultimo, die NPE Coverage Ratio ging um 0,3 Prozentpunkte auf 61,2 Prozent zurück.

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag gingen geringfügig auf € 78 Millionen zurück, die Steuerquote sank hingegen um 3,4 Prozentpunkte auf 24,2 Prozent. Ausschlaggebend dafür war der Ergebnisbeitrag der Konzernzentrale.

Quartalsergebnisse

in € Millionen	Q1/20201	Q2/20201	Q3/20201	Q4/20201	Q1/2021
Zinsüberschuss	881	825	770	765	767
Dividendenerträge	6	8	4	3	5
Laufendes Ergebnis aus assoziierten
Unternehmen	-9	31	22	-3	16
Provisionsüberschuss	448	392	433	466	434
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair Value-Bewertungen	37	25	33	-2	5
Ergebnis aus Hedge Accounting	12	-8	3	-8	6
Sonstiges betriebliches Ergebnis	45	26	21	25	28
Betriebserträge	1.421	1.299	1.286	1.247	1.259
Personalaufwand	-402	-405	-367	-391	-382
Sachaufwand	-235	-218	-221	-276	-213
Abschreibungen	-94	-96	-97	-110	-97
Verwaltungsaufwendungen	-732	-719	-685	-777	-692
Betriebsergebnis	689	580	601	470	567
Übriges Ergebnis	-82	-90	-38	5	-38
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-167	-53	-24	-28	-130
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-153	-158	-185	-133	-79
Ergebnis vor Steuern	286	279	354	314	321
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-79	-66	-95	-84	-78
Ergebnis nach Steuern	207	213	259	230	243
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-31	-21	-29	-25	-28
Konzernergebnis	177	192	230	205	216

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Veränderung erstes Quartal 2021 versus viertes Quartal 2020

Die Betriebserträge stiegen im Quartalsvergleich um € 12 Millionen auf € 1.259 Millionen. Das laufende Ergebnis aus assoziierten Unternehmen belief sich im ersten Quartal 2021 auf € 16 Millionen. Im Vorquartal war dieses durch die Auswirkungen der Pandemie belastet gewesen, insbesondere bei der Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG und der UNIQA Insurance Group AG. Der Provisionsüberschuss verringerte sich um 7 Prozent oder € 32 Millionen auf € 434 Millionen aufgrund von Einmaleffekten im Vorquartal im Zusammenhang mit Vergütungen von Zahlungssystemdienstleistern sowie saisonal bedingt geringeren Umsätzen aus dem Zahlungsverkehr vorrangig in Russland (Rückgang: € 25 Millionen).

Die Verwaltungsaufwendungen sanken im Quartalsvergleich vorwiegend saisonal bedingt um € 85 Millionen auf € 692 Millionen. Dabei reduzierte sich der Personalaufwand geringfügig um € 9 Millionen auf € 382 Millionen, während der Sachaufwand um € 63 Millionen auf € 213 Millionen zurückging. Hauptverantwortlich dafür waren im Wesentlichen im vierten Quartal höhere Werbe- sowie Rechts- und Beratungsaufwendungen in mehreren Märkten (€ 42 Millionen). Die Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte sanken um 12 Prozent oder € 13 Millionen vorwiegend aufgrund von Software-Aktivierungen in Ungarn im vierten Quartal 2020.

Die staatlichen Maßnahmen und Pflichtabgaben beliefen sich im ersten Quartal 2021 auf € 130 Millionen gegenüber € 28 Millionen im vierten Quartal 2020, da diese großteils aufgrund der zugrunde liegenden Bestimmungen (IFRIC 21) jeweils zur Gänze im ersten Quartal zu buchen sind.

Das übrige Ergebnis ging um € 43 Millionen auf minus € 38 Millionen zurück. Ausschlaggebend waren im vierten Quartal gebuchte Wertaufholungen auf Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen von € 41 Millionen und um € 16 Millionen höhere Dotierungen von kreditbezogenen Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten auf Portfoliobasis in der Berichtsperiode, insbesondere in Polen für Fremdwährungs-Hypothekarkredite aufgrund von Parameteranpassungen in der Modellberechnung. Den im Vorquartal ausgewiesenen Wertminderungen auf nichtfinanzielle Vermögenswerte, insbesondere auf Immobilien in Russland und der Slowakei, in Höhe von € 18 Millionen standen Wertaufholungen von € 2 Millionen in der Berichtsperiode gegenüber.

Die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte beliefen sich im ersten Quartal 2021 auf € 79 Millionen nach € 133 Millionen im vierten Quartal 2020. Im ersten Quartal 2021 sind Kreditrisikovorsorgen von rund € 31 Millionen aufgrund von Post-Model-Adjustments und angepasster makroökonomischer Daten enthalten (Vorquartal: € 81 Millionen). Dabei wurde im Speziellen für die Branchen Hotellerie, Büro- und Retail-Immobilien und Projektfinanzierung vorgesorgt.

Bilanz

Die Bilanzsumme stieg seit Jahresbeginn um 6 Prozent oder € 10.193 Millionen auf € 176.152 Millionen. Die Währungsentwicklung – leichter Aufwertungstrend in der Berichtsperiode nach einem krisenbedingten starken Abwertungsdruck zahlreicher Währungen in CEE im Geschäftsjahr 2020 – bewirkte einen Anstieg um rund 1 Prozent, insbesondere durch die Aufwertung der ukrainischen Hryvna um 6 Prozent, des US-Dollars sowie Belarus Rubels um 4 Prozent und des russischen Rubels um 3 Prozent.

Aktiva

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020		Veränderung
Forderungen an Kreditinstitute	13.644	11.952	1.691	14,2%
Forderungen an Kunden	91.861	90.671	1.190	1,3%
Wertpapiere	23.015	22.162	854	3,9%
Barbestände und übrige Aktiva	47.632	41.174	6.458	15,7%
Gesamt	176.152	165.959	10.193	6,1%

Der Anstieg der Forderungen an Kreditinstitute stammte überwiegend aus Tschechien (Anstieg: € 1.350 Millionen) aufgrund eines höheren Volumens an Repo-Geschäften mit der tschechischen Nationalbank sowie aus Ungarn (Anstieg: € 477 Millionen), hier vor allem aus kurzfristigen Veranlagungen bei der Nationalbank.

Die Forderungen an Kunden stiegen um € 1.190 Millionen oder 1 Prozent auf € 91.861 Millionen. Der Zuwachs – unterstützt durch die Aufwertung einiger Währungen (z.B. US-Dollar, russischer Rubel) – resultierte vor allem aus Kreditvergaben an Nicht-Finanzunternehmen (Anstieg: € 1.251 Millionen auf € 46.202 Millionen, im Kreditgeschäft als auch bei kurzfristigen Forderungen) und Haushalte (Anstieg: € 416 Millionen auf € 34.783 Millionen, insbesondere Hypothekar-, Verbraucherkredite und Kreditkartengeschäft). Die Kredite an Regierungen gingen hingegen um € 397 Millionen auf € 1.717 Millionen zurück.

Der Posten Wertpapiere verzeichnete in Russland aufgrund von Liquiditätsveranlagungen einen Anstieg um € 668 Millionen, insbesondere bei US-Staatsanleihen, und in Rumänien um € 202 Millionen, vor allem bei Staatsanleihen in lokaler Währung.

Der deutliche Anstieg der Barbestände war ebenfalls auf Liquiditätsveranlagungen – im Wesentlichen Einlagen bei Nationalbanken – der Konzernzentrale (Anstieg: € 4.383 Millionen) und der Slowakei (Anstieg: € 2.666 Millionen) zurückzuführen.

Passiva

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020	Veränderung
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	37.242	29.121	8.121	27,9%
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	104.211	102.112	2.098	2,1%
Schuldverschreibungen und übrige Passiva	20.124	20.438	-314	-1,5%
Eigenkapital	14.576	14.288	288	2,0%
Gesamt	176.152	165.959	10.193	6,1%

Das Refinanzierungsvolumen des Konzerns gegenüber Kreditinstituten stieg deutlich bei kurzfristigen Einlagen und Repo-Geschäften in der Konzernzentrale sowie infolge neuer Volumina im Rahmen des TLTRO-III-Programms in der Slowakei.

Der Anstieg in den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden um € 2.098 Millionen oder 2 Prozent auf € 104.211 Millionen stammte im Wesentlichen aus kurzfristigen Einlagen von Haushalten (Anstieg: € 1.960 Millionen auf € 52.007 Millionen) und Nicht-Finanzunternehmen (Anstieg: € 1.512 Millionen auf € 41.174 Millionen). Dem stand ein Rückgang bei den Einlagen von sonstigen Finanzunternehmen (Rückgang: € 967 Millionen auf € 8.925 Millionen) und Regierungen (Rückgang: € 407 Millionen auf € 2.104 Millionen) gegenüber. Die größten Zuwächse bei den Einlagen verzeichneten Tschechien (Anstieg: € 951 Millionen), Ungarn (Anstieg: € 566 Millionen) und die Slowakei (Anstieg: € 508 Millionen).

Für Informationen zum Funding wird auf den Risikobericht des Konzernzwischenabschlusses verwiesen.

Bilanzielles Eigenkapital

Das Eigenkapital inklusive des Kapitals nicht beherrschender Anteile verzeichnete seit Jahresbeginn einen Anstieg um € 288 Millionen auf € 14.576 Millionen. Das Gesamtergebnis von € 292 Millionen setzte sich aus dem Ergebnis nach Steuern von € 243 Millionen und dem sonstigen Ergebnis von € 48 Millionen zusammen. Die Währungsentwicklung führte seit Jahresbeginn zu einem positiven Beitrag von € 83 Millionen. Die Aufwertung des russischen Rubels um 3 Prozent ergab einen positiven Beitrag von € 61 Millionen, jene der ukrainischen Hryvna um 6 Prozent einen Ertrag von € 27 Millionen. Dem stand eine Absicherung von Nettoinvestitionen vorwiegend im russischen Rubel gegenüber, die zu einem negativen Bewertungsergebnis von € 30 Millionen führte.

Eigenmittel gemäß CRR/BWG

Das harte Kernkapital (CET1) betrug nach Abzugsposten € 10.798 Millionen, was eine Erhöhung um € 37 Millionen gegenüber dem Jahresendwert 2020 bedeutet. Während sich die Dotierung von Kreditrisikovorsorgen direkt im Kapital negativ auswirkte, erhöhten die Währungseffekte und die Minderheitenanteile das harte Kernkapital. Die für 2020 vorgeschlagene Dividende von € 0,48 je Aktie wurde in der Hauptversammlung vom 22. April 2021 beschlossen. Der Vorstand behält sich jedoch vor, eine mögliche zusätzliche Dividendenausschüttung in Erwägung zu ziehen, sobald die Empfehlung der EZB aufgehoben ist. Demzufolge wird bis auf Weiteres die ursprünglich für 2019 vorgeschlagene Dividende von € 1,00 je Aktie vom harten Kernkapital in Abzug gebracht. Das Kernkapital (Tier 1) nach Abzugsposten reduzierte sich um € 6 Millionen auf € 12.483 Millionen. Hauptgrund hierfür war die Reduktion des zusätzlichen Kernkapitals (AT1). Bei den ergänzenden Eigenmitteln gab es eine Reduktion um € 76 Millionen auf € 2.025 Millionen. Der Grund hierfür ist die regulatorische Amortisation von ausstehenden Emissionen. Die gesamten Eigenmittel beliefen sich auf € 14.508 Millionen. Dies entspricht einer Reduktion um € 82 Millionen im Vergleich zum Jahresendwert 2020.

Die risikogewichteten Aktiva (RWA gesamt) erhöhten sich seit Ende 2020 um € 2.498 Millionen auf € 81.362 Millionen. Wesentliche Treiber für den organischen Auftrieb waren das Kredit-Neugeschäft bzw. die Geschäftsentwicklung in der Konzernzentrale. Für den anorganischen Auftrieb zeichneten sowohl die Rating-Herabstufungen im Kreditgeschäft als auch die Erhöhungen im Marktrisiko, bedingt durch eine Erhöhung des Multiplikators im internen Modell, verantwortlich. Zudem führte eine Erhöhung beim operationellen Risiko, hauptsächlich bedingt durch eine Erhöhung der internen und externen Verlustdaten im Advanced Measurement Approach (AMA Modell), zu einem Anstieg der risikogewichteten Aktiva.

Daraus ergab sich (fully loaded) eine harte Kernkapitalquote von 13,3 Prozent (minus 0,4 Prozentpunkte), wobei die ursprünglich vorgeschlagene Dividende für 2019 abgezogen bleibt und einen Effekt von 0,4 Prozentpunkten auf die Quote hat, eine Kernkapitalquote von 15,3 Prozent (minus 0,4 Prozentpunkte) und eine Eigenmittelquote von 17,8 Prozent (minus 0,6 Prozentpunkte). Unter Berücksichtigung des Periodenergebnisses aus dem ersten Quartal ergäben sich (fully loaded) folgende Quoten: Die harte Kernkapitalquote fiel um 0,1 Prozentpunkte auf 13,6 Prozent, die Kernkapitalquote lag bei 15,6 Prozent (minus 0,1 Prozentpunkte) und die Eigenmittelquote erreichte 18,1 Prozent (minus 0,3 Prozentpunkte).

Risikomanagement

Für weitere Informationen zum Risikomanagement wird auf den Risikobericht des Konzernzwischenabschlusses verwiesen.

Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode

Beschluss der Hauptversammlung zur Zahlung einer Dividende

In der Hauptversammlung vom 22. April 2021 wurde, basierend auf dem Bilanzgewinn für das Geschäftsjahr 2020, eine Dividende in Höhe von € 0,48 je Aktie beschlossen. Die Auszahlung an die dividendenberechtigten Aktionäre in Höhe von insgesamt € 158 Millionen erfolgte am 30. April 2021.

Ausblick

Wir erwarten ein geringes Kreditwachstum für die erste Hälfte des Jahres 2021, das in der zweiten Jahreshälfte anziehen sollte.

Unsere Erwartungen für die Neubildungsquote im Jahr 2021 liegen bei rund 75 Basispunkten, da Moratorien und staatliche Unterstützungsprogramme auslaufen.

Wir peilen weiterhin eine Cost/Income Ratio von rund 55 Prozent an – abhängig von der Dynamik der wirtschaftlichen Erholung möglicherweise bereits 2022.

Wir erwarten 2021 eine Verbesserung des Konzern-Return-on-Equity und peilen mittelfristig 11 Prozent an.

Wir bestätigen unser mittelfristiges Ziel einer CET1 Ratio von rund 13 Prozent.

Basierend auf dieser Zielquote beabsichtigen wir Dividendenausschüttungen in Höhe von 20 bis 50 Prozent des Konzernergebnisses.

Segment- und Länderanalyse

Die Segmentberichterstattung der RBI erfolgt gemäß IFRS 8 auf Basis der bestehenden Organisationsstruktur, wobei als Steuerungseinheit im Konzern jeweils ein Land fungiert. Weitere Informationen zur Segmentierung befinden sich im Kapitel Segmentberichterstattung des Konzernzwischenabschlusses sowie auf der Website der RBI (www.rbinternational.com → Investoren → Berichte → Daten im XLSM Format).

Zentraleuropa

in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	Verände rung	Q1/2021	Q4/20201	Verände rung
Zinsüberschuss	184	217	-15,0%	184	189	-2,3%
Dividendenerträge	0	0	-46,2%	0	2	-99,8%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	2	1	51,2%	2	1	274,1%
Provisionsüberschuss	107	108	-0,8%	107	107	0,5%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	0	-2	-78,1%	0	13	–
Ergebnis aus Hedge Accounting	-1	3	–	-1	-1	57,8%
Sonstiges betriebliches Ergebnis	3	29	-89,4%	3	4	-25,0%
Betriebserträge	296	357	-17,2%	296	315	-6,1%
Verwaltungsaufwendungen	-170	-181	-6,1%	-170	-192	-11,6%
Betriebsergebnis	125	176	-28,6%	125	122	2,4%
Übriges Ergebnis	-29	-12	147,1%	-29	-22	29,7%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-45	-51	-11,3%	-45	-2	>500,0%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-8	-50	-83,2%	-8	-57	-85,1%
Ergebnis vor Steuern	43	63	-31,5%	43	42	2,5%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-18	-15	16,9%	-18	-20	-8,2%
Ergebnis nach Steuern	25	47	-47,4%	25	22	11,9%

Return on Equity vor Steuern	5,0%	7,4%	-2,4 PP	5,0%	5,0%	0,0 PP
Return on Equity nach Steuern	2,9%	5,6%	-2,7 PP	2,9%	2,7%	0,2 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	1,61%	2,13%	-0,52 PP	1,61%	1,74%	-0,13 PP
Cost/Income Ratio	57,6%	50,8%	6,8 PP	57,6%	61,1%	-3,5 PP

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Ausschlaggebend für den Rückgang im Ergebnis nach Steuern im Jahresvergleich war ein geringerer Zinsüberschuss aufgrund niedrigerer Marktzinssätze, vor allem in Tschechien, was sich ebenfalls stark auf die Nettozinsspanne auswirkte. Das sonstige betriebliche Ergebnis sank vorwiegend aufgrund der Auflösung einer Rückstellung für einen Rechtsfall in der Slowakei in der Vergleichsperiode (€ 18 Millionen). Kreditbezogene Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten auf Portfoliobasis belasteten das übrige Ergebnis in Polen mit € 28 Millionen. Verantwortlich für die niedrigeren Risikokosten waren Post-Model-Adjustments und Anpassungen makroökonomischer Daten (Netto-Auflösung von € 10 Millionen in der Berichtsperiode gegenüber Neudotierungen von € 38 Millionen in der Vergleichsperiode) sowie Ratingverbesserungen und Exposure-Reduktionen. Der Anstieg des Steueraufwands trotz Ergebnisrückgang ist auf den negativen Ergebnisbeitrag aus Polen zurückzuführen, dem aufgrund der Steuerplanung keine äquivalenten aktiven latenten Steuern gegenüberstehen.

	Polen		Slowakei
in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201
Zinsüberschuss	3	4	69	74
Dividendenerträge	0	0	0	0
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	0	0	2	1
Provisionsüberschuss	1	1	39	35
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value Bewertungen	0	0	1	2
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	0	0	0
Sonstiges betriebliches Ergebnis	-3	0	0	19
Betriebserträge	0	5	111	132
Verwaltungsaufwendungen	-6	-5	-54	-57
Betriebsergebnis	-6	0	57	75
Übriges Ergebnis	-28	-8	0	0
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-1	-1	-10	-18
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-3	-3	-7	-25
Ergebnis vor Steuern	-38	-13	39	32
Steuern vom Einkommen und Ertrag	0	0	-9	-6
Ergebnis nach Steuern	-38	-13	30	27

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

	Tschechien		Ungarn
in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201
Zinsüberschuss	74	101	38	37
Dividendenerträge	0	0	0	0
Provisionsüberschuss	33	36	35	36
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value Bewertungen	-1	-7	0	3
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	2	-1	0
Sonstiges betriebliches Ergebnis	5	7	1	-1
Betriebserträge	111	139	74	76
Verwaltungsaufwendungen	-64	-70	-47	-49
Betriebsergebnis	47	70	27	27
Übriges Ergebnis	0	1	0	-4
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-16	-14	-18	-18
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	6	-11	-4	-12
Ergebnis vor Steuern	36	45	5	-7
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-7	-6	-2	-3
Ergebnis nach Steuern	29	39	4	-10

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Südosteuropa

in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	Verände rung	Q1/2021	Q4/20201	Verände rung
Zinsüberschuss	208	219	-4,9%	208	210	-0,9%
Dividendenerträge	0	1	-96,3%	0	0	–
Provisionsüberschuss	95	97	-2,4%	95	97	-2,6%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	6	8	-24,8%	6	10	-42,6%
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	0	–	0	0	–
Sonstiges betriebliches Ergebnis	4	3	48,0%	4	-3	–
Betriebserträge	313	327	-4,3%	313	314	-0,5%
Verwaltungsaufwendungen	-157	-166	-5,3%	-157	-194	-19,0%
Betriebsergebnis	156	161	-3,3%	156	121	29,2%
Übriges Ergebnis	-4	-11	-68,0%	-4	-9	-58,0%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-25	-29	-13,6%	-25	-6	318,0%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-10	-51	-80,3%	-10	-45	-77,8%
Ergebnis vor Steuern	117	70	67,4%	117	61	93,3%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-16	-11	43,3%	-16	-12	29,8%
Ergebnis nach Steuern	102	59	71,9%	102	49	108,9%

Return on Equity vor Steuern	13,2%	8,5%	4,7 PP	13,2%	7,3%	5,9 PP
Return on Equity nach Steuern	11,4%	7,2%	4,3 PP	11,4%	5,9%	5,6 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	3,01%	3,48%	-0,47 PP	3,01%	3,11%	-0,10 PP
Cost/Income Ratio	50,2%	50,7%	-0,5 PP	50,2%	61,6%	-11,4 PP

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Der Anstieg im Ergebnis nach Steuern im Jahresvergleich um 72 Prozent oder € 43 Millionen auf € 102 Millionen war vor allem durch den starken Rückgang der Risikokosten geprägt. Diese lagen mit € 10 Millionen um € 41 Millionen unter dem Vorjahresniveau, im Wesentlichen aufgrund der Entwicklung in Rumänien, Albanien und Bulgarien. Verantwortlich dafür waren verbesserte makroökonomische Daten und Post-Model-Adjustments, die in der Berichtsperiode zu einer Nettodotierung von € 2 Millionen gegenüber einer Neudotierung von € 34 Millionen in der Vorjahresperiode führte, sowie Exposure-Reduktionen. Der Rückgang des Betriebsergebnisses war vorwiegend auf einen um € 11 Millionen geringeren Zinsüberschuss zurückzuführen, insbesondere in Rumänien um € 6 Millionen aufgrund gesunkener Zinssätze. Die Verwaltungsaufwendungen verringerten sich um € 9 Millionen oder 5 Prozent, dabei wurden primär Reduktionen im Personalaufwand, Werbe- und Rechtsaufwand verzeichnet.

	Albanien			Bosnien und Herzegowina	Bulgarien
in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201
Zinsüberschuss	13	14	15	16	29	29
Dividendenerträge	0	0	0	1	0	0
Provisionsüberschuss	4	3	10	10	13	13
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair Value-Bewertungen	1	8	1	0	1	0
Sonstiges betriebliches Ergebnis	0	0	1	0	0	0
Betriebserträge	17	25	27	28	42	42
Verwaltungsaufwendungen	-9	-9	-11	-12	-22	-22
Betriebsergebnis	8	16	15	15	20	21
Übriges Ergebnis	0	0	0	0	0	0
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-2	-2	-1	-1	-6	-11
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	2	-6	-3	-4	-2	-10
Ergebnis vor Steuern	8	8	11	11	12	0
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-1	-1	-1	-1	-1	0
Ergebnis nach Steuern	7	6	11	9	11	0

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

	Kroatien		Rumänien		Serbien
in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201
Zinsüberschuss	29	30	90	96	21	21
Dividendenerträge	0	0	0	0	0	0
Provisionsüberschuss	15	17	37	39	12	12
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair Value-Bewertungen	1	-5	2	3	1	2
Sonstiges betriebliches Ergebnis	1	2	-1	-1	3	2
Betriebserträge	46	44	129	136	37	37
Verwaltungsaufwendungen	-25	-29	-66	-69	-17	-17
Betriebsergebnis	21	16	63	67	20	20
Übriges Ergebnis	-4	-8	1	-4	0	0
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-3	-3	-10	-9	-2	-2
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-3	-6	-1	-19	-1	-3
Ergebnis vor Steuern	10	-2	52	35	17	15
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-2	-1	-8	-6	-2	-2
Ergebnis nach Steuern	9	-2	44	30	15	13

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Osteuropa

in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	Verände rung	Q1/2021	Q4/20201	Verände rung
Zinsüberschuss	234	298	-21,6%	234	240	-2,5%
Dividendenerträge	0	0	>500,0%	0	0	–
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	1	0	–	1	0	–
Provisionsüberschuss	106	129	-17,7%	106	147	-27,6%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	3	30	-91,4%	3	6	-55,1%
Ergebnis aus Hedge Accounting	2	0	>500,0%	2	-1	–
Sonstiges betriebliches Ergebnis	1	0	–	1	4	-80,0%
Betriebserträge	346	457	-24,2%	346	396	-12,6%
Verwaltungsaufwendungen	-140	-162	-13,4%	-140	-166	-15,4%
Betriebsergebnis	206	295	-30,2%	206	230	-10,6%
Übriges Ergebnis	-6	-2	223,0%	-6	-13	-54,9%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-11	-15	-25,4%	-11	-10	4,9%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-9	-26	-64,5%	-9	-15	-36,3%
Ergebnis vor Steuern	180	252	-28,7%	180	192	-6,5%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-38	-53	-27,7%	-38	-41	-8,2%
Ergebnis nach Steuern	141	199	-29,0%	141	150	-6,0%

Return on Equity vor Steuern	27,1%	32,6%	-5,5 PP	27,1%	28,9%	-1,8 PP
Return on Equity nach Steuern	21,3%	25,8%	-4,4 PP	21,3%	22,6%	-1,3 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	4,86%	5,59%	-0,72 PP	4,86%	5,06%	-0,20 PP
Cost/Income Ratio	40,5%	35,5%	5,1 PP	40,5%	41,9%	-1,3 PP

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Das Ergebnis nach Steuern war wie schon im Vorjahr von Währungsvolatilitäten (Abwertung im Jahresvergleich: Belarus Rubel 26 Prozent, ukrainische Hryvna und russischer Rubel jeweils 21 Prozent) beeinflusst. In Russland wurde der Rückgang des Zinsüberschusses weitgehend durch die Währungsabwertung und niedrigere Marktzinssätze verursacht. Der Provisionsüberschuss verzeichnete ebenfalls eine währungsbedingte Abnahme. Die Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich in lokaler Währung einerseits aufgrund von Gehaltsanpassungen in Russland und der Ukraine, andererseits aufgrund höherer Werbe- und Kommunikationsaufwendungen. Die Risikokosten lagen um € 17 Millionen unter dem Vorjahresniveau und beinhalten eine Nettoauflösung von € 12 Millionen aus Post-Model-Adjustments und Anpassungen makroökonomischer Daten (Vorjahresperiode: Neudotierung von € 15 Millionen).

	Belarus		Russland		Ukraine
in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201
Zinsüberschuss	17	25	163	207	54	67
Dividendenerträge	0	0	0	0	0	0
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	0	0	1	0	0	0
Provisionsüberschuss	13	15	75	91	18	22
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair Value-Bewertungen	2	8	-5	22	5	1
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	0	2	0	0	0
Sonstiges betriebliches Ergebnis	2	0	-1	-2	0	2
Betriebserträge	35	47	235	318	77	91
Verwaltungsaufwendungen	-14	-17	-90	-104	-36	-41
Betriebsergebnis	20	30	145	214	41	51
Übriges Ergebnis	0	0	-6	-1	0	-1
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-1	-1	-8	-12	-2	-2
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-2	-7	-8	-17	1	-2
Ergebnis vor Steuern	18	22	122	185	39	46
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-4	-5	-27	-39	-7	-8
Ergebnis nach Steuern	13	16	96	145	32	38

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Group Corporates & Markets

in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	Verände rung	Q1/2021	Q4/20201	Verände rung
Zinsüberschuss	132	151	-12,9%	132	130	1,1%
Dividendenerträge	2	2	-11,8%	2	1	189,8%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	1	2	-21,7%	1	0	–
Provisionsüberschuss	119	104	14,0%	119	118	0,8%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	14	-13	–	14	11	29,7%
Ergebnis aus Hedge Accounting	2	-1	–	2	3	-27,6%
Sonstiges betriebliches Ergebnis	32	28	17,2%	32	33	-1,5%
Betriebserträge	302	273	10,7%	302	295	2,3%
Verwaltungsaufwendungen	-165	-165	0,0%	-165	-181	-9,0%
Betriebsergebnis	137	108	27,0%	137	114	20,1%
Übriges Ergebnis	2	-1	–	2	-1	–
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-18	-13	32,7%	-18	-11	55,5%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-53	-25	116,3%	-53	-21	155,2%
Ergebnis vor Steuern	69	69	-0,9%	69	82	-16,3%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-21	-15	42,1%	-21	-17	22,6%
Ergebnis nach Steuern	47	54	-12,8%	47	64	-26,7%

Return on Equity vor Steuern	7,4%	8,2%	-0,8 PP	7,4%	9,7%	-2,3 PP
Return on Equity nach Steuern	5,1%	6,5%	-1,3 PP	5,1%	7,6%	-2,5 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	0,97%	1,17%	-0,20 PP	0,97%	0,95%	0,03 PP
Cost/Income Ratio	54,5%	60,3%	-5,8 PP	54,5%	61,2%	-6,7 PP

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Den im Vorjahresvergleich um € 29 Millionen höheren Betriebserträgen – getrieben durch einen deutlich gestiegenen Ergebnisbeitrag aus dem Anleihenhandel (im Vorjahr Kursverluste aus COVID-19-bedingten Marktwertschwankungen), einem verbesserten Ergebnis aus dem Geschäft mit institutionellen Kunden in der Konzernzentrale sowie aufgrund von höheren Erträgen aus der Verwaltung von Investmentfonds – standen um € 29 Millionen höhere Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte gegenüber. Diese betrafen im Wesentlichen Kreditrisikovorsorgen (Post-Model-Adjustments) für die Hotellerie, Büro- und Retail-Immobilien und Projektfinanzierung.

Corporate Center

in € Millionen	1.1.-31.3. 2021	1.1.-31.3. 20201	Verände rung	Q1/2021	Q4/20201	Verände rung
Zinsüberschuss	-5	-8	-34,9%	-5	-15	-65,5%
Dividendenerträge	74	18	309,3%	74	249	-70,3%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	12	-12	–	12	-3	–
Provisionsüberschuss	9	10	-10,3%	9	1	>500,0%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair Value-Bewertungen	-4	-16	-73,9%	-4	-42	-90,1%
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	3	-98,2%	0	2	-97,3%
Sonstiges betriebliches Ergebnis	21	21	0,3%	21	35	-38,2%
Betriebserträge	107	16	>500,0%	107	225	-52,7%
Verwaltungsaufwendungen	-92	-92	-0,1%	-92	-92	0,2%
Betriebsergebnis	14	-77	–	14	133	-89,4%
Übriges Ergebnis	-1	-56	-97,5%	-1	50	–
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-31	-59	-47,8%	-31	1	–
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-2	-1	73,5%	-2	3	–
Ergebnis vor Steuern	-20	-194	-89,4%	-20	188	–
Steuern vom Einkommen und Ertrag	15	16	-3,8%	15	1	>500,0%
Ergebnis nach Steuern	-5	-178	-96,9%	-5	189	–

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen befinden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Der Anstieg des Ergebnisses nach Steuern im Jahresvergleich resultierte aus € 56 Millionen höheren konzerninternen Dividendenerträgen und dem laufenden Ergebnis aus assoziierten Unternehmen, das im Vorjahr durch die Auswirkungen der Pandemie belastet gewesen war. Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen stieg überwiegend aufgrund eines verbesserten Bewertungsergebnisses aus Derivaten. Das übrige Ergebnis verzeichnete eine Ergebnisverbesserung, nachdem im Vorjahr Anteile an assoziierten Unternehmen in Höhe von € 29 Millionen und der Firmenwert der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft in Höhe von € 27 Millionen wertgemindert worden waren. Die Reduktion des Aufwands für staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben resultierte vorwiegend aus der im Vorjahr letztmaligen Zahlung der Sonderbankenabgabe in Österreich (€ 41 Millionen).

Konzernzwischenabschluss

(Verkürzter Zwischenbericht zum 31. März 2021)

Unternehmen

Die Raiffeisen Bank International AG (RBI AG) ist beim Handelsgericht Wien im Firmenbuch unter FN 122119m registriert. Die Firmenanschrift lautet Am Stadtpark 9, 1030 Wien.

Die RBI betrachtet Österreich, wo sie als führende Kommerz- und Investmentbank tätig ist, sowie Zentral- und Osteuropa (CEE) als ihren Heimmarkt. 13 Märkte der Region werden durch Tochterbanken abgedeckt, darüber hinaus umfasst die Gruppe zahlreiche andere Finanzdienstleistungsunternehmen, beispielsweise in den Bereichen Leasing, Zahlungsverkehr und Vermögensverwaltung. Insgesamt betreuen 45.227 Mitarbeiter der RBI rund 17,4 Millionen Kunden in 1.829 Geschäftsstellen, der überwiegende Teil davon in CEE.

Da Aktien der Gesellschaft an einem geregelten Markt gemäß § 1 Abs. 2 BörseG (prime market der Wiener Börse) gehandelt werden sowie zahlreiche Emissionen der RBI AG an einer geregelten Börse in der EU zugelassen sind, hat die RBI AG gemäß § 59a BWG einen Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufzustellen. Die acht Raiffeisen-Landesbanken halten als Kernaktionäre rund 58,8 Prozent der Aktien, der Rest befindet sich im Streubesitz.

Als Kreditinstitut gemäß § 1 BWG unterliegt die RBI AG der behördlichen Aufsicht durch die Finanzmarktaufsicht, Otto-Wagner-Platz 5, A-1090 Wien (www.fma.gv.at), sowie durch die Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 22, D-60314 Frankfurt am Main (www.bankingsupervision.europa.eu).

Der verkürzte Zwischenbericht zum 31. März 2021 wurde weder einer vollständigen Prüfung noch einer prüferischen Durchsicht unterzogen.

Gesamtergebnisrechnung

Erfolgsrechnung

in € Millionen	Anhang	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Zinsüberschuss	[1]	767	881
Zinserträge nach Effektivzinsmethode		883	1.085
Zinserträge übrige		141	164
Zinsaufwendungen		-257	-368
Dividendenerträge	[2]	5	6
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	[3]	16	-9
Provisionsüberschuss	[4]	434	448
Provisionserträge		626	654
Provisionsaufwendungen		-192	-207
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	[5]	5	37
Ergebnis aus Hedge Accounting	[6]	6	12
Sonstiges betriebliches Ergebnis	[7]	28	45
Betriebserträge		1.259	1.421
Personalaufwand		-382	-402
Sachaufwand		-213	-235
Abschreibungen		-97	-94
Verwaltungsaufwendungen	[8]	-692	-732
Betriebsergebnis		567	689
Übriges Ergebnis	[9]	-38	-82
Staatliche Maßnahmen und Pflichtgaben	[10]	-130	-167
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	[11]	-79	-153
Ergebnis vor Steuern		321	286
Steuern vom Einkommen und Ertrag	[12]	-78	-79
Ergebnis nach Steuern		243	207
Ergebnis nicht beherrschender Anteile		-28	-31
Konzernergebnis		216	177

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Ergebnis je Aktie

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Konzernergebnis	216	177
Dividendenanspruch auf zusätzliches Kernkapital	-23	-15
Auf Stammaktien entfallendes Ergebnis	193	161
Durchschnittliche Anzahl im Umlauf befindlicher Stammaktien in Millionen	329	329
Ergebnis je Aktie in €	0,59	0,49

Es waren keine Wandel- oder Optionsrechte im Umlauf, eine Verwässerung des Ergebnisses je Aktie fand daher nicht statt. Die Dividende auf das zusätzliche Kernkapital ist kalkulatorisch, die tatsächliche Auszahlung basiert auf dem Beschluss des Vorstands zum jeweiligen Auszahlungszeitpunkt.

Sonstiges Ergebnis und Gesamtergebnis

in € Millionen	Anhang	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Ergebnis nach Steuern		243	207
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden		1	-34
Neubewertungen von leistungsorientierten Vorsorgeplänen	[28]	0	-1
Fair-Value-Änderungen von Eigenkapitalinstrumenten	[15]	-3	-29
Fair-Value-Änderungen aufgrund der Veränderung des Ausfallrisikos von finanziellen Verbindlichkeiten	[25]	0	45
Anteil sonstiges Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen	[20]	4	-51
Latente Steuern auf Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden	[22, 29]	0	2
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden		47	-778
Währungsdifferenzen		83	-833
Absicherung von Nettoinvestitionen bei Auslandsaktivitäten	[19, 27]	-30	100
Anpassungen der Cash-Flow Hedge Rücklage	[19, 27]	-3	0
Fair-Value-Änderungen von finanziellen Vermögenswerten	[15]	-7	-54
Anteil sonstiges Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen	[20]	3	1
Latente Steuern auf Posten, die möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden	[22, 29]	2	9
Sonstiges Ergebnis		48	-813
Gesamtergebnis		292	-605
Ergebnis nicht beherrschender Anteile		-30	25
davon Erfolgsrechnung		-28	-31
davon sonstiges Ergebnis		-3	55
Konzerngesamtergebnis		262	-580

Bilanz

Aktiva in € Millionen	Anhang	31.3.2021	31.12.2020
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen	[13]	40.398	33.660
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	[14]	119.600	116.596
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	[15, 32]	5.506	4.769
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	[16, 32]	865	822
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	[17, 32]	361	457
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	[18, 32]	4.339	4.400
Hedge Accounting	[19]	417	563
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen	[20]	907	1.002
Sachanlagen	[21]	1.664	1.684
Immaterielle Vermögenswerte	[21]	757	763
Laufende Steuerforderungen	[22]	72	87
Latente Steuerforderungen	[22]	102	121
Sonstige Aktiva	[23]	1.164	1.035
Gesamt		176.152	165.959

Passiva in € Millionen	Anhang	31.3.2021	31.12.2020
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost	[24]	151.753	141.735
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	[25, 32]	1.480	1.507
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	[26, 32]	5.627	5.980
Hedge Accounting	[27]	297	421
Rückstellungen	[28]	1.147	1.061
Laufende Steuerverpflichtungen	[29]	48	77
Latente Steuerverpflichtungen	[29]	40	37
Sonstige Passiva	[30]	1.184	853
Eigenkapital	[31]	14.576	14.288
Konzern-Eigenkapital		12.096	11.835
Kapital nicht beherrschender Anteile		867	820
Zusätzliches Kernkapital (AT1)		1.613	1.633
Gesamt		176.152	165.959

Eigenkapital

	Eigenkapitalveränderungsrechnung

in € Millionen	Gezeich netes Kapital	Kapital rücklagen	Gewinn rücklagen	Kumuliertes sonstiges Ergebnis	Konzern Eigen kapital	Kapital nicht beherrschen der Anteile	Zusätzliches Kernkapital (AT1)	Gesamt
Eigenkapital 1.1.2021	1.002	4.992	9.234	-3.394	11.835	820	1.633	14.288
Kapitaleinzahlungen/ -auszahlungen	0	0	0	0	0	0	0	0
Zuteilung Dividende AT1	0	0	0	0	0	0	0	0
Dividendenzahlungen	0	0	0	0	0	0	0	0
Eigene Anteile	0	0	0	0	0	0	-19	-19
Sonstige Veränderungen	0	0	0	0	0	16	0	16
Gesamtergebnis	0	0	216	46	262	30	0	292
Eigenkapital 31.3.2021	1.002	4.992	9.450	-3.348	12.096	867	1.613	14.576

Eigenkapital 1.1.2020	1.002	4.992	8.443	-2.620	11.817	811	1.137	13.765
Kapitaleinzahlungen/ -auszahlungen	0	0	0	0	0	0	0	0

Zuteilung Dividende AT1 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendenzahlungen 0 0 0 0 0 0 0 0 Eigene Anteile 0 0 0 0 0 0 -16 -16 Sonstige Veränderungen 0 0 34 0 34 -1 0 33 Gesamtergebnis 0 0 177 -757 -580 -25 0 -605

31.3.2020 1.002 4.992 8.654 -3.377 11.271 786 1.121 13.177

Kapitalflussrechnung

in € Millionen	Anhang	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige
Sichteinlagen zum 1.1.	[13]	33.660	24.289
Operative Geschäftstätigkeit:
Ergebnis vor Steuern		321	286
Anpassungen für die Überleitung des Ergebnisses nach Steuern auf den Kapitalfluss aus operativer Geschäftstätigkeit:
Abschreibungen, Wertminderungen, Zuschreibungen auf nichtfinanzielle Vermögenswerte	[8, 9]	95	120
Auflösung/Dotierung von Rückstellungen sowie Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	[7, 11]	115	155
Gewinn/Verlust aus der Bewertung und Veräußerung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten	[5, 9]	-57	-179
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	[3]	-16	9
Sonstige Anpassungen (per Saldo)2		-608	-682
Zwischensumme		-150	-290
Veränderung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile:
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	[14]	-2.827	-3.081
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	[15, 32]	-717	26
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	[16, 32]	-49	-111
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	[17, 32]	95	93
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	[18, 32]	-13	204
Sonstige Aktiva	[23]	-86	-69
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost	[24]	9.898	6.743
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	[25, 32]	-16	-53
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	[26, 32]	-206	172
Rückstellungen	[28]	-32	-14
Sonstige Passiva	[30]	211	-76
Erhaltene Zinsen	[1]	939	1.157
Gezahlte Zinsen	[1]	-237	-352
Erhaltene Dividenden	[2]	128	46
Ertragsteuerzahlungen	[12]	-74	-93
Kapitalflüsse aus operativer Geschäftstätigkeit		6.864	4.303

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund der Darstellung von Zahlungsmittelabflüssen für Leasingverhältnisse und den Zahlungsflüssen aus der Veränderung des Bestands von eigenen Anteilen im Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit sowie der Zusammenfassung der Ertragsteuerzahlungen in einer eigenen Zeile 2 Sonstige Anpassungen (per Saldo) enthält im Wesentlichen den Abzug des Zinsüberschusses und der Dividendenerträge, die entsprechenden Zahlungsflüsse sind unter dem Posten

erhaltene Zinsen, gezahlte Zinsen und erhaltene Dividenden dargestellt.

in € Millionen		1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Investitionstätigkeit:
Kassenbestand aus dem Abgang von Tochterunternehmen		-2	-1
Auszahlungen für den Erwerb von:
Finanzanlagen und Unternehmensanteilen [14, 15, 16, 17, 20]		-724	-1.085
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	[21]	-67	-67
Tochterunternehmen		0	0
Einzahlungen aus der Veräußerung von:
Finanzanlagen und Unternehmensanteilen [14, 15, 16, 17, 20]		569	214
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	[21]	5	39
Tochterunternehmen	[9]	0	0
Kapitalflüsse aus Investitionstätigkeit		-217	-899
Finanzierungstätigkeit:
Kapitaleinzahlungen		0	0
Kapitalauszahlungen		-19	-16
Einzahlungen nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten	[24, 25]	0	0
Auszahlungen nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten	[24, 25]	0	-193
Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse		-20	-24
Dividendenzahlungen		0	0
Veränderungen im Kapital nicht beherrschender Anteile		0	0
Kapitalflüsse aus Finanzierungstätigkeit		-40	-233
Effekte aus Wechselkursänderungen		131	-251
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen zum 31.3.		40.398	27.209

Segmentberichterstattung

In der RBI erfolgt die interne Management-Berichterstattung grundsätzlich auf Basis der bestehenden Organisationsstruktur. Diese ist matrixförmig aufgebaut, d. h. Vorstände sind sowohl für einzelne Länder als auch für bestimmte Geschäftsfelder verantwortlich (Konzept der Country and Functional Responsibility). Steuerungseinheit (Cash Generating Unit) im Konzern ist ein Land. Die Darstellung der Länder umfasst nicht nur die Tochterbanken, sondern alle operativen Einheiten der RBI in den jeweiligen Ländern (wie z. B. Leasingunternehmen). Die obersten Entscheidungsgremien der RBI – Vorstand und Aufsichtsrat – treffen demnach wesentliche Entscheidungen über die Allokation der Ressourcen zu einem Segment auf Basis der jeweiligen Finanz- und Ertragskraft, weshalb diese Berichtskriterien als wesentlich beurteilt wurden. Entsprechend sind auch die Segmente nach IFRS 8 differenziert. Die Überleitungsrechnung enthält im Wesentlichen Beträge aus der Eliminierung von Zwischenergebnissen und aus segmentübergreifenden Konsolidierungen.

Daraus ergeben sich die folgenden Segmente:

Zentraleuropa: Polen, Slowakei, Slowenien, Tschechien und Ungarn
Südosteuropa: Albanien, Bosnien und Herzegowina, Bulgarien, Kosovo, Kroatien, Rumänien und Serbien
Osteuropa: Belarus, Russland und Ukraine
Group Corporates & Markets (in Österreich gebuchtes Geschäft): Operatives Geschäft der Konzernzentrale, unterteilt in Subsegmente: Österreichische und internationale Firmenkunden, Markets, Financial Institutions & Sovereigns, Geschäft mit Instituten der Raiffeisen Bankengruppe (RBG) sowie Finanzdienstleister und Spezialgesellschaften wie z. B. Raiffeisen Centrobank AG, Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft, Raiffeisen Leasing-Gruppe, Raiffeisen Factor Bank AG, Raiffeisen Bausparkasse Österreich Gesellschaft m.b.H., Valida-Gruppe (Pensionskassengeschäft) und Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Darüber hinaus sind diesem Segment at-equity bewertete Unternehmen mit Banktätigkeit zugeordnet.
Corporate Center: Zentrale Konzernsteuerungsfunktionen in der Konzernzentrale (z. B. Treasury) sowie sonstige Konzerneinheiten (Beteiligungsunternehmen und gemeinsame Serviceunternehmen), Minderheitsbeteiligungen sowie at-equity bewertete Unternehmen des Nichtbankenbereichs.

1.1.-31.3.2021 in € Millionen	Zentraleuropa	Südosteuropa	Osteuropa	Group Corporates & Markets
Zinsüberschuss	184	208	234	132
Dividendenerträge	0	0	0	2
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	2	0	1	1
Provisionsüberschuss	107	95	106	119
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value Bewertungen	0	6	3	14
Ergebnis aus Hedge Accounting	-1	0	2	2
Sonstiges betriebliches Ergebnis	3	4	1	32
Betriebserträge	296	313	346	302
Verwaltungsaufwendungen	-170	-157	-140	-165
Betriebsergebnis	125	156	206	137
Übriges Ergebnis	-29	-4	-6	2
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-45	-25	-11	-18
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-8	-10	-9	-53
Ergebnis vor Steuern	43	117	180	69
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-18	-16	-38	-21
Ergebnis nach Steuern	25	102	141	47
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-13	0	-12	-2
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile	11	102	130	45

Return on Equity vor Steuern	5,0%	13,2%	27,1%	7,4%
Return on Equity nach Steuern	2,9%	11,4%	21,3%	5,1%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	1,61%	3,01%	4,86%	0,97%
Cost/Income Ratio	57,6%	50,2%	40,5%	54,5%
Loan/Deposit Ratio	85,0%	67,2%	72,0%	128,0%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	0,11%	0,25%	0,42%	0,63%
NPE Ratio	1,8%	2,7%	2,2%	1,7%
NPE Coverage Ratio	61,4%	68,2%	60,2%	54,8%
Aktiva	50.088	30.353	21.454	57.249
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	20.920	16.549	13.398	28.825
Eigenkapital	3.490	3.525	2.706	3.713
Forderungen an Kunden	29.921	16.363	12.079	34.467
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	36.416	24.429	16.943	29.252
Geschäftsstellen	355	854	600	20
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	9.197	14.023	16.957	3.182
Kunden in Millionen	2,9	5,2	7,3	1,9

1.1.-31.3.2021 in € Millionen	Corporate Center	Überleitung	Gesamt
Zinsüberschuss	-5	14	767
Dividendenerträge	74	-71	5
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	12	0	16
Provisionsüberschuss	9	-2	434
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value Bewertungen	-4	-13	5
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	3	6
Sonstiges betriebliches Ergebnis	21	-34	28
Betriebserträge	107	-104	1.259
Verwaltungsaufwendungen	-92	32	-692
Betriebsergebnis	14	-71	567
Übriges Ergebnis	-1	0	-38
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-31	0	-130
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-2	5	-79
Ergebnis vor Steuern	-20	-66	321
Steuern vom Einkommen und Ertrag	15	0	-78
Ergebnis nach Steuern	-5	-66	243
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	0	0	-28
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile	-5	-66	216

Return on Equity vor Steuern	–	–	9,0%
Return on Equity nach Steuern	–	–	6,8%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	–	–	1,94%
Cost/Income Ratio	–	–	55,0%
Loan/Deposit Ratio	–	–	86,9%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	–	–	0,35%
NPE Ratio	–	–	1,8%
NPE Coverage Ratio	–	–	61,2%
Aktiva	41.809	-24.801	176.152
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	14.045	-12.375	81.362
Eigenkapital	7.449	-6.308	14.576
Forderungen an Kunden	777	-1.746	91.861
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	511	-3.340	104.211
Geschäftsstellen	–	–	1.829
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	1.774	–	45.133
Kunden in Millionen	0,0	–	17,4

1.1.-31.3.20201 in € Millionen	Zentraleuropa	Südosteuropa	Osteuropa	Group Corporates & Markets
Zinsüberschuss	217	219	298	151
Dividendenerträge	0	1	0	2
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	1	0	0	2
Provisionsüberschuss	108	97	129	104
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value Bewertungen	-2	8	30	-13
Ergebnis aus Hedge Accounting	3	0	0	-1
Sonstiges betriebliches Ergebnis	29	3	0	28
Betriebserträge	357	327	457	273
Verwaltungsaufwendungen	-181	-166	-162	-165
Betriebsergebnis	176	161	295	108
Übriges Ergebnis	-12	-11	-2	-1
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-51	-29	-15	-13
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-50	-51	-26	-25
Ergebnis vor Steuern	63	70	252	69
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-15	-11	-53	-15
Ergebnis nach Steuern	47	59	199	54
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-14	0	-14	-4
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile	33	59	185	51

Return on Equity vor Steuern	7,4%	8,5%	32,6%	8,2%
Return on Equity nach Steuern	5,6%	7,2%	25,8%	6,5%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	2,13%	3,48%	5,59%	1,17%
Cost/Income Ratio	50,8%	50,7%	35,5%	60,3%
Loan/Deposit Ratio	99,7%	72,4%	76,1%	151,5%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	0,68%	1,27%	0,75%	0,32%
NPE Ratio	2,2%	2,8%	2,1%	1,7%
NPE Coverage Ratio	62,8%	70,2%	55,6%	58,6%
Aktiva	41.422	28.000	21.987	56.228
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	21.505	16.521	13.489	26.215
Eigenkapital	3.336	3.276	2.772	3.413
Forderungen an Kunden	29.334	16.259	12.756	31.766
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	31.192	22.547	17.105	29.054
Geschäftsstellen	392	893	693	22
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	9.704	14.469	17.995	2.995
Kunden in Millionen	2,8	5,3	6,8	2,0

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

1.1.-31.3.20201 in € Millionen	Corporate Center	Überleitung	Gesamt
Zinsüberschuss	-8	4	881
Dividendenerträge	18	-15	6
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	-12	0	-9
Provisionsüberschuss	10	0	448
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value Bewertungen	-16	30	37
Ergebnis aus Hedge Accounting	3	8	12
Sonstiges betriebliches Ergebnis	21	-35	45
Betriebserträge	16	-9	1.421
Verwaltungsaufwendungen	-92	34	-732
Betriebsergebnis	-77	26	689
Übriges Ergebnis	-56	0	-82
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-59	0	-167
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-1	0	-153
Ergebnis vor Steuern	-194	26	286
Steuern vom Einkommen und Ertrag	16	-1	-79
Ergebnis nach Steuern	-178	26	207
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	0	0	-31
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile	-178	26	177

Return on Equity vor Steuern	–	–	8,5%
Return on Equity nach Steuern	–	–	6,1%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	–	–	2,43%
Cost/Income Ratio	–	–	51,5%
Loan/Deposit Ratio	–	–	97,6%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	–	–	0,66%
NPE Ratio	–	–	2,0%
NPE Coverage Ratio	–	–	62,4%
Aktiva	36.352	-28.392	155.596
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	13.361	-12.910	78.181
Eigenkapital	6.757	-6.376	13.177
Forderungen an Kunden	4.537	-2.455	92.198
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	1.317	-4.131	97.083
Geschäftsstellen	–	–	2.000
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	1.597	–	46.760
Kunden in Millionen	0,0	–	16,8

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Anhang

Grundlagen und Grundsätze der Konzernrechnungslegung

Der verkürzte Konzernzwischenabschluss wird in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) und den auf Basis der IAS Verordnung (EG) 1606/2002 durch die EU übernommenen internationalen Rechnungslegungsstandards einschließlich der anzuwendenden Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC/SIC) erstellt. Der Konzernzwischenabschluss berücksichtigt insbesondere auch die Anforderungen des IAS 34 an die Zwischenberichterstattung.

Einige außerhalb des Anhangs gemachte IFRS-Angaben sind wesentliche Bestandteile des Konzernabschlusses. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Erläuterungen zu den Segmentergebnissen, die in den Angaben zur Segmentberichterstattung dargestellt werden. Neben den im Anhang dargestellten Angaben gemäß IFRS 7 enthält insbesondere das Kapitel Risikobericht ausführliche Darstellungen zu den Themen Kreditrisiko, Konzentrationsrisiko, Marktrisiko und Liquiditätsrisiko. Die Darstellung dieser Informationen erfolgt in Übereinstimmung mit IFRS 8 Geschäftssegmente und IFRS 7 Angaben zu Finanzinstrumenten.

Anpassung der Erfolgsrechnung

Im Sinne einer transparenten Darstellung der regulatorisch induzierten Abgaben werden die bisher im Sachaufwand ausgewiesenen Beiträge zur Einlagensicherung in Höhe von € 43 Millionen (Vorjahresperiode: € 39 Millionen) ab dem 1. Jänner 2021 im Posten staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben dargestellt. Die bisher im sonstigen betrieblichen Ergebnis ausgewiesenen sonstigen nicht ertragsabhängigen Steuern in Höhe von € 14 Millionen (Vorjahresperiode: € 16 Millionen) werden nunmehr im Sachaufwand dargestellt. In Analogie zu den nicht materiellen Modifikationsergebnissen wird das bisher im sonstigen betrieblichen Ergebnis ausgewiesene Ergebnis aus der Ausbuchung aufgrund wesentlich modifizierter Vertragskonditionen in Höhe von minus € 1 Million (Vorjahresperiode: € 0 Millionen) nunmehr im übrigen Ergebnis im Posten Gewinne/Verluste aus modifizierten Vertragskonditionen dargestellt. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst.

Wesentliche bilanzielle Ermessensspielräume und Hauptquellen von Schätzungsunsicherheiten

Sind für die Bilanzierung und Bewertung nach IAS/IFRS Schätzungen oder Beurteilungen erforderlich, werden diese in Übereinstimmung mit den jeweiligen Standards vorgenommen. Sie basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren wie Planungen und nach heutigem Ermessen wahrscheinlichen Erwartungen oder Prognosen zukünftiger Ereignisse. Davon betroffen sind im Wesentlichen die Risikovorsorgen im Kreditgeschäft, der beizulegende Zeitwert und die Wertminderung von Finanzinstrumenten, die latenten Steuern, Rückstellungen für Pensionen und pensionsähnliche Verpflichtungen, Rückstellungen für Rechtsfälle sowie die Berechnungen zur Ermittlung der Werthaltigkeit von Firmenwerten und der im Zuge der Erstkonsolidierung aktivierten immateriellen Vermögenswerte. Die tatsächlichen Werte können von den geschätzten Werten abweichen.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden in Bezug auf COVID-19

Zahlungsmoratorien

In vielen Märkten der RBI wurden unterschiedliche Moratorien eingeführt, die sich im Wesentlichen als Zahlungsmoratorien zusammenfassen lassen. Dem Kreditnehmer wird in Bezug auf seine Verpflichtungen zur Tilgung des Kredits sowie der Zahlung der Zinsen und Gebühren ein zeitlich befristeter Zahlungsaufschub gewährt. Abhängig von der jeweiligen lokalen Gesetzgebung kommt es zu unterschiedlichen Ausgestaltungen dieser Zahlungsmoratorien. In einzelnen Ländern liegt die Nutzung des Zahlungsmoratoriums im Ermessen des Kreditnehmers, in anderen Ländern ist das Zahlungsmoratorium automatisch für den Kreditnehmer nutzbar. Neben der Befristung des Zahlungsaufschubs ist auch die Kapitalisierung der Zinsen (Zinseszins) während der zahlungsfreien Perioden in den einzelnen Ländern unterschiedlich geregelt.

Aufgrund der geänderten Zahlungspläne kann es gemäß IFRS 9 zu einem Barwertverlust des einzelnen Kreditvertrags kommen, der in der Regel mit einer einmaligen Anpassung des Bruttobuchwerts als unwesentliche Modifikation dieses Vertrags in der Erfolgsrechnung der RBI erfasst wird. Modifikationsgewinne oder -verluste entsprechen der Differenz zwischen dem Bruttobuchwert vor der Modifikation und dem Barwert der Cash-Flows des modifizierten Vermögenswerts, abgezinst mit dem ursprünglichen Effektivzinssatz. In der Erfolgsrechnung wird der Modifikationsgewinn oder -verlust im Posten (9) Übriges Ergebnis in der Zeile Gewinne/Verluste aus modifizierten Vertragskonditionen ausgewiesen.

Zahlungsmoratorien werden in Bezug auf die Beurteilung einer signifikanten Erhöhung des Ausfallrisikos (SICR) nicht automatisch als SICR-Auslöser betrachtet. Die RBI wendet hingegen ihre festgelegten Beurteilungskriterien weiterhin an, die aus qualitativen Informationen und quantitativen Schwellenwerten bestehen. Details zur Schätzung erwarteter Kreditverluste (ECL) angesichts der COVID-19-Pandemie finden sich im Geschäftsbericht 2020, im Kapitel Erläuterungen zu Finanzinstrumenten und Risikobericht.

Land	Moratorium	Art	Beschreibung
Albanien	ausgelaufen mit Ende August 2020	−	−
Belarus	kein Moratorium	−	−
Bosnien und Herzegowina	ausgelaufen mit Ende Dezember 2020	−	−
Bulgarien	bis Jahresende 2021	Opt-in	Kapital, Zinsen
Kosovo	bis Ende August 2021	Opt-out	Kapital, Zinsen
Kroatien	bis Jahresende 2021	Opt-in	Kapital, Zinsen
Österreich	ausgelaufen mit Ende Jänner 2021	Opt-in	Kapital, Zinsen
Rumänien	ausgelaufen mit Ende März 2021	Opt-in	Kapital, Zinsen
Russland	ausgelaufen mit Ende September 2020	−	−
Serbien	bis Ende Oktober 2021	Opt-out/Opt-in	Kapital, Zinsen
Slowakei	verlängert bis zum Ende der Pandemie	Opt-in	Kapital, Zinsen
Tschechien	ausgelaufen mit Ende Oktober 2020	−	−
Ukraine	kein Moratorium	−	−
Ungarn	bis Jahresende 2020/bis Mitte 2021	Opt-out/Opt-in	Kapital, Zinsen, Gebühren

Direktstaatliche Programme

Um dem durch die COVID-19-Pandemie verursachten wirtschaftlichen Abschwung gegenzusteuern, wurden in vielen Ländern verschiedene Unterstützungsmaßnahmen für die Wirtschaft zum Erhalt der Arbeitsplätze vorbereitet und teilweise bereits verabschiedet. Diese Maßnahmen umfassen einerseits direkte finanzielle Unterstützungen in verschiedensten Ausprägungen für Einzelpersonen, Haushalte und Unternehmen und andererseits durch Kreditinstitute gewährte Überbrückungsfinanzierungen in Verbindung mit staatlichen Haftungsübernahmen, um sicherzustellen, dass Unternehmen während der COVID-19-Pandemie über ausreichend Liquidität verfügen.

Grundsätzlich hängt die Bilanzierung einer Finanzgarantie aus der Sicht der RBI davon ab, ob die Finanzgarantie einen integralen Vertragsbestandteil des finanziellen Vermögenswerts darstellt oder nicht. Garantien, die zu Laufzeitbeginn des garantierten finanziellen Vermögenswerts abgeschlossen werden, betrachtet die RBI als integralen Vertragsbestandteil des finanziellen Vermögenswerts. Die im Rahmen direktstaatlicher Programme erhaltenen Finanzgarantien beziehen sich in der Regel auf neue Überbrückungsfinanzierungen und werden daher als integraler Bestandteil berücksichtigt.

Neben den oben erwähnten Unterstützungsmaßnahmen nahm die RBI auch bei TLTRO-II- und -III-Programmen (Targeted Longer-Term Refinancing Operations) der Europäischen Zentralbank teil, um zusätzliche Liquiditätspuffer aufzubauen. Die Verzinsung der TLTRO III ist von der Entwicklung eines Benchmark-Loan-Portfolios abhängig, wobei zwei Vergleichsperioden herangezogen werden. In der RBI werden die Zinsen über die gesamte Laufzeit der Refinanzierung mit der Einlagenfazilität von derzeit minus 0,5 Prozent abgegrenzt.

Anwendung von neuen und geänderten Standards

Änderungen an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7 (Interest Rate Benchmark Reform – Phase 2; Inkrafttreten 1. Jänner 2021)

Die Standardänderungen stellen das Ergebnis der zweiten Phase dar und adressieren Sachverhalte, die die Finanzberichterstattung nach der Reform eines Referenzzinssatzes beeinflussen könnten, einschließlich seiner Ersetzung durch alternative Referenzzinssätze. Die Änderungen sind für Berichtsperioden ab dem 1. Jänner 2021 anzuwenden. Die Marktentwicklungen im Zusammenhang mit der IBOR-Reform werden von der RBI in spezifischen Projekten in jeder Netzwerkbank und in der Konzernzentrale genau verfolgt. Bisher ergaben sich keine wesentlichen Auswirkungen für die RBI.

Änderungen an IFRS 17 und IFRS 4 (Verlängerung der vorübergehenden Befreiung von der Anwendung von IFRS 9; Inkrafttreten 1. Jänner 2021)

Die Änderungen sehen eine Verlängerung des Zeitraums für die vorübergehende Befreiung bestimmter Versicherungsunternehmen von der Anwendung des IFRS 9 (befristete Ausnahme von IFRS 9) vor, sodass für die betroffenen Versicherungsunternehmen die Anwendung von IAS 39 für Geschäftsjahre, die vor dem 1. Jänner 2023 beginnen, zulässig bleibt.

Noch nicht anzuwendende Standards und Interpretationen

Informationen dazu sind im Geschäftsbericht 2020, Kapitel Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, ersichtlich.

Währungen

	2021		2020
	Stichtag	Durchschnitt	Stichtag	Durchschnitt
Kurse in Währung pro €	31.3.	1.1.-31.3.	31.12.	1.1.-31.3.
Albanischer Lek (ALL)	123,140	123,500	123,710	123,998
Belarus Rubel (BYN)	3,075	3,152	3,205	2,503
Bosnische Marka (BAM)	1,956	1,956	1,956	1,956
Bulgarische Lewa (BGN)	1,956	1,956	1,956	1,956
Kroatische Kuna (HRK)	7,571	7,568	7,552	7,495
Polnischer Zloty (PLN)	4,651	4,565	4,560	4,359
Rumänischer Leu (RON)	4,922	4,885	4,868	4,801
Russischer Rubel (RUB)	88,318	90,588	91,467	74,963
Serbischer Dinar (RSD)	117,650	117,530	117,480	117,483
Tschechische Krone (CZK)	26,143	26,150	26,242	25,830
Ukrainische Hryvna (UAH)	32,649	33,827	34,756	27,915
Ungarischer Forint (HUF)	363,270	361,745	363,890	341,293
US-Dollar (USD)	1,173	1,206	1,227	1,105

Konsolidierungskreis

	Vollkonsolidierung
Anzahl Einheiten	31.3.2021	31.12.2020
Stand Beginn der Periode	209	209
In der Berichtsperiode erstmals einbezogen	1	6
In der Berichtsperiode verschmolzen	0	-1
In der Berichtsperiode ausgeschieden	-2	-5
Stand Ende der Periode	208	209

In der Berichtsperiode wurde ein Unternehmen aus dem Leasingbereich erstmals einbezogen. Zwei Unternehmen aus dem Immobilienbereich schieden aufgrund untergeordneter Bedeutung aus dem Konsolidierungskreis aus.

Erläuterungen zur Erfolgsrechnung

(1) Zinsüberschuss

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Zinserträge nach Effektivzinsmethode	883	1.085
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	22	20
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	861	1.066
Zinserträge übrige	141	164
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	27	68
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	5	8
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	2	6
Derivate - Hedge Accounting, Zinssatzrisiko	69	58
Sonstige Aktiva	2	3
Zinserträge aus finanziellen Verbindlichkeiten	36	21
Zinsaufwendungen	-257	-368
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost	-160	-240
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	-18	-70
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	-11	-13
Derivate - Hedge Accounting, Zinssatzrisiko	-52	-36
Sonstige Passiva	-1	-1
Zinsaufwendungen aus finanziellen Vermögenswerten	-15	-8
Gesamt	767	881

Der Zinsüberschuss reduzierte sich um € 115 Millionen auf € 767 Millionen, hervorgerufen durch Zinssenkungen in zahlreichen Ländern des Konzerns sowie Währungsabwertungen, insbesondere in Russland und der Ukraine.

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Zinsüberschuss	767	881
Durchschnittliche zinstragende Aktiva	158.454	145.384
Nettozinsspanne	1,94%	2,43%

Die Nettozinsspanne verringerte sich um 49 Basispunkte auf 1,94 Prozent. Die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva des Konzerns erhöhten sich um 9 Prozent, vor allem bedingt durch Zuwächse bei kurzfristigen Veranlagungen von Überliquiditäten.

(2) Dividendenerträge

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	4	4
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen	1	2
Gesamt	5	6

(3) Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	16	-9

(4) Provisionsüberschuss

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Zahlungsverkehr	166	168
Kredit- und Garantiegeschäft	50	53
Wertpapiere	19	19
Vermögensverwaltung	68	63
Depot- und Treuhandgeschäft	20	17
Vermittlungsprovisionen	11	12
Fremdwährungsgeschäft	88	98
Sonstige	11	18
Gesamt	434	448

Der Provisionsüberschuss verringerte sich um € 14 Millionen auf € 434 Millionen, vorrangig aufgrund COVID-19-bedingter Volumensreduktionen sowie durch Währungsabwertungen.

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Provisionserträge	626	654
Zahlungsverkehr	268	282
Clearing und Abwicklung	66	71
Kreditkarten	25	27
Debitkarten und sonstige Bankkarten	59	62
Übrige Zahlungsdienste	119	122
Kredit- und Garantiegeschäft	60	60
Wertpapiere	33	35
Vermögensverwaltung	102	98
Depot- und Treuhandgeschäft	23	20
Vermittlungsprovisionen	20	19
Fremdwährungsgeschäft	94	107
Sonstige	25	33
Provisionsaufwendungen	-192	-207
Zahlungsverkehr	-102	-114
Clearing und Abwicklung	-31	-34
Kreditkarten	-15	-16
Debitkarten und sonstige Bankkarten	-28	-29
Übrige Zahlungsdienste	-29	-34
Kredit- und Garantiegeschäft	-10	-7
Wertpapiere	-15	-16
Vermögensverwaltung	-34	-34
Depot- und Treuhandgeschäft	-3	-4
Vermittlungsprovisionen	-8	-7
Fremdwährungsgeschäft	-6	-9
Sonstige	-14	-15
Gesamt	434	448

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten - Held For Trading	49	232
Derivate	49	378
Eigenkapitalinstrumente	21	-91
Schuldverschreibungen	-14	-34
Kredite und Forderungen	2	3
Short-Positionen	4	0
Einlagen	-14	-28
Verbriefte Verbindlichkeiten	0	-1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0	3
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	1	-3
Eigenkapitalinstrumente	0	0
Schuldverschreibungen	0	-8
Kredite und Forderungen	1	5
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	6	-13
Schuldverschreibungen	-3	-7
Einlagen	-1	-3
Verbriefte Verbindlichkeiten	10	-3
Währungsumrechnung (netto)	-51	-179
Gesamt	5	37

(5) Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen

Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen reduzierte sich um € 32 Millionen auf € 5 Millionen. Im Vorjahr ergaben sich Bewertungsgewinne aus emittierten Zertifikaten in Höhe von € 47 Millionen, im Wesentlichen aufgrund des damaligen Anstiegs der Risikoprämien im Zuge der beginnenden COVID-19-Pandemie. In der Konzernzentrale konnte eine positive Veränderung von € 32 Millionen erzielt werden, im Wesentlichen aus der Bewertung von zum Marktwert gehaltenen Eigenkapitalinstrumenten und Staatsanleihen, bei denen in der Vorjahresperiode marktbedingte Bewertungsverluste zu verbuchen waren. Demgegenüber stand eine negative Veränderung von € 27 Millionen in Russland, vor allem zurückzuführen auf zinsbedingte Bewertungsverluste bei Staatsanleihen sowie auch bei Währungsderivaten, die in der Vorjahresperiode durch die hohe Volatilität an den Fremdwährungsmärkten geprägt waren.

Insgesamt wurden in der Berichtsperiode im Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten - Held For Trading Gewinne von € 49 Millionen aus Derivaten verzeichnet (Vorjahresperiode: € 378 Millionen). Derivate werden vor allem dazu genutzt, Zins- und Währungsrisiken abzusichern. Zu einem großen Teil stehen diesen Ergebnissen gegenläufige Verluste aus der Währungsumrechnung (netto) von € 51 Millionen (Vorjahresperiode: Verlust von € 179 Millionen) gegenüber, die überwiegend auf die Wechselkursentwicklung des russischen Rubels zurückzuführen waren.

Positive Veränderungen in Höhe von € 112 Millionen waren bei in Handelsabsicht gehaltenen Eigenkapitalinstrumenten zu verzeichnen. Dieser Effekt ergab sich im Wesentlichen aus Marktverwerfungen im Zuge der Ausbreitung von COVID-19 in der Vorjahresperiode. Die Eigenkapitalinstrumente sind dabei zu einem überwiegenden Teil in Absicherungsbeziehungen eingebettet, wodurch der positiven Veränderung ein Rückgang im Posten Derivate gegenübersteht.

(6) Ergebnis aus Hedge Accounting

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Fair-Value-Änderungen aus Absicherungsinstrumenten	78	-47
Fair-Value-Änderungen aus abgesicherten Grundgeschäften im Hedge Accounting	-72	59
Erfolgswirksamer, ineffektiver Teil aus Cash-Flow Hedge	0	0
Gesamt	6	12

(7) Sonstiges betriebliches Ergebnis

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Erträge	79	122
Aufwendungen	-50	-76
Gesamt	28	45

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Ergebnis aus der Ausbuchung nicht modifizierter finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten - Not Measured At Fair Value Through Profit/Loss	6	0
Ergebnis aus der Ausbuchung von zur Veräußerung gehaltenen nichtfinanziellen Vermögenswerten	2	2
Ergebnis aus bankfremden Tätigkeiten	3	8
Ergebnis aus zusätzlichen Leasing-Dienstleistungen	4	0
Ergebnis aus Versicherungsverträgen	0	1
Ergebnis aus Investment Property inkl. Operating Leasing (Immobilien)	12	14
Ergebnis aus der Dotierung und Auflösung sonstiger Rückstellungen	-3	14
Übrige betriebliche Erträge/Aufwendungen	5	6
Gesamt	28	45

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

(8) Verwaltungsaufwendungen

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Personalaufwand	-382	-402
Sachaufwand	-213	-235
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	-97	-94
Gesamt	-692	-732

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Personalaufwand

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Löhne und Gehälter	-294	-313
Soziale Abgaben	-69	-72
Freiwilliger Sozialaufwand	-10	-11
Sonstiger Personalaufwand	-8	-6
Gesamt	-382	-402

Sachaufwand

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Raumaufwand	-22	-27
IT-Aufwand	-75	-76
Rechts- und Beratungsaufwand	-24	-24
Werbe- und Repräsentationsaufwand	-22	-25
Kommunikationsaufwand	-16	-15
Büroaufwand	-4	-7
Kfz-Aufwand	-2	-3
Sicherheitsaufwand	-7	-10
Reiseaufwand	-1	-3
Ausbildungsaufwand	-2	-4
Sonstige nicht ertragsabhängige Steuern	-14	-16
Sonstiger Sachaufwand	-25	-25
Gesamt	-213	-235
davon Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse	-3	-3
davon Aufwendungen für Leasingverhältnisse geringwertiger Vermögenswerte	-1	-1

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Sachanlagen	-56	-57
davon Nutzungsrechte	-20	-21
Immaterielle Vermögenswerte	-40	-37
Gesamt	-97	-94

(9) Übriges Ergebnis

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Gewinne/Verluste aus modifizierten Vertragskonditionen	1	-10
Ergebnis aus Barwertänderungen unwesentlich modifizierter Vertragskonditionen	2	-10
Ergebnis aus der Ausbuchung aufgrund wesentlich modifizierter Vertragskonditionen	-1	0
Wertminderungen/-aufholungen auf Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen	-2	-30
Wertminderungen/-aufholungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten	2	-26
Firmenwerte	0	-27
Andere	2	0
Ergebnis aus zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verkaufsgruppen sowie Endkonsolidierungen	-5	-1
Ergebnis aus zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verkaufsgruppen	0	0
Ergebnis aus Endkonsolidierungen	-5	-1
Nicht der Geschäftstätigkeit zuordenbarer Steueraufwand	0	0
Kreditbezogene Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten auf Portfoliobasis	-33	-16
Gesamt	-38	-82

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

(10) Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.20201
Staatliche Maßnahmen	-19	-73
Bankenabgaben	-19	-73
Pflichtabgaben	-111	-94
Bankenabwicklungsfonds	-67	-55
Beiträge zur Einlagensicherung	-43	-39
Gesamt	-130	-167

1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund geänderter Zuordnung. Weitere Informationen finden sich im Anhang unter Anpassung der Erfolgsrechnung.

(11) Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Forderungen	-76	-170
Schuldverschreibungen	-3	-1
Erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	0	18
Gesamt	-79	-153

(12) Steuern vom Einkommen und Ertrag

in € Millionen	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Laufende Steuern vom Einkommen und Ertrag	-55	-77
Inland	-5	3
Ausland	-50	-79
Latente Steuern	-23	-2
Gesamt	-78	-79
Steuerquote	24,2%	27,6%

Die Verringerung der effektiven Steuerquote um 3,4 Prozentpunkte lag am verbesserten Ergebnisbeitrag der Konzernzentrale, vor allem aufgrund von Wertminderungen auf at-equity bewertete Unternehmen und einer Wertminderung auf den Firmenwert der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft in der Vorjahresperiode.

Erläuterungen zur Bilanz

(13) Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Kassenbestand	5.532	5.674
Guthaben bei Zentralbanken	27.323	21.648
Sonstige Sichteinlagen bei Kreditinstituten	7.543	6.338
Gesamt	40.398	33.660

Der Anstieg im Posten Guthaben bei Zentralbanken war hauptsächlich auf Einzahlungen aus Liquiditätssteuerungsgründen und die Mindestreserve zurückzuführen. Die nicht frei verfügbare Mindestreserve betrug zum Stichtag € 239 Millionen (31.12.2020: € 235 Millionen).

	31.3.2021			31.12.2020
in € Millionen	Brutto buchwert	Kumulierte Wertminderungen	Buchwert	Brutto buchwert	Kumulierte Wertminderungen	Buchwert
Schuldverschreibungen	14.529	-16	14.513	14.383	-12	14.371
Zentralbanken	800	0	800	1.213	0	1.213
Regierungen	10.908	-10	10.899	10.566	-6	10.559
Kreditinstitute	1.895	0	1.894	1.761	0	1.761
Sonstige Finanzunternehmen	558	-5	553	597	-5	592
Nicht-Finanzunternehmen	368	-1	367	246	-1	246
Kredite und Forderungen	107.703	-2.617	105.086	104.780	-2.555	102.225
Zentralbanken	8.588	0	8.588	6.762	0	6.762
Regierungen	1.718	-3	1.715	2.116	-4	2.112
Kreditinstitute	5.058	-3	5.055	5.192	-4	5.189
Sonstige Finanzunternehmen	9.209	-86	9.124	9.277	-73	9.205
Nicht-Finanzunternehmen	47.466	-1.361	46.105	46.170	-1.314	44.856
Haushalte	35.664	-1.164	34.500	35.262	-1.161	34.101
Gesamt	122.232	-2.633	119.600	119.163	-2.567	116.596

(14) Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost

(15) Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income

		31.3.2021			31.12.2020
in € Millionen	Brutto buchwert1	Kumulierte Wertminderungen	Buchwert	Brutto buchwert1	Kumulierte Wertminderungen	Buchwert
Eigenkapitalinstrumente	147	−	147	157	−	157
Kreditinstitute	16	−	16	15	−	15
Sonstige Finanzunternehmen	71	−	71	80	−	80
Nicht-Finanzunternehmen	61	−	61	62	−	62
Schuldverschreibungen	5.363	-4	5.359	4.616	-4	4.612
Regierungen	3.954	-3	3.951	3.205	-3	3.202
Kreditinstitute	1.014	0	1.014	917	0	917
Sonstige Finanzunternehmen	211	0	211	303	0	303
Nicht-Finanzunternehmen	183	-1	182	191	-1	190
Gesamt	5.510	-4	5.506	4.773	-4	4.769

1 Der Bruttobuchwert folgt der Definition nach FINREP in Annex V 1.34(b).

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Eigenkapitalinstrumente	1	1
Kreditinstitute	0	0
Sonstige Finanzunternehmen	1	1
Nicht-Finanzunternehmen	0	0
Schuldverschreibungen	445	422
Regierungen	295	275
Kreditinstitute	21	18
Sonstige Finanzunternehmen	116	115
Nicht-Finanzunternehmen	14	14
Kredite und Forderungen	418	398
Regierungen	2	2
Kreditinstitute	2	2
Sonstige Finanzunternehmen	35	34
Nicht-Finanzunternehmen	97	95
Haushalte	283	266
Gesamt	865	822

(16) Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss

(17) Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Schuldverschreibungen	361	457
Regierungen	197	295
Kreditinstitute	33	31
Sonstige Finanzunternehmen	0	0
Nicht-Finanzunternehmen	131	131
Gesamt	361	457

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Derivate	2.003	2.102
Zinssatzverträge	1.182	1.342
Eigenkapitalverträge	208	134
Wechselkurs- und Goldverträge	594	612
Kreditverträge	14	11
Warentermingeschäfte	3	3
Andere	1	0
Eigenkapitalinstrumente	459	227
Kreditinstitute	37	26
Sonstige Finanzunternehmen	102	85
Nicht-Finanzunternehmen	321	116
Schuldverschreibungen	1.877	2.071
Regierungen	1.379	1.568
Kreditinstitute	265	260
Sonstige Finanzunternehmen	125	109
Nicht-Finanzunternehmen	107	134
Gesamt	4.339	4.400

(18) Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading

(19) Hedge Accounting

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Positive Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Mikro-Fair-Value-Hedge	249	212
Zinssatzverträge	249	210
Wechselkurs- und Goldverträge	1	2
Positive Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Net Investment Hedge	2	39
Positive Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Portfolio Hedge	145	152
Cash-Flow Hedge	10	24
Fair Value Hedge	135	128
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge	22	161
Gesamt	417	563

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Anteile an verbundenen Unternehmen	252	254
Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen	655	748
Gesamt	907	1.002

(20) Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

Der Rückgang im Posten Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen war auf eine Ausschüttung bei der Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG und der damit verbundenen Buchwertreduktion zurückzuführen.

(21) Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

S in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Sachanlagen	1.664	1.684
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude	527	531
Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie sonstige Sachanlagen	324	327
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	288	290
Sonstige vermietete Leasinganlagen	87	90
Nutzungsrechte	438	447
Immaterielle Vermögenswerte	757	763
Software	668	674
Firmenwerte	73	73
Marke	8	8
Kundenbeziehungen	1	1
		6
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	6

(22) Steuerforderungen

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Laufende Steuerforderungen	72	87
Latente Steuerforderungen	102	121
Temporäre Steueransprüche	90	108
Verlustvorträge	12	13
Gesamt	174	208

(23) Sonstige Aktiva

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Rechnungsabgrenzungen	444	419
Vorräte und Aufwendungen für noch nicht abrechenbare Leistungen	240	168
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen	23	22
Übrige Aktiva	457	425
Gesamt	1.164	1.035

(24) Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	37.193	29.073
Kurzfristige Beträge/Tagesgeldeinlagen	14.709	12.709
Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit	19.161	15.782
Rückkaufvereinbarung	3.322	583
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	103.996	101.881
Kurzfristige Beträge/Tagesgeldeinlagen	78.942	76.197
Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit	24.967	25.564
Rückkaufvereinbarung	86	121
Verbriefte Verbindlichkeiten	9.831	10.346
Gedeckte Schuldverschreibungen	1.220	1.246
Hybride Verträge	0	0
Sonstige verbriefte Verbindlichkeiten	8.612	9.100
davon wandelbare zusammengesetzte Finanzinstrumente	899	910
davon nicht wandelbar	7.713	8.189
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	733	434
Gesamt	151.753	141.735
davon nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten	3.103	3.005
davon Leasingverbindlichkeiten	446	454

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden nach Asset-Klassen:

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Zentralbanken	9.607	7.115
Regierungen	2.056	2.463
Kreditinstitute	27.586	21.959
Sonstige Finanzunternehmen	8.760	9.726
Nicht-Finanzunternehmen	41.173	39.645
Haushalte	52.007	50.047
Gesamt	141.189	130.955

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	48	48
Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit	48	48
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	215	231
Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit	215	231
Verbriefte Verbindlichkeiten	1.217	1.228
Hybride Verträge	3	3
Sonstige verbriefte Verbindlichkeiten	1.214	1.226
davon wandelbare zusammengesetzte Finanzinstrumente	4	4
davon nicht wandelbar	1.210	1.221
Gesamt	1.480	1.507
davon nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten	228	228

(25) Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss

(26) Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Derivate	1.734	2.057
Zinssatzverträge	975	1.128
Eigenkapitalverträge	167	227
Wechselkurs- und Goldverträge	519	603
Kreditverträge	24	18
Warentermingeschäfte	2	0
Andere	47	80
Short-Positionen	312	501
Eigenkapitalinstrumente	7	97
Schuldverschreibungen	305	404
Verbriefte Verbindlichkeiten	3.581	3.422
Hybride Verträge	3.482	3.332
Sonstige verbriefte Verbindlichkeiten	99	90
davon wandelbare zusammengesetzte Finanzinstrumente	99	90
Gesamt	5.627	5.980

(27) Hedge Accounting

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Negative Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Mikro-Fair-Value-Hedge	34	43
Zinssatzverträge	34	43
Negative Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Mikro-Cash-Flow-Hedge	0	1
Zinssatzverträge	0	1
Negative Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Net Investment Hedge	29	9
Negative Fair Values derivativer Finanzinstrumente aus Portfolio Hedge	291	344
Cash-Flow Hedge	0	7
Fair Value Hedge	291	338
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge	-57	24
Gesamt	297	421

(28) Rückstellungen

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken	176	176
Sonstige erteilte Zusagen und Garantien gemäß IFRS 9	175	174
Sonstige erteilte Zusagen und Garantien gemäß IAS 37	1	1
Personalrückstellungen	475	478
Pensionen und andere Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	204	204
Andere langfristig fällige Leistungen an Mitarbeiter	59	59
Bonuszahlungen	141	153
Rückstellungen für unverbrauchte Urlaube	68	58
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses	4	4
Andere Rückstellungen	495	407
Anhängige Rechts- und Steuerfälle	273	247
Restrukturierung	18	18
Belastende Verträge	62	62
Sonstige Rückstellungen	142	80
Gesamt	1.147	1.061

Der Anstieg in den sonstigen Rückstellungen um € 62 Millionen war im Wesenltichen auf Dotierungen im Zusammenhang mit staatlichen Maßnahmen und Pflichtabgaben zurückzuführen.

(29) Steuerverpflichtungen

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Laufende Steuerverpflichtungen	48	77
Latente Steuerverpflichtungen	40	37
Gesamt	88	114

(30) Sonstige Passiva

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Verbindlichkeiten aus Versicherungsaktivitäten	184	176
Rechnungsabgrenzungsposten	496	440
Übrige Passiva	504	238
Gesamt	1.184	853

(31) Eigenkapital

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Konzern-Eigenkapital	12.096	11.835
Gezeichnetes Kapital	1.002	1.002
Kapitalrücklagen	4.992	4.992
Gewinnrücklagen	9.450	9.234
davon Konzernergebnis	216	804
Kumuliertes sonstiges Ergebnis	-3.348	-3.394
Kapital nicht beherrschender Anteile	867	820
Zusätzliches Kernkapital (AT1)	1.613	1.633
Gesamt	14.576	14.288

Zum 31. März 2021 betrug das gezeichnete Kapital der RBI AG gemäß Satzung € 1.003 Millionen. Nach Abzug der im Eigenbestand befindlichen 322.204 Aktien betrug das ausgewiesene gezeichnete Kapital € 1.002 Millionen.

Erläuterungen zu Finanzinstrumenten

(32) Fair Value von Finanzinstrumenten

Fair Value von Finanzinstrumenten, die zum Fair Value ausgewiesen werden:

Aktiva		31.3.2021		31.12.2020
in € Millionen	Level I	Level II	Level III	Level I	Level II	Level III
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	1.964	2.374	0	1.852	2.548	0
Derivate	28	1.975	0	18	2.083	0
Eigenkapitalinstrumente	459	0	0	227	0	0
Schuldverschreibungen	1.477	399	0	1.607	464	0
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	263	180	421	287	134	401
Eigenkapitalinstrumente	1	0	0	1	0	0
Schuldverschreibungen	262	180	3	286	134	3
Kredite und Forderungen	0	0	418	0	0	398
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	307	38	16	406	37	14
Schuldverschreibungen	307	38	16	406	37	14
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	4.341	966	199	3.568	1.067	134
Eigenkapitalinstrumente	4	11	132	5	18	134
Schuldverschreibungen	4.337	955	67	3.563	1.049	0
Hedge Accounting	0	396	0	0	403	0

Passiva		31.3.2021			31.12.2020
in € Millionen	Level I	Level II	Level III	Level I	Level II	Level III
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	323	5.304	0	495	5.485	0
Derivate	22	1.711	0	15	2.042	0
Short-Positionen	301	11	0	481	21	0
Verbriefte Verbindlichkeiten	0	3.581	0	0	3.422	0
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	0	1.480	0	0	1.507	0
Einlagen	0	263	0	0	278	0

Bewegungen zwischen Level I und Level II

Pro Finanzinstrument wird untersucht, ob notierte Marktpreise auf einem aktiven Markt vorhanden sind. Für Finanzinstrumente, die als Level I klassifiziert werden, erfolgt die Fair-Value-Bewertung unmittelbar auf Basis notierter Preise für identische Finanzinstrumente in aktiven Märkten. Eine Zuordnung zu Level I erfolgt nur, wenn eine laufende Preisbildung auf Basis von Transaktionen erfolgt, die in ausreichender Häufigkeit und in ausreichendem Volumen stattfinden.

Verbriefte Verbindlichkeiten 0 1.217 0 0 1.228 0 Hedge Accounting 0 354 0 0 397 0 Wird eine Marktbewertung herangezogen, deren Markt aufgrund einer eingeschränkten Liquidität nicht als aktiv betrachtet werden kann, wird das zugrunde liegende Finanzinstrument als Level II klassifiziert. Bei Finanzinstrumenten mit keinen Marktpreisen werden für die Bewertung Marktdaten wie Zinskurven, Credit Spreads und implizite Volatilitäten als nachvollziehbare, beobachtbare Marktparameter verwendet.

Es kam zu keinen wesentlichen Verschiebungen zwischen Level I und Level II im Vergleich zum Jahresende.

Wegen einer verbesserten Markttiefe konnten Wertpapiere im Gesamtvolumen von € 20 Millionen von Level II in Level I umgestellt werden. Dies betrifft insbesondere Wertpapiere von Nicht-Finanzunternehmen (€ 8 Millionen), Wertpapiere von Finanzinstitutionen (€ 10 Millionen) sowie Wertpapiere von Zentralstaaten (€ 1 Million).

Bewegungen von zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten in Level III

Die folgenden Tabellen zeigen die Entwicklung des Fair Values von Finanzinstrumenten, deren beizulegender Zeitwert nicht aus am Markt beobachtbaren Daten ermittelt werden kann und somit einer Bewertungsmethode mit nicht am Markt beobachtbaren Input-Parametern unterliegen. Finanzinstrumente dieser Kategorie weisen eine Wertkomponente auf, die weder unmittelbar noch mittelbar am Markt beobachtbar ist und einen wesentlichen Einfluss auf den beizulegenden Zeitwert hat. Der Gesamtbestand an Level-III-Vermögenswerten hat sich in der Berichtsperiode um netto € 87 Millionen erhöht. Im Wesentlichen erhöhte sich das Volumen der Kommunalschuldverschreibungen der Bewertungskategorie finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income um netto € 67 Millionen, zudem kam es zu einem Anstieg bei den Krediten, die verpflichtend zum Fair Value bilanziert werden müssen, um netto € 20 Millionen.

Aktiva in € Millionen	Stand 1.1.2021	Währungs differenzen	Zugänge	Abgänge
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	0	0	6	-6
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	401	0	29	-11
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	14	0	2	0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	134	-1	0	-1
Gesamt	549	-1	37	-18

Aktiva in € Millionen	Erfolg in GuV	Erfolg im sonstigen Ergebnis	Transfer in Level III	Stand 31.3.2021
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	0	0	0	0
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	2	0	0	421
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	0	0	0	16
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	0	-1	67	199
Gesamt	2	-1	67	636

Stand 1.1.2021	Änderung Konsolidierungskreis	Währungs differenzen	Zugänge	Abgänge
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0

Passiva in € Millionen	Erfolg in GuV	Erfolg im sonstigen Ergebnis	Transfer in Level III	Transfer aus Level III	Stand 31.3.2021
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	0	0	0	0	0
Gesamt	0	0	0	0	0

Qualitative Informationen zur Bewertung von Level-III-Finanzinstrumenten

Aktiva	Marktwert		Wesentliche nicht beobachtbare	Umfang der nicht beobachtbaren
31.3.2021	in € Millionen1	Bewertungsmethode	Input-Faktoren	Input-Faktoren
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	0
Staatsanleihen, festverzinsliche Anleihen	0	DCF-Verfahren	Basispreis der letzten Auktion (Zinskurve)	0,58 - 2,05%
Devisentermingeschäfte	0	DCF-Verfahren	Zinskurve	10 - 30%
Kredite	0	DCF-Verfahren	Discount Spread Streuung der Kredit spanne (CDS-Kurven)	–
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	421
Sonstige Beteiligungen	0	Vereinfachte Kapitalwertmethode Expertenmeinung	–	–
Schuldverschreibungen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	3	Nettovermögen Expertenmeinung	Sicherheitsabschläge Preis	20 - 50%
		Retail: DCF-Verfahren (inkl. Vorfälligkeits	Spanne (Neugeschäft)	1,45 - 4,34% über alle Währungen
		optionen, Widerrufs möglichkeit, usw.) Non Retail: DCF Verfahren/Optionsbe	Funding Kurven (Liquiditätskosten)	-0,15 -1,50% über alle Währungen
Kredite	418	wertung (Black-Scholes (shifted) Model; Hull White Model)	Kreditrisikoprämie (CDS Kurven)	0,19 - 6,30% (abhängig vom Rating: von AA bis CCC)
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	16
Festverzinsliche Anleihen	16	Nettovermögen Expertenmeinung	Preis	–
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	199
Sonstige Beteiligungen	34	Dividend Discount Model Vereinfachte Ertragswertmethode DCF-Verfahren	Kreditspanne Cash-Flow Diskontierungszinssatz Dividenden Beta Faktor	–
Sonstige Beteiligungen	45	Bereinigtes Nettovermögen	Angepasstes Eigenkapital	–
Sonstige Beteiligungen	52	Multiplikatormethode Transaktionspreis Bewertungsgutachten (Expertenmeinung) Kostenansatz abzüglich Wertminderung	EV/Sales EV/EBIT P/E P/B	–
Kommunalschuldverschreibungen	67	DCF-Verfahren	Spanne	–
Gesamt	636

1 Werte, die mit 0 angegeben werden, enthalten Marktwerte unter einer halben Million €.

Passiva 31.3.2021	Bewertungsmethode	Wesentliche nicht beobachtbare Input-Faktoren	Umfang der nicht beobachtbaren Input-Faktoren
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading
Devisentermingeschäfte	DCF-Verfahren	Zinskurve	10 - 30%
Gesamt

1 Werte, die mit 0 angegeben werden, enthalten Marktwerte unter einer halben Million €.

Fair Value von Finanzinstrumenten, die nicht zum Fair Value ausgewiesen werden

Die Finanzinstrumente in der folgenden Tabelle werden nicht auf Basis des beizulegenden Zeitwerts gesteuert und somit in der Bilanz nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Für diese Instrumente wird der beizulegende Zeitwert nur für Zwecke der Anhangsangaben kalkuliert und hat weder einen Einfluss auf die Konzernbilanz noch auf die Konzern-Erfolgsrechnung.

Level I	Level II	Level III	Fair Value	Buchwert	Differenz

0	40.398	0	40.398	40.398	0
12.332	1.433	107.033	120.798	119.600	1.199
12.332	1.433	737	14.502	14.513	-11
0	0	106.296	106.296	105.086	1.210

0	8.907	141.753	150.660	151.307	-647
0	0	140.717	140.717	140.742	-25
0	8.907	303	9.210	9.831	-621
0	0	733	733	733	0


Level I	Level II	Level III	Fair Value	Buchwert	Differenz

0	33.660	0	33.660	33.660	0
12.516	1.461	105.529	119.505	116.596	2.909
12.516	1.461	669	14.646	14.371	275
0	0	104.859	104.859	102.225	2.634

0	10.232	131.523	141.755	141.281	473
0	0	130.685	130.685	130.501	184

0	10.232	403	10.636	10.346	289

1 Gemäß IFRS 7 sind Leasingverbindlichkeiten nicht enthalten.

Level I Notierte Marktpreise

Level II Auf Marktdaten basierende Bewertungsmethoden

Level III Nicht auf Marktdaten basierende Bewertungsmethoden

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Erteilte Kreditzusagen	35.620	34.803
Erteilte Finanzgarantien	7.239	7.228
Sonstige erteilte Zusagen	3.766	3.656
Gesamt	46.625	45.687
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9	-175	-174

(33) Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen

(34) Kreditwürdigkeitsanalyse

Die Kreditwürdigkeitsanalyse von finanziellen Vermögenswerten ist eine zeitliche Beurteilung der Ausfallwahrscheinlichkeit der Vermögenswerte. Es ist zu beachten, dass es bei finanziellen Vermögenswerten in Stage 1 und 2 aufgrund des relativen Charakters einer erheblichen Erhöhung des Kreditrisikos nicht zwingend erforderlich ist, dass Vermögenswerte der Stage 2 eine niedrigere Bonität besitzen als Stage 1, obwohl dies normalerweise der Fall ist. Die folgende Auflistung enthält eine Beschreibung der Gruppierung der Vermögenswerte nach der Ausfallwahrscheinlichkeit:

Exzellent sind Risikopositionen, die eine starke Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen mit vernachlässigbarer oder keiner Ausfallwahrscheinlichkeit aufweisen (PD-Skala 0,0000 - 0,0300 Prozent).
Sehr gute Risikopositionen weisen eine starke Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen auf, wobei die Ausfallwahrscheinlichkeit vernachlässigbar oder gering ist (PD-Skala 0,0300 - 0,1878 Prozent).
Gut sind Risikopositionen, die eine gute Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen mit geringem Ausfallrisiko aufweisen (PD-Skala 0,1878 - 1,1735 Prozent).
Zufriedenstellend sind Risikopositionen, die einer genaueren Überwachung bedürfen und eine durchschnittliche bis angemessene Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen mit einem moderaten Ausfallrisiko aufweisen (PD-Skala 1,1735 - 7,3344 Prozent).
Unterdurchschnittlich sind Risikopositionen, die unterschiedliche Stärken spezieller Aufmerksamkeit erfordern und ein besorgniserregendes Ausfallrisiko aufweisen (PD-Skala 7,3344 - 100,0 Prozent).
Beeinträchtigte Bonität haben Risikopositionen, die als wertgemindert eingestuft werden (PD-Skala 100,0 Prozent).

31.3.2021	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Exzellent	21.994	1.297	0	2	23.293
Sehr gut	29.469	2.700	0	1	32.170
Gut	31.589	5.314	0	5	36.908
Zufriedenstellend	13.044	6.730	0	25	19.799
Unterdurchschnittlich	956	2.801	0	9	3.766
Wertgemindert	0	0	2.654	271	2.925
Nicht geratet	3.052	291	24	4	3.371
Bruttobuchwert	100.104	19.134	2.678	317	122.232
Kumulierte Wertminderungen	-185	-659	-1.671	-118	-2.633
Buchwert	99.919	18.474	1.007	199	119.600

Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte - Amortized Cost nach Rating-Kategorien und Stages:

31.12.2020	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Exzellent	21.357	1.308	0	3	22.667
Sehr gut	22.822	3.346	0	1	26.170
Gut	33.331	7.661	0	6	40.998
Zufriedenstellend	14.091	6.549	0	23	20.663
Unterdurchschnittlich	747	1.931	0	13	2.691
Wertgemindert	0	0	2.582	273	2.856
Nicht geratet	2.635	467	16	2	3.119
Bruttobuchwert	94.983	21.262	2.598	321	119.163
Kumulierte Wertminderungen	-185	-629	-1.633	-119	-2.567
Buchwert	94.797	20.633	964	202	116.596

Die Kategorie nicht geratet beinhaltet finanzielle Vermögenswerte für Haushalte, für die noch keine Ratings verfügbar sind und die Einstufung daher auf qualitativen Faktoren basiert. Es handelt sich im Wesentlichen um ein Portfolio von hypothekarisch besicherten Krediten an Haushalte in Tschechien.

31.3.2021 in € Millionen	Stage 1 Erwarteter 12- Monats-Verlust	Stage 2 Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Gesamt
Exzellent	1.765	0	1.765
Sehr gut	3.081	0	3.081
Gut	224	8	232
Zufriedenstellend	229	34	263
Unterdurchschnittlich	0	0	0
Wertgemindert	0	0	0
Nicht geratet	21	0	21
Bruttobuchwert1	5.320	43	5.363
Kumulierte Wertminderungen	-3	-1	-4
Buchwert	5.317	42	5.359

Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income ohne Eigenkapitalinstrumente nach Rating-Kategorien und Stages:

1 Der Bruttobuchwert folgt der Definition nach FINREP in Annex V 1.34(b).

31.12.2020	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Exzellent	1.315	0	0	0	1.315
Sehr gut	2.776	0	0	0	2.776
Gut	234	11	0	0	245
Zufriedenstellend	223	35	0	0	259
Unterdurchschnittlich	0	0	0	0	0
Wertgemindert	0	0	0	0	0
Nicht geratet	22	0	0	0	22
Bruttobuchwert1	4.570	46	0	0	4.616
Kumulierte Wertminderungen	-3	-1	0	0	-4
Buchwert	4.567	45	0	0	4.612

1 Der Bruttobuchwert folgt der Definition nach FINREP in Annex V 1.34(b).

31.3.2021	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12-Monats Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Exzellent	1.608	206	0	1.814
Sehr gut	16.178	1.773	0	17.951
Gut	16.023	2.650	0	18.673
Zufriedenstellend	4.983	1.609	0	6.592
Unterdurchschnittlich	271	377	0	648
Wertgemindert	0	0	255	255
Nicht geratet	571	121	1	693
Nominalwert	39.633	6.736	256	46.625
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9	-45	-63	-68	-175
Nominalwert nach Rückstellungen	39.588	6.673	189	46.450

Nominalwerte der außerbilanziellen Verpflichtungen nach Rating-Kategorien und Stages:

31.12.2020	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12-Monats Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Exzellent	1.661	275	0	1.935
Sehr gut	13.406	1.069	0	14.475
Gut	17.333	3.762	0	21.094
Zufriedenstellend	5.112	1.639	0	6.751
Unterdurchschnittlich	205	317	0	521
Wertgemindert	0	0	255	255
Nicht geratet	531	122	0	654
Nominalwert	38.248	7.183	255	45.687
Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9	-45	-59	-71	-174
Nominalwert nach Rückstellungen	38.203	7.125	185	45.512

Die Kategorie nicht geratet beinhaltet außerbilanzielle Verpflichtungen für Haushalte, für die keine Ratings verfügbar sind und die Einstufung daher auf qualitativen Faktoren basiert.

(35) Sicherheiten und maximales Kreditrisiko

Die folgende Tabelle enthält Angaben zum maximalen Obligo aus finanziellen Vermögenswerten, die keiner Wertminderung unterliegen, sowie aus finanziellen Vermögenswerten, die einer Wertminderung unterliegen, und leitet diese zu den nicht zu Handelszwecken gehaltenen Forderungen über, die die Grundlage für die nachstehenden Angaben zu Sicherheiten bilden:

31.3.2021	Maximales Kreditrisikovolumen
in € Millionen	Den Wertminderungs vorschriften nicht unterliegend	Den Wertminde rungsvorschriften unterliegend	davon Kredite und Forderungen ohne Handelsabsicht sowie Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	0	122.232	107.703
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income1	0	5.363	0
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	864	0	418
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	361	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	3.880	0	0
Bilanzposten	5.104	127.595	108.121
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	0	46.625	46.625
Gesamt	5.104	174.220	154.746

1 Der Bruttobuchwert folgt der Definition nach FINREP in Annex V 1.34(b).

31.12.2020		Maximales Kreditrisikovolumen
in € Millionen	Den Wertminderungs vorschriften nicht unterliegend	Den Wertminde rungsvorschriften unterliegend	davon Kredite und Forderungen ohne Handelsabsicht sowie Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	0	119.163	104.780
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income1	0	4.616	0
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	821	0	398
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	457	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	4.173	0	0
Bilanzposten	5.451	123.779	105.178
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	0	45.687	45.687
Gesamt	5.451	169.466	150.865

1 Der Bruttobuchwert folgt der Definition nach FINREP in Annex V 1.34(b).

Um das Kreditrisiko zu mindern, wendet die RBI eine Reihe von Verfahrensweisen an, deren häufigste die Hereinnahme von Sicherheiten im Kreditgeschäft ist. Die Zulässigkeit von Sicherheiten ist in der RBI auf Konzernbasis geregelt, damit einheitliche Standards für die Einschätzung von Sicherheiten gewährleistet sind. Beim Kreditvergabeprozess wird eine Bewertung der Sicherheiten vorgenommen, die dann in regelmäßigen Abständen mit verschiedenen Validierungsverfahren überprüft wird. Die wichtigsten Arten von Sicherheiten, die im Konzern akzeptiert werden, sind Wohn- und Gewerbeimmobilien, Finanzsicherheiten, Garantien und bewegliche Güter. Langfristige Finanzierungen sind im Allgemeinen besichert, während revolvierende Kreditfazilitäten im Allgemeinen nicht besichert sind. Schuldtitel sind überwiegend nicht besichert, und Derivate können mit Barmitteln oder Aufrechnungsrahmenvereinbarungen besichert sein. Sicherheiten aus dem Leasinggeschäft sind ebenfalls in der nachfolgenden Tabelle enthalten. Positionen, die unter den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten ausgewiesen sind, haben ein vernachlässigbares Kreditrisiko. Die Konzernrichtlinien für die Erlangung von Sicherheiten wurden während des Berichtszeitraums nicht wesentlich verändert, werden aber jährlich aktualisiert.

Es ist zu beachten, dass die in den Tabellen ausgewiesenen Sicherheitenwerte auf den Höchstbetrag des Bruttobuchwerts des finanziellen Vermögenswerts begrenzt sind. Die nachstehenden Tabellen zeigen Kredite und Forderungen ohne Handelsabsicht sowie Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen, die einer Wertminderung unterliegen:

31.3.2021 in € Millionen	Maximales Kreditrisikovolumen	Fair Value der Sicherheiten	Obligo abzüglich Fair Value der Sicherheiten
Zentralbanken	8.588	319	8.269
Regierungen	1.720	696	1.024
Kreditinstitute	5.059	2.136	2.924
Sonstige Finanzunternehmen	9.244	4.673	4.571
Nicht-Finanzunternehmen	47.563	20.432	27.131
Haushalte	35.947	23.006	12.942
Eventualverpflichtungen/gegebene Garantien	46.625	7.095	39.530
Gesamt	154.746	58.356	96.390

31.12.2020 in € Millionen	Maximales Kreditrisikovolumen	Fair Value der Sicherheiten	Obligo abzüglich Fair Value der Sicherheiten
Zentralbanken	6.762	318	6.444
Regierungen	2.118	703	1.416
Kreditinstitute	5.194	2.545	2.649
Sonstige Finanzunternehmen	9.311	4.836	4.475
Nicht-Finanzunternehmen	46.265	20.471	25.793
Haushalte	35.528	22.695	12.833
Eventualverpflichtungen/gegebene Garantien	45.687	6.805	38.882
Gesamt	150.865	58.373	92.492

(36) Zukunftsorientierte Informationen

Nachstehend sind die wichtigsten makroökonomischen Annahmen der wesentlichsten Länder, die für Schätzungen der erwarteten Kreditverluste am Ende des Quartals verwendet wurden, angegeben. (Quelle: Raiffeisen Research, Februar 2021)

			Reales BIP			Arbeitslosigkeit
		2021	2022	2023	2021	2022	2023
	Optimistisch	4,8%	4,2%	3,7%	1,7%	2,6%	3,5%
Bulgarien	Basis	3,0%	3,0%	2,7%	5,3%	5,0%	5,5%
	Pessimistisch	-0,8%	0,5%	0,6%	10,3%	8,3%	8,3%
	Optimistisch	7,2%	4,4%	3,7%	4,4%	5,0%	5,0%
Kroatien	Basis	5,1%	3,0%	2,5%	7,0%	6,7%	6,5%
	Pessimistisch	0,6%	0,0%	0,0%	10,6%	9,1%	8,5%
	Optimistisch	4,6%	3,2%	2,6%	4,8%	4,9%	5,2%
Österreich	Basis	3,5%	2,5%	2,0%	5,3%	5,2%	5,5%
	Pessimistisch	1,2%	1,0%	0,7%	6,0%	5,7%	5,9%
	Optimistisch	4,7%	5,1%	4,6%	2,7%	3,5%	3,2%
Polen	Basis	3,7%	4,4%	4,0%	6,4%	5,9%	5,2%
	Pessimistisch	1,5%	2,9%	2,8%	11,5%	9,3%	8,0%
	Optimistisch	5,0%	3,1%	3,0%	3,8%	4,1%	3,9%
Russland	Basis	2,3%	1,3%	1,5%	5,1%	5,0%	4,6%
	Pessimistisch	-2,0%	-1,6%	-0,9%	7,9%	6,8%	6,1%
	Optimistisch	7,7%	6,2%	5,4%	4,3%	4,7%	4,3%
Rumänien	Basis	5,2%	4,5%	4,0%	5,3%	5,3%	4,9%
	Pessimistisch	-0,1%	0,9%	1,0%	7,3%	6,6%	6,0%
	Optimistisch	7,2%	4,9%	3,7%	3,8%	3,9%	3,6%
Slowakei	Basis	5,0%	3,5%	2,5%	7,1%	6,1%	5,4%
	Pessimistisch	0,4%	0,4%	0,0%	11,6%	9,1%	8,0%
	Optimistisch	4,3%	6,7%	3,8%	3,6%	3,7%	3,1%
Tschechien	Basis	2,5%	5,5%	2,8%	5,1%	4,7%	4,0%
	Pessimistisch	-1,2%	3,0%	0,7%	7,1%	6,1%	5,1%
	Optimistisch	6,3%	6,8%	5,0%	2,4%	2,6%	2,5%
Ungarn	Basis	4,4%	5,6%	4,0%	4,4%	3,9%	3,6%
	Pessimistisch	0,4%	3,0%	1,8%	7,2%	5,8%	5,1%

			Langfristiger Anleihenzinssatz			Immobilienpreise
		2021	2022	2023	2021	2022	2023
	Optimistisch	-0,3%	0,4%	0,4%	12,7%	9,3%	8,3%
Bulgarien	Basis	0,5%	0,9%	0,9%	4,0%	3,5%	3,5%
	Pessimistisch	2,8%	2,5%	2,2%	-2,8%	-1,0%	-0,3%
	Optimistisch	-0,1%	0,3%	0,4%	10,8%	6,1%	7,0%
Kroatien	Basis	0,7%	0,8%	0,8%	5,4%	2,5%	4,0%
	Pessimistisch	2,7%	2,1%	1,9%	1,2%	-0,3%	1,7%
	Optimistisch	-1,0%	-0,5%	-0,3%	8,8%	5,4%	4,7%
Österreich	Basis	-0,3%	-0,1%	0,2%	6,7%	4,0%	3,5%
	Pessimistisch	1,2%	0,9%	1,0%	5,1%	2,9%	2,6%
	Optimistisch	0,7%	1,2%	1,5%	10,3%	5,4%	5,1%
Polen	Basis	1,4%	1,6%	1,9%	7,5%	3,5%	3,5%
	Pessimistisch	3,2%	2,8%	2,9%	5,3%	2,0%	2,3%
	Optimistisch	5,2%	6,0%	6,3%	11,0%	7,7%	7,1%
Russland	Basis	6,3%	6,7%	7,0%	5,5%	4,0%	4,0%
	Pessimistisch	9,3%	8,7%	8,6%	0,0%	0,3%	0,9%
	Optimistisch	1,3%	2,1%	2,8%	8,2%	6,3%	5,9%
Rumänien	Basis	2,9%	3,2%	3,7%	4,0%	3,5%	3,5%
	Pessimistisch	4,2%	4,1%	4,5%	0,7%	1,3%	1,7%
	Optimistisch	-1,0%	-0,6%	-0,2%	13,0%	9,9%	8,9%
Slowakei	Basis	-0,3%	-0,1%	0,2%	4,1%	4,0%	4,0%
	Pessimistisch	1,8%	1,3%	1,3%	-2,8%	-0,6%	0,2%
	Optimistisch	0,6%	1,2%	1,7%	10,0%	5,8%	5,5%
Tschechien	Basis	1,4%	1,8%	2,2%	6,5%	3,5%	3,5%
	Pessimistisch	3,6%	3,2%	3,4%	3,8%	1,7%	2,0%
	Optimistisch	1,2%	1,4%	2,5%	10,2%	5,8%	5,2%
Ungarn	Basis	2,1%	2,0%	3,0%	4,5%	2,0%	2,0%
	Pessimistisch	4,7%	3,7%	4,5%	0,1%	-1,0%	-0,5%

Den einzelnen Szenarien wurden per Quartalsende folgende Gewichtungen zugeteilt: Optimistisches Szenario 25 Prozent, Basisszenario 50 Prozent, pessimistisches Szenario 25 Prozent.

Modellergänzungen (Post-Model-Adjustments)

Nachträgliche Modellanpassungen an Schätzungen der erwarteten Kreditverluste werden durchgeführt, wenn die bestehenden Input-Parameter, Annahmen und Modellierungen nicht alle relevanten Risikofaktoren abdecken. Dies ist möglicherweise dann der Fall, wenn vorübergehende Umstände, zeitliche Engpässe, um relevante neue Informationen angemessen in das Rating einzubeziehen, Neusegmentierungen des Portfolios vorliegen und wenn sich einzelne Kredite innerhalb eines Kreditportfolios anders als ursprünglich erwartet entwickeln. Beispiele dafür sind das Auftreten neuer makroökonomischer, mikroökonomischer oder politscher Ereignisse zusammen mit erwarteten Parameter- und Modelländerungen oder Daten, welche nicht in den aktuellen Parametern, internen Ratingmigrationen oder zukunftsorientierten Informationen berücksichtigt sind. Generell stellen nachträgliche Modellanpassungen in der RBI nur eine Interimslösung dar. Um potenzielle Verzerrungen durch Modellergänzungen (Post-Model-Adjustments) zu vermeiden, sind diese temporär und nicht länger als ein bis zwei Jahre gültig. Alle materiellen Anpassungen werden durch das Group Risk Committee (GRC) freigegeben. Aus buchhalterischer Sicht basieren alle Modellergänzungen (Post-Model-Adjustments) auf einer kollektiven Bewertung, führen aber nicht zwangsläufig zu einer Verschiebung der erwarteten Kreditverluste zwischen den einzelnen Stages.

Aufgrund der komplexen Berechnung der erwarteten Kreditausfälle und den abhängigen Variablen stellt die nachstehende Ta belle eine bestmögliche Schätzung der in den kumulierten erwarteten Kreditausfällen der Stage 1 und 2 (bilanzielle und außerbi lanzielle Positionen) enthaltenen Post-Model-Adjustments dar.
31.3.2021	Modellierter ECL	Post-Model-Adjustments Gesamt
in € Millionen		COVID-19-bezogen	Sonstige	Gesamt

Zentralbanken 0 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 Regierungen 13 1 4,0% 0 0,0% 1 4,0% 14 Kreditinstitute 1 0 0,7% 0 0,0% 0 0,7% 1 Sonstige Finanzunternehmen 61 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 61 Nicht-Finanzunternehmen 258 235 91,2% 5 1,9% 240 93,0% 498 Haushalte 323 45 14,0% 14 4,4% 59 18,4% 382 Gesamt 656 281 42,8% 19 2,9% 300 45,7% 956

31.12.2020	Modellierter ECL		Post-Model-Adjustments
in € Millionen			COVID-19-bezogen		Sonstige		Gesamt
Zentralbanken	0	0	0,0%	0	0,0%	0	0,0%	0
Regierungen	10	2	16,6%	0	0,0%	2	16,6%	12
Kreditinstitute	1	0	1,9%	0	0,0%	0	1,9%	1
Sonstige Finanzunternehmen	46	0	0,0%	0	0,0%	0	0,0%	46
Nicht-Finanzunternehmen	209	203	97,1%	44	20,9%	246	118,1%	455
Haushalte	334	56	16,8%	18	5,3%	74	22,0%	408
Gesamt	601	261	43,4%	61	10,2%	322	53,6%	922

Aufgrund der COVID-19-Pandemie waren Post-Model-Adjustments notwendig, da die ECL-Modelle die Geschwindigkeit der Veränderungen und die Tiefe der wirtschaftlichen Auswirkungen des Virus nicht vollständig erfassen (z. B. der starke BIP-Einbruch im zweiten Quartal 2020 im Zuge des Pandemieausbruchs und der getroffenen staatlichen Gegenmaßnahmen). Die COVID-19 bezogenen Post-Model-Adjustments bezogen sich auf kollektive Auswirkungen auf jene Branchen, die besonders von der Pandemie betroffen sind: dazu zählen der Tourismus, die Hotellerie, weitere verwandte Branchen sowie die Automobilindustrie, Flugreisen, Öl und Gas, Immobilien und einige Konsumgüterindustrien. Die Auswirkungen resultieren aus Nachfrageschocks, Störungen der Lieferketten und Maßnahmen zur Eindämmung der Krise. Die damit verbundenen Post-Model-Adjustments beinhalten eine qualitative Beurteilung der Kreditobligos im Hinblick auf einen erwarteten weiteren signifikanten Anstieg des Kreditrisikos und ihre anschließende Übertragung von Stage 1 auf Stage 2. Die Kriterien für die Identifizierung solcher Kreditobligos basierten vorwiegend auf den oben angeführten Branchen (für KMU) und Beschäftigungsbranchen (für Haushalte) und wurden, soweit relevant, mit Informationen zur Anwendung der spezifischen Moratorium-Maßnahmen weiter verfeinert. Da es sich um zeitlich befristete Anpassungen der erwarteten Kreditverluste handelt, um die aktuelle Risikosituation der Kunden adäquat abzubilden, wird es einige Zeit dauern, bis sich ein vollständiges Bild der Auswirkungen von COVID-19 und der nachfolgenden Maßnahmen auf der Ebene der einzelnen Kunden ergibt.

Der Rückgang bei den sonstigen Post-Model-Adjustments ist auf die Berücksichtigung von russischen Unternehmensrisiken zur Abdeckung möglicher Verluste im Zusammenhang mit künftigen Sanktionen (€ 44 Millionen) zurückzuführen, welche nunmehr im modellierten ECL dargestellt sind. Während der Amtszeit von Präsident Trump wurden die Sanktionen gegenüber Russland temporär als Post-Model-Adjustments behandelt, nachdem diese aber nach wie vor in Washington diskutiert werden, wurden sie in der RBI nunmehr in die ECL-Modellierung aufgenommen.

(37) Kreditrisikovolumen nach Stages

Bruttobuchwert der finanziellen Vermögenswerte - Amortized Cost auf Basis der jeweiligen Gegenparteien und Stages:

		31.3.2021				31.12.2020
in € Millionen	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI
Zentralbanken	9.384	4	0	0	7.972	4	0	0
Regierungen	11.895	729	2	0	11.916	764	2	0
Kreditinstitute	6.839	111	3	0	6.829	122	3	0
Sonstige Finanzunternehmen	8.271	1.401	86	10	8.346	1.431	88	10
Nicht-Finanzunternehmen	36.660	9.527	1.474	173	33.576	11.196	1.469	175
Haushalte	27.055	7.363	1.113	134	26.343	7.746	1.037	136
Gesamt	100.104	19.134	2.678	317	94.983	21.262	2.598	321

Kumulierte Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost auf Basis der jeweiligen Gegenparteien und Stages:

	31.3.2021				31.12.2020
in € Millionen	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI
Zentralbanken	0	0	0	0	0	0	0	0
Regierungen	-4	-7	-2	0	-6	-3	-2	0
Kreditinstitute	-1	0	-3	0	-1	0	-3	0
Sonstige Finanzunternehmen	-7	-47	-33	-4	-6	-36	-32	-4
Nicht-Finanzunternehmen	-87	-325	-877	-73	-88	-282	-871	-74
Haushalte	-86	-281	-757	-41	-85	-309	-725	-42
Gesamt	-185	-659	-1.671	-118	-185	-629	-1.633	-119

ECL Coverage Ratio der finanziellen Vermögenswerte - Amortized Cost auf Basis der jeweiligen Gegenparteien und Stages:

	31.3.2021					31.12.2020
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI
Zentralbanken	0,0%	0,0%	−	−	0,0%	0,0%	100,0%	−
Regierungen	0,0%	0,9%	97,8%	−	0,1%	0,4%	97,8%	0,0%
Kreditinstitute	0,0%	0,1%	98,9%	−	0,0%	0,1%	98,8%	−
Sonstige Finanzunternehmen	0,1%	3,3%	37,9%	45,4%	0,1%	2,5%	36,8%	41,8%
Nicht-Finanzunternehmen	0,2%	3,4%	59,5%	41,9%	0,3%	2,5%	59,3%	42,1%
Haushalte	0,3%	3,8%	68,0%	30,3%	0,3%	4,0%	70,0%	30,6%
Gesamt	0,2%	3,4%	62,4%	37,1%	0,2%	3,0%	62,9%	37,2%

31.3.2021		Rückstellungen für außerbilanzielle Risiken gemäß IFRS 9 Nominalwert				ECL Coverage Ratio
in € Millionen	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Zentralbanken	0	0	0	0	0	0	0,4%	−	−
Regierungen	415	3	0	0	0	0	0,0%	0,1%	−
Kreditinstitute	2.295	84	0	0	0	0	0,0%	0,1%	−
Sonstige Finanzunternehmen	5.215	171	14	-2	-5	-1	0,0%	2,9%	8,0%
Nicht-Finanzunternehmen	27.764	5.408	229	-34	-51	-57	0,1%	0,9%	24,8%
Haushalte	3.944	1.070	13	-8	-7	-10	0,2%	0,6%	74,8%
Gesamt	39.633	6.736	256	-45	-63	-68	0,1%	0,9%	26,4%

Eventualverbindlichkeiten und andere außerbilanzielle Verpflichtungen nach Gegenparteien und Stages:

31.12.2020		Rückstellungen für außerbilanzielle Nominalwert Risiken gemäß IFRS 9 ECL Coverage Ratio
in € Millionen	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Zentralbanken	0	0	0	0	0	0	0,1%	−	−
Regierungen	377	2	0	0	0	0	0,0%	0,3%	−
Kreditinstitute	1.994	108	0	0	0	0	0,0%	0,0%	−
Sonstige Finanzunternehmen	4.991	264	11	-2	-3	-1	0,0%	1,1%	9,4%
Nicht-Finanzunternehmen	27.257	5.742	232	-36	-49	-60	0,1%	0,8%	26,0%
Haushalte	3.629	1.068	12	-7	-7	-9	0,2%	0,7%	75,3%
Gesamt	38.248	7.183	255	-45	-59	-71	0,1%	0,8%	27,7%

Die folgende Tabelle zeigt die Bruttobuchwerte und Wertminderungen jener finanziellen Vermögenswerte - Amortized Cost und finanziellen Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income, die sich in der Berichtsperiode von erwarteten Zwölf-Monats-Verlusten (Stage 1) hin zu erwarteten Verlusten über die Restlaufzeit (Stage 2 und 3) oder umgekehrt bewegt haben:

31.3.2021		Bruttobuchwert		Wertminderungen		ECL Coverage Ratio
in € Millionen	Erwarteter 12-Monats Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter 12-Monats Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter 12-Monats Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Bewegung vom erwarteten 12- Monats-Verlust zum erwarteten Verlust über die Restlaufzeit	-2.718	2.718	-16	95	0,6%	3,5%
Zentralbanken	0	0	0	0	−	−
Regierungen	-104	104	-2	6	2,3%	5,6%
Kreditinstitute	-37	37	0	0	0,0%	0,0%
Sonstige Finanzunternehmen	-87	87	0	1	0,4%	1,1%
Nicht-Finanzunternehmen	-1.200	1.200	-7	30	0,6%	2,5%
Haushalte	-1.290	1.290	-6	59	0,5%	4,6%
Bewegung vom erwarteten Verlust über die Restlaufzeit zum erwarteten 12-Monats-Verlust	3.637	-3.637	10	-62	0,3%	1,7%
Zentralbanken	0	0	0	0	−	−
Regierungen	121	-121	0	-1	0,0%	0,8%
Kreditinstitute	40	-40	0	0	0,0%	0,2%
Sonstige Finanzunternehmen	156	-156	0	-1	0,3%	0,9%
Nicht-Finanzunternehmen	2.033	-2.033	4	-21	0,2%	1,1%
Haushalte	1.287	-1.287	5	-38	0,4%	3,0%

31.12.2020		Bruttobuchwert		Wertminderungen		ECL Coverage Ratio
in € Millionen	Erwarteter 12-Monats Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter 12-Monats Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter 12-Monats Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Bewegung vom erwarteten 12- Monats-Verlust zum erwarteten Verlust über die Restlaufzeit	-11.302	11.302	-41	508	0,4%	4,5%
Zentralbanken	0	0	0	0	−	−
Regierungen	-77	77	0	0	0,1%	0,6%
Kreditinstitute	-100	100	0	0	0,0%	0,1%
Sonstige Finanzunternehmen	-462	462	-2	24	0,5%	5,3%
Nicht-Finanzunternehmen	-6.551	6.551	-22	227	0,3%	3,5%
Haushalte	-4.113	4.113	-17	255	0,4%	6,2%
Bewegung vom erwarteten Verlust über die Restlaufzeit zum erwarteten 12-Monats-Verlust	3.309	-3.309	9	-69	0,3%	2,1%
Zentralbanken	0	0	0	0	−	−
Regierungen	251	-251	1	-2	0,3%	0,8%
Kreditinstitute	16	-16	0	0	0,0%	0,0%
Sonstige Finanzunternehmen	155	-155	0	0	0,0%	0,3%
Nicht-Finanzunternehmen	1.322	-1.322	3	-16	0,2%	1,2%
Haushalte	1.565	-1.565	5	-51	0,3%	3,2%

(38) Entwicklung der Wertminderungen

Entwicklung der Wertminderungen auf Forderungen und Schuldverschreibungen der Bewertungskategorien finanziellen Vermögenswerte - Amortized Cost und finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income:

	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Stand 1.1.2021	188	630	1.633	119	2.572
Erhöhung aufgrund von Entstehung und Anschaffung	25	18	13	0	56
Verminderung aufgrund von Ausbuchungen (Derecognition)	-9	-18	-36	-5	-68
Änderungen im Kreditrisiko (Netto)	-17	30	93	4	109
Änderungen aufgrund von Modifikationen ohne Ausbuchungen (Netto)	0	0	0	0	0
Verminderung aufgrund von Abschreibungen (Write-offs)	0	0	-31	-3	-34
Änderungen aufgrund des Modells/Risikoparameter	0	0	0	0	0
Änderung Konsolidierungskreis	0	0	0	0	0
Wechselkurse und andere	1	0	-2	2	2
Stand 31.3.2021	188	660	1.671	118	2.637

	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Stand 1.1.2020	184	343	1.798	2.325
Erhöhung aufgrund von Entstehung und Anschaffung	23	14	11	47
Verminderung aufgrund von Ausbuchungen (Derecognition)	-7	-12	-52	-71
Änderungen im Kreditrisiko (Netto)	-18	113	114	209
Änderungen aufgrund von Modifikationen ohne Ausbuchungen (Netto)	0	0	1	1
Verminderung aufgrund von Abschreibungen (Write-offs)	0	0	-26	-27
Änderungen aufgrund des Modells/Risikoparameter	0	2	-3	-2
Änderung Konsolidierungskreis	0	0	0	0
Wechselkurse und andere	-8	-15	-59	-83
Stand 31.3.2020	173	444	1.783	2.400

Entwicklung der Rückstellungen auf erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen:

	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Stand 1.1.2021	45	59	71	174
Erhöhung aufgrund von Entstehung und Anschaffung	8	4	2	14
Verminderung aufgrund von Ausbuchungen (Derecognition)	-2	-3	-6	-11
Änderungen im Kreditrisiko (Netto)	-7	2	1	-4
Verminderung aufgrund von Abschreibungen (Write-offs)	0	0	0	0
Änderungen aufgrund des Modells/Risikoparameter	0	0	0	0
Änderung Konsolidierungskreis	0	0	0	0
Wechselkurse und andere	1	1	0	2
Stand 31.3.2021	45	63	68	175

	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Stand 1.1.2020	44	30	87	161
Erhöhung aufgrund von Entstehung und Anschaffung	9	3	2	14
Verminderung aufgrund von Ausbuchungen (Derecognition)	-3	-1	-12	-17
Änderungen im Kreditrisiko (Netto)	-8	19	-16	-6
Verminderung aufgrund von Abschreibungen (Write-offs)	0	0	0	0
Änderungen aufgrund des Modells/Risikoparameter	0	0	0	0
Änderung Konsolidierungskreis	0	0	0	0
Wechselkurse und andere	-4	-1	-3	-8
Stand 31.3.2020	37	49	58	144

Wertminderungen und Rückstellungen nach Asset-Klassen:

31.3.2021	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Forderungen und Schuldverschreibungen	188	660	1.671	118	2.636
Regierungen	7	7	2	0	16
Kreditinstitute	1	0	3	0	4
Sonstige Finanzunternehmen	7	47	33	4	90
Nicht
Finanzunternehmen	87	326	877	73	1.363
Haushalte	86	281	757	41	1.164
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen	0	0	0	0	0
Erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	45	63	68	0	175
Gesamt	233	723	1.738	118	2.812

31.12.2020	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Gesamt
in € Millionen	Erwarteter 12- Monats-Verlust	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit	Erwarteter Verlust über die Restlaufzeit
Forderungen und Schuldverschreibungen	188	630	1.633	119	2.572
Zentralbanken	0	0	0	0	0
Regierungen	9	3	2	0	14
Kreditinstitute	1	0	3	0	4
Sonstige Finanzunternehmen	6	36	32	4	77
Nicht-Finanzunternehmen	88	283	871	74	1.316
Haushalte	85	309	725	42	1.161
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen	0	0	0	0	0
Erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	45	59	71	0	174
Gesamt	233	689	1.704	119	2.746

(39) Modifizierte Vermögenswerte

Änderungen der vertraglichen Zahlungsströme von finanziellen Vermögenswerten werden sowohl nach qualitativen als auch quantitativen Kriterien dahingehend untersucht, ob es sich um wesentliche oder unwesentliche Modifikationen handelt.

Wesentliche Modifikationen führen zur Ausbuchung des bestehenden Vermögenswerts und Erfassung eines neuen Finanzinstruments (inklusive neuer Klassifizierung und neuer Stage-Zuordnung für die Wertminderungslogik). Unwesentliche Modifikationen führen nicht zu einer Ausbuchung, sondern zu einer erfolgswirksamen Anpassung des Bruttobuchwerts.

Die Entwicklung des Netto-Modifikationseffekts ist hauptsächlich auf das Auslaufen von COVID-19-Maßnahmen in Ländern, wo die RBI tätig ist, zurückzuführen. Aus der Tatsache, dass aus gesetzlich vorgeschriebenen Moratorien nicht bezahlte Zinsen keine Zinseszinsen generieren durften, ergaben sich ab Ende März 2020 Reduktionen beim Bruttobuchwert der betroffenen Kredite, die Netto-Modifikationsverluste verursachten.

Der Anteil an den Modifikationsverlusten, der im Jahr 2020 mit COVID-19-Maßnahmen zusammenhing, betrug minus € 29 Millionen. Im ersten Quartal 2021 war hingegen der Anteil an den Modifikationseffekten aus COVID-19-Maßnahmen kleiner als minus € 1 Million.

31.3.2021 in € Millionen	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Gesamt
Netto-Modifikationseffekt aus finanziellen Vermögenswerten	2	0	0	0	2
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Modifikation von finanziellen Vermögenswerten	1.027	405	143	5	1.581
Bruttobuchwert zum Abschlussstichtag der modifizierten Vermögenswerte, die während des Jahres zu Stage 1
zurückwechselten	−	3	0	0	3

31.12.2020 in € Millionen	Stage 1	Stage 2	Stage 3	POCI	Gesamt
Netto-Modifikationseffekt aus finanziellen Vermögenswerten	-26	-13	-2	0	-41
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Modifikation von finanziellen Vermögenswerten	4.144	2.194	277	56	6.670
Bruttobuchwert zum Abschlussstichtag der modifizierten Vermögenswerte, die während des Jahres zu Stage 1 zurückwechselten	−	25	0	0	25

(40) Übertragene Vermögenswerte

Buchwerte der übertragenen, aber nicht ausgebuchten Finanzinstrumente:

31.3.2021	Übertragene Vermögenswerte			Erhaltene Sicherheitsleistungen
in € Millionen	Buchwert	davon Verbriefungen	davon Rückkauf vereinbarung	Buchwert	davon Verbriefungen	davon Rückkauf vereinbarung
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	6	0	6	6	0	6
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	0	0	0	0	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	10	0	10	10	0	10
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	251	0	251	248	0	248
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	2.340	0	2.340	2.335	0	2.335
Gesamt	2.607	0	2.607	2.600	0	2.600

31.12.2020	Übertragene Vermögenswerte				Erhaltene Sicherheitsleistungen
in € Millionen	Buchwert	davon Verbriefungen	davon Rückkauf vereinbarung	Buchwert	davon Verbriefungen	davon Rückkauf vereinbarung
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	8	0	8	8	0	8
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	0	0	0	0	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	0	0	0	0	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	155	0	155	153	0	153
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	126	0	126	122	0	122
Gesamt	289	0	289	283	0	283

(41) Als Sicherheit verpfändete und erhaltene Vermögenswerte

Erhebliche Beschränkungen bezüglich des Zugangs zu oder der Nutzung von Vermögenswerten:

	31.3.2021			31.12.2020
in € Millionen	Verpfändet	Ansonsten mit Verbindlichkeiten beschränkt	Verpfändet	Ansonsten mit Verbindlichkeiten beschränkt
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	82	0	54	0
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	16	0	16	0
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	40	0	47	0
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	685	2	436	3
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	18.028	669	13.976	855
Gesamt	18.853	671	14.528	858

Der Konzern hat Sicherheiten erhalten, deren Verkauf oder Weiterverpfändung zulässig ist, wenn im Rahmen von Reverse-Repo-Geschäften, Wertpapierleih-, Derivat- oder sonstigen Transaktionen kein Ausfall eintritt.

Wertpapiere und andere finanzielle Vermögenswerte, die als Sicherheit akzeptiert wurden:

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Wertpapiere und andere finanzielle Vermögenswerte, die als Sicherheit akzeptiert wurden	14.268	14.310
davon verkaufte oder verpfändete Sicherheiten	2.539	2.086

(42) Derivative Finanzinstrumente

Die folgende Tabelle zeigt eine Analyse des Ausfallrisikos aus Derivatgeschäften, wovon die meisten OTC-Verträge sind. Das Ausfallrisiko kann durch den Einsatz von Abwicklungshäusern und die Verwendung von Sicherheiten in den meisten Fällen minimiert werden.

31.3.2021	Nominalwert	Marktwert
in € Millionen		Aktiva	Passiva
Handelsbuch	167.593	1.731	-1.573
Zinssatzverträge	115.690	949	-848
Eigenkapitalverträge	5.063	208	-167
Wechselkurs- und Goldverträge	44.481	556	-495
Kreditverträge	1.209	13	-14
Warentermingeschäfte	83	3	-2
Andere	1.067	1	-47
Bankbuch	17.433	272	-161
Zinssatzverträge	12.576	233	-127
Wechselkurs- und Goldverträge	4.476	38	-24
Kreditverträge	380	1	-9
Absicherungsinstrumente	35.625	396	-354
Zinssatzverträge	33.913	393	-324
Wechselkurs- und Goldverträge	1.711	2	-29
Gesamt	220.650	2.398	-2.087
OTC-Produkte	215.788	2.334	-1.992
Börsengehandelte Produkte	2.124	46	-22

31.12.2020	Nominalwert	Marktwert
in € Millionen		Aktiva	Passiva
Handelsbuch	165.077	1.845	-1.912
Zinssatzverträge	115.381	1.117	-1.006
Eigenkapitalverträge	4.152	134	-227
Wechselkurs- und Goldverträge	43.486	580	-589
Kreditverträge	793	10	-9
Warentermingeschäfte	91	3	0
Andere	1.174	0	-80
Bankbuch	21.995	257	-145
Zinssatzverträge	16.023	225	-122
Wechselkurs- und Goldverträge	5.591	31	-14
Kreditverträge	380	1	-9
Absicherungsinstrumente	37.410	403	-397
Zinssatzverträge	35.675	362	-388
Wechselkurs- und Goldverträge	1.735	41	-9
Gesamt	224.481	2.505	-2.454
OTC-Produkte	220.432	2.462	-2.340
Börsengehandelte Produkte	1.610	29	-16

Risikobericht

Aktives Risikomanagement stellt für die RBI eine Kernkompetenz dar. Um Risiken effektiv zu erkennen, einzustufen und zu steuern, entwickelt der Konzern sein umfassendes Risikomanagement permanent weiter. Das Risikomanagement ist ein integraler Bestandteil der Gesamtbanksteuerung und berücksichtigt neben den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen insbesondere die Art, den Umfang und die Komplexität der Geschäfte sowie die daraus resultierenden Risiken. Die nachfolgenden Werte beziehen sich auf den aufsichtrechtlichen Konsolidierungskreis nach CRR. Die darin nicht enthaltenen Unternehmen des IFRS Konsolidierungskreises sind risikomäßig im Beteiligungsrisiko abgedeckt.

Betreffend die Grundsätze und die Organisation des Risikomanagements wird auf das gleichnamige Kapitel im Geschäftsbericht 2020, Seite 196 ff., verwiesen.

Ökonomische Perspektive - Ökonomischer Kapitalansatz

Für die Gesamtbanksteuerung bildet das ökonomische Kapital eine wichtige Grundlage. Es beschreibt das interne Kapitalerfordernis für alle wesentlichen Risikoarten auf Basis von vergleichbaren Modellen und ermöglicht so eine gesamthafte Darstellung des Risikoprofils des Konzerns. Es dient damit als wichtiges Instrument in der Konzernrisikosteuerung und wird für die risikoadjustierte Geschäftssteuerung und Performance-Messung herangezogen. Dabei wird der Ertrag einer Geschäftseinheit in Relation zu jenem ökonomischen Kapital gesetzt, das dieser Einheit zuzurechnen ist (Return on Risk Adjusted Capital, RORAC).

Anteile der einzelnen Risikoarten am ökonomischen Kapital:

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Kreditrisiko Firmenkunden	1.881	30,5%	1.807	29,5%
Kreditrisiko Retail-Kunden	1.269	20,6%	1.315	21,5%
Beteiligungsrisiko	662	10,7%	737	12,1%
Marktrisiko	585	9,5%	557	9,1%
Operationelles Risiko	454	7,4%	423	6,9%
Kreditrisiko öffentlicher Sektor	284	4,6%	276	4,5%
Währungsrisiko der Kapitalposition	245	4,0%	261	4,3%
Risiko sonstige Sachanlagen	281	4,6%	260	4,2%
Kreditrisiko Kreditinstitute	196	3,2%	169	2,8%
CVA-Risiko	21	0,3%	21	0,3%
Liquiditätsrisiko	1	0,0%	0	0,0%
Risikopuffer	294	4,8%	291	4,8%
Gesamt	6.172	100,0%	6.117	100,0%

Regionale Allokation des ökonomischen Kapitals nach Sitz der Konzerneinheit:

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Österreich	2.281	37,0%	2.452	40,1%
Südosteuropa	1.452	23,5%	1.357	22,2%
Zentraleuropa	1.451	23,5%	1.237	20,2%
Osteuropa	988	16,0%	1.070	17,5%
Restliche Welt	0	0,0%	0	0,0%
Gesamt	6.172	100,0%	6.117	100,0%

Sowohl in seiner Höhe als auch in seiner Zusammensetzung zeigte sich das ökonomische Kapital per 31. März 2021 im Quartalsvergleich weitgehend stabil. Der Konzern wendet zur Berechnung des ökonomischen Kapitals ein Konfidenzniveau von 99,90 Prozent an. Das makroökonomische Risiko wird seit Jahresende 2020 direkt vom internen Kapital abgezogen.

(43) Kreditrisiko

Das Kreditrisiko ist das größte Risiko im Geschäft des Konzerns. Das Kreditrisiko ist das Risiko, finanzielle Verluste zu erleiden, wenn ein Kunde oder eine Gegenpartei des Konzerns seine bzw. ihre vertraglichen Verpflichtungen gegenüber dem Konzern nicht erfüllt. Das Kreditrisiko entsteht hauptsächlich im Zusammenhang mit Forderungen an Banken, Forderungen an Kunden sowie Kreditzusagen und Finanzgarantien. Der Konzern ist auch anderen Kreditrisiken ausgesetzt, die sich aus Veranlagungen in Schuldtiteln und anderen Engagements im Zusammenhang mit Handelsaktivitäten, Derivaten, Vergleichsvereinbarungen und Reverse-Repo-Geschäften ergeben.

Überleitung der Zahlen aus dem IFRS-Konzernabschluss zum gesamten Kreditobligo (nach CRR)

Die folgende Tabelle zeigt eine Überleitung von Bilanzposten zum Kreditobligo (Bank- und Handelsbuchbestände), das für die Portfoliosteuerung herangezogen wird. Dieses umfasst sowohl das bilanzielle als auch außerbilanzielle Kreditobligo vor Anwendung von Gewichtungsfaktoren und stellt somit den maximalen Forderungswert dar. Nicht enthalten sind Effekte der Kreditrisikominderung, wie z. B. persönliche und dingliche Sicherheiten, die in der Gesamtbeurteilung des Kreditrisikos ebenfalls berücksichtigt werden. Dieser Forderungsbegriff wird auch – sofern nicht explizit anders angegeben – in den nachfolgenden Tabellen des Risikoberichts verwendet. Die Ursachen für Unterschiede zwischen den Größen der internen Portfoliosteuerung und der externen Rechnungslegung liegen in abweichenden Konsolidierungskreisen (regulatorisch versus IFRS), unterschiedlichen Abgrenzungen des Kreditvolumens sowie der unterschiedlichen Darstellung des Kreditvolumens.

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen	34.867	27.986
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	122.232	119.163
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	5.363	4.616
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	864	822
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Proft/Loss	361	457
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	3.880	4.173
Hedge Accounting	417	563
Laufende Steuerforderungen	72	87
Latente Steuerforderungen	102	121
Sonstige Aktiva	924	866
Erteilte Kreditzusagen	35.620	34.803
Erteilte Finanzgarantien	7.239	7.228
Sonstige erteilte Zusagen	3.766	3.656
Ausweisunterschiede	-1.819	-1.815
Kreditobligo1	213.887	202.727

1 Bilanzposten enthalten nur Kreditrisikoanteile

Die detaillierte Analyse des Kreditportfolios erfolgt anhand der Unterteilung in Ratingstufen. Das Kundenrating erfolgt dabei für die unterschiedlichen Forderungsklassen getrennt. Für die Bonitätsbeurteilung werden dafür jeweils interne Risikoklassifizierungsverfahren (Rating- und Scoring-Modelle) eingesetzt, die auch zentral validiert werden. Die Ausfallwahrscheinlichkeiten für unterschiedliche Ratingstufen werden nach Geschäftssegmenten getrennt ermittelt. Ausfallwahrscheinlichkeiten der gleichen ordinalen Ratingeinstufung (z. B. gute Kreditwürdigkeit 4 für Firmenkunden und Kreditinstitute und gute Bonität A3 für den öffentlichen Sektor) sind daher zwischen den Segmenten nicht direkt vergleichbar.

Die Ratingmodelle in den Non-Retail-Segmenten Firmenkunden und Kreditinstitute sind konzernweit einheitlich und sehen 27 Bonitätsstufen vor. Die Ratingmodelle für den öffentlichen Sektor umfassen grundsätzlich zehn Bonitätsstufen, wobei österreichische Kunden mit 27 Bonitätsstufen die Ausnahme sind. Scorecards für Retail-Forderungsklassen werden länderspezifisch nach konzernweit einheitlichen Richtlinien erstellt. Sowohl für die Ratingerstellung als auch für die Validierung stehen entsprechende Instrumente (z. B. Unternehmensbewertung, Rating- und Ausfalldatenbank) zur Verfügung.

Kreditobligo nach Asset-Klassen (Ratingmodellen):

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Firmenkunden	83.289	81.650
Projektfinanzierungen	7.056	7.339
Retail-Kunden	42.423	41.659
Kreditinstitute	24.475	23.339
Öffentlicher Sektor	56.644	48.739
Gesamt	213.887	202.727

Die RBI hat im Rahmen der Retail-Kunden (Privatpersonen, Klein- und Mittelbetriebe) die entsprechenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben hinsichtlich der Moratorien umgesetzt. Die Verhaltenskomponente der Ratingsysteme wurde für die Dauer der Moratorien entsprechend angepasst, um ungerechtfertigte Auswirkungen aus den öffentlichen Moratorien zu begrenzen (z. B. wurden teilweise Verzugstagezähler oder Rückstände durch die Moratorien auf 0 gesetzt, wenn für die Dauer der Moratorien keine Zahlungen vorgesehen waren). Für Non-Retail-Kunden wurden stets, wenn es aus wirtschaftlicher und finanzieller Sicht notwendig war, Ratingherabstufungen durchgeführt. Zum Höhepunkt waren € 10.658 Millionen an Krediten einem Moratorium unterworfen. Während die Moratorien in einigen Märkten bereits ausliefen, gab es zum 31. März 2021 noch ein Volumen von knapp € 1.037 Millionen, vorwiegend in Ungarn, wo sie bis Mitte 2021 verlängert wurden. Von den € 1.037 Millionen entfallen € 515 Millionen auf Nicht-Finanzunternehmen und € 520 Millionen auf Haushalte.

Kreditportfolio – Firmenkunden

Die nachstehende Tabelle zeigt das Kreditobligo nach internem Rating für Firmenkunden (Großkunden, mittelgroße und kleine Firmenkunden). Zur besseren Lesbarkeit wurden die einzelnen Stufen der Ratingskala allerdings auf die zugrunde liegenden neun Hauptstufen zusammengefasst.

	in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
1	Minimales Risiko	4.431	5,3%	4.946	6,1%
2	Exzellente Kreditwürdigkeit	6.864	8,2%	7.037	8,6%
3	Sehr gute Kreditwürdigkeit	18.317	22,0%	16.792	20,6%
4	Gute Kreditwürdigkeit	19.156	23,0%	18.603	22,8%
5	Intakte Kreditwürdigkeit	15.389	18,5%	15.884	19,5%
6	Akzeptable Kreditwürdigkeit	11.006	13,2%	11.314	13,9%
7	Knappe Kreditwürdigkeit	4.213	5,1%	4.091	5,0%
8	Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit	2.003	2,4%	1.167	1,4%
9	Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit	246	0,3%	240	0,3%
10	Ausfall	1.401	1,7%	1.383	1,7%
NR	Nicht geratet	264	0,3%	195	0,2%
Gesamt		83.289	100,0%	81.650	100,0%

Die Erhöhung des Kreditobligos resultierte im Wesentlichen aus Kredit- und Rahmenfinanzierungen. Den größten Anstieg verzeichnete Rating-Klasse 3, der vor allem auf Österreich, Russland, Deutschland und die Benelux-Staaten zurückzuführen war. In Russland wirkte sich zudem die Entwicklung des russischen Rubels positiv aus. Einen weiteren Anstieg verzeichnete Rating-Klasse 8, der vorwiegend auf Ratingverschlechterungen belarussischer Kunden zurückzuführen war. Zusätzlich erhöhten sich Dokumentenakkreditive in Bosnien und Herzegowina sowie in Großbritannien und Rahmenfinanzierungen in Frankreich, Polen und Singapur, kompensiert durch einen Rückgang in Luxemburg. Diese Entwicklung wurde durch sinkende Swap-Geschäfte in Großbritannien in der Rating-Klasse 1 teilweise kompensiert.

Für Projektfinanzierungen besteht ein fünfstufiges Rating-Modell, das sowohl die individuelle Ausfallwahrscheinlichkeit als auch die zur Verfügung stehenden Sicherheiten berücksichtigt. Die Zusammensetzung des Projektfinanzierungsvolumens stellt sich demnach wie folgt dar:

	in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
6,1	Ausgezeichnete Projektbonität – sehr geringes Risiko	4.256	60,3%	4.536	61,8%
6,2	Gute Projektbonität – geringes Risiko	2.130	30,2%	2.294	31,3%
6,3	Ausreichende Projektbonität – mittleres Risiko	376	5,3%	178	2,4%
6,4	Schwache Projektbonität – hohes Risiko	10	0,1%	11	0,1%
6,5	Ausfall	284	4,0%	314	4,3%
NR	Nicht geratet	0	0,0%	6	0,1%
Gesamt		7.056	100,0%	7.339	100,0%

Bei den Projektfinanzierungen gab es einen Rückgang in Rating-Klasse 6,1 aufgrund von Ratingverschiebungen zu Rating-Klasse 6,2 von ungarischen und slowakischen Kunden. Weiters trugen gesunkene Kreditfinanzierungen in Österreich zu diesem Rückgang bei. Ebenso gab es Ratingverschiebungen von Rating-Klasse 6,2 zu Rating-Klasse 6,1 in Russland und Polen sowie von Rating-Klasse 6,2 zu Rating-Klasse 6,3 in Ungarn.

Kreditobligo für Firmenkunden und Projektfinanzierungen nach dem Risikoland unter Berücksichtigung des Garantiegebers nach Regionen:

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Westeuropa	22.777	25,2%	22.294	25,1%
Zentraleuropa	19.903	22,0%	19.764	22,2%
Österreich	18.111	20,0%	17.873	20,1%
Osteuropa	13.935	15,4%	13.160	14,8%
Südosteuropa	12.766	14,1%	12.978	14,6%
Asien	1.464	1,6%	1.360	1,5%
Sonstige	1.389	1,5%	1.559	1,8%
Gesamt	90.345	100,0%	88.990	100,0%

Die Aufteilung des Kreditobligos nach Risikoland blieb im Wesentlichen stabil. Die Erhöhung in Westeuropa wurde durch einen Exposureanstieg in Luxemburg, Frankreich und Deutschland verursacht, kompensiert durch einen Rückgang in Großbritannien. In Osteuropa wurde eine Zunahme der Kredit- und Rahmenfinanzierungen sowie der gegebenen Garantien in Russland (teilweise währungsbedingt) verzeichnet.

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Fertigung/Produktion	22.874	25,3%	22.039	24,8%
Groß- und Einzelhandel	20.649	22,9%	19.879	22,3%
Immobilien	11.060	12,2%	10.891	12,2%
Finanzintermediation	9.017	10,0%	9.534	10,7%
Bauwesen	5.453	6,0%	5.549	6,2%
Transport, Lagerung und Verkehr	3.696	4,1%	3.710	4,2%
Energieversorgung	3.318	3,7%	3.635	4,1%
Freie Berufe/technische Dienstleistungen	2.111	2,3%	2.023	2,3%
Sonstige Branchen	12.167	13,5%	11.730	13,2%
Gesamt	90.345	100,0%	88.990	100,0%

Kreditobligo für Firmenkunden und Projektfinanzierungen nach Branchenzugehörigkeit der Erstkunden:

Kreditportfolio – Retail-Kunden

Die Asset-Klasse Retail-Kunden unterteilt sich in Privatpersonen sowie Klein- und Mittelbetriebe (KMU). Für Retail-Kunden wird ein duales Scoring-System eingesetzt, das eine Erst- und Ad-hoc-Analyse anhand der Kundendaten und eine Verhaltensanalyse anhand der Kontendaten umfasst.

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Retail-Kunden – Privatpersonen	39.288	92,6%	38.583	92,6%
Retail-Kunden – Klein- und Mittelbetriebe	3.135	7,4%	3.077	7,4%
Gesamt	42.423	100,0%	41.659	100,0%

Kreditobligo für Retail-Kunden nach internem Rating:

	in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
0,5	Minimales Risiko	12.619	29,7%	12.369	29,7%
1,0	Exzellente Kreditwürdigkeit	6.574	15,5%	6.855	16,5%
1,5	Sehr gute Kreditwürdigkeit	6.109	14,4%	5.898	14,2%
2,0	Gute Kreditwürdigkeit	5.106	12,0%	4.817	11,6%
2,5	Intakte Kreditwürdigkeit	3.669	8,6%	3.571	8,6%
3,0	Akzeptable Kreditwürdigkeit	1.868	4,4%	1.840	4,4%
3,5	Knappe Kreditwürdigkeit	893	2,1%	893	2,1%
4,0	Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit	463	1,1%	436	1,0%
4,5	Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit	482	1,1%	470	1,1%
5,0	Ausfall	1.437	3,4%	1.351	3,2%
NR	Nicht geratet	3.204	7,6%	3.157	7,6%
Gesamt		42.423	100,0%	41.659	100,0%

Im Vergleich zum 31. Dezember 2020 kam es vor allem in Rumänien im Privatkundensegment zu Verschiebungen innerhalb der Rating-Klassen 1 bis 3.

Retail-Forderungen nach Segmenten:

31.3.2021 in € Millionen	Zentraleuropa	Südosteuropa	Osteuropa	Group Corporates & Markets
Retail-Kunden – Privatpersonen	18.363	10.144	4.838	5.943
Retail-Kunden – Klein- und Mittelbetriebe	1.725	953	455	2
Gesamt	20.088	11.097	5.292	5.945
davon notleidendes Obligo	616	482	227	28

31.12.2020 in € Millionen	Zentraleuropa	Südosteuropa	Osteuropa	Group Corporates & Markets
Retail-Kunden – Privatpersonen	18.209	10.027	4.595	5.752
Retail-Kunden – Klein- und Mittelbetriebe	1.706	939	430	2
Gesamt	19.915	10.966	5.025	5.753
davon notleidendes Obligo	567	472	205	40

Kreditobligo gegenüber Retail-Kunden nach Produkten:

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Hypothekarkredite	25.694	60,6%	25.164	60,4%
Verbraucherkredite	8.963	21,1%	8.704	20,9%
Kreditkarten	3.335	7,9%	3.261	7,8%
SME-Finanzierung	2.400	1,2%	2.518	6,0%
Überziehungen	1.532	3,6%	1.526	3,7%
Autokredite	498	5,7%	487	1,2%
Gesamt	42.423	100,0%	41.659	100,0%

Das Kreditobligos gegenüber Retail-Kunden wuchs im ersten Quartal 2021 um 2 Prozent, was im Wesentlichen auf einen Anstieg von Hypothekarkrediten in Österreich, Tschechien und der Slowakei zurückzuführen war. Weiters gab es auch in Russland (teilweise währungsbedingt) und in Ungarn einen Anstieg der Verbraucherkredite.

Kreditportfolio – Kreditinstitute

Die nachfolgende Tabelle stellt das Kreditobligo an Kreditinstitute (ohne Zentralbanken) nach dem internen Rating dar. Die Ausfallwahrscheinlichkeiten in dieser Asset-Klasse werden aufgrund der geringen Anzahl an Kunden (bzw. an beobachtbaren Ausfällen) in den einzelnen Rating-Stufen durch eine Kombination interner und externer Daten ermittelt.

	in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
1	Minimales Risiko	3.745	15,3%	3.439	14,7%
2	Exzellente Kreditwürdigkeit	3.942	16,1%	3.076	13,2%
3	Sehr gute Kreditwürdigkeit	7.990	32,6%	7.692	33,0%
4	Gute Kreditwürdigkeit	5.360	21,9%	6.140	26,3%
5	Intakte Kreditwürdigkeit	2.960	12,1%	2.541	10,9%
6	Akzeptable Kreditwürdigkeit	357	1,5%	292	1,3%
7	Knappe Kreditwürdigkeit	86	0,4%	139	0,6%
8	Schwache bzw. minderwertige Kreditwürdigkeit	30	0,1%	12	0,1%
9	Sehr schwache bzw. zweifelhafte Kreditwürdigkeit	2	0,0%	1	0,0%
10	Ausfall	4	0,0%	4	0,0%
NR	Nicht geratet	0	0,0%	1	0,0%
Gesamt		24.475	100,0%	23.339	100,0%

Der Anstieg des Kreditobligos gegenüber Kreditinstituten war in der Rating-Klasse 2 vor allem auf Repo-Geschäfte in Deutschland und Russland (teilweise währungsbedingt) und Geldmarkt-Geschäfte in Österreich sowie in Rating-Klasse 5 auf Repo-Geschäfte in Frankreich und Italien zurückzuführen. Kompensiert wurde diese Entwicklung durch einen Rückgang in Rating-Klasse 4 aufgrund gesunkener Repo-Geschäfte in Großbritannien, Deutschland und Spanien trotz eines Anstiegs der Repo-Geschäfte in Frankreich.

Kreditobligo an Kreditinstitute (ohne Zentralbanken) nach Produkten:

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Repo	8.732	35,7%	8.625	37,0%
Kredite und Forderungen	5.263	21,5%	4.942	21,2%
Anleihen	3.985	16,3%	3.914	16,8%
Geldmarkt	2.644	10,8%	1.865	8,0%
Derivate	2.409	9,8%	2.631	11,3%
Sonstige	1.442	5,9%	1.361	5,8%
Gesamt	24.475	100,0%	23.339	100,0%

Neben Krediten und Forderungen, deren Anstieg aus Einlagen von Kreditinstituten in Luxemburg, den USA und Kasachstan resultierte, erhöhten sich auch Geldmarkt-Geschäfte in Österreich, Belgien und Russland sowie die Repo-Geschäfte in Frankreich.

Kreditportfolio – Öffentlicher Sektor

Eine weitere Kundengruppe stellen souveräne Staaten, Zentralbanken sowie regionale Gebietskörperschaften und andere staatenähnliche Organisationen dar. Das Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor inkludiert lokale und regionale Regierungen.

Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor (inklusive Zentralbanken) nach dem internen Rating:

	in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
A1	Ausgezeichnete Bonität	1.147	2,0%	1.146	2,4%
A2	Sehr gute Bonität	24.178	42,7%	20.405	41,9%
A3	Gute Bonität	14.573	25,7%	10.528	21,6%
B1	Solide Bonität	396	0,7%	757	1,6%
B2	Zufriedenstellende Bonität	11.109	19,6%	10.344	21,2%
B3	Adäquate Bonität	2.917	5,1%	3.088	6,3%
B4	Fragliche Bonität	666	1,2%	662	1,4%
B5	Höchst fragliche Bonität	1.443	2,5%	1.806	3,7%
C	Ausfallgefährdet	212	0,4%	1	0,0%
D	Ausfall	2	0,0%	2	0,0%
NR	Nicht geratet	1	0,0%	2	0,0%
Gesamt		56.644	100,0%	48.739	100,0%

Der Anstieg des Kreditobligos gegenüber dem öffentlichen Sektor war vor allem auf Veranlagungen bei der Oesterreichischen Nationalbank (Rating-Klasse A2), auf Veranlagungen bei der slowakischen Nationalbank (Rating-Klasse A3) sowie auf den Anstieg von Repo-Geschäften in Tschechien (Rating-Klasse A3) zurückzuführen. Das Rating von Belarus verschlechterte sich von Rating-Klasse B5 auf Rating-Klasse C.

Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor (inklusive Zentralbanken) nach Produkten:

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Kredite und Forderungen	29.838	52,7%	24.187	49,6%
Anleihen	17.560	31,0%	16.809	34,5%
Repo	5.523	9,8%	4.207	8,6%
Geldmarkt	3.607	6,4%	3.423	7,0%
Derivate	50	0,1%	42	0,1%
Sonstige	66	0,1%	71	0,1%
Gesamt	56.644	100,0%	48.739	100,0%

Die Produktgruppe Kredite und Forderungen war der wesentliche Treiber für den Anstieg des Kreditobligos gegenüber dem öffentlichen Sektor, hauptsächlich ausgelöst durch Einlagen bei der österreichischen und slowakischen Nationalbank. Ebenso stiegen Anleihen in den USA, Rumänien und Frankreich, kompensiert durch einen Rückgang in der Slowakei und Russland, sowie Repo-Geschäfte in Tschechien.

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Ukraine	980	42,2%	1.073	43,4%
Albanien	641	27,6%	635	25,7%
Bosnien und Herzegowina	415	17,9%	460	18,6%
Belarus	208	9,0%	207	8,4%
Sonstige	80	3,4%	98	4,0%
Gesamt	2.324	100,0%	2.472	100,0%

Kreditobligo gegenüber dem öffentlichen Sektor im Bereich Non Investment Grade (Rating B4 und darunter):

Notleidendes Exposure (NPE)

Seit November 2019 wendet die RBI vollständig die neue Ausfalldefinition der CRR sowie die dazugehörigen Anforderungen der EBA (EBA/GL/2016/07) an. Die neue Ausfalldefinition führt zu Änderungen im IRB-Ansatz, welche Banken dazu zwingt, ihre Modelle anzupassen. Diese Anpassungen sind vor Implementierung von den zuständigen Aufsichtsbehörden zu genehmigen (delegierte Verordnung EU 529/2014). Die RBI arbeitet derzeit an diesen Modellanpassungen. Aufgrund des COVID-19-Ausbruchs setzt die RBI auch die neueste EBA-Richtlinie (EBA/GL/2020/02) zu gesetzlichen und nichtlegislativen Moratorien in Zusammenhang mit COVID-19 für Kreditrückführungen um. Diese soll die Gruppeneinheiten bei der Bereitstellung der erforderlichen Entlastungsmaßnahmen für Kreditnehmer, bei der Minderung der potenziellen Auswirkungen auf das Volumen des notleidenden Obligos mit Restrukturierungsmaßnahmen, der ausgefallenen und notleidenden Kredite, sowie auf deren Auswirkungen auf die Erfolgsrechnung unterstützen. Gemäß EBA/GL/2020/02 muss jedes Moratorium, das einen Zahlungsaufschub nach dem 30. September 2020 gewährt, anhand eines zusätzlichen Zulassungskriteriums bewertet werden, nämlich der Gesamtdauer des gewährten Moratoriums. Wenn der kombinierte Zeitraum länger als neun Monate ist, muss die Standard-Forbearance- und Default-Logik angewendet werden.

NPE NPE Ratio NPE Coverage Ratio in € Millionen 31.3.2021 31.12.2020 31.3.2021 31.12.2020 31.3.2021 31.12.2020 Regierungen 2 2 0,1% 0,1% 90,7% 91,6% Kreditinstitute 4 4 0,0% 0,0% 77,1% 76,7% Sonstige Finanzunternehmen 93 95 0,9% 0,8% 40,0% 38,1% Nicht-Finanzunternehmen 1.643 1.627 3,6% 3,7% 57,7% 58,1% Haushalte 1.170 1.112 3,3% 3,1% 68,1% 69,0% Kredite und Forderungen 2.913 2.840 2,0% 2,1% 61,4% 61,7% Anleihen 11 11 0,1% 0,1% − − Gesamt 2.924 2.851 1,8% 1,9% 61,2% 61,5%

Notleidendes Obligo nach der gültigen Definition des EBA-Dokuments Implementing Technical Standard (ITS) on Supervisory Reporting (Forbearance and Non-Performing Exposures):

Das Volumen des notleidenden Obligos erhöhte sich im ersten Quartal um € 73 Millionen auf € 2.924 Millionen. Organisch ergab sich ein Anstieg um € 52 Millionen, die allgemeine Währungsentwicklung führte zu einer Erhöhung um € 21 Millionen, insbesondere bedingt durch die Aufwertungen des russischen Rubels und des US-Dollars. Die NPE Ratio bezogen auf das Gesamtobligo verringerte sich um 0,1 Prozentpunkte auf 1,8 Prozent, vor allem durch einen Anstieg der Veranlagungen bei Zentralbanken positiv beeinflusst, die Deckungsquote reduzierte sich um 0,3 Prozentpunkte auf 61,2 Prozent.

in € Millionen	Stand 1.1.2021	Währung	Zugänge	Abgänge	Stand 31.3.2021
Regierungen	2	0	0	0	2
Kreditinstitute	4	0	0	0	4
Sonstige Finanzunternehmen	95	1	1	-4	93
Nicht-Finanzunternehmen	1.627	16	93	-93	1.643
Haushalte	1.112	4	205	-150	1.170
Kredite und Forderungen (NPL)	2.840	21	299	-248	2.913
Anleihen	11	0	0	0	11
Gesamt (NPE)	2.851	21	300	-248	2.924

Entwicklung des notleidenden Obligos nach Asset-Klassen (ohne außerbilanzielle Geschäfte):

in € Millionen	Stand 1.1.2020	Änderung Konsolidierungskreis	Währung	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.2020
Regierungen	2	0	0	2	-2	2
Kreditinstitute	4	0	0	0	0	4
Sonstige Finanzunternehmen	56	0	-2	46	-5	95
Nicht-Finanzunternehmen	1.734	-3	-64	639	-678	1.627
Haushalte	1.141	0	-67	467	-429	1.112
Kredite und Forderungen (NPL)	2.938	-3	-133	1.153	-1.115	2.840
Anleihen	11	0	0	0	-1	11
Gesamt (NPE)	2.949	-3	-133	1.154	-1.116	2.851

Anteil des notleidenden Obligos (NPE) nach Segmenten (ohne außerbilanzielle Geschäfte):

	NPE		NPE Ratio		NPE Coverage Ratio
in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Zentraleuropa	899	858	1,8%	1,9%	61,4%	63,1%
Südosteuropa	775	769	2,7%	2,8%	68,2%	70,8%
Osteuropa	425	399	2,2%	2,1%	60,2%	57,0%
Group Corporates & Markets	824	821	1,7%	1,7%	54,8%	53,4%
Corporate Center	1	3	0,0%	0,0%	100,0%	21,4%
Gesamt	2.924	2.851	1,8%	1,9%	61,2%	61,5%

Für den Anstieg des notleidenden Obligos trug hauptsächlich das Segment Zentraleuropa mit € 41 Millionen auf € 899 Millionen bei, wofür vorwiegend Ungarn mit € 23 Millionen und Tschechien mit € 17 Millionen, beide im Bereich Haushalte, verantwortlich waren. Die NPE Ratio bezogen auf das Gesamtobligo verringerte sich hingegen geringfügig um 0,1 Prozentpunkte auf 1,8 Prozent, die Deckungsquote reduzierte sich um 1,7 Prozentpunkte auf 61,4 Prozent.

Das Segment Osteuropa verzeichnete ebenfalls eine Erhöhung des notleidenden Obligos um € 26 Millionen auf € 425 Millionen, hauptsächlich bedingt durch den Anstieg in Russland um € 20 Millionen im Bereich Haushalte. Die NPE Ratio bezogen auf das Gesamtobligo blieb im Vergleich zum Jahresende nahezu unverändert bei 2,2 Prozent, die Deckungsquote erhöhte sich um 3,3 Prozentpunkte auf 60,2 Prozent.

In Südosteuropa kam es zu einem leichten Anstieg des notleidenden Obligos um € 7 Millionen auf € 775 Millionen, die NPE Ratio betrug im ersten Quartal 2,7 Prozent, die Deckungsquote 68,2 Prozent.

Das Segment Group Corporates & Markets wies im ersten Quartal ein nahezu unverändertes notleidendes Obligo von € 824 Millionen aus, die NPE Ratio betrug 1,7 Prozent, die Deckungsquote 54,8 Prozent.

Notleidendes Obligo mit Restrukturierungsmaßnahmen:

	Instrumente mit geänderter Laufzeit und geänderten Konditionen Refinanzierung Gesamt
in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020 31.3.2021 31.12.2020			31.3.2021	31.12.2020
Regierungen	0	0	2	2	2	2
Kreditinstitute	0	0	0	0	0	0
Sonstige Finanzunternehmen	0	0	56	40	56	40
Nicht-Finanzunternehmen	95	55	806	782	901	838
Haushalte	8	8	314 276		322	284
Gesamt	103 64 1.178 1.099 1.281

Notleidendes Obligo mit Restrukturierungsmaßnahmen nach Segmenten:

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Zentraleuropa	294	23,0%	229	19,7%
Südosteuropa	270	21,1%	266	22,9%
Osteuropa	195	15,2%	156	13,4%
Group Corporates & Markets	522	40,7%	512	44,0%
Gesamt	1.281	100,0%	1.163	100,0%

Konzentrationsrisiko

Das Kreditportfolio des Konzerns ist sowohl nach Regionen als auch nach Branchen gut diversifiziert. Auch Einzelkreditkonzentrationen werden auf Basis von Gruppen verbundener Kunden aktiv über die Limitvergabe und regelmäßiges Reporting gesteuert, sodass die Granularität des Portfolios entsprechend gut ist.

Die geografische Aufgliederung der Forderungen spiegelt die breite Diversifikation des Kreditgeschäfts in den europäischen Märkten des Konzerns wider.

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Zentraleuropa	59.192	27,7%	54.122	26,7%
Tschechien	23.882	11,2%	22.382	11,0%
Slowakei	20.645	9,7%	18.069	8,9%
Ungarn	9.595	4,5%	8.825	4,4%
Polen	4.582	2,1%	4.435	2,2%
Sonstige	488	0,2%	411	0,2%
Österreich	50.430	23,6%	46.696	23,0%
Übrige Europäische Union	30.499	14,3%	28.128	13,9%
Deutschland	11.643	5,4%	10.968	5,4%
Frankreich	7.318	3,4%	5.902	2,9%
Spanien	2.088	1,0%	2.491	1,2%
Luxemburg	2.217	1,0%	1.791	0,9%
Niederlande	1.595	0,7%	1.554	0,8%
Italien	1.360	0,6%	1.310	0,6%
Sonstige	4.279	2,0%	4.111	2,0%
Südosteuropa	32.214	15,1%	32.972	16,3%
Rumänien	12.253	5,7%	12.873	6,3%
Kroatien	5.657	2,6%	5.749	2,8%
Bulgarien	5.628	2,6%	5.552	2,7%
Serbien	3.817	1,8%	3.876	1,9%
Bosnien und Herzegowina	2.251	1,1%	2.312	1,1%
Albanien	1.626	0,8%	1.607	0,8%
Sonstige	983	0,5%	1.003	0,5%
Osteuropa	24.650	11,5%	23.294	11,5%
Russland	19.239	9,0%	18.092	8,9%
Ukraine	3.344	1,6%	3.165	1,6%
Belarus	1.784	0,8%	1.781	0,9%
Sonstige	283	0,1%	257	0,1%
Großbritannien	6.615	3,1%	8.063	4,0%
Schweiz	2.762	1,3%	2.611	1,3%
Asien	2.181	1,0%	2.327	1,1%
Nordamerika	2.853	1,3%	2.278	1,1%
Restliche Welt	2.491	1,2%	2.236	1,1%
Gesamt	213.887	100,0%	202.727	100,0%

Kreditobligo aller Forderungsklassen gegliedert nach dem Risikoland und gruppiert nach Regionen:

Der größte Anstieg wurde in Zentraleuropa verzeichnet, welcher vor allem auf höhere Einlagen bei der slowakischen und tschechischen Nationalbank, sowie auf gestiegene tschechische Staatsanleihen zurückzuführen war. In Österreich stieg das Kreditobligo überwiegend aufgrund von höheren Einlagen bei der Oesterreichischen Nationalbank sowie Anleihen und Hypothekarkrediten. In Frankreich wurde der Anstieg durch das Repo-Geschäft und Anleihen verursacht. Durch verringertes Repo-Geschäft gab es einen Rückgang des Kreditobligos in Großbritannien. In Russland erhöhten sich – auch währungsbedingt – die Kredit- und Rahmenfinanzierungen sowie die Geldmarkt- und Repo-Geschäfte. Ebenso wuchsen die Hypothekar- und Verbraucherkredite. Der Anstieg in Nordamerika ist durch einen höheren Anleihenbestand in den USA zu erklären.

in € Millionen	31.3.2021	Anteil	31.12.2020	Anteil
Kredit- und Versicherungsgewerbe	68.690	32,1%	60.676	29,9%
Private Haushalte	39.404	18,4%	38.702	19,1%
Öffentliche Verwaltung, Verteidigung, Sozialversicherungen	17.981	8,4%	17.561	8,7%
Sonstiges verarbeitendes Gewerbe	17.699	8,3%	17.017	8,4%
Handelsvermittlung und Großhandel (ohne Handel mit Kraftfahrzeugen)	15.025	7,0%	14.255	7,0%
Grundstücks- und Wohnungswesen	11.213	5,2%	11.065	5,5%
Baugewerbe	5.885	2,8%	5.980	2,9%
Einzelhandel und Reparatur von Gebrauchsgütern	5.640	2,6%	5.560	2,7%
Energieversorgung	3.390	1,6%	3.736	1,8%
Metallerzeugung und -bearbeitung	2.567	1,2%	2.435	1,2%
Erbringung von Dienstleistungen für Unternehmen	2.420	1,1%	2.334	1,2%
Ernährungsgewerbe	2.358	1,1%	2.261	1,1%
Landverkehr, Transport in Rohrfernleitungen	2.244	1,0%	2.254	1,1%
Sonstiges Transportgewerbe	1.941	0,9%	1.914	0,9%
Maschinenbau	1.750	0,8%	1.735	0,9%
Kraftfahrzeughandel, Tankstellen	1.199	0,6%	1.210	0,6%
Gewinnung von Erdöl und Erdgas	1.071	0,5%	1.057	0,5%
Sonstige Branchen	13.408	6,3%	12.975	6,4%
Gesamt	213.887	100,0%	202.727	100,0%

Kreditobligo des Konzerns nach Branchenzugehörigkeit der Erstkunden:

(44) Marktrisiko

Das Marktrisikomanagement basiert auf den Zahlen eines internen Modells, das den Value-at-Risk (VaR) für die Veränderung der Risikofaktoren Fremdwährungen, Zinsentwicklung, Credit Spreads, implizite Volatilität, Aktienindizes und Basis Spreads errechnet. Das Modell ist von der österreichischen Finanzmarktaufsicht als internes Modell für die Messung des Eigenmittelerfordernisses für Marktrisiken zugelassen.

Die nachstehende Tabelle stellt diese Risikokennzahlen für das Gesamtmarktrisiko im Handels- und Bankbuch je Risikoart dar. Die in Fremdwährung gehaltenen Kapitalpositionen und offene Devisenpositionen, die strukturellen Zinsrisiken sowie Spread-Risiken aus Anleihebüchern (häufig als Liquiditätspuffer gehalten) sind die wesentlichen Treiber des VaR-Ergebnisses.

Gesamt VaR 99% 1d	VaR per	Durchschnitts-VaR	Minimum VaR	Maximum VaR	VaR per
in € Millionen	31.3.2021				31.12.2020
Währungsrisiko	7	8	6	11	7
Zinsrisiko	13	14	12	18	15
Credit-Spread-Risiko	83	75	60	91	84
Aktienpreisrisiko	1	1	0	1	1
Vega Risiko	3	3	3	4	3
Basis Risiko	2	2	1	3	2
Gesamt	86	77	66	95	73

Die Risikokennzahlen je Risikokategorie blieben stabil. Die Erhöhung des Gesamt-VaR im ersten Quartal 2021 ist im Wesentlichen auf Portfolio-Effekte zurückzuführen. Der VaR erhöhte sich insbesondere aufgrund höherer Volatilität der Credit Spreads im Finanzund Industriesektor. Diese Entwicklung wurde durch die Reduktion der offenen Devisenposition im russischen Rubel geringfügig kompensiert.

(45) Liquiditätsmanagement

Fundingstruktur

Die Fundingstruktur des Konzerns basiert auf einer starken Ausrichtung auf das Retail-Geschäft in Zentral- und Osteuropa. Darüber hinaus profitiert der Konzern aufgrund der starken Präsenz der österreichischen Raiffeisengruppe im lokalen Markt auch vom Funding durch die Raiffeisen Landesbanken. Gemäß dem Prinzip der Diversifikation werden verschiedene Finanzierungsquellen erschlossen. Diese umfassen die Ausgabe von internationalen Anleihen durch die RBI AG, die Ausgabe von lokalen Anleihen durch die Konzerneinheiten sowie die Nutzung von Finanzierungsdarlehen von Dritten (inklusive supranationaler Institutionen). Die Konzerneinheiten nutzen auch Interbankenkredite mit Drittbanken, teils aufgrund knapper Länderlimite und teils aufgrund vorteilhafter Preisgestaltung.

Liquiditätsposition

Der Going-Concern-Bericht weist die strukturelle Liquiditätsposition aus und deckt dabei alle wesentlichen Risikotreiber ab, welche den Konzern in einem normalen Geschäftsmodell (Business as Usual) belasten könnten. Die Ergebnisse des Going-Concern-Szenarios sind in der folgenden Tabelle dargestellt. Sie veranschaulichen den Liquiditätsüberhang und das Verhältnis von erwarteten Kapitalzuflüssen und der Ausgleichskapazität zu Kapitalabflüssen (Liquiditätsquote) für ausgewählte Laufzeiten auf kumulativer Basis. Die Kapitalflüsse basieren auf Annahmen anhand von Expertenmeinungen, statistischen Analysen und Länderbesonderheiten. Diese Berechnung umfasst zudem Schätzungen zur Beständigkeit von Kundeneinlagen, zu Abflüssen von außerbilanziellen Positionen und zu Marktabschwüngen bei Positionen, die in die Ausgleichskapazität einfließen.

in € Millionen	31.3.2021
Laufzeit	1 Monat	1 Jahr	1 Monat	1 Jahr
Liquiditätsüberhang	37.028	39.459	32.947	35.528
Liquiditätsquote	167%	138%	167%	137%

Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR)

Die kurzfristige Belastbarkeit von Banken erfordert eine entsprechende Liquiditätsdeckung in Form einer Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR). Dabei müssen Letztere angemessene Bestände an unbelasteten erstklassigen liquiden Aktiva (High Quality Liquid Assets, HQLA) sicherstellen, um potenzielle Abflüsse durch Verbindlichkeiten, die in Krisenzeiten anfallen können, decken zu können. HQLAs können in Cash umgewandelt werden, um den Liquiditätsbedarf im Rahmen eines Liquditätsstressszenarios für mindestens 30 Kalendertage zu decken.

sche LCR Limit beträgt 100 Prozent. in € Millionen 31.3.2021 31.12.2020 Durchschnittliche liquide Aktiva 38.432 36.392

Die Berechnung der erwarteten Mittelzu- und -abflüsse sowie der HQLAs basiert auf regulatorischen Vorgaben. Das regulatori-

Durchschnittliche liquide Aktiva	38.432	36.392
Netto-Abflüsse	23.261	22.159
Zuflüsse	15.079	13.756
Abflüsse	38.340	35.915
Liquidity Coverage Ratio in Prozent	165%	164%

Sowohl die durchschnittlichen liquiden Aktiva als auch die Netto-Abflüsse sind leicht gestiegen, insgesamt weist die RBI ein stabiles LCR-Ergebnis aus.

Strukturelle Liquiditätsquote (Net Stable Funding Ratio, NSFR)

Die NSFR wird definiert als das Verhältnis von verfügbarer stabiler Refinanzierung zu erforderlicher stabiler Refinanzierung. Ab 28. Juni 2021 treten die neuen regulatorischen Vorschriften in Kraft und das regulatorische Limit von 100 Prozent ist zu erfüllen. Verfügbare stabile Refinanzierung wird definiert als jener Teil der Eigen- und Fremdmittel, von dem zu erwarten ist, dass er über den von der NSFR erfassten Zeithorizont von einem Jahr eine zuverlässige Mittelquelle darstellt. Die erforderliche stabile Refinanzierung einer Bank ist von den Liquiditätsmerkmalen und Restlaufzeiten der verschiedenen gehaltenen Vermögenswerte und der außerbilanziellen Engagements abhängig. Ziel der RBI ist eine ausgewogene Funding-Position.

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Erforderliche strukturelle Liquidität	114.618	111.623
Vorhandene strukturelle Liquidität	142.061	136.811
Net Stable Funding Ratio in Prozent	124%	123%

Sonstige Angaben

(46) Offene Rechtsfälle

Diverse Gerichts-, Regierungs- oder Schiedsverfahren, an denen die RBI beteiligt ist, sind im Geschäftsbericht 2020 ersichtlich.

Konsumentenschutz

Polen

In Polen ist eine erhebliche Anzahl zivilrechtlicher Klagen hinsichtlich bestimmter vertraglicher Regelungen im Zusammenhang mit Hypothekarkrediten an Konsumenten, die in Fremdwährungen denominiert oder an eine Fremdwährung gekoppelt sind, anhängig. Ende März 2021 lag der Gesamtstreitwert dieser Verfahren bei rund PLN 948 Millionen (€ 204 Millionen). Die Anzahl der Verfahren ist immer noch ansteigend. In diesem Zusammenhang hat sich ein polnisches Gericht an den Europäischen Gerichtshof (EuGH) gewandt, um klären zu lassen, ob bestimmte Klauseln dieser Verträge gegen europäisches Recht verstoßen und missbräuchlich verwendet wurden. Die im Oktober 2019 dazu in einem Vorabentscheidungsverfahren ergangene Entscheidung des EuGHs gibt keine Antwort bezüglich einer gänzlichen oder teilweisen Nichtigkeit der Kreditverträge, sondern lediglich eine Orientierungshilfe für die Interpretation, nach welchen Grundsätzen nationale Gerichte auf Einzelfallbasis zu entscheiden haben. Demnach soll ein Kreditvertrag ohne missbräuchliche Klauseln wirksam bleiben, solange dies mit nationalem Recht im Einklang steht. Sofern der Kreditvertrag allerdings ohne die missbräuchliche Klausel nicht mehr aufrechterhalten werden kann, würde der Vertrag insgesamt unwirksam. Sollte die Unwirksamkeit des gesamten Kreditvertrags mit wesentlichen negativen materiellen Konsequenzen für den Kreditnehmer verbunden sein, so kann die missbräuchliche Klausel von polnischen Gerichten im Einklang mit nationalem Recht durch eine wirksame Klausel ersetzt werden. Die Konsequenzen einer Unwirksamkeit des Vertrags müssen sorgfältig

untersucht werden, sodass der Kreditnehmer alle potenziell negativen Folgen einer Unwirksamkeit bedenken kann. Die Folgen einer Rückabwicklung eines nichtigen Kreditvertrags bleiben allerdings unklar und sind – beispielsweise aufgrund der Verpflichtung zur sofortigen Rückzahlung samt Kosten der Nutzung des Kreditbetrags – potenziell schwerwiegend für den Kreditnehmer. Es bleibt abzuwarten, wie die vom EuGH entwickelten Grundsätze nach nationaler Rechtsprechung auf Einzelfallbasis angewendet werden.

Ein beträchtlicher Anstieg an neuen Fällen konnte seit Beginn 2020 beobachtet werden, hervorgerufen durch die Entscheidung des EuGHs und die gestiegenen Marketingaktivitäten von Anwaltskanzleien, die für Kreditnehmer tätig sind. Dieser Anstieg wurde nicht nur von der polnischen Filiale der RBI beobachtet, sondern von allen polnischen Banken, die mit Fremdwährungskreditportfolios befasst sind.

Darüber hinaus haben sich polnische Gerichte in sechs anderen zivilrechtlichen Verfahren mit der Bitte um eine Entscheidung in einem Vorabentscheidungsverfahren an den EuGH gewandt. Diese Entscheidung könnte zu weiteren Klarstellungen führen und einen Einfluss darauf haben, wie gerichtsanhängige Verfahren im Zusammenhang mit Fremdwährungskrediten von nationalen polnischen Gerichten entschieden werden. Die RBI ist in eines dieser Verfahren direkt involviert.

Die Folgenabschätzung für Kreditverträge, die an eine Fremdwährung gekoppelt sind oder auf eine Fremdwährung lauten, kann auch durch das Ergebnis laufender Verwaltungsverfahren beeinflusst werden, die der Präsident des Amts für Wettbewerb und Verbraucherschutz (UOKiK) gegen die polnische Filiale der RBI führt. Solche Verwaltungsverfahren beruhen unter anderem auf der behaupteten Praxis einer Verletzung von kollektiven Verbraucherinteressen sowie darin, dass Klauseln in Standardvereinbarungen als benachteiligend eingestuft werden. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt ist nicht sicher, welche potenziellen Auswirkungen diese Verfahren auf Kreditverträge, die an eine Fremdwährung gekoppelt sind oder auf eine Fremdwährung lauten, und die RBI haben könnten. Darüber hinaus könnten solche Verfahren zu Verwaltungsstrafen gegen die polnische Filiale der RBI führen und im Falle von Berufungen verwaltungsgerichtliche Verfahren nach sich ziehen.

Darüber hinaus leitete der polnische Financial Ombudsman, der im Namen von zwei Kreditnehmern handelte, ein Zivilverfahren gegen die RBI ein, in dem die Anwendung unlauterer Geschäftspraktiken gegenüber Verbrauchern in einem Fall behauptet wird, in dem die RBI – nach Aufhebung eines Kreditvertrags – den vollen ursprünglich ausgegebenen Kreditbetrag ohne zwischenzeitlich geleistete Rückzahlungen sowie für die Verwendung von Kapital durch die Kreditnehmer fällige Beträge, aufgrund des Grundsatzes der ungerechtfertigten Bereicherung einfordert hatte und verlangt, diese Praxis einzustellen.

Ende Dezember 2020 ergriff der Vorsitzende der polnischen Finanzaufsichtsbehörde (KNF/PFSA) eine Initiative mit dem Ziel, die anhaltende öffentliche Systemdebatte und die damit einhergehende steigende Anzahl von Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit Hypothekendarlehen, die an eine Fremdwährung (hauptsächlich Schweizer Franken) gebunden sind oder auf diese lauten, zu lösen. Gemäß dem Vorschlag der KNF wurden die in Polen tätigen Banken gebeten, ein Konzept für einen möglichen freiwilligen Vergleich mit CHF-Hypothekarkreditkunden zu evaluieren, bei dem die Kredite der Kunden rückwirkend so behandelt würden, als wären sie in polnischen Zloty gewährt worden, mit einem Zinssatz, der auf dem WIBOR basiert (zuzüglich einer Marge, wie sie historisch auf andere Zloty-basierte Kredite angewandt wurde). In finanzieller Hinsicht würde das vorgeschlagene Abwicklungsschema somit nicht nur ein umstrittenes Element aus den CHF-Hypothekarkrediten entfernen – nämlich die Grundlage für die Bestimmung des Wechselkurses – sondern auch das Fremdwährungsrisiko rückwirkend vollständig eliminieren und die entsprechende finanzielle Belastung auf die Bank übertragen. Die RBI beschloss schließlich, sich aus der zur Analyse der Vorschläge der KNF eingerichteten Arbeitsgruppe zurückzuziehen, da der Vorschlag nach Einschätzung der RBI keine sozial gerechte und wirtschaftlich ausgewogene Lösung mit sich bringen würde; insbesondere würde das vorgeschlagene Abwicklungsschema – da es auf Freiwilligkeit beruht – keine ausreichende Rechtssicherheit gewährleisten und nicht geeignet sein, weitere gerichtliche Auseinandersetzungen in derselben oder verwandten Angelegenheiten auszuschließen.

In diesem Zusammenhang und angesichts der derzeit wahrgenommenen Uneinheitlichkeit der Gerichtspraxis bei der Auslegung polnischer Gesetze hat die Präsidentin des Obersten Gerichts Polens am 29. Januar 2021 angekündigt, dem Obersten Gericht einen Antrag auf Erlass einer Leitentscheidung in Bezug auf bestimmte Schlüsselfragen vorzulegen, die als entscheidend für die Beilegung anhängiger Gerichtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit Hypothekendarlehen, die an eine Fremdwährung gebunden sind oder auf diese lauten, angesehen werden. Die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs soll die derzeit divergierende Praxis der polnischen Gerichte vereinheitlichen und Klarheit in Fragen bringen, zu denen nur eine lückenhafte oder uneinheitliche Rechtsprechung existiert. Die vom Obersten Gericht veröffentlichten Fragen würden sich mit der Problemstellung befassen, ob und in welcher Form ein Darlehen aufrechterhalten werden kann, wenn die Vertragsklauseln, die sich auf die Bestimmung des Wechselkurses für die Konvertierung in einem Darlehensvertrag beziehen, als unwirksam angesehen werden, sowie mit Rechtsfragen einer allfälligen Rückabwicklung zwischen den Parteien beziehen, einschließlich der Verjährungsfrist für die jeweiligen Ansprüche, wenn der Darlehensvertrag infolge einer potenziell unzulässigen Klausel in seiner Gesamtheit unwirksam wird. RBI erhofft sich, dass sich aus diesen Leitentscheidungen eine Bereinigung für die Vielzahl von vor den polnischen Gerichten gerichtsanhängigen Verfahren sowie – zukunftsgerichtet – auf dieser Grundlage dann auch eine handhabbare Lösung für die Problematik der Fremdwährungs-Hypothekarkredite insgesamt ableiten lässt.

Die RBI hat für die in Polen eingebrachten Klagen eine Rückstellung gebildet. Da die oben genannten Klagen von einer Reihe von Kunden eingebracht wurden, basiert diese Rückstellung auf einem statistischen Ansatz, welcher sowohl statische Daten, soweit diese relevant sind, als auch Expertenmeinungen berücksichtigt. Mögliche Beschluss-Szenarien und die erwarteten Verlustraten pro Szenario wurden geschätzt. Die erwartete Belastung gründet sich auf Kredite von Kunden, welche die Bank klagen oder eine solche angekündigt haben. Um die finanziellen Auswirkungen pro Szenario zu berechnen, wird der Forderungsbetrag mit dem geschätzten finanziellen Abfluss im Szenario und der Wahrscheinlichkeit multipliziert, dass die Bank letztendlich eine Entschädigung an den Kunden zahlen muss. Für Abflüsse, für die angenommen wird, dass diese nicht innerhalb eines Jahres erfolgen werden, wird ein angemessener Abzinsungssatz angewendet. Die finanziellen Auswirkungen der einzelnen Szenarien werden anhand von Expertenmeinungen gewichtet. Die sich daraus ergebende Rückstellung wurde auf € 119 Millionen erhöht (2020: € 89 Millionen). Die wesentlichen Unsicherheiten bei der Berechnung von Rückstellungen sind auf eine potenziell höhere Anzahl von Klagen und einem Anstieg der Wahrscheinlichkeit, die Gerichtsverfahren zu verlieren, zurückzuführen.

Eine für die Bank negative Rechtsprechung, insbesondere die für Mitte Mai erwartete Entscheidung des Obersten Gerichtshofs, kann zu einer deutlichen Erhöhung der Rückstellung führen.

Bankgeschäfte

Im ersten Quartal 2021 erfuhr die RBI von einer Klage, die ein indonesisches Unternehmen bereits im November 2020 in Jakarta gegen sie eingereicht hatte. Die Klage ist der RBI bis jetzt noch nicht zugestellt worden. Die behauptete Forderung auf Ersatz von Vermögensschäden wird mit rund USD 129 Millionen (€ 110 Millionen) und die auf Ersatz von ideellen Schäden mit USD 200 Millionen (€ 171 Millionen) beziffert. Eine indonesische Anwaltskanzlei wird beauftragt, weitere Einzelheiten in Erfahrung zu bringen.

(47) Angaben zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Unternehmen mit einem maßgeblichen Einfluss sind im Wesentlichen die Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG, Wien, als größter Einzelaktionär und ihre Muttergesellschaft, die Raiffeisen-Holding Niederösterreich-Wien registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung, Wien. Unter verbundenen Unternehmen sind wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierte verbundene Unternehmen dargestellt.

Die Beziehungen zu nahestehenden Personen beschränken sich auf Bankgeschäfte, die prinzipiell zu marktüblichen Konditionen abgeschlossen wurden. Darüber hinaus besitzen die Vorstände Aktien der RBI AG. Detaillierte Informationen dazu sind auf der RBI-Homepage ersichtlich.

31.3.2021 in € Millionen	Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss	Verbundene Unternehmen	Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen	Sonstige Beteiligungen
Ausgewählte finanzielle Vermögenswerte	16	497	1.062	588
Eigenkapitalinstrumente	0	252	655	147
Schuldverschreibungen	13	0	181	14
Kredite und Forderungen	3	245	227	427
Ausgewählte finanzielle Verbindlichkeiten	2.511	109	4.296	566
Einlagen	2.511	109	4.296	566
Verbriefte Verbindlichkeiten	0	0	0	0
Sonstige Posten	156	0	302	119
Erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	138	0	281	119
Erhaltene Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	18	0	21	0

31.12.2020 in € Millionen	Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss	Verbundene Unternehmen	Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen	Sonstige Beteiligungen
Ausgewählte finanzielle Vermögenswerte	23	470	1.133	591
Eigenkapitalinstrumente	0	254	748	157
Schuldverschreibungen	14	0	162	14
Kredite und Forderungen	10	215	223	420
Ausgewählte finanzielle Verbindlichkeiten	2.339	121	4.941	465
Einlagen	2.339	120	4.941	465
Verbriefte Verbindlichkeiten	0	1	0	0
Sonstige Posten	153	3	319	127
Erteilte Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	135	3	291	127
Erhaltene Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	18	0	29	0

1.1.-31.3.2021 in € Millionen	Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss	Verbundene Unternehmen	Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen	Sonstige Beteiligungen
Zinserträge	3	1	2	1
Zinsaufwendungen	-4	0	-5	0
Dividendenerträge	0	1	124	4
Provisionserträge	2	1	2	1
Provisionsaufwendungen	0	0	-2	-3

1.1.-31.3.2020	Unternehmen mit	Verbundene	Anteile an at-equity bewerteten	Sonstige
in € Millionen	maßgeblichem Einfluss	Unternehmen	Unternehmen	Beteiligungen
Zinserträge	3	1	3	1
Zinsaufwendungen	-5	0	-7	0
Dividendenerträge	0	3	0	3
Provisionserträge	2	1	3	1
Provisionsaufwendungen	-2	-1	-2	-5

(48) Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

in Vollzeitäquivalenten	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.3.2020
Angestellte	44.638	46.255
Arbeiter	589	622
Gesamt	45.227	46.877

Regulatorische Angaben

Kapitalmanagement und Eigenmittel nach CRR/CRD IV bzw. BWG

Die EZB schreibt der RBI auf Basis des jährlich durchgeführten Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) per Bescheid aktuell vor, zusätzliches hartes Kernkapital zu halten, um jene Risiken abzudecken, die in der Säule 1 nicht oder nicht ausreichend abgedeckt sind.

Diese sogenannte Pillar-2-Anforderung wird z. B. anhand des Geschäftsmodells, des Risikomanagements oder der Kapitalsituation berechnet. Auf Basis des letztgültigen Bescheids der EZB ist dieses Erfordernis auf konsolidierter Ebene der RBI und auf Ebene der RBI AG unkonsolidiert einzuhalten. Außerdem unterliegt die RBI den Mindestvorschriften der CRR sowie dem kombinierten Kapitalpuffererfordernis. Das kombinierte Kapitalpuffererfordernis beinhaltet für die RBI aktuell einen Kapitalerhaltungspuffer, einen systemischen Risikopuffer und einen antizyklischen Kapitalpuffer. Für den Stichtag 31. März 2021 ergibt sich somit ein Erfordernis bei der CET1 Quote (inkl. des kombinierten Kapitalpuffererfordernisses) im Ausmaß von 10,4 Prozent für die RBI. Eine Verletzung des kombinierten Kapitalpuffererfordernisses würde zu Einschränkungen von z. B. Dividendenausschüttungen und Kuponzahlungen für bestimmte Kapitalinstrumente führen. Die im Jahresverlauf gültigen Kapitalanforderungen wurden inklusive eines ausreichenden Puffers auf konsolidierter Basis und Einzelbasis eingehalten.

Nationale Aufseher können grundsätzlich systemische Risikopuffer (bis 5 Prozent) sowie zusätzliche Kapitalaufschläge für systemrelevante Banken (bis 3,5 Prozent) bestimmen. Sofern sowohl systemische Risikopuffer als auch Aufschläge für systemrelevante Banken für ein Institut festgelegt werden, findet nur der höhere der beiden Werte Anwendung. Im September 2015 hat das in Österreich dafür zuständige Finanzmarktstabilitätsgremium (FMSG) der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) empfohlen, einen Systemrisikopuffer (SRB) für gewisse Banken zu verordnen, darunter auch für die RBI. Dieser wurde durch die FMA via Kapitalpuffer-Verordnung mit Jahresbeginn 2016 in Kraft gesetzt (inkl. anschließender Adaptierungen). Für die RBI wurde ab 2019 ein SREP von 2 Prozent festgelegt.

Die Festlegung eines antizyklischen Kapitalpuffers obliegt ebenfalls den nationalen Aufsehern und ergibt auf Ebene der RBI einen gewichteten Durchschnitt, um zu starkes Kreditwachstum einzudämmen. Dieser Puffer wurde aufgrund des zurückhaltenden Kreditwachstums in Österreich aktuell mit 0 Prozent festgesetzt. Jene Pufferraten, welche in anderen Mitgliedsstaaten festgelegt wurden, finden auf Ebene der RBI Anwendung (auf Basis einer gewichteten Durchschnittsberechnung). Weitere zu erwartende regulatorische Veränderungen bzw. Entwicklungen werden von Group Regulatory Affairs laufend beobachtet, in Szenarioberechnungen dargestellt und analysiert. Potenzielle Effekte werden, sofern Ausmaß und Implementierung absehbar sind, in der Planung und Steuerung berücksichtigt.

Eigenmittelrechnung

Die nachfolgend dargestellten konsolidierten Werte wurden nach den Bestimmungen der Capital Requirements Regulation (CRR) sowie weiteren gesetzlichen Bestimmungen, wie z. B. den Implementing Technical Standards (ITS) der European Banking Authority (EBA), ermittelt.

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio	5.974	5.974
Einbehaltene Gewinne	8.790	8.766
Kumuliertes sonstiges Ergebnis (und sonstige Rücklagen)	-3.724	-3.788
Minderheitsbeteiligungen (zulässiger Betrag in konsolidiertem CET1)	483	421
Hartes Kernkapital (CET1) vor regulatorischen Anpassungen	11.524	11.374
Zusätzliche Bewertungsanpassungen (negativer Betrag)	-73	-58
Abzugsposten für neu gebildete Wertberichtigungen	-114	0
Immaterielle Vermögenswerte (verringert um eventuelle Steuerschulden) (negativer Betrag)	-574	-585
Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen derjenigen, die aus temporären Differenzen resultieren (verringert um entsprechende Steuerschulden, wenn die Bedingungen von Artikel 38 Absatz 3 erfüllt sind) (negativer Betrag)	-12	-13
Rücklagen aus Gewinnen oder Verlusten aus zeitwertbilanzierten Geschäften zur Absicherung von Zahlungsströmen	2	0
Durch Veränderungen der eigenen Bonität bedingte Gewinne oder Verluste aus zum beizulegenden Zeitwert bewerteten eigenen Verbindlichkeiten	55	54
Forderungsbetrag aus folgenden Posten, denen ein Risikogewicht von 1250% zuzuordnen ist, wenn das Institut als Alternative jenen Forderungsbetrag vom Betrag der Posten des harten Kernkapitals abzieht	-10	-11
davon: Verbriefungspositionen (negativer Betrag)	-10	-11

Regulatorische Anpassungen des harten Kernkapitals (CET1) gesamt	-725	-612
Hartes Kernkapital (CET1)	10.798	10.762
Betrag der Posten im Sinne von Artikel 484 Absatz 4 zuzüglich des mit ihnen verbundenen Agios, dessen Anrechnung auf das AT1 ausläuft	44	88
Zum konsolidierten zusätzlichen Kernkapital zählende Instrumente des qualifizierten Kernkapitals (einschließlich nicht in Zeile 5 enthaltener Minderheitsbeteiligungen), die von Tochterunternehmen begeben worden sind und von Drittparteien gehalten werden	1.640	1.639
Zusätzliches Kernkapital (AT1)	1.684	1.727
Kernkapital (T1 = CET1 + AT1)	12.483	12.489
Kapitalinstrumente und das mit ihnen verbundene Agio	1.727	1.818
Zum konsolidierten Ergänzungskapital zählende qualifizierte Eigenmittelinstrumente (einschließlich nicht in den Zeilen 5 bzw. 34 enthaltener Minderheitsbeteiligungen und AT1-Instrumente), die von Tochterunternehmen begeben worden sind und von Drittparteien gehalten werden	34	29
Kreditrisikoanpassungen	264	254
Ergänzungskapital (T2)	2.025	2.101
Eigenmittel gesamt (TC = T1 + T2)	14.508	14.590
Risikogewichtete Aktiva in Bezug auf Beträge, die der Vor-CRR-Behandlung während der Übergangszeit unterliegen, für die Auslaufregelungen gemäß der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 gelten (d.h. CRR-Restbeträge)	81.362	78.864

Eigenmittelerfordernis und risikogewichtete Aktiva

in € Millionen	31.3.2021		31.12.2020
	Risikoge wichtetes Obligo	Eigenmittel erfordernis	Risikoge wichtetes Obligo	Eigenmittel erfordernis
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	81.362	6.509	78.864	6.309
Risikogewichtete Positionsbeträge für das Kredit-, Gegenparteiausfall- und das Verwässerungsrisiko sowie Vorleistungen	66.757	5.341	65.094	5.208
Standardansatz (SA)	22.627	1.810	22.570	1.806
Risikopositionsklassen exklusive Verbriefungspositionen	22.627	1.810	22.570	1.806
Zentralstaaten und Zentralbanken	1.132	91	1.255	100
Regionale und lokale Gebietskörperschaften	103	8	103	8
Öffentliche Stellen	18	1	45	4
Institute	270	22	274	22
Unternehmen	4.970	398	4.845	388
Mengengeschäft	5.054	404	4.908	393
Durch Immobilien besicherte Forderungen	6.234	499	6.178	494
Ausgefallene Forderungen	369	29	364	29
Mit besonders hohem Risiko verbundene Risikopositionen	156	12	145	12
Gedeckte Schuldverschreibungen	10	1	11	1
Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA)	23	2	19	1
Beteiligungen	1.641	131	1.804	144
Sonstige Positionen	2.647	212	2.620	210
Auf internen Beurteilungen basierender Ansatz (IRB)	44.130	3.530	42.524	3.402
IRB-Ansätze, wenn weder eigene Schätzungen der LGD noch Umrechnungsfaktoren genutzt werden	36.318	2.905	34.923	2.794
Zentralstaaten und Zentralbanken	1.851	148	1.827	146
Institute	2.304	184	2.092	167
Unternehmen - KMU	3.704	296	3.753	300
Unternehmen - Spezialfinanzierungen	2.932	235	3.063	245
Unternehmen - sonstige	25.528	2.042	24.189	1.935
IRB-Ansätze, wenn eigene Schätzungen der LGD bzw. Umrechnungsfaktoren genutzt werden	7.098	568	6.916	553
Mengengeschäft - durch Immobilien besichert, KMU	211	17	196	16
Mengengeschäft - durch Immobilien besichert, keine KMU	2.869	230	2.781	222
Mengengeschäft - qualifiziert revolvierend	288	23	280	22
Mengengeschäft - sonstige KMU	516	41	517	41
Mengengeschäft - sonstige, keine KMU	3.214	257	3.143	251
Beteiligungen	456	37	439	35
Einfacher Risikogewichtungsansatz	0	0	0	0
Sonstige Beteiligungspositionen	0	0	0	0
PD-/LGD-Ansatz	0	0	0	0
Sonstige Aktiva ohne Kreditverpflichtungen	257	21	247	20

in € Millionen	31.3.2021		31.12.2020
	Risikoge wichtetes Obligo	Eigenmittel erfordernis	Risikoge wichtetes Obligo	Eigenmittel erfordernis
Risikopositionsbetrag für Abwicklungs- und Lieferrisiken	0	0	0	0
Abwicklungs- und Lieferrisiko im Anlagebuch	0	0	0	0
Abwicklungs- und Lieferrisiko im Handelsbuch	0	0	0	0
Risikopositionsbetrag für Positions-, Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken	5.572	446	5.007	401
Risikopositionsbetrag für Positions- Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken nach Standardansätzen (SA)	2.328	186	2.378	190
Börsegehandelte Schuldtitel	1.829	146	1.935	155
Beteiligungen	160	13	166	13
Besonderer Ansatz für Positionsrisiken in OGA	1	0	1	0
Fremdwährungen	333	27	268	21
Warenpositionen	4	0	8	1
Risikopositionsbetrag für Positions-, Fremdwährungs- und Warenpositionsrisiken nach internen Modellen (IM)	3.245	260	2.629	210
Gesamtrisikobetrag für operationelle Risiken (OpR)	7.865	629	7.548	604
Standardansatz (STA) bzw. alternativer Standardansatz (ASA) für operationelle Risiken (OpR)	3.485	279	3.439	275
Fortgeschrittene Messansätze (AMA) für operationelle Risiken (OpR)	4.380	350	4.109	329
Gesamtrisikobetrag für Anpassung der Kreditbewertung	258	21	260	21
Standardisierte Methode	258	21	260	21
Sonstige Risikopositionsbeträge	910	73	954	76
davon risikogewichtete Positionsbeträge für Kreditrisiko: Verbriefungspositionen (überarbeitete Verbriefungsregeln)	910	73	954	76

Eigenkapitalquoten1

in Prozent	31.3.2021	31.12.2020
Harte Kernkapitalquote	13,3%	13,6%
Kernkapitalquote	15,3%	15,7%
Eigenmittelquote	17,8%	18,4%

1 Fully loaded

Verschuldungsquote

Die Verschuldungsquote (Leverage Ratio) ist im Teil 7 der CRR definiert. Diese stellte per 31. März 2021 noch keine rechtsverbindliche quantitative Anforderung dar und dient bis dahin lediglich der Information:

in € Millionen	31.3.2021	31.12.2020
Gesamtrisikoposition	207.463	193.910
Kernkapital	12.483	12.489
Verschuldungsquote in Prozent1	6,0%	6,4%

1 Fully loaded

Kennzahlen

Alternative Leistungskennzahlen (Alternative Performance Measures, APM)

Der Konzern verwendet im Rahmen seiner Finanzberichterstattung auch alternative, nicht in den IFRS- oder CRR-Vorschriften definierte Leistungskennzahlen, um seine Finanz- und Ertragslage darzustellen. Sie sollten nicht isoliert, sondern als ergänzende Informationen betrachtet werden.

Diese Kennzahlen werden in der Finanzbranche häufig zur Analyse und Beschreibung der Ertrags- und Finanzlage verwendet. Die zur Berechnung verwendeten einzelnen Abschlussposten ergeben sich dabei aus der Art der Geschäftstätigkeit des Konzerns als Universalbankengruppe. Dabei ist zu beachten, dass die Definitionen von Unternehmen zu Unternehmen variieren. Daher werden die von der RBI verwendeten Kennzahlen nachfolgend definiert.

Betriebsergebnis – Beschreibt das operative Ergebnis einer Bank im Berichtszeitraum; errechnet sich aus den Betriebserträgen (vor Wertminderungen) abzüglich der Verwaltungsaufwendungen.

Betriebserträge – Sind primär Ertragsbestandteile des laufenden operativen Geschäftsbetriebs (vor Wertminderungen), sie bestehen aus Zinsüberschuss, Dividendenerträge, laufendem Ergebnis aus assoziierten Unternehmen, Provisionsüberschuss, Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen, Ergebnis aus Hedge Accounting und dem sonstigen betrieblichen Ergebnis.

Cost/Income Ratio – Gibt die Kosten des Unternehmens in Relation zum Ertrag an und vermittelt damit ein klares Bild über die operative Effizienz. Banken verwenden diese Kennzahl zur Unternehmenssteuerung und für den Vergleich ihrer Effizienz mit jener anderer Finanzinstitute. Errechnet wird die Cost/Income Ratio als Verhältnis der Verwaltungsaufwendungen zu den Betriebserträgen (vor Wertminderungen). Die Verwaltungsaufwendungen beinhalten Personalaufwand, Sachaufwand sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. Die Betriebserträge bestehen aus Zinsüberschuss, Dividendenerträge, laufendem Ergebnis aus assoziierten Unternehmen, Provisionsüberschuss, Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen, Ergebnis aus Hedge Accounting und dem sonstigen betrieblichen Ergebnis.

Cost/Income Ratio (inkl. Pflichtbeiträge) – In dieser zweiten Variante zur Ermittlung der Cost/Income Ratio wird in der Messgröße Verwaltungsaufwendungen zusätzlich der Aufwand aus dem Posten staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben (Bankenabgaben, Bankenabwicklungsfonds und Beiträge zur Einlagensicherung) berücksichtigt.

Effektive Steuerquote – Verhältnis von tatsächlichem Steueraufwand zum Ergebnis vor Steuern. Die effektive Steuerquote unterscheidet sich aufgrund zahlreicher Rechnungslegungsfaktoren häufig vom gesetzlichen Steuersatz und ermöglicht damit einen besseren Vergleich zwischen Unternehmen. Die effektive Steuerquote bezeichnet den Durchschnittssatz, mit dem das Vorsteuerergebnis eines Unternehmens besteuert wird. Sie berechnet sich aus dem Gesamtsteueraufwand (Steuern vom Einkommen und Ertrag) in Relation zum Ergebnis vor Steuern. Der Gesamtsteueraufwand umfasst die laufenden Steuern vom Einkommen und Ertrag sowie die latenten Steuern.

Loan/Deposit Ratio – Gibt Auskunft über die Fähigkeit einer Bank, ihre Kredite durch Einlagen anstatt durch Wholesale Funding zu refinanzieren; errechnet sich aus den Forderungen an Nicht-Finanzunternehmen und Haushalte in Relation zu den Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Finanzunternehmen und Haushalten.

Nettozinsspanne – Wird für den Vergleich mit anderen Banken und als interne Kennzahl für die Rentabilität von Produkten und Segmenten verwendet; errechnet sich aus dem Zinsüberschuss in Relation zu den durchschnittlichen zinstragenden Aktiva (Gesamtaktiva abzüglich Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen, Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte, Steuerforderungen und sonstige Aktiva).

Neubildungsquote – Indikator für die Entwicklung der Risikokosten und die Vorsorgepolitik eines Unternehmens; berechnet sich aus den Wertminderungen und -aufholungen auf finanzielle Vermögenswerte (Kundenforderungen) in Relation zu den durchschnittlichen Kundenforderungen (Kategorien: finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost und finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income).

NPE/Non-performing Exposure, notleidendes Obligo – Beinhaltet alle notleidenden Kredite und Schuldverschreibungen nach der gültigen Definition des EBA-Dokuments Implementing Technical Standards (ITS) on Supervisory Reporting (Forbearance and Non-performing Exposures).

NPL/Non-performing Loans, notleidende Kredite – Beinhaltet alle notleidenden Kredite nach der gültigen Definition des EBA-Dokuments Implementing Technical Standards (ITS) on Supervisory Reporting (Forbearance and Non-performing Exposures).

NPE Ratio – Anteil der notleidenden Kredite und Schuldverschreibungen an den gesamten Forderungen an Kunden und Kreditinstitute und Schuldverschreibungen. Die Kennzahl zeigt die Qualität des Kreditportfolios der Bank an und ist ein Indikator für ihre Effizienz in der Steuerung von Kreditrisiken.

NPL Ratio – Anteil der notleidenden Kredite an den gesamten Forderungen an Kunden und Kreditinstitute. Die Kennzahl zeigt die Qualität des Kreditportfolios der Bank an und ist ein Indikator für ihre Effizienz in der Steuerung von Kreditrisiken.

NPE Coverage Ratio – Zeigt an, in welchem Umfang notleidende Kredite und Schuldverschreibungen durch Wertminderungen (Stage 3) abgedeckt sind, und gibt damit auch Auskunft über die Fähigkeit der Bank, Verluste aus NPE zu verkraften; errechnet sich anhand der Risikovorsorgen für Forderungen an Kunden und Kreditinstitute und Schuldverschreibungen im Verhältnis zu den notleidenden Forderungen an Kunden und Kreditinstitute und Schuldverschreibungen.

NPL Coverage Ratio – Zeigt an, in welchem Umfang notleidende Kredite durch Wertminderungen (Stage 3) abgedeckt sind, und gibt damit auch Auskunft über die Fähigkeit der Bank, Verluste aus NPL zu verkraften; errechnet sich anhand der Risikovorsorgen für Forderungen an Kunden und Kreditinstitute im Verhältnis zu den notleidenden Forderungen an Kunden und Kreditinstitute.

Return on Assets (ROA vor/nach Steuern, Vermögensrendite) – Rentabilitätskennzahl, die misst, wie effektiv ein Unternehmen sein Vermögen in einem gegebenen Zeitraum gewinnbringend verwalten kann; berechnet sich aus dem Ergebnis vor Steuern bzw. nach Steuern in Relation zu den durchschnittlichen Aktiva (basierend auf der Bilanzsumme; durchschnittlich bezeichnet den Mittelwert der Jahresendzahl und der entsprechenden Monatswerte).

Return on Equity (ROE vor/nach Steuern, Eigenkapitalrendite) – Rentabilitätskennzahl für Management und Investoren, die sich aus dem in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen Periodenergebnis im Verhältnis zum jeweiligen Basiswert (Eigenkapital oder gesamte Aktiva) berechnet. Der ROE zeigt die Ertragskraft der Bank gemessen an dem von ihren Aktionären investierten Kapital und damit den Erfolg von deren Investition. Dieser Parameter eignet sich gut dazu, die Rentabilität einer Bank mit jener anderer Finanzinstitute zu vergleichen; berechnet wird er aus dem Ergebnis vor Steuern oder nach Steuern im Verhältnis zum durchschnittlichen bilanziellen Eigenkapital auf Monatsbasis (inklusive Kapital nicht beherrschender Anteile, ohne Ergebnis).

Konzern-Return-on-Equity – Berechnet sich aus dem Konzernergebnis abzüglich des Dividendenanspruchs auf das zusätzliche Kernkapital im Verhältnis zum durchschnittlichen Konzern-Eigenkapital. Konzern-Eigenkapital ist das den Aktionären der RBI zurechenbare Kapital. Es wird durchschnittlich auf Monatsbasis ohne Kapital nicht beherrschender Anteile und ohne Konzernergebnis ermittelt.

Return on Risk-Adjusted Capital (RORAC) – Kennzahl für die risikoorientierte Erfolgssteuerung, die die Verzinsung des risikoadjustierten Eigenkapitals (ökonomisches Kapital) anzeigt; errechnet sich als Quotient aus dem Konzernergebnis und dem risikoadjustierten Kapital (d. h. dem durchschnittlichen ökonomischen Kapital). Diese Kennzahl für den Kapitalbedarf wird im Rahmen des ökonomischen Kapitalmodells für Kredit-, Markt- und operationelle Risiken ermittelt.

Eigenmittelspezifische Kennzahlen

Harte Kernkapitalquote – Hartes Kernkapital in Relation zu den gesamten risikogewichteten Aktiva (RWA) gemäß CRR/CRD-IV-Richtlinie.

Eigenmittelquote – Gesamte Eigenmittel in Relation zu den gesamten risikogewichteten Aktiva (RWA).

Verschuldungsquote (Leverage Ratio) – Verhältnis des Kernkapitals zu allen Aktivposten in der Bilanz und außerbilanziellen Posten, soweit sie bei der Festlegung der Kapitalmessgröße nicht abgezogen werden. Die Berechnung erfolgt gemäß der in der CRD-IV-Richtlinie festgelegten Methode.

Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA) – Risikoaktiva (Kreditrisiko, CVA-Risiko) inklusive Markt- und operationelles Risiko.

Kernkapitalquote – Kernkapital in Relation zu den gesamten risikogewichteten Aktiva (RWA).

Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode

Beschluss der Hauptversammlung zur Zahlung einer Dividende

Impressum/Disclaimer

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Herausgeber, Medieninhaber: Raiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, 1030 Wien, Österreich Redaktion: Group Investor Relations Redaktionsschluss: 4. Mai 2021 Produktion: Hausintern produziert mit Redaktionssystem Firesys Herstellungsort: Wien Internet: www.rbinternational.com

Der Bericht ist auch auf Englisch erhältlich.

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Die in diesem Bericht enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf dem Wissensstand und der Einschätzung der Raiffeisen Bank International AG zum Zeitpunkt der Erstellung. Wie alle Aussagen über die Zukunft unterliegen sie bekannten und unbekannten Risiken sowie Unsicherheitsfaktoren, die im Ergebnis auch zu erheblichen Abweichungen führen können. Für den tatsächlichen Eintritt von Prognosen und Planungswerten sowie zukunftsgerichteten Aussagen kann keine Gewähr geleistet werden.

Dieser Bericht dient ausschließlich zur Information und stellt weder eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren dar.

Dieser Bericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten wurden überprüft. Rundungs-, Übermittlungs-, Satz- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten. Dieser Bericht wurde in deutscher Sprache verfasst. Seine englische Version ist eine Übersetzung des deutschen Berichts. Allein die deutsche Version ist die authentische Fassung. Raiffeisen Bank International AG haftet in keinem Fall für Verluste oder Schäden gleich welcher Art, die durch oder im Zusammenhang mit der Benutzung dieses Berichts entstehen könnten.

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Raiffeisen Bank International AG

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Zwischenbericht 1. Quartal 2021

Überblick

Raiffeisen Bank International (RBI)

RBI auf dem Kapitalmarkt

Entwicklung der RBI-Aktie

Kursentwicklung seit 1. Jänner 2020 im Vergleich zu ATX und EURO STOXX Banks

Aktive Kapitalmarktkommunikation

Hauptversammlung und Dividende

Aktionärsstruktur

Aktienkennzahlen und Details zur Aktie

Details zum Rating

Finanzkalender 2021

Kontakt für Eigen- und Fremdkapitalinvestoren

Konzern-Lagebericht

Entwicklung der Märkte

Entwicklung des realen BIP – Veränderung zum Vorjahr in Prozent

Bankensektor CEE

Wesentliche Ereignisse in der Berichtsperiode

RBI unterzeichnet Vertrag zur Akquisition der tschechischen Equa bank

Tschechische Raiffeisenbank a.s. unterzeichnet Vertrag zur Übernahme der Privatkunden von ING in Tschechien

Ergebnis- und Finanzentwicklung

Betriebserträge

Verwaltungsaufwendungen

Übriges Ergebnis

Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben

Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Quartalsergebnisse

Veränderung erstes Quartal 2021 versus viertes Quartal 2020

Bilanz

Aktiva

Passiva

Bilanzielles Eigenkapital

Eigenmittel gemäß CRR/BWG

Risikomanagement

Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode

Beschluss der Hauptversammlung zur Zahlung einer Dividende

Ausblick

Segment- und Länderanalyse

Zentraleuropa

Südosteuropa

Osteuropa

Group Corporates & Markets

Corporate Center

Konzernzwischenabschluss

(Verkürzter Zwischenbericht zum 31. März 2021)

Unternehmen

Gesamtergebnisrechnung

Erfolgsrechnung

Ergebnis je Aktie

Sonstiges Ergebnis und Gesamtergebnis

Bilanz

Kapitalflussrechnung

Segmentberichterstattung

Anhang

Grundlagen und Grundsätze der Konzernrechnungslegung

Anpassung der Erfolgsrechnung

Wesentliche bilanzielle Ermessensspielräume und Hauptquellen von Schätzungsunsicherheiten

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden in Bezug auf COVID-19

Zahlungsmoratorien

Direktstaatliche Programme

Anwendung von neuen und geänderten Standards

Änderungen an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7 (Interest Rate Benchmark Reform – Phase 2; Inkrafttreten 1. Jänner 2021)

Änderungen an IFRS 17 und IFRS 4 (Verlängerung der vorübergehenden Befreiung von der Anwendung von IFRS 9; Inkrafttreten 1. Jänner 2021)

Noch nicht anzuwendende Standards und Interpretationen

Währungen

Konsolidierungskreis

Erläuterungen zur Erfolgsrechnung

(1) Zinsüberschuss

(2) Dividendenerträge

(3) Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen

(4) Provisionsüberschuss

(5) Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen

(6) Ergebnis aus Hedge Accounting

(7) Sonstiges betriebliches Ergebnis

(8) Verwaltungsaufwendungen

Personalaufwand