Quarterly Report • Feb 2, 2015
Quarterly Report
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LEXIBOOK - LINGUISTIC ELECTRONIC SYSTEM Société anonyme au capital de 2 066 692.50 €. Siège social : 2, avenue de Scandinavie, Z.A. de Courtabœuf, 91953 Les Ulis. 323 036 921 R.C.S. Evry
| I. | COMPTES CONSOLIDES 3 | ||
|---|---|---|---|
| I11. | Bilan consolidé pour le semestre arrêté au 30 septembre 2014 3 | ||
| I12. | Compte de résultat consolidé arrêté au 30 septembre 2014 4 | ||
| I13. | Tableau de variation des capitaux propres arrêté au 30 septembre 2014 5 | ||
| I14. | Tableau consolidé des flux de trésorerie arrêté au 30 septembre 2014 6 | ||
| I15. | Annexes aux comptes consolidés arrêté au 30 septembre 2014 7 | ||
| II. | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE 35 | ||
| II1. | Evenements importants survenus sur le premier semestre 35 | ||
| II2. | Principaux risques et principales incertitudes pour le second semestre 37 | ||
| II21.Risques financiers 39 | |||
| II22.Risques de taux d'intérêts 40 | |||
| II3.Principles transactions avec les parties liées. 40 | |||
| III. | DECLARATION DES PERSONNES PHYSIQUES QUI ASSUMENT LA RESPONSABILITE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 41 |
||
| III1. | Nom et fonction du responsable du Rapport Financier Semestriel 41 | ||
| III2. | Attestation du responsable du Rapport Financier Semestriel 41 | ||
| IV. | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'EXAMEN LIMITE DES COMPTES SEMESTRIELS 41 |
| 30 SEPTEMBRE | 30 SEPTEMBRE | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En Euros | Notes 30 SEPTEMBRE 2014 |
2013 * | 2012 * | 31 MARS 2014 | |
| Actifs courants | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 | 1 565 474 | 2 869 223 | 6 097 428 | 819 599 |
| Créances d'exploitation | 9 | 14 186 634 | 16 671 799 | 17 861 603 | 16 022 799 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 671 654 | 0 | 24 794 | 0 |
| Stocks | 8 | 17 391 107 | 12 745 719 | 11 392 054 | 10 985 936 |
| Autres créances d'exploitation | 10 | 347 263 | 792 159 | 521 170 | 568 549 |
| Actifs courants | 34 162 132 | 33 078 900 | 35 897 049 | 28 523 100 | |
| Actifs destinés à être cédés | 5 659 | 128 607 | |||
| Actifs non courants | |||||
| Immobilisations incorporelles | 5 | 3 228 965 | 3 602 739 | 3 014 978 | 3 484 911 |
| Immobilisations corporelles | 6 | 195 583 | 222 777 | 240 698 | 206 583 |
| Immobilisations financières | 7 | 246 153 | 205 950 | 165 453 | 216 056 |
| Impôt différé actif | 20,2 | 1 645 991 | 1 402 519 | 1 065 485 | 1 293 853 |
| Actifs non courants | 5 316 692 | 5 433 985 | 4 486 614 | 5 075 186 | |
| TOTAL ACTIF | 39 478 824 | 38 518 544 | 40 512 270 | 33 598 286 | |
| Dettes courantes | |||||
| Concours bancaires courants | 14 | 10 313 242 | 8 035 021 | 10 218 892 | 5 557 078 |
| Dettes financières - Part courante | 14 | 4 489 766 | 4 961 947 | 5 320 624 | 6 754 742 |
| Dettes d'exploitation | 17 | 14 140 195 | 14 245 842 | 13 340 014 | 10 477 968 |
| Dettes d'impôt société | 20 | 2 560 | 24 511 | 113 317 | 0 |
| Provisions - Part courante | 16 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 0 | 98 154 | 0 | 111 418 |
| Autres dettes d'exploitation | 17 | 1 013 213 | 1 644 981 | 2 048 913 | 1 399 118 |
| Dettes courantes | 29 958 976 | 29 010 456 | 31 041 760 | 24 300 324 | |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 2 411 | 161 664 | |||
| Passifs non courants | |||||
| Dettes financières - Part non courante | 14 | 2 100 000 | 2 585 933 | 2 715 589 | 2 123 095 |
| Impôt différé passif | 20,2 | 399 978 | 309 597 | 345 518 | 280 988 |
| Provisions - Part non courante | 15/16 | 107 054 | 78 080 | 57 238 | 87 977 |
| Autres dettes non courantes | 17 | 252 098 | 645 663 | 200 984 | 416 239 |
| Dettes non courantes | 2 859 130 | 3 619 273 | 3 319 329 | 2 908 299 | |
| Total des dettes courantes et non courantes | 32 818 106 | 32 629 729 | 34 361 089 | 27 208 623 | |
| Capitaux propres | 12 | ||||
| Capital | 2 066 693 | 2 020 506 | 2 020 506 | 2 020 506 | |
| Réserves et report à nouveau | 6 106 470 | 3 658 014 | 2 916 569 | 4 528 553 | |
| Ecarts de conversion | -908 989 | -18 474 | -150 206 | -822 330 | |
| Résultat de l'exercice | 13 | -603 456 | 226 358 | 1 202 648 | 662 934 |
| Capitaux propres | 6 660 718 | 5 886 404 | 5 989 517 | 6 389 663 | |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 39 478 824 | 38 518 544 | 40 512 270 | 33 598 286 |
*Colonnes 30 septembre 2013 et 30 septembre 2012 retraitées des éléments détaillés dans la note 1.4
| Notes | 30 SEPTEMBRE 2014 6 MOIS |
30 SEPTEMBRE 2013 6 MOIS * |
30 SEPTEMBRE 2012 6 MOIS * |
|
|---|---|---|---|---|
| En Euros | ||||
| Chiffre d'affaires net | 15 131 653 | 17 550 353 | 18 352 990 | |
| Autres produits courants | 207 574 | 285 311 | 221 779 | |
| Produits d'exploitation (I) | 15 339 227 | 17 835 664 | 18 574 769 | |
| Coûts d'achat des produits vendus | -8 063 492 | -9 560 876 | -10 200 059 | |
| Dépenses de personnel | 18 | -2 592 433 | -2 822 788 | -2 633 683 |
| Services Extérieurs | -3 572 441 | -3 867 153 | -3 283 642 | |
| Taxes (hors impôt société) | -99 615 | -107 372 | -122 908 | |
| Amort. des immobilisations incorporelles et corp. | -634 791 | -872 034 | -847 844 | |
| Dotations et reprises sur provisions d'exploitation | -313 515 | 48 349 | 56 454 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | -487 251 | -225 280 | -331 480 | |
| Charges d'exploitation (II) | -15 763 538 | -17 407 154 | -17 363 162 | |
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | -424 311 | 428 510 | 1 211 607 | |
| Coût de l'endettement net | -291 973 | -235 237 | -207 487 | |
| Autres produits et charges financiers | -409 022 | 46 800 | 319 250 | |
| Autres (pertes) / profits nets | 111 669 | -59 107 | 32 669 | |
| Dotations et reprises aux provisions financières | 0 | 0 | ||
| Résultat financier (IV) | 19 | -589 326 | -247 544 | 144 432 |
| Résultat Courant avant impôt (V = III + IV) | -1 013 637 | 180 966 | 1 356 039 | |
| Impôt sur le résultat | 20 | 410 181 | 48 243 | -231 343 |
| Produits (charges) des activités abandonnées | 0 | -2 851 | 77 952 | |
| Résultat net | -603 456 | 226 358 | 1 202 648 | |
| Résultat net de base par action | -0,15 | 0,06 | 0,30 | |
| Résultat net dilué par action | -0,15 | 0,06 | 0,30 | |
| Résultat net de base par action hors activités abandonées | -0,15 | 0,06 | 0,28 | |
| Résultat net dilué par action hors activités abandonées | -0,15 | 0,06 | 0,28 | |
| Produits et charges comptabilsés sur capitaux propres - | ||||
| Eléments qui seront reclassés ulterieurement en résultat net. |
* Colonnes 30 septembre 2013 et 30 septembre 2012 retraitées des éléments détaillés dans la note 1.4
Variation des écarts de conversion -78 172 -115 329 -144 243 Résultat global -234 004 150 026 1 058 405
Couverture de flux de trésorerie net d'impôt 447 624 38 997
| En Euros | Capital souscrit |
Prime d'émission |
Autres Réserves |
Stocks options |
E.O.C.A. | Ecarts de conversion |
Auto détention |
Couverture de flux de trésorerie net d'impôt |
Résultat de l'exercice |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 MARS 2012 Publié | 2 020 507 | 1923 039 | 1 139 149 | 39 780 | 13 689 | $-859$ $776$ | $-19651$ | $\bf{0}$ | 1 037 110 | 5 293 847 |
| Impact des corrections d'erreur | $-86$ 107 | $-8487$ | $-157526$ | $-252$ 120 | ||||||
| 31 MARS 2012 retraité des |
2 020 507 | 1923 039 | 1053042 | 39 780 | 13 689 | $-868263$ | $-19651$ | $\theta$ | 879 584 | 5 041 727 |
| corrections d'erreur * | ||||||||||
| $-1037110$ | ||||||||||
| Affectation du résultat | 1037110 | ി | ||||||||
| Couverture de fux de trésorerie net | 53 853 | 53 853 | ||||||||
| d'impôt | ||||||||||
| Variation de périmètre | 1481 | 1 4 8 1 | ||||||||
| Autocontrole | 4767 | 4 7 6 7 | ||||||||
| Variation des écarts de conversion | $-32.341$ | $-32.341$ | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 1 047 453 | 1 047 453 | ||||||||
| 31 MARS 2013 Publié | 2 020 507 | 1923 039 | 2 177 740 | 39 780 | 13689 | $-892$ 117 | $-14884$ | 53 853 | 1 047 453 | 6 369 060 |
| Impact des corrections d'erreur | $-8521$ | -339 962 | $-348483$ | |||||||
| Affectation des corrections d'erreur | $-157526$ | 157 526 | $\Omega$ | |||||||
| au 31 mars 2012 | ||||||||||
| 31 MARS 2013 retraité des |
2 020 507 | 1923 039 | 1934 107 | 39 780 | 13 689 | $-909$ 125 | $-14884$ | 53 853 | 707 491 | 5768457 |
| corrections d'erreur * | ||||||||||
| Affectation du résultat | 1047453 | $-1047453$ | $\Omega$ | |||||||
| Affectation des corrections d'erreur | $-182436$ | 182 436 | ||||||||
| Couverture de fux de trésorerie net | $-87715$ | $-87715$ | ||||||||
| d'impôt | ||||||||||
| Autocontrole | $-32321$ | $-32.321$ | ||||||||
| Variation des écarts de conversion | 78 308 | 78 308 | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 662 934 | 662 934 | ||||||||
| 31 MARS 2014 | 2 020 507 | 1923 039 | 2641598 | 39 780 | 13 689 | $-830817$ | 47 205 | $-33862$ | 662934 | 6 389 663 |
| Affectation du résultat | 662 934 | $-662934$ | $\Omega$ | |||||||
| Couverture de fux de trésorerie net | 447 624 | 447 624 | ||||||||
| d'impôt | ||||||||||
| Conversion turenne | 46 187 | 453 824 | 13 689 | $-13689$ | 500 011 | |||||
| Autocontrole | 5048 | 5 0 4 8 | ||||||||
| Variation des écarts de conversion | $-78$ 172 | $-78$ 172 | ||||||||
| Résultat de l'exercice | $-603456$ | $-603456$ | ||||||||
| 30 SEPTEMBRE 2014 | 2 066 694 | 2 376 863 | 3 3 1 8 2 2 1 | 39 780 | $\bf{0}$ | $-90899$ | 42 157 | 413 763 | $-603456$ | 6 660 718 |
Au sens du protocole signé avec nos partenaires bancaires, le CDP et les PPI d'OSEO, d'un montant total de 2.200.000 euros, sont assimilés à des quasi fonds propres. Le montant des capitaux propres et quasi fonds propres du Groupe, à retenir pour l'application de ce protocole, s'élève donc à 8.860.718 euros au 30 septembre 2014.
| En euros | 30/09/2014 | 31/03/2014 | 30/09/2013 * | 30/09/2012 * |
|---|---|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION | ———— | ———— | ———— | ———— |
| Résultat net part du groupe | -603 456 | 662 934 | 226 358 | 1 202 648 |
| Résultat net | ———— | ———— | ———— | ———— |
| -603 456 | 662 934 | 226 358 | 1 202 648 | |
| Amortissement des écarts d'acquisition | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 634 791 | 1 316 318 | 872 034 | 847 844 |
| (Diminution) augmentation des provisions risques et charges | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Impôts différés Charges liées aux opérations sur capital |
-412 575 0 |
-97 930 0 |
-89 137 0 |
427 958 0 |
| (Gains) pertes nettes sur cessions d'immobilisations | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Instruments financiers | -111 669 | 113 789 | 59 107 | -32 669 |
| Charges et produits financiers | 72 916 | 58 376 | 29 213 | 25 799 |
| Redevances IAS 17 | 0 | -23 193 | -23 193 | -46 386 |
| Licences royalties | -407 628 | -801 460 | -629 587 | -440 341 |
| Gains et pertes de change - Opérations non dénouées | 450 616 | 439 820 | 350 256 | -471 538 |
| Marge brute d'autofinancement | ———— -377 005 |
———— 1 668 654 |
———— 795 051 |
———— 1 513 315 |
| Variation des éléments du fonds de roulement | ||||
| (Augmentation) diminution des stocks | -6 405 171 | -1 786 802 | -3 546 585 | -5 488 527 |
| (Augmentation) diminution des clients et comptes rattachés | 101 304 | 235 073 | -2 309 250 | -9 367 101 |
| (Augmentation) diminution des avances et acomptes fournisseurs | 1 968 268 | -1 229 168 | 1 949 798 | -868 167 |
| (Augmentation) diminution des autres actifs circulants | 114 096 | 388 845 | -992 191 | -852 472 |
| (Diminution) augmentation des provisions court terme et long terme | 19 077 | 14 013 | 4 116 | -611 |
| (Diminution) augmentation des dettes fournisseurs | 3 788 145 | 1 346 013 | 5 191 831 | 7 399 609 |
| (Diminution) augmentation des autres passifs circulants | -337 357 | 125 664 | 78 428 | -78 116 |
| Actifs et passifs des activités abandonnées | 0 | 9 140 | 5 892 | -7 571 |
| Pertes et gains de change sur éléments du bfr Impôts différés |
-450 616 0 |
-199 051 0 |
-175 272 0 |
297 091 0 |
| ———— | ———— | ———— | ———— | |
| Variation des éléments du fonds de roulement | -1 202 254 | -1 096 273 | 206 767 | -8 965 865 |
| Flux de trésorerie d'exploitation | ———— -1 579 259 |
———— 572 381 |
———— 1 001 818 |
———— -7 452 550 |
| FLUX D'INVESTISSEMENTS | ========= | ========= | ========= | ========= |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -344 419 | -604 058 | -153 434 | -228 732 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | -23 426 | -113 928 | -94 237 | -55 300 |
| Acquisitions d'immobilisations financières | -30 097 | -42 681 | -32 575 | -51 028 |
| Cession d'immobilisations financières | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Incidence des variations de périmètre | 0 ———— |
0 ———— |
0 ———— |
0 ———— |
| Flux de trésorerie d'investissements | -397 942 ========= |
-760 667 ========= |
-280 246 ========= |
-335 060 ========= |
| FLUX DE FINANCEMENT | ||||
| Augmentation des dettes court terme | 0 | 0 | 0 | 3 106 995 |
| Remboursement des dettes court terme | -2 837 892 | -1 347 650 | -2 256 445 | 0 |
| Augmentation des dettes long terme | 600 000 | 600 000 | 208 000 | 1 000 000 |
| Remboursement des dettes long terme | -123 095 | 0 | 0 | -391 999 |
| - augmentation de capital - réduction du capital et autocontrole |
0 | 0 | 0 | 0 |
| Flux de trésorerie de financement | ———— -2 360 987 |
———— -747 650 |
———— -2 048 445 |
———— 3 714 996 |
| ========= | ========= | ========= | ========= | |
| Effet de change | -179 684 | -82 205 | -157 993 | -110 028 |
| Comptabilité de couverture | 0 | 0 | 0 | |
| Variation de périmètre | 0 | 0 | 0 | |
| Emprunt Obligataire convertible en actions Réduction de Capital et Autocontrôle |
500 011 7 572 |
0 -48 479 |
0 -10 074 |
-42 796 |
| Variation de trésorerie de la période | -4 010 289 | -1 066 620 | -1 494 940 | -4 225 438 |
| Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture |
-4 737 479 -8 747 768 |
-3 670 859 -4 737 479 |
-3 670 859 -5 165 799 |
103 974 -4 121 464 |
Le chiffre d'affaires au 30 septembre 2014 est conforme au plan de développement du Groupe avec la sortie de l'ensemble des nouveautés sur le second semestre fiscal :
Le Groupe a maintenu une présence très large dans les catalogues de fin d'année de la distribution, contribuant à renforcer son leadership sur ses segments stratégiques.
A taux de change constant, le chiffre d'affaires aurait été en recul de 12,96 %.
La marge brute progresse de 1.2 point passant de 45,5% au 30 septembre 2013* à 46,7 % au 30 septembre 2014.
Le tableau ci-dessous présente la marge brute et la marge brute retraitée des impacts de change :
| Analyse de la marge brute | Notes | 30 SEPTEMBRE 2014 6 MOIS |
30 SEPTEMBRE 2013 6 MOIS * |
30 SEPTEMBRE 2012 6 MOIS * |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 15 131 653 | 17 550 353 | 18 352 990 | |
| Coûts d'achat des produits vendus | -8 063 492 | $-9560876$ | $-10200059$ | |
| Marge brute | 7 068 161 | 7 989 477 | 8 152 931 | |
| Taux de marge brute | 46.7% | 45,5% | 44,4% | |
| Impact net de change | 19 | $-286751$ | -13 | 362 495 |
| Marge brute retraitée | 6 781 410 | 7 989 464 | 8 5 1 5 4 2 6 | |
| Taux de marge brute retraitée | 44,8% | 45,5% | 46,4% |
*Colonnes 30 septembre 2013 et 30 septembre 2013 retraitées des éléments détaillés dans la note 1.4
Le niveau de résultat d'exploitation, en retrait de 0.8 M€ trouve essentiellement sa source dans le décalage d'activité sur le second semestre pour 0.9 M€.
A noter cependant l'économie réalisée sur les charges de personnel pour 0.2 M€ et sur les services extérieurs pour 0.2 M€ également.
Le Groupe a décider d'accentuer sa politique de déstockage en passant une dépréciation supplémentaire sur les stocks de 0,3 M€.
Le résultat financier, en baisse de 341 K€ essentiellement du fait de la dépréciation de l'euro face au dollar (287 K€ d'impact de change négatif), a également été impacté à hauteur de 44 K€ par la conversion anticipée de l'emprunt obligataire qui à conduit le groupe à reconstituer sa dette financière plus rapidement que prévu.
Ce résultat négatif de change de 287 K doit être pondéré par l'impact positif sur les réserves de 671 K€ (cf note 28), qui correspond aux revalorisations positives des couvertures de change certaines dont le groupe dispose au 30 septembre, qui seront dénouées sur le second semestre, et qui se retrouveront alors dans le résultat.
Dans ce contexte, le résultat net consolidé au 30 septembre 2014 se porte à -0.6 M€.
Les campagnes de publicité télévisée ont été reconduites en France entre octobre et décembre 2014 avec des diffusions sur l'ensemble des chaînes Enfants, maintenant ainsi la « pression publicitaire » à un niveau identique à l'an dernier, mais avec une réduction sensible du budget alloué.
Le Groupe assied également sa position de leader sur le marché de l'électronique à licences grâce notamment au développement de la gamme Violetta, avec une percée sur les instruments de musique à l'effigie de la nouvelle héroïne de Disney. La tournée prévue en France sur le mois de Février sera une opportunité pour Lexibook en termes d'opérations promotionnelles sur le dernier trimestre fiscal.
Le Groupe va également lancer fin 2014 les premiers produits de sa nouvelle gamme «Les Minions», personnages issus du succès Moi, Moche et Méchant d' Universal Pictures et d'Illumination Entertainment.
Pour rappel, en 2013, Moi, Moche et Méchant 2 est devenu le troisième film le plus rentable au boxoffice mondial avec une recette de plus de 970,8 millions de dollars. Les deux films de la franchise ont été nommés aux « Golden Globes » et « BAFTA Awards » dans la catégorie «Meilleur film d'animation».
La franchise emblématique continue sur sa lancée avec la sortie des deux nouveaux films : Les Minions en Juillet 2015 et Moi, Moche et Méchant 3 en 2017, ce qui laisse présager un nouveau succès prometteur pour Universal et Lexibook.
2014 marque une année de transition en Scandinavie, en République Tchèque et en Italie, pays dans lesquels les ventes de tablettes n'ont pas été renouvelées, les distributeurs de Lexibook préférant mettre l'accent sur la réduction de leurs stocks. Malgré ce chiffre d'affaires de 4M€ non reconduit en 2014, le Groupe vise, pour l'exercice en cours, un niveau d'activité proche de l'exercice précédent, compte tenu des succès de ses autres lignes de produits. Le Groupe espère générer de nouvelles ventes de tablettes dans ces pays dès 2015.
La conversion de la dernière tranche de l'emprunt obligataire intervenue le 12 mai 2014 a contribué à réduire l'endettement et augmenter les fonds propres de 500 K€. Le nouveau Prêt Pour l'Innovation (PPI) obtenu auprès de la BPI début Août pour 600K€ sur 7 ans dont 2 ans de franchise, vient renforcer les quasi fonds propres de la société dans le cadre de l'accord de conciliation.
La société Lexibook a également honoré deux échéances du crédit moyen terme depuis le 1er avril 2014 contribuant à désendetter le Groupe de 392 K€. Ce crédit sera totalement remboursé en avril 215, soit 3 échéances à échoir.
Les fonds propres, malgré le résultat semestriel de -0,6 M€, se portent à 6.6 M€ au 30 septembre 2014 contre 6,4 M€ au 31 mars 2014, notamment grâce à la conversion de l'emprunt obligataire (0,5 M€) et l'impact positif sur lié à la revalorisation de nos couvertures de change (+0,4 M€ net d'impôts).
Au regard du renouvellement des lignes bancaires signé le 31 janvier 2014, les fonds propres ou quasi fonds propres devront être maintenus à 6M€ au 31/12/2014, incluant le résultat des neuf premiers mois de l'année 2014/2015.
Cet objectif est largement atteint au 30 septembre 2014 (8,8 M€ en incluant le CDP et les deux tranches de PPI) et le sera également au 31/12/2014.
L'endettement net apparent est de 15,3 M€ au 30 septembre 2014 contre 13,6 M€ au 31 Mars 2014. Cette légère progression est notamment due à l'obtention du PPI de la part de BPI (0,6 M€) et à l'utilisation du crédit de campagne octroyé d'avril à octobre (1.5 M€).
Pour rappel, le 26 avril 2010, un accord de conciliation avait été signé avec nos partenaires bancaires et financiers, lequel étant valable jusqu'au 30 juin 2015. Dans le cadre des clauses de revoir, le dernier ayant eu lieu le 31/01/2014, et tenant compte des mesures de restructuration effectuées depuis plusieurs années et de l'amélioration qui en est résulté pour la Société d'exercice en exercice, la société LEXIBOOK et ses partenaires bancaires sont convenus, pour la période du 1er février 2014 au 31 janvier 2015, d'alléger la procédure en ne recourant plus à la rédaction d'un nouvel avenant au protocole (« Accord de Conciliation »), devant être homologué par le Tribunal, mais à un simple renouvellement des autorisations et lignes de crédit dont bénéficiait déjà la société LEXIBOOK auprès de ses partenaires bancaires.
Les principaux engagements de cet accord sont relatés ci-dessous :
1) Engagements des banques
a. Maintien du crédit moyen terme octroyé le 26 avril 2010.
b. Maintien des lignes de crédit consenties à Lexibook Hong Kong (5,3 M\$ de lettre de crédit stand-by et 6 M\$ de contre garantie au profit de banques de Hong Kong pour ouvertures de lignes à la société Lexibook Hong Kong) et des lignes de crédits documentaires actuelles ou équivalent consenties à la société Lexibook France (5,6 M€ de lignes de crédits documentaires) jusqu'au 31 janvier 2015.
c. Renouvellement des lignes de crédits documentaires « NEW MONEY » import à hauteur de 3,5 M€ au profit de Lexibook France jusqu'au 31 décembre 2014.
d. Renouvellement du crédit de campagne de 1.5 M€ et d'une facilité de caisse de 0,15 M€, échéance 31 octobre 2014.
2) Engagements de l'obligataire Turenne Capital
a. Report du remboursement de l'emprunt obligataire de 1,5 M€ initialement prévu au 30 septembre 2011 au 26 avril 2015.
b. Renonciation aux intérêts dus à compter du 26 avril 2010 jusqu'à l'échéance de l'emprunt obligataire reportée au 26 avril 2015.
c. Conversion de 1 M€ représentant les 2/3 de l'emprunt obligataire en février 2012
d Conversion de 0,5 M€ prévue avant avril 2015
3) Engagements des actionnaires majoritaires (MM Aymeric, Emmanuel et Luc Le Cottier)
Maintien des fonds propres et quasi fonds propres au sens de l'accord de conciliation (selon le nouvel accord du 31 janvier 2014 dans le cadre des clauses de revoir) de la société à hauteur de 6 M€ au 31/12/2014
Les états financiers consolidés au 30 septembre 2014 reflètent la situation comptable de Lexibook S.A. et de ses filiales (ci-après le Groupe).
Le Directoire a arrêté les états de synthèse consolidés au 30 septembre 2014 le 25 novembre 2014.
Du fait de sa cotation dans un pays de l'Union européenne et conformément au règlement CE 1606/2002, les comptes consolidés semestriels du Groupe Lexibook arrêtés au 30 septembre 2014 ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union européenne. Ces normes comprennent les normes approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB), c'est-à-dire les normes IFRS, les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations émanant de l'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ou de l'ancien Standing Interpretations Committee (SIC).
Le Groupe a procédé à l'arrêté de ses comptes en appliquant le principe de continuité d'exploitation en relation avec les éléments suivants :
Ainsi, hors événement exceptionnel, la société estime être en mesure de financer ses activités opérationnelles a minima jusqu'à fin novembre 2015.
En application du principe de continuité d'exploitation, un certain nombre d'actifs ont été maintenus à leur valeur nette comptable, et en particulier les actifs suivants :
| Actifs non courants | 30/09/2014 | 31/03/2014 | 31/03/2013* | 31/03/2012* |
|---|---|---|---|---|
| immobilisations incorporelles | 3 228 965 | 3 484 911 | 4 106 210 | 3 559 707 |
| impôt différé actif | 1 645 991 | 1 293 853 | 1 256 819 | 942 922 |
| TOTAL | 4 874 956 | 4 778 764 | 5 363 029 | 4 502 629 |
*Colonnes 31 mars 2013 et 31 mars 2012 retraitées des éléments détaillés dans la note 1.4
Si l'application du principe de continuité d'exploitation n'avait pas été retenue ces actifs en particulier auraient dû être dépréciés en tout ou partie.
Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en euros. Ils sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des instruments financiers dérivés, les investissements détenus à des fins de négociation, les investissements disponibles à la vente et la valorisation de l'emprunt obligataire.
Les actifs destinés à être cédés ou consommés au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.
Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice constituent des dettes courantes. Toutes les autres dettes sont non courantes.
Les comptes au 30 septembre 2013 et au 30 septembre 2012 figurant en comparatif ont été modifiés par rapport à ceux antérieurement publiés, de la façon suivante :
Une omission a été identifiée au titre des impôts différés passifs de Lexibook Hong Kong. La correction de cette erreur a conduit à reconnaître un impôt différé net passif complémentaire de 248 milliers d'euros au 30 septembre 2013 et de 219 milliers d'euros au 30 septembre 2012. Cette correction a également des effets sur le résultat net et le montant des réserves de conversion, respectivement de +25 et +13 milliers d'euros au titre de septembre 2013 et de -25 et -6 milliers d'euros au titre de septembre 2012.
Des approximations dans l'évaluation des stocks ont conduit à ne pas éliminer, au cours des exercices antérieurs, une partie de la marge réalisée par Lexibook Hong Kong et incluse dans les stocks détenus par Lexibook France, Lexibook USA et Lexibook Espagne à la date de clôture. La correction de cette erreur conduit à réduire la valeur des stocks de 712 milliers d'euros au 30 septembre 2013 et de 629 milliers d'euros au 30 septembre 2012.
Après prise en compte de l'effet d'impôt, les capitaux propres et le résultat net s'en trouvent réduits de respectivement de 473 et 123 milliers d'euros au titre de septembre 2013, et de 419 et 278 milliers d'euros au titre de septembre 2012
| Correction | Correction | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Impôt différé | évaluation | ||||
| 30/09/2013 | passif Hong | marge sur | 30/09/2013 | ||
| Bilan (en milliers d'euros) | publié | Kong | stock | retraité | |
| Actifs courants | 33 791 | - 712 |
33 079 | ||
| dont stocks | 13 457 | - 712 |
12 745 | ||
| Actifs destinés à être cédés | 5 | 5 | |||
| Actifs non courant | 5 181 | 15 | 238 | 5 434 | |
| dont impôts différés actif | 1 150 | 15 | 238 | 1 388 | |
| Total de l'actif | 38 977 | 15 | - 473 |
38 518 |
| 30/09/2013 publié |
Correction Impôt différé passif Hong Kong |
Correction évaluation marge sur stock |
30/09/2013 retraité |
|
|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 6 607 | - 248 |
- 473 |
5 886 |
| Dettes non courantes dont quasi-fonds propres |
3 357 1 600 |
262 | - 3 619 1 600 |
|
| dont impôt différé passif | 47 | 262 | 309 | |
| Part liés à des actifs destinés à être cédés | 2 | - 2 - |
||
| Dettes courantes | 29 011 | 29 011 | ||
| Total du passif | 38 977 | 15 | - 473 |
- 38 518 |
| Correction | Correction | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Impôt différé | évaluation | ||||
| 30/09/2013 | passif Hong | marge sur | 30/09/2013 | ||
| Compte de résultat (en milliers d'euros) | publié | Kong | stock | retraité | |
| Produits d'exploitation | 17 836 | 17 836 | |||
| Coût d'achat des produits vendus | - | 9 376 | - 185 |
- 9 561 |
|
| Autres charges d'exploitation | - | 7 847 | - 7 847 |
||
| Total des charges d'exploitation - | 17 223 | - | - 185 |
- 17 408 |
|
| Résultat d'exploitation | 613 | - | - 185 |
428 | |
| Résultat financier | - | 248 | - 248 |
||
| Impôt sur le résultat | - | 38 | 25 | 61 | 48 |
| Produits en charges des activités abandonnées - | 3 | - 3 |
|||
| Résultat net | 324 | 25 | - 123 |
226 | |
| Correction | Correction | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Impôt différé | évaluation | ||||
| 30/09/2012 | passif Hong | marge sur | 30/09/2012 | ||
| Bilan (en milliers d'euros) | publié | Kong | stock | retraité | |
| Actifs courants | 36 526 | - 629 |
35 897 | ||
| dont stocks | 12 021 | - 629 |
11 392 | ||
| Actifs destinés à être cédés | 129 | 129 | |||
| Actifs non courant | 4 276 | 210 | 4 486 | ||
| dont impôts différés actif | 855 | 210 | 1 065 | ||
| Total de l'actif | 40 931 | - | - 419 |
40 512 |
| Correction | Correction | |||
|---|---|---|---|---|
| Impôt différé | évaluation | |||
| 30/09/2012 | passif Hong | marge sur | 30/09/2012 | |
| publié | Kong | stock | retraité | |
| Capitaux propres | 6 627 | - 219 |
- 419 |
5 989 |
| - | ||||
| Dettes non courantes | 3 100 | 219 | 3 319 | |
| dont quasi-fonds propres | 1 000 | 1 000 | ||
| dont impôt différé passif | 127 | 219 | 346 | |
| - | ||||
| Part liés à des actifs destinés à être cédés | 162 | 162 | ||
| - | ||||
| Dettes courantes | 31 042 | 31 042 | ||
| - | ||||
| Total du passif | 40 931 | 0 | - 419 |
40 512 |
| Correction | Correction | |||
|---|---|---|---|---|
| Impôt différé | évaluation | |||
| 30/09/2012 | passif Hong | marge sur | 30/09/2012 | |
| Compte de résultat (en milliers d'euros) | publié | Kong | stock | retraité |
| Produits d'exploitation | 18 575 | 18 575 | ||
| Coût d'achat des produits vendus | - 9 782 |
- 418 |
- 10 200 |
|
| Autres charges d'exploitation | - 7 163 |
- 7 163 |
||
| Total des charges d'exploitation - 16 945 | - | - 418 |
- 17 363 |
|
| Résultat d'exploitation | 1 630 | - | - 418 |
1 212 |
| Résultat financier | 144 | 144 | ||
| Impôt sur le résultat | - 346 |
- 25 |
140 | - 231 |
| Produits en charges des activités abandonnées | 78 | 78 | ||
| Résultat net | 1 506 | - 25 |
- 278 |
1 202 |
Toutes les participations détenues par Lexibook correspondent à des détentions à 100%, lui conférant le contrôle sur ces entités.
Le groupe utilise comme méthode de consolidation, pour l'intégralité de ses filiales, l'intégration globale, car celles-ci sont toutes contrôlées de manière exclusive. Les comptes sont intégrés à 100 % poste à poste.
Les états financiers des filiales étrangères sont convertis suivant la méthode du cours de clôture, selon laquelle :
Les postes du bilan sont convertis en Euros sur la base des cours officiels de change de fin d'exercice à l'exception des comptes de capitaux propres pour lesquels les cours historiques sont utilisés.
Les postes du compte de résultat sont convertis, pour chaque devise, en utilisant le cours moyen de l'exercice.
L'incidence des ajustements de conversion est inscrite directement dans un compte spécial au sein des capitaux propres.
Les soldes et les transactions intra-groupes ainsi que les profits latents résultant de transactions intra-Groupe sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes résultant de transactions intra-Groupe ne sont éliminées que dans la mesure où il n'existe pas d'indication d'une éventuelle dépréciation.
Le relevé complet des sociétés du Groupe au 30 septembre 2014 est fourni dans la note 25.
Les produits provenant de la vente de biens sont enregistrés lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l'acheteur. Aucun revenu n'est comptabilisé en cas d'incertitudes significatives quant au recouvrement du prix de la transaction, des coûts associés ou de retour possible des marchandises.
Compte tenu de la typologie de ses clients le chiffre d'affaires brut du groupe fait l'objet de remises ou d'éléments soustractifs et en particulier de remises de fin d'année et de participations publicitaires. Au regard des IFRS, et s'agissant de prestations achetées à nos clients, les participations publicitaires sont comptabilisées en charge (ligne « services extérieurs ») du compte de résultat.
L'écart d'acquisition correspond à l'écart constaté, à la date d'entrée d'une société dans le périmètre de consolidation, entre le coût d'acquisition de ses titres et la quote-part correspondante des capitaux propres après valorisation à leur juste valeur des éléments d'actifs et passifs achetés.
Conformément à la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », les écarts d'acquisition ne sont pas amortis mais font l'objet de tests de valeur lors de chaque clôture annuelle ou ponctuellement en cas d'indices de pertes de valeur liés à l'apparition d'indicateurs de performance défavorables.
L'ensemble des goodwills du Groupe est totalement amorti depuis l'exercice 2002. Les principes de cette norme n'ont pas trouvé à s'appliquer dans le cadre de l'arrêté au 30 septembre 2014.
FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT
Les coûts de développement sont activés lorsque l'ensemble des critères (IAS 38) ci-dessous sont remplis :
Cette validation formalisée par projet permet au projet d'entrer dans sa phase de capitalisation dite « phase 1 ». Les coûts engagés avant en « phase 0 » sont tous passés en charge et la période de capitalisation des coûts de R&D s'arrête lorsque les développements sont achevés et au plus tard, lorsque le produit passe en phase de commercialisation dite « phase 2 ».
Chaque projet répondant à ces critères fait l'objet d'une demande d'investissement accompagnée d'une étude de rentabilité qui est soumise au comité de direction. L'approbation du comité marque le point de départ du projet et des investissements. Les projets sont traités comme des immobilisations en cours jusqu'à la date de la première vente (hors groupe), date qui correspond à la fin de l'activation des coûts et au point de départ des amortissements. Toutes les autres dépenses sont comptabilisées directement en charges dès qu'encourues.
Les dépenses liées aux activités de développement sont amorties sur la base d'un plan d'amortissement établi au regard d'un prévisionnel de ventes (si la demande d'investissement présente un prévisionnel de ventes de 500, 400 et 100 respectivement les années 1, 2 et 3 l'amortissement sera de 50%, 40% et 10%). Ces prévisions sont réactualisées à chaque clôture en fonction des ventes réelles.
Des tests d'impairment par projet sont mis en œuvre :
Les projets qui ne remplissent plus les critères de capitalisation sont totalement et immédiatement dépréciés.
Pour le test d'impairment, la valeur recouvrable basée sur la valeur actualisée des flux de trésorerie du projet est comparée à la valeur nette comptable de l'actif à la date du test (valeur nette comptable au bilan pour l'arrêté). Si la valeur nette comptable est supérieure à cette valeur recouvrable, une provision pour dépréciation des immobilisations incorporelles est comptabilisée pour la différence.
Conformément au traitement préconisé par IAS 38 (immobilisations incorporelles), les droits relatifs aux concessions de licences ont été immobilisés. Les flux d'avantages économiques futurs attribuables à l'utilisation de ces actifs peuvent varier selon différentes hypothèses.
Les hypothèses prudentes induisant une valeur basse des flux attendus correspondent le plus souvent aux montants des minimums garantis que l'entreprise s'est engagée à verser aux sociétés qui lui concèdent les droits. C'est cette valeur qui a été retenue comme représentative du coût de ces actifs.
Les modes d'amortissement retenus sont ceux préconisés par la norme IAS 38 pour les immobilisations incorporelles à durée d'utilité finie. Ainsi, l'amortissement commence dès que les licences sont exploitées. Il reflète le rythme de consommation des avantages économiques futurs liés à chaque licence. Au cas où les avantages économiques retirés de ces concessions de licence sont supérieurs au plan d'amortissement initial basé sur les minimums garantis, une dotation complémentaire est comptabilisée.
Les durées d'amortissement sont les durées pendant lesquelles les droits sont concédés.
Les licences de marque portées à l'actif font l'objet d'un test de dépréciation lors de chaque arrêté sur la base de l'estimation par le management des flux futurs attendus de l'utilisation des licences sur la durée résiduelle des contrats.
Le groupe a procédé au cours de l'exercice clos le 31 mars 2008 à une opération d'échange de marchandises. En contrepartie des produits échangés il a reçu une « ligne de crédit » (APC) utilisable pour un paiement partiel ultérieur éventuel de certaines de ses dettes fournisseurs.
Dans les comptes consolidés, cette opération est analysée comme un échange de biens dissemblables : échange d'un stock contre une immobilisation incorporelle donnant droit à des rabais sur des biens ou services futurs.
Conformément à IAS 18 §12 et §14, le chiffre d'affaires est enregistré à la date de l'échange pour la juste valeur du stock juste avant l'échange en contrepartie d'une immobilisation incorporelle correspondant aux APC pour le même montant (c'est-à-dire pour une valeur proche de sa valeur nette de réalisation des stocks échangés), dans la mesure où tous les critères énumérés par IAS 18 §14 sur les ventes de biens étaient remplis.
Aucune marge n'est constatée au compte de résultat au moment de l'échange.
Un test de dépréciation de valeur est mis en œuvre sur les APC une fois par an, de façon systématique, pour s'assurer que la valeur recouvrable des APC est supérieure à leur valeur nette comptable au bilan de clôture.
Les autres actifs incorporels acquis par le Groupe sont comptabilisés au coût, moins les amortissements cumulés et les pertes de valeur éventuelles.
Les autres actifs incorporels incluent principalement le coût d'acquisition des technologies et licences acquises auprès de tiers. Ces actifs incorporels sont amortis linéairement en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel sur une période maximale de 10 ans.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur valeur historique diminuée des amortissements cumulés et des pertes de valeur éventuelles.
Les autres dépenses ultérieures relatives à une immobilisation corporelle ne sont comptabilisées à l'actif que lorsqu'elles améliorent l'état de l'actif au-dessus de son niveau de performance défini à l'origine.
Toutes les autres dépenses ultérieures sont comptabilisées en charges de l'exercice au cours duquel elles sont encourues.
L'amortissement est comptabilisé en charges sur base linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée de l'immobilisation corporelle.
Les durées d'utilité estimées sont les suivantes :
| · Matériels de transport | 3 à 5 ans |
|---|---|
| · Matériels et outillages | 3 à 10 ans |
| · Matériel informatique | 3 à 5 ans |
Les coûts d'entretien et de réparation sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location – financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété des actifs loués. Ces contrats de location – financement sont comptabilisés au plus bas de la juste valeur et de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location à la date de commencement du contrat.
Lorsqu'il n'existe pas de certitude raisonnable que le preneur devienne propriétaire de l'actif à la fin du contrat de location, l'actif est amorti sur la durée la plus courte entre la durée du contrat de location et sa durée d'utilité.
Les principaux contrats de location portés par le groupe Lexibook sont des contrats de location financement dont le principal contrat est celui lié au siège social en France avec une valeur brute de 1 024 500 € amorti sur 12 ans.
Les créances clients sont initialement comptabilisées à leur juste valeur, déduction faite des provisions pour dépréciation. Une provision pour dépréciation des créances clients est constituée lorsqu'il existe un indicateur objectif de l'incapacité du groupe à recouvrer l'intégralité des montants dus dans les conditions initialement prévues lors de la transaction. Des difficultés financières importantes rencontrées par le débiteur, la probabilité d'une faillite ou d'une restructuration financière du débiteur et une défaillance ou un défaut de paiement constituent des indicateurs de dépréciation d'une créance.
Le Groupe procède couramment à des opérations d'affacturage de ses créances clients dans le cadre de son cycle d'exploitation ; ces créances doivent, dans le cadre des IFRS, faire l'objet d'une réintégration dès lors qu'il est établi que les avantages et les risques inhérents à ces créances demeurent à la charge du Groupe. Cet exercice a conduit le groupe à procéder à des réintégrations sous la rubrique « Créances Clients », en contrepartie desquelles une dette financière est constatée. Par ailleurs les dépôts de garanties octroyés dans le cadre du contrat d'affacturage font l'objet d'un reclassement sous la rubrique « Avances et Acompte versés ».
La totalité des programmes d'affacturage est consolidé lors de chaque arrêté.
Les principales caractéristiques des principaux contrats en vigueur à la date de clôture sont les suivantes :
| Caractéristiques | FACTOFRANCE | COFACREDIT |
|---|---|---|
| Réserves | 8% | 10% |
| Retenue de garantie | 15% | 15% |
| Minimun Fonds de Garantie | 230 000 | 100 000 |
| Commission d'affacturage | 0.19% | 0.27% |
| Moy enne mensuelle | Moy enne mensuelle | |
| Commission d'anticipation | EURIBOR 3 mois + 0.75 | EURIBOR 3 mois + 0,75 |
| $\%$ | $\%$ |
Les stocks sont valorisés à leur coût d'acquisition.
En termes de dépréciation, la méthode diffère en fonction du type de stock
a) Stocks défectueux ou à recycler : ces stocks sont regroupés en différentes catégories. Ces catégories vont permettre de déterminer le niveau de dépréciation à pratiquer. Les taux de dépréciations varient de 30% à 100%
b) Stocks à rotation lente : les stocks de produits neufs font l'objet d'une revue détaillée afin de déterminer si la valeur des produits identifiés à « rotation lente » doit être dépréciée et le cas échéant afin de déterminer le niveau de la dépréciation.
La société procède à des dépréciations en fonction des valeurs nettes de réalisation, basées pour l'essentiel sur des perspectives de ventes et de marge attendue.
Une provision à 100% pourra également être décidée si le produit n'est plus commercialisable, pour des raisons spécifiques.
Les nouveautés ne sont jamais dépréciées. Un produit est dit nouveau lorsque sa première date de commercialisation remonte à moins d'un an
L'emprunt convertible en action a été converti en mai 2014 pour un total de 500 010.50 €.
Des provisions sont constituées afin de couvrir l'intégralité des engagements sociaux correspondant aux avantages versés au personnel au moment et après son départ du Groupe dès lors que les régimes concernés peuvent être qualifiés de régimes à prestations définies.
Ces provisions sont calculées par application d'une méthode actuarielle qui prend notamment en compte :
l'évolution prévisible des salaires ;
la rotation des effectifs ;
le risque de mortalité ;
un taux d'actualisation financière et, le cas échéant, un taux de rendement attendu sur les actifs financiers dédiés.
Lexibook S.A. dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions au 30 septembre 2014. Conformément à la norme IFRS 2, « Paiement fondé sur des actions », est enregistré en charges de personnel un montant représentatif de l'avantage consenti aux bénéficiaires, calculé à la date d'octroi des options sur la base du modèle d'évaluation binomial. La contrepartie de cette charge est directement inscrite en capitaux propres.
Compte tenu de l'ancienneté des plans, les droits à options sont définitivement acquis, et qu'aucune charge n'est plus comptabilisée à ce sujet
Une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, dont le montant peut être estimé de manière fiable, et dont l'extinction devrait se traduire par une sortie de ressources.
Les impôts différés résultant des différences temporaires liées aux retraitements de consolidation et aux différences entre les résultats comptables et les résultats fiscaux sont comptabilisés selon la méthode du report variable. Toutes les différences donnent lieu à la comptabilisation d'un impôt différé par application du principe de « la conception étendue ».
Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués au taux d'impôt dont l'application est attendue pour l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur base des taux d'impôts qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Les actifs et passifs sont compensés lorsque les impôts sont prélevés par la même autorité fiscale et que les autorités fiscales locales l'autorisent.
Les pertes fiscales du Groupe et de ses filiales sont imputables sans limitation de durée. Elles donnent lieu à comptabilisation d'un impôt différé actif dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilisées pourront être imputées.
Des impôts différés actifs ont ainsi été reconnus pour tout ou partie des reports déficitaires en France, en Espagne, Hong Kong et aux USA.
La rubrique trésorerie comprend les liquidités, les dépôts bancaires à vue et les comptes courants des factors. Les découverts bancaires figurent au bilan en passif courants sous la rubrique concours bancaires courants.
L'information sectorielle est dispensée au niveau de l' «activité », analysée selon les méthodes utilisées pour distribuer les produits : FOB / NON FOB.
Lexibook a choisi de retenir comme axe d'analyse prioritaire dans son Reporting interne les méthodes qu'il utilise pour distribuer ses produits à ses clients, et en particulier une distribution « départ Hong Kong » (incoterm FOB) par opposition à une distribution « rendu » chez le client. En effet, ces deux méthodes de distribution ont des modes de fonctionnement qui leur sont propres et des rentabilités, par nature, différentes. C'est selon cette segmentation que le management opérationnel, « CODM » ( Chief Opérating décision Maker au sens d'IFRS 8) suit la performance opérationnelle dans le reporting interne du groupe.
Le champ d'application des instruments financiers dérivés a été défini par le Groupe Lexibook conformément aux dispositions et principes introduits par la norme IAS 39.
Les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur. Cette juste valeur est déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché, disponibles auprès de contributeurs externes. Le Groupe Lexibook peut également faire référence à des transactions récentes comparables ou utiliser une valorisation fondée sur des modèles internes reconnus par les intervenants sur le marché et intégrant des données directement dérivées de données observables telles que des cotations de gré à gré.
La variation de juste valeur de ces instruments dérivés est enregistrée au compte de résultat sauf lorsqu'ils sont désignés comme instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie ou d'un investissement net. Dans ce dernier cas, les variations de valeur des instruments de couverture sont comptabilisées directement en capitaux propres, hors part inefficace des couvertures.
Le Groupe Lexibook utilise des instruments dérivés pour couvrir ses risques de change
Les critères retenus par le Groupe Lexibook pour la qualification d'un instrument dérivé comme une opération de couverture sont ceux prévus par la norme IAS 39 :
(1) l'opération de couverture doit couvrir les variations de juste valeur ou des flux de trésorerie imputables au risque couvert et l'efficacité de la couverture (représentant le niveau de compensation des variations de valeur de l'instrument de couverture avec celles de l'élément couvert ou de la transaction future) se situe dans une fourchette comprise entre 80% et 125% ;
(2) en ce qui concerne les opérations de couverture de flux de trésorerie, la transaction future, objet de la couverture, doit être hautement probable ;
(3) l'efficacité de la couverture est déterminée de manière fiable ;
(4) l'opération de couverture est étayée par une documentation adéquate dès sa mise en place.
Le Groupe Lexibook applique la couverture de flux de trésorerie.
Il s'agit d'une couverture de transactions futures hautement probables où les variations de flux de trésorerie générées par l'élément couvert sont compensées par les variations de valeur de l'instrument de couverture.
Les variations cumulées de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique des capitaux propres pour leur partie efficace et en résultat pour la partie inefficace (correspondant à l'excédent de variations de juste valeur de l'instrument de couverture par rapport aux variations de juste valeur de l'élément couvert). Lorsque les flux de trésorerie couverts se matérialisent, les montants jusqu'alors enregistrés en capitaux propres sont repris au compte de résultat symétriquement aux flux de l'élément couvert.
Le Groupe Lexibook n'applique pas la couverture de juste valeur et la couverture d'un investissement net. La relation de couverture prend fin dès lors que :
un instrument dérivé cesse d'être un instrument de couverture efficace ;
un instrument dérivé échoit, est vendu, annulé ou exercé ;
Seuls les instruments dérivés externes au Groupe Lexibook étant réputés éligibles à la comptabilité de couverture, les résultats relatifs aux instruments dérivés internes sont éliminés dans les comptes consolidés. Toutefois, dans le cadre d'une relation de couverture initiée au moyen de dérivés internes au Groupe Lexibook, la comptabilité de couverture s'applique s'il est démontré que les instruments dérivés internes donnent lieu à un retournement à l'extérieur du Groupe Lexibook.
Certains instruments dérivés ne satisfont pas aux critères de la comptabilité de couverture. Les variations de la juste valeur d'instruments dérivés ne satisfaisant pas aux critères de la comptabilité de couverture sont immédiatement comptabilisées au compte de résultat en « Autres profits (pertes) – net ».
Néant.
| Autres | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux d'immobilisations incorporelles en $\epsilon$ | 31/03/2014 | Augmentation Diminution | Variations | conversion | 30/09/2014 | |
| Frais de recherche et développement | 3 818 277 | 146 667 | 370 873 | 4 335 817 | ||
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) | 2 050 568 | 3 0 0 0 | 4 5 28 | 2 058 096 | ||
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | |||||
| Ecarts d'acquisition | 103 565 | 103 565 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | 351 431 | $-14714$ | 336 717 | |||
| TOTAL | 6 323 841 | 149 667 | $\bf{0}$ | $-14714$ | 375 401 | 6 834 195 |
| Flux d'amortissements des immobilisations | Augmen- | Autres | Ecarts de | |||
| incorporelles en $\epsilon$ | 31/03/2014 | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2014 |
| Amort / Frais de recherche et développement | 1 5 6 4 9 7 3 | 198 444 | 161 595 | 1 925 012 | ||
| Amort / Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) | 1 070 392 | 401 921 | 4 3 4 0 | 1476 653 | ||
| Amort / Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | |||||
| Amort / Ecart d'acquisition | 103 565 | 103 565 | ||||
| Amort / Autres immobilisations incorporelles | 100 000 | 100 000 | ||||
| TOTAL | 2838930 | 600 365 | $\bf{0}$ | 0 | 165 935 | 3 605 230 |
| Augmen- | Autres | Fcarts de | ||||
| Valeur nette des immobilisations incorporelles en $\epsilon$ | 31/03/2014 | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2014 |
| Frais de recherche et développement | 2 2 5 3 3 0 4 | 51 777 | 0 | 209 278 | 2 410 805 | |
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) (1) | 980 176 | 398 921 | 0 | 188 | 581 443 | |
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | 0 | n | 0 | o | |
| 0 | 0 | 0 | o | |||
| Ecarts d'acquisition the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of |
0.71.004 | . | 0 $\overline{\phantom{a}}$ |
0.00717 |
(1) dont 498 198 € liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de l'activation de ces minimas garantis en autres dettes d'exploitation part courante (373 963 € – cf note 17.2) et en autres dettes d'exploitation part non courante (252 098 € – cf note 17.3)
(2) dont 236 717 € liés aux « Assets purchases Credit » évoqués en 3.3
Les trois licences principales au 30 septembre 2014 sont DISNEY, MATTEL et MARVEL. Ces licences représentent près de 98 % du poste net. Les durées de concessions de ces licences sont en moyenne de 3 ans.
| Flux d'immobilisations corporelles en $\epsilon$ | 31/03/2014 | Augmentation | Diminution | Ecarts de conversion |
30/09/2014 |
|---|---|---|---|---|---|
| Installations tech, mat et outillages ind. | 351 589 | 10 0 25 | 17 953 | 379 567 | |
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 769 615 | 5 5 0 2 | 775 117 | ||
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 1 024 500 | 1 024 500 | |||
| Immobilisations corporelles en cours | 0 | ||||
| TOTAL | 2 145 704 | 15 5 27 | $\bf{0}$ | 17 953 | 2 179 184 |
| Flux d'amortissements des immobilisations corporelles | Ecarts de | ||||
| en € | 31/03/2014 Augmentation | Diminution | conversion | 30/09/2014 | |
| Amort / Installations tech, mat et outillages ind. | 263 945 | 15 5 31 | 10 054 | 289 530 | |
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 650 676 | 18 895 | 669 571 | ||
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 1 024 500 | 1 024 500 | |||
| Amort / Immobilisations corporelles en cours | n | 0 | |||
| TOTAL | 1 939 121 | 34 4 26 | 0 | 10 0 54 | 1983 601 |
| Ecarts de | |||||
| Valeur nette des immobilisations corporelles en $\epsilon$ | 31/03/2014 | Augmentation | Diminution | conversion | 30/09/2014 |
| Installations tech, mat et outillages ind. | 87 644 | 5 5 0 6 | 7899 | 90 037 | |
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 118 939 | 13 3 9 3 | 105 546 | ||
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 0 | 0 |
| Immobilisations financières en € | 31/03/2014 | Augmen - tation |
Diminu- tion |
Ecarts de conversion |
30/09/2014 |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres titres | 939 | 939 | |||
| Dépôts et cautionnements | 215 117 | 30 097 | 245 214 | ||
| TOTAL | 216 056 | 30 097 | 0 | 0 | 246 153 |
| Provisions sur immobilisations | Augmen - | Diminu- | Ecarts de | ||
| financières en € | 31/03/2014 | tation | tion. | conversion | 30/09/2014 |
| Autres titres | 0 | ||||
| TOTAL | 0 | 0 | |||
| Immobilisations financières nettes | Augmen - | Diminu- | Ecarts de | ||
| en € | 31/03/2014 | tation | tion. | conversion | 30/09/2014 |
| Autres titres | 939 | 0 | $\Omega$ | $\Omega$ | 939 |
| Dépôts et cautionnements | 215 117 | 30 097 | $\bf{0}$ | 245 214 | |
| TOTAL | 216 056 | 30 097 | 0 | 0 | 246 153 |
| Stocks en € | 30/09/2014 | 31/03/2014 | $30/09/2013$ * | 31/03/2013 * |
|---|---|---|---|---|
| Valeur Brute | 19 690 445 | 12 981 568 | 14 018 460 | 10 565 692 |
| Dépréciation | $-2$ 299 338 | -1 995 632 | -1 272 741 | $-1.366.558$ |
| Valeur Nette | 17 391 107 | 10 985 936 | 12 745 719 | 9 199 134 |
*Colonnes 31 mars 2013 et 30 septembre 2013 retraitées des éléments détaillés dans la note 1.4
| Créances d'exploitation en € |
Valeur brute 30/09/2014 |
Dépréciations | Valeur nette 30/09/2014 |
Valeur nette 31/03/2014 |
|---|---|---|---|---|
| Clients | 9 961 078 | 583 401 | 9 377 677 | 9 478 981 |
| Charges constatées d'avance (1) | 807 581 | 807 581 | 574 174 | |
| Avances et acomptes versés (2) | 4 001 376 | 4 001 376 | 5 969 644 | |
| TOTAL | 14 770 035 | 583 401 | 14 186 634 | 16 022 799 |
(1) Dont 128 461 euros liés aux minima garantis des licences qui sont concédées à l'entreprise
(2) Dont 3 248 584 euros liés au retraitement (réserves) de l'affacturage indiquée en note 3.6
| Créances d'exploitation par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Clients | 2 191 788 | 791 753 | 192 374 | 6 201 762 | 9 377 677 |
| Charges constatées d'avance | 21465 | 7 7 1 9 | 397 538 | 380 859 | 807 581 |
| Avances et acomptes versés | 601464 | 0 | 3 399 912 | 4 001 376 | |
| TOTAL | 2814717 | 799 472 | 589 912 | 9982533 | 14 186 634 |
| Créances d'exploitation par échéance |
-1mois | De 1 à 3 mois | De 3 à 12 mois |
$+1$ an | TOTAL |
| Clients | 7696851 | 1651954 | $-275783$ | 304 655 | 9 377 677 |
| Charges constatées d'avance | 34 170 | 68 341 | 705 070 | 807 581 | |
| Avances et acomptes versés | 588865 | 1 712 555 | 1699956 | 4 001 376 | |
| Autres créances d'exploitation en € | 30/09/2014 | 31/03/2014 |
|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 46 779 | 57 009 |
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
300 087 | 511 177 |
| Comptes courants actifs | ||
| Autres débiteurs courants | 397 | 363 |
| TOTAL | 347 263 | 568 549 |
| Autres créances d'exploitation par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 46 779 | 46 779 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités | 0 | 300 087 | 300 087 | ||
| publiques | |||||
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 397 | 397 | |||
| TOTAL | 397 | 0 | 0 | 346 866 | 347 263 |
| Autres créances d'exploitation par | -1mois | De 1 à 3 | De 3 à 12 | ||
| échéance | mois | mois | +1 an | TOTAL | |
| Créances au personnel et comptes rattaches | 46 779 | 46 779 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
83 073 | 217 014 | 0 | 300 087 | |
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 397 | 397 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en € | 30/09/2014 | 31/03/2014 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | |||||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 1 565 474 | 819 599 | |||
| TOTAL | 1 565 474 | 819 599 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie par | USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL |
| devise d'origine | |||||
| Valeurs mobilières de placement | |||||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 659 257 | 16 218 | 6 375 | 883 624 | 1 565 474 |
| TOTAL | 659 257 | 16 218 | 6 375 | 883 624 | 1 565 474 |
Les écarts de conversion proviennent des filiales situées à Hong Kong et aux USA.
Au 30 septembre 2014, le Groupe dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions. Ces plans ont les caractéristiques suivantes :
| Plan N°1 | Plan | |
|---|---|---|
| Date d'assemblée | 15-juin-99 | 27-juin-00 |
| Date du Conseil d'Administration | 16-juin-99 | 28-juin-00 |
| Nombre total d'actions pouvant être souscrites | 1 0 0 0 | 2400 |
| dont : | ||
| - nombre d'actions pouvant être souscrites | ||
| ou achetées par le Comité de Direction | 1 0 0 0 | 1 500 |
| - nombre de dirigeants concernés | 2 | |
| Point de départ d'exercice des options | 17-juin-2004 | 29-juin-2005 |
| Date d'expiration | 16-juin-2019 | 28-juin-2020 |
| Prix de souscription | 19,01 € | 18,69€ |
| Nombre d'actions souscrites au 30/09/2014 | ||
| Personnes concernées : | 6 | |
| $domt$ : | ||
| - Membres du Comité de Direction | 3 | |
| - Direction des Achats et de la Logistique | ||
| - Direction Commerciale | ||
| - Direction Financière | ||
| - Direction du Marketing et du Développement |
La possibilité d'exercice des options du Plan N°2 est ouverte depuis le 29 juin 2005.
En application de la norme IFRS 2 sur les rémunérations en actions ou liées aux actions, les plans octroyés ont fait l'objet d'une valorisation spécifique au bilan du Groupe à compter du 1er janvier 2005. Ce mode de rémunération est décrit en note 3.10.
Le nombre d'options d'acquisition d'actions restant à exercer à la clôture est de 3 400.
Le résultat par action avant dilution est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre d'actions en circulation au cours de l'exercice, à l'exclusion du nombre des actions ordinaires achetées et détenues à titre d'autocontrôle.
| Résultat net par action | 30/09/2014 30/09/2013 * 30/09/2012 * | ||
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | -603 456 | 226 358 | 1 202 648 |
| Nombre d'actions en circulation | 4 091 839 | 4 028 975 | 4 020 995 |
| Résultat en euros par action | -0,15 | 0,08 | 0,30 |
*Colonnes 30 septembre 2013 et 30 septembre 2012 retraitées des éléments détaillés dans la note 1.4
| Résultat net dilué par action | 30/09/2014 30/09/2013 * 30/09/2012 * | ||
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | -603 456 | 226 358 | 1 202 648 |
| Nombre d'actions et instruments dilutifs en circulation |
4 094 339 | 4 031 475 | 4 023 495 |
| Résultat dilué en euros par action | -0,15 | 0,08 | 0,30 |
*Colonnes 30 septembre 2013 et 30 septembre 2012 retraitées des éléments détaillés dans la note 1.4
Le résultat dilué par action est calculé en retenant l'ensemble des instruments donnant un accès différé au capital de la société consolidante.
| Dettes financières en € | 30/09/2014 | 31/03/2014 |
|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit (1) | 2 788 000 | 3 007 095 |
| Intérêts courus sur emprunts Autres emprunts et dettes assimilées (2) |
13 537 14 101 471 |
21 808 11 406 012 |
| Total | 16 903 008 | 14 434 915 |
(1) Dont 588 000 € de crédit moyen terme, 1 000 000 € de CDP OSEO et 1 200 000 € de PPI BPI France. Le CDP et le PPI sont assimilables à des quasi fonds propre au sens du protocole bancaire.
(2) Dont 10 313 242 € de concours bancaires et 3 788 229 € liés à l'affacturage.
| Dettes financières 30/09/2014 par devises d'origine |
Emprunts auprès des ets de crédit |
Intérêts courus sur emprunts |
Autres emprunts et dettes assimilées |
Total |
|---|---|---|---|---|
| EUR | 2 788 000 | 13 537 | 5 292 094 | 8 093 631 |
| USD | 7 797 961 | 7 797 961 | ||
| HKD | 1 011 416 | 1 011 416 | ||
| GBP | 0 | |||
| Total | 2 788 000 | 13 537 | 14 101 471 | 16 903 008 |
| Dettes financières en €31 mars 2014 | Total | 1 an au + | 1a5ans | $+$ de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 3 007 095 | 884 000 | 2 123 095 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 21808 | 21 808 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 11 406 012 | 11 406 012 | ||
| Total | 14 434 915 | 12 311 820 | 2 123 095 | 0 |
| Dettes financières en € 30 septembre 2014 | Total | 1 an au + | $1a$ 5 ans | $+$ de 5 ans |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 2788000 | 788.000 | 1 670 000 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 13537 | 13 537 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 14 101 471 | 14 101 471 | 330 000 |
| Ventilation de la dette par nature de taux |
30/09/2014 | 31/03/2014 |
|---|---|---|
| Taux fixe | 427 095 | |
| Taux variable | 16 903 008 | 14 007 820 |
| Total | 16 903 008 | 14 434 915 |
Les pensions et indemnités dues aux salariés lors de leur départ en retraite sont constatées dans le compte de résultat au moment de leur versement.
La méthode d'évaluation des engagements sociaux retenue est la méthode des unités de crédit projetées, préconisée par la norme IAS 39 relative aux règles d'évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires.
Cette approche équivaut à reconnaître, à la date de calcul, un engagement égal à la valeur actuelle probable des prestations futures estimées multipliée par le rapport entre l'ancienneté à la date de calcul et la date de départ en retraite. Implicitement, cela revient à considérer que l'engagement se constitue au prorata de l'ancienneté. En conséquence, le calcul des prestations futures est effectué en fonction de l'ancienneté et du salaire estimé au jour du versement de la prestation (fin de carrière).
Le salaire est projeté jusqu'à la date de départ en retraite de la façon suivante :
Salaire en fin de carrière = Salaire en date de calcul * (1+ Taux de revalorisation du salaire) durée restante
Puis sont calculés les droits au terme et sont appliquées deux probabilités : une de survie et une de présence (id. non sortie par licenciement ou démission).
Enfin, un prorata (Ancienneté à la date de calcul / Ancienneté à échéance) et un facteur d'actualisation multiplient le résultat obtenu.
Les principales hypothèses retenues sont : retraite à 67 ans (départ volontaire), taux d'inflation de 1,80%, Turn-over de 15,58% et taux d'actualisation de 2,03% (taux actuariel de l'OAT 10 ans mars 2022).
Le montant des engagements au 30 septembre 2014 est de 107 054 € contre 87 977 € au 31 mars 2014.
| Provisions pour autres risques en € | 31/03/2014 Dotation | utilisée | Reprise Reprise non 30/09/2014 utilisée |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour IFC | 87 977 | 19 0 7 7 | 107 054 | ||
| Provisions pour autres risques | 0 | ||||
| TOTAL | 87977 | 19 0 7 7 | 107 054 |
| Dettes d'exploitation en € | 30/09/2014 | 31/03/2014 |
|---|---|---|
| Foumisseurs | 11 888 804 | 8 100 659 |
| Avances et acomptes reçus | 2 251 391 | 2 377 309 |
| Produits constatés d'avance | O | 0 |
| ΤΟΤΑΙ | 14 140 195 | 10 477 968 |
| -1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation par | |||||
| échéance | |||||
| Fournisseurs | 6 219 593 | 5 354 857 | 216 446 | 97 908 | 11 888 804 |
| Avances et acomptes reçus | 681 344 | 1 570 047 | 2 251 391 | ||
| Produits constatés d'avance | 0 | ||||
| TOTAL | 6 900 937 | 6 924 904 | 216 446 | 97 908 | 14 140 195 |
| Autres dettes d'exploitation en € - Part courante | 30/09/2014 | 31/03/2014 |
|---|---|---|
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 253 247 | 642 568 |
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 386 003 | 139 100 |
| Autres créditeurs - Courant | 0 | 0 |
| Fournisseurs d'immobilisations (1) | 373 963 | 617 450 |
| TOTAL | 1 013 213 | 1 399 118 |
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par devise d'origine | |||||
| part courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 253 247 | 253 247 | |||
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 386 003 | 386 003 | |||
| Autres créditeurs - Courant | 0 | ||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 373 963 | 373 963 | |||
| TOTAL | 0 | 0 | 0 1 013 213 |
1 013 213 | |
| De 1 à 3 | De 3 à 12 | ||||
| -1mois | mois | mois | +1 an | TOTAL | |
| Autres dettes d'exploitation par echéance- part | |||||
| courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 28 076 | 61 410 | 163 761 | 253 247 | |
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 32 167 | 96 501 | 257 335 | 386 003 | |
| Autres créditeurs - Courant | 0 | ||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 31 164 | 62 327 | 280 472 | 373 963 | |
| TOTAL | 91 407 | 220 238 | 701 568 | 0 | 1 013 213 |
26LEXIBOOK Rapport Semestriel au septembre 2014
| Autres dettes d'exploitation en € - Part non courante |
30/09/2014 | 31/03/2014 |
|---|---|---|
| Comptes courants créditeurs | 0 | 0 |
| Fournisseurs d'immobilisations (1) | 252 098 | 416 239 |
| TOTAL | 252 098 | 416 239 |
(1) En totalité liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf note 5.
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par | ||||||
| devise d'origine-part non courante |
||||||
| Comptes courants créditeurs | 0 | |||||
| Foumisseurs d'immobilisations | 252098 | 252098 | ||||
| TOTAL | 0 | 0 | 0 | 252098 | 252 098 | |
| -1 mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
$+1$ an | TOTAL | ||
| Autres dettes d'exploitation par échéance - part non courante |
||||||
| Comptes courants créditeurs | 0 | |||||
| Foumisseurs d'immobilisations | 252098 | 252098 | ||||
| TOTAL | 0 | 0 | 0 | 252 098 | 252 098 |
| Charges de personnel en € | 30/09/2014 | 30/09/2013 | 30/09/2012 |
|---|---|---|---|
| Salaires | 2 100 339 | 2 326 605 | 2 052 187 |
| Charges sociales | 492 094 | 466 804 | 559 649 |
| Autres charges de personnel | 0 | 29 979 | 21 847 |
| TOTAL | 2 592 433 | 2 823 388 | 2 633 683 |
| 30/09/2014 | 30/09/2013 | 30/09/2012 | |
|---|---|---|---|
| Coût de l'endettement net (produits / charges) | -219 057 | -206 074 | -182 305 |
| Gains de change | 365 683 | 1 098 769 | 666 301 |
| Pertes de change | -764 103 | -1 039 675 | -336 475 |
| Revalorisation d'instruments financiers à juste | 111 669 | -59 107 | 32 669 |
| valeur | |||
| Sous total impact change | -286 751 | -13 | 362 495 |
| Charges d'intérêts Océane | -72 916 | -29 163 | -25 182 |
| Autres produits financiers Océane | 0 | 0 | 0 |
| Sous total retraitement océane | -72 916 | -29 163 | -25 182 |
| Autres produits financiers | 53 | 62 | 1 195 |
| Produits nets sur cessions de VMP | |||
| Autres charges financières | -10 655 | -12 356 | -11 771 |
| Sous total Autres | -10 602 | -12 294 | -10 576 |
| TOTAL RESULTAT FINANCIER | -589 326 | -247 544 | 144 432 |
Analyse de la charge d'impôts :
| Charge d'impôts en € | 30/09/2014 | 30/09/2013 * 30/09/2012 * | |
|---|---|---|---|
| Impôts courants | -2 394 | -93 513 | -83 185 |
| Impôts différés | 412 575 | 141 756 | -148 158 |
| Total | 410 181 | 48 243 | -231 343 |
Rapprochement entre la charge d'impôts et résultat avant impôts :
| En € | 30/09/2014 30/09/2013 * 30/09/2012 * | ||
|---|---|---|---|
| Résultat Net Part du Groupe | -603 456 | 226 358 | 1 202 648 |
| Intêréts minoritaires dans le résultat | |||
| Charge d'impôt de la période | 410 181 | 48 243 | -231 343 |
| Résultat taxable | -1 013 637 | 178 115 | 1 433 991 |
| Taux d'imposition théorique de la société mère | 33,33% | 33,33% | 33,33% |
| (Charge) produit d'impôt théorique | 337 845 | -59 366 | -477 949 |
| Différences fiscales | -25 450 | -27 973 | -176 073 |
| Déficits fiscaux non activés | -6 676 | -822 | -29 254 |
| Carry Back | 0 | 0 | 20 535 |
| Différentiel de taux d'imposition | 147 512 | 25 105 | 298 133 |
| Retraitements de consolidation sans impôts | -43 050 | 111 299 | 133 265 |
| Charge d'impôt | 410 181 | 48 243 | -231 343 |
| Taux facial de l'impôt groupe | -40,47% | 27,09% | -16,13% |
Nature des soldes d'impôts différés au 30/09/14 :
| En € | 30/09/2014 | 31/03/2014 | 30/09/2013 * |
|---|---|---|---|
| Impôts différés actifs | |||
| Sur décalages fiscaux temporaires | |||
| Sur retraitement de consolidation | 1 645 991 | 1 293 853 | 1 402 519 |
| Total | 1 645 991 | 1 293 853 | 1 402 519 |
| Impôts différés passifs | |||
| Sur décalages fiscaux temporaires | |||
| Sur retraitement de consolidation | 399 978 | 280 988 | 309 597 |
| Total | 399 978 | 280 988 | 309 597 |
*Colonne 30 septembre 2013 retraitée des éléments détaillés dans la note 1.4
Origine des impôts différés actifs et passifs :
| En € | Actifs | Passifs | Ne t | Net |
|---|---|---|---|---|
| 30/09/2014 | 30/09/2014 | 30/09/2014 | 31/03/2014 | |
| Immobilisations incorporelles | 66 051 | 399 981 | $-3339930$ | $-301429$ |
| Immobilisations corporelles | 0 | 0 | ||
| Stocks | 178 192 | 178 192 | 96 214 | |
| Instruments financiers | U | 0 | ||
| Autres actifs | 23 353 | 23 353 | 25 877 | |
| Provisions | 94 202 | 94 202 | 87 844 | |
| Instruments financiers | $-223860$ | $-223860$ | 37 138 | |
| Autres passifs | $-14166$ | 14 166 | $-10137$ | |
| Reports fiscaux déficitaires | 1 493 890 | 1 493 890 | 1 077 358 | |
| Actifs (Passifs) d'impôts différés | 14 163 | 14 163 | 0 | 0 |
| nets | ||||
| Impôts différés actifs au bilan | 1645991 | 1 645 991 | 1 293 853 | |
| Impôts différés passifs au bilan | 399 978 | $-3999978$ | $-280988$ | |
| TOTAL | 1645991 | 399 978 | 1 246 013 | 1 012 865 |
Les déficits sont activés à raison des perspectives d'imputation dans des délais raisonnables.
Au 30 septembre 2014, le Groupe dispose de reports fiscaux déficitaires non utilisés et non activés dont l'échéance se répartit comme suit :
| Maturité des déficits reportables € |
Lexibook USA | Lexibook Iberica |
Lexibook France |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Illimité | 120 847 | 244 642 | 6 777 996 | 7 143 485 |
| TOTAL | 120 847 | 244 642 | 6 777 996 | 7 143 485 |
Les comptes consolidés incluent des opérations effectuées par le Groupe dans le cadre normal de ses activités avec des sociétés non consolidées. Les transactions se font au prix du marché.
| En $\epsilon$ | 30/09/2014 30/09/2013 30/09/2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| Locations | 110 690 | 110 690 | 110 690 | |
| Charges locatives | 15 600 | 14 400 | 14 400 | |
| Total | 126 290 | 125 090 | 125 090 |
| Rémunération en € | 30/09/2014 30/09/2013 30/09/2012 | ||
|---|---|---|---|
| Avantages à court terme partie fixe | 139 800 | 109 800 | 109 800 |
| Avantages à court terme partie variable | 30 000 | 60 000 | 60 742 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | |||
| Autres avantages à longt terme | 16 165 | 10 774 | 10 7 7 4 |
| Indemnités de fin de contrat de travail | |||
| paiements en action | |||
| Total | 185 965 | 180574 | 181 316 |
Lexibook dispose, au 30 septembre 2014, d'engagements d'achat à terme de 19 578 908 dollars US à un cours moyen de 1.3625 dollars par euro. Cet engagement fait l'objet d'une valorisation à la juste valeur comme indiquée Note 28.
Lexibook dispose, au 30 septembre 2014, d'engagements de ventes à terme de 4 013 999 livres sterling à un cours moyen de 0.7863 livres sterling par euro. Cet engagement fait l'objet d'une valorisation à la juste valeur comme indiquée Note 28.
Lexibook s'est portée caution auprès de ses partenaires bancaires pour que des « stand-by letter of crédit » soient ouvertes au profit de la filiale de Hong Kong, et ce pour 11 300 000 dollars US convertis au cours de clôture de 1.2583 dollars par euro.
Par ailleurs, Lexibook s'est portée caution auprès de la banque HSBC afin que celle-ci accorde à Lexibook Hong Kong une convention de facilité bancaire à hauteur de 35 000 000 dollars Hong kongais convertis au cours de 9.774 HKD par euros
Les contrats signés avec les sociétés Factofrance et Cofacrédit, respectivement pour le financement de l'activité domestique et de l'activité export, prévoient :
| Caractéristiques | FACTOFRANCE | COFACREDIT |
|---|---|---|
| Réserves | 8% | 10% |
| Retenue de garantie | 15% | 15% |
| Minimun Fonds de Garantie | 230 000 | 100 000 |
| Commission d'affacturage | 0.19% | 0.27% |
| Moyenne mensuelle | Moy enne mensuelle | |
| Commission d'anticipation | EURIBOR 3 mois + 0.75 | EURIBOR 3 mois + 0,75 |
| $\%$ | $\%$ |
Au 30 Septembre 2014 les créances brutes cédées auprès du factor s'élevaient à 3788 228 € ( 2 127 160 € auprès de Factofrance et 1 661 068 € auprès de Cofacrédit).
La ligne « New Money » fait l'objet d'un gage sur stock à hauteur de 3,5 M€ du 1er mai 2014 jusqu'à son remboursement intégral le 31 décembre 2014.
La BRED bénéficie d'un gage sur stock à hauteur de 2.5 fois le financement utilisé. Le financement s'élevant à 1 650 K€, le gage sur stock s'élève à 4.125 K€. Ce nantissement est à échéance au 31 octobre 2014 et est accordé à compter du 1er avril 2014.
• Garantie Oséo à hauteur de 1 500 K€ dans le cadre de la mise en place de la ligne « new money »
• Garantie Oséo à hauteur de 70 % dans le cadre de la mise en place du crédit moyen terme de 3,92 M€.
Conformément aux règles de management et au reporting interne du Groupe, les informations sectorielles sont présentées par activités, suivant la méthode de distribution des produits vendus tel qu'indiqué au paragraphe 3.14.
| CANAL DE | CANAL DE | ||
|---|---|---|---|
| 30 SEPTEMBRE 2014 (€) | DISTRIBUTION 1 (1) |
DISTRIBUTION 2 (1) |
TOTAL |
| Chiffre d'affaires net | 5 833 470 | 9 298 183 | 15 131 653 |
| Autres produits courants | 56 443 | 151 131 | 207 574 |
| Produits d'exploitation (I) | 5 889 914 | 9 449 313 | 15 339 227 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -3 723 244 | -4 340 248 | -8 063 492 |
| Dépenses de personnel | -215 099 | -2 377 334 | -2 592 433 |
| Services Extérieurs | -1 573 039 | -1 999 402 | -3 572 441 |
| Taxes (hors impôt société) | 0 | -99 615 | -99 615 |
| Amort. des immobilisations incorporelles et corp. | -79 483 | -555 308 | -634 791 |
| Dotations et reprises sur provisions d'exploitation | 0 | -313 515 | -313 515 |
| Autres produits et charges d'exploitation | 29 239 | -516 490 | -487 251 |
| Charges d'exploitation (II) | -5 561 626 | -10 201 912 | -15 763 538 |
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 328 288 | -752 599 | -424 311 |
| 0 | |||
| TOTAL DES ACTIFS | 3 307 534 | 36 171 290 | 39 478 824 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 0 | 164 194 | 164 194 |
| TOTAL DES PASSIFS | 3 307 534 | 36 171 290 | 39 478 824 |
Le canal de distribution 1 (FOB) correspond aux ventes dont le départ est le lieu de production. Le client prend la disposition des marchandises sur le lieu de production.
Le canal de distribution 2 (NON FOB) correspond à une prestation complète. Lexibook prend à sa charge toute la gestion de la chaine logistique.
| 30 SEPTEMBRE 2013 (€) | CANAL DE DISTRIBUTION 1 (1) |
CANAL DE DISTRIBUTION 2 (1) |
TOTAL |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 6 126 324 | 11 424 029 | 17 550 353 |
| Autres produits courants | 63 079 | 222 232 | 285 311 |
| Produits d'exploitation (I) | 6 189 403 | 11 646 261 | 17 835 664 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -3 838 723 | -5 722 153 | -9 560 876 |
| Dépenses de personnel | -291 773 | -2 531 015 | -2 822 788 |
| Services Extérieurs | -1 400 349 | -2 466 804 | -3 867 153 |
| Taxes (hors impôt société) | 0 | -107 372 | -107 372 |
| Amort. des immobilisations incorporelles et corp. | -79 987 | -792 047 | -872 034 |
| Dotations et reprises sur provisions d'exploitation | 0 | 48 349 | 48 349 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -22 547 | -202 733 | -225 280 |
| Charges d'exploitation (II) | -5 633 378 | -11 773 776 | -17 407 154 |
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 556 025 | -127 515 | 428 510 |
| 0 | |||
| TOTAL DES ACTIFS | 4 311 687 | 34 206 857 | 38 518 544 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 0 | 586 432 | 586 432 |
| TOTAL DES PASSIFS | 4 311 687 | 34 206 857 | 38 518 544 |
Néant
| Liste des filiales et participations en € |
% de détention |
Capitaux propres (hors capital) |
Valeur brute des titres au 30/09/2014 |
Valeur nette des titres au 30/09/2014 |
Prêts / dettes Net |
Cautions et avals accordés (1) |
Chiffre d'affaires 30/09/2014 |
Résultat net 30/09/2014 |
Dividendes versés (-), reçus (+) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Filiales détenues à plus de 50% | |||||||||
| Lexibook Hong Kong Limited | 99,9% | 1 836 978 | 236 340 | 236 340 | -3 307 829 | 12 581 753 | 19 584 770 | 562 962 | 0 |
| Lexibook Iberica SL | 99,9% | -1 017 222 | 153 014 | 875 793 | 1 554 | -100 371 | |||
| Lexibook USA | 100,0% | -279 280 | 399 | 636 115 | 277 437 | 44 122 |
(1) 11 300 000 USD convertis au cours de clôture de 1.2583 et 35 000 000 HKD convertis au cours de clôture de 9.7740.
NB : Les montants en devises étrangères exprimées en euros dans ce tableau ont été convertis au cours de clôture pour les éléments du bilan et au cours moyen de l'exercice pour l'élément du compte de résultat.
Les actifs et passifs financiers se répartissent entre courant et non courant de la manière suivante :
| en € | 30 Septembre 2014 | 31 mars 2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non courant | Courant | Total | Non courant | Courant | Total | |
| Juste valeur négative des dérivés de couverture non éligibles au traitement de comptabilité de couverture prévu par IAS 39 |
51 041 | 51 041 | - 60 628 - |
60 628 | ||
| Juste valeur négative (+) ou positive (-) des dérivés de couverture qualifiés d'efficace et comptabilisés selon les règles de la comptabilité de couverture d'IAS 39 |
620 613 | 620 613 | - 50 790 - |
50 790 | ||
| Actifs (-) et Passifs (+) financiers | 671 654 | 671 654 | - 111 418 - |
111 418 |
La juste valeur des dérivés est majoritairement déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché (voir note 3.15.1 Ab).
Le groupe a procédé à une revue de ses risques et il considère qu'il n'y a pas d'autres risques hormis ceux présentés dans le paragraphe 4 du document de référence et repris dans ce document.
Les instruments financiers dérivés utilisés par le groupe sont uniquement des couvertures de change. Au 30 septembre 2014, ces couvertures étaient matérialisées par des accumulateurs avec barrière désactivante à l'européenne et des termes fermes. Les éléments contractuels des accumulateurs ne permettent pas de déterminer de façon certaine les accumulations possibles, nous les avons donc considérés comme non-efficaces au sens de la norme IAS 39 et leur juste valeur a été portée directement en résultat, le terme ferme a été considéré comme efficace au sens de la norme IAS 39, sa juste valeur a été portée directement en capitaux propres.
La juste valeur retenue repose sur un modèle de valorisation (celui de la banque) rapproché de paramètres observables à défaut de marché de cotation officiel pour les instruments de couverture souscrits par le groupe au 30 septembre 2014 (contrats de change spécifiques avec accumulateurs et barrières désactivantes et contrats à terme ferme).
La comptabilité de couverture est appliquée en conformité avec les principes de la norme IAS 39 et concerne les dérivés en couverture de flux de trésorerie futurs.
| Le tableau ci-dessous indique les engagements de couverture en USD et en GBP à la clôture : | |
|---|---|
| Valorisation cours de |
Valorisation | Impact | Impact capitaux |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Date de valeur | Banque | Engagement total | Cours | Montant euros | cloture | banque | résultat | propres |
| 08/10/2014 | Banque 1 | 19 000,00 | 1,3900 | 13 669,06 | 15 099,74 | 1 364,08 | 1 364,08 | |
| 31/10/2014 | Banque 2 | 500 000,00 | 1,4000 | 357 142,86 | 397 361,52 | 2 000,00 | 2 000,00 | |
| 10/11/2014 | Banque 3 | 38 000,00 | 1,3650 | 27 838,83 | 30 199,48 | 2 353,08 | 2 353,08 | |
| 28/11/2014 | Banque 4 | 1 407 500,00 | 1,3620 | 1 033 406,75 | 1 118 572,68 | 80 527,00 | 80 527,00 | |
| 02/12/2014 | Banque 2 | 500 000,00 | 1,4200 | 352 112,68 | 397 361,52 | 3 000,00 | 3 000,00 | |
| 10/12/2014 | Banque 4 | 2 000 000,00 | 1,3753 | 1 454 228,17 | 1 589 446,08 | 128 476,00 | 128 476,00 | |
| 24/12/2014 | Banque 1 | 560 000,00 | 1,3870 | 403 749,10 | 445 044,90 | 32 418,75 | 32 418,75 | |
| 31/12/2014 | Banque 5 | 2 000 000,00 | 1,3830 | 1 446 131,60 | 1 589 446,08 | 142 252,11 | 142 252,11 | |
| 31/12/2014 | Banque 3 | 54 000,00 | 1,3870 | 38 932,95 | 42 915,04 | 3 954,60 | 3 954,60 | |
| 28/01/2015 | Banque 2 | 500 000,00 | 1,4240 | 351 123,60 | 397 361,52 | 3 000,00 | 3 000,00 | |
| 30/01/2015 | Banque 4 | 3 000 000,00 | 1,3715 | 2 187 386,07 | 2 384 169,12 | 185 713,00 | 185 713,00 | |
| 27/02/2015 | Banque 5 | 1 000 000,00 | 1,3950 | 716 845,88 | 794 723,04 | 76 964,45 | 76 964,45 | |
| 06/03/2015 | Banque 6 | 167 307,69 | 1,3900 | 120 365,24 | 132 963,28 | 5 195,81 | 5 195,81 | |
| 09/03/2015 | Banque 3 | 275 000,00 | 1,3770 | 199 709,51 | 218 548,84 | 18 573,14 | 18 573,14 | |
| 11/03/2015 | Banque 7 | 440 000,00 | 1,3900 | 316 546,76 | 349 678,14 | 31 446,36 | 31 446,36 | |
| 26/06/2015 | Banque 2 | 500 000,00 | 1,4100 | 354 609,93 | 397 361,52 | 3 000,00 | 3 000,00 | |
| 03/07/2015 | Banque 3 | 55 000,00 | 1,3900 | 39 568,35 | 43 709,77 | 4 025,65 | 4 025,65 | |
| 16/09/2015 | Banque 3 | 1 353 600,00 | 1,3470 | 1 004 899,78 | 1 075 737,11 | 5 485,65 | 5 485,65 | |
| 17/09/2015 | Banque 7 | 1 564 000,00 | 1,3500 | 1 158 518,52 | 1 242 946,83 | 10 755,50 | 10 755,50 | |
| 29/09/2015 | Banque 1 | 800 000,00 | 1,3050 | 613 026,82 | 635 778,43 | 17 069,38 | 17 069,38 | |
| 02/10/2015 | Banque 1 | 816 000,00 | 1,3000 | 627 692,31 | 648 494,00 | 16 042,02 | 16 042,02 | |
| 02/03/2016 | Banque 4 | 2 029 500,00 | 1,3100 | 1 549 236,64 | 1 612 890,41 | 426,73 | 426,73 | |
| TOTAL GENERAL | 19 578 908 | 1,3628 | 14 366 741 | 15 559 809 | 774 043 | 99 758 | 674 285 |
| Valorisation | Impact | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| cours de | Valorisation | Impact | capitaux | |||||
| Date de valeur | Banque | Engagement total | Cours | Montant euros | cloture | banque | résultat | propres |
| 31/10/2014 | Banque 4 | -166 000 | 0,7945 | -208 936,44 | -213 559,76 | -4 057,00 | -4 057,00 | |
| 28/11/2014 | Banque 4 | -500 000 | 0,8000 | -625 000,00 | -643 252,28 | -16 221,00 | -16 221,00 | |
| 28/11/2014 | Banque 4 | -500 000 | 0,7961 | -628 061,80 | -643 252,28 | -13 159,00 | -13 159,00 | |
| 31/12/2014 | Banque 4 | -1 000 000 | 0,7927 -1 261 511,29 -1 286 504,57 | -20 235,00 | -20 235,00 | |||
| 11/03/2016 | Banque 4 | -918 000 | 0,7770 -1 181 467,18 -1 181 011,19 | -18 186,20 | -18 186,20 | |||
| 17/03/2016 | Banque 4 | -929 999 | 0,7750 -1 199 998,34 -1 196 447,59 | -30 531,20 | -30 531,20 | |||
| TOTAL GENERAL | -4 013 999 0,7863 | -5 104 975 | -5 164 028 | -102 389 | -48 717 | -53 672 |
Les impacts sur les réserves et le compte de résultat :
| Résultat | Capitaux propres | |
|---|---|---|
| Arreté au 31/03/2014 | - 60 628 |
- 50 790 |
| Arreté au 30/09/2014 | 51 041 | 620 613 |
| Impact 2014/2015 | 111 669 | 671 403 |
| Impot différé | - 37 223 |
- 223 801 |
| Impact Net | 74 446 | 447 602 |
L'impact sur les capitaux propres est en lecture directe sur la variation des capitaux propres, l'impact résultat avant impôt se retrouve sur la note 19 des comptes consolidés
Le chiffre d'affaires au 30 septembre 2014 est conforme au plan de développement du Groupe avec la sortie de l'ensemble des nouveautés sur le second semestre fiscal :
Le Groupe a maintenu une présence très large dans les catalogues de fin d'année de la distribution, contribuant à renforcer son leadership sur ses segments stratégiques.
A taux de change constant, le chiffre d'affaires aurait été en recul de 12,96 %.
La marge brute progresse de 1.2 point passant de 45,5% au 30 septembre 2013* à 46,7 % au 30 septembre 2014.
Le tableau ci-dessous présente la marge brute et la marge brute retraitée des impacts de change :
| Analyse de la marge brute | Notes | 30 SEPTEMBRE 2014 6 MOIS |
30 SEPTEMBRE 2013 6 MOIS * |
30 SEPTEMBRE 2012 6 MOIS * |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 15 131 653 | 17 550 353 | 18 352 990 | |
| Coûts d'achat des produits vendus | -8 063 492 | -9 560 876 | -10 200 059 | |
| Marge brute | 7 068 161 | 7 989 477 | 8 152 931 | |
| Taux de marge brute | 46,7% | 45,5% | 44,4% | |
| Impact net de change | 19 | -286 751 | -13 | 362 495 |
| Marge brute retraitée | 6 781 410 | 7 989 464 | 8 515 426 | |
| Taux de marge brute retraitée | 44,8% | 45,5% | 46,4% |
*Colonnes 30 septembre 2013 et 30 septembre 2013 retraitées des éléments détaillés dans la note 1.4
Le niveau de résultat d'exploitation, en retrait de 0.8 M€ trouve essentiellement sa source dans le décalage d'activité sur le second semestre pour 0.9 M€.
A noter cependant l'économie réalisée sur les charges de personnel pour 0.2 M€ et sur les services extérieurs pour 0.2 M€ également.
Le Groupe a décider d'accentuer sa politique de déstockage en passant une dépréciation supplémentaire sur les stocks de 0,3 M€.
Le résultat financier, en baisse de 341 K€ essentiellement du fait de la dépréciation de l'euro face au dollar (287 K€ d'impact de change négatif), a également été impacté à hauteur de 44 K€ par la conversion anticipée de l'emprunt obligataire qui à conduit le groupe à reconstituer sa dette financière plus rapidement que prévu.
Ce résultat négatif de change de 287 K doit être pondéré par l'impact positif sur les réserves de 671 K€ (cf note 28), qui correspond aux revalorisations positives des couvertures de change certaines dont le groupe dispose au 30 septembre, qui seront dénouées sur le second semestre, et qui se retrouveront alors dans le résultat.
Dans ce contexte, le résultat net consolidé au 30 septembre 2014 se porte à -0.6 M€.
Les campagnes de publicité télévisée ont été reconduites en France entre octobre et décembre 2014 avec des diffusions sur l'ensemble des chaînes Enfants, maintenant ainsi la « pression publicitaire » à un niveau identique à l'an dernier, mais avec une réduction sensible du budget alloué.
Le Groupe assied également sa position de leader sur le marché de l'électronique à licences grâce notamment au développement de la gamme Violetta, avec une percée sur les instruments de musique à l'effigie de la nouvelle héroïne de Disney. La tournée prévue en France sur le mois de Février sera une opportunité pour Lexibook en termes d'opérations promotionnelles sur le dernier trimestre fiscal.
Le Groupe va également lancer fin 2014 les premiers produits de sa nouvelle gamme «Les Minions», personnages issus du succès Moi, Moche et Méchant d' Universal Pictures et d'Illumination Entertainment.
Pour rappel, en 2013, Moi, Moche et Méchant 2 est devenu le troisième film le plus rentable au boxoffice mondial avec une recette de plus de 970,8 millions de dollars. Les deux films de la franchise ont été nommés aux « Golden Globes » et « BAFTA Awards » dans la catégorie «Meilleur film d'animation».
La franchise emblématique continue sur sa lancée avec la sortie des deux nouveaux films : Les Minions en Juillet 2015 et Moi, Moche et Méchant 3 en 2017, ce qui laisse présager un nouveau succès prometteur pour Universal et Lexibook.
2014 marque une année de transition en Scandinavie, en République Tchèque et en Italie, pays dans lesquels les ventes de tablettes n'ont pas été renouvelées, les distributeurs de Lexibook préférant mettre l'accent sur la réduction de leurs stocks. Malgré ce chiffre d'affaires de 4M€ non reconduit en 2014, le Groupe vise, pour l'exercice en cours, un niveau d'activité proche de l'exercice précédent, compte tenu des succès de ses autres lignes de produits. Le Groupe espère générer de nouvelles ventes de tablettes dans ces pays dès 2015.
La conversion de la dernière tranche de l'emprunt obligataire intervenue le 12 mai 2014 a contribué à réduire l'endettement et augmenter les fonds propres de 500 K€. Le nouveau Prêt Pour l'Innovation (PPI) obtenu auprès de la BPI début Août pour 600K€ sur 7 ans dont 2 ans de franchise, vient renforcer les quasi fonds propres de la société dans le cadre de l'accord de conciliation.
La société Lexibook a également honoré deux échéances du crédit moyen terme depuis le 1er avril 2014 contribuant à désendetter le Groupe de 392 K€. Ce crédit sera totalement remboursé en avril 215, soit 3 échéances à échoir.
Les fonds propres, malgré le résultat semestriel de -0,6 M€, se portent à 6.6 M€ au 30 septembre 2014 contre 6,4 M€ au 31 mars 2014, notamment grâce à la conversion de l'emprunt obligataire (0,5 M€) et l'impact positif sur lié à la revalorisation de nos couvertures de change (+0,4 M€ net d'impôts).
Au regard du renouvellement des lignes bancaires signé le 31 janvier 2014, les fonds propres ou quasi fonds propres devront être maintenus à 6M€ au 31/12/2014, incluant le résultat des neuf premiers mois de l'année 2014/2015.
Cet objectif est largement atteint au 30 septembre 2014 (8,8 M€ en incluant le CDP et les deux tranches de PPI) et le sera également au 31/12/2014.
L'endettement net apparent est de 15,3 M€ au 30 septembre 2014 contre 13,6 M€ au 31 Mars 2014. Cette légère progression est notamment due à l'obtention du PPI de la part de BPI (0,6 M€) et à l'utilisation du crédit de campagne octroyé d'avril à octobre (1.5 M€).
6- Suivi de l'accord de conciliation
Pour rappel, le 26 avril 2010, un accord de conciliation avait été signé avec nos partenaires bancaires et financiers, lequel étant valable jusqu'au 30 juin 2015. Dans le cadre des clauses de revoir, le dernier ayant eu lieu le 31/01/2014, et tenant compte des mesures de restructuration effectuées depuis plusieurs années et de l'amélioration qui en est résulté pour la Société d'exercice en exercice, la société LEXIBOOK et ses partenaires bancaires sont convenus, pour la période du 1er février 2014 au 31 janvier 2015, d'alléger la procédure en ne recourant plus à la rédaction d'un nouvel avenant au protocole (« Accord de Conciliation »), devant être homologué par le Tribunal, mais à un simple renouvellement des autorisations et lignes de crédit dont bénéficiait déjà la société LEXIBOOK auprès de ses partenaires bancaires.
Les principaux engagements de cet accord sont relatés ci-dessous :
1) Engagements des banques
a. Maintien du crédit moyen terme octroyé le 26 avril 2010.
b. Maintien des lignes de crédit consenties à Lexibook Hong Kong (5,3 M\$ de lettre de crédit stand-by et 6 M\$ de contre garantie au profit de banques de Hong Kong pour ouvertures de lignes à la société Lexibook Hong Kong) et des lignes de crédits documentaires actuelles ou équivalent consenties à la société Lexibook France (5,6 M€ de lignes de crédits documentaires) jusqu'au 31 janvier 2015.
c. Renouvellement des lignes de crédits documentaires « NEW MONEY » import à hauteur de 3,5 M€ au profit de Lexibook France jusqu'au 31 décembre 2014.
d. Renouvellement du crédit de campagne de 1.5 M€ et d'une facilité de caisse de 0,15 M€, échéance 31 octobre 2014.
2) Engagements de l'obligataire Turenne Capital
a. Report du remboursement de l'emprunt obligataire de 1,5 M€ initialement prévu au 30 septembre 2011 au 26 avril 2015.
b. Renonciation aux intérêts dus à compter du 26 avril 2010 jusqu'à l'échéance de l'emprunt obligataire reportée au 26 avril 2015.
c. Conversion de 1 M€ représentant les 2/3 de l'emprunt obligataire en février 2012
d Conversion de 0,5 M€ prévue avant avril 2015
.
3) Engagements des actionnaires majoritaires (MM Aymeric, Emmanuel et Luc Le Cottier)
Maintien des fonds propres et quasi fonds propres au sens de l'accord de conciliation (selon le nouvel accord du 31 janvier 2014 dans le cadre des clauses de revoir) de la société à hauteur de 6 M€ au 31/12/2014
Le groupe a procédé à une revue de ses risques dans le DDR N* publié le 12 juin 2014, et il considère que seuls les risques actualisés ci-dessous peuvent avoir une importance significative sue les comptes du second semestre.
La société ne peut exclure, toutefois, que d'autres risques puissent se matérialiser à l'avenir et avoir un effet défavorable significatif sur la société, son activité, sa situation financière, ses résultats ou son développement.
Tableau de synthèse de l'endettement sur les trois derniers exercices annuels et sur les trois dernières situations semestrielles
| Endettement net (en €) | 30/09/2014 30/09/2013 30/09/2012 | 31/03/2014 | 31/03/2013 | 31/03/2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concours bancaires | 10 313 242 | 8 035 022 10 218 892 | 5 557 078 | 4 990 433 | 3 416 768 | |
| Affacturage | 3 788 229 | 4 151 788 | 4 441 649 | 5 848 933 | 6 412 947 | 1 336 367 |
| CDP & PPI BPIFRANCE Part Courante | 100 000 | 0 | 100 000 | 0 | n/a | |
| Crédit moyen terme part courante | 588 000 | 784 000 | 784 000 | 784 000 | 784 000 | 784 000 |
| crédits baux part courante | 69 207 | n/a | 23 142 | 91 834 | ||
| Intérêts courus | 13 537 | 26 159 | 25 768 | 21 808 | 21 445 | 24 054 |
| Total dettes financières part courante | 4 489 766 | 4 961 947 | 5 320 624 | 6 754 741 | 7 241 534 | 2 236 255 |
| Emprunt Obligataire | 0 | 397 932 | 343 588 | 427 095 | 368 769 | 318 406 |
| CDP & PPI BPIFRANCE Part non Courante | 2 100 000 | 1 600 000 1 000 000 | 1 500 000 | 1 000 000 | n/a | |
| Crédit moyen terme part non courante | 0 | 588 000 | 1 372 000 | 196 000 | 980 000 | 1 764 000 |
| crédits baux part non courante | 0 | 0 | n/a | 0 | 23 142 | |
| Total dettes financières part non courante | 2 100 000 | 2 585 932 | 2 715 588 | 2 123 095 | 2 348 769 | 2 105 548 |
| Total dettes financières - A | 16 903 008 15 582 901 18 255 104 | 14 434 914 | 14 580 736 | 7 758 571 | ||
| Trésorerie active - B | 1 565 474 | 2 869 223 | 6 097 428 | 819 599 | 1 319 575 | 3 520 742 |
| Comptes courants associés - C | 28 699 | |||||
| Total endettement net (A-B+C) | 15 337 534 12 713 678 12 157 676 | 13 615 315 | 13 261 161 | 4 266 528 |
Le Crédit de Développement Participatif (CDP) obtenu d'OSEO et le Prêt Pour l'Innovation obtenu de BPI France sont considérés comme des quasi fonds propres au sens du protocole signé avec nos partenaires bancaires.
Ces éléments sont décrits dans les notes 11 (trésorerie active), 14 (dettes financières) et 17.3 (autres dettes d'exploitation non courantes) des comptes consolidés.
Les lignes de concours bancaires et affacturage sont à un niveau supérieur de 2 M€ par rapport au 30/09/13 du fait, cette année, d'une mise en production anticipée.
Les lignes de financement hors bilan sont quant à elles utilisées au maximum afin de financer les productions et honorer les livraisons du dernier trimestre civil.
Le crédit moyen terme mis en place lors de la signature du premier protocole le 26 avril 2010 est remboursé régulièrement, les 13 premières échéances ont déjà été honorées au 30 septembre 2014.
Pour le financement de ses achats de marchandises, le groupe utilise des lignes de CREDOC et des « Stand-By Letter of Credit » (SBLC). Jusqu'à ce jour le groupe a toujours couvert ses besoins en CREDOC et plus généralement les besoins de financement de ses achats de marchandises.
Ces financements sont portés par la société mère, Lexibook France S.A. et par sa filiale à Hong Kong. Les besoins de financement sont essentiellement des besoins court terme liés au financement du besoin en fond de roulement.
La société avait initialement conclu le 26 avril 2010 un protocole avec ses partenaires bancaires dont l'actualisation est décrite dans les faits marquants. Ce protocole lui assurait son financement et prévoyait une clause de revoir avant le 31 janvier de chaque année.
La société a engagé une négociation avec ses partenaires bancaires pour obtenir le maintien de ses lignes de crédit. Ce renouvellement qui avait fait l'objet d'un nouveau protocole de conciliation le 16 décembre 2011 a fait l'objet d'un nouveau protocole en date du 23 janvier 2013 homologué devant le tribunal de commerce le 4 février 2013, Il confirme l'objectif de maintien des fonds propres et quasi fonds propres à 6 M€ au 31/12/2014.
Le tableau ci-dessous présente les lignes de crédit, leurs échéances et leurs garanties telles qu'elles résultent du nouveau protocole homologué le 23 janvier 2013. Les montants tirés sont ceux à la date du 30 septembre 2014.
| Detail des lignes de crédit au 30 Septembre 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilisation bilan en | LEXIBOOK France Utilisation bilan en |
||||||
| Nature ligne | Ligne € Ligne USD | dettes financières | dettes d'exploitation | Utilisation hors bilan | Échéance | Conditions particulieres | |
| Credit Moyen Terme | 0,588 M€ n/a | 0,588 M€ | Néant | Néant | 21/05/2015 | N/A - remb nominal trimestriel de 0.196 M€ |
|
| A compter du 01/04/2014 jusqu'au | |||||||
| Facilités de caisse | 0,15 M€ n/a | 0,01 M€ | n/a | n/a | 31/12/2014 | 31/12/2014. Gage sur stocks à hauteur de 0,375 M€ |
|
| A compter du 01/04/2014 jusqu'au | |||||||
| Crédit de campagne | 1,5 M€ | n/a | 1,5 M€ | n/a | n/a | 31/10/2014 | 31/10/2014. Gage sur stocks à hauteur de 3,75 M€ |
| CREDOC | 5,61 M€ 7,06 M\$ | Néant | 3,99 M\$ équivalent 3,17 M€2.68 M\$ equivalent à 2,13 M€ 31/01/2015 Clause de revoir annuelle | ||||
| A compter du 01/05/2014 jusqu'au | |||||||
| CREDOC Crédit de Campagne 3.5 M€ | 4,40 M\$ | Néant | 2,46 M\$ équivalent 1,95 M€2.15 M\$ equivalent à 1,70 M€ 31/12/2014 | 31/12/2014. Gage sur stocks à hauteur de 4.125 M€ |
|||
| SBLC | 4,21 M€ 5,3 M\$ | Néant | Néant | 5,3 M\$ équivalent à 4,21 M€ | 31/01/2015 Clause de revoir annuelle | ||
| Change | 15,89 M€ 20 M\$ | Néant | Néant | 11,1 M\$ | 31/01/2015 Clause de revoir annuelle | ||
| Change La ligne New Money cadre avec les besoins de financement saisonniers de Lexibook |
20 M€ | 25,2 M\$ | Néant | Néant | 8,4 M\$ et 4 M£ | 30/04/2016 Tacite reconduction | |
| LEXIBOOK Hong Kong | |||||||
| Nature ligne | Ligne € Ligne USD | Utilisation bilan en dettes financières |
Utilisation bilan en dettes d'exploitation |
Utilisation hors bilan | Échéance | Conditions particulières | |
| 8,01 M\$ (6,36 M€) en | |||||||
| CREDOCS et 1,27 M\$ | |||||||
| CREDOC et facilités de caisses 6,6 M€ | 8,3 M\$ | (1,02 M€) facilités de caisses |
Néant | 31/01/2015 Clause de revoir annuelle | |||
| CREDOC | 2,38 M€ 3M\$ | 1,8 M\$ (1,40 M€) | Néant | 31/01/2015 Clause de revoir annuelle | |||
| Total utilisation Bilan en dettes financières | 10,90 M€ | ||||||
| non échus (0,01 M€). | NB : Pour pouvoir rapprocher le total des utilisations bilans présenté ci-dessus (10,90 M€) du total des dettes financières présenté en note 14 des comptes consolidés (16,90 M€), il convient de rajouter l'encours factor (3,79 M€), le CDP OSEO (1.0 M€), les PPI de BPIFrance (1,2 M€) et les intérêts courus |
||||||
| Les lignes sont accordées par le protocole en tenant compte de la saisonnalité de Lexibook, les échéances de ces lignes sont donc compatibles avec les besoins de financement de campagne 2014 de Lexibook. Les lignes octroyées à Lexibook Hong Kong peuvent, pour partie, être utilisées en facilités de caisse ou en CREDOCS. Pour des raisons techniques locales, les engagements CREDOCS sont comptabilisés dès la prise de cet engagement, contrairement en France, ou les utilisations de lignes CREDOCS sont exclusivement des engagements hors bilan. |
|||||||
| Pour le financement du poste client, le groupe a mis en place une solution d'affacturage au niveau européen (cf. note 3.6 des comptes au 30/09/14). Ce financement est lié à la saisonnalité de l'activité, d'où une baisse du poste affacturage en mars et une hausse en septembre. |
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| Le renouvellement de l'accord de conciliation intervenu le 23 janvier 2013 et homologué par le tribunal le 4 février 2013 est toujours actif. Il confirme l'objectif de maintien des fonds propres et quasi fonds propres à 6 M€ au 31/12/2014. La description des engagements de chacune des parties est identique à celle décrites dans notre document de référence au 31 mars 2014. |
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| II21.Risques financiers | |||||||
| Le Groupe Lexibook, opérant dans un contexte international, est exposé aux risques de change provenant de différentes expositions en devises, principalement l'US dollar. Le risque de change porte notamment sur des transactions commerciales futures. |
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| La totalité des achats sont réalisés en dollars US et environ 20 % du chiffre d'affaires 2014-2015 sera également réalisé en USD, présentant ainsi une couverture naturelle sur cette devise. Cette couverture naturelle est réalisée via le canal de distribution FOB, pour lequel la facturation est réalisée en USD et permet donc de couvrir une partie des achats réalisés en USD, cette part peut être amenée à varier en fonction de la parité euro/dollar et de la négociation avec les clients. Le risque de change, crée de la volatilité sur les résultats, les capitaux propres ainsi que sur les flux de trésorerie. |
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| Le Groupe Lexibook a recours à des instruments dérivés dans diverses stratégies de couverture pour éliminer ou limiter les risques financiers auxquels il est exposé. Les principaux instruments dérivés utilisés sont le change à terme ferme et optionnel. Les lignes de couverture de change concernées sont explicitement prévues dans le protocole du 23/01/13 et Lexibook estime qu'elles sont adaptées à son besoin. |
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| La comptabilisation de ces instruments de couverture est détaillée dans la note 28 de l'annexe aux | |||||||
| comptes consolidés du groupe. |
Dans le cadre de sa gestion des risques, le groupe Lexibook a pour politique de couvrir un budget d'achats futurs de marchandises payables en US dollar. La couverture du budget d'achat a nécessité un découpage en différentes périodes de temps (« time bucket ») suffisamment fines.
Le Groupe Lexibook ne couvre que la part sécurisée de son budget, c'est-à-dire, la part récurrente et peu soumise à aléas. Au 30 septembre 2014, les achats de marchandises payables en US au titre du budget 2013/2014 sont couverts à 100 %.
Le groupe a procédé à la revue de son risque de change au 30 septembre 2014 :
| Risque de change | USD | GBP | HKD |
|---|---|---|---|
| Actifs | 4 371 801 | 634 036 | 5 828 124 |
| Passifs | 12 548 233 | 364 264 | 28 416 149 |
| Position nette avant gestion | -8 176 431 | 269 771 | -22 588 025 |
| Hors Bilan | -16 134 000 | -35 000 000 | |
| Couvertures | -19 578 908 | 4 013 999 | |
| Position nette globale après gestion | -43 889 339 | 4 283 770 | -57 588 025 |
| Sensibilité en euros |
Impact sur le résultat | Impact sur les Capitaux propres |
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|---|---|---|---|---|---|---|
| Hausse de | Baisse de | Hausse de | Baisse de | |||
| 1% | 1% | 1% | 1% | |||
| USD | 348 799 | - | 348 799 | - | 2 273 | 2 273 |
| GBP - | 55 111 | 55 111 | - | - | ||
| HKD | 58 919 | - | 58 919 | - | 21 158 | 21 158 |
| TOTAL | 352 607 | - | 352 607 | - | 23 431 | 23 431 |
Le groupe a procédé à la revue de son risque de taux au 30 septembre 2014
| Risque de taux | A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
|---|---|---|---|
| Passifs Financiers | 14 903 008 | 1 670 000 | 330 000 |
| Actifs Financiers | 246 153 | ||
| Position nette | 14 656 855 | 1 670 000 | 330 000 |
Au 30 septembre 2014, dans le cas d'une hausse des taux de 1 point, le manque à gagner serait de 166 560 €
Le groupe analyse régulièrement l'opportunité financière de la mise en place de swaps de taux (variable / fixes). A la date d'établissement du présent rapport, compte tenu du coût jugé élevé des swaps, aucune couverture n'a été initiée.
La ventilation taux fixe / taux variable est présentée dans la note 14.3 pour les passifs financiers, les actifs financiers sont détaillés en note 7 des comptes annuels.
Il n'existe pas d'autres transactions que celles décrites dans la note 21 des comptes consolidés.
Le président du Directoire, Monsieur Aymeric LE COTTIER, est responsable des informations contenues dans le présent document.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité cijoint, présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Les Ulis, le 25 novembre 2014
Aymeric LE COTTIER
Président du Directoire
Le tableau ci-dessous présente les principales données comptables et opérationnelles du Groupe pour les trois derniers exercices annuels et sur les trois dernières situations semestrielles.
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451- 1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés de la société Lexibook Linguistic Electronic System, relatifs à la période du 1er avril au 30 septembre 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité de votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur :
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Fait à Paris et à Courbevoie, le 14 novembre 2013
Les commissaires aux comptes
C et V AUDIT ET ASSOCIES GEORGES DE BONDY Mazars SERGE CASTILLON
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