HAWESKO Holding AG

Investor Presentation • Aug 6, 2009

Hauptversammlung Hamburg, 15. Juni 2009

Alexander Margaritoff Vorstandsvorsitzender

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen 2008

• BIP + 1,3 %
• Realer privater Konsum stagniert seit 2001, gegenüber +1,9 % p.a. von 1991 bis 2001
• Erwartete Belebung 2008 blieb angesichts Ölpreisanstiegs und Finanzkrise aus

Hawesko wuchs 2008 wieder schneller als der deutsche Weinmarkt

Hawesko-Inlandsumsatzentwicklung vs. Deutschem Weinmarkt

Deutscher Weinmarkt +2 %

• Hawesko-Inlandsumsatz +4 %
• B2C-Segmente Einzelhandel und Versandhandel +5 %
• EBIT +40 % auf € 25,5 Mio.

Ulrich Zimmermann Finanzvorstand

Hawesko-Konzernumsatz + 1,5 % inkl. Ausland

• Facheinzelhandel (Jacques' Wein-Depot) wächst kontinuierlich weiter
• Umsatzbelebung im Versandhandel
• Großhandelsumsatz rückläufig: Geringere Nachfrage nach hochwertigen Bordeauxweinen im H2/2008

Rohertragsmarge im Hawesko-Konzern verbessert

• Endverbrauchersegmente Jacques' und Versandhandel mit höheren Umsatzanteilen
• Jacques'-Handelsmarge wie im Vorjahr
• Steigerung der Handelsmarge im Versandhandel

Konzern-EBIT wurde kräftig gesteigert

• Langfristige Zielrendite (7 %) wurde mit 7,5 % klar übertroffen
• Wichtige Aufwandsposten wurden im Verhältnis zum Umsatz reduziert
• Trotzdem: Neukundengewinnung auf hohem Niveau
• Positiver Effekt aus der Auslieferung des 2005er Bordeauxjahrgangs im Frühjahr 2008

Facheinzelhandel (Jacques' Wein-Depot)

• Umsatzsteigerung um 4,8 % (flächenbereinigt + 3,7 %)
• Kauffrequenz + 6 % durch Marketing und Neukundengewinnung
• Standortanzahl: 271 (Vorjahr: 269); 5 Neueröffnungen, Standortnetz wurde weiter optimiert
• Kontinuierliche Modernisierung der Standorte

Großhandel/Distribution

• Umsatz 2,9 %
• Starker Rückgang bei Bordeaux-Tochter Château Classic
• Inlandsgeschäft wirkte kompensierend
• EBIT auf Vorjahresniveau, EBIT-Marge leicht verbessert

Versandhandel

• Umsatz + 4,8 %
• Positive Auswirkung der forcierten Neukundengewinnung, des Wein-Clubs VinoSelect! und der Auslieferung 2005er Bordeauxweine
• EBIT verdreifacht durch gestiegene Handelsmarge und geringere Kosten für Marketing

Konzernergebnis deutlich erhöht

• Finanzergebnis wurde durch Einmalaufwand (€ 1,2 Mio.) für den Erwerb Minderheitsanteile belastet: € –3,3 Mio. (Vorjahr: € –2,6 Mio.)
• Steuerlicher Sonderaufwand im Vorjahr (€ 2,7 Mio.) fiel weg: Quote wieder 33 % (Vorjahr: 56 %)
• Gewinn pro Aktie: € 1,67 (Vorjahr: € 0,76)

Grundsolide Finanzierungs- und Liquiditätssituation

• Rückführung von Bankkrediten
• Anstieg der Liquiditätsreserven
• Verfügbare Kreditlinien nur zu 23 % (saisonal zu 16 %) in Anspruch genommen

Cashflow und Investitionen (in Mio. €)

Konzernbilanz: Eigenkapitalanteil gestärkt

Dividendenvorschlag von € 1,20 pro Aktie wahrt Kontinuität: Attraktive Ausschüttungspolitik plus Stärkung der Bilanz

*) 2005 zzgl. Bonusdividende 0,30

Finanzieller Ausblick

• Konjunkturelle Rahmenbedingungen sind schwierig
• Wesentliche Elemente unseres Geschäftsmodells versprechen jedoch eine stabile Entwicklung
• Aus heutiger Sicht gehen wir von Folgendem aus:
• Leicht rückläufiger Konzernumsatz im mittleren einstelligen Prozentbereich
• Ergebnis und Free-Cashflow klar positiv

Alexander Margaritoff Vorstandsvorsitzender

Schwierige konjunkturelle Rahmenbedingungen

• Oktober 2008: Lehman-Pleite löst weltweite Finanzkrise aus
• BIP-Rückgang in Deutschland nun von ca. 6 % für 2009 geschätzt
• Desolate wirtschaftliche Lage

BIP Deutschland: Jahre mit negativem Wachstum reale Veränderung in % ggü dem Vorjahr

Bis 1991 Westdeutschland, 2009 Schätzung. Quelle: Destatis, Sachverständigenrat

Konsum in Deutschland hat sich seit 2001 anders verhalten

Nur Deutschland legt zu Private Konsumausgaben, Veränderung zum Vorjahr

Quelle: OECD, zitiert in manager magazin 4/2009

• Konsumschock in Deutschland seit dem Anschlag 2001 auf das World-Trade-Center
• 2002–2005: »Geiz-ist-geil« in Deutschland, ungetrübter Konsum in anderen Ländern
• Weiteres Absacken kaum mehr möglich

Haweskos kontinuierliche Strategie trägt Früchte

• Ausrichten auf langfristige Ziele
• Investitionen in die Zukunft auch in schwierigen Zeiten
• Wert legen auf die Qualität unserer Weine
• Fokus auf Kundenzufriedenheit
• Aufbau und Erhalten von Vertrauen und Verlässlichkeit
• Beibehalten eines einfachen und erfolgreichen Geschäftsmodells

Q1-Entwicklung zeigt Spuren der Krise, ist jedoch ermutigend

Q1-Konzern-EBIT in Mio. €

• Q1-Umsatz: 9,5 % ggü Vorjahr
• Q1-EBIT: 32 % ggü dem herausragenden Vorjahr, aber deutlich über dem Niveau der vorangegangenen Jahre
• Vorjahres-Q1-EBIT enthält positiven Einmaleffekt aus der Auslieferung des stark nachgefragten 2005er Bordeauxjahrgangs

• Weingenuss findet zunehmend zu Hause statt

• International Wine and Spirit Record (IWSR) sieht bis 2012 ein Wachstum von 6 % voraus

• Höherwertige Weine werden überproportional um 22 % –25 % zulegen können
• Gegenwärtige Situation bietet auch Chancen

Haweskos Vorhaben in 2009

• Weitere Investitionen in Neukundengewinnung bei Jacques' und im Versandhandel
• Start eines Internet-Videoblogs mit einem sehr renommierten Weinexperten
• Internet-Angebot als Serviceergänzung bei Jacques'
• Neue Exklusivrechte im Großhandel

Ausblick für 2009

• Weingeschäft stabiler als andere Konsumbereiche
• Nach dem Rekordjahr 2008 sehen wir gute Chancen auf das zweitbeste Jahr für Hawesko in 2009
• Wir können dabei auf eine stetige Historie und beachtliche Stärken aufbauen.